size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／海外／株式
信 託 期 間 2007年６月22日から2022年６月10日まで
運 用 方 針主要運用対象当ファンドの運 用 方 法分 配 方 針信託財産の安定した成長を目指して、積極的な運用を行います。
主として、新興国のインフラストラクチャーの設計・建設・管理等に従事する世界の企業の株式に投資するルクセンブルグ籍の円建ての外国投資証券であるアバディーン・スタンダード・
ＳＩＣＡＶ Ⅰ・エマージング・マーケッツ・イ
ンフラストラクチャー・エクイティ・ファンド
を主要投資対象とします。
①株式への直接投資は、行いません。
②投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。
③同一銘柄の投資信託証券（ファンド・オブ・ファンズにのみ取得されることを目的とする投資信託証券は除きます。）への投資割合は、信託財産の純資産総額の50％以下とします。
④外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
毎決算時（原則として３月、６月、９月、12月の各10日）に、原則として以下の方針に基づいて分配を行います。
①分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
②収益分配金額は、上記①の範囲内で委託者が決定するものとし、原則として配当等収益等を中心に安定分配を行うことを基本とします。ただし、毎年６月、12月の決算時の収益分配金額は、基準価額水準等を勘案し、上記安定分配相当額のほか、上記①の範囲内で委託者が決定する額を付加して分配を行う場合があります。ただし、分配対象額が少額の場
合は、収益分配を行わないこともあります。
③留保益の運用については、特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

（愛称：インフラ・フォーカス）運用報告書（全体版）
第28作成期
第55期（決算日：2021年 ３ 月10日）
第56期（決算日：2021年 ６ 月10日）

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「アバディーン・スタンダード・インフラ・ファンド」（愛称：インフラ・フォーカス）は、上記の通り決算を行いました。ここに第55期および第56期の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも引続きお引立て賜りますようお願い申し上げます。

アバディーン・スタンダード・インベストメンツ株式会社

当作成期の分配金
１万口当たり分配金

アバディーン・スタンダード・
インフラ・ファンド

第55期

第56期

15円

15円

（詳しくは、当期の分配金のお知らせをお読み下さい。）〒100−0004 東京都千代田区大手町１−９−２
大手町フィナンシャルシティ グランキューブ ９階
お問い合わせ窓口 03−4578−2251(受付時間は営業日の午前９時から午後５時までです。)
インターネット・ホームページ
http://www.aberdeenstandard.com/japan

全体版
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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52● 運用経過当作成期中の基準価額等の推移についてフ ァ ン ド当ファンドの基準価額は第54期末の6,456円から、この間の分配金の合計30円を含めて通算す
ると第56期末には分配金込みで7,298円、値上がり額は842円となり、基準価額の騰落率は13.0％の上昇となりました。

参 考 指 数

当ファンドは主としてインフラストラクチャー建設等に関連する企業の株式に実質的に投資を行っており、適した指標が存在していないためベンチマークは設けていませんが、参考指数としているＭＳＣＩ新興国インフラストラクチャー指数(円ベース)の騰落率は8.6％の上昇となり、当ファンドの騰落率はこれを4.4％上回りました。

(円)
9,000

純資産総額(右軸)
分配金再投資基準価額(左軸)

(億円)
90

基準価額(左軸)
参考指数(左軸)

8,000

80

7,000

70

6,000

60

5,000

50

4,000

40

3,000
2020/12/10

2021/１/12

2021/２/10

2021/３/10

2021/４/12

2021/５/1030
2021/６/10(注１) ベンチマーク（ファンドの運用を行うにあたって運用成果の評価基準又は目標基準とする指標）は設けていませんが、参考指数として『ＭＳＣＩ新興国インフラストラクチャー指数（円ベース）』を記載しています。参考指数は投資対象資産の市場動向を説明する代表的な指数であり、上記の参考指数は基準価額への反映を考慮して基準日前営業日の終値を採用し、作成期首の値をファンドの基準価額と同一になるように指数化しています。
(注２) 分配金再投資基準価額は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
(注３) 分配金を再投資するかどうかについてはファンドおよび販売会社の取り決め、もしくはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、上記の推移がお客様の損益の状況を示すものではありません。

第28作成期首6,456円第28作成期末

7,268円（既払分配金（税引前）30円）

騰落率

13.0％（分配金（税引前）再投資ベース）

－ 1 －

全体版
Filename： 02_w10_アハ゛テ゛ィーンスタンタ゛ート゛インフラF_2106（本文）
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左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

基準価額の主な変動要因
上 昇 要 因新興国株式は右肩上がりに上昇し、ほとんどの国で基準価額の上昇要因となりました。

下 落 要 因為替において、エマージング通貨の大半は米ドルに連動することが多いため上昇は弱く、フィリピンやブラジル等の一部の国では現地通貨建てで下落した銘柄もあって基準価額の下落要因となりました。

－ 2 －

全体版
Filename： 02_w10_アハ゛テ゛ィーンスタンタ゛ート゛インフラF_2106（本文）
LastSave:7/9/2021 12:29:00 PM LastPrint：7/9/2021 12:29:00 PM

左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

最近５作成期の運用実績
作

成期

基 準 価 額(分配落)

Ｍ Ｓ Ｃ Ｉ 新 興 国
インフラストラクチャー指数 投 資 証 券
期 中期 中 組 入 比 率(円ベース)
騰落率
騰落率
％
％
％

純資産
総 額

第47期(2019年３月11日)

6,132

15

3.9

9,777

3.6

98.5

5,940

第48期(2019年６月10日)

6,002

15

△ 1.9

9,549

△ 2.3

98.6

5,680

25 第49期(2019年９月10日)

6,014

15

0.4

9,527

△ 0.2

98.7

5,568

第50期(2019年12月10日)

6,198

15

3.3

9,647

1.3

98.7

5,560

26 第51期(2020年３月10日)

5,462

15

△11.6

8,248

△14.5

98.5

4,645

第52期(2020年６月10日)

5,838

15

7.2

9,058

9.8

98.7

4,876

第53期(2020年９月10日)

6,013

15

3.3

8,746

△ 3.4

98.5

4,910

第54期(2020年12月10日)

6,456

15

7.6

9,014

3.1

99.0

5,048

第55期(2021年３月10日)

7,087

15

10.0

9,514

5.5

98.7

5,203

第56期(2021年６月10日)

7,268

15

2.8

9,789

2.9

98.6

5,144

第

円

税込み
分配金
円

作成期 第

24

作成期 第
作成期 第
作成期 第

27

作成期

28

百万円

(注１) 基準価額の騰落率は分配金込み。
(注２) 純資産の単位未満は切捨て。騰落率及び各比率は小数第２位以下で四捨五入。
(注３) 参考指数は設定日前日を10,000として指数化しています。
(注４) 当該ファンドではベンチマークを設定しておりません。参考指数としてＭＳＣＩ新興国インフラストラクチャー（円ベース）を記載しておりますが、当ファンドは参考指数を目指して運用するものではありません。

当作成期中の基準価額と市況の推移
決

第55期

第56期

算

期

(期
首)
2020年12月10日
12月末
2021年１月末
２月末(期
末)
2021年３月10日(期
首)
2021年３月10日
３月末
４月末
５月末
(期
末)
2021年６月10日

