品 名：00_90003_253603_004_02_ベイリー・ギフォード インパクト投資ファンド_970437.docx
日 時：2023/8/2 11:24:00
ページ：1◇MUZ-253603-0000-20230626◇

運用報告書（全体版）

当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／内外／株式
信 託 期 間 2039年６月24日まで（2019年６月17日設定）
外国投資法人であるベイリー・ギフォード・ワールドワイド・ポジティブ・チェンジ・ファ
ンドの円建ての投資信託証券（クラスＣ・
ＪＰＹ・アキュムレーション）への投資を通じて、主として日本を含む世界各国（新興国を含みます。
）の株式等（ＤＲ（預託証券）を
運 用 方 針 含みます。）に投資を行います。なお、証券投資信託であるマネー・マーケット・マザーファ
ンドの投資信託証券への投資も行います。
外国投資法人の投資信託証券への投資は高位を維持することを基本とします。
実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
ベイリー・ギフォード・ワールドワ
ベ イ リ ー ・ イド・ポジティブ・チェンジ・ファ
ギ フ ォ ー ド ンド－クラスＣ・ＪＰＹ・アキュム
イ ン パ ク ト レーションおよびマネー・マー
投資ファンド ケット・マザーファンドの投資信託証券を主要投資対象とします。
ベ イ リ ー ・ギフォード・
主要運用対象 ワールドワイド・
ポ ジ テ ィ ブ ・ 日本を含む世界各国の株式等をチ ェ ン ジ ・ 主要投資対象とします。
フ ァ ン ド －クラスＣ・ＪＰＹ・
アキュムレーション
わが国の公社債等を主要投資対
マネー・マーケット・
象とします。
マザーファンド
外貨建資産への投資は行いません。
投資信託証券への投資割合に制限を設けません。
主な組入制限
外貨建資産への直接投資は行いません。
経費等控除後の配当等収益および売買益（評価益を含みます。）等の全額を分配対象額とし、分配金額は、基準価額水準、市況動向等を勘案して委託会社が決定します。ただし、分配対象収益が少額の場合には分配を行わない
分 配 方 針 ことがあります。

分配金額の決定にあたっては、信託財産の成長を優先し、原則として分配を抑制する
方針とします。
（基準価額水準や市況動向等
により変更する場合があります。）※ 当ファンドは、課税上、株式投資信託として取り扱われます。
※ 公募株式投資信託は税法上、「NISA（少額投資非課税制度）およびジュ
ニアNISA（未成年者少額投資非課税制度）」の適用対象です。
詳しくは販売会社にお問い合わせください。

ベイリー・ギフォード
インパクト投資ファンド
愛称：ポジティブ・チェンジ

第４期（決算日：2023年６月26日）

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、お手持ちの「ベイリー・ギフォード インパ
クト投資ファンド」は、去る６月26日に第４期の決算を行いました。ここに謹んで運用状況をご報告申し上げます。
今後とも引き続きお引き立て賜りますようお願い申し上げます。

