工990年12月20日

年金数理……1

年金数理（問題）（谷間20点）1

次のω〜（5）までについて，それぞれ5つの選択肢の中から正しいものを選んで所定の解答用紙にその記号を記入せよ。

（1〕

i賦課方式

齢方式

ii退職時年金現価積立方式

i竈単位積立方式

iV総合保険料方式（閉鎖型）

Vi開放基金方式の各種財政方式を積立レベルの高い順序に並べたとき，正しいものはどれか。

（A〕v→vi→iii→iv＝ii→iの順序（B〕v→向→iv＝iii→ii→iの順序（C〕V→Vi＝iV→i竈→ii→iの順序（D）V＝iV→Vi＝iii→ii→iの順序

（E）

V到達年

V＝iV→荊i→Vi→ii→iの順序（2）経過年数

において年額αの割合で支払われる月年間の連続払確定年金の現価は次のうちどれか。

（α〉1＋｛）（刈（109α一δ）ノ｛

（B）

1（α制

logα十δ蜆u一五）（C〕

1、（α109α一δ♂一1）（D）

工一リππノlogα一δα一δ（E）（3）年金資産＾の時刻fにおける利力はδ，＝o＋胱、年金資産κ月の時刻一における利力はδ二＝g＋〃である。このとき，σ＞g＞O、ん＞b＞O，時刻にOのとき年金資産F月と年金資産FBは等しく，時刻｛＝祀のときも等しい。ηは次のうちどれか。
（A）一ロー9〔B）

2（o−9）

ゐ一わトあ

片一あ（C）一一一・一一トあ（D）

o−9

2（卜9）

2（ゐ一凸）（E）o−g（4〕ある年金制度を発足したところ，初期過去勤務債務は100、積立金はOであった。初年度末に2借の給付改善を行うとした場合，この時の過去勤務債務額は次のうちどれか。
ただし，条件は以下のとおりとする。
・予定利率
・運用ヨ利率｛A）

一：5．5％

・給付：1O：5．5％

・財政方式：加入年齢方式

・標準保険料：玉2・特別保険料：8

工94．12（B）

・保険料および給付は年1回期初に発生するものとする．

204．67

（c〕

211．O

（D〕

215．22（1≡：）

221．55（5）次のデータにもとづき，H2年4月1日における加入員Aの年金現価の値はどの範囲にあるか．

①加入員Aの生年月目

S15年4月1目②年金給付55歳開始の毎月2万5千円支払いの年金③年金の種類

5年間保証期間付終身年金

④予定利率

6％

⑤基数表（〃x）

X

Mx

50歳

67，129雫

62，OI65ち44172王

『660

41岬
28，お5961⑥年金現価（A）257．5万円未満

26，066硝（1＝6％〕＝4，348（B）25715万円以上260万円未満（D〕262．5万円以上265万円未満（亘）265万円以上

一32一（c〕260万円以上262．5万円未満年金数理・…・・22

次の空欄に適当と思われる計算式を記入せよ。

加入年齢X歳の加入負1人あたり、単位給与あたりの企業年金制度の責任準備金を表わす公式は，ファグラーの公式と呼ばれている。記号を下のとおり定義しよう。

X。。

1最終年齢

∫、帆］dτ8，三x〕

戸、δ

：勤続期間τにおける微少期間dτに脱退する者の給付額の期待値（時点一の給与1当たり）

1勤続期間τにおける給与額の期待値（時点の給与1当たり）：時点τにおける保険料率：利力

すると，X歳加入f年後の加入員に対する責任準備金、γxは，γ・一Uロコ・1−rx口コ・1

ここで，∫、〔X〕dτ，8、帆〕を生存数！X，給与指数bXを用いて表現すると，∫τ〔刈6τ＝び〕・［③コ6τB。帆〕＝［亟コとたる。ここで，∫；｛珊なる記号を使用したが，これはX歳加入τ年後に脱退したものの給与1に対する年金給付現価である。
これを代入して整理すると，＾τ1㍍ザロロ1
さらに〃lI等間経過後は・炸㎞llデ芸三十一、1二二回・1
この両者を差引すればﾝ、、

