当ファンドの仕組みは次の通りです｡
商 品 分 類 追加型投信／内外／株式
信 託 期 間 信託期間は2017年12月15日から無期限です｡
運 用 方 針投資信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います｡

次世代通信関連
世界株式戦略ファンド(愛称:THE 5G)

ニューバーガー･バーマン･インベストメント･アド
バイザーズ･エル･エル･シーが運用するケイマン籍
円 建 外 国 投 資 信 託 証 券 ｢ Next Generation
主要運用対象Connectivity Fund JPY Unhedged Class｣(以下｢主要投資対象ファンド｣といいます｡)を主要投資対象とします｡
投資信託証券への投資割合には制限を設けません｡
株式への直接投資は行いません｡
外貨建資産への直接投資は行いません｡ただし､主要
組 入 制 限投資対象ファンドを通じた実質投資割合には制限を設けません｡
デリバティブの直接利用は行いません｡

運 用 報 告 書 (全 体 版)

年1回､毎決算時に委託会社が基準価額水準､市況動向などを勘案して分配金額を決定します｡ただし､分配を行わないことがあります｡
分 配 方 針
分配対象額は､経費控除後の繰越分を含めた配当等
収益及び売買益(評価益を含みます｡)等の全額とします｡

第6期 (決算日

2024年1月9日)

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り､厚くお礼申しあげます｡
さて､当ファンドはこのたび上記の決算を行いましたので､ここに期中の運用状況をご報告申しあげます｡
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう､お願い申しあげます｡

三井住友トラスト･アセットマネジメント株式会社〒105-0011 東京都港区芝公園一丁目1番1号
ホームページ https://www.smtam.jp/■口座残高など､お客さまのお取引内容についてのお問い合わせ
お取引のある販売会社へお問い合わせください｡■当運用報告書についてのお問い合わせ
フリーダイヤル：0120-668001(受付時間は営業日の午前9時～午後5時です｡)＜510138＞

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10:07:48

【本運用報告書の記載について】
・基準価額および税込分配金は1万口当たりで表記しています｡
・原則として､数量､額面､金額の表記未満は切捨て､比率は四捨五入で表記しています｡
・－印は､組入､異動等の該当がないことを示します｡
・指数に関する著作権等の知的財産権およびその他の一切の権利は指数の開発元もしくは公表元に帰属します｡－ 1 －CC_23075059_02_ost三住T_次世代通信関連世界株式戦略F_本運用報告書.indd

12024/02/27

10:07:49

最近5期の運用実績
基

決

算

期

第2期(2020年1月 7日)
第3期(2021年1月 7日)
第4期(2022年1月 7日)
第5期(2023年1月10日)
第6期(2024年1月 9日)

準価額
資信託 純 資 産
債
券 投
証
税
込
期
中
組入比率 組入比券
額
(分配落)
率 総
分 配 金 騰 落 率
円
円
％
％
％
百万円
12,019
0
40.6
－
98.4
469,744
17,113
0
42.4
－
97.6
654,723
18,6280
8.9－
98.4
570,031
12,888
0
△30.8
－
99.4
346,773
18,522
0
43.7
－
99.0
392,197(注1)基準価額の騰落率は分配金込みです｡(注2)当ファンドは親投資信託を組み入れますので､｢債券組入比率｣は実質比率を記載しております｡

当期中の基準価額の推移
年

月

日

基

(当 期 首)2023年 1月10日
1月末
2月末
3月末
4月末
5月末
6月末
7月末
8月末
9月末
10月末
11月末
12月末
(当 期 末)
2024年 1月 9日

準

価
騰

額

円
12,88813,987
14,30014,483
13,65515,858
16,766
17,502
17,453
16,80516,081
18,51018,851

債
率 組
％
－
8.5
11.0
12.4
6.0
23.0
30.1
35.8
35.4
30.4
24.8
43.6
46.3

18,522

43.7

落

入

比

券 投 資 信 託 証 券
率 組 入 比 率
％
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－

％
99.4
99.2
99.1
98.1
99.3
99.6
99.1
99.6
98.0
98.0
99.6
99.3
98.9

－

99.0

(注1)期末基準価額は分配金込み､騰落率は期首比です｡(注2)当ファンドは親投資信託を組み入れますので､｢債券組入比率｣は実質比率を記載しております｡

当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため､ベンチマーク及び参考指数を特定しておりません｡－ 2 －CC_23075059_03_ost三住T_次世代通信関連世界株式戦略F_運用実績.indd

22024/02/27

10:07:50

当期中の運用経過と今後の運用方針
基準価額等の推移
25,00020,00020,00015,00015,00010,00010,000

5,000

5,000
第6期首

2
3
2023/1

4

純資産総額（億円）（右軸）
基準価額（円）
（左軸）

5

6

7

8

9

分配金再投資基準価額（左軸）

10

0

11
12
2024/1
第6期末

第6期首：12,888円
第6期末：18,522円（既払分配金0円）
騰落率：43.7％（分配金再投資ベース）（注１）分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注２）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。
また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。従って、各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません。
（注３）分配金再投資基準価額は、2023年１月10日の値を基準価額に合わせて指数化しています。

