7 月モデルポートフォリオ
2024 年 7 月 1 日発行≪ 新規 ≫
芝浦メカ

ゴールドウィン

名古屋銀行

INFORICH≪ 継続 ≫
住友電気工業TDＫ

クレディセゾン≪ 米国株 ≫イーライリリー

エヌビディア

岡地証券

調査情報室
（審査済）

当資料はあくまで投資情報の参考になる情報の提供を目的としたものです。また当室が信頼できると判断した情報源から入手したものでありますが、これらの情報に対して確認の手段を必ずしもとっているとは限りません。従って情報の完全性、正確性を保証するものではありません。なお最終ページに重要な注意事項の開示がありますのでご覧ください。

7 月イベントカレンダー（日米版）
2024 年 7 月 1 日
銘柄研究月

火水

木

金

12(日)日銀短観(米)５月 JOLTS(米)製造業 PMI 求人件数(米)ISM 製造業
景気指数34(米)ADP 雇用者 (米)独立記念日数(米)購買担当者
景気指数(米)ISM 非製造業景気指数(米)FOMC 議事録（日本時間では翌日）

5(米)雇用統計

8(日)国際収支

1012(日)鉱工業生産

911(日)機械受注(米)消費者物価 (米)生産者物価指数
指数(米)ミシガン大学
消費者信頼感1516(日)海の日(米)小売売上高(米)ニューヨーク
連銀製造業景気指数22171819( 米 ) 住 宅 着 工 件 (米)フィラデルフ ( 日 ) 全 国 消 費 者数
ィア連銀景況指数 物価指数(米)鉱工業生産指数23242526(米)リッチモンド ( 米 ) 新 築 住 宅 販 (米)第 2 四半期 ( 米 ) 個 人 消 費 支連銀製造業指数
売件数(米)中古住宅販
売件数29

実質 GDP(米)耐久財受注

出(米)ミシガン大学
消費者信頼感30(米)６月 JOLTS
求人件数(米)消費者信頼感指数

31(日)金融政策決定会合(米)ADP 雇用者
数( 米 )FOMC （ 日
当資料はあくまで投資情報の参考になる情報の提供を目的としたものです。また当室が信頼できると判断した情報源から入手したものでありますが、これらの情報に対して確認の手段を必ずしもとっているとは本時間では翌日）限りません。従って情報の完全性、正確性を保証するものではありません。なお最終ページに重要な注意事項の開示がありますのでご覧ください。

※上記スケジュールは作成時のもので、変更になる場合があります。

銘柄研究5802

2024 年 7 月 1 日

住友電気工業

業績動向
決算期

売上高(百万円)

営業利益(百万円)

純利益
(百万円)

EPS(円)

配当(円)

各種指標（6/26）

2022/3 連

3,367,863

122,195

96,306

123.4

50

株価（円）

2,539.52023/3 連

4,005,561

177,443

112,654

144.4

50PER（倍）14.12024/3 連

4,402,814

226,618

149,723

191.9

77PBR（倍）0.892025/3 連予

4,500,000

240,000

140,000

179.5

72ROE（％）

7.2（数値は会社予想）

YLD（％）

2.83☆データセンター投資増で同社に追い風
同社は電線メーカーの国内最大手で、ワイヤーハーネス、光ファイバーなども世界トップ級である。世界的にデータセンター投資が増加しており、同社のデータセンター向け光ケーブル（光ファイバー心線を束ねた製品）とその周辺機器の需要増が期待される。
また、データセンターは大量の電力を消費するため、全国の送電線網の強化は急務であり、導線メーカーの同社にも恩恵があると思われる。
☆ワイヤーハーネスは堅調
同社の収益柱の１つであるワイヤーハーネスに関しても、足元では回復基調にある。21年度、22 年度は、半導体不足の影響などもあり、ワイヤーハーネスの受注量が会社計画に対して下振れていた（21 年度、22 年度の 3Q 受注量は計画に対してそれぞれ-16％、-4％）が、今期は直近の 3Q 単体のワイヤーハーネスの受注量は、計画に対して 2％上振れており、今後も同社の収益源となると思われる。

