◎当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／海外／債券
信 託 期 間 2011年3月1日～ 2021年2月17日
ＨＳＢＣ ニューリーダーズ・ソブリン・マ
ザーファンド受益証券への投資を通じて、先進国通貨建債券および新興国通貨建債券に投運 用 方 針資することにより、安定したインカムゲインの確保とともに、信託財産の中長期的な成長を目指します。
Ｈ ＳＢ Ｃニ ュ ー リー
ＨＳＢＣ ニューリーダーズ・ソ
ダ ー ズ・ ソ
ブリン・マザーファンド受益証券
ブリン・オー
を主要投資対象とします。
プ ン（ 毎 月
決 算 型 ）
主要運用対象
ＨＳＢＣ
ニューリー 今後の世界経済の成長のけん引役
ダ ー ズ・ になることが期待される国（ニューソブリン・ リーダー）の債券を中心に投資しマ ザ ー ます。
ファンド
株式への投資は、転換社債の転換
Ｈ ＳＢ Ｃ
および新株予約権の行使等によりニ ュ ー リー取得したものに限るものとし、株
ダ ー ズ・ ソ式への実質投資割合は信託財産のブリン・オー
純資産総額の10％以内とします。
プ ン（ 毎 月
外貨建資産への実質投資割合には
決 算 型 ）
制限を設けません。
組 入 制 限株式への投資は、転換社債の転換
ＨＳＢＣ
および新株予約権の行使等によりニューリー取得したものに限るものとし、株
ダ ー ズ・
式への投資は、信託財産の純資産
ソブリン・
総額の10％以内とします。
マ ザ ー
外貨建資産への投資には制限を設
ファンド
けません。
年12回の決算時（毎月17日、休業日の場合は翌営業日）に、原則として以下の方針に基づき、分配を行います。
①分配対象額は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
分 配 方 針 ②分配金額は、委託者が基準価額水準・市況
動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合等には、分配を行わないことがあります。
③留 保益の運用については特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

ＨＳＢＣ ニューリーダーズ・
ソブリン・オープン（毎月決算型）
運用報告書（全体版）
第67期
第68期
第69期
第70期
第71期
第72期

（決算日
（決算日
（決算日
（決算日
（決算日
（決算日

2016年 9月20日）
2016年10月17日）
2016年11月17日）
2016年12月19日）
2017年 1月17日）
2017年 2月17日）◎受益者の皆さまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「ＨＳＢＣ ニューリーダーズ・
ソブリン・オープン（毎月決算型）」は、
2017年2月17日に第72期の決算を行いましたので、第67期～第72期の運用状況をご報
告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

ＨＳＢＣ投信株式会社
東京都中央区日本橋3-11-1 ＨＳＢＣビルディング≪お問い合わせ先（クライアントサービス本部）≫
電話番号：03-3548-5690（営業日の午前9時～午後5時）
ホームページ：www.assetmanagement.hsbc.com/jp

作成期◎最近5作成期の運用実績

第
8
作
成
期

第
9
作
成
期

第
10
作
成
期

第
11
作
成
期

第
12
作
成
期

決

算

期

第43期（2014年 9月17日）
第44期（2014年10月17日）
第45期（2014年11月17日）
第46期（2014年12月17日）
第47期（2015年 1月19日）
第48期（2015年 2月17日）
第49期（2015年 3月17日）
第50期（2015年 4月17日）
第51期（2015年 5月18日）
第52期（2015年 6月17日）
第53期（2015年 7月17日）
第54期（2015年 8月17日）
第55期（2015年 9月17日）
第56期（2015年10月19日）
第57期（2015年11月17日）
第58期（2015年12月17日）
第59期（2016年 1月18日）
第60期（2016年 2月17日）
第61期（2016年 3月17日）
第62期（2016年 4月18日）
第63期（2016年 5月17日）
第64期（2016年 6月17日）
第65期（2016年 7月19日）
第66期（2016年 8月17日）
第67期（2016年 9月20日）
第68期（2016年10月17日）
第69期（2016年11月17日）
第70期（2016年12月19日）
第71期（2017年 1月17日）
第72期（2017年 2月17日）

基準価額
債券組入 債券先物 純 資 産
中 比(分配落) 税 込 み 期
率 比
率 総
額
分 配 金 騰 落 率
円
円
％
％
％
百万円
10,031
80
2.0
94.4
－
69,103
9,647
80
△3.0
95.4
－
67,347
10,398
80
8.6
95.4
－
73,573
9,878
80
△4.2
95.7
－
69,863
10,131
80
3.4
96.2
－
72,475
9,750
80
△3.0
94.5
－
70,916
9,429
80
△2.5
94.4
－
69,770
9,672
80
3.4
90.7
－
72,344
9,605
80
0.1
94.3
－
72,119
9,412
80
△1.2
91.5
－
70,220
9,173
80
△1.7
97.1
－
67,544
8,822
80
△3.0
97.0
－
64,177
8,081
80
△7.5
98.1
－
55,280
8,178
80
2.2
95.3
－
53,428
8,128
80
0.4
97.0
－
52,402
7,970
80
△1.0
97.9
－
49,912
7,332
80
△7.0
94.4
－
44,489
7,314
80
0.8
97.7
－
43,039
7,438
80
2.8
93.7
－
42,385
7,287
80
△1.0
93.5
－
40,217
7,234
80
0.4
94.2
－
38,162
6,932
80
△3.1
93.0
－
34,594
7,147
80
4.3
93.7
－
34,193
6,889
80
△2.5
91.9
－
31,383
6,733
40
△1.7
92.6
－
29,062
6,881
40
2.8
93.0
－
26,442
6,776
40
△0.9
92.9
－
24,820
7,121
40
5.7
92.8
－
24,939
7,016
40
△0.9
94.0
－
23,853
7,135
40
2.3
93.9
－
23,271（注1）基準価額の期中騰落率は分配金込み。
（注2）当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。
（注3）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「債券組入比率」、「債券先物比率」は実質比率を記載しております。
（注4）「債券先物比率」は買建比率－売建比率。

－ 1 －A【5校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ(毎月決算型)_運報_170321kwｚ(1) ／ 2017/03/21 11:27 (2017/03/21 11:26) ／ A【5校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ(毎月決算型)_運報_170321kwｚ

◎当作成期中の基準価額等の推移
決算期

年

月

日

基

準

価
円

第67期

（期
（期
（期

第68期
（期
（期
第69期
（期
（期
第70期
（期
（期
第71期
（期
（期
第72期
（期

首）2016年 8月17日
8月末末）2016年 9月20日
首）2016年 9月20日
9月末末）2016年10月17日
首）2016年10月17日
10月末末）2016年11月17日
首）2016年11月17日
11月末末）2016年12月19日
首）2016年12月19日
12月末末）2017年 1月17日
首）2017年 1月17日
1月末末）2017年 2月17日

