臨時レポート 「基準価額の下落について」

2016年6月27日

当社が設定・運用する以下のファンドの6月24日および27日の基準価額が前営業日比で5％以上下落しましたので、ご報告いたします。

2016年6月24日、27日の基準価額の騰落率
ファンド名騰落率（ 前営業日比）
6月24日

騰落率（ 前営業日比）
6月27日

ＪＰＭジャパン・フォーカス・ファンド
ＪＰＭジャパン・テクノロジー・ファンド
ＪＰＭ日本株・オープン
ＪＰＭヨーロッパ小型株ファンド
ＪＰＭ・Ｅ－フロンティア・オープン
ＪＰＭジャパン・ディスカバリー・ファンド
ＪＰＭザ・ジャパン
日興ＪＰＭ日本ディスカバリー・ファンド
ＪＰＭ日本株・アクティブ・オープン
ＪＰＭ日本株・アクティブ・オープン（分配型）
ＪＰＭジャパンマイスター
ＪＰＭジャパンプライム
ＪＰＭ日本中小型株ファンド
ＪＰＭ中小型株・アクティブ・オープン
ＪＰＭ中小型株・アクティブ・ポートフォリオ
ＪＰＭ中小型株オープン
ＪＰＭ中小型株オープン（野村ＳＭＡ向け）
ＪＰＭ中小型株オープン（野村ＳＭＡ・ＥＷ向け）
ＪＰＭ 新成長株オープン
ＪＰＭ・ＶＩＳＴＡ・オープン
ＪＰＭ・ＶＩＳＴＡ５・ファンド
日興ＪＰＭアジア・ディスカバリー・ファンド
ＪＰＭグローバルマイスターＪＰＭザ・ジャパン（３ヵ月決算型）

▼8.2%
▼7.9%
▼7.7%
▼6.5%
▼6.5%
▼6.5%
▼6.5%
▼6.4%
▼6.4%
▼6.4%
▼6.4%
▼6.4%
▼5.6%
▼5.6%
▼5.6%
▼5.5%
▼5.5%
▼5.5%
▼5.5%
▼5.3%
▼5.3%
▼5.2%
2.0%
0.5%

▼1.0%
5.2%
0.7%
▼5.0%
4.5%
4.4%
4.4%
2.3%
2.3%
2.3%
2.3%
2.3%
2.6%
2.6%
2.6%
2.8%
2.8%
2.8%
2.6%
▼2.1%
▼2.1%
0.2%
▼7.2%
▼6.3%

主要株価指数と主要為替レートの推移（2016/6/17-2016/6/24）
110

東証株価指数（TOPIX)
ラッセル野村中小型インデックス

105

MSCI・オール・カントリー・ワールド・インデックス

100

FTSE100指数
米ドル（対円）

95ユーロ（対円）

90
6/17

6/18

6/19

6/20

6/21

6/22

6/23

6/24

英ポンド（対円）（データ出所）ブルームバーグのデータをもとに当社が加工
グラフは2016年6月17日を100として指数化。上記は過去の実績であり、将来の成果を保証するものではありません。

1| 本資料に記載されているリスク、費用、留意事項等を必ずご覧ください。

足元の金融市場の状況と今後の見通し


英国でEU（欧州連合）残留か離脱かを問う国民投票が現地時間23日に行われ、「離脱支持」が賛成多数となったことを受け、日本時間24日の金融市場ではリスク回避的な動きが急激に進行しました。



足元では2008年のリーマン・ショックのような「金融システム不安」は起きておらず、現在のところ世界経済が急速に景気後退に陥るような「危機」とは考えていません。



今後の市場の展開は、英国とEUの交渉内容を注視しながら、「株価・金利の落ち着きどころ」と「実体経済への影響」を見極めることになると見ています。

本資料に記載の指数について
MSCIオールカントリー・ワールド・インデックスは、MSCI Inc.が発表しております。同インデックスに関する情報の確実性および完結性をMSCIInc.は何ら保証するものではありません。著作権はMSCI Inc.に帰属しております。
東証株価指数（TOPIX）は、株式会社東京証券取引所（㈱東京証券取引所）の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など同指数に関するすべての権利は、㈱東京証券取引所が有しています。なお、ファンドは、㈱東京証券取引所により提供、保証または販売されるものではな
く、㈱東京証券取引所は、ファンドの発行または売買に起因するいかなる損害に対しても、責任を有しません。
ラッセル野村中小型インデックスの知的財産権とその他一切の権利は野村證券株式会社およびRussell Investmentsに帰属しています。また、野村證券株式会社およびRussell Investmentsは当該指数の正確性、完全性、信頼性、有用性を保証するものではなく、ファンドの運用成果等に関して一切責任を負いません。
「FTSE」及び「FTSE®」は、ロンドン証券取引所（London Stock Exchange Plc）並びにフィナンシャル・タイムズ社（The Financial TimesLimited）の商標であり、ライセンスに基づいてFTSEが使用しています。FTSE100指数は、FTSEの商標であり、本指数の算出、指数値の公表、利用など、本指数に関するあらゆる権利はFTSE及び/又は、そのライセンス提供者に帰属します。FTSEは、本指数値の算出もしくは公表の方法の変更、並びに公表の停止を行なうことができます。また、算出又は公表の誤謬、遅延または中断に対し、一切責任を負いません。

