貴金属ETF証拠金取引
WEEKLY REPORT
2024/03/25号
一般社団法人日本貴金属マーケット協会 池水雄一

【ゴールドマーケットの現状】

ゴールド続く歴史的高値更新
ゴールドとドルインデックス

SPDR Gold Shares円建価格

1分 XAU=, .DXY
6:01 2024/03/09 - 18:39 2024/03/25 (TOK)
価格 LineGrd, XAU=, Bid(Last), 6:01 2024/03/23, 2,164.1450, -16.6621, (-0.76%), LineGrd, .DXY, Trade Price(Last),
価格
USD 6:00 2024/03/23, 104.430, +1.016, (+0.98%)
USD
104.430
Ozs
104.4
2,205

104.2

2,200

104

2,195
2,190

103.8

2,185

103.6

2,180
2,175

103.4

2,170
103.2

2,165
2,164.1450
2,160

103

2,155102.82,150

自動自動
11日 12日

13日

14日

15日

16日
19日
2024年 3月

20日

21日

22日

23日

前週は大きな動きの一週間となりました。そのきっかけとなったのは、3月のFOMC。日本
時間21日木曜日の朝3時にFOMC終了後の政策金利発表、その後3時半からの議長会見と続きました。政策金利は市場予想通りの据え置き。しかし、今年中の3回の金利下げ見込み等、ハト派的な印象が強くそれにより、ゴールドは政策金利発表直前の2160ドルから2185ドルまで上昇、6時45分にGlobexが終わり、15分後7時に日付が変わってのマーケットオープンには、買いが集まりオープンで大きく上昇、ゴールドは2200ドルを超えて、瞬間的には2222ドル、一分足のチャートでは2213ドルまで上昇し、それがこれを書いている時点でのドル建てゴールドの「歴史的高値」となりました。しかしその後はマーケットは落ち着き、翌金曜日には基本的に利食いに押されて2165ドルまで戻して一週間が終わりました。
ものすごい勢いで上昇していただけに、この高値からの下げは健康的な調整の動きだと思います。円建てゴールドもドル建てゴールドの上昇と円安への動きを受け、これも大きく上昇、新たな歴史的高値はこれまた21日木曜日につけた10755円となりました。その後はさすがに急激な上げに対する反動で金曜日は一転下落ドル建ては2165ドル、円建てゴールドは10540円となりました。この下げは上昇を続けるよりも、ようやくポジション調整が入ったということでよりヘルシーな展開だと思います。この調整、ここまでの上げがあまりにきつかっただけに、ある程度続く可能性もあるかと考えますが、もしそれでさらに下がることがあれば、それは金利が実際に下げられる前の絶好の買い場になるのではないでしょうか。おそらく中央銀行もそのディップを待っており、長期的投資家としてはそこは買いたいところです。実際に金利が下げられる今年後半はやはり相当な強気マーケットになると思うからです。
本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読み下さい。
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貴金属ETF証拠金取引WEEKLY REPORT【マーケット・トピック】「シルバーの現状」
前回ようやくシルバーにも見直し買いが入ってきているようです、と書きました。ゴールドの歴史的高値更新と同時に25ドル後半まで上昇しましたが、残念ながらそこから反落、結局24ドル半ばまで下げて終わりました。実際過去3年の高値が25ドル後半であり、ここでことごとく弾かれて下落しています。ここを超えて26ドル1,100台にいかなければいけないようです。
1分 XAG=
LineGrd, XAG=, Mid Price(Last), 6:00 2024/03/23, 24.6757, -0.1018, (-0.41%)

6:00 2024/03/09 - 18:38 2024/03/25 (TOK)
価格
USD
Ozs
25.6
25.4
25.2
25
24.8
24.6757
24.6
24.4

11日 12日

13日

14日

15日

16日
19日
2024年 3月

20日

21日

22日

4.24

自動4.2020
4.2

23日

プラチナの900ドル以上は長続きせずふたたびほぼ900ドルで一週間が終わりました。どうしても900ドルに回帰するというマーケットになっているようです。まだまだそういうレンジから抜け出すのは難しそうです。。

LineGrd, XPT=, Mid Price(Last), 6:00 2024/03/23, 898.0000, -13.9566, (-1.54%)

2,200

4.28

24.2

「プラチナの現状」

1分 XPT=

Gold ETF残高とゴールド価格
1分 XAU=, US10YT=RR
6:06 2024/03/09 - 18:44 2024/03/25 (TOK)
利回り LineGrd, XAU=, Bid(Last), 6:01 2024/03/23, 2,164.1450, -16.6621, (-0.76%),
価格
USD
LineGrd, US10YT=RR, Bid Yield(Last), 6:06 2024/03/23, 4.2020
Ozs
4.32

2,190

長期金利（仮）2,180

4.162,170

4.122,164.1450
2,160

4.08

2,150

自動

自動
12日

13日

14日

15日

16日
19日
2024年 3月20日

21日

22日

23日

米長期金利とゴールド

6:00 2024/03/09 - 18:38 2024/03/25 (TOK)価格
USDOzs945
940
935

ドル円（仮）

930
925
920
915
910
905
900
898.0000
895
自動
12日

13日

14日

15日

16日
19日
2024年 3月

20日

21日

22日

23日

円建てゴールドとドル円

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池水雄一（いけみず・ゆういち）プロフィール
1962年生まれ兵庫県出身。1986年上智大学外国語学部英語学科卒業後、住友商事株式会社入社、その後1990年クレディ・スイス銀行、1992年より三井物産株式会社で貴金属チームリーダーを務める。2006年よりスタンダードバンク東京支店副支店長、2009年に同東京支店で支店長に就任。2019年9月より日本貴金属マーケット協会（JBMA）代表理事に就任。一貫して貴金属ディーリングに従事し、世界各国のブリオン（貴金属）ディーラーでブルース（池水氏のディーラー名）の名を知らない人はいない。

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