Entschlossen durch die Krise:Real Estate Restructuring
Transparenz schaffen und Liquidität sichern

Sich verändernde Rahmenbedingungen und anhaltende Krisensituationen
können die Erfolgswahrscheinlichkeit
geplanter Projektentwicklungen maßgeblich beeinflussen. Wir unterstützen
Sie dabei, Transparenz über Ihre
gegenwärtige Situation zu schaffen
und auf der Basis möglicher Szenarien
die Unsicherheit abzubauen. Ein
hoher Informationsgehalt ist wesentlich zum Vertrauensaufbau bei allen
Stakeholdern und trägt zu einer optimalen Entscheidungsfindung bei.

Die Herausforderung
Die Strukturierung und Finanzierung eines Projekts,
die Planung und die Baudurchführung desselben,
aber auch die Objektbewirtschaftung sind von vielfältigen Faktoren abhängig. Sowohl wechselndeMarktbedingungen wie Zinssteigerungen und regulatorische Neuerungen als auch interne Herausforderungen wie Kalkulationsfehler im Rahmen vonPlanungsrechnungen oder Bauverzögerungen wirken sich auf das umzusetzende Projekt aus. Hinzu
kommen meist unvorhersehbare Krisensituationen,welche die Unsicherheit hinsichtlich des Projektes
zusätzlich verschärfen. Die nicht absehbare Dauer
und Intensität der durch die Krise hervorgerufenen
Rahmenbedingungen, wie auch der Schweregrad
einer Krise und ihre realwirtschaftlichen Folgen lassen sich schlecht prognostizieren. Um das Unternehmen aktiv durch die Krise manövrieren zu können, gilt es, einen stringenten Fokus auf die
Sicherstellung der Liquidität unter Berücksichtigung
potenzieller Szenarien zu legen.

Unsere Leistung
Unser erfahrenes und krisenerprobtes Team von
Spezialisten unterstützt Sie beim Abbau von Unsicherheiten und evaluiert gemeinsam mit Ihnen relevante mögliche Szenarien undHandlungsalternativen.
Die Szenarien und Handlungsoptionen müssen
innerhalb kürzester Zeit identifiziert und quantitativ
aufbereitet werden. Dabei spielt auch die Einschätzung der beteiligten Stakeholder, wie zum Beispiel
Finanzierer, eine erhebliche Rolle, um Zeitfensterund Handlungskorridore nutzen zu können. Weiterhin empfiehlt sich ein umfassendes Kommunikationskonzept/Stakeholdermanagement, um das Vertrauensverhältnis gegenüber Banken, anderen
Finanzgebern und öffentlichen Institutionen zu stabilisieren und auf dieser Basis Entscheidungen treffen zu können.
Das frühzeitige Auseinandersetzen mit der eigenen
Unternehmenssituation ermöglicht eine professionelle Reaktionsfähigkeit, die letztlich die Handlungsfähigkeit sichert. Zudem gibt das aktive Auseinandersetzen mit unterschiedlichen Szenarien dem
Unternehmen Aufschluss und Transparenz überseine Situation, die möglichen Risiken und die
Standfestigkeit des eigenen Business-Modells inZeiten der Krise. Mögliche Ansätze für den Umgang
mit außergewöhnlichen Situationen sind für das
weitere Vorgehen der Unternehmen und deren Stakeholder unerlässlich, um angemessen reagieren zu
können. Zudem ist Klarheit über den möglichen Entscheidungs- und Handlungskorridor mit den individuellen finanziellen Optionen entscheidend für den
weiteren Erfolg und das saubere Manövrieren durch
die Krise.
Unsere Beratungsleistung erstreckt sich entlang
des Lebenszyklus einer Immobilie mit einem klaren Restrukturierungsfokus. Unsere ökonomischeund technische Expertise ermöglicht es, mit den
finanzierenden und technischen Stakeholdern auf
Augenhöhe zu kommunizieren.

Lebenszyklus einer Immobilie

123

45Business
Development(Review &DeviationManagement)

Planungsrechnung,Liquiditätsmanagement &Kapitalbedarfsermittlung

Stakeholdermanagement &Unterstützung in
Entscheidungsprozessen

Strategischeund operative
Restrukturierung

Optimized Exit
Services &insolvenznahe
Beratung

Zu unseren Leistungen gehört die Beratung im Rahmen der Projektentwicklung (Planung, Baudurchführung) wie auch im Zusammenhang mit derObjektbewirtschaftung von Bestandsobjekten.
Unser ganzheitlicher Blick deckt hierbei vielfältige
Asset-Kunden-Konstellation ab.
1. Business Development (Review & DeviationManagement)– Baufortschrittsmonitoring/-controlling und finanzielle Budgetkontrolle bei abweichender
Entwicklung– Einschätzung der Sustainability des Portfolios– Machbarkeitsstudien, Konzepterstellung bei veränderten Anforderungen
2. Planungsrechnung, Liquiditätsmanagement &Kapitalbedarfsermittlung– Erarbeitung und Validierung von Finanzierungskonzepten und Kapitalbedarfsermittlungen sowie
Kommunikation mit Geldgebern– Sicherstellung von Liquidität, Liquiditätsplanung,Liquiditätssteuerung und -reporting– Leistungsstandermittlung für Projekte im Bau undBewertung der Cost-to-complete durch Einbindung unserer Bauspezialisten
3. Stakeholdermanagement & Unterstützung inEntscheidungsprozessen– Stakeholdermanagement in Konfliktsituationen
sowie Übernahme Koordinationsfunktion mit
finanzwirtschaftlichem Fokus– Unterstützung bei Bankenverhandlungen
4. Strategische und operative Restrukturierung– Identifizierung und Umsetzung von Optimierungspotenzialen (Debt-Equity-Swap)– Baufachliche Prüfung der zugrundeliegenden Konzepte, das heißt Ausarbeitung von objektbezogenen Umbau-/Sanierungskonzepten, technischeDue Dilligence
5. Optimized Exit Services & insolvenznaheBeratung– Identifizierung des Vorliegens vonInsolvenztatbeständen
– Begleitung im Rahmen von insolvenzrechtlicher
Restrukturierung

Wir beraten unter anderem Kapitalgesellschaften,
Vorstände und Geschäftsführungen von Bauträgern,
Projektentwicklungsgesellschaften, Immobiliengesellschaften, finanzierende Banken, Hotel- und Freizeitkonzernen, private Investoren, Immobilienfondsgesellschaften, Wohnungsbaugesellschaften sowieöffentliche Beteiligungen.

Kontakt
KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Klingelhöferstraße 1810785 BerlinPeter Wiegand
Partner, Deal Advisory,Restructuring
T +49 30 2068-4348
pwiegand@kpmg.com
Dr. Kristin Kriemann
Senior Manager, Deal Advisory,Restructuring
T +49 30 2068-1746
kkriemann@kpmg.com
Sie haben an Fragen an KPMG Real Estate
Restructuring? Sprechen Sie uns an.
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