・本資料は、当社の経営⽅針等に関する情報の提供を⽬的としたものであり、当社が発⾏する有価証券の投資勧誘を⽬的としたものではありません。
・本資料で使⽤するデータおよび表現等の⽋落・誤謬等につきましてはその責を負いかねますのでご了承ください。
・本資料に記載された意⾒や予測等は資料作成時点の当社の判断であり、その情報の正確性、完全性を保証し⼜は約束するものではなく、また今後、予告なしに変更されることがあります。

2017年3月期
中期経営計画および決算説明会資料

取締役社長
新芝 宏之
2017年5月10日

目次
１

前・中期経営計画の振り返り

・ 新・中期経営計画 （グループ各社計画）･･･P 18

・ アライアンスによるグループ拡大･･･P 19

・ 前・中期経営計画の概要･･･P 4・ アセットマネジメントビジネス戦略･･･P 20・ 計画達成状況について･･･P 5・ オンラインビジネスの成長戦略･･･P 22

・ 収益構造の変化（岡三証券 2000年3月期比）･･･P 6・ フィンテックへの取り組み･･･P 24

・ 販管費カバー率の推移･･･P 7・ ＩＲ強化、株主還元･･･P 25・ 当期のトピックス紹介･･･P 8２

３

新・中期経営計画について

・ 経営環境の変化･･･P 11・ 新・中期経営計画の策定にあたって･･･P 12・ 岡三証券グループの価値創造モデル･･･P 13・ 新・中期経営計画 （計画概要）･･･P 14・ 新・中期経営計画 （グループ力強化策）･･･P 16

創業100周年に向けて・ 事業基盤確立のための取り組み･･･P 27・ 総括･･･P 282

ハイライト１

前・中期経営計画の振り返り

２

新・中期経営計画について

３

創業100周年に向けて

3

１．前・中期経営計画の振り返り

前・中期経営計画の概要■対象期間
2014年（平成26年）4⽉から2017年（平成29年）3⽉までの3年間■経営哲学
お客さま⼤事■経営目標
定性目標（１）投資アドバイスのプロフェッショナル集団を⽬指す（２）働きがいがあり、より⼀層⼤きな「誇り」を持てる企業とする（３）上記（１）、（２）の結果として企業価値を⾼め、上場企業としての責務を果たす
定量目標（１）連結純資産 2,000 億円（最終年度）（２）連結ROE 10 ％ （安定的な達成）
上記のほか、⻑期⽬標として、2023年4⽉の創業100周年までの早期に、グループ全体で⼝座数100万⼝座、預り資産10兆円の実現を⽬指す。
4

１．前・中期経営計画の振り返り

計画達成状況について● 投資アドバイスのプロフェッショナル集団の確立に向けた施策を推進● 2017年3月期末の連結純資産は1,782億円（2014年3月末（計画スタート時）比＋254億円）● 連結ROEは6.9％～10.3％で推移【定性目標への取り組み】
投資アドバイスのプロフェッショナル集団の確立、社員の働きがい向上のための施策を推進
・ 投資情報力の強化 （海外情報収集力の強化、専門性の高い人材の獲得など）
・ 実践的な知識・スキルを高めるための研修強化、リーダー人材の養成
・ 業績評価制度の見直し、多様な働き方や女性活躍を後押しする制度整備【定量目標の状況】（％）

1614.01414.3（目標）
10％
2,000億円

純資産（右軸）ROE（左軸）

12

7.6

86.9

60

2,000
1,800
1,600

4
2

2,400
2,200

10.3

10（億円）

2,600

1.1

1,120
12/3

1,335
13/3

1,528

1,714

1,720

1,782

1,400
1,200
1,000

14/3

15/3

16/3

17/3
5

１．前・中期経営計画の振り返り

収益構造の変化（岡三証券 2000年3月期比）● グローバルな投資提案を推進し、外国株式・債券が増加。投資信託も海外資産型中心に。
● 国内株式への依存度は２割程度に● 顧客ポートフォリオと収益構成が多様化、分散化
金融収益 その他
2%
3%（参考）00年3⽉期概算（⼿数料⾃由化直後）