基 準 価 額
円
6,456
6,692
7,028
7,247

Ｍ Ｓ Ｃ Ｉ 新 興 国
インフラストラクチャー指数 投 資 証 券
組 入 比 率騰 落 率(円ベース)
騰 落 率
％
％
％
－
9,014
－
99.0
3.7
9,107
1.0
98.9
8.9
9,124
1.2
99.4
12.3
9,475
5.1
99.3

7,102

10.0

9,514

5.5

98.7

7,087
7,095
7,351
7,348

－
0.1
3.7
3.7

9,514
9,481
9,692
9,669

－
△0.3
1.9
1.6

98.7
99.2
98.8
99.2

7,283

2.8

9,789

2.9

98.6

(注１) 期末基準価額は分配金込み、騰落率は各期首比です。
(注２) 騰落率は小数第２位以下で四捨五入。
(注３) 当該ファンドではベンチマークを設定しておりません。参考指数としてＭＳＣＩ新興国インフラストラクチャー（円ベース）を記載しておりますが、当ファンドは参考指数を目指して運用するものではありません。

－ 3 －

全体版
Filename： 02_w10_アハ゛テ゛ィーンスタンタ゛ート゛インフラF_2106（本文）
LastSave:6/21/2021 1:22:00 PM LastPrint：6/21/2021 1:24:00 PM

左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

最近５年間の基準価額等の推移について(円)
12,000

純資産総額(右軸)
分配金再投資基準価額(左軸)

(億円)
240

基準価額(左軸)
参考指数(左軸)

10,000

200

8,000

160

6,000

120

4,000

80

2,000

40

0
2016/６/10

2017/６/12

2018/６/11

2019/６/10

2020/６/10

02021/６/10(注１) ベンチマーク（ファンドの運用を行うにあたって運用成果の評価基準又は目標基準とする指標）は設けていませんが、参考指数として『ＭＳＣＩ新興国インフラストラクチャー指数（円ベース）』を記載しています。参考指数は投資対象資産の市場動向を説明する代表的な指数であり、上記の参考指数は基準価額への反映を考慮して基準日前営業日の終値を採用し、2016年６月10日の値をファンドの基準価額と同一になるように指数化しています。
(注２) 分配金再投資基準価額は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
(注３) 分配金を再投資するかどうかについてはファンドおよび販売会社の取り決め、もしくはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、上記の推移がお客様の損益の状況を示すものではありません。

最近５年間の年間騰落率
決算日2016年６月10日 2017年６月12日 2018年６月11日 2019年６月10日 2020年６月10日 2021年６月10日

分 配 落 ち 基 準 価 額 (円)

5,539

6,747

6,508

6,002

5,838

7,268

期間分配金合計(税引前)(円)

－

60

60

60

60

60

分配金再投資基準価額騰落率

－

23.0％

△ 2.7％△ 6.8％△ 1.7％

25.6％

参考指数騰落率－

12.8％△ 0.9％△ 1.5％△ 5.1％

8.1％

8,402

8,733

6,944

5,680

4,876

5,144

純 資 産 総 額(百万円)

－ 4 －

全体版
Filename： 02_w10_アハ゛テ゛ィーンスタンタ゛ート゛インフラF_2106（本文）
LastSave:6/30/2021 11:03:00 AM LastPrint：6/30/2021 11:04:00 AM

左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

投資環境について2020年12月の新興国インフラ関連株式は上昇して始まり、英国で感染力の強い新型コロナウイルスの変異種が確認されたことや、日本や韓国でのクラスター(感染者集団)の発生など、多くの国で新型コロナウイルスの感染再拡大が懸念材料となった一方、主要経済国の規制当局が新型コロナウイルスワクチンを承認したことなどが経済回復への期待感に繋がり、市場の押し上げ要因となりました。また米国や欧州で新たな景気刺激策が承認されたことも市場のマインドを下支えしました。
2021年に入り、１月は一時的に軟調でしたが、２月からは新型コロナウイルスワクチンが多くの国で展開されたことや、世界的な感染鈍化を背景に反発しました。一方、ここ数ヶ月間市場の上昇を下支えしてきた緩和的な金融政策がインフレで終了する、との懸念が市場の上昇に歯止めをかけました。ただし米連邦準備制度理事会(ＦＲＢ)のパウエル議長は、失業率が依然として上昇している中で、ＦＲＢが長期にわたって低金利政策を維持すると表明しています。
３月に一服したのち、４月は、米ドル安や商品価格の上昇、米国、欧州、中国の主要中央銀行が緩和的な金融政策を維持する姿勢を示したこと、好調な企業業績などが好感され上昇し、５月は一部地域で新型コロナウイル
スの感染が再拡大したことなどが市場の押し下げ要因となり、概ね横ばいとなりました。

－ 5 －

全体版
Filename： 02_w10_アハ゛テ゛ィーンスタンタ゛ート゛インフラF_2106（本文）
LastSave:6/30/2021 11:03:00 AM LastPrint：6/30/2021 11:04:00 AM

左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

ポートフォリオについて
当ファンドは運用基本方針に従い、当作成期中を通じて外国投資証券｢アバディーン・スタンダード・ＳＩＣＡＶ
Ⅰ・エマージング・マーケッツ・インフラストラクチャー・エクイティ・ファンド｣への投資比率を高位に保ち、実質的な運用は同ファンドで行いました。
当期の同ファンドの主な運用として、中国での新規組み入れ銘柄としては、グローバルで電力貯蔵事業が急成
長する太陽光発電用インバータ・メーカーが中国で推進されるクリーン・エネルギーへの転換からの恩恵を期待され、加えて中国有数のインターネットデータセンター(ＩＤＣ)運営会社は小売セグメントと比較し需要の高い卸売
りセグメントでの事業拡大を評価しています。また、今後の成長が見込まれる中国の不動産マネジメント企業を魅力的なバリュエーションで新たに組み入れ、高いキャッシュフローを生み出す事業内容と健全なバランスシー
トを評価しています。一方で中国での全売却は、業績転換の見通しが悪かった教育銘柄、業績見通しが悪化した
インターネット総合サービス企業、今後の収益性への確信度が低かったモバイル企業となっています。
その他中国外での新規銘柄として、ポーランドのＥコマース関連ロジスティック企業ではＩＰＯに参加し、非接触
宅配オプションとして幅広い小包ロッカーネットワークが注目されており、英国での事業も拡大しています。メ
キシコの銅生産企業を傘下に持つ持株会社は世界有数の銅生産能力を持ち、電気自動車普及の恩恵を受けると考えます。他には、健全なバランスシートと良好なフリー・キャッシュフローが魅力の韓国の大手テクノロジー企業や、バックエンド半導体テスト用ピンやソケットの業界を牽引する韓国企業、国内Ｅコマース物流市場をリードするブラジルの民間物流会社などがあります。一方で、魅力的な公開買付価格と親会社の株式保有増加リスクを考慮した南米の電力企業、および合併に対する規制当局の反対リスクがあると判断したブラジルのレンタカー会社等を全売却しました。

