ＨＳＢＣ ワールド・セレクション（安定コース）／（安定成長コース）／（成長コース）
愛称：ゆめラップ◎当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／内外／資産複合
信 託 期 間 2015年9月25日～2035年8月17日
中長期的な市場見通しに基づき世界の様々な資産（株式、債券等）に分散投資し、定期的にかつ必要に応じて資産配分の見直しを行う
ことでファンドのリスクをコントロールし、信託財産の中長期的な成長を目指します。
運 用 方 針 外貨建資産については、原則として為替ヘッ
ジを行います。

運用報告書（全体版）
第3期

（決算日

2018年８月20日）◎受益者の皆さまへ＜目標リスク（標準偏差）水準＞
安定コース 安定成長コース 成長コース

平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「ＨＳＢＣ ワールド・セレク
ション（安定コース）」（以下、「安定コース」）、「ＨＳＢＣ ワールド・セレ
クション（安定成長コース）」（以下、「安定成長コース」）、「ＨＳＢＣ ワー
ルド・セレクション（成長コース）」（以下、「成長コース」）は、2018年8月20日に第3期の決算を行いましたので、期中の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

年率5％程度 年率５％～８％程度 年率８％～11％程度
主として、「先進国株式」、「新興国株式」、「先進国債券」、「新興国債券」およ主要運用対象びその他資産を投資対象とする投資信託証券に投資します。
投資信託証券への投資割合には制限を設けま組 入 制 限 せん。また、外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
年1回の決算時（毎年8月19日、休業日の場合は翌営業日）に、原則として以下の方針に基づき、分配を行います。
①分配対象額は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
分 配 方 針 ②分配金額は、委託者が基準価額水準・市況
動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合等には、分配を行わないことがあります。
③留保益の運用については特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

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ＨＳＢＣ投信株式会社
東京都中央区日本橋3-11-1 ＨＳＢＣビルディング≪お問い合わせ先 (クライアントサービス本部)≫
電話番号：03-3548-5690(営業日の午前9時～午後5時)
ホームページ：www.assetmanagement.hsbc.com/jp

1

2018/10/16

9:18:41

■安定コース◎設定以来の運用実績
決算

基 準 価 額 税
（分
配
落） 分
円
10,000期（設 定 日）2015年9月25日
1期（2016年8月19日）
2期（2017年8月21日）
3期（2018年8月20日）

込
配

10,304
10,346
10,154

み 期
金 騰
円
－
100
105
60

落

投 資 信 託 純
中 証
券
率 組 入 比 率 総
％
％
－
－

4.0
1.4
△1.3

92.3
92.1
93.7

資

産
額

百万円
598
4,432
13,331
29,436（注）基準価額の期中騰落率は分配金込み。
（注）当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。
（注）設定日の基準価額は1万口当たりの当初設定元本、設定日の純資産総額は当初設定元本です。

◎当期中の基準価額等の推移
年

月

日

基

（期
首）
2017年 8月21日
8月末
9月末
10月末
11月末
12月末
2018年 1月末
2月末
3月末
4月末
5月末
6月末
7月末
（期
末）
2018年 8月20日

準

価
騰
円

10,346

額落

率％－

投 資 信 託 証 券
組
入
比
率
％
92.1

10,394
10,402
10,482
10,503
10,53810,514
10,367
10,313
10,302
10,262
10,221
10,308

0.5
0.5
1.3
1.5
1.9
1.6
0.2
△0.3
△0.4
△0.8
△1.2
△0.4

92.2
91.8
91.6
91.6
91.9
92.3
92.0
92.1
91.8
92.6
93.2
93.4

10,214△1.3

93.7（注）期末基準価額は分配金込み。騰落率は期首比です。

－ 1 －CS5_18448939_02_os7HSBC_ワールドセレクション（安定／安定成長／成長）_運用実績（安定）.indd

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2018/10/16

9:18:42

■安定成長コース◎設定以来の運用実績
決算

基 準 価 額 税
（分
配
落） 分
円
10,000期（設 定 日）2015年9月25日
1期（2016年8月19日）
2期（2017年8月21日）
3期（2018年8月20日）

込
配

10,34010,62910,558

み 期
金 騰
円
－
100
110
70

落

投 資 信 託 純
中 証
券
率 組 入 比 率 総
％
％
－
－

4.4
3.9
△0.0

95.1
93.3
95.2

資

産
額

百万円
598
2,679
14,10042,646（注）基準価額の期中騰落率は分配金込み。
（注）当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。
（注）設定日の基準価額は1万口当たりの当初設定元本、設定日の純資産総額は当初設定元本です。

◎当期中の基準価額等の推移
年

月

日

基

（期
首）
2017年 8月21日
8月末
9月末
10月末
11月末
12月末
2018年 1月末
2月末
3月末
4月末
5月末
6月末
7月末
（期
末）
2018年 8月20日

準

価
騰
円

10,629額
落

率％－

投 資 信 託 証 券
組
入
比
率
％
93.3

10,691
10,751
10,863
10,89010,958
10,98910,780
10,635
10,662
10,631
10,575
10,742

0.6
1.1
2.2
2.5
3.1
3.4
1.4
0.1
0.3
0.0
△0.5
1.1

94.3
94.2
93.4
94.0
93.4
94.3
94.8
94.2
94.1
94.4
94.1
94.3

10,628△0.0

95.2（注）期末基準価額は分配金込み。騰落率は期首比です。

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9:18:44

■成長コース◎設定以来の運用実績
決算

基 準 価 額 税
（分
配
落） 分
円
10,000期（設 定 日）2015年9月25日
1期（2016年8月19日）
2期（2017年8月21日）
3期（2018年8月20日）

込
配

10,341
11,05911,396

み 期
金 騰
円
－

落

100
115
10

投 資 信 託 純
中 証
券
率 組 入 比 率 総
％
％
－
－

資

4.4
8.1
3.1

1,465
6,376
19,330

96.0
95.2
96.1

産
額

百万円
598

（注）基準価額の期中騰落率は分配金込み。
（注）当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。
（注）設定日の基準価額は1万口当たりの当初設定元本、設定日の純資産総額は当初設定元本です。

◎当期中の基準価額等の推移
年

月

日

基

（期
首）
2017年 8月21日
8月末
9月末
10月末
11月末
12月末
2018年 1月末
2月末
3月末
4月末
5月末
6月末
7月末
（期
末）
2018年 8月20日

準

価
騰

額

投 資 信 託 証 券
組入比率11,059率％－

11,146
11,297
11,491
11,554
11,67911,86011,556
11,244
11,363
11,361
11,279
11,575

0.8
2.2
3.9
4.5
5.6
7.2
4.5
1.7
2.7
2.7
2.0
4.7

96.3
96.3
95.9
95.7
94.4
96.2
95.9
96.6
96.6
95.5
95.9
96.2

11,406

3.1

96.1

円

落

％
95.2

（注）期末基準価額は分配金込み。騰落率は期首比です。

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9:18:46◆運用経過◆■安定コース
基準価額等の推移について（第3期：2017年8月22日～2018年8月20日）(円)
11,000(億円)
400

10,750300

10,500200

10,250100

02018/8/20

10,0002017/8/21
分配金再投資基準価額（左軸）

基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）【基準価額・騰落率】
第3期首：10,346円
第3期末：10,154円(既払分配金(税込み)：60円)
騰 落 率：－1.3％(分配金再投資ベース)＊分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
＊分配金を再投資するか否かについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。
したがって、それぞれのお客様の損益の状況を示すものではありません。
・分配金再投資基準価額は、期首（2017年8月21日）の値を基準価額と同一になるよう指数化しております。

基準価額の主な変動要因＜上昇要因＞
世界株式（日本、新興国を含む）、不動産関連への投資が基準価額の上昇要因となりました。
＜下落要因＞
世界国債、グローバル社債および新興国債券への投資が基準価額の下落要因となりました。

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2018/10/16

9:18:47

■安定成長コース
基準価額等の推移について（第3期：2017年8月22日～2018年8月20日）(円)
12,000(億円)
500

11,500400

11,000300

10,500200

100
2018/8/20

10,0002017/8/21
分配金再投資基準価額（左軸）

基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）【基準価額・騰落率】
第3期首：10,629円
第3期末：10,558円(既払分配金(税込み)：70円)
騰 落 率：－0.0％(分配金再投資ベース)＊分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
＊分配金を再投資するか否かについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。
したがって、それぞれのお客様の損益の状況を示すものではありません。
・分配金再投資基準価額は、期首（2017年8月21日）の値を基準価額と同一になるよう指数化しております。

基準価額の主な変動要因＜上昇要因＞
世界株式（日本、新興国を含む）、不動産関連への投資が基準価額の上昇要因となりました。
＜下落要因＞
グローバル社債、世界国債、新興国債券への投資が基準価額の下落要因となりました。

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9:18:49

■成長コース
基準価額等の推移について（第3期：2017年8月22日～2018年8月20日）(円)
13,000(億円)
240

12,000180

11,000120

10,00060

02018/8/20

9,000
2017/8/21
分配金再投資基準価額（左軸）

基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）【基準価額・騰落率】
第3期首：11,059円
第3期末：11,396円(既払分配金(税込み)：10円)
騰 落 率：＋3.1％(分配金再投資ベース)＊分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
＊分配金を再投資するか否かについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。
したがって、それぞれのお客様の損益の状況を示すものではありません。
・分配金再投資基準価額は、期首（2017年8月21日）の値を基準価額と同一になるよう指数化しております。