I・＾rγ・一

ﾁ判1：十山匝・1・（画）十。出γ・・［⑧コr・〃月

凸x＋・〃x

十出一あx＋あx＋。

〜、1q11＋出回・1

上式は、責任準備金の時間的経過による変化を示している。各項の意味は，
第1項・…・一保険料の払込による増（減）第2項…・・・…予定利息による増（減）第3項・・一…脱退者の責任準備金の移転による増（減）第4項・・…・…昇給による相対的減（増）第5項一・・…給付の支払いによる減（増）この式を〃で除し，〃→Oとして極限をとると，ファグラーの公式の連続的表現であるティーレの公式が得られる。

廿一肘（匝）・ルー∫帆〕・μ舳
ここに。

x＋rx＋

十出

μx＋Flim−Ho ！x＋ピ∠1主が成立していることを利用しており、またλ舳をその時における昇給力，すなわちλヌ十F6x＋ 十山一bx＋l1m

加OわX＋ゼ∠lfとした。以上が，加入員の責任準備金に関する漸化式である。

一33一年金数理・…・・33

定常人口の企業を仮定する。Tmwbridgeのモデル（定年退職着に却時支給開始終身年金を支給）にもどつく年金制度の諸数値は以下のとおりである。

①年金受給者の給付現価（∫＾）

763百万円②加入員の給付現価

将来期間対応分

（猟8。）

296

過去期間対応分（説．∫．）527

合（∫823計）③新規加入員の加入時給付現価（単年度分）（81）④加入員の給与現価

（G聞）

3．063

⑤新規カロ入員の加入時給与現価（単年度分）（G144⑥年金資産の残高

（F）

1，000

⑦給与総額

（Σ〃）

283

⑧予定利率

（⑨15年償却の年金現価率6，8）

5％）

（ど目〕

10．90

（1）以下の財政方式におけるそれぞれの保険料率の算式と値を求めよ。

ア

加入年齢方式で過去勤務債務を15年償却とした場合の標準保険料率と特別保険料率

イ

開放基金方式で過去勤務債務を15年償却とした場合の標準保険料率と特別保険料率

ウ

総合保険料方式の初年度の保険料率（2〕給付を一律2倍とした場合の（I〕のそれぞれの保険料率を求めよ。ただし，給付改善の効果は、年金受給権者には及ばないものとする。
（3〕（1〕のアの結果にもとづき、1年間制度を運営した後に（2）の給付改善を行うこととした場合，カ口入牢齢方式の保険料率はどうなるか。ただしその間の積立金の運用利率は年8％、給付改善後の過去勤務債務の償却年数は15年とする。

保険料率（年払い）は％表示で小数点以下第3位を四捨五入とし、途中計算に使用する保険料率は端数処理後の数値を使用すること。また算式を求める場合は，与えられた記号を使用すること。

4

極限状態にある開放型総合保険料方式を採用している年金制度があるものとする。
ある年度で剰余金沢を使い，保険料率の引き下げを行ったとした場合，次の設問に答えよ。
（1〕σ・・∫一台であること徹せよ。
（2）剰余金を使用しない場合と剰余金を使用する場合の制度の保険料の差を式で示せ。
13）（2）とrR×予定割引率」の犬小を比較せよ。

制度内容はTrowbridgeモデル（定年退職者に即時支給開始終身年金を支給）によるものとし，計算にあたって必要な場合，次の記号を使用すること。
〔言自号〕

・G

：現在加入員の給与現価・ム：現在加入員数・G∫：将来加入員の給与現価

・Lx：x歳の現在加入員数．

：予定利率

・ぷ

：現在加入負の給付現価

・∫∫：将来カロ入員の給付現価・d・∫：年金受給者，待期者の給付現価・・F：予定割引率x，0x：予定脱退率、予定死亡率，予定利率から：年金資産額（剰余金を除く）

計算した基数

一34一年金数理・・・…45極限状態にある次のような年金制度を考える。

保険料：年度始にCが払い込まれるものとする。

給付：年度末に8が給付されるものとする。

積立金：年度末給付支払い後の値をFとする。

予定利率：fとする。
このとき次の質問に答えよ。
（1〕この制度の極限方程式を示せ。

1（2）積立金の水準を下げるため。ある年度以降この制度への保険料の払い込みをそれまでの方とした。

F
積立金が一を下回るのは何年後か。
2一35一

年金数理

（解答例）

1．

問題新・号

解

正（1〕

lD〕

（2）

lC）

（3）

（B）

ω（B）

（5〕

（A〕

正解は上言己のとおりであるが、以下に解法を略記する。

（1）Trowbri〔1geの分類に従えば，賦課方式は第1類，退職時年金現価積立プJ式は第2類，jli位樹立方式・開放基金方式は第3撤，総合保険非＝1・方式，到達年齢カ式は第4頼に属し，この胴に従って秋主水榊が高くだる。

