◆当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類

追加型投信／海外／その他資産（通貨）／特殊型（ブル・ベア型）

Ｔ＆Ｄダブルブル・
ベア・シリーズ６（レアル・ダブルベア６）

信 託 期 間 2018年６月８日から2020年６月10日まで
運 用 方 針 信託財産の成長を目指して運用を行います。
円建の外国投資信託「パッシム・トラスト ＢＲＬ 2x ベア・ファンド - クラスB証券」
および国内投資信託「マネーアカウントマ
ザーファンド」を主要投資対象とします。な
お、短期金融商品等に直接投資する場合があります。

主要運用対象パ ッ シ ム ・トラスト Ｂ Ｒ Ｌ 2x
ベア・ファンド クラスB証券

主として円建の日本国債を投資対象とします。
ＪＰモルガンチェースバンク
Ｎ．Ａ．ロンドン支店、またはＪＰモルガンチェースグ
ループに属する金融機関をカ
ウンターパーティとしたス
ワップ取引を行います。概ね純資産相当額程度で行うものとします。
スワップ取引を利用して、実質的に日々の基準価額の値動
きがブラジルの通貨レアルの円からみた日々の騰落率の概ね２倍程度反対となる投資成果を目指して運用を行います。

わが国の国債、公社債およびマネーアカウント 短期金融商品を主要投資対象
マザーファンドとします。

運用報告書（全体版）（満期償還）（償還日

2020年６月10日）

お客様へ
毎々格別のお引立てにあずかり厚く御礼申し上げます。
さて、「Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ６（レアル・ダブルベア６）」は、信託約款の規定に基づき、2020年
６月10日に信託期間を満了し償還となりましたので、運用経過と償還内容をご報告申し上げます。
これまでのご愛顧に対しまして、厚く御礼申し上げます。

投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
株式への直接投資は行いません。
外貨建資産への直接投資は行いません。

組 入 制 限パ ッ シ ム ・トラスト Ｂ Ｒ Ｌ 2x
ベア・ファンド クラスB証券

店頭オプション、上場オプ
ション、ＥＴＦに原則として直接投資を行いません。
有価証券の空売りは行いません。

株式への投資は行いません。
マネーアカウント 外貨建資産への投資は行いま
マザーファンド
せん。

〒1 0 8 - 0 0 1 4

お問い合わせ先
投信営業部 03-6722-4810（受付時間：営業日の午前９時～午後５時）
https://www.tdasset.co.jp/

分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況
分 配 方 針 動向等を勘案して決定します。ただし、必ず分配を行うものではありません。

CC_20664304_01_ostT&D_（101127）ダブルブルベアシリーズ6（レアルダブルベア6）_償_表紙のみ.indd

東 京 都 港 区 芝 ５－36－７

1

2020/08/04

14:52:49

設定以来の運用実績、基準価額の推移等
設定以来の運用実績
基
決

算

準

期
（分配落）

設 定 日
2018年６月８日
１期（2019年６月10日）
償 還 日
２期（2020年６月10日）

価
税込み
分配金

円
10,0009,802（償還価額）
12,996.77

円
－
0

債
券 債
券
期
中 組 入 比 率 先 物 比 率
騰落率

資

％
－
△ 2.0

％
－
－

パッシム・トラスト Ｂ Ｒ Ｌ 2x ベ ア ・ 純
フ ァ ン ド - 総
ク ラ ス B 証 券
組 入 比 率
％
％
－
－
－
93.2

百万円
1
32

32.6

－

－

額

－

産
額

155

（注）基準価額および分配金は１口当たり。基準価額の騰落率は分配金込み。
（注）設定日の基準価額および純資産総額には、当初元本を用いております。
（注）当ファンドは親投資信託を組入れますので、債券組入比率および債券先物比率は実質比率を記載しております。
（注）先物比率＝買建比率－売建比率（注）当ファンドは、日々の基準価額の値動きが、対象とする通貨の円からみた日々の値動きの概ね２倍程度反対となる投資成果を目指して運用を行います。したがいまして、たとえ正確に運用目標が達成されたとしても、２日以上離れた日との比較においては概ね２倍程度
反対の投資成果が得られる訳ではないため比較が出来ないことから、ベンチマークおよび参考指数は設定しておりません。

