https://www.xbrl.org/looking-to-the-future/“Looking to the future – some food for thought for regulators”

未来を見据えて - 規制当局が考慮すべきこと
投稿日：2017 年 2 月 3 日、投稿者：John Turner

ノースウェスタン大学の第 44 回証券規制学会年次シンポジウムでの主要スピーチでは、先日退任したアメリカ証券取引委員会 Mary Jo White 元会長が在任中の成果について、興味深い見解の概要を発表し、今後の SEC の任務についてもコメントした。
SEC の 31 期会長 White 氏の退任は、電子申告の分野で先駆者となってきた規制当局としての成果を振り返り、これから財務報告を完全に電子化していき分析対象を拡大していく中で、あらゆる規制当局に提案を行うよい機会である。
White 氏は SEC 会長の仕事について、「たくさんのガスコンロが並んだ、とてつもなく大きなガスレンジをうまく使わなければいけない」と比喩し、その仕事内容は、会社法の施行と監査以外にも、資本形成や、企業情報開示、市場操作および市場行動、派生する規制や監査などがあることを示した。

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スピーチの中で、彼女は在任中の SEC の成果として次のような内容を挙げた。
•

受注処理および取引執行における、ほぼリアルタイムの監査証跡の強化•

市場インフラストラクチャの高度な管理と、それらの運用におけるコンプライアンス監査の規制を義務化•

証券による変動に関わる透明性の強化•

新しい金融市場の規制•

融資レベルでの証券化の報告

上記以外にも多くの成果が続く。資本を調達する方法には大きな変化があった。
「新興勢力」と呼ばれるクラウドファンディングなどの資金調達準備などもこれに含まれる。
自由参加による Inline XBRL の導入は、この在任中の SEC の成果の 1 つであった。また、彼女はスピーチの中で Inline XBRL を必須とすることは特に問題を引き起こさないであろうことも示唆していたように思われる。
SEC での検討事項として挙げられる別の事項として、SEC での特定の報告を提出する際に、報告された情報へのアクセスやその分析の容易化を推進するため、Inline XBRL形式の使用を必須とするという規則の提案が会員によって推奨されている。昨年 6 月には、SEC は提出者に任意での Inline XBRL による提出を認め、Inline XBRL を必須としていく動きについて委員長の間で幅広い支持を得ていた。

注目すべき動向
当然、XBRL International としては、上のようなコメントは非常に心強い。SEC の指示は、他の規制当局に対しても一貫している。EU の提出者が iXBRL を使用する予定であるという 12 月の ESMA からの発表と、日本市場での iXBRL の採用数の増加を受けて、XBRL International では、複雑で事業固有の事業報告を集める義務がある証券規制当局やその他の組織にとって、iXBRL は好ましい方法であるという見方が強まっている。iXBRL のさらに詳しい情報はここで確認できる。
あらゆる規制当局での iXBRL の採用を後押しする世界各地の iXBRL のユースケースとしては、次のようなものがある。

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規制当局に提出する必要があるすべての書式、テンプレート、報告で構造化されたデータの使用を義務化する•

商用およびオープンソースの幅広いソフトウェアでサポートされるセマンティ
ックによる制約が強い（つまり、XBRL タクソノミを使用している）定義を使用する•

提出前であっても情報源の誤りを排除することができる、ポータブルで、機械による実行可能な会計およびビジネスのロジックルールを使用する•

母集団全体に一貫して適用されるデータ要件にテンプレートベースのフレームワーク（Table Linkbase）を使用する•

財務諸表、決算発表、金融以外の統合報告などを含む事業体固有の報告でiXBRL を使用する•

社内で一貫して ID を使用し、可能な範囲で国際的に自由に公開する許可がある ID を使用する（例：LEI では、異なる分野のデータを確認し、異なる事業領域のデータを比較できる）•

データや統計情報の再公表で利用しやすいフォーマットを使用する

XBRL の仕様は、オープンで自由なライセンス形態であり、世界中の誰でも使用できる。ただし、実装の効果を最大化し、ここ数十年で発展してきたこの分野での専門家によるグローバルネットワークから iXBRL のメリットを享受するには、規制当局はXBRL コンソーシアムとのつながりを持つことが必要だ。XBRL International のニュースレターの購読、イベントへの出席、XBRL International への参加をしてほしい。

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Posted on February 3, 2017 by John Turner
In a substantial speech to the Northwestern University’s

44th Annual SecuritiesRegulation Institute symposium, recently retired SEC Chair Mary Jo White provided aninteresting summary of her perspective on the achievements of that regulator during herterm. She also provided some comments on the work that lies ahead.
Chair White’s retirement as the 31st SEC Chair is a good opportunity to reflect on theachievements of a regulator that has been a pioneer in the field of digital reporting andto outline some suggestions for regulators of all kinds, as they move to fully digitise theirreporting and enhance their analysis.
White points out that the, “Chair of the SEC has to operate a really big stove, with a lotof front burners”, covering, among other things, capital formation, corporate disclosures,
market operations and conduct, derivative product regulation and monitoring, not tomention corporate law enforcement and examinations.
Her speech described some of the achievements of that agency during her term,
including:enhanced, near-real time audit trails for order entry and trade execution
rules obliging sophisticated management of market infrastructure and compliancesurveillance of those operations
enhancing transparency around security-based swaps
new money market rules
securitisation reporting at a loan level…. and the list goes on. There were major changes to the way that capital can be acquired,including through crowdfunding and other, so called “alternative”, fund raisingarrangements.
One of the achievements of this commission was to introduce Inline XBRL on a voluntarybasis, and her speech seemed to indicate that making this required would be
uncontroversial:XBRL Japan4https://www.xbrl.org/looking-to-the-future/“Looking to the future – some food for thought for regulators”

Another item ready for Commission consideration is a staff recommendation for arule proposal to require the use of inline XBRL format in the submission of certain
Commission filings to facilitate easier access to, and analysis of, that information. Last
June, the Commission permitted filers to voluntarily make such filings, and there has
been broad support among the Commissioners for moving forward with a requirement.
Key Trends to Note
Naturally, here at XBRL International, we find those comments very encouraging. TheSEC’s direction here is consistent with other regulators. Given the announcement byESMA in December that EU issuers will utilise iXBRL, and its growing adoption within
the Japanese markets, we are increasingly of the view that for securities regulators andother organisations responsible for collecting complex and unique business reports,
iXBRL is the preferred route. You can find more information about iXBRL here.
Other patterns that we see around the world, and encourage amongst regulators of all
kinds include:
mandatory use of structured data for every form, template and report that needs tobe submitted to the regulator
the use of strong semantic definitions (yes, that means using XBRL taxonomies) thathave support from a broad range of commercial and open source software
the use of portable, machine-executable accounting and business logic rules toremove errors at source, even before they are filed
the use of template-based frameworks (the table linkbase) for data requirementsthat apply consistently to entire populations
the use of iXBRL for entity-specific reports, including financial statements, earnings
releases, non-financial and integrated reports
internally consistent use of identifiers and wherever possible the use of international,
open and freely licensed identifiers, such as the LEI to ensure that data from different
areas, and different domains can be compareduse consumption-friendly formats for the republication of data and statistics
The XBRL specifications are open and freely licensed and can be used by anyone, in any
part of the world. However, to maximise effective implementation and to gain from a
global network of expertise in this field developed over the last couple of decades,XBRL Japan

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【本記事の翻訳者：大谷XBRL Japan奈々恵（nanae.ohtani@cosmoseek.com）】

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