額
騰

6,889
6,939
6,773
6,733
6,736
6,921
6,881
6,888
6,816
6,776
6,935
7,161
7,121
7,066
7,056
7,016
7,121
7,175

落

率
％
－
0.7
△1.7
－
0.0
2.8
－
0.1
△0.9
－
2.3
5.7
－
△0.8
△0.9
－
1.5
2.3

債券組入
比
率

債券先物
比
率

％
91.9
93.8
92.6
92.6
94.3
93.0
93.0
92.9
92.9
92.9
93.0
92.8
92.8
94.0
94.0
94.0
94.0
93.9

％
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－

（注1）期末基準価額は分配金込み。騰落率は期首比です。
（注2）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「債券組入比率」、「債券先物比率」は実質比率を記載しております。
（注3）「債券先物比率」は買建比率－売建比率。

－ 2 －A【5校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ(毎月決算型)_運報_170321kwｚ(2) ／ 2017/03/21 11:27 (2017/03/21 11:26) ／ A【5校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ(毎月決算型)_運報_170321kwｚ

◎当作成期の運用状況と今後の運用方針
１．基準価額等の推移について（第67期～第72期：2016年8月18日～2017年2月17日）【基準価額・騰落率】

第67期首： 6,889円
第72期末： 7,135円（既払分配金（税込み）：240円）
騰 落 率： ＋7.2％（分配金再投資ベース）＊分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンス
を示すものです。
＊分配金を再投資するか否かについてはそれぞれの受益者が利用されるコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なりますので、それぞれの受益者の損益状況を示すものではありません。
・分配金再投資基準価額は、作成期首（2016年8月17日）の値を基準価額と同一になるように指数化しております。

２．基準価額の主な変動要因＜上昇要因＞
ブラジル債券などへの投資効果（利回り効果と債券価格の上昇）が基準価額にプラスに働きました。また、オーストラリアドル、カナダドル、ニュージーランドドル、ブラジルレアル、インドネシアルピア、インドル
ピーの対円での上昇がプラス要因となりました。
＜下落要因＞
メキシコ債券、オーストラリア債券、ニュージーランド債券などの利回り上昇（価格は下落）が基準価額のマイナス要因となりました。

－ 3 －A【5校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ(毎月決算型)_運報_170321kwｚ(3) ／ 2017/03/21 11:27 (2017/03/21 11:26) ／ A【5校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ(毎月決算型)_運報_170321kwｚ

３．投資環境について【債券市況】
当作成期の債券市場は、ブラジルとインドは好調であったものの、その他の市場は全体的に軟調（利回りは上昇）となりました。先進国債券市場では、当作成期初は比較的狭いレンジでの推移が続いていましたが、
2016年11月に米国大統領選挙で共和党のトランプ氏が勝利したことを受け同国の金利先高観が高まったこと、
また2016年末から当作成期末にかけて米国経済の成長率が高まるとの見通しから利上げ ＊ ペースが予想より速まるのではないかとの見方が広がり、債券利回りは上昇しました（価格は下落）。
一方、新興国債券市場は、市場ごとに異なる動きとなりました。ブラジル債券市場では、ジルマ前大統領の罷免によりテメル政権が発足するなど政局の混乱に収束の兆しが見られたことが、債券市場にとり支援材料となりました。さらに、テメル政権下での積極的な財政健全化策や経済活性化策への取り組みに加え、インフレ率の低下を背景とした利下げの実施なども好材料となり、ブラジル債券市場は一段高となりました。他方、メキシコでは、上述の米国大統領選挙で保護貿易主義を掲げる共和党のトランプ氏が勝利したことを受け、メキ
シコ経済への影響を巡る不透明感が高まり、債券市場は売り優勢の展開となりました。その他、インドネシア、マレーシア、インドの債券市場は、当作成期を通して一進一退の展開となる中、期首比ではインドネシア債券
およびマレーシア債券の利回りが上昇した一方、インド債券の利回りは僅かに低下しました。
＊ 米国は2016年12月に2015年12月以来、1年振りの利上げを実施しました。

【為替相場】
当作成期の投資対象国の為替市場については、期初から11月上旬にかけて全般的に対円で小幅な値動きでの推移が続きました。しかし、その後の米国大統領選挙を受け、米ドル高・円安が大幅に進行したことから、当作成期を通して投資対象国の通貨は概ね円に対して上昇しました。

４．ポートフォリオについて＜ＨＳＢＣ ニューリーダーズ・ソブリン・オープン（毎月決算型）＞
ＨＳＢＣ ニューリーダーズ・ソブリン・マザーファンドへの投資を通じて、投資対象としている先進国と新興国の債券に投資しました。
＜ＨＳＢＣ ニューリーダーズ・ソブリン・マザーファンド＞
国別組入比率は、経済・市場環境を考慮し、先進国債券については、当作成期を通してオーストラリア債券、
カナダ債券、ニュージーランド債券の組み入れ比率を概ね15～16％程度に維持しました。
新興国債券については、当作成期を通して、ブラジル債券、メキシコ債券の組入比率を12～15％程度、インドネシア債券、マレーシア債券を9～10％程度、インド債券＊を4～5％程度に維持しました。
また、当作成期を通して、ポートフォリオ全体でデュレーションを5～6年程度、平均格付けをA～A+程度としました。
＊ ルクセンブルク籍のインド債券ファンドを保有することで、インド債券への実質的な投資を行いました。

－ 4 －A【5校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ(毎月決算型)_運報_170321kwｚ(4) ／ 2017/03/21 11:27 (2017/03/21 11:26) ／ A【5校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ(毎月決算型)_運報_170321kwｚ

５．ベンチマークとの差異について
当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

６．分配金について
第67期から第72期における分配金は、基準価額の水準・市況動向等を勘案し、いずれも40円（1万口当たり・税引前）とさせていただきました。
なお、留保益の運用につきましては特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

