[募集代理店] 株式会社みずほ銀行

変額個人年金保険Ⅱ型2003＜２０年運用コース＞

特別勘定の月次運用レポート
2024年8月末現在○市場概況○特別勘定の運用状況○組入投資信託の運用レポート

変額個人年金保険の投資リスクについて●本商品は、年金額や解約払戻金額等がファンド（特別勘定）の運用実績に基づき変動するしくみの変額個人年金保険です。
●ファンド（特別勘定）の主要投資対象である投資信託は、国内外の株式・債券等で運用しており、資産運用には、価格変動リスク、金利変動リスク、為替リスク、信用リスク等の投資リスクがあり、ご契約者はこれらの投資リスクを負うことになります。
●したがって、運用成果によっては、お受け取りになる年金や解約払戻金等の合計額が、一時払保険料の額を下回る場合があり、損失が生じるおそれがあります。
ご契約者が負担する費用等についてご契約期間中には、以下の費用をご負担いただきます。
●契約初期費用：なし●保険契約関係費用：資産残高に対して年率2.37％（消費税対象外）●運用関係費用：信託財産に対して最大で年率0.98375％（税抜0.95％）程度
投資信託にかかる信託報酬とマザーファンドが保有する外国投資証券にかかる信託報酬を合計した実質的な費用です。信
託報酬は、投資対象である投資信託にかかる信託報酬年率0.37125％（税抜0.3375％）程度と、その投資対象である外国投資信託証券にかかる信託報酬年率0.6125％程度との合計年率0.98375％（税抜0.95％）程度となります。
●年金管理費：受取年金額の1.0％（消費税対象外）●解約時費用

：ご契約日（増額日）から7年未満の解約・一部解約では、解約控除対象額※の最大7％が解約控除額として差し引かれます。

●本商品にかかる費用の合計額は、「運用期間中の費用（「保険関係費用」「運用関係費用」）」と「年金受取期間中の費用（「年金管理費」）」の合計額となります。また、特定のお客さまには「解約時費用」がかかります。
※解約控除対象額は、解約の場合は一時払保険料相当額、一部解約の場合は一部解約請求額と一時払保険料相当額のう
ちいずれか小さい方の金額となります。なお、過去に一部解約があった場合はその際の解約控除対象額が一時払保険料相当額から差し引かれます。
・当資料は、オリックス生命の、変額個人年金保険の特別勘定（ファンド）グループの過去の運用状況等を開示するもので、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、特別勘定が投資する投資信託のレポートは、投資信託の運用等に関る会社からの運用報告を、
オリックス生命より提供するものであり、オリックス生命はその正確性、完全性等を一切保証しません。
・特別勘定での運用期間中は、保険関係費用、運用関係費用等の諸費用がかかります。また、解約時には解約控除が適用されることがあります。
・各特別勘定は投資信託を主な投資対象とするため、価格変動リスク、金利変動リスク、為替リスク、信用リスク等の投資リスクがあります。
したがって、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動により損失が生じるおそれがあります。

[引受保険会社] オリックス生命保険株式会社
本商品につきましては、新規のご契約のお取り扱いを行っておりません。
ただし、既に本商品をご契約されているお客様につきましては、ご契約後の各種手続のお取り扱いを行っております。
(管)ORI-089
1／13

作成基準日 2024年8月末

市

場

代表的な指標の騰落率
日本株式

日経平均株価TOPIX（東証株価指数）

日本債券 ＮＯＭＵＲＡ－BPI総合
外国株式 ＭＳＣＩコクサイ指数（除く日本、円換算ベース）
外国債券 FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
外国為替 米ドル対円為替レート（仲値）

概

況

１ヵ月

３ヵ月

６ヵ月

１年

３年

▲ 1.16%▲ 2.92%1.17%▲ 1.87%▲ 3.54%▲ 5.01%

0.42%▲ 2.16%1.34%▲ 1.90%▲ 2.45%▲ 7.62%▲ 1.32%1.38%▲ 1.52%5.38%
1.03%▲ 3.90%18.48%
16.32%▲ 1.75%20.47%
6.61%▲ 0.96%37.59%
38.35%▲ 6.99%53.01%
14.55%
31.76%

全てのデータの出所はBloomberg、野村総合研究所です。NOMURA-BPIとは、日本国内債券市場で発行されている代表的な公社債の流通動向を的確に表す投資収益指数です。当指数は、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社によって計算、公表されている、野村フィデューシャリー・
リサーチ＆コンサルティング株式会社の知的財産です。なお、同社は、当指数を用いて運用されるファンドの運用成果等に関して一切責任を負いません。Ｍ
ＳＣＩコクサイ指数とは、MSCI Inc.が所有する株価指数で、世界の主要先進国の株式市場の動きを捉える基準として、広く認知されているものです。FTSE世
界国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。同指数はFTSE Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。

※運用状況については、組入投資信託の運用レポートをご覧ください。
・当資料は、オリックス生命の、変額個人年金保険の特別勘定（ファンド）グループの過去の運用状況等を開示するもので、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、特別勘定が投資する投資信託のレポートは、投資信託の運用等に関る会社からの運用報告を、
オリックス生命より提供するものであり、オリックス生命はその正確性、完全性等を一切保証しません。
・特別勘定での運用期間中は、保険関係費用、運用関係費用等の諸費用がかかります。また、解約時には解約控除が適用されることがあります。
・各特別勘定は投資信託を主な投資対象とするため、価格変動リスク、金利変動リスク、為替リスク、信用リスク等の投資リスクがあります。
したがって、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動により損失が生じるおそれがあります。

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作成基準日 2024年8月末

特別勘定（ファンド）グループ

特別勘定と主な投資対象の投資信託
資産配分(％)

運用資産
特別勘定

株 式

債 券

主な投資対象の投資信託

運用会社

ＭＨＡＭ ＴＯＰＩＸファンドＶＡ＊

アセットマネジメントOne株式会社

98.7%

1.3%

24

日本 外国 日本 外国
日本株式インデックス
ファンド ＦＪ
日本株式インデックス
ファンド２２５ ＤＫＡ
世界株式ファンド ＤＫ

●
●
●

●

世界債券ファンド ＤＩ
マネーファンド ＭＣ ※１

●
●

資産
合計

投資
信託

現預金
その他 (百万円)