基準価額の主な変動要因＜上昇要因＞
世界株式（日本、新興国を含む）不動産関連への投資が基準価額の上昇要因となりました。
＜下落要因＞
新興国債券、グローバル社債への投資が基準価額の下落要因となりました。

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9:18:51

投資環境について■安定コース■安定成長コース■成長コース【先進国株式】
先進国株式は、期初から2018年1月にかけては上昇基調をたどりました。ゴルディロックス（適温）経済を背景に投資家のリスク選好度が高まる中で、株式市場に資金が流入しました。その後は、米国のインフレ期待の高まりを背景とした金利高などを背景に3月までは下落傾向となり、4月以降は持ち直したものの、米国の強硬な通商政策による貿易摩擦激化への懸念などから上値の重い展開となりました。
【新興国株式】
新興国株式は、期初から2018年1月にかけては、リスク選好度が高まる中で上昇基調をたどりました。その後は、米国の金利高と新興国からの資金流出懸念、米中貿易摩擦激化への懸念などから売り優勢の展開となりました。
【先進国債券】
先進国債券は、期初から2018年2月半ばにかけては上下動を繰り返しながらも売り優勢の展開となりました
が、その後は投資家のリスク回避志向が高まる中で安全資産として選好され、堅調に推移しました。
【新興国債券】
新興国債券は、期初から2018年1月にかけては一進一退となりましたが、その後は、米国の金利高と新興国からの資金流出懸念、メキシコ、インド、インドネシア、トルコを含む新興国の利上げの動きなどを受けて下落基調となりました。
【その他資産（不動産）】
世界の主要国の不動産関連株式は、期初から2018年1月までは一進一退の展開が続き、2月には米国の金利先高感などから下落、その後は徐々に値を上げました。
【為替相場】
円相場（貿易加重ベース）は、期初から2017年11月初めにかけて下落した後、2018年3月にかけては安全資
産として円が買われる中で、上昇傾向となりました。4月以降は日本銀行の金融緩和が長期化するとの見通しなどから、下落しました。

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9:18:53

ポートフォリオについて■安定コース
世界経済は拡大基調が続くとの見方のもと、リスク資産である株式や新興国債券（現地通貨建て）に対し投資妙味があると判断し、強気の姿勢で運用に臨みました。2018年6月には長期的視点に基づく基本資産配分の見直しを行い、世界国債の組入比率を引き下げる一方で、期待収益率が魅力的な資産担保証券（ABS）を新たに組み入れた他、新興国債券（現地通貨建て）の組入比率を引き上げました。
資産別には、株式については、米国株式、欧州株式、新興国株式を中心に、組入比率を16％～18％程度に維持しました。債券については、基本資産配分に対して世界国債の組入を抑え、新興国債券（現地通貨建て）を高めに組み入れました。債券全体では77％～80％程度の組入比率を維持しました。この他、不動産証券の組入比率を3～5％程度で維持しました。（組入比率は全てキャッシュを除いたもの）

株式

債券
その他

信託財産の構成（2018年8月20日現在）
アジア・パシフィック株式
欧州株式
16.3％ 新興国株式
日本株式
米国株式
ハイ・イールド債券
新興国債券
79.7％ 世界国債
世界社債
ABS（資産担保証券）
3.9％ 不動産

0.6％
2.8％
4.1％
2.7％
6.2％
3.2％
13.3％
35.7％
22.2％
5.4％
3.9％

■安定成長コース
世界経済は拡大基調が続くとの見方のもと、リスク資産である株式や新興国債券（現地通貨建て）に対し投資妙味があると判断し、強気の姿勢で運用に臨みました。2018年6月には長期的視点に基づく基本資産配分の見直しを行い、グローバル社債とハイ・イールド債券の組入比率を引き下げる一方、期待収益率が魅力的な資産担保証券（ABS）を新たに組み入れた他、新興国債券（現地通貨建て）の組入比率を引き上げました。
資産別には、株式については、米国株式、欧州株式、新興国株式を中心に、組入比率を27％～30％程度に維持しました。債券については、基本資産配分に対して世界国債の組入を抑え、新興国債券（現地通貨建て）を高めに組み入れました。債券全体では、65％～69％程度の組入比率で推移しました。この他、不動産証券の組入比率を5～6％程度で維持しました。（組入比率は全てキャッシュを除いたもの）

株式

債券
その他

信託財産の構成（2018年8月20日現在）
アジア・パシフィック株式
欧州株式
29.5％ 新興国株式
日本株式
米国株式
ハイ・イールド債券
新興国債券
65.2％ 世界国債
世界社債
ABS（資産担保証券）
5.3％ 不動産

1.1％
5.7％
5.9％
3.7％
13.2％
3.1％
14.4％
11.2％
31.3％
5.2％
5.3％

－ 8 －

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■成長コース
世界経済は拡大基調が続くとの見方のもと、リスク資産である株式や新興国債券（現地通貨建て）に対し投資妙味があると判断し、強気の姿勢で運用に臨みました。2018年6月には長期的視点に基づく基本資産配分の見直しを行い、グローバル社債とハイ・イールド債券の組入比率を引き下げる一方、期待収益率が魅力的な資産担保証券（ABS）を新たに組み入れた他、新興国債券（現地通貨建て）の組入比率を引き上げました。
資産別には、株式については、米国株式、欧州株式、新興国株式を中心に、組入比率を54％～56％程度に維持しました。債券については、基本資産配分に対して新興国債券（現地通貨建て）を高めに組み入れました。
債券全体では、39％～41％程度の組入比率で推移しました。この他、不動産証券の組入比率を5～6％程度で維持しました。（組入比率は全てキャッシュを除いたもの）

株式

債券
その他

信託財産の構成（2018年8月20日現在）
アジア・パシフィック株式
欧州株式
55.6％ 新興国株式
日本株式
米国株式
ハイ・イールド債券
新興国債券
39.1％ 世界国債
世界社債
ABS（資産担保証券）
5.2％ 不動産

2.1％
11.2％
8.8％
5.9％
27.6％
6.3％
14.0％
5.9％
9.9％
3.1％
5.2％

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ベンチマークとの差異について
当ファンド（コース）は、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

分配金について当期につきましては、基準価額の水準・市況動向等を勘案し、以下の表の通りとさせていただきました。な
お、留保益の運用につきましては特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
【分配原資の内訳】
項目
当期分配金(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額（単位：1万口当たり・税引前）
第3期（2017年8月22日～2018年8月20日）
安定コース
安定成長コース
成長コース
60円
70円
10円
0.587％
0.659％
0.088％
43円
60円
10円
17円
10円
－円
185円

557円

1,396円・「（対基準価額比率）」は、当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率です。この値はファンドの収益率を表すものではない点にご留意ください。
・「当期の収益」、「当期の収益以外」は小数以下切捨てで算出しているため、合計が「当期分配金」と一致しない場合があります。

◆今後の運用方針◆
世界経済は順調に拡大しており、米国を中心に先進国の景気は堅調を維持すると予想されます。2018年の世界の実質GDP成長率は3.5％と当社では予想しています。また、新興国経済は引き続き先進国経済よりも高い成長率を維持、特にアジア経済の好調が見込まれます。景気が拡大する中で、インフレ率は、先進国を中心に、緩やかながらも高まる方向が見込まれます。
米連邦準備制度理事会（FRB）は、2018年には3月、6月と二度にわたりFF金利を0.25％引き上げましたが、
2018年後半から2019年末までに、さらに合計で4回の利上げが行われる可能性があると見ています。欧州中央銀行（ECB）は2018年末で量的緩和を終了する一方、政策金利は2019年夏までは据え置く方針を示しています。
日本銀行は長期にわたり金融緩和を継続することが見込まれます。
リスクとしては、特に米国を中心とする貿易摩擦の今後の展開が不透明な点が挙げられます。当社ではこの動きを注視していきます。
「ＨＳＢＣ ワールド・セレクション」各コースの運用では、引き続き投資対象である各資産の投資の魅力とリスクを慎重に見極め、各コースが目標とするリスク水準に応じた資産の組入比率を決定し、安定的な投資収益の獲得を目指します。
当面の投資方針として、世界国債については弱気の姿勢を維持します。世界社債、ハイ・イールド債券についても弱気の見方をしており、基本配分比率より低めとします。一方、世界株式、新興国債券（現地通貨建て）については強気の見方を維持し、基本配分比率より高めの組入れとする方針です。

－ 10 －

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2018/10/16

9:18:53

■安定コース◎1万口当たりの費用明細項目

第3期
2017/8/22～2018/8/20
項目の概要
金額
比率
円
％
126
1.217
(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

(a)信

託

報

酬

(投

信

会

社)

( 62)

(0.592)ファンドの運用等の対価（運用委託先への報酬が含まれます。）

(販

売

会

社)

( 62)

(0.592)

分配金・換金代金の支払い、運用報告書等の送付、口座内でのファンドの管理等の対価

(受

託

会

社)

(

3)

(0.032)

運用財産の管理、投信会社からの運用指図の実行等の対価

0

0.002

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数

0)(0.002)

売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う
手数料

2

0.019

(b)売 買 委 託 手 数 料(投 資 信 託 証 券)((c)そ の 他 費 用(c)その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数

(保

管

費

用)

(

0)

(0.002)

海外保管銀行等に支払う保管・送金・受渡費用

(監

査

費

用)

(

0)

(0.004)

監査法人等に支払うファンドの監査にかかる費用

他)

(

2)

(0.013)

