情報提供資料
2021年9月

脱炭素への貢献と高い成長性<モビリティ・イノベーション・ファンド>
平素より格別のご高配を賜り、誠にありがとうございます。当資料では、モビリティ・イノベーション・ファンド（以下、当ファンドといいます。）の実質的な運用を担当する、ニュートン・インベストメント・マネジメント・ノースアメリカ・エルエルシーのポートフォリオ・マネジャー
からのコメントを基に、脱炭素への貢献と高い成長性を兼ね備えるモビリティ・イノベーションについてご紹介させて頂きます。

脱炭素の中でもモビリティ分野は早期に貢献が見込まれる高成長分野※画像はイメージ

当ファンドのリード・ポートフォリオ・マネジャー

ロバート・ツォイテン
脱炭素が注目を浴びる中、EV（電気自動車）を中心とするモビリティ分野への期待が特に高まっています。その背景には、モビリティ分野は脱炭素に貢献する分野の中でも相対的に早期の貢献が見込まれる成長分野であると考えられている点があります。

脱炭素への貢献手段を大きく分けると、①発電段階における再生可能エネルギーの普及拡大、②消費段階での脱炭素化（省エネやエネルギーの転換）の2つに分けられます。①については、風力発電や太陽光発電などが含まれますが、こうしたインフラ系プロジェクトは性質上、政治情勢等に左右されやすいことから、実際の稼働までに長い時間を要する傾向があります。②については、工場や建物においては大規模な設備投資を要することなどから、脱炭素化の実現までに多くの時間を要します。一方で、モビリティ分野においては、1台でもガソリン車がEVに置き換われば、脱炭素化へ着実に貢献するため、より早期に影響を及ぼすと考えられます。
以上の点から、様々な選択肢がある脱炭素というテーマの中でも、モビリティ分野は早い段階での成長が期待される分野といえます。更に、EVを取り巻く環境は、航続距離の伸長や電池の低コスト化などが急速に進んでおり、そのダイナミックな変化の中で多くの投資機会が期待されます。また、我々は乗用車のみに投資機会を見ているわけではなく、商業トラックやバス、バイク、航空機といった幅広いモビリティ手段の電動化における投資機会も捉えます。また、こうしたモビリ
ティ分野の電動化が進む中で、同時に普及が見込まれる自動運転や車のIT化、シェアリングなどの分野においても、将来のリーダー企業となる可能性を秘めた成長企業などを厳選して組み入れを行います。

出所：ニュートン・インベストメント・マネジメント・ノースアメリカ・エルエルシーのコメントを基にBNYメロン・インベストメント・マネジメント・ジャパン株式会社が作成●当資料は、ファンドの運用状況に関する情報提供を目的としてBNYメロン・インベストメント・マネジメント・ジャパン株式会社が作成したものです。●当資料に記載の運用実績に関するグラフ、図表、数値その他いかなる内容も過去のものであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。●当ファンドは、主に株式等値動きのある証券（外貨建証券は為替変動リスクもあります。）を投資対象としているため、基準価額は変動します。特に、投資する外国の株式の価格変動は、為替の変動を含めて大きくなることがありますので、基準価額にも大きな影響を与える場合があります。したがって、運用実績は市場環境等により変動し、元金を割り込むことがあります。●当ファンドの運用により生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。ファンドは投資元本が保証されているものではありません。 ●当ファンドの投資リスクについては投資信託説明書（交付目論見書）の「投資リスク」をご覧ください。

設定・運用はBNYメロン・インベストメント・マネジメント・ジャパン株式会社
金融商品取引業者：関東財務局長（金商）第406号[加入協会] 一般社団法人 投資信託協会／一般社団法人 日本投資顧問業協会／一般社団法人 第二種金融商品取引業協会

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脱炭素への貢献と高い成長性<モビリティ・イノベーション・ファンド>

注目する組入銘柄のご紹介
こうした環境下、当ファンドではモビリティ分野において脱炭素に貢献しつつ、成長性も兼ね備える銘柄などを厳選して組み入れています。当資料ではその一部の銘柄についてご紹介いたします。
国：米国

MPマテリアルズ

保有比率：1.7%（2021年8月末時点）

EV製造に欠かせないレアアースを米国で産出
米国のレアアース鉱山会社で、EVなどの製造に欠かせないレアアースを提供しています。世界のレアアースの大部分は中国で産出されていますが、同国は国外への輸出制限を検討していることなどから、同社は貴重な米国のサプライヤーとして注目されています。