組入れファンドの資産配分と上位４カ国の推移
国別資産配分の推移（月末ベース）
先進国
新興国
コール・現預金合計

20/11月末
3.1％
94.8％
2.1％
100.0％

20/12月末
3.0％
95.5％
1.5％
100.0％

21/１月末
4.3％
94.0％
1.7％
100.0％

21/２月末
5.4％
92.4％
2.2％
100.0％

21/３月末
4.4％
94.4％
1.2％
100.0％

21/４月末 21/５月末
4.7％
4.8％
93.7％
93.3％
1.6％
1.9％
100.0％
100.0％

先進国組入れ上位４カ国の推移
香港
イタリア
スイス
オーストラリア
先進国その他

20/11月末
3.1％
0.0％
0.0％
0.0％
0.0％

香港
ポーランド
イタリア
スイス
先進国その他

21/２月末
4.5％
0.9％
0.0％
0.0％
0.0％

香港
ポーランド
イタリア
スイス
先進国その他

21/５月末
3.9％
0.9％
0.0％
0.0％
0.0％

中国
ブラジル
インド
韓国
新興国その他

21/２月末
40.6％
9.1％
7.5％
7.4％
27.8％

中国
韓国
ブラジル
インド
新興国その他

21/５月末
37.3％
9.6％
9.4％
7.7％
29.2％

新興国組入れ上位４カ国の推移
中国
韓国
ブラジル
インド
新興国その他

20/11月末
42.6％
8.8％
7.7％
6.9％
28.7％

注 :各決算月の前月末データを使用しております。
2009年３月から香港株（香港市場に上場している株）の中でＨ株など中国関連銘柄＊は国別配分において中国に分類するよう変更いたしました。
＊Ｈ株は香港市場に上場している中国企業株式。この他レッドチップと呼ばれる中国本土の資本・経営の入った香港企業など、実質的に中国関連と判断される銘柄を含みます。

－ 6 －

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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

参考指数との差異について
適した指標が存在しないためベンチマークは設けていませんが、参考指数としているＭＳＣＩ新興国インフラ
ストラクチャー指数(円ベース)に対して、ファンドの騰落率は約4.4％上回りました。主なプラス要因として、中国での銘柄選択効果においてプラス寄与し、一方で主なマイナス要因はベンチマーク自体は下落した
中国へのオーバーウェイトでした。

基準価額と参考指数の対比（騰落率）
(％)
15.0

10.0

13.0
8.6

5.0

0.0

ファンド
参考指数
2020年12月11日～2021年６月10日

分配金について基準価額の水準等を勘案し、各期末ごとに15円の分配金(税引前)を支払いました。なお、収益分配に充てなかった利益は信託財産に留保し、留保金の運用については、特に制限を設けず元本部分と同一の運用を行います。

分配原資の内訳項
当期分配金(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額(単位:円･％、１万口当たり･税引前)目

第55期(2020年12月11日～2021年３月10日)
150.211％
0
14
253

第56期
(2021年３月11日～2021年６月10日)
150.206％－
15238(注１)「当期の収益｣は｢経費控除後の配当等収益｣および｢経費控除後・繰越欠損補填後の売買益(含､評価益)｣から分配に充当した金額です｡また、｢当期の収益以外｣は｢収益調整金｣および｢分配準備積立金｣から分配に充当した金額です。
(注２) 円未満は切捨てており、｢当期の収益｣と｢当期の収益以外｣の合計が｢当期分配金｣(税引前)に合致しない場合があります。
(注３) 当期分配金の｢対基準価額比率｣は当期分配金(税引前)の期末基準価額(分配金込み)に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。

－ 7 －

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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)● 今後の運用方針について
当ファンドは引き続き｢アバディーン・スタンダード・ＳＩＣＡＶ Ⅰ・エマージング・マーケッツ・インフラスト
ラクチャー・エクイティ・ファンド｣への投資組入比率を高位に保ち、新興国のインフラ事業に携わる現地企業、
および先進国企業の株式を実質的な主要投資対象としていきます。
新興国株式市場の見通しについては引き続き慎重ながらも楽観的な見方をしています。年初以来見られる投資家の成長銘柄からバリュー銘柄への選好転換は、やや減速傾向にあるものの、投資家は引き続きバリュー銘柄への選好を維持すると考えます。これはインフレ率上昇が懸念材料となる中でも、引き続き株式投資家のリスク資産選考が維持されることを示します。また、エネルギー価格及び食料価格の上昇並びに経済が再開する際のボト
ルネック効果によるインフレ圧力は、一時的なものであると考えます。ブラジル、ロシア、トルコなど新興国の一部の中央銀行は金融引き締めに転じる一方で、主要中央銀行は当面、政策金利を据え置くと見ています。前四半期同様、政府と中央銀行による協調政策は、企業業績を下支えすると考えます。
新型コロナウイルスワクチンの接種が効率的に進んだ国と、感染が再拡大する地域の二つのベクトルは今後の見通しを左右すると見られますが、世界人口のかなりの割合がワクチン接種を受け、新型コロナウイルス変異種の感染が抑制されるまでの当面の間は、相反する二つのベクトルが存在する環境が継続すると見ています。
新興国市場には多種多様な質の高い企業があるほか、健全な人口構成や中間層の増大などを含む構造的な成長要因が市場の魅力を高めています。今後も規律あるボトムアップの銘柄選択アプローチを遵守し、組入銘柄は長期的に持続可能な利益を生み出すことが出来ると期待しています。

当報告書はアバディーン・スタンダード・インベストメンツ株式会社独自の分析に基づき作成したものです。信頼できる情報に基づき作成しておりますが、情報の正確性が保証されるものではありません。当報告書で示した
見通しおよび分析結果等については、予告なく変更する場合があります。また、当報告書中の過去の収益率等は、
将来の投資成果を保証するものではありません。

－ 8 －

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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52● その他の詳細な情報
１万口当たりの費用明細項

目

第55期～第56期(2020年12月11日～2021年６月10日)
金額

平 均 基 準 価 額

7,127円

信託報酬

項目の概要

比率
－

作成期中の平均基準価額です。

49円

0.687％ 信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率（委託会社）(

16)(0.224)

委託した資金の運用の対価（販売会社）(

31)(0.435)

情報提供、各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等の対価（受託会社）(

2)(0.028)

運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価

1

0.014

その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

1)(0.014)

監査費用は、監査法人に支払うファンド監査に係る費用

50

0.701

その他費用
（監査費用）
合計((注１) 費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
(注２) 「比率」欄は１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
(注３) 項目毎に円未満は四捨五入し、単位未満は０円と表示しています。
(注４) 各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資証券が支払った費用を含みません。

－ 9 －

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左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52(参考情報)
総経費率
当作成期中の運用・管理にかかった費用の総額(原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。)を作成期中の平均受益権口数に作成期中の平均基準価額(１口当たり)を乗じた数で除した総経費率(年率)は2.52％です。
運用管理費用(投信会社)

運用管理費用以外

0.44％

0.23％
運用管理費用0.91％
総経費率

2.52％ 当ファンド
1.38％
1.14％
投資先
ファンド

運用管理費用(販売会社)

0.86％
その他費用

運用管理費用(受託会社)

0.02％

0.06％

総経費率(①＋②＋③)