振替制度にかかる費用、印刷業者に支払う法定書類にかかる費用
等

128

1.238

(そ

の
合計

期中の平均基準価額は、10,383円です。
（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加設定・一部解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額は、項目ごとに円未満を四捨五入してあります。
（注）「比率」欄は、1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
（注）「投信会社」は、以下、「委託者」、「委託会社」という場合があります。
（注）各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。

－ 11 －

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2018/10/169:18:55

■安定コース◎当期中の売買及び取引の状況（2017年8月22日から2018年8月20日まで）
投資信託受益証券、投資証券
買
口

付

売

金

383,195

3,911,901

69,517

692,905

33,911

337,795－－

77,461
7,355
150,401
1,208,146
口

794,532
81,706
1,503,549
12,169,611
千米ドル

28,602
13,457－
111,576
口

279,130
146,770－
1,118,806
千米ドル

ｉシェアーズ コア ＭＳＣＩ エマージン
グ・マーケッツ ＩＭＩ ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ

265,057

7,823

－

－

ｉシェアーズ 米ドル・ハイ・イールド・
米国 コーポレート・ボンド ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・リアルエステート・エクイティ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ 現地通貨建・グローバ
ル・エマージング・マーケッツ
小計
外国

39,485

4,096

36,773

3,712

563,283

5,791

138,903

1,443

1,927,109

18,700－－2,794,934
36,411
口 千英ポンド
2,345,331
3,027

175,676
口
308,036

5,156
千英ポンド
407

296,658
341,567
1,141,289

654
3,209
6,263

－
259,348
283,597

－
2,462
1,631

5,375

573

－

－

4,130,220

13,728

850,981

4,501

ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ガバメント・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・コーポレート・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル ショートデュレー
国内 ション ハイ・イールド・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ ユーロ・ハイ・イールド・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・アセット・バックト・ボンド・ファンド
合計

ＨＳＢＣ 日本・インデックス・ファンド
ＨＳＢＣ ＦＴＳＥ 100 インデックス・ファンド
ＨＳＢＣ ヨーロピアン・インデックス・ファンド
英国
ＨＳＢＣ アメリカン・インデックス・ファンド
ｉシェアーズ コア ＭＳＣＩ パシフィッ
ク（除く日本）ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
小
計

額
千円
5,540,127

口

付

数
口
555,823

数
口
－

金

額
千円
－

（注）金額は受渡し代金。
（注）単位未満は切捨て。

－ 12 －

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2018/10/169:18:55

■安定コース◎利害関係人との取引状況（2017年8月22日から2018年8月20日まで）
期中の利害関係人との取引状況
当
区

為
為

分

替
替

先
直

物
物

取
取

引
引

期

買付額等 うち利害
Ａ
関係人との
取引状況Ｂ
百万円
百万円
127,213
82,3405,587
5,587

売付額等 うち利害
関係人との
Ｃ
取引状況Ｄ
％
百万円
百万円
64.7
128,193
83,584
100.0
863
787

Ｄ
Ｃ

Ｂ
Ａ

％
65.2
91.2

（注）単位未満は切捨て。
＊利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは、ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド（東京）です。

◎組入資産の明細（2018年8月20日現在）(1）ファンド・オブ・ファンズが組み入れた邦貨建ファンド
フ

ァ

ン

ド

名

ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ガバメント・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・コーポレート・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル ショートデュレーション ハイ・イールド・ボンド

ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ ユーロ・ハイ・イールド・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・アセット・バックト・ボンド・ファンド
口
数
・
金
額
合
計
銘 柄 数 < 比 率 >期首(前期末)口
数
口442,825
298,374
27,43057,0486,102－
831,7795

口

当数
口
998,648

612,052
61,341
105,907－150,401
1,928,350
5

評

期
価

額
千円
9,834,006

6,121,400
603,050
999,617－
1,491,824
19,049,899<64.7％>

末
比

率
％
33.4
20.8
2.0
3.4
－
5.1

（注）< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注）単位未満は切り捨て。

－ 13 －

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2018/10/169:18:55

■安定コース(2）ファンド・オブ・ファンズが組み入れた外貨建ファンド期首(前期末)
フ

ァ

ン

ド

名

口

数

当
口

数

期
評

末
価

額

外貨建金額 邦貨換算金額

比 率

（米国）
ｉシェアーズ コア ＭＳＣＩ エマージン
グ・マーケッツ ＩＭＩ ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ

口

口

千米ドル

千円

％

112,341

377,398

10,201

1,127,830

3.8

ｉシェアーズ 米ドル・ハイ・イールド・
コーポレート・ボンド ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ

22,112

24,8242,551

282,083

1.0

ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・リアルエステート・エクイティ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ 現地通貨建・グローバル・
エマージング・マーケッツ
口
数
・
金
額
小
計
銘 柄 数 < 比 率 >487,721912,101

9,759

1,079,008

3.7

794,108

2,721,217

24,041

2,658,078

9.0

1,416,282
4

4,035,540
4

46,553－

5,147,001<17.5％>

1,882,124

3,919,419

千英ポンド
5,244

738,800

2.5

ＨＳＢＣ ＦＴＳＥ 100 インデックス・ファンド
321,183
ＨＳＢＣ ヨーロピアン・インデックス・ファンド
336,421
ＨＳＢＣ アメリカン・インデックス・ファンド 1,039,997
ｉシェアーズ コア ＭＳＣＩ パシフィック
4,738（除く日本）ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
口
数
・
金
額
3,584,463
小計
銘 柄 数 < 比 率 >
5
口
数
・
金
額
5,000,746
合計
銘 柄 数 < 比 率 >9617,841
418,640
1,897,689

1,476
4,037
12,063208,029568,783
1,699,521

0.7
1.9
5.8

10,113

1,151

162,168

0.6

6,863,702
5
10,899,243
923,972－－－

3,377,303<11.5％>
8,524,304<29.0％>（英国）
ＨＳＢＣ 日本・インデックス・ファンド（注）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注）< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注）単位未満は切り捨て。

◎投資信託財産の構成

2018年8月20日現在

項
投

当

目
資

証

評

期
額
千円

価

末
比

率
％

券

27,574,204

91.8

コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

2,473,336
30,047,540

8.2
100.0

（注）評価額の単位未満は切捨て。
（注）期末における外貨建純資産（8,478,927千円）の投資信託財産総額（30,047,540千円）に対する比率は28.2％です。
（注）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、期末における邦貨換算レートは1米ドル＝110.56円、1英ポンド＝140.88円です。

－ 14 －

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2018/10/169:18:55

■安定コース◎資産、負債、元本及び基準価額の状況◎損益の状況

自2017年8月22日
至2018年8月20日

2018年8月20日現在

項

目

(A) 資

当
産

期

末

32,693,109,025円

コ ー ル ・ ロ ー ン 等

2,453,389,970

投券(評価額)

27,574,204,062

入

金

2,665,514,993

債

3,256,599,299

金2,890,301,845

未 払 収 益 分 配 金

173,940,447

未

払

未

払

資

未

証
収

(B) 負
未

払

約

金

32,366,205

報酬

158,109,556

そ の 他 未 払 費 用

1,881,246

(C) 純

資

解
信

産

託

総

額(Ａ－Ｂ)

29,436,509,726

本

28,990,074,601

次 期 繰 越 損 益 金

446,435,125

元

(D) 受

益

権

総

口

数

28,990,074,601口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

10,154円

項
(A) 配
受

目
当
取

等
配

収
当

当
益
金

期
393,611,203円
395,256,290

支
払
利
息 △
1,645,087(B) 有 価 証 券 売 買 損 益 △ 598,076,146
売買益
900,343,457
売買損 △1,498,419,603
(C) 信
託
報
酬
等 △ 268,561,767(D) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ) △ 473,026,710(E) 前 期 繰 越 損 益 金
34,193,525(F) 追 加 信 託 差 損 益 金
1,059,208,757(配 当 等 相 当 額) (551,351,633)(売 買 損 益 相 当 額) (507,857,124)(G)
計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
620,375,572
(H) 収
益
分
配
金 △ 173,940,447
次 期 繰 越 損 益 金(Ｇ＋Ｈ)
446,435,125
追 加 信 託 差 損 益 金
1,009,925,630(配 当 等 相 当 額) (502,068,506)(売 買 損 益 相 当 額) (507,857,124)
分 配 準 備 積 立 金
34,585,641
繰越損益
金 △ 598,076,146＜注記事項（当運用報告書作成時点では、監査未了です。）＞（注）当ファンドの期首元本額は12,885,434,264円、期中追加設定元本額は18,177,552,530円、期中一部解約元本額は2,072,912,193円です。
（注）上記表中の次期繰越損益金がマイナス表示の場合は、当該金額が投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第10号に規定する額（元本の欠損）となります。
（注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注）損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注）計算期間末における費用控除後の配当等収益（125,049,436円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（0円）、信託約款に規定する収益調整金（551,351,633円）、および分配準備積立金（34,193,525円）より分配対象収益は710,594,594円（10,000
口当たり245円）であり、うち173,940,447円（10,000口当たり60円）を分配金額としております。
（注）運用の指図に関する権限を委託するために要する費用として、委託者報酬の中から支弁した額は、59,593,473円です。

－ 15 －

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2018/10/169:18:55

■安定成長コース◎1万口当たりの費用明細項目

第3期
2017/8/22～2018/8/20
項目の概要
金額
比率
円
％
131
1.217
(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

(a)信

託

報

酬

(投

信

会

社)

( 64)

(0.592)ファンドの運用等の対価（運用委託先への報酬が含まれます。）

(販

売

会

社)

