品 名：90001_140652_018_03_J-REIT バリューファンド
日 時：2024/7/16 11:26:00
ページ：1

年 2 回決算型_1019495.docx

J-REITバリューファンド
年2回決算型
運⽤報告書(全体版)
第18期（決算日2024年６月18日）
作成対象期間（2023年12月19日～2024年６月18日）

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り、厚く御礼申し上げます。
当作成対象期間の運用状況等についてご報告申し上げます。
なお、当ファンドは、運用開始以来永らくご愛顧いただきましたが、2025年６月18日に信託期間満了となります。
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、お願い申し上げます。
●当ファンドの仕組みは次の通りです｡
商 品 分 類 追加型投信／国内／不動産投信
信 託 期 間 2015年６月26日から2025年６月18日までです。
野村J-REITバリュー マザーファンド（以下「マザーファンド」といいます。）受益証券への投資を通じて、主としてわが国の金融商品取引所に上場（これに準ずるものを含みます。）されているREIT（不動産投資信託証券。以下「J-REIT」といいます。）に実質的に投運 用 方 針 資し、中長期的な信託財産の成長を目指して運用を行なうことを基本とします。J-REITへの投資にあたっては、ファンドの投資助言会社である野村不動産投資顧問株式会社が独自に開発した不動産価値評価モデルを用いて算出した各J-REITの割安・割高等の結果を踏まえた助言をもとに、ポートフォリオを構築します。
J-REITバリューファンド
マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。なお、J-REITに直接投資する場合があります。
年2回決算型
主な投資対象マザーファンドJ-REITを主要投資対象とします。なお、株式等にも投資する場合があります。
J-REITバリューファンド 投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以内とし年2回決算型ます。外貨建資産への直接投資は行ないません。
主な投資制限投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以内とします。
マザーファンド
外貨建資産への投資は行ないません。
毎決算時に、原則として経費控除後の繰越分を含めた配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等から、基準価額水準等を勘案して分 配 方 針分配します。留保益の運用については、特に制限を設けず、元本部分と同一の運用を行ないます。

品 名：90001_140652_018_03_J-REIT バリューファンド
日 時：2024/7/16 11:26:00
ページ：1

年 2 回決算型_1019495.docx

J-REITバリューファンド 年2回決算型○最近５期の運用実績
基
決

算

期

(分配落)

準
税
分

価
み 期
金 騰
円

込
配

円

額
参
考
指
中 東証REIT指数 期
落 率 (配当込み) 騰 落％

数 投 資 信 託
純
券
中 証
総
組
入
比
率
率
％
％

資

産
額

百万円

14期(2022年６月20日)

10,653100△1.7

4,336.44

△3.9

97.4

3,217

15期(2022年12月19日)

11,013200

5.3

4,499.32

3.8

98.6

2,860

16期(2023年６月19日)

10,750170△0.8

4,406.55

△2.1

98.2

2,372

17期(2023年12月18日)

10,642150

0.4

4,334.29

△1.6

98.8

2,189

18期(2024年６月18日)

10,41080△1.44,246.17

△2.0

98.6

1,878

＊基準価額の騰落率は分配金込み。
＊当ファンドはマザーファンドを組み入れますので、「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しております。

○当期中の基準価額と市況等の推移
基
年

月
(期 首)
2023年12月18日
12月末
2024年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
(期 末)
2024年６月18日

準

日

価
騰

円
10,642
10,787
10,853
10,363
10,94811,00910,627
10,490

額

参
考
指
数 投
証
東証REIT指数
落
率
騰
落
率 組
( 配 当 込 み )％％－4,334.29－
1.4
4,382.85
1.1
2.0
4,378.56
1.0△2.6
4,166.74△3.9
2.9
4,410.17
1.8
3.4
4,455.74
2.8△0.1
4,302.09△0.7△1.4

4,246.17△2.0＊期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。
＊当ファンドはマザーファンドを組み入れますので、「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しております。

－ 1 －

資
入

信

託
券
比 率
％
98.8
98.1
98.2
98.2
97.7
98.4
98.6
98.6

品 名：90001_140652_018_03_J-REIT バリューファンド
日 時：2024/7/16 11:26:00
ページ：2

年 2 回決算型_1019495.docx

J-REITバリューファンド 年2回決算型◎運用経過○期中の基準価額等の推移（注） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。作成期首（2023年12月18日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、個々のお客様の損益の状況を示すものではありません。
（注） 参考指数は、東証REIT指数（配当込み）です。参考指数は、作成期首（2023年12月18日）の値が基準価額と同一となるように計算しております。
（注） 上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因
基準価額は、期首10,642円から期末10,410円（分配後）となりました。なお、今期は80円の分配金をお支払いしましたので、分配金を加味した値下がり額は152円となりました。
（上昇）2023年12月中旬に日銀が金融緩和を維持するとの発表を背景に、月末にかけ日米の株式市場が上昇したこと、ホテルや商業施設の変動賃料の増加期待から、ホテルや商業施設を保有するREITが上昇したこと（下落）2024年２月、米国の利下げ観測の後退や日銀の金融政策が正常化に向かうとの見方か
ら、日米の金利上昇圧力が高まったこと、金利先高感を背景に外国人投資家のREIT売
り圧力が高まったこと、年度末を控えた国内機関投資家も損益を確定するためREITを売り越したこと（上昇）３月下旬に日銀がマイナス金利の解除を発表する一方、緩和継続の姿勢を示したこと
で金利の大幅上昇懸念が後退したこと、投資部門別売買動向で、2023年７月から８ヵ月連続でREITを売越してきた投資信託が９ヵ月ぶりの買越しに転じたこと－ 2 －

品 名：90001_140652_018_03_J-REIT バリューファンド
日 時：2024/7/16 11:26:00
ページ：3

年 2 回決算型_1019495.docx

J-REITバリューファンド 年2回決算型（下落）３月末の年度末にかけ機関投資家によるリバランス売りの影響が出たこと、４月に入りFRB（米連邦準備制度理事会）の利下げ期待が後退し米長期金利が上昇したこと、日銀の追加利上げ観測が強まったこと（上昇）米長期金利の上昇が一服する中、バリュエーション（投資価値評価）の割安感などから買戻しの動きが入ったこと（下落）５月に入り日銀が国債買い入れ減額を発表したこと、日銀関係者による金融政策変更を示唆する発言が相次いだこと、６月の日銀決定会合では、国債買入は次回会合まで「これまでとおおむね同程度の金額」という方針が継続され、それ以降は減額する方針が発表されたこと、欧州政治情勢や米景気減速への懸念を背景に運用リスクを回避する動きが強まったこと○投資環境
当作成期は、国内の株式市場は国内外から資金が流入し、史上最高値を更新しましたが、
J-REIT市場は相対的に上値が重い状況が続きました。この背景としては、国内長期金利の上昇に歯止めがかかっていないことや、日銀の政策変更に対する根強い懸念が重石になったものと考えられます。一方で、国内の低金利環境が継続するのでは、との見方が広がった際や値ごろ感などが強まった局面では投資家心理が上向き、東証REIT指数が上昇する場面もありましたが、当作成期を通じては一進一退の動きとなりました。
○当ファンドのポートフォリオ［野村J-REITバリュー マザーファンド］
・組入比率
REIT組入比率はおおむね高位を維持しました。
・当作成期中の主な動き（１）J-REITへの投資にあたっては、投資助言会社である野村不動産投資顧問株式会社※が独自に開発した不動産価値評価モデルを用いて算出した各J-REITの割安・割高等の結果を踏まえた助言をもとに、ポートフォリオを構築しました。
※野村不動産投資顧問株式会社は、「野村J-REITバリュー マザーファンド」に対して投資助言を行ないます。なお、同社は金融商品取引法に基づき、投資運用業および投資助言・代理業の登録を行なっています。

（２）投資価値に対して割安度が大きいと判断したイオンリート投資法人やジャパンエクセレ
ント投資法人などをオーバーウェイト（参考指数よりも高めの投資比率）としました。
一方、投資価値に対して割高であると判断した日本ビルファンド投資法人やGLP投資法
人などをアンダーウェイト（参考指数よりも低めの投資比率）としました。
（３）当作成期末時点では、複合・総合型セクターや特化型（商業施設）セクターなどをオー
バーウェイトとする一方、特化型（住宅）セクターや特化型（物流施設）セクターなどをアンダーウェイトとしております。
［J-REITバリューファンド 年2回決算型］
主要投資対象である［野村J-REITバリュー マザーファンド］受益証券を期を通じておおむ
ね高位に組み入れました。
－ 3 －

