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野村インド債券ファンド（年2回決算型）
運⽤報告書(全体版)
第15期（決算日2024年５月13日）
作成対象期間（2023年11月14日～2024年５月13日）

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り、厚く御礼申し上げます。
当作成対象期間の運用状況等についてご報告申し上げます。
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、お願い申し上げます。
●当ファンドの仕組みは次の通りです｡
商 品 分 類 追加型投信／海外／債券
信 託 期 間 2016年12月５日から2026年11月13日までです。
インドルピー建ての公社債等への投資効果を追求する投資信託証券を主要投資対象とし、インカムゲインの確保と信託財産の成長を目標に運用を行ないます。
インド関連の発行体が発行する公社債等を実質的な投資対象とする投資信託証券を複数選定し、投資を行ないます。投資信託証券への投資にあたっては、別に定める投資信託証券の一部もしくは全てに投資を行なうことを基本とします。投資する投資信託証券は、投資
運 用 方 針 対象市場の動向等を勘案して適宜見直しを行ないます。この際、既投資の投資信託証券が投資対象から外れたり、新たな投資信託証券を投資対象に追加する場合があります。
投資対象とする各投資信託証券への投資比率には特に制限は設けず、各投資対象ファンドの収益性および流動性ならびに当ファンドの資金動向等を勘案のうえ決定します。
インドルピー建ての公社債等への投資効果を追求する投資信託証券を主要投資対象とします。なお、コマーシャル・ペーパー等の短期
主 な 投 資 対 象 有価証券ならびに短期金融商品等に直接投資する場合があります。
投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
外貨建資産への直接投資は行ないません。
主な投資制限デリバティブの直接利用は行ないません。
株式への直接投資は行ないません。
毎決算時に、原則として経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等から基準価額水準等を勘案
分 配 方 針 して分配します。留保益の運用については、特に制限を設けず、元本部分と同一の運用を行ないます。

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野村インド債券ファンド（年2回決算型）○最近５期の運用実績
基
決

算

期

(分配落)

準
税
分

込
配

円

価
み 期
金 騰
円

額
投 資 信 託債券 債
券
純券
中 組 入 比 率 先 物 比 率 証
総
組
入
比
率
落 率
％
％
％
％

資

産
額

百万円

11期(2022年５月13日)

12,704

10

4.8

50.7

－

44.2

12期(2022年11月14日)

13,245

10

4.3

49.5

－

45.4

9,296
9,352

13期(2023年５月15日)

13,201

10

△ 0.3

50.3

－

43.2

10,645

14期(2023年11月13日)

14,716

10

11.6

56.6

－

38.9

16,13915期(2024年５月13日)

15,717

10

6.9

56.3

－

37.9

19,225＊基準価額の騰落率は分配金込み。
＊「債券組入比率」、「債券先物比率」は、「インド現地通貨建債券マザーファンド」の比率を勘案した実質比率を記載しております。
＊債券先物比率は買い建て比率－売り建て比率。
＊投資信託証券組入比率は、「ノムラ・インディアン・ボンド・ファンド－クラスINR」の組入比率を記載しております。
＊当ファンドでは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月
(期 首)
2023年11月13日
11月末
12月末
2024年１月末
２月末
３月末
４月末
(期 末)
2024年５月13日

日

基円
14,716
14,452
14,10914,80015,214
15,295
15,726

％
－
△1.8
△4.1
0.6
3.4
3.9
6.9

％
56.6
54.0
56.6
57.2
56.7
57.6
57.3

投
券
証
率
組
％
－
－
－
－
－
－
－

15,727

6.9

56.3

－

準

価
騰

額
落

債
率 組

入

比

券 債
率 先

物

比

資
入

信

託
券
比 率
％
38.9
38.6
38.7
38.7
38.8
37.6
38.2

＊期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。
＊「債券組入比率」、「債券先物比率」は、「インド現地通貨建債券マザーファンド」の比率を勘案した実質比率を記載しております。
＊債券先物比率は買い建て比率－売り建て比率。
＊投資信託証券組入比率は、「ノムラ・インディアン・ボンド・ファンド－クラスINR」の組入比率を記載しております。