当期中の基準価額等の推移
年

月

日

基

準

騰
期首（前期末）
2019年６月10日
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2020年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
償 還 日
2020年６月10日

円
9,802
9,627
9,132
10,991
10,597
9,585
10,5159,512
10,43811,083
14,622
17,22014,771（償還価額）
12,996.77

率
％
－
△ 1.8
△ 6.8
12.1
8.1
△ 2.2
7.3
△ 3.0
6.5
13.1
49.2
75.7
50.7

％
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－

％
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－

パッシム・トラスト Ｂ Ｒ Ｌ 2x ベ ア ・フ ァ ン ドク ラ ス B 証 券
組 入 比 率
％
93.2
93.1
92.7
92.7
91.9
91.5
92.7
92.3
93.1
93.3
90.0
97.9
89.2

32.6

－

－

－

価

額

債
券 債
券
組 入 比 率 先 物 比 率

落（注）基準価額は１口当たり。騰落率は期首比。
（注）当ファンドは親投資信託を組入れますので、債券組入比率および債券先物比率は実質比率を記載しております。
（注）先物比率＝買建比率－売建比率（注）当ファンドは、日々の基準価額の値動きが、対象とする通貨の円からみた日々の値動きの概ね２倍程度反対となる投資成果を目指して運用を行います。したがいまして、たとえ正確に運用目標が達成されたとしても、２日以上離れた日との比較においては概ね２倍程度
反対の投資成果が得られる訳ではないため比較が出来ないことから、ベンチマークおよび参考指数は設定しておりません。

－ 1 －CC_20664304_02_ostT&D_（101127）ダブルブルベアシリーズ6（レアルダブルベア6）_償_運用実績.indd

12020/08/04

14:52:50

設定以来の運用経過■ 基準価額等の推移(円)
20,00017,500(百万円)
1,200
純資産総額（右軸）基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）1,000

15,000800

12,500600

10,000

400

7,500

200

5,500
設定時

第１期

第２期

（注）分配金再投資基準価額は、設定日（2018年６月８日）の値が基準価額と同一となるように指数化しています。
（注）分配金再投資基準価額は、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）設定日の基準価額および純資産総額には、当初元本を用いて
おります。

0
償還日

■ 基準価額の主な変動要因「パッシム・トラスト - ＢＲＬ 2x ベア・ファンド - クラスB証券」への投資を通じて、日々の基準価額の値動きが、ブラジルの通貨レアルの円からみた日々の騰落率の概ね２倍程度反対となる投資成果を目指して運用を行いました。ブラジルレアルが下落した結果、基準価額（分配金再投資ベース）は上昇しました。
■ 投資環境【ブラジルレアル市況】
ブラジルレアルの推移
第１期（設定日～2019年６月10日）(円)
40
期初から2018年７月上旬にかけては、米中貿易摩擦の激化懸念やブラジル国内の不安定な政35
治情勢が嫌気されブラジルレアル安が進行しま30した。その後８月上旬にかけては、米雇用統計の予想下振れを受けた米ドル安や中国の内需拡
25
大政策を背景に一時反発しましたが、トルコリ
20
ラを始めとする新興国通貨の下落や、大統領選を控え不安定なブラジル国内の政治情勢などが15
材料視され９月中旬にかけて大幅に下落しまし10た。９月中旬から10月にかけては、大統領選で
設定時
第１期
第２期
償還日
のボルソナロ候補の優勢及び当選が好感され大【出所：Bloomberg】
幅に反発しました。その後2019年３月にかけて
は、米中貿易摩擦交渉の進捗状況や世界景気動向、ブラジル国内の年金改革の行方を睨みつつ上下－ 2 －CC_20664304_03_ostT&D_（101127）ダブルブルベアシリーズ6（レアルダブルベア6）_償_運用経過.indd

