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交付運用報告書◇MKU-253439-0000-20231215◇

日経平均高配当利回り株ファンド
追加型投信／国内／株式信託期間を従来の2028年６月15日から無期限へ延長しました。

作成対象期間：2023年６月16日～2023年12月15日
第 10 期 決算日：2023年12月15日

受益者のみなさまへ

第10期末（2023年12月15日）

平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
当ファンドは、わが国の株式を主要投資対象とし、主として日経平均株価採用銘柄の中から予想配当利回りの上位30銘柄に投資を行い、配当収益の確保および中長期的な値上がり益の獲得をめざして運用を行っております。ここに運用状況をご報告申し上げます。
当ファンドが受益者のみなさまの資産形成に資するよう、運用に努めてまいりますので、よろしくお願い申し上げます。

基 準 価 額15,626 円

純資産総額44,697 百万円

騰＋16.5 ％落率分 配 金 合 計(＊)

270 円

（注）騰 落率は分配金再投資基準価額の騰落率で表示しています。
（＊）当期間の合計分配金額です。

当ファンドは、投資信託約款において運用報告書（全体版）に記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供する旨を定めており、以下の方法でご覧いただけます。運用報告書（全体版）は、受益者のご請求により交付されます。交付をご請求される方は、販売会社までお問い合わせください。

閲覧・ダウンロード方法

https://www.am.mufg.jp/［ファンド検索］にファンド名を入力

各ファンドの詳細ページで閲覧およびダウンロード■当運用報告書に関するお問い合わせ先
お客さま専用フリーダイヤル

0120-151034（受付時間：営業日の９：00～17：00、土・日・祝日・12月31日～１月３日を除く）

東京都港区東新橋一丁目９番１号
ホームページ https://www.am.mufg.jp/

お客さまのお取引内容につきましては、お取扱いの販売会社にお尋ねください。

日経平均高配当利回り株ファンド

運用経過

第10期：2023年６月16日～2023年12月15日

当期中の基準価額等の推移について基準価額等の推移
（円）

（百万円）

20,000250,000

分配金再投資基準価額：左目盛
18,000200,000

16,000150,000

14,000100,000

基準価額：左目盛
純資産総額：右目盛

12,00010,0002023/６/15

2023/８/14

第10期首

13,643円

第10期末15,626円

既払分配金270円

騰

16.5％

落率50,000

2023/10/11

02023/12/８※分配金再投資基準価額は、分配金が支払われた場合、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンドの運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※実際のファンドにおいては、分配金を再投資するかどうかについては、受益者のみなさまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、各個人の受益者のみなさまの損益の状況を示すものではない点にご留意ください。

（分配金再投資ベース）
1

日経平均高配当利回り株ファンド

基準価額の動き

基準価額は期間の初めに比べ16.5％（分配金再投資ベース）の上昇となりました。

基準価額の主な変動要因
上昇要因

日経平均株価が弱含みとなるなか、保有する医薬品、精密機器、小売業などに属する銘柄の株価下落がマイナスに作用した一方、海運業、銀行業、鉄鋼などに属する銘柄の株価上昇がプラスに寄与したことが、基準価額の上昇要因となりました。

2

日経平均高配当利回り株ファンド
2023年６月16日～2023年12月15日

１万口当たりの費用明細
当期

項目

項目の概要

金額（円）

比率（％）

酬530.346(ａ)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率×（期中の日数÷年間日数）( 投 信 会 社 )(25)(0.165)ファンドの運用・調査、受託会社への運用指図、基準価額の算出、目論見書等の作成等の対価( 販 売 会 社 )(25)(0.165)

交付運用報告書等各種書類の送付、顧客口座の管理、購入後の情報提供等の対価( 受 託 会 社 )( 3)(0.016)

ファンドの財産の保管および管理、委託会社からの運用指図の実行等の対価(ｂ)そ の 他 費 用

00.001(ｂ)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数( 監 査 費 用 )( 0)(0.001)

ファンドの決算時等に監査法人から監査を受けるための費用

53

0.347

(ａ)信合託報

計

期中の平均基準価額は、15,405円です。
（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。

（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

3日経平均高配当利回り株ファンド（参考情報）■総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は0.69％です。
その他費用
0.00％