( 64)

(0.592)

分配金・換金代金の支払い、運用報告書等の送付、口座内でのファンドの管理等の対価

(受

託

会

社)

(

3)

(0.032)

運用財産の管理、投信会社からの運用指図の実行等の対価

1

0.005

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数

1)(0.005)

売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う
手数料

2

0.017

(b)売 買 委 託 手 数 料(投 資 信 託 証 券)((c)そ の 他 費 用(c)その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数

(保

管

費

用)

(

0)

(0.003)

海外保管銀行等に支払う保管・送金・受渡費用

(監

査

費

用)

(

0)

(0.004)

監査法人等に支払うファンドの監査にかかる費用

他)

(

2)

(0.010)

振替制度にかかる費用、印刷業者に支払う法定書類にかかる費用
等

134

1.239

(そ

の
合計

期中の平均基準価額は、10,763円です。
（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加設定・一部解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額は、項目ごとに円未満を四捨五入してあります。
（注）「比率」欄は、1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
（注）「投信会社」は、以下、「委託者」、「委託会社」という場合があります。
（注）各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。

－ 16 －

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2018/10/169:18:57

■安定成長コース◎当期中の売買及び取引の状況（2017年8月22日から2018年8月20日まで）
投資信託受益証券、投資証券
買口
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ガバメント・ボンド

数
口360,203

付

売

金

額
千円
3,581,282

口

付
数
口
－

金

額
千円
－

ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・コーポレート・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル ショートデュレー
国内 ション ハイ・イールド・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ ユーロ・ハイ・イールド・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・アセット・バックト・ボンド・ファンド
合計

1,000,834

10,246,259

216,821

2,161,146

108,168

1,085,238

75,332

741,681

147,708
23,119214,693
1,854,725
口

1,510,624
257,140
2,146,208
18,826,753
千米ドル－
36,049－328,202
口－
393,173－
3,296,001
千米ドル

ｉシェアーズ コア ＭＳＣＩ エマージン
グ・マーケッツ ＩＭＩ ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ

632,103

18,590－－ｉシェアーズ 米ドル・ハイ・イールド・
米国 コーポレート・ボンド ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・リアルエステート・エクイティ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ 現地通貨建・グローバ
ル・エマージング・マーケッツ
小計
外国

125,766

13,088140,423

14,1781,191,519

12,256－－

3,149,215

30,584－－

5,098,603
74,519口 千英ポンド
5,267,159
6,798

140,423
口－

14,178
千英ポンド－

1,308,650
1,031,990
3,816,736

3,036
9,771
21,090－329,240
－

－
3,128
－

19,935

2,120

－

－

11,444,470

42,817329,240

3,128

ＨＳＢＣ 日本・インデックス・ファンド
ＨＳＢＣ ＦＴＳＥ 100 インデックス・ファンド
ＨＳＢＣ ヨーロピアン・インデックス・ファンド
英国
ＨＳＢＣ アメリカン・インデックス・ファンド
ｉシェアーズ コア ＭＳＣＩ パシフィッ
ク（除く日本）ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
小計（注）金額は受渡し代金。
（注）単位未満は切捨て。

－ 17 －

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2018/10/169:18:57

■安定成長コース◎利害関係人との取引状況（2017年8月22日から2018年8月20日まで）
期中の利害関係人との取引状況
当
区

為
為

分

替
替

先
直

物
物

取
取

引
引

期

買付額等 うち利害
Ａ
関係人との
取引状況Ｂ
百万円
百万円
321,920
201,113
14,00314,003

売付額等 うち利害
関係人との
Ｃ
取引状況Ｄ
％
百万円
百万円
62.5
326,278
206,003
100.0
1,759
1,618

Ｄ
Ｃ

Ｂ
Ａ

％
63.1
92.0

（注）単位未満は切捨て。
＊利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは、ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド（東京）です。

◎組入資産の明細（2018年8月20日現在）(1）ファンド・オブ・ファンズが組み入れた邦貨建ファンド
フ

ァ

ン

ド

名

ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ガバメント・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・コーポレート・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル ショートデュレーション ハイ・イールド・ボンド

ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ ユーロ・ハイ・イールド・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・アセット・バックト・ボンド・ファンド
口
数
・
金
額
合
計
銘 柄 数 < 比 率 >期首(前期末)
口数
口99,572484,841
55,17460,441
12,930－712,9605

口

当数
口459,775

1,268,854
88,010208,149－
214,6932,239,484
5

評

期
価

額
千円
4,527,560

12,690,372
865,234
1,964,644－
2,129,530
22,177,342<52.0％>

末
比

率
％
10.6
29.8
2.0
4.6
－
5.0

（注）< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注）単位未満は切り捨て。

－ 18 －

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2018/10/169:18:57

■安定成長コース(2）ファンド・オブ・ファンズが組み入れた外貨建ファンド期首(前期末)
フ

ァ

ン

ド

名

口

数

当
口

数

期
評

末
価

額

外貨建金額 邦貨換算金額

比 率

（米国）
ｉシェアーズ コア ＭＳＣＩ エマージン
グ・マーケッツ ＩＭＩ ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ

口

口

千米ドル

千円

％

163,448795,551

21,503

2,377,453

5.6

ｉシェアーズ 米ドル・ハイ・イールド・
コーポレート・ボンド ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ

49,91435,257

3,623

400,637

0.9

ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・リアルエステート・エクイティ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ 現地通貨建・グローバル・
エマージング・マーケッツ
口
数
・
金
額
小
計
銘 柄 数 < 比 率 >625,382

1,816,901

19,4402,149,379

5.0

841,346

3,990,561

35,256

3,897,970

9.1

1,680,090
4

6,638,270
4

79,824－

8,825,442<20.7％>

2,715,484

7,982,643

千英ポンド
10,6801,504,707

3.5

ＨＳＢＣ ＦＴＳＥ 100 インデックス・ファンド
552,631
ＨＳＢＣ ヨーロピアン・インデックス・ファンド
526,587
ＨＳＢＣ アメリカン・インデックス・ファンド 2,146,896
ｉシェアーズ コア ＭＳＣＩ パシフィック
7,721（除く日本）ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
口
数
・
金
額
5,949,319
小計
銘 柄 数 < 比 率 >
5
口
数
・
金
額
7,629,410
合計
銘 柄 数 < 比 率 >91,861,281
1,229,337
5,963,632

4,448
11,85537,910626,699
1,670,234
5,340,874

1.5
3.9
12.5

27,656

3,147

443,482

1.0

17,064,549
5
23,702,820
968,043－－－9,585,998<22.5％>
18,411,441<43.2％>（英国）
ＨＳＢＣ 日本・インデックス・ファンド（注）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注）< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注）単位未満は切り捨て。

◎投資信託財産の構成

2018年8月20日現在

項
投

当

目
資

証

評

期
額
千円

価

末
比

率
％

券

40,588,783

92.7

コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

3,215,787
43,804,570

7.3
100.0

（注）評価額の単位未満は切捨て。
（注）期末における外貨建純資産（18,062,707千円）の投資信託財産総額（43,804,570千円）に対する比率は41.2％です。
（注）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、期末における邦貨換算レートは1米ドル＝110.56円、1英ポンド＝140.88円です。

－ 19 －

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2018/10/169:18:57

■安定成長コース◎資産、負債、元本及び基準価額の状況◎損益の状況

自2017年8月22日
至2018年8月20日

2018年8月20日現在

項

目

(A) 資

当
産

期

末

51,550,578,999円

コ ー ル ・ ロ ー ン 等

3,156,974,060

投券(評価額)

40,588,783,170

入

金

7,804,821,769

債

8,903,625,760

金

8,360,685,870

未 払 収 益 分 配 金

282,755,542

未

払

未

払

資

未

証
収

(B) 負
未

払

約

金

32,087,370

報酬

225,922,068

そ の 他 未 払 費 用

2,174,910

(C) 純

資

解
信

産

託

総

額(Ａ－Ｂ)

42,646,953,239

本

40,393,648,872

次 期 繰 越 損 益 金

2,253,304,367

元

(D) 受

益

権

総

口

数

40,393,648,872口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

10,558円

項
(A) 配
受

目
当
取

等
配

収
当

当
益
金

期
613,539,240円
615,360,761

支
払
利
息 △
1,821,521(B) 有 価 証 券 売 買 損 益 △ 726,917,043
売買益
2,197,647,065
売買損 △2,924,564,108
(C) 信
託
報
酬
等 △ 367,207,037(D) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ) △ 480,584,840(E) 前 期 繰 越 損 益 金
93,041,063(F) 追 加 信 託 差 損 益 金2,923,603,686(配 当 等 相 当 額) ( 1,357,249,350)(売 買 損 益 相 当 額) ( 1,566,354,336)(G)
計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)2,536,059,909
(H) 収
益
分
配
金 △ 282,755,542
次 期 繰 越 損 益 金(Ｇ＋Ｈ)
2,253,304,367
追 加 信 託 差 損 益 金
2,883,210,037(配 当 等 相 当 額) ( 1,316,855,701)(売 買 損 益 相 当 額) ( 1,566,354,336)
分 配 準 備 積 立 金
97,011,373
繰越損益
金 △ 726,917,043＜注記事項（当運用報告書作成時点では、監査未了です。）＞（注）当ファンドの期首元本額は13,266,096,284円、期中追加設定元本額は29,697,210,603円、期中一部解約元本額は2,569,658,015円です。
（注）上記表中の次期繰越損益金がマイナス表示の場合は、当該金額が投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第10号に規定する額（元本の欠損）となります。
（注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注）損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注）計算期間末における費用控除後の配当等収益（246,332,203円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（0円）、信託約款に規定する収益調整金（2,196,686,643円）、および分配準備積立金（93,041,063円）より分配対象収益は2,536,059,909円（10,000口当たり627円）であり、うち282,755,542円（10,000口当たり70円）を分配金額としております。
（注）運用の指図に関する権限を委託するために要する費用として、委託者報酬の中から支弁した額は、81,640,376円です。

