品 名：01_90003_148183_009_02_スマート・クオリティ・オープン（安定型）（１年決算型）愛称：スマラップ_978429.docx
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ページ：1◇MUZ-148183-0000-20230814◇

当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／内外／資産複合
信 託 期 間 2024年11月13日まで（2015年１月30日設定）
ファンド・オブ・ファンズ方式により、信託財
運 用 方 針 産の十分な成長をはかることを目的として運用を行います。
投資信託証券（投資信託および外国投資信託
主要運用対象 の受益証券ならびに投資証券および外国投資証券をいいます。）
・世界各国の株式・債券・リートに分散投資を行います。
・目標リスク水準を年率標準偏差5.0％とします。
（目標リスク水準は、当ファンドの変動リスクの目処を表示したもので、当ファンドのポートフォリオを構築する際の目標
運用方法
値として使用します。）
・三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社 投資顧問部からアドバイスを受け、運用を行います。
・外貨建資産については、原則として為替
ヘッジは行いません。
・投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。
・株式への直接投資は行いません。
・外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
主な組入制限 ・同一銘柄の投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。
・１発行体等あたりの株式等、債券等およびデリバティブ等の当ファンドの純資産総額に対する比率は、原則として、それぞれ10％、合計で20％以内とします。
毎年８月13日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、収益分配方針に基づいて分配を行います。分配対象額の範囲は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。
）等の分配方針
全額とします。基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を勘案して、分配金額を決定しま
すが、信託財産の十分な成長に資することに配慮して分配を行わないことがあります。
※ 当ファンドは、課税上、株式投資信託として取り扱われます。
※ 公募株式投資信託は税法上、「NISA（少額投資非課税制度）およびジュ
ニアNISA（未成年者少額投資非課税制度）」の適用対象です。
詳しくは販売会社にお問い合わせください。

運用報告書（全体版）

スマート・クオリティ・オープン（安定型）（１年決算型）
愛称：スマラップＮ

第９期（決算日：2023年８月14日）

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、お手持ちの「スマート・クオリティ・オープ
ン（安定型）（１年決算型）」は、去る８月14日に第９期の決算を行いました。ここに謹んで運用状況をご報告申し上げます。
今後とも引き続きお引き立て賜りますようお願い申し上げます。

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日 時：2023/9/25 8:54:00
ページ：1

スマート・クオリティ・オープン（安定型）（１年決算型）
本資料の表記にあたって・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。
・－印は組入れまたは売買がないことを示しています。

○最近５期の運用実績
基
決

算

期

準
税
分

(分配落)

価
み 期
金 騰
円

込
配

円

落

額
投
中 証
率 組
％

資

信

入

比

託
純
券
総
率

資

産
額

％

百万円

５期(2019年８月13日)

10,495

0

0.9

98.0

6,404

６期(2020年８月13日)

10,202

0

△2.8

97.9

6,075

７期(2021年８月13日)

10,963

0

7.5

98.1

5,723

８期(2022年８月15日)

10,927

0

△0.3

98.0

5,749

９期(2023年８月14日)

11,122

0

1.8

98.9

5,760

（注） 当ファンドの値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月
(期 首)
2022年８月15日
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2023年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
(期 末)
2023年８月14日

日

基円
10,927
10,86910,646
10,717
10,745
10,444
10,512
10,58910,72910,781
11,01011,265
11,122

％
－
△0.5
△2.6
△1.9
△1.7
△4.4
△3.8
△3.1
△1.8
△1.3
0.8
3.1
1.8

託
券
率
％
98.0
97.9
97.7
98.3
98.8
98.6
97.9
97.9
98.0
98.5
98.4
99.0
98.4

11,122

1.8

98.9

準

価
騰

（注） 騰落率は期首比。

― 1 ―

額
落

率

投
証
組

資

信

入

比

スマート・クオリティ・オープン（安定型）（１年決算型）
スマート・クオリティ・オープン（安定型）（１年決算型）

運用経過

第９期：2022年８月16日〜2023年８月14日

当期中の基準価額等の推移について
基準価額等の推移
（円）

（百万円）

12,00025,00011,50020,000

基準価額：左目盛
11,00015,00010,50010,000

純資産総額：右目盛
10,000

5,000

9,500
2022/８/15

2022/12/12

第 ９ 期 首10,927円

第 ９ 期 末11,122円

既払分配金

0円

騰

落

率

1.8％

2023/４/10

02023/８/４※分配金再投資基準価額は、分配金が支払われた場合、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンドの運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※実際のファンドにおいては、分配金を再投資するかどうかについては、受益者のみなさまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、各個人の受益者のみなさまの損益の状況を示すものではない点にご留意ください。

― 1
2 ―02̲コメント-費用-TER̲10pt̲978429.indd 2

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スマート・クオリティ・オープン（安定型）（１年決算型）
スマート・クオリティ・オープン（安定型）（１年決算型）

基準価額の動き
基準価額は期間の初めに比べ1.8％の上昇となりました。

基準価額の主な変動要因
上昇要因
国内株式が上昇したことなどがプラスに寄与しました。

― 2
3 ―

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スマート・クオリティ・オープン（安定型）（１年決算型）
スマート・クオリティ・オープン（安定型）（１年決算型）

第９期：2022年８月16日〜2023年８月14日

投資環境について
国内株式市況

たことや、日銀により、長短金利操作の期間を通してみると、国内株式市況は上運用柔軟化が決定されたことなどを背景昇しました。

に利回りは上昇しました。

国内株式市況は、日銀の金融緩和姿勢が継続したことなどを受けて上昇しました。

先進国リート市況
期間を通してみると、先進国リート市況

国内債券市況

は概ね下落しました。

期間を通してみると、国内の債券利回り

欧米の金融不安の高まりなどから下落しは上昇しました。

ました。

日銀により長短金利操作の運用柔軟化が決定されたことなどから利回りは上昇し新興国株式市況ました。

期間を通してみると、新興国株式市況はまちまちな動きとなりました。

国内リート市況

インド株式などが上昇した一方、中国株

期間を通してみると、国内リート市況は式などが下落しました。

下落しました。
金利が上昇したことなどから下落しまし

新興国債券市況

た。

期間を通してみると、新興国の債券利回
りはまちまちな動きとなりました。

先進国株式市況

トルコ金利などが低下した一方、メキシ

期間を通してみると、先進国株式市況はコ金利などが上昇しました。

上昇しました。
米国企業の良好な決算を好感したことな

為替市況

どから上昇しました。

期間を通してみると、米ドルおよびユーロは円に対して上昇しました。

先進国債券市況

米ドルは米国長期金利の上昇による日米期間を通してみると、先進国の債券利回金利差拡大などから円に対して上昇しま

りは上昇しました。

した。ユーロは対円で上昇しました。

米欧の一部の経済指標が堅調な結果だっ― 6
4 ―02̲コメント-費用-TER̲10pt̲978429.indd 42023/09/25 8:53:46

スマート・クオリティ・オープン（安定型）（１年決算型）
スマート・クオリティ・オープン（安定型）（１年決算型）

当該投資信託のポートフォリオについて
投資信託証券への投資を通じて、主としてした投資信託証券に投資を行いました。

「国内株式」、「国内債券」、「国内リート」、

外貨建資産については、為替ヘッジは行いま「先進国株式」、「先進国債券」、「先進国リーせんでした。

ト」、「新興国株式」、「新興国債券」の８資産

2022年11月末に原則年１度となる基本資産（以下「８資産」ということがあります。）

配分比率を見直し、12月にポートフォリオのに分散投資を行いました。

組入れ変更が完了しました。先進国債券など８資産への投資にあたっては、三菱ＵＦＪモの配分を増やす一方、先進国株式などの組入

ルガン・スタンレー証券株式会社 投資顧問部

比率を減らしました。

からのアドバイスを基に、当ファンドの目標
リスク水準（年率標準偏差5.0％）に応じた
８資産の基本資産配分比率を決定し、この比※指定投資信託証券の決定や投資する投資信託証券の選定等についても、三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証
券株式会社 投資顧問部からアドバイスを受けます。

率に基づき、指定投資信託証券の中から選定

― 7
5 ―

02̲コメント-費用-TER̲10pt̲978429.indd 5

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スマート・クオリティ・オープン（安定型）（１年決算型）
スマート・クオリティ・オープン（安定型）（１年決算型）（ご参考）■ポートフォリオの状況

資産区分

国 内 株 式国 内 債 券

国内リート選定した投資信託証券の名称

期首期末（2022年８月15日） （2023年８月14日）
比率
比率

MUAM インデックスファンドＴＯＰＩＸｉ（適格機関投資家限定）

6.6％

5.8％

日本株式最小分散インデックスファンド（適格機関投資家限定）

6.8％

6.1％

MUAM 日本債券インデックスファンド（適格機関投資家限定）

36.4％

30.1％

国内物価連動国債インデックスファンド（適格機関投資家限定）

12.2％

16.5％

MUKAM 日本超長期国債インデックスファンド（適格機関投資家限定）

15.6％

13.1％

国内リートインデックス・ファンド（適格機関投資家限定）

0.5％

0.5％

MUAM 外国株式インデックスファンド（適格機関投資家限定）

8.1％

5.9％

先進国株式最小分散インデックスファンド（適格機関投資家限定）

3.9％

3.0％

先進国株式クオリティ・インデックスファンド（適格機関投資家限定）

3.8％

2.9％

先進国債券

MUAM 外国債券インデックスファンド（適格機関投資家限定）

2.2％

12.2％

先進国リートiシェアーズ グローバル・リート ETF

0.2％

0.2％

iシェアーズ MSCI エマージング・マーケット・ミニマム・ボラティリティ・ファクター ETF

0.5％

0.2％

iシェアーズ MSCI エマージング・マーケット ETF

0.4％

0.2％

iシェアーズ J.P.モルガン・米ドル建てエマージング・マーケット債券 UCITS ETF

1.0％

2.2％

先進国株式

新興国株式
新興国債券

（注）比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。
（注）上記は指定投資信託証券の中から選定した投資信託証券を記載しています。

当該投資信託のベンチマークとの差異について
当ファンドの値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。
従って、ベンチマークおよび参考指数との対比は表記できません。

― 8
6 ―

02̲コメント-費用-TER̲10pt̲978429.indd 6

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スマート・クオリティ・オープン（安定型）（１年決算型）
スマート・クオリティ・オープン（安定型）（１年決算型）

分配金について収益分配金につきましては、基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を勘案し、分配金額を決定しますが、信託財産の十分な成長に資することに配慮して、次表の通りとさせていただきました。収益分配に充てなかった利益（留保益）につきましては、信託財産中に留保し、運用の基本
方針に基づいて運用します。

分配原資の内訳項（単位：円、１万口当たり、税込み）
第９期
2022年８月16日〜2023年８月14日

目

当期分配金（対基準価額比率）

−（−％）

当期の収益

−

当期の収益以外−

翌期繰越分配対象額

1,121（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。

（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

今後の運用方針（作成対象期間末での見解です。）
経済・金融市場を注視し、適切な基本資産配です。

分比率の管理を通じて目標リスク水準（年率

外貨建資産については、原則として為替ヘッ

標準偏差5.0％）を目指した運用を行う方針

ジは行いません。

― 9
7 ―02̲コメント-費用-TER̲10pt̲978429.indd 7

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スマート・クオリティ・オープン（安定型）（１年決算型）
スマート・クオリティ・オープン（安定型）（１年決算型）

2022年８月16日〜2023年８月14日

１万口当たりの費用明細
当期

項目

項目の概要

金額（円）

比率（％）

酬

154

1.426

(ａ)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率×（期中の日数÷年間日数）( 投 信 会 社 )( 67)(0.625)ファンドの運用・調査、受託会社への運用指図、基準価額の算出、目論見書等の作成等の対価( 販 売 会 社 )( 83)(0.768)

交付運用報告書等各種書類の送付、顧客口座の管理、購入後の情報提供等の対価( 受 託 会 社 )(4)(0.033)ファンドの財産の保管および管理、委託会社からの運用指図の実行等の対価

0

0.000

(ｂ)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
有価証券等の売買時に取引した証券会社等に支払われる手数料

0)(0.000)

0

0.000

0)

(0.000)10.012(ｄ)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

(ａ)信

託

報

(ｂ)売 買 委 託 手 数 料(投資信託証券)((ｃ)有 価 証 券 取 引 税(投資信託証券)((ｄ)そ の 他 費 用(ｃ)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数
有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金( 保 管 費 用 )(0)(0.001)

有価証券等を海外で保管する場合、海外の保管機関に支払われる費用( 監 査 費 用 )(1)(0.011)

ファンドの決算時等に監査法人から監査を受けるための費用

(

(

0)

(0.000)

信託事務の処理等に要するその他諸費用

155

1.438

そ

合

の

他

)

計

期中の平均基準価額は、10,796円です。
（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）各項目の費用は、このファンドが組み入れている
投資信託証券が支払った費用を含みません。

（注）当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「１万口当たりの費用明細」が取得できるものについては「組入れ上位ファンドの概要」に表示することとしております。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未
満は四捨五入してあります。

― 3
8 ―

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スマート・クオリティ・オープン（安定型）（１年決算型）
スマート・クオリティ・オープン（安定型）（１年決算型）（参考情報）■総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.65％です。
その他費用
0.01％

運用管理費用以外
0.01％

運用管理費用0.20％

運用管理費用
（受託会社）
0.03％

投資先
ファンド
0.21％

運用管理費用
（投信会社）
0.63％

総経費率
1.65％
当ファンド
1.44％
運用管理費用（販売会社）0.77％

総経費率（①＋②＋③）

（％）

1.65

①当ファンドの費用の比率

（％）

1.44

②投資先ファンドの運用管理費用の比率

（％）

0.20

③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率 （％）

0.01（注）①の費用は、１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）投資先ファンドとは、このファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）です。
（注）①の費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注）①の費用と②③の費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注）投資先ファンドの費用の内訳が開示されていない場合、運用管理費用を最大と想定し算出しております。
（注）入手し得る情報において含まれていない費用はありません。
（注）前記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

― 4
9 ―02̲コメント-費用-TER̲10pt̲978429.indd 92023/09/25 8:53:47

品 名：03_90003_148183_009_02_スマート・クオリティ・オープン（安定型）（１年決算型）愛称：スマラップ_978429.docx
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ページ：10スマート・クオリティ・オープン（安定型）（１年決算型）○売買及び取引の状況(2022年８月16日～2023年８月14日)

投資信託証券
銘

国

内

外
国

柄

買
口

ＭＵＡＭ 外国株式インデックスファンド（適格機関投資家限定）
ＭＵＡＭ インデックスファンドＴＯＰＩＸｉ（適格機関投資家限定）
国内物価連動国債インデックスファンド（適格機関投資家限定）
ＭＵＫＡＭ 日本超長期国債インデックスファンド（適格機関投資家限定）
日本株式最小分散インデックスファンド（適格機関投資家限定）
先進国株式最小分散インデックスファンド（適格機関投資家限定）
先進国株式クオリティ・インデックスファンド（適格機関投資家限定）
ＭＵＡＭ 日本債券インデックスファンド（適格機関投資家限定）
ＭＵＡＭ 外国債券インデックスファンド（適格機関投資家限定）
合計
アメリカ
ISHARES MSCI EMERGING MARKETISHARES MSCI EMG MKT MIN VOL
ISHARES JPM USD EM BND USD A
小
計

付

数
千口
－
4,821
220,187
33,613－－－－376,779
635,401
－
－
86
86

売

金

額
千円
－
8,343
226,000
30,000－－－－571,648835,992
千アメリカドル
－
－
429
429

口

付

数
千口
54,44456,087－130,980
65,83834,32243,099250,836
18,971
654,580
2
2
－
5

金

額
千円
176,499
102,323－
118,157
98,00070,00089,000300,000
30,000983,980
千アメリカドル
106
125
－
232

（注） 金額は受渡代金。

○利害関係人との取引状況等(2022年８月16日～2023年８月14日)

利害関係人との取引状況
区

投資信託証券分

買付額等
Ａ

うち利害関係人との取引状況Ｂ
百万円
百万円
893
835

売付額等
Ｃ

Ｂ
Ａ
％
93.5

うち利害関係人との取引状況Ｄ
百万円
百万円
1,014
983

Ｄ
Ｃ
％
96.9

利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは三菱
ＵＦＪ信託銀行です。

― 10 ―

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スマート・クオリティ・オープン（安定型）（１年決算型）○組入資産の明細(2023年８月14日現在)

銘

柄

ＭＵＡＭ 外国株式インデックスファンド（適格機関投資家限定）
ＭＵＡＭ インデックスファンドＴＯＰＩＸｉ（適格機関投資家限定）
国内物価連動国債インデックスファンド（適格機関投資家限定）
ＭＵＫＡＭ 日本超長期国債インデックスファンド（適格機関投資家限定）
日本株式最小分散インデックスファンド（適格機関投資家限定）
先進国株式最小分散インデックスファンド（適格機関投資家限定）
先進国株式クオリティ・インデックスファンド（適格機関投資家限定）
国内リートインデックス・ファンド（適格機関投資家限定）
ＭＵＡＭ 日本債券インデックスファンド（適格機関投資家限定）
ＭＵＡＭ 外国債券インデックスファンド（適格機関投資家限定）
合計

期首(前期末)口
数
千口
146,868
216,999
690,457
941,125
272,541
113,953
112,024
18,117
1,710,836
81,9474,304,870

口

当
数
千口
92,423
165,732
910,644843,758
206,702
79,631
68,925
18,1171,460,000
439,755
4,285,691

評

期
価

末

額
千円
340,377
336,801
952,169
754,994352,903
173,525
168,136
26,4301,736,670
700,090
5,542,100

比

率
％
5.9
5.8
16.5
13.1
6.1
3.0
2.9
0.5
30.1
12.2
96.2

（注） 比率はスマート・クオリティ・オープン（安定型）（１年決算型）の純資産総額に対する比率。

期首(前期末)銘(アメリカ)ISHARES MSCI EMERGING MARKETISHARES MSCI EMG MKT MIN VOL
ISHARES GLOBAL REIT ETF
ISHARES JPM USD EM BND USD A
合

柄

計

口

数

口

千口
4
3
2
86
96

数
千口
1
1
2
172
177

当
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額千アメリカドル
千円
60
8,794
60
8,836
65
9,555
875
127,036
1,062
154,222（注） 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注） 比率はスマート・クオリティ・オープン（安定型）（１年決算型）の純資産総額に対する比率。

― 11 ―

比

率
％
0.2
0.2
0.2
2.2
2.7

品 名：03_90003_148183_009_02_スマート・クオリティ・オープン（安定型）（１年決算型）愛称：スマラップ_978429.docx
日 時：2023/9/25 8:55:00
ページ：12

スマート・クオリティ・オープン（安定型）（１年決算型）○投資信託財産の構成項(2023年８月14日現在)

目

評

当
価

期
額
千円
5,542,100
154,222
123,564
5,819,886

投資信託受益証券
投資証券
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

末
比

率
％
95.2
2.6
2.2
100.0

（注） 期末における外貨建純資産（161,428千円）の投資信託財産総額（5,819,886千円）に対する比率は2.8％です。
（注） 外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、期末における邦貨換算レートは以下の通りです。
１アメリカドル＝145.11円― 12 ―

品 名：03_90003_148183_009_02_スマート・クオリティ・オープン（安定型）（１年決算型）愛称：スマラップ_978429.docx
日 時：2023/9/25 8:55:00
ページ：13

スマート・クオリティ・オープン（安定型）（１年決算型）○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2023年８月14日現在)
項

目○損益の状況

当 期 末項(2022年８月16日～2023年８月14日)
目円(A) 資産5,819,886,686

コール・ローン等
投資信託受益証券(評価額)123,564,314
5,542,100,296

投資証券(評価額)

154,222,076(B) 負債

59,507,607

未払解約金

18,558,192

未払信託報酬

40,636,612

未払利息

271

その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本

312,532
5,760,379,079
5,179,416,266

次期繰越損益金(D) 受益権総口数

580,962,813
5,179,416,266口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

11,122円＜注記事項＞①期首元本額5,262,241,970円
期中追加設定元本額
660,333,569円
期中一部解約元本額
743,159,273円
また、１口当たり純資産額は、期末1.1122円です。

(A) 配当等収益
受取配当金
受取利息
支払利息
(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金当期

円
8,986,430
8,841,067
205,697△
60,334
183,260,366
297,874,276△114,613,910△ 81,841,600
110,405,196
223,516,352
247,041,265( 208,775,415)(
38,265,850)
580,962,813
0580,962,813
247,041,265( 208,775,415)(
38,265,850)
333,921,548（注） (B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注） (C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注） (F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。

②分配金の計算過程
項目

費用控除後の配当等収益額

2022年８月16日～
2023年８月14日
5,164,427円

費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額

91,018,938円

収益調整金額247,041,265円

分配準備積立金額

237,738,183円

当ファンドの分配対象収益額

580,962,813円

１万口当たり収益分配対象額

1,121円

１万口当たり分配金額－円

収益分配金金額－円＊三菱ＵＦＪ国際投信では本資料のほかに当ファンドに関する情報等の開示を行っている場合があります。詳しくは、取り扱い販売会社に
お問い合わせいただくか、当社ホームページ（https://www.am.mufg.jp/）をご覧ください。
［ お 知 ら せ ］
三菱ＵＦＪ国際投信株式会社は、2023年10月１日より商号を三菱ＵＦＪアセットマネジメント株式会社に変更します。

― 13 ―

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2023/09/25 9:55:46

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運用経過

第20期：2023年２月15日〜2023年８月14日

当期中の基準価額等の推移について
基準価額等の推移
（円）

（百万円）

22,000200,000

ベンチマーク：左目盛

20,000150,000

分配金再投資基準価額：左目盛

基準価額：左目盛
18,000100,000

16,00050,000

純資産総額：右目盛

14,0002023/２/14

2023/４/13

第 20 期 首17,349円

第 20 期 末

19,895円

既払分配金

226円

騰

16.0％

落

率

2023/６/13

02023/８/９※分配金再投資基準価額は、分配金が支払われた場合、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンドの運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※実際のファンドにおいては、分配金を再投資するかどうかについては、受益者のみなさまにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、受益者のみなさまの損益の状況を示すものではない点にご留意ください。

（分配金再投資ベース）

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基準価額の動き
基準価額は期間の初めに比べ16.0％（分配金再投資ベース）の上昇となりました。

ベンチマークとの差異
ファンドの騰落率は、ベンチマークの騰落率（16.1％）を0.1％
下回りました。

基準価額の主な変動要因
上昇要因
ベンチマークに連動する投資成果をめざして運用を行った結果、基準価額はベンチマークとほぼ同様の動きとなりました。

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第20期：2023年２月15日〜2023年８月14日

投資環境について
国内株式市況
国内株式市況は上昇しました。
経済再開による景気回復、企業の資本効率改善への期待等から国内株式市況は上昇しました。

当該投資信託のポートフォリオについて
ＭＵＡＭ インデックスファンドＴＯＰＩＸｉ（適格機関投資家限定）

ＴＯＰＩＸマザーファンド

資産のほぼ全額をマザーファンドに投資投資しました。

したことにより、基準価額はマザーファ

株式ポートフォリオはベンチマークであンドとほぼ同様の推移となりました。

る東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）（配当込

資産のほぼ全額を株式（先物を含む）にみ）の個別銘柄構成比率に合わせて構築
しました。

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当該投資信託のベンチマークとの差異について
ＭＵＡＭ インデックスファンドＴＯＰＩＸｉ（適格機関投資家限定）

基準価額（ベビーファンド）とベンチマークの対比（騰落率）

ベンチマークとのカイ離は△0.1％程度となりました。

（％）
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16.0
14.0
12.0
10.0
8.0
6.0
4.0
2.0
0.0

マザーファンド保有以外の要因
ファンドの管理コスト等による影響は△0.1％程度でした。
マザーファンド保有による要因
マザーファンド保有による影響は0.0％程度でした。
ベンチマークとの差異の主な要因は以下の通りです。
主 な プ ラ ス 要 因：取引要因によるものです。
主なマイナス要因：組入要因によるものです。

ファンド

ベンチマーク2023/２/14 〜 2023/８/14※ファンドの騰落率は分配金込みで計算して
います。

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分配金について収益分配金につきましては、基準価額水準、市況動向、分配対象額の水準等を勘案し、次表の通りとさせていただきました。収益分配に充てなかった利益（留保益）につきましては、信託財産中に留保し、運用の基本方針に基づいて運用します。

分配原資の内訳項（単位：円、１万口当たり、税込み）
第20期
2023年２月15日〜2023年８月14日

目

当期分配金（対基準価額比率）

226（1.123％）

当期の収益

226

当期の収益以外−

翌期繰越分配対象額

11,790（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。

（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

今後の運用方針（作成対象期間末での見解です。）
ＭＵＡＭ インデックスファンドＴＯＰＩＸｉ（適格機関投資家限定）
マザーファンドの組入比率を高位に維持する方針です。

ＴＯＰＩＸマザーファンド
ベンチマークの動きに連動する投資成果をめざして運用を行います。

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2023年２月15日〜2023年８月14日

１万口当たりの費用明細
当期

項目

項目の概要

金額（円）

比率（％）

酬

14

0.076

(ａ)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率×（期中の日数÷年間日数）( 投 信 会 社 )(9)(0.049)ファンドの運用・調査、受託会社への運用指図、基準価額の算出、目論見書等の作成等の対価( 販 売 会 社 )(3)(0.016)

交付運用報告書等各種書類の送付、顧客口座の管理、購入後の情報提供等の対価( 受 託 会 社 )(2)(0.011)

ファンドの財産の保管および管理、委託会社からの運用指図の実行等の対価(ｂ)売 買 委 託 手 数 料

0

0.000

(ｂ)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
有価証券等の売買時に取引した証券会社等に支払われる手数料)(0)(0.000)(先物・オプション)(0)(0.000)(ｃ)そ の 他 費 用

0

0.001

(ｃ)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数( 監 査 費 用 )(0)(0.001)

ファンドの決算時等に監査法人から監査を受けるための費用

14

0.077

(ａ)信

(

託

株

合

報

式

計

期中の平均基準価額は、18,750円です。
（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。

（注）売買委託手数料およびその他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未
満は四捨五入してあります。

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3 ―

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2023/09/25 10:03:27
9:55:49㹒㹍㹎㹇㹖࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻᮇ㤳 ๓ᮇᮎ ᙜᰴ  ᩘᰴ  ᩘ

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༓ᰴ

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༓ᰴ

༓෇

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

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



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

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

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352023/09/22
2023/09/25 10:03:27
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㖭

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༓ᰴ

༓ᰴ

༓෇

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༓ᰴ

༓ᰴ

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᪥ᮏࢣ࣑ࣇ࢓

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㸫

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

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

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

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

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





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

㸫

㸫

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





㫽ᒃ⸆ရ







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

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

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

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

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

㹈㹑㹎

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➨୍୕ඹ

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

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

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2023/09/25 10:03:28
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2023/09/25 10:03:28
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༓ᰴ

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2023/09/25 10:03:28
9:55:50㹒㹍㹎㹇㹖࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ

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㖭

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ᇼሙ〇సᡤᮇ㤳 ๓ᮇᮎ ᙜᮇᰴ  ᩘᰴ  ᩘᮎ㖭ホ౯㢠

༓ᰴ

༓ᰴ

༓෇

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

ᮇ㤳 ๓ᮇᮎ ᙜᰴ  ᩘᰴ  ᩘᮇᮎホ౯㢠

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༓ᰴ

༓ᰴ

༓෇

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

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᪥ᮏࢣ࣑ࢥࣥ

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

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

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

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

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



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

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

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㸫

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

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

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

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



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

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

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

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᪥ᮏࢩ࢖࢚࣒ࢣ࢖

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542023/09/22
2023/09/25 10:03:30
9:55:51㹒㹍㹎㹇㹖࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ

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༓ᰴ

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༓ᰴ

༓ᰴ

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

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

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

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㹑㹀㹇࣮࣍ࣝࢹ࢕ࣥࢢࢫ



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

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

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運用経過

第16期：2022年５月13日〜2023年５月12日

当期中の基準価額等の推移について
基準価額等の推移
（円）

（百万円）

13,000800,000

12,500600,000

ベンチマーク：左目盛
12,000400,000

基準価額：左目盛
11,50011,0002022/５/12

2022/９/５

第 16 期 首12,212円

第 16 期 末

12,091円

既払分配金

0円

騰

落

率

純資産総額：右目盛

2023/１/４

200,00002023/５/１※分配金再投資基準価額は、分配金が支払われた場合、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンドの運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※実際のファンドにおいては、分配金を再投資するかどうかについては、受益者のみなさまにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、受益者のみなさまの損益の状況を示すものではない点にご留意ください。

−1.0％

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87
1 ―

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基準価額の動き
基準価額は期間の初めに比べ1.0％の下落となりました。

ベンチマークとの差異
ファンドの騰落率は、ベンチマークの騰落率（−0.9％）を0.1％下回りました。

基準価額の主な変動要因
下落要因
ベンチマークに連動する投資成果をめざして運用を行った結果、基準価額はベンチマークとほぼ同様の動きとなりました。

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第16期：2022年５月13日〜2023年５月12日

投資環境について
国内債券市況
国内債券市況は下落しました。
国内債券市況は、期間の前半はインフレ率の高止まりを受けた欧米金利の上昇などから下落しました。2022年12月には日銀がイールドカーブコントロール（ＹＣＣ）の修正を決定したことなどにより国内債券市況は下落しましたが、期間の終わりにかけては米欧金融不安などを背景に反発しました。期間を通じてみると
国内債券市況は下落しました。

当該投資信託のポートフォリオについて
ＭＵＡＭ 日本債券インデックスファンド（適格機関投資家限定）

日本債券インデックスマザーファンド

資産のほぼ全額をマザーファンドに投資投資し、高い公社債組入比率を維持しましたことにより、基準価額はマザーファした。

ンドとほぼ同様の推移となりました。

ベンチマーク（ＮＯＭＵＲＡ−ＢＰＩ総

資産のほぼ全額を債券（先物を含む）に合）の構成銘柄を種別や年限等の属性でグループに区切り、ベンチマークの各グ
ループの比率とポートフォリオの同じグループの比率を極力近づけるように、
ポートフォリオを構築しました※。
※一般的に、このような手法を層化抽出法といいま
す。

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当該投資信託のベンチマークとの差異について
ＭＵＡＭ 日本債券インデックスファンド（適格機関投資家限定）

基準価額（ベビーファンド）とベンチマークの対比（騰落率）

ベンチマークとのカイ離は△0.1％程度となりました。

（％）
0.0

マザーファンド保有以外の要因
ファンドの管理コスト等による影響は△0.2％程度で
した。

−0.2

ファンド

ベンチマーク−0.4−0.6

マザーファンド保有による要因
マザーファンド保有による影響は0.1％程度でした。

−0.8
−1.0

ベンチマークとの差異の主な要因は以下の通りです。

−1.2

主 な プ ラ ス 要 因：ポートフォリオ要因によるもので2022/５/12 〜 2023/５/12

す。
主なマイナス要因：評価時価差異要因※によるものです。
※ファンドの基準価額とベンチマークで算出に用いる債券時価が異なるため生じる要因です。

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分配金について収益分配金につきましては、基準価額水準、市況動向、分配対象額の水準等を勘案し、次表の通りとさせていただきました。収益分配に充てなかった利益（留保益）につきましては、信託財産中に留保し、運用の基本方針に基づいて運用します。

分配原資の内訳項（単位：円、１万口当たり、税込み）
第16期
2022年５月13日〜2023年５月12日

目

当期分配金（対基準価額比率）

−（−％）

当期の収益

−

当期の収益以外−

翌期繰越分配対象額

2,562（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。

（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

今後の運用方針（作成対象期間末での見解です。）
ＭＵＡＭ 日本債券インデックスファンド（適格機関投資家限定）

日本債券インデックスマザーファンド

マザーファンドの組入比率を高位に維持をめざして運用を行います。

ベンチマークの動きに連動する投資成果する方針です。

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2022年５月13日〜2023年５月12日

１万口当たりの費用明細
当期

項目

項目の概要

金額（円）

比率（％）

酬

19

0.154

(ａ)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率×（期中の日数÷年間日数）( 投 信 会 社 )(11)(0.088)ファンドの運用・調査、受託会社への運用指図、基準価額の算出、目論見書等の作成等の対価( 販 売 会 社 )(3)(0.022)

交付運用報告書等各種書類の送付、顧客口座の管理、購入後の情報提供等の対価( 受 託 会 社 )(5)(0.044)ファンドの財産の保管および管理、委託会社からの運用指図の実行等の対価(ｂ)売 買 委 託 手 数 料

0

0.000

(ｂ)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
有価証券等の売買時に取引した証券会社等に支払われる手数料(先物・オプション)(0)(0.000)

19

0.154

(ａ)信

託

合

報

計

期中の平均基準価額は、12,016円です。
（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。

（注）売買委託手数料は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものです。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未
満は四捨五入してあります。

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92
3 ―

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親投資信託2022年11月２日

国内リート・インデックス・マザーファンド

運 用 報 告 書
−第９期−
決算日 2022年11月２日
計算期間（2021年11月３日〜2022年11月２日）

国内リート・インデックス・マザーファンド
当ファンドの仕組みは次の通りです。
決算

日運 用 方 針主要運用対象組 入 制 限11月２日（原則）①日本の不動産投資信託証券市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。対象指数の選定および変更に当たっては、当ファンドの商品性および運用上の効率性等を勘案し委託会社の判断により決定するものとします。
②効率的な運用を目的として、不動産投資信託証券を主要投資対象とする上場投資信託証券（ＥＴＦ）への投資を行う場合があります。
③対象指数との連動を維持するため、先物取引等を利用することがあります。
その際、不動産投資信託証券の実質投資比率（組入現物不動産投資信託証券の時価総額に指数先物取引等の買建額を加算し、または指数先物取引等の売建額を控除した額の信託財産の純資産総額に対する割合をいいます。）が100％を超える場合があります。
④ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ．エイ．
（BlackRock Institutional Trust Company, N.A.）に有価証券の貸付の指図に関する権限の全部または一部を委託します。
⑤資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができな
い場合もあります。
日本の不動産投資信託証券等を主要投資対象とします。
株式への投資割合には、制限を設けません。
外貨建資産への投資割合は、信託財産の純資産総額の50％以下とします。
上場投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。

− 152
8 −
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親投資信託2022年11月２日

国内リート・インデックス・マザーファンド◇基準価額の推移■最近５期の運用実績
基
決

算

準

期

価

（ベ ン チ マ ー ク）
S&P J−REIT指数（配当込み）
株式先物 投資証券 純組入比率 組入比率
期 中
騰落率
％
％
％
409.27
12.1
0.6
98.6

額

期 中
騰落率

５期（2018年11月２日）

円
14,148％12.0

６期（2019年11月５日）
７期（2020年11月２日）
８期（2021年11月２日）
９期（2022年11月２日）

18,894
14,354
18,825
18,404

33.5
△24.0
31.1
△ 2.2

547.89418.38549.65537.70

33.9
△23.6
31.4
△ 2.2

0.7
1.4
0.5
1.2

98.0
97.7
98.4
98.6

資

産

百万円
3,311
4,654
3,688
4,849
3,970

（注１）基準価額は１万口当り。
（注２）S＆P J−REIT指数は、スタンダード＆プアーズ フィナンシャル サービシーズ エル エル シー（以下、同社）が開発、計算した指数です。同指数に関する著作権、知的財産その他の一切の権利は、同社に帰属します。また、同社は同指数の内容を変更する権利及び公表を停止する権利を有しています。
（注３）純資産総額の単位未満は切捨て。

■当期中の基準価額と市況の推移
年

月

日

基

準

価
騰

額
落

（ベ ン チ マ ー ク）
株式先物 投資証券
S&P J−REIT指数（配当込み）
組入比率 組入比率
騰
落
率
％
％
％
549.65
−
0.5
98.4

（期
首）
2021年11月２日

円
18,825

率
％
−

11月末
12月末
2022年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
（期
末）
2022年11月２日

18,165
18,797
17,773
17,252
18,42918,20918,53018,21818,78519,002
18,20018,496

△3.5
△0.1
△5.6
△8.4
△2.1
△3.3
△1.6
△3.2
△0.2
0.9
△3.3
△1.7

530.22548.89518.65503.26538.03531.82541.26532.23548.83555.14531.70540.41

△3.5
△0.1
△5.6
△8.4
△2.1
△3.2
△1.5
△3.2
△0.1
1.0
△3.3
△1.7

0.5
0.7
0.7
0.7
0.7
1.0
0.7
0.7
1.0
1.7
1.4
1.2

98.2
98.4
97.9
98.3
97.6
98.2
98.9
98.0
98.9
98.2
98.2
98.5

18,404△2.2

537.70

△2.2

1.2

98.6

（注１）基準価額は１万口当り。
騰落率は期首比。
（注２）S＆P J−REIT指数は、スタンダード＆プアーズ フィナンシャル サービシーズ エル エル シー（以下、同社）が開発、計算した指数です。同指数に関する著作権、知的財産その他の一切の権利は、同社に帰属します。また、同社は同指数の内容を変更する権利及び公表を停止する権利を有しています。

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9 −
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親投資信託2022年11月２日

国内リート・インデックス・マザーファンド■基準価額の推移（2021年11月２日〜2022年11月２日）
200
150

基準価額
ベンチマーク100
50
02021/11/2

2022/3/7

7/6

11/2

（注１）前期末を100とした指数値を使用しています。
（注２）ベンチマークはS＆P J−REIT指数（配当込み）です。

◇ファンド状況■１万口当りの費用明細
項目（ａ）売買委託手数料（先物・オプション）（投資証券）（ｂ）有価証券取引税（ｃ）その他費用
（その他）
合

計

当

期
円
8
（ 3）
（ 5）
−
0
（ 0）
8

（注１）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加、解約により受益権口数に変動があるため、下記の簡便法により算出した結果です。
（ａ）売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数（ｂ）有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均受益権口数（ｃ）その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数（注２）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。