－ 1 －

37.9

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野村インド債券ファンド（年2回決算型）◎運用経過○期中の基準価額等の推移（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。作成期首（2023年11月13日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、個々のお客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因＊基準価額は6.87％の上昇
基準価額は、当作成期首の14,716円から当作成期末15,717円（分配後）となりました。当作
成期は分配金を10円お支払いしましたので、分配金を考慮した値上がり額は1,011円となりました。
（上昇要因）
・債券を保有していたことによるインカムゲイン（利息収入）。
・インドルピー建て債券利回りが低下し、債券価格が上昇したこと。
・保有する米ドル建て債券の利回りが低下し、債券価格が上昇したこと。
・インドルピーが対円で上昇したこと（円安ルピー高）。

－ 2 －

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野村インド債券ファンド（年2回決算型）○投資環境
インドのルピー建て債券市場では、当作成期間に国債利回りは低下（価格は上昇）しました。
インドのCPI（消費者物価指数）は、2023年12月の前年同月比＋5.69％をピークとして、2024年
３月の同＋4.85％まで減速しました。さらに、CPIの前年同月比伸び率は、当作成期間中にRBI（インド準備銀行）の目標値の範囲内（４％±２％）で推移しました。食料品価格や燃料項目を除いたコア・インフレ率については、鈍化基調で推移して、４月に前年同月比＋３％前半となりました。RBIは、インド経済が堅調な中でも、現行の金融政策を維持することでインフレ率が中期目標の前年同月比＋４％まで持続的に低下する状況を確認したいとの意向を示し、当作成期間において政策金利を据え置きました。また、米国債利回りの低下が進んだことも、イ
ンドルピー建て債券市場の国債利回り低下に寄与しました。
インドの米ドル建て社債市場では、米国債利回りは低下し、インド企業の発行する社債のスプレッド（米国債との利回り格差）は縮小したため、社債利回りは低下しました。米債券市場
では、2023年12月下旬にかけて、パウエルFRB（米連邦準備制度理事会）議長の発言を受けて利上げサイクルの終了と先々の利下げが市場の一部で意識されたことなどから、米国債利回りは低下しました。その後は、堅調な米国の経済指標などを背景にFRBによる早期利下げ観測が後退したことから、米国債利回りは上昇基調（価格は下落）で推移しました。インドの米ドル建て社債市場については、概ね良好な需給環境が継続したことなどから、当作成期間にクレ
ジットスプレッドは縮小しました。
為替市場では、インドルピーは対米ドルで概ね変わらずとなる一方で、対円で上昇しました。
インドルピーの対米ドル相場は、外国人投資家によるインド市場への堅調な資金流入などを背景に一時的に上昇する場面もありましたが、当作成期間を通じて概ね変わらずとなりました。
一方、日銀は、2024年３月の金融政策決定会合でマイナス金利の解除やイールドカーブ・コン
トロール（長短金利操作）の枠組みの撤廃などを決定しました。しかし、日銀の本格的な金融引き締めにはまだ時間を要するとの見通しなどから、当作成期間に円は米ドルに対して下落しました。そのため、インドルピーは対円で上昇しました。

－ 3 －

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野村インド債券ファンド（年2回決算型）○当ファンドのポートフォリオ［野村インド債券ファンド（年2回決算型）］［野村インド債券ファンド（年2回決算型）］は、［ノムラ・インディアン・ボンド・ファンド－
クラスINR］受益証券および［インド現地通貨建債券マザーファンド］受益証券を投資対象とするファンド・オブ・ファンズ方式で運用します。
当作成期間においては、［ノムラ・インディアン・ボンド・ファンド－クラスINR］受益証券
および［インド現地通貨建債券マザーファンド］受益証券を高位に組み入れました。
［ノムラ・インディアン・ボンド・ファンド－クラスINR］
インド関連の発行体※が発行する米ドル建ての公社債等（国債、ソブリン債（含む国際機関債）、準ソブリン債、社債等）を主要投資対象とし、インカムゲインの確保と信託財産の成長を目標に運用を行ないました。米ドル建て資産について、米ドル売り・インドルピー買いの為替取引を行ないました。
※当ファンドにおいて「インド関連の発行体」とは、インド政府、インドの企業、およびその子会社や関連会社、金融子会社等、ならびに、事業を通じてインドと関連があると投資顧問会社が判断する発行体（アジア開発銀行、国際復興開発銀行等の国際機関を含みます。）のことを指します。