同社の売上高推移（2020年～2022年、2021年以降は2021年8月末時点の市場予想）（億米ドル）
3.77
4.00

2.00

レアアースはEV向けのみならず、クリーンエネルギーや国防などにも使用されていることから、同社の長期的なファンダメンタルズを前向きに捉えています。

2.77

3.00

1.34

1.00
0.00
2020

2022 （年）

国：中国

シャオペン・モーターズ

保有比率：1.3%（2021年8月末時点）

伸びしろが期待される中国の新興EVメーカー
中国の新興EVメーカーで、Xpilotとして知られる自社開発の自動運転ソフトウェアなどは高い技術を持つことで知られています。

2021

同社の売上高推移（2020年～2022年、2021年以降は2021年8月末時点の市場予想）（億人民元）
317

350300中国におけるEV市場の競争は激しいものの、販売台数の大きな伸びが予想されており、新車投入や事業拡大を通じて2024年には黒字転換できるようになると考えます。
現在、2種のモデルが販売されていますが、第3のモデルが年内に発売予定です。2022年には大型で高価なSUVを発売する予定です。

250
183

200
150
100

585002020

2021

2022 （年）

出所：ニュートン・インベストメント・マネジメント・ノースアメリカ・エルエルシーのコメント、ブルームバーグのデータを基に、BNYメロン・インベストメント・マネジメント・ジャパン株式会社が作成※上記は銘柄を推奨するものではありません。また、今後の組入を保証するものではありません。

●当資料は、ファンドの運用状況に関する情報提供を目的としてBNYメロン・インベストメント・マネジメント・ジャパン株式会社が作成したものです。●当資料に記載の運用実績に関するグラフ、図表、数値その他
いかなる内容も過去のものであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。●当ファンドは、主に株式等値動きのある証券（外貨建証券は為替変動リスクもあります。）を投資対象としているため、基準価額は変動します。特に、投資する外国の株式の価格変動は、為替の変動を含めて大きくなることがありますので、基準価額にも大きな影響を与える場合があります。したがって、運用実績は市場環境等により変動し、元金を割り込むことがあります。●当ファンドの運用により生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。ファンドは投資元本が保証されているものではありません。 ●当ファンドの投資リ
スクについては投資信託説明書（交付目論見書）の「投資リスク」をご覧ください。

設定・運用はBNYメロン・インベストメント・マネジメント・ジャパン株式会社
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脱炭素への貢献と高い成長性<モビリティ・イノベーション・ファンド>

注目する組入銘柄のご紹介（続き）
国：中国

ウーシー・リード・インテリジェント

保有比率：1.3%（2021年8月末時点）

バッテリーの製造装置ソリューションを提供
中国のリチウムイオン電池・太陽電池向けの製造装置企業で、CATLやBYD、LG化学、サムスンSDI、パナソニックなどの主要なバッテリーメーカーに対し、製造装置などを提供しています。CATLとBYDが売上高の約9割を占めますが、最近では他社からの受注も増えており、CATLやBYDへの売上集中は今後改善されるとみています。
同社は売上高の約1割を研究開発費に充てるとともに、全社員の約3割にあたる約2,000人の研究開発エンジニアを擁するなど、競合他社と比べても研究開発に注力していると判断しています。

同社の売上高推移（2020年～2022年、2021年以降は2021年8月末時点の市場予想）（億人民元）
137

150

92

100
595002020

保有比率：1.7%（2021年8月末時点）

EV充電や新エネルギーの発電・貯蔵サービス

同社の売上高の約6割を占めるスマートグリッド事業は、風力および太陽光発電の普及に伴い、一層の成長が見込まれます。エネルギー貯蔵事業は、将来の持続可能なエネルギーシステムに不可欠な要素です。EV充電事業は、家庭用および公共向けにEV充電サービスを提供しています。

2022 （年）

国：オランダアルフェン・ベイーヤ
オランダのエネルギー会社で、スマートグリッド（次世代送電網）、エネルギー貯蔵、EV充電の3つの事業を手掛けており、エネルギー転換の加速を背景に力強い成長が期待されます。

2021

同社の売上高推移（2020年～2022年、2021年以降は2021年8月末時点の市場予想）（億ユーロ）
3.18
3.50
3.00
2.50
2.00

2.44
1.89

1.50
1.000.50
0.00
2020

2021

2022 （年）

出所：ニュートン・インベストメント・マネジメント・ノースアメリカ・エルエルシーのコメント、ブルームバーグのデータを基に、BNYメロン・インベストメント・マネジメント・ジャパン株式会社が作成※上記は銘柄を推奨するものではありません。また、今後の組入を保証するものではありません。