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親投資信託2022年11月２日

国内リート・インデックス・マザーファンド◇運用内容■売買及び取引の状況（2021年11月３日から2022年11月２日まで）（１）投資証券
買
口

国
内

数
千口
0.047
0.082
0.104
0.049
0.069
0.219
0.282
0.187
0.151
0.1
0.61
0.091
0.372
0.042
0.042
0.23
0.187
0.063
0.626
0.039
0.081
0.054
0.097
0.639
0.035
0.239
0.24
0.026
0.081
0.029
0.254
0.043
0.074
0.089
0.037
0.098
0.076
0.237

エスコンジャパンリート投資法人
サンケイリアルエステート投資法人
ＳＯＳＩＬＡ物流リート投資法人
東海道リート投資法人
日本アコモデーションファンド投資法人
森ヒルズリート投資法人
産業ファンド投資法人
アドバンス・レジデンス投資法人
ケネディクス・レジデンシャル・ネクスト投資法人
アクティビア・プロパティーズ投資法人
ＧＬＰ投資法人
コンフォリア・レジデンシャル投資法人
日本プロロジスリート投資法人
星野リゾート・リート投資法人
Ｏｎｅリート投資法人
イオンリート投資法人
ヒューリックリート投資法人
日本リート投資法人
積水ハウス・リート投資法人
トーセイ・リート投資法人
ケネディクス商業リート投資法人
ヘルスケア＆メディカル投資法人
サムティ・レジデンシャル投資法人
野村不動産マスターファンド投資法人
いちごホテルリート投資法人
ラサールロジポート投資法人
スターアジア不動産投資法人
マリモ地方創生リート投資法人
三井不動産ロジスティクスパーク投資法人
大江戸温泉リート投資法人
投資法人みらい森トラスト・ホテルリート投資法人
三菱地所物流リート投資法人
ＣＲＥロジスティクスファンド投資法人
ザイマックス・リート投資法人
タカラレーベン不動産投資法人
アドバンス・ロジスティクス投資法人
日本ビルファンド投資法人

付
金

額
千円
6,154
8,687
16,202
5,764
44,96833,16352,73566,32432,162
41,858
108,618
30,020132,01427,853
11,86634,92330,82023,70650,725
5,241
22,298
8,714
12,556105,251
3,141
42,06914,5193,444
45,0272,025
12,931
5,568
34,326
17,980
4,592
11,481
12,073
161,756

売
口

数
千口
0.062
0.069
0.114
0.009
0.091
0.29
0.37
0.246
0.182
0.136
0.803
0.113
0.461
0.045
0.045
0.301
0.221
0.082
0.774
0.052
0.107
0.055
0.124
0.842
0.045
0.316
0.315
0.022
0.095
0.039
0.296
0.056
0.076
0.094
0.039
0.089
0.1
0.296

付
金

額
千円
7,975
7,628
17,4691,062
57,35444,554
69,64485,05938,75558,359138,889
35,846
159,090
29,464
12,42546,32037,13832,51063,471
6,802
29,287
9,298
14,896
137,969
4,082
56,20818,8092,925
52,2792,779
15,0787,138
35,224
19,6584,539
9,613
15,898201,143− 155
11 −̿̿
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親投資信託2022年11月２日

国内リート・インデックス・マザーファンド
買口国

ジャパンリアルエステイト投資法人
日本都市ファンド投資法人
オリックス不動産投資法人
日本プライムリアルティ投資法人
ＮＴＴ都市開発リート投資法人
東急リアル・エステート投資法人
グローバル・ワン不動産投資法人
ユナイテッド・アーバン投資法人
森トラスト総合リート投資法人
インヴィンシブル投資法人
フロンティア不動産投資法人
平和不動産リート投資法人
日本ロジスティクスファンド投資法人
福岡リート投資法人
ケネディクス・オフィス投資法人内

いちごオフィスリート投資法人
大和証券オフィス投資法人
阪急阪神リート投資法人
スターツプロシード投資法人
大和ハウスリート投資法人
ジャパン・ホテル・リート投資法人
大和証券リビング投資法人
ジャパンエクセレント投資法人

付

数
千口
0.187
0.95
0.374
0.141
0.207
0.124
0.128
0.426
0.129
0.826
0.071
0.136
0.131
0.095
0.06
（0.107）
0.205
0.038
0.094
0.031
0.294
0.608
0.31
0.173

金

額
千円
118,257
99,00066,70356,46031,61823,742
14,33760,496
18,38334,75836,362
20,435
42,115
15,86342,462（−）
17,44827,22814,252
7,428
94,787
39,77635,974
22,373

売
口

数
千口
0.246
1.25
0.493
0.173
0.243
0.163
0.172
0.559
0.171
1.088
0.091
0.165
0.162
0.126
0.078
（ −）
0.269
0.052
0.125
0.041
0.376
0.799
0.385
0.232

付
金

額
千円
157,478
127,964
91,43469,29136,28131,31619,99180,77624,18944,517
46,39824,77851,864
20,74053,329（−）
22,74336,85919,3909,469
117,236
50,472
43,522
31,272（注１）金額は受渡し代金。
（注２）買付（ ）内は分割割当、合併等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。
（注３）売付（ ）内は償還による減少分で、上段の数字には含まれておりません。
（注４）金額の単位未満は切捨て。

（２）先物取引の種類別取引状況
種

類

別

国内

株

式

先

物

取

引

買
新規買付額
百万円
859

決

建
済

額
百万円
828

売
新規売付額
百万円
−

決

建
済

額
百万円
−

（注１）金額は受渡し代金。
（注２）単位未満は切捨て。

− 156
12 −
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親投資信託2022年11月２日

国内リート・インデックス・マザーファンド■主要な売買銘柄（2021年11月３日から2022年11月２日まで）
投資証券
買
銘

柄

口

日本ビルファンド投資法人
日本プロロジスリート投資法人
ジャパンリアルエステイト投資法人
ＧＬＰ投資法人
野村不動産マスターファンド投資法人
日本都市ファンド投資法人
大和ハウスリート投資法人
オリックス不動産投資法人
アドバンス・レジデンス投資法人
ユナイテッド・アーバン投資法人

付
売
付
数 金
額 平均単価
銘
柄
口数 金
額 平均単価
千口
千円
円
千口
千円
円
0.237
161,756
682,517 日本ビルファンド投資法人
0.296
201,143
679,5390.372
132,014354,877 日本プロロジスリート投資法人
0.461
159,090345,098
0.187
118,257
632,390 ジャパンリアルエステイト投資法人
0.246
157,478
640,156
0.61
108,618
178,063 ＧＬＰ投資法人
0.803
138,889
172,9630.639
105,251
164,712 野村不動産マスターファンド投資法人
0.842
137,969
163,859
0.95
99,000104,210 日本都市ファンド投資法人
1.25
127,964
102,371
0.294
94,787
322,404 大和ハウスリート投資法人
0.376
117,236
311,798
0.374
66,703
178,352 オリックス不動産投資法人
0.493
91,434
185,464
0.187
66,324354,674 アドバンス・レジデンス投資法人
0.246
85,059345,771
0.426
60,496142,010 ユナイテッド・アーバン投資法人
0.559
80,776
144,501（注１）金額は受渡し代金。
（注２）金額の単位未満は切捨て。

■組入資産の明細（１）国内投資証券
銘

柄

期
口

エスコンジャパンリート投資法人
サンケイリアルエステート投資法人
ＳＯＳＩＬＡ物流リート投資法人
東海道リート投資法人
日本アコモデーションファンド投資法人
森ヒルズリート投資法人
産業ファンド投資法人
アドバンス・レジデンス投資法人
ケネディクス・レジデンシャル・ネクスト投資法人
アクティビア・プロパティーズ投資法人
ＧＬＰ投資法人
コンフォリア・レジデンシャル投資法人
日本プロロジスリート投資法人
星野リゾート・リート投資法人
Ｏｎｅリート投資法人
イオンリート投資法人
ヒューリックリート投資法人
日本リート投資法人
積水ハウス・リート投資法人
トーセイ・リート投資法人
ケネディクス商業リート投資法人
ヘルスケア＆メディカル投資法人
サムティ・レジデンシャル投資法人
野村不動産マスターファンド投資法人
いちごホテルリート投資法人
ラサールロジポート投資法人
スターアジア不動産投資法人

首（前期末）
数
千口
0.103
0.104
0.179
−
0.147
0.476
0.604
0.404
0.291
0.218
1.311
0.184
0.754
0.066
0.07
0.493
0.352
0.131
1.252
0.088
0.17
0.091
0.207
1.377
0.074
0.521
0.522

当
口

期
数
評
千口
0.088
0.117
0.169
0.04
0.125
0.405
0.516
0.345
0.26
0.182
1.118
0.162
0.665
0.063
0.067
0.422
0.318
0.112
1.104
0.075
0.144
0.09
0.18
1.174
0.064
0.444
0.447

末
価

額
千円
10,084
10,83423,964
4,864
78,12565,93480,908117,300
55,53680,171
173,737
50,706208,145
44,47816,441
67,52054,60040,65687,988
10,24538,28918,01821,546
198,993
6,841
71,52825,210− 157
13 −̿̿
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12:02:59
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親投資信託2022年11月２日

国内リート・インデックス・マザーファンド
銘

期
口

柄

マリモ地方創生リート投資法人
三井不動産ロジスティクスパーク投資法人
大江戸温泉リート投資法人
投資法人みらい森トラスト・ホテルリート投資法人
三菱地所物流リート投資法人
ＣＲＥロジスティクスファンド投資法人
ザイマックス・リート投資法人
タカラレーベン不動産投資法人
アドバンス・ロジスティクス投資法人
日本ビルファンド投資法人
ジャパンリアルエステイト投資法人
日本都市ファンド投資法人
オリックス不動産投資法人
日本プライムリアルティ投資法人
ＮＴＴ都市開発リート投資法人
東急リアル・エステート投資法人
グローバル・ワン不動産投資法人
ユナイテッド・アーバン投資法人
森トラスト総合リート投資法人
インヴィンシブル投資法人
フロンティア不動産投資法人
平和不動産リート投資法人
日本ロジスティクスファンド投資法人
福岡リート投資法人
ケネディクス・オフィス投資法人
いちごオフィスリート投資法人
大和証券オフィス投資法人
阪急阪神リート投資法人
スターツプロシード投資法人
大和ハウスリート投資法人
ジャパン・ホテル・リート投資法人
大和証券リビング投資法人
ジャパンエクセレント投資法人
口
数
・
金
額
合
計
銘
柄
数・
〈比
率〉

首（前期末）
数
千口
0.039
0.15
0.069
0.485
0.092
0.114
0.146
0.061
0.135
0.165
0.483
0.404
2.041
0.806
0.28
0.385
0.271
0.281
0.91
0.281
1.78
0.148
0.271
0.264
0.212
0.125
0.442
0.086
0.203
0.065
0.614
1.304
0.623
0.375
24.299
60銘柄

当
口

期
数
評
千口
0.043
0.136
0.059
0.443
0.079
0.112
0.141
0.059
0.144
0.141
0.424
0.345
1.741
0.687
0.248
0.349
0.232
0.237
0.777
0.239
1.518
0.128
0.242
0.233
0.181
0.214
0.378
0.072
0.172
0.055
0.532
1.113
0.548
0.316
21.234
61銘柄

末
価

額
千円
5,886
67,116
4,065
21,21910,97350,06428,566
7,262
14,544
20,360277,296
210,795
189,943
132,797
99,07650,70949,207
26,970
121,445
35,25270,662
67,072
36,95375,37530,951
72,11831,82749,60826,316
12,732
160,664
86,591
63,02043,165
3,913,276〈98.6％〉（注１）合計欄の〈 〉内は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注２）評価額の単位未満は切捨て。

（２）先物取引の銘柄別期末残高
国内

銘
東

柄
証

Ｒ

別
Ｅ

Ｉ

買
Ｔ

当
建

期
額
百万円
48

売

末
建

額
百万円
−

（注）評価額の単位未満は切捨て。

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14 −
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親投資信託2022年11月２日

国内リート・インデックス・マザーファンド◇資産状況■投資信託財産の構成

2022年11月２日現在

項

目

投
コ
投

資
ー
資

評

証

ル ・ ロ ー信託ン 等 、 そ の
財
産
総

当
価

期
額

末
比

率

券

千円
3,913,276

97.8

％

他
額

87,0134,000,289

2.2
100.0

（注）評価額の単位未満は切捨て。

■資産、負債、元本および基準価額の状況■損益の状況

2022年11月２日現在

項

目

（Ａ）資

当
産

コ ー ル・ロ ー ン 等
投

資

未

証

券
（評価額）

収

未

収

入
配

当

末

3,999,632,596円
23,442,480
3,913,276,500

金

16,960,578

金

44,349,838

差 入 委 託 証 拠 金（Ｂ）負期

1,603,200

債

28,816,521

金

28,816,521（Ｃ）純 資 産 総 額（Ａ−Ｂ）

3,970,816,075

未

払

解

約

元

本

2,157,640,687

次 期 繰 越 損 益 金

1,813,175,388

数

2,157,640,687口

１万口当り基準価額（Ｃ／Ｄ）

18,404円（Ｄ）受益＜注記事項＞
期首元本額
期中追加設定元本額期中一部解約元本額

権

総口2,576,102,822円
1,349,811,618円
1,768,273,753円

期末における元本の内訳
ブラックロックおまかせバランス投信
2,128,677円
iシェアーズ 国内リートインデックス・ファンド
666,085,923円
国内リートインデックス・ファンド（適格機関投資家限定） 921,093,304円
ブラックロック・インデックス投資戦略ファンド
543,661,181円
ブラックロックLifePathファンド2055
6,955,137円
ブラックロックLifePathファンド2045
5,169,894円
ブラックロックLifePathファンド2040
3,653,914円
ブラックロックLifePathファンド2050
4,704,604円
ブラックロックLifePathファンド2060
1,211,440円
ブラックロックLifePathファンド2065
2,976,613円
合計
2,157,640,687円

自2021年11月３日

項
目
（Ａ）配
当
等
収
益
受
取
配
当
金
そ の 他 収 益 金（Ｂ）有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
（Ｃ）先 物 取 引 等 損 益
取
引
益
取
引
損
（Ｄ）そ
の
他
費
用
（Ｅ）当期損益金（Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ）（Ｆ）前 期 繰 越 損 益 金（Ｇ）解 約 差 損 益 金（Ｈ）追 加 信 託 差 損 益 金（Ｉ）合計（Ｅ＋Ｆ＋Ｇ＋Ｈ）
次 期 繰 越 損 益 金（Ｉ）

至2022年11月２日

当期
147,739,989円
147,739,944
45
282,716,242
81,042,002△ 363,758,244
4,984,461
3,311,270△
8,295,731
56,878140,017,592
2,273,498,201
1,452,823,763
1,132,518,542
1,813,175,388
1,813,175,388（注１）損益の状況の中で有価証券売買損益及び先物取引等損益は、期末の評価換えによるものを含みます。
（注２）損益の状況の中で追加信託差損益金とは追加信託の際、追加代金と元本の差額をいいます。
（注３）損益の状況の中で解約差損益金とは中途解約の際、解約代金と元本の差額をいいます。

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運用経過

第16期：2022年５月13日〜2023年５月12日

当期中の基準価額等の推移について
基準価額等の推移
（円）

（百万円）

34,000400,000

基準価額：左目盛

32,000300,000

30,000200,000

純資産総額：右目盛

28,00026,0002022/５/12

2022/９/５

第 16 期 首28,949円

第 16 期 末

32,405円

既払分配金

0円

騰

落

率

ベンチマーク：左目盛

2023/１/４

100,00002023/５/１※分配金再投資基準価額は、分配金が支払われた場合、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンドの運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※実際のファンドにおいては、分配金を再投資するかどうかについては、受益者のみなさまにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、受益者のみなさまの損益の状況を示すものではない点にご留意ください。

11.9％

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1 ―

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基準価額の動き
基準価額は期間の初めに比べ11.9％の上昇となりました。

ベンチマークとの差異
ファンドの騰落率は、ベンチマークの騰落率（11.8％）を0.1％上回りました。

基準価額の主な変動要因
上昇要因
ベンチマークに連動する投資成果をめざして運用を行った結果、基準価額はベンチマークとほぼ同様の動きとなりました。

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2 ―

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第16期：2022年５月13日〜2023年５月12日

投資環境について
外国株式市況

為替市況

外国株式市況は上昇しました。

米ドル、ユーロは円に対して上昇しまし

世界的なインフレへの警戒、米銀破綻にた。

よる金融システム不安を受けて外国株式

為替市況は、期間の初めに比べて3.7％の市況は期間中下落したものの、米国の利

円安・米ドル高、7.6％の円安・ユーロ高

上げペース減速やインフレピークアウトとなりました。

への期待、堅調な経済指標などを受けて上昇して期間を終えました。

当該投資信託のポートフォリオについて
ＭＵＡＭ 外国株式インデックス
ファンド（適格機関投資家限定）

外国株式インデックスマザーファンド

資産のほぼ全額をマザーファンドに投資

インデックス（配当込み、円換算ベーしたことにより、基準価額はマザーファス）に採用されている株式（先物・不動ンドとほぼ同様の推移となりました。

産投資信託証券（ＲＥＩＴ）を含む）を

ベンチマークであるＭＳＣＩコクサイ・

主要投資対象とし、ベンチマークに連動する投資成果をめざして運用を行いました。
株式の国別比率、業種別比率などがベンチマークとほぼ同様になるようにマルチファクターモデルを用いてポートフォリ
オを構築しました。
（注）マルチファクターモデル
株式市場の構造（動向）を、複数の要因（業種・通貨・企業規模など）に分類し、高度な統計手法を用いて説明をするモデル

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当該投資信託のベンチマークとの差異について
ＭＵＡＭ 外国株式インデックスファンド（適格機関投資家限定）

基準価額（ベビーファンド）とベンチマークの対比（騰落率）

ベンチマークとのカイ離は0.1％程度となりました。

（％）
14.0

マザーファンド保有以外の要因

12.0

ファンドの管理コスト等による影響は△0.3％程度で

10.0

した。

8.0

マザーファンド保有による要因

6.0

マザーファンド保有による影響は0.4％程度でした。

4.0
2.0

ベンチマークとの差異の主な要因は以下の通りです。

0.0

主 な プ ラ ス 要 因：その他の要因※によるものです。

ファンド

ベンチマーク2022/５/12 〜 2023/５/12※その他の要因には、ファンドとベンチマークで適用される配当税率の差異によるプラス要因などが含まれます。
主なマイナス要因：組入要因によるものです。

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分配金について収益分配金につきましては、基準価額水準、市況動向、分配対象額の水準等を勘案し、次表の通りとさせていただきました。収益分配に充てなかった利益（留保益）につきましては、信託財産中に留保し、運用の基本方針に基づいて運用します。

分配原資の内訳項（単位：円、１万口当たり、税込み）
第16期
2022年５月13日〜2023年５月12日

目

当期分配金（対基準価額比率）

−（−％）

当期の収益

−

当期の収益以外−

翌期繰越分配対象額

23,063（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。

（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

今後の運用方針（作成対象期間末での見解です。）
ＭＵＡＭ 外国株式インデックス
ファンド（適格機関投資家限定）

外国株式インデックスマザーファンド

マザーファンドの組入比率を高位に維持をめざして運用を行います。

ベンチマークの動きに連動する投資成果する方針です。

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2022年５月13日〜2023年５月12日

１万口当たりの費用明細
当期

項目

項目の概要

金額（円）

比率（％）

酬

78

0.253

(ａ)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率×（期中の日数÷年間日数）( 投 信 会 社 )(54)(0.176)

ファンドの運用・調査、受託会社への運用指図、基準価額の算出、目論見書等の作成等の対価( 販 売 会 社 )(7)(0.022)

交付運用報告書等各種書類の送付、顧客口座の管理、購入後の情報提供等の対価( 受 託 会 社 )(17)(0.055)ファンドの財産の保管および管理、委託会社からの運用指図の実行等の対価(ｂ)売 買 委 託 手 数 料

1

0.002

(ｂ)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
有価証券等の売買時に取引した証券会社等に支払われる手数料(0)(0.001)

(ａ)信

(

託

報

株

式

)

(投資信託証券)(0)(0.000)(先物・オプション)(1)(0.002)(ｃ)有 価 証 券 取 引 税

4

0.014

(

株

)

(4)

(0.014)(投資信託証券)(0)(0.000)(ｄ)そ の 他 費 用

6

0.020

(ｄ)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数( 保 管 費 用 )(6)(0.019)

有価証券等を海外で保管する場合、海外の保管機関に支払われる費用((0)(0.000)

信託事務の処理等に要するその他諸費用

89

0.289

そ

合

式

(ｃ)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数
有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

の

他

)

計

期中の平均基準価額は、30,841円です。
（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。

（注）売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものです。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未
満は四捨五入してあります。

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運用経過

第16期：2022年５月13日〜2023年５月12日

当期中の基準価額等の推移について
基準価額等の推移
（円）

（百万円）

17,000400,000

基準価額：左目盛
16,000300,000

ベンチマーク：左目盛

15,000200,000

純資産総額：右目盛

14,00013,0002022/５/12

2022/９/５

第 16 期 首

15,012円

第 16 期 末

15,167円

既払分配金

0円

騰

落

率

100,000

2023/１/４

02023/５/１※分配金再投資基準価額は、分配金が支払われた場合、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンドの運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※実際のファンドにおいては、分配金を再投資するかどうかについては、受益者のみなさまにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、受益者のみなさまの損益の状況を示すものではない点にご留意ください。

1.0％

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1 ―

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基準価額の動き
基準価額は期間の初めに比べ1.0％の上昇となりました。

ベンチマークとの差異
ファンドの騰落率は、ベンチマークの騰落率（1.2％）を0.2％
下回りました。

基準価額の主な変動要因
上昇要因
ベンチマークに連動する投資成果をめざして運用を行った結果、基準価額はベンチマークとほぼ同様の動きとなりました。

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第16期：2022年５月13日〜2023年５月12日

投資環境について
債券市況

為替市況

先進国の債券市況は下落しました。

期間の初めに比べて米ドル、ユーロは対先進国の債券市況は、欧米中銀による利円で上昇しました。

上げペースの減速期待等を背景とした金利低下により上昇する局面もありました
が、金融政策引き締め等を背景とした金利上昇により、期間の初めとの比較では下落しました。

当該投資信託のポートフォリオについて
ＭＵＡＭ 外国債券インデックスファンド（適格機関投資家限定）

外国債券インデックスマザーファンド

資産のほぼ全額をマザーファンドに投資対象とし、ベンチマークであるＦＴＳＥしたことにより、基準価額はマザーファ

世界国債インデックス（除く日本、円換

ンドとほぼ同様の推移となりました。

算ベース）に連動する投資成果をめざし

日本を除く世界各国の公社債を主要投資て運用を行いました。
ベンチマークの動きに連動するべく、組入比率は高位に保ち、地域別配分や年限
構成比がほぼ同様になるようにポート
フォリオを構築しました。

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当該投資信託のベンチマークとの差異について
ＭＵＡＭ 外国債券インデックスファンド（適格機関投資家限定）

基準価額（ベビーファンド）とベンチマークの対比（騰落率）

ベンチマークとのカイ離は△0.2％程度となりました。

（％）
1.2

マザーファンド保有以外の要因
ファンドの管理コスト等による影響は△0.2％程度で
した。

1.0
0.8
0.6

マザーファンド保有による要因
マザーファンド保有による影響は0.0％程度でした。

0.4
0.2

ベンチマークとの差異の主な要因は以下の通りです。
主 な プ ラ ス 要 因：評価時価差異要因 ※によるもので

0.0

ファンド

ベンチマーク2022/５/12 〜 2023/５/12

す。
※ファンドの基準価額とベンチマークで算出に用いる債券時価や為替レートが異なるため生じる要因です。
主なマイナス要因：取引要因によるものです。

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分配金について収益分配金につきましては、基準価額水準、市況動向、分配対象額の水準等を勘案し、次表の通りとさせていただきました。収益分配に充てなかった利益（留保益）につきましては、信託財産中に留保し、運用の基本方針に基づいて運用します。

分配原資の内訳項（単位：円、１万口当たり、税込み）
第16期
2022年５月13日〜2023年５月12日

目

当期分配金（対基準価額比率）

−（−％）

当期の収益

−

当期の収益以外−

翌期繰越分配対象額

6,499（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。

（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

今後の運用方針（作成対象期間末での見解です。）
ＭＵＡＭ 外国債券インデックスファンド（適格機関投資家限定）

外国債券インデックスマザーファンド

マザーファンドの組入比率を高位に維持をめざして運用を行います。

ベンチマークの動きに連動する投資成果する方針です。

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2022年５月13日〜2023年５月12日

１万口当たりの費用明細
当期

項目

項目の概要

金額（円）

比率（％）

酬

31

0.209

(ａ)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率×（期中の日数÷年間日数）( 投 信 会 社 )(20)(0.132)ファンドの運用・調査、受託会社への運用指図、基準価額の算出、目論見書等の作成等の対価( 販 売 会 社 )(3)(0.022)

交付運用報告書等各種書類の送付、顧客口座の管理、購入後の情報提供等の対価( 受 託 会 社 )(8)(0.055)ファンドの財産の保管および管理、委託会社からの運用指図の実行等の対価(ｂ)そ の 他 費 用

2

0.011

(ｂ)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数( 保 管 費 用 )(2)(0.011)

有価証券等を海外で保管する場合、海外の保管機関に支払われる費用((0)(0.000)

信託事務の処理等に要するその他諸費用

33

0.220

(ａ)信

託

そ

合

報

の

他

)

計

期中の平均基準価額は、15,042円です。
（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。

（注）その他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものです。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未
満は四捨五入してあります。

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Australia — 4.1%
Abacus Property Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Arena REIT. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BWP Trust. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Centuria Industrial REIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Centuria Office REIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Charter Hall Long Wale REIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Charter Hall Retail REIT. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Charter Hall Social Infrastructure REIT . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cromwell Property Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dexus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dexus Industria REIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GPT Group (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Growthpoint Properties Australia Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
HomeCo Daily Needs REIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hotel Property Investments Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mirvac Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
National Storage REIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Region RE Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Scentre Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stockland . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vicinity Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Waypoint REIT Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1,104,225 $708,059
1,060,180
1,149,430
1,019,885
1,431,478
1,099,128
727,316
3,139,390
2,345,152
462,384
4,176,243
615,747
3,771,127
427,056
8,648,905
2,507,817
2,512,767
11,364,640
5,233,526
8,287,581
1,464,961

Belgium — 1.1%
Aedifica SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ascencio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cofinimmo SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Home Invest Belgium SA, NVS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Intervest Offices & Warehouses NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Montea NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Retail Estates NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Warehouses De Pauw CVA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Xior Student Housing NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

88,108
11,252
71,444
21,242
51,83931,95624,302
343,00760,015

1,955,209
1,760,177
2,732,857
2,390,361
965,269
4,143,815
2,829,292
1,463,101
1,189,623
12,154,888
856,789
12,280,333
1,334,725
3,014,583
969,765
13,885,174
4,176,969
4,112,041
21,809,819
15,514,136
11,585,786
2,544,298

㖭᯶France (continued)
Covivio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gecina SA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ICADE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klepierre SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mercialys SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unibail-Rodamco-Westfield, New(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

ᩘ㔞
109,217 $
113,242
70,882
408,006
201,114
225,450

33,101,918
Canada — 2.7%
Allied Properties REIT. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Artis REIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Boardwalk REIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Canadian Apartment Properties REIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Choice Properties REIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Crombie REIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dream Industrial REIT(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
First Capital Real Estate Investment Trust . . . . . . . . . . . . . . .
Granite REIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
H&R Real Estate Investment Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
InterRent REIT. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Killam Apartment REIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
NorthWest Healthcare Properties REIT . . . . . . . . . . . . . . . . .
Prinmaris REIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
RioCan REIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SmartCentres Real Estate Investment Trust . . . . . . . . . . . . .

275,628
173,250
81,904368,998
558,456
231,115
533,455
466,990130,036572,259
287,089
247,689472,393
220,384
655,383
285,8124,634,318
900,233
3,506,242
13,516,899
6,034,466
2,630,397
5,843,062
5,483,862
8,087,119
4,962,943
2,746,188
3,076,802
2,841,645
2,173,178
10,148,677
5,522,795
82,108,826

China — 0.0%
Yuexiu REIT(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

4,122,000

1,083,944

France — 1.7%
ARGAN SA, NVS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Carmila SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21,478130,348

1,675,687
2,206,222

6,209,962
12,606,396
3,329,038
10,334,841
2,022,278
12,089,983
50,474,407

Germany — 0.0%
Hamborner REIT AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

157,525

1,242,653

Guernsey — 0.1%
Shurgard Self Storage Ltd.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

55,2052,854,467

Hong Kong — 1.4%
Champion REIT(a). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fortune REIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Link REIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Prosperity REIT. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sunlight REIT. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

4,329,000
3,085,000
5,541,620
2,601,000
2,460,000

1,806,965
2,580,811
36,247,106
630,919
953,946
42,219,747

India — 0.3%
Brookfield India Real Estate Trust(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Embassy Office Parks REIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mindspace Business Parks REIT(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

331,285
1,328,328
268,709

123,669,010
7,359,828
624,284
6,825,379
459,226
1,070,455
2,799,762
1,800,503
10,256,485
1,905,996

౯㢠

1,118,062
5,351,375
1,043,131
7,512,568

Ireland — 0.0%
Irish Residential Properties REIT PLC. . . . . . . . . . . . . . . . . . .

972,658

1,106,901

Italy — 0.0%
Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ SpA . . . . . . . . . . . . .

144,085

471,393

Japan — 7.6%
Activia Properties Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Advance Logistics Investment Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Advance Residence Investment Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AEON REIT Investment Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Comforia Residential REIT Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CRE Logistics REIT Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Daiwa House REIT Investment Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Daiwa Office Investment Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Daiwa Securities Living Investments Corp. . . . . . . . . . . . . . .
Frontier Real Estate Investment Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fukuoka REIT Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Global One Real Estate Investment Corp. . . . . . . . . . . . . . . .
GLP J-Reit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hankyu Hanshin REIT Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Health Care & Medical Investment Corp. . . . . . . . . . . . . . . . .
Heiwa Real Estate REIT Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hoshino Resorts REIT Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hulic Reit Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ichigo Office REIT Investment Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Industrial & Infrastructure Fund Investment Corp. . . . . . . . .
Invincible Investment Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Japan Excellent Inc.(a). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Japan Hotel REIT Investment Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Japan Logistics Fund Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Japan Metropolitan Fund Invest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Japan Prime Realty Investment Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Japan Real Estate Investment Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kenedix Office Investment Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kenedix Residential Next Investment Corp. . . . . . . . . . . . . .

1,602
1,433
2,816
3,857
1,475
1,153
4,687
588
4,520
1,056
1,583
2,256
9,780
1,452
769
2,109
573
2,838
2,579
4,140
10,623
2,676
9,764
1,955
15,111
1,996
2,831
1,642
2,320

4,667,997
1,452,480
7,306,401
4,421,853
3,690,182
1,587,620
9,972,381
2,555,926
3,843,141
3,815,292
1,901,992
1,745,644
11,174,382
1,556,043
924,279
2,470,145
2,984,089
3,269,955
1,668,999
4,744,508
4,586,560
2,289,787
5,516,593
4,642,817
11,064,507
5,189,937
11,217,551
3,630,180
3,639,755― 310 ―

02̲90003̲iシェアーズ
グローバル・リート
ETF̲979817.indd 305̲外投̲10pt̲978429.indd
3102023/08/25
2023/09/25 15:26:57
10:02:04

Lࢩ࢙࢔࣮ࢬࢢ࣮ࣟࣂ࣭࣮ࣝࣜࢺ(7)㖭᯶Japan (continued)
Kenedix Retail REIT Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LaSalle Logiport REIT(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mirai Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mitsubishi Estate Logistics REIT Investment Corp.. . . . . . .
Mitsui Fudosan Logistics Park Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mori Hills REIT Investment Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mori Trust Sogo REIT Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nippon Accommodations Fund Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nippon Building Fund Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nippon Prologis REIT Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
NIPPON REIT Investment Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nomura Real Estate Master Fund Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
NTT UD REIT Investment Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
One REIT Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Orix JREIT Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Samty Residential Investment Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sankei Real Estate Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sekisui House Reit Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SOSiLA Logistics REIT Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Star Asia Investment Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Starts Proceed Investment Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Takara Leben Real Estate Investment Corp.(a) . . . . . . . . . . .
Tokyu REIT Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
United Urban Investment Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

ᩘ㔞
1,369 $
3,899
3,583
1,062
1,166
3,449
5,570
1,018
3,355
5,196
948
9,793
2,939
534
5,799
877
1,007
9,037
1,545
3,774
539
1,296
2,101
6,462

౯㢠
2,463,126
4,632,021
1,196,585
3,256,772
4,381,329
3,898,047
2,931,606
4,948,518
14,068,240
11,836,861
2,225,350
11,458,846
2,832,461
944,8427,496,319
746,711620,245
5,122,525
1,536,425
1,544,813
912,726
871,5732,806,796
7,174,882
227,438,615

Malaysia — 0.1%
Axis Real Estate Investment Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sunway REIT. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2,734,600
4,271,100

1,164,833
1,543,107
2,707,940

Mexico — 0.6%
Concentradora Fibra Danhos SA de CV(a) . . . . . . . . . . . . . . .
FIBRA Macquarie Mexico(c). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fibra Uno Administracion SA de CV. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PLA Administradora Industrial S. de RL de CV(a) . . . . . . . . .
Prologis Property Mexico SA de CV. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

520,715
1,586,950
6,254,231
1,696,409
1,183,406

Netherlands — 0.2%
Eurocommercial Properties NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
NSI NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vastned Retail NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Wereldhave NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

112,02939,08537,561
88,506

692,7612,609,096
8,640,680
3,179,676
4,088,064
19,210,277
2,686,669
897,963855,719
1,359,236
5,799,587

New Zealand — 0.3%
Argosy Property Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Goodman Property Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kiwi Property Group Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stride Property Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vital Healthcare Property Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1,837,537
2,461,855
3,450,522
1,058,948
1,046,880

1,273,654
3,329,684
1,967,559
845,394
1,509,772
8,926,063

Philippines — 0.0%
AREIT Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1,345,520

818,706

Saudi Arabia — 0.2%
Al Maather REIT Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Al Rajhi REIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Alahli REIT Fund 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Alinma Retail REIT Fund, NVS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Al-Jazira Reit Fund. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Alkhabeer REIT. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

102,839
250,815
98,457
197,034
27,392
223,181248,961
661,541
256,728
267,391
121,484
403,760

㖭᯶
Saudi Arabia (continued)
Bonyan REIT, NVS. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Derayah REIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Jadwa REIT Saudi Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Musharaka Real Estate Income Fund, NVS . . . . . . . . . . . . .
Riyad REIT Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sedco Capital REIT Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taleem REIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

ᩘ㔞142,576 $
241,900
388,343
179,196
322,939
155,646
69,164

౯㢠
370,628
634,228
1,397,222
366,741
793,851
418,584
210,831
6,151,950

Singapore — 3.5%
AIMS APAC REIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CapitaLand Ascendas REIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CapitaLand Ascott Trust(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CapitaLand China Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CapitaLand Integrated Commercial Trust. . . . . . . . . . . . . . . .
CDL Hospitality Trusts. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cromwell European Real Estate Investment Trust(a) . . . . .
ESR-LOGOS REIT(a). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Far East Hospitality Trust. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
First REIT(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Frasers Centrepoint Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Frasers Logistics & Commercial Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Keppel DC REIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Keppel Pacific Oak US REIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Keppel REIT(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lendlease Global Commercial REIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Manulife US Real Estate Investment Trust. . . . . . . . . . . . . . .
Mapletree Industrial Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mapletree Logistics Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mapletree Pan Asia Commercial Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . .
OUE Commercial Real Estate Investment Trust . . . . . . . . .
PARAGON REIT. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Parkway Life REIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Prime U.S. REIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sasseur Real Estate Investment Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Starhill Global REIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Suntec REIT. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1,226,000
7,432,514
4,312,732
2,487,630
11,091,826
1,910,300
688,100
12,536,142
2,142,600
2,477,000
2,345,370
6,248,200
2,764,233
1,886,800
4,771,600
4,139,291
3,558,200
4,101,010
7,043,813
5,036,291
4,754,700
2,355,100
839,300
1,414,900
1,119,500
3,138,100
4,646,000

1,263,019
15,994,201
3,501,524
2,074,665
16,936,533
1,812,040
1,167,655
3,060,252
997,849
501,210
3,897,234
6,341,543
4,469,380
679,248
3,120,520
2,177,738
639,056
7,331,036
9,218,017
6,671,316
1,160,847
1,653,066
2,444,402
368,865
605,806
1,237,004
4,709,575
104,033,601

South Africa — 0.5%
Attacq Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Emira Property Fund Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Equites Property Fund Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Growthpoint Properties Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hyprop Investments Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Investec Property Fund Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Redefine Properties Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SA Corporate Real Estate Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stor-Age Property REIT Ltd.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1,569,085
516,387
1,628,869
7,501,668
778,089
1,296,876
14,383,535
5,456,150
883,236

775,050
283,424
1,389,113
5,220,513
1,358,598
623,890
3,051,402
557,770
637,346
13,897,106

South Korea — 0.1%
ESR Kendall Square REIT Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
JR REIT XXVII. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LOTTE Reit Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SK REITs Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

265,016
253,138
266,969
242,953

746,064
836,188719,918
896,406
3,198,576

Spain — 0.4%
Inmobiliaria Colonial SOCIMI SA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lar Espana Real Estate SOCIMI SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Merlin Properties SOCIMI SA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