品 名：90001_140652_018_03_J-REIT バリューファンド
日 時：2024/7/16 11:26:00
ページ：4

年 2 回決算型_1019495.docx

J-REITバリューファンド 年2回決算型○当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドは運用の目標となるベンチマー
クを設けておりません。
コメント・グラフは、基準価額と参考指数の騰落率の対比です。
参考指数としている東証REIT指数（配当込み）が2.0％下落したのに対し、基準価額の騰落率は1.4％の下落となりました。
（主なプラス要因）
・個別で、株価騰落率が参考指数を上回ったイ
ンヴィンシブル投資法人やトーセイ・リート
投資法人などをオーバーウェイトとした一方、株価騰落率が参考指数を下回った産業ファンド投資法人や日本プライムリアル
ティ投資法人などをアンダーウェイトとし
たこと・セクター配分で、株価騰落率が参考指数を下回った特化型（オフィス）などをアンダーウェイトとした一方、株価騰落率が参考指数を上回った複合・総合型などをオーバーウェイトとしたこと◎分配金
収益分配金につきましては、配当等収益、売買益、基準価額水準等を勘案し、１万口当たり
80円とさせていただきました。留保益の運用につきましては、特に制限を設けず、元本部分と同一の運用を行ないます。

○分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり・税込み）
項
当期分配金

目

第18期
2023年12月19日～
2024年６月18日
80(対基準価額比率)

0.763％

当期の収益

80

当期の収益以外－

翌期繰越分配対象額

1,653（注） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

－ 4 －

品 名：90001_140652_018_03_J-REIT バリューファンド
日 時：2024/7/16 11:26:00
ページ：5

年 2 回決算型_1019495.docx

J-REITバリューファンド 年2回決算型◎今後の運用方針［野村J-REITバリュー マザーファンド］
・投資環境
J-REITの主要な投資対象物件である東京のオフィスビルの動向を示すデータ（三鬼商事発
表ベース）からは、東京ビジネス地区のオフィスビルの平均空室率は、2023年７月以降は減少の状況が続いています。新規大型オフィスビルの供給増などの不動産賃貸市場の不安要因はありますが、引き続き、テナントの動きなどについて注視が必要と考えます。
・投資方針（１）J-REITへの投資にあたっては、投資助言会社である野村不動産投資顧問株式会社が独自に開発した不動産価値評価モデルを用いて算出した各J-REITの割安・割高等の結果を踏まえた助言をもとに、ポートフォリオを構築します。
（２）投資口価格が投資価値と比べ割安な水準にあるとみて、イオンリート投資法人、ジャパ
ンエクセレント投資法人、福岡リート投資法人などをオーバーウェイトとする考えです。
一方、日本ビルファンド投資法人やGLP投資法人などについては、投資価値と比べ割高な水準にあるとみてアンダーウェイトとします。
［J-REITバリューファンド 年2回決算型］
主要投資対象である［野村J-REITバリュー マザーファンド］受益証券を高位に組み入れる方針です。
今後とも引き続きご愛顧賜りますよう、よろしくお願い申し上げます。

－ 5 －品 名：90001_140652_018_03_J-REIT バリューファンド
日 時：2024/7/16 11:26:00
ページ：6

年 2 回決算型_1019495.docx

J-REITバリューファンド 年2回決算型○１万口当たりの費用明細項

目(2023年12月19日～2024年６月18日)

金

当
額

期
比 率

円
（a） 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

62

0.577

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

(30)

(0.275)ファンドの運用とそれに伴う調査、受託会社への指図、法定書面等の作成、基準価額の算出等

（

販

売

会

社

）

(30)

(0.275)

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等

（

受

託

会

社

）

( 3)

(0.027)

ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等（b） 売 買 委 託 手 数 料

0

0.000

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数※売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料（ 投 資 信 託 証 券 ）( 0)(0.000)

（c） そ

の

（

監

合

他
査

費

費

用

0

0.002

(c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

用

）

( 0)

(0.002)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

62

0.579

計

期中の平均基準価額は、10,764円です。
＊期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
＊各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
＊売買委託手数料およびその他費用は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
＊各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

－ 6 －品 名：90001_140652_018_03_J-REIT バリューファンド
日 時：2024/7/16 11:26:00
ページ：7

年 2 回決算型_1019495.docx

J-REITバリューファンド 年2回決算型（参考情報）◯総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.15％です。

（注）当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含みます。
（注）当ファンドのその他費用には、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用が含まれます。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－ 7 －

品 名：90001_140652_018_03_J-REIT バリューファンド
日 時：2024/7/16 11:26:00
ページ：8

年 2 回決算型_1019495.docx

J-REITバリューファンド 年2回決算型○売買及び取引の状況(2023年12月19日～2024年６月18日)

親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘

設

柄

口

定

数
千口
91,511

野村J-REITバリュー マザーファンド

金

解
額
千円
190,617口

約

数
千口
242,777

金

額
千円
499,717＊単位未満は切り捨て。

○利害関係人との取引状況等(2023年12月19日～2024年６月18日)

利害関係人との取引状況＜J-REITバリューファンド 年2回決算型＞
該当事項はございません。
＜野村J-REITバリュー
区分

マザーファンド＞
買付額等Ａ

うち利害関係人との取引状況Ｂ
百万円
百万円
11,3951,385

投資信託証券
平均保有割合

売付額等
Ｃ

Ｂ
Ａ

うち利害関係人との取引状況Ｄ
百万円
百万円
4,709
385

％
12.2

Ｄ
Ｃ
％
8.2

22.7%

※平均保有割合とは、マザーファンドの残存口数の合計に対する当該子ファンドのマザーファンド所有口数の割合。

項
売買委託手数料総額（A）
うち利害関係人への支払額（B）（B）／（A）

目

当

期
2千円
1千円
52.9％

＊売買委託手数料総額は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものです。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは野村
證券株式会社です。

○組入資産の明細(2024年６月18日現在)

親投資信託残高銘柄

野村J-REITバリュー マザーファンド

期首(前期末)口
数
千口
1,073,027＊口数・評価額の単位未満は切り捨て。

－ 8 －

口

当
数

期

千口
921,761末
評 価 額千円
1,870,622

品 名：90001_140652_018_03_J-REIT バリューファンド
日 時：2024/7/16 11:26:00
ページ：9

年 2 回決算型_1019495.docx

J-REITバリューファンド 年2回決算型○投資信託財産の構成項(2024年６月18日現在)

目

評

当
価

期
額

末
比

率

千円
1,870,622
33,933
1,904,555

野村J-REITバリュー マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

％
98.2
1.8
100.0

＊金額の単位未満は切り捨て。

○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2024年６月18日現在)
項

目○損益の状況

当 期 末項(2023年12月19日～2024年６月18日)
目円(A) 資産
コール・ローン等
野村J-REITバリュー マザーファンド(評価額)
未収入金
未収利息
(B) 負債
未払収益分配金
未払解約金
未払信託報酬
その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

1,904,555,330
1,933,324
1,870,622,002
32,000,000
426,422,707
14,433,913
70,43911,884,462
33,893
1,878,132,623
1,804,239,199
73,893,424
1,804,239,199口
10,410円（注）期 首 元 本 額 は 2,057,150,570 円 、 期 中 追 加 設 定 元 本 額 は92,683,216円、期中一部解約元本額は345,594,587円、１口当たり純資産額は1.0410円です。

(A) 配当等収益
受取利息
支払利息(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金

当

期

円
4,091
4,482
△
391
△ 18,255,418
8,028,336△ 26,283,754△ 11,918,355△ 30,169,682△ 88,567,170
207,064,189( 208,267,935)(△ 1,203,746)
88,327,337△ 14,433,913
73,893,424
207,064,189( 208,427,573)(△ 1,363,384)
89,872,831△223,043,596＊損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
＊損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
＊損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設
定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいい
ます。