●当資料は、ファンドの運用状況に関する情報提供を目的としてBNYメロン・インベストメント・マネジメント・ジャパン株式会社が作成したものです。●当資料に記載の運用実績に関するグラフ、図表、数値その他いかなる内容も過去のものであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。●当ファンドは、主に株式等値動きのある証券（外貨建証券は為替変動リスクもあります。）を投資対象としているため、基準価額は変動します。特に、投資する外国の株式の価格変動は、為替の変動を含めて大きくなることがありますので、基準価額にも大きな影響を与える場合があります。したがって、運用実績は市場環境等により変動し、元金を割り込むことがあります。●当ファンドの運用により生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。ファンドは投資元本が保証されているものではありません。 ●当ファンドの投資リスクについては投資信託説明書（交付目論見書）の「投資リスク」をご覧ください。

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脱炭素への貢献と高い成長性<モビリティ・イノベーション・ファンド>

注目する組入銘柄のご紹介（続き）
国：中国

ジーリー・オートモービル

保有比率：1.7%（2021年8月末時点）

モビリティにおける幅広い分野で高成長中
中国の自動車メーカーで、EVや自動運転車、配車サービスなどを手掛けています。
同社はこの10年間、スウェーデンのボルボ・カー・コーポレーションと協働してきました。この協働を通じて、エンジニアリング、テクノロジー、品質、デザイン、コストなどの幅広い分野で成長を遂げています。
同社は、新たなEVブランドZeekerにも活用されている新しいEVプラットフォームによって様々な価格帯の車両開発を進めるほか、内燃エンジン車のハイブリッド車への移行も進めていく予定です。

同社の売上高推移（2020年～2022年、2021年以降は2021年8月末時点の市場予想）（億人民元）
1,329
1,400

1,072

1,200
921

1,000800
600
400
2000

2020

2021

2022

（年）

足下のパフォーマンスについて
設定来の当ファンドおよび世界株式指数の推移（2018年1月22日~2021年8月31日）
180

当ファンド

160

世界株式

157.7
148.4

140
120
100
8060

※始点を100として指数化

40
18年1月

18年7月

19年1月

19年7月

20年1月

20年7月

21年1月

21年7月

※上記は銘柄を推奨するものではありません。また、今後の組入を保証するものではありません。
※世界株式：MSCI オール・カントリー・ワールド・インデックス（配当込、円ベース）※当ファンドのパフォーマンスは税引前、信託報酬控除後です。
出所：ブルームバーグのデータ、ニュートン・インベストメント・マネジメント・ノースアメリカ・エルエルシーのコメントを基に、BNYメロン・インベストメント・マネジメント・ジャパン株式会社が作成●当資料は、ファンドの運用状況に関する情報提供を目的としてBNYメロン・インベストメント・マネジメント・ジャパン株式会社が作成したものです。●当資料に記載の運用実績に関するグラフ、図表、数値その他
いかなる内容も過去のものであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。●当ファンドは、主に株式等値動きのある証券（外貨建証券は為替変動リスクもあります。）を投資対象としているため、基準価額は変動します。特に、投資する外国の株式の価格変動は、為替の変動を含めて大きくなることがありますので、基準価額にも大きな影響を与える場合があります。したがって、運用実績は市場環境等により変動し、元金を割り込むことがあります。●当ファンドの運用により生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。ファンドは投資元本が保証されているものではありません。 ●当ファンドの投資リスクについては投資信託説明書（交付目論見書）の「投資リスク」をご覧ください。

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脱炭素への貢献と高い成長性<モビリティ・イノベーション・ファンド>（ご参考）当ファンドにおける積立投資のシミュレーション
EVや自動運転など、人の移動の在り方を変革させるモビリティ・イノベーションは、中長期的に成長するテーマであると考えられます。こうした中、コツコツと定期的に投資を続ける「積立投資」も当ファンドへの効果的な投資手法して考えられます。
当ファンドを設定来から毎月1万円の積立投資をした場合（万円）（積立期間：2018年1月末~2021年8月末の月次運用実績に基づくシミュレーション）80

当ファンドの積立投資による時価評価額

70

72万円

6050

積立投資元本（累積）

44万円

40
30
20
100
18年1月

18年7月

19年1月

19年7月

20年1月

20年7月

21年1月

21年7月

毎月積立額毎のシミュレーション（単位：万円）
毎月積立額
1万円

毎月積立額5万円

毎月積立額10万円

毎月積立額50万円

積立投資元本

44220

440

2,200

時価評価額

72361723

3,615

評価損益+28+141+283+1,415※当ファンド設定日以降の各月末において、各積立額を当ファンドに投資した場合のシミュレーションです。
※当ファンドのパフォーマンスは信託報酬控除後です。
※購入時手数料や税金は考慮していません。
※上記は過去の実績に基づくシミュレーションであり、将来の運用成果等を保証するものではありません。
※積立投資が必ず利益が上がることを保証するものではありません。