７．今後の運用方針
投資対象国のうち、特にオーストラリア、カナダ、ニュージーランド、メキシコの債券利回りは過去の経験則から見て米国の債券利回りとの連動性が高く、今後、トランプ米政権下でのインフラ投資拡大や減税などを背景に米国の利上げペースが予想以上に加速した場合、これらの国の債券利回りに上昇（債券価格に下落）圧力が働く可能性があります。特にメキシコについては、トランプ政権の政策を巡る不透明感、特に北米自由貿
易協定（NAFTA）見直しの動きが懸念要因となっており、メキシコペソが短期的に不安定な値動きを続ける可能性があるため、今後の動向を注視していきます。
その他の新興国市場の投資環境は、概ね良好と思われます。まず、ブラジルでは、これまでの金融引き締め
や緊縮財政の効果から、引き続きインフレ率が低下傾向をたどると予想され、中央銀行は一段の利下げを行う
ことが見込まれます。また、ブラジル経済はこれまでの低迷を脱し、2017年にはプラス成長に転じると当社では見ています。インドネシアでは、インフレ率の落ち着きや経常収支赤字の縮小などが引き続き市場を下支えすると期待されています。さらに、インドについては、モディ政権による構造改革の進展から実質国内総生産（GDP）成長率が予想以上に改善すると見られており、またインド準備銀行（中央銀行）は引き続きインフレ抑制に重点を置いていることから、これらがインド債券市場にプラスに働くと考えます。
＜ＨＳＢＣ ニューリーダーズ・ソブリン・オープン（毎月決算型）＞
ＨＳＢＣ ニューリーダーズ・ソブリン・マザーファンドへの投資を通じて、投資対象としている先進国と新興国の債券に投資することにより、信託財産の中長期的な成長を目指します。
＜ＨＳＢＣ ニューリーダーズ・ソブリン・マザーファンド＞
引き続き経済ファンダメンタルズ（基礎的諸条件）が良好な国への投資を行います（投資環境の変化に応じて今後、投資対象市場を変更することがあります）。投資戦略としては、米国の金融政策など引き続き外部環境を注視しつつ、投資対象国の債券および通貨のバリュエーションを勘案し選別的な投資を継続していきます。

－ 5 －A【5校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ(毎月決算型)_運報_170321kwｚ(5) ／ 2017/03/21 11:27 (2017/03/21 11:26) ／ A【5校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ(毎月決算型)_運報_170321kwｚ

◎１万口当たりの費用明細作成期間(第67期～第72期)
2016/8/18～2017/2/17
金額
比率

項目

項目の概要

酬

円
60

％
0.866
(a)信託報酬＝作成期中の平均基準価額×信託報酬率(投 信 会 社)(30)(0.436)

ファンドの運用等の対価（運用委託先への報酬が含まれます。）(販 売 会 社)(28)(0.408)

分配金・換金代金の支払い、運用報告書等の送付、口座内でのファンドの管理等の対価(受 託 会 社)( 2)(0.022)

運用財産の管理、投信会社からの運用指図の実行等の対価(b)そ の 他 費 用

4

0.054

(保 管 費 用)( 1)(0.016)

海外保管銀行等に支払う保管・送金・受渡費用

(監

用)

( 0)

(0.003)

監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

他 )

( 3)

(0.035)

振替制度に係る費用、印刷業者に支払う法定書類に係る費用等

64

0.920

(a)信

( そ

託

報

査

費
の

合計

(b)その他費用＝作成期中のその他費用／作成期中の平均受益権口数

作成期中の平均基準価額は、6,947円です。
（注1）作成期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加設定・一部解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。なお、「(b)その他費用」は、当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます｡（注2）各金額は、項目ごとに円未満を四捨五入してあります｡（注3）「比率」欄は、1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです｡（注4）「投信会社」は、以下、「委託者」、「委託会社」という場合があります。
（注5）「(b)その他費用」の「（その他）」には、債券売却時に支払った外国税（1万口当たり2円）が含まれます。

◎親投資信託受益証券の設定、解約状況（2016年8月18日から2017年2月17日まで）
決
算期
第 67 期 ～ 第設
口
ＨＳＢＣ ニューリーダーズ・ソブリン・マザーファンド

数
千口
57,306

定金

額
千円
71,604

72

期

解
口

数
千口
8,281,844

約
金

額
千円
10,323,102（注）単位未満は切捨て。

－ 6 －A【5校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ(毎月決算型)_運報_170321kwｚ(6) ／ 2017/03/21 11:27 (2017/03/21 11:26) ／ A【5校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ(毎月決算型)_運報_170321kwｚ

◎利害関係人との取引状況（2016年8月18日から2017年2月17日まで）
親投資信託における当作成期中の利害関係人との取引状況
第区分

為 替 直 物 取 引

67

期

買付額等
うち利害関係人Ａとの取引状況Ｂ
百万円
3,851

～

72

期

売付額等
うち利害関係人
Ｃとの取引状況Ｄ

Ｂ
─
Ａ

百万円
43

第

％
1.1

百万円
13,355

Ｄ
─
Ｃ

百万円
6,517

％
48.8

平均保有割合98.0％※平均保有割合とは、親投資信託の残存口数の合計に対する当該子ファンドの親投資信託所有口数の割合です。
（注）単位未満は切捨て。
＊利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは、ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド（東京）です。

◎組入資産の明細
親投資信託残高種

2017年2月17日現在
類

第11作成期末
口

数

第
口

千口
ＨＳＢＣ ニューリーダーズ・ソブリン・マザーファンド

12

作

成

数

評

期

千口

25,889,588

末
価

額
千円

17,665,050

23,437,988（注）単位未満は切捨て。

◎投資信託財産の構成項

目

評

ＨＳＢＣ ニューリーダーズ・ソブリン・マザーファンド
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

第
価

12

作 成 期
額
比
千円
23,437,988
122,872
23,560,860

2017年2月17日現在
末
率
％
99.5
0.5
100.0

（注1）評価額の単位未満は切捨て。
（注2）ＨＳＢＣ ニューリーダーズ・ソブリン・マザーファンドにおいて、作成期末における外貨建純資産（23,807,776千円）の投資信託財産総額（24,086,137千円）に対する比率は98.8％です。
（注3）外貨建資産は、作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、作成期末における邦貨換
算レートは1米ドル＝113.47円、1カナダドル＝86.76円、1メキシコペソ＝5.56円、1ブラジルレアル＝36.71円、1オーストラリアドル＝87.26円、1ニュージーランドドル＝81.79円、1マレーシアリンギ＝25.47円、100インドネシアルピア＝0.86円です。

－ 7 －A【5校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ(毎月決算型)_運報_170321kwｚ(7) ／ 2017/03/21 11:27 (2017/03/21 11:26) ／ A【5校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ(毎月決算型)_運報_170321kwｚ

◎資産、負債、元本及び基準価額の状況(2016年9月20日)(2016年10月17日) (2016年11月17日) (2016年12月19日)(2017年1月17日)(2017年2月17日)