［インド現地通貨建債券マザーファンド］
資金動向、市況動向、投資環境を鑑みながら、インドルピー建ての公社債等への投資を通じて、インカムゲインの確保と信託財産の成長を目標に運用を行ないました。

－ 4 －

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野村インド債券ファンド（年2回決算型）○当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドは、インドルピー建ておよび米ド
ル建てのインド関連の発行体が発行する公社債等（国債、ソブリン債（含む国際機関債）、準ソブリン債、社債等）を主要投資対象とし、インカムゲインの確保と信託財産の成長を目標に運用を行ないます。ポートフォリオのデュ
レーションは、原則として３～８年程度の範囲内に維持することを基本とします。米ドル建て資産について、原則として対インドルピーで為替ヘッジを行ないます。このような当運用の値
動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。
グラフは、期中の当ファンドの期別基準価額騰落率です。

◎分配金
分配金につきましては基準価額水準等を勘案して、次の通りとさせていただきました。なお
留保益の運用については、特に制限を設けず、元本部分と同一の運用を行ないます。

○分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり・税込み）
項
当期分配金

目

第15期
2023年11月14日～
2024年５月13日
10(対基準価額比率)

0.064％

当期の収益

10

当期の収益以外
翌期繰越分配対象額－
6,508（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

－ 5 －

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野村インド債券ファンド（年2回決算型）◎今後の運用方針［ノムラ・インディアン・ボンド・ファンド－クラスINR］
インド関連の発行体が発行する米ドル建ての公社債等（国債、ソブリン債（含む国際機関債）、
準ソブリン債、社債等）を主要投資対象とし、インカムゲインの確保と信託財産の成長を目標に運用を行ないます。米ドル建て資産について、原則として、米ドル売り・インドルピー買いの為替取引を行ないます。
なお、当ファンドは証拠金規制に則り、規制対象取引の評価損益について取引の相手方と証拠金の授受を行なう場合があります。
［インド現地通貨建債券マザーファンド］
資金動向、市況動向、投資環境を鑑みながら、インドルピー建ての公社債等への投資を通じて、インカムゲインの確保と信託財産の成長を目標に運用を行ないます。
［野村インド債券ファンド（年2回決算型）］［ノムラ・インディアン・ボンド・ファンド－クラスINR］および［インド現地通貨建債券マ
ザーファンド］受益証券を高位に組み入れ、安定した収益の確保と信託財産の着実な成長をはかります。
今後ともご愛顧賜りますよう、よろしくお願い申し上げます。

※店頭デリバティブ取引に関する国際的な規制強化について
店頭デリバティブ取引等の金融取引に関して、国際的に規制の強化が行なわれており、ファンドが実質的に活用する当該金融取引が当該規制強化等の影響をうけ、当該金融取引を行なうための担保として現金等を提供する必要がある場合があります。その場合、追加的に現金等を保有するため、ファンドの実質的な主要投資対象の組入比率が下がり、高位に組入れた場合に期待される投資効果が得られないことが想定されます。また、その結果として、実質的な主要投資対象を高位に組入れた場合と比べてファンドのパフォーマンスが悪化する
場合があります。

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野村インド債券ファンド（年2回決算型）○１万口当たりの費用明細項

目(2023年11月14日～2024年５月13日)

金

当
額

期
比 率

円
（a） 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

118

0.788

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

( 57)