基準価額の主な変動要因
主な投資対象である「Next Generation Connectivity Fund JPY Unhedged Class」の基準価額が上昇したことから、
当ファンドの基準価額も上昇しました。
組入ファンド

投資資産

Next Generation Connectivity Fund JPY Unhedged Class

世界の次世代通信関連企業※の株式
わが国の公社債等

マネープールマザーファンド

当作成対象
期間末組入比率

騰落率

99.0％

46.1％

0.0％

△0.0％

※この投資信託において「次世代通信関連企業」とは、通信技術の発展によって業績面で恩恵を受けることが期待される企業をいいます。
（注）比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。

－ 3 －CC_23075059_04_ost三住T_次世代通信関連世界株式戦略F_運用経過（交流用）.indd

32024/02/27

10:07:52

投資環境
グローバル株式市場は上昇しました。当期初から世界的なインフレ鈍化の兆しが見られたことが追い風となり堅調に推移した後、2023年３月にかけては欧米金融機関が連鎖破綻したことなどから投資家心理が悪化してグローバ
ル株式市場は値を崩す局面がありました。当局の迅速な対応もあって信用不安が緩和し、グローバル株式市場は大きく混乱することなく戻り歩調となりましたが、８月以降は米国の金融引き締めの長期化が改めて意識されて米長期金利が一段と上昇したことや、中国経済の先行き不安が高まったことなどから、
グローバル株式市場は下落しました。11月から当期末までは、
インフレ鈍化を背景にＦＲＢ（米連邦準備理事会）
が2024年以降早期に利下げ転換するとの期待が高まったことや米長期金利の低下、米国経済が軟着陸に向かうとの見方などが支えとなり、グ
ローバル株式市場は上昇しました。

当ファンドのポートフォリオ○当ファンド
主な投資対象である「Next Generation Connectivity Fund JPY Unhedged Class」への投資を高位に保つ運用を行いました。
・Next Generation Connectivity Fund JPY Unhedged Class
ＩｏＴ（モノのインターネット）の実現に必須とされる５Ｇの普及による恩恵が期待できる銘柄に注目した運用を行いました。
５Ｇの普及に伴う技術やサービスの革新は構造的な成長トレンドです。生成ＡＩ（人工知能）の普及拡
大もあり、こうした構造変化は加速する可能性があります。ポートフォリオでは、景気減速下でも業績成長を実現
する可能性が高いＩ
ｏＴ機器・装置関連銘柄や通信インフラ関連銘柄に特に注目した運用を行いました。

＜投資対象ファンドについては、運用会社からの情報に基づき掲載しています。
＞

－ 4 －

CC_23075059_04_ost三住T_次世代通信関連世界株式戦略F_運用経過（交流用）.indd

42024/02/27

10:07:52

当ファンドの組入資産の内容○組入ファンド

Next Generation Connectivity Fund JPY Unhedged Class
マネープールマザーファンド
その他

当期末
2024年１月９日

組入ファンド数

99.0％
0.0％
1.0％
2

（注）組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です。

○資産別配分
親投資信託証券
0.0％○通貨別配分

○国別配分
その他
1.0％

日本
0.0％

投資信託証券99.0％

ケイマン諸島100.0％

円
100.0％（注）資産別・通貨別配分の比率は純資産総額に対する評価額の割合、国別配分の比率は組入証券評価額に対する評価額の割合です。
その他は未収・未払金等の発生により、数値がマイナスになることがあります。

当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマーク及び参考指数を特定しておりません。

－ 5 －CC_23075059_04_ost三住T_次世代通信関連世界株式戦略F_運用経過（交流用）.indd

52024/02/27

10:07:52

分配金
基準価額水準､市況動向等を考慮して､収益分配は見送りとさせていただきました｡
なお､収益分配に充てず信託財産内に留保した利益については､運用の基本方針に基づいて運用を行います｡（１万口当たり・税引前）
第６期

項目
当期分配金

2023年１月11日～2024年１月９日（円）－（対基準価額比率）

（％）

（－）

当期の収益

（円）

－

当期の収益以外（円）－

翌期繰越分配対象額

（円）

8,522

（注１）
「当期の収益」及び「当期の収益以外」は、円未満を切り捨てて表示していることから、合計した額が「当期分配金」と一致しない場合が
あります。
（注２）
当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注３）－印は該当がないことを示します。

今後の運用方針○当ファンドニューバーガー・バーマン・インベストメント・アドバイザーズ・エル・エル・シーが運用するケイマン籍円建外国投資信託証券「Next Generation Connectivity Fund JPY Unhedged Class」への投資を通じて、主として日本を含む世界各国の金融商品取引所等に上場（上場予定を含みます。）
している次世代通信関連企業の株式（預託証書（ＤＲ）
を含みます。）に投資します。
・Next Generation Connectivity Fund JPY Unhedged Class
主として日本を含む世界各国の金融商品取引所等に上場（上場予定を含みます。）
している次世代通信関連企
業の株式（預託証書（ＤＲ）
を含みます。）に投資します。
・マネープールマザーファンド
主としてわが国の公社債に投資を行い、安定した収益の確保を目指します。