項
目
第67期末
第68期末
第69期末
第70期末
第71期末
第72期末
(A) 資
産
29,430,147,503円 26,935,698,450円 25,110,737,836円 25,310,653,703円 24,101,244,862円 23,560,860,582円
ＨＳＢＣ ニューリーダーズ・ソブリン・
29,283,886,517
26,632,125,156
25,005,427,201
25,118,299,084
24,024,563,366
23,437,988,718
マ ザ ー フ ァ ン ド ( 評 価 額 )未収
入金146,260,986
303,573,294
105,310,635
192,354,619
76,681,496
122,871,864(B) 負債
368,006,446
492,987,862
290,367,755
371,607,071
247,647,428
289,832,912
未 払 収 益 分 配 金
172,644,143
153,706,282
146,524,395
140,089,809
135,993,393
130,462,937
未
払
解 約
金
146,260,986
303,573,294
105,310,635
192,354,619
76,681,496
122,871,864
未 払 信 託 報 酬48,676,136
34,977,578
37,474,679
37,774,639
33,293,715
34,517,778
そ の 他 未 払 費 用425,181730,708
1,058,046
1,388,004
1,678,824
1,980,333(C) 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ)
29,062,141,057
26,442,710,588
24,820,370,081
24,939,046,632
23,853,597,434
23,271,027,670
元
本
43,161,035,932
38,426,570,538
36,631,098,897
35,022,452,320
33,998,348,409
32,615,734,460
次 期 繰 越 損 益 金 △14,098,894,875△11,983,859,950△11,810,728,816△10,083,405,688△10,144,750,975△9,344,706,790(D) 受 益 権 総 口 数
43,161,035,932口 38,426,570,538口 36,631,098,897口 35,022,452,320口 33,998,348,409口 32,615,734,460口
1万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
6,733円
6,881円
6,776円
7,121円
7,016円
7,135円＜注記事項（当運用報告書作成時点では、監査未了です。）＞（注1）当ファンドの第67期首元本額は45,556,360,251円、第67～72期中追加設定元本額は103,221,653円、第67～72期中一部解約元本額は13,043,847,444円です。
（注2）上記表中の次期繰越損益金がマイナス表示の場合は、当該金額が投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第10号に規定する額（元本の欠損）となります。

－ 8 －A【5校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ(毎月決算型)_運報_170321kwｚ(8) ／ 2017/03/21 11:27 (2017/03/21 11:26) ／ A【5校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ(毎月決算型)_運報_170321kwｚ

◎損益の状況自2016年8月18日
至2016年9月20日
項目

第 67 期自2016年 9月21日 自2016年10月18日 自2016年11月18日 自2016年12月20日
至2016年10月17日 至2016年11月17日 至2016年12月19日 至2017年 1月17日
第 68 期

第 69 期

第 70 期

第 71 期(A) 有 価 証 券 売 買 損 益 △ 453,811,734円
749,267,347円 △ 205,848,749円
1,383,711,390円 △ 188,723,448円
売買益
12,169,370
780,911,977
8,180,563
1,418,154,185
3,251,242
売買損 △ 465,981,104△ 31,644,630△ 214,029,312△ 34,442,795△ 191,974,690
(B) 信
託
報
酬
等 △ 49,101,317△ 35,283,105△ 37,802,017△ 38,104,597△ 33,584,535(C) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ) △ 502,913,051
713,984,242△ 243,650,766
1,345,606,793△ 222,307,983(D) 前 期 繰 越 損 益 金 △ 8,498,307,711△ 8,099,532,815△ 7,137,441,882△ 7,131,287,367△ 5,749,333,743(E) 追 加 信 託 差 損 益 金 △ 4,925,029,970△ 4,444,605,095△ 4,283,111,773△ 4,157,635,305△ 4,037,115,856(配 当 等 相 当 額) ( 2,511,254,054) ( 2,178,710,436) ( 2,033,508,069) ( 1,885,583,050) ( 1,830,773,098)(売 買 損 益 相 当 額) (△ 7,436,284,024) (△ 6,623,315,531) (△ 6,316,619,842) (△ 6,043,218,355) (△ 5,867,888,954)(F)
計(Ｃ＋Ｄ＋Ｅ) △13,926,250,732△11,830,153,668△11,664,204,421△ 9,943,315,879△10,008,757,582
(G) 収
益
分
配
金 △ 172,644,143△ 153,706,282△ 146,524,395△ 140,089,809△ 135,993,393
次 期 繰 越 損 益 金(Ｆ＋Ｇ) △14,098,894,875△11,983,859,950△11,810,728,816△10,083,405,688△10,144,750,975
追 加 信 託 差 損 益 金 △ 4,989,771,524△ 4,490,716,980△ 4,345,384,641△ 4,157,635,305△ 4,094,913,048(配 当 等 相 当 額) ( 2,446,597,656) ( 2,132,613,266) ( 1,971,254,374) ( 1,885,626,345) ( 1,772,987,741)(売 買 損 益 相 当 額) (△ 7,436,369,180) (△ 6,623,330,246) (△ 6,316,639,015) (△ 6,043,261,650) (△ 5,867,900,789)
分 配 準 備 積 立 金
1,991,721,118
1,783,781,443
1,705,748,118
1,620,536,207
1,578,232,403
繰越損 益
金 △11,100,844,469△ 9,276,924,413△ 9,171,092,293△ 7,546,306,590△ 7,628,070,330

自2017年1月18日
至2017年2月17日
第 72 期
550,370,746円
564,515,107△ 14,144,361△ 34,819,287
515,551,459△5,800,872,101△3,928,923,211( 1,701,029,633)(△5,629,952,844)△9,214,243,853△ 130,462,937△9,344,706,790△3,948,492,651( 1,681,465,726)(△5,629,958,377)
1,516,563,602△6,912,777,741（注1） (A)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注2） (B)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しております。
（注3） (E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注4） 第67期計算期間末における費用控除後の配当等収益（109,894,982円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（0円）、信託約款に規定する収益調整金（2,511,339,210円）および分配準備積立金（1,989,728,725円）より分配対象収益は4,610,962,917円（10,000口当たり1,068円）であり、うち172,644,143円（10,000口当たり40円）を分配金額としております。
（注5） 第68期計算期間末における費用控除後の配当等収益（110,457,247円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（0円）、信託約款に規定する収益調整金（2,178,725,151円）および分配準備積立金（1,780,918,593円）より分配対象収益は4,070,100,991円（10,000口当たり1,059円）であり、うち153,706,282円（10,000口当たり40円）を分配金額としております。
（注6） 第69期計算期間末における費用控除後の配当等収益（86,790,459円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（0円）、信託約款に規定する収益調整金（2,033,527,242円）および分配準備積立金（1,703,209,186円）より分配対象収益は
3,823,526,887円（10,000口当たり1,043円）であり、うち146,524,395円（10,000口当たり40円）を分配金額としております。
（注7） 第70期計算期間末における費用控除後の配当等収益（128,385,838円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（0円）、信託約款に規定する収益調整金（1,885,626,345円）および分配準備積立金（1,632,240,178円）より分配対象収益は
3,646,252,361円（10,000口当たり1,041円）であり、うち140,089,809円（10,000口当たり40円）を分配金額としております。
（注8） 第71期計算期間末における費用控除後の配当等収益（81,437,267円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（0円）、信託約款に規定する収益調整金（1,830,784,933円）および分配準備積立金（1,574,991,337円）より分配対象収益は
3,487,213,537円（10,000口当たり1,025円）であり、うち135,993,393円（10,000口当たり40円）を分配金額としております。
（注9） 第72期計算期間末における費用控除後の配当等収益（111,168,685円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（0円）、信託約款に規定する収益調整金（1,701,035,166円）および分配準備積立金（1,516,288,414円）より分配対象収益は
3,328,492,265円（10,000口当たり1,020円）であり、うち130,462,937円（10,000口当たり40円）を分配金額としております。
（注10）親投資信託の投資信託財産の運用指図に係る権限を委託するために要する費用として、委託者報酬の中から支弁した額は、22,659,836円です。