－ 20 －

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2018/10/169:18:57

■成長コース◎1万口当たりの費用明細項目

第3期
2017/8/22～2018/8/20
項目の概要
金額
比率
円
％
139
1.217
(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

(a)信

託

報

酬

(投

信

会

社)

( 68)

(0.592)ファンドの運用等の対価（運用委託先への報酬が含まれます。）

(販

売

会

社)

( 68)

(0.592)

分配金・換金代金の支払い、運用報告書等の送付、口座内でのファンドの管理等の対価

(受

託

会

社)

(

4)

(0.032)

運用財産の管理、投信会社からの運用指図の実行等の対価

1

0.006

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数

1)(0.006)

売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う
手数料

3

0.029

(b)売 買 委 託 手 数 料(投 資 信 託 証 券)((c)そ の 他 費 用(c)その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数

(保

管

費

用)

(

1)

(0.007)

海外保管銀行等に支払う保管・送金・受渡費用

(監

査

費

用)

(

1)

(0.004)

監査法人等に支払うファンドの監査にかかる費用

他)

(

1)

(0.018)

振替制度にかかる費用、印刷業者に支払う法定書類にかかる費用
等

143

1.252

(そ

の
合計

期中の平均基準価額は、11,450円です。
（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加設定・一部解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額は、項目ごとに円未満を四捨五入してあります。
（注）「比率」欄は、1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
（注）「投信会社」は、以下、「委託者」、「委託会社」という場合があります。
（注）各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。

－ 21 －

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2018/10/169:18:59

■成長コース◎当期中の売買及び取引の状況（2017年8月22日から2018年8月20日まで）
投資信託受益証券、投資証券
買
口

付

売

金

ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・コーポレート・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル ショートデュレー
国内 ション ハイ・イールド・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ ユーロ・ハイ・イールド・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・アセット・バックト・ボンド・ファンド
合計192,432

1,973,246

107,960

1,076,943

50,500506,383

14,730145,024

61,994
9,287
58,813
470,658
口

637,023
103,302587,728
4,776,080
千米ドル－
15,164－
137,854
口－
165,388
－
1,387,356
千米ドル

ｉシェアーズ コア ＭＳＣＩ エマージン
グ・マーケッツ ＩＭＩ ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ

413,851

12,2384,566

131

ｉシェアーズ 米ドル・ハイ・イールド・
米国 コーポレート・ボンド ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・リアルエステート・エクイティ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ 現地通貨建・グローバ
ル・エマージング・マーケッツ
小計
外国

59,0676,137

30,895

3,119

526,997

5,430

－

－

1,412,085

13,717－－2,412,000
37,524
口 千英ポンド
3,780,144
4,887

35,461
口
－

3,250
千英ポンド
－

1,082,009
848,879
3,552,270

2,502
8,077
19,682－
148,464
57,495

－
1,410
309

15,890

1,699

－

－

9,279,192

36,848205,959

1,719

ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ガバメント・ボンド

ＨＳＢＣ 日本・インデックス・ファンド
ＨＳＢＣ ＦＴＳＥ 100 インデックス・ファンド
ＨＳＢＣ ヨーロピアン・インデックス・ファンド
英国
ＨＳＢＣ アメリカン・インデックス・ファンド
ｉシェアーズ コア ＭＳＣＩ パシフィッ
ク（除く日本）ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
小
計

額
千円
968,396

口付

数
口97,632

数
口
－

金

額
千円
－

（注）金額は受渡し代金。
（注）単位未満は切捨て。

－ 22 －

CS5_18448939_11_os7HSBC_ワールドセレクション（安定／安定成長／成長）_１万口（成長）.indd22

2018/10/169:18:59

■成長コース◎利害関係人との取引状況（2017年8月22日から2018年8月20日まで）
期中の利害関係人との取引状況
当
区

為
為

分

替
替

先
直

物
物

取
取

引
引

期

買付額等 うち利害
Ａ
関係人との
取引状況Ｂ
百万円
百万円
276,011167,138
9,338
9,338

売付額等 うち利害
関係人との
Ｃ
取引状況Ｄ
％
百万円
百万円
60.6
280,784
171,283
100.0
564
503

Ｄ
Ｃ

Ｂ
Ａ

％
61.0
89.2

（注）単位未満は切捨て。
＊利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは、ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド（東京）です。

◎組入資産の明細（2018年8月20日現在）(1) ファンド・オブ・ファンズが組み入れた邦貨建ファンド
フ

ァ

ン

ド

名

ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ガバメント・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・コーポレート・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル ショートデュレーション ハイ・イールド・ボンド

ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ ユーロ・ハイ・イールド・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・アセット・バックト・ボンド・ファンド
口
数
・
金
額
合
計
銘 柄 数 < 比 率 >期首(前期末)口数
口13,18599,205
24,66827,473
5,877－
170,4105

口

当数
口110,817
183,677
60,43889,467－58,813503,215
5

評

期
価

額
千円
1,091,258
1,837,040
594,177
844,452－
583,364
4,950,292<25.6％>

末
比

率
％
5.6
9.5
3.1
4.4
－
3.0

（注）< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注）単位未満は切り捨て。

－ 23 －

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2018/10/169:18:59

■成長コース(2) ファンド・オブ・ファンズが組み入れた外貨建ファンド期首(前期末)
フ

ァ

ン

ド

名

口

数

当
口

数

期
評

末
価

額

外貨建金額 邦貨換算金額

比 率

（米国）
ｉシェアーズ コア ＭＳＣＩ エマージン
グ・マーケッツ ＩＭＩ ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ

口

口

千米ドル

千円

％

136,810546,095

14,7601,631,970

8.4

ｉシェアーズ 米ドル・ハイ・イールド・
コーポレート・ボンド ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ

22,05350,225

5,162

570,724

3.0

ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・リアルエステート・エクイティ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ 現地通貨建・グローバル・
エマージング・マーケッツ
口
数
・
金
額
小
計
銘 柄 数 < 比 率 >289,361

816,358

8,735

965,745

5.0

382,437

1,794,522

15,854

1,752,885

9.1

830,6614

3,207,200
4

44,512－

4,921,325<25.5％>

2,031,855

5,811,999

千英ポンド
7,776

1,095,547

5.7

ＨＳＢＣ ＦＴＳＥ 100 インデックス・ファンド
591,065
ＨＳＢＣ ヨーロピアン・インデックス・ファンド
422,686
ＨＳＢＣ アメリカン・インデックス・ファンド 2,226,756
ｉシェアーズ コア ＭＳＣＩ パシフィック
8,667（除く日本）ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
口
数
・
金
額
5,281,031
小計
銘 柄 数 < 比 率 >
5
口
数
・
金
額
6,111,692
合計
銘 柄 数 < 比 率 >91,673,074
1,123,101
5,721,531

3,998
10,83136,371

563,329
1,525,898
5,124,056

2.9
7.9
26.5

24,557

2,795

393,7872.0

14,354,264
5
17,561,464
9

61,773－－－8,702,619<45.0％>
13,623,944<70.5％>（英国）
ＨＳＢＣ 日本・インデックス・ファンド（注）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注）< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注）単位未満は切り捨て。

◎投資信託財産の構成

2018年8月20日現在

項
投

当

目
資

証

評

期
額
千円

価

末
比

率
％

券

18,574,236

94.4

コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

1,096,119
19,670,355

5.6
100.0

（注）評価額の単位未満は切捨て。
（注）期末における外貨建純資産（13,434,494千円）の投資信託財産総額（19,670,355千円）に対する比率は68.3％です。
（注）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、期末における邦貨換算レートは1米ドル＝110.56円、1英ポンド＝140.88円です。

－ 24 －

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2018/10/169:18:59

■成長コース◎資産、負債、元本及び基準価額の状況◎損益の状況

2018年8月20日現在

項

目

(A) 資

当
産

期

末

27,089,312,112円

コ ー ル ・ ロ ー ン 等

1,040,973,182

投券(評価額)

18,574,236,933

入金

7,474,101,997

債

7,759,212,753

金

7,618,122,788

未 払 収 益 分 配 金

16,961,961

未

払

未

払

資

未

証
収

(B) 負
未

払

約

金

21,660,061

報酬

100,863,446

そ の 他 未 払 費 用

1,604,497

(C) 純

資

解
信

産

託

総

額(Ａ－Ｂ)