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62024/02/27

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1万口当たりの費用明細項目（ａ）信託報酬（投信会社）（販売会社）（受託会社）（ｂ）売買委託手数料（株式）（新株予約権証券）（オプション証券等）（新株予約権付社債（転換社債））（投資信託証券）（商品）（先物・オプション）（ｃ）有価証券取引税（株式）（新株予約権証券）（オプション証券等）（新株予約権付社債（転換社債））（公社債）（投資信託証券）（ｄ）その他費用

当期（2023年1月11日～2024年1月9日）
項目の概要
金額
比率
192円
1.185％ （ａ）信託報酬＝〔期中の平均基準価額〕
×信託報酬率
期中の平均基準価額は16,187円です。
信託報酬に係る消費税は当(作成)期末の税率を採用しています｡（53）（0.329） 委託した資金の運用、基準価額の計算、開示資料作成等の対価（133）（0.823） 交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（5）（0.033） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価－－〔期中の売買委託手数料〕（ｂ）売買委託手数料＝
×10,000〔期中の平均受益権口数〕
（－）
（－）
（－）
（－） 売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払（－）（－） う手数料
（－）
（－）
（－）
（－）
－

（－）
（－）
（－）
（－）
（－）
（－）
0

（保管費用）（－）（監査費用）
（その他）
合計

（0）
（0）
192

（－）
（－）
（－）
（－）
－

〔期中の有価証券取引税〕（ｃ）有価証券取引税＝×10,000〔期中の平均受益権口数〕（－）（－） 有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関す（－） る税金
（－）
（－）
（－）
0.001
〔期中のその他費用〕（ｄ）
その他費用＝×10,000〔期中の平均受益権口数〕（－） 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用（0.001） 監査費用は、監査法人に支払うファンドの監査に係る費用（0.000） その他は、信託事務の処理等に要するその他諸費用
1.186（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）
は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
なお、売買委託手数料、有価証券取引税及びその他費用は、
当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファン
ドに対応するものを含みます。
（注２）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注３）「比率」欄は、１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
（注４）各項目の費用は、
当ファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません（マザーファンドを除く）。

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＜参考情報＞
総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）
を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.85％です。
運用管理費用以外
0.01％

運用管理費用
0.65％

投資先
ファンド
0.66％

運用管理費用
（投信会社）
0.33％

総経費率
1.85％

その他費用
0.00％

当ファンド
1.19％

運用管理費用（販売会社）
0.83％

運用管理費用
（受託会社）
0.03％

総経費率（①＋②＋③）①当ファンドの費用の比率②投資先ファンドの運用管理費用の比率③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

1.85％
1.19％
0.65％
0.01％

（注１）
当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注２）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
（注３）各比率は、年率換算した値です。
（注４）投資先ファンドとは、当ファンドが組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）です。
（注５）
当ファンドの費用は、
マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注６）
当ファンドの費用と投資先ファンドの費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注７）投資先ファンドの費用は投資先運用会社等から提供された入手可能なデータや情報を基に三井住友トラスト・アセットマネジメントが作成しています。
（注８）投資先ファンドの運用管理費用の比率は、各月末の投資先ファンドの保有比率に当該投資先ファンドの運用管理費率を乗じて算出した概算値を使用している場合があります。
（注９）上記の前提条件で算出したものです。
このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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売買および取引の状況＜投資信託受益証券＞
当
買
国内

口

数
千口
－

Next Generation Connectivity Fund JPY Unhedged Class

期
付
買 付

売
額
千円
－

口

数
千口
5,734

付
売 付

額
千円
101,600,000(注)金額は受渡代金です｡

利害関係人※との取引状況等■利害関係人との取引状況
当
区

分

金
銭
信
託
コ ー ル ・ ロ ー ン

期

買付額等Ａ

うち利害関係人との取引状況Ｂ
百万円
百万円
99
99
1,512,232
143,519

Ｂ
Ａ
％
100.0
9.5

売付額等Ｃ

うち利害関係人との取引状況Ｄ
百万円
百万円
99
99
1,509,935
143,519

Ｄ
Ｃ
％
100.0
9.5

(注)当該取引に係る利害関係人は､三井住友信託銀行株式会社です｡＜マネープールマザーファンド＞
当
区

分

金
銭
信
託
コ ー ル ・ ロ ー ン

期

買付額等Ａ

うち利害関係人との取引状況Ｂ
百万円
百万円
2,745
2,745
64,073,719
6,936,530

Ｂ
Ａ
％
100.0
10.8

売付額等Ｃ

うち利害関係人との取引状況Ｄ
百万円
百万円
2,745
2,745
64,202,387
6,936,530

Ｄ
Ｃ
％
100.0
10.8

<平均保有割合 0.0％>(注1)平均保有割合とは､親投資信託の残存口数の合計に対する当ファンドの親投資信託所有口数の割合です｡(注2)当該取引に係る利害関係人は､三井住友信託銀行株式会社です｡※ 利害関係人とは､投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です｡－ 9 －CC_23075059_05_ost三住T_次世代通信関連世界株式戦略F_取引の状況.indd