22020/08/04

14:52:51

の動きを繰り返す不安定な相場展開となりました。４月には激しさを増す米中貿易摩擦への警戒感
や、ブラジル国内の景気の先行き不透明感の高まりなどから軟調に推移しましたが、期末にかけて
は米長期金利の大幅下落を受けた米ドル安の進行から、ブラジルレアルは反転しました。
第２期（2019年６月11日～償還日）
期初から2019年８月にかけては、ブラジル国内での年金改革進展が期待されブラジルレアル高基調で推移しました。その後、米中貿易摩擦の激化によるリスクオフ姿勢の高まりや、南米アマゾン
森林火災の対応を巡ってボルソナロ政権に国際社会からの批判が集まったことなどが嫌気され下落しました。９月から11月にかけては、年金改革法案が成立したことによるブラジル国内の財政改善
期待が高まり、ブラジル株式市場も上昇したことからブラジルレアルは底堅い推移となりました。
その後、ルラ元大統領が釈放されたことによる財政改善への影響が懸念され下落しました。12月に入ると各種経済指標が堅調だったことから反発しました。2020年１月から２月中旬にかけては、ブラジル国内の鉱工業生産の悪化や、中国での新型コロナウイルスの感染拡大によるブラジル景気への影響、ブラジル中央銀行の利下げ決定などを受けて軟調な展開となりました。２月下旬から５月中旬にかけては、新型コロナウイルスの感染拡大で世界的なリスクオフ姿勢が強まったことや原油などの資源価格が下落したことでブラジルレアルは大きく下落しました。５月下旬から期末にかけては、アジアや欧米において、新型コロナウイルスの感染拡大の最悪期は過ぎたとの見方が広まる
なか経済活動再開の動きがみられたことや、原油先物価格が上昇したことなどを好感し、上昇に転じました。
【国内短期金融市況】
第１期（設定日～2019年６月10日）
国庫短期証券３ヵ月物利回りは、期首の△0.13％から期末は△0.15％となりました。需給悪化懸念や日銀の国庫短期証券買入オペ動向を巡る不透明感などが金利上昇要因となり、海外勢による需
要や担保需要などが金利低下要因となりました。
第２期（2019年６月11日～償還日）
国庫短期証券３ヵ月物利回りは、期首の△0.15％から期末は△0.11％となりました。需給悪化懸念や日銀の国庫短期証券買入オペ動向を巡る不透明感などが金利上昇要因となり、海外勢による需
要や担保需要などが金利低下要因となりました。

－ 3 －CC_20664304_03_ostT&D_（101127）ダブルブルベアシリーズ6（レアルダブルベア6）_償_運用経過.indd

32020/08/04

14:52:51

■ 当該投資信託のポートフォリオ【当ファンド】
信託期間を通じて、「パッシム・トラスト - ＢＲＬ 2x ベア・ファンド - クラスB証券」を高位に組入れました。組入比率は、追加設定・解約や組入投資信託証券の価格の変動による運用資産の増減はありましたが、概ね高位で推移しました。残りの資産につきましては、「マネーアカウン
トマザーファンド」およびコールローン等で運用を行いました。満期償還に伴い、2020年６月初めに「パッシム・トラスト - ＢＲＬ 2x ベア・ファンド - クラスB証券」および「マネーアカウン
トマザーファンド」を売却し、償還日までコールローン等による安定運用を行いました。
【パッシム・トラスト - ＢＲＬ 2x ベア・ファンド - クラスB証券】
主として日本国債等の現物資産へ投資する一方で、ＪＰモルガンチェースバンクＮ．Ａ．などを相手方とするスワップ取引（元本交換を伴わない）を高位に組入れ、実質的に日々の基準価額の値
動きが、ブラジルの通貨レアルの円からみた日々の騰落率の概ね２倍程度反対となる投資成果を目指して運用を行いました。
【マネーアカウントマザーファンド】
国庫短期証券の利回りがマイナスで推移したため組入れを見送り、信託期間を通じて組入比率は０％としました。資産については、全額コールローン等で運用を行いました。
■ 当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドはベンチマークおよび参考指数がないため、本項目は記載しておりません。

