貴金属ETF証拠金取引
WEEKLY REPORT
2024/03/04号
一般社団法人日本貴金属マーケット協会 池水雄一

【ゴールドマーケットの現状】

Gold急騰、円建ては歴史的高値更新！
ゴールドとドルインデックス

SPDR Gold Shares円建価格

1分 XAU=, .DXY
6:50 2024/02/17 - 19:28 2024/03/04 (TOK)
価格 LineGrd, XAU=, Bid(Last), 6:50 2024/03/02, 2,083.3900, +40.1459, (+1.96%),
価格
USD LineGrd, .DXY, Trade Price(Last), 6:50 2024/03/02, 103.885, -0.271, (-0.26%)
USDOzs
2,083.3900
2,080
104.3
104.2

2,070

104.1
2,060
104
103.9
103.885

2,050

103.8

2,040

103.7

2,030

103.6
2,020103.5
自動自動
20日

21日

22日

23日
24日
2024年 2月

27日

28日

29日

01日

02日
2024年 3月

しばらくほとんど動きがないマーケットが続いたあと、木曜日の米国でFRBがインフレ指標として重視する1月のPCE（Personal Consumption Expenditure個人消費支出）が発表され、2.6%の市場予想に対して2.4%という弱い数字となり、そこで長期金利は4.31％から4.22％へ急落、ゴールドは2032ドルから2050ドルへ急騰し、そこから流れが一気に変わりました。これまでどちらかといえば金利据え置きを支持する強い経済指標が出ておりそれがゴールドの頭を抑えていましたが、それで上がらなくても大きく下げることがな
かったゴールドにはやはり上昇のエネルギーが貯まっており、それがこの弱い数字で一挙に噴き出したと言ってもいいでしょう。翌金曜日にはさらに加速され、2月の製造業景況指数ISMが49.5の予想に対して47.8と大きく下振れ（景気が悪い）という数字になったことがきっかけになりました。これによりゴールドは一段と上昇、一時2088ドルまで上昇し、2083ドルで一週間が終わりこれは昨年の11月以来の大きな一日での上げとなり、価格レベルとしても一週間の引け値としては過去最高のレベルとなり、瞬間でも昨年12月4日の一瞬の爆発的上げいらのレベルになります。マーケットの一週間の終わり寸前の動きであったので、これ以上の動きは今週、またはこれに対応した利食い売りも出る可能性は今週に持ち越された可能性もあり、今週はボラティリティの大きなマーケットになりそうです。
ゴールドのRSIパウエルは70で終わっており、この突然は大きな上昇はRSIでは明らかに買われすぎの領域となっています。FRB議長の議会証言、そして雇用統計もあり、今週は上にしろ下にしろ大きく動く可能性があります。2100ドルまであと少しですが、今週のこれらの要因次第ではそこの突破の可能性も十分ありえるでしょう。円建てゴールドは12月4日以来の10000円越えとなり、日中ベース（10078円）でも終わり値ベースでも史上最高値を更新しました。
本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読み下さい。
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貴金属ETF証拠金取引WEEKLY REPORT【マーケット・トピック】
1,100「シルバーの現状」
ゴールドの上昇のおかげでシルバーは23ドル越えとなりましたが、まだ金銀比価でみると90前後であり、その割安感は否めません。しかしゴールドの上昇はシルバーの上昇につながるので、ゴールドが上がる以上シルバーも上昇基調となるでしょう。
1分 XAG=

建玉（仮）6:50 2024/02/17 - 19:28 2024/03/04 (TOK)価格
USDOzsLineGrd, XAG=, Mid Price(Last), 6:50 2024/03/02, 23.1498, +0.4802, (+2.12%)

23.3
23.2
23.1498
23.1

Gold ETF残高とゴールド価格

2322.9
22.8
22.7
22.6
22.5
22.4
22.3
自動20日

21日

22日

23日
24日
2024年 2月

27日

28日

29日01日02日
2024年 3月

長期金利（仮）

4.26「プラチナの現状」
ゴールドとシルバーの上げに、プラチナも反応しましたがその前の下落分を取り戻すだけの動きであり、ゴールドとの勢いの差は歴然としています。
ゴールドとプラチナの値差は1195ドルと拡がり、これは史上最大の値差となりました。ゴールド
2083ドルに対してプラチナ888ドル｡ゴールド
100グラムよりもプラチナ200グラムを買うほうがはるかに安いのです。プラチナを買う投資家が増えることを望みたいところです。
1分 XPT=

1分 XAU=, US10YT=RR
6:50 2024/02/17 - 19:28 2024/03/04 (TOK)
利回り LineGrd, XAU=, Bid(Last), 6:50 2024/03/02, 2,083.3900, +40.1459, (+1.96%),
価格
USD
LineGrd, US10YT=RR, Bid Yield(Last), 6:49 2024/03/02, 4.1856
Ozs
4.34
2,083.39002,080
4.32
2,070
4.3
2,060
4.28
2,050

4.24

2,040

4.22

2,030

4.2

2,020

4.1856
自動

自動
20日

21日

22日

23日
24日
2024年 2月

27日

28日

29日

01日 02日
2024年 3月

米長期金利とゴールド

6:50 2024/02/17 - 19:28 2024/03/04 (TOK)
価格
USD
Ozs

LineGrd, XPT=, Mid Price(Last), 6:50 2024/03/02, 888.1501, +11.1021, (+1.27%)910

ドル円（仮）

905
900

900
895
890
888.1501
885
880
875
870
自動
20日

21日

22日

23日
24日
2024年 2月

27日

28日

29日

01日

02日
2024年 3月

円建てゴールドとドル円

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池水雄一（いけみず・ゆういち）プロフィール
1962年生まれ兵庫県出身。1986年上智大学外国語学部英語学科卒業後、住友商事株式会社入社、その後1990年クレディ・スイス銀行、1992年より三井物産株式会社で貴金属チームリーダーを務める。2006年よりスタンダードバンク東京支店副支店長、2009年に同東京支店で支店長に就任。2019年9月より日本貴金属マーケット協会（JBMA）代表理事に就任。一貫して貴金属ディーリングに従事し、世界各国のブリオン（貴金属）ディーラーでブルース（池水氏のディーラー名）の名を知らない人はいない。

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