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組入資産の明細＜当ファンドが組み入れた邦貨建ファンドの明細＞
フ

ァ

ン

ド

当

名

口

数

株式ファンドNext Generation Connectivity Fund JPY Unhedged Class

期
価

評

千口
19,316

末
額

比

率

千円
388,374,558％
99.0(注)比率は純資産総額に対する評価額の比率です｡＜親投資信託残高＞

マネープールマザーファンド

当 期 首(前 期 末)
口
数
千口
9

当
口

期
数
評
千口
9

末
価

額
千円
9

(注)親投資信託の当期末現在の受益権総口数は､217,340,483千口です｡

投資信託財産の構成
項
投

資

当

目
信

託

受

益

証

評
券

マ ネ ー プ ー ル マ ザ ー フ ァ ン ド
コ ー ル ･ ロ ー ン 等 ､ そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

期
価

額
千円
388,374,558
9
7,139,034
395,513,601

末
比

率
％
98.2
0.0
1.8
100.0

－ 10 －

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102024/02/27

10:07:54

資産､負債､元本および基準価額の状況ならびに損益の状況■資産､負債､元本および基準価額の状況
項

当期
末
2024年1月9日現在

目

(A)資

産

7,139,033,054

投資信託受益証券(評価額)388,374,558,232

マネープールマザーファンド(評価額)

9,967

債

3,315,889,036

約

金

924,369,674

報酬

2,389,663,823

息

4,805

そ の 他 未 払 費 用

1,850,734

未

払

未

払

未

(C)純

解
信

託

払

資

産

利

総

額(A-B)

392,197,712,217

本

211,746,353,272

次 期 繰 越 損 益 金

180,451,358,945

元

(D)受

益

権

総

口

項

395,513,601,253円

コ ー ル ･ ロ ー ン 等(B)負■損益の状況

数211,746,353,272口

1万口当たり基準価額(C/D)

18,522円

目

(A)配

当
等
収
益
受
取
利
息
支
払
利
息
(B)有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
(C)信
託
報
酬
等
(D)当 期 損 益 金(A+B+C)(E)前 期 繰 越 損 益 金(F)追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
(G)
計
(D+E+F)
(H)収
益
分
配
金
次 期 繰 越 損 益 金(G+H)
追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
分 配 準 備 積 立 金
繰
越
損
益
金

当
期
自 2023年1月11日
至 2024年1月 9日△2,277,645円
30,152△2,307,797
120,214,192,980
143,517,489,465△23,303,296,485△4,628,322,448
115,583,592,887△964,704,333
65,832,470,391(47,650,051,746)(18,182,418,645)
180,451,358,945
0
180,451,358,945
65,832,470,391(47,650,051,746)(18,182,418,645)
114,621,166,199△2,277,645(注1)(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます｡(注2)(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています｡(注3)(F)追加信託差損益金とあるのは､信託の追加設定の際､追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます｡<注記事項>※当ファンドの期首元本額は269,076,594,092円､期中追加設定元本額は14,477,947,104円､期中一部解約元本額は71,808,187,924円です｡※分配金の計算過程

項目(A) 配当等収益額(費用控除後)(B) 有価証券売買等損益額(費用控除後･繰越欠損金補填後)(C) 収益調整金額(D) 分配準備積立金額(E) 分配対象収益額(A+B+C+D)(F) 期末残存口数(G) 収益分配対象額(1万口当たり)(E/F×10,000)(H) 分配金額(1万口当たり)(I) 収益分配金金額(F×H/10,000)

当期－円
5,732,982,948円
65,830,192,746円
108,888,183,251円
180,451,358,945円
211,746,353,272口
8,522円－円－円－ 11 －

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112024/02/27

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お知らせ
信託期間を無期限とするため､投資信託約款に所要の変更を行いました｡(変更日:2023年10月7日)－ 12 －

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組入投資信託証券の内容■Next Generation Connectivity Fund JPY Unhedged Class●ファンドの概要
投 資 顧 問 会 社
主な投資対象･投資地域
運用の基本方針等

ニューバーガー･バーマン･インベストメント･アドバイザーズ･エル･エル･シー
日本を含む世界各国の次世代通信関連企業の株式
主として日本を含む世界各国の金融商品取引所等に上場(上場予定を含みます｡)している次世代通信関連企業の株式(預託証書(DR)を含みます｡)に投資し､投資信託財
産の中長期的な成長を目指します｡－ 1 －CC_23092352_01_ost三住T_NextGenerationConnectivityFundJPYUnhedgedClass_組入.indd