－ 4 －CC_20664304_03_ostT&D_（101127）ダブルブルベアシリーズ6（レアルダブルベア6）_償_運用経過.indd

42020/08/04

14:52:51

１口当たりの費用明細（2019年６月11日から2020年６月10日まで）
費用の明細
当期
2019/６/11～2020/６/10
項目の概要
金額
比率
期中の平均基準価額です。
11,507円
106円
0.924％ (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率委託した資金の運用の対価(
51)(0.440)
購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内での(51)(0.440)項目
平均基準価額(a) 信託報酬（投信会社）（販売会社）（受託会社）(b) その他費用（監査費用）
（その他）
合計

(
(
(

5)
2
2)
0)
108

(0.044)0.018(0.018)(0.000)0.942

ファンドの管理等の対価
運用財産の保管および管理、投信会社からの指図の実行等の対価(b)その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数
監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
その他は、金銭信託に係る手数料（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
なお、その他費用は、当ファンドが組入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）平均基準価額の円未満は切捨て、それ以外の各金額は項目ごとに四捨五入してあります。
（注）各項目の費用は、当ファンドが組入れている投資信託証券（親投資信託を除く。）が支払った費用を含みません。
（注）「比率」欄は１口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

（参考情報）■ 総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１万口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は、1.29％です。

運用管理
費用以外
0.35％
運用管理費用0.00％

運用管理費用
（投信会社）
0.44％
投資先
ファンド
0.35％

総経費率
1.29％
その他費用
0.02％

当ファンド
0.94％

運用管理費用
（受託会社）
0.04％
運用管理費用（販売会社）0.44％

総経費率（①＋②＋③）①当ファンドの費用の比率②投資先ファンドの運用管理費用の比率③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

1.29％
0.94％
0.00％
0.35％

（注）①の費用は、１口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）投資先ファンドとは、当ファンドが組入れている投資信託証券（親投資信託を除く）です。
（注）①の費用は、親投資信託が支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注）①の費用と②③の費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異
なります。

－ 5 －

CC_20664304_03_ostT&D_（101127）ダブルブルベアシリーズ6（レアルダブルベア6）_償_運用経過.indd

52020/08/04

14:52:51

売買および取引の状況（2019年６月11日から2020年６月10日まで）(1) 投資信託証券
買
口

付
数

外
国 パッシム・トラスト - ＢＲＬ 2x(邦貨建) ベア・ファンド - クラスB証券

売

金

額

付

口

数

金

額

口

千円

口

千円

24,370245,051

27,630321,569（注）金額は受渡代金。単位未満は切捨て。

(2) 親投資信託受益証券の設定、解約状況
設

定

口

解

数 金

額 口

千口
－

マネーアカウントマザーファンド

約
数 金
千口
19

千円
－

額
千円
19

（注）単位未満は切捨て。

利害関係人との取引状況等（2019年６月11日から2020年６月10日まで）
当期における利害関係人との取引はありません。
（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