（2）魍意より〃年間連続払確定年金の現価は，刊；α・｛＝∫；ε一＾

一川出一r、。、；．、・｛＾岬刊〕

lo9α一δ

1o9α一δ1・1；

昨舳一11一（α川・uL1）（3）昆重二慈：より

dFハ（）

一・一一一一・・一〃＜ﾐ十わ6κ〃（），一一…・・一一＝＝9＋〃〃

従って1グ。（f）＝。十αH・一あ〆2F・（f）＝C1

十9t−1一一＾f

2

2

一36一

F、、（0）：F〃（0）より。＝c1

ダ・1（η）＝舳）と・±・

従って〃＝

2

12

よりω1＋万わη＝911＋うI＾1！

2（卜8）
＾一一わ

（｛）初年度末の積立金は（標準保1塗料十特別保険料）×迎用利率一給付×運用利率＝（．12−1−8）×1，055−10×1，055＝iO．55

初年度未の責任準備金は（初年度始0）責任準術金）×予定利率．一←（標準保険料一給付）X予定利率＝工00×1，055一ト（12−10）×1，055−107，61

2倍に給付改善すると初年度末責任準術金は107．61×2＝215．22

従って過去勤務倣務綱は初年度末貞任準備金一初年度末欄立金、＝＝215．22−10．55＝204．67

15）求めるパさんの年金現価1iは，現在年・鮒が50歳の加入者の55歳開始の5年間保証則問付の終身年金塊佃『（年12回払い）である。この年金．現伽は，
○舳

（1＝〕

o1冊（12）・・一〜司十・一6．師り雪。

o榊
一（・〕．

・．

，π一1とたる。ここに〇一，。＝α．，。

2〃エ〈m1〃一一，＝一一一一一一一一の近似式が成りたつ。

ノ〕on2〃一

さらに以＝八一＾十Iに注意すると，・・。・・円・1・・／紬！〕・急1（ll；・一川≒・・…万円

一37一2．
閑］是重罰宇看・①∫、㈹・e一州『Io②

ρ、・后、〜。一一1ト〜x＋一・わx．トr③．■
jx＋パ凸、・．1．

μ一、十。

へ十、・あx＋。

①五、．1、ゼ

へ．H⑤（、〕（∫、〃．、．ト、一ρ一）・j、．ト、へ十、θ

⑥ρ，・上．）．，・わ）．，・ε

一f，

⑦

θ

1出用十＿〜

一1

互、±吐坐．．へ一・．王．．＝．｛ムセ．±．4工⑧わ．、十へ」H⑨∫、〜ハ．1．，・へ。、・1へ．。、。亮⑩

δ一¶一μx斗

川刈

一λへ．1、、

r年金赦理．．1の教科詐（P89〜92）からと1．脳。保険数学で有名たF3cklel・の公式を迎統崎固に拡張し，年．命数理に適用した。

3．

（1〕ア様1挟保険非11・率（算式）∫．．∫／G．．∫（伽）

6．8／M4＝O．0472

特別保険料率（舞1ラミ）1（∫｛一1一∫一）一（∫ノ／G、一（㈹）・G一一〔／（Σ1、β・桐1（763−1−823）一0．0刻72×3，063一一1．000／／（283×lO．90）＝O．14310

イオ粟雌保険料率（算式）（∫n・、∫．十∫（価）

14．31身6／ゴ）／（G■十G／ゴ）（296＋6．8／0．05）／（31063＋・1〃O．05）＝0．07269

特別保険料率（算式）（∫

7127％

斗∫㌦．．。．イ）／（Σ∫、βX桐（価）（763＋527一，000）／（283×lO．90）＝0．09401
ウ保膨洲・率（算」式）（∫4．72％

9．40％

I−1一、S■・一・F）／G（値）（763一十・823一，O00）／3，063＝O．19132

19．13％（2〕年命受給璃一以外0）給付を一件2倍するのだから，（1〕におけるユS｛．∫㌦．．｛、，∫一㍉，．∫．，∫一．が2倍となることにより∫｛＝ユ3．6，∫㌦・．