753,551
133,749
725,408

4,817,059
756,050
6,413,912
11,987,021― 311 ―

02̲90003̲iシェアーズ
グローバル・リート
ETF̲979817.indd 405̲外投̲10pt̲978429.indd
311

2023/08/25
2023/09/25 15:26:58
10:02:04

Lࢩ࢙࢔࣮ࢬࢢ࣮ࣟࣂ࣭࣮ࣝࣜࢺ(7)㖭᯶Turkey — 0.1%
AKIS Gayrimenkul Yatirimi AS(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Alarko Gayrimenkul Yatirim Ortakligi AS . . . . . . . . . . . . . . . . .
Emlak Konut Gayrimenkul Yatirim Ortakligi AS. . . . . . . . . . .
Is Gayrimenkul Yatirim Ortakligi AS(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ozak Gayrimenkul Yatirim Ortakligi(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

ᩘ㔞836,092 $
66,0394,067,783
937,097412,788౯㢠
184,829
199,725
1,259,542
396,489
227,949
2,268,534

United Kingdom — 4.7%
Abrdn Property Income Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Assura PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Balanced Commercial Property Trust Ltd. . . . . . . . . . . . . . . .
Big Yellow Group PLC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
British Land Co. PLC (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Capital & Counties Properties PLC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Civitas Social Housing PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CLS Holdings PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CT Property Trust Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Custodian Reit PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Derwent London PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Empiric Student Property PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Great Portland Estates PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hammerson PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Helical PLC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Home Reit PLC(d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Impact Healthcare Reit PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Land Securities Group PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LondonMetric Property PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LXI REIT PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
NewRiver REIT PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Picton Property Income Ltd. (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Primary Health Properties PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PRS REIT PLC (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Regional REIT Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Residential Secure Income PLC, NVS(c). . . . . . . . . . . . . . . . .
Safestore Holdings PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Schroder REIT Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Segro PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sirius Real Estate Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Supermarket Income Reit PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Target Healthcare REIT PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Triple Point Social Housing REIT PLC(c) . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tritax Big Box REIT PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
UK Commercial Property REIT Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
UNITE Group PLC (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Urban Logistics REIT PLC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Warehouse REIT PLC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Workspace Group PLC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

834,773
6,321,788
1,184,390
369,404
2,015,473
2,958,536
1,347,218
362,348534,549
890,712
242,027
1,283,125
480,314
8,712,578
223,555
1,719,812
679,500
1,619,099
2,063,739
3,286,108
664,204
1,181,631
2,866,506
1,128,905
957,809405,211462,358
1,094,380
2,629,574
2,512,056
2,700,372
1,338,903
812,906
4,118,896
1,615,790
702,526
1,009,821
867,621309,145

United States — 69.6%
Acadia Realty Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Agree Realty Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Alexander & Baldwin Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Alexandria Real Estate Equities Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
American Assets Trust Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
American Homes 4 Rent, Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Americold Realty Trust Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Apartment Income REIT Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Apartment Investment & Management Co., Class A. . . . . .
Apple Hospitality REIT Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Armada Hoffler Properties Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

173,334
190,671
158,208
375,780
110,303
673,133
588,935
327,344324,722466,718
145,218

577,006
4,043,959
1,226,466
5,686,204
10,154,437
4,379,970
902,431
617,497444,913
1,057,835
7,306,812
1,490,013
3,220,391
3,072,440
842,858
729,161
836,883
13,739,398
5,005,081
4,358,655
676,138
1,133,900
3,845,254
1,222,964
668,068
338,141
5,763,444
639,81227,683,956
2,542,985
2,971,457
1,299,019
480,672
8,047,315
1,090,836
8,476,873
1,794,497
1,192,879
1,854,785
141,415,405
2,341,742
12,963,721
3,042,340
46,664,360
2,007,515
22,388,404
17,426,587
12,105,181
2,542,573
6,949,431
1,701,955

㖭᯶
United States (continued)
AvalonBay Communities Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Boston Properties Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Brandywine Realty Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Brixmor Property Group Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Broadstone Net Lease Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Camden Property Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CareTrust REIT Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Centerspace. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Community Healthcare Trust Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Corporate Office Properties Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cousins Properties Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CubeSmart . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DiamondRock Hospitality Co.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Digital Realty Trust Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Douglas Emmett Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Easterly Government Properties Inc.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EastGroup Properties Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Elme Communities. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Empire State Realty Trust Inc., Class A(a) . . . . . . . . . . . . . . .
EPR Properties . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Equinix Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Equity LifeStyle Properties Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Equity Residential. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Essential Properties Realty Trust Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Essex Property Trust Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Extra Space Storage Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Federal Realty Investment Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
First Industrial Realty Trust Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Four Corners Property Trust Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gaming and Leisure Properties Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Getty Realty Corp.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Global Net Lease Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Healthcare Realty Trust Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Healthpeak Properties Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Highwoods Properties Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Host Hotels & Resorts Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hudson Pacific Properties Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Independence Realty Trust Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Innovative Industrial Properties Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
InvenTrust Properties Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Invitation Homes Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
JBG SMITH Properties . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kilroy Realty Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kimco Realty Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kite Realty Group Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Life Storage Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LTC Properties Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LXP Industrial Trust. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Macerich Co. (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Medical Properties Trust Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mid-America Apartment Communities Inc.. . . . . . . . . . . . . . .
National Health Investors Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
National Retail Properties Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
National Storage Affiliates Trust. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Necessity Retail REIT Inc. (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
NETSTREIT Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
NexPoint Residential Trust Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Office Properties Income Trust. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Omega Healthcare Investors Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Paramount Group Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

ᩘ㔞305,535 $
343,081356,340
653,636
380,174
226,607
215,065
33,313
51,693
243,456
332,835
488,833
454,328
627,581
373,807
198,604
90,164
188,982
292,950
161,219
202,182
389,177
810,040
304,130
140,378
289,823
175,697
288,597
184,658
533,360
86,985
224,684
830,760
1,197,089
229,682
1,546,925
307,930
491,361
60,699150,523
1,334,805
233,533
252,657
1,319,770
476,320
183,852
86,175590,538
462,971
1,301,302
251,256
90,735394,837
185,291
290,249
119,830
49,252104,278
515,109416,662౯㢠
55,109,348
18,306,802
1,400,416
13,942,056
6,147,414
24,938,100
4,191,617
1,878,187
1,850,092
5,572,708
7,259,131
22,237,013
3,684,600
62,224,656
4,814,634
2,794,358
15,017,716
3,256,160
1,789,925
6,764,749
146,395,943
26,814,295
51,235,030
7,527,217
30,845,258
44,064,689
17,374,676
15,142,685
4,710,626
27,734,720
2,899,210
2,529,942
16,432,433
26,300,045
5,264,311
25,013,777
1,712,091
8,181,161
4,160,916
3,394,294
44,542,443
3,332,516
7,387,691
25,326,386
9,869,350
24,706,032
2,882,554
5,551,057
4,625,080
11,412,419
38,643,173
4,515,881
17,175,409
7,142,968
1,599,272
2,183,303
2,114,388
679,893
13,784,317
1,804,146― 312 ―

02̲90003̲iシェアーズ
グローバル・リート
ETF̲979817.indd 505̲外投̲10pt̲978429.indd
3122023/08/25
2023/09/25 15:26:58
10:02:05

Lࢩ࢙࢔࣮ࢬࢢ࣮ࣟࣂ࣭࣮ࣝࣜࢺ(7)㖭᯶United States (continued)
Park Hotels & Resorts Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pebblebrook Hotel Trust(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Phillips Edison & Co. Inc.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Physicians Realty Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Piedmont Office Realty Trust Inc., Class A. . . . . . . . . . . . . . .
Prologis Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Public Storage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realty Income Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Regency Centers Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Retail Opportunity Investments Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rexford Industrial Realty Inc.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
RLJ Lodging Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
RPT Realty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ryman Hospitality Properties Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sabra Health Care REIT Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Safehold Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Service Properties Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Simon Property Group Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SITE Centers Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SL Green Realty Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Spirit Realty Capital Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
STAG Industrial Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Summit Hotel Properties Inc.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sun Communities Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sunstone Hotel Investors Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tanger Factory Outlet Centers Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Terreno Realty Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
UDR Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Universal Health Realty Income Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Urban Edge Properties . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ventas Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Veris Residential Inc.(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
VICI Properties Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vornado Realty Trust. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Welltower Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
WP Carey Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Xenia Hotels & Resorts Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

ᩘ㔞485,691 $282,426
254,039
493,042
266,154
2,015,424
342,067
1,372,919
374,600
267,098428,203
348,505
180,316
117,476
506,490
85,967357,457
713,602422,608
141,992
305,503
393,434
229,242
266,258
459,086
220,215
174,976
717,762
28,040248,788873,696
185,1072,193,119
388,464
1,034,852
456,902244,400౯㢠
5,852,577
4,018,922
8,012,390
7,109,666
1,732,663
252,431,856
100,851,614
86,274,230
23,011,678
3,480,287
23,880,881
3,519,900
1,676,939
10,532,898
5,773,986
2,383,005
3,134,898
80,865,379
5,214,983
3,360,951
11,749,645
13,325,610
1,476,318
36,991,224
4,375,090
4,318,416
10,776,772
29,665,103
1,219,740
3,649,720
41,981,093
3,026,499
74,434,459
5,830,845
81,980,975
33,902,128
3,094,104

㖭᯶

ᩘ㔞

౯㢠

4,436 $

66,629Preferred Stocks
Bermuda — 0.0%
Brookfield Property Partners LP, 6.25% . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total Preferred Stocks — 0.0%
(Cost: $109,587). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

66,629Total Long-Term Investments — 99.3%(Cost: $3,271,307,815). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2,979,008,376

Short-Term Securities
Money Market Funds — 0.8%
BlackRock Cash Funds: Institutional, SL Agency Shares,
5.02%(e)(f)(g) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BlackRock Cash Funds: Treasury, SL Agency Shares,
4.75%(e)(f) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

15,713,276

15,717,990

7,630,000

7,630,000

Total Short-Term Securities — 0.8%
(Cost: $23,348,735). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

23,347,990

Total Investments — 100.1%(Cost: $3,294,656,550). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3,002,356,366

Liabilities in Excess of Other Assets — (0.1)%. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

(4,453,467)

Net Assets — 100.0% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

$ 2,997,902,899

(a)
(b)
(c)

(d)
(e)
(f)
(g)

All or a portion of this security is on loan.
Non-income producing security.
Security exempt from registration pursuant to Rule 144A under the Securities Act of
1933, as amended. These securities may be resold in transactions exempt fromregistration to qualified institutional investors.
Security is valued using significant unobservable inputs and is classified as Level 3 in thefair value hierarchy.
Affiliate of the Fund.
Annualized 7-day yield as of period end.
All or a portion of this security was purchased with the cash collateral from loaned
securities.

2,085,242,532
Total Common Stocks — 99.3%(Cost: $3,271,198,228). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2,978,941,747― 313 ―

02̲90003̲iシェアーズ
グローバル・リート
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2023/08/25
2023/09/25 15:26:58
10:02:05

Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ06&,࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺ࣭࣑ࢽ࣐࣒࣭࣎ࣛࢸ࢕ࣜࢸ࢕࣭ࣇ࢓ࢡࢱ࣮(7)Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ06&,࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺ࣭࣑ࢽ࣐࣒࣭࣎ࣛࢸ࢕ࣜࢸ࢕࣭ࣇ࢓ࢡࢱ࣮(7)㸦L6KDUHV06&,(PHUJLQJ0DUNHWV0LQ9RO)DFWRU(7)㸧
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31,5201,294
414,417774(20,834,611)
232,894(164,869)
147,118,630㈝⏝
29,923,141
43,05722,297298
7,448

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136,267,262

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194,811,344(17,371)8,764,717
4,214(2,011,160)(19,144,873)
10,851,368

201,551,744ᮍᐇ⌧ホ౯ᦆ┈ࡢ⣧ኚືᢞ㈨࣐ࢫࢱ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ௨እ㸦F㸧
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ඛ≀ྲྀᘬእᅜⅭ᭰ྲྀᘬ

(898,200,239)
25,536(357,310)(363,124)(898,895,137)(697,343,393)

ᐇ⌧࠾ࡼࡧᮍᐇ⌧ᦆ┈㸦⣧㢠㸧㐠⏝࡟ࡼࡿ⣧㈨⏘ࡢቑῶ㸦⣧㢠㸧

$(561,076,131)$ (1,942,900)$ 4,355,253

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― 314 ―

90003̲iシェアーズ
MSCI エマージング・マーケット・ミニマム・ボラティリティ・ファクター
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05̲外投̲10pt̲946492.indd
342
05̲外投̲10pt̲978429.indd314

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2023/01/27
13:59:39
2023/09/25 17:01:28
10:02:05

Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ06&,࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺ࣭࣑ࢽ࣐࣒࣭࣎ࣛࢸ࢕ࣜࢸ࢕࣭ࣇ࢓ࢡࢱ࣮(7)㸰㸬⣧㈨⏘ኚືィ⟬᭩㸦ᖺ㸶᭶᪥࡟⤊஢ࡍࡿ఍ィᖺᗘ㸧㸦⡿ࢻ࡛ࣝ⾲♧㸧⣧㈨⏘ࡢቑῶ
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$ 136,267,262
201,551,744(898,895,137)(561,076,131)ᢞ㈨⪅࡬ࡢศ㓄㔠㸸ศ㓄㔠࡟ࡼࡿῶᑡ

(76,156,771)㈨ᮏᢞ㈨ドๆࡢྲྀᘬ㸸㈨ᮏᢞ㈨ドๆࡢྲྀᘬ࡟ࡼࡿ⣧㈨⏘ࡢ⣧ቑῶ㢠

2,939,861,974⣧㈨⏘⣧㈨⏘ࡢቑῶ
ᮇ㤳ᮇᮎ

2,302,629,072
3,874,514,482$6,177,143,554㸦ὀ㸧㸦ࠉ㸧ෆࡢ㔠㢠ࡣࠊ࣐࢖ࢼࢫࡢ㔠㢠࡛ࡍࠋ̿̿
― 315 ―

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MSCI エマージング・マーケット・ミニマム・ボラティリティ・ファクター
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Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ06&,࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺ࣭࣑ࢽ࣐࣒࣭࣎ࣛࢸ࢕ࣜࢸ࢕࣭ࣇ࢓ࢡࢱ࣮(7)㸱㸬ᢞ㈨᫂⣽⾲㸦ᖺ㸶᭶᪥⌧ᅾ㸧㖭᯶Common Stocks
Brazil  0.4%
Klabin SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Raia Drogasil SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Suzano SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vale SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

ᩘ㔞

2,376,610 $
1,294,730
1,254,541
201,172౯㢠

8,602,100
5,415,448
10,673,148
2,494,155
27,184,851

China  25.9%
360 Security Technology Inc., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . .
Agricultural Bank of China Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . .
Agricultural Bank of China Ltd., Class H . . . . . . . . . . . . . . .
Alibaba Group Holding Ltd.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Anhui Conch Cement Co. Ltd., Class H . . . . . . . . . . . . . . . .
Anhui Gujing Distillery Co. Ltd., Class B . . . . . . . . . . . . . . .
ANTA Sports Products Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Apeloa Pharmaceutical Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . .
Bank of China Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bank of China Ltd., Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bank of Communications Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . .
Bank of Communications Co. Ltd., Class H . . . . . . . . . . . .
Bank of Ningbo Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bank of Shanghai Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BeiGene Ltd., ADR(a)(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beijing Capital International Airport Co. Ltd., Class H(a) .
Beijing Tiantan Biological Products Corp. Ltd., Class A .
Beijing Yuanliu Hongyuan Electronic Technology Co.
Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beijing-Shanghai High Speed Railway Co. Ltd.,Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BOE Technology Group Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . .
CanSino Biologics Inc., Class H(b)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CGN Power Co. Ltd., Class H(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Changchun High & New Technology Industry
Group Inc., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Chifeng Jilong Gold Mining Co. Ltd., Class A(a) . . . . . . . . .
China CITIC Bank Corp. Ltd., Class H . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Conch Venture Holdings Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Construction Bank Corp., Class A . . . . . . . . . . . . . . .
China Construction Bank Corp., Class H . . . . . . . . . . . . . . .
China Feihe Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Gas Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Huishan Dairy Holdings Co. Ltd.(d) . . . . . . . . . . . . . .
China Life Insurance Co. Ltd., Class H. . . . . . . . . . . . . . . . .
China Meidong Auto Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Mengniu Dairy Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Merchants Bank Co. Ltd., Class H. . . . . . . . . . . . . . .
China Minsheng Banking Corp. Ltd., Class A. . . . . . . . . . .
China Petroleum & Chemical Corp., Class H . . . . . . . . . . .
China Resources Beer Holdings Co. Ltd.. . . . . . . . . . . . . . .
China Resources Gas Group Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Shenhua Energy Co. Ltd., Class H . . . . . . . . . . . . . .
China Tourism Group Duty Free Corp. Ltd., Class A . . . .
China Tower Corp. Ltd., Class H(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China United Network Communications Ltd., Class A . . .
China Yangtze Power Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . .
China Zhenhua Group Science & Technology Co. Ltd.,Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Chongqing Zhifei Biological Products Co. Ltd., Class A .
CSPC Pharmaceutical Group Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Daan Gene Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dali Foods Group Co. Ltd.(c). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

7,697,300
37,083,298
162,895,000
783,368
626,500
2,106,189
1,101,000
1,246,397
37,302,600
250,911,000
25,963,774
16,176,000
894,765
6,283,584
77,55914,196,000
1,703,367

8,125,495
15,285,083
53,227,836
9,346,004
2,387,499
32,159,248
13,258,721
3,246,724
16,398,320
87,559,937
17,189,646
9,216,579
3,846,657
5,366,435
13,313,778
8,910,209
5,461,903

215,900

3,694,662

37,125,735
36,406,300
354,000
88,135,000

24,821,673
19,436,279
2,209,508
20,960,829

194,800
1,941,200
27,562,000
13,770,000
10,300,584
63,594,000
5,607,000
2,985,400
5,944,807
2,318,000
3,118,000
5,588,000
2,949,500
22,820,554
16,092,000
6,130,000
4,226,100
2,819,500
821,563
347,558,000
33,690,235
25,038,401

4,972,790
5,443,968
11,816,104
28,101,630
8,218,086
39,312,722
4,640,667
4,224,646
8
3,323,369
6,340,619
25,304,013
15,084,070
11,878,961
7,567,181
42,732,336
16,453,921
8,842,716
23,166,520
43,339,735
17,281,176
86,715,894

241,500
715,000
4,660,000
1,642,200
7,066,000

3,907,289
9,700,960
4,727,214
4,197,433
3,230,237㖭᯶China (continued)
ENN Energy Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Foshan Haitian Flavouring & Food Co. Ltd., Class A . . . .
Founder Securities Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fuyao Glass Industry Group Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . .
Gree Electric Appliances Inc. of Zhuhai, Class A. . . . . . . .
Guangdong Haid Group Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . .
Guangdong Investment Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Guangzhou Baiyunshan Pharmaceutical Holdings Co.
Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Guangzhou Haige Communications Group Inc. Co.,Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Guangzhou Kingmed Diagnostics Group Co. Ltd.,Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hangzhou Tigermed Consulting Co. Ltd., Class H(c) . . . .
Hansoh Pharmaceutical Group Co. Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . .
Hengan International Group Co. Ltd.(b) . . . . . . . . . . . . . . . . .
Huagong Tech Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hualan Biological Engineering Inc., Class A . . . . . . . . . . . .
Huaxia Bank Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hundsun Technologies Inc., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Iflytek Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Industrial & Commercial Bank of China Ltd., Class A . . .
Industrial & Commercial Bank of China Ltd., Class H . . .
Industrial Bank Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Inspur Electronic Information Industry Co. Ltd., Class A .
Jiangsu Expressway Co. Ltd., Class H . . . . . . . . . . . . . . . . .
Jiangsu Hengrui Medicine Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . .
Joinn Laboratories China Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . .
Jointown Pharmaceutical Group Co. Ltd., Class A . . . . . .
Kweichow Moutai Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Legend Biotech Corp., ADR(a)(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lenovo Group Ltd.(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LONGi Green Energy Technology Co. Ltd., Class A . . . .
Muyuan Foods Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PetroChina Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pharmaron Beijing Co. Ltd., Class H(c) . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ping An Insurance Group Co. of China Ltd., Class H. . . .
Postal Savings Bank of China Co. Ltd., Class H(c) . . . . . .
Sangfor Technologies Inc., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SDIC Power Holdings Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . .
SF Holding Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shandong Gold Mining Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . .
Shandong Gold Mining Co. Ltd., Class H(b)(c) . . . . . . . . . . .
Shandong Weigao Group Medical Polymer Co. Ltd.,Class H. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shanghai Baosight Software Co. Ltd., Class B . . . . . . . . .
Shanghai Friendess Electronic Technology Corp. Ltd.,Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shanghai International Airport Co. Ltd., Class A(a) . . . . . .
Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development
Co. Ltd., Class B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shanghai M&G Stationery Inc., Class A . . . . . . . . . . . . . . . .
Shanghai Pharmaceuticals Holding Co. Ltd., Class H. . .
Shanghai Pudong Development Bank Co. Ltd., Class A.
Shanghai RAAS Blood Products Co. Ltd., Class A. . . . . .
Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co. Ltd.,Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co. Ltd.,Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shenzhen Salubris Pharmaceuticals Co. Ltd., Class A . .
Shenzhou International Group Holdings Ltd. . . . . . . . . . . .

㸦⣧㈨⏘ᑐẚ㸣㸧ᩘ㔞౯㢠
1,457,400 $
493,9298,904,400
587,603
1,386,000
1,765,026
15,166,000

21,172,257
5,746,869
8,935,381
3,317,356
6,382,571
15,559,525
13,894,365

1,520,694

5,980,578

2,492,600

3,143,158

545,300
344,100
6,200,000
1,867,500
1,130,515
1,305,180
9,988,723
1,370,012
2,495,581
4,887,600
124,774,000
2,706,982
1,566,036
21,628,000
4,210,153
522,926
2,004,142
55,590144,827
9,744,000
403,140
637,200
5,353,200
443,050
3,468,500
67,477,000
247,400
7,366,982
1,244,500
3,800,248
9,530,250

5,251,026
3,406,886
12,369,846
8,936,940
3,446,778
3,715,615
7,419,772
6,640,547
13,478,734
3,095,438
63,390,540
6,677,348
5,234,815
18,524,502
21,058,694
5,873,614
3,441,283
15,453,120
6,733,008
8,025,273
2,966,306
5,383,412
4,147,571
2,930,636
20,400,480
40,281,827
3,443,003
11,873,853
8,867,255
9,814,516
16,156,183

4,971,600
9,062,050

6,744,318
27,445,569

105,449
589,500

3,134,649
4,797,634

21,466,594
613,551
5,043,900
5,944,868
7,291,300

17,883,175
3,935,106
7,332,784
6,244,061
6,153,218

270,700

11,461,379

283,300
911,961
1,479,100

12,193,429
3,363,723
15,458,526

̿̿
― 316 ―

90003̲iシェアーズ
MSCI エマージング・マーケット・ミニマム・ボラティリティ・ファクター
ETF̲948922.indd 305̲外投̲10pt̲946492.indd344
05̲外投̲10pt̲978429.indd316

2022/12/29
2023/01/27
13:59:40
2023/09/25 17:01:29
10:02:05

Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ06&,࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺ࣭࣑ࢽ࣐࣒࣭࣎ࣛࢸ࢕ࣜࢸ࢕࣭ࣇ࢓ࢡࢱ࣮(7)㸦ᖺ㸶᭶᪥⌧ᅾ㸧㖭᯶

China (continued)
Sichuan Chuantou Energy Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . .
Sino Biopharmaceutical Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sinopec Shanghai Petrochemical Co. Ltd., Class A . . . . .
Sinopharm Group Co. Ltd., Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Songcheng Performance Development Co. Ltd.,Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
TCL Technology Group Corp., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . .
TCL Zhonghuan Renewable Energy Technology Co.
Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tencent Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Thunder Software Technology Co. Ltd., Class A . . . . . . . .
Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co. Ltd.,Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tianshui Huatian Technology Co. Ltd., Class A . . . . . . . . .
Tingyi Cayman Islands Holding Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Topchoice Medical Corp., Class A(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
TravelSky Technology Ltd., Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Walvax Biotechnology Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . .
Want Want China Holdings Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Wuliangye Yibin Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
WuXi AppTec Co. Ltd., Class H(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Xiaomi Corp., Class B(a)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Yealink Network Technology Corp. Ltd., Class A . . . . . . . .
Yonyou Network Technology Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . .
Yum China Holdings Inc.(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Yunnan Baiyao Group Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . .
Zhejiang Dahua Technology Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . .
Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co. Ltd., Class A . . . . .
Zhejiang Supor Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zhongsheng Group Holdings Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ZTE Corp., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ZTO Express Cayman Inc., ADR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

ᩘ㔞

౯㢠

3,879,707 $
18,287,000
6,778,567
1,638,800

7,397,423
9,604,618
3,087,759
3,650,907

2,776,559
5,204,600

5,077,960
3,113,965

1,309,207
391,800
200,400

9,071,700
16,193,386
3,543,175

827,8612,445,600
4,226,000
237,7972,418,000
931,106
11,777,000
276,500
669,064
11,376,000
325,794
1,192,500
920,727
418,738
1,646,500
970,263
387,685
1,826,500
4,199,220
309,732

3,610,883
3,385,100
7,504,214
3,988,020
4,214,291
5,858,214
8,295,970
6,663,161
7,553,067
16,616,452
3,362,674
3,449,033
46,137,630
3,166,791
3,495,663
5,751,298
2,566,275
8,636,364
14,824,082
8,068,519
1,602,554,336

Czech Republic  0.2%
CEZ AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

329,378

13,343,772

Egypt  0.2%
Commercial International Bank Egypt SAE . . . . . . . . . . . . .

5,431,373

10,756,983

Greece  0.6%
Hellenic Telecommunications Organization SA . . . . . . . . .

2,209,242

35,146,502

Hungary  0.5%
Richter Gedeon Nyrt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1,391,580

28,057,191

India  13.8%
ACC Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Adani Green Energy Ltd.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Apollo Hospitals Enterprise Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Asian Paints Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bajaj Auto Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bharti Airtel Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Britannia Industries Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cipla Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Colgate-Palmolive India Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dabur India Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Divi's Laboratories Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dr. Reddy's Laboratories Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Eicher Motors Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
HCL Technologies Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hindustan Unilever Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Housing Development Finance Corp. Ltd. . . . . . . . . . . . . . .

526,655
161,320
100,630
1,203,778
356,570
2,399,528
469,198
2,540,971
231,108
5,082,908
353,016
532,615
137,524
4,688,026
1,717,059
114,368

15,090,9784,874,419
5,406,687
50,677,634
18,161,486
21,735,986
21,954,415
32,926,742
4,852,559
37,061,078
15,938,235
28,146,721
5,739,597
54,530,349
56,844,889
3,462,538

㖭᯶India (continued)
Infosys Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lupin Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Marico Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Maruti Suzuki India Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mindtree Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mphasis Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
MRF Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nestle India Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Page Industries Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pidilite Industries Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Reliance Industries Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sun Pharmaceutical Industries Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tata Consultancy Services Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tech Mahindra Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Titan Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
UltraTech Cement Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Wipro Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

㸦⣧㈨⏘ᑐẚ㸣㸧ᩘ㔞౯㢠
4,001,452 $1,369,434
4,997,885
37,58887,557
201,577
27,90982,783
45,113
1,508,170
733,578
2,523,890
1,783,458
2,054,414
844,770
44,9306,177,988

73,751,123
11,443,596
32,810,421
4,239,829
3,562,690
5,302,980
29,748,791
20,611,218
28,742,258
51,482,137
24,032,048
28,167,156
71,127,132
27,372,042
27,374,174
3,735,250
31,632,420
852,539,578

Indonesia  0.1%
Bank Jago Tbk PT(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5,461,600

3,094,765

Kuwait  2.6%
Agility Public Warehousing Co. KSC . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kuwait Finance House KSCP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mobile Telecommunications Co. KSCP . . . . . . . . . . . . . . . .
National Bank of Kuwait SAKP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2,351,394
9,270,573
28,138,391
20,256,307

6,414,959
27,060,623
55,241,037
69,293,009
158,009,628

Malaysia  4.7%
DiGi.Com Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Genting Malaysia Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hong Leong Bank Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
IHH Healthcare Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
IOI Corp. Bhd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Malayan Banking Bhd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Malaysia Airports Holdings Bhd(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Maxis Bhd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
MISC Bhd(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
MR DIY Group M Bhd(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nestle Malaysia Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Petronas Chemicals Group Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Petronas Dagangan Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PPB Group Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Public Bank Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Telekom Malaysia Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tenaga Nasional Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Top Glove Corp. Bhd(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20,879,000
4,644,700
6,335,500
27,387,600
4,014,800
29,576,400
2,389,500
11,608,400
3,339,600
15,572,950
1,317,200
6,162,600
2,058,000
4,852,200
6,211,600
5,305,800
8,154,200
9,545,700

17,426,256
3,083,034
29,488,826
37,799,679
3,794,571
59,167,510
3,122,384
9,950,958
5,284,052
7,517,815
39,085,761
12,087,748
10,806,167
19,081,381
6,522,428
7,053,405
16,379,457
1,709,112
289,360,544

Mexico  0.5%
Wal-Mart de Mexico SAB de CV(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

10,292,300

33,635,869

Peru  0.5%
Cia. de Minas Buenaventura SAA, ADR. . . . . . . . . . . . . . . .
Credicorp Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1,851,127
180,780

9,847,996
23,300,734

Philippines  1.4%
ACEN Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bank of the Philippine Islands . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BDO Unibank Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Globe Telecom Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
International Container Terminal Services Inc. . . . . . . . . . .

25,378,500
13,261,058
5,087,883
195,025
6,416,640

33,148,730
3,379,695
22,389,820
11,634,191
7,276,680
20,665,827

̿̿
― 317 ―

90003̲iシェアーズ
MSCI エマージング・マーケット・ミニマム・ボラティリティ・ファクター
ETF̲948922.indd 405̲外投̲10pt̲946492.indd
345
05̲外投̲10pt̲978429.indd
317

2022/12/29
2023/01/27
13:59:40
2023/09/25 17:01:29
10:02:06

Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ06&,࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺ࣭࣑ࢽ࣐࣒࣭࣎ࣛࢸ࢕ࣜࢸ࢕࣭ࣇ࢓ࢡࢱ࣮(7)㸦ᖺ㸶᭶᪥⌧ᅾ㸧㖭᯶

Philippines (continued)
Manila Electric Co.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PLDT Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SM Investments Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

ᩘ㔞

౯㢠

2,442,310 $108,250
225,985

13,080,165
3,226,682
3,335,752
84,988,812

Poland  0.2%
Dino Polska SA(a)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

171,511

12,512,335

Qatar  3.3%
Masraf Al Rayan QSC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ooredoo QPSC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Qatar Electricity & Water Co. QSC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Qatar Fuel QSC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Qatar Islamic Bank SAQ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Qatar National Bank QPSC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53,709,840
3,737,921
5,095,040
1,666,797
6,154,918
9,301,059

65,875,899
9,220,784
26,161,418
8,608,287
42,756,893
52,073,556
204,696,837

Russia  0.0%
Polymetal International PLC(d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Polyus PJSC(d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rosneft Oil Co. PJSC(d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Yandex NV(a)(d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

244,417
95,932759,070
49,681

40
16
124
8

Saudi Arabia  9.8%
Advanced Petrochemical Co.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Al Rajhi Bank. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Alinma Bank. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bank AlBilad(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bank Al-Jazira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bupa Arabia for Cooperative Insurance Co. . . . . . . . . . . . .
Dar Al Arkan Real Estate Development Co.(a) . . . . . . . . . .
Dr Sulaiman Al Habib Medical Services Group Co. . . . . .
Emaar Economic City(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Etihad Etisalat Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Jarir Marketing Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mobile Telecommunications Co.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SABIC Agri-Nutrients Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saudi Arabian Oil Co.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saudi Basic Industries Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saudi Electricity Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saudi Telecom Co.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Yanbu National Petrochemical Co.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

868,5443,873,816
4,206,165
527,742
1,620,877
157,583
10,320,537
176,0427,806,491
5,214,463
1,146,726
8,517,606
1,043,285
2,280,398
1,706,612
4,447,876
7,424,031
735,247

11,522,603
92,738,323
42,376,109
7,090,729
10,120,850
6,891,898
38,694,592
9,353,520
20,918,256
50,718,607
52,356,866
26,172,061
48,162,084
22,715,007
45,336,549
29,773,472
82,425,372
9,770,199

South Korea  5.9%
Amorepacific Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Celltrion Healthcare Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Celltrion Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CJ Logistics Corp.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Coway Co. Ltd.(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hanon Systems . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
HLB Inc.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
HMM Co. Ltd.(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hotel Shilla Co. Ltd.(b). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kakao Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kangwon Land Inc.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kia Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
KT&G Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LG Electronics Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LG H&H Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LG Uplus Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
NAVER Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
NCSoft Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

26,77175,881
52,35279,356
160,469
853,859
124,811
906,801
484,957
169,091
208,394
50,829571,703
51,880
6,083
594,370
211,31731,026

188

607,137,097
2,439,936
4,060,707
7,368,935
6,994,597
7,613,358
6,529,628
4,556,768
14,944,175
26,565,521
9,182,259
4,108,807
3,046,580
35,512,728
3,882,181
3,221,198
5,090,176
37,497,480
8,718,686

㖭᯶South Korea (continued)
Netmarble Corp.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Orion Corp./Republic of Korea(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pan Ocean Co. Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
S-1 Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Samsung Biologics Co. Ltd.(a)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Samsung Electronics Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Samsung SDS Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Seegene Inc.(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SK Bioscience Co. Ltd.(a)(b). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SK Hynix Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Yuhan Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

㸦⣧㈨⏘ᑐẚ㸣㸧ᩘ㔞౯㢠
86,394 $54,862
931,604
302,639
50,136
1,142,300
174,795
353,228
33,598278,016
491,474

4,073,177
4,018,890
3,564,655
13,140,551
31,182,538
50,604,739
16,682,181
8,275,401
2,812,783
19,546,729
20,784,884
366,020,248

Taiwan  18.3%
Accton Technology Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Advantech Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Asustek Computer Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cathay Financial Holding Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Steel Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Chunghwa Telecom Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Compal Electronics Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Delta Electronics Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
E.Sun Financial Holding Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Evergreen Marine Corp. Taiwan Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Far EasTone Telecommunications Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . .
First Financial Holding Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Formosa Petrochemical Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Formosa Plastics Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hon Hai Precision Industry Co. Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hua Nan Financial Holdings Co. Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Inventec Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lite-On Technology Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mega Financial Holding Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Novatek Microelectronics Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pou Chen Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
President Chain Store Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Quanta Computer Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realtek Semiconductor Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Synnex Technology International Corp. . . . . . . . . . . . . . . . .
Taiwan Cooperative Financial Holding Co. Ltd. . . . . . . . . .
Taiwan High Speed Rail Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taiwan Mobile Co. Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. . . . . . . . . .
Uni-President Enterprises Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
United Microelectronics Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
WPG Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

896,000
5,028,855
4,725,000
6,216,034
13,809,000
23,087,000
47,460,000
777,000
38,704,071
2,534,000
28,667,000
113,635,796
4,373,000
4,252,840
4,384,000
108,980,906
11,720,000
14,505,752
23,114,150
1,516,000
5,778,000
10,213,000
4,883,000
209,000
18,838,000
110,262,509
13,276,000
26,614,000
4,976,000
5,310,000
2,356,000
10,847,440

8,250,907
53,647,851
39,316,907
9,043,249
13,078,036
91,611,257
35,337,072
6,652,400
35,662,270
7,261,723
70,307,403
98,587,979
11,986,886
12,680,243
15,610,455
82,717,913
8,872,854
31,216,800
27,111,187
12,969,839
5,473,452
89,747,399
12,658,731
2,348,469
34,337,572
99,576,980
12,692,742
86,991,597
81,456,032
11,475,238
3,134,579
18,242,450
1,130,058,472

Thailand  5.6%
Advanced Info Service PCL, NVDR. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Airports of Thailand PCL, NVDR(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bangkok Dusit Medical Services PCL, NVDR . . . . . . . . . .
Bangkok Expressway & Metro PCL, NVDR . . . . . . . . . . . .
Bumrungrad Hospital PCL, NVDR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CP ALL PCL, NVDR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Home Product Center PCL, NVDR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Intouch Holdings PCL, NVDR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Osotspa PCL, NVDR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PTT Oil & Retail Business PCL, NVDR. . . . . . . . . . . . . . . . .
Siam Cement PCL (The), NVDR. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

13,488,000
31,719,500
65,734,300
13,021,100
4,781,800
26,397,400
46,263,900
14,961,400
7,370,000
23,683,200
805,500

70,961,896
63,209,110
52,682,781
3,122,166
28,314,245
44,494,258
17,624,046
29,802,097
6,310,199
17,680,326
7,901,932

̿̿
― 318 ―

90003̲iシェアーズ
MSCI エマージング・マーケット・ミニマム・ボラティリティ・ファクター
ETF̲948922.indd 505̲外投̲10pt̲946492.indd
346
05̲外投̲10pt̲978429.indd318

2022/12/29
2023/01/27
13:59:40
2023/09/25 17:01:30
10:02:06

Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ06&,࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺ࣭࣑ࢽ࣐࣒࣭࣎ࣛࢸ࢕ࣜࢸ࢕࣭ࣇ࢓ࢡࢱ࣮(7)㸦ᖺ㸶᭶᪥⌧ᅾ㸧㖭᯶

Thailand (continued)
Thai Union Group PCL, NVDR(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

ᩘ㔞
6,630,700 $౯㢠3,179,511
345,282,567

Turkey  0.4%
BIM Birlesik Magazalar AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
United Arab Emirates  4.0%
Abu Dhabi National Oil Co. for Distribution PJSC . . . . . . .
Aldar Properties PJSC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dubai Islamic Bank PJSC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Emirates Telecommunications Group Co. PJSC . . . . . . . .
First Abu Dhabi Bank PJSC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

4,042,490
60,944,212
34,471,570
10,200,467
11,152,999
6,858,188

Total Common Stocks  98.9%(Cost: $6,288,843,743). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

㖭᯶
Short-Term Securities
Money Market Funds  1.5%
BlackRock Cash Funds: Institutional, SL Agency
Shares, 2.42%(e)(f)(g) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BlackRock Cash Funds: Treasury, SL Agency Shares,
2.07%(e)(f) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

78,648,924 $

78,672,519

13,620,000

13,620,000

73,638,581
45,144,740
16,223,425
78,096,195
35,617,667

Total Short-Term Securities  1.5%
(Cost: $92,252,764). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

92,292,519

Total Investments in Securities  101.1%(Cost: $6,461,530,195). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

6,245,231,137

248,720,608

Liabilities in Excess of Other Assets  (1.1)%. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

(68,087,583)

Net Assets  100.0% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

$ 6,177,143,554

24,252,694

6,110,502,607

(a)
(b)

Preferred Stocks
Russia  0.0%
Surgutneftegas PJSC, Preference Shares, NVS(d) . . . . . .
South Korea  0.7%
LG H&H Co. Ltd., Preference Shares, NVS . . . . . . . . . . . .
Samsung Electronics Co. Ltd., Preference
Shares, NVS. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

㸦⣧㈨⏘ᑐẚ㸣㸧
ᩘ㔞
౯㢠

(c)

40,815,200

6,691

31,5538,599,586

836,290

33,829,734

(d)
(e)
(f)
(g)

Non-income producing security.
All or a portion of this security is on loan.
Security exempt from registration pursuant to Rule 144A under the Securities Act of
1933, as amended. These securities may be resold in transactions exempt fromregistration to qualified institutional investors.
Security is valued using significant unobservable inputs and is classified as Level 3 in thefair value hierarchy.
Affiliate of the Fund.
Annualized 7-day yield as of period end.
All or a portion of this security was purchased with the cash collateral from loaned
securities.