自社による当ファンドの設定・解約状況（2019年６月11日から2020年６月10日まで）
期首残高（元本）千円

当期設定元本
千円

1,070

790

当 期 解 約 元 本 償還時残高（元本）
千円
千円
1,070

790

取

引

の

理

由

商品性を適正に維持するための取得およびその処分（注）単位未満は切捨て。

組入資産の明細（2020年６月10日現在）
償還時における組入れはありません。

－ 6 －CC_20664304_04_ostT&D_（101127）ダブルブルベアシリーズ6（レアルダブルベア6）_償_取引の状況.indd

62020/08/04

14:52:53

投資信託財産の構成（2020年６月10日現在）
項

目

評

償
価

還

時

額
千円
156,764
156,764

コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

比

率
％
100.0
100.0

（注）評価額の単位未満は切捨て。

資産、負債、元本および償還価額ならびに損益の状況
資産、負債、元本および償還価額の状況

損益の状況

2020年６月10日現在
項

目

(A) 資
コ

ー

ル

・

ロ

ー

ン

(B) 負
未

払

未

信

託

払

報
利

そ

の

他

(C) 純

資

産

未

払
総

償

還

当期

時

産

156,764,567円

等156,764,567

債

855,264酬

839,021

息自2019年６月11日

項

目

(A) 配

当

等

収

取

利

息

支

払

利

息

価

証

券

売

買

損

△

6,774

51

益

35,380,255

益

49,441,196

315

売

買

損

△14,060,941

等△ 1,204,425

15,928(C) 信

155,909,303

(D) 当

期

損

益

金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)本

119,960,000

(E) 前

期

繰

越

損

35,949,303

(F) 追

加

償

還

差

損

益

金

(D) 受

益

権

総

口

数

11,996口

１ 口 当 た り 償 還 価 額(Ｃ／Ｄ)

12,996円77銭（注）期首元本額
期中追加設定元本額期中一部解約元本額（注）１口当たり純資産額は12,996.77円です。

6,723円

買

用

元

△

売

額(Ａ－Ｂ)

費

期

益

受
(B) 有

至2020年６月10日
当32,670,000円
228,290,000円
141,000,000円

託

信

(配

当

(売

買

償

還

報

差

酬

託

差

等

相

益

損

益

34,169,107

金△ 1,841,229

金

3,621,425

当

額)

(△

当

額)

(

損

益

相

損

益

金(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)

20,816)
3,642,241)
35,949,303（注）損益の状況の中で(C)信託報酬等には、信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差引いた差額分をいいます。

－ 7 －CC_20664304_04_ostT&D_（101127）ダブルブルベアシリーズ6（レアルダブルベア6）_償_取引の状況.indd

72020/08/04

14:52:53

投資信託財産運用総括表
投資信託契約終了時の状況
資 産 総 額156,764,567円
負 債 総 額855,264円
区
分 投資信託契約締結当初 投資信託契約終了時 差引増減又は追加信託
純 資 産 総 額
155,909,303円
受 益 権 口 数
110口11,996口
11,886口 受 益 権 口 数
11,996口
元
本
額1,100,000円
119,960,000円
118,860,000円 １ 口 当 た り 償 還 金
12,996.77円
信

託

期

間

投資信託契約締結日
投資信託契約終了日

2018年６月８日
2020年６月10日

毎計算期末の状況
計

算
第１期

期

元

本

額

純 資 産 総 額

32,670,000円

32,022,851円

基

準

価

額

9,802円金

１口当たり分配金額分
配率0円
0.0000％

償還金のご案内１口（元本10,000円）当たり償還金（税込み）

12,996円77銭

補足情報
マネーアカウントマザーファンドにおける主要な売買銘柄
当期における売買はありません。

－ 8 －CC_20664304_04_ostT&D_（101127）ダブルブルベアシリーズ6（レアルダブルベア6）_償_取引の状況.indd

82020/08/04

14:52:53

＜ご参考＞

組入投資信託証券の内容
パッシム・トラスト - ＢＲＬ 2x ベア・ファンド - クラスB証券◆当ファンドの仕組みは次の通りです。
分

類 ケイマン籍／外国投資信託／円建

主として円建の日本国債およびスワップ取引に投資を行い、安定的なインカム収益の獲
運 用 の 基 本 方 針 得と信託財産の成長を目指して運用を行います。
主 な 投 資 対 象 主として円建の日本国債を投資対象とします。
スワップ取引等のデリバティブの利用はヘッジ目的に限定しません。

