株式会社ウェッジホールディングス
2015年11月 事業説明会
2015年11月17日

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Contents

第一部 2015年9月期 決算内容
-連結経営成績(P/L)-連結財務状況(B/S)-セグメント別成績-セグメント別要因分析-コンテンツ／アクセルプラン2015-アジア展開-デジタル展開-リアルユーザー連合

第三部 増資-中期経営計画 アクセルプラン2015
第二部 各事業進捗と戦略-資金調達必要性と株主利益-ファイナンス／アクセルプラン2015-資金使途予定-GL四半期利益推移-GL新株予約権-各国経済成長率-増資スキーム-カンボジア-ラオス-タイ-その他トピックス-今後方針2

2015年9月期 決算内容

連結経営成績(P/L)（単位：百万円）
2015年度

2014年度

対前年比

2015年度
通期予想

業績予想との差

▲ 15

達成率

売上高

8,685

5,995

144.9%

8,700

営業利益

1,631

311

524.4%

1,600

31 101.9%

経常利益

1,913

389

491.8%1,700

213 112.5%

当期純利益

84180

1051.3%850▲999.8%98.9%

連結経営成績(P/L)

連結経営成績(P/L)

売上

営業利益

過去最高
経常利益

純利益

連結財務状況（Ｂ/Ｓ）（単位：千円）

連結貸借対照表

2014年9月期

2015年9月期

対前期末比

流動資産

23,548,558

29,476,364

125.2%

固定資産

4,102,854

6,897,288

168.1%(内)投資その他の資産

2,604,792

5,049,311

193.8%

資産合計

27,651,412

36,373,652

131.5%

流動負債

11,423,280

11,226,133

98.3%

固定負債

5,129,835

7,202,108140.4%

負債合計

16,553,116

18,428,242

111.3%

株主資本合計5,340,387

6,205,430

116.2%

純資産合計

11,098,296

17,945,410

161.7%

206.1%
76.8%
19.3%
297.8%

262.6%
111.1%
17.1%
283.0%

流動比率
固定比率
株主資本比率D/Eレシオセグメント別成績（単位：千円）

報告セグメント

2014年9月期

2015年9月期

前年同期比

売上高

5,373,421

8,172,089

152.08%セグメント利益

508,711

1,845,411

362.76%

売上高

620,939

513,095

82.63%

セグメント利益

149,197

82,24855.13%

売上高

576,438

629,312109.17%

純利益

43,446

114,502263.55%

ファイナンス事業

コンテンツ事業【持分法適用】

リゾート事業

セグメント要因分析 （ファイナンス）① カンボジアにおける事業拡大と利益拡大② タイにおける利益率回復と事業拡大③ ラオスにおける事業開始と展開

セグメント要因分析 （コンテンツ）① 企画・開発・営業の仕込み② アジア展開③ 新規分野進出

各事業進捗と戦略ファイナンス／アクセルプラン2015

ASEAN
展開
新分野
開拓

M&A・提携Aug-15160,000

Jun-15

Apr-15

Feb-15

Dec-14Oct-14Aug-14Jun-14Apr-14Feb-14

Dec-13Oct-13（1,000THB）

Aug-13Jun-13Apr-13

Feb-13

Dec-12

GL四半期利益推移

GLG連結 利益
150,270

140,000

120,000

100,000

80,00060,00040,00020,0000各国経済成長率

2015

各国経済成長率見通し（世界銀行より）

8.00%
7.00%

7.00%

6.70%

6.00%
5.00%
4.00%
2.70%

3.00%
2.00%
1.00%
0.00%
カンボジア

ラオス

タイ

各国別展開①カンボジア・草の根経済成長続く 「成長と新展開」②ラオス・草の根経済成長続く「利益化一気にトップシェア獲得」③タイ・経済停滞傾向「利益率向上と不況対応新展開」④インドネシア、ベトナム「M&A交渉進める」

カンボジア①HONDA NCXとファイナンス独占契約
KUBOTA農機具ファイナンス連携②不良債権率は0.4%
今後利益でタイ単体(四半期８０００万バーツ）を超える見通し③草の根経済への審査能力と回収ノウハウ④支店のない本店直結のITシステムとノウハウで営業・審査・回収がLight Asset で速く展開可能（今後全アジアでの応用展開）

カンボジア17オートバイ（２０１２年開始）①POSの増加（ 昨年 １０月末 ８０箇所→本年 １０月末１４１箇所）②雨季ローシーズンにおいても成長（１５００台 →２０００台）
今後はハイシーズンとなり３０００台を超える③審査可能地域が増加中（POSから２５KM 範囲→５０KM範囲）

18農機具（２０１４年１月開始）①POSの増加（昨年１０月末POS１２箇所→本年１０月末２３箇所）②雨季ローシーズンにおいても成長（昨年 4.6台 → 32台）
今後はハイシーズンとなり1２0台目指す

ソーラー発電（２０１５年５月開始）①国土の７０％以上がNon-Grid(電線のない）地域②草の根経済の人々には電化製品及び電力への強い需要③８県で展開済み。
（月間新規契約数・１００件超える）＊全国２４県１特別市