ＭＨＡＭ株式インデックスファンド
２２５ＶＡ＊
ＭＨＡＭ／ＪＰＭグロ―バル株式ＶＡ
Ａコース（為替ヘッジあり）＊
ＤＩＡＭグローバル・ボンド・
ポートVA（ヘッジなし）

アセットマネジメントOne株式会社

77.6%

22.4%

1

アセットマネジメントOne株式会社

96.0%

4.0%

36

アセットマネジメントOne株式会社

96.3%

3.7%

6

フィデリティ・マネー・プールＶＡ＊

フィデリティ投信株式会社

0.0%

100.0%

10＊適格機関投資家専用に設定される投資信託です。

投資信託の運用方針
主な投資対象の投資信託

運用方針

ＭＨＡＭ ＴＯＰＩＸファンドＶＡ＊

マザーファンド受益証券への投資を通じて、ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）（配当込み）と連動する投資成果を目標として運用を行います。

ＭＨＡＭ株式インデックスファンド
２２５ＶＡ＊

日経平均株価（日経２２５）の動きに連動する投資成果を目指します。主として「ＭＨＡＭ株式インデックス２２５マザーファンド」への投資を通じ、日経平均株価の採用銘柄の中から２００～２２５銘柄に、原則として同指数における個別銘
柄の比率と同程度となるように投資を行います。株式の組入比率は高位を保ちます。

ＭＨＡＭ／ＪＰＭグロ―バル株式ＶＡ
Ａコース（為替ヘッジあり）＊

主としてＭＨＡＭモルガン グローバル株式マザーファンドが保有するＪＰモルガン・ファンズ グローバル・フォーカス・
ファンド（Ｘクラス）外国投資証券への投資を通じて世界各国の株式に実質的に投資を行い、信託財産の中・長期的な成長を目指します。実質組入外貨建資産については、マザーファンドが保有する外国投資証券の組入資産にかかる
為替エクスポージャーを含めた実質的な為替変動リスクについて、可能な限り為替ヘッジを行うことを原則とします。
株式の価格変動リスク、為替リスク等があります。

ＤＩＡＭグローバル・ボンド・
ポートVA（ヘッジなし）

日本を除く世界主要国の公社債を主要投資対象とし、FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ベース）を上回る投資成果の実現を目指します。なお実質外貨建資産については、対円での為替ヘッジを行いません。

フィデリティ・マネー・プールＶＡ＊

主に本邦通貨表示の公社債等に投資します。運用にあたっては、基準価額の安定と流動性の確保に最大限留意します。日本国内政府あるいは高格付け企業が発行する公社債等に投資し、金利変化やその他の市場要因からの感応度を低く抑えて、高い安全性を維持します。

＊適格機関投資家専用に設定される投資信託です。
※１ 特別勘定「マネーファンドMC」の運用状況について
日本銀行によるマイナス金利導入を背景とする金利低下を受けまして、当特別勘定が主に投資する投資信託「フィデリティ・マネー・プールVA*」
において、安定的にプラスの収益を確保することが困難な状況となっております。
この状況を踏まえまして、一時的に投資信託の組入れを中止することを決定致しました。

・当資料は、オリックス生命の、変額個人年金保険の特別勘定（ファンド）グループの過去の運用状況等を開示するもので、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、特別勘定が投資する投資信託のレポートは、投資信託の運用等に関る会社からの運用報告を、
オリックス生命より提供するものであり、オリックス生命はその正確性、完全性等を一切保証しません。
・特別勘定での運用期間中は、保険関係費用、運用関係費用等の諸費用がかかります。また、解約時には解約控除が適用されることがあります。
・各特別勘定は投資信託を主な投資対象とするため、価格変動リスク、金利変動リスク、為替リスク、信用リスク等の投資リスクがあります。
したがって、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動により損失が生じるおそれがあります。

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作成基準日 2024年8月末

特別勘定 ユニットプライスと収益率の推移

日本株式インデックスファンド ＦＪ

日本株式インデックスファンド２２５ ＤＫＡ

8/31 現在 201.16

300
250

250

200

200

150

150

100

100

50

50

0

2004/6/10

期間収益率

2009/7/1

１カ月-3.06%

３カ月-2.65%

2014/7/22
６カ月
1.09%

0

2019/8/12
１年
15.23%

３年
35.82%

8/31 現在 280.35

300

2004/6/4
設定来101.16%

期間収益率

2009/6/27
１カ月
4.66%

世界株式ファンド ＤＫ

250

200

200

150

150

100

100

50

50

0

2009/7/4

１カ月
1.67%

期間収益率

３カ月
2.64%

2014/7/24
６カ月
4.97%

0

2019/8/13
１年
16.63%

１年
24.03%

３年
40.68%

設定来180.35%

３年
12.12%

8/31 現在 112.41

300

250

2004/6/14

６カ月
4.05%

2019/8/12

世界債券ファンド ＤＩ

8/31 現在 279.73

300

３カ月
5.88%

2014/7/20

2004/6/10
設定来179.73%

期間収益率

2009/7/1

１カ月-2.63%

３カ月-2.47%

2014/7/22
６カ月
0.09%

2019/8/12
１年
2.82%

３年
1.09%

設定来
12.41%

マネーファンド ＭＣ
8/31 現在 62.47

300
250
200
150
100
50
0

2004/6/4

期間収益率

2009/6/27

１カ月-0.19%

３カ月-0.59%

2014/7/20
６カ月-1.18%

2019/8/12
１年-2.34%

３年-6.86%

設定来-37.53%※特別勘定のユニットプライスは当初100で設定されております。
・当資料は、オリックス生命の、変額個人年金保険の特別勘定（ファンド）グループの過去の運用状況等を開示するもので、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、特別勘定が投資する投資信託のレポートは、投資信託の運用等に関る会社からの運用報告を、
オリックス生命より提供するものであり、オリックス生命はその正確性、完全性等を一切保証しません。
・特別勘定での運用期間中は、保険関係費用、運用関係費用等の諸費用がかかります。また、解約時には解約控除が適用されることがあります。
・各特別勘定は投資信託を主な投資対象とするため、価格変動リスク、金利変動リスク、為替リスク、信用リスク等の投資リスクがあります。
したがって、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動により損失が生じるおそれがあります。