当資料はあくまで投資情報の参考になる情報の提供を目的としたものです。また当室が信頼できると判断した情報源から入手したものでありますが、これらの情報に対して確認の手段を必ずしもとっているとは限りません。従って情報の完全性、正確性を保証するものではありません。なお最終ページに重要な注意事項の開示がありますのでご覧ください。

銘柄研究2024 年 7 月 1 日

6590 芝浦メカトロ
参天製薬
業績動向
決算期

売上高(百万円)

営業利益(百万円)

純利益(百万円)

EPS(円)

配当(円)

各種指標（6/26）

2022/3 連

49,272

5,050

2,983

225.1

76.7

株価（円）

8,350

2023/3 連

61,001

10,906

9,198

693.8

187

PER（倍）

15.1

2024/3 連

67,556

11,687

8,793

666.3

200

PBR（倍）

2.82

2025/3 連予

70,00010,0007,200549.4

193ROE（％）

24.5（数値は会社予想）

YLD（％）

2.31☆ニッチトップを目指す半導体製造装置メーカー
売上高の約 79％が半導体製造装置となっている。前工程向けでは枚葉式Ｓｉウエーハ製造装置、マスクエッチング装置、マスク洗浄装置、後工程向けでは超高精度ハイブリッドボンダなどがある。近年、生成ＡＩ向けのＧＰＵ用に需要が拡大している。このＧＰＵ用を含めた先端パッケージ向けボンダの受注が約 100 億円に達している。
☆中期経営計画の上方修正も2026 年 3 月期の売上高を 700 億円、営業利益 105 億円を目標としている。しかしこの数値目標は今期にも達成される可能性がある。今期と中期経営計画とも見通しは上方修正されることもありうる。今期より配当性向を 30％から 35％に引き上げる。このため配当も上振れする可能性もある。

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銘柄研究6762

2024 年 7 月 1 日

TDK

業績動向
決算期

売上高(百万円)

営業利益
(百万円)

純利益
(百万円)

EPS(円)

配当(円)

各種指標（6/26）

2022/3 連

1,902,124

166,775

131,298

346.4

145

株価（円）

9,803

2023/3 連

2,180,817

168,827

114,187

301.1

106

PER（倍）

29.0

2024/3 連

2,103,876

172,893

124,687

328.7

116

PBR（倍）

2.17

2025/3 連予

2,105,000

180,000

128,000

337.3120

ROE（％）

7.8（数値は会社予想）

YLD（％）

1.22☆スマホ向けバッテリーで世界首位
同社は 2005 年にスマホ市場の拡大を捉えて、スマホバッテリーで世界トップの ATL を買収しており、現在では中核事業へと成長している。足元では、コロナ特需による反動もあり、２０２３年のスマホ出荷台数は前年同期比 3.2％減（米調査会社 IDC 調べ）だ
ったが、年初辺りから回復傾向にある。回復きっかけの一つには生成 AI 搭載スマホの登場があると思われる。
☆生成 AI 搭載スマホでシェア拡大期待
生成 AI 搭載スマホは一般的にスマホ端末上で AI 機能を利用することができ、その関係上、従来のスマートフォンより消費電力量が増加するといわれている。同社のバッテリ
ーは負極にシリコン素材を使うことで、従来のグラファイトに比べ蓄えられる電気の量を増やすことができる。そのため、AI 搭載スマホなどの高機能端末の増加は、同社にとってビジネスチャンスに繋がると思われる。

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銘柄研究2024 年 7 月 1 日

8111 ゴールドウィン
参天製薬
業績動向
決算期

売上高
(百万円)

営業利益(百万円)

純利益
(百万円)

EPS(円)

配当(円)