運用管理費用（受託会社）
0.03％

運用管理費用（販売会社）
0.33％

総経費率
0.69％

運用管理費用（投信会社）
0.33％（注）費用は、１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）前記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

4日経平均高配当利回り株ファンド
2018年12月17日～2023年12月15日

最近５年間の基準価額等の推移について
当期 （百万円）（円）

25,000125,000

20,000100,000

分配金再投資基準価額：左目盛

15,00075,00010,00050,000

基準価額：左目盛

5,000

25,000

純資産総額：右目盛
02018/12

2019/122020/122021/122022/1202023/12※分配金再投資基準価額は、2018年12月17日の値を基準価額と同一となるように指数化しています。

最近５年間の年間騰落率
2018/12/17
基準価額

9,472

9,893

期間分配金合計（税込み） （円）

－

340

380

350

620

600

分配金再投資基準価額騰落率
（％）

－

8.2

－15.1

24.7

27.6

39.9

191

606

791

744

3,000

44,697

純資産総額

（円）

2019/12/16 2020/12/15 2021/12/15 2022/12/15 2023/12/15
決算日
決算日決算日
決算日
決算日

（百万円）

8,005

9,628

11,634

15,626※ファンド年間騰落率は、収益分配金（税込み）を再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
当ファンドの値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

5

日経平均高配当利回り株ファンド
第10期：2023年６月16日～2023年12月15日

投資環境について
国内株式市況

関閉鎖懸念や、地政学リスクの高まりな昇などが重しとなり、小幅に下落しまし

内株式市場の下落要因となりました。

当期間の国内株式市場は、日米金利の上ども先行き見通しの悪化につながり、国た。

11月以降、米長期金利の上昇一服感など

期間の初めから2023年10月末にかけてが 好 感 さ れ た ほ か、 米 利 上 げ 局 面 が 終

は、企業の景況感改善や為替の円安・米わったとの見方が強まったことなどが買ドル高進行などが好感されたものの、日い安心感につながり、国内株式市場は戻銀の長期金利変動幅拡大容認以降上昇しりを試す展開となりました。期間末にかた国内金利や、堅調な雇用情勢などを背けては、急速な円高・米ドル安進行や米景に上昇した米国金利など、日米の金利景気の減速懸念などが嫌気され、国内株動向が重しとなり、国内株式市場は軟調式市場は下落しました。に推移しました。また、米政府の一部機

当該投資信託のポートフォリオについて当期間も引き続き、所定の運用プロセスに基本郵船、住友商事などを全株売却し、ＪＦＥづき日経平均採用銘柄の中から配当利回りのホールディングス、日本製鉄、みずほフィナ高い30銘柄を抽出し、個別銘柄ごとの流動性ンシャルグループなどを一部売却しました。

を勘案したポートフォリオを構築して運用し銘柄入替前後での業種比較は、銀行業、医薬ました。

品、建設業などの構成比率を引き上げ、卸売前記の結果、2023年６月にリバランス（組業、証券、商品先物取引業、海運業などの構入銘柄の入替えと組入比率の調整）を実施し成比率を引き下げました。なお、今回のリバました。

ランスでは投資判断により除外した銘柄はあ

具体的には、武田薬品工業、三菱ＵＦＪフィりません。

ナンシャル・グループ、積水ハウスなどを新これ以降、期間末にかけて当該ポートフォリ規に買い付け、商船三井、あおぞら銀行、ソオを維持しました。

フトバンクなどを買い増した一方、丸紅、日6日経平均高配当利回り株ファンド

当該投資信託のベンチマークとの差異について当ファンドの値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。
従って、ベンチマークおよび参考指数との対比は表記できません。

分配金について収益分配金につきましては、基準価額水準、市況動向、分配対象額の水準等を勘案し、次表の通りとさせていただきました。収益分配に充てなかった利益（留保益）につきましては、信託財産中に留保し、運用の基本方針に基づいて運用します。