－ 9 －A【5校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ(毎月決算型)_運報_170321kwｚ(9) ／ 2017/03/21 11:27 (2017/03/21 11:26) ／ A【5校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ(毎月決算型)_運報_170321kwｚ

◎分配金のお知らせ
1万口当たり分配金（税込み）

第67期
40円

第68期
40円

第69期
40円

第70期
40円

第71期
40円

第72期
40円

◇分配金をお支払いする場合：原則として決算日から起算して5営業日までにお支払いを開始いたします。
◇分配金を再投資する場合：決算日現在の基準価額に基づいて、税金を差し引いた後、皆さまの口座に繰り入
れて再投資いたします。
◇分配金は、分配後の基準価額と個々の受益者の個別元本との差により、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」に分かれます。
普通分配金 … 分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は、全額普通分配金となります。
元本払戻金 … 分配後の基準価額が個別元本を下回る場合は、下回る部分に相当する金額が元本払戻金（特(特別分配金) 別分配金）となり、残りの部分は普通分配となります。元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。
◎分配原資の内訳
当期分配金(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

第67期
40円
0.591％
25円
15円
1,028円

第68期
40円
0.578％
28円
12円
1,019円

第69期
40円
0.587％
23円
17円
1,003円（単位：1万口当たり・税引前）
第70期
第71期
第72期
40円
40円
40円
0.559％
0.567％
0.557％
36円
23円
34円
3円
17円
6円
1,001円
985円
980円◇「（対基準価額比率）」は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率です。この値はファンドの収益率を表すものではない点にご留意ください。
◇「当期の収益」、「当期の収益以外」は小数点以下切捨てで算出しているため合計が「当期分配金」と一致しない場合があります。
普通分配金並びに解約時又は償還時の差益に対し、所得税15％に2.1％の率を乗じた復興特別所得税が付加され、20.315％（所得税及び復興特別所得税15.315％、並びに住民税5％（法人受益者は15.315％の源泉徴収が行われます。））の税率が適用されます｡※税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。
※税金の取扱いの詳細については、税務の専門家等にご確認されることをお勧めします。

－ 10 －

A【5校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ(毎月決算型)_運報_170321kwｚ(10) ／ 2017/03/21 11:27 (2017/03/21 11:26) ／ A【5校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ(毎月決算型)_運報_170321kwｚ

◆親投資信託「ＨＳＢＣ ニューリーダーズ・ソブリン・マザーファンド」の運用状況
第6期（2016年2月18日～2017年2月17日）◎当ファンドの仕組みは次の通りです。
運 用 方 針

先進国通貨建債券および新興国通貨建債券に投資することにより、信託財産の中長期的な成長を目指します。

主要運用対象今後の世界経済の成長のけん引役になることが期待される国（ニューリーダー）の債券を中心に投資します。

株式への投資は、転換社債の転換および新株予約権の行使等により取得したものに限るも
組 入 制 限 のとし、株式への投資は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
外貨建資産への投資には制限を設けません。

◎最近5期の運用実績
決

算期

第2期（2013年2月18日）
第3期（2014年2月17日）
第4期（2015年2月17日）
第5期（2016年2月17日）
第6期（2017年2月17日）

基 準 価 額円
13,242
12,53914,184
12,101
13,268

期
騰

落

中
率

％
23.3
△ 5.3
13.1
△14.7
9.6

債
券
組 入 比 率

債
券
先 物 比 率

％
92.1
92.9
93.6
96.5
93.2

％
－
－
－
－
－

純
総

資

産
額

百万円
27,89858,17872,59644,24723,963（注1）当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。
（注2）「債券先物比率」は買建比率－売建比率。

－ 11 －

B【7校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ-マザー_運報_170405kw.Docx(11) ／ 2017/04/05 16:13 (2017/04/05 16:12) ／ B【7校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ-マザー_運報_170405kw.Docx

◎当期中の基準価額等の推移
年

月

日

基

準

価
騰

（期
首）
2016年 2月17日
2月末
3月末
4月末
5月末
6月末
7月末
8月末
9月末
10月末
11月末
12月末
2017年 1月末
（期
末）2017年 2月17日

額円
12,101
12,12812,752
12,685
12,43012,10912,37012,378
12,101
12,462
12,637
12,964
13,159

落

率
％
－
0.2
5.4
4.8
2.7
0.1
2.2
2.3
0.0
3.0
4.4
7.1
8.7

13,268

9.6

債
組

入

比

券
率

債
先

物

比

券
率

％
96.5
92.3
93.5
93.8
93.3
92.9
93.6
93.8
94.3
92.8
92.9
93.9
93.9

％
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－

93.2

－

（注1）騰落率は期首比です。
（注2）「債券先物比率」は買建比率－売建比率。

－ 12 －

B【7校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ-マザー_運報_170405kw.Docx(12) ／ 2017/04/05 16:13 (2017/04/05 16:12) ／ B【7校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ-マザー_運報_170405kw.Docx◎当期の運用状況と今後の運用方針
１．基準価額等の推移について（第6期：2016年2月18日～2017年2月17日）

２．基準価額の主な変動要因＜上昇要因＞
ブラジル債券、インド債券、インドネシア債券などへの投資効果（利回り効果と債券価格の上昇）が基準価
額にプラスに働きました。また、オーストラリアドル、カナダドル、ニュージーランドドル、ブラジルレアルの対円での上昇がプラス要因となりました。
＜下落要因＞
メキシコペソ、マレーシアリンギの対円での下落が基準価額にマイナス寄与しました。また、メキシコ債券などの利回り上昇（価格は下落）がマイナス要因となりました。

－ 13 －

B【7校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ-マザー_運報_170405kw.Docx(13) ／ 2017/04/05 16:13 (2017/04/05 16:12) ／ B【7校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ-マザー_運報_170405kw.Docx