2.52％①当ファンドの費用の比率

1.38％②投資先ファンドの運用管理費用の比率

0.91％③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

0.23％(注１) ①の費用は、１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
(注２) 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
(注３) 各比率は、年率換算した値です。
(注４) 投資先ファンドとは、当ファンドが組入れている投資信託証券(マザーファンドを除く。)です。
(注５) ①の費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
(注６) ①の費用と②③の費用は、計上された期間が異なる場合があります。
(注７) 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率と異なります。

－ 10 －

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左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

作成期中の売買及び取引の状況 (2020年12月11日から2021年６月10日まで)
投資証券
買
外
国

邦

貨

付

建

口

数

買

付

金

額

売

付

口

数

売

付

金

額

千口

千円

千口

千円

－

－

7

605,000(注１) 金額は受渡し代金。
(注２) 単位未満は切捨て。
(注３) 邦貨建の口数について、第27作成期以前は口数に1,000を乗じて表示していましたが、第28作成期より現地の口数の通りに表示しています。

主要な売買銘柄 (2020年12月11日から2021年６月10日まで)
投資証券
銘
外
国

柄

名

買
口

邦
貨
建
アバディーン・スタンダード・ＳＩＣＡＶ
Ⅰ・エマージング・マーケッツ・インフラス
トラクチャー・エクイティ・ファンド

付
数
口

金

－

売
額
千円
－

口

付
数
口
7,946

金

額
千円
605,000(注１) 金額は受渡し代金。
(注２) 単位未満は切捨て。
(注３) 「アバディーン・スタンダード・ＳＩＣＡＶ Ⅰ・エマージング・マーケッツ・インフラストラクチャー・エクイティ・ファンド」の口数について、第27作成期以前は口数に1,000を乗じて表示していましたが、第28作成期より現地の口数の通りに表示しています。

－ 11 －

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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

利害関係人との取引状況等 (2020年12月11日から2021年６月10日まで)(１） 作成期中の利害関係人との取引状況
売
区

投
(注)

分

資

証

券

買 付 額 等 うち利害関係人
Ａとの取引状況Ｂ
百万円
百万円
－
－

買

金

額

等

売 付 額 等 うち利害関係人
Ｃとの取引状況Ｄ
百万円
百万円
605
605

Ｂ／Ａ
％
－

Ｄ／Ｃ
％
100.00

利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人であり、当作成期における当ファンドに係る上記利害関係人とは、アバディーン・スタンダード・インベストメンツ・ルクセンブルグ・エス・エイです。

(２） 作成期中の利害関係人の発行する有価証券等
種
投
(注)

類
資

証

買

付

券

売
額
百万円
－

買
売

金
付

額
額
百万円
605

等
作 成 期 末 保 有 額
百万円
5,058

利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人であり、当作成期における当ファンドに係る上記利害関係人とは、アバディーン・スタンダード・インベストメンツ・ルクセンブルグ・エス・エイです。

(３） 作成期中の売買委託手数料総額に対する利害関係人への支払比率項
目
売 買 委 託 手 数 料 総 額(A)う ち 利 害 関 係 人 へ の 支 払 額(B)

第

55

期

～

第

56

(B)／(A)
(注)

期
－千円
－千円
－％

利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人であり、当作成期における当ファンドに係る上記利害関係人とは、アバディーン・スタンダード・インベストメンツ・ルクセンブルグ・エス・エイです。

組入資産の明細投資証券
銘（2021年６月10日現在）
柄第27作成期末
口 数
口アバディーン・スタンダード・Ｓ ＩＣＡ Ｖ Ⅰ・
エマージング・マーケッツ・インフラストラクチャー・
エクイティ・ファンド（邦貨建）アバディーン・スタンダード・リクイディティ・ファンド（ルクス）米ドル

口72,626

100

第
数

28
口

64,671

100

作
成
期
評価額
千円
5,058,834
外貨建金額
千米ドル

邦貨換算金額千円

122

13,408

末
比

率
％
98.3

0.3

(注１) 邦貨換算金額は、当作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
(注２) 口数・金額の単位未満は切捨て。
(注３) 「アバディーン・スタンダード・ＳＩＣＡＶ Ⅰ・エマージング・マーケッツ・インフラストラクチャー・エクイティ・ファンド」の口数について、第27作成期以前は口数に1,000を乗じて表示していましたが、第28作成期より現地の口数の通りに表示しています。

－ 12 －

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左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

投資信託財産の構成(2021年６月10日現在)

項

目

第
価

評

28
額

作

成

期
比

末
率

千円
5,072,242
108,060
5,180,302

投 資 信 託 受 益 証 券 及 び 投 資 証 券
コ ー ル ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

％
97.9
2.1
100.0

(注１) 金額の単位未満は切捨て。
(注２) 当作成期末における外貨建て純資産（13,408千円）の投資信託財産総額（5,180,302千円）に対する比率は0.3％です。
(注３) 外貨建て資産は、当作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、2021年６月10日における邦貨換算レートは１米ドル＝109.65円です。

資産、負債、元本および基準価額の状況
項

目

(A) 資

(2021年６月10日現在)

第

第

55

産
コ

ー

投

ル

・

資

ロ

証

ー

ン

未

払

未

収
払

未

信

の
資

産

108,060,229

債

38,049,841

35,679,121

配金

11,013,063

10,618,397

金

8,719,228

6,810,757

報酬

17,963,660

17,888,297

約

息

280

280

用

353,610361,390

額( Ａ － Ｂ )5,203,258,137

5,144,623,726

本

7,342,042,100

7,078,931,884

金△2,138,783,963△1,934,308,158

未

払

費

元
次

期

繰

益

権

末

5,072,242,618

託

総

期

5,180,302,847円

108,122,128

利

他

56

5,133,185,850

分

払

そ

末

等

解

払

未
(C) 純

益

期

5,241,307,978円

券(評価額)

(B) 負

(D) 受

(2021年３月10日現在)

越

損
総

益
口

数

7,342,042,100口

7,078,931,884口

１ 万 口 当 た り 基 準 価 額( Ｃ ／ Ｄ )7,087円

7,268円<注記事項(当運用報告書作成時点では監査未了です。)>(注１) 作成期首元本額
7,819,503,695円
作成期中追加設定元本額
27,038,226円
作成期中一部解約元本額
767,610,037円(注２) １口当たり純資産額
0.7087円
0.7268円
2,138,783,963円
1,934,308,158円(注３) 元本の欠損(注４) 当作成期末における未払信託報酬（消費税等相当額を含む）の簡便法による内訳は、「１万口当たりの費用明細」をご覧ください。

－ 13 －

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左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

損益の状況

(A) 配

項
当
取

目
等
配

収
当

益
受
金
受
取
利
息
支
払
利
息
(B) 有
価
証
券
売
買
損
益
売
買
益
売
買
損
(C) 信
託
報
酬
等
(D) 当 期 損 益 金 ( Ａ ＋ Ｂ ＋ Ｃ )
(E) 前
期
繰
越
損
益
金
(F) 追
加
信
託
差
損
益
金
(配
当
等
相
当
額)
(売
買
損
益
相
当
額)
(G) 合
計 ( Ｄ ＋ Ｅ ＋ Ｆ )
(H) 収
益
分
配
金
次 期 繰 越 損 益 金 ( Ｇ ＋ H )追 加 信 託 差 損 益 金
(配
当
等
相
当
額)
(売
買
損
益
相
当
額)
分
配
準
備
積
立
金
繰
越
損
益
金