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作成基準日 2024年8月末

組入投資信託の運用レポート【特別勘定名】【特別勘定が投資する投資信託】

ＭＨＡＭ ＴＯＰＩＸファンドＶＡ（適格機関投資家専用）

日本株式インデックスファンド ＦＪ【運用会社】

アセットマネジメントOne株式会社

主要投資対象日本の上場株式 。主に、国内株式パッシブ・ファンド(最適化法）・マザーファンド受益証券を通じて投資が行われます。

運 用 方 針マザーファンド受益証券への投資を通じて、TOPIX（東証株価指数）（配当込み）と連動する投資成果を目標として運用を行います。

設定来の運用実績-ファンドの累積収益とベンチマークの推移50,000
45,00040,00035,00030,00025,00020,00015,00010,0005,000
02002/9/17

2024年8月30日現在

ベンチマーク：東証株価指数（TOPIX、配当込み）

2007/9/17

2012/9/17

累積収益

2017/9/17

ベンチマーク2022/9/17

本資料における累積収益は、ファンドの決算時に収益分配があった場合にその分配金（税引前）を再投資したものとして算出したファンドの収益率を基に作成。ファンドの当初元本とベンチマークをそれぞれ10,000として指数化。
東証株価指数（TOPIX）の指数値および東証株価指数（TOPIX）にかかる標章または商標は、株式会社ＪＰＸ総研または株式会社ＪＰＸ総研の関連会社（以下「ＪＰＸ」という。）の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など東証株価指数（TOPIX）に関するすべての権利・ノウハウおよび東証株価指数（TOPIX）にかかる標章または商標に関するすべての権利はＪＰＸが有しています。ＪＰＸは、東証株価指数（TOPIX）の指数値の算出または公表の誤謬、
遅延または中断に対し、責任を負いません。本商品は、ＪＰＸにより提供、保証または販売されるものではなく、本商品の設定、販売および販売促進活動に起因するいかなる損害に対してもＪＰＸは責任を負いません。
※2021年7月2日の約款変更により、ベンチマークは「TOPIX（東証株価指数）」から「東証株価指数（TOPIX、配当込み）」に変更されました。当資料ではベンチ
マークについて、2021年7月1日までは「TOPIX（東証株価指数）」、2021年7月2日以降は「東証株価指数（TOPIX、配当込み）」のデータを使用しています。

基準価額情報等
基準価額
設定日
純資産総額
信託期間
決算日

基準価額騰落率－累積収益率－

42,018円
2002/9/18
211百万円
無期限
原則3月10日

基準価額は信託報酬控除後の値です。
基準価額は10,000口当たりを表示しています。

資産構成比率
国内株現物
国内株先物
その他資産

累積収益率は実際の投資家利回りとは異なります。

分配等実績（10,000口当たり、税引前）
97.6%
2.3%
0.1%

その他資産は、100%から国内株現物・国内株先物の組入比率の合計を差し引いたものです。
上記組入比率は、純資産総額に対する比率を表示しています。

国内株組入銘柄数

1ヵ月 3ヵ月 6ヵ月 1年
3年
5年 設定来ファンド-2.92% -2.10% 2.37% 18.58% 47.29% 98.75% 320.18%
ベンチマーク -2.90% -2.02% 2.57% 18.99% 48.92% 93.20% 213.26%
差-0.02% -0.09% -0.20% -0.41% -1.63% 5.55% 106.92%

2013/03/11
2014/03/10
2015/03/10
2016/03/10
2017/03/10
2018/03/12

0円
0円
0円
0円
0円
0円

2019/03/11
2020/03/10
2021/03/10
2022/03/10
2023/03/10
2024/03/11

0円
0円
0円
0円
0円
0円

2,125銘柄・当資料は、オリックス生命の、変額個人年金保険の特別勘定（ファンド）グループの過去の運用状況等を開示するもので、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、特別勘定が投資する投資信託のレポートは、投資信託の運用等に関る会社からの運用報告を、
オリックス生命より提供するものであり、オリックス生命はその正確性、完全性等を一切保証しません。
・特別勘定での運用期間中は、保険関係費用、運用関係費用等の諸費用がかかります。また、解約時には解約控除が適用されることがあります。
・各特別勘定は投資信託を主な投資対象とするため、価格変動リスク、金利変動リスク、為替リスク、信用リスク等の投資リスクがあります。
したがって、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動により損失が生じるおそれがあります。

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作成基準日 2024年8月末

組入投資信託の運用レポート【特別勘定名】【特別勘定が投資する投資信託】

ＭＨＡＭ ＴＯＰＩＸファンドＶＡ（適格機関投資家専用）

日本株式インデックスファンド ＦＪ【運用会社】

アセットマネジメントOne株式会社

主要投資対象日本の上場株式 。主に、国内株式パッシブ・ファンド(最適化法）・マザーファンド受益証券を通じて投資が行われます。

運 用 方 針マザーファンド受益証券への投資を通じて、TOPIX（東証株価指数）（配当込み）と連動する投資成果を目標として運用を行います。

組入上位10銘柄

組入上位10業種
順位

業種名

ファンド

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

電気機器
銀行業
輸送用機器
情報・通信業
卸売業
化学
機械
医薬品
サービス業
小売業

17.6%
7.6%
7.5%
7.5%
7.3%
5.7%
5.3%
5.1%
4.8%
4.3%

ベンチ
マーク
17.5%
7.6%
7.5%
7.5%
7.3%
5.7%
5.3%
5.1%
4.8%
4.3%

下記組入比率は、保有株式に対する比率を表示しています。

差

順位

銘柄名

業種

0.0%
0.0%
0.0%
-0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

トヨタ自動車ソニーグループ
三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ
日立製作所
キーエンス
リクルートホールディングス
三井住友フィナンシャルグループ
三菱商事
信越化学工業
伊藤忠商事

輸送用機器
電気機器
銀行業
電気機器
電気機器
サービス業
銀行業
卸売業
化学
卸売業

比率
3.8%
2.6%
2.4%
2.3%
1.8%
1.8%
1.7%
1.6%
1.5%
1.4%

ファンドとベンチマークの月次リターン推移(直近3年分)
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
2021/082022/082023/08
ファンド騰落率