各種指標（6/26）

2022/3 連

98,225

16,501

14,350

316.3

85

株価（円）

8,702

2023/3 連

115,052

21,904

20,977465.7

110

PER（倍）

18.6

2024/3 連

126,907

23,84724,281

539.1

162

PBR（倍）

3.90

2025/3 連予

133,200

18,10021,000466.2

163

ROE（％）

26.9（数値は会社予想）

YLD（％）

1.87☆「ザ・ノースフェィス」の人気続く前期実績ではインバウンド消費などを取り込み増収増益で 2 期連続過去最高益更新を達成した。インバウンドの売上げは直営店で約 2 割、全体で約 1 割となっている。直営店からのまた主力ブランド「ザ・ノースフェイス」は韓国でも人気を博し年間売上げは約 1,000 億円に達した。
☆今期は減益予想
今期は本社移転費用など一過性の費用もあって、減益予想となっている。ただ今期はパ
リ五輪の開催に伴い、世界的なスポーツ熱の高まりから売上げが上振れする可能性もある。なお同社の強みはシーズン前に発注量を適正に見込み、期末在庫を最小化することにある。このことが天候要因に左右されない業績推移となっている。配当については前期まで 13 期連続増配を達成、今期も増配見込み。

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銘柄研究
8253

2024 年 7 月 1 日

クレディセゾン

業績動向
純収益
(百万円)

税引前利益

(百万円)

純利益
(百万円)

EPS(円)

配当(円)2022/3 連

299,01749,93635,375

226.3

55

株価（円）

3,249

2023/3 連

322,638

61,044

43,599278.970

PER（倍）

10.1

2024/3 連

361,604

97,952

72,987453.0

105

PBR（倍）

0.74

2025/3 連予

413,000-

52,000318.8

105ROE（％）

11.1（数値は会社予想）

YLD（％）

3.23

決算期

各種指標（6/26）☆流通系カード首位
主力のクレジットカードビジネスを中心に、信用保証やリースなどを手掛けるノンバンクの大手。24 年 3 月末のクレジットカード会員数は 2,462 万人。他社との提携も積極的に行い、出光クレジットや高島屋ファイナンシャルパートナーズ、りそなカード、スルガ銀行などにも出資し、持分法適用会社としている。使用期限を廃止した「永久不滅ポイント」など開発力の高さに定評がある。
☆新中期経営計画（FY24-26）
新中期経営計画では業績目標のほかに、企業価値の向上として PBR１倍・時価総額 1 兆円を掲げている。その他にも、政策保有株式の 70％相当の縮減や、配当性向を 30％以上とするなど、資本政策も策定した。成長戦略としては、インドを中心とした海外への展開や、生成 AI などを活用した DX の推進などを掲げている。

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銘柄研究
8522

2024 年 7 月 1 日

名古屋銀行

業績動向
決算期

経常収益(百万円)

経常利益(百万円)

純利益(百万円)

EPS(円)

配当(円)

各種指標（6/26）

2022/3 連

77,762

15,721

11,643

649.2

120

株価（円）

7,540

2023/3 連

79,765

11,495

8,377

483.9

120

PER（倍）

10.3

2024/3 連

101,276

14,513

10,036594.1

180

PBR（倍）

0.40

2025/3 連予

89,90017,30012,100725.1

220

ROE（％）

3.65（数値は会社予想）

YLD（％）

2.91☆愛知県内 3 行で首位
愛知県を地盤とする地方銀行で貸出残高では、県内首位を誇る。ただ、県内 2 位の愛知銀行と 3 位の中京銀行が 25 年 1 月に合併を予定している。同行も足元で他行との提携などを積極的に行っており、22 年には静岡銀行と包括業務提携「静岡・名古屋アライアンス」を行っている。
☆政策保有株の縮減
同行は前中期経営計画である第 22 次経営計画では 2027 年度までの目標として、上場政策株式の縮減目標を取得原価ベースで 50 億円としていたが、2023 年度に目標を達成したこともあり、124 億円へ上方修正している。今後、さらなる政策株式の縮減を行うことによる収益の改善、株主還元の強化に期待したい。

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銘柄研究9338

2024 年 7 月 1 日

INFORICH

業績動向
決算期

売上高(百万円)

営業利益(百万円)

純利益
(百万円)

EPS(円)

配当(円)