－ 9 －

品 名：90001_140652_018_03_J-REIT バリューファンド
日 時：2024/7/16 11:26:00
ページ：10

年 2 回決算型_1019495.docx

J-REITバリューファンド 年2回決算型（注）分配金の計算過程（2023年12月19日～2024年６月18日）は以下の通りです。
項目

a. 配当等収益(経費控除後)

当期
2023年12月19日～
2024年６月18日
31,780,633円

b. 有価証券売買等損益(経費控除後・繰越欠損金補填後)

0円

c. 信託約款に定める収益調整金

208,427,573円

d. 信託約款に定める分配準備積立金

72,526,111円

e. 分配対象収益(a＋b＋c＋d)

312,734,317円

f. 分配対象収益(１万口当たり)

1,733円g. 分配金14,433,913円

h. 分配金(１万口当たり)

80円○分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税込み）

80円※分配落ち後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合、分配金は全額普通分配金となります。
※分配前の基準価額が個別元本を上回り、分配後の基準価額が個別元本を下回る場合、分配金は個別元本を上回る部分が普通分配金、下回る部分が元本払戻金（特別分配金）となります。
※分配前の基準価額が個別元本と同額または下回る場合、分配金は全額元本払戻金（特別分配金）となります。

○お知らせ
該当事項はございません。
2024年11月５日より、ファンドの設定解約の申込締切時間は以下の記載のとおり変更となる予定です。
原則、午後３時30分までに、販売会社が受付けた分を当日のお申込み分とします。
（販売会社によっては上記と異なる場合があります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
）－ 10 －

品 名：90001_140652_018_03_J-REIT バリューファンド
日 時：2024/7/16 11:26:00
ページ：11

年 2 回決算型_1019495.docx

J-REITバリューファンド 年2回決算型○（参考情報）親投資信託の組入資産の明細＜野村J-REITバリュー(2024年６月18日現在)

マザーファンド＞

下記は、野村J-REITバリュー

マザーファンド全体(5,787,306千口)の内容です。

国内投資信託証券
銘柄サンケイリアルエステート投資法人 投資証券
ＳＯＳｉＬＡ物流リート投資法人 投資証券
東海道リート投資法人 投資証券
アドバンス・レジデンス投資法人 投資証券
ＧＬＰ投資法人 投資証券
日本プロロジスリート投資法人 投資証券
Ｏｎｅリート投資法人 投資証券
イオンリート投資法人 投資証券
ヒューリックリート投資法人 投資証券
日本リート投資法人 投資証券
積水ハウス・リート投資法人 投資証券
トーセイ・リート投資法人 投資証券
サムティ・レジデンシャル投資法人 投資証券
野村不動産マスターファンド投資法人 投資証券
いちごホテルリート投資法人 投資証券
ラサールロジポート投資法人 投資証券
スターアジア不動産投資法人 投資証券
マリモ地方創生リート投資法人 投資証券
三井不動産ロジスティクスパーク投資法人 投資証券
日本ホテル＆レジデンシャル投資法人 投資証券
投資法人みらい 投資証券
三菱地所物流リート投資法人 投資証券
ＣＲＥロジスティクスファンド投資法人 投資証券
ザイマックス・リート投資法人 投資証券
タカラレーベン不動産投資法人 投資証券
アドバンス・ロジスティクス投資法人
日本ビルファンド投資法人 投資証券
ジャパンリアルエステイト投資法人 投資証券
日本都市ファンド投資法人 投資証券
オリックス不動産投資法人 投資証券
日本プライムリアルティ投資法人 投資証券
ＮＴＴ都市開発リート投資法人
グローバル・ワン不動産投資法人 投資証券
ユナイテッド・アーバン投資法人 投資証券
インヴィンシブル投資法人 投資証券
フロンティア不動産投資法人 投資証券
日本ロジスティクスファンド投資法人 投資証券
福岡リート投資法人 投資証券
ＫＤＸ不動産投資法人 投資証券
いちごオフィスリート投資法人 投資証券
大和証券オフィス投資法人 投資証券
スターツプロシード投資法人 投資証券
大和ハウスリート投資法人 投資証券

期首(前期末)
口
数
口
744
577
721
138
273
626
434
1,917
262
515
912
1,091
1,073
1,688
－
178
1,536
145
313
656
3,330
123
166
187
494
952
283
273
857
1,238
19
678
1,002
1,543
4,989
37
265
1,371
1,090
1,524
－
559
1,215

－ 11 －

当
口

数
口
107
681
971
91
1,302
2,212
734
6,093
389
1,557
－
1,238
1,650
4,015
1,007
－
3,530
－
747
921
1,840
－
689
212
3,127
2,343
151
699
4,374
4,000
442
2,394
2,159
4,121
5,098
－
528
3,104
3,732
1,719
1,189
1,045
3,118

評

期
価

末
額
千円
8,977
78,859118,267
29,120171,603
556,096
187,610801,229
56,210520,816－
170,225
171,435
564,107
109,662－
212,153－
323,451
68,24682,800－98,59524,931
304,569
278,817
86,825349,500
394,534
632,000
144,755
273,873
214,604
589,303347,173－
140,976
490,432
571,369
138,895
331,374
209,522763,910

比

率
％
0.1
0.7
1.0
0.2
1.5
4.7
1.6
6.8
0.5
4.4
－
1.4
1.5
4.8
0.9
－
1.8
－
2.8
0.6
0.7
－
0.8
0.2
2.6
2.4
0.7
3.0
3.4
5.4
1.2
2.3
1.8
5.0
3.0
－
1.2
4.2
4.9
1.2
2.8
1.8
6.5

品 名：90001_140652_018_03_J-REIT バリューファンド
日 時：2024/7/16 11:26:00
ページ：12

年 2 回決算型_1019495.docx

J-REITバリューファンド 年2回決算型
銘柄

ジャパン・ホテル・リート投資法人 投資証券
大和証券リビング投資法人 投資証券
ジャパンエクセレント投資法人 投資証券
口 数 ・ 金 額
合計
銘 柄 数＜比 率＞

期首(前期末)
口
数
口
1,825
1,669
1,511
40,999
44

当
口

数
口
2,193
3,184
4,324
83,03041＊評価額の単位未満は切り捨て。
＊比率は、このファンドが組み入れているマザーファンドの純資産総額に対する評価額の比率。
＊銘柄コード等の変更があった銘柄は、別銘柄として掲載しております。

