○2017年度第3四半期の業績概要• 受注高568億円前期比1.0%増で• 売上高509億円前期比6.6%増で 32億円増加• 売上総利益232億円前期比6.4%減で 16億円減少• 営業利益32億円前期比37.7%減で 20億円減少• 税引前四半期利益34億円前期比29.3%減で 14億円減少• 四半期利益26億円前期比35.3%減で 14億円減少6億円増加• 非メモリ・テスタの需要が伸び、事前の社内予想を大きく超える受注高となった• 例年、第3四半期は売上高が落ち込むパターンがあったが、メモリ・テスタの好調と非メモリ・テスタの復調によって、売上高が増加• 利益については、後ほど説明するナノテクノロジー事業の棚卸資産評価損33億円の影響があり前期比減少したが、前年同期比では全ての項目で増加• 受注残 59億円増の 653億円• 為替実績は1ドル112円、1ユーロ132円○2017年度第3四半期のセグメント別受注高○半導体・部品テストシステム事業• 前期並み391億円うち非メモリ・テスタ 265億円メモリ・テスタ126億円• 非メモリ・テスタは、ハイエンド・スマートフォン関連の需要が想定以上に伸長、MCUや車載半導体向けも好調• メモリ・テスタは、NANDフラッシュ向け、DRAM向けとも反動減があったものの、好調を維持○メカトロニクス関連事業• 前期比30%減79億円• テスタの受注動向に沿った、メモリ・テスタ周辺機器の受注減○ サービス他• 前期比56%増98億円• 保守契約の回復、SSDテスタ受注の伸びによるもの

○2017年度第3四半期の地域別受注高• 前期比で変動が大きかった地域
台湾メモリ・テスタは減少したが、ハイエンド・スマートフォン関連の非メモリ・テスタ需要の伸びが上回るその他地域主に東南アジア方面で、車載半導体関連のテスタ需要の伸び韓国、中国2Qに大きな受注があったメモリ関連がいったん減少、ただし高水準な状態が継続