各種指標（6/26）

2021/12 連

1,645-1,937-2,209-

0

株価（円）

4,075

2022/12 連

4,389-1,397-1,241-

0PER（倍）25.4

2023/12 連

7,681

603

571

61.5

0

PBR（倍）

11.9

2024/12 連予

10,011

1,635

1,514

160.4-

ROE（％）

20.7（数値は会社予想）

YLD（％）―☆スマホ充電器貸し出しの「ChargeSPOT」を運営「どこでも借りられて、どこでも返せる」をコンセプトとした、スマホのモバイルバッテリーシェアリングサービスの「ChargeSPOT」を運営している。先日、同社アプリの累計ダウンロード数が 1,000 万を突破した。現在は日本だけでなく、香港、台湾、タイ、シンガポール、マカオなどの計 7 エリアまで拡大している。
☆広告売上の増加に期待
1Q 時点での「ChargeSPOT」の設置台数は日本国内で 4.3 万台、世界では 5.1 万台となっており、着実に拡大している。各所に設置されている「ChargeSPOT」は、ディスプレイが付属しており、デジタルサイネージとして利用することが可能となっている。
現状では、同社の収益の多くがレンタルによるものだが、設置台数の更なる増加にともない、広告事業の成長にも期待が持てる。

当資料はあくまで投資情報の参考になる情報の提供を目的としたものです。また当室が信頼できると判断した情報源から入手したものでありますが、これらの情報に対して確認の手段を必ずしもとっているとは限りません。従って情報の完全性、正確性を保証するものではありません。なお最終ページに重要な注意事項の開示がありますのでご覧ください。

銘柄研究2024 年 7 月 1 日

LLY イーライリリー
参天製薬
業績動向
決算期

売上高(百万ドル)

純利益(百万ドル)EPS(ドル)

配当(ドル)

各種指標（6/25）

2021/1228,318

5,581

6.122

3.40

株価（ﾄﾞﾙ）904.612022/1228,541

6,244

6.903

3.92

PER（倍）

64.7

2023/1234,124

5,240

5.801

4.52

PBR（倍）

66.0

2024/12 予

43,01912,37013.5195.303

ROE（％）

48.9

数値は FACTSET 集計値）

YLD（％）

0.59（ＥＰＳは希薄化を勘案☆製薬業界で世界大手の一角
世界で初めてインシュリンの大量生産に成功。糖尿病、がん、免疫疾患に絞った新薬で強み。糖尿病薬「マンジャロ」や肥満症治療薬「ゼプバウンド」の売上げが伸びる。米国では「マンジャロ」も肥満治療薬として需要が高く現在、供給が追いつかない状態。
また両方の薬に使われるチルゼパチドは睡眠中に起こる呼吸障害の軽減にも有効なことが確認されている。
☆M＆A にも積極的
2015 年にノバルティスの動物用医薬品事業を買収したほか、18 年にがん治療薬のアー
モ・バイオサイエンシズ、19 年にバイオ医薬品のロクソ・オンコロジーを買収している。

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銘柄研究2024 年 7 月 1 日

ＮＶＤＡ
エヌビディア
参天製薬
業績動向
決算期

売上高
(百万ドル)

純利益(百万ドル)

EPS(ドル)

配当(ドル)

各種指標（6/25）

2022/1

26,914

9,752

0.384

0.016

株価（ﾄﾞﾙ）

126.092023/1

26,974

4,368

0.174

0.016

PER（倍）

43.6

2024/1

60,922

29,760

1.193

0.016

PBR（倍）

59.1

2025/1 予

120,105

64,514

2.704

0.030

ROE（％）

91.4

数値は FACTSET 集計値）

YLD（％）

0.02（ＥＰＳは希薄化を勘案☆画像処理半導体（ＧＰＵ）で圧倒的シェア
1993 年に現ＣＥＯのジェンスン・ファン氏が設立。ファブレスメーカーであり、開発設計、販売のみを行い、実際の製造は台湾のＴＳＭＣに委託している。ＧＰＵはゲーム用としての用途が主であった。2017 年に発表された大規模言語モデル「Ｔｒａｎｓｆｏｍｅｒ」の普及をキッカケにＧＰＵの需要は急拡大。最近では生成ＡＩの登場でデータセンターの規模が拡大し、これに伴ってデータセンター向けのＧＰＵの需要も急増。
☆1Ｑ（2 月～4 月）は好決算
1Ｑの純利益は前年同期比 7.3 倍の 148 億 81 百万ドルとなった。ＡＩ向け半導体需要は想定を上回っている。現行の主力品「Ｈ100」の需給逼迫に加え、年後半からは新製品「Ｂ200」を投入する。