ベイリー・ギフォード
インパクト投資ファンド
ベイリー・ギフォード インパクト投資ファンド

ファンドマネージャーのコメント■運用のポイント
ベイリー・ギフォードでは１世紀以上にわたって
長期的視点での投資を行っており、その中で何度も世界的な危機局面を経験しています。 この中で、危機時においても長期的視点を持ち、反射的な投資行動は避けるべきであるということを学んでおり、これは当ファンドにおいても生かされています。
当ファンドでは長期的には株価はファンダメンタ
ルズに従うと考えており、長期的な業績拡大が期待でき、社会に好ましいインパクトをもたらすことが期待できる銘柄については保有を継続しています。
また、インパクト分析の強化や継続的な投資先企業との対話を通じて、持続可能な社会の実現に向けたポジティブな影響を与えることを引き続き目
指しています。
■ポートフォリオ概況
主な新規組入銘柄「DAIKIN INDUSTRIES LTD」は家庭および業務用空調機器などを手掛けております。同社のＨＶ
ＡＣ（暖房、換気、および空調）システムはエネ
ルギー効率が高く、非効率的な空調設備が同社の製品に入れ替わることで、エネルギー削減に貢献
出来ると考え、新規に組み入れました。
主な全売却銘柄「TELADOC HEALTH INC」はオンライン診察プ
ラットフォームを提供しております。同社が提供するオンライン診療プラットフォームは利用する
全ての関係者の効率改善やコスト削減に寄与し、治療の質を高めることが出来ると考えており、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行時には需要が急速に拡大しました。しかしながら、他社との競争激化による収益性に対する懸念や同業買収に関連した大規模な減損処理を行ったことから同社の経営陣に対する信頼が低下したことなどを背景に同社を全売却しました。
■ポジティブ・チェンジ戦略が創出したインパク
ト（2021年12月末時点）◎ASML HOLDING NV（平等な社会・教育の実
現）
同社の製造する露光装置（リソグラフィー）は半導体製造において重要なプロセスを担います。同社のリソグラフィーはより短い波長の光を使用することで、より細かい半導体設計を可能とし、トランジスタのサイズを小さくすることを可能にしています。同社の製品は、エネルギー効率の良い半導体製造や、より小型で高性能な電子機器の製造に役立っており、誰もが情報やサービス等にアクセスできるような社会基盤の構築に貢献することを期待しています。
同社は2021年に309のリソグラフィーシステムを販売しており、この内 42が極端紫外線（ＥＵＶ）
リソグラフィーシステムです。ＥＵＶは、従来より短い波長の光を使用する技術で、同社は世界で唯一のＥＵＶメーカーです。
◎TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC（平等な社会・教育の実現）
同社は継続的な投資で半導体の高性能化と低コスト化を実現しています。これはインターネットへのアクセスの低価格化の他、エネルギー効率の向上や、医療の進歩への貢献といったインパクトをもたらしており、誰もが情報やサービス等にアクセスできるような社会基盤の構築に貢献すること

上記は、ベイリー・ギフォード社の情報を基に、三菱ＵＦＪ国際投信が作成したものです。

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ベイリー・ギフォード
インパクト投資ファンド
ベイリー・ギフォード インパクト投資ファンドを期待しています。
同 社 は2021年 に、12イ ン チ ウ エ ハ ー 換 算 で1,420万枚を出荷しています。
■エンゲージメント（2022年12月末時点）◎MERCADOLIBRE INC（平等な社会・教育の実
現）
同社の戦略担当バイスプレジデントと会談し、運用チームは、物流及びフルフィルメントへの投資と戦略について議論しました。こうした投資と戦略は、同社の競争優位性を強化するのみならず、
低所得層の顧客にサービスを提供し、低価格商品の取り扱いを拡大しつつ収益性を向上させることを可能にします。幸いなことに、同社は今後、多額の設備投資が必要になるとは考えていません。
これは同社の物流戦略がソフトウェアとデータに重点を置いているためで、同社では1,500人の開発者が物流の最適化の実現に取り組んでいます。
私たちはフィンテック事業についても議論しました。同社の不良債権は多額に見えるものの、実際には基調的な引受状況が急速に改善していることを理解しました。最後に、今回の会談は、同社が慢心を回避し、破壊的変革の可能性を引き続き探求するために、取締役会と組織の両方の観点から実施している取り組みについて聞く機会となりました。
◎MODERNA INC（医療・生活の質向上）
同社の最高経営責任者（ＣＥＯ）と運用チームはメッセンジャーＲＮＡ（ｍＲＮＡ）の将来性、同社による取り組みの優先順位付け、同社の競争優位性について詳しく議論しました。ＣＥＯは、多様な呼吸器系疾患のワクチン、具体的には、インフルエンザ、新型コロナウイルス、肺と気道に感染する呼吸器合胞体（ＲＳ）ウイルスを予防する
混合ワクチンを提供するという野心的な目標について詳細に説明しました。ｍＲＮＡは医療システ
ムを変革する巨大な可能性を秘めており、その好例がワクチンです。インフルエンザ等のウイルスを予防するために、ワクチンを特定地域の特定株向けに設計できるようになれば、勘による作業を減らすことができます。同社は、リソース配分の優先順位付けにおいて、問題の規模と疾患の複雑性を考慮する体系的なアプローチを採用しています。野心的目標はこれだけに留まらず、ヒト免疫不全ウイルス（ＨＩＶ）やサイトメガロウイルス（ＣＭＶ）等の潜伏性のウイルスに対するワクチ
ンや、希少疾患の治療薬、個別化がんワクチンも開発中です。ＣＥＯは、重点分野、長期志向、リスクに対するポートフォリオアプローチ、デジタ
ルネイティブという性質から、同社がｍＲＮＡの分野で他社より傑出していると考えています。