●当資料は、ファンドの運用状況に関する情報提供を目的としてBNYメロン・インベストメント・マネジメント・ジャパン株式会社が作成したものです。●当資料に記載の運用実績に関するグラフ、図表、数値その他
いかなる内容も過去のものであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。●当ファンドは、主に株式等値動きのある証券（外貨建証券は為替変動リスクもあります。）を投資対象としているため、基準価額は変動します。特に、投資する外国の株式の価格変動は、為替の変動を含めて大きくなることがありますので、基準価額にも大きな影響を与える場合があります。したがって、運用実績は市場環境等により変動し、元金を割り込むことがあります。●当ファンドの運用により生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。ファンドは投資元本が保証されているものではありません。 ●当ファンドの投資リスクについては投資信託説明書（交付目論見書）の「投資リスク」をご覧ください。

設定・運用はBNYメロン・インベストメント・マネジメント・ジャパン株式会社
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＜ファンドの特徴＞
・マザーファンド受益証券への投資を通じて、主として、日本を含む世界の金融商品取引所等に上場している自動車関連企業の株式に投資する。
・マザーファンドの実質的な運用は、ニュートン・インベストメント・マネジメント・ノースアメリカ・エルエルシー*に運用の指図に関する権限を委託する。
*ニュートン・インベストメント・マネジメント・ノースアメリカ・エルエルシー（以下、同社といいます。）は、同じＢＮＹメロン・グループ傘下の運用会社である「メロン・インベストメンツ・コーポ

レーション」から株式およびマルチアセット運用に関する事業を承継し、2021年9月1日からマザーファンドの運用を開始した運用会社です。当該変更により、マザーファンドの運用哲学、運用プロセスには変更はございません。同社は、ＢＮＹメロン・グループ傘下の運用会社グループである「ニュートン・インベストメント・マネジメント」の北米拠点で、米国マサチューセッツ州ボストンに本社を置きます。

＜投資リスク＞
当ファンドは、マザーファンド受益証券への投資を通じて、主として内外の株式への投資を行いますので、組入れた有価証券等の値動き(外貨建資産には為替変動もあります。)により、当ファンドの基準価額は大きく変動することがあります。当ファンドは、元本が保証されているものではなく、基準価額の下落により解約・償還金額が投資元本を下回り、損失を被る可能性があります。運用により信託財産に生じた利益または損失は、すべて受益者に帰属します。当ファンドは、預貯金とは異なります。
預金保険または保険契約者保護機構の対象ではありません。また、銀行など登録金融機関で購入された場合、投資者保護基金の支払いの対象とはなりません。
当ファンドの基準価額の変動要因としては、主に「価格変動リスク」、「株式の発行企業の信用リスク」、「為替変動リスク」、「流動性リスク」、「特定業種・テーマの集中投資に関する留意点」などがあります。※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。
＜お申込みメモ＞＜ファンドの費用＞※上記費用の総額につきましては、投資家の皆様の保有される期間等により異なりますので、表示することができません。
※詳しくは投資信託説明書(交付目論見書)をご覧下さい。
※お申込み、投資信託説明書（交付目論見書）のご請求は、以下の販売会社へお申し出ください。
金融商品取引業者名
SMBC日興証券株式会社

登録番号

金融商品取引業者 関東財務局長(金商)第2251号

日本証券業協会

一般社団法人
日本投資顧問業協会

一般社団法人
金融先物取引業協会

一般社団法人第二種金融商品取引業協会

○

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○

●当資料は、ファンドの運用状況に関する情報提供を目的としてBNYメロン・インベストメント・マネジメント・ジャパン株式会社が作成したものです。●当資料に記載の運用実績に関するグラフ、図表、数値その他いかなる内容も過去のものであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。●当ファンドは、主に株式等値動きのある証券（外貨建証券は為替変動リスクもあります。）を投資対象としているため、基準価額は変動します。特に、投資する外国の株式の価格変動は、為替の変動を含めて大きくなることがありますので、基準価額にも大きな影響を与える場合があります。したがって、運用実績は市場環境等により変動し、元金を割り込むことがあります。●当ファンドの運用により生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。ファンドは投資元本が保証されているものではありません。 ●当ファンドの投資リスクについては投資信託説明書（交付目論見書）の「投資リスク」をご覧ください。

設定・運用はBNYメロン・インベストメント・マネジメント・ジャパン株式会社
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