42,429,320
Total Preferred Stocks  0.7%
(Cost: $80,433,688). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

42,436,011

RightsChina  0.0%
Kangmei Pharmaceutical Co. Ltd. (Expires 12/31/49)(a) .

167,567Total Rights  0.0%
(Cost: $) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total Long-Term Investments  99.6%(Cost: $6,369,277,431). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

6,152,938,618

̿̿
― 319 ―

90003̲iシェアーズ
MSCI エマージング・マーケット・ミニマム・ボラティリティ・ファクター
ETF̲948922.indd 605̲外投̲10pt̲946492.indd
347
05̲外投̲10pt̲978429.indd319

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Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ06&,࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺ(7)Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ06&,࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺ(7)㸦L6KDUHV06&,(PHUJLQJ0DUNHWV(7)㸧
ᦆ┈ィ⟬᭩ࠊ⣧㈨⏘ኚືィ⟬᭩ࠊᢞ㈨᫂⣽⾲ࡣࠊධᡭྍ⬟࡞$118$/ 5(3257࠿ࡽᢤ⢋ࡋࠊ⦅㞟࠾ࡼࡧ୍㒊⩻ヂࡋࡓࡶࡢ࡛ࡍࠋ
㸯㸬ᦆ┈ィ⟬᭩㸦ᖺ㸶᭶᪥࡟⤊஢ࡍࡿ఍ィᖺᗘ㸧㸦⡿ࢻ࡛ࣝ⾲♧㸧

㸦㐃⤖㸧

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ཷྲྀ㓄ᙜ㔠࣐ࢫࢱ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ
᭷౯ドๆ㈚௜཰┈࣐ࢫࢱ࣮ࣇ࢓ࣥࢻࢿࢵࢺ㸦D㸧
ࡑࡢ௚཰┈࣐ࢫࢱ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ௨እ
እᅜ※Ἠᚩ཰⛯᥍㝖ᚋእᅜ※Ἠᚩ཰⛯㑏௜ࡑࡢ௚እᅜ⛯
ᢞ㈨཰┈ྜィ$ 947,452,077
256,934
13,447,306
272,221(96,718,589)
2,319,352(777,834)
866,251,467㈝⏝
194,187,377
43,057
245,053295
555,434

ᢞ㈨㢳ၥሗ㓘ࢥ࣑ࢵࢺ࣓ࣥࢺ࣭ࣇ࢕࣮
ᑓ㛛ᐙሗ㓘࣮ࣔࣜࢩࣕࢫᡤᚓ⛯
ᨭᡶ฼ᜥ
㈝⏝ྜィ

195,031,216᥍㝖㸸
ᢞ㈨㢳ၥሗ㓘᥍㝖㈝⏝ྜィ㸦᥍㝖ᚋ㸧ᢞ㈨⣧฼┈

—195,031,216
671,220,251ᐇ⌧࠾ࡼࡧᮍᐇ⌧ᦆ┈㸦⣧㢠㸧ᐇ⌧⣧ᦆ┈
ᢞ㈨࣐ࢫࢱ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ௨እ㸦E㸧
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⌧≀ൾ㑏࣐ࢫࢱ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ௨እ
⌧≀ൾ㑏࣐ࢫࢱ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ
ඛ≀ྲྀᘬእᅜⅭ᭰ண⣙ྲྀᘬ
እᅜⅭ᭰ྲྀᘬ


813,504,430(241,307)
12,864,557—(32,508,753)—(21,008,721)
772,610,206ᮍᐇ⌧ホ౯ᦆ┈ࡢ⣧ኚືᢞ㈨࣐ࢫࢱ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ௨እ㸦G㸧ᢞ㈨࣐ࢫࢱ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ
ඛ≀ྲྀᘬእᅜⅭ᭰ண⣙ྲྀᘬ
እᅜⅭ᭰ྲྀᘬ
ᐇ⌧࠾ࡼࡧᮍᐇ⌧ᦆ┈㸦⣧㢠㸧㐠⏝࡟ࡼࡿ⣧㈨⏘ࡢቑῶ㸦⣧㢠㸧

(8,767,149,471)
91,990(2,503,829)—(2,242,583)(8,771,803,893)(7,999,193,687)$(7,327,973,436)$
1,386,408$ (134,079,740)$ 109,498,234

㸦D㸧᭷౯ドๆ㈚௜཰┈࡟ಀࡿᨭᡶ⛯㢠᥍㝖ᚋ㸦E㸧እᅜ࢟ࣕࣆࢱࣝࢤ࢖ࣥ⛯᥍㝖ᚋ㸦G㸧⧞ᘏእᅜ࢟ࣕࣆࢱࣝࢤ࢖ࣥ⛯ࡢῶ㢠᥍㝖ᚋ㸦ὀ㸧㸦ࠉ㸧ෆࡢ㔠㢠ࡣࠊ࣐࢖ࢼࢫࡢ㔠㢠࡛ࡍࠋ̿̿
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90003̲MSCI
エマージング・マーケット
ETF（EEM）̲948923.indd 1
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Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ06&,࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺ(7)㸰㸬⣧㈨⏘ኚືィ⟬᭩㸦ᖺ㸶᭶᪥࡟⤊஢ࡍࡿ఍ィᖺᗘ㸧㸦⡿ࢻ࡛ࣝ⾲♧㸧⣧㈨⏘ࡢቑῶ
㐠⏝㸸
ᢞ㈨⣧฼┈
ᐇ⌧⣧ᦆ┈
ᮍᐇ⌧ホ౯ᦆ┈ࡢ⣧ኚື

$

671,220,251
772,610,206(8,771,803,893)

㐠⏝࡟ࡼࡿ⣧㈨⏘ࡢ⣧ቑῶ㢠

(7,327,973,436)

ᢞ㈨⪅࡬ࡢศ㓄㔠㸦D㸧㸸ศ㓄㔠࡟ࡼࡿῶᑡ

(668,521,066)㈨ᮏᢞ㈨ドๆࡢྲྀᘬ㸸㈨ᮏᢞ㈨ドๆࡢྲྀᘬ࡟ࡼࡿ⣧㈨⏘ࡢ⣧ቑῶ㢠

2,883,573,948⣧㈨⏘⣧㈨⏘ࡢቑῶ
ᮇ㤳ᮇᮎ

(5,112,920,554)
30,983,301,912$25,870,381,358㸦ὀ㸧㸦ࠉ㸧ෆࡢ㔠㢠ࡣࠊ࣐࢖ࢼࢫࡢ㔠㢠࡛ࡍࠋ
㸦D㸧⡿ᅜ㐃㑥ᡤᚓ⛯ἲ࡟‽ࡌ࡚Ỵᐃࡉࢀࡓᖺ㛫ศ㓄㔠ࠋ̿̿
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90003̲MSCI
エマージング・マーケット
ETF（EEM）̲948923.indd 2
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Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ06&,࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺ(7)Scheduleof Investments
㸱㸬ᢞ
㈨᫂⣽⾲


iShares MSCI Emerging Markets ETF(Percentages shown are based on Net Assets)

August 31, 2022㸦ᖺ㸶᭶᪥⌧ᅾ㸧㸦⣧㈨⏘ᑐẚ㸣㸧㖭᯶SecurityCommon Stocks
Brazil — 3.8%
Ambev SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Americanas SA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Atacadao SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
B3 SA - Brasil, Bolsa, Balcao. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banco Bradesco SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banco BTG Pactual SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banco do Brasil SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banco Santander Brasil SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BB Seguridade Participacoes SA. . . . . . . . . . . . . . . . . .
BRF SA(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CCR SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Centrais Eletricas Brasileiras SA . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cia. de Saneamento Basico do Estado de
Sao Paulo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cia. Siderurgica Nacional SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cosan SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CPFL Energia SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Energisa SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Engie Brasil Energia SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Equatorial Energia SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hapvida Participacoes e Investimentos SA(b) . . . . . .
Hypera SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
JBS SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klabin SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Localiza Rent a Car SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lojas Renner SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Magazine Luiza SA(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Natura & Co. Holding SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Petro Rio SA(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Petroleo Brasileiro SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Raia Drogasil SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rede D'Or Sao Luiz SA(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rumo SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Suzano SA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Telefonica Brasil SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tim SA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
TOTVS SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ultrapar Participacoes SA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vale SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vibra Energia SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
WEG SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

ᩘ㔞Shares౯㢠Value

18,574,377 $
2,564,832
1,964,458
24,238,889
6,259,963
4,724,704
3,412,538
1,430,560
2,844,898
2,383,183
4,760,337
4,151,285

54,519,210
8,055,773
7,457,721
55,211,217
19,060,013
23,113,124
27,346,746
8,076,185
15,464,731
7,260,774
12,618,224
36,793,740

1,373,881
2,735,9784,886,925
919,907749,588813,523
4,054,196
18,462,669
1,693,752
3,124,238
3,021,911
2,958,651
3,951,402
12,262,001
3,543,079
2,849,744
14,964,860
4,278,122
1,579,091
5,136,425
2,966,042
1,975,719
3,349,641
2,106,702
2,883,354
15,915,048
4,637,709
6,751,241

12,979,827
7,257,515
18,768,407
6,183,521
6,093,356
6,333,170
18,843,315
25,835,812
14,022,355
17,769,914
10,937,756
34,588,873
20,104,877
10,064,344
9,820,698
14,959,732
106,920,622
17,894,036
10,116,697
19,953,704
25,233,934
15,623,766
7,616,918
11,561,268
7,498,804
197,316,738
16,367,126
36,712,403
982,356,946

Chile — 0.4%
Banco de Chile . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banco de Credito e Inversiones SA. . . . . . . . . . . . . . . .
Banco Santander Chile . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cencosud SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cia. Cervecerias Unidas SA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cia. Sud Americana de Vapores SA . . . . . . . . . . . . . . .
Empresas CMPC SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Empresas COPEC SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Enel Americas SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Enel Chile SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Falabella SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

184,801,789
235,478
265,565,250
5,727,941
525,370
64,010,011
4,478,158
1,564,360
85,240,340
103,060,332
2,912,146

17,532,715
6,936,256
10,667,056
8,007,933
2,855,082
6,024,261
8,494,135
13,494,078
9,234,965
3,383,024
6,862,429
93,491,934

China — 32.3%
360 DigiTech Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
360 Security Technology Inc., Class A . . . . . . . . . . . . .

400,1902,389,106

6,395,036
2,522,010

㖭᯶
Security
China (continued)
37 Interactive Entertainment Network Technology
Group Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3SBio Inc.(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AAC Technologies Holdings Inc.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . .
Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.,Class A(a). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AECC Aviation Power Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . .
Agricultural Bank of China Ltd., Class A . . . . . . . . . . .
Agricultural Bank of China Ltd., Class H . . . . . . . . . . .
Aier Eye Hospital Group Co. Ltd., Class A . . . . . . . . .
Air China Ltd., Class A(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Air China Ltd., Class H(a). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Alibaba Group Holding Ltd.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Alibaba Health Information Technology Ltd.(a) . . . . . .
Alibaba Pictures Group Ltd.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
A-Living Smart City Services Co. Ltd., Class A(b) . . .
Aluminum Corp. of China Ltd., Class A . . . . . . . . . . . .
Aluminum Corp. of China Ltd., Class H . . . . . . . . . . . .
Anhui Conch Cement Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . .
Anhui Conch Cement Co. Ltd., Class H. . . . . . . . . . . .
Anhui Gujing Distillery Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . .
Anhui Gujing Distillery Co. Ltd., Class B . . . . . . . . . . .
Anhui Kouzi Distillery Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . .
Anjoy Foods Group Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . .
ANTA Sports Products Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Asymchem Laboratories Tianjin Co. Ltd., Class A . .
Autohome Inc., ADR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Avary Holding Shenzhen Co. Ltd., Class A. . . . . . . . .
AVIC Electromechanical Systems Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AVIC Industry-Finance Holdings Co. Ltd., Class A . .
AviChina Industry & Technology Co. Ltd., Class H. .
AVICOPTER PLC, Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Baidu Inc.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Baidu Inc., ADR(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bank of Beijing Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bank of Chengdu Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . .
Bank of China Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bank of China Ltd., Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bank of Communications Co. Ltd., Class A . . . . . . . .
Bank of Communications Co. Ltd., Class H . . . . . . . .
Bank of Hangzhou Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . .
Bank of Jiangsu Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bank of Nanjing Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bank of Ningbo Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bank of Shanghai Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . .
Baoshan Iron & Steel Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . .
BeiGene Ltd., ADR(a)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beijing Capital International Airport Co. Ltd.,Class H(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beijing Enlight Media Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . .
Beijing Enterprises Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beijing Enterprises Water Group Ltd. . . . . . . . . . . . . . .
Beijing Kingsoft Office Software Inc., Class A . . . . . .
Beijing New Building Materials PLC, Class A. . . . . . .
Beijing Roborock Technology Co. Ltd., Class A. . . . .
Beijing Shiji Information Technology Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beijing Shunxin Agriculture Co. Ltd., Class A. . . . . . .
Beijing Sinnet Technology Co. Ltd., Class A. . . . . . . .

ᩘ㔞Shares౯㢠Value

624,588 $6,033,500
2,894,500

1,829,629
4,011,423
5,362,419

170,029
702,473
22,217,900
114,423,000
1,756,805
2,495,793
6,026,000
60,465,156
18,660,000
51,160,000
2,494,750
4,324,300
14,784,000
1,137,886
4,815,500
111,285
433,500
184,052
87,4004,878,602
99,680302,032
567,900

3,017,037
4,658,996
9,157,828
37,389,046
7,449,792
3,710,133
4,827,142
721,382,037
10,693,371
4,024,612
2,569,803
2,806,812
5,462,837
5,243,232
18,351,161
4,098,507
6,619,080
1,343,356
1,956,736
58,750,246
2,469,354
10,755,360
2,424,746

1,236,000
3,594,289
10,424,000
220,353
7,205,856
215,578
5,968,606
1,155,395
10,498,500
313,691,000
10,732,573
33,669,600
1,611,545
4,193,110
2,768,846
1,673,379
4,303,642
5,870,173
187,750

1,979,023
1,754,901
5,073,710
1,341,922
128,628,683
31,036,767
3,563,285
2,616,907
4,615,168
109,468,155
7,105,636
19,183,886
3,335,792
4,387,491
4,249,764
7,193,973
3,675,485
4,517,347
32,229,165

8,036,000
1,188,395
2,153,000
18,078,000
119,281
514,41328,8805,043,846
1,584,868
6,403,935
4,643,867
3,097,069
1,949,472
1,332,469

529,786
296,100
748,286

997,879
1,020,010
1,002,005

̿̿
― 322 ―

90003̲MSCI
エマージング・マーケット
ETF（EEM）̲948923.indd 305̲外投̲10pt̲946492.indd
35005̲外投̲10pt̲978429.indd322

2023/01/06
2023/01/27
13:59:40
2023/09/25 12:48:36
10:02:07

Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ06&,࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺ(7)Schedule of Investments (continued)

iShares MSCI Emerging Markets ETF

August 31, 2022

(Percentages shown are based on Net Assets)㸦ᖺ㸶᭶᪥⌧ᅾ㸧㸦⣧㈨⏘ᑐẚ㸣㸧㖭᯶Security

China (continued)
Beijing Tiantan Biological Products Corp. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beijing Tongrentang Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . .
Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.
Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beijing-Shanghai High Speed Railway Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Betta Pharmaceuticals Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . .
BGI Genomics Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bilibili Inc., ADR(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bilibili, Inc.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BOC Aviation Ltd.(b)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BOE Technology Group Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . .
Bosideng International Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . . .
BYD Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BYD Co. Ltd., Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BYD Electronic International Co. Ltd.(c) . . . . . . . . . . . .
Caitong Securities Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . .
CanSino Biologics Inc., Class H(b)(c) . . . . . . . . . . . . . . .
CGN Power Co. Ltd., Class H(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Changchun High & New Technology Industry
Group Inc., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Changjiang Securities Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . .
Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems
Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Chaozhou Three-Circle Group Co. Ltd., Class A . . .
China Cinda Asset Management Co. Ltd., Class H .
China CITIC Bank Corp. Ltd., Class H . . . . . . . . . . . . .
China Coal Energy Co. Ltd., Class H . . . . . . . . . . . . . .
China Communications Services Corp. Ltd.,Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Conch Venture Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . . . .
China Construction Bank Corp., Class A . . . . . . . . . . .
China Construction Bank Corp., Class H. . . . . . . . . . .
China CSSC Holdings Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . .
China Eastern Airlines Corp. Ltd., Class A(a) . . . . . . .
China Energy Engineering Corp. Ltd. . . . . . . . . . . . . . .
China Everbright Bank Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . .
China Everbright Bank Co. Ltd., Class H. . . . . . . . . . .
China Everbright Environment Group Ltd.. . . . . . . . . .
China Evergrande Group(a)(c)(d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Feihe Ltd.(b). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Galaxy Securities Co. Ltd., Class A . . . . . . . . .
China Galaxy Securities Co. Ltd., Class H . . . . . . . . .
China Gas Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Greatwall Technology Group Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Hongqiao Group Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China International Capital Corp. Ltd., Class H(b) . . .
China Jinmao Holdings Group Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . .
China Jushi Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Lesso Group Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Life Insurance Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . .
China Life Insurance Co. Ltd., Class H . . . . . . . . . . . .
China Literature Ltd.(a)(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Longyuan Power Group Corp. Ltd., Class H .
China Medical System Holdings Ltd.. . . . . . . . . . . . . . .
China Meidong Auto Holdings Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . .
China Mengniu Dairy Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Merchants Bank Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . .
China Merchants Bank Co. Ltd., Class H . . . . . . . . . .

ᩘ㔞Shares577,614 $
300,000౯㢠
Value

1,852,138
2,030,402

150,493

2,781,098

10,402,100
172,796
163,100
638,11296,302888,500
10,131,000
13,424,000
448,3123,271,000
2,729,000
2,470,474
446,400
44,370,000

6,954,678
1,130,925
1,421,709
15,927,276
2,395,180
7,111,983
5,408,650
7,537,454
18,544,957
100,796,908
7,210,368
2,702,076
2,786,227
10,552,357

108,094
3,585,135

2,759,388
2,939,843

98,300651,330
36,309,000
35,072,800
8,598,000

1,990,650
2,545,642
4,986,051
15,036,059
7,645,918

10,428,000
6,630,000
3,030,768
382,029,760
1,271,900
3,400,197
8,271,652
11,901,603
10,134,000
15,224,813
13,878,388
14,339,000
1,778,300
13,079,500
12,071,600

4,477,748
13,530,414
2,418,029
236,164,259
4,594,239
2,409,745
2,697,958
4,935,834
3,106,704
7,525,054
1,914,527
11,867,758
2,541,065
7,150,755
17,082,548

1,196,273
9,627,500
6,716,800
22,510,000
1,231,940
4,677,000
1,026,512
28,122,000
1,637,400
13,532,000
5,619,000
2,372,000
12,648,000
5,095,389
15,457,967

1690003̲MSCI
エマージング・マーケット
ETF（EEM）̲948923.indd 405̲外投̲10pt̲946492.indd351
05̲外投̲10pt̲978429.indd
323

1,565,753
9,335,419
11,816,878
4,739,963
2,562,847
5,559,091
4,549,935
40,319,152
6,635,255
21,856,407
8,316,005
4,823,588
57,273,650
25,734,744
79,053,757

㖭᯶
Security

China (continued)
China Merchants Energy Shipping Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Merchants Port Holdings Co. Ltd. . . . . . . . . . . .
China Merchants Securities Co. Ltd., Class A . . . . . .
China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings
Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Minsheng Banking Corp. Ltd., Class A . . . . . .
China Minsheng Banking Corp. Ltd., Class H . . . . . .
China National Building Material Co. Ltd., Class H .
China National Chemical Engineering Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China National Nuclear Power Co. Ltd., Class A . . .
China Northern Rare Earth Group High-Tech Co.
Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Oilfield Services Ltd., Class H. . . . . . . . . . . . . . .
China Overseas Land & Investment Ltd. . . . . . . . . . . .
China Overseas Property Holdings Ltd.. . . . . . . . . . . .
China Pacific Insurance Group Co. Ltd., Class A . . .
China Pacific Insurance Group Co. Ltd., Class H . . .
China Petroleum & Chemical Corp., Class A . . . . . . .
China Petroleum & Chemical Corp., Class H. . . . . . .
China Power International Development Ltd.. . . . . . .
China Railway Group Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . .
China Railway Group Ltd., Class H . . . . . . . . . . . . . . . .
China Resources Beer Holdings Co. Ltd. . . . . . . . . . .
China Resources Cement Holdings Ltd.(c) . . . . . . . . .
China Resources Gas Group Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Resources Land Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Resources Mixc Lifestyle Services Ltd.(b) . . . .
China Resources Power Holdings Co. Ltd.. . . . . . . . .
China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical
Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Ruyi Holdings Ltd.(a)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Shenhua Energy Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . .
China Shenhua Energy Co. Ltd., Class H . . . . . . . . . .
China Southern Airlines Co. Ltd., Class A(a) . . . . . . . .
China Southern Airlines Co. Ltd., Class H(a) . . . . . . . .
China State Construction Engineering Corp. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China State Construction International
Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Suntien Green Energy Corp. Ltd., Class H. . .
China Taiping Insurance Holdings Co. Ltd. . . . . . . . . .
China Three Gorges Renewables Group Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Tourism Group Duty Free Corp. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Tower Corp. Ltd., Class H(b) . . . . . . . . . . . . . . . .
China Traditional Chinese Medicine Holdings
Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China United Network Communications Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Vanke Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Vanke Co. Ltd., Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Yangtze Power Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . .
China Zhenhua Group Science & Technology Co.
Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Zheshang Bank Co. Ltd., Class A(a) . . . . . . . . .
Chinasoft International Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Chongqing Brewery Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . .
Chongqing Changan Automobile Co. Ltd., Class A .

̿̿
― 323 ―

2022 I S H A R E Sᩘ㔞Shares౯㢠Value

1,864,000 $
5,524,000
2,142,179

2,021,189
8,293,000
4,098,347

1,971,190
10,867,955
21,000,048
15,628,000

4,159,419
5,657,182
6,680,077
14,757,046

1,932,467
4,944,800

2,400,806
4,544,922

971,154
7,634,000
15,247,460
5,255,000
1,965,407
10,063,200
9,256,289
100,668,800
22,103,000
5,531,200
16,475,000
6,500,000
10,120,000
3,718,500
12,803,333
2,732,600
7,786,999

4,215,065
7,928,926
40,977,103
5,576,781
5,941,857
21,317,042
5,721,020
47,338,988
12,339,062
4,595,686
9,431,823
45,311,612
6,238,060
14,477,628
52,420,000
12,391,710
15,483,196

352,699
18,708,000
1,804,539
13,487,000
3,640,700
6,546,000

2,010,923
4,747,461
7,908,585
42,298,885
3,382,994
3,533,264

10,511,671

7,806,537

8,432,000
7,793,000
5,742,260

9,736,019
3,495,127
5,862,707

7,304,825

6,430,195

472,832
176,810,000

13,332,966
22,047,826

11,486,000

4,953,146

8,822,100
2,608,334
6,429,331
5,697,415

4,525,236
6,270,506
12,551,527
19,731,948

184,700
6,175,500
11,318,000
132,500
2,095,817

2,988,308
2,901,599
8,847,274
2,135,877
4,383,683

ANNUAL REPORTBNM1022U-2557361-8124624

T O

SHAREHOLDERS

2023/01/06
2023/01/27
13:59:40
2023/09/25 12:48:36
10:02:07

Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ06&,࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺ(7)Schedule of Investments (continued)

iShares MSCI Emerging Markets ETF

August 31, 2022

(Percentages shown are based on Net Assets)㸦ᖺ㸶᭶᪥⌧ᅾ㸧㸦⣧㈨⏘ᑐẚ㸣㸧㖭᯶Securityᩘ㔞
SharesChina (continued)
Chongqing Zhifei Biological Products Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CIFI Holdings Group Co. Ltd.(c). . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CITIC Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CITIC Securities Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . .
CITIC Securities Co. Ltd., Class H. . . . . . . . . . . . . . . . .
CMOC Group Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CMOC Group Ltd., Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Contemporary Amperex Technology Co. Ltd.,Class A(a). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
COSCO SHIPPING Holdings Co. Ltd., Class A. . . . .
COSCO SHIPPING Holdings Co. Ltd., Class H . . . .
COSCO SHIPPING Ports Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Country Garden Holdings Co. Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . .
Country Garden Services Holdings Co. Ltd.. . . . . . . .
CRRC Corp. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CRRC Corp. Ltd., Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CSC Financial Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CSPC Pharmaceutical Group Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dali Foods Group Co. Ltd.(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Daqin Railway Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Daqo New Energy Corp., ADR(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DHC Software Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dongfeng Motor Group Co. Ltd., Class H . . . . . . . . . .
Dongxing Securities Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . .
Dongyue Group Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
East Money Information Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . .
Ecovacs Robotics Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . .
ENN Energy Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Eve Energy Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Everbright Securities Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . .
Fangda Carbon New Material Co. Ltd., Class A(a) . .
Far East Horizon Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fiberhome Telecommunication Technologies Co.
Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
First Capital Securities Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . .
Flat Glass Group Co. Ltd., Class A(a) . . . . . . . . . . . . . .
Flat Glass Group Co. Ltd., Class H(a) . . . . . . . . . . . . . .
Focus Media Information Technology Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Foshan Haitian Flavouring & Food Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fosun International Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Founder Securities Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . .
Foxconn Industrial Internet Co. Ltd., Class A . . . . . . .
Fuyao Glass Industry Group Co. Ltd., Class A . . . . .
Fuyao Glass Industry Group Co. Ltd., Class H(b) . . .
Ganfeng Lithium Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . .
Ganfeng Lithium Co. Ltd., Class H(b)(c). . . . . . . . . . . . .
GCL System Integration Technology Co. Ltd.,Class A(a). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GD Power Development Co. Ltd., Class A(a) . . . . . . .
GDS Holdings Ltd., ADR(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Geely Automobile Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GEM Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gemdale Corp., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Genscript Biotech Corp.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GF Securities Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GF Securities Co. Ltd., Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GigaDevice Semiconductor Inc., Class A . . . . . . . . . .
Ginlong Technologies Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . .

SCHEDULE

O F

౯㢠
Value

395,676 $
15,951,991
23,338,000
3,430,818
8,072,600
5,454,698
12,735,000

5,368,443
4,037,364
24,058,639
9,651,461
16,361,843
3,870,042
5,678,747

567,330
3,232,164
12,643,849
7,814,000
31,658,939
7,992,000
7,383,400
16,466,000
1,271,433
35,874,479
9,102,000
4,144,900
238,288
2,130,498
11,552,000
1,766,797
6,074,000
3,288,299
147,053
3,172,900
500,853
1,058,983
1,350,034
6,280,000

39,324,138
6,604,179
18,875,499
5,056,261
9,345,585
15,705,582
5,342,643
6,156,463
4,879,195
36,391,920
4,160,999
3,864,800
15,886,661
1,786,185
7,324,522
2,119,708
6,817,109
10,493,709
1,729,895
46,094,041
6,813,886
2,452,152
1,357,352
4,757,437

823,381
2,174,500
479,000
1,663,000

1,709,766
1,930,080
2,764,252
5,477,395

3,968,778

3,465,539

949,750
10,176,500
3,736,587
2,779,897
557,772
2,414,400
429,073
1,446,080

11,050,351
7,511,598
3,749,588
3,728,469
3,148,943
11,521,122
5,289,136
12,704,476

2,172,000
5,115,100
433,200
24,023,000
1,854,000
1,236,730
4,678,000
1,518,694
4,471,400
182,794
103,600

1,148,997
3,209,575
11,800,368
48,267,437
2,232,221
2,083,961
15,026,635
3,590,585
5,841,020
3,048,440
3,418,533

INVESTMENTS

90003̲MSCI
エマージング・マーケット
ETF（EEM）̲948923.indd 505̲外投̲10pt̲946492.indd352
05̲外投̲10pt̲978429.indd
324

㖭᯶
Security

China (continued)
GoerTek Inc., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gotion High-tech Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . .
Great Wall Motor Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . .
Great Wall Motor Co. Ltd., Class H . . . . . . . . . . . . . . . .
Gree Electric Appliances Inc. of Zhuhai, Class A . . .
Greentown China Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Greentown Service Group Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . .
Guangdong Haid Group Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . .
Guangdong Investment Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Guanghui Energy Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . .
Guangzhou Automobile Group Co. Ltd., Class A . . .
Guangzhou Automobile Group Co. Ltd., Class H . . .
Guangzhou Baiyunshan Pharmaceutical Holdings
Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Guangzhou Kingmed Diagnostics Group Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Guangzhou Shiyuan Electronic Technology Co.
Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Guangzhou Tinci Materials Technology Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Guosen Securities Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . .
Guotai Junan Securities Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . .
H World Group Ltd., ADR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Haidilao International Holding Ltd.(a)(b)(c) . . . . . . . . . . .
Haier Smart Home Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . .
Haier Smart Home Co. Ltd., Class H . . . . . . . . . . . . . .
Haitian International Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . .
Haitong Securities Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . .
Haitong Securities Co. Ltd., Class H. . . . . . . . . . . . . . .
Hangzhou First Applied Material Co. Ltd., Class A. .
Hangzhou Robam Appliances Co. Ltd., Class A . . . .
Hangzhou Silan Microelectronics Co. Ltd., Class A .
Hangzhou Tigermed Consulting Co. Ltd., Class A . .
Hangzhou Tigermed Consulting Co. Ltd.,Class H(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hansoh Pharmaceutical Group Co. Ltd.(b) . . . . . . . . .
Henan Shuanghui Investment & Development Co.
Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hengan International Group Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . .
Hengli Petrochemical Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . .
Hengyi Petrochemical Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . .
Hithink RoyalFlush Information Network Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hopson Development Holdings Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . .
Hoshine Silicon Industry Co. Ltd., Class A . . . . . . . . .
Hua Hong Semiconductor Ltd.(a)(b) . . . . . . . . . . . . . . . .
Huadong Medicine Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . .
Huafon Chemical Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . .
Hualan Biological Engineering Inc., Class A. . . . . . . .
Huaneng Power International Inc., Class A(a). . . . . . .
Huaneng Power International Inc., Class H(a)(c) . . . .
Huatai Securities Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . .
Huatai Securities Co. Ltd., Class H(b) . . . . . . . . . . . . . .
Huaxia Bank Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Huaxin Cement Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . .
Huayu Automotive Systems Co. Ltd., Class A . . . . . .
Huizhou Desay Sv Automotive Co. Ltd., Class A . . .
Hundsun Technologies Inc., Class A . . . . . . . . . . . . . . .
Hutchmed China Ltd., ADR(a)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hygeia Healthcare Holdings Co. Ltd.(a)(b) . . . . . . . . . .
Iflytek Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

̿̿
― 324 ―

ᩘ㔞
Shares౯㢠Value

918,600 $487,223
665,000
12,127,500
812,400
3,603,500
5,874,000
456,627
11,932,110
1,922,600
1,266,100
11,835,838

4,304,419
2,405,655
3,206,301
18,195,261
3,741,126
6,799,032
4,243,695
4,025,379
10,931,629
3,525,781
2,538,657
10,176,572

651,496

2,562,200

143,984

1,386,510

185,891

1,814,735

504,200
2,401,851
2,436,940
776,560
4,421,000
1,735,141
9,081,200
2,749,000
3,185,700
9,969,600
372,480
359,064
387,300
152,300

3,452,549
3,202,720
5,198,790
29,221,953
10,403,045
6,465,920
29,668,267
6,734,924
4,356,238
6,527,295
3,476,499
1,302,583
2,209,586
2,376,604

426,600
4,780,000

4,223,707
9,536,752

944,400
2,619,500
1,576,491
1,648,429

3,656,417
12,535,643
4,368,664
2,154,018

168,400
3,149,569
144,300
2,333,000
519,805
1,804,300
560,783
2,359,400
15,952,000
2,517,609
5,194,400
3,994,780
482,206
917,268
155,400
596,237
349,246
1,387,600
650,9192,064,128
4,330,611
2,334,131
6,848,443
3,157,026
1,956,879
1,596,449
2,781,858
8,152,509
4,769,705
6,942,948
2,967,382
1,209,213
2,470,618
3,424,637
2,890,004
4,491,304
7,489,539
3,515,640

17
BNM1022U-2557361-8124624

2023/01/06
2023/01/27
13:59:40
2023/09/25 12:48:36
10:02:07

Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ06&,࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺ(7)Schedule of Investments (continued)

iShares MSCI Emerging Markets ETF

August 31, 2022

(Percentages shown are based on Net Assets)㸦ᖺ㸶᭶᪥⌧ᅾ㸧㸦⣧㈨⏘ᑐẚ㸣㸧㖭᯶Security

China (continued)
Imeik Technology Development Co. Ltd., Class A . .
Industrial & Commercial Bank of China Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Industrial & Commercial Bank of China Ltd.,Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Industrial Bank Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Industrial Securities Co. Ltd., Class A(a) . . . . . . . . . . . .
Ingenic Semiconductor Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . .
Inner Mongolia BaoTou Steel Union Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Inner Mongolia Junzheng Energy & Chemical
Industry Group Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . .
Inner Mongolia Yili Industrial Group Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Inner Mongolia Yitai Coal Co. Ltd., Class B . . . . . . . .
Innovent Biologics Inc.(a)(b)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Inspur Electronic Information Industry Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Intco Medical Technology Co. Ltd., Class A . . . . . . . .
iQIYI Inc., ADR(a)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
JA Solar Technology Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . .
Jafron Biomedical Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . .
JCET Group Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
JD Health International Inc.(a)(b)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . .
JD.com Inc., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Jiangsu Eastern Shenghong Co. Ltd., Class A . . . . .
Jiangsu Expressway Co. Ltd., Class H. . . . . . . . . . . . .
Jiangsu Hengli Hydraulic Co. Ltd., Class A. . . . . . . . .
Jiangsu Hengrui Medicine Co. Ltd., Class A. . . . . . . .
Jiangsu King's Luck Brewery JSC Ltd., Class A . . . .
Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Jiangsu Zhongtian Technology Co. Ltd., Class A . . .
Jiangxi Copper Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Jiangxi Copper Co. Ltd., Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Jiangxi Zhengbang Technology Co. Ltd., Class A(a) .
Jinke Properties Group Co. Ltd., Class A(a) . . . . . . . .
Jinxin Fertility Group Ltd.(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
JiuGui Liquor Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Jiumaojiu International Holdings Ltd.(b) . . . . . . . . . . . .
Jonjee Hi-Tech Industrial And Commercial Holding
Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
JOYY Inc., ADR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Juewei Food Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kanzhun Ltd., ADR(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
KE Holdings Inc., ADR(a)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kingboard Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kingboard Laminates Holdings Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . .
Kingdee International Software Group Co. Ltd.(a)(c) .
Kingfa Sci & Tech Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . .
Kingsoft Corp. Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kuaishou Technology(a)(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kunlun Energy Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kweichow Moutai Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . .
LB Group Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Legend Biotech Corp., ADR(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lenovo Group Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lens Technology Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . .
Lepu Medical Technology Beijing Co. Ltd., Class A .
Li Auto Inc., ADR(a)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Li Ning Co. Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

ᩘ㔞Shares47,500 $౯㢠Value
3,825,121

16,313,362

10,331,657

223,088,085
5,088,222
3,145,676
138,100

113,338,309
12,551,185
2,814,265
1,620,044

12,803,300

3,713,748

2,944,700

1,850,146

1,677,170
4,604,000
4,095,500

8,662,315
7,748,297
17,264,686

665,590
208,171
1,352,269
588,900
251,556
629,400
4,460,000
8,567,054
1,124,500
5,294,000
381,188
1,624,741
379,886

2,224,879
659,869
4,949,305
5,556,908
1,705,015
2,248,228
30,723,250
271,191,171
3,117,501
4,534,340
2,691,495
8,126,765
2,535,157

377,350
910,624
1,007,000
4,243,000
1,165,024
1,298,282
6,122,500
97,8002,961,000

8,951,030
2,919,306
2,374,097
5,211,139
1,004,628
468,261
3,986,829
2,105,315
5,825,432

310,425
198,520
212,814692,1112,614,534
2,775,500
4,021,500
10,447,000
1,121,200
3,866,000
6,955,800
15,890,000
302,187
749,000
195,472
28,914,000
1,437,200
664,335
2,182,429
9,444,000

1,541,319
6,019,126
1,433,764
16,257,687
47,166,193
8,764,191
3,836,160
20,276,612
1,738,596
11,749,878
60,268,428
13,835,848
84,003,093
1,898,243
9,087,493
23,813,912
2,248,306
1,815,892
62,788,482
86,018,850

1890003̲MSCI
エマージング・マーケット
ETF（EEM）̲948923.indd 605̲外投̲10pt̲946492.indd353
05̲外投̲10pt̲978429.indd
325

㖭᯶
Security

China (continued)
Lingyi iTech Guangdong Co., Class A(a). . . . . . . . . . . .
Longfor Group Holdings Ltd.(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LONGi Green Energy Technology Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lufax Holding Ltd., ADR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Luxshare Precision Industry Co. Ltd., Class A. . . . . .
Luzhou Laojiao Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mango Excellent Media Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . .
Maxscend Microelectronics Co. Ltd., Class A . . . . . .
Meinian Onehealth Healthcare Holdings Co. Ltd.,Class A(a). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Meituan, Class B(a)(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Metallurgical Corp. of China Ltd., Class A . . . . . . . . . .
Microport Scientific Corp.(a)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ming Yang Smart Energy Group Ltd., Class A . . . . . .
Ming Yuan Cloud Group Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . .
Minth Group Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
MMG Ltd.(a)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Montage Technology Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . .
Muyuan Foods Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nanjing King-Friend Biochemical Pharmaceutical
Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nanjing Securities Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . .
NARI Technology Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . .
National Silicon Industry Group Co. Ltd., Class A(a) .
NAURA Technology Group Co. Ltd., Class A . . . . . . .
NavInfo Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
NetEase Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
New China Life Insurance Co. Ltd., Class A. . . . . . . .
New China Life Insurance Co. Ltd., Class H . . . . . . .
New Hope Liuhe Co. Ltd., Class A(a). . . . . . . . . . . . . . .
New Oriental Education & Technology
Group Inc.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nine Dragons Paper Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . .
Ninestar Corp., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ningbo Deye Technology Co. Ltd., NVS . . . . . . . . . . .
Ningbo Joyson Electronic Corp., Class A(a) . . . . . . . .
Ningbo Shanshan Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ningbo Tuopu Group Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . .
Ningxia Baofeng Energy Group Co. Ltd., Class A . .
NIO Inc., ADR(a)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nongfu Spring Co. Ltd., Class H(b). . . . . . . . . . . . . . . . .
OFILM Group Co. Ltd., Class A(a) . . . . . . . . . . . . . . . . .
Oppein Home Group Inc., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . .
Orient Overseas International Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . .
Orient Securities Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . .
Ovctek China Inc., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
People's Insurance Co. Group of China Ltd. (The),Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
People's Insurance Co. Group of China Ltd. (The),Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Perfect World Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PetroChina Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PetroChina Co. Ltd., Class H. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pharmaron Beijing Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . .
Pharmaron Beijing Co. Ltd., Class H(b). . . . . . . . . . . . .
PICC Property & Casualty Co. Ltd., Class H . . . . . . .
Pinduoduo Inc., ADR(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ping An Bank Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ping An Healthcare and Technology Co. Ltd.(a)(b)(c) .