分配原資の内訳
項目（単位：円、１万口当たり、税込み）
第10期
2023年６月16日～2023年12月15日
270（1.699％）

当期分配金（対基準価額比率）当期の収益

270

当期の収益以外－

翌期繰越分配対象額

5,625（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。

（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

今後の運用方針（作成対象期間末での見解です。）
主として日経平均採用銘柄の中から予想配当柄の信用リスクや配当水準の動向に留意し、利回りの高い30銘柄を選定し、流動性を勘案引き続き所定の運用プロセスに基づき運用しして銘柄毎の組入比率を決定します。保有銘ていく方針です。

7日経平均高配当利回り株ファンド

お知らせ
約款変更

・新ＮＩＳＡ（成長投資枠）の要件対応のため、信託期間を延長（無期限化）し、デリバティブ取引にかかる投資制限について記載整備を行い、信託約款に所要の変更を行いました。
（2023年９月15日）
・委託会社の商号変更に対応するため、信託約款に所要の変更を行いました。
2023年10月１日より商号を三菱ＵＦＪアセットマネジメント株式会社に変更しました。
（2023年10月１日）

その他・該当事項はありません。
＊本書が、受益者のみなさまのお手元に届くのは作成対象期間末から２ヵ月以上が経過していることにご留意ください。
なお、最近の運用状況や約款変更の内容等は当社ホームページ（https://www.am.mufg.jp/）にて開示を行っている場合があります。

8日経平均高配当利回り株ファンド

当該投資信託の概要
商 品 分 類

追加型投信／国内／株式

信 託 期 間

無期限［当初、2028年６月15日まで］（2018年11月９日設定）

運 用 方 針主としてわが国の株式に投資を行います。
株式への投資にあたっては、主として日経平均株価採用銘柄の中から予想配当利回りの上位30銘柄を選定し、流動性を勘案して銘柄毎の組入比率を決定します。
株式の組入比率は高位を維持することを基本とします。
株式以外の資産への投資割合は、原則として信託財産の総額の50％以下とします。

主要投資対象わが国の株式を主要投資対象とします。

運 用 方 法わが国の株式を主要投資対象とし、主として配当収益の確保および中長期的な値上がり益の獲得をめざします。

分 配 方 針経費等控除後の配当等収益および売買益（評価益を含みます。）等の全額を分配対象額とし、分配金額は、基準価額水準、市況動向等を勘案して委託会社が決定します。ただし、分配対象収益が少額の場合には分配を行わないことがあります。
分配金額の決定にあたっては、配当収入（経費控除後）の水準を勘案します。

9日経平均高配当利回り株ファンド

ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較（％）
100（2018年12月末～2023年11月末）

80
60
40
20
0－20－40

最大値

－60

平均値

－80－100

最小値

当ファンド

日本株

先進国株

新興国株

日本国債

先進国債

新興国債

●上記は、2018年12月から2023年11月の５年間における１年騰落率の平均・最大・最小を、ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて定量的に比較できるように作成したものです。
＊ファンドについては2019年11月～2023年11月の同様の騰落率を表示したものです。

各資産クラスの指数
日 本 株

東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）（配当込み）

先進国株

ＭＳＣＩ コクサイ・インデックス（配当込み）

新興国株

ＭＳＣＩ エマージング・マーケット・インデックス（配当込み）

日本国債

ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ（国債）

先進国債

ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本）

新興国債

ＪＰモルガンＧＢＩ－ＥＭグローバル・ダイバーシファイド※詳細は最終ページの「指数に関して」をご参照ください。
（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しています。
●全ての資産クラスがファンドの投資対象とは限りません。
●ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です。
●騰落率は直近前月末から60ヵ月遡った算出結果であり、ファンドの決算日に対応した数値とは異なります。

10日経平均高配当利回り株ファンド

当該投資信託のデータ

2023年12月15日現在

当該投資信託の組入資産の内容
組入上位10銘柄
１２３４５６７８９10（組入銘柄数：30銘柄）
銘柄種類株式
株式
株式
株式
株式
株式
株式
株式
株式
株式

川崎汽船
商船三井
三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ
日本たばこ産業
三井住友フィナンシャルグループ
ソフトバンク
日本郵政
みずほフィナンシャルグループ
日本製鉄
武田薬品工業※比率は純資産総額に対する割合です。
※原則、国・地域については、法人登録地を表示しています。