金融収益
2%

投資信託
28%

投資信託
29%

株式61%

外国債券14%その他
4%17年3⽉期
国内株式
19%

外国株式
31%

債券
（外債含む）

5%

グローバルな投資提案を推進
顧客ポートフォリオ、収益構成を分散化

国内債券
3%

6

１．前・中期経営計画の振り返り

販管費カバー率の推移● 岡三アセットマネジメントの投信運用残高は2017年3月末で1兆6,749億円● 販管費カバー率は23.8％。引き上げを目指す。

投資信託残⾼推移（億円）

販管費カバー率推移
（百万円）

（％）

80,00030

20,00018,000

預り残⾼（連結、全社計）70,000

運⽤残⾼（岡三AM）

16,00060,00014,00050,00012,00010,00030,0006,000

20,00067,10767,45965,30628.2

59,019

25
23.8

24.6

40,000

8,000

4,000

67,258

販管費合計
信託報酬
カバー率

21.3

20

18.9

11,136

14,32016,51919,023
15,51215

10,000
100

13/3

14/3

15/3

16/3

17/3
7

１．前・中期経営計画の振り返り

当期のトピックス紹介 ①
岡三証券
店舗新設およびリニューアルウェブサイトリニューアル2016.04

名古屋支店を移転リニューアル2017.01

岡三証券サイトリニューアル2016.11

京都支店を移転リニューアル2017.04

岡三証券グループサイトリニューアル2017.03

新店舗 「碑文谷プレイス」 を開設（「イオンスタイル碑文谷」内）

名古屋支店
京都支店

岡三証券グループウェブサイト
（http://www.okasan.jp）

岡三証券ウェブサイト
（http://www.okasan.co.jp）

碑文谷プレイス8

１．前・中期経営計画の振り返り

当期のトピックス紹介 ②
iDeCoサービス強化2016.10

岡三証券、運営管理手数料引下げや商品拡充などサービス拡充を発表

2017.01

DC専用ウェブサイトリニューアル2017.04

ロボアドバイザー機能の提供開始※岡三証券を運営管理機関として、岡三にいがた証券、岡三オンライン証券などにおいてもiDeCo取扱い中

DC専用ウェブサイト

岡三オンライン証券
新成長計画 を発表
2017.03

新成長計画 「ＲｅＢｏｒｎ」 を発表

2017.03

投資信託購入時手数料を実質無料化

岡三アセットマネジメント
アワード受賞
2016.04「R&Iファンド大賞」 最優秀ファンド賞（1ファンド）、優秀ファンド賞（2ファンド）

2017.03「トムソン・ロイター リッパー・ファンド・アワード・ジャパン 2017」 最優秀ファンド賞（ 1ファンド）

ロボアドバイザー画面

9

ハイライト１

前・中期経営計画の振り返り

２

新・中期経営計画について

３

創業100周年に向けて

10

２．新・中期経営計画について

経営環境の変化
国内トレンド（機会）国内トレンド（脅威）・ 投資家の意識変化
・ ⼈⼝動態変化、ﾃﾞｼﾞﾀﾙｼﾆｱ層拡⼤

・ 規制強化・ 競争激化・ 格差の拡⼤（中間層の減少）

岡三証券グループ

グローバル・トレンド

テクノロジー・トレンド・ 不安定

・ FinTech
・ AI（ディープラーニング等）
・ IoT

・ 経済の重⼼移動

11

２．新・中期経営計画について

新・中期経営計画の策定にあたって＜BEYOND “OKASAN Group’s 100‐year History” ＞－ 創業100周年を越えて新たな岡三のグランド･デザインの構築 －2023年4月に創業100周年を迎えることに鑑み、創業100周年を越えてお客さまから信頼され成長を続けられる体制の確立に向けたグランド・デザインの構築を主眼として、経営ビジョン「BEYOND “OKASAN Group’s 100‐year History”」を掲げる。
2020年までの当初3年間を中期経営計画「ＢＥＹＯＮＤ 2020」として、その目標に向けたグループ力強化のための投資期間と位置付ける。

創業100周年（2023年）までのロードマップ
2017

中期経営計画「BEYOND 2020」

2020

2023

施策推進
定性目標
グループ力強化のための6施策
定量目標
ROE 10％（長期安定的）創業100周年に向けて口座数100万口座
預り資産10兆円

成果拡大
12

２．新・中期経営計画について

岡三証券グループの価値創造モデル
経営哲学

お客さま大事

社会的使命

お客さまに対して社員に対して株主に対してオンラインビジネス

お客さま
ニーズ

対面ビジネス

アセット
マネジメント

最高の商品・情報・サービスの提供
経営リソース

アライアンス・プロフェッショナル人材・充実した投資情報力
・ニーズに応える商品力
・ブランド力13

２．新・中期経営計画について

新・中期経営計画 ① （計画概要‐1）
創業100周年を越えてもお客さまから信頼され、ご支持いただける証券会社であり続けることを目標とし、平成32年（2020年）までの3年間は、その目標に向けたグループ力強化のための投資期間と位置づけます。