－ 12 －

評

期
価

末
額

千円
171,492
328,588515,420
11,632,337＜99.0％＞

比

率
％
1.5
2.8
4.4



 ঐ२‫ش‬ই॓থॻ
৙੨-5(,7ংজগ‫ش‬ઈ৷ਾઔછ

ᇹ஖Ტൿምଐ࠰உଐᲣ
˺঺‫ݣ‬ᝋ஖᧓Ტ࠰உଐ᳸࠰உଐᲣ

ཷ┈⪅ࡢࡳ࡞ࡉࡲ࡬
࠯እƸ఍КƷƝग़᫑ǛងǓŴҽƘࣂᅇဎƠɥƛǇƢŵ࢘˺঺‫ݣ‬ᝋ஖᧓ƷᢃဇཞඞሁƴƭƍƯƝ‫إ‬ԓဎƠɥƛǇƢŵʻࢸƱǋɟ‫ޖ‬ƷƓࡽᇌƯǛងǓǇƢǑƏŴƓᫍƍဎƠɥƛǇƢŵŪ࢘ȕǡȳȉƷˁኵǈƸഏƷᡫǓưƢ᳹ǘƕ‫׎‬Ʒ᣿ᗡՠԼӕࡽ৑ƴɥ‫ئ‬ᲢƜǕƴแƣǔǋƷǛԃǈǇƢŵᲣƞǕƯƍǔ4'+6Ტɧѣင৲᝻̮ᚠᚰУŵˌɦž,4'+6ſƱƍƍǇƢŵ
ᲣǛɼᙲ৲᝻‫ݣ‬ᝋƱƠŴɶᧈ஖ႎƳ̮ᚠᝠငƷ঺ᧈǛႸਦƠƯᢃဇǛᘍƳƏƜƱǛؕஜƱƠǇƢŵ,4'+6ǁƷ৲᝻ƴƋƨƬƯƸŴȕǡȳᢃ ဇ ૾ ᤆ ȉƷ৲᝻яᚕ˟ᅈưƋǔ᣼஭ɧѣင৲᝻᫑բఇࡸ˟ᅈƕ཯ᐯƴ᧏ႆƠƨɧѣင̖͌ᚸ̖ȢȇȫǛဇƍƯምЈƠƨӲ,4'+6Ʒл‫ܤ‬ȷл᭗ሁƷኽௐǛ៊ǇƑƨяᚕǛǋƱƴŴȝȸȈȕǩȪǪǛನሰƠǇƢŵɼ Ƴ ৲ ᝻ ‫ ݣ‬ᝋ ,4'+6Ǜɼᙲ৲᝻‫ݣ‬ᝋƱƠǇƢŵƳƓŴఇࡸሁƴǋ৲᝻Ƣǔ‫ئ‬ӳƕƋǓǇƢŵ৲᝻̮ᚠᚰУᲢɥ‫ئ‬৲᝻̮ᚠᚰУǛᨊƖǇƢŵᲣǁƷ৲᝻лӳƸŴ̮ᚠᝠငƷኝ᝻ငዮ᫇ƷᲯᲟˌϋƱƠǇƢŵ‫ٳ‬ᝣ࡫᝻ငǁƷ৲᝻Ƹɼ Ƴ ৲ ᝻ С ᨂ ᘍƳƍǇƤǜŵ

添付ファンド̲9pt̲1019495.indd 13

2024/07/12 17:30:41㔝ᮧ-5(,7ࣂ࣮ࣜࣗ ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ

‫ۑ‬᭱㏆㸳ᮇࡢ㐠⏝ᐇ⦼


ᇶ
Ỵ

⟬

‽

ᮇ









౯
ᮇ
㦐

ⴠ

෇

㢠 ཧ
⪃
ᣦ
୰ ᮾド5(,7ᣦᩘ ᮇ⋡ 㓄 ᙜ ㎸ ࡳ  㦐ⴠ㸣ᩘ ᢞ ㈨ ಙ୰ ド  ⋡ ⤌ ධ ẚ
㸣

ク
⣧
ๆ
⥲
⋡

㈨

⏘
㢠

㸣

ⓒ୓෇
㸴ᮇ ᖺ᭶᪥ 







㸵ᮇ ᖺ᭶᪥ ‫ڹ‬

‫ڹ‬㸶ᮇ ᖺ᭶᪥ 





㸷ᮇ ᖺ᭶᪥ 

‫ڹ‬ᮇ ᖺ᭶᪥ 



‫ڹ‬

‫ۑ‬ᙜᮇ୰ࡢᇶ‽౯㢠࡜ᕷἣ➼ࡢ᥎⛣ᇶᖺ᭶ᮇ㤳 
ᖺ᭶᪥
᭶ᮎᖺ㸯᭶ᮎ
㸰᭶ᮎ
㸱᭶ᮎ
㸲᭶ᮎ
㸳᭶ᮎ
㸴᭶ᮎ
㸵᭶ᮎ
㸶᭶ᮎ
㸷᭶ᮎ
᭶ᮎ
᭶ᮎ
ᮇᮎ 
ᖺ᭶᪥

㸨㦐ⴠ⋡ࡣᮇ㤳ẚ࡛ࡍࠋ㻌

᪥

‽


౯
㦐

෇













㢠

ⴠ

ཧ
⪃
ᣦ
ᩘ ᢞ
ド
ᮾ ド 5 ( , 7 ᣦ ᩘ㦐ⴠ⋡ ⤌㓄 ᙜ ㎸ ࡳ 
㸣

㸣
㸫

㸫‫ڹ‬
‫ڹ‬‫ڹ‬
‫ڹ‬‫ڹ‬
‫ڹ‬‫ڹ‬
‫ڹ‬‫ڹ‬
‫ڹ‬
‫ڹ‬
‫ڹ‬
‫ڹ‬

‫ڹ‬
‫ڹ‬
‫ڹ‬
‫ڹ‬
⋡

㈨

ධ

ಙ

ẚ

ク
ๆ
⋡
㸣






















－ 14 －

添付ファンド̲9pt̲1019495.indd 14

2024/07/12 17:30:41㔝ᮧ-5(,7ࣂ࣮ࣜࣗ ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ

‫۔‬㐠⏝⤒㐣㻌‫ۑ‬ᮇ୰ࡢᇶ‽౯㢠➼ࡢ᥎⛣㻌㸦ὀ㸧ཧ⪃ᣦᩘࡣࠊᮾド㻾㻱㻵㼀ᣦᩘ㸦㓄ᙜ㎸ࡳ㸧࡛ࡍࠋసᡂᮇ㤳ࡢ್ࡀᇶ‽౯㢠࡜ྠ୍࡜࡞ࡿࡼ࠺࡟ィ⟬ࡋ࡚࠾ࡾࡲࡍࠋ㻌㻌‫ۑ‬ᇶ‽౯㢠ࡢ୺࡞ኚືせᅉ㻌ᇶ‽౯㢠ࡣࠊᮇ㤳㻞㻜㻘㻟㻞㻥෇࠿ࡽᮇᮎ㻞㻜㻘㻠㻢㻠෇࡜࡞ࡾࡲࡋࡓࠋ㻌㻌㸦ୗ ⴠ㸧㻌㻞㻜㻞㻞ᖺ㻝㻞᭶㻞㻜᪥࡟᪥㖟ࡀ㛗ᮇ㔠฼ࡢୖ㝈ࢆ㻜㻚㻞㻡㸣࠿ࡽ㻜㻚㻡㸣࡜ࡍࡿ㔠⼥⦆࿴ࡢಟṇࢆⓎ⾲ࡋࠊ㛗ᮇ㔠฼ࡀୖ᪼ᇶㄪ࡜࡞ࡗࡓࡇ࡜ࠊእᅜேᢞ㈨ᐙࡀ㻶㻙㻾㻱㻵㼀ࡢ኎ࡾ㉺ࡋࢆ⥆ࡅ࡚࠸ࡿࡇ࡜㻌㸦ୖ ᪼㸧㻌㻞㻜㻞㻟ᖺ㸲᭶ࠊ⡿ᅜࡢ㔠⼥୙Ᏻࡀᚋ㏥ࡋࡓࡇ࡜ࠊ᪥㖟᪂⥲⿢ᑵ௵࡟࡚㔠⼥⦆࿴ࢆ⥅⥆ࡍࡿጼໃࢆ♧ࡋࡓࡇ࡜ࠊ㻾㻱㻵㼀௻ᴗࡢỴ⟬Ⓨ⾲ࡶ඲⯡ⓗ࡟ᗏሀ࠸ෆᐜ࡜࡞ࡗࡓࡇ࡜㻌㸦ᶓࡤ࠸㸧㻌⡿ᅜࡢ㔠⼥ᘬࡁ⥾ࡵࡀ㛗ᮇ໬ࡍࡿ࡜ࡢぢ᪉ࡸ⡿ᅜ㔠⼥ࡢ⼥㈨ᇶ‽ࡢཝ᱁໬࡟ࡼࡗ࡚
୙ື⏘ᕷἣࡀᝏ໬ࡍࡿ࡜ࡢぢ᪉࡞࡝࠿ࡽࠊ㻶㻙㻾㻱㻵㼀ࡢぢ㏻ࡋ࡟୙㏱᫂ឤࡀṧࡗࡓࡇ࡜㻌㸦ୖ ᪼㸧㻌㻞㻜㻞㻟ᖺ㸵᭶㹼㸶᭶ࠊ⡿ᅜࡢ㏣ຍ฼ୖࡆᠱᛕࡀᚋ㏥ࡋࡓࡇ࡜ࠊእᅜேᢞ㈨ᐙࡀ㸱ࣧ᭶ࡪࡾ࡟㻶㻙㻾㻱㻵㼀ࢆ኱ᖜ㈙࠸㉺ࡋࡋࡓࡇ࡜ࠊᅜෆ㟂せ࡟ࡼࡿ࣍ࢸࣝࡢ✌ാᅇ᚟࡟ࡼࡾࠊ
ኚື㈤ᩱࡢ཰┈ᐤ୚ࡀ᫂☜໬ࡋࠊ࣍ࢸࣝ㛵㐃㖭᯶ࡢᴗ⦼ୖ᪼ಟṇࡀ┦ḟ࠸ࡔࡇ࡜㻌㸦ୗ ⴠ㸧㻌㸷᭶㹼㻝㻜᭶ࠊ⡿㛗ᮇ㔠฼ࡢඛ㧗ឤࡸ᪥㖟ࡢ࣐࢖ࢼࢫ㔠฼ࡢ᪩ᮇゎ㝖ࡢぢ᪉ࡀᙉࡲࡗ
ࡓࡇ࡜ࠊ⡿ᅜ㛗ᮇ㔠฼ࡀ㻝㻢ᖺࡪࡾࡢ㧗Ỉ‽࡜࡞ࡗࡓࡇ࡜ࠊ୰ᮾ᝟ໃࡀ⥭㏕໬ࡋࡓࡇ࡜ࠊ᪥㖟ࡀ㛗▷㔠฼᧯సࡢチᐜᖜࢆ෌ಟṇࡍࡿ࡜ࡢほ ࡀ㧗ࡲࡗࡓࡇ࡜㻌㸦ᶓࡤ࠸㸧㻝㻜᭶㹼ᮇᮎࠊ⡿ᅜࡢ㔠⼥ᘬࡁ⥾ࡵᨻ⟇ࡢ㌿᥮ᮇᚅࡀ㧗ࡲࡿ୍᪉ࠊ᪥㖟࡟ࡼࡿᮏ᱁ⓗ࡞㔠⼥ᨻ⟇ࡢኚ᭦᫬ᮇ࡟ᑐࡍࡿ୙㏱᫂ឤ࡞࡝࠿ࡽࠊ㻶㻙㻾㻱㻵㼀ࡣ࣎ࢵࢡࢫᅪ࡛ࡢ᥎⛣࡜࡞ࡗࡓࡇ࡜㻌㻌－ 15 －

