News Release2020 年 3 月 23 日

HSBC 投信、不確実性が増す⾦融市場の下落局⾯でも強さを発揮する「HSBC オルタナティブ・バランス・ファンド［愛称︓マルチアシスト］」を日本の個人投資家向けに設定

HSBC 投信株式会社は、不確実性が増す⾦融市場の下落局⾯でも強さを発揮する投資信託、「HSBC オルタナティブ・バランス・ファンド［愛称︓マルチアシスト］」（以下、「当ファンド」と言います。）を3 月 24 日に設定することを発表しました。当ファンドは、３月 24 日から三菱 UFJ モルガン・スタンレー証券にて販売が開始されます。
世界の⾦融市場は、新型コロナウイルスの感染拡大の影響により混乱が⽣じ、不確実性が増しています。このような環境における投資判断は非常に困難であり、世界的にリスクオフの状況が続いています。また、リーマンショック後の世界⾦融危機の際には、株式などのリスク資産のみならず国債などの安全資産も同時に売られたことなどにより、様々な資産に投資を⾏う多くのバランス型ファンドの基準価額も下落し、国際分散投資に対する不信感が高まりました。
当ファンドは、世界の株式、債券、通貨に分散投資を⾏うバランス型の投資信託ですが、従来型のバランス型ファンドと⼤きく異なり、市場収益特性（スタイルファクター）を投資手法に用いることで伝統的資産との相関を低く抑えています。伝統的資産と低相関であるため、分散投資の観点から他の⾦融商品と組み合わせて投資を⾏うことで、投資家の⾦融資産全体のリスク・リターンの向上が期待されます。また、ロング・ショート手法を活用することで、同様の運⽤戦略のシミュレーション期間を含む過去の運用実績*では、⾦融市場の下落局⾯でも強さを発揮し、様々な市場局面において安定的な投資成果をあげてきました。
HSBC投信は、今後もお客様のご要望に応じた投資信託やサービスをご提供して参ります。
*詳細は、3、4 ページに掲載の当戦略と主要資産クラスのパフォーマンス推移および年間騰落率をご参照ください。

Principal members of HSBC in Japan are:
The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited
HSBC Securities (Japan) Limited
HSBC Global Asset Management (Japan) K.K.

ファンドの特色

市場動向やファンドの資⾦動向等によっては、上記のような運⽤ができないことがあります。

ポイント１ 絶対収益の追求


市場動向に左右されにくい収益（絶対収益）を追求し、円ベースで⻑期的に安定した収益獲得を目指します。



絶対収益を獲得するために、ロング・ショート手法を活用します。

絶対収益の追求︓市場の上昇・下落に関わらず、収益の獲得を⽬指します。

2ロング・ショート⼿法の活⽤︓投資妙味が⾼い資産の買建て（ロング）と、投資妙味が低い資産の売建て（ショート）を組み合わせるロング・ショート手法を活用し、様々な市場局面における収益の獲得を目指します。

［ご参考］当戦略と主要資産クラスのパフォーマンス推移（ユーロベース、1999 年 3 ⽉末〜2019 年 12 月末、月次）

3［ご参考］当戦略と主要資産クラスの年間騰落率（ユーロベース、1999 年 3 ⽉末〜2019 年 12 月末、月次）※

当戦略は当ファンドと同⼀の運⽤⼿法を⽤いたファンドおよび⼝座で構成されるコンポジットの⽉次リターン（ユーロベース）を⽤いています。信託報酬等の費⽤および税⾦は考慮していません。1999 年 3 月 31 ⽇〜2015 年 4 月 28 日まではシミュレーション、それ以降は実績を⽤いています。詳細については、「当戦略について」をご参照ください。⽇本株式︓TOPIX（東証株価指数）（配当込み）、先進国株式︓MSCI ワールド指数（配当込み）、新興国株式︓MSCI エマージング・マーケット指数（配当込み）、グローバル総合債券︓ブルームバーグ・バークレイズ・グローバル総合指数※