■対象期間2017年（平成29年）4⽉から2020年（平成32年）3⽉までの3年間■経営哲学「お客さま⼤事」■社会的使命： 3つの宣言
お客さまの「資産形成」「資産運⽤」から「資産管理」に⾄るニーズにお応えするという社会的使命に資することで成⻑を続けてまいります。
＜ステークホルダーへの宣⾔＞(1)お客さま
我々は、お客さまの利益に資するため、投資アドバイスのプロフェッショナル集団となります(2) 社員
我々は、社員の働きがいに資するため、より⼀層「誇り」を持てる会社となります(3) 株主我々は、株主の期待に応えるため、企業価値を⾼めます14

２．新・中期経営計画について

新・中期経営計画 ② （計画概要‐2）■定性目標： グループ強化6施策(1) お客さま⼤事の経営(2) グループ内連携(3) グループ外連携(4) ブランド戦略(5) ⼈材、働きがい(6) FinTech対応■定量目標： ROE 10％
会社成⻑とともに、⻑期安定的な⽬標としてROE 10％を達成します■創業100周年に向けて創業100周年までの早期にグループ全体で「100万⼝座」、預り資産「10兆円」の達成を⽬指します15

２．新・中期経営計画について

新・中期経営計画 ③ （グループ力強化策‐1）
グループ⼒強化のための施策－１

項目(1) お客さま大事の経営事務部門を含めたグループ各社、各部門がお客さまを中心に見据えて、自らの役割を意識し、自発的に業務に取り組む。

(2) グループ内連携
対面・オンライン営業、商品、情報、事務部門等
グループ各社が持つ証券業務に係るリソースを、個社の垣根を越えて横断的に連携することで、シナジー効果を創出する。

(3) グループ外連携
グループ各社が持つ証券業務に係るリソースを活用することで、地方の金融機関等と業務・資本提携を推進、深化し、独自の証券ネットワークの拡大を図る。

主な施策① お客さまの声を聞く体制を強化② 各種データ分析等マーケティング機能を向上③ ①、②を踏まえた商品サービス提供への仕組強化① 相続対策も含めたグループ内お客さま紹介体制の強化② 情報、商品、人材等リソースのグループ内共有活用③ 対面とオンラインの証券システムの共有化① グループ力を最大限に活かした業務提携の深化② 新たなアライアンス先の開拓③ 法人取次先の開拓、投資信託の販売会社網拡大
16

２．新・中期経営計画について

新・中期経営計画 ④ （グループ力強化策‐2）
グループ⼒強化のための施策－２

項目

主な施策

① 広告戦略強化② コーポレートアイデンティティの確立
大手やメガバンク系証券会社とは違う当社独自の ③ IR強化による企業好感度の向上
ポジショニングを明確にし、当社の強みを活かした広告戦略を実施することで、幅広い投資家への訴求力を高める。

(4) ブランド戦略(5) 人材、働きがい
投資アドバイスのプロフェッショナル化を図る教育
研修の充実や女性登用、柔軟な働き方、業務の効率化等「働き方の改革」を推進する。

① 教育研修の更なる拡充② 女性活躍の推進、多様な働き方への対応③ 評価等の人事制度の見直し① IT化でお客さまサービス向上、営業補助ツール強化
ITを活用したお客さまサービス強化を図るとともに ② 次期システムによる費用削減や業務IT化の営業力の強化・効率化につながるツールの開発を促進推進する。また、新しい技術を活用して全体的な③ AI、ビッグデータ等の先進技術の研究業務合理化を目指す。

(6) FinTech対応

17

２．新・中期経営計画について

新・中期経営計画 ⑤ （グループ各社計画）
岡三証券グループ「中期経営計画」を推進する各社計画
証券ビジネス
岡三証券

岡三オンライン証券

・ 「お客さまの期待を超える」お客さま本位の営業徹底
・ 人口動態を踏まえた営業施策推進
・ 柔軟な働き方フレームワーク構築等の働き方改革
・ スマートフォン、タブレット等の取引サービス拡充
・ AI等FinTech活用、ペーパレス化等による新たな価値創造
・ 取引所FX・CFD等のグループ外への取次サービス実施