添付ファンド̲9pt̲1019495.indd 15

2024/07/12 17:30:41㔝ᮧ-5(,7ࣂ࣮ࣜࣗ ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ

‫ۑ‬ᙜࣇ࢓ࣥࢻࡢ࣏࣮ࢺࣇ࢛ࣜ࢜㻌࣭⤌ධẚ⋡㻌
㻾㻱㻵㼀⤌ධẚ⋡ࡣ࠾࠾ࡴࡡ㧗఩ࢆ⥔ᣢࡋࡲࡋࡓࠋ㻌㻌࣭ᮇ୰ࡢ୺࡞ືࡁ㻌㸦㸯㸧㻌㻶㻙㻾㻱㻵㼀࡬ࡢᢞ㈨࡟࠶ࡓࡗ࡚ࡣࠊᢞ㈨ຓゝ఍♫࡛࠶ࡿ㔝ᮧ୙ື⏘ᢞ㈨㢳ၥᰴᘧ఍♫䈜ࡀ⊂⮬࡟㛤Ⓨࡋࡓ୙ື⏘౯್ホ౯ࣔࢹࣝࢆ⏝࠸࡚⟬ฟࡋࡓྛ㻶㻙㻾㻱㻵㼀ࡢ๭Ᏻ࣭๭㧗➼ࡢ⤖ᯝࢆ
㋃ࡲ࠼ࡓຓゝࢆࡶ࡜࡟ࠊ࣏࣮ࢺࣇ࢛ࣜ࢜ࢆᵓ⠏ࡋࡲࡋࡓࠋ㻌ͤ㻌㔝ᮧ୙ື⏘ᢞ㈨㢳ၥᰴᘧ఍♫ࡣࠊࠕ㔝ᮧ㻶㻙㻾㻱㻵㼀ࣂ࣮ࣜࣗ㻌 ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻࠖ࡟ᑐࡋ࡚ᢞ㈨ຓゝࢆ⾜࡞࠸ࡲࡍࠋ࡞࠾ࠊྠ♫ࡣ㔠⼥ၟရྲྀᘬἲ࡟ᇶ࡙ࡁࠊᢞ㈨㐠⏝ᴗ࠾ࡼࡧᢞ㈨ຓゝ࣭௦⌮ᴗࡢⓏ㘓ࢆ⾜࡞ࡗ࡚࠸ࡲࡍࠋ㻌㸦㸰㸧㻌ᢞ㈨౯್࡟ᑐࡋ࡚๭Ᏻᗘࡀ኱ࡁ࠸࡜ุ᩿ࡋࡓ࢖ࣦࣥ࢕ࣥࢩࣈࣝᢞ㈨ἲேࠊࢪࣕࣃ࢚ࣥࢡ
ࢭࣞࣥࢺᢞ㈨ἲேࠊ᪥ᮏ࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே࡞࡝ࢆ࣮࢜ࣂ࣮࢙࢘࢖ࢺ㸦ཧ⪃ᣦᩘࡼࡾࡶ㧗ࡵ
ࡢᢞ㈨ẚ⋡㸧࡜ࡋࡲࡋࡓࠋ୍᪉ࠊᢞ㈨౯್࡟ᑐࡋ࡚๭㧗࡛࠶ࡿ࡜ุ᩿ࡋࡓࢪࣕࣃࣥࣜ࢔
࢚ࣝࢫࢸ࢖ࢺᢞ㈨ἲேࠊ㻳㻸㻼ᢞ㈨ἲேࠊ᪥ᮏࣅࣝࣇ࢓ࣥࢻᢞ㈨ἲே࡞࡝ࢆ࢔ࣥࢲ࣮࢙࢘
࢖ࢺ㸦ཧ⪃ᣦᩘࡼࡾࡶపࡵࡢᢞ㈨ẚ⋡㸧࡜ࡋࡲࡋࡓࠋ㻌㸦㸱㸧㻌ᮇᮎ᫬Ⅼ࡛ࡣࠊ」ྜ࣭⥲ྜᆺࢭࢡࢱ࣮࡞࡝ࢆ࣮࢜ࣂ࣮࢙࢘࢖ࢺ࡜ࡍࡿ୍᪉ࠊ≉໬ᆺ㸦≀ὶ᪋タ㸧ࢭࢡࢱ࣮ࡸ≉໬ᆺ㸦࢜ࣇ࢕ࢫ㸧ࢭࢡࢱ࣮࡞࡝ࢆ࢔ࣥࢲ࣮࢙࢘࢖ࢺ࡜ࡋ࡚࠾ࡾࡲࡍࠋ㻌㻌‫ۑ‬ᙜࣇ࢓ࣥࢻࡢ࣋ࣥࢳ࣐࣮ࢡ࡜ࡢᕪ␗㻌ᙜࣇ࢓ࣥࢻࡣ㐠⏝ࡢ┠ᶆ࡜࡞ࡿ࣋ࣥࢳ࣐࣮ࢡࢆタࡅ࡚࠾ࡾࡲࡏࢇࠋ㻌ࢥ࣓ࣥࢺ࣭ࢢࣛࣇࡣࠊᇶ‽౯㢠࡜ཧ⪃ᣦᩘࡢ㦐ⴠ⋡ࡢᑐẚ࡛ࡍࠋ㻌㻌ཧ⪃ᣦᩘ࡜ࡋ࡚࠸ࡿᮾド㻾㻱㻵㼀ᣦᩘ㸦㓄ᙜ㎸ࡳ㸧ࡀ㻟㻚㻣㸣ୗⴠࡋࡓࡢ࡟ᑐࡋࠊᇶ‽౯㢠ࡢ㦐ⴠ⋡ࡣ㻜㻚㻣㸣ࡢୖ᪼࡜࡞ࡾࡲࡋࡓࠋ㻌㻌㸦୺࡞ࣉࣛࢫせᅉ㸧㻌࣭ಶู࡛ࠊᰴ౯㦐ⴠ⋡ࡀཧ⪃ᣦᩘࢆୖᅇࡗࡓ࢖
ࣦࣥ࢕ࣥࢩࣈࣝᢞ㈨ἲேࡸ㻻㼚㼑࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲ
ே࡞࡝ࢆ࣮࢜ࣂ࣮࢙࢘࢖ࢺ࡜ࡋࡓ୍᪉ࠊᰴ౯
㦐ⴠ⋡ࡀཧ⪃ᣦᩘࢆୗᅇࡗࡓᮾᛴࣜ࢔࣭࢚ࣝ
ࢫࢸ࣮ࢺᢞ㈨ἲே࡞࡝ࢆ࢔ࣥࢲ࣮࢙࢘࢖ࢺ࡜ࡋࡓࡇ࡜㻌࣭ࢭࢡࢱ࣮㓄ศ࡛ࠊᰴ౯㦐ⴠ⋡ࡀཧ⪃ᣦᩘࢆୗᅇࡗࡓ≉໬ᆺ㸦≀ὶ᪋タ㸧࡞࡝ࢆ࢔ࣥࢲ࣮࢙࢘
࢖ࢺ࡜ࡋࡓࡇ࡜㻌㻌－ 16 －