2| 本資料に記載されているリスク、費用、留意事項等を必ずご覧ください。

本資料をご覧いただく上での留意事項
 投資信託に係るリスクについて
投資信託は一般的に、株式、債券等様々な有価証券へ投資します。有価証券は市場環境、有価証券の発行会社の業績、財務状況等により価格が変動するため、投資信託の基準価額も変動し、損失を被ることがあります。また、外貨建の資産に投資する場合には、為替の変動により損失を被ることがあります。そのため、投資信託は元本が保証されているものではありません。投資信託は預貯金と異なります。
 投資信託に係る重要な事項について・投資信託によっては、海外の証券取引所の休業日等に、購入、換金の申込の受付を行わない場合があります。
・投資信託によっては、クローズド期間として、原則として換金が行えない期間が設けられていることや、1回の換金（解約）金額に 制限が設けられている場合があります。
・分配金の額は、投資信託の運用状況等により委託会社が決定するものであり、将来分配金の額が減額されることや、 分配金が支払われないことがあります。
 投資信託に係る費用について投資信託では、一般的に以下のような手数料がかかります。手数料率はファンドによって異なり、下記以外の手数料がかかること、または、一部の手数料がかからない場合もあるため、詳細は各ファンドの販売会社へお問い合わせいただくか、各ファンドの投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。
投資信託の購入時：購入時手数料（上限3.78％（税抜3.5％））、信託財産留保額
投資信託の換金時：換金（解約）手数料、信託財産留保額（上限0.5％）
投資信託の保有時：運用管理費用（信託報酬）（上限年率2.052％（税抜1.9％））＊費用の料率につきましては、JPモルガン・アセット・マネジメント株式会社が設定・運用するすべての公募投資信託のうち、徴収するそれぞれの費用における最高の料率を記載しています。その他、有価証券の取引等にかかる費用、外貨建資産の保管費用、信託財産における租税等の実費（または一部みなし額）および監査費用のみなし額がかかります（投資先ファンドを含みます）。また、一定の条件のもと目論見書の印刷に要する費用の実費相当額またはみなし額がかかります。

＜投資信託委託会社＞
JPモルガン・アセット・マネジメント株式会社
金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第330号
加入協会：一般社団法人投資信託協会/一般社団法人日本投資顧問業協会/日本証券業協会/
一般社団法人第二種金融商品取引業協会

本資料はJPモルガン･アセット･マネジメント株式会社（以下、「当社」という。）が作成したものです。本資料は投資に係る参考情報を提供することを目的とし、特定の有価証券の勧誘を目的として作成したものではありません。また、当社が販売会社として直接説明するために作成したものではありません。当社は信頼性が高いとみなす情報等に基づいて本資料を作成しておりますが、当該情報が正確であることを保証するものではなく、当社は、本資料に記載された情報を使用することによりお客様が投資運用を行った結果被った損害を補償いたしません。本資料に記載された意見・見通しは表記時点での当社および当社グループの判断を反映したものであり、将来の市場環境の変動や、当該意見・見通しの実現を保証するものではございません。また、当該意見・見通しは将来予告なしに変更されることがあります。

3| 本資料に記載されているリスク、費用、留意事項等を必ずご覧ください。

お取引にあたっての手数料等およびリスクについて手数料等およびリスクについて
 株式等の売買等にあたっては、「ダイワ・コンサルティング」コースの店舗（支店担当者）経由で国内委託取引を行う場合、約定代金に対して最大 1.24200％（但し、最低 2,700 円）の委託手数料(税込)が必要となります。また、外国株式等の外国取引にあたっては、現地諸費用等を別途いただくことがあります。
 株式等の売買等にあたっては、価格等の変動による損失が生じるおそれがあります。
また、外国株式等の売買等にあたっては価格変動のほかに為替相場の変動等による損失が生じるおそれがあります。
 信用取引を行うにあたっては、売買代金の 30％以上で、かつ 30 万円以上の委託保証金が事前に必要です。信用取引は、少額の委託保証金で多額の取引を行うことができることから、損失の額が差し入れた委託保証金の額を上回るおそれがあります。
 債券を募集・売出し等により、又は当社との相対取引により売買する場合は、その対価（購入対価・売却対価）のみを受払いいただきます。円貨建て債券は、金利水準の変動等により価格が上下し、損失を生じるおそれがあります。外貨建て債券は、金利水準の変動に加え、為替相場の変動等により損失が生じるおそれがあります。
また、債券の発行者または元利金の支払いを保証する者の財務状況等の変化、およびそれらに関する外部評価の変化等により、損失を生じるおそれがあります。
 投資信託をお取引していただく際に、銘柄ごとに設定された販売手数料および信託報酬等の諸経費、等をご負担いただきます。また、各商品等には価格の変動等による損失を生じるおそれがあります。

ご投資にあたっての留意点
 取引コースや商品毎に手数料等およびリスクは異なりますので、上場有価証券等書
面、契約締結前交付書面、目論見書、等をよくお読みください。
 外国株式、外国債券の銘柄には、我が国の金融商品取引法に基づく企業内容の開示が行われていないものもあります。

商号等 ：大和証券株式会社

金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第108号

加入協会：日本証券業協会、一般社団法人日本投資顧問業協会、一般社団法人金融先物取引業協会、一般社団法人第二種金融商品取引業協会