2024/08

ベンチマーク騰落率

投資環境
8月の東証株価指数（TOPIX、配当込み）は月間で2.90％下落しました。上旬は、日銀の想定以上の金融引き締め姿勢を受けて円高が急速に進行し、米景気後退懸念が強まったこともあって、株価は急落しました。その後、日銀の内田副総裁の発言を受けて円高が一服し、株価は下落幅を縮小させました。中旬は、米景気後退懸念が和らぎ上昇しましたが、為替が不安定となる中、上値重く推移しました。下旬は、米国株高などからリスク選好が改善し、上昇しました。
東証33業種別指数では、「海運業」「精密機器」「小売業」などが騰落率上位となり、一方で、「銀行業」「証券、商品先物取引業」「金属製品」などが騰落率下位となりました。

市場環境と今後の見通し
国内景気は、家計の所得環境の改善や企業の根強い投資意欲を背景に、回復基調へ戻ると予想します。日銀は、経済・物価が見通し通りであれば引き続き政策金利を引き上げるとしており、今後も経済・市場動向を確認し、来年初には利上げを実施するとみられます。
国内株式市場は、国内景気回復を背景とした良好な企業収益や、企業による資本効率改善に向けた動きが株価の支えになる見込みです。ただし、日銀の追加利上げや政治情勢には留意が必要です。

お知らせ
今月のお知らせはありません。
・当資料は、オリックス生命の、変額個人年金保険の特別勘定（ファンド）グループの過去の運用状況等を開示するもので、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、特別勘定が投資する投資信託のレポートは、投資信託の運用等に関る会社からの運用報告を、
オリックス生命より提供するものであり、オリックス生命はその正確性、完全性等を一切保証しません。
・特別勘定での運用期間中は、保険関係費用、運用関係費用等の諸費用がかかります。また、解約時には解約控除が適用されることがあります。
・各特別勘定は投資信託を主な投資対象とするため、価格変動リスク、金利変動リスク、為替リスク、信用リスク等の投資リスクがあります。
したがって、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動により損失が生じるおそれがあります。
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作成基準日 2024年8月末

組入投資信託の運用レポート【特別勘定名】【特別勘定が投資する投資信託】

ＭＨＡＭ株式インデックスファンド２２５ＶＡ〔適格機関投資家専用〕

日本株式インデックスファンド２２５ ＤＫＡ【運用会社】

アセットマネジメントOne株式会社

主要投資対象
日経平均株価に採用された銘柄（実質） 。主に ＭＨＡＭ株式インデックス２２５マザーファンド受益証券を通じて投資が行われます。

運 用 方 針・日経平均株価の動きに連動する投資成果を目指します。 ・株式の組入比率は高位を保ちます。
・原則として、日経２２５採用銘柄の中から２００～２２５銘柄に、同指数における個別銘柄の比率と同程度となるように投資を行います。

設定来の運用実績-ファンドの累積収益とベンチマークの推移-

2024年8月30日現在

ベンチマーク：日経平均株価（日経225）
70,00060,00050,00040,00030,00020,00010,0000
2002/9/27

2007/9/27

2012/9/27

2017/9/27

累積収益

2022/9/27

ベンチマーク

本資料における累積収益は、ファンドの決算時に収益分配があった場合にその分配金（税引前）を再投資したものとして算出したファンドの収益率を基に作成。ファンドの当初元本とベンチマークをそれぞれ10,000として指数化。
「日経平均株価」は、株式会社日本経済新聞社によって独自に開発された手法によって、算出される著作物であり、株式会社日本
経済新聞社は、「日経平均株価」自体および「日経平均株価」を算定する手法に対して、著作権その他一切の知的財産権を有しています。当ファンドは、投資信託委託会社等の責任のもとで運用されるものであり、株式会社日本経済新聞社は、その運用および当ファンドの取引に関して、一切責任を負いません。

基準価額情報等
基準価額
設定日
純資産総額
信託期間
決算日

基準価額騰落率－累積収益率－

50,145円
2002/9/30
477百万円
無期限
原則3月15日

ファンド
ベンチマーク差

1ヵ月 3ヵ月 6ヵ月
1年
3年
5年 設定来-1.13% 0.49% -0.67% 20.18% 44.31% 101.53% 432.17%-1.16% 0.42% -1.32% 18.48% 37.59% 86.66% 305.52%
0.03% 0.07% 0.66% 1.70% 6.72% 14.87% 126.65%

累積収益率は実際の投資家利回りとは異なります。

基準価額は信託報酬控除後の値です。
基準価額は10,000口当たりを表示しています。

分配等実績（10,000口当たり、税引前）資産構成比率
国内株現物
東証プライム
東証スタンダード
東証グロース
その他市場
国内株先物
その他資産

98.0%
98.0%
0.0%
0.0%
0.0%
2.0%
0.0%

2013/03/15
2014/03/17
2015/03/16
2016/03/15
2017/03/15
2018/03/15

0円
0円
0円
0円
0円
0円

2019/03/15
2020/03/16
2021/03/15
2022/03/15
2023/03/15
2024/03/15

0円
0円
0円
0円
0円
0円

その他資産は、100%から国内株現物・国内株先物の組入比率の合計を差し引いたものです。
上記組入比率は、純資産総額に対する比率を表示しています。

国内株組入銘柄数

225銘柄

・当資料は、オリックス生命の、変額個人年金保険の特別勘定（ファンド）グループの過去の運用状況等を開示するもので、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、特別勘定が投資する投資信託のレポートは、投資信託の運用等に関る会社からの運用報告を、
オリックス生命より提供するものであり、オリックス生命はその正確性、完全性等を一切保証しません。
・特別勘定での運用期間中は、保険関係費用、運用関係費用等の諸費用がかかります。また、解約時には解約控除が適用されることがあります。
・各特別勘定は投資信託を主な投資対象とするため、価格変動リスク、金利変動リスク、為替リスク、信用リスク等の投資リスクがあります。
したがって、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動により損失が生じるおそれがあります。

7／13

作成基準日 2024年8月末

組入投資信託の運用レポート【特別勘定名】【特別勘定が投資する投資信託】

ＭＨＡＭ株式インデックスファンド２２５ＶＡ〔適格機関投資家専用〕

日本株式インデックスファンド２２５ ＤＫＡ【運用会社】

アセットマネジメントOne株式会社

主要投資対象
日経平均株価に採用された銘柄（実質） 。主に ＭＨＡＭ株式インデックス２２５マザーファンド受益証券を通じて投資が行われます。

運 用 方 針・日経平均株価の動きに連動する投資成果を目指します。 ・株式の組入比率は高位を保ちます。
・原則として、日経２２５採用銘柄の中から２００～２２５銘柄に、同指数における個別銘柄の比率と同程度となるように投資を行います。