自2020年12月11日
至2021年 ３ 月10日

自2021年３月11日
至2021年６月10日

第

第

55

期
158,436円
175,637△
3△
17,198492,024,074
521,134,843△
29,110,769△
18,317,270
473,865,240△ 2,144,501,933△ 457,134,207
11,651,447(△ 468,785,654)(△ 2,127,770,900 )△
11,013,063△ 2,138,783,963△ 457,134,207(
11,651,447)(△ 468,785,654)
174,329,903△ 1,855,979,659

56△

期
16,123円－
4△16,127
156,705,141
160,147,251△
3,442,110△
18,249,687
138,439,331△ 1,618,607,252△ 443,521,840
11,521,960(△ 455,043,800)(△ 1,923,689,761 )△
10,618,397△ 1,934,308,158△ 443,521,840(
11,521,960)(△ 455,043,800)
157,176,138△ 1,647,962,456(注１) 有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
(注２) 信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
(注３) 追加信託差損益金とは、信託の追加設定の際、追加設定金額から元本を差し引いた差額分をいいます。
(注４) 当作成期における信託報酬（消費税等相当額を含む）の簡便法による内訳は、「１万口当たりの費用明細」をご覧ください。
(注５) 収益分配金の計算過程
第55期
第56期
費用控除後の配当等収益
152,940円
0円
費用控除後の有価証券売買等損益0円
0円
信託約款に規定する収益調整金
11,651,447円
11,521,960円
分配準備積立金
185,190,026円
167,794,535円
分配対象収益196,994,413円
179,316,495円
分配対象収益（10,000口当たり）
268円
253円
分配金
11,013,063円
10,618,397円
分配金（10,000口当たり）
15円
15円－ 14 －

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左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52＊当期の分配金のお知らせ＊〔 元1 万 本円〕当たり分配金

◎１万口

第55期

第56期
15円

15円

◇分配金をお支払いする場合
分配金は各決算日から起算して５営業日までに支払いを開始しております。
◇分配金を再投資する場合
お手取り分配金は、各決算日現在の基準価額に基づいて、みなさまの口座に繰り入れて再投資いたしました。
（ご参考）◇収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」（受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。受益者が収益分配金を受取る際、当該収益分配
金落ち後の基準価額に対して、以下のとおりとなります。
・当該受益者の個別元本と同額または上回っている場合には、収益分配金の全額が普通分配金となります。
・当該受益者の個別元本を下回っている場合には、下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）、収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となります。
◇元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。
◇普通分配金については配当所得として、20.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％および地方税５％）の税率による源泉徴収が行われ、申告不要制度が適用されます。または、確定申告を行い、申告分離課税ないし総合課税を選択することもできます。
◇法人の場合は税率が異なります。
◇税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。
◇税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
◇復興特別所得税についてのお知らせ
2014年１月１日から2037年12月31日までの間、普通分配金並びに解約時又は償還時の差益に対し、所得税15％に2.1％の率を乗じた復興特別所得税が付加され、20.315％（所得税および復興特別所得税15.315％、並びに地方税５％（法人受益者は15.315％の源泉徴収が行われます。））の税率が適用されます。
なお、復興特別所得税に係る記載がされた目論見書の再交付をご希望される受益者の方につきましては、お申し出頂ければ再度、送付させて頂きますので、その旨を販売会社までお申し出ください。

当報告書はアバディーン・スタンダード・インベストメンツ株式会社独自の分析に基づき作成したものです。信頼できる情報に基づき作成しておりますが、情報の正確性が保証されるものではありません。当報告書で示した
見通しおよび分析結果等については、予告なく変更する場合があります。また、当報告書中の過去の収益率等は、
将来の投資成果を保証するものではありません。

－ 15 －

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左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

参考情報「アバディーン・スタンダード・インフラ・ファンド」が投資対象とする外国投資証券およびその概要

フ ァ ン ド 名形態

主 な 投 資 対 象

運用の基本方針
決
分

算
配

日
方

針

運 用 報 酬 等
そ の 他 費 用

アバディーン・スタンダード・ＳＩＣＡＶ Ⅰ・エマージング・マーケッツ・
インフラストラクチャー・エクイティ・ファンド
ルクセンブルグ籍／円建て／外国投資証券
新興国のインフラストラクチャーの設計・建設・管理等に従事する世界の企業の株式等
中長期的に信託財産の安定した成長を目的として、積極的な運用を行います。
新興国のインフラ事業に携わる現地企業の株式、および新興国から多くの収入を獲得している先進国企業の株式を組入れます。
９月末
毎年１月、４月、７月、10月の１日（分配金計算日）から２ヶ月以内（２月、５月、８月、11月の最終営業日迄）に分配を行います。ただし、基準価額の水準等によっては分配を行わない場合もあります。
運用資産総額に対し、年率0.52％が運用報酬等としてかかります。
※運用報酬等は将来的に変更になる場合があります。

保管費用、受託費用等※その他費用は将来的に変更になる場合があります。

申 込 手 数 料 ありません。
アバディーン・スタンダード・インベストメンツ・ルクセンブルグ・エス・
管
理
会
社
エイ
アバディーン・アセット・マネジャーズ・リミテッド（在英国）
投 資 顧 問 会 社※アジア地域の運用については副投資顧問会社へ再委託します。

アバディーン・スタンダード・インベストメンツ・（アジア）・リミテッド
副 投 資 顧 問 会 社 （在シンガポール）※アジア地域の運用を行います。

登録・名義書換事務代行会社：
アバディーン・スタンダード・インベストメンツ・ルクセンブルグ・エス・エイ
管 理 事 務代行 会 社
管理事務代行会社：
ＢＮＰパリバ・セキュリティーズ・サービシズ（ルクセンブルグ支店）（登録・名義書換事務代行を除きます。）
保管銀行 ＢＮＰパリバ・セキュリティーズ・サービシズ（ルクセンブルグ支店）－ 16 －

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左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

フ ァ ン ド 名 アバディーン・スタンダード・リクイディティ・ファンド（ルクス）米ドル形
態 ルクセンブルグ籍／米ドル建て／外国投資証券
主 な 投 資 対 象 国外の公社債およびＣＰ、ＣＤを含む短期金融資産等
主として国外の公社債および短期金融資産等に投資することにより安定し運 用 の 基 本 方 針 た収益の確保と信託財産の着実な成長を図ることを目標として運用を行います。
設
定
日 昭和59年９月17日
決算
日 原則毎年６月30日
分
配方
針 分配は行いません。
管理
費
用 原則として、ありません。
そ の 他 費 用 事務管理費用、保管費用等
申 込 手 数 料 原則として、ありません。
アバディーン・スタンダード・インベストメンツ・ルクセンブルグ・エス・
管
理
会
社
エイ
アバディーン・アセット・マネジャーズ・リミテッド（在英国）および投 資 顧 問 会 社
アバディーン・スタンダード・インベストメンツ・インク（在米国）
登録・名義書換事務代行会社：
アバディーン・スタンダード・インベストメンツ・ルクセンブルグ・エス・エイ
管 理 事 務代行 会 社
管理事務代行会社：
ステート・ストリート・バンク・ルクセンブルグ・エス・シー・エイ（登録・名義書換事務代行を除きます。）
保管
銀行 ステート・ストリート・バンク・ルクセンブルグ・エス・エイ－ 17 －