(0.383)ファンドの運用とそれに伴う調査、受託会社への指図、法定書面等の作成、基準価額の算出等

（

販

売

会

社

）

( 57)

(0.383)

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等

（

受

託

会

社

）

( 3)

(0.022)ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等

（b） そ

の

費

用

1

0.006

(b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

（

保

管

費

用

）

( 1)

(0.005)

保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用

（

監

査

費

用

）

( 0)

(0.001)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

（

そ

他

）

( 0)

(0.000)

信託事務の処理に要するその他の諸費用

119

0.794

合

他

の

計

期中の平均基準価額は、14,932円です。
＊期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
＊各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
＊その他費用は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
＊各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）が支払った費用を含みません。
＊各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

－ 7 －

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野村インド債券ファンド（年2回決算型）（参考情報）◯総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.67％です。

（注）当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）投資先ファンドとは、当ファンドが組み入れている投資信託証券等（マザーファンドを除く。）です。
（注）当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注）当ファンドのその他費用には、外貨建資産の保管等に要する費用、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用、信託事務の処理に要するその他の諸費用等が含まれます。
（注）当ファンドの費用と投資先ファンドの費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注）投資先ファンドの純資産総額等によっては、投資先ファンドの運用管理費用以外の比率が高まる場合があります。
（注）投資先ファンドの費用は、交付運用報告書作成時点において、委託会社が知りうる情報をもとに作成しています。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－ 8 －

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野村インド債券ファンド（年2回決算型）○売買及び取引の状況(2023年11月14日～2024年５月13日)

投資信託証券
銘
国
内

柄

買
口

付

数
口
98,999ノムラ・インディアン・ボンド・ファンド－クラスINR

金

売

額
千円
1,218,973

口数
口36,747付
金

額千円
450,003＊金額は受け渡し代金。
＊金額の単位未満は切り捨て。

親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘

柄

設
口

定

数
千口
543,820

インド現地通貨建債券マザーファンド

金

解

額
千円
1,543,900

口数
千口
110,614

約金

額
千円
324,500＊単位未満は切り捨て。

○利害関係人との取引状況等(2023年11月14日～2024年５月13日)

利害関係人との取引状況＜野村インド債券ファンド（年2回決算型）＞
該当事項はございません。
＜インド現地通貨建債券マザーファンド＞
区

分

公社債
為替直物取引
平均保有割合買付額等Ａ

うち利害関係人との取引状況Ｂ
百万円
百万円
8,173
571
7,684
3,786

売付額等
Ｃ

Ｂ
Ａ
％
7.0
49.3

うち利害関係人との取引状況Ｄ
百万円
百万円
2,406
943
4,081
3,786

Ｄ
Ｃ
％
39.2
92.8

13.9%

※平均保有割合とは、マザーファンドの残存口数の合計に対する当該子ファンドのマザーファンド所有口数の割合。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは野村
證券株式会社、野村信託銀行です。

－ 9 －

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野村インド債券ファンド（年2回決算型）○組入資産の明細(2024年５月13日現在)

銘

期首(前期末)口数

柄

ノムラ・インディアン・ボンド・ファンド－クラスINR
合
計

当
口

口
514,987
514,987

数

評

口577,239577,239

期
価

末

額
千円
7,289,374
7,289,374

比

率

期

末
評 価 額

％
37.9
37.9

＊比率は、純資産総額に対する評価額の比率。
＊評価額の単位未満は切り捨て。

親投資信託残高銘

期首(前期末)口
数
千口
3,342,443

柄

インド現地通貨建債券マザーファンド

口

当
数

千口
3,775,648

千円
11,568,586＊口数・評価額の単位未満は切り捨て。

親投資信託における組入資産の明細につきましては、後述の親投資信託の「運用報告書」をご参照ください。

○投資信託財産の構成項(2024年５月13日現在)

