ダイワ／フィデリティ・アジア・ハイ・イールド債券ファンド（通貨選択型）
日本円・コース（毎月分配型）／ブラジル・レアル・コース（毎月分配型）／アジア通貨・コース（毎月分配型）

第138期分配⾦のお知らせ
2023年1月5日
平素は、『ダイワ/フィデリティ・アジア・ハイ・イールド債券ファンド（通貨選択型）』の各コース（ファンド）をご愛顧賜り、厚く御礼申し上げます。
さて、各コースは2023年1月4日に第138期の決算を迎えました。当期の収益分配⾦につきまして、以下のようにいたしました。
次ページ以降、「ブラジル・レアル・コース」と「アジア通貨・コース」の分配⾦引下げの背景などについて説明しておりますので、ご一読いただければ幸いです。
引き続きお引き⽴て賜りますよう、よろしくお願い申し上げます。

各コースの分配⾦（１万⼝当たり、税引前）
日本円・コース

ブラジル・レアル・コース

アジア通貨・コース

当期決算 分配⾦30円

15円

40円

（前期決算 分配⾦）

(30円)

(25円)

(60円)

基準価額
2023年1月4日現在3,900円

1,771円3,795円※基準価額の計算において、実質的な運⽤管理費⽤（信託報酬）は控除しています（後述のファンドの費⽤をご覧ください）。
※上記は過去の実績を示したものであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。

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基準価額・純資産・分配の推移(2023年1月4日現在）
日本円・コース（毎月分配型）
基準価額
純資産総額

分配金再投資基準価額

基
準価額円

600

基準価額

15,000450

10,000

300

5,000

150

純資
産
総額

（億円）

（年/月/日）分配金
合計：5,480円(22/9/5)30円(22/10/3)
30円(22/11/4)30円(22/12/5)
30円(23/1/4)30円
設定来 ： 5,630円

（ ）

決算期
第1～133期
第134期
第135期
第136期
第137期
第138期
分配金合計額750純資産総額

20,000《分配の推移》 (1万口当たり、税引前)

当初設定日（2011年7月22日）～2023年1月4日

25,0003,900円
1億円

0
設定時

15/5/13

19/3/040
23/1/04

ブラジル・レアル・コース（毎月分配型）

基準価額
純資産総額

分配金再投資基準価額

基
準価額
円

600

基準価額

15,000

450

純資
産
総額

10,000

300

億円

5,000

150

（）

（年/月/日）分配金
合計：
8,930円(22/9/5)
25円(22/10/3)
25円(22/11/4)
25円(22/12/5)
25円(23/1/4)
15円
設定来 ： 9,045円

（ ）

決算期
第1～133期
第134期
第135期
第136期
第137期
第138期
分配金合計額750

純資産総額20,000《分配の推移》 (1万口当たり、税引前)

当初設定日（2011年7月22日）～2023年1月4日

25,0001,771円
10億円

0
設定時

15/5/13

19/3/040
23/1/04

アジア通貨・コース（毎月分配型）

基準価額
純資産総額

分配金再投資基準価額

基
準価額
円

600

基準価額

15,000

450

純資
産
総額

10,000

300

億円

5,000

150

（）

（年/月/日）分配金
合計：
11,430円(22/9/5)60円(22/10/3)
60円(22/11/4)
60円(22/12/5)
60円(23/1/4)40円
設定来 ： 11,710円

（ ）

決算期
第1～133期
第134期
第135期
第136期
第137期
第138期
分配金合計額750

純資産総額20,000《分配の推移》 (1万口当たり、税引前)

当初設定日（2011年7月22日）～2023年1月4日

25,0003,795円
5億円0
設定時

15/5/13

19/3/04023/1/04※「分配⾦再投資基準価額」は、分配⾦（税引前）を分配時にファンドへ再投資したものとみなして計算しています。
※基準価額の計算において、実質的な運⽤管理費⽤（信託報酬）は控除しています（後述のファンドの費⽤をご覧ください）。
※上記は過去の実績を示したものであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。
※分配⾦は、決算の都度、収益分配⽅針に基づいて委託会社（⼤和アセットマネジメント）が決定しますので、将来の分配⾦について、あらかじめ一定の額の分配をお約束するものではありません。今後の市場環境や運⽤状況によっては、分配⾦の変更あるいは分配⾦が⽀払われない場合もあります。