添付ファンド̲9pt̲1019495.indd 16

2024/07/12 17:30:41㔝ᮧ-5(,7ࣂ࣮ࣜࣗ ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ

‫۔‬௒ᚋࡢ㐠⏝᪉㔪㻌࣭ᢞ㈨⎔ቃ㻌
㻶㻙㻾㻱㻵㼀ࡢ୺せ࡞ᢞ㈨ᑐ㇟≀௳࡛࠶ࡿᮾிࡢ࢜ࣇ࢕ࢫࣅࣝࡢືྥࢆ♧ࡍࢹ࣮ࢱ㸦୕㨣ၟ஦Ⓨ⾲࣮࣋ࢫ㸧࠿ࡽࡣࠊᮾிࣅࢪࢿࢫᆅ༊ࡢ࢜ࣇ࢕ࢫࣅࣝࡢᖹᆒ✵ᐊ⋡ࡣࠊ㻞㻜㻞㻞ᖺ㸴᭶௨㝆ࡣ୍㐍
୍㏥ࡢ≧ἣࡀ⥆࠸࡚࠸ࡲࡍࠋ᪂つ኱ᆺ࢜ࣇ࢕ࢫࣅࣝࡢ౪⤥ቑ࡞࡝ࡢ୙ື⏘㈤㈚ᕷሙࡢ୙Ᏻせᅉࡣ࠶ࡾࡲࡍࡀࠊྛ௻ᴗࡢฟ♫⋡ࡢᅇ᚟࡟క࠸୰ᑠࣅࣝࢆ୰ᚰ࡟㟂せࡀቑຍࡍࡿ࡞࡝᫂ࡿ࠸඙ࡋ
ࡶฟጞࡵ࡚࠸ࡲࡍࠋᘬࡁ⥆ࡁࠊࢸࢼࣥࢺࡢືࡁ࡞࡝࡟ࡘ࠸࡚ὀどࡀᚲせ࡜⪃࠼ࡲࡍࠋ㻌㻌࣭ᢞ㈨᪉㔪㻌
㸦㸯㸧㻌㻶㻙㻾㻱㻵㼀࡬ࡢᢞ㈨࡟࠶ࡓࡗ࡚ࡣࠊᢞ㈨ຓゝ఍♫࡛࠶ࡿ㔝ᮧ୙ື⏘ᢞ㈨㢳ၥᰴᘧ఍♫ࡀ⊂⮬࡟㛤Ⓨࡋࡓ୙ື⏘౯್ホ౯ࣔࢹࣝࢆ⏝࠸࡚⟬ฟࡋࡓྛ㻶㻙㻾㻱㻵㼀ࡢ๭Ᏻ࣭๭㧗➼ࡢ⤖ᯝࢆ㋃
ࡲ࠼ࡓຓゝࢆࡶ࡜࡟ࠊ࣏࣮ࢺࣇ࢛ࣜ࢜ࢆᵓ⠏ࡋࡲࡍࠋ㻌㸦㸰㸧㻌ᢞ㈨ཱྀ౯᱁ࡀᢞ㈨౯್࡜ẚ࡭๭Ᏻ࡞Ỉ‽࡟࠶ࡿ࡜ࡳ࡚ࠊ⚟ᒸ࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲேࡸ࢖࢜ࣥ
࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே࡞࡝ࢆ࣮࢜ࣂ࣮࢙࢘࢖ࢺ࡜ࡍࡿ⪃࠼࡛ࡍࠋ୍᪉ࠊ᪥ᮏࣅࣝࣇ࢓ࣥࢻᢞ㈨ἲேࡸ㻳㻸㻼ᢞ㈨ἲே࡞࡝࡟ࡘ࠸࡚ࡣࠊᢞ㈨౯್࡜ẚ࡭๭㧗࡞Ỉ‽࡟࠶ࡿ࡜ࡳ࡚࢔ࣥࢲ࣮
࢙࢘࢖ࢺ࡜ࡋࡲࡍࠋ㻌㻌௒ᚋ࡜ࡶᘬࡁ⥆ࡁࡈឡ㢳㈷ࡾࡲࡍࡼ࠺ࠊࡼࢁࡋࡃ࠾㢪࠸⏦ࡋୖࡆࡲࡍࠋ㻌ᖺ᭶᪥㹼ᖺ᭶᪥ ‫ۑ‬㸯୓ཱྀᙜࡓࡾࡢ㈝⏝᫂⣽ ヱᙜ஦㡯ࡣࡈࡊ࠸ࡲࡏࢇࠋ

－ 17 －

添付ファンド̲9pt̲1019495.indd 17

2024/07/12 17:30:41㔝ᮧ-5(,7ࣂ࣮ࣜࣗ ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ

‫ۑ‬኎㈙ཬࡧྲྀᘬࡢ≧ἣᖺ᭶᪥㹼ᖺ᭶᪥ 

ᢞ㈨ಙクドๆ





㖭

᯶


ࢧࣥࢣ࢖ࣜ࢔࢚ࣝࢫࢸ࣮ࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ㹑㹍㹑㹧㹊㸿≀ὶ࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆᮾᾏ㐨࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ᪥ᮏ࢔ࢥࣔࢹ࣮ࢩࣙࣥࣇ࢓ࣥࢻᢞ㈨ἲே  ᢞ㈨ドๆ࢔ࢻࣂࣥࢫ࣭ࣞࢪࢹࣥࢫᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆࢣࢿࢹ࢕ࢡࢫ࣭ࣞࢪࢹࣥࢩ࣭ࣕࣝࢿࢡࢫࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ㹅㹊㹎ᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆࢥࣥࣇ࢛ࣜ࢔࣭ࣞࢪࢹࣥࢩࣕࣝᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ᪥ᮏࣉࣟࣟࢪࢫ࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ㹍㹬㹣࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ࢖࣮࢜ࣥࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆࣄ࣮ࣗࣜࢵࢡ࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ᪥ᮏ࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆᅜ ✚Ỉࣁ࢘ࢫ࣭࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆࢺ࣮ࢭ࢖࣭࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆࢣࢿࢹ࢕ࢡࢫၟᴗ࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆࢧ࣒ࢸ࢕࣭ࣞࢪࢹࣥࢩࣕࣝᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ㔝ᮧ୙ື⏘࣐ࢫࢱ࣮ࣇ࢓ࣥࢻᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆࣛࢧ࣮ࣝࣟࢪ࣏࣮ࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆࢫࢱ࣮࢔ࢪ࢔୙ື⏘ᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ࣐ࣜࣔᆅ᪉๰⏕࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ୕஭୙ື⏘ࣟࢪࢫࢸ࢕ࢡࢫࣃ࣮ࢡᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ኱Ụᡞ Ἠ࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ
ᢞ㈨ἲேࡳࡽ࠸ ᢞ㈨ドๆ᳃ࢺࣛࢫࢺ࣭࣍ࢸ࣮ࣝࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆෆ ୕⳻ᆅᡤ≀ὶ࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ㹁㹐㹃ࣟࢪࢫࢸ࢕ࢡࢫࣇ࢓ࣥࢻᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆࢨ࢖࣐ࢵࢡࢫ࣭࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆࢱ࣮࢝ࣛࣞ࣋ࣥ୙ື⏘ᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ࢔ࢻࣂࣥࢫ࣭ࣟࢪࢫࢸ࢕ࢡࢫᢞ㈨ἲே
᪥ᮏࣅࣝࣇ࢓ࣥࢻᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆࢪࣕࣃࣥࣜ࢔࢚ࣝࢫࢸ࢖ࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ᪥ᮏ㒔ᕷࣇ࢓ࣥࢻᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ࢜ࣜࢵࢡࢫ୙ື⏘ᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ᪥ᮏࣉࣛ࢖࣒ࣜ࢔ࣝࢸ࢕ᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ㹌㹒㹒㒔ᕷ㛤Ⓨ࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே
ࢢ࣮ࣟࣂ࣭ࣝ࣡ࣥ୙ື⏘ᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆࣘࢼ࢖ࢸࢵࢻ࣭࢔࣮ࣂࣥᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ᳃ࢺࣛࢫࢺ࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ



㈙
ཱྀ

ᩘ
ཱྀ














‫ڹ‬












㸫

௜
㔠

㢠
༓෇






















‫ڹ‬










㸫

኎
ཱྀ

ᩘ
ཱྀ
㸫















㸫












௜
㔠

㢠
༓෇
㸫

















㸫












－ 18 －

添付ファンド̲9pt̲1019495.indd 18

2024/07/12 17:30:42㔝ᮧ-5(,7ࣂ࣮ࣜࣗ ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ


㖭

㈙

᯶

ཱྀ


࢖ࣦࣥ࢕ࣥࢩࣈࣝᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆࣇࣟࣥࢸ࢕࢔୙ື⏘ᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆᖹ࿴୙ື⏘࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ᪥ᮏࣟࢪࢫࢸ࢕ࢡࢫࣇ࢓ࣥࢻᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆᅜ ⚟ᒸ࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ㹉㹂㹖୙ື⏘ᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ࠸ࡕࡈ࢜ࣇ࢕ࢫ࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ኱࿴ドๆ࢜ࣇ࢕ࢫᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆෆ 㜰ᛴ㜰⚄࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆࢫࢱ࣮ࢶࣉࣟࢩ࣮ࢻᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ኱࿴ࣁ࢘ࢫ࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆࢪࣕࣃ࣭ࣥ࣍ࢸ࣭࣮ࣝࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ኱࿴ドๆࣜࣅࣥࢢᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆࢪࣕࣃ࢚ࣥࢡࢭࣞࣥࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ
ྜ

ィ

௜

ᩘ
ཱྀ


















኎

㔠

㢠
༓෇





㸫







㸫

ཱྀ

ᩘ
ཱྀ
















㸨㔠㢠ࡣཷࡅΏࡋ௦㔠ࠋ㻌㸨㔠㢠ࡢ༢఩ᮍ‶ࡣษࡾᤞ࡚ࠋ㻌㸨㸦 㸧ෆࡣศ๭ࠊྜేࠊ᭷ൾቑ㈨࡞࡝࡟ࡼࡿቑῶศ࡛ࠊୖẁࡢᩘᏐ࡟ࡣྵࡲࢀ࡚࠾ࡾࡲࡏࢇࠋ㻌㸨㖭᯶ࢥ࣮ࢻ➼ࡢኚ᭦ࡀ࠶ࡗࡓ㖭᯶ࡣࠊู㖭᯶࡜ࡋ࡚ᥖ㍕ࡋ࡚࠾ࡾࡲࡍࠋ㻌

௜
㔠

㢠
༓෇













‫ۑ‬฼ᐖ㛵ಀே࡜ࡢྲྀᘬ≧ἣ➼฼ᐖ㛵ಀே࡜ࡢྲྀᘬ≧ἣ༊       ศᢞ㈨ಙクドๆ

ᖺ᭶᪥㹼ᖺ᭶᪥ ࠺ࡕ฼ᐖ㛵ಀே
࡜ࡢྲྀᘬ≧ἣ㹀ⓒ୓෇ⓒ୓෇


㈙௜㢠➼
㸿


㹀
㸿


࠺ࡕ฼ᐖ㛵ಀே
࡜ࡢྲྀᘬ≧ἣ㹂ⓒ୓෇
ⓒ୓෇


኎௜㢠➼
㹁



㸣



㹂
㹁


㸣





฼ᐖ㛵ಀே࡜ࡣࠊᢞ㈨ಙクཬࡧᢞ㈨ἲே࡟㛵ࡍࡿἲᚊ➨᮲➨㸯㡯࡟つᐃࡉࢀࡿ฼ᐖ㛵ಀே࡛࠶ࡾࠊᙜࣇ࢓ࣥࢻ࡟ಀࡿ฼ᐖ㛵ಀே࡜ࡣ㔝ᮧㆇๆᰴᘧ఍♫࡛ࡍࠋ－ 19 －

添付ファンド̲9pt̲1019495.indd 19

2024/07/12 17:30:42㔝ᮧ-5(,7ࣂ࣮ࣜࣗ ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ

‫⤌ۑ‬ධ㈨⏘ࡢ᫂⣽ᖺ᭶᪥⌧ᅾ 

ᅜෆᢞ㈨ಙクドๆᮇ㤳 ๓ᮇᮎ ཱྀ   ᩘ㖭         ᯶ཱྀࢧࣥࢣ࢖ࣜ࢔࢚ࣝࢫࢸ࣮ࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ㸫㹑㹍㹑㹧㹊㸿≀ὶ࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆᮾᾏ㐨࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ᪥ᮏ࢔ࢥࣔࢹ࣮ࢩࣙࣥࣇ࢓ࣥࢻᢞ㈨ἲே  ᢞ㈨ドๆ࢔ࢻࣂࣥࢫ࣭ࣞࢪࢹࣥࢫᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆࢣࢿࢹ࢕ࢡࢫ࣭ࣞࢪࢹࣥࢩ࣭ࣕࣝࢿࢡࢫࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ
㹅㹊㹎ᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆࢥࣥࣇ࢛ࣜ࢔࣭ࣞࢪࢹࣥࢩࣕࣝᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ᪥ᮏࣉࣟࣟࢪࢫ࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ㹍㹬㹣࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ࢖࣮࢜ࣥࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ
ࣄ࣮ࣗࣜࢵࢡ࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ᪥ᮏ࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ✚Ỉࣁ࢘ࢫ࣭࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆࢺ࣮ࢭ࢖࣭࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆࢣࢿࢹ࢕ࢡࢫၟᴗ࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆࢧ࣒ࢸ࢕࣭ࣞࢪࢹࣥࢩࣕࣝᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ
㔝ᮧ୙ື⏘࣐ࢫࢱ࣮ࣇ࢓ࣥࢻᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ
ࣛࢧ࣮ࣝࣟࢪ࣏࣮ࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆࢫࢱ࣮࢔ࢪ࢔୙ື⏘ᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ
࣐ࣜࣔᆅ᪉๰⏕࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ୕஭୙ື⏘ࣟࢪࢫࢸ࢕ࢡࢫࣃ࣮ࢡᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ኱Ụᡞ Ἠ࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ㸫
ᢞ㈨ἲேࡳࡽ࠸ ᢞ㈨ドๆ
୕⳻ᆅᡤ≀ὶ࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ㹁㹐㹃ࣟࢪࢫࢸ࢕ࢡࢫࣇ࢓ࣥࢻᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ㸫ࢨ࢖࣐ࢵࢡࢫ࣭࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ㸫ࢱ࣮࢝ࣛࣞ࣋ࣥ୙ື⏘ᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ㸫࢔ࢻࣂࣥࢫ࣭ࣟࢪࢫࢸ࢕ࢡࢫᢞ㈨ἲே
᪥ᮏࣅࣝࣇ࢓ࣥࢻᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆࢪࣕࣃࣥࣜ࢔࢚ࣝࢫࢸ࢖ࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ᪥ᮏ㒔ᕷࣇ࢓ࣥࢻᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ
࢜ࣜࢵࢡࢫ୙ື⏘ᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ᪥ᮏࣉࣛ࢖࣒ࣜ࢔ࣝࢸ࢕ᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ㹌㹒㹒㒔ᕷ㛤Ⓨ࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே
ࢢ࣮ࣟࣂ࣭ࣝ࣡ࣥ୙ື⏘ᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆࣘࢼ࢖ࢸࢵࢻ࣭࢔࣮ࣂࣥᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ
࢖ࣦࣥ࢕ࣥࢩࣈࣝᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ
ࣇࣟࣥࢸ࢕࢔୙ື⏘ᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ㸫᪥ᮏࣟࢪࢫࢸ࢕ࢡࢫࣇ࢓ࣥࢻᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ⚟ᒸ࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ㹉㹂㹖୙ື⏘ᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ࠸ࡕࡈ࢜ࣇ࢕ࢫ࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ㸫኱࿴ドๆ࢜ࣇ࢕ࢫᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ㜰ᛴ㜰⚄࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆࢫࢱ࣮ࢶࣉࣟࢩ࣮ࢻᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ኱࿴ࣁ࢘ࢫ࣮ࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆࢪࣕࣃ࣭ࣥ࣍ࢸ࣭࣮ࣝࣜࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ኱࿴ドๆࣜࣅࣥࢢᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆ
ࢪࣕࣃ࢚ࣥࢡࢭࣞࣥࢺᢞ㈨ἲே ᢞ㈨ドๆཱྀ ᩘ ࣭ 㔠 㢠ྜィ㖭 ᯶ ᩘ㸺ẚ ⋡㸼㸨ホ౯㢠ࡢ༢఩ᮍ‶ࡣษࡾᤞ࡚ࠋ㻌㸨ẚ⋡ࡣࠊ⣧㈨⏘⥲㢠࡟ᑐࡍࡿホ౯㢠ࡢẚ⋡ࠋ㻌㸨㖭᯶ࢥ࣮ࢻ➼ࡢኚ᭦ࡀ࠶ࡗࡓ㖭᯶ࡣࠊู㖭᯶࡜ࡋ࡚ᥖ㍕ࡋ࡚࠾ࡾࡲࡍࠋ㻌ᙜཱྀ   ᩘ
ཱྀ