ベイリー・ギフォード＆カンパニー
パートナー（共同経営者）インベストメントマネージャー
ケイト・フォックス

上記は、ベイリー・ギフォード社の情報を基に、三菱ＵＦＪ国際投信が作成したものです。

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ページ：3

ベイリー・ギフォード インパクト投資ファンド
本資料の表記にあたって・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。
・－印は組入れまたは売買がないことを示しています。

○設定以来の運用実績（ 参 考 指 数 ）
投資信託
MSCI オールカントリー・ワールド インデックス 債
券 債
券
純 資 産
証
券
総
額
中 組入比率 先物比率
税 込 み 期
中 （配当込み、 期
組入比率
(分配落)
分 配 金 騰 落 率 円ベース） 騰 落 率
円
円
％
％
％
％
％
百万円
基

決

算

期

(設定日)

準

価

額

2019年６月17日

10,000－－10,517

－

－

－

－

10

１期(2020年６月25日)

14,752

10

47.6

10,669

1.4

－

－

98.0

2,336

２期(2021年６月25日)

24,522

10

66.3

15,484

45.1

－

－

98.5

117,371

３期(2022年６月27日)

19,05910△22.2

16,363

5.7

－

－

99.0

149,512４期(2023年６月26日)

24,33410

27.7

19,368

18.4

－

－

98.5

166,389（注） 当ファンドの基準価額は、投資対象とする投資信託証券については、前営業日の基準価額を基に計算しております。
（注） 設定日の基準価額は、設定時の価額です。
（注） 基準価額の騰落率は分配金込み。
（注） 基準価額動向の理解に資するため、参考指数を掲載しておりますが、当ファンドのベンチマークではありません。
（注） MSCI オールカントリー・ワールド インデックスとは、MSCI Inc.が開発した株価指数で、世界の先進国・新興国の株式で構成されています。同指数に対する著作権およびその他知的財産権はすべてMSCI Inc.に帰属します。
（注） 外国の指数は、基準価額への反映に合わせて前営業日の値を使用しております。
（注） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「債券組入比率」、「債券先物比率」は実質比率を記載しております。
（注） 「債券先物比率」は買建比率－売建比率。
（注） 設定日の純資産総額は、設定元本を表示しております。

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ベイリー・ギフォード インパクト投資ファンド○当期中の基準価額と市況等の推移
基
年

月

準

価

日
騰

(期 首)
2022年６月27日
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2023年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
(期 末)
2023年６月26日

円
19,05919,105
20,13820,526
19,396
20,77021,433
19,861
21,541
21,341
21,471
21,30322,99924,344（参考
指数）
投 資 信 託MSCI オールカントリー・ワールド インデックス 債
券 債
券
証
券
組 入 比 率 先 物 比 率（配当込み、組 入 比 率
落 率
騰 落 率
円ベース）
％
％
％
％
％
－
16,363
－
－
－
99.0
0.2
16,317
△ 0.3
－
－
98.9
5.7
16,779
2.5
－
－
98.6
7.7
16,982
3.8
－
－
98.5
1.8
16,019
△ 2.1
－
－
98.4
9.0
17,262
5.5
－
－
98.5
12.5
17,000
3.9
－
－
98.7
4.2
16,122
△ 1.5
－
－
98.4
13.0
16,734
2.3
－
－
98.5
12.0
17,135
4.7
－
－
98.5
12.7
16,997
3.9
－
－
98.5
11.8
17,483
6.8
－
－
98.6
20.7
18,325
12.0
－
－
98.4
額

27.7

19,36818.4－－（注） 当ファンドの基準価額は、投資対象とする投資信託証券については、前営業日の基準価額を基に計算しております。
（注） 期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比。
（注） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「債券組入比率」、「債券先物比率」は実質比率を記載しております。
（注） 「債券先物比率」は買建比率－売建比率。