̿̿
― 325 ―

2022 I S H A R E Sᩘ㔞Shares౯㢠Value3,114,580 $
7,253,500

2,470,433
23,543,142

1,861,631
2,846,915
1,778,946
362,239495,800
150,144

13,697,890
12,441,019
9,612,214
12,244,809
1,982,965
2,198,365

1,510,680
17,521,100
5,495,790
2,635,000
587,000
2,730,000
3,070,000
13,072,000
320,200
1,308,739

1,053,414
420,807,891
2,545,947
5,235,952
2,268,260
2,237,566
8,687,099
3,575,982
2,563,530
11,056,939

560,853
1,940,700
1,804,245
690,400
136,400
836,600
8,260,050
628,602
3,053,100
1,312,897

1,453,155
2,382,964
7,132,895
2,048,768
5,526,814
1,577,573
147,502,882
2,612,387
7,186,033
2,973,761

6,104,800
6,868,000
528,138
49,700448,700
634,300
340,100
1,813,200
5,448,110
7,123,400
1,286,865
165,900
533,000
2,248,134
251,700

17,621,502
5,389,115
3,366,483
2,647,429
1,002,489
2,271,927
3,867,961
3,551,310
108,471,870
42,354,666
1,189,674
3,126,638
14,857,347
2,806,343
1,547,668

2,486,600

1,791,120

29,025,000
632,100
5,454,000
84,080,000
286,200
751,400
27,561,192
2,008,293
4,685,567
2,025,800

8,970,569
1,348,154
4,225,669
39,098,662
2,814,264
4,970,274
29,811,021
143,191,291
8,611,592
5,484,106

ANNUAL REPORTBNM1022U-2557361-8124624

T O

SHAREHOLDERS

2023/01/06
2023/01/27
13:59:41
2023/09/25 12:48:36
10:02:07

Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ06&,࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺ(7)Schedule of Investments (continued)

iShares MSCI Emerging Markets ETF

August 31, 2022

(Percentages shown are based on Net Assets)㸦ᖺ㸶᭶᪥⌧ᅾ㸧㸦⣧㈨⏘ᑐẚ㸣㸧㖭᯶Securityᩘ㔞
SharesChina (continued)
Ping An Insurance Group Co. of China Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ping An Insurance Group Co. of China Ltd.,Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Poly Developments and Holdings Group Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pop Mart International Group Ltd.(b)(c) . . . . . . . . . . . . .
Postal Savings Bank of China Co. Ltd., Class A . . . .
Postal Savings Bank of China Co. Ltd.,Class H(b)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Power Construction Corp. of China Ltd., Class A . . .
Pylon Technologies Co. Ltd., NVS . . . . . . . . . . . . . . . . .
Qinghai Salt Lake Industry Co. Ltd., Class A(a) . . . . .
RLX Technology Inc., ADR(a)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rongsheng Petrochemical Co. Ltd., Class A . . . . . . .
SAIC Motor Corp. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sangfor Technologies Inc., Class A . . . . . . . . . . . . . . . .
Sany Heavy Equipment International Holdings
Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sany Heavy Industry Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . .
Satellite Chemical Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . .
SDIC Power Holdings Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . .
Seazen Group Ltd.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Seazen Holdings Co. Ltd., Class A(a) . . . . . . . . . . . . . .
SF Holding Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SG Micro Corp., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shaanxi Coal Industry Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . .
Shandong Gold Mining Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . .
Shandong Gold Mining Co. Ltd., Class H(b)(c) . . . . . .
Shandong Hualu Hengsheng Chemical Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shandong Linglong Tyre Co. Ltd., Class A . . . . . . . . .
Shandong Weigao Group Medical Polymer Co.
Ltd., Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shanghai Bairun Investment Holding Group Co.
Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shanghai Baosight Software Co. Ltd., Class A . . . . .
Shanghai Baosight Software Co. Ltd., Class B . . . . .
Shanghai Construction Group Co. Ltd., Class A . . . .
Shanghai Electric Group Co. Ltd., Class A(a) . . . . . . .
Shanghai Fosun Pharmaceutical Group Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shanghai Fosun Pharmaceutical Group Co. Ltd.,Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shanghai International Airport Co. Ltd., Class A(a) . .
Shanghai International Port Group Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shanghai Junshi Biosciences Co. Ltd., Class A(a) . .
Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone
Development Co. Ltd., Class B . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shanghai M&G Stationery Inc., Class A. . . . . . . . . . . .
Shanghai Pharmaceuticals Holding Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shanghai Pharmaceuticals Holding Co. Ltd.,Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shanghai Pudong Development Bank Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shanghai Putailai New Energy Technology Co.
Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shanghai RAAS Blood Products Co. Ltd., Class A. .
Shanxi Coking Coal Energy Group Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shanxi Meijin Energy Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . .

SCHEDULE

O F

౯㢠
Value

2,817,384 $

17,803,162

24,941,500

146,697,010

3,004,984
2,215,800
7,126,000

7,508,616
5,726,291
4,637,916

31,238,000
3,941,200
38,801
1,323,200
1,913,703
2,696,758
2,062,606
121,600

18,648,187
4,386,881
2,409,791
5,325,365
2,736,595
5,505,282
4,599,053
1,692,276

4,965,000
2,212,752
807,2392,374,090
7,698,000
578,873
1,201,235
103,086
2,670,176
1,413,136
2,615,250

5,143,068
5,024,016
2,554,083
3,826,478
2,555,298
1,739,104
8,558,985
2,375,029
8,504,361
3,649,563
4,433,510

699,880
469,800

2,947,948
1,543,871

10,074,000

13,666,075

363,372
470,480
2,293,511
3,391,552
4,959,500

1,221,540
2,576,829
6,946,189
1,328,380
3,036,261

578,100

3,369,826

1,888,500
310,298

6,075,339
2,525,354

3,068,399
161,600

2,396,622
1,234,462

5,218,006
295,337

4,346,964
1,894,190

829,800

2,071,642

2,972,500

4,321,398

7,508,122

7,885,990

393,400
2,885,000

3,586,954
2,434,687

988,700
1,260,200

1,836,413
2,060,008

INVESTMENTS

90003̲MSCI
エマージング・マーケット
ETF（EEM）̲948923.indd 705̲外投̲10pt̲946492.indd35405̲外投̲10pt̲978429.indd
326

㖭᯶
Security

China (continued)
Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shengyi Technology Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . .
Shennan Circuits Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . .
Shenwan Hongyuan Group Co. Ltd., Class A . . . . . .
Shenzhen Dynanonic Co. Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shenzhen Inovance Technology Co. Ltd., Class A . .
Shenzhen International Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . . .
Shenzhen Kangtai Biological Products Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.
Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shenzhen Overseas Chinese Town Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shenzhen Transsion Holding Co. Ltd., Class A . . . . .
Shenzhou International Group Holdings Ltd. . . . . . . .
Shimao Group Holdings Ltd.(c)(d) . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sichuan Chuantou Energy Co. Ltd., Class A . . . . . . .
Sichuan Kelun Pharmaceutical Co. Ltd., Class A . . .
Sichuan Swellfun Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . .
Sino Biopharmaceutical Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sinoma Science & Technology Co. Ltd., Class A . . .
Sinopharm Group Co. Ltd., Class H . . . . . . . . . . . . . . .
Sinotruk Hong Kong Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Skshu Paint Co. Ltd., Class A(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Smoore International Holdings Ltd.(b)(c) . . . . . . . . . . . .
Songcheng Performance Development Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
StarPower Semiconductor Ltd., Class A . . . . . . . . . . .
Sunac China Holdings Ltd.(c)(d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sungrow Power Supply Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . .
Sunny Optical Technology Group Co. Ltd.(c). . . . . . . .
Sunwoda Electronic Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . .
Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.
Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Suzhou Maxwell Technologies Co. Ltd., Class A . . .
TAL Education Group, ADR(a)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
TBEA Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
TCL Technology Group Corp., Class A. . . . . . . . . . . . .
TCL Zhonghuan Renewable Energy Technology
Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tencent Holdings Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tencent Music Entertainment Group, ADR(a)(c) . . . . .
Thunder Software Technology Co. Ltd., Class A. . . .
Tianma Microelectronics Co. Ltd., Class A . . . . . . . . .
Tianqi Lithium Corp., Class A(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tingyi Cayman Islands Holding Corp.(c) . . . . . . . . . . . .
Tongcheng Travel Holdings Ltd.(a)(c) . . . . . . . . . . . . . . .
Tongkun Group Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tongwei Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Topchoice Medical Corp., Class A(a) . . . . . . . . . . . . . . .
Topsports International Holdings Ltd.(b) . . . . . . . . . . . .
Transfar Zhilian Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . .
TravelSky Technology Ltd., Class H . . . . . . . . . . . . . . .
Trina Solar Co. Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Trip.com Group Ltd., ADR(a)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tsingtao Brewery Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . .
Tsingtao Brewery Co. Ltd., Class H. . . . . . . . . . . . . . . .
Unigroup Guoxin Microelectronics Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Uni-President China Holdings Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . .

̿̿
― 326 ―

ᩘ㔞
Shares౯㢠
Value

300,400 $818,000
155,140
6,793,470
47,700725,897
5,004,500

12,718,871
1,876,922
1,898,986
4,097,260
2,202,579
6,275,005
4,313,913

302,635

1,470,326

298,032

12,827,505

2,387,500
193,601
3,302,600
4,704,500
1,439,660
719,278
147,993
41,478,750
570,600
5,425,200
2,861,000
117,540
7,175,000

1,842,370
1,904,380
34,516,483
1,348,647
2,744,994
2,229,932
1,558,750
21,785,288
1,903,761
12,086,222
2,852,513
1,581,239
12,809,352

917,318
48,50012,385,000
372,300
2,844,900
518,600

1,677,654
2,769,461
3,155,937
5,957,277
38,839,853
2,031,768

639,500
50,4001,743,775
1,066,800
4,260,755

2,380,519
3,393,494
10,079,019
3,809,688
2,549,253

824,293
24,880,600
2,810,066
128,187
2,205,623
362,700
8,064,000
5,025,600
868,900
1,107,984
91,9007,567,000
1,438,598
3,894,000
561,686
2,170,774
244,300
2,402,000

5,711,655
1,028,333,752
14,359,437
2,266,412
3,003,218
5,998,530
14,319,447
10,293,235
1,789,113
8,451,272
1,541,226
5,972,596
1,156,832
6,786,786
5,777,968
55,832,307
3,806,252
23,325,747

236,339
5,617,000

5,318,219
4,835,942

19
BNM1022U-2557361-8124624

2023/01/06
2023/01/27
13:59:41
2023/09/25 12:48:36
10:02:07

Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ06&,࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺ(7)Schedule of Investments (continued)

iShares MSCI Emerging Markets ETF

August 31, 2022

(Percentages shown are based on Net Assets)㸦ᖺ㸶᭶᪥⌧ᅾ㸧㸦⣧㈨⏘ᑐẚ㸣㸧㖭᯶Security

China (continued)
Unisplendour Corp. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vinda International Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vipshop Holdings Ltd., ADR(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Walvax Biotechnology Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . .
Wanhua Chemical Group Co. Ltd., Class A . . . . . . . .
Want Want China Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Weibo Corp., ADR(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Weichai Power Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Weichai Power Co. Ltd., Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Wens Foodstuffs Group Co. Ltd., Class A(a) . . . . . . . .
Western Securities Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . .
Western Superconducting Technologies Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Wharf Holdings Ltd. (The). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Will Semiconductor Co. Ltd. Shanghai, Class A . . . .
Wingtech Technology Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . .
Winning Health Technology Group Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Wuhan Guide Infrared Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . .
Wuliangye Yibin Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . .
WUS Printed Circuit Kunshan Co. Ltd., Class A . . . .
WuXi AppTec Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
WuXi AppTec Co. Ltd., Class H(b). . . . . . . . . . . . . . . . . .
Wuxi Biologics Cayman Inc., New(a)(b) . . . . . . . . . . . . .
Wuxi Shangji Automation Co. Ltd., Class A . . . . . . . .
XCMG Construction Machinery Co. Ltd., Class A(a) .
Xiaomi Corp., Class B(a)(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Xinjiang Goldwind Science & Technology Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Xinjiang Goldwind Science & Technology Co. Ltd.,Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Xinyi Solar Holdings Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
XPeng Inc., ADR(a)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Xtep International Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Yadea Group Holdings Ltd.(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Yankuang Energy Group Co. Ltd., Class A . . . . . . . . .
Yankuang Energy Group Co. Ltd., Class H(c) . . . . . . .
Yantai Jereh Oilfield Services Group Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Yealink Network Technology Corp. Ltd., Class A. . . .
Yifeng Pharmacy Chain Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . .
Yihai International Holding Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Yihai Kerry Arawana Holdings Co. Ltd., Class A . . . .
YongXing Special Materials Technology Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Yonyou Network Technology Co. Ltd., Class A . . . . .
YTO Express Group Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . .
Yuexiu Property Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Yum China Holdings Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Yunda Holding Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Yunnan Baiyao Group Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . .
Yunnan Energy New Material Co. Ltd., Class A . . . .
Zai Lab Ltd., ADR(a)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zhaojin Mining Industry Co. Ltd., Class H(a) . . . . . . . .
Zhejiang Century Huatong Group Co. Ltd.,Class A(a). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zhejiang Chint Electrics Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . .
Zhejiang Dahua Technology Co. Ltd., Class A. . . . . .
Zhejiang Expressway Co. Ltd., Class H. . . . . . . . . . . .

ᩘ㔞Shares౯㢠Value

885,254 $1,698,000
1,751,980
422,347
815,991
19,683,000
273,429
2,139,644
7,404,800
1,794,870
2,587,710

2,206,968
4,748,697
20,340,488
2,657,269
10,424,112
13,865,126
5,657,246
3,583,794
9,892,911
6,147,522
2,418,275

168,866
4,958,000
299,970
328,500

2,482,275
18,671,641
4,047,702
3,057,015

875,024
1,395,840
941,328
702,803
680,429
1,347,870
14,305,000
122,080
3,215,269
60,845,800

892,5132,876,383
22,684,341
1,210,810
8,785,797
15,216,112
126,200,113
2,370,506
2,417,054
88,874,940

1,492,493

2,756,185

2,721,846
19,604,000
1,687,134
5,329,000
4,942,000
659,600
6,092,800

4,055,991
26,959,790
31,245,722
7,394,972
9,426,354
4,569,257
24,117,796

316,898
288,730
265,236
1,934,000
382,700

1,739,319
2,980,119
2,043,202
4,870,586
2,521,503

120,100
958,551
952,200
5,778,000
1,681,873
941,804
505,021237,200
350,5122,321,195
2,772,389
2,701,553
7,226,961
84,278,656
2,287,573
3,819,323
6,603,132
16,197,160

154,850
4,903,000

6,724,679
4,151,535

2,429,098
609,223
993,084
6,002,000

1,601,573
2,777,161
2,108,404
4,572,981

20

90003̲MSCI
エマージング・マーケット
ETF（EEM）̲948923.indd 805̲外投̲10pt̲946492.indd355
05̲外投̲10pt̲978429.indd
327

㖭᯶
Security

China (continued)
Zhejiang Huahai Pharmaceutical Co. Ltd., Class A .
Zhejiang Huayou Cobalt Co. Ltd., Class A . . . . . . . . .
Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.
Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zhejiang NHU Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zhejiang Supor Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zhejiang Wolwo Bio-Pharmaceutical Co. Ltd.,Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zheshang Securities Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . .
ZhongAn Online P&C Insurance Co. Ltd.,Class H(a)(b)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zhongji Innolight Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . .
Zhongsheng Group Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zhuzhou CRRC Times Electric Co. Ltd.(c) . . . . . . . . . .
Zijin Mining Group Co. Ltd., Class A . . . . . . . . . . . . . . .
Zijin Mining Group Co. Ltd., Class H. . . . . . . . . . . . . . .
Zoomlion Heavy Industry Science and Technology
Co. Ltd., Class A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zoomlion Heavy Industry Science and Technology
Co. Ltd., Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ZTE Corp., Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ZTE Corp., Class H. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ZTO Express Cayman Inc., ADR . . . . . . . . . . . . . . . . . .

ᩘ㔞Shares౯㢠Value

524,404 $422,915

1,510,782
4,551,657

379,800
947,387
188,082

4,148,675
3,074,634
1,245,006

188,847
1,398,600

1,262,672
2,203,509

2,822,900
314,100
2,457,500
2,477,200
5,651,500
22,628,000

8,272,682
1,328,237
11,619,964
11,978,504
7,157,635
25,569,029

2,568,654

2,136,157

5,039,200
990,600
3,006,200
1,679,026

2,271,652
3,497,015
6,347,016
43,738,627
8,361,114,198

Colombia — 0.1%
Bancolombia SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ecopetrol SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Interconexion Electrica SA ESP . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1,004,533
19,799,511
1,815,930

7,756,836
10,089,749
7,859,873

Czech Republic — 0.1%
CEZ AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Komercni Banka AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Moneta Money Bank AS(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

655,425
278,775
1,302,899

26,552,598
6,529,196
4,129,607

25,706,458

37,211,401
Egypt — 0.1%
Commercial International Bank Egypt SAE. . . . . . . . .
Eastern Co. SAE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Egyptian Financial Group-Hermes Holding Co.(a) . . .

6,682,339
4,132,247
369,274

13,234,556
2,093,501
245,927
15,573,984

Greece — 0.3%
Alpha Services and Holdings SA(a) . . . . . . . . . . . . . . . .
Eurobank Ergasias Services and Holdings SA,
Class A(a). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
FF Group(a)(d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hellenic Telecommunications Organization SA . . . . .
JUMBO SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mytilineos SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
National Bank of Greece SA(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
OPAP SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Public Power Corp. SA(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8,751,191

8,081,753

10,369,884
246,892
806,579
454,557
404,126
2,214,159
746,659
834,611

9,621,255
2,481
12,831,745
6,498,234
6,319,597
7,145,608
9,834,925
4,356,998
64,692,596

Hungary — 0.2%
MOL Hungarian Oil & Gas PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
OTP Bank Nyrt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Richter Gedeon Nyrt. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1,635,369
872,751
557,868

India — 14.3%
ACC Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Adani Enterprises Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Adani Green Energy Ltd.(a). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

307,553
1,129,428
1,260,348

11,268,266
18,560,800
11,247,797
41,076,863

̿̿
― 327 ―

2022 I S H A R E S

ANNUAL REPORTBNM1022U-2557361-8124624

T O

8,812,744
44,819,936
38,082,471

SHAREHOLDERS

2023/01/06
2023/01/27
13:59:41
2023/09/25 12:48:36
10:02:07

Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ06&,࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺ(7)Schedule of Investments (continued)

iShares MSCI Emerging Markets ETF

August 31, 2022

(Percentages shown are based on Net Assets)㸦ᖺ㸶᭶᪥⌧ᅾ㸧㸦⣧㈨⏘ᑐẚ㸣㸧㖭᯶Securityᩘ㔞
SharesIndia (continued)
Adani Ports & Special Economic Zone Ltd. . . . . . . . .
Adani Power Ltd.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Adani Total Gas Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Adani Transmission Ltd.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ambuja Cements Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Apollo Hospitals Enterprise Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Asian Paints Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AU Small Finance Bank Ltd.(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aurobindo Pharma Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Avenue Supermarts Ltd.(a)(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Axis Bank Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bajaj Auto Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bajaj Finance Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bajaj Finserv Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Balkrishna Industries Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bandhan Bank Ltd.(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Berger Paints India Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bharat Electronics Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bharat Forge Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bharat Petroleum Corp. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bharti Airtel Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Biocon Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Britannia Industries Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cholamandalam Investment and Finance Co. Ltd. .
Cipla Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Coal India Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Colgate-Palmolive India Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Container Corp. of India Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dabur India Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Divi's Laboratories Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DLF Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dr. Reddy's Laboratories Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Eicher Motors Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GAIL India Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Godrej Consumer Products Ltd.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . .
Godrej Properties Ltd.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Grasim Industries Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Havells India Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
HCL Technologies Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
HDFC Life Insurance Co. Ltd.(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hero MotoCorp Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hindalco Industries Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hindustan Petroleum Corp. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hindustan Unilever Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Housing Development Finance Corp. Ltd.. . . . . . . . . .
ICICI Bank Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ICICI Lombard General Insurance Co. Ltd.(b). . . . . . .
ICICI Prudential Life Insurance Co. Ltd.(b) . . . . . . . . . .
Indian Oil Corp. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Indian Railway Catering & Tourism Corp. Ltd. . . . . . .
Indraprastha Gas Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Indus Towers Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Info Edge India Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Infosys Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
InterGlobe Aviation Ltd.(a)(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ITC Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Jindal Steel & Power Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
JSW Steel Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Jubilant Foodworks Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kotak Mahindra Bank Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

SCHEDULE

O F

2,026,978 $3,079,429
1,102,395
1,108,686
2,403,224
404,347
1,543,287
634,836
991,175
649,270
9,052,571
270,877
1,085,074
154,311
320,5372,544,001
991,053
4,918,557
985,125
3,361,441
8,728,703
1,611,745
430,143
1,670,400
1,914,187
6,143,129
481,327
1,047,220
2,421,181
525,3452,497,060
455,159
546,070
6,041,367
1,607,075
502,886
1,072,415
1,019,587
4,281,727
3,742,724
430,900
5,483,579
2,502,267
3,277,154
6,867,423
20,533,922
919,446
1,388,982
10,999,561
990,897
1,161,168
2,643,111
287,610
13,384,557
386,911
11,741,551
1,683,907
2,935,412
1,546,836
2,208,885

INVESTMENTS

90003̲MSCI
エマージング・マーケット
ETF（EEM）̲948923.indd 905̲外投̲10pt̲946492.indd356
05̲外投̲10pt̲978429.indd
328

౯㢠
Value
21,207,257
15,725,566
51,412,890
54,368,305
12,323,340
21,724,909
64,970,562
4,992,501
6,748,145
36,496,916
84,365,331
13,796,810
97,929,338
32,350,558
8,142,626
8,779,799
8,288,532
18,793,718
9,068,737
13,769,764
79,068,451
6,236,206
20,126,979
16,365,087
24,804,668
17,950,140
10,106,391
9,084,094
17,653,591
23,718,676
12,062,116
24,053,460
22,790,361
10,262,034
18,511,707
8,771,211
22,350,667
17,650,738
49,804,346
26,821,132
15,178,535
29,740,736
7,594,992
108,493,334
207,914,067
225,161,534
14,769,530
10,254,022
9,815,002
8,691,538
6,070,961
6,572,765
15,471,387
246,691,980
9,662,127
46,922,520
9,060,636
24,343,770
11,782,617
52,403,962

㖭᯶SecurityIndia (continued)
Larsen & Toubro Infotech Ltd.(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Larsen & Toubro Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lupin Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mahindra & Mahindra Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Marico Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Maruti Suzuki India Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mindtree Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mphasis Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
MRF Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Muthoot Finance Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nestle India Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
NTPC Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Oil & Natural Gas Corp. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Page Industries Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Petronet LNG Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PI Industries Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pidilite Industries Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Piramal Pharma Ltd., NVS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Power Grid Corp. of India Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Reliance Industries Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Samvardhana Motherson International Ltd. . . . . . . . .
SBI Cards & Payment Services Ltd. . . . . . . . . . . . . . . .
SBI Life Insurance Co. Ltd.(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shree Cement Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shriram Transport Finance Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . .
Siemens Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SRF Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
State Bank of India . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sun Pharmaceutical Industries Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . .
Tata Consultancy Services Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tata Consumer Products Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tata Elxsi Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tata Motors Ltd.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tata Power Co. Ltd. (The). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tata Steel Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tech Mahindra Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Titan Co. Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Torrent Pharmaceuticals Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Trent Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
UltraTech Cement Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
United Spirits Ltd.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
UPL Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vedanta Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Wipro Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Yes Bank Ltd.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zomato Ltd.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

ᩘ㔞Shares౯㢠Value

209,464 $2,735,632
746,1393,477,231
2,046,151
480,020
244,142
334,7027,625
489,848
132,486
15,613,339
9,851,022
24,804
2,984,542
319,481635,147
1,909,920
12,580,575
12,124,944
5,049,549
954,108
1,791,913
43,159762,968
299,848
601,955
7,142,562
3,786,810
3,630,9782,248,220
138,5616,616,752
5,805,971
29,401,154
2,305,897
1,414,954
401,777
764,178
403,865
1,207,295
1,989,550
3,065,834
5,360,792
44,946,224
8,955,265

11,986,230
65,291,970
6,235,067
56,437,648
13,432,697
54,145,010
9,934,127
8,805,162
8,127,648
6,417,632
32,986,214
32,005,125
17,053,237
15,803,050
8,233,630
13,660,765
21,681,061
5,131,137
36,019,082
397,213,709
7,701,926
10,940,058
29,612,678
11,848,024
12,805,891
10,765,889
18,996,383
47,026,410
42,261,615
144,809,157
22,722,903
15,455,636
38,533,264
17,025,225
39,474,058
30,722,683
45,850,582
7,763,444
13,365,538
33,575,262
12,203,193
19,056,016
10,274,865
27,448,228
9,212,413
6,401,451
3,688,211,818

Indonesia — 2.0%
Adaro Energy Indonesia Tbk PT. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Adaro Minerals Indonesia Tbk PT(a) . . . . . . . . . . . . . . .
Aneka Tambang Tbk. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Astra International Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bank Central Asia Tbk PT. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bank Jago Tbk PT(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bank Mandiri Persero Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bank Negara Indonesia Persero Tbk PT . . . . . . . . . . .
Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT . . . . . . . . . . .
Barito Pacific Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Charoen Pokphand Indonesia Tbk PT . . . . . . . . . . . . .
Gudang Garam Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

̿̿
― 328 ―

58,999,300
33,076,700
35,150,800
80,207,400
218,541,100
16,747,000
73,614,400
30,040,476
270,196,408
118,104,900
29,203,445
1,668,800

14,065,240
3,814,638
4,700,246
37,634,842
120,683,385
9,489,533
43,806,819
17,230,189
78,905,187
6,519,706
11,559,390
2,668,561

21
BNM1022U-2557361-8124624

2023/01/06
2023/01/27
13:59:41
2023/09/25 12:48:36
10:02:07

Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ06&,࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺ(7)Schedule of Investments (continued)

iShares MSCI Emerging Markets ETF

August 31, 2022

(Percentages shown are based on Net Assets)㸦ᖺ㸶᭶᪥⌧ᅾ㸧㸦⣧㈨⏘ᑐẚ㸣㸧㖭᯶Securityᩘ㔞
SharesIndonesia (continued)
Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Indofood CBP Sukses Makmur Tbk PT . . . . . . . . . . . .
Indofood Sukses Makmur Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kalbe Farma Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Merdeka Copper Gold Tbk PT(a). . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sarana Menara Nusantara Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . .
Semen Indonesia Persero Tbk PT. . . . . . . . . . . . . . . . .
Sumber Alfaria Trijaya Tbk PT. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Telkom Indonesia Persero Tbk PT. . . . . . . . . . . . . . . . .
Tower Bersama Infrastructure Tbk PT . . . . . . . . . . . . .
Unilever Indonesia Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
United Tractors Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vale Indonesia Tbk PT(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11,263,000 $
9,032,700
16,793,800
84,976,115
51,809,963
95,234,800
11,731,100
67,109,900
196,097,200
24,936,400
30,168,400
6,871,353
10,441,600

Kuwait — 0.8%
Agility Public Warehousing Co. KSC. . . . . . . . . . . . . . .
Boubyan Bank KSCP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gulf Bank KSCP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kuwait Finance House KSCP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mabanee Co. KPSC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mobile Telecommunications Co. KSCP . . . . . . . . . . . .
National Bank of Kuwait SAKP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5,881,632
5,704,433
6,563,793
20,402,479
2,659,251
8,161,550
28,525,141

౯㢠
Value
6,308,951
5,055,561
7,045,256
9,609,007
14,898,999
7,961,846
5,209,315
9,849,183
60,050,996
4,734,303
9,322,847
15,646,529
4,279,719
511,050,248
16,045,982
15,462,430
7,452,893
59,554,442
7,146,993
16,022,682
97,579,132
219,264,554

Malaysia — 1.5%
AMMB Holdings Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Axiata Group Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CIMB Group Holdings Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dialog Group Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DiGi.Com Bhd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Genting Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Genting Malaysia Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
HAP Seng Consolidated Bhd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hartalega Holdings Bhd(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hong Leong Bank Bhd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hong Leong Financial Group Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . .
IHH Healthcare Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Inari Amertron Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
IOI Corp. Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kuala Lumpur Kepong Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Malayan Banking Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Malaysia Airports Holdings Bhd(a) . . . . . . . . . . . . . . . . .
Maxis Bhd(c). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
MISC Bhd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
MR DIY Group M Bhd(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nestle Malaysia Bhd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Petronas Chemicals Group Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Petronas Dagangan Bhd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Petronas Gas Bhd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PPB Group Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Press Metal Aluminium Holdings Bhd . . . . . . . . . . . . . .
Public Bank Bhd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
QL Resources Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
RHB Bank Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sime Darby Bhd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sime Darby Plantation Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Telekom Malaysia Bhd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tenaga Nasional Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Top Glove Corp. Bhd(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

7,509,275
10,722,900
26,484,300
14,416,312
12,138,200
8,227,900
11,619,900
2,629,900
6,669,900
2,581,500
1,036,500
7,216,100
11,347,900
9,799,020
1,740,000
18,820,300
2,916,100
9,003,200
4,954,700
9,578,800
282,100
9,798,500
1,280,100
3,174,200
2,670,660
15,036,000
57,786,050
4,705,300
5,852,925
10,401,573
8,206,973
4,715,900
9,488,850
20,540,400

6,979,465
7,271,580
31,671,755
7,798,611
10,130,915
8,599,679
7,712,994
4,083,969
2,473,921
12,015,690
4,480,478
9,959,480
6,753,914
9,261,503
8,996,447
37,649,961
3,810,497
7,717,727
7,839,529
4,624,149
8,370,857
19,219,453
6,721,562
12,266,736
10,502,428
15,936,601
60,677,664
5,361,866
7,478,750
5,299,596
8,157,742
6,269,206
19,060,387
3,677,661
388,832,773

22

90003̲MSCI
エマージング・マーケット
ETF（EEM）̲948923.indd 1005̲外投̲10pt̲946492.indd
357
05̲外投̲10pt̲978429.indd
329

㖭᯶
SecurityMexico — 2.0%
Alfa SAB de CV, Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
America Movil SAB de CV, Series L, NVS. . . . . . . . . .
Arca Continental SAB de CV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cemex SAB de CV, NVS(a). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Coca-Cola Femsa SAB de CV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fibra Uno Administracion SA de CV . . . . . . . . . . . . . . .
Fomento Economico Mexicano SAB de CV . . . . . . . .
Gruma SAB de CV, Class B(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV,
Class B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Grupo Aeroportuario del Sureste SAB de CV,
Class B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Grupo Bimbo SAB de CV, Series A(c) . . . . . . . . . . . . . .
Grupo Carso SAB de CV, Series A1(c) . . . . . . . . . . . . .
Grupo Financiero Banorte SAB de CV, Class O . . . .
Grupo Financiero Inbursa SAB de CV,
Class O(a)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Grupo Mexico SAB de CV, Series B . . . . . . . . . . . . . . .
Grupo Televisa SAB, CPO(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Industrias Penoles SAB de CV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV, Class A. . . . .
Operadora De Sites Mexicanos SAB de CV. . . . . . . .
Orbia Advance Corp. SAB de CV. . . . . . . . . . . . . . . . . .
Promotora y Operadora de Infraestructura SAB
de CV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Wal-Mart de Mexico SAB de CV(c) . . . . . . . . . . . . . . . . .