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Q1

なぜ、「ブラジル・レアル・コース」と「アジア通貨・コース」で分配⾦を⾒直したのですか︖

⾜元の配当等収益の⽔準等を総合的に勘案した結果、信託財産の成⻑をめざしながら、分配⽅針に従って今後も分配を継続して⾏うためには、分配⾦の⾒直しが必要との判断に⾄りました。
弊社では、ファンドの収益分配⽅針に基づき、配当等収益や分配対象額の状況、基準価額の水準、市場環境等を総合的に勘案して分配⾦額を決定しています。
「ブラジル・レアル・コース」では、基準価額に対する分配⾦⽀払いの影響が⼤きく、基準価額が低位で推移する原因の一つとなっています。
一⽅「アジア通貨・コース」では、期中の配当等収益を超える額を過去の蓄積等から充当してまいりました。その結果、分配対象額の水準が低下してきております。
このような状況を踏まえ、分配⽅針に従って今後も継続した分配を⾏い、信託財産の着実な成⻑をめざすために、両コースにおいて分配⾦を⾒直すことといたしました。
なお、今回分配⾦を⾒直したことによる差額は、ファンドの純資産に留保されることとなります。基準
価額の下落要因のうち分配⾦による影響が、純資産に留保される分だけ⼩さくなることが期待されます。
[ご参考]当ファンドの収益分配⽅針は、以下のとおりです。
①分配対象額は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等とします。
②原則として、継続的な分配を⾏なうことを目標に分配⾦額を決定します。
ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を⾏なわないことがあります。
※分配⾦は、決算の都度、収益分配⽅針に基づいて委託会社（⼤和アセットマネジメント）が決定します
ので、将来の分配⾦について、あらかじめ一定の額の分配をお約束するものではありません。今後の市場環境や運⽤状況によっては、分配⾦が変更されるあるいは分配⾦が⽀払われない場合もあります。

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Q2

今後の運⽤に期待できないから分配⾦を⾒直したのですか︖

分配⾦の引下げは、今後の運⽤実績と関係するものではありません。
分配⾦の⾒直し⾃体は、今後の運⽤実績と関係するものではありません。今回の分配⾦⾒直しは、今後の運⽤に期待できないと判断した結果ではなく、信託財産の成⻑をめざしながら収益分配⽅針に基づき分配を継続して⾏うために、現在の配当等収益と分配対象額の水準などを総合的に勘案した結果、実施したものです。
なお、運⽤成績を判断するためには、今までの分配実績と基準価額の動き両⽅をみたトータルリターン（総収益率）を、市場の動きと比較する必要があります。

Q3

分配⾦を事前に知ることはできないのですか︖

決算日（毎月3日、休業日の場合は翌営業日）の夕⽅から夜にかけての公表まで、分配⾦をご確認いただくことはできません。
分配⾦は事前に決定しているものではなく、ファンドの決算日（毎月3日、休業日の場合は翌営業日）に、ファンドの収益分配⽅針、配当等収益の水準、基準価額の水準、市場環境等を勘案して委託会社（⼤和アセットマネジメント）が決定します。したがって、事前にお知らせすることはできません。
なお、委託会社のホームページ（https://www.daiwa-am.co.jp/）において、毎営業日の夕⽅から夜にかけて基準価額を公表しており、決算日には基準価額と同時に分配⾦を公表しますので、そちらをご参照ください。

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収益分配⾦に関する留意事項
 分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われるますので、分配金が支払われると、と、分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われその金額相当分、基準価額は下がります。
投資信託で分配金が支払われるイメージ