組入上位10銘柄

組入上位10業種
順位

業種名

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

電気機器
小売業
情報・通信業
医薬品
化学
機械
サービス業
輸送用機器
精密機器
卸売業

銘柄名

順位

比率

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

25.7%
14.5%
10.6%
6.7%
6.6%
4.6%
4.5%
4.1%
3.8%
3.2%

ファーストリテイリング
東京エレクトロンアドバンテスト
ソフトバンクグループ
信越化学工業
ＴＤＫ
ＫＤＤＩ
リクルートホールディングス
中外製薬
テルモ

業種
小売業
電気機器
電気機器
情報・通信業
化学
電気機器
情報・通信業
サービス業
医薬品
精密機器

比率
11.8%
6.5%
4.5%
4.3%
2.7%
2.5%
2.5%
2.3%
1.9%
1.8%

上記組入比率は、保有株式に対する比率を表示しています。

ファンドとベンチマークの月次リターン推移(直近3年分)
10%
5%
0%
-5%
-10%
2021/082022/08
ファンド騰落率

2023/082024/08

ベンチマーク騰落率

投資環境
8月の日経平均株価は前月末比1.16％下落し、月末は38,647.75円で終了しました。上旬は、日銀の想定以上の金融引き締め姿勢を受けて円高が急速に進行し、米景気後退懸念が強まったこともあって、株価は急落しました。その後、日銀の内田副総裁の発言を受けて円高が一服し、株価は下落幅を縮小させました。中旬は、米景気後退懸念が和らぎ上昇しましたが、為替が不安定となる中、上値重く推移しました。下旬
は、米国株高などからリスク選好が改善し、上昇しました。

市場環境と今後の見通し
国内景気は、家計の所得環境の改善や企業の根強い投資意欲を背景に、回復基調へ戻ると予想します。日銀は、経済・物価が見通し通りであれば引き続き政策金利を引き上げるとしており、今後も経済・市場動向を確認し、来年初には利上げを実施するとみられます。
国内株式市場は、国内景気回復を背景とした良好な企業収益や、企業による資本効率改善に向けた動きが株価の支えになる見込みです。ただし、日銀の追加利上げや政治情勢には留意が必要です。

お知らせ
今月のお知らせはありません。
・当資料は、オリックス生命の、変額個人年金保険の特別勘定（ファンド）グループの過去の運用状況等を開示するもので、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、特別勘定が投資する投資信託のレポートは、投資信託の運用等に関る会社からの運用報告を、
オリックス生命より提供するものであり、オリックス生命はその正確性、完全性等を一切保証しません。
・特別勘定での運用期間中は、保険関係費用、運用関係費用等の諸費用がかかります。また、解約時には解約控除が適用されることがあります。
・各特別勘定は投資信託を主な投資対象とするため、価格変動リスク、金利変動リスク、為替リスク、信用リスク等の投資リスクがあります。
したがって、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動により損失が生じるおそれがあります。

8／13

作成基準日 2024年8月末

組入投資信託の運用レポート【特別勘定名】【特別勘定が投資する投資信託】
ＭＨＡＭ／ＪＰＭグロ―バル株式ＶＡ Ａコース（為替ヘッジあり）〔適格機関投資家専用〕

世界株式ファンド ＤＫ【運用会社】

アセットマネジメントOne株式会社

主要投資対象
世界各国の株式。主としてＭＨＡＭモルガン グローバル株式マザーファンドが保有するＪＰモルガン・ファンズ グローバル・フォーカス・ファンド（ルクセンブルグ籍外国投資法人）（Ｘクラス）外国投資証券を通じて投資が行われます。

運 用 方 針主としてＭＨＡＭモルガン グローバル株式マザーファンドが保有するＪＰモルガン・ファンズ グローバル・フォーカス・ファンド（Ｘクラス）外国投資証券への投資を通じて
世界各国の株式に実質的に投資を行い、信託財産の中・長期的な成長を目指します。
実質組入外貨建資産については、マザーファンドが保有する外国投資証券の組入資産にかかる為替エクスポージャーを含めた実質的な為替変動リスクについて、可能な限り為替ヘッジを行うことを原則とします。

設定来の運用実績-ファンドの累積収益の推移2024年8月30日現在
70,00060,00050,00040,00030,00020,00010,0000
2002/9/27

2007/9/27

2012/9/27

2017/9/27

2022/9/27

本資料における累積収益は、ファンドの決算時に収益分配があった場合にその分配金（税引前）を再投資したものとして算出したファンドの収益率を基に作成。ファンドの当初元本を10,000として指数化。

基準価額騰落率－累積収益率－

基準価額情報等
基準価額
設定日
純資産総額
信託期間
決算日

55,623円
2002/9/30
60百万円
無期限
原則3月16日

基準価額は信託報酬控除後

3ヵ月
3.3%

6ヵ月
6.3%

1年
19.7%

3年
20.6%

5年
設定来
95.1% 480.1%

累積収益率は実際の投資家利回りとは異なります。

分配等実績（10,000口当たり、税引前）資産構成比率
外国投資証券
その他資産

1ヵ月
2.0%

90.9%
9.1%

その他資産は、100%から外国投資証券の組入比率の合計を差し引いたものです。
上記組入比率は、純資産総額に対する比率を表示しています。

2013/03/18
2014/03/17
2015/03/16
2016/03/16
2017/03/16
2018/03/16

0円
0円
0円
0円
0円
0円

2019/03/18
2020/03/16
2021/03/16
2022/03/16
2023/03/16
2024/03/18

0円
0円
0円
0円
0円
0円

投資環境（2024年8月）
8月の米国株式市場は上昇しました。上旬は、雇用関連の経済指標が市場予想を下回ったことなどを背景に、景気後退懸念が高まり、下落しました。中旬は、FRB(米連邦準備理事会）による利下げ観測が強まったことなどを背景に、上昇しました。下旬は、主要ハイテク企業の決算発表を控える中、市場の様子見姿勢が強まり、概ね横這いで推移しました。
8月の欧州株式市場は上昇しました。上旬は、景気後退懸念が急速に高まって米国株式が下落する中、欧州株式も下落しました。中旬以降は、ユーロ圏のインフレ鈍化などを受け、上昇しました。
8月の国内株式市場は下落しました。上旬は、日銀の想定以上の金融引き締め姿勢を受けて円高が急速に進行し、米景気後退懸念が強まったこともあって、株価は急落しました。中旬は、米景気後退懸念が和らぎ上昇しましたが、為替が不安定となる中、上値重く推移しました。下旬は、米国株高などからリスク選好が改
善し、上昇しました。