全体版
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左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

１．「アバディーン・スタンダード・インフラ・ファンド」が投資対象とするアバディーン・スタン
ダード・ＳＩＣＡＶ Ⅰ・エマージング・マーケッツ・インフラストラクチャー・エクイ
ティ・ファンドの状況◎設定以来の運用実績
決算期

基 準 価 額
（分 配 落）

分

配

金
円
－

騰

落

率

（運用開始日）2007年６月22日

円
100,000％－

2008年３月31日
2009年３月31日
2010年３月31日
2011年３月31日
2011年９月30日

75,01232,35652,40353,92041,494

1,730
1,513
1,062
700
595

△23.3
△54.8
65.2
4.2
△21.9

2012年９月30日
2013年９月30日
2014年９月30日
2015年９月30日
2016年９月30日
2017年９月29日
2018年９月28日
2019年９月30日
2020年９月30日
2021年６月10日現在

52,247
63,68775,04760,54458,496
74,69664,596
63,84263,444
79,846

927
1,023
1,234
1,471
1,124
901
1,538
1,286
960
348

28.1
23.9
19.8
△17.4
△ 1.5
29.2
△11.5
0.8
0.9
26.4

（注１）基準価額は１口当たりで分配落。
（注２）騰落率は分配金込み。
（注３）騰落率は小数第２位以下四捨五入。
（注４）2010年11月26日に行われたＣＳエクイティ・ファンド（ルクス）インフラストラクチャー・アバディーンからの移管に伴い、2011年９月
より決算月が９月に変更されております。

－ 18 －

全体版
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左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52◎最近１年間の基準価額の推移
決算期

基 準 価 額
（分 配 落）2020年６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2021年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
（現 在 日）2021年６月10日

金

騰

落

率

円
－
449
－
－
346
－
－
2
－
－
－
－

％
－
4.3
6.6
5.5
3.7
13.0
20.9
24.0
27.2
26.7
30.9
32.1

79,846－33.1－ 19 －

Filename： 03_w10_アハ゛テ゛ィーンスタンタ゛ート゛インフラF_2106（明細）LastSave:6/17/2021 6:11:00 PM LastPrint：6/17/2021 6:11:00 PM

配円
60,582
62,71064,15863,44462,03967,67972,47474,32776,28775,95778,486
79,216（注１）基準価額は１口当たりで分配落。
（注２）騰落率は2020年６月末比（分配落）で分配金込み。
（注３）騰落率は小数第２位以下四捨五入。

全体版

分

左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

１）アバディーン・スタンダード・ＳＩＣＡＶ Ⅰ・エマージング・マーケッツ・インフラストラク
チャー・エクイティ・ファンドの損益の状況
アバディーン・スタンダード・インフラ・ファンドは、アバディーン・スタンダード・ＳＩＣＡＶ Ⅰ・エマージ
ング・マーケッツ・インフラストラクチャー・エクイティ・ファンドの投資証券に投資していますが、以下の内容は、アバディーン・スタンダード・ＳＩＣＡＶ Ⅰ・エマージング・マーケッツ・インフラストラク
チャー・エクイティ・ファンドの全てのクラスの投資証券の内容を合算しています。
(1）前期末（2019年９月30日）純資産額
112,323千米ドル(2）損益計算書（2019年10月１日から2020年９月30日まで）（単位：千米ドル）

収益
利息配当

2,108

貸株利息

2

銀行利息

7

収益合計

2,117

費用
投資顧問料

1,013

保管費用、管理費用等

257

営業経費

3

費用合計

1,273

投資純損益

844

実現および未実現損益
有価証券、先物取引に係る実現損益

△

6,217

有価証券、先物取引に係る未実現差損益

9,480

実現および未実現損益合計

3,263

運用による純資産増減額

4,107(3）元本増減額
追加・解約による純資産増減額

△

5,623

△

569

(4）分配金支払による純資産減少額
純資産減少額(5）2020年９月30日現在 純資産額

110,238－ 20 －

全体版
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左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

２）組入資産の明細＜有価証券＞
国
名
株式
BrazilBrazilBrazilBrazilBrazilBrazil
Chile
Chile
China
China
China
China
China
China
China
China
China
China
China
China
China
Hong Kong
Hong Kong
Hong Kong
India
India
India
India
Indonesia
Kenya

左右10.99)（2020年９月30日現在）
銘

柄

名

Afya
Localiza Rent a Car
NotreDame Intermedica
Omega Geracao
Telefonica Brasil
WEG
小計
Enersis Americas
Enersis Chile
小計
Aier Eye Hospital
Beijing Sinnet Technology
China Conch Venture
China Resources Gas
China Resources Land
GDS Holdings
KE Holdings
LONGi
New Oriental
Shanghai International Airport 'A'
TAL Education
Venustech
Yunnan Energy New Material
小計
China Mobile
Kerry Logistics Network
Pacific Basin Shipping
小計
Aegis Logistics
Fortis Healthcare
Gujarat Gas
UltraTech Cement
小計
Medikaloka Hermina
小計
Safaricom
小計株

株
40,500147,175
83,250152,000
178,309279,292
880,526
10,084,109
18,756,656
28,840,765
494,460
462,500
681,750
480,000
548,000
30,532
12,315
266,489
43,750248,107101,250
419,921
189,583
3,978,657
977,000
1,312,500
5,088,000
7,377,500
393,3211,090,600
658,410
18,793
2,161,124
4,568,500
4,568,500
8,343,000
8,343,000－ 21 －

全体版
Filename： 03_w10_アハ゛テ゛ィーンスタンタ゛ート゛インフラF_2106（明細）LastSave:6/18/2021 9:11:00 AM LastPrint：6/18/2021 9:12:00 AM

数

評価額
業
種
等
千米ドル
1,104 消費者サービス
1,479 運輸
962 ヘルスケア機器・サービス
991 公益事業
1,399 電気通信サービス
3,254 資本財
9,189
1,301 公益事業
1,304 公益事業
2,605
3,746 ヘルスケア機器・サービス
1,524 ソフトウェア・サービス
3,160 資本財
2,141 公益事業
2,470 不動産
2,499 ソフトウェア・サービス
755 不動産
2,946 半導体・半導体製造装置
6,541 消費者サービス
2,514 運輸7,698 消費者サービス
2,138 半導体・半導体製造装置
2,555 素材
40,6876,230 電気通信サービス
2,361 運輸
778 運輸9,369
1,219 エネルギー
1,991 ヘルスケア機器・サービス
2,760 公益事業
1,027 素材
6,997
1,010 ヘルスケア機器・サービス
1,010
2,290 電気通信サービス
2,290

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

国
名
銘
柄
名
株式
MexicoAmerica Movil (ADR)
MexicoGrupo Aeroportuario del Sureste
小計
Philippines Ayala Land
小計
RussiaGlobaltrans
RussiaMD Medical Group Investments (GDR)
RussiaMobile TeleSystems
小計South Africa MTN
小計South Korea Koh Young Technology
South Korea LG Chem
South Korea Samsung SDI
小計
TaiwanAccton Technology
TaiwanChroma ATE
TaiwanTaiwan Mobile
小計
Thailand Advanced Info Service (Alien)
Thailand Bangkok Dusit Medical Services (Alien)
小計
TurkeyEnerjisa Enerji
小計
United States Globant
United States OneSmart International Education (ADR)
小計
投資信託証券
Luxembourg Aberdeen Standard Liquidity Fund (Lux) - US Dollar Fund Z-1
小
計
総
合
計