目

評

当
価

期
額
千円
7,289,374
11,568,586
566,779
19,424,739

投資信託受益証券
インド現地通貨建債券マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

末
比

率
％
37.5
59.6
2.9
100.0

＊金額の単位未満は切り捨て。
＊インド現地通貨建債券マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（81,620,771千円）の投資信託財産総額（82,196,905千円）
に対する比率は99.3％です。
＊外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。１米ドル＝155.98円、１インドルピー＝1.88円。

－ 10 －

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野村インド債券ファンド（年2回決算型）○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2024年５月13日現在)
項

目○損益の状況

当 期 末項(2023年11月14日～2024年５月13日)
目円(A) 資産19,424,739,301

コール・ローン等

566,776,977

投資信託受益証券(評価額)7,289,374,092

インド現地通貨建債券マザーファンド(評価額)11,568,586,973

未収利息

1,259

(B) 負債

198,778,401

未払収益分配金

12,232,485

未払解約金

46,744,027

未払信託報酬

139,608,047

その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)

193,842
19,225,960,900

元本

12,232,485,232

次期繰越損益金

6,993,475,668(D) 受益権総口数

12,232,485,232口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

15,717円（注）期 首 元 本 額 は 10,967,329,225 円 、 期 中 追 加 設 定 元 本 額 は3,243,897,247円、期中一部解約元本額は1,978,741,240円、１口
当たり純資産額は1.5717円です。
（注）投資信託財産の運用の指図に係わる権限の全部又は一部を委託する為に要する費用、支払金額221,234,327円。
（インド現地通貨建債券マザーファンド）(A) 配当等収益
受取配当金
受取利息
支払利息
(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金目

a. 配当等収益(経費控除後)期円
386,534,109
386,504,257
46,770△16,918956,996,050
990,183,523△
33,187,473△ 139,801,889
1,203,728,270
2,134,249,938
3,667,729,945( 4,627,126,665)(△ 959,396,720)
7,005,708,153△
12,232,485
6,993,475,668
3,667,729,945( 4,635,179,977)(△ 967,450,032)
3,325,745,723＊損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
＊損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
＊損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設
定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。

（注）分配金の計算過程（2023年11月14日～2024年５月13日）は以下の通りです。
項

当

当
期
2023年11月14日～
2024年５月13日
660,201,011円

b. 有価証券売買等損益(経費控除後・繰越欠損金補填後)

543,527,259円

c. 信託約款に定める収益調整金

4,635,179,977円

d. 信託約款に定める分配準備積立金

2,134,249,938円

e. 分配対象収益(a＋b＋c＋d)

7,973,158,185円

f. 分配対象収益(１万口当たり)

6,518円g. 分配金

12,232,485円

h. 分配金(１万口当たり)

10円－ 11 －

品 名：90001_180318_015_03_野村インド債券ファンド（年 2 回決算型）_1015112.docx
日 時：2024/6/6 17:18:00
ページ：12

野村インド債券ファンド（年2回決算型）○分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税込み）

10円※分配落ち後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合、分配金は全額普通分配金となります。
※分配前の基準価額が個別元本を上回り、分配後の基準価額が個別元本を下回る場合、分配金は個別元本を上回る部分が普通分配金、下回る部分が元本払戻金（特別分配金）となります。
※分配前の基準価額が個別元本と同額または下回る場合、分配金は全額元本払戻金（特別分配金）となります。

○お知らせ
該当事項はございません。
2024年11月５日より、ファンドの設定解約の申込締切時間は以下の記載のとおり変更となる予定です。
原則、午後３時30分までに、販売会社が受付けた分を当日のお申込み分とします。
（販売会社によっては上記と異なる場合があります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
）－ 12 －

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610,969
15,216,741
2,193
15,829,903

31,404
314,046
94,466
31,9703,780
62,811
3,110
31,40012,87749,677
635,541
15,194,362(2,112,302)(4,889,021)(7,001,323)

12,590,348
6,480,801
19,071,149
27,264,188

Class INR (in JPY)