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以下の｢損益の状況｣は｢Next Generation Connectivity Fund Financial Statements as of andfor the year ended May 31, 2023 and Independent Auditor's Report｣の情報を基に､｢投資明細表｣は当該ファンドの運用会社からの情報を基に掲載しています｡

Next Generation Connectivity Fund
●損益の状況(2023年5月31日までの会計期間)(Expressed in United States Dollars)
Investment income
Dividend income (net of withholding taxes of $3,107,559)
Interest income
Other income
Total investment income$

12,068,139
2,823,876
5,140
14,897,155

Expenses
Investment management fees
Accounting and administrative fees
Custody fees
Trustee fees
Professional fees
Transfer agent fees
Other expenses
Total expenses

17,156,342
1,007,817
689,236
285,939
34,135
29,156
1,609
19,204,234

Net investment income/(loss)(4,307,079)

REALIZED GAIN/(LOSS) AND UNREALIZED APPRECIATION/(DEPRECIATION):
Net realized gain/(loss) on:
Investments in securities
Foreign currency transactions and forward foreign currency contracts
Net realized gain/(loss)
Net change in unrealized appreciation/(depreciation) from:
Investments in securities
Foreign currency translations
Net change in unrealized appreciation/(depreciation)(1,104,975,082)(3,183,401)(1,108,158,483)
995,837,217
73,097995,910,314(112,248,169)

Net realized gain/(loss) and unrealized appreciation/(depreciation)
Net increase/(decrease) in net assets resulting from operations$(116,555,248)－ 2 －CC_23092352_01_ost三住T_NextGenerationConnectivityFundJPYUnhedgedClass_組入.indd

22024/02/08

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●投資明細表(2023年5月31日現在)
銘
柄
名
Advanced Micro Devices, Inc.
Advantest Corp.
Amazon.com, Inc.
Analog Devices, Inc.
Arista Networks, Inc.
ASM International N.V.
ASML Holding NV
Booking Holdings Inc.
Broadcom Inc.
Cadence Design Systems, Inc.
Ciena Corporation
Deutsche Telekom AG
DexCom, Inc.
Disco Corporation
Enphase Energy, Inc.
Fortinet, Inc.
HubSpot, Inc.
Infineon Technologies AG
Kanzhun Ltd. Sponsored ADR
Keysight Technologies Inc
Lam Research Corporation
Lasertec Corp.
MercadoLibre, Inc.
Meta Platforms Inc. Class A
Micron Technology, Inc.
Microsoft Corporation
Monolithic Power Systems, Inc.
Netflix, Inc.
Nokia Oyj Sponsored ADR
NVIDIA Corporation
ON Semiconductor Corporation
Oracle Corporation
Palo Alto Networks, Inc.
QUALCOMM Incorporated
Salesforce, Inc.
ServiceNow, Inc.
Shenzhen Inovance Technology Co., Ltd Class A
SK hynix Inc.
Sony Group Corporation
STMicroelectronics NV ADR RegS
Sungrow Power Supply Co., Ltd. Class A
T-Mobile US, Inc.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd.
Taiyo Yuden Co., Ltd.
Unimicron Technology Corp.
Wistron Corporation
Workday, Inc. Class A[Cash]

国
アメリカ
日本
アメリカ
アメリカ
アメリカ
オランダ
オランダ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
ドイツ
アメリカ
日本
アメリカ
アメリカ
アメリカ
ドイツ
中国
アメリカ
アメリカ
日本
ウルグアイ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
フィンランド
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
中国
韓国
日本
スイス
中国
アメリカ
台湾
日本
台湾
台湾
アメリカ

株

数
時価総額(米ドルベース)
1,188,001
140,433,598
811,500
104,025,804
419,069
50,531,340
464,243
82,491,339
575,860
95,788,552
231,653
100,119,715
78,23256,005,207
21,68054,390,134
106,106
85,729,404
194,843
44,991,197
618,155
28,892,565
2,227,408
49,261,901
611,349
71,686,784
348,300
50,731,170
41,232
7,169,420
635,011
43,390,302
179,365
92,909,276
1,572,710
58,230,616
983,337
13,638,884
172,970
27,986,546
91,69056,545,223
355,000
55,010,200
20,66325,601,457
271,248
71,804,771
415,433
28,332,531
324,918
106,699,822
81,31039,834,582
82,36232,551,933
3,356,245
13,458,542
218,075
82,506,496
658,21255,026,523
667,695
70,735,608
469,353
100,155,237
64,726
7,340,576
318,223
71,084,654
199,567
108,720,110
3,917,633
32,584,446
602,183
49,272,612
548,300
51,645,337
1,848,506
80,299,101
2,749,043
42,618,601
779,361
106,967,297
5,201,000
94,448,225
1,357,400
42,213,815
1,213,000
7,125,425
12,960,000
28,132,193
138,238
29,305,074
96,258,802－ 3 －CC_23092352_01_ost三住T_NextGenerationConnectivityFundJPYUnhedgedClass_組入.indd