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98.5

ベイリー・ギフォード
インパクト投資ファンド
ベイリー・ギフォード インパクト投資ファンド

運用経過

第４期：2022年６月28日〜2023年６月26日

当期中の基準価額等の推移について
基準価額等の推移
（円）

（百万円）

30,0001,000,000

分配金再投資基準価額：左目盛
25,000750,000

基準価額：左目盛

500,000

20,000

参考指数：左目盛
15,00010,0002022/６/27

2022/10/24

第 ４ 期 首19,059円

第 ４ 期 末24,334円

既払分配金

10円

騰

250,000

純資産総額：右目盛

落

率

27.7％

2023/２/20

02023/６/19※分配金再投資基準価額は、分配金が支払われた場合、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンドの運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※実際のファンドにおいては、分配金を再投資するかどうかについては、受益者のみなさまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、各個人の受益者のみなさまの損益の状況を示すものではない点にご留意ください。

（分配金再投資ベース）

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ベイリー・ギフォード
インパクト投資ファンド
ベイリー・ギフォード インパクト投資ファンド

基準価額の動き
基準価額は期間の初めに比べ27.7％（分配金再投資ベース）の上昇となりました。

基準価額の主な変動要因
上昇要因「SHOPIFY INC - CLASS A」は、中小企業を中心とする加盟店に決済、出荷、在庫管理等のサービスへのアクセスを提供しております。ネット通販の経験がない加盟店でも低料金かつ短時間でサイトを作成できることから、デジタル化が進む業界で中小規模の業者がより大規模な企業と競争することを可能とし、同社が提供するこうしたサービスが経済的多様性や雇用の創出に貢献すると期待して保有しております。
自前の配送網を強化する方針を転換し、物流事業の大半を売却し、本業の電子商取引支援に経営資源を集中すると発表したことなどを背景に、同社の株価が上昇したことがプラスに寄与しました。

下落要因
今後複数の新たなワクチンを生み出し、メッセンジャーＲＮＡ技術の可能性を拡大することによって、人類の健康を世界的に増進することを期待して保有している「MODERNA INC」は、新型
コロナワクチンの需要低下などを背景に株価が下落したことがマイナスに作用しました。

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ベイリー・ギフォード
インパクト投資ファンド
ベイリー・ギフォード インパクト投資ファンド

第４期：2022年６月28日〜2023年６月26日

投資環境について
株式市況

為替市況

グローバル株式市況は上昇しました。

期間の初めに比べ、米ドルやユーロは対期間の初めから2022年10月前半にかけ円で上昇しました｡ては、米国などのインフレ長期化を受けて米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）の大国内短期金融市場

幅利上げへの懸念が高まったことや、景無担保コール翌日物金利は０％を下回る

気減速懸念などから下落しました。

水準で推移しました。

10月後半以降は、堅調な企業決算が発表

当期間の短期金融市場をみると、日銀はされたことや、インフレ鈍化を示唆する

長短金利を操作目標として金融市場調整

一部の米経済指標などを受けて、ＦＲＢを 行 い ま し た。 コ ー ル・ レ ー ト（ 無 担による利上げペースの鈍化期待が高まっ

保・翌日物）はマイナス圏で推移し、足たことなどから上昇し、期間を通じてみ下のコール・レートは−0.075％となりると上昇となりました。

ました。

当該投資信託のポートフォリオについて
ベイリー・ギフォードインパクト投資ファンド
ド・ワールドワイド・ポジティブ・チェ

ベイリー・ギフォード・ワールドワ
イド・ポジティブ・チェンジ・ファ
ンド−クラスＣ・ＪＰＹ・アキュム
レーション

ンジ・ファンドの円建ての投資信託証券

日 本 を 含 む 世 界 各 国（ 新 興 国 を 含 み ま（クラスＣ・ＪＰＹ・アキュムレーショ

す。）の株式等（ＤＲ（預託証券）を含みン ） へ の 投 資 を 行 い ま し た。 ま た、 マ

ます。
）を主要投資対象とし、個別企業に

ネー・マーケット・マザーファンドの投対する独自の調査に基づき、好ましい社

資信託証券を一部組み入れた運用を行い会的インパクトをもたらす事業によって、ました。

長期の視点から成長が期待される企業の外国投資法人であるベイリー・ギフォー

株式等に厳選して投資を行いました。
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ベイリー・ギフォード
インパクト投資ファンド
ベイリー・ギフォード インパクト投資ファンド■テーマ別組入比率（現地2023年６月23日時点）
テーマ

比率
（％）

平等な社会・教育の実現

37.0

環境・資源の保護

29.2

医療・生活の質向上

27.6

貧困層の課題解決

6.1※比率はファンドの純資産総額に対する割合です。
※データはベイリー・ギフォード・インベストメント・マネジメント（ヨーロッパ）
リミテッドの資料を基に、三菱ＵＦＪ国際投信が作成したものです。