お知らせ
今月のお知らせはありません。

・当資料は、オリックス生命の、変額個人年金保険の特別勘定（ファンド）グループの過去の運用状況等を開示するもので、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、特別勘定が投資する投資信託のレポートは、投資信託の運用等に関る会社からの運用報告を、
オリックス生命より提供するものであり、オリックス生命はその正確性、完全性等を一切保証しません。
・特別勘定での運用期間中は、保険関係費用、運用関係費用等の諸費用がかかります。また、解約時には解約控除が適用されることがあります。
・各特別勘定は投資信託を主な投資対象とするため、価格変動リスク、金利変動リスク、為替リスク、信用リスク等の投資リスクがあります。
したがって、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動により損失が生じるおそれがあります。
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作成基準日 2024年8月末

組入投資信託の運用レポート【特別勘定名】【特別勘定が投資する投資信託】
ＭＨＡＭ／ＪＰＭグロ―バル株式ＶＡ Ａコース（為替ヘッジあり）〔適格機関投資家専用〕

世界株式ファンド ＤＫ【運用会社】

アセットマネジメントOne株式会社

主要投資対象
世界各国の株式。主としてＭＨＡＭモルガン グローバル株式マザーファンドが保有するＪＰモルガン・ファンズ グローバル・フォーカス・ファンド（ルクセンブルグ籍外国投資法人）（Ｘクラス）外国投資証券を通じて投資が行われます。

運 用 方 針主としてＭＨＡＭモルガン グローバル株式マザーファンドが保有するＪＰモルガン・ファンズ グローバル・フォーカス・ファンド（Ｘクラス）外国投資証券への投資を通じて
世界各国の株式に実質的に投資を行い、信託財産の中・長期的な成長を目指します。
実質組入外貨建資産については、マザーファンドが保有する外国投資証券の組入資産にかかる為替エクスポージャーを含めた実質的な為替変動リスクについて、可能な限り為替ヘッジを行うことを原則とします。

＜JPモルガン・ファンズ グローバル・フォーカス・ファンドの資産組入状況＞ データ基準日：2024年7月31日
組入銘柄数

資産構成比率
国内株現物
国内株先物
外国株現物
外国株先物
外国投信
その他資産

国内株組入銘柄数
外国株組入銘柄数
外国投信組入銘柄数

2.9%
0.0%
92.5%
0.0%
2.7%
1.8%

1銘柄
53銘柄
2銘柄

その他資産は、100%から国内株および外国株の現物・先物、外国投信の組入比率の合計を差し引いたものです。

組入上位10業種

組入上位10ヵ国
順位
国名
1 アメリカ2 イギリス
3 フランス
4 スイス
5 台湾
6 日本
7 ドイツ
8 韓国
9 オランダ10 デンマーク

比率
68.6%
5.2%
4.5%
3.7%
3.5%
2.9%
2.7%
2.5%
1.8%
1.4%

国名は法人登録国または地域を表示しています。

順位
業種名
1 半導体・半導体製造装置
2 一般消費財・サービス流通・小売り
3 ソフトウェア・サービス
4 金融サービス
5 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
6 資本財
7 テクノロジー・ハードウェアおよび機器
8 食品・飲料・タバコ
9 公益事業
10 エネルギー

比率
12.2%
9.3%
9.1%
7.6%
7.2%
6.2%
6.0%
6.0%
5.1%
5.0%

業種は世界産業分類基準（GICS）によるものです。

資産組入状況は、JPモルガン・ファンズ グローバル・フォーカス・ファンドの運用会社であるJ.P. Morgan Asset Management社 から提供されたデータに基づき、アセットマネジメントOneが算出および表示しています。
比率は、JPモルガン・ファンズ グローバル・フォーカス・ファンドの純資産総額に対する比率を表示しています。

・当資料は、オリックス生命の、変額個人年金保険の特別勘定（ファンド）グループの過去の運用状況等を開示するもので、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、特別勘定が投資する投資信託のレポートは、投資信託の運用等に関る会社からの運用報告を、
オリックス生命より提供するものであり、オリックス生命はその正確性、完全性等を一切保証しません。
・特別勘定での運用期間中は、保険関係費用、運用関係費用等の諸費用がかかります。また、解約時には解約控除が適用されることがあります。
・各特別勘定は投資信託を主な投資対象とするため、価格変動リスク、金利変動リスク、為替リスク、信用リスク等の投資リスクがあります。
したがって、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動により損失が生じるおそれがあります。
10／13

作成基準日 2024年8月末

組入投資信託の運用レポート【特別勘定名】【特別勘定が投資する投資信託】
ＭＨＡＭ／ＪＰＭグロ―バル株式ＶＡ Ａコース（為替ヘッジあり）〔適格機関投資家専用〕

世界株式ファンド ＤＫ【運用会社】

アセットマネジメントOne株式会社

主要投資対象
世界各国の株式。主としてＭＨＡＭモルガン グローバル株式マザーファンドが保有するＪＰモルガン・ファンズ グローバル・フォーカス・ファンド（ルクセンブルグ籍外国投資法人）（Ｘクラス）外国投資証券を通じて投資が行われます。

運 用 方 針主としてＭＨＡＭモルガン グローバル株式マザーファンドが保有するＪＰモルガン・ファンズ グローバル・フォーカス・ファンド（Ｘクラス）外国投資証券への投資を通じて
世界各国の株式に実質的に投資を行い、信託財産の中・長期的な成長を目指します。
実質組入外貨建資産については、マザーファンドが保有する外国投資証券の組入資産にかかる為替エクスポージャーを含めた実質的な為替変動リスクについて、可能な限り為替ヘッジを行うことを原則とします。

