情報提供資料
2022年1月

2021年も当ファンドは市場を上回るリターンを獲得！
⚫ 2021年の米国株式市場は前年に続き大きく上昇しました。2021年の市場環境を振り返ると、世界的なインフレ加速、米国量的緩和縮小観測の高まりと金利上昇、中国大手不動産会社の債務不履行懸念、世界的な半導体不足、新型コロナウイルスにおける新たな変異株の出現といった悪材料から一時的な調整局面も見られましたが、ワクチン接種の進展による景気回復期待や好調な企業業績などを背景に、米国株式は年間を通して上昇基調が続きました。
⚫ このような環境下、BNYメロン・米国株式ダイナミック戦略ファンド（以下「当ファンド」といいます。）では、11月下旬にオミクロン株が世界で初めて確認され株式市場が下落した局面で実質的な米国株式の組⼊⽐率を50%に引き下げましたが、その他の局面では一貫して100%～150%とすることで市場の上昇に追随し、結果として市場を上回るリターンを獲得しました。
⚫ このように、当ファンドは市場環境に応じて実質的な米国株式の組⼊⽐率を調整することで、2021年の年間パフォーマンスは+60.1%となり、市場を大幅に上回るパフォーマンスを実現しました。

2021年のパフォーマンス（2020年12月30日～2021年12月30日）
170

150%

当ファンド

当ファンド（左軸）

160
150

60.1%
100%

米国株式
42.9%

140
130

米国株式

12050%（左軸）1100%
US RAIが⽰唆する実質的な⽶国株式の組⼊⽐率:右軸

10090-50%

20/12/30

21/03/31

21/06/29

21/09/28

21/12/23 （年/月/日）（ご参考）設定来のパフォーマンス（2018年5月16日*~2021年12月30日）*設定日前日200

US RAIが⽰唆する実質的な⽶国株式の組⼊⽐率:右軸

当ファンド

180（左軸）

100%

160

140

当ファンド
97.2% 米国株式
84.3%

50%

1200%

100

米国株式（左軸）

80
18/05

150%

-50%
18/11

19/05

19/11

20/05

20/11

21/04

21/10 （年/月）※パフォーマンスのグラフは起点を100として指数化※当ファンドのパフォーマンスは課税前分配金を再投資したものとして計算した分配金再投資後基準価額（信託報酬控除後）、米国株式のパフォーマ
ンスはS&P500（円換算ベース）を使用。※当該実績は過去のものであり、将来の運用成果を約束するものではありません。
出所:ブルームバーグのデータを基に、BNYメロン・インベストメント・マネジメント・ジャパン株式会社が作成

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情報提供資料
2022年1月

組み入れ銘柄のご紹介
ザーン・ウォーター・ソリューションズ
国：⽶国
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⚫

セクター：資本財・サービス

配水調整機器、非接触型蛇口、排水システムなど、建物の水回り製品および効率的な水利用を実現するITシステムを提供。
北⽶で事業を行い、商業施設や公的機関、住宅など幅広い顧客にサービスを展開。

注目ポイント

過去3年間の株価の推移

新型コロナウイルス感染防止対策で収益機会が拡大（⽶ドル） (2018年12月末～2021年12月末)⚫ 新型コロナウイルスの感染防止対策で、今後、公衆洗面所や事業用の洗面所で非接触型蛇口のニーズが高まることが予想され、同社のビジネス機会は拡大すると考えています。

403020⚫ 昨年11月に⽶国で1兆⽶ドル規模のインフラ投資 10法案が成立しました。同法案には水道インフラ整備への投資が含まれており、同社は恩恵を受けると見 0
18年12月末ています。

19年12月末

20年12月末

21年12月末

リーガル・レックスノード
国：⽶国
⚫
⚫

セクター：資本財・サービス

電気モーター、発電装置、トランスミッション製品などの精密設計を要する産業用機器の製造・販売を行う。
自動車部品、食品や医薬品の製造機械、倉庫での運搬設備など、同社の製品は世界中の基幹産業で使用されている。

過去3年間の株価の推移

注目ポイントEV（電気自動車）の普及が追い風に⚫ 世界的に脱炭素化の流れが進む中、自動車各社はガソリン車からEVへのシフトを進めており、同社はその恩恵を受けると考えています。
⚫ EVの更なる普及にはより効率性の高い電気モーターが求められ、同社はそのような電気モーターを製造する技術力を持っており、今後、同社製品への需要拡大が期待されます。

（⽶ドル） (2018年12月末～2021年12月末)
18016014012010080604018年12月末

19年12月末

20年12月末

21年12月末※写真はイメージです。
※上記コメントは作成時点のものであり、今後、予告なしに変更する可能性があります。
※上記銘柄に投資を行うことをお約束するものではありません。また、個別銘柄を推奨するものではありません
出所：ブルームバーグのデータ、ニュートン・インベストメント・マネジメント・ノースアメリカ・エルエルシーのコメントを基にBNYメロン・インベストメント・マネジメント・ジャパン
株式会社が作成