19,330,099,359

本

16,961,961,173

次 期 繰 越 損 益 金

2,368,138,186

元

(D) 受

益

権

総

口

数

16,961,961,173口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

11,396円

自2017年8月22日
至2018年8月20日

項
目
当
期
(A) 配
当
等
収
益
192,877,575円
受
取
配
当
金
193,391,960
そ の 他 収 益 金
49,353
支払利
息 △563,738(B) 有 価 証 券 売 買 損 益 △1,016,423
売買益
1,895,111,374
売買損 △1,896,127,797
(C) 信
託
報
酬
等 △ 164,622,789(D) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
27,238,363(E) 前 期 繰 越 損 益 金
97,861,669(F) 追 加 信 託 差 損 益 金
2,260,000,115(配 当 等 相 当 額) (710,483,331)(売 買 損 益 相 当 額) ( 1,549,516,784)(G)
計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)2,385,100,147
(H) 収
益
分
配
金 △
16,961,961
次 期 繰 越 損 益 金(Ｇ＋Ｈ)
2,368,138,186
追 加 信 託 差 損 益 金
2,260,000,115(配 当 等 相 当 額) (710,483,331)(売 買 損 益 相 当 額) ( 1,549,516,784)
分 配 準 備 積 立 金
109,154,494
繰
越
損
益
金 △
1,016,423＜注記事項（当運用報告書作成時点では、監査未了です。）＞（注）当ファンドの期首元本額は5,765,623,060円、期中追加設定元本額は13,359,888,330円、期中一部解約元本額は2,163,550,217円です。
（注）上記表中の次期繰越損益金がマイナス表示の場合は、当該金額が投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第10号に規定する額（元本の欠損）となります。
（注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注）損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注）計算期間末における費用控除後の配当等収益（28,254,786円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（0円）、信託約款に規定する収益調整金（2,258,983,692円）、および分配準備積立金（97,861,669円）より分配対象収益は2,385,100,147円（10,000口当たり1,406円）であり、うち16,961,961円（10,000口当たり10円）を分配金額としております。
（注）運用の指図に関する権限を委託するために要する費用として、委託者報酬の中から支弁した額は、36,242,862円です。

－ 25 －

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2018/10/169:19:00

◎分配金のお知らせ

安定コース
60円

1万口当たり分配金（税込み）
第3期
安定成長コース
70円

成長コース
10円

◇分配金をお支払いする場合：原則として決算日から起算して5営業日までにお支払いを開始いたします。
◇分配金を再投資する場合：決算日現在の基準価額に基づいて、税金を差し引いた後、皆さまの口座に繰り入
れて再投資いたします。
◇分配金は、分配後の基準価額と個々の受益者の個別元本との差により、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」に分かれます。
普通分配金 …分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は、全額普通分配金となります。
元本払戻金 …分配後の基準価額が個別元本を下回る場合は、下回る部分に相当する金額が元本払戻金（特(特別分配金) 別分配金）となり、残りの部分は普通分配金となります。元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。
普通分配金並びに解約時または償還時の差益に対し、所得税15％に2.1％の率を乗じた復興特別所得税が付加され、20.315％（所得税及び復興特別所得税15.315％、並びに住民税5％（法人受益者は15.315％の源泉徴収が行われます。））の税率が適用されます。
※税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。
※税金の取扱いの詳細については、税務の専門家等にご確認されることをお勧めします。

－ 26 －

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26

2018/10/16

9:19:01◎参考情報当期末現在、「ＨＳＢＣ ワールド・セレクション（安定コース）／（安定成長コース）／（成長コース）」が投資している投資信託証券は以下の通りです。
投資対象ファンド
① ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ガバメント・ボンド② ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・コーポレート・ボンド
③
④
⑤
⑥
⑦
⑧
⑨
⑩
⑪
⑫
⑬
⑭

投資対象資産（特徴）
世界国債

世界社債（投資適格債）
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル ショートデュレーション ハイ・イールド・ボンド ハイ・イールド債券（短期社債）
ＨＳＢＣ ＧＩＦ 現地通貨建・グローバル・エマージング・マーケッツ 新興国債券（現地通貨建）
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド 新興国債券（外貨建）
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・リアルエステート・エクイティ 不動産株式（不動産関連）
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・アセット・バックト・ボンド・ファンド ＡＢＳ（資産担保証券）
ＨＳＢＣ アメリカン・インデックス・ファンド
米国株式（全体）
ＨＳＢＣ ヨーロピアン・インデックス・ファンド
欧州株式（全体）
ＨＳＢＣ ＦＴＳＥ 100 インデックス・ファンド
欧州株式（地域）
ＨＳＢＣ 日本・インデックス・ファンド
日本株式（大型・中型）
ｉシェアーズ コア ＭＳＣＩ パシフィック（除く日本） ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ アジア・パシフィック株式（全体）ｉシェアーズ コア ＭＳＣＩ エマージング・マーケッツ ＩＭＩ ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ 新興国株式（全体）ｉシェアーズ 米ドル・ハイ・イールド・コーポレート・ボンド ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ ハイ・イールド債券（米ドル建）形態

ルクセンブルク籍外国投資法人（米ドル建）

英国籍外国投資信託（英ポンド建）外国籍上場投資信託（米ドル建）（注）「ＧＩＦ」とは、「グローバル・インベストメント・ファンド」の略です。なお、名称に「ＧＩＦ」を含むファンドについては、日々の純流出入額がファンドの純資産額の一定割合を超える場合、取引コストや税金等の影響を軽減させるために、当該ファンドの一単位
当たり純資産額の調整を行うことがあります。
（注）「ｉシェアーズ」は、ブラックロック・グループが運用するＥＴＦブランドです。
（注）投資対象ファンドは、委託会社の判断により見直しを行うことがあります。
（注）上記の内容は当期末現在のものです。今後変更される場合があります。

－ 27 －

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27

2018/10/16

9:19:03

①ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ガバメント・ボンド
ファンドは米ドル建てのルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2018年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、Ｈ
ＳＢＣインベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2017年4月1日～2018年3月31日）
金額（米ドル）702,669,880

期首純資産額
収益
投資損益
受取利息
収益合計
費用
管理報酬
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2018年3月31日）

10,332,324
19,86910,352,193
△
△
△
△

162
2,043,766
472
2,044,400
8,307,793△
574,135△
12,378,430
57,427,238
52,782,466
5,514,496△
346,401
57,950,561
583,403,418△ 188,278,021△
10,638,172
1,145,107,666

組入上位銘柄（2018年3月31日現在）（組入銘柄数：85）
銘柄名
1 US (GOVT)2.5% 15/05/2024
2 US (GOVT) 1.375% 31/05/2020
3 JAPAN (GOVT) 1.8% 20/03/2032
4 US (GOVT) 1.75% 31/05/2022
5 JAPAN (GOVT) 1.7% 20/03/2044
6 US(GOVT)3.125% 15/05/2019
7 JAPAN (GOVT) 0.2% 20/03/2019
8 US (GOVT) 1.875% 31/10/2021
9 JAPAN (GOVT) 0.9% 20/03/2022
10 US (GOVT) 3.375% 15/05/2044

組入比率（％）
5.13
5.06
4.32
4.02
3.70
3.61
3.43
3.39
3.16
2.80
－ 28 －

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28

2018/10/16

9:19:03②ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・コーポレート・ボンド
ファンドは米ドル建てのルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2018年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、Ｈ
ＳＢＣインベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2017年4月1日～2018年3月31日）
金額（米ドル）
1,927,140,208

期首純資産額
収益
投資損益
受取利息
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2018年3月31日）

66,177,571
213,111662,356
67,053,038
△
△
△
△
△

154
14,2085,540,017
55,026
5,609,405
61,443,633
13,490,440△
37,615,649
138,184,043
175,502,467△
20,893,729
5,361,166
159,969,904
1,361,818,470△ 499,962,411△
66,763,448
2,882,202,723

組入上位銘柄（2018年3月31日現在）（組入銘柄数：727）
銘柄名
組入比率（％）
1 HSBC GLOBAL LIQUIDITY FUNDS (IE00BYYJHN20)
0.98
2 HSBC GLOBAL LIQUIDITY FUND
0.76
3 US (GOVT) 2.75% 15/11/2047
0.72
4 TOTAL 3.875% VRN PERP
0.70
5 BANK OF NOVA SCOTIA 1.65% 14/06/2019
0.58
6 NISSAN MOTOR ACCEPTANCE CORP 3.45% 15/03/2023
0.54
7 AERCAP IRELAND CAPITAL 3.5% 15/01/2025
0.54
8 BNP PARIBAS 4.375% VRN 01/03/2033
0.52
9 CANADIAN IMPERIAL BANK OF COMMERCE 2.55% 16/06/2022
0.51
10 WESTPAC BANKING CORP 2.75% 11/01/2023
0.51－ 29 －

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29

2018/10/16

9:19:03③ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル ショートデュレーション ハイ・イールド・ボンド
ファンドは米ドル建てのルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2018年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、Ｈ
ＳＢＣインベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2017年4月1日～2018年3月31日）
金額（米ドル）
573,416,053

期首純資産額
収益
投資損益
銀行預金
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2018年3月31日）

22,816,621
150,491
1,456,034
24,423,146
△
△
△
△
△

575,366305
1,173,169
5,500
1,754,340
22,668,806
1,336,403
16,343,570
10,399,437
50,748,216△ 5,808,496
722,523
45,662,243
300,321,004△415,374,512△ 15,815,468
488,209,320

組入上位銘柄（2018年3月31日現在）（組入銘柄数：176）
銘柄名
組入比率（％）
1 HCA HOLDINGS 6.25% 15/02/2021
1.99
2 PRESTIGE BRANDS HOLDINGS 5.375% 15/12/2021
1.56
3 LINCOLN FINANCE 7.375% 15/04/2021
1.47
4 ANTERO RESOURCES 5.375% 01/11/2021
1.39
5 ENERGY TRANSFER EQUITY 7.5% 15/10/2020
1.28
6 SEMINOLE HARD ROCK ENTER- TAINMENT 5.875% 15/05/2021
1.25
7 UBS GROUP 7.125% VRN PERP
1.21
8 INFOR US 5.75% 15/08/2020
1.17
9 CALPINE CORP 6% 15/01/2022
1.15
10 TARGA RESOURCES PARTNERS 4.125% 15/11/2019
1.13－ 30 －