当期間の主な新規組入および全売却銘柄
は以下の通りです。
主な新規組入銘柄
家庭および業務用空調機器などを手掛け

当レポートは当ファンドが投資する外国投資法人の運用に用いられるポジティブ・チェンジ戦略とイン
パクト・テーマについて紹介したものです。
したがって、ご紹介している内容は当ファンドの投資対象ファンドの内容と異なる場合があります。

る「DAIKIN INDUSTRIES LTD」などをまた、「ポジティブ・チェンジ戦略への投新規に組み入れしました。

資が、社会に与えるインパクト」につい主な全売却銘柄て、当社ホームページにて紹介しておりオンライン診察プラットフォームを提供ます。

する「TELADOC HEALTH INC」などを全売却しました。

マネー・マーケット・マザーファンド
コール・ローン等短期金融商品を活用し、インパクト・レポートは当社ホームページ

利子等収益の確保を図りました。

（https://www.am.mufg.jp/fund/253603.html）にて開示を行っています。

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ベイリー・ギフォード
インパクト投資ファンド
ベイリー・ギフォード インパクト投資ファンド

当該投資信託のベンチマークとの差異について
当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けてお基準価額と参考指数の対比（騰落率）

りません。右記のグラフは当ファンドの基準価額と参考

（％）
30.0

指数の騰落率との対比です。
参考指数はＭＳＣＩ オールカントリー・ワールド イン

20.0

デックス（配当込み、円ベース）です。

10.0

ファンド
0.0

参考指数

2022/６/27 〜 2023/６/26※ファンドの騰落率は分配金込みで計算しています。

分配金について収益分配金につきましては、基準価額水準、市況動向、分配対象額の水準等を勘案し、次表の通りとさせていただきました。収益分配に充てなかった利益（留保益）につきましては、信託財産中に留保し、運用の基本方針に基づいて運用します。

分配原資の内訳項（単位：円、１万口当たり、税込み）
第４期
2022年６月28日〜2023年６月26日

目

当期分配金（対基準価額比率）

10（0.041％）

当期の収益

−

当期の収益以外

10

翌期繰越分配対象額

14,333（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。

（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

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ベイリー・ギフォード
インパクト投資ファンド
ベイリー・ギフォード インパクト投資ファンド

今後の運用方針（作成対象期間末での見解です。）
ベイリー・ギフォードインパクト投資ファンド

考えています。

外国投資法人であるベイリー・ギフォー「環境・資源の保護」、「医療・生活の質

ド・ワールドワイド・ポジティブ・チェ

向上」、「貧困層の課題解決」の４つのイ

ンジ・ファンドの円建ての投資信託証券

ンパクト・テーマの実現に貢献する事業（クラスＣ・ＪＰＹ・アキュムレーショ

によって、長期の視点から成長が期待さン）およびマネー・マーケット・マザー

れる企業への投資を行う方針です。

ファンドの投資信託証券への投資を行いまた、銘柄の選定に際しては、社会的課ます。

題への取り組みや企業の競争力等につい引き続き、「平等な社会・教育の実現」、て徹底的な調査・分析を行う「ファンダベイリー・ギフォード・ワールドワ
イド・ポジティブ・チェンジ・ファ
ンド−クラスＣ・ＪＰＹ・アキュム
レーション

メンタルズ分析」と、専門チームが社会

引き続き、主として日本を含む世界各国

なお、「貧困層の課題解決」のテーマではの株式等に投資を行います。

更なる投資機会を探しています。具体的

ポートフォリオの構築に際しては、個別には、低所得国における起業の円滑化、企業に対する独自の調査に基づき、好ま

アフリカのインフラの改善、インドにおしい社会的インパクトをもたらす事業にける金融包摂の支援、低コストの送金のよって、長期の視点から成長が期待され提供等を行う企業を継続的に調査しておる企業の株式等に厳選して投資を行う方ります。