＜JPモルガン・ファンズ グローバル・フォーカス・ファンドの資産組入状況＞ データ基準日：2024年7月31日
組入上位１０銘柄
銘柄名

順
位
1

業種名
MICROSOFT CORP

国名

組入
比率

アメリカ

7.7%

米国の大手ソフトウェアメーカー。コンピュータのオペレーティングシステム（OS）で高いシェアを有す
る他、サーバー用アプリケーション、クラウドサービスなどの提供も手掛ける。

アメリカ

6.2%

オンライン小売会社。多岐にわたる製品を販売。顧客別にカスタマイズされたショッピングサービス、
ウェブ上でのクレジットカード決済、および顧客への直接配送を手掛ける。

アメリカ

5.7%

3次元（3D）グラフィックスプロセッサーと関連ソフトウエアの設計・開発・販売会社。同社の製品は、主
要パソコン向けに双方向3Dグラフィックスを提供する。

アメリカ

5.2% え、各種関連アクセサリーの販売に従事。決済、デジタルコンテンツ、クラウド・広告サービスも手掛け

ソフトウェア・サービス
2

AMAZON.COM INC
一般消費財・サービス流通・小売り

3

NVIDIA CORP
半導体・半導体製造装置

4

APPLE INC

IT会社。スマートフォン、パソコン、タブレット、ウェアラブル端末、アクセサリーの設計、製造、販売に加る。消費者、中小企業、教育、企業、および政府機関の各市場を対象に世界各地で事業を展開。

テクノロジー・ハードウェアおよび機器

5

MASTERCARD INC - A

アメリカ

4.0%

資金決済処理サービス会社。クレジットおよびデビットカードの決済処理、電子マネー、ATM、トラベ
ラーズチェックなどを手掛ける。世界で事業を展開。

アメリカ

3.5%

ソーシャルテクノロジー会社。ユーザーをつなぎ、コミュニティを見つけ、事業の成長を支援するアプリ
ケーションおよび技術を構築する。広告、拡張機能化、仮想現実も手掛ける。

日本

2.9%

合成樹脂や化学肥料などの化学品、また半導体シリコンおよび石英などの電子材料の製造および販売を行う。同社は日本国内外で営業。

アメリカ

2.9%

米国および海外で事業を展開する管理医療会社。 雇用主に対し、従業員厚生給付プログラムを計
画、管理するのに必要な商品やリソースを提供する。

ドイツ

2.7%

金融サービス会社。再保険、保険、資産運用サービスを提供する。世界の主要な金融センターに子会社を所有。

スイス

2.6%

多国籍食品加工会社。広範囲にわたる食品の製造・販売を手掛ける。製品は、ミルク、チョコレート、
菓子類、飲料水、コーヒー、クリーマー、調味料、ペットフードなど多岐にわたる。

金融サービス
6

META PLATFORMS INC-CLASS A
メディア・娯楽

7

信越化学工業
素材

8

UNITEDHEALTH GROUP INC
ヘルスケア機器・サービス

9

MUENCHENER RUECKVER AG-REG

保険
10

NESTLE SA-REG
食品・飲料・タバコ特徴

・国名は法人登録国または地域を表示しています。 ・当該個別銘柄の掲示は、銘柄推奨を目的としたものではありません。
・資産組入状況は、JPモルガン・ファンズ グローバル・フォーカス・ファンドの運用会社であるJ.P. Morgan Asset Management社 から提供されたデータに基づき、アセットマネジメントOneが算出および表示しています。
・比率は、JPモルガン・ファンズ グローバル・フォーカス・ファンドの純資産総額に対する比率を表示しています。

運用概況
素材銘柄内で、株価上昇が基準価額にプラスに寄与した銘柄があった一方、一般消費財銘柄内で、株価下落が基準価額にマイナスに影響した銘柄がありました。

・当資料は、オリックス生命の、変額個人年金保険の特別勘定（ファンド）グループの過去の運用状況等を開示するもので、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、特別勘定が投資する投資信託のレポートは、投資信託の運用等に関る会社からの運用報告を、
オリックス生命より提供するものであり、オリックス生命はその正確性、完全性等を一切保証しません。
・特別勘定での運用期間中は、保険関係費用、運用関係費用等の諸費用がかかります。また、解約時には解約控除が適用されることがあります。
・各特別勘定は投資信託を主な投資対象とするため、価格変動リスク、金利変動リスク、為替リスク、信用リスク等の投資リスクがあります。
したがって、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動により損失が生じるおそれがあります。
11／13

作成基準日 2024年8月末

組入投資信託の運用レポート【特別勘定名】【特別勘定が投資する投資信託】
ＤＩＡＭグローバル・ボンド・ポートＶＡ（ヘッジなし）

世界債券ファンド ＤＩ【運用会社】
アセットマネジメントOne株式会社

主要投資対象
日本を除く世界主要国の公社債。主に、グローバル・ボンド・ポート・マザーファンド受益証券を通じて投資が行われます。

運 用 方 針日本を除く世界主要国の公社債を主要投資対象とし、WGBI（FTSE世界国債ｲﾝﾃﾞｯｸｽ 除く日本)を上回る投資成果の実現を目指します。なお実質外貨建資産については、対円での為替ヘッジを行いません。

2024年8月末までの運用経過
基準価額等の情報

基準価額の推移（税引前分配金再投資）(円)
28,000準価

額19,879 円

解

約

価

額

19,879 円

純基準価額
WGBI（除く日本 ﾍｯｼﾞなし)

25,000

基

資

産

総 額

設

定

日

2002年9月27日

128 百万円

決

算

日

9月20日

マザーファンドの資産構成比率

22,000

実質組入比率内現物等組入比率
内先物等組入比率
現金等比率
組入銘柄数

19,00097.5 ％
97.5 ％
0.0 ％
2.5 ％
64

16,000

分配金情報（税引前）※直近3年分

第19期 (2021.09.21)
第20期 (2022.09.20)
第21期 (2023.09.20)
設定来累計分配金

13,00010,000

0
0
0
0

円
円
円
円

※分配金は1万口当たり。
※分配対象額が少額の場合には、分配を行わない場合があります。

7,000
2002/9/26

2008/3/20

2013/9/12

2019/3/7

ポートフォリオの状況

2024/8/29

・WGBI（FTSE世界国債ｲﾝﾃﾞｯｸｽ 除く日本)は当ﾌｧﾝﾄﾞ設定日前日の終値を10,000として指数化。
・分配金再投資後基準価額＝前日分配金再投資後基準価額×（当日基準価額÷前日基準価額）（※決算日の当日基準価額は税引前分配金込み）
・基準価額は課税前の分配金を再投資したとして計算していますので、実際の基準価額と異なる場合があります。
・基準価額は信託報酬控除後です。