３．投資環境について【債券市況】
当期の債券市場は、オーストラリア、カナダ、メキシコ、マレーシアで下落（利回りは上昇）した一方、ブラジル、インド、インドネシアは上昇（利回りは低下）しました。なお、ニュージーランドは期首比でほぼ横ばいとなりました。
先進国債券市場は、期初から2016年10月にかけて、中国の景気減速懸念に伴う先進国国債への需要の高まり
や米国の利上げ観測＊の後退などを背景に、全般的に利回りが低下（価格は上昇）しました。しかし、11月に米国大統領選挙で共和党のトランプ氏が勝利したことを受け同国の金利先高観が高まったこと、また2016年末から期末にかけて米国経済の成長率が高まるとの見通しから利上げペースが予想より速まるのではないかとの見方が広がり、債券利回りは期首比で上昇しました（価格は下落）。
一方、新興国債券市場では、市場ごとに異なる動きとなりました。ブラジル債券市場では、ジルマ前大統領の罷免に向けた動きが加速し大統領交代の期待が高まる中、2016年8月にテメル政権が発足し政局の混乱に収束の兆しが見られたことが、債券市場にとり支援材料となりました。さらに、テメル政権下での積極的な財政健全化策や経済活性化策への取り組みに加え、インフレ率の低下を背景とした利下げの実施なども好材料となり、ブラジル債券市場は一段高となりました（利回りは低下）。インドでは政府による高額紙幣の廃止を背景としたインド国債への需要の高まり（高額紙幣が預金に切り替わり、預金増を背景に銀行が国債を購入）などから、債券市場は上昇しました（利回りは低下）。他方、メキシコでは、11月の米国大統領選挙で保護貿易主義を掲げる共和党のトランプ氏が勝利したことを受け、メキシコ経済への影響を巡る不透明感が高まり、11月から期末にかけて、債券市場は売り優勢の展開となり、期首比で下落しました（利回りは上昇）。
＊ 米国は2016年12月に2015年12月以来、1年振りの利上げを実施しました。

【為替相場】
当期の投資対象国の為替市場については、全般的に対円では期初から軟調な展開となったものの、11月の米国大統領選挙を受け、米ドル高・円安が大幅に進行したことから、期首比では一部の通貨を除き円に対して上昇しました。

４．ポートフォリオについて
国別組入比率は、経済・市場環境を考慮し、先進国債券については、当期を通してオーストラリア債券、カ
ナダ債券、ニュージーランド債券の組み入れ比率を概ね15～18％程度に維持しました。
新興国債券については、当期に入り間もなく投資対象市場の見直しを行い、それまで5％程度組み入れていた南アフリカ債券を全て売却し、新たに経済ファンダメンタルズに優れるインド債券への投資を開始しました＊。ブラジル債券は、当期初には9％程度の組み入れとしていましたが、その後、投資環境が好転したと判断し、組入比率を徐々に14％程度へ引き上げました。この他、当期を通して、インドネシア債券、マレーシア債券、
メキシコ債券の組入比率をそれぞれ9～13％程度に維持しました。
また、当期を通して、ポートフォリオ全体でデュレーションを5～6年程度、平均格付けをA～A+程度としました。
＊ ルクセンブルク籍のインド債券ファンドを保有することで、インド債券への実質的な投資を行いました。

－ 14 －

B【7校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ-マザー_運報_170405kw.Docx(14) ／ 2017/04/05 16:13 (2017/04/05 16:12) ／ B【7校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ-マザー_運報_170405kw.Docx

５．今後の運用方針
投資対象国のうち、特にオーストラリア、カナダ、ニュージーランド、メキシコの債券利回りは過去の経験則から見て米国の債券利回りとの連動性が高く、今後、トランプ米政権下でのインフラ投資拡大や減税などを背景に米国の利上げペースが予想以上に加速した場合、これらの国の債券利回りに上昇（債券価格に下落）圧力が働く可能性があります。特にメキシコについては、トランプ政権の政策を巡る不透明感、特に北米自由貿
易協定（NAFTA）見直しの動きが懸念要因となっており、メキシコペソが短期的に不安定な値動きを続ける可能性があるため、今後の動向を注視していきます。
その他の新興国市場の投資環境は、概ね良好と思われます。まず、ブラジルでは、これまでの金融引き締め
や緊縮財政の効果から、引き続きインフレ率が低下傾向をたどると予想され、中央銀行は一段の利下げを行う
ことが見込まれます。また、ブラジル経済はこれまでの低迷を脱し、2017年にはプラス成長に転じると当社では見ています。インドネシアでは、インフレ率の落ち着きや経常収支赤字の縮小などが引き続き市場を下支えすると期待されています。さらに、インドについては、モディ政権による構造改革の進展から実質国内総生産（GDP）成長率が予想以上に改善すると見られており、またインド準備銀行（中央銀行）が引き続きインフレ抑制に重点を置いていることから、インド債券市場にプラスに働くと考えます。
引き続き経済ファンダメンタルズが良好な国への投資を行います（投資環境の変化に応じて今後、投資対象市場を変更することがあります）。投資戦略としては、米国の金融政策など引き続き外部環境を注視しつつ、投資対象国の債券および通貨のバリュエーションを勘案し選別的な投資を継続していきます。

－ 15 －

B【7校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ-マザー_運報_170405kw.Docx(15) ／ 2017/04/05 16:13 (2017/04/05 16:12) ／ B【7校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ-マザー_運報_170405kw.Docx◎1万口当たりの費用明細（2016年2月18日から2017年2月17日まで）
・期中のマザーファンドの平均基準価額は12,514円です。
項
目
金額
比率
・各金額は、項目ごとに円未満を四捨五入しております。なお、(a) そ の 他 費 用
10円
0.082％
費用項目の概要については、6ページをご参照ください。
(保 管 費 用)( 4)(0.028)
・「比率」欄は、1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均価額で除して100を乗じたものです。
(そ
の
他)
( 7)
(0.053)
・｢（その他）｣には、債券売却時に支払った外国税（1万口当たり
合
計
10
0.082
7円）が含まれます。

◎当期中の売買及び取引の状況（2016年2月18日から2017年2月17日まで）（1）公社債
買付額
千カナダドルカ
ナ
ダ 国債証券－

売付

額
千カナダドル46,549

キ

シ

コ

国債証券

千メキシコペソ
172,177

千メキシコペソ
384,827

ブ

ラ

ジ

ル

国債証券

千ブラジルレアル－

千ブラジルレアル
50,461

オーストラリア

国債証券

千オーストラリアドル－

千オーストラリアドル
46,315

ニュージーランド

国債証券

千ニュージーランドドル
3,993

千ニュージーランドドル
54,478マア

国債証券

千マレーシアリンギ－

千マレーシアリンギ
77,845

イ ン ド ネ シ ア

国債証券

千インドネシアルピア
－

南

国債証券

千南アフリカランド－

千インドネシアルピア
291,461,700( 29,586,000)
千南アフリカランド
296,984

外

メ

国

レ

ア

ー

フ

シ

リ

カ

（注1）金額は受渡し代金。（経過利子分は含まれておりません。）（注2）単位未満は切捨て。
（注3）( )内は償還等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。