や環境への影響度を分析する「インパクト分析」の２つの分析を実施して、ポートフォリオを構築します。

針です。
ウクライナ情勢やインフレ長期化などに

マネー・マーケット・マザーファンド

よる世界経済への影響、各国の金融当局

今後も日銀による金融緩和政策が継続すによる金融引き締めの動きに対する懸念ると想定されることから、短期金利は引などから、短期的には不安定な相場展開

き続き低位で推移すると予想しています。

となる可能性があるものの、短期的な株以上の見通しにより、コール・ローン等価の変動は長期的な成長が期待される企への投資を通じて、安定した収益の確保をめざした運用を行う方針です。
業へ割安な価格で投資する機会を生むと
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ベイリー・ギフォード
インパクト投資ファンド
ベイリー・ギフォード インパクト投資ファンド

2022年６月28日〜2023年６月26日

１万口当たりの費用明細
当期

項目

項目の概要

金額（円）

比率（％）

酬

309

1.457

(ａ)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率×（期中の日数÷年間日数）( 投 信 会 社 )(163)(0.767)

ファンドの運用・調査、受託会社への運用指図、基準価額の算出、目論見書等の作成等の対価( 販 売 会 社 )(139)(0.657)

交付運用報告書等各種書類の送付、顧客口座の管理、購入後の情報提供等の対価( 受 託 会 社 )(7)(0.033)ファンドの財産の保管および管理、委託会社からの運用指図の実行等の対価

1

0.003

(ｂ)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

1)(0.003)ファンドの決算時等に監査法人から監査を受けるための費用

310

1.460

(ａ)信

託

報

(ｂ)そ の 他 費 用( 監 査 費 用 )

合

計

(

期中の平均基準価額は、21,214円です。
（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）その他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。

（注）各項目の費用は、このファンドが組み入れている
投 資 信 託 証 券（ マ ザ ー フ ァ ン ド を 除 く。
）が支払った費用を含みません。
（注）当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「１万口当たりの費用明細」が取得できるものについては「組入れ上位ファンドの概要」に表示することとしております。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未
満は四捨五入してあります。

― 11
5 ―

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ベイリー・ギフォード
インパクト投資ファンド
ベイリー・ギフォード インパクト投資ファンド（参考情報）■総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。
）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.53％です。
運用管理費用
0.00％

その他費用
0.00％
運用管理費用（受託会社）
0.03％

運用管理費用（販売会社）
0.66％

運用管理費用以外
0.07％
投資先
ファンド
0.07％

総経費率
1.53％

運用管理費用
（投信会社）
0.77％

当ファンド
1.46％

総経費率（①＋②＋③）

（％）

1.53

①当ファンドの費用の比率

（％）

1.46

②投資先ファンドの運用管理費用の比率

（％）

0.00

③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率 （％）

0.07（注）①の費用は、１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）投資先ファンドとは、このファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）です。

（注）①の費用は、マザーファンドが支払った費用を含
み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注）①の費用と②③の費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注）前記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

― 12
6 ―

03̲コメント-費用-TER̲10pt̲970437.indd 122023/08/02 11:26:24

品 名：04_90003_253603_004_02_ベイリー・ギフォード インパクト投資ファンド_970437.docx
日 時：2023/8/2 11:27:00
ページ：13

ベイリー・ギフォード インパクト投資ファンド○売買及び取引の状況(2022年６月28日～2023年６月26日)

投資信託証券
銘
国
内

買

柄

口

ベイリー・ギフォード・ワールドワイド・ポジティブ・チェンジ・ファンド－クラスＣ・ＪＰＹ・アキュムレーション

付
数
千口
－

金

売
額
千円
－

口

付

数
千口
10,917

金額
千円
25,459,610（注） 金額は受渡代金。

○利害関係人との取引状況等(2022年６月28日～2023年６月26日)

利害関係人との取引状況
該当事項はございません。

利害関係人の発行する有価証券等＜マネー・マーケット・マザーファンド＞
種類

買その他有価証券

付

額
百万円
1,999

売

付

額
百万円
2,000

当 期 末 保 有 額
百万円－

利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とはアコムです。

○組入資産の明細

銘(2023年６月26日現在)

柄ベイリー・ギフォード・ワールドワイド・ポジティブ・チェンジ・ファンド－クラスＣ・ＪＰＹ・アキュムレーション
合計

期首(前期末)口数
千口
73,57573,575

口（注） 比率はベイリー・ギフォード インパクト投資ファンドの純資産総額に対する比率。

― 13 ―

当数
千口
62,65762,657

評

期
価

額
千円
163,883,505
163,883,505

末
比

率
％
98.5
98.5

品 名：04_90003_253603_004_02_ベイリー・ギフォード インパクト投資ファンド_970437.docx
日 時：2023/8/2 11:27:00
ページ：14