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銘柄研究2024 年 7 月 1 日【本レポートについて】
岡地証券株式会社
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本レポートは「岡地証券株式会社調査情報室」が信頼できると判断した現在の公開情報に基いて作成しております。
しかし、これらの情報に対して確認の手段を必ずしもとっているとは限りません。従って、その正確性、信頼性を保障するものではありません。
本レポートは、お客様への投資のための参考情報であり、投資勧誘を目的とするものではありません。従いまして、
本レポートの使用による結果につきましては、「岡地証券株式会社」が責任を負うことが出来ませんので、お取引の最終決定はお客様の判断と責任において行われるようお願いいたします。
本レポートで述べられている見解は、当該証券又は発行会社に関する執筆者の意見を正確に反映したものです。執筆者の過去、現在そして将来の報酬のいかなる部分も、直接、間接を問わず、本レポートの投資判断や記述内容に関連するものではありません。
本レポートの著作権は「岡地証券株式会社」に帰属します。本レポートで提供される情報に関し、「岡地証券株式会社」の承諾を得ずに当該情報の複製、販売、配布、修正または営利目的での利用はできません。

【取引に係る諸経費等】
・ 国内の金融商品取引所に上場されている株券の売買を行うにあたっては、約定代金に対して最大 1.2650%（ただし、最低 2,750 円）の委託手数料（消費税込）が必要となります。
・

外国金融商品市場等における外国株券の委託取引では約定代金に対して最大 1.2650%（ただし、最低 2,750 円）の国内取次手数料（消費税込と現地委託手数料 等当該諸費用は、その時々の市場状況、現地情勢等に応じて決定されますので、その金額等をあらかじめ記載することはできません。）が必要となります 。

・

外国金融商品市場等に上場している 外国株券の国内店頭取引については、お客様に提示する売買仕切価格に手数料相当額が含まれている為、別途手数料を頂戴することはありません。売買仕切価格は、前日の取引所価格などを基準に合理的かつ適正な方法で算出した社内基準価格を仲値として、仲値と売買仕切価格との差がそれぞれ 2.50％（手数料相当額）となるように設定したものです。

・ 外国株券の売買等にあたり、円貨と外貨を交換する際の為替レートは、外国為替市場の動向をふまえて当社が決定した為替レートによるものとします。
・

株券の売買を行うにあたっては、株価の変動による損失が生じるおそれがあります。

・

外国株券等の 取引では、為替レートの変動によるリスクがあります。

・ 信用取引を行うにあたっては、売買代金の 30％以上で、かつ 100 万円以上の委託保証金が事前に必要です。信用取引は、少額の委託保証金で多額の取引を行うことができることから、損失の額が差し入れた委託保証金を上回るおそれがあります。
・

お取引にあたっては、「契約締結前交付書面」をよくお読みください。

・

外国金融商品市場等に上場している外国株券等の取引に当たっては、「外国株券等の取引に関する重要事項」ならびに「外国株券等の国内店頭取引について」をよくお読みください。

商号：岡 地 証 券 株 式 会 社
第一種金融商品取引業者
東 海 財 務 局 長 (金 商 )第 ５ 号
加入協会 ： 日 本 証 券 業 協 会
日 本 投 資 顧 問 業 協 会
指 定 紛 争 解 決 機 関 ： 特定非営利活動法人 証券・金融商品あっせん相談センター
当資料はあくまで投資情報の参考になる情報の提供を目的としたものです。また当室が信頼できると判断した情報源から入手したものでありますが、これらの情報に対して確認の手段を必ずしもとっているとは限りません。従って情報の完全性、正確性を保証するものではありません。なお最終ページに重要な注意事項の開示がありますのでご覧ください。