ᩘ㔞Shares౯㢠Value

11,523,200 $
110,856,600
1,733,736
60,437,873
2,051,493
12,604,700
7,640,500
827,135

7,332,659
94,478,337
11,802,640
22,409,397
12,543,266
13,195,003
47,887,521
9,013,027

1,450,800

20,656,068

775,100
5,514,800
1,925,441
10,303,456

16,416,892
18,126,725
6,626,006
60,849,537

8,875,100
12,594,988
9,467,100
582,0935,934,500
5,580,100
4,090,434

13,982,363
47,687,970
11,931,088
4,784,393
8,038,741
5,556,142
7,719,371

793,945
20,677,600

5,580,649
67,575,667
514,193,462

Peru — 0.2%
Cia. de Minas Buenaventura SAA, ADR . . . . . . . . . . .
Credicorp Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Southern Copper Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

867,823
284,131
343,751

4,616,818
36,621,645
16,180,360
57,418,823

Philippines — 0.8%
Aboitiz Equity Ventures Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ACEN Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ayala Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ayala Land Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bank of the Philippine Islands . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BDO Unibank Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Converge Information and Communications
Technology Solutions Inc.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Globe Telecom Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GT Capital Holdings Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
International Container Terminal Services Inc.. . . . . .
JG Summit Holdings Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Jollibee Foods Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Manila Electric Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Metro Pacific Investments Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Metropolitan Bank & Trust Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Monde Nissin Corp.(a)(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PLDT Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SM Investments Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SM Prime Holdings Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Universal Robina Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

7,384,010
35,724,698
979,606
28,771,700
6,770,964
7,878,931

7,364,717
4,757,514
12,207,369
14,605,444
11,432,019
18,016,331

8,992,000
110,870
365,862
4,217,720
12,059,543
1,813,569
898,91046,932,500
7,164,105
24,438,100
347,198
951,142
43,887,325
3,556,120

2,772,704
4,136,729
3,133,567
13,583,850
10,966,417
7,729,942
4,814,250
3,114,188
6,695,784
7,172,199
10,349,168
14,039,755
29,502,034
7,718,445

Poland — 0.5%
Allegro.eu SA (a)(b)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bank Polska Kasa Opieki SA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CD Projekt SA(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cyfrowy Polsat SA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1,467,410
723,773
256,051928,748

194,112,426

̿̿
― 329 ―

2022 I S H A R E S

ANNUAL REPORTBNM1022U-2557361-8124624

T O

7,696,835
10,012,754
4,566,169
3,830,416

SHAREHOLDERS

2023/01/06
2023/01/27
13:59:41
2023/09/25 12:48:37
10:02:08

Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ06&,࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺ(7)Schedule of Investments (continued)

iShares MSCI Emerging Markets ETF

August 31, 2022

(Percentages shown are based on Net Assets)㸦ᖺ㸶᭶᪥⌧ᅾ㸧㸦⣧㈨⏘ᑐẚ㸣㸧㖭᯶Securityᩘ㔞
SharesPoland (continued)
Dino Polska SA(a)(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
KGHM Polska Miedz SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LPP SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
mBank SA(a)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Orange Polska SA(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PGE Polska Grupa Energetyczna SA(a) . . . . . . . . . . . .
Polski Koncern Naftowy ORLEN SA . . . . . . . . . . . . . . .
Polskie Gornictwo Naftowe i Gazownictwo SA(a) . . .
Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA . .
Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA . . . . . . . . . . . . .
Santander Bank Polska SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

203,197 $567,076
4,487
61,2382,650,073
3,556,251
1,624,713
6,967,340
3,426,666
2,345,160
143,398౯㢠
Value
14,823,941
10,626,656
8,079,393
2,813,342
3,377,123
5,420,995
21,043,635
8,276,702
17,094,067
14,037,723
6,515,943
138,215,694

Qatar — 1.1%
Barwa Real Estate Co.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Commercial Bank PSQC (The). . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Industries Qatar QSC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Masraf Al Rayan QSC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mesaieed Petrochemical Holding Co.. . . . . . . . . . . . . .
Ooredoo QPSC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Qatar Electricity & Water Co. QSC . . . . . . . . . . . . . . . .
Qatar Fuel QSC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Qatar Gas Transport Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Qatar International Islamic Bank QSC . . . . . . . . . . . . .
Qatar Islamic Bank SAQ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Qatar National Bank QPSC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

7,465,281
11,647,451
6,057,614
21,761,656
18,901,209
3,042,268
1,854,894
1,874,491
10,496,939
2,936,123
6,520,139
18,211,329

Romania — 0.0%
NEPI Rockcastle SA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1,788,798

9,531,687

Russia — 0.0%
Alrosa PJSC(d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gazprom PJSC(a)(d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Inter RAO UES PJSC(d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LUKOIL PJSC(d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Magnit PJSC(d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Magnit PJSC, GDR(d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
MMC Norilsk Nickel PJSC(d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mobile TeleSystems PJSC(d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Moscow Exchange MICEX-RTS PJSC(a)(d). . . . . . . . .
Novatek PJSC(d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Novolipetsk Steel PJSC(d). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ozon Holdings PLC, ADR(a)(d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PhosAgro PJSC(d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PhosAgro PJSC, GDR(d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PhosAgro PJSC, New(d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Polymetal International PLC(d). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Polyus PJSC(d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rosneft Oil Co. PJSC(d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sberbank of Russia PJSC(a)(d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Severstal PAO(d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Surgutneftegas PJSC(d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tatneft PJSC(d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
TCS Group Holding PLC, GDR(a)(d) . . . . . . . . . . . . . . . .
United Co. RUSAL International PJSC(a)(d) . . . . . . . . .
VK Co. Ltd.(a)(d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
VTB Bank PJSC(d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
X5 Retail Group NV, GDR(d). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Yandex NV(a)(d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

9,805,890
43,696,315
121,651,300
1,533,792
246,1562
233,757
3,162,662
5,279,850
3,371,230
5,629,360
197,078
174,2492
3,367
1,312,267
126,490
4,281,715
39,606,181
805,849
26,192,370
5,175,395
445,207
11,428,270
404,870
11,783,971,998
424,766
1,127,576

1,608
7,163
19,943
251
40
—
38
518
866
553
923
32
29
—
34
215
21
702
6,493
132
4,294
848
73
1,873
66
1,932
70
185

7,458,825
23,142,495
29,808,415
26,690,987
13,332,740
7,504,732
9,524,294
9,680,936
11,387,997
9,486,746
45,294,005
101,959,214
295,271,386

48,902SCHEDULEO F

INVESTMENTS

90003̲MSCI
エマージング・マーケット
ETF（EEM）̲948923.indd 1105̲外投̲10pt̲946492.indd
35805̲外投̲10pt̲978429.indd
330

㖭᯶
SecuritySaudi Arabia — 4.7%
ACWA Power Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Advanced Petrochemical Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Al Rajhi Bank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Alinma Bank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Almarai Co. JSC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AngloGold Ashanti Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Arab National Bank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bank AlBilad(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bank Al-Jazira. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banque Saudi Fransi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bupa Arabia for Cooperative Insurance Co. . . . . . . . .
Dar Al Arkan Real Estate Development Co.(a) . . . . . .
Dr Sulaiman Al Habib Medical Services Group Co. .
Elm Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Emaar Economic City(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Etihad Etisalat Co.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Jarir Marketing Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mobile Telecommunications Co.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mouwasat Medical Services Co.. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
National Industrialization Co.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rabigh Refining & Petrochemical Co.(a). . . . . . . . . . . .
Reinet Investments SCA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Riyad Bank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SABIC Agri-Nutrients Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sahara International Petrochemical Co. . . . . . . . . . . .
Saudi Arabian Mining Co.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saudi Arabian Oil Co.(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saudi Basic Industries Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saudi British Bank (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saudi Electricity Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saudi Industrial Investment Group. . . . . . . . . . . . . . . . .
Saudi Investment Bank (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saudi Kayan Petrochemical Co.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saudi National Bank (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saudi Research & Media Group(a) . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saudi Tadawul Group Holding Co.. . . . . . . . . . . . . . . . .
Saudi Telecom Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Savola Group (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Yanbu National Petrochemical Co. . . . . . . . . . . . . . . . .

ᩘ㔞Shares౯㢠Value

328,232 $528,177
7,821,135
3,969,558
946,038
1,672,359
2,406,937
1,961,257
1,663,498
2,373,133
246,451
2,173,342
349,152
99,397
1,602,140
1,514,143
222,898
1,690,336
200,642
1,368,161
1,781,422
558,972
5,414,736
862,217
1,466,717
3,477,659
9,534,856
3,554,501
3,666,116
3,299,705
1,493,126
1,968,865
2,974,651
8,726,941
146,994
144,140
5,879,002
982,876
985,080

15,253,818
7,007,099
187,236,293
39,992,350
13,314,688
22,333,790
19,187,226
26,351,402
10,386,978
31,317,132
10,778,543
8,148,470
18,551,257
9,072,328
4,293,091
14,727,350
10,177,009
5,193,898
12,859,183
5,771,295
8,194,001
9,174,271
50,991,288
39,803,282
18,525,691
68,620,601
94,976,543
94,426,154
38,889,867
22,087,773
10,126,692
10,468,213
11,567,698
161,831,189
8,239,629
8,707,633
65,271,674
8,514,162
13,090,060
1,215,459,621

South Africa — 3.2%
Absa Group Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
African Rainbow Minerals Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Anglo American Platinum Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aspen Pharmacare Holdings Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bid Corp. Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bidvest Group Ltd. (The). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Capitec Bank Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Clicks Group Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Discovery Ltd.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Exxaro Resources Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
FirstRand Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Foschini Group Ltd. (The). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gold Fields Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Growthpoint Properties Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Harmony Gold Mining Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Impala Platinum Holdings Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kumba Iron Ore Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mr. Price Group Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
MTN Group Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

̿̿
― 330 ―

3,226,579
500,600
214,806
1,525,541
1,337,410
1,136,340
347,240
982,326
1,989,961
1,016,543
20,021,800
1,318,304
3,575,423
13,343,722
2,261,737
3,409,292
261,036
1,031,577
6,754,605

33,418,179
6,905,452
14,995,510
13,091,878
25,379,851
14,260,018
41,288,694
17,091,311
14,257,954
12,951,001
74,783,603
9,786,793
28,876,374
9,924,777
5,759,741
35,723,745
5,779,155
11,174,872
48,890,125

23
BNM1022U-2557361-8124624

2023/01/06
2023/01/27
13:59:41
2023/09/25 12:48:37
10:02:08

Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ06&,࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺ(7)Schedule of Investments (continued)

iShares MSCI Emerging Markets ETF

August 31, 2022

(Percentages shown are based on Net Assets)㸦ᖺ㸶᭶᪥⌧ᅾ㸧㸦⣧㈨⏘ᑐẚ㸣㸧㖭᯶SecuritySouth Africa (continued)
MultiChoice Group. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Naspers Ltd., Class N . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nedbank Group Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Northam Platinum Holdings Ltd.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . .
Old Mutual Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pepkor Holdings Ltd.(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Remgro Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sanlam Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sasol Ltd.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shoprite Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sibanye Stillwater Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SPAR Group Ltd. (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Standard Bank Group Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vodacom Group Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Woolworths Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

ᩘ㔞Shares1,475,107 $
867,384
1,824,364
1,372,824
18,714,876
6,682,131
2,066,049
7,043,096
2,267,852
2,019,712
11,249,767
725,291
5,324,283
2,501,057
4,005,488

౯㢠Value
9,956,192
122,306,726
21,533,819
12,919,754
11,087,109
7,845,152
15,320,654
21,895,894
43,616,797
27,387,335
25,132,216
6,630,143
47,511,638
18,409,422
13,095,371
828,987,255

South Korea — 10.9%
Alteogen Inc.(a)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Amorepacific Corp.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AMOREPACIFIC Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BGF retail Co. Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Celltrion Healthcare Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Celltrion Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Celltrion Pharm Inc.(a)(c). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cheil Worldwide Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CJ CheilJedang Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CJ Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CJ ENM Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CJ Logistics Corp.(a)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Coway Co. Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DB Insurance Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Doosan Bobcat Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Doosan Enerbility Co. Ltd.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ecopro BM Co. Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
E-MART Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F&F Co. Ltd./New . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Green Cross Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GS Engineering & Construction Corp. . . . . . . . . . . . . .
GS Holdings Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hana Financial Group Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hankook Tire & Technology Co. Ltd.. . . . . . . . . . . . . . .
Hanmi Pharm Co. Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hanon Systems(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hanwha Solutions Corp.(a)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
HD Hyundai Co. Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
HLB Inc.(a)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
HMM Co. Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hotel Shilla Co. Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
HYBE Co. Ltd.(a)(c). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hyundai Engineering & Construction Co. Ltd.(c) . . . .
Hyundai Glovis Co. Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hyundai Heavy Industries Co. Ltd.(a)(c). . . . . . . . . . . . .
Hyundai Mobis Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hyundai Motor Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hyundai Steel Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Iljin Materials Co. Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Industrial Bank of Korea . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kakao Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kakao Games Corp.(a)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
KakaoBank Corp.(a)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

117,279
115,475
115,348
32,436
342,548
393,286
68,184
290,354
33,321
57,31342,25233,141
226,479
184,746
214,859
1,638,207
196,526
80,69871,577
23,639257,106
201,499
1,176,725
288,441
28,558732,251459,210
197,560
388,751
1,072,126
131,161
72,015
314,774
73,574
71,407
242,824
555,452
362,290
94,9601,004,346
1,242,391
143,227479,26424

90003̲MSCI
エマージング・マーケット
ETF（EEM）̲948923.indd 1205̲外投̲10pt̲946492.indd359
05̲外投̲10pt̲978429.indd
331

5,529,482
10,524,509
2,985,924
3,885,141
18,331,165
55,357,940
3,965,942
4,733,787
10,107,517
3,334,613
3,079,612
2,921,114
10,745,164
8,227,437
5,524,095
24,620,035
16,261,110
5,858,526
7,552,416
2,885,724
5,751,036
6,917,866
34,297,592
8,131,674
6,544,358
5,599,667
17,905,459
9,276,097
14,193,046
17,668,748
7,184,885
9,650,406
11,255,638
9,640,179
7,598,476
38,723,931
80,697,302
8,834,339
5,203,802
7,151,274
67,466,369
5,586,508
9,704,463

㖭᯶SecuritySouth Korea (continued)
Kangwon Land Inc.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
KB Financial Group Inc.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kia Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Korea Aerospace Industries Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . .
Korea Electric Power Corp.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Korea Investment Holdings Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . .
Korea Shipbuilding & Offshore Engineering
Co. Ltd.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Korea Zinc Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Korean Air Lines Co. Ltd.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Krafton Inc.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
KT&G Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kumho Petrochemical Co. Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . .
L&F Co. Ltd.(a)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LG Chem Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LG Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LG Display Co. Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LG Electronics Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LG Energy Solution(a)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LG H&H Co. Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LG Innotek Co. Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LG Uplus Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lotte Chemical Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lotte Shopping Co. Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Meritz Financial Group Inc.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Meritz Fire & Marine Insurance Co. Ltd.(c). . . . . . . . . .
Meritz Securities Co. Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mirae Asset Securities Co. Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
NAVER Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
NCSoft Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Netmarble Corp.(b)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
NH Investment & Securities Co. Ltd.. . . . . . . . . . . . . . .
Orion Corp./Republic of Korea . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pan Ocean Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pearl Abyss Corp.(a)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
POSCO Chemical Co. Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
POSCO Holdings Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
S-1 Corp.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Samsung Biologics Co. Ltd.(a)(b)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . .
Samsung C&T Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Samsung Electro-Mechanics Co. Ltd.. . . . . . . . . . . . . .
Samsung Electronics Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Samsung Engineering Co. Ltd.(a)(c) . . . . . . . . . . . . . . . .
Samsung Fire & Marine Insurance Co. Ltd. . . . . . . . .
Samsung Heavy Industries Co. Ltd.(a) . . . . . . . . . . . . .
Samsung Life Insurance Co. Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . .
Samsung SDI Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Samsung SDS Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Samsung Securities Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SD Biosensor Inc.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Seegene Inc.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shinhan Financial Group Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . .
SK Biopharmaceuticals Co. Ltd.(a)(c) . . . . . . . . . . . . . . .
SK Bioscience Co. Ltd.(a)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SK Chemicals Co. Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SK Hynix Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SK IE Technology Co. Ltd.(a)(b)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SK Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SK Innovation Co. Ltd.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SK Square Co. Ltd.(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

̿̿
― 331 ―

2022 I S H A R E Sᩘ㔞Shares౯㢠Value

386,119 $
1,565,200
1,045,603
301,374
1,019,311
162,6937,612,928
57,456,832
62,671,172
13,675,081
15,893,988
6,859,958

170,253
36,485
690,473
98,164421,059
73,46993,970
197,117374,755
921,677
424,306
91,61737,36357,707
831,654
68,42947,611
138,832
148,871
1,162,248
1,062,591
522,001
65,38281,008538,901
96,215
1,078,252
120,416
110,916
313,441
71,15170,813331,038
222,724
19,014,523
634,522
119,860
2,501,131
303,757
219,655
132,905
244,492
151,053
149,659
1,816,065
124,529
92,771
49,921
2,171,903
100,523
146,857
221,178
395,366

12,287,318
18,250,769
13,723,208
17,932,110
26,155,108
7,086,598
15,937,567
92,269,734
22,867,919
10,651,793
31,750,822
31,398,717
19,785,242
14,689,775
7,122,273
8,885,129
3,494,732
3,182,063
4,250,335
4,188,791
5,182,084
92,627,295
18,373,142
3,819,246
3,989,392
7,048,185
4,125,783
5,063,632
13,788,394
59,292,123
3,089,368
44,042,786
29,640,099
23,060,079
842,357,498
11,032,464
17,419,743
11,097,120
14,019,613
97,109,811
12,684,260
6,155,120
3,949,217
3,506,201
49,203,499
6,620,843
7,766,673
3,618,913
152,701,999
6,183,397
25,401,694
31,136,397
11,880,340

ANNUAL REPORTBNM1022U-2557361-8124624

T O

SHAREHOLDERS

2023/01/06
2023/01/27
13:59:41
2023/09/25 12:48:37
10:02:08

Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ06&,࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺ(7)Schedule of Investments (continued)

iShares MSCI Emerging Markets ETF

August 31, 2022

(Percentages shown are based on Net Assets)㸦ᖺ㸶᭶᪥⌧ᅾ㸧㸦⣧㈨⏘ᑐẚ㸣㸧㖭᯶Securityᩘ㔞
SharesSouth Korea (continued)
SKC Co. Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
S-Oil Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Woori Financial Group Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Yuhan Corp.(c). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

87,840 $181,676
2,069,177
213,661

Taiwan — 14.4%
Accton Technology Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Acer Inc.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Advantech Co. Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Airtac International Group(a)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ASE Technology Holding Co. Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . .
Asia Cement Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ASMedia Technology Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Asustek Computer Inc.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AUO Corp.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Catcher Technology Co. Ltd.(a)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cathay Financial Holding Co. Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . .
Chailease Holding Co. Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Chang Hwa Commercial Bank Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . .
Cheng Shin Rubber Industry Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . .
China Airlines Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Development Financial Holding Corp.(c) . . . . .
China Steel Corp.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Chunghwa Telecom Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Compal Electronics Inc.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CTBC Financial Holding Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Delta Electronics Inc.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
E Ink Holdings Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
E.Sun Financial Holding Co. Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . .
Eclat Textile Co. Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
eMemory Technology Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Eva Airways Corp.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Evergreen Marine Corp. Taiwan Ltd.. . . . . . . . . . . . . . .
Far Eastern New Century Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Far EasTone Telecommunications Co. Ltd.(c) . . . . . . .
Feng TAY Enterprise Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
First Financial Holding Co. Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Formosa Chemicals & Fibre Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . .
Formosa Petrochemical Corp.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Formosa Plastics Corp.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fubon Financial Holding Co. Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . .
Giant Manufacturing Co. Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Globalwafers Co. Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hon Hai Precision Industry Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . .
Hotai Motor Co. Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hua Nan Financial Holdings Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . .
Innolux Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Inventec Corp.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Largan Precision Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lite-On Technology Corp.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
MediaTek Inc.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mega Financial Holding Co. Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Micro-Star International Co. Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . .
momo.com Inc(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nan Ya Plastics Corp.(c). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nan Ya Printed Circuit Board Corp.(c) . . . . . . . . . . . . . .
Nanya Technology Corp.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nien Made Enterprise Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Novatek Microelectronics Corp.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . .
Parade Technologies Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2,026,000
11,600,121
1,685,455
567,526
13,169,110
9,340,077
112,000
2,764,968
32,637,000
2,632,210
31,044,710
5,511,433
19,194,412
7,013,128
11,161,000
62,011,588
47,411,313
14,890,410
16,317,908
69,445,772
7,792,000
3,488,000
51,232,510
766,427
263,000
10,293,000
10,132,810
12,284,038
6,466,000
1,745,137
42,548,679
13,936,090
4,487,000
16,483,280
28,032,974
1,191,203
874,000
49,499,873
1,226,000
36,381,407
39,933,002
9,891,281
403,000
8,030,246
6,042,338
44,505,666
2,698,000
270,600
19,027,160
921,000
4,792,000
715,000
2,297,000
308,000౯㢠Value
7,893,306
13,780,116
18,717,616
9,035,919
2,807,907,697

SCHEDULEO F

INVESTMENTS

90003̲MSCI
エマージング・マーケット
ETF（EEM）̲948923.indd 1305̲外投̲10pt̲946492.indd
36005̲外投̲10pt̲978429.indd
332

18,656,627
8,331,458
17,980,443
15,217,601
36,636,596
13,222,082
3,380,614
23,007,405
17,820,760
15,955,903
45,164,659
35,387,303
11,086,896
8,124,322
8,256,073
27,092,431
44,901,648
59,086,463
12,149,749
53,192,406
66,712,353
27,122,117
47,206,083
11,100,497
11,762,478
11,264,343
29,037,749
13,163,078
15,858,223
9,790,840
36,914,321
31,308,788
12,299,373
49,146,451
52,563,183
9,304,975
13,827,441
176,258,102
24,566,235
27,613,957
15,729,310
7,488,387
25,634,895
17,281,323
130,736,399
52,201,851
10,100,302
6,416,592
42,738,731
8,035,012
8,322,697
6,602,832
19,651,531
8,622,040

㖭᯶
Security

Taiwan (continued)
Pegatron Corp.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pou Chen Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Powerchip Semiconductor Manufacturing Corp. . . . .
President Chain Store Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Quanta Computer Inc.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realtek Semiconductor Corp.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ruentex Development Co. Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shanghai Commercial & Savings Bank
Ltd. (The)(c). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shin Kong Financial Holding Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . .
Silergy Corp.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SinoPac Financial Holdings Co. Ltd.. . . . . . . . . . . . . . .
Synnex Technology International Corp. . . . . . . . . . . . .
Taishin Financial Holding Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taiwan Cement Corp.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taiwan Cooperative Financial Holding Co. Ltd.(c) . . .
Taiwan High Speed Rail Corp.(c). . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taiwan Mobile Co. Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. . . . . .
Unimicron Technology Corp.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Uni-President Enterprises Corp.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . .
United Microelectronics Corp.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vanguard International Semiconductor Corp.(c) . . . . .
Voltronic Power Technology Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . .
Walsin Lihwa Corp.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Wan Hai Lines Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Win Semiconductors Corp.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Winbond Electronics Corp.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Wiwynn Corp.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
WPG Holdings Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Yageo Corp.(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Yang Ming Marine Transport Corp.(c) . . . . . . . . . . . . . .
Yuanta Financial Holding Co. Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . . .
Zhen Ding Technology Holding Ltd.(c) . . . . . . . . . . . . . .

ᩘ㔞Shares౯㢠Value

7,697,414 $
8,669,220
11,255,000
2,253,000
10,582,000
1,824,637
4,779,161

16,009,266
8,212,280
12,620,694
19,798,384
27,432,867
20,502,886
9,854,874

14,613,318
49,911,149
1,288,000
42,883,212
5,505,834
43,515,009
24,451,751
40,225,716
7,597,000
6,821,600
98,111,000
5,035,000
18,996,839
47,189,000
3,594,000
268,000
10,378,406
2,813,090
1,321,000
11,961,000
349,000
6,458,449
1,744,861
6,978,000
38,971,059
2,612,075

23,786,199
14,338,539
22,080,811
24,311,016
10,035,937
21,597,662
31,476,442
36,327,446
7,263,239
22,297,358
1,606,055,619
24,670,117
41,053,341
62,783,387
8,688,581
15,122,868
13,403,019
7,928,389
7,672,812
8,617,947
8,736,694
10,861,359
18,661,664
17,876,048
25,868,800
9,693,883
3,726,674,356

Thailand — 2.0%
Advanced Info Service PCL, NVDR . . . . . . . . . . . . . . .
Airports of Thailand PCL, NVDR(a) . . . . . . . . . . . . . . . .
Asset World Corp. PCL, NVDR. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
B Grimm Power PCL, NVDR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bangkok Commercial Asset Management
PCL, NVDR(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bangkok Dusit Medical Services PCL, NVDR . . . . . .
Bangkok Expressway & Metro PCL, NVDR . . . . . . . .
Berli Jucker PCL, NVDR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BTS Group Holdings PCL, NVDR . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bumrungrad Hospital PCL, NVDR . . . . . . . . . . . . . . . . .
Carabao Group PCL, NVDR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Central Pattana PCL, NVDR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Central Retail Corp. PCL, NVDR . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Charoen Pokphand Foods PCL, NVDR . . . . . . . . . . . .
CP ALL PCL, NVDR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Delta Electronics Thailand PCL, NVDR . . . . . . . . . . . .
Electricity Generating PCL, NVDR. . . . . . . . . . . . . . . . .
Energy Absolute PCL, NVDR(c). . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Global Power Synergy PCL, NVDR(c) . . . . . . . . . . . . . .
Gulf Energy Development PCL, NVDR . . . . . . . . . . . .
Home Product Center PCL, NVDR . . . . . . . . . . . . . . . .
Indorama Ventures PCL, NVDR . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Intouch Holdings PCL, NVDR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

̿̿
― 332 ―

4,745,000
16,672,200
33,969,000
3,685,900

24,963,983
33,223,567
5,202,726
3,733,779

7,490,400
40,995,000
29,974,100
4,964,000
29,302,800
2,248,400
1,314,900
8,111,300
7,507,534
14,781,600
23,012,600
1,256,500
1,072,700
6,830,700
2,864,000
11,987,900
23,772,514
7,137,180
4,572,625

3,775,205
32,855,459
7,187,114
4,561,776
6,745,294
13,313,344
3,638,018
15,382,352
8,321,792
10,531,967
38,788,993
18,004,526
5,378,595
15,947,593
5,331,224
16,822,053
9,056,043
8,452,637
9,108,36025
BNM1022U-2557361-8124624

2023/01/06
2023/01/27
13:59:41
2023/09/25 12:48:37
10:02:08

Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ06&,࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺ(7)Schedule of Investments (continued)

iShares MSCI Emerging Markets ETF

August 31, 2022

(Percentages shown are based on Net Assets)㸦ᖺ㸶᭶᪥⌧ᅾ㸧㸦⣧㈨⏘ᑐẚ㸣㸧㖭᯶Security

Thailand (continued)
JMT Network Services PCL, NVDR. . . . . . . . . . . . . . . .
Kasikornbank PCL, NVDR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Krung Thai Bank PCL, NVDR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Krungthai Card PCL, NVDR(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Land & Houses PCL, NVDR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Minor International PCL, NVDR(a) . . . . . . . . . . . . . . . . .
Muangthai Capital PCL, NVDR(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Osotspa PCL, NVDR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PTT Exploration & Production PCL, NVDR. . . . . . . . .
PTT Global Chemical PCL, NVDR. . . . . . . . . . . . . . . . .
PTT Oil & Retail Business PCL, NVDR . . . . . . . . . . . .
PTT Public Company Ltd., NVDR . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ratch Group PCL, NVDR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SCB X PCL, NVS(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SCG Packaging PCL, NVDR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Siam Cement PCL (The), NVDR . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Srisawad Corp. PCL, NVDR(c). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Thai Oil PCL, NVDR(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Thai Union Group PCL, NVDR(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . .
True Corp. PCL, NVDR(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

ᩘ㔞Shares2,713,800 $
2,084,600
13,846,200
3,772,800
31,983,500
12,602,420
3,120,900
5,960,300
5,556,639
8,786,130
12,040,900
39,255,100
3,782,000
3,335,200
5,346,600
3,060,900
2,921,000
4,759,600
11,659,600
48,633,001

౯㢠
Value
5,797,916
8,775,759
6,402,088
6,220,706
7,802,724
11,285,435
3,630,830
5,103,213
25,699,627
11,423,971
8,988,948
40,331,567
4,562,187
10,081,828
8,305,237
30,027,339
3,895,463
7,918,972
5,590,938
6,078,546
518,249,694

Turkey — 0.3%
Akbank TAS. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aselsan Elektronik Sanayi Ve Ticaret AS. . . . . . . . . . .
BIM Birlesik Magazalar AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Enka Insaat ve Sanayi AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS(c) . . . . . . . . . . . .
Ford Otomotiv Sanayi AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Haci Omer Sabanci Holding AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
KOC Holding AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Turk Hava Yollari AO(a). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Turkcell Iletisim Hizmetleri AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Turkiye Is Bankasi AS, Class C(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Turkiye Petrol Rafinerileri AS(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Turkiye Sise ve Cam Fabrikalari AS(c) . . . . . . . . . . . . .
United Arab Emirates — 1.3%
Abu Dhabi Commercial Bank PJSC . . . . . . . . . . . . . . .
Abu Dhabi Islamic Bank PJSC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Abu Dhabi National Oil Co. for Distribution PJSC. . .
Aldar Properties PJSC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dubai Islamic Bank PJSC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Emaar Properties PJSC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Emirates NBD Bank PJSC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Emirates Telecommunications Group Co. PJSC. . . .
First Abu Dhabi Bank PJSC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

12,272,482
2,531,502
1,748,489
2
5,730,581
280,293
3,976,987
2,899,164
2,242,872
4,607,242
14,199,227
525,3445,776,150

11,188,696
6,062,912
12,352,939
15,388,576
11,474,482
16,000,233
7,508,578
13,858,636
17,590,925

7,906,523
3,621,391
10,489,963
1
9,055,259
5,092,941
5,565,934
7,233,126
8,995,384
5,444,381
6,150,730
10,357,594
7,868,017

4,638,617 $

20,792,816

19,172,732
18,219,560
18,859,408

95,119,217
32,044,628
120,463,272
373,297,540

Chile — 0.2%
Sociedad Quimica y Minera de Chile SA, Class B,
Preference Shares. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

576,643

57,649,502

Colombia — 0.1%
Bancolombia SA, Preference Shares, NVS . . . . . . . .

1,806,285

12,471,482

Russia — 0.0%
Surgutneftegas PJSC, Preference Shares, NVS(d) .

25,014,400

4,101

88,584
137,724
31,535
7,694

6,011,221
9,554,671
7,046,084
2,096,955

3,262,331

131,968,325

South Korea — 0.6%
Hyundai Motor Co.
Preference Shares, NVS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Series 2, Preference Shares, NVS . . . . . . . . . . . . . .
LG Chem Ltd., Preference Shares, NVS . . . . . . . . . . .
LG H&H Co. Ltd., Preference Shares, NVS . . . . . . . .
Samsung Electronics Co. Ltd., Preference
Shares, NVS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

156,677,256
Total Preferred Stocks — 2.3%
(Cost: $418,890,938) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

600,099,881

RightsChina — 0.0%
Kangmei Pharmaceutical Co. Ltd.
(Expires 12/31/49)(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

274,733—

Thailand — 0.0%
Thai Oil PCL (Expires 09/14/22)(a) . . . . . . . . . . . . . . . . .

——27,601,433
14,584,530
14,925,993
20,153,224
18,249,693
27,191,797
27,238,779
97,041,768
91,357,617

Total Long-Term Investments — 99.6%(Cost: $25,292,845,549) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

25,760,880,735

25,160,780,854

77,213,485
4,492,288

1,077,207

9,918,156

5,698,424

13,253,678

90003̲MSCI
エマージング・マーケット
ETF（EEM）̲948923.indd 1405̲外投̲10pt̲946492.indd
361
05̲外投̲10pt̲978429.indd
333

౯㢠
Value

404,449

21,186,468
767,51026

ᩘ㔞SharesTotal Rights — 0.0%
(Cost: $—) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Preferred Stocks
Brazil — 1.4%
Banco Bradesco SA, Preference Shares, NVS . . . . .
Braskem SA, Class A, Preference Shares, NVS. . . .
Centrais Eletricas Brasileiras SA, Class B,
Preference Shares, NVS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cia. Energetica de Minas Gerais, Preference
Shares, NVS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Brazil (continued)
Gerdau SA, Preference Shares, NVS. . . . . . . . . . . . . .
Itau Unibanco Holding SA, Preference
Shares, NVS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Itausa SA, Preference Shares, NVS . . . . . . . . . . . . . . .
Petroleo Brasileiro SA, Preference Shares, NVS . . .

87,781,244

338,344,834
Total Common Stocks — 97.3%(Cost: $24,873,954,611) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

㖭᯶Security

Short-Term Securities
Money Market Funds — 3.3%
BlackRock Cash Funds: Institutional, SL Agency
Shares, 2.42%(e)(f)(g) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BlackRock Cash Funds: Treasury, SL Agency
Shares, 2.07%(e)(f) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

794,752,519

794,990,945

64,750,000

64,750,000

Total Short-Term Securities — 3.3%
(Cost: $859,346,790) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

859,740,945

Total Investments in Securities — 102.9%(Cost: $26,152,192,339) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

26,620,621,680

Liabilities in Excess of Other Assets — (2.9)% . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

(750,240,322)

Net Assets — 100.0%. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

$ 25,870,381,358

(a)
(b)

(c)

Non-income producing security.
Security exempt from registration pursuant to Rule 144A under the Securities Act of
1933, as amended. These securities may be resold in transactions exempt fromregistration to qualified institutional investors.
All or a portion of this security is on loan.

̿̿
― 333 ―

2022 I S H A R E S

ANNUAL REPORTBNM1022U-2557361-8124624

T O

SHAREHOLDERS

2023/01/06
2023/01/27
13:59:41
2023/09/25 12:48:37
10:02:08

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(d)
(e)
(f)
(g)

Security is valued using significant unobservable inputs and is classified as Level 3 in thefair value hierarchy.
Affiliate of the Fund.
Annualized 7-day yield as of period end.
All or a portion of this security was purchased with the cash collateral from loaned
securities.

̿̿
― 334 ―

90003̲MSCI
エマージング・マーケット
ETF（EEM）̲948923.indd 1505̲外投̲10pt̲946492.indd362
05̲外投̲10pt̲978429.indd334

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10:02:08

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― 335 ―

90003̲iシェアーズ
J.P.モルガン・米ドル建てエマージング・マーケット債券
UCITS ETF̲971947.indd 1
05̲外投̲10pt̲970375.indd
338
05̲外投̲10pt̲978429.indd335

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Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ-3࣭ࣔࣝ࢞ࣥ⡿ࢻࣝᘓ࡚࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺമๆ8&,76(7)㸰㸬⣧㈨⏘ኚືィ⟬᭩㸦ᖺ᭶᪥࡟⤊஢ࡍࡿ఍ィᖺᗘ㸧㸦༓⡿ࢻ࡛ࣝ⾲♧㸧ᮇ㤳ࡢ⣧㈨⏘⣧㈨⏘ࡢቑῶ㢠
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̿̿
― 336 ―

90003̲iシェアーズ
J.P.モルガン・米ドル建てエマージング・マーケット債券
UCITS ETF̲971947.indd 2
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Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ-3࣭ࣔࣝ࢞ࣥ⡿ࢻࣝᘓ࡚࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺമๆ8&,76(7)㸱㸬ᢞ㈨᫂⣽⾲
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ಖ᭷ 

㏻㈌
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ಖ᭷ 

Transferable Securities Admitted to an Official Stock Exchange Listing or traded on a
Regulated Market (31 October 2021: 98.87%)

Bahrain (31 October 2021: 2.47%) (cont)
Government Bonds (cont)Bonds (31 October 2021: 98.87%)
Angola (31 October 2021: 1.13%)
Government Bonds
USD

24,118,000 Angolan Government International Bond 8.000%
26/11/2029^

19,5960.28

USD24,269,000 Angolan Government International Bond 8.250%
09/05/2028

20,3250.29

USD24,575,000 Angolan Government International Bond 8.750%
14/04/2032

19,6620.29

USD

17,675,000 Angolan Government International Bond 9.125%
26/11/2049

13,2820.19

USD24,660,000 Angolan Government International Bond 9.375%
08/05/2048

18,741

0.27

91,606

1.32

Total Angola
Argentina (31 October 2021: 1.31%)
Government Bonds
USD
USD
USD
USD
USD
USD

⣧㈨⏘
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༓⡿ࢻࣝ 㸦㸣㸧USD

13,601,000 Bahrain Government International Bond 5.450%
16/09/2032^

10,9590.16

USD

14,025,000 Bahrain Government International Bond 5.625%
30/09/2031^

11,6950.17

USD14,100,000 Bahrain Government International Bond 5.625%
18/05/2034

11,1100.16

USD17,266,000 Bahrain Government International Bond 6.000%
19/09/2044

12,0840.17

USD17,528,000 Bahrain Government International Bond 6.750%
20/09/2029^

16,4690.24

USD

15,670,000 Bahrain Government International Bond 7.000%
26/01/2026^

15,6300.22

USD22,227,000 Bahrain Government International Bond 7.000%
12/10/2028

21,2800.31

USD

14,024,000 Bahrain Government International Bond 7.375%
14/05/2030^

13,3430.19

USD

13,067,000 CBB International Sukuk Co 5 Spc 5.624%
12/02/2024^

13,0240.19

USD

14,116,000 CBB International Sukuk Co 7 SPC 6.875%
05/10/2025^

97,668,875 Argentine Republic Government International Bond
0.500% 09/07/2030

14,4580.21

20,4620.29

USD

15,965,390 Argentine Republic Government International Bond
1.000% 09/07/2029

14,075,000 CBB International Sukuk Programme Co WLL
3.875% 18/05/2029^

12,085

0.17

3,265

0.05

USD

124,294,309 Argentine Republic Government International Bond
1.500% 09/07/2035

13,862,000 CBB International Sukuk Programme Co WLL
3.950% 16/09/2027^

12,7690.18

24,6100.35

USD12,700,000 Argentine Republic Government International Bond
1.500% 09/07/2046

14,059,000 CBB International Sukuk Programme Co WLL
4.500% 30/03/2027

13,271

0.19

2,562

0.04

USD

14,083,000 CBB International Sukuk Programme Co WLL
6.250% 14/11/2024

14,1400.20

216,409

3.11

10,9160.16

10,916

0.16

63,688,295 Argentine Republic Government International Bond
3.500% 09/07/2041

15,1260.22

69,161,894 Argentine Republic Government International Bond3.875% 09/01/2038

17,7790.25

83,804

1.20

Total Argentina

Total Bahrain
Bolivia (31 October 2021: 0.13%)
Government Bonds
USD

Australia (31 October 2021: 0.10%)

13,958,000 Bolivian Government International Bond 4.500%
20/03/2028^
Total Bolivia

Azerbaijan (31 October 2021: 0.82%)
Corporate Bonds
USD

27,544,000 Southern Gas Corridor CJSC 6.875% 24/03/2026^

Brazil (31 October 2021: 3.16%)
27,0590.39

Government Bonds
USD
USD

Government Bonds
USD

15,550,000 Brazilian Government International Bond 2.875%
06/06/2025

14,5940.21

10,7270.15

15,074,000 Republic of Azerbaijan International Bond 3.500%
01/09/2032^

12,0860.17

USD16,395,000 Republic of Azerbaijan International Bond 4.750%
18/03/2024^

13,050,000 Brazilian Government International Bond 3.750%
12/09/2031^

15,9880.23

USD55,1330.79

31,175,000 Brazilian Government International Bond 3.875%
12/06/2030^

26,1830.38

USD38,171,000 Brazilian Government International Bond 4.250%
07/01/2025

37,1060.53

USD

17,520,000 Brazilian Government International Bond 4.500%
30/05/2029^

15,6780.23

USD26,867,000 Brazilian Government International Bond 4.625%
13/01/2028

25,1760.36

USD35,682,000 Brazilian Government International Bond 4.750%
14/01/2050

23,8470.34

Total Azerbaijan
Bahrain (31 October 2021: 2.47%)
Corporate Bonds
USD

13,567,000 Oil and Gas Holding Co BSCC 7.500% 25/10/2027^

USD

14,025,000 Bahrain Government International Bond 5.250%
25/01/2033^

13,107

0.19

Government Bonds
10,9850.16

̿̿
― 337 ―

90003̲iシェアーズ
J.P.モルガン・米ドル建てエマージング・マーケット債券
UCITS ETF̲971947.indd 305̲外投̲10pt̲970375.indd
34005̲外投̲10pt̲978429.indd337

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Bonds (31 October 2021: 98.87%) (cont)Cayman Islands (31 October 2021: 1.28%) (cont)
Corporate Bonds (cont)

Brazil (31 October 2021: 3.16%) (cont)
Government Bonds (cont)USD

29,566,000 Brazilian Government International Bond 5.000%
27/01/2045

21,2380.31

USD

19,213,000 Brazilian Government International Bond 5.625%
07/01/2041^

15,4220.22

USD24,264,000 Brazilian Government International Bond 5.625%
21/02/2047^

18,3770.26

USD

19,389,000 Brazilian Government International Bond 6.000%
07/04/2026

19,8230.28

USD

14,084,000 Brazilian Government International Bond 7.125%
20/01/2037^

14,029

0.20

USD
USD

11,995,000 Brazilian Government International Bond 8.250%
20/01/2034

12,9460.19

8,971,000 Brazilian Government International Bond 8.875%
15/04/2024

9,452

0.14

264,598

3.80

Total Brazil
British Virgin Islands (31 October 2021: 2.00%)