上記は過去のデータであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。

出所︓HSBC グローバル・アセット・マネジメント（フランス）、ブルームバーグのデータをもとに HSBC 投信が作成

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ポイント２ 3 つの資産クラスへ分散投資

世界の株式、債券、通貨へ分散投資を⾏います。



運用において有効だと考える 3 つの市場収益特性（スタイルファクター）に注⽬し、⻑期的に安定した収益獲得を目指します。

※

上記は資料作成時点のものであり、今後変更される可能性があります。また、市場動向やファンドの資⾦動向等によっては、上記のような運用ができないことがあります。

ポイント 3 様々な資産クラスと低相関

当戦略は、主要資産クラスとの相関がゼロに近く、幅広い資産との組み合わせにより分散効果を発揮することが期待されます。



当戦略と主要資産クラスを組み合わせたシミュレーションは、単⼀資産クラスと⽐較して、リスク・リターンが大きく改善しました。

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※

当戦略は当ファンドと同⼀の運⽤⼿法を⽤いたファンドおよび⼝座で構成されるコンポジットの⽉次リターン（対円ヘッジ）を⽤いています。信託報酬等の費⽤および税⾦は考慮していません。1999 年 3 月 31 ⽇〜2015 年 4 月 28 日まで
はシミュレーション、それ以降は実績を⽤いています。詳細については、「当戦略について」をご参照ください。

※

⽇本株式︓TOPIX（東証株価指数）（配当込み）、先進国株式︓MSCI ワールド指数（配当込み）、新興国株式︓MSCI エマージング・マーケット指数（配当込み） 、世界リート︓S&P グローバルリート指数（配当込み）、グ
ローバル総合債券︓ブルームバーグ・バークレイズ・グローバル総合指数、新興国債券︓ JP モルガン GBI-EM グローバ
ル・ディバーシファイド、コモディティ︓S&P GSCI コモディティ指数、⾦︓LBMA 午後⾦価格※

リターンは⽉次リターンを年率換算（幾何平均）、リスクは⽉次リターンの標準偏差を年率換算しています。当戦略と各資産の組み合わせは、月次でリバランスしています。

※

上記は過去のデータであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。

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リスクおよびリターンは表示単位未満を四捨五⼊しているため、リターンをリスクで除した数値と投資効率が⼀致しない場合があります。

出所︓HSBC グローバル・アセット・マネジメント（フランス）、ブルームバーグのデータをもとに HSBC 投信が作成［当戦略について］
当戦略のパフォーマンスは、当ファンドと同⼀の運⽤⼿法を⽤いた「HSBC マルチアセット・スタイルファクターズ戦略」のコンポ
ジットの月次リターン（ユーロベース）を用いています。コンポジットとは、同一の運用手法を用いたファンドおよび口座等を残⾼に応じて加重平均したものです。信託報酬等の費⽤および税⾦は考慮していません。1999 年 3 月 31 ⽇〜2015 年
4 月 28 ⽇まではシミュレーション、それ以降は実績を⽤いています。シミュレーションは、当戦略の運⽤⽅針に従い投資対象資産の過去の価格推移に基づき試算したものです。なお、円ベースのパフォーマンスは、上述のコンポジットのリターンをもとにユーロの 1 ヶ月 EURIBOR（欧州銀⾏間取引⾦利）と円の 1 ヶ月 LIBOR（ロンドン銀⾏間取引⾦利）の⾦利差を為替ヘッジコスト/プレミアムとみなし、100%為替ヘッジ（ユーロ売り、円買いの為替取引）を⾏ったと仮定して試算したものです。過去のデータによるシミュレーションおよび実績は、将来の成果を示唆・保証するものではありません。