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マネープールマザーファンド
運 用 報 告 書
第14期 (決算日 2023年11月20日)
当親投資信託の仕組みは次の通りです｡
信 託 期 間

信託期間は2010年2月26日から無期限です｡

運 用 方 針安定した収益の確保を目指して運用を行います｡

主要運用対象

わが国の公社債を主要投資対象とします｡また､コマーシャル・ペーパー等の短期有価証
券ならびに短期金融商品等にも投資します｡

組 入 制 限

外貨建資産ヘの投資は行いません｡

当親投資信託はこのたび上記の決算を行いましたので､期中の運用状況をご報告申しあげます｡【本運用報告書の記載について】
・基準価額は1万口当たりで表記しています｡
・原則として､数量､額面､金額の表記未満は切捨て､比率は四捨五入で表記しています｡
・－印は､組入､異動等の該当がないことを示します｡
・指数に関する著作権等の知的財産権およびその他の一切の権利は指数の開発元もしくは公表元に帰属します｡＜880020＞

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12:10:01

マネープールマザーファンド－第14期－

最近5期の運用実績
基
決

算

準

期

価
期
騰

第10期(2019年11月20日)
第11期(2020年11月20日)
第12期(2021年11月22日)
第13期(2022年11月21日)
第14期(2023年11月20日)

額
中
率

落

円
10,024
10,01910,015
10,011
10,006

債券組入
比
率

％
△0.1
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0

債券先物
比
率
％
－
－
－
－
－

純 資 産
総
額
％
－
－
－
－
－

百万円
544,455
486,701
358,814
371,933
236,294(注)債券先物比率は買建比率－売建比率です｡

当期中の基準価額の推移
基
年

月

準

価

額

日
騰

(当 期 首)2022年11月21日
11月末
12月末
2023年 1月末
2月末
3月末
4月末
5月末
6月末
7月末
8月末
9月末
10月末
(当 期 末)
2023年11月20日

落率

債 券 組 入比率

債 券 先 物
比率

円10,011
10,011
10,01010,01010,01010,01010,01010,00910,00810,00810,007
10,007
10,006

％
－
0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0

％
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－

％
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－

10,006△0.0－－(注1)騰落率は期首比です｡(注2)債券先物比率は買建比率－売建比率です｡

当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため､ベンチマーク及び参考指数を特定しておりません｡－ 1 －CC_23050986_01_ost三住T_マネープールMF_マネープールMF.indd

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12:10:01

マネープールマザーファンド－第14期－

当期中の運用経過と今後の運用方針
基準価額等の推移

基準価額の主な変動要因
日銀のマイナス金利政策が継続される中､3ヵ月国債利回りは期を通じてマイナス圏で推移しました｡また､無担保コール翌日物金利は概ね△0.09～0.00％近辺で推移しました｡このような状況の中､基準価額は小幅に下落しました｡－ 2 －CC_23050986_01_ost三住T_マネープールMF_マネープールMF.indd

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12:10:01

マネープールマザーファンド－第14期－

投資環境
日銀のマイナス金利政策が継続される中､3ヵ
月国債利回りはマイナス圏での推移となりました｡
また､無担保コール翌日物金利は概ね△0.09～
0.00％近辺で推移しました｡

当ファンドのポートフォリオ
当ファンドの主要投資対象である短期国債利回りが､マイナス金利水準で推移したため､期間中の新規組み入れを見送り､コール等での運用としました｡期末時点での債券組入比率は0％となりまし
た｡

－ 3 －

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12:10:02

マネープールマザーファンド－第14期－

当ファンドの組入資産の内容○上位10銘柄
当期末における該当事項はありません。
○資産別配分○国別配分

短期金融資産等
100.0％○通貨別配分

日本
100.0％

円
100.0％（注）比 率は純資産総額に対する評価額の割合です。

当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマーク及び参考指数を特定しておりません。

今後の運用方針
今後の運用にあたりましては、
引き続き運用の基本方針に従い、主としてわが国の公社債を投資対象とし、安定した収益の確保を目指して運用を行います。
ポートフォリオにつきましては、
金利動向やマーケット環境を踏まえながら、
債券組入比率の向上を目指します。

－ 4 －CC_23050986_01_ost三住T_マネープールMF_マネープールMF.indd

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マネープールマザーファンド－第14期－

1万口当たりの費用明細
当期項目(2022年11月22日～2023年11月20日)
金額(a)売買委託手数料

－円

－％

(株式)

(－)

(－)

(新株予約権証券)

(－)

(－)

(オプション証券等)

(－)

(－)

(新株予約権付社債(転換社債))

(－)

(－)

(投資信託証券)

(－)

(－)

(商品)

(－)

(－)

(先物・オプション)

(－)

(－)

－

－

(株式)

(－)

(－)

(新株予約権証券)

(－)

(－)

(オプション証券等)

(－)

(－)

(新株予約権付社債(転換社債))

(－)

(－)

(公社債)

(－)

(－)

(投資信託証券)(b)有価証券取引税

(－)

(－)

(c)その他費用

00.000(保管費用)(－)(－)(監査費用)