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30

2018/10/16

9:19:03

④ＨＳＢＣ ＧＩＦ 現地通貨建・グローバル・エマージング・マーケッツ
ファンドは米ドル建てのルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2018年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、Ｈ
ＳＢＣインベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2017年4月1日～2018年3月31日）
金額（米ドル）
2,686,463,338

期首純資産額
収益
投資損益
受取利息
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2018年3月31日）

105,323,815
4,584,626
1,622,178
111,530,619
△
△
△
△
△

6,083,389
23,746
6,923,492
12,527
13,043,154
98,487,465
18,561,432
125,881,680
17,771,635
260,702,212
19,403,877△
17,686,357
262,419,732
1,101,732,091△ 858,156,489△
84,805,783
3,107,652,889

組入上位銘柄（2018年3月31日現在）

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

銘柄名
US (GOVT) 0% 24/05/2018
US (GOVT) 0% 12/04/2018
US (GOVT) 0% 03/05/2018
US (GOVT) 0% 10/05/2018
US (GOVT) 0% 17/05/2018
US (GOVT) 0% 05/04/2018
MEXICO (GOVT) 8.5% 13/12/2018
BRAZIL (GOVT) 0% 01/07/2018
MEXICO (GOVT) 6.5% 09/06/2022
POLAND (GOVT) 5.75% 23/09/2022（組入銘柄数：74）
組入比率（％）
10.98
6.91
6.91
6.42
6.42
5.47
5.39
5.25
3.41
2.70

－ 31 －

CS5_18448939_13_os7HSBC_ワールドセレクション（安定／安定成長／成長）_参考情報.indd

31

2018/10/16

9:19:03

⑤ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド
ファンドは米ドル建てのルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2018年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、Ｈ
ＳＢＣインベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2017年4月1日～2018年3月31日）
金額（米ドル）
4,022,077,092

期首純資産額
収益
投資損益
銀行預金
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2018年3月31日）

214,689,485
1,040,730
1,809,809
217,540,024
△
△
△
△
△

20,157,992
74,866
10,451,557
30,63030,715,045
186,824,979
11,473,274
249,698,735
175,414448,172,402△
98,911,286
1,172,728
350,433,844
2,091,947,874△2,154,140,279△ 142,027,587
4,168,290,944

組入上位銘柄（2018年3月31日現在）

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

銘柄名
TURKEY (GOVT) 4.875% 09/10/2026
ARGENTINA (GOVT) 5.875% 11/01/2028
PETROLEOS MEXICANOS 4.5% 23/01/2026
ARGENTINA (GOVT) 7.625% 22/04/2046
DOMINIC (GOVT) 6.875% 29/01/2026
ARGENTINA (GOVT) 7.5% 22/04/2026
ECUADOR (GOVT) 10.75% 28/03/2022
ARGENTINA (GOVT) 6.875% 26/01/2027
PETROLEOS MEXICANOS 6.5% 13/03/2027
INDONESIA (GOVT) 4.75% 08/01/2026（組入銘柄数：296）
組入比率（％）
1.72
1.55
1.48
1.43
1.26
1.25
1.14
1.14
1.14
1.14

－ 32 －

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32

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9:19:03

⑥ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・リアルエステート・エクイティ
ファンドは米ドル建てのルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2018年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、Ｈ
ＳＢＣインベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2017年4月1日～2018年3月31日）
金額（米ドル）
925,954,905

期首純資産額
収益
投資損益
受取利息
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2018年3月31日）

32,420,217
250,183
795,830
33,466,230△108,329△326,198△2,055,818△325△2,490,670
30,975,560△3,233,426
137△6,22527,736,046△18,191,748
15
9,544,313
312,775,111△101,737,883△28,760,823
1,117,775,623

組入上位銘柄（2018年3月31日現在）

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

銘柄名
PROLOGIS
DEUTSCHE WOHNENKLEPIERRE
UNIBAIL-RODAMCO REIT
NATIONAL RETAIL PROPERTIESREALTY INCOMECUBESMARTPUBLIC STORAGE
DCT INDUSTRIAL TRUSTSTORE CAPITAL（組入銘柄数：50）
組入比率（％）
3.25
3.06
3.05
2.99
2.95
2.95
2.90
2.89
2.73
2.59

－ 33 －

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33

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9:19:03

⑦ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・アセット・バックト・ボンド・ファンド
ファンドは米ドル建てのルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2018年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、Ｈ
ＳＢＣインベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2017年4月1日～2018年3月31日）
金額（米ドル）258,859,838

期首純資産額
収益
投資損益
受取利息
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
期末純資産額（2018年3月31日）

8,556,674
5,554
354,842
8,917,070△△△△

23,301
638,131562
661,994
8,255,076
2,716,287△ 10,789,015
6,508,029
6,690,377
2,461,880
1,887,211
11,039,468
117,314,215△ 21,331,594
365,881,927

組入上位銘柄（2018年3月31日現在）（組入銘柄数：80）
銘柄名
組入比率（％）
1 GALAXY XX CLO FRN 20/04/2031
3.83
2 SHACKLETON 2017-XI CLO FRN 15/08/2030
2.76
3 LIBERTY SERIES 2017 FRN 25/01/2049
2.12
4 NEUBERGER BERMAN CLO XVII FRN 22/04/2029
2.07
5 HSBC GLOBAL LIQUIDITY FUND
1.96
6 BARCLAYS COMMERCIAL MORTGAGE FRN 15/03/2037
1.93
7 COLD STORAGE TRUST 2017 FRN 15/04/2024
1.93
8 PIETRA NERA FRN 22/05/2030
1.69
9 LIBERTY FUNDING FRN 25/04/2049
1.67
10 280 PARK AVENUE MORTGAGE TRUST FRN 15/09/2034
1.57－ 34 －

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2018/10/16

9:19:03

⑧ＨＳＢＣ アメリカン・インデックス・ファンド
ファンドは、英ポンド建ての英国籍の証券投資信託であり、2017年5月15日に会計年度を終了しております。
添付財務諸表は英国の諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。以下は、ＨＳＢＣグローバル・アセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
総合収益にかかる計算書（2016年5月16日～2017年5月15日）（単位：千英ポンド）
投資損益
キャピタルゲイン
収益費用支払利息
税引前投資損益
税金
税引後投資損益
分配前投資損益分配金
純資産額増減550,61247,860△ 1,396△
33
46,431△ 6,664
39,767590,379△ 39,777
550,602

純資産変動計算書（2016年5月16日～2017年5月15日）（単位：千英ポンド）
1,741,354
926,304△ 547,369
287
550,60235,646
2,706,824

期首純資産額
設定額
解約額
希薄化賦課手数料
純資産額増減分配準備積立金期末純資産額
組入上位銘柄（2017年5月15日現在）（組入銘柄数：509）
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

銘柄名
Apple
Microsoft
Amazon.com
Facebook A
Johnson & Johnson
Exxon Mobil
JPMorgan Chase & Company
Berkshire Hathaway B
Alphabet A
Alphabet C

組入比率（％）
3.82
2.48
1.78
1.66
1.61
1.61
1.46
1.46
1.33
1.30
－ 35 －

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35

2018/10/16

9:19:05

⑨ＨＳＢＣ ヨーロピアン・インデックス・ファンド
ファンドは、英ポンド建ての英国籍の証券投資信託であり、2017年5月15日に会計年度を終了しております。
添付財務諸表は英国の諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。以下は、ＨＳＢＣグローバル・アセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
総合収益にかかる計算書（2016年5月16日～2017年5月15日）（単位：千英ポンド）
投資損益
キャピタルゲイン
収益費用支払利息
税引前投資損益
税金
税引後投資損益
分配前投資損益分配金
純資産額増減250,701
28,402△572△
54
27,776△ 1,901
25,875276,576△ 23,923
252,653

純資産変動計算書（2016年5月16日～2017年5月15日）（単位：千英ポンド）
809,453
357,412△ 435,565
579
252,653
16,3101,000,842

期首純資産額
設定額
解約額
希薄化賦課手数料
純資産額増減分配準備積立金期末純資産額
組入上位銘柄（2017年5月15日現在）（組入銘柄数：412）
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

銘柄名
Nestlé (registered)
Novartis (registered)
Roche participating
Total SA
Sanofi
Siemens
Bayer
Banco Santander
Anheuser-Busch InBev
SAP

組入比率（％）
3.85
2.92
2.91
1.79
1.75
1.66
1.61
1.49
1.46
1.42
－ 36 －

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36

2018/10/16

9:19:05

⑩ＨＳＢＣ ＦＴＳＥ 100 インデックス・ファンド
ファンドは、英ポンド建ての英国籍の証券投資信託であり、2017年5月15日に会計年度を終了しております。
添付財務諸表は英国の諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。以下は、ＨＳＢＣグローバル・アセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
総合収益にかかる計算書（2016年5月16日～2017年5月15日）（単位：千英ポンド）
投資損益
キャピタルゲイン
収益費用
税引前投資損益
税金
税引後投資損益
分配前投資損益分配金
純資産額増減128,935
27,331△ 1,290
26,041△
265
25,776
154,711△ 25,776
128,935

純資産変動計算書（2016年5月16日～2017年5月15日）（単位：千英ポンド）
期首純資産額
設定額
解約額
希薄化賦課手数料
純資産額増減分配準備積立金期末純資産額598,302140,751△150,916
561
128,935
16,386734,019