投

資

態

①主として円建の日本国債を投資対象とします。
②ＪＰモルガンチェースバンクＮ．Ａ．ロンドン支店、またはＪＰモルガンチェースグ
ループに属する金融機関をカウンターパーティとしたスワップ取引を行います。概ね純資産相当額程度で行うものとします。
③スワップ取引を利用して、実質的に日々の基準価額の値動きが以下の通りとなる投資成果を目指して運用を行います。
度【ＢＲＬ 2x ベア・ファンド - クラスB証券】
ブラジルの通貨レアルの円からみた日々の騰落率の概ね２倍程度反対
資金動向や市況動向等によっては、上記のような運用が行われない場合があります。

①店頭オプション、上場オプション、ＥＴＦに原則として直接投資を行いません。
②有価証券の空売りは行いません。
③純資産総額の10％を超える借り入れは行いません。
主 な 投 資 制 限 ④一発行会社の発行済株式総数の50％を超えて、当該発行会社の株式に投資しません。
⑤流動性に欠ける資産の組入れは15％以下とします。
⑥運用会社および管理会社は、自己または投資信託受益証券以外の第三者の利益を図る
目的で行う取引等は行いません。
決
分

算
配

日 ６月30日
方

針 原則として、年１回分配を行います。

投 資 運 用 会 社
Ｊ.Ｐ.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド
管 理 会 社※「パッシム・トラスト - ＢＲＬ 2x ベア・ファンド - クラスB証券」は、円建ての外国投資信託「パッシム・トラス
ト」のサブファンドです。次頁以降の記載は、「パッシム・トラスト - ＢＲＬ 2x ベア・ファンド」の状況です。
※次ページ以降の記載は、ＪＰモルガン証券株式会社より入手した情報をもとに作成しております。(1)は入手可能な直近の監査済報告書を当社が一部和訳したもの、(2)は保有明細をもとに当社が作成したものです。当社は、その内容の正確性・完全性を保証するものではありません。

－ 9 －CC_20664304_05_ostT&D_（101127）ダブルブルベアシリーズ6（レアルダブルベア6）_償_ご参考1.indd

92020/08/04

14:52:54

パッシム・トラスト - ＢＲＬ 2x ベア・ファンド（１）損益計算書
計算期間：2018年７月１日～2019年６月30日
単位：千円
収益
投資に係る実現損益
受取利息（アモチゼーションによるものを含む）
収益合計

3,437
168)
3,269

(

費用
管理報酬
監査費用
保管費用
投資運用会社報酬
取引費用
受託手数料
弁護士報酬
その他費用
運用費用合計

2,542
92
225
(3,895)
512
361
34
920
791

税引前損益
源泉徴収税
運用による純資産増減額

2,478
(
6)
2,472

（注）日付は現地基準です。
（注）（ ）書きは負数です。
（注）「パッシム・トラスト - ＢＲＬ 2x ベア・ファンド」における「クラスB証券」の決算期末の持分比率は100.0％です。
なお、持分比率は監査済報告書の情報をもとに当社が算出したものです。

（２）組入資産の明細
作成基準日：2019年６月30日
債券現物

単位：円

銘柄名
第122回利付国債（５年）
第385回利付国債（２年）
合計

利率
0.1％
0.1％

償還日
2019/12/20
2020/２/15

額面
11,000,000
10,000,000

スワップ

評価額
11,014,190
10,018,200
21,032,390
単位：円

想定元本額

評価額
46,490,000(498,605)（注）日付は現地基準です。
（注）（ ）書きは負数です。

－ 10 －

CC_20664304_06_ostT&D_（101127）ダブルブルベアシリーズ6（レアルダブルベア6）_償_ご参考2.indd

102020/08/04

14:52:55

マネーアカウントマザーファンド
運用報告書（全体版） 第21期（決算日 2020年６月10日）（計算期間 2019年12月11日から2020年６月10日まで）「マネーアカウントマザーファンド」は、2020年６月10日に第21期決算を行いましたので、期中の運用状況をご報告申し上げます。
◆当ファンドの仕組みは次の通りです。
信 託 期 間運 用 方 針主要運用対象組 入 制 限信託期間は原則無期限です。
安定した収益の確保を目標として運用を行います。
わが国の国債、公社債および短期金融商品を主要投資対象とします。
株式への投資は行いません。外貨建資産への投資は行いません。