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ファンドの特色◼

米国製造業株式マザーファンド（以下「マザーファンド」ということがあります。）への投資を通じて、米国の金融商品取引所に上場（これに準ずるものを含みます。）されている株式の中から、主として米国の製造業に関連した株式に実質的に投資することで、中長期的な信託財産の成長を図ることを目指して運用を行います。

◼

マザーファンドの運用にあたっては、BNYメロン・グループ傘下の資産運用会社であるニュートン・インベストメント・マネジメ
ント・ノースアメリカ・エルエルシーに委託します。
ニュートン・インベストメント・マネジメント・ノースアメリカ・エルエルシー
ニュートン・インベストメント・マネジメント・ノースアメリカ・エルエルシー（以下、同社といいます。）は、同じＢＮＹメロン・グループ傘下の運用会社である「メロン・インベストメンツ・コーポレーション」から株式およびマルチアセット運用に関する事業を承継し、2021年9月1日からマザーファンドの運用を開始した運用会社です。当該変更により、マザーファンドの運用哲学、運用プロセスには変更はございません。同社は、ＢＮＹメロン・グループ傘下の運用会社グループである「ニュートン・インベストメント・マネジメント」の北米拠点で、米国マサチューセッツ州ボストンに本社を置きます。
本社：米国ボストン◼

米国の株式市場および円に対する米ドルの為替レートの上昇、下落それぞれの局面においてリターンを最大化することを目指し、株価指数先物取引および為替先渡取引等を用いて実質的な米国株式の組⼊⽐率を調整します。
⚫ 実質的な米国株式の組⼊⽐率は、通常、純資産総額の－50％～＋150％の範囲内でコントロールすることを原則とします。
⚫ 実質的な米国株式の組⼊⽐率とは、マザーファンドを通じた米国株式組⼊⽐率に対し、株価指数先物取引および為替先渡取引等を活用して調整した米国株式および米ドルの投資割合をいいます。
⚫ 株価指数先物取引および為替先渡取引等を活用するため、実質投資割合が信託財産の純資産総額を超えることがあります。

◼

実質的な米国株式の組⼊⽐率の調整にあたっては、日興グローバルラップ株式会社より投資助言を受けます。
※資金動向および市況動向等により、上記のような運用ができない場合があります。

投資リスク
当ファンドは、マザーファンド受益証券への投資を通じて、主として米国の製造業に関連した株式への投資と同時にデリバティブを活用しますので、組⼊れた有価証券等の値動き（外貨建資産には為替変動もあります。）により、当ファンドの基準価額は大きく変動することがあります。当ファンドは、元本が保証されているものではなく、基準価額の下落により解約・償還金額が投資元本を下回り、損失を被る可能性があります。運用により信託財産に生じた利益または損失は、すべて受益者に帰属します。当ファンドは、預貯金とは異なります。預金保険または保険契約者保護機構の対象ではありません。また、銀行など登録金融機関で購⼊された場合、投資者保護基金の支払いの対象とはなりません。

ファンドの費用※購⼊価額とは、購⼊申込受付日の翌営業日の基準価額です。ファンドの基準価額は1万口当たりで表示しています。
※上記費用の総額につきましては、投資者の皆様の保有される期間等により異なりますので、表示することができません。
※詳しくは投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。

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委託会社、その他関係法人
委託会社

BNYメロン・インベストメント・マネジメント・ジャパン株式会社（信託財産の運用指図等）
金融商品取引業者：関東財務局長（金商）第406号
加⼊協会：一般社団法人投資信託協会、一般社団法人日本投資顧問業協会、一般社団法人第二種金融商品取引業協会
投資顧問会社* ニュートン・インベストメント・マネジメント・ノースアメリカ・エルエルシー
投資助言会社 日興グローバルラップ株式会社（運用に関する投資助言）受託会社
三井住友信託銀行株式会社（信託財産の保管・管理業務等）
販売会社（募集・販売の取扱い等） 販売会社のご照会先は、以下をご参照ください。
*委託会社との間で締結される投資一任契約に基づき、マザーファンドの運用の指図権限の一部を「ニュートン・インベストメント・マネジメント・ノースアメリカ・エルエルシー」に委託します。

お申込み、投資信託説明書（交付目論見書）のご請求は、以下の販売会社へお申し出ください。

■当資料は、BNYメロン・インベストメント・マネジメント・ジャパン株式会社が作成した資料です。■当資料は信頼できると判断した情報に基づき作成しておりますが、情報の正確性･完全性について保証するものではありません。■当資料に掲載されている記載事項は、特に断りのない限り当資料作成時点のものであり、事前の連絡なしに今後変更されることがあります。■当資料中のグラフ、数値等は過去のものまたはシミュレーションの結果であり、将来の運用成果等をお約束するものではありません。■当ファンドに生じた損益は、すべて受益者の皆様に帰属します。■当ファンドのご購⼊に際しては、販売会社よりお渡しします投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、お客様ご自身でご判断ください。

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