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3,943,841

48,019,515,027

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添付ファンド̲9pt̲1015112.indd 14

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4,000,000

HDFC BANK LTD FRN 31/12/70 REGSAXIS BANK GANDHI FRN 08/03/70 REGS

5,331,684
3,461,896
8,793,580

1.65
1.08
2.73

USD
USD
USD
USD

6,400,000
4,500,000
3,200,000
1,814,000

ADANI TRANS S 4.2500% 21/05/36 REGSADANI RENEW E 4.6250% 15/10/39 REGSJSW HYDRO ENE 4.1250% 18/05/31 REGSRENEW POWER 5.8750% 05/03/27 REGS

3,886,656
2,921,435
2,231,693
1,682,485
10,722,269

1.22
0.91
0.69
0.52
3.34

11,000,000
9,785,000
8,072,000
8,000,000
6,900,000
7,000,000
6,300,000
6,500,000
6,000,000
5,259,000
6,000,000
5,000,000
6,000,000
5,000,000
4,700,000
4,800,000
4,500,000
5,000,000
5,000,000
4,500,000
5,000,000
5,000,000
4,500,000
4,000,000
3,800,000
4,000,000
4,000,000
4,000,000
3,000,000
3,000,000
3,000,000
3,000,000
3,000,000

REC LTD 3.8750% 07/07/27 EMTNHINDUSTAN PETROL 4.0000% 12/07/27
ICICI BANK/DU 3.8000% 14/12/27 REGSADANI TRANS S 4.0000% 03/08/26 REGSADANI GREEN/P 6.2500% 10/12/24 REGSSHRIRAM FINAN 4.1500% 18/07/25 REGSSHRIRAM FINAN 4.4000% 13/03/24 REGSGMR HYDERABAD 4.2500% 27/10/27 REGSINDIAN RAIL F 3.2490% 13/02/30 REGSHPCL-MITTAL ENER 5.2500% 28/04/27
POWER FIN COR 3.3500% 16/05/31 GMTN
NTPC LTD 4.2500% 26/02/26 EMTNADANI PORTS A 4.3750% 03/07/29 REGSNTPC LTD 4.5000% 19/03/28 EMTN
GMR HYDERABAD 4.7500% 02/02/26 REGS
POWER FIN COR 3.7500% 06/12/27 EMTNPOWER FIN COR 5.2500% 10/08/28 EMTN
OIL & NATURAL 3.3750% 05/12/29 EMTN
EX-IM BK OF I 3.2500% 15/01/30 REGS
POWER FIN CORP 4.5000% 18/06/29
RELIANCE INDU 2.8750% 12/01/32 REGSULTRATECH CEM 2.8000% 16/02/31 REGS
POWER FIN COR 3.9500% 23/04/30 REGSINDIAN RAIL FIN 3.8350% 13/12/27
ADANI GREEN E 4.3750% 08/09/24 REGS
10 RENEW PW S 4.5000% 14/07/28 REGSADANI PORTS A 4.0000% 30/07/27 REGSINDIAN RAIL F 2.8000% 10/02/31 REGSADANI PORTS A 3.3750% 24/07/24 REGSRELIANCE INDU 3.6670% 30/11/27 REGSST BK INDIA/L 1.8000% 13/07/26 GMTN
REC LTD 2.2500% 01/09/26 GMTN
BHARTI AIRTEL 3.2500% 03/06/31 REGS

10,105,479
9,076,859
7,459,415
6,995,032
6,597,870
6,597,794
6,200,977
5,762,250
5,051,913
5,003,939
4,859,010
4,814,010
4,769,760
4,748,850
4,431,960
4,363,219
4,316,657
4,305,551
4,240,900
4,103,255
3,954,835
3,909,150
3,890,555
3,691,172
3,548,831
3,361,508
3,359,836
3,204,219
2,899,554
2,771,481
2,689,630
2,685,680
2,459,910

3.13
2.82
2.32
2.18
2.05
2.05
1.93
1.79
1.57
1.56
1.51
1.50
1.48
1.48
1.38
1.36
1.34
1.34
1.32
1.28
1.23
1.22
1.21
1.15
1.10
1.05
1.04
1.00
0.90
0.86
0.84
0.84
0.76