最近５期の運用実績、基準価額の推移等
最近５期の運用実績
基

準

価

額

17期（2018年６月11日）

10,022

債
券 債
券 純資産総額
中 組 入 比 率 先 物 比 率
落 率
％
％
％
百万円
△0.0
－
－
490

18期（2018年12月10日）
19期（2019年６月10日）
20期（2019年12月10日）
21期（2020年６月10日）

10,01910,014
10,011
10,007

△0.0
△0.0
△0.0
△0.0

決

算

期

期
騰
円

－
－
－
－

－
－
－
－

170
361
243
517

（注）基準価額は１万口当たり。
（注）先物比率＝買建比率－売建比率（注）当ファンドは安定した収益の確保を目指すファンドであり、ベンチマークおよび参考指数はありません。

－ 11 －

CC_20664304_07_ostT&D_（101127）ダブルブルベアシリーズ6（レアルダブルベア6）_償_マネーアカウントMF（表紙）.indd

112020/08/04

14:52:57

当期中の基準価額等の推移
年

月

基

日

期首（前期末）
2019年12月10日

準価騰

10,011額
債券組入比率 債券先物比率
落
率
％
％
％
－
－
－

10,01010,01010,00910,00910,00810,008

△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0

－
－
－
－
－
－

－
－
－
－
－
－

10,007

△0.0

－

－

円

12月末
2020年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
期
末
2020年６月10日（注）基準価額は１万口当たり。騰落率は期首比。
（注）先物比率＝買建比率－売建比率（注）当ファンドは安定した収益の確保を目指すファンドであり、ベンチマークおよび参考指数はありません。

当期の運用状況と今後の運用方針■ 基準価額の推移(円)
10,012
10,011
10,01010,00910,00810,007
10,006期首(前期末)2020/１

２

３

４

５

期末

■ 基準価額の主な変動要因
基準価額は、期首の10,011円から期末は10,007円となりました。運用対象であるコールローン等の利回りがマイナスで推移したことにより下落しました。

－ 12 －

CC_20664304_07_ostT&D_（101127）ダブルブルベアシリーズ6（レアルダブルベア6）_償_マネーアカウントMF（表紙）.indd

122020/08/04

14:52:57

■ 投資環境【国内短期金融市場】
国庫短期証券３ヵ月物利回りは、期首の△0.11％に対し、期末も△0.11％となりました。期中においては、需給悪化懸念や日銀の国庫短期証券買入オペ動向を巡る不透明感などが金利上昇要因となり、海外勢による需要や担保需要などが金利低下要因となりました。
■ 当該投資信託のポートフォリオ
国庫短期証券の利回りがマイナスで推移したため組入れを見送り、期を通じて組入比率は０％としました。資産については、全額コールローン等で運用を行いました。
■ 当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドはベンチマークおよび参考指数がないため、本項目は記載しておりません。
■ 今後の運用方針
日本経済は、当面、国内外における新型コロナウイルスの感染拡大の影響から厳しい状態が続くとみられます。また、インフレ率についても、新型コロナウイルスの感染拡大や原油価格の下落などの影響を受けて弱含むとみられます。こうしたなか、日銀の「長短金利操作付き量的・質的金融緩和」が金利抑制要因として作用することから、国内金利は低位で推移すると予想します。
相対的に金利リスクの高い長期債への投資は見送り、国庫短期証券や短期金融商品等を中心とした安定的な運用を行います。

－ 13 －

CC_20664304_07_ostT&D_（101127）ダブルブルベアシリーズ6（レアルダブルベア6）_償_マネーアカウントMF（表紙）.indd

13

2020/08/04

14:52:57

１万口当たりの費用明細（2019年12月11日から2020年６月10日まで）
費用の明細
当期
2019/12/11～2020/６/10
金額
比率10,009円
0円
0.000％(
0)(0.000)00.000