ベイリー・ギフォード インパクト投資ファンド

親投資信託残高銘

期首(前期末)
口
数
千口
9

柄

マネー・マーケット・マザーファンド

口

当
数

末
評 価 額

千口
9

○投資信託財産の構成
項

期

千円
9

(2023年６月26日現在)

目

評

当
価

期
額

千円
163,883,505
9
4,731,755
168,615,269

投資証券
マネー・マーケット・マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額― 14 ―

末
比

率
％
97.2
0.0
2.8
100.0

品 名：04_90003_253603_004_02_ベイリー・ギフォード インパクト投資ファンド_970437.docx
日 時：2023/8/2 11:27:00
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ベイリー・ギフォード インパクト投資ファンド○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2023年６月26日現在)
項

目○損益の状況

当 期 末項(2022年６月28日～2023年６月26日)
目円(A) 資産168,615,269,330

コール・ローン等

3,703,674,113

投資証券(評価額)

163,883,505,219

マネー・マーケット・マザーファンド(評価額)
未収入金

9,998
1,028,080,000(B) 負債

2,225,388,944

未払収益分配金

68,378,645

未払解約金

1,012,218,596

未払信託報酬

1,142,548,907

未払利息

9,308

その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)

2,233,488
166,389,880,386

元本

68,378,645,301

次期繰越損益金

98,011,235,085(D) 受益権総口数

68,378,645,301口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

24,334円＜注記事項＞①期首元本額78,447,339,699円
期中追加設定元本額
6,553,872,315円
期中一部解約元本額
16,622,566,713円
また、１口当たり純資産額は、期末2.4334円です。

(A) 配当等収益
受取利息
支払利息(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金繰越損益金

目

費用控除後の配当等収益額

期円
1,171,105
13,322△
1,184,427
37,333,187,908
41,347,438,210△ 4,014,250,302△ 2,315,584,719
35,016,432,084△27,107,079,799
90,170,261,445( 25,466,063,254)( 64,704,198,191)
98,079,613,730△
68,378,645
98,011,235,085
90,170,261,445( 25,466,063,254)( 64,704,198,191)
9,728,293,419△ 1,887,319,779△（注） (B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注） (C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注） (F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。

②分配金の計算過程
項当

2022年６月28日～
2023年６月26日－円

費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額－円

収益調整金額88,282,941,666円

分配準備積立金額

9,796,672,064円

当ファンドの分配対象収益額

98,079,613,730円

１万口当たり収益分配対象額

14,343円

１万口当たり分配金額

10円

収益分配金金額

68,378,645円― 15 ―

品 名：04_90003_253603_004_02_ベイリー・ギフォード インパクト投資ファンド_970437.docx
日 時：2023/8/2 11:27:00
ページ：16

ベイリー・ギフォード インパクト投資ファンド○分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税込み）

10円◆分配金は決算日から起算して５営業日までにお支払いを開始しております。
◆分配金を再投資される方のお手取分配金は、2023年６月26日現在の基準価額に基づいて、みなさまの口座に繰り入れて再投資いたしました。
◆課税上の取り扱い・分配金は、分配後の基準価額と個々の受益者の個別元本との差により、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」に分かれます。
・分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は、全額が普通分配金となります。分配後の基準価額が個別元本を下回る場合には、下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、残りの額が普通分配金となります。
・元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。
・個人受益者が支払いを受ける収益分配金のうち普通分配金については配当所得として課税され、原則として、20.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％、地方税５％）の税率で源泉徴収（申告不要）されます。確定申告を行い、総合課税・申告分離課税を選択することもできます。
・分配時において、外国税控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
※法人受益者に対する課税は異なります。
※課税上の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
※税法が改正された場合等には、上記内容が変更になることがあります。
※NISAおよびジュニアNISAをご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所
得が一定期間非課税となります。
＊三菱ＵＦＪ国際投信では本資料のほかに当ファンドに関する情報等の開示を行っている場合があります。詳しくは、取り扱い販売会社に
お問い合わせいただくか、当社ホームページ（https://www.am.mufg.jp/）をご覧ください。
［ お 知 ら せ ］
三菱ＵＦＪ国際投信株式会社は、2023年10月１日より商号を三菱ＵＦＪアセットマネジメント株式会社に変更します。