組入上位銘柄（2017年5月15日現在）（組入銘柄数：103）
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

銘柄名
HSBC (London listed)
British American Tobacco
Royal Dutch Shell A
BPRoyal Dutch Shell B
GlaxoSmithKline
AstraZeneca
DiageoVodafone Group
Unilever

組入比率（％）
7.09
5.19
4.93
4.57
4.26
4.20
3.39
2.97
2.90
2.56
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2018/10/16

9:19:05

⑪ＨＳＢＣ 日本・インデックス・ファンド
ファンドは、英ポンド建ての英国籍の証券投資信託であり、2017年5月15日に会計年度を終了しております。
添付財務諸表は英国の諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。以下は、ＨＳＢＣグローバル・アセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
総合収益にかかる計算書（2016年5月16日～2017年5月15日）（単位：千英ポンド）
投資損益
キャピタルゲイン（ロス）
収益
費用
支払利息
税引前投資損益
税金
税引後投資損益
分配前投資損益分配金
純資産額増減234,098
26,423△808△
125,614△ 2,629
22,985
257,083△ 23,064
234,019

純資産変動計算書（2016年5月16日～2017年5月15日）（単位：千英ポンド）
583,705
371,988604,337△ 456,616
870
△
9,923
20,205
1,358,508

期首純資産額
設定額
設定額（現物）
解約額
希薄化賦課手数料
純資産額増減分配準備積立金期末純資産額
組入上位銘柄（2017年5月15日現在）
銘柄名
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

Toyota Motor
Mitsubishi UFJ Financial Group
SoftbankKDDI
Honda Motor
Sumitomo Mitsui Financial Group
Mizuho Financial Group
Sony
Japan Tobacco
Keyence（組入銘柄数：495）
組入比率（％）
4.20
2.48
1.87
1.47
1.47
1.39
1.34
1.29
1.21
1.13
－ 38 －

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2018/10/16

9:19:05⑫ｉシェアーズ コア ＭＳＣＩ パシフィック（除く日本） ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
ファンドはブラックロック・グループが運用する外国籍のＥＴＦであり、2017年7月31日に会計年度を終了
しております。以下はブラックロック・グループが作成したアニュアル・レポートに基づき、その一部を抜粋したものです。
INCOME STATEMENT（2016年8月1日～2017年7月31日）
Operating income
Net gains on financial assets/liabilities at fair value through profit or loss
Total gains
Operating expenses
Net operating profit
Net profit for the financial year before tax
Taxation
Net profit for the financial year after tax
Adjustment to align to the valuation methodology as set out in the prospectus
Increase in net assets attributable to redeemable participating shareholders from operations

単位：千米ドル
31,483
113,706
145,189△ 1,625
143,564
143,564△894
142,670△532
142,138

STATEMENT OF CHANGES IN NET ASSETS ATTRIBUTABLE TO REDEEMABLE
PARTICIPATING SHAREHOLDERS（2016年8月1日～2017年7月31日）
Net assets attributable to redeemable participating shareholders at the beginning of the financial year
Increase in net assets attributable to redeemable participating shareholders from operations
Share transactions:
Proceeds from issue of redeemable participating shares
Payments on redemption of redeemable participating shares
Increase in net assets resulting from share transactions
Net assets attributable to redeemable participating shareholders at the end of the financial year

単位：千米ドル
421,457
142,138
619,673
31,602
588,071
1,151,666△

組入上位銘柄（2017年7月31日現在）（組入銘柄数：152）
銘柄名
組入比率（％）
1 Commonwealth Bank of Australia Com NPV
6.69
2 AIA Group Ltd Com NPV
5.53
3 Westpac Banking Corp Com NPV
4.95
4 Australia & New Zealand Banking Group Ltd Com NPV
4.04
5 BHP Billiton Ltd Com NPV
3.85
6 National Australia Bank Ltd Com NPV
3.72
7 CSL Ltd Com NPV
2.66
8 Wesfarmers Ltd Com NPV
2.14
9 CK Hutchison Holdings Ltd Com HKD 1.00
2.06
10 Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd Com HKD 1.00
1.94

－ 39 －

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39

2018/10/16

9:19:05⑬ｉシェアーズ コア ＭＳＣＩ エマージング・マーケッツ ＩＭＩ ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
ファンドはブラックロック・グループが運用する外国籍のＥＴＦであり、2018年2月28日に会計年度を終了
しております。以下はブラックロック・グループが作成したアニュアル・レポートに基づき、その一部を抜粋したものです。
INCOME STATEMENT（2017年3月1日～2018年2月28日）
Interest income
Dividend income
Securities lending income
Net (losses)/gains on financial assets/liabilities at fair value through profit or loss
Total gains
Operating expenses
Net operating profit
Finance costs:
Interest expense
Total finance costs
Net (loss)/profit for the financial year before tax
Taxation
Net (loss)/profit for the financial year after tax
Adjustment to align to the valuation methodology as set out in the prospectus(Decrease)/increase in net assets attributable to redeemable participating shareholders from operations

単位：千米ドル
302
172,0159,146
1,601,416
1,782,879△
17,606
1,765,273△△

4
4
1,765,269△
21,696
1,743,573△
4,727
1,738,846

STATEMENT OF CHANGES IN NET ASSETS ATTRIBUTABLE TO REDEEMABLE
PARTICIPATING SHAREHOLDERS（2017年3月1日～2018年2月28日）
Net assets attributable to redeemable participating shareholders at the beginning of the financial year
(Decrease)/increase in net assets attributable to redeemable participating shareholders from operations
Share transactions:
Proceeds from issue of redeemable participating shares
Increase/(decrease) in net assets resulting from share transactions
Net assets attributable to redeemable participating shareholders at the end of the financial year

単位：千米ドル
4,605,402
1,738,846
3,116,443
3,116,443
9,460,691

組入上位銘柄（2018年2月28日現在）（組入銘柄数：1,957）
銘柄名
組入比率（％）
1 Tencent Holdings Ltd
4.85
2 Alibaba Group Holding Ltd
3.31
3 Samsung Electronics Co Ltd
3.26
4 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd
3.19
5 Naspers Ltd
1.87
6 China Construction Bank Corp
1.34
7 Baidu Inc
1.06
8 Industrial & Commercial Bank of China Ltd
0.98
9 China Mobile Ltd
0.88
10 Ping An Insurance Group Co of China Ltd
0.86－ 40 －

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40

2018/10/16

9:19:05⑭ｉシェアーズ 米ドル・ハイ・イールド・コーポレート・ボンド ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
ファンドはブラックロック・グループが運用する外国籍のＥＴＦであり、2017年10月31日に会計年度を終了
しております。以下はブラックロック・グループが作成したアニュアル・レポートに基づき、その一部を抜粋したものです。
INCOME STATEMENT（2016年11月1日～2017年10月31日）
Interest income
Securities lending income
Netgains/(losses) on financial assets/liabilities at fair value through profit or loss
Total gains/(losses)
Operating expenses
Net operating profit/(loss)
Finance costs:
Distributions to redeemable participating shareholders
Interest expense
Total finance costs
Net profit/(loss) for the financial year before tax
Taxation
Net profit/(loss) for the financial year after tax
Increase/(decrease) in net assets attributable to redeemable participating shareholders from operations

単位：千米ドル
240,013
1,762
58,775300,550△ 20,268
280,282△201,273△
35△201,308
78,974△31
78,94378,943

STATEMENT OF CHANGES IN NET ASSETS ATTRIBUTABLE TO REDEEMABLE
PARTICIPATING SHAREHOLDERS（2016年11月1日～2017年10月31日）
Net assets attributable to redeemable participating shareholders at the beginning of the financial year
Increase/(decrease) in net assets attributable to redeemable participating shareholders from operations
Share transactions:
Proceeds from issue of redeemable participating shares
Payments on redemption of redeemable participating shares
Increase/(decrease) in net assets resulting from share transactions
Net assets attributable to redeemable participating shareholders at the end of the financial year

単位：千米ドル
3,369,374
78,943
1,944,889△1,037,777
907,112
4,355,429

組入上位銘柄（2017年10月31日現在）（組入銘柄数：1,024）
銘柄名
組入比率（％）
1 Sprint Corp 7.875% 15/09/2023
0.79
2 Western Digital Corp 10.5% 01/04/2024
0.69
3 Reynolds Group Issuer Inc / Reynolds Group
0.56
Issuer LLC / Group Issuer Lu 5.75% 15/10/2020
4 Frontier Communications Corp 11% 15/09/2025
0.52
5 CHS/Community Health Systems Inc 6.25% 31/03/2023
0.51
6 Tenet Healthcare Corp 8.125% 01/04/2022
0.49
7 Dollar Tree Inc 5.75% 01/03/2023
0.45
8 Sprint Corp 7.125% 15/06/2024
0.45
9 Scientific Games International Inc 10% 01/12/2022
0.42
10 Sprint Corp 7.25% 15/09/2021
0.42－ 41 －

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9:19:05◆お知らせ◆＜約款変更のお知らせ＞
2017年11月16日付：
投資対象ファンドの一部変更を行いました。また信託期間を10年間延長し、信託終了日を2035年8月17日とする約款変更を行いました。
2018年5月16日付：
投資対象ファンドの一部変更を行いました。また一般社団法人投資信託協会規則にしたがって運用の指図範
囲等の有価証券に新投資口予約権証券を追加しました。
＜その他のお知らせ＞ありません。

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