－ 16 －

B【7校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ-マザー_運報（(16) ／ 2017/04/05 16:13 (2017/04/05 16:12) ／ B【7校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ-マザー_運報_170405kw.docx

（2）投資信託証券
買
口
外国

米

国 HGIF INDIA FIXED INCOME ZD

付
数
口

金

売

額
千米ドル

1,700,000

17,000

口

付
数
口796,000

金

額
千米ドル
8,738

（注1）金額は受渡し代金。
（注2）単位未満は切捨て。

◎利害関係人との取引状況（2016年2月18日から2017年2月17日まで）
当期中の利害関係人との取引状況
当区分

為 替 直 物 取 引

買付額等
うち利害関係人Ａとの取引状況Ｂ
百万円
9,419

百万円
43

期
売付額等
うち利害関係人
Ｃとの取引状況Ｄ

Ｂ
─
Ａ
％
0.5

百万円
31,893

百万円
18,507

Ｄ
─
Ｃ
％
58.0

（注）単位未満は切捨て。
＊利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは、ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド（東京）です。

－ 17 －

B【7校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ-マザー_運報（(17) ／ 2017/04/05 16:13 (2017/04/05 16:12) ／ B【7校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ-マザー_運報_170405kw.docx

◎組入資産の明細（2017年2月17日現在）
外国（外貨建）公社債(A）債券種類別開示
区

分

カ

ナ

ダ

メ

キ

シ

コ

ブ

ラ

ジ

ル

オーストラリアニュージーランド
マ レ ー シ ア
インドネシア
合
計

当
期
末
評
価
額
残存期間別組入比率
うちＢＢ格
額 面 金 額組入比率
以下組入比率 5 年 以 上 2 年 以 上 2 年 未 満
外 貨 建 金 額 邦貨換算金額
千カナダドル 千カナダドル
千円
％
％
％
％
％
28,66841,6993,617,885
15.1
－
11.1
4.0
－
千メキシコペソ 千メキシコペソ
502,322546,389
3,037,925
12.7
－
9.6
2.3
0.8
千ブラジルレアル 千ブラジルレアル
89,30392,9633,412,692
14.2
14.2
6.5
7.7
－
千オーストラリアドル 千オーストラリアドル
37,88342,895
3,743,077
15.6
－
10.3
1.7
3.6
千ニュージーランドドル 千ニュージーランドドル
39,48144,3083,624,019
15.1
－
6.7
8.4
－
千マレーシアリンギ 千マレーシアリンギ
94,00093,6992,386,530
10.0
－
6.5
3.5
－
千インドネシアルピア 千インドネシアルピア
262,414,000 292,889,109
2,518,846
10.5
10.5
9.6
0.9
0.0
－
－
22,340,975
93.2
24.7
60.3
28.6
4.4

（注1）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注2）組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。
（注3）単位未満は切捨て。
（注4）評価額については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しております。
（注5）ＢＢ格以下組入比率は、スタンダード・アンド・プアーズ（Ｓ＆Ｐ）の格付に基づいております。なお、ＢＢ格とはＢＢ＋、ＢＢ、ＢＢ－を指します。

－ 18 －

B【7校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ-マザー_運報（(18) ／ 2017/04/05 16:13 (2017/04/05 16:12) ／ B【7校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ-マザー_運報_170405kw.docx

(B) 個別銘柄開示
当

銘

柄

名

(カナダ)
CAN 10.5% 03/15/2021
CAN 5% 06/01/2037
CAN 5.75% 06/01/2029
CAN 5.75% 06/01/2033
CAN 8% 06/01/2023
CAN 8% 06/01/2027
CAN 9.75% 06/01/2021
小計(メキシコ)
MBONO 10% 12/05/2024
MBONO 8% 06/11/2020
MBONO 8.5% 05/31/2029
MBONO 8.5% 11/18/2038
MBONO 8.5% 12/13/2018
小計(ブラジル)BRAZIL 10.25% 01/10/2028
BRAZIL 12.5% 01/05/2022
BRAZIL 8.5% 01/05/2024
小計(オーストラリア)
ACGB 4.5% 04/21/2033
ACGB 4.75% 04/21/2027
ACGB 5.5% 01/21/2018
ACGB 5.5% 04/21/2023
ACGB 5.75% 05/15/2021
ACGB 5.75% 07/15/2022
小計(ニュージーランド)
NZGB 4.5% 04/15/2027
NZGB 5% 03/15/2019
NZGB 5.5% 04/15/2023
NZGB 6% 05/15/2021
小計(マレーシア)MGS 3.659% 10/15/2020
MGS 3.795% 09/30/2022
小
計

種

類

国債証券

－

国債証券

－

国債証券
－

国債証券

－

国債証券
－
国債証券
－

利

期

末
評
価
額
率
額面金額
外 貨 建 金 額 邦貨換算金額％
千カナダドル
千カナダドル
千円
10.5
6,481
8,885
770,8905.0
254
359
31,184
5.75
6,552
9,183
796,798
5.75
5,539
8,149
707,0628.0
292
407
35,3148.0
8,050
12,676
1,099,791
9.75
1,500
2,038
176,842－－－3,617,885
千メキシコペソ
千メキシコペソ
10.0
163,308
189,094
1,051,366
8.0
98,169100,985
561,476
8.5
179,000
191,632
1,065,474
8.5
30,00031,969177,750
8.5
31,84432,708
181,857－－－
3,037,925
千ブラジルレアル
千ブラジルレアル
10.25
19,15019,309708,866
12.5
45,66250,314
1,847,062
8.5
24,491
23,338856,763－－－
3,412,692
千オーストラリアドル 千オーストラリアドル
4.5
5,389
6,243
544,777
4.75
11,287
13,221
1,153,745
5.5
9,623
9,960
869,126
5.5
1,509
1,770
154,528
5.75
4,067
4,651
405,933
5.75
6,008
7,047
614,965－－－
3,743,077
千ニュージーランドドル 千ニュージーランドドル
4.5
3,600
3,955
323,546
5.0
5,845
6,169
504,575
5.5
13,741
15,7191,285,737
6.0
16,295
18,463
1,510,159－－－
3,624,019
千マレーシアリンギ 千マレーシアリンギ
3.659
33,00033,000840,535
3.795
61,00060,6981,545,994－－－
2,386,530

償還年月日
2021/3/15
2037/6/1
2029/6/1
2033/6/1
2023/6/1
2027/6/1
2021/6/1－
2024/12/5
2020/6/11
2029/5/31
2038/11/18
2018/12/13－
2028/1/10
2022/1/5
2024/1/5－
2033/4/21
2027/4/21
2018/1/21
2023/4/21
2021/5/15
2022/7/15－
2027/4/15
2019/3/15
2023/4/15
2021/5/15－
2020/10/15
2022/9/30－－ 19 －