(－)

(－)

(0)

(0.000)

0

0.000

(その他)
合計

項目の概要

比率
〔期中の売買委託手数料〕
×10,000〔期中の平均受益権口数〕
売買委託手数料は､有価証券等の売買の際､売買仲介人に支払う手数料(a)売買委託手数料＝〔期中の有価証券取引税〕
×10,000〔期中の平均受益権口数〕
有価証券取引税は､有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金(b)有価証券取引税＝〔期中のその他費用〕
×10,000〔期中の平均受益権口数〕
保管費用は､海外における保管銀行等に支払う有価証
券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費
用
監査費用は､監査法人に支払うファンドの監査に係る費用
その他は､信託事務の処理等に要するその他諸費用(c)その他費用＝(注1)期中の費用(消費税のかかるものは消費税を含む)は追加､解約によって受益権口数に変動があるため､簡便法により算出した結果です｡(注2)各項目ごとに円未満は四捨五入してあります｡(注3)｢比率｣欄は､1万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額(10,008円)で除して100を乗じたものです｡－ 5 －CC_23050986_01_ost三住T_マネープールMF_マネープールMF.indd

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マネープールマザーファンド－第14期－

売買および取引の状況
当期中における該当事項はありません｡

利害関係人※との取引状況等■利害関係人との取引状況
当
区

分

金
銭
信
託
コール・ローン

買付額等Ａ

うち利害関係人との取引状況Ｂ

百万円
2,743
68,107,751

百万円
2,743
6,936,530

期
Ｂ
Ａ

売付額等Ｃ

うち利害関係人との取引状況Ｄ

％
100.0
10.2

百万円
2,743
68,243,391

百万円
2,743
6,936,530

Ｄ
Ｃ
％
100.0
10.2

(注)当該取引に係る利害関係人は､三井住友信託銀行株式会社です｡

組入資産の明細
当期末における該当事項はありません｡

投資信託財産の構成
項

コ
投

ー

ル
資

目

・ ロ ー
信
託

ン 等 、
財
産

そ の
総

評
他
額

当
価

期
額

末
比

千円
236,294,933
236,294,933

率
％
100.0
100.0

※ 利害関係人とは､投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です｡－ 6 －CC_23050986_01_ost三住T_マネープールMF_マネープールMF.indd

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マネープールマザーファンド－第14期－

資産､負債､元本および基準価額の状況ならびに損益の状況■資産､負債､元本および基準価額の状況
項

目

(A) 資
産
コ ー ル ・ ロ ー ン 等
(B) 負
債
未
払
解
約
金
未
払
利
息
(C) 純 資 産 総 額(A-B)
元本
次 期 繰 越 損 益 金(D) 受 益 権 総 口 数
1 万 口 当 た り 基 準 価 額(C/D)■損益の状況

当 期 末
2023年11月20日現在
236,294,933,614円
236,294,933,614
168,372312
168,060
236,294,765,242
236,149,122,113
145,643,129
236,149,122,113口
10,006円

項

目

(A) 配
当
等
収
益
受
取
利
息
支
払
利
息
(B) そ
の
他
費
用
(C) 当 期 損 益 金(A+B)(D) 前 期 繰 越 損 益 金(E) 追 加 信 託 差 損 益 金(F) 解 約 差 損 益 金(G)
計(C+D+E+F)
次 期 繰 越 損 益 金(G)当期
自 2022年11月22日
至 2023年11月20日△136,362,073円
1,349,312△137,711,385△8,267△136,370,340
419,101,500
157,694,376△294,782,407
145,643,129
145,643,129(注1)(E)追加信託差損益金とあるのは､信託の追加設定の際､追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます｡(注2)(F)解約差損益金とあるのは､中途解約の際､元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます｡<注記事項>※当ファンドの期首元本額は371,514,353,891円､期中追加設定元本額は203,687,601,171円､期中一部解約元本額は339,052,832,949円です｡※当ファンドを投資対象とする投資信託の当期末元本額は次の通りです｡
TOPIXベアファンドF2（建玉数量固定型／リセットあり）（適格機関投資家専用）
TOPIXベアファンドR2（建玉比率非調整型／リセット型）（適格機関投資家専用）
TOPIXベアファンドF9（建玉数量固定型／リセットありZ）（適格機関投資家専用）
TOPIXベアファンドF10（建玉数量固定型／リセットありZ）（適格機関投資家専用）
TOPIXベアファンドF4（建玉数量固定型／リセットありZ）（適格機関投資家専用）
TOPIXベアファンドF5（建玉数量固定型／リセットありZ）（適格機関投資家専用）
TOPIXベアファンドF8（建玉数量固定型／リセットありZ）（適格機関投資家専用）
TOPIXベアファンドF6（建玉数量固定型／リセットありZ）（適格機関投資家専用）
TOPIXベアファンドF3（建玉数量固定型／リセットありZ）（適格機関投資家専用）
ダイナミック･マルチエクスポージャー･コントロールファンド（適格機関投資家専用）
TOPIXベアファンドF7（建玉数量固定型／リセットありZ）（適格機関投資家専用）
TOPIXベアファンドF（建玉数量固定型／リセットあり）（適格機関投資家専用）
TOPIXベアファンドR（建玉比率非調整型／リセット型）（適格機関投資家専用）
ダイナミック･為替エクスポージャー･コントロール債券ファンド（適格機関投資家専用）
ダイナミック･エクスポージャー･コントロール株式ファンド（適格機関投資家専用）
リスクプレミアαファンド（適格機関投資家専用）
225ベアファンド8（建玉比率非調整型／リセット型）（適格機関投資家専用）
225ベアファンド10（建玉比率非調整型／リセット型）（適格機関投資家専用）
TOPIXベアファンド2（建玉比率非調整型）（適格機関投資家専用）
225ベアファンド7（建玉比率非調整型／リセット型）（適格機関投資家専用）
225ベアファンド6（建玉比率非調整型／リセット型）（適格機関投資家専用）
私募マネープールファンドAL（適格機関投資家専用）
PIMCO 米国ハイイールド債券 通貨選択型ファンド（ブラジル･レアルコース）
世界インフラ関連好配当株式 通貨選択型ファンド（ブラジル･レアルコース）
PIMCO 米国ハイイールド債券 通貨選択型ファンド（円コース）
国内債券SMTBセレクション（SMA専用）
世界インフラ関連好配当株式 通貨選択型ファンド（豪ドルコース）
世界インフラ関連好配当株式 通貨選択型ファンド（円コース）
世界インフラ関連好配当株式 通貨選択型ファンド（米ドルコース）
SuMi TRUST マルチストラテジー／SMARS（SMA専用）
オーストラリア公社債ファンド
PIMCO 米国ハイイールド債券 通貨選択型ファンド（豪ドルコース）
MLP関連証券ファンド（為替ヘッジなし）