㸫

㸫

㸫







㸫




















㸫㸫



ᮇᮎホ ౯ 㢠༓෇


㸫
㸫
㸫






㸫

























㸫㸫





㸺㸣㸼ẚ   ⋡
㸣



㸫

㸫

㸫







㸫



























㸫
㸫










－ 20 －

添付ファンド̲9pt̲1019495.indd 20

2024/07/12 17:30:42㔝ᮧ-5(,7ࣂ࣮ࣜࣗ ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ

‫ۑ‬ᢞ㈨ಙク㈈⏘ࡢᵓᡂ㡯ᖺ᭶᪥⌧ᅾ 

┠

ホ


ᢞ㈨ドๆ
ࢥ࣮࣭࣮ࣝࣟࣥ➼ࠊࡑࡢ௚
ᢞ㈨ಙク㈈⏘⥲㢠㸨㔠㢠ࡢ༢఩ᮍ‶ࡣษࡾᤞ࡚ࠋ㻌

ᙜ
౯

ᮇ
㢠
༓෇




ᮎ
ẚ

⋡
㸣




‫ۑ‬㈨⏘ࠊ㈇മࠊඖᮏཬࡧᇶ‽౯㢠ࡢ≧ἣ㸦ᖺ᭶᪥⌧ᅾ  ‫≧ࡢ┈ᦆۑ‬ἣ
㡯


┠



ᙜ ᮇ ᮎ෇$  ㈨⏘

ࢥ࣮࣭࣮ࣝࣟࣥ➼

ᢞ㈨ドๆ ホ౯㢠 



ᮍ཰ධ㔠



ᮍ཰㓄ᙜ㔠

%  ㈇മ



ᮍᡶゎ⣙㔠





ᮍᡶ฼ᜥ



&  ⣧㈨⏘⥲㢠 㸿㸫㹀 

ඖᮏ

ḟᮇ⧞㉺ᦆ┈㔠'  ཷ┈ᶒ⥲ཱྀᩘ㸯୓ཱྀᙜࡓࡾᇶ‽౯㢠 㹁㸭㹂 ཱྀ

෇
㸦ὀ㸧ᮇ 㤳 ඖ ᮏ 㢠 ࡣ 㻞㻘㻟㻟㻢㻘㻝㻥㻟㻘㻥㻥㻣 ෇ ࠊ ᮇ ୰ ㏣ ຍ タ ᐃ ඖ ᮏ 㢠 ࡣ㻝㻘㻠㻢㻞㻘㻢㻥㻥㻘㻡㻝㻥෇ࠊᮇ୰୍㒊ゎ⣙ඖᮏ㢠ࡣ㻝㻘㻝㻤㻡㻘㻟㻠㻤㻘㻣㻜㻥෇ࠊ㸯ཱྀᙜࡓࡾ⣧㈨⏘㢠ࡣ㻞㻚㻜㻠㻢㻠෇࡛ࡍࠋ㻌㸦ὀ㸧ᙜ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻࢆᢞ㈨ᑐ㇟࡜ࡍࡿᢞ㈨ಙクࡢᙜᮇᮎඖᮏ㢠㻌࣭㻶㻙㻾㻱㻵㼀ࣂ࣮ࣜࣗࣇ࢓ࣥࢻ ᖺ㻞ᅇỴ⟬ᆺ㻌㻝㻘㻜㻣㻟㻘㻜㻞㻣㻘㻝㻝㻟෇࣭㔝ᮧ㻶㻙㻾㻱㻵㼀ࣂ࣮ࣜࣗᢞಙ㻞㻟㻝㻜㸦㐺᱁ᶵ㛵ᢞ㈨ᐙᑓ⏝㸧㻌 㻥㻢㻝㻘㻟㻢㻟㻘㻝㻡㻣෇࣭㻶㻙㻾㻱㻵㼀ࣂ࣮ࣜࣗࣇ࢓ࣥࢻ ẖ᭶ศ㓄ᆺ㻌㻡㻣㻥㻘㻝㻡㻠㻘㻡㻟㻣෇‫ࡏࡽ▱࠾ۑ‬㡯$  㓄ᙜ➼཰┈ཷྲྀ㓄ᙜ㔠ཷྲྀ฼ᜥࡑࡢ௚཰┈㔠ᨭᡶ฼ᜥ%  ᭷౯ドๆ኎㈙ᦆ┈

኎㈙┈

኎㈙ᦆ
&  ᙜᮇᦆ┈㔠 㸿㸩㹀 '  ๓ᮇ⧞㉺ᦆ┈㔠(  ㏣ຍಙクᕪᦆ┈㔠)  ゎ⣙ᕪᦆ┈㔠*  ィ 㹁㸩㹂㸩㹃㸩㹄 ḟᮇ⧞㉺ᦆ┈㔠 㹅 ᖺ᭶᪥㹼ᖺ᭶᪥ 
┠

ᙜ

ᮇ

෇



‫ڹ‬‫ڹ‬
‫ڹ‬‫ڹ‬

‫ڹ‬


㸨ᦆ┈ࡢ≧ἣࡢ୰࡛ % ᭷౯ドๆ኎㈙ᦆ┈ࡣᮇᮎࡢホ౯᥮࠼࡟ࡼࡿ
ࡶࡢࢆྵࡳࡲࡍࠋ㻌㸨ᦆ┈ࡢ≧ἣࡢ୰࡛ ( ㏣ຍಙクᕪᦆ┈㔠࡜࠶ࡿࡢࡣࠊಙクࡢ㏣ຍタᐃࡢ㝿ࠊ㏣ຍタᐃࢆࡋࡓ౯㢠࠿ࡽඖᮏࢆᕪࡋᘬ࠸ࡓᕪ㢠ศࢆ࠸࠸ࡲࡍࠋ㻌㸨ᦆ┈ࡢ≧ἣࡢ୰࡛ ) ゎ⣙ᕪᦆ┈㔠࡜࠶ࡿࡢࡣࠊ୰㏵ゎ⣙ࡢ㝿ࠊඖᮏ࠿ࡽゎ⣙౯㢠ࢆᕪࡋᘬ࠸ࡓᕪ㢠ศࢆ࠸࠸ࡲࡍࠋ㻌 ヱᙜ஦㡯ࡣࡈࡊ࠸ࡲࡏࢇࠋ
－ 21 －

添付ファンド̲9pt̲1019495.indd 21

2024/07/12 17:30:42