USD

8,269,000 DP World Salaam 6.000%^/#

8,000

0.11

USD

4,000,000 Gaci First Investment Co 5.000% 13/10/2027

3,928

0.06

USD

3,600,000 Gaci First Investment Co 5.250% 13/10/2032

3,516

0.05

USD

7,940,000 Three Gorges Finance I Cayman Islands Ltd 3.150%
02/06/2026^

7,504

0.11

Government Bonds
USD

11,125,000 KSA Sukuk Ltd 2.250% 17/05/2031^

8,983

0.13

USD

13,897,000 KSA Sukuk Ltd 2.969% 29/10/2029^

12,1320.17

USD25,343,000 KSA Sukuk Ltd 3.628% 20/04/2027

23,898

0.34

USD

11,101,000 KSA Sukuk Ltd 4.303% 19/01/2029

10,6160.15

USD

11,700,000 KSA Sukuk Ltd 5.268% 25/10/2028

11,7700.17

USD

5,677,000 RAK Capital 3.094% 31/03/2025

5,405

0.08

USD

5,600,000 Sharjah Sukuk Program Ltd 2.942% 10/06/2027

4,784

0.07

USD

5,918,000 Sharjah Sukuk Program Ltd 3.234% 23/10/2029

4,843

0.07

USD

5,775,000 Sharjah Sukuk Program Ltd 3.854% 03/04/2026^

5,236

0.07

USD

6,790,000 Sharjah Sukuk Program Ltd 4.226% 14/03/2028^

5,979

0.09

126,970

1.82

Total Cayman Islands

Corporate Bonds
USD

7,985,000 Minmetals Bounteous Finance BVI Ltd 3.375%#

7,546

0.11

USD

7,926,000 Sinopec Group Overseas Development 2012 Ltd
4.875% 17/05/2042

6,957

0.10

USD

9,822,000 Sinopec Group Overseas Development 2014 Ltd
4.375% 10/04/2024

USD

11,999,000 Sinopec Group Overseas Development 2015 Ltd
3.250% 28/04/2025^

USD

7,961,000 Sinopec Group Overseas Development 2017 Ltd
3.625% 12/04/2027^

USD

8,906,000 Sinopec Group Overseas Development 2018 Ltd
1.450% 08/01/2026

USD

8,068,000 Sinopec Group Overseas Development 2018 Ltd
2.150% 13/05/2025^

USD

9,725,000 Sinopec Group Overseas Development 2018 Ltd
2.300% 08/01/2031^

USD

11,554,000 Sinopec Group Overseas Development 2018 Ltd
2.700% 13/05/2030^

USD

7,750,000 Sinopec Group Overseas Development 2018 Ltd
2.950% 12/11/2029^

6,700

0.10

USD

7,800,000 SPIC MTN Co Ltd 1.625% 27/07/2025^

7,036

0.10

USD

11,581,000 State Grid Overseas Investment 2014 Ltd 4.125%
07/05/2024^

USD

9,075,000 State Grid Overseas Investment BVI Ltd 1.625%
05/08/2030

USD

18,197,000 State Grid Overseas Investment BVI Ltd 3.500%
04/05/2027^
Total British Virgin Islands

⣧㈨⏘
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ẚ⋡
༓⡿ࢻࣝ 㸦㸣㸧9,721
11,464
7,502
7,966
7,504
7,813
9,707

Chile (31 October 2021: 2.97%)
Corporate Bonds
USD

9,753,000 Corp Nacional del Cobre de Chile 3.000%
30/09/2029

8,082

0.12

USD

9,079,000 Corp Nacional del Cobre de Chile 3.150%
14/01/2030

7,551

0.11

USD

10,750,000 Corp Nacional del Cobre de Chile 3.625%
01/08/2027^

9,761

0.14

USD

23,604,000 Corp Nacional del Cobre de Chile 3.700%
30/01/2050^

15,1400.22

USD

10,970,000 Corp Nacional del Cobre de Chile 4.375%
05/02/2049^

8,014

0.11

USD

10,609,000 Corp Nacional del Cobre de Chile 4.500%
01/08/2047^

7,909

0.11

USD

9,180,000 Empresa de Transporte de Pasajeros Metro SA
4.700% 07/05/2050^

6,798

0.10

0.14
0.16
0.11
0.11
0.11
0.11
0.14

Government Bonds

11,421
7,070

USD

15,975,000 Chile Government International Bond 2.450%
31/01/2031^

12,7480.18

USD

13,700,000 Chile Government International Bond 2.550%
27/01/2032^

10,7360.15

USD20,450,000 Chile Government International Bond 2.550%
27/07/2033

15,2040.22

USD

13,450,000 Chile Government International Bond 2.750%
31/01/2027

12,0710.17

USD24,150,000 Chile Government International Bond 3.100%
07/05/2041^

15,9150.23

USD

18,025,000 Chile Government International Bond 3.100%
22/01/2061

10,0520.15

USD18,206,000 Chile Government International Bond 3.240%
06/02/2028^

16,3320.24

USD

9,025,000 Chile Government International Bond 3.250%
21/09/2071

4,964

0.07

0.16
0.10

17,1140.25

125,521

1.80

Cayman Islands (31 October 2021: 1.28%)
Corporate Bonds
USD

5,750,000 DP World Crescent Ltd 3.875% 18/07/2029

5,107

0.07

USD

5,575,000 DP World Crescent Ltd 4.848% 26/09/2028^

5,269

0.08

̿̿
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90003̲iシェアーズ
J.P.モルガン・米ドル建てエマージング・マーケット債券
UCITS ETF̲971947.indd 405̲外投̲10pt̲970375.indd
341
05̲外投̲10pt̲978429.indd338

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Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ-3࣭ࣔࣝ࢞ࣥ⡿ࢻࣝᘓ࡚࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺമๆ8&,76(7)㏻㈌
㸦ᖺ᭶᪥⌧ᅾ㸧
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༓⡿ࢻࣝ 㸦㸣㸧

㏻㈌
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ಖ᭷ 

Bonds (31 October 2021: 98.87%) (cont)

⣧㈨⏘
බṇ౯್
ẚ⋡
༓⡿ࢻࣝ 㸦㸣㸧Costa Rica (31 October 2021: 0.50%)
Government Bonds

Chile (31 October 2021: 2.97%) (cont)
Government Bonds (cont)USD

16,642,000 Costa Rica Government International Bond 6.125%
19/02/2031^

USD

13,475,000 Chile Government International Bond 3.500%
31/01/2034

15,4230.22

10,854

0.16

USD

USD

20,827,000 Chile Government International Bond 3.500%
25/01/2050

14,244,000 Costa Rica Government International Bond 7.000%
04/04/2044^

12,0490.18

13,672

0.20

USD

USD

13,300,000 Chile Government International Bond 3.500%
15/04/2053^

17,934,000 Costa Rica Government International Bond 7.158%
12/03/2045^

15,460

0.22

8,498

0.12

Total Costa Rica

42,9320.62

USD

11,853,000 Chile Government International Bond 3.860%
21/06/2047

8,436

0.12

USD

9,150,000 Chile Government International Bond 4.000%
31/01/2052^

Croatia (31 October 2021: 0.49%)

6,460

0.09

USD

18,110,000 Chile Government International Bond 4.340%
07/03/2042^

13,9540.20

24,4220.35

223,151

3.21

24,422

0.35

Total Chile

Government Bonds
USD

24,279,000 Croatia Government International Bond 6.000%
26/01/2024
Total Croatia
Dominican Republic (31 October 2021: 2.93%)

Colombia (31 October 2021: 3.11%)

Government Bonds

Government Bonds
USD

14,649,000 Colombia Government International Bond 3.000%
30/01/2030^

10,3490.15

USD

23,894,000 Colombia Government International Bond 3.125%
15/04/2031^

16,3870.23

USD

18,630,000 Colombia Government International Bond 3.250%
22/04/2032^

12,3630.18

USD17,831,000 Colombia Government International Bond 3.875%
25/04/2027

14,8480.21

USD

12,180,000 Colombia Government International Bond 3.875%
15/02/2061

6,153

0.09

USD

12,928,000 Colombia Government International Bond 4.000%
26/02/2024^

12,3810.18

USD9,450,000 Colombia Government International Bond 4.125%
22/02/2042

5,262

0.08

USD

13,950,000 Colombia Government International Bond 4.125%
15/05/2051^

7,379

0.11

USD

14,253,000 Colombia Government International Bond 4.500%
28/01/2026

12,7950.18

USD18,450,000 Colombia Government International Bond 4.500%
15/03/2029^

14,8850.21

USD42,118,000 Colombia Government International Bond 5.000%
15/06/2045^

25,5550.37

USD26,271,000 Colombia Government International Bond 5.200%
15/05/2049^

15,9560.23

USD23,453,000 Colombia Government International Bond 5.625%
26/02/2044

15,1620.22

USD23,339,000 Colombia Government International Bond 6.125%
18/01/2041^

16,6770.24

USD

17,237,000 Colombia Government International Bond 7.375%
18/09/2037^

14,5040.21

USD9,221,000 Colombia Government International Bond 8.125%
21/05/2024

9,238

0.13

209,894

3.02

Total Colombia

USD

22,135,000 Dominican Republic International Bond 4.500%
30/01/2030

17,6710.25

USD34,190,000 Dominican Republic International Bond 4.875%
23/09/2032

26,2260.38

USD

16,894,000 Dominican Republic International Bond 5.300%
21/01/2041

11,5860.17

USD13,515,000 Dominican Republic International Bond 5.500%
27/01/2025

13,1920.19

USD19,875,000 Dominican Republic International Bond 5.500%
22/02/2029

17,2760.25

USD

35,924,000 Dominican Republic International Bond 5.875%
30/01/2060

24,0690.35

USD

18,970,000 Dominican Republic International Bond 5.950%
25/01/2027

17,6640.25

USD

14,678,000 Dominican Republic International Bond 6.000%
19/07/2028

13,3550.19

USD19,450,000 Dominican Republic International Bond 6.000%
22/02/2033^

16,2080.23

USD

16,849,000 Dominican Republic International Bond 6.400%
05/06/2049

12,0700.17

USD

11,219,000 Dominican Republic International Bond 6.500%
15/02/2048^

8,153

0.12

USD

22,529,000 Dominican Republic International Bond 6.850%
27/01/2045^

17,3090.25

USD

16,683,000 Dominican Republic International Bond 6.875%
29/01/2026

16,3420.23

USD

16,528,000 Dominican Republic International Bond 7.450%
30/04/2044^
Total Dominican Republic

13,7890.20

224,910

3.23

Ecuador (31 October 2021: 1.58%)
Government Bonds
USD

14,445,673 Ecuador Government International Bond 0.000%
31/07/2030

4,440

0.07

USD

47,862,039 Ecuador Government International Bond 1.500%
31/07/2040

15,5190.22

̿̿
― 339 ―

90003̲iシェアーズ
J.P.モルガン・米ドル建てエマージング・マーケット債券
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㸦ᖺ᭶᪥⌧ᅾ㸧
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༓⡿ࢻࣝ 㸦㸣㸧

㏻㈌
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Bonds (31 October 2021: 98.87%) (cont)Ethiopia (31 October 2021: 0.12%)
Government Bonds

Ecuador (31 October 2021: 1.58%) (cont)
USD

Government Bonds (cont)
USD

118,659,614 Ecuador Government International Bond 2.500%
31/07/2035

43,1200.62

USD51,364,954 Ecuador Government International Bond 5.500%
31/07/2030

27,2170.39

90,296

1.30

Total Ecuador

⣧㈨⏘
බṇ౯್
ẚ⋡
༓⡿ࢻࣝ 㸦㸣㸧14,129,000 Ethiopia International Bond 6.625% 11/12/2024
Total Ethiopia

7,141

0.10

7,141

0.10

9,816

0.14

9,816

0.14

Gabon (31 October 2021: 0.14%)
Government Bonds
USD

Egypt (31 October 2021: 2.71%)

14,050,000 Gabon Government International Bond 6.625%
06/02/2031
Total Gabon

Government Bonds
USD

14,625,000 Egypt Government International Bond 5.750%
29/05/2024^

13,7660.20

USD

13,581,000 Egypt Government International Bond 5.800%
30/09/2027

9,863

0.14

USD

USD

17,262,000 Egypt Government International Bond 5.875%
11/06/2025^

17,344,000 Ghana Government International Bond 6.375%
11/02/2027

5,203

0.07

14,824

0.21

USD

USD

17,875,000 Egypt Government International Bond 5.875%
16/02/2031^

14,055,000 Ghana Government International Bond 7.625%
16/05/2029

3,865

0.05

10,963

0.16

USD

USD

14,904,000 Egypt Government International Bond 6.588%
21/02/2028^

13,938,000 Ghana Government International Bond 7.750%
07/04/2029

3,975

0.06

10,656

0.15

USD

USD

11,836,000 Egypt Government International Bond 7.053%
15/01/2032

13,962,000 Ghana Government International Bond 7.875%
11/02/2035

3,908

0.06

7,477

0.11

USD

USD

13,550,000 Egypt Government International Bond 7.300%
30/09/2033

14,125,000 Ghana Government International Bond 8.125%
18/01/2026^

5,141

0.07

8,418

0.12

USD

USD

23,259,000 Egypt Government International Bond 7.500%
31/01/2027^

17,599,000 Ghana Government International Bond 8.125%
26/03/2032

4,928

0.07

18,695

0.27

USD

USD

18,025,000 Egypt Government International Bond 7.500%
16/02/2061

13,925,000 Ghana Government International Bond 8.625%
07/04/2034

3,916

0.06

10,184

0.15

USD

USD

21,028,000 Egypt Government International Bond 7.600%
01/03/2029^

13,875,000 Ghana Government International Bond 8.627%
16/06/2049

3,788

0.05

15,035

0.22

USD

USD

20,661,000 Egypt Government International Bond 7.625%
29/05/2032

13,871,000 Ghana Government International Bond 8.950%
26/03/2051

3,934

0.06

13,201

0.19

USD

USD

17,931,000 Egypt Government International Bond 7.903%
21/02/2048

13,838,000 Ghana Government International Bond 10.750%
14/10/2030

8,925

0.13

10,0190.14

Total Ghana

47,5830.68

USD

29,619,000 Egypt Government International Bond 8.500%
31/01/2047

17,4380.25

Guatemala (31 October 2021: 0.23%)

USD

17,655,000 Egypt Government International Bond 8.700%
01/03/2049

10,4390.15

23,625,000 Egypt Government International Bond 8.875%
29/05/2050^

13,9990.20

184,977

2.66

USD

Total Egypt

Government Bonds

Government Bonds
USD

19,495,000 Guatemala Government Bond 6.125% 01/06/2050^
Total Guatemala

16,7390.24

16,7390.24

Hong Kong (31 October 2021: 0.48%)
Corporate Bonds

El Salvador (31 October 2021: 0.33%)
Government Bonds
USD

15,393,000 El Salvador Government International Bond 7.125%
20/01/2050

USD

13,997,000 El Salvador Government International Bond 7.650%
15/06/2035

4,985

0.07

USD

13,950,000 El Salvador Government International Bond 9.500%
15/07/2052

5,231

0.08

15,3800.22

Total El Salvador

Ghana (31 October 2021: 1.32%)

5,164

0.07

USD

7,943,000 CNAC HK Finbridge Co Ltd 3.000% 22/09/2030

5,704

0.08

USD

7,659,000 CNAC HK Finbridge Co Ltd 3.375% 19/06/2024^

7,285

0.10

USD

7,760,000 CNAC HK Finbridge Co Ltd 4.125% 19/07/2027

6,721

0.10

USD

14,025,000 CNAC HK Finbridge Co Ltd 5.125% 14/03/2028

12,3580.18

32,0680.46

Total Hong Kong̿̿
― 340 ―

90003̲iシェアーズ
J.P.モルガン・米ドル建てエマージング・マーケット債券
UCITS ETF̲971947.indd 605̲外投̲10pt̲970375.indd343
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2023/07/20
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Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ-3࣭ࣔࣝ࢞ࣥ⡿ࢻࣝᘓ࡚࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺമๆ8&,76(7)㏻㈌
㸦ᖺ᭶᪥⌧ᅾ㸧
⣧㈨⏘
බṇ౯್
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༓⡿ࢻࣝ 㸦㸣㸧

ಖ᭷ 

㏻㈌


ಖ᭷ 

Bonds (31 October 2021: 98.87%) (cont)

⣧㈨⏘
බṇ౯್
ẚ⋡
༓⡿ࢻࣝ 㸦㸣㸧Indonesia (31 October 2021: 4.91%) (cont)
Government Bonds (cont)Hungary (31 October 2021: 1.67%)
Government Bonds

USD

6,700,000 Indonesia Government International Bond 2.150%
28/07/2031^

USD

31,235,000 Hungary Government International Bond 2.125%
22/09/2031

5,218

0.08

22,293

0.32

USD

USD

27,865,000 Hungary Government International Bond 3.125%
21/09/2051

6,900,000 Indonesia Government International Bond 2.850%
14/02/2030^

5,843

0.08

15,200

0.22

USD

USD

24,475,000 Hungary Government International Bond 5.250%
16/06/2029

10,875,000 Indonesia Government International Bond 3.050%
12/03/2051^

6,907

0.10

22,483

0.32

USD

USD

22,981,000 Hungary Government International Bond 5.375%
25/03/2024^

6,811,000 Indonesia Government International Bond 3.500%
11/01/2028^

6,214

0.09

22,757

0.33

USD

USD

17,350,000 Hungary Government International Bond 5.500%
16/06/2034^

5,200,000 Indonesia Government International Bond 3.550%
31/03/2032^

4,447

0.06

14,9190.21

USD

5,630,000 Indonesia Government International Bond 3.700%
30/10/2049

3,913

0.06

USD

564,000 Hungary Government International Bond 5.750%
22/11/2023^

569

0.01

USD

USD

17,372,000 Hungary Government International Bond 7.625%
29/03/2041^

5,412,000 Indonesia Government International Bond 3.850%
18/07/2027^

5,039

0.07

17,3320.25

USD

115,553

1.66

8,845,000 Indonesia Government International Bond 3.850%
15/10/2030

7,899

0.11

USD

5,455,000 Indonesia Government International Bond 4.100%
24/04/2028^

5,120

0.07

USD

11,000,000 Indonesia Government International Bond 4.125%
15/01/2025^

10,7310.15

USD

9,179,000 Indonesia Government International Bond 4.200%
15/10/2050^

6,862

0.10

USD

6,759,000 Indonesia Government International Bond 4.350%
08/01/2027^

6,492

0.09

USD

9,780,000 Indonesia Government International Bond 4.350%
11/01/2048^

7,581

0.11

USD

5,550,000 Indonesia Government International Bond 4.450%
15/04/2070^

4,135

0.06

USD

8,475,000 Indonesia Government International Bond 4.625%
15/04/2043^

Total Hungary
India (31 October 2021: 0.57%)
Government Bonds
USD

13,905,000 Export-Import Bank of India 2.250% 13/01/2031^

10,1600.14

USD13,937,000 Export-Import Bank of India 3.250% 15/01/2030^

11,3390.16

USD

13,619,000 Export-Import Bank of India 3.375% 05/08/2026^

12,3520.18

USD

13,814,000 Export-Import Bank of India 3.875% 01/02/2028

12,2500.18

46,101

0.66

Total India
Indonesia (31 October 2021: 4.91%)
Corporate Bonds
USD
USD
USD

5,400,000 Indonesia Asahan Aluminium Persero PT 4.750%
15/05/2025

7,078

0.10

5,157

0.07

USD

5,625,000 Indonesia Asahan Aluminium Persero PT 5.450%
15/05/2030^

7,900,000 Indonesia Government International Bond 4.650%
20/09/2032^

7,289

0.11

4,902

0.07

USD

6,238,000 Pelabuhan Indonesia Persero PT 4.250%
05/05/2025

11,263,000 Indonesia Government International Bond 4.750%
08/01/2026^

11,012

0.16

5,927

0.09

USD

7,099,000 Indonesia Government International Bond 4.750%
11/02/2029^

6,807

0.10

USD

5,800,000 Indonesia Government International Bond 4.750%
18/07/2047^

4,808

0.07

USD

11,154,000 Indonesia Government International Bond 5.125%
15/01/2045^

USD

5,226,000 Pertamina Persero PT 1.400% 09/02/2026

^

4,495

0.07

USD

5,325,000 Pertamina Persero PT 4.175% 21/01/2050^

3,526

0.05

USD

7,894,000 Pertamina Persero PT 5.625% 20/05/2043^

6,479

0.09

USD

6,785,000 Pertamina Persero PT 6.000% 03/05/2042

^

5,794

0.08

USD

8,087,000 Pertamina Persero PT 6.450% 30/05/2044^

7,234

0.10

9,761

0.14

USD

5,831,000 Perusahaan Perseroan Persero PT Perusahaan
Listrik Negara 4.000% 30/06/2050

USD

3,397

0.05

12,152,000 Indonesia Government International Bond 5.250%
17/01/2042^

10,9690.16

8,040,000 Perusahaan Perseroan Persero PT Perusahaan
Listrik Negara 4.125% 15/05/2027^

USD

7,357

0.11

8,411,000 Indonesia Government International Bond 5.250%
08/01/2047^

7,487

0.11

USD

5,346,000 Perusahaan Perseroan Persero PT Perusahaan
Listrik Negara 5.250% 24/10/2042^

USD

3,865

0.06

5,265,000 Indonesia Government International Bond 5.350%
11/02/2049^

4,621

0.07

USD

5,358,000 Perusahaan Perseroan Persero PT Perusahaan
Listrik Negara 5.450% 21/05/2028^

USD

5,052

0.07

8,625,000 Indonesia Government International Bond 5.875%
15/01/2024^

8,691

0.13

5,357,000 Perusahaan Perseroan Persero PT Perusahaan
Listrik Negara 6.150% 21/05/2048^

USD

4,185

0.06

6,827,000 Indonesia Government International Bond 5.950%
08/01/2046^

6,574

0.09

USD

7,713,000 Indonesia Government International Bond 6.625%
17/02/2037^

7,934

0.11

USD

11,028,000 Indonesia Government International Bond 6.750%
15/01/2044^

11,360

0.16

USD

USD

Government Bonds
USD

6,810,000 Indonesia Government International Bond 1.850%
12/03/2031

5,193

0.08

̿̿
― 341 ―

90003̲iシェアーズ
J.P.モルガン・米ドル建てエマージング・マーケット債券
UCITS ETF̲971947.indd 705̲外投̲10pt̲970375.indd344
05̲外投̲10pt̲978429.indd341

2023/06/21
2023/07/20
16:43:36
2023/09/25 14:57:20
10:02:09

Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ-3࣭ࣔࣝ࢞ࣥ⡿ࢻࣝᘓ࡚࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺമๆ8&,76(7)㏻㈌
㸦ᖺ᭶᪥⌧ᅾ㸧
ಖ᭷ 

⣧㈨⏘
බṇ౯್
ẚ⋡
༓⡿ࢻࣝ 㸦㸣㸧

㏻㈌


ಖ᭷ 

Bonds (31 October 2021: 98.87%) (cont)

⣧㈨⏘
බṇ౯್
ẚ⋡
༓⡿ࢻࣝ 㸦㸣㸧Jordan (31 October 2021: 0.63%)
Government Bonds

Indonesia (31 October 2021: 4.91%) (cont)
Government Bonds (cont)USD

13,782,000 Jordan Government International Bond 5.750%
31/01/2027^

USD

10,573,000 Indonesia Government International Bond 7.750%
17/01/2038^

12,6260.18

11,665

0.17

USD

USD

9,020,000 Indonesia Government International Bond 8.500%
12/10/2035

17,750,000 Jordan Government International Bond 5.850%
07/07/2030

14,6890.21

10,569

0.15

USD

USD

6,650,000 Perusahaan Penerbit SBSN Indonesia III 1.500%
09/06/2026

13,593,000 Jordan Government International Bond 6.125%
29/01/2026

12,988

0.19

5,836

0.08

USD

USD

5,377,000 Perusahaan Penerbit SBSN Indonesia III 2.550%
09/06/2031

13,828,000 Jordan Government International Bond 7.375%
10/10/2047

10,319

0.15

4,302

0.06

Total Jordan

50,6220.73

USD

5,695,000 Perusahaan Penerbit SBSN Indonesia III 2.800%
23/06/2030

4,756

0.07

USD

11,016,000 Perusahaan Penerbit SBSN Indonesia III 4.150%
29/03/2027^

Kazakhstan (31 October 2021: 1.93%)

10,4430.15

USD

11,373,000 Perusahaan Penerbit SBSN Indonesia III 4.325%
28/05/2025^

0.17

11,141

0.16

USD

7,213,000 Perusahaan Penerbit SBSN Indonesia III 4.350%
10/09/2024^

7,124

0.10

USD

9,544,000 Perusahaan Penerbit SBSN Indonesia III 4.400%
06/06/2027^

9,113

0.13

USD

9,788,000 Perusahaan Penerbit SBSN Indonesia III 4.400%
01/03/2028^

9,264

0.13

USD

6,875,000 Perusahaan Penerbit SBSN Indonesia III 4.450%
20/02/2029^

6,485

0.09

9,914,000 Perusahaan Penerbit SBSN Indonesia III 4.550%
29/03/2026

9,665

0.14

8,000,000 Perusahaan Penerbit SBSN Indonesia III 4.700%
06/06/2032^

7,481

0.11

371,199

5.33

USD
USD

Total Indonesia

Corporate Bonds
USD

13,611,000 KazMunayGas National Co JSC 4.750% 19/04/2027

11,776USD

17,435,000 KazMunayGas National Co JSC 5.375% 24/04/2030^

14,2830.20

USD17,627,000 KazMunayGas National Co JSC 5.750% 19/04/2047

11,9670.17

USD

21,058,000 KazMunayGas National Co JSC 6.375% 24/10/2048

15,006

0.22

Government Bonds
USD

20,057,000 Kazakhstan Government International Bond 3.875%
14/10/2024^

19,9290.29

USD

13,800,000 Kazakhstan Government International Bond 4.875%
14/10/2044^

10,5510.15

USD35,065,000 Kazakhstan Government International Bond 5.125%
21/07/2025^

35,8170.51

USD

20,168,000 Kazakhstan Government International Bond 6.500%
21/07/2045^
Total Kazakhstan

Government Bonds

Government Bonds
26,354,625 Iraq International Bond 5.800% 15/01/2028
Total Iraq

22,3820.32

22,3820.32

Ireland (31 October 2021: 0.23%)
Ivory Coast (31 October 2021: 0.19%)
Government Bonds
USD

17,363,000 Ivory Coast Government International Bond 6.125%
15/06/2033^
Total Ivory Coast

13,5250.19

13,5250.19

USD14,128,000 Republic of Kenya Government International Bond
6.300% 23/01/2034^

8,900

0.13

USD

27,241,000 Republic of Kenya Government International Bond6.875% 24/06/2024^

23,7680.34

USD

13,899,000 Republic of Kenya Government International Bond
7.250% 28/02/2028^

10,4940.15

USD

16,925,000 Republic of Kenya Government International Bond
8.000% 22/05/2032^

11,7660.17

USD

13,973,000 Republic of Kenya Government International Bond
8.250% 28/02/2048
Total Kenya

0.13
0.92

59,8270.86

59,827

0.86

Government Bonds

Government Bonds

USD

20,027,000 Jamaica Government International Bond 6.750%
28/04/2028

20,9200.30

USD25,366,000 Jamaica Government International Bond 7.875%
28/07/2045

26,8870.39

USD

17,075,000 Jamaica Government International Bond 8.000%
15/03/2039

18,7960.27

66,6030.96

Total Jamaica

8,803
63,731

Kuwait (31 October 2021: 0.69%)

Jamaica (31 October 2021: 0.84%)
USD

0.26
1.97

Kenya (31 October 2021: 0.91%)

Iraq (31 October 2021: 0.44%)
USD

17,834
137,163

62,735,000 Kuwait International Government Bond 3.500%
20/03/2027
Total Kuwait̿̿
― 342 ―

90003̲iシェアーズ
J.P.モルガン・米ドル建てエマージング・マーケット債券
UCITS ETF̲971947.indd 805̲外投̲10pt̲970375.indd
345
05̲外投̲10pt̲978429.indd342

2023/06/21
2023/07/20
16:43:36
2023/09/25 14:57:20
10:02:09

Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ-3࣭ࣔࣝ࢞ࣥ⡿ࢻࣝᘓ࡚࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺമๆ8&,76(7)㏻㈌
㸦ᖺ᭶᪥⌧ᅾ㸧
ಖ᭷ 

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༓⡿ࢻࣝ 㸦㸣㸧

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ಖ᭷ 

Bonds (31 October 2021: 98.87%) (cont)Mexico (31 October 2021: 5.57%) (cont)
Corporate Bonds (cont)

Lebanon (31 October 2021: 0.20%)
Government Bonds
USD

⣧㈨⏘
බṇ౯್
ẚ⋡
༓⡿ࢻࣝ 㸦㸣㸧USD

25,258,000 Petroleos Mexicanos 6.750% 21/09/2047

15,193USD

10,587,000 Petroleos Mexicanos 6.840% 23/01/2030^

8,397

0.22
0.12

USD

11,446,000 Petroleos Mexicanos 6.875% 04/08/2026

10,5490.15

15,393,000 Lebanon Government International Bond 6.000%
27/01/2023*

912

0.01

USD

20,710,000 Lebanon Government International Bond 6.100%
04/10/2022*/

1,260

0.02

USD

22,243,000 Lebanon Government International Bond 6.600%
27/11/2026*

1,304

0.02

USD

19,653,000 Lebanon Government International Bond 6.650%
26/02/2030*

1,152

0.02

USD

USD

14,015,000 Lebanon Government International Bond 6.750%
29/11/2027*

16,025,000 Mexico Government International Bond 2.659%
24/05/2031^

826

0.01

USD

17,586,000 Lebanon Government International Bond 6.850%
23/03/2027*

10,211,000 Mexico Government International Bond 3.250%
16/04/2030^

8,576

0.12

1,031

0.02

USD

13,150,000 Mexico Government International Bond 3.500%
12/02/2034^

10,0470.14

USD

8,505,000 Mexico Government International Bond 3.750%
11/01/2028

7,791

0.11

USD

13,527,000 Mexico Government International Bond 3.750%
19/04/2071

7,751

0.11

USD

13,825,000 Mexico Government International Bond 3.771%
24/05/2061

8,053

0.12

USD

9,333,000 Mexico Government International Bond 4.125%
21/01/2026

8,978

0.13

USD

10,597,000 Mexico Government International Bond 4.150%
28/03/2027^

10,1040.15

USD14,260,000 Mexico Government International Bond 4.280%
14/08/2041

10,3460.15

USD

6,492,000 Mexico Government International Bond 4.350%
15/01/2047^

4,540

0.07

USD

13,150,000 Mexico Government International Bond 4.400%
12/02/2052

9,001

0.13

USD

14,044,000 Mexico Government International Bond 4.500%
22/04/2029^

13,061

0.19

USD

10,125,000 Mexico Government International Bond 4.500%
31/01/2050^

7,197

0.10

USD

10,819,000 Mexico Government International Bond 4.600%
23/01/2046

7,896

0.11

USD

8,819,000 Mexico Government International Bond 4.600%
10/02/2048

6,362

0.09

USD

11,022,000 Mexico Government International Bond 4.750%
27/04/2032^

9,974

0.14

USD

16,910,000 Mexico Government International Bond 4.750%
08/03/2044

12,8350.19

USD

10,150,000 Mexico Government International Bond 4.875%
19/05/2033

8,957

0.13

USD

11,289,000 Mexico Government International Bond 5.000%
27/04/2051^

8,554

0.12

USD

12,570,000 Mexico Government International Bond 5.550%
21/01/2045^

10,6480.15

USD

11,844,000 Mexico Government International Bond 5.750%
12/10/2110

9,015

0.13

USD

12,900,000 Mexico Government International Bond 6.050%
11/01/2040

11,874

0.17

USD
USD

13,626,000 Lebanon Government International Bond 7.000%
23/03/2032*
Total Lebanon

803

0.01

7,288

0.11

Corporate Bonds
USD

16,952,000 Petronas Capital Ltd 2.480% 28/01/2032^

USD

24,225,000 Petronas Capital Ltd 3.404% 28/04/2061

14,9470.22

USD20,501,000 Petronas Capital Ltd 3.500% 18/03/2025

19,7740.28

USD

31,401,000 Petronas Capital Ltd 3.500% 21/04/2030^

27,8590.40

USD21,283,000 Petronas Capital Ltd 4.500% 18/03/2045^

17,5800.25

USD37,720,000 Petronas Capital Ltd 4.550% 21/04/2050^

30,6750.44

USD

14,049,000 Petronas Capital Ltd 4.800% 21/04/2060

11,5500.17

13,466

0.19

Government Bonds
USD

14,128,000 Malaysia Sovereign Sukuk Bhd 3.043% 22/04/2025

13,5510.20

USD

13,923,000 Malaysia Sukuk Global Bhd 3.179% 27/04/2026^

13,295

0.19

162,697

2.34

Mexico (31 October 2021: 5.57%)
Corporate Bonds
USD

4,576,000 Banco Nacional de Comercio Exterior SNC 4.375%
14/10/2025^

17,311,000 Petroleos Mexicanos 6.950% 28/01/2060^

10,3210.15

USD

36,841,000 Petroleos Mexicanos 7.690% 23/01/2050

23,7510.34

USD

8,875,000 Petroleos Mexicanos 8.750% 02/06/2029^

7,960

0.12

12,411

0.18

Government Bonds

Malaysia (31 October 2021: 2.22%)

Total Malaysia

USD

4,334

0.06

USD

5,575,000 Comision Federal de Electricidad 4.688%
15/05/2029^

4,698

0.07

USD

9,600,000 Mexico City Airport Trust 5.500% 31/07/2047

6,096

0.09

USD

5,035,000 Petroleos Mexicanos 4.500% 23/01/2026

4,453

0.06

USD

9,124,000 Petroleos Mexicanos 5.350% 12/02/2028

7,258

0.10

USD

17,205,000 Petroleos Mexicanos 5.950% 28/01/2031

12,3620.18

USD

7,159,000 Petroleos Mexicanos 6.350% 12/02/2048

4,108

0.06

USD

5,461,000 Petroleos Mexicanos 6.375% 23/01/2045

3,189

0.05

USD

7,021,000 Petroleos Mexicanos 6.490% 23/01/2027

6,132

0.09

USD

18,228,000 Petroleos Mexicanos 6.500% 13/03/2027

15,8860.23

USD

5,355,000 Petroleos Mexicanos 6.500% 23/01/2029^

4,316

0.06

USD

6,813,000 Petroleos Mexicanos 6.500% 02/06/2041

4,242

0.06

USD

12,416,000 Petroleos Mexicanos 6.625% 15/06/2035

8,562

0.12

USD

30,870,000 Petroleos Mexicanos 6.700% 16/02/2032

23,1940.33

̿̿
― 343 ―

90003̲iシェアーズ
J.P.モルガン・米ドル建てエマージング・マーケット債券
UCITS ETF̲971947.indd 905̲外投̲10pt̲970375.indd
346
05̲外投̲10pt̲978429.indd343

2023/06/21
2023/07/20
16:43:37
2023/09/25 14:57:20
10:02:09

Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ-3࣭ࣔࣝ࢞ࣥ⡿ࢻࣝᘓ࡚࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺമๆ8&,76(7)㏻㈌
㸦ᖺ᭶᪥⌧ᅾ㸧
ಖ᭷ 

⣧㈨⏘
බṇ౯್
ẚ⋡
༓⡿ࢻࣝ 㸦㸣㸧

㏻㈌


ಖ᭷ 

Bonds (31 October 2021: 98.87%) (cont)

⣧㈨⏘
බṇ౯್
ẚ⋡
༓⡿ࢻࣝ 㸦㸣㸧Oman (31 October 2021: 3.05%) (cont)
Government Bonds (cont)Mexico (31 October 2021: 5.57%) (cont)
Government Bonds (cont)USD

26,296,000 Oman Government International Bond 5.625%
17/01/2028

USD

7,841,000 Mexico Government International Bond 6.750%
27/09/2034^

24,981

0.36

7,847

0.11

USD

USD

5,014,000 Mexico Government International Bond 8.300%
15/08/2031

24,006,000 Oman Government International Bond 6.000%
01/08/2029^

22,776

0.33

5,579

0.08

USD

402,398

5.78

18,375,000 Oman Government International Bond 6.250%
25/01/2031^

17,5020.25

USD22,557,000 Oman Government International Bond 6.500%
08/03/2047

18,581

0.27

USD15,277,000 Oman Government International Bond 6.750%
28/10/2027

15,3040.22

USD30,899,000 Oman Government International Bond 6.750%
17/01/2048

25,9170.37

USD

11,125,000 Oman Government International Bond 7.000%
25/01/2051^

9,484

0.14

USD

11,206,000 Oman Government International Bond 7.375%
28/10/2032^

11,4300.16

Nigeria (31 October 2021: 1.85%)

USD

19,607,000 Oman Sovereign Sukuk Co 4.875% 15/06/2030^

18,6180.27

Government Bonds

USD

16,929,000 Oman Sovereign Sukuk Co 5.932% 31/10/2025

17,0560.24

261,341

3.75

Total Mexico
Morocco (31 October 2021: 0.30%)
Government Bonds
USD
USD

13,725,000 Morocco Government International Bond 3.000%
15/12/2032^
17,555,000 Morocco Government International Bond 4.000%
15/12/2050
Total Morocco