項目
平均基準価額
その他費用
（その他）
合計

（注）その他費用のその他は、金銭信託に係る手数料です。

売買および取引の状況（2019年12月11日から2020年６月10日まで）
当期における売買はありません。
利害関係人との取引状況等（2019年12月11日から2020年６月10日まで）
当期における利害関係人との取引はありません。
※利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

組入資産の明細（2020年６月10日現在）
当期末における組入れはありません。
投資信託財産の構成（2020年６月10日現在）
項

当

目

評

コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

期
価

額
千円
517,299
517,299

末
比

率
％
100.0
100.0

（注）評価額の単位未満は切捨て。

－ 14 －

CC_20664304_07_ostT&D_（101127）ダブルブルベアシリーズ6（レアルダブルベア6）_償_マネーアカウントMF（表紙）.indd

14

2020/08/04

14:52:57

資産、負債、元本および基準価額ならびに損益の状況
資産、負債、元本および基準価額の状況

損益の状況

2020年６月10日現在
項
目
(A) 資
産
コ ー ル ・ ロ ー ン 等
(B) 負
債
未
払
利
息
(C) 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ)
元本
次 期 繰 越 損 益 金(D) 受 益 権 総 口 数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

当期
末
517,299,293円
517,299,293
1,041
1,041
517,298,252
516,928,023
370,229
516,928,023口
10,007円（注）期首元本額
243,653,963円
期中追加設定元本額
924,948,260円
期中一部解約元本額
651,674,200円（注）１口当たり純資産額は1.0007円です。
（注）当マザーファンドを投資対象とする投資信託の当期末元本の内訳
Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債ファンド（毎月分配型）円ヘッジ・コース
18,088,924円
Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債ファンド（毎月分配型）米ドルブル・コース
3,880,650円
Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債ファンド（毎月分配型）米ドルベア・コース
271,416円
Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債ファンド（毎月分配型）ユーロブル・コース
84,421円
Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債ファンド（毎月分配型）ユーロベア・コース
2,052,674円
Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債ファンド（毎月分配型）豪ドルブル・コース
9,673,783円
Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債ファンド（毎月分配型）豪ドルベア・コース
71,007円
Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債ファンド（毎月分配型）レアルブル・コース
4,934,473円
Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債ファンド（毎月分配型）インドネシアルピアブル・コース
97,216円
Ｔ＆Ｄ Ｊリートファンド限定追加型１４０２
198,850円
リビング・アース戦略ファンド（年２回決算コース）
99,632円
リビング・アース戦略ファンド（年４回決算コース）
99,632円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７（インド・ダブルブル７）
19,983円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７（インド・ダブルベア７）
19,983円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７（中国・ダブルブル７）
19,983円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７（中国・ダブルベア７）
19,983円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７（ナスダック100・ダブルブル７）
19,983円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７（ナスダック100・ダブルベア７）
19,983円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７（金・ダブルブル７）
19,983円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７（金・ダブルベア７）
19,983円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７（マネープール７） 477,215,481円

当期 自2019年12月11日 至2020年６月10日
項
目
(A) 配
当
等
収
益
受
取
利
息
支
払
利
息
(B) そ
の
他
費
用
(C) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ)(D) 前 期 繰 越 損 益 金(E) 追 加 信 託 差 損 益 金(F) 解 約 差 損 益 金(G) 合計(Ｃ＋Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
次 期 繰 越 損 益 金(Ｇ)当期
△125,096円
957△126,053△ 1,164△126,260
266,463811,740△581,714
370,229
370,229（注）損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差引いた差額分をいいます。
(F)解約差損益金とあるのは、一部解約の際、元本から解約価額を差引いた差額分をいいます。

－ 15 －

CC_20664304_08_ostT&D_（101127）ダブルブルベアシリーズ6（レアルダブルベア6）_償_マネーアカウントMF（損益の状況）.indd

15

2020/08/04

14:52:58