国・地域
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本

業種／種別
海運業
海運業
銀行業
食料品
銀行業
情報・通信業
サービス業
銀行業
鉄鋼
医薬品

比率(％)
8.0
6.4
6.1
5.8
5.8
5.7
5.6
5.6
5.54.3※なお、全銘柄に関する詳細な情報等については、運用報告書（全体版）に記載されています。

純資産等項

第10期末
2023年12月15日

目

純資産総額

（円）

44,697,827,976

受益権口数（口）28,605,296,869

１万口当たり基準価額 （円）

15,626※当期中において追加設定元本は27,488,556,818円
同解約元本は7,945,175,434円です。

種別構成等
資産別配分

コール・ローン等
4.3%

国内株式
95.7%

国・地域別配分

通貨別配分

日本
95.7%

円
100.0%

その他4.3％※比率は純資産総額に対する割合です。構成比率が５％未満の項目は「その他」に分類しています。
※原則、国・地域については、法人登録地を表示しています。

※国・地域別配分の「その他」には、コール・ローン等のように、複数の金融機関等（国内外）を相手先とし他のファンドの余裕資金等と合せて運用しているものを含みます。

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日経平均高配当利回り株ファンド指数に関して「ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較」に用いた指数について●東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）（配当込み）
東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）（配当込み）とは、日本の株式市場を広範に網羅するとともに、投資対象としての機能性を有するマーケット・ベンチマークで、浮動株ベースの時価総額加重方式により算出される株価指数です。ＴＯＰＩＸの指数値及びＴＯＰＩＸに係る標章又は商標は、株式会社JPX総研又は株式会社JPX総研の関連会社（以下「JPX」という。）の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用などＴＯＰＩＸに関するすべての権利・ノウハウ及びＴＯＰＩＸに係る標章又は商標に関するすべての権利はJPXが有します。
●ＭＳＣＩ コクサイ・インデックス（配当込み）
ＭＳＣＩ コクサイ・インデックス（配当込み）とは、MSCI Inc.が開発した株価指数で、日本を除く世界の先進国で構成されています。また、ＭＳＣＩ コクサイ・インデックスに対する著作権及びその他知的財産権はすべてMSCI Inc.に帰属します。
●ＭＳＣＩ エマージング・マーケット・インデックス（配当込み）
ＭＳＣＩ エマージング・マーケット・インデックス（配当込み）とは、MSCI Inc.が開発した株価指数で、世界の新興国で構成されています。また、ＭＳＣＩ エマージング・マーケット・インデックスに対する著作権及びその他知的財産権はすべてMSCI Inc.に帰属します。
●ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ（国債）
ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ（国債）とは、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社が発表しているわが国の代表的な国債パフォーマンスインデックスで、ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ（総合）のサブインデックスです。当該指数の知的財産権およびその他一切の権利は同社に帰属します。なお、同社は、当該指数の正確性、完全性、信頼性、有用性、市場性、商品性および適合性を保証するものではなく、当該指数を用いて運用されるファンドの運用成果等に関して一切責任を負いません。
●ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本）
ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本）は、FTSE Fixed Income LLCにより運営され、日本を除く世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。FTSE Fixed Income LLCは、本ファンドのスポンサーではなく、本ファンドの推奨、販売あるいは販売促進を行っておりません。このインデックスのデータは、情報提供のみを目的としており、FTSE Fixed Income LLCは、当該データの正確性および完全性を保証せず、またデータの誤謬、脱漏または遅延につき何ら責任を負いません。このインデックスに対する著作権等の知的財産その他一切の権利はFTSE Fixed Income LLCに帰属します。
●ＪＰモルガンＧＢＩ－ＥＭグローバル・ダイバーシファイド
ＪＰモルガンＧＢＩ－ＥＭグローバル・ダイバーシファイドとは、Ｊ．Ｐ．モルガン・セキュリティーズ・エルエルシーが算出し公表している指数で、現地通貨建てのエマージング債市場の代表的なインデックスです。現地通貨建てのエマージング債のうち、投資規制の有無や、発行規模等を考慮して選ばれた銘柄により構成されています。当指数の著作権はＪ．
Ｐ．モルガン・セキュリティーズ・エルエルシーに帰属します。

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