．・＝592．∫

筑式を適川する。

一38一1．＾、＝1，054，y＝1，646として上記

ア1脚．帥11険料・率13．6／144＝0．0944
特別保険料率9．44％｛（763＋1，646）一〇．0944×3，063−1，OOO｝／（283xlO．90）＝O．36303

36．30％

イ概葦仰保険非≡■・率（592斗13．6／0．05）／（3，063−1−1舳／0．05）

・＝0．M538

14．54％

特別保険料・率（763＋1105ト1，000）／（283×m，90）＝0．26486
ウ保険料率

26．49％（763＋1，646一、000）／3，063＝O．46001

46．00％（3）定常人nを仮定しているわけだから∫＾一1・一∫■十∫／＝B／d（8は雌年度θ）給｛寸額、6は割引率）．B＝（763＋823−H30）／21

＝82

標榊保険料

283xO．0472＝13．3576

特別保険料・283×O．1431＝40．列973』年後の資産（1，OOO＋13．3576＋40．4973−82）x1．08＝1，049．6032

この資産を使用して上記算式にもとずいて保険料率を求める。

榊11保1鮒1・率
牛宇夙えf剥…食料・率一13．6／1何＝0．0944

9．44％｛（763＋1，646）一〇．0944x3，063−1，049．6032）／（283x1O．90）＝0．34695

34．70％たお11）．12），13〕において端数処理による相異については，全て正解とした。

刈．（1）是更意；より．、Ir−l

L＝ΣLx，＾・・〃、（α＞0）．、三．、・．、一一」1G＾＝ΣjL、・6．、：η1．、一、、一．1

G・＝Σ】リ・LN．一・；x．。＝何η

岬昌Iであるから．、．・■1

・一1

一、一，1−1

看，ひ．

G血斗G∫＝Σ］L、、，、一十Σ］ux三、．．

一）へ冊
．

，．三1

．一要。．D・ん、一、＝、．
一D、．，

一39一

一

Xr−IXr】I

Nr■1＝αΣ肌・・γ■x＋α・上Σ〜x一xべ卍、・3xd壮x一

ここで・一1xr−1

ΣΣム・リ
x≒、．

共1・一1、．

dΣΣム・リH、㌧γ！．

γ；

xr−・へ1一1一リ、＝Σム・・一、■一1・1

ガ□x，，4従って舳

一1か㌣二二＝二一・α・音沙ハα・v−1＝T、呉へ」。
｛』1って副1リ］された。

（2）

一P：剰余金を使用したい場合σ）保険料率

ρ一1剰余金を使用する場合の保険料率とすると，．∫∫ ■一一．∫一ト。∫仲 一ダ

ρ＝一．．

①G＋・G一∫n＋．∫∫十．s㌧戸＿尺

ρ

＝

一②

G＋G一

保険料率の差は①一②であるから

灰①一②＝一一〕G＋G沢・L
したがって．保険料の差は（①一②）Xんであるから㌃…フG＋G（3〕｛1〕を用いて（2）式を変形すると

∫〜L

尺L

7「♂＝τ＝恢d
したがって、保険榊の差は、尺X予定測引率と等しい。

一40一

5．（1〕年始での収支棚等を考えると
C−1−F＝u（8一トρ）

よって．この伽度の極限方理式は
C−1・・4F二u8（2〕州金．が一・となった後σ）第2C

年度来の硝立金をハとすると−1一∫；．、一I＝リ（8一・げ，）①2

また、F．，＝戸であるから

C＋ハ1＝リ（β十グ．．）

・②①式．い）C・・一十八1＝＝u（B＋ダ，）
2C・、プ∵（舳）2一リH−1一、1−1ハ．．＝リ1（β十戸．）

2．上二式の辺々を力nえ雅理するとC万き↑1−Fll＝・リ舳n・トリケ1．③を得る。

同様にして②式より

C・加ト（1＝リ舳証〃｛1・④を得る。
一③一一σ）×一を求めると

2㌢一言沽｝（戸r号）

ダn
ここでIグ，＜一一・・と守ると
2＾B

2

2

一一＜・・一・リ｛となるのでI＾1＝Fに注1煮してρ＜助命を満たす最小のfが求めるものであるから，
一41一これをについて解くと

1C一＞廿恢を得る。

故に附金かξを下回るのは［÷峠1・1年後と帆一42一