株

株
361,650
129,900
491,550
3,345,830
3,345,830
122,250
256,400
188,500
567,150
527,496
527,496
29,750
4,730
10,05044,530140,000
465,000
470,000
1,075,000
291,700
3,009,500
3,301,200
747,095
747,095
13,250421,490434,740
1,523
1,523
66,686,186－ 22 －

全体版
Filename： 03_w10_アハ゛テ゛ィーンスタンタ゛ート゛インフラF_2106（明細）LastSave:6/17/2021 6:11:00 PM LastPrint：6/17/2021 6:11:00 PM

数

評価額
業
種
等
千米ドル
4,515 電気通信サービス
1,514 運輸
6,029
2,048 不動産
2,048
745 運輸1,487 ヘルスケア機器・サービス
1,647 無線通信サービス
3,879
1,777 電気通信サービス
1,777
2,278 半導体・半導体製造装置
2,643 素材
3,723 テクノロジー・ハードウェアおよび機器
8,644
1,077 テクノロジー・ハードウェアおよび機器
2,461 テクノロジー・ハードウェアおよび機器
1,569 電気通信サービス
5,107
1,620 電気通信サービス
1,862 ヘルスケア機器・サービス
3,482
865 公益事業
865
2,373 半導体・半導体製造装置
1,880 消費者サービス
4,253
1,523
1,523
109,754

左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52＜為替予約取引＞
種

類（2020年９月30日現在）
購

為替予約取引(期日:2020年12月16日)
小計(期日:2020年10月７日)(期日:2020年12月16日)
小計(期日:2020年10月５日)(期日:2020年12月16日)
小計(期日:2020年12月16日)
小計(期日:2020年10月6日)
小
計
総

合

計

入

額

売

Filename： 03_w10_アハ゛テ゛ィーンスタンタ゛ート゛インフラF_2106（明細）LastSave:6/21/2021 1:24:00 PM LastPrint：6/21/2021 1:25:00 PM

額評

スイスフラン
2,345,162－
ユーロ
946
8,057,267－
米ドル
234
818,033－米ドル
214,243－米ドル
173,590－米ドル
2,565,346
－
米ドル
1,108
9,511,931－
ユーロ
200
695,832－
スイスフラン
196,616－
香港ドル
1,345,329－－－－ 23 －

全体版

却

価

損

益

千米ドル
△7
△7
千米ドル
－
△46
△46
千米ドル
－
－
0
千米ドル
－
0
千米ドル
－
0
千米ドル
△53

左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52＜その他資産・負債＞
種

左右10.99)（2020年９月30日現在）
類

金

額
千米ドル

AssetsCash at bank
Subscriptions receivable
Interest and dividends receivable
Total assets

630
114
209
953

Liabilities
Taxes and expenses payable
Redemptions payable
Other liabilities
Total liabilities

109
61
246
416
千米ドル
110,238

総合計＊本表は、「アバディーン・スタンダード・インベストメンツ・ルクセンブルグ・エス・エイ」から提供を受けた情報をもとに作成しております。

－ 24 －

全体版
Filename： 03_w10_アハ゛テ゛ィーンスタンタ゛ート゛インフラF_2106（明細）LastSave:6/17/2021 6:11:00 PM LastPrint：6/17/2021 6:11:00 PM

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

２．アバディーン・スタンダード・インフラ・ファンドが投資対象とするアバディーン・スタンダー
ド・リクイディティ・ファンド（ルクス）米ドルの状況◎最近１年間の基準価額の推移
年

月

日

基

準

価

額

騰

落

率

米ドル
1,220.42770
1,220.83310
1,221.02030
1,221.27840
1,221.51400
1,221.71930
1,221.89890

％
－
0.0
0.0
0.1
0.1
0.1
0.1

2021年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
（現 在 日）1,222.06720
1,222.26460
1,222.42520
1,222.60610
1,222.75670

0.1
0.2
0.2
0.2
0.2

2021年６月10日

1,222.82100

0.2

2020年６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末

（注１）基準価額は１口当たり、騰落率は2020年６月末比。
（注２）騰落率は小数第２位以下四捨五入。

－ 25 －

全体版
Filename： 03_w10_アハ゛テ゛ィーンスタンタ゛ート゛インフラF_2106（明細）LastSave:6/17/2021 6:11:00 PM LastPrint：6/17/2021 6:11:00 PM

左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

１）アバディーン・スタンダード・リクイディティ・ファンド（ルクス）米ドルの損益の状況
アバディーン・スタンダード・インフラ・ファンドは、アバディーン・スタンダード・リクイディティ・ファンド（ルクス）米ドルの投資証券に投資していますが、以下の内容は、アバディーン・スタンダード・リクイディ
ティ・ファンド（ルクス）米ドルの全てのクラスの投資証券の内容を合算しています。

(1）前期末（2020年６月30日）純資産額

3,145,521千米ドル(2）損益計算書（2020年７月１日から2020年12月31日まで）（単位：千米ドル）

収益
受取利息

4,013

銀行利息

381

収益合計

4,394

費用
委託者報酬

1,447

管理報酬

57

監査報酬等

105

その他費用

220

費用合計

1,829

投資純損益

2,565

実現および未実現損益
有価証券等に係る実現損益

9

有価証券等に係る未実現損益△

303

実現および未実現損益合計△294

運用による純資産増減額

2,271(3）元本増減額
追加・解約による純資産増減額

102,809(4）2020年12月31日現在 純資産額

3,250,601－ 26 －

全体版
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左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)２）＜組入資産の明細＞（2020年12月31日現在）
銘

柄

名＜Bonds＞
ABN AMRO BankABN AMRO BankABN AMRO BankABN AMRO Bank (REGS)
Agence Francaise de Developpement EPIC (EMTN)
Agence Francaise de Developpement EPIC
Austria Treasury Bill (U167)
Austria Treasury Bill
Austria Treasury Bill (U105)
Austria Treasury Bill (U215)
Austria Treasury Bill (U154)
Bank of China
BNP Paribas
China Construction Bank
Cooperatieve Rabobank
Dexia Credit Local (REGS)
Dominion Bank
Dominion Bank
Dominion Bank
Dominion Bank
Euroclear Bank
Euroclear Bank
Euroclear Bank
Euroclear Bank
Euroclear BankFirst Abu Dhabi BankHSBC BankHSBC Bank
Industrial & Commercial Bank of China
Industrial & Commercial Bank of China
Industrial & Commercial Bank of China
Industrial & Commercial Bank of China
Mitsubishi UFJ Trust & Banking
Mitsubishi UFJ Trust & Banking
Mitsubishi UFJ Trust & Banking
Mitsubishi UFJ Trust & Banking
Mitsubishi UFJ Trust & Banking