分配金

投資信託の純資産

 分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。

計算期間中に発生した収益を超えて支払われる場合
前期決算日から基準価額が上昇した場合

前期決算日から基準価額が下落した場合

10,550円
10,500円

期中収益
（①＋②）
50円
※50円

※500円
（③＋④）

分配金
100円

10,500円

10,450円
※450円
（③＋④）

10,400円
※500円
（③＋④）

配当等収益
① 20円
※80円

分配金
100円

10,300円
※420円
（③＋④）

前期決算日
※分配対象額
500円

当期決算日分配前※50円を取崩し

当期決算日
分配後※分配対象額450円

前期決算日※分配対象額500円

当期決算日
分配前
※80円を取崩し

当期決算日
分配後※分配対象額420円（注）分配対象額は、①経費控除後の配当等収益および②経費控除後の評価益を含む売買益ならびに③分配準備積立金および④収益調整金です。分配金は、分配方針に基づき、分配対象額から支払われます。

 投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相が、実質的には元本の一部払戻しに相投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
分配金の一部が元本の一部払戻しに相当する場合

分配金の全部が元本の一部払戻しに相当する場合

普通分配金
元本払戻金
（特別分配金）

投資者の購入価額

分配金
支払後
基準価額

（当初個別元本）個別元本元本払戻金（特別分配金）は実質的に元本の一部払戻しとみなされ、その金額だけ個別元本が減少します。
また、元本払戻金（特別分配金）部分は非課税扱いとなります。

元本払戻金（特別分配金）

投資者の購入価額（当初個別元本）

分配金
支払後
基準価額
個別元本

普通分配金 ： 個別元本（投資者のファンドの購入価額）を上回る部分からの分配金です。
元本払戻金 ： 個別元本を下回る部分からの分配金です。分配後の投資者の個別元本は、元本払戻金（特別分配金）の（特別分配金） 額だけ減少します。

※上記はイメージであり、実際の分配⾦額や基準価額を示唆するものではありませんのでご留意ください。

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通貨選択型ファンドの収益のイメージ

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NDF取引とは7/10

ファンドの目的・特色ファンドの目的• アジアのハイ・イールド債券に投資し、信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざします。
ファンドの特色1.

アジアのハイ・イールド債券に投資します。
• アジアのハイ・イールド債券の運用は、フィデリティ※が行ないます。
※FIL インベストメント・マネジメント（香港）・リミテッドが運用を担当します。

2.
3.

為替取引を活用します。
為替取引の対象通貨が異なる３つのコースがあります。
• 各コースは、保有資産について為替取引を行ない、為替取引の対象通貨で実質的な運用を行ないます。
※投資対象とする外国投資信託において、ポートフォリオは、為替取引を活用し、実質的な米ドル建て資産の保有比率を高位に維持することを基本とします。
日本円・コース
原則、米ドル売り／日本円買いの為替ヘッジを行ないます。
ブラジル・レアル・コース
原則、米ドル売り／ブラジル・レアル買いの為替取引を行ないます。
アジア通貨・コース
原則、米ドル売り／アジア通貨買いの為替取引を行ないます。

※アジア通貨とは、中国元、インド・ルピーおよびインドネシア・ルピアをいいます。
※３つのコースの間でスイッチング（乗換え）を行なうことができます。
4. 毎月 3 日（休業日の場合翌営業日）に決算を行ない、収益分配方針に基づいて収益の分配を行ないます。
5. 当ファンドは、複数の投資信託証券に投資する「ファンド・オブ・ファンズ」です。
外国投資信託の受益証券を通じて、アジアのハイ・イールド債券に投資し、保有資産について為替取引を行ないます。
※くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「ファンドの目的・特色」をご覧ください。

