2023年3月期 第2四半期
決算説明資料１ 決算概要

P.4

２ 各事業の概要
ファンド運営事業

P.8

永久保有型M＆A

P.13

３ 真の金融の実現を

Copyright© Future Venture Capital Co.,Ltd. All Rights Reserved.

P.18

2

１ 決算概要

P.4

２ 各事業の概要
ファンド運営事業

P.8

永久保有型M＆A

P.13

３ 真の金融の実現を

Copyright© Future Venture Capital Co.,Ltd. All Rights Reserved.

P.18

3

決算ダイジェスト① 売上高は+4.5%（前年同期比）の287百万円
ファンド新規設立による管理報酬の増加が寄与② 経常損益は△14.2% （前年同期比）の103百万
2022年6月23日付 定時株主総会対応費用による販管費の増加が影響③ 当期損益は約3倍（前年同期比）の301百万、デジアラHDの一部売却による特別利益275百万を計上

Copyright© Future Venture Capital Co.,Ltd. All Rights Reserved.

4PLの状況
売上（百万円）

400

経常損益

当期損益（親会社株主帰属）

（百万円）

（百万円）

287

300

300

359200

管理報酬
成功報酬・分配396その他

38300
176275378200100

1822302420
21.3 2Q

22.3 2Q

23.3 2Q

400

120

10810000

△ 100

△ 100
△ 131
21.3 2Q※従来の決算説明資料での表記から次の通り区分変更しております。
・投資事業組合等管理収入 → 管理報酬
・成功報酬売上、営業投資有価証券売上高 → 成功報酬・分配等
・ コンサルティング収入、コワーキング収入、その他 → その他
Copyright© Future Venture Capital Co.,Ltd. All Rights Reserved.

103200100△ 200301400△ 200
22.3 2Q

23.3 2Q△ 158
21.3 2Q

22.3 2Q

23.3 2Q

関係会社株式売却益（特別利益）
275百万円計上

5経常損益の増減分析（対前年同期比）
売上高

売上原価

（管理報酬の増加等）（人件費の増加等）

+12

△10

単位：百万円

販管費（定時株主総会対応費用の増加等）△23120

持分法による投資利益

新株予約権（デジアラHD）

発行費△２+710322.3 2Q
Copyright© Future Venture Capital Co.,Ltd. All Rights Reserved.

23.3 2Q

6

１ 決算概要

P.4

２ 各事業の概要
ファンド運営事業

P.8

永久保有型M＆A

P.13

３ 真の金融の実現を

Copyright© Future Venture Capital Co.,Ltd. All Rights Reserved.

P.18

7

ファンド運営事業のビジネスモデル
出資者

出資（地域金融機関、事業会社など）

ファンド

分配

（案件ソーシング、ファンド管理、投資ノウハウ提供等への対価）
Copyright© Future Venture Capital Co.,Ltd. All Rights Reserved.

スタートアップ

回収・ゲイン

中小企業

報酬

出資

管理報酬

投資

成功報酬
（キャピタルゲイン×成功報酬率）
8

FVCの強みと特徴

主な出資者構成
地域金融機関1

事業会社 25.9%

その他金融業 15.8%

地方創生実績とブランド

2 3

44.1%

公的機関 11.1%

その他 3.2%

地方創生ファンド投資対象エリア

投資先企業 地域分散
九州・沖縄 2%

カバーエリア

地域金融機関 約５０本のファンド 33都道府県
業務処理能力ネットワーク

四国 4%

北海道 1%

中国 4%●主要出資金融機関所在地

東北15%●投資対象エリア

近畿36%

関東34%

中部4%

※ 2022年6月末時点
Copyright© Future Venture Capital Co.,Ltd. All Rights Reserved.

9

ファンドの状況
投資残高・投資社数

ファンド運用総額・本数
（百万円）

（数）

30,0004550

50

20,00060（百万円）

10,000

340

8,789

9,185

400

298
40
5,000

10,000367（数）

20,70323,432

23,9290021.322.3
運用総額23.3 2Q
本数※ ZMPに投資しているFVCグロース二号ファンドは運用期間を延長しています。

7,012

200200

021.3

22.3
投資残高

23.3 2Q
投資社数※ 投資残高、投資社数ともに減損を考慮しています。

2026年３月期までに約40億円分のファンドに満期が到来します。
ファンドモデルの標準化⇒営業拡大により、2026年3月期に運用総額270億円を目標に設定しています（9月12日付 新・中期ビジョンと成長戦略を参照）

Copyright© Future Venture Capital Co.,Ltd. All Rights Reserved.

10業務標準化への取り組み
約５０本のファンド
地方創生ファンド

CVCファンド 出資者である地域金融機関の営業エリアに限定し地域活性化に資するファンド 中堅事業法人を主な対象とし、事業シナジーと投資リターンの両立を目指す

 案件発掘からハンズオン支援そして出口戦略まで、FVCと地域金融機関が二人三脚で協調 FVCならではの全国的案件フローを活かした、事業会社ではアクセスできないベンチャーへの接点が強み

少額ファンドを多数運営する人的負荷が課題
拡張性確保のための施策
ファンド組成からモニタリング、出口戦
略までを標準化

投資担当者が担っていた事務処理業務をミドル・バックオフィスへ集約

IT投資により、ファンド運営を支える
ミドル・バックオフィス業務の効率化

投資担当者の活動余力を確保し、投資先のソーシング及びモニタリングの強化

Copyright© Future Venture Capital Co.,Ltd. All Rights Reserved.