償還日／満期日04/01/2021
05/01/2021
06/01/2021
19/01/2021
07/06/2021
17/12/2021
13/01/2021
15/01/2021
25/01/2021
16/02/2021
06/04/2021
07/04/2021
15/01/2021
05/01/2021
10/05/2021
25/01/2021
25/01/2021
12/02/2021
12/02/2021
24/02/2021
05/02/2021
22/02/2021
26/02/2021
19/03/2021
24/03/2021
21/05/2021
13/01/2021
26/01/2021
16/02/2021
23/02/2021
23/02/2021
17/03/2021
06/01/2021
15/01/2021
27/01/2021
03/02/2021
16/02/2021－ 27 －

全体版
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額

面

金

額

30,000,000
30,000,000
10,000,000
1,500,000
10,000,000
13,600,000
35,000,000
35,000,000
23,500,000
26,000,000
3,000,000
25,000,000
7,000,000
20,000,000
5,000,000
16,500,000
14,300,000
34,000,000
25,000,000
25,000,000
34,000,000
14,000,000
24,500,000
35,000,000
25,000,000
30,000,000
35,000,000
19,000,000
25,000,000
30,000,000
30,000,000
30,000,000
30,000,000
29,500,000
24,000,000
15,000,000
29,000,000

評

価 額
千米ドル
30,00030,00010,0001,500
10,005
13,621
34,99834,99823,49825,993
2,998
24,976
7,010
20,0004,997
16,522
14,29833,99225,00025,00033,992
13,99424,492
34,98624,98930,00334,99818,99824,98829,98329,98829,98830,00029,50023,99614,99729,000size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

銘

柄

名

＜Bonds＞
Mizuho Bank
Mizuho Bank
Mizuho Bank
National Australia Bank
National Australia Bank
National Westminster Bank
National Westminster Bank
Nordea Bank (YCD)
Norinchukin Bank
Norinchukin Bank
Norinchukin Bank
Norinchukin Bank
Oversea Chinese Banking
Sumitomo Mitsui Trust Bank
Sumitomo Mitsui Trust Bank
Wells Fargo Bank
Wells Fargo Bank
Wells Fargo Bank
Wells Fargo Bank合計
＜Money Market Instruments＞
Agence Centrale Organismes
Agence Centrale Organismes
Agence Centrale Organismes
Agence Centrale Organismes
Agence Centrale Organismes
Allianz
Allianz
Allianz
Allianz
AntalisAntalisBNP Paribas
Caisse des Depots et Consignations
Clifford Capital
Dexia Credit Local
Export-Import Bank of Korea
First Abu Dhabi BankFMS Wertmanagement

償還日／満期日Filename： 03_w10_アハ゛テ゛ィーンスタンタ゛ート゛インフラF_2106（明細）LastSave:6/17/2021 6:11:00 PM LastPrint：6/17/2021 6:11:00 PM

面

金

額

05/02/2021
16/02/2021
26/02/2021
19/02/2021
19/04/2021
08/01/2021
11/01/2021
07/06/2021
19/01/2021
20/01/2021
28/01/2021
23/02/2021
16/02/2021
22/01/2021
27/01/2021
07/01/2021
01/04/2021
06/04/2021
12/04/2021

25,000,000
26,000,000
30,000,000
19,000,000
25,000,000
19,000,000
19,500,000
24,900,000
35,000,000
19,000,000
38,500,000
8,000,000
30,000,000
30,000,000
28,500,000
15,000,000
24,500,000
24,000,000
24,500,000

08/01/2021
19/01/2021
09/02/2021
10/02/2021
26/02/2021
11/01/2021
11/01/2021
22/01/2021
05/02/2021
11/01/2021
19/01/2021
25/01/2021
22/03/2021
07/04/2021
22/04/2021
29/03/2021
31/01/2021
01/03/2021

9,000,000
29,000,000
30,000,000
26,000,000
15,000,000
2,000,000
22,000,000
10,500,000
30,000,000
45,000,000
30,000,000
20,000,000
28,500,000
24,000,000
35,000,000
19,000,000
25,000,000
28,500,000－ 28 －

全体版

額

評

価 額
千米ドル
24,99426,00029,987
18,99524,98419,00019,50024,91334,99618,99838,494
7,997
29,99329,99728,49615,00024,50324,006
24,502
1,313,653
千米ドル
9,000
28,99729,99325,992
14,9952,000
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19,99828,48823,984
34,97918,991
25,00028,491

左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

銘
柄
名＜Money Market Instruments＞
FMS Wertmanagement
FMS Wertmanagement
HSBC Bank
Korea Development Bank
Korea Development Bank
Korea Development Bank
Kreditanstalt Fuer Wiederaufbau
La Banque Postale
La Banque Postale
La Banque Postale
La Banque Postale
Landeskreditbank
Landwirtschaftliche Rentenbank
LMA
LVMH Finance Belgique
Matchpoint Finance Public
Matchpoint Finance Public
Oesterreichische Kontrollbank
OP Corporate BankOP Corporate BankOP Corporate Bank
Societe Nationale
Standard Chartered Bank
Standard Chartered Bank
Sumitomo Mitsui Banking
UBS
Wells Fargo Bank
合
計
総 合 計

償還日／満期日03/03/2021
09/03/2021
20/01/2021
03/03/2021
30/04/2021
04/05/2021
03/03/2021
04/01/2021
04/01/2021
06/01/2021
25/01/2021
23/04/2021
25/01/2021
20/01/2021
04/01/2021
08/02/2021
23/02/2021
29/01/2021
01/02/2021
29/10/2021
03/11/2021
27/01/2021
08/01/2021
12/02/2021
04/01/2021
19/04/2021
06/01/2021－ 29 －

全体版
Filename： 03_w10_アハ゛テ゛ィーンスタンタ゛ート゛インフラF_2106（明細）LastSave:6/17/2021 6:11:00 PM LastPrint：6/17/2021 6:11:00 PM

額

面

金

額

25,000,000
27,000,000
19,000,000
30,000,000
25,000,000
24,500,000
27,500,000
30,000,000
25,000,000
30,000,000
30,000,000
4,000,000
25,000,000
25,000,000
25,000,000
21,000,000
30,000,000
27,000,000
30,000,000
19,000,000
11,000,000
29,000,000
25,000,000
25,000,000
30,000,000
25,000,000
24,500,000

評

価 額
千米ドル
24,991
26,991
18,99829,98924,97824,47627,49230,00025,00030,00029,995
3,999
24,997
24,99725,00020,99529,98926,99629,995
18,966
10,97828,99625,00025,00030,00024,98524,5001,096,697
2,410,350

左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)＜為替予約取引＞該当事項はありません。
＜その他資産・負債＞
種（2020年12月31日現在）
類

金

額
千米ドル

AssetsCash at bank and cash equivalents
Interest receivable
Other assets
Total assets

840,211714
118
841,043

Liabilities
Taxes and expenses payable
Other liabilities
Total liabilities

537
255
792
千米ドル
3,250,601

総合計＊本表は、「アバディーン・スタンダード・インベストメンツ・ルクセンブルグ・エス・エイ」から提供を受けた情報をもとに作成しております。

－ 30 －

全体版
Filename： 03_w10_アハ゛テ゛ィーンスタンタ゛ート゛インフラF_2106（明細）LastSave:6/21/2021 3:48:00 PM LastPrint：6/21/2021 3:51:00 PM