B【7校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ-マザー_運報（(19) ／ 2017/04/05 16:13 (2017/04/05 16:12) ／ B【7校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ-マザー_運報_170405kw.docx

当

銘

柄

名

(インドネシア)
INDOGB 10% 02/15/2028
INDOGB 10% 07/15/2017
INDOGB 10.5% 07/15/2038
INDOGB 11.5% 09/15/2019
INDOGB 12.8% 06/15/2021
INDOGB 12.9% 06/15/2022
INDOGB 8.375% 03/15/2034
INDOGB 9% 03/15/2029
INDOGB 9.75% 05/15/2037
小
計
合
計

種

類

利

国債証券

－
－

期

末
評
価
額
率
額面金額
外 貨 建 金 額 邦貨換算金額％ 千インドネシアルピア 千インドネシアルピア
千円
10.0
4,849,000
5,617,324
48,30810.0
361,000
367,859
3,163
10.5
10,200,000
12,424,212
106,848
11.5
11,379,000
12,572,884
108,126
12.8
11,451,000
13,778,988
118,49912.9
62,470,000
77,515,274
666,6318.375
91,131,000
93,461,219
803,766
9.0
56,287,000
60,729,732
522,275
9.75
14,286,000
16,421,614
141,225－－－
2,518,846－－－
22,340,975

償還年月日
2028/2/15
2017/7/15
2038/7/15
2019/9/15
2021/6/15
2022/6/15
2034/3/15
2029/3/15
2037/5/15－－（注1）邦貨換算金額は、期末現在の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注2）額面金額・評価額の単位未満は切捨て。
（注3）評価額については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しております。

外国投資信託証券
期首(前期末)
フ

ァ

ン

ド

名

（米国）
HGIF INDIA FIXED INCOME ZD
証 券 数 、 金 額
合計
銘柄数＜比率＞

口

数
口
－
－
－

当
口

数
口
904,000
904,000
1期
評価
額
外 貨 建 金 額 邦貨換算金額
千米ドル
10,092
10,092－千円
1,145,168
1,145,168<4.8％>

末
比

率
％
4.8

（注1）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注2）比率欄は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注3）単位未満は切捨て。
（注4）－印は組入れなし。

－ 20 －

B【7校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ-マザー_運報（(20) ／ 2017/04/05 16:13 (2017/04/05 16:12) ／ B【7校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ-マザー_運報_170405kw.docx

◎投資信託財産の構成
項

当

目

公
社
投
資
証
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の
投
資
信
託
財
産
総

評

価

期
額

2017年2月17日現在
末
比
率

千円
22,340,975
1,145,168
599,994
24,086,137

債
券
他
額

％
92.8
4.8
2.4
100.0

（注1）評価額の単位未満は切捨て。
（注2）期末における外貨建純資産（23,807,776千円）の投資信託財産総額（24,086,137千円）に対する比率は98.8％です。
（注3）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、期末における邦貨換算レートは1米ドル＝113.47円、1カナダドル＝86.76円、1メキシコペソ＝5.56円、1ブラジルレアル＝36.71円、1オーストラリアドル＝87.26
円、1ニュージーランドドル＝81.79円、1マレーシアリンギ＝25.47円、100インドネシアルピア＝0.86円です。

◎資産、負債、元本及び基準価額の状況◎損益の状況
自2016年2月18日
至2017年2月17日

2017年2月17日現在

項
(A)

(B)

(C)

(D)

目
資

産
コ ー ル ・ ロ ー ン 等
公社
債(評価額)
投 資 証 券(評価額)
未
収
入
金
未
収
利
息
前
払
費
用
負
債
未
払
解
約
金
未
払
利
息
純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ)
元本
次 期 繰 越 損 益 金
受 益 権 総 口 数
1万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

当

期

末

項

24,086,137,224円
205,741,176
22,340,975,294
1,145,168,288
74,264,330
308,745,850
11,242,286
122,872,580
122,871,864
716
23,963,264,644
18,060,669,196
5,902,595,448
18,060,669,196口
13,268円（注）上記表中の次期繰越損益金がマイナス表示の場合は、当該金額が投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第10号に規定する額（元本の欠損）となります。
≪注記事項≫※期首元本額
期中追加設定元本額期中一部解約元本額

36,564,927,969円
507,312,783円
19,011,571,556円

(A)

(B)

(C)
(D)
(E)
(F)
(G)
(H)

目
配
当
等
収
益
受
取
配
当
金
受
取
利
息
支
払
利
息
有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
信
託
報
酬
等
当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
前 期 繰 越 損 益 金
追 加 信 託 差 損 益 金
解 約 差 損 益 金
計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ)
次 期 繰 越 損 益 金(Ｈ)当期

1,968,867,632円
9,397,086
1,959,624,221△
153,675
721,911,280
2,958,454,731△2,236,543,451△ 28,315,064
2,662,463,848
7,682,964,333
121,774,239△4,564,606,972
5,902,595,448
5,902,595,448（注1）(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注2）(C)信託報酬等の主なものは、保管費用等です。
（注3）(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注4）(G)解約差損益金とあるのは､中途解約の際､元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます｡※当マザーファンドを投資対象とする投資信託の当期末保有元本額
ＨＳＢＣ ニューリーダーズ・ソブリン・オープン（毎月決算型） 17,665,050,285円
ＨＳＢＣ ニューリーダーズ・ソブリン・オープン（資産成長型）
395,618,911円－ 21 －

B【7校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ-マザー_運報_170405kw.docx(21) ／ 2017/04/05 16:13 (2017/04/05 16:12) ／ B【7校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ-マザー_運報_170405kw.docx

◆お知らせ◆＜約款変更のお知らせ＞
2016年11月12日付：「ＨＳＢＣ ニューリーダーズ・ソブリン・オープン（毎月決算型）」が主に投資する「ＨＳＢＣ ニュー
リーダーズ・ソブリン・マザーファンド」の運用委託先を、『ＨＳＢＣグローバル・アセット・マネジメン
ト（香港）リミテッド』から『ＨＳＢＣグローバル・アセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド』に移管する約款変更を行いました。
これに伴い、当ファンドの購入ならびに換金の申込受付不可日の変更を行いました。なお、マザーファンド
およびベビーファンドについて信用リスク集中回避のための投資制限を規定するため、投資信託約款に所要の変更を行いました。
＜その他のお知らせ＞ありません。

－ 22 －

B【7校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ-マザー_運報_170405kw.docx(22) ／ 2017/04/05 16:13 (2017/04/05 16:12) ／ B【7校】HSBC_ﾆｭｰﾘｰﾀﾞｰｽﾞｿﾌﾞﾘﾝｵｰﾌﾟﾝ-マザー_運報_170405kw.docx