11

１ 決算概要

P.4

２ 各事業の概要
ファンド運営事業

P.8

永久保有型M＆A

P.13

３ 真の金融の実現を

Copyright© Future Venture Capital Co.,Ltd. All Rights Reserved.

P.18

12

投資分野：サーキュラーエコノミーに重点

Circular Economy
循環型経済重点テーマ

ビジネスモデル・地域インフラ・エネルギー資源商社

×バイオケミカル、都市鉱山）
プラットフォーム
（エネルギー、リサイクル、・リユース・シェアリング

・その他周辺事業 etc

・循環型街づくり
・回収とリサイクル
出典：(一社)サーキュラーエコノミー・ジャパンWEBサイトより（エレンマッカーサー財団の図を日本語加工）

Copyright© Future Venture Capital Co.,Ltd. All Rights Reserved.

13

なぜサーキュラーエコノミーなのか？(1/3)
サーキュラーエコノミーと地方創生の親和性
サーキュラーエコノミーは、資源の回収や再利用を通じて、資源の再資源化を目指す考えであり、地球温暖化や資源枯渇問題の解決に欠かせません。
資源の再資源化には広大な施設と土地が必要となること
から、関連企業の拠点は地方に多く、「地域の雇用」や「街づくり」など地方創生に直結しています。

サーキュラー
エコノミー

地方創生① FVCの脱炭素・ＤＸ化の取り組みを通じて、リサイクル関連企業を地域に誇れるブランド企業にする。
② サーキュラーエコノミーを推し進め、地方創生（地元での事業拡大 及び 事業継続）を実現する。
①と②の循環を通じて更なる成長を目指していきます。
Copyright© Future Venture Capital Co.,Ltd. All Rights Reserved.

14

なぜサーキュラーエコノミーなのか？(2/3)
運営ファンドを通じて、数多くのサーキュラーエコノミー関連企業へ投資を実行済み
投資先企業と交流会（Circular Economy Forum）を開催（予定）し、本体直接投資した企業（永久保有型M＆A）との新規事業シナジーの創出を図る。

サーキュラーエコノミー関連企業

投資実行済みサーキュラーエコノミー領域（投資実行済み）

24社

脱炭素・リユース・リサイクル・リサイクル・リフォーム・空き家解消
産業廃棄物の利活用・浄化・バイオマス・生態系維持及びモニタリング
森林管理・環境負荷軽減・廃棄抑制・食品ロス削減・シェアリング
Copyright© Future Venture Capital Co.,Ltd. All Rights Reserved.

15

なぜサーキュラーエコノミーなのか？(3/3)
創業以来培ってきた地域金融機関とのリレーションを活用① ファンドを通じた地方創生という政策目的の実現② 企業・プロジェクト紹介を通じた融資機会の創出① 地方創生ファンド

創業以来、上記①②を通じて地域金融機関とのリレーションを培ってきました。

出資

これまでのリレーションをさらに活用して、③ 事業承継案件の紹介を通じた融資機会の創出という新たなリレーションを強化し、地域金融機関と協調して後継者不足・育成に悩む黒字企
業の事業承継問題を解決していきます。
Copyright© Future Venture Capital Co.,Ltd. All Rights Reserved.

政策目的実現

地銀・信金・信組
融資先紹介

新規融資
新規融資

承継案件
紹介

② 企業・プロジェクト紹介③ 事業承継(投資先・直接保有先)（FVC本体直接保有）

16

１ 決算概要

P.4

２ 各事業の概要
ファンド運営事業

P.8

永久保有型M＆A

P.13

３ 真の金融の実現を

Copyright© Future Venture Capital Co.,Ltd. All Rights Reserved.

P.18

17

真の金融の実現を日本版バークシャーハザウェイを目指します
ファンド運営事業
地域発グローバル企業の創出

永久保有型M＆A

上場企業投資次世代素材・エネルギー

グループ内から創出（サーキュラーエコノミーに重点）

地方創生・脱炭素 企業への転換
Copyright© Future Venture Capital Co.,Ltd. All Rights Reserved.

された内部留保を活用
18

免責事項
本資料は、フューチャーベンチャーキャピタル株式会社（以下「FVC」）及びその子会社（FVC Tohoku株式会社を含み、以下FVCと併せて「当社」）並びに関連会社（以下当社と併せて「当社グループ」）に関する情報を提供するものであり、すべての法域において、いかなる証券の購入又は応募の申込みを含む、いかなる投資勧誘を構成又は形成するものではありません。
本資料に掲載されている事項は、資料作成時において入手した情報等に基づいたものですが、その情報の正確性及び完全性を保証または約束するものではありません。また、今後予告なしに変更されることがあります。
本資料には、当社グループの推定、予測、目標及び計画を含む当社グループの将来の事業、将来のポジション及び業績に関する記述など当社グループの将来の見通しに関する記述、見解又は意見が含まれています。こうした記述は将来の業績予想を保証するものではなく、将来の業績は、経営環境の変化などにより、実際とは異なる可能性があることにご留意ください。当社グループの実績、業績、成果又は財務状態に影響を与える可能性のあるその他要因については、有価証券報告書の「事業等のリスク」をご参照下さい。
また、本資料は情報の提供のみを目的としており、当社が発行する有価証券並びにファンド持分（又は同等の有限責任持分）への投資勧誘を目的とするものではありません。本資料に係る一切の権利は、他資料等の引用部分を除き当社グループに属し、いかなる目的であれ本資料の一部または全部の無断での使用・複製は難くお断りします。本資料に記載されている企業、製品及びサービスの名称は、各企業の商標又は登録商標です。

Copyright© Future Venture Capital Co.,Ltd. All Rights Reserved.