投資リスク• 当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投資元本が保証されているものではなく、これを割込むことがあります。信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。投資信託は預貯金とは異なります。基準価額の主な変動要因は、以下のとおりです。
「公社債の価格変動（価格変動リスク、信用リスク、ハイ・イールド債券への投資リスク）」、「為替変動リスク」、「カントリー・リスク」、「その他（解約申込みに伴うリスク等）」（日本円・コース）※為替変動リスクの低減を図ります。ただし、為替変動リスクを完全に排除できるものではありません。
為替ヘッジを行なう際、日本円の金利が米ドルの金利より低いときには、金利差相当分がコストとなり、需給要因等によっては、さらにコストが拡大することもあります。
※一部の通貨建て資産については、為替ヘッジを行なわない場合があるため、為替変動リスクを完全に排除できるもの
ではありません。
（ブラジル・レアル・コース、アジア通貨・コース）※取引対象通貨の為替レートが円高方向に進んだ場合には、基準価額が下落する要因となり、投資元本を割込むことがあります。新興国通貨の為替レートは短期間に大幅に変動することがあり、先進国と比較して、相対的に高い為替変動リスクがあります。また、投資対象資産の通貨である米ドルの為替変動リスクを完全に排除することはできません
ので、基準価額は日本円に対する米ドルの為替変動の影響を受ける場合があります。取引対象通貨の金利が米ドルの金利より低いときには、金利差相当分がコストとなり、需給要因等によっては、さらにコストが拡大することもあります。
※一部の通貨建て資産に対しては、為替取引を行なわない場合があるため、取引対象通貨以外の為替変動の影響を受けることがあります。
※ NDF 取引を用いて為替取引を行なう場合、コストは需給や規制等の影響により、金利差から期待される水準と大きく異なる場合があります。
※ 新興国には先進国とは異なる新興国市場のリスクなどがあります。
※ 基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。
※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「投資リスク」をご覧ください。
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ファンドの費⽤

投資者が直接的に負担する費用

購 入 時 手 数 料

料率等

費用の内容

販売会社が別に定める率〈上限〉3.3％（税抜 3.0％）
スイッチング（乗換え）による購入時 の申込手数 料につい ては、販売会社にお問合わせください。

購入時の商品説明または商品情報の提供、投資情報の提供、取引執行等の対価です。

信託財産留保額ありません。
投資者が信託財産で間接的に負担する費用
料率等
運 用 管 理 費 用
年率 1.188％（ 信 託 報 酬 ）（税抜 1.08％）
投資対象とする投資信託証券
実質的に負担する運用管理 費用

年率 0.72％程度—
費用の内容
運用管理費用の総額は、日々の信託財産の純資産総額に対して左記の率を乗じて得た額とします。
投資対象ファンドにおける運用管理費用等です。

年率 1.908％（税込）程度（純資産総額によっては上回る場合があります。
）

監査報酬、有価証券売買時の売買委託手数料、先物取引・オプション取引等に要する費用、資産を外国で保管する場合の費用等を信託財産でご負担いただきます。
（注）「その他の費用・手数料」については、運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を示すことができません。
※ 購入時手数料について、くわしくは販売会社にお問合わせください。
※ 手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。
※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「手続・手数料等」をご覧ください。
その他の費用・手数料

（注）

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当資料のお取扱いにおけるご注意当資料は、ファンドの状況や関連する情報等をお知らせするために⼤和アセットマネジメント株式会社が作成したものです。
当ファンドのお申込みにあたっては、販売会社よりお渡しする「投資信託説明書（交付目論⾒書）」の内容を必ずご確認のうえ、ご⾃身でご判断ください。
投資信託は値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は⼤きく変動します。したがって、投資元本が保証されているものではありません。信託財産に⽣じた利益および損失はすべて投資者に帰属します。投資信託は預貯⾦とは異なります。
投資信託は預⾦や保険契約とは異なり、預⾦保険機構・保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。証券会社以外でご購⼊いただいた投資信託は投資者保護基⾦の対象ではありません。
当資料は信頼できると考えられる情報源から作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。運⽤実績などの記載内容は過去の実績であり、将来の成果を示唆・保証するもの
ではありません。記載する指数・統計資料等の知的所有権、その他一切の権利はその発⾏者および許諾者に帰属します。また、税⾦、⼿数料等を考慮しておりませんので、投資者の皆さまの実質的な投資成果を示すものではありません。記載内容は資料作成時点のものであり、予告なく変更されることがあります。記載する投資判断は現時点のものであり、将来の市況環境の変動等を保証するものではありません。
当資料中で個別企業名が記載されている場合、あくまでも参考のために掲載したものであり、各企業の推奨を目的とするものではありません。また、ファンドに今後組み⼊れることを、示唆・保証するものではありません。
分配⾦は収益分配⽅針に基づいて委託会社が決定します。あらかじめ一定の額の分配をお約束するものではありません。分配⾦が⽀払われない場合もあります。

URL https://www.daiwa-am.co.jp/ お問合わせ 0120-106212 (受付時間 9:00〜17:00)

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