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－ 15 －

添付ファンド̲9pt̲1015112.indd 15

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3,000,000
3,000,000
2,400,000
3,000,000
2,000,000
2,000,000
1,900,000
2,000,000
2,000,000
1,800,000
2,000,000
2,000,000
1,000,000
500,000
222,000

EX-IM BK OF I 2.2500% 13/01/31 REGSADANI ELECTRI 3.9490% 12/02/30 REGSJSW INFRA 4.9500% 21/01/29 REGSADANI PORTS A 3.1000% 02/02/31 REGSRELIANCE INDU 6.2500% 19/10/40 REGSDELHI INTL AI 6.4500% 04/06/29 REGSHPCL-MITTAL E 5.4500% 22/10/26 EMTNADANI PORTS A 4.2000% 04/08/27 REGSSUMMIT DIG IN 2.8750% 12/08/31 REGSJSW STEEL LTD 5.0500% 05/04/32 REGSADANI ELECTRI 3.8670% 22/07/31 REGSRELIANCE INDU 3.6250% 12/01/52 REGSJSW STEEL LTD 5.9500% 18/04/24
REC LTD 5.6250% 11/04/28 REGSGMR HYDERABAD 5.3750% 10/04/24 REGS

2,313,863
2,201,148
2,102,520
2,063,382
1,959,786
1,860,000
1,819,250
1,688,740
1,519,510
1,455,651
1,381,104
1,259,840
993,750
485,848
219,891
179,555,344
199,071,193

0.72
0.68
0.65
0.64
0.61
0.58
0.57
0.53
0.47
0.45
0.43
0.39
0.31
0.15
0.07
55.84
61.91

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8,600,000
4,000,000

NETWORK I2I LTD FRN 15/04/70 REGSNETWORK I2I LTD FRN 03/06/70 REGS

8,342,000
3,628,264
11,970,264

2.59
1.13
3.72

USD
USD
USD

5,200,000
3,200,000
2,000,000

GREENKO POWER 4.3000% 13/12/28 REGSCLEAN RENEWAB 4.2500% 25/03/27 REGSINDIA CLEANTE 4.7000% 10/08/26 REGS

4,113,165
2,491,157
1,533,917
8,138,239

1.28
0.77
0.48
2.53

4,500,000
4,000,000
4,000,000
4,000,000
2,400,000
2,000,000
2,000,000
1,000,000

GREENKO SOLAR 5.5500% 29/01/25 REGSINDIA AIRPORT 6.2500% 25/10/25 REGSCA MAGNUM HLD 5.3750% 31/10/26 REGSINDIA CLEAN E 4.5000% 18/04/27 REGSDIAMOND II LT 7.9500% 28/07/26 REGSINDIA TOLL RO 5.5000% 19/08/24 REGSGREENKO SOLAR 5.9500% 29/07/26 REGSINDIA GREEN E 5.3750% 29/04/24 REGS

4,337,100
3,893,824
3,532,788
3,314,416
2,354,621
1,943,400
1,862,500
982,939
22,221,588
42,330,091

1.35
1.21
1.10
1.03
0.73
0.60
0.58
0.31
6.91
13.16

4,814,806
4,814,806
4,814,806

1.50
1.50
1.50

3,333,061
3,333,061

1.04
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ONGC VIDESH VANK 3.7500% 27/07/26
TML HOLDINGS PTE 4.3500% 09/06/26
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38,188,031
41,521,092

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2.64
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11.87
12.91

4,559,9783,825,000
2,851,511
11,236,489
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1.41
1.19
0.89
3.49
3.49

7,299,600
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VEDANTA RESO 13.8750% 21/01/24 REGSVEDANTA RESOU 8.9500% 11/03/25 REGSVEDANTA UK IN 6.1250% 09/08/24 REGS
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PERIAMA HOLDINGS 5.9500% 19/04/26
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USD
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October 13, 2023
December 13, 2023
November 10, 2023
October 13, 2023

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