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注記︓
HSBC ホールディングス plc
HSBC グループの持株会社である HSBC ホールディングス plc は英国・ロンドンに本部を置いています。HSBC グループ
は、ヨーロッパ、アジア・太平洋、南北アメリカ、中東、北アフリカにまたがる 64 の国と地域でお客さまにサービスを提供し、2兆 7,150 億米ドル（2019 年 12 ⽉末現在）の総資産を持つ、世界有数の⾦融グループです。
HSBC グローバル・アセット・マネジメント
HSBC 投信株式会社が属する HSBC グローバル・アセット・マネジメントは、個人・事業法人・機関投資家に投資ソリューションを提供する、HSBC グループにおける資産運用部門の総称です。HSBC グローバル・アセット・マネジメントは 25 の国と地域に拠点を持ち、それぞれのマーケットを深く理解している国際的なネットワークを活かして、お客さまにグローバルな投資機会を提供しています。HSBC グローバル・アセット・マネジメント全体の運用資産は約 5,100 億米ドル（2019 年 12 月末現在）です。
当ファンドに関するご留意事項
投資信託は、主に国内外の株式や公社債等の値動きのある証券を投資対象としており、当該資産の市場における取引価格の変動や為替の変動等により、基準価額が変動し損失が生じる可能性があります。従いまして、投資元本が保証されているものではありません。投資信託は、預⾦または保険契約ではなく、預⾦保険機構または保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、登録⾦融機関でご購⼊の投資信託は、投資者保護基⾦の保護の対象ではありません。購⼊の申込みにあたりましては「投資信託説明書（交付⽬論⾒書）」および「契約締結前交付書⾯（⽬論⾒書補完書⾯等）」を販売会社からお受け取りの上、十分にその内容をご確認いただき、ご自身でご判断ください。
当ファンドの主なリスク
投資信託は元本保証のない⾦融商品です。また、投資信託は預貯⾦とは異なることにご注意ください。当ファンドは、主に値動きのある有価証券を実質的な投資対象としますので、組入有価証券の価格変動あるいは外国為替の相場変動次第
では、当ファンドの基準価額が下落し、投資者の皆さまの投資元本を割り込むことがあります。当ファンドの運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。当ファンドの主なリスクには、①価格変動リスク、②株価変動リスク、③⾦利変動リスク、④信用リスク、⑤デリバティブ取引のリスク、⑥為替変動リスク等があります。ただし、基準価額の変動要因は、これらに限定されるものではありません。
当ファンドの費用
投資者が直接的に負担する費用
購⼊時⼿数料購入時にご負担いただきます。
購⼊⾦額に、3.30%（税抜 3.00％）を上限として、販売会社が個別に定める率を乗じて得た額とします。

信託財産留保額ありません。

投資者が信託財産で間接的に負担する費用
年 0.858%（税抜年 0.78%）

ファンドの⽇々の純資産総額に信託報酬率を乗じて得た額とします。ファンドの信託報酬は、日々計上され、ファンドの基準価額に反映されます。なお、毎計算期間の最初の 6 ヶ⽉終了⽇、毎計算期末または信託終了のとき、ファンドから⽀払われます。

（委託会社）

年 0.10％ファンドの運用等の対価（販売会社）

年 0.65％

分配⾦・換⾦代⾦の⽀払い、運⽤報告書等の送付、⼝座内でのファンドの管理等の対価（受託会社）

年 0.03％

運⽤財産の管理、委託会社からの運⽤指図の実⾏等の対価

投資対象とする投資信託証券

年 0.55%程度投資対象とする投資信託証券の実質投資⽐率を勘案した運⽤管理費⽤

実質的な負担

年 1.408％（税抜年 1.33％）程度

投資対象とする投資信託証券の運⽤管理費⽤を加味して、投資者が実質的に負担する運⽤管理費⽤について算出したものです。

その他費用・⼿数料ファンドの保有期間中、その都度ファンドから⽀払われます。
•有価証券売買委託⼿数料／保管銀⾏等に⽀払う外貨建資産の保管費⽤／信託財産に関する租税、信託事務処理に要する費⽤等•振替制度にかかる費⽤／印刷業者等に⽀払う法定書類の作成、印刷、交付および届出にかかる費⽤／監査法人等に支払う監査報酬等（純資産総額に対し上限年 0.20％として日々計上され、ファンドの基準価額に反映されます。なお、毎計算
期間の最初の 6 ヶ⽉終了⽇、毎計算期末または信託終了のとき、ファンドから⽀払われます。）•
投資先投資信託証券における売買にかかる⼿数料、租税、カストディーフィー、監査報酬等
その他費⽤・⼿数料は、運⽤状況等により変動するため、事前に料率等を記載することができません。

運⽤管理費⽤（信託報酬）※

ファンドの費⽤の総額については、投資者のファンドの保有期間に応じて異なるため、表記できません。

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＜当資料のお取扱いにおけるご注意事項＞
当資料は、HSBC 投信株式会社（以下、当社）が情報提供を⾏う⽬的で作成したものであり、法令に基づく開⽰資料ではありません。当資料は信頼に⾜ると判断する情報に基づき作成していますが、その正確性を保証するものではありません。また、当社は、当資料に含まれている情報について更新する義務を⼀切負いません。
HSBC 投信株式会社
⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第 308 号
加⼊協会︓⼀般社団法⼈投資信託協会／⼀般社団法⼈⽇本投資顧問業協会／⽇本証券業協会

以上8