○2017年度第3四半期のセグメント別売上高○半導体・部品テストシステム事業• 前期比 9%増337億円うち非メモリ・テスタ 210億円メモリ・テスタ127億円• 非メモリ・テスタは、車載向けの売上が堅調な上、スマートフォン向けも回復• メモリ・テスタの好調が継続、今期も100億円を越える売上を達成○メカトロニクス関連事業• 前期比○6%減91億円14%増81億円サービス他• 前期比• フィールドサービス売上が伸びた○2017年度第3四半期の地域別売上高• 地域別のバランスに大きな変動なし• 各地域の売上高増減理由は、受注の増減理由と同じ• 台湾は、ハイエンド・スマートフォンに使われる半導体向けのテスタ販売が伸びた• その他地域は、車載半導体向けの売上が増加したこれらの結果、海外売上比率92.8%○2017年度第3四半期の営業利益• 売上総利益前期比 16億円減 232億円ナノテクノロジー事業で棚卸資産評価損 33億円を計上したため• 売上総利益率前期比 6.3ポイント悪化 45.8%ナノテク事業の評価損影響を除くと52.3%• 販管費等前期比 4億円増 200億円売上増に伴う販売費の連動増• 営業利益前期比 20億円減32億円• 営業利益率前期比 4.5ポイント悪化 6.4%• 今回の評価損の背景を説明します• ナノテクノロジー事業で、事業拡大に向け、高スループットなウエハ描画を実現するEB露光装置の量産化を進めていました。しかしながら技術的に難易度が高く、プロジェクトの長期化が避けられない状況となり、中止を決定したものです• これにより活用が見込めなくなった生産関連部材に対し、33億円の評価損を計上しました○2017年度第3四半期の研究開発費等• 研究開発費賞与引当金の減少78億円• 設備投資11億円• 減価償却費12億円○2017年12月末時点のバランス・シート• 現金および現金同等物前期末比 3億円増921億円• 棚卸資産前期末比 23億円増450億円今後のテスタ需要増への備えとして、先行して部材確保を進めたもの• 親会社の所有者に帰属する持分 1,172億円• 親会社所有者帰属持分比率前期末比 0.2ポイント伸びて50.0%○ CY2018年の市場予想• 当社の18年のテスタ市場の予想です。17年は予想を超えて市場が伸びました。
さらにそこから18年はもう一段の伸びを期待しています。
• 17年の非メモリ・テスタ市場は、16年比で10%ほど伸びました。 そこからさらに、18年は5%程度の成長を見込んでいます。17年はスマートフォン向けは低調でしたが、非スマートフォンの市場、具体的には車載半導体向けやディスプレイ向けの伸びがその落ち込みを補いました。
• 有力スマートフォンの販売先行きを懸念する一部報道が本日ありましたが、我々の見通しに変更はなく、非メモリ・テスタ市場は、17年と同レベルか、それ以上の規模を見込める、と現時点では考えています。
• アプリケーション別には、17年に伸びた車載やディスプレイ関連は、18年も堅調な需要が望めます。
• また、スマートフォンやAIサーバーに使われる高性能なロジックICが、今年一段と微細化・高性能化します。それに伴うテスタの投資増も見込めます。
• 17年のメモリ・テスタ市場は、16年比で約70%伸びました。18年は前年比10%を超える成長率のもと、 $850M～$900Mくらいの規模となると見込んでいます。
• メモリの生産増と大容量化が続く中、テストタイムの増加とあいまって、高水準な需要が続くと期待しています。
• 18年のメモリ・テスタ市場は、NANDフラッシュ、NORフラッシュ、ストレージ・クラス・メモリなど不揮発性メモリ向け、DRAM向け、どちらにも投資が続く見込みです。○ 2017年度の業績予想• 今期の業績予想は次の通りです。
••••受注高売上高営業利益当期利益2,200億円1,950億円200億円150億円• 受注残は600億円を超える、かなり高い水準で今期を終える見込みです。テスタ市場は来年度も成長する見通しですので、売上高をもう一段伸ばせるようにしたい。
その可能性は充分あると思っています。12年ぶりの、2,000億円超の売上高を期待しています。
• 3Qに行った棚卸資産の評価損33億などにより、今期の利益率の改善は小幅にとどまる予想ですが、来期は利益率をもっと伸ばせるよう、いろいろと施策を打っていきます。
• なお、16年度の当期利益は、繰延税金資産を計上した関係で、税負担率がかなり小さくなっています。また17年度の当期利益予想には、米国の法人税減税による、一時的な税金費用増を織り込んでいます。

• この２つの要因により、当期利益の前期からの伸びが小幅となる見込みです。
• 当社の配当は、半期連結配当性向30%を指標にしています。
• 17年度の配当予想は前回予想から変更なく、年間26円の予定です。中間期末の配当実績は9円でしたので、期末配当予想は17円です。前年と比べ、年間で１株当たり1円の増配です。○2017年度第4四半期の業績予想• 4Qの業績予想は次の通りです。右肩上がりの売上トレンドが続く見通しです。
••••受注高売上高営業利益当期利益576億円557億円94億円75億円• 4Q受注については、テスタ市場の活況が続いていることから、引き続き良いレベルの数字を確保できる見通しです。
• 非メモリ・テスタの3Qの受注増が4Qの売上に貢献し、全社の売上高は550億円を超過する見通しです。
• 4Qのメモリ・テスタの売上は、ここ数四半期の実績と同様、100億円プラスアルファのペースを維持する見通しです• メカトロニクス事業とサービス他事業の売上は、前期比やや減と予想しています。
• 4Qの営業利益率は、過去10年でもっとも高い、16.8%になる見通しです。○ 半導体・部品テストシステム事業の今期見通し• まず非メモリ・テスタです。
• 非メモリ・テスタ事業の今期の売上見通しは、前回予想より145億円プラスの850億円です。過去は3Qにこのビジネスの回復を見ていましたが、少し遅れてこの4Qに、約300億円の売上高を見込んでいます。