岡三にいがた証券

・ お客さま利益の追求
・ 地域金融機関との顧客紹介業務の拡大
・ 社員の資質向上と柔軟な勤務体系への対応

三晃証券

・ お客さまに寄り添ったサービス提供
・ セミナー、イベント等を通じた地域社会との共生
・ 人材の育成と組織力の強化

三縁証券

・ お客さまに愛されるお客さま本位の業務運営
・ 新人事制度導入により魅力的な職場への改革
・ 地域の特性を活かした人材採用

岡三国際（亜洲）・ 香港・台湾ビジネスの強化・ グループ証券各社との海外ビジネス連携強化
・ 海外アライアンス企業との関係強化

アセットマネジメントビジネス
岡三アセットマネジメント
・ お客さまにご満足いただける投資運用サービスの提供
・ 運用パフォーマンスの向上
・ グループ内外の販売会社ネットワーク拡大

サポートビジネス
岡三情報システム・ 次期システム等グループシステム戦略の構築、推進・ システムの品質・生産性向上、リスク管理態勢強化
・ 収支構造の改善、効率化によるシステム費用削減

岡三ビジネスサービス・ グループ各社の事務業務効率化への追求
・ 高品質なサービスの提供

岡三興業
・ ファシリティマネジメントの推進によるグループ資産の効率運用
・ グループ各社の福利厚生等の充実に向けた保険による支援

18２．新・中期経営計画について

アライアンスによるグループ拡大● 岡三証券を核とした岡三ブランドをさらに強化し、求心力を高める● 今後も業務提携、資本提携を推進し、独自の証券会社ネットワークを拡大する

友好証券10社
新友好証券2社

グループ証券4社

証券ジャパン（持分法適用関連会社）

岡三証券

丸國証券
（持分法適用関連会社）

19

２．新・中期経営計画について

アセットマネジメントビジネス戦略 ①● 確定拠出年金は一層の拡大が予想される。資産運用ビジネスは成長産業。
● 銀行窓販も定着しつつあり、岡三アセットマネジメントの販売会社173社のうち、73社が銀行運⽤資産と販売会社数の推移
運用資産（億円）

販売会社数
173

25,000

168

5,000

160

152

15,000

175
165

159

155
150

144
19,096
13,317 14,413

145
16,456 16,750

140
135

9,737

130
125

0

12/3

13/3

14/3

15/3

16/3

17/3

証券（社）

170

164

20,00010,000

販売会社の構成⽐
銀行

100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/320

２．新・中期経営計画について

アセットマネジメントビジネス戦略 ②● グループ外の販売会社網を拡大中。
● 岡三証券との残高の重なりは半分以下。岡三ブランド浸透へ。

岡三証券
投信預り残高1.4 兆円

うち、重複0.8 兆円

岡三アセットマネジメント
投信運用残高1.7 兆円21

２．新・中期経営計画について

オンラインビジネスの成長戦略 ①● グループの中長期的成長を実現するために、オンラインチャネル戦略が重要な役割を担う● 岡三オンライン証券、新成長計画 「ReBorn」 を発表（2017年3月）

岡三オンライン証券 新成⻑計画「ReBorn」
１．経営ビジョンネット証券の先進性に岡三証券グループの強みである相談機能を融合し、資産管理型のネット証券としてお客さまとともに発展してまいります。
２．経営方針お客さまの投資パフォーマンス向上を第⼀に考え、サービスレベルの向上による既存のお客さまの満⾜度向上と、新規のお客さまの期待に応えられる付加価値を提供してまいります。
３．数値目標： 平成32年（2020年）3月末
顧客数
預り資産23万⼝座 （2017年3⽉末時点 12.9万⼝座）
4,600億円 （2017年3⽉末時点 2,652億円 ※取引所預託分を含む）
22

２．新・中期経営計画について

オンラインビジネスの成長戦略 ②
岡三オンライン証券 新成⻑計画「ReBorn」経営⽅針に基づく主な施策(1) サービスレベルの向上
・⽇本株⇒ システムリプレースで機能拡充策を続々リリース
IPOもグループ会社と積極連携
・投資信託⇒ ＺＥＲＯファンドプログラム スタート（購⼊時⼿数料実質無料化）
・ＦＸ・ＣＦＤ/先物・オプション⇒ システムトレードの推進、法⼈取次サービスの開始
・その他商品⇒ 個⼈型確定拠出年⾦（iDeCo）、ＮＩＳＡ など(2) お客さまの投資パフォーマンスの向上 『新たな価値の提供』
・投資情報の拡充
・相談機能の強化
・フィンテックの活⽤(3) お客さまの利便性向上『ペーパーレス・Web登録機能を充実』(4) 財務体質の強化
23