SME融資・ディーラー等のSMEへの融資開始
・さらに国際展開も同時進行ファイナンス／カンボジア

22

ラオス
①２０１４年会社設立、２０１５年５月にファイナンス免許をBOLから取得②草の根経済への審査能力を活用③支店のない本店直結のITシステムとノウハウで営業・審査・回収がLight Asset で速く展開可能④現状はオートバイ、農機具ファイナンスを開始

ファイナンス／ラオス～開始５ヶ月で単月黒字化、今後は拡大見通し～

利益化

営業開始
24

オートバイファイナンス／ラオス～開始５ヶ月でオートバイリースシェアNo.1に～
H社
5%

I社 J社
3% 2%

GLL
21%

G社
8%

F社
8%
A社
13%

E社
8%

D社
10%

25

C社
11%

B社
11%

ファイナンス／ラオス～Kubotaリース、９月までにほぼ100％カバー～
others
2%

GLL
98%

26

タイ
①２０１３年からの輸出停滞、政治的混乱に早期対応②遅延債権の処理を２０１４年に積極的に実行③新車オートバイファイナンスは抑制的な営業活動と厳格な審査継続④貸付回収が進みグループキャッシュフローの源泉に⑤資産担保金融と中古車オートバイファイナンスが成長ファイナンス／タイGL（1,000 THB）

純利益推移
1.43億ﾊﾞｰﾂ 30.00%

160,000
28.43%

140,000

120,000

利益率30%
20.24%
21.29%

18.22%

100,000

80,00060,00016.37%
15.86%

8.06%

0

20.00%

10.00%
5.77%
5.26%

20,00015.68%

15.00%

7.68%

40,00025.00%

5.00%

0.00%

新車オートバイ （１９８６年開始）①２０１５年はオートバイ市場縮小→すでに２０１４年から「抑制的な営業方針」「厳格な審査」により対応済み②２０１３年からの経済停滞→すでに２０１４年中に不良債権処理を積極的に実行
不良債権額は１．４億B →０．８３億Bへ 約４０％低下した
不良債権率は６．５％ →５％へ低下見込み③２０１４年に大型中古車オークションを開始
し、中古車流通をコントロール→オートバイ売却損 １．３億B →0.9億Bへ 約32%低下

資産担保金融 （２０１４年獲得）①２０１４年のTHANABAN社買収によりノウハウを獲得②景気低迷時に強み③POS数増加
（昨年 ０店 → ２６店）

④不良債権率は従来型新車オートバイファイナンスより低い（従来型６.５% → ２.３%)

ファイナンス／その他トピックス• インドネシアにて２０１６年事業開始予定～PT Jtrust Finance Indonesia～
・中古オートバイ・自動車ファイナンス開始（昨年 ０店 → ５２店）

• SME(中小企業)向け融資～サービス開始～

ファイナンス／今後方針

・インドネシア・ベトナム等にてM&A模索
・ローカル導入グローバル展開-ソーラーパネルのラオス導入-資産担保金融、中古車ファイナンスのカンボジア導入• SME(中小企業)向け融資～サービス開始～

コンテンツ／アクセルプラン2015

アジア
展開
デジタル展開リアルユーザー連合

アジア展開デジタル展開©バードスタジオ/集英社・フジテレビ・東映アニメーション ©BANDAIリアルユーザー連合

増資

中期経営計画（アクセルプラン２０１５）
目標
・売上高 ３７０億円
・純利益

３０億円

・実質株主純資産 ９００億円

資金調達必要性と株主利益①ファイナンス、コンテンツとも有望な投資機会にめぐまれている（＝資金調達の必要性）②事業の急速な拡大期にあり、高効率資金運用が可能（＝獲得資金の活用が可能）③実質株主純資産増加に寄与（＝中長期的株主利益増加）④資金調達コストを抑制（＝短中期的純利益・株主利益増加）⑤「Life Time Investment」

資金使途予定

1. GL株式の追加購入（３８億４５百万円）
2. リゾート事業（５千万円）
3. コンテンツ事業（１億円）

GL 新株予約権

新株予約権発行日

種類

2013年12月2日

株主割当

行使期限

発行日から2年を超えない総発行数

341,568,986個

うち当社引受分133,657,649個

株式行使価格10バーツ

GL・時価総額推移
GL 時価総額 (JPY)
817億円

2012年9月期
4Q

2013年9月期
4Q

2014年9月期
4Q

2015年9月期
4Q

11月17日当社保有ＧＬ株式時価

当社保有GL株式時価

2012年9月期
4Q

2013年9月期
4Q

2014年9月期
4Q

2015年9月期
4Q

11月17日11月末

高効率の資産運用（最高益を更新）(1,000THB)

GLG連結純利益

160,000

150,270

140,000
120,000

129,470

110,238

100,000
80,00060,00040,00020,0000Mar-15

Jun-15

Sep-15連結実質純資産増加への寄与

含み益
8.40 THB

新株予約権行使額

現在の株価

10.00 THB

18.40 THB

約32.5億円※11月16日現在

増資スキーム① デット・エクイティ・スワップ (３８.４５億円)② 新株予約権 (１.５億円)

資金調達コストを抑制～DESにより、永続的に金利負担ゼロに～
現在

38.45億円

借入金利
年間

１.１５億円DES後38.45億円

金利負担 ゼロ

Life Time Investment

Thank you!
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株式会社ウェッジホールディングス ビジネスサポート部
TEL: 03-6225-2161 / FAX: 03-3548-0566
wedge-ir@wedge-hd.com

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