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2020/08/05
2021/08/04
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USD

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㸦㸣㸧Belgium - 3.28% (30 September 2021: 3.62%)
Umicore SA

2,114,344

62,584,448

3.28

Brazil - 7.03% (30 September 2021: 5.39%)
MercadoLibre Inc
NU Holdings Ltd Class A

137,476
4,636,144

113,907,802
20,422,214

5.96
1.07

Canada - 2.39% (30 September 2021: 3.43%)
AbCellera Biologics Inc
Shopify Inc Class A

2,652,731
722,124

26,248,774
19,457,631

1.37
1.02

Denmark - 9.64% (30 September 2021: 7.64%)
Chr Hansen Holding A/S
Novozymes A/S Class B
Orsted A/S

843,859
1,360,411
914,927

41,819,897
69,110,466
73,173,830

2.19
3.62
3.83

Germany - 2.85% (30 September 2021: 1.77%)
Sartorius AG

155,116

54,396,815

2.85

2,860,561

80,377,017

4.21

Equities

India - 4.21% (30 September 2021: 3.12%)
Housing Development Finance Corp Ltd
Indonesia - 4.61% (30 September 2021: 2.34%)
Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT

298,306,705

88,057,044

4.61

Japan - 2.29% (30 September 2021: 3.26%)
M3 Inc1,559,100

43,727,427

2.29

Kenya - 0.67% (30 September 2021: 0.71%)
Safaricom PLC

62,236,100

12,820,894

0.67

Netherlands - 6.62% (30 September 2021: 7.92%)
ASML Holding NV

296,079

126,420,887

6.62South Africa - 2.14% (30 September 2021: 1.82%)
Discovery Ltd

6,973,937

40,890,529

2.14

Sweden - 2.54% (30 September 2021: 3.40%)
Nibe Industrier AB Class B

5,380,248

48,616,115

2.54

Taiwan - 6.37% (30 September 2021: 6.25%)
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd

9,145,000

121,625,130

6.37

United Kingdom - 0.60% (30 September 2021: 0.82%)
FDM Group Holdings PLC

1,640,707

11,519,758

0.60

United States - 43.56% (30 September 2021: 45.30%)
10X Genomics Inc Class A
ABIOMED Inc
Alnylam Pharmaceuticals Inc
Berkeley Lights Inc
Coursera Inc
Deere & Co
Dexcom Inc
Duolingo Inc Class A
Ecolab Inc
Illumina Inc
Moderna Inc
Peloton Interactive Inc Class A
Teladoc Health Inc
Tesla Inc
Xylem Inc

796,292
236,038
465,620
625,567
1,824,190
351,888
1,292,835
367,162
302,050
336,531801,626
533,223746,339
316,143
806,408

22,686,359
58,034,663
93,144,953
1,792,249
19,692,131
117,659,031
104,163,716
34,994,210
43,655,286
64,179,827
94,844,380
3,697,902
18,945,816
83,872,738
70,532,476

1.19
3.04
4.88
0.10
1.03
6.16
5.45
1.83
2.29
3.36
4.97
0.19
0.99
4.39
3.69

1,887,072,415

98.80

Total Equities― 20 ―

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305̲外投̲10pt̲970437.indd 20

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Value
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USD

ᑐ⣧㈨⏘ẚ⋡Net Assets
㸦㸣㸧Financial Equity Assets at Fair Value through Profit or Loss
Financial Equity Liabilities at Fair Value through Profit or Loss

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–

98.80
–

Total Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss
Total Financial Liabilities at Fair Value through Profit or Loss

1,887,072,415
–

98.80
–

Other Net Assets
Net Assets Attributable to Holders of Redeemable Participating Shares

22,853,637

1.20

1,909,926,052

100.00Analysis of Total Assets (Unaudited)

Total Assets %Transferable securities admitted to an official stock exchange listing
Transferable securities dealt in on another regulated market
Transferable securities other than those admitted to an official stock exchange listing or
dealt in on another regulated market
Financial derivative instruments
Other assets

1,887,072,415
–

98.71
0.00

–
–
24,610,396

0.00
0.00
1.29

Total Assets

1,911,682,811

100.00― 21 ―

90003̲ベイリー・ギフォード・ワールドワイド・ポジティブ・チェンジ・ファンド̲971951.indd
405̲外投̲10pt̲970437.indd 21

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