9,889

0.14

10,3550.15

20,2440.29

Total Oman

USD

17,525,000 Nigeria Government International Bond 6.125%
28/09/2028^

11,5220.17

USD20,958,000 Nigeria Government International Bond 6.500%
28/11/2027

14,8280.21

USD

17,545,000 Nigeria Government International Bond 7.143%
23/02/2030

11,404

0.16

USD

USD

20,569,000 Nigeria Government International Bond 7.375%
28/09/2033

13,896,000 Pakistan Global Sukuk Programme Co Ltd 7.950%
31/01/2029^

7,157

0.10

12,393

0.18

USD

USD

15,722,000 Nigeria Government International Bond 7.625%
21/11/2025^

18,477,000 Pakistan Government International Bond 6.000%
08/04/2026

5,776

0.08

13,521

0.19

USD

USD

21,350,000 Nigeria Government International Bond 7.625%
28/11/2047^

21,212,000 Pakistan Government International Bond 6.875%
05/12/2027

6,578

0.10

12,063

0.17

USD

USD

17,174,000 Nigeria Government International Bond 7.696%
23/02/2038

19,545,000 Pakistan Government International Bond 7.375%
08/04/2031^

5,915

0.09

10,047

0.15

USD

USD

20,980,000 Nigeria Government International Bond 7.875%
16/02/2032

14,129,000 Pakistan Government International Bond 8.250%
15/04/2024^

13,431

0.19

Total Pakistan

USD

17,600,000 Nigeria Government International Bond 8.250%
28/09/2051

10,1200.15

Panama (31 October 2021: 2.95%)

USD

17,352,000 Nigeria Government International Bond 8.375%
24/03/2029

12,5370.18

14,181,000 Nigeria Government International Bond 8.747%
21/01/2031

USD

9,927

0.14

15,075,000 Aeropuerto Internacional de Tocumen SA 5.125%
11/08/2061

10,1740.15

131,793

1.89

USD

11,555,000 Banco Nacional de Panama 2.500% 11/08/2030

8,314

0.12

USD

28,174,000 Panama Government International Bond 2.252%
29/09/2032

19,5330.28

USD

17,930,000 Panama Government International Bond 3.160%
23/01/2030

14,5800.21

USD

11,345,000 Panama Government International Bond 3.298%
19/01/2033^

USD

Total Nigeria
Oman (31 October 2021: 3.05%)
Corporate Bonds
USD

22,391,000 Oman Sovereign Sukuk Co 4.397% 01/06/2024

21,8370.31

Government Bonds

Pakistan (31 October 2021: 0.74%)
Government Bonds

5,879

0.08

31,3050.45

Corporate Bonds

Government Bonds

USD

26,460,000 Oman Government International Bond 4.750%
15/06/2026^

8,656

0.12

25,005

0.36

USD

USD

12,590,000 Oman Government International Bond 4.875%
01/02/2025

13,966,000 Panama Government International Bond 3.750%
16/03/2025

13,3230.19

12,212

0.17

USD

USD

21,667,000 Oman Government International Bond 5.375%
08/03/2027

33,839,000 Panama Government International Bond 3.870%
23/07/2060

19,4240.28

20,6380.30

USD

14,472,000 Panama Government International Bond 3.875%
17/03/2028^

13,0860.19

̿̿
― 344 ―

90003̲iシェアーズ
J.P.モルガン・米ドル建てエマージング・マーケット債券
UCITS ETF̲971947.indd 1005̲外投̲10pt̲970375.indd
347
05̲外投̲10pt̲978429.indd344

2023/06/21
2023/07/20
16:43:37
2023/09/25 14:57:20
10:02:10

Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ-3࣭ࣔࣝ࢞ࣥ⡿ࢻࣝᘓ࡚࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺമๆ8&,76(7)㏻㈌
㸦ᖺ᭶᪥⌧ᅾ㸧
ಖ᭷ 

⣧㈨⏘
බṇ౯್
ẚ⋡
༓⡿ࢻࣝ 㸦㸣㸧

㏻㈌


ಖ᭷ 

Bonds (31 October 2021: 98.87%) (cont)

Peru (31 October 2021: 3.20%)
Corporate Bonds

Panama (31 October 2021: 2.95%) (cont)
Government Bonds (cont)USD

20,025,000 Panama Government International Bond 4.300%
29/04/2053

12,9640.19

USD

13,289,000 Panama Government International Bond 4.500%
15/05/2047

9,184

0.13

USD

28,853,000 Panama Government International Bond 4.500%
16/04/2050

19,5300.28

USD28,811,000 Panama Government International Bond 4.500%
01/04/2056

18,9130.27

USD

17,425,000 Panama Government International Bond 4.500%
19/01/2063

11,0850.16

USD

22,849,000 Panama Government International Bond 6.700%
26/01/2036
Total Panama

22,2250.32

200,991

2.89

Paraguay (31 October 2021: 0.51%)
Government Bonds
USD

13,705,000 Paraguay Government International Bond 4.950%
28/04/2031^

12,5040.18

USD

16,351,000 Paraguay Government International Bond 5.400%
30/03/2050^

12,4500.18

USD13,979,000 Paraguay Government International Bond 6.100%
11/08/2044^
Total Paraguay

12,0120.17

36,9660.53

People's Republic of China (31 October 2021: 1.45%)
Corporate Bonds
USD

6,548,000 China Minmetals Corp 3.750%#

6,535

USD

10,611,000 Petroleos del Peru SA 4.750% 19/06/2032

7,795

0.11

USD

21,566,000 Petroleos del Peru SA 5.625% 19/06/2047

13,7480.20

USD

11,198,000 Peruvian Government International Bond 1.862%
01/12/2032

7,732

0.11

USD

10,762,000 Peruvian Government International Bond 2.392%
23/01/2026^

9,681

0.14

USD

21,262,000 Peruvian Government International Bond 2.780%
01/12/2060^

11,1860.16

USD

40,365,000 Peruvian Government International Bond 2.783%
23/01/2031^

31,8080.46

USD24,004,000 Peruvian Government International Bond 3.000%
15/01/2034^

17,871

0.26

USD

10,360,000 Peruvian Government International Bond 3.230%
28/07/2121

5,451

0.08

USD

13,530,000 Peruvian Government International Bond 3.300%
11/03/2041^

9,106

0.13

USD

18,620,000 Peruvian Government International Bond 3.550%
10/03/2051^

12,1590.17

USD

10,758,000 Peruvian Government International Bond 3.600%
15/01/2072^

6,310

0.09

USD

11,038,000 Peruvian Government International Bond 4.125%
25/08/2027^

10,3540.15

USD27,427,000 Peruvian Government International Bond 5.625%
18/11/2050^

25,041

0.36

USD

12,216,000 Peruvian Government International Bond 6.550%
14/03/2037

12,1720.17

USD

16,728,000 Peruvian Government International Bond 7.350%
21/07/2025

17,3530.25

USD23,431,000 Peruvian Government International Bond 8.750%
21/11/2033^

Government Bonds

0.10

Government Bonds
USD

7,950,000 China Development Bank 1.000% 27/10/2025^

7,112

0.10

USD

18,040,000 China Government International Bond 0.550%
21/10/2025^

16,0190.23

USD

7,193,000 China Government International Bond 0.750%
26/10/2024^

6,676

0.10

USD

15,579,000 China Government International Bond 1.200%
21/10/2030^

12,4400.18

USD

11,750,000 China Government International Bond 1.250%
26/10/2026^

10,4440.15

USD

7,800,000 China Government International Bond 1.750%
26/10/2031^

6,377

0.09

USD

15,042,000 China Government International Bond 1.950%
03/12/2024

14,2540.21

15,475,000 China Government International Bond 2.125%
03/12/2029^

13,5230.19

USD7,440,000 China Government International Bond 2.625%
02/11/2027^

6,841

0.10

USD

7,575,000 China Government International Bond 3.500%
19/10/2028^

7,193

0.10

USD

8,198,000 Export-Import Bank of China 2.875% 26/04/2026

7,761

0.11

USD

10,720,000 Export-Import Bank of China 3.625% 31/07/2024

10,514

0.15

Total People's Republic of China

125,689

1.81

USD

⣧㈨⏘
බṇ౯್
ẚ⋡
༓⡿ࢻࣝ 㸦㸣㸧Total Peru

27,6160.40

225,383

3.24

11,606

0.17

Philippines (31 October 2021: 3.46%)
Corporate Bonds
USD

11,266,000 Power Sector Assets & Liabilities Management Corp
7.390% 02/12/2024
Government Bonds

USD

12,025,000 Philippine Government International Bond 1.648%
10/06/2031^

8,945

0.13

USD

9,628,000 Philippine Government International Bond 2.457%
05/05/2030^

7,908

0.11

USD

14,036,000 Philippine Government International Bond 2.650%
10/12/2045

8,476

0.12

USD

13,052,000 Philippine Government International Bond 2.950%
05/05/2045

8,387

0.12

USD

19,201,000 Philippine Government International Bond 3.000%
01/02/2028^

17,2830.25

USD21,435,000 Philippine Government International Bond 3.200%
06/07/2046^

14,0150.20

USD18,863,000 Philippine Government International Bond 3.700%
01/03/2041^

14,0550.20

̿̿
― 345 ―

90003̲iシェアーズ
J.P.モルガン・米ドル建てエマージング・マーケット債券
UCITS ETF̲971947.indd 1105̲外投̲10pt̲970375.indd
34805̲外投̲10pt̲978429.indd345

2023/06/21
2023/07/20
16:43:37
2023/09/25 14:57:20
10:02:10

Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ-3࣭ࣔࣝ࢞ࣥ⡿ࢻࣝᘓ࡚࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺമๆ8&,76(7)㏻㈌
㸦ᖺ᭶᪥⌧ᅾ㸧
ಖ᭷ 

⣧㈨⏘
බṇ౯್
ẚ⋡
༓⡿ࢻࣝ 㸦㸣㸧

㏻㈌


ಖ᭷ 

Bonds (31 October 2021: 98.87%) (cont)

⣧㈨⏘
බṇ౯್
ẚ⋡
༓⡿ࢻࣝ 㸦㸣㸧Qatar (31 October 2021: 4.29%) (cont)
Government Bonds (cont)

Philippines (31 October 2021: 3.46%) (cont)
Government Bonds (cont)USD

26,761,000 Qatar Government International Bond 4.000%
14/03/2029^

USD

18,709,000 Philippine Government International Bond 3.700%
02/02/2042^

25,4180.37

13,894

0.20

USD

USD

14,300,000 Philippine Government International Bond 3.750%
14/01/2029^

33,891,000 Qatar Government International Bond 4.400%
16/04/2050^

28,4680.41

13,140

0.19

USD

USD

19,246,000 Philippine Government International Bond 3.950%
20/01/2040^

19,594,000 Qatar Government International Bond 4.500%
23/04/2028^

19,1750.28

14,730

0.21

USD

USD

14,100,000 Philippine Government International Bond 4.200%
21/01/2024^

12,907,000 Qatar Government International Bond 4.625%
02/06/2046^

11,3660.16

13,840

0.20

USD

USD

9,600,000 Philippine Government International Bond 4.200%
29/03/2047^

40,549,000 Qatar Government International Bond 4.817%
14/03/2049

36,097

0.52

7,451

0.11

USD

USD

13,039,000 Philippine Government International Bond 5.000%
13/01/2037^

41,235,000 Qatar Government International Bond 5.103%
23/04/2048

38,2900.55

11,802

0.17

USD

USD

10,053,000 Philippine Government International Bond 5.500%
30/03/2026^

6,802,000 Qatar Government International Bond 5.750%
20/01/2042^

6,929

0.10

10,104

0.14

USD

USD

9,706,000 Philippine Government International Bond 6.375%
15/01/2032^

6,657,000 Qatar Government International Bond 6.400%
20/01/2040^

7,249

0.10

9,998

0.14

USD

USD

17,975,000 Philippine Government International Bond 6.375%
23/10/2034

9,898,000 Qatar Government International Bond 9.750%
15/06/2030^

18,426

0.26

Total Qatar

USD

16,053,000 Philippine Government International Bond 7.750%
14/01/2031^

18,0610.26

USD

18,899,000 Philippine Government International Bond 9.500%
02/02/2030^

Romania (31 October 2021: 1.22%)

22,681

0.33

USD

14,121,000 Philippine Government International Bond 10.625%
16/03/2025^

15,7290.23

260,531

3.74

Total Philippines
Poland (31 October 2021: 0.84%)
Government Bonds

12,7880.18

314,458

4.52

Government Bonds
USD

18,274,000 Romanian Government International Bond 3.000%
27/02/2027

15,6560.23

USD18,170,000 Romanian Government International Bond 3.000%
14/02/2031^

13,4050.19

USD14,492,000 Romanian Government International Bond 3.625%
27/03/2032^

10,6540.15

USD27,852,000 Romanian Government International Bond 4.000%
14/02/2051

USD

24,100,000 Republic of Poland Government International Bond
3.250% 06/04/2026^

16,2460.24

22,606

0.33

USD

USD

25,632,000 Republic of Poland Government International Bond
4.000% 22/01/2024^

16,930,000 Romanian Government International Bond 5.125%
15/06/2048^

11,8120.17

25,2520.36

USD47,8580.69

13,900,000 Romanian Government International Bond 5.250%
25/11/2027^

12,7250.18

USD

14,250,000 Romanian Government International Bond 6.000%
25/05/2034

12,0040.17

USD

14,101,000 Romanian Government International Bond 6.125%
22/01/2044^

Total Poland
Qatar (31 October 2021: 4.29%)
Corporate Bonds
USD

10,007,000 Qatar Energy 1.375% 12/09/2026^

8,787

0.13

USD

23,093,000 Qatar Energy 2.250% 12/07/2031

18,5320.27

USD23,800,000 Qatar Energy 3.125% 12/07/2041

16,8220.24

USD27,200,000 Qatar Energy 3.300% 12/07/2051

18,3620.26

USD23,662,000 Qatar Government International Bond 3.250%
02/06/2026^

22,3810.32

USD

12,701,000 Qatar Government International Bond 3.375%
14/03/2024^

12,4580.18

USD

13,290,000 Qatar Government International Bond 3.400%
16/04/2025^

12,8300.18

USD19,900,000 Qatar Government International Bond 3.750%
16/04/2030^

Total Romania

11,275

0.16

103,777

1.49

Russian Federation (31 October 2021: 3.55%)

Government Bonds

Saudi Arabia (31 October 2021: 3.95%)

18,506

0.27

Government Bonds
USD

15,412,000 Saudi Government International Bond 2.250%
02/02/2033^

11,8350.17

USD

7,075,000 Saudi Government International Bond 2.500%
03/02/2027^

6,396

0.09

USD

5,653,000 Saudi Government International Bond 2.750%
03/02/2032^

4,647

0.07

USD

13,890,000 Saudi Government International Bond 2.900%
22/10/2025^

13,0880.19

̿̿
― 346 ―

90003̲iシェアーズ
J.P.モルガン・米ドル建てエマージング・マーケット債券
UCITS ETF̲971947.indd 1205̲外投̲10pt̲970375.indd349
05̲外投̲10pt̲978429.indd346

2023/06/21
2023/07/20
16:43:37
2023/09/25 14:57:20
10:02:10

Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ-3࣭ࣔࣝ࢞ࣥ⡿ࢻࣝᘓ࡚࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺമๆ8&,76(7)㏻㈌
㸦ᖺ᭶᪥⌧ᅾ㸧
ಖ᭷ 

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༓⡿ࢻࣝ 㸦㸣㸧

㏻㈌
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ಖ᭷ 

Bonds (31 October 2021: 98.87%) (cont)

⣧㈨⏘
බṇ౯್
ẚ⋡
༓⡿ࢻࣝ 㸦㸣㸧South Africa (31 October 2021: 2.79%) (cont)
Government Bonds

Saudi Arabia (31 October 2021: 3.95%) (cont)
Government Bonds (cont)USD

24,277,000 Republic of South Africa Government International
Bond 4.300% 12/10/2028^

USD

29,611,000 Saudi Government International Bond 3.250%
26/10/2026

20,7010.30

27,817

0.40

USD

USD

8,375,000 Saudi Government International Bond 3.250%
22/10/2030^

16,875,000 Republic of South Africa Government International
Bond 4.665% 17/01/2024

16,588

0.24

7,325

0.10

USD

USD

6,600,000 Saudi Government International Bond 3.250%
17/11/2051^

12,119,000 Republic of South Africa Government International
Bond 4.850% 27/09/2027^

10,983

0.16

4,242

0.06

USD

USD

12,845,000 Saudi Government International Bond 3.450%
02/02/2061^

24,131,000 Republic of South Africa Government International
Bond 4.850% 30/09/2029

20,463

0.29

8,211

0.12

USD

USD

27,728,000 Saudi Government International Bond 3.625%
04/03/2028^

14,916,000 Republic of South Africa Government International
Bond 4.875% 14/04/2026^

13,9960.20

25,8040.37

USD

11,369,000 Republic of South Africa Government International
Bond 5.000% 12/10/2046

7,136

0.10

USD

15,400,000 Saudi Government International Bond 3.750%
21/01/2055^

10,694

0.15

USD

USD

24,818,000 Saudi Government International Bond 4.000%
17/04/2025

11,630,000 Republic of South Africa Government International
Bond 5.375% 24/07/2044^

7,751

0.11

24,213

0.35

USD

USD

22,189,000 Saudi Government International Bond 4.375%
16/04/2029

17,974,000 Republic of South Africa Government International
Bond 5.650% 27/09/2047

11,9300.17

21,181

0.30

USD

USD

16,689,000 Saudi Government International Bond 4.500%
17/04/2030

36,102,000 Republic of South Africa Government International
Bond 5.750% 30/09/2049

23,9180.34

15,966

0.23

USD

USD

36,577,000 Saudi Government International Bond 4.500%
26/10/2046

24,269,000 Republic of South Africa Government International
Bond 5.875% 16/09/2025^

24,0080.34

29,049

0.42

USD

USD

16,556,000 Saudi Government International Bond 4.500%
22/04/2060^

17,087,000 Republic of South Africa Government International
Bond 5.875% 22/06/2030^

15,1570.22

12,974

0.18

USD

USD

24,944,000 Saudi Government International Bond 4.625%
04/10/2047

16,175,000 Republic of South Africa Government International
Bond 5.875% 20/04/2032^

13,8090.20

20,027

0.29

USD

USD

19,825,000 Saudi Government International Bond 5.000%
17/04/2049

19,500,000 Republic of South Africa Government International
Bond 7.300% 20/04/2052

16,835

0.24

Total South Africa

USD

19,410,000 Saudi Government International Bond 5.250%
16/01/2050^

17,1680.25

USD

10,825,000 Saudi Government International Bond 5.500%
25/10/2032^

Sri Lanka (31 October 2021: 0.94%)

10,9770.16

288,449

4.14

Total Saudi Arabia
Senegal (31 October 2021: 0.31%)
Government Bonds
USD
USD

0.22
3.25

Government Bonds
USD

21,029,000 Sri Lanka Government International Bond 6.200%
11/05/2027

4,471

0.06

USD

17,169,000 Sri Lanka Government International Bond 6.750%
18/04/2028

3,775

0.05

USD

13,472,000 Sri Lanka Government International Bond 6.825%
18/07/2026

15,151,000 Senegal Government International Bond 6.250%
23/05/2033^

3,038

0.04

11,3230.16

USD14,132,000 Senegal Government International Bond 6.750%
13/03/2048

13,776,000 Sri Lanka Government International Bond 6.850%
14/03/2024

3,093

0.05

8,959

0.13

USD

20,2820.29

20,695,000 Sri Lanka Government International Bond 6.850%
03/11/2025

4,615

0.07

USD

20,666,000 Sri Lanka Government International Bond 7.550%
28/03/2030

4,512

0.07

USD

19,136,000 Sri Lanka Government International Bond 7.850%
14/03/2029

Total Senegal
Serbia (31 October 2021: 0.16%)
Government Bonds
USD

15,161
226,383

16,425,000 Serbia International Bond 2.125% 01/12/2030^
Total Serbia

11,331

0.16

11,331

0.16

Total Sri Lanka

4,148

0.06

27,6520.40

13,1960.19

13,196

0.19

Trinidad And Tobago (31 October 2021: 0.15%)
South Africa (31 October 2021: 2.79%)

Government Bonds

Corporate Bonds

USD

USD

12,037,000 Eskom Holdings SOC Ltd 6.350% 10/08/2028

10,7960.16

USD

14,985,000 Eskom Holdings SOC Ltd 7.125% 11/02/2025

13,9860.20

13,725,000 Trinidad & Tobago Government International Bond
4.500% 04/08/2026^
Total Trinidad And Tobago̿̿
― 347 ―

90003̲iシェアーズ
J.P.モルガン・米ドル建てエマージング・マーケット債券
UCITS ETF̲971947.indd 1305̲外投̲10pt̲970375.indd
35005̲外投̲10pt̲978429.indd347

2023/06/21
2023/07/20
16:43:38
2023/09/25 14:57:20
10:02:10

Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ-3࣭ࣔࣝ࢞ࣥ⡿ࢻࣝᘓ࡚࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺമๆ8&,76(7)㏻㈌
㸦ᖺ᭶᪥⌧ᅾ㸧
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༓⡿ࢻࣝ 㸦㸣㸧

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Bonds (31 October 2021: 98.87%) (cont)

Turkey (31 October 2021: 3.96%) (cont)
Government Bonds (cont)

Tunisia (31 October 2021: 0.12%)
Government Bonds
USD

13,814,000 Banque Centrale de Tunisie International Bond5.750% 30/01/2025^
Total Tunisia

⣧㈨⏘
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༓⡿ࢻࣝ 㸦㸣㸧

8,658

0.12

8,658

0.12

Turkey (31 October 2021: 3.96%)
Government Bonds

USD

11,123,000 Turkey Government International Bond 6.750%
30/05/2040^

7,967

0.12

USD

15,246,000 Turkey Government International Bond 6.875%
17/03/2036

11,4340.16

USD

9,955,000 Turkey Government International Bond 7.250%
23/12/2023^

10,0420.14

USD

5,579,000 Turkey Government International Bond 7.250%
05/03/2038^

4,393

0.06

USD

17,883,000 Turkey Government International Bond 7.375%
05/02/2025^

17,5030.25

USD

16,982,000 Turkey Government International Bond 7.625%
26/04/2029

14,9650.22

USD8,131,000 Turkey Government International Bond 8.000%
14/02/2034^

7,115

0.10

USD

10,875,000 Turkey Government International Bond 8.600%
24/09/2027^

10,4260.15

USD

8,049,000 Turkey Government International Bond 11.875%
15/01/2030^

USD

5,150,000 Hazine Mustesarligi Varlik Kiralama AS 4.489%
25/11/2024^

4,757

0.07

USD

13,975,000 Hazine Mustesarligi Varlik Kiralama AS 5.125%
22/06/2026^

12,3310.18

USD

16,425,000 Hazine Mustesarligi Varlik Kiralama AS 7.250%
24/02/2027^

15,1710.22

USD

14,150,000 Hazine Mustesarligi Varlik Kiralama AS 9.758%
13/11/2025

USD

10,995,000 Turkey Government International Bond 4.250%
13/03/2025

9,937

0.14

USD

8,163,000 Turkey Government International Bond 4.250%
14/04/2026

6,928

0.10

USD

9,685,000 Turkey Government International Bond 4.750%
26/01/2026

8,474

0.12

USD

16,761,000 Turkey Government International Bond 4.875%
09/10/2026

14,226

0.20

USD

USD

16,695,000 Turkey Government International Bond 4.875%
16/04/2043

9,767

0.14

USD

11,398,000 Turkey Government International Bond 5.125%
17/02/2028

9,204

USD

11,037,000 Turkey Government International Bond 5.250%
13/03/2030

USD

14,324

0.21

8,834

0.13

342,627

4.92

24,200,000 Ukraine Government International Bond 6.876%
21/05/2031

3,506

0.05

USD

35,950,000 Ukraine Government International Bond 7.253%
15/03/2035

5,366

0.08

0.13

USD

41,322,000 Ukraine Government International Bond 7.375%
25/09/2034

6,193

0.09

8,209

0.12

USD

13,813,000 Turkey Government International Bond 5.600%
14/11/2024

18,957,000 Ukraine Government International Bond 7.750%
01/09/2025

3,973

0.06

13,191

0.19

USD

USD

13,007,000 Turkey Government International Bond 5.750%
22/03/2024

18,407,000 Ukraine Government International Bond 7.750%
01/09/2026

3,035

0.04

12,763

0.18

USD

USD

19,545,000 Turkey Government International Bond 5.750%
11/05/2047

18,493,000 Ukraine Government International Bond 7.750%
01/09/2027

3,072

0.04

12,020

0.17

USD

USD

9,975,000 Turkey Government International Bond 5.875%
26/06/2031

18,424,000 Ukraine Government International Bond 7.750%
01/09/2028

3,270

0.05

7,494

0.11

USD

USD

12,776,000 Turkey Government International Bond 5.950%
15/01/2031

18,316,000 Ukraine Government International Bond 7.750%
01/09/2029

3,203

0.04

9,758

0.14

USD

USD

17,830,000 Turkey Government International Bond 6.000%
25/03/2027

22,210,000 Ukraine Government International Bond 9.750%
01/11/2030

4,071

0.06

15,4900.22

Total Ukraine

35,6890.51

USD

16,769,000 Turkey Government International Bond 6.000%
14/01/2041

10,7740.16

USD15,478,000 Turkey Government International Bond 6.125%
24/10/2028

United Arab Emirates (31 October 2021: 3.76%)

12,8660.19

USD

12,314,000 Turkey Government International Bond 6.350%
10/08/2024^

12,0280.17

USD

13,675,000 Turkey Government International Bond 6.375%
14/10/2025

12,6660.18

USD

8,198,000 Turkey Government International Bond 6.500%
20/09/2033^

USD

16,826,000 Turkey Government International Bond 6.625%
17/02/2045

6,149
11,421

0.09
0.16

Total Turkey
Ukraine (31 October 2021: 2.32%)
Government Bonds

Corporate Bonds
USD

12,525,000 Abu Dhabi Crude Oil Pipeline LLC 4.600%
02/11/2047

10,7190.15

USD

7,178,000 DP World Plc 5.625% 25/09/2048

5,886

0.08

USD

9,850,000 DP World Plc 6.850% 02/07/2037^

9,420

0.14

USD

5,450,000 MDGH GMTN RSC Ltd 2.500% 07/11/2024

5,156

0.07

USD

5,760,000 MDGH GMTN RSC Ltd 2.500% 21/05/2026

5,253

0.08

USD

5,550,000 MDGH GMTN RSC Ltd 2.875% 07/11/2029

4,776

0.07

̿̿
― 348 ―

90003̲iシェアーズ
J.P.モルガン・米ドル建てエマージング・マーケット債券
UCITS ETF̲971947.indd 1405̲外投̲10pt̲970375.indd351
05̲外投̲10pt̲978429.indd348

2023/06/21
2023/07/20
16:43:38
2023/09/25 14:57:20
10:02:10

Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ-3࣭ࣔࣝ࢞ࣥ⡿ࢻࣝᘓ࡚࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺമๆ8&,76(7)㏻㈌
㸦ᖺ᭶᪥⌧ᅾ㸧
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༓⡿ࢻࣝ 㸦㸣㸧

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Bonds (31 October 2021: 98.87%) (cont)

United Arab Emirates (31 October 2021: 3.76%) (cont)
Government Bonds (cont)

United Arab Emirates (31 October 2021: 3.76%) (cont)
USD

Corporate Bonds (cont)USD

5,608,000 MDGH GMTN RSC Ltd 2.875% 21/05/2030^

4,701

0.07

USD

5,300,000 MDGH GMTN RSC Ltd 3.375% 28/03/2032^

4,472

0.06

USD

5,825,000 MDGH GMTN RSC Ltd 3.400% 07/06/2051^

4,110

0.06

USD

8,355,000 MDGH GMTN RSC Ltd 3.700% 07/11/2049^

6,129

0.09

USD

11,628,000 MDGH GMTN RSC Ltd 3.950% 21/05/2050^

8,930

0.13

USD

6,225,000 MDGH GMTN RSC Ltd 5.500% 28/04/2033^

6,188

0.09

USD

10,600,000 Abu Dhabi Government International Bond 1.625%
02/06/2028^

8,972

0.13

USD

8,175,000 Abu Dhabi Government International Bond 1.700%
02/03/2031^

6,429

0.09

USD

9,725,000 Abu Dhabi Government International Bond 1.875%
15/09/2031^

7,663

0.11

15,907,000 Abu Dhabi Government International Bond 2.125%
30/09/2024^

15,1350.22

16,750,000 Abu Dhabi Government International Bond 2.500%
16/04/2025^

15,9310.23

USD

16,800,000 Abu Dhabi Government International Bond 2.500%
30/09/2029^

14,5620.21

USD8,565,000 Abu Dhabi Government International Bond 2.700%
02/09/2070^

4,817

0.07

USD

6,543,000 Abu Dhabi Government International Bond 3.000%
15/09/2051^

Government Bonds

USD
USD

⣧㈨⏘
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༓⡿ࢻࣝ 㸦㸣㸧

4,226

0.06

7,275,000 UAE International Government Bond 4.951%
07/07/2052^
Total United Arab Emirates

6,602

0.09

293,490

4.22

Uruguay (31 October 2021: 2.20%)
Government Bonds
USD

20,031,821 Uruguay Government International Bond 4.375%
27/10/2027^

19,7350.28

USD32,042,246 Uruguay Government International Bond 4.375%
23/01/2031^

30,4960.44

USD35,937,005 Uruguay Government International Bond 4.975%
20/04/2055

31,2420.45

USD54,758,766 Uruguay Government International Bond 5.100%
18/06/2050

49,0020.71

USD

11,650,000 Uruguay Government International Bond 5.750%
28/10/2034

11,8600.17

USD14,384,548 Uruguay Government International Bond 7.625%
21/03/2036
Total Uruguay

16,9360.24

159,271

2.29

Venezuela (31 October 2021: 0.07%)
Corporate Bonds
USD

21,209,600 Petroleos de Venezuela SA 5.375% 12/04/2027*

424

0.01

USD

10,763,400 Petroleos de Venezuela SA 5.500% 12/04/2037*

216

0.00

USD

25,826,000 Petroleos de Venezuela SA 6.000% 16/05/2024*

581

0.01

USD

22,863,658 Petroleos de Venezuela SA 6.000% 15/11/2026*

434

0.01

USD

15,143,204 Petroleos de Venezuela SA 9.000% 17/11/2021*/

273

0.00

USD

9,847,319 Petroleos de Venezuela SA 9.750% 17/05/2035*

177

0.00

USD

16,977,000 Petroleos de Venezuela SA 12.750% 17/02/2022*/

306

0.00

2,411

0.03

13,4770.19

13,477

0.19

5,431

0.08

6,471

0.09

USD

13,977,000 Abu Dhabi Government International Bond 3.125%
03/05/2026^

13,2280.19

USD22,541,000 Abu Dhabi Government International Bond 3.125%
11/10/2027

20,9890.30

USD

16,966,000 Abu Dhabi Government International Bond 3.125%
16/04/2030

15,2140.22

USD22,695,000 Abu Dhabi Government International Bond 3.125%
30/09/2049

15,2450.22

USD22,873,000 Abu Dhabi Government International Bond 3.875%
16/04/2050

17,7020.25

USD

16,963,000 Abu Dhabi Government International Bond 4.125%
11/10/2047

13,7330.20

USD

7,027,000 Emirate of Dubai Government International Bonds
3.900% 09/09/2050^

4,567

0.07

Total Vietnam

USD

5,625,000 Emirate of Dubai Government International Bonds
5.250% 30/01/2043^

4,687

0.07

Zambia (31 October 2021: 0.26%)

USD

5,800,000 Finance Department Government of Sharjah 4.000%
28/07/2050

3,349

0.05

USD

5,525,000 UAE International Government Bond 2.000%
19/10/2031^

4,380

0.06

USD

5,950,000 UAE International Government Bond 2.875%
19/10/2041^

4,192

0.06

USD

11,050,000 UAE International Government Bond 3.250%
19/10/2061^

7,250

0.10

USD

9,550,000 UAE International Government Bond 4.050%
07/07/2032^

8,877

0.13

Total Venezuela
Vietnam (31 October 2021: 0.16%)
Government Bonds
USD

14,059,000 Vietnam Government International Bond 4.800%
19/11/2024

Government Bonds
USD

14,107,000 Zambia Government International Bond 8.500%
14/04/2024

USD

17,488,000 Zambia Government International Bond 8.970%
30/07/2027
Total Zambia

11,902

0.17

Total bonds

6,838,509

98.23

̿̿
― 349 ―

90003̲iシェアーズ
J.P.モルガン・米ドル建てエマージング・マーケット債券
UCITS ETF̲971947.indd 1505̲外投̲10pt̲970375.indd352
05̲外投̲10pt̲978429.indd349

2023/06/21
2023/07/20
16:43:38
2023/09/25 14:57:20
10:02:10

Lࢩ࢙࢔࣮ࢬ-3࣭ࣔࣝ࢞ࣥ⡿ࢻࣝᘓ࡚࢚࣐࣮ࢪࣥࢢ࣭࣐࣮ࢣࢵࢺമๆ8&,76(7)㸦ᖺ᭶᪥⌧ᅾ㸧

 ㏻㈌


㈙௜㔠㢠

Financial derivative instruments (31 October 2021: 0.07%)
Forward currency contractsØ (31 October 2021: 0.07%)
CHF
107,732,382
CHF
189,866
EUR
170,538,065
EUR
5,194,562
GBP
138,161,851
GBP
3,943,007
MXN
1,914,100,871
USD
5,970,857
USD
8,356,389
USD
4,343,054
USD
10,138,525
USD
10,342,764





Total
value of investments
ᢞ㈨⥲㢠

㏻㈌

኎௜㔠㢠

USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
CHF
EUR
EUR
GBP
MXN

109,702,345
189,007
167,422,666
5,194,022
154,370,029
4,567,079
94,720,743
5,914,303
8,515,577
4,391,750
9,005,062
207,635,978࢚ࢡࢫ࣏ࢪ࣮ࣕ
⡿ࢻࣝ

109,702,346
02/11/2022
189,007
02/11/2022
167,422,666
02/11/2022
5,194,022
02/11/2022
154,370,029
02/11/2022
4,567,079
02/11/2022
94,720,743
03/11/2022
5,970,857
02/11/2022
8,356,388
02/11/2022
4,343,054
02/11/2022
10,138,525
02/11/2022
10,342,763
03/11/2022
Total unrealised gains on forward currency contracts
Total unrealised losses on forward currency contracts
Net unrealised gains on forward currency contracts
Total financial derivative instruments⣧㈨⏘%
of netබṇ౯್ẚ⋡
Fair Value
asset
༓⡿ࢻࣝ
㸦㸣㸧
USD'000
value
6,843,571

98.30

Cash
⌧㔠

72,281

1.04

Other
net assetsࡑࡢ௚ࡢ⣧㈨⏘45,793

0.66

Net asset value attributable to redeemable shareholders at theendof the financial year
6,961,645
ᮇᮎࡢ⣧㈨⏘

100.00

‶ᮇ᪥

ᮍᐇ⌧
฼┈ ᦆኻ
༓⡿ࢻࣝ 

⣧㈨⏘ẚ⋡㸦㸣㸧

(2,051)
1
1,129
(60)
4,702
(27)
1,712
62
(60)
2
(230)
(118)
7,608
(2,546)
5,062
5,062

(0.03)
0.00
0.02
0.00
0.06
0.00
0.02
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.10
(0.03)
0.07
0.07% of totalὶື㈨⏘ྜAnalysis of total current assets
Fair value ィ࡟ᑐࡍࡿcurrentබṇ౯್gross of all liabilities
USD'000 ๭ྜ㸦㸣㸧assets඲㈇മࡢὶື㈨⏘⥲㢠ࡢ≧ἣ ༓⡿ࢻࣝ
ドๆྲྀᘬᡤୖሙࡢ᭷౯ドๆ
Transferable securities admitted to an official stock exchange listing
6,595,467
93.08
つไᕷሙ࡛ྲྀᘬࡉࢀࡿ᭷౯ドๆ
Transferable securities traded on another regulated market
235,076
3.32
つ๎

D
ࠊ
E
࠾ࡼࡧ
F
࡟つᐃࡉࢀࡿ
Other transferable securities of the type referred to in Regulation 68(1)(a),(b) and (c)
7,966
0.11
✀㢮ࡢࡑࡢ௚ࡢ᭷౯ドๆ
Over-the-counter financial derivative instruments
7,608
0.11
ᗑ㢌㔠⼥ࢹࣜࣂࢸ࢕ࣈၟရ
Other assets
239,169
3.38
ࡑࡢ௚ࡢ㈨⏘
ὶື㈨⏘ྜィ
Total current assets
7,085,286
100.00†Substantially all cash positions are held with State Street Bank and Trust Company.
^
These securities are partially or fully transferred as securities lent.
#
Perpetual bond.
*
These securities were valued in consultation with the Investment Manager. These securities
were fair valued or suspended at financial year end and valued using the last traded price.
ØThe counterparty for forward currency contracts is State Street Bank and Trust Company. All
forwards relate to the CHF Hedged (Acc) Class, EUR Hedged (Acc) Class, GBP Hedged(Dist) Class and MXN Hedged (Acc) Class.

Matured security.

Fixed income securities are primarily classified by country/geographic
region of incorporation of the issuer for corporate fixed income
securities and country/geographic region of issuer for government
type fixed income securities.
Underlying exposure has been calculated according to the guidelines
issued by ESMA and represents the market value of an equivalent
position in the assets underlying each financial derivative instrument.

̿̿
― 350 ―

90003̲iシェアーズ
J.P.モルガン・米ドル建てエマージング・マーケット債券
UCITS ETF̲971947.indd 1605̲外投̲10pt̲970375.indd353
05̲外投̲10pt̲978429.indd
3502023/06/21
2023/07/20
16:43:38
2023/09/25 14:57:20
10:02:10