平均複利利回り

3.47%

平均クーポン

2.52%

平均残存期間

8.41

修正デュレーション

6.88※マザーファンドにおける状況です(純資産総額を基に計算)。

基準価額騰落率（税引前分配金再投資）
1ヵ月

3ヵ月

6ヵ月

種別構成比

1年

3年

5年

設定来

(2024/07/31) (2024/05/31) (2024/02/29) (2023/08/31) (2021/08/31) (2019/08/30) (2002/09/27)

当ファンド
ベンチマーク差-2.68%-3.54%
0.85%-2.94%-2.45%-0.49%

0.21%
1.03%-0.81%

4.21%
6.61%-2.40%

6.86%
14.55%-7.69%

15.21%
26.39%-11.18%98.79%
147.56%-48.77%※当ファンド騰落率は課税前の分配金を再投資したものとして算出していますので、実際の投資家利回りと異なることがあります。

組入上位１０銘柄
No

銘柄※比率はマザーファンドの純資産総額に対する割合です。
※現金等には、残存期間が１年以下の債券を含みます。

通貨別組入比率
クーポン

償還日

組入比率（％）

3.375%

2033/05/15

7.51

1

US T N/B 3.375 05/15/33

2

US T N/B 2.25 11/15/27

2.250%

2027/11/15

6.46

3

US T N/B 1.5 08/15/26

1.500%

2026/08/15

4.96

4

US T N/B 1.625 05/15/31

1.625%

2031/05/15

4.95

5

US T N/B 0.625 08/15/30

0.625%

2030/08/15

4.87

6

DEUTSCHLAND 2.3 02/15/33

2.300%

2033/02/15

3.73

7

US T N/B 1.125 05/15/40

1.125%

2040/05/15

3.69

8

US T N/B 4.0 02/15/34

4.000%

2034/02/15

3.61

9

US T N/B 4.125 11/15/32

4.125%

2032/11/15

3.36

10

US T N/B 2.0 02/15/50

2.000%

2050/02/15

3.21※比率はマザーファンドの純資産総額に対する割合です。

ＵＳドル
カナダ・ドルメキシコ・ペソ
イギリス・ポンド
デンマーク・クローネ
ノルウェー・クローネ
ユーロ
スウェーデン･クローネ
ポーランド・ズロチ
オーストラリア・ドル
ニュージーランド・ドル
シンガポール・ドル
オフショア・人民元
イスラエル・シュケル
現金等
合計

組入比率
94.53%
0.52%
0.77%
4.19%
100.00%

国債
政府機関債
地方債
現金等
合計

組入債券 為替予約
計
54.57% -10.77% 43.80%
1.98%
0.00%
1.98%
0.70%
-0.04%
0.66%
5.21%
2.56%
7.77%
0.26%
0.00%
0.26%
0.18%
-0.02%
0.16%
32.60%-0.62% 31.98%
0.20%-0.04%
0.16%
0.48%
0.00%
0.48%
1.28%
-0.02%
1.26%
0.00%
0.21%
0.21%
0.00%
0.35%
0.35%
0.00%
8.10%
8.10%
0.00%
0.31%
0.31%
2.55%
100.00%

格付別比率
ＡＡＡ
ＡＡ
Ａ
ＢＢＢ
現金等
合計

ファンド 銘柄数
68.85%
30
12.92%
15
5.87%
9
9.87%
10
2.49%
0
100.00%64※1 比率はマザーファンドの純資産総額に対する割合です。
※2 格付については、海外格付機関（S&PおよびMoody's）による上位のものを採用しています。また、＋・－等の符号は省略し、S&Pの表記方法にあわせて表示しています。

※比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。

・当資料は、オリックス生命の、変額個人年金保険の特別勘定（ファンド）グループの過去の運用状況等を開示するもので、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、特別勘定が投資する投資信託のレポートは、投資信託の運用等に関る会社からの運用報告を、
オリックス生命より提供するものであり、オリックス生命はその正確性、完全性等を一切保証しません。
・特別勘定での運用期間中は、保険関係費用、運用関係費用等の諸費用がかかります。また、解約時には解約控除が適用されることがあります。
・各特別勘定は投資信託を主な投資対象とするため、価格変動リスク、金利変動リスク、為替リスク、信用リスク等の投資リスクがあります。
したがって、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動により損失が生じるおそれがあります。
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作成基準日 2024年8月末

組入投資信託の運用レポート【特別勘定名】【特別勘定が投資する投資信託】
ＤＩＡＭグローバル・ボンド・ポートＶＡ（ヘッジなし）

世界債券ファンド ＤＩ【運用会社】
アセットマネジメントOne株式会社

主要投資対象
日本を除く世界主要国の公社債。主に、グローバル・ボンド・ポート・マザーファンド受益証券を通じて投資が行われます。

運 用 方 針日本を除く世界主要国の公社債を主要投資対象とし、WGBI（FTSE世界国債ｲﾝﾃﾞｯｸｽ 除く日本)を上回る投資成果の実現を目指します。なお実質外貨建資産については、対円での為替ヘッジを行いません。

・当資料は、オリックス生命の、変額個人年金保険の特別勘定（ファンド）グループの過去の運用状況等を開示するもので、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、特別勘定が投資する投資信託のレポートは、投資信託の運用等に関る会社からの運用報告を、
オリックス生命より提供するものであり、オリックス生命はその正確性、完全性等を一切保証しません。
・特別勘定での運用期間中は、保険関係費用、運用関係費用等の諸費用がかかります。また、解約時には解約控除が適用されることがあります。
・各特別勘定は投資信託を主な投資対象とするため、価格変動リスク、金利変動リスク、為替リスク、信用リスク等の投資リスクがあります。
したがって、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動により損失が生じるおそれがあります。
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