• 有機ELパネル関連、車載半導体関連の顧客の積極的な投資が続いていることが、今年度の非メモリ・テスタ事業の売上を支えてきました。
• それに加えて、以前から下期に伸びると説明していた中国スマートフォン関連のビジネスが、予想以上のボリュームで動いており、これが4Qの盛り上がりにつながります。
• スマートフォン自体の売れ行きについてはあまり強いものが見込まれていませんが、ハイエンド・スマートフォン用のロジックICの高性能化や微細化に沿ってテストタイムが伸び、またテストの複雑化が増すことで、より多くのテスタが求められると思っています。
• また、スマートフォン以外のロジックICでも堅調なテスタ需要があります。AIなどのハイパフォーマンス・コンピューティングに使われる、GPUをはじめとした高速ロジックIC向けのテスタ需要が、年明けに一段伸びてきています。○ 半導体・部品テストシステム事業の今期見通し• 次にメモリ・テスタです。

• 今期のメモリ・テスタ事業の売上予想は、 前回と同じ 480億円です。
• 16年のメモリ・テスタ市場は$470Mでしたが、そこから市場が70%伸びていく過程で、当社はかなりシェアを伸ばしていると思います。
• NANDフラッシュメモリ向けでは、64層や72層の3D NAND量産に向けたウエハテスト工程の増強や、3D NANDの信頼性を保証するためのバーインテストの強化が引き続き進展中です。
• また、台湾や中国の顧客からのNORフラッシュ用テスタの引き合いも旺盛です。
• DRAM関連では、LPDDR4などの高速メモリ向けのテスタ増強、生産性改善のための古いDRAM後工程テスタの置き換え投資が、引き続き安定的に続く見通しです。○ メカトロニクス関連、サービス他事業の今期見通し• メカトロニクス事業の今期売上予想は 前回予想から25億円増 330億円です。
• 前回も35億円、見通しを上方修正しましたが、メモリ・テスタ需要と連動し、デバイス・インタフェースの需要が好調です。
• ハンドラも順調です。車載半導体やハイエンドSoCの試験に行われている低温試験、高温試験の現場で当社ハンドラが好評です。テスタとのターンキーソリューションを強化している成果です。
• ナノテクについては、先に先端EB露光装置の量産化中止の説明をしました。そのプロジェクトは中止しましたが、この事業から撤退は考えていません。
• 従来から販売しているEB露光装置は、主に先端半導体プロセスの開発評価向けに、年間複数台の需要を継続して得ています。CD-SEMをはじめとするEB計測機器も、大手半導体メーカーの微細化が進む、来期以降の市況回復を見込んでいます。
• 33億円の評価損を出したプロジェクトは、半導体量産向けの露光装置市場への参入にチャレンジしたものですが、残念ながらうまくいきませんでした。非常に技術的ハードルが高いこと、顧客に納入するまで長期間かかること、好況なテスタ事業とのリソースバランスを熟慮し、中止を判断しました。しかし当社のEB制御技術は、業界で高く評価されています。体制を新たにして、ナノテク事業の拡大に取り組んでいきたいと考えています。
• 最後に、サービス他事業の今年度の売上予想は、 前回から20億円マイナスの290億円です。
• 半導体市場が活況過ぎて中古テスタが市場から無くなってしまい、中古販売ビジネスが思ったほど伸びないという見通しに転じたことが、主な理由です。○ 2017年度下期のポイント• 短期的、中長期的に事業を伸ばしていくための重点施策については、3ヶ月前から大きく変わりありません。
• AI、5G通信、ADASといった有望イノベーションに使われる半導体には、しっかりとした試験が必要です。それら分野に対する研究開発や、営業・サポート体制の強化を進めることが、持続的成長のために大事だと考えています。
• 短期的な重点テーマである生産能力改善については、ここ12ケ月の当社の受注トレンドでお分かりのようにテスタ需要が急速に伸び続けており、需要に完全に追随しきれていません。
• 電機セクターはじめ、産業界全体でのサプライチェーンの部品供給問題の改善が遅れており、解決するまでにはもう少し時間を要するというのが現状の見通しです。
今後も生産拡大のための努力を行っていきます。
• 研究開発や設備投資は、今後市場の伸びが見込まれる中で、強化すべき時期にあります。コストを掛けるべきところには掛け、将来の成長を担保していきたいと考えています。○ サマリー• 以上、テスタ市場の見通しと、当社の事業の見通しについてお話しました。