２．新・中期経営計画について

フィンテックへの取り組み● グループ一体となって金融イノベーションの実現に取り組むことを目的に、「フィンテック研究室」（仮称）の設置を検討中。
● FinTech戦略の推進と証券業務への活用を目的とした取り組みの第一弾として、「金融ITイノベーション推進プロジェクト」を立ち上げ。

技術領域

適用分野

AI （人工知能）・ コンプライアンス
・ リスク管理・ 市場調査と分析
・ 個人の財務管理・ トレーディングアルゴリズム

ブロックチェーン

・ 仮想通貨・ 有価証券の管理と清算

インターネット技術

・ 銀行預金のスイープサービス

生体認証

・ 指紋認証や音声認証など

APIエコノミー・ アカウントアグリゲーションと異業種との連携

ビッグデータ・ マーケティング、リスク管理、商品開発など
24

２．新・中期経営計画について

ＩＲ強化、株主還元● ＩＲ情報の積極発信、ＩＲサイトリニューアル、イベント出展など● 株主満足度を意識した還元● 資本充実とROEのバランスを考慮

配当⾦および配当性向の推移

１株当たり利益および純資産の推移（円）

１株当たり当期純利益（右軸） （円）

１株当たり純資産（左軸）

1,000

100

30

配当性向（右軸） （％）

1株当り配当金（左軸）

（円）

160

158.7

87.2

800

72.2

80

71.2

140

25

55.9

600

52.9

120

101.4

20100

60

80

15
400
200

463.4
3.2

466.3

566.2

650.2

728.3

739.8

792.1

40

27.7
20

28.7

35.1

44.7

47.2

0
12/3

13/3

14/3

15/3

16/3

いずれも連結ベース。数値は小数第2位以下を四捨五入。

17/3

60
40

5

20

4.9

0
11/3

1000
11/3

12/3

13/3

14/3

15/3

16/3

17/3

配当性向は連結ベース

25

ハイライト１

中期経営計画と進捗

２

新・中期経営計画について

３

創業100周年に向けて26

３．創業100周年に向けて事業基盤確立のための取り組み
創業100周年を迎えるにあたり、安定した事業基盤を確立するため、中長期目標として、グループ全体で「口座数100万口座」、「預り資産10兆円」（万⼝座）⼝座数

⽬標100万⼝座への推移

預り資産（兆円）

120
100万
⼝座

10080

⽬標10兆円への推移

1210兆円

1069万⼝座

860

640

4.8兆円

420

20
2014/3 2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3
創業
100周年

0
2014/3 2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3
創業
100周年

27

３．創業100周年に向けて総括
前・中期経営計画の振り返り■「投資アドバイスのプロフェッショナル集団」の確立
・ 専門性の高い人材の獲得、海外証券会社との提携などにより投資情報力を強化
・ 実践的研修の推進、リーダー人材養成■社員の働きがい向上のための施策を推進
・ 業績評価制度の見直し、多様な働き方や女性活躍を後押しする制度整備■定量目標に向けて
・ 連結純資産目標2,000億円⇒2017年3月末1,782億円（254億円増加）
・ 連結ROE 10 ％⇒6.9％～10.3％で推移

新・中期経営計画
2017年4月～2020年3月■BEYOND 2020
・ 創業100周年（2023年）後を見据え、2020年までの3年間はグループ力強化のための投資期間と位置づけ
・ 経営哲学は不変 「お客さま大事」
・ 社会的使命： 「資産形成」「資産運用」から「資産管理」に至るニーズに応える・ グループ強化のための6施策を推進
・ 定量目標： 連結ROE 10%

2023年4月（創業100周年）■100周年に向けた事業基盤の拡大
・ グループ口座数100万口座へのアプローチ・ グループ預り資産10兆円を目指す

28

問合せ先： 株式会社岡三証券グループ
グループ広報部
住所 ： 〒１０３－００２２
東京都中央区⽇本橋室町２－２－１

Ｔ Ｅ Ｌ ： ０３－３２７５－８２４８（広報直通）
Ｕ Ｒ Ｌ ： http://www.okasan.jp