29,984,348,102円
22,126,405,859円
20,952,134,762円
19,600,709,531円
19,193,884,540円
15,283,093,910円
14,267,456,713円
14,207,510,680円
13,350,760,490円
11,680,434,693円
11,569,885,014円
11,549,438,116円
11,335,004,900円
5,243,994,378円
3,602,226,083円
2,995,805,872円
2,930,619,829円
2,196,843,214円
1,990,042,460円
1,604,724,257円
298,332,775円
159,522,532円
5,182,333円
4,087,676円
4,005,348円
1,992,033円
1,991,876円
1,015,647円
1,005,802円
1,004,876円
999,601円
812,319円
796,655円－ 7 －CC_23050986_01_ost三住T_マネープールMF_マネープールMF.indd

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マネープールマザーファンド－第14期－

バンクローン･オープン（為替ヘッジなし）
TOPIXベアファンドF14（建玉数量固定型／リセットありZ）（適格機関投資家専用）
TOPIXベアファンドF12（建玉数量固定型／リセットありZ）（適格機関投資家専用）
TOPIXベアファンドF13（建玉数量固定型／リセットありZ）（適格機関投資家専用）
TOPIXベアファンドF11（建玉数量固定型／リセットありZ）（適格機関投資家専用）
世界インフラ関連好配当株式 通貨選択型ファンド（アジア通貨コース）
債券総合型ファンド（為替ヘッジなし）
債券総合型ファンド（為替ヘッジあり）
PIMCO 米国ハイイールド債券 通貨選択型ファンド（米ドルコース）
MLP関連証券ファンド（為替ヘッジあり）
バンクローン･オープン（為替ヘッジあり）
米国地方債ファンド 為替ヘッジあり（奇数月決算型）
米国地方債ファンド 為替ヘッジなし（奇数月決算型）
半導体関連 世界株式戦略ファンド
イノベーション･インサイト 世界株式戦略ファンド（資産成長型）
リアルアセット関連証券ファンド（毎月決算型）
リアルアセット関連証券ファンド（年2回決算型）
イノベーション･インサイト 世界株式戦略ファンド（予想分配金提示型）
DC脱炭素関連 世界株式戦略ファンド
DC次世代通信関連 世界株式戦略ファンド
脱炭素関連 世界株式戦略ファンド（資産成長型）
次世代通信関連 世界株式戦略ファンド（予想分配金提示型）
脱炭素関連 世界株式戦略ファンド（予想分配金提示型）
MSIMグローバル株式コンセントレイト・ファンド（SMA専用）
世界スタートアップ&イノベーション株式ファンド
国内株式絶対収益追求型ファンド
NWQフレキシブル･インカムファンド 為替ヘッジあり（年1回決算型）
NWQフレキシブル･インカムファンド 為替ヘッジなし（毎月決算型）
NWQフレキシブル･インカムファンド 為替ヘッジなし（年1回決算型）
PIMCO 米国ハイイールド債券 通貨選択型ファンド（トルコ･リラコース）
PIMCO 米国ハイイールド債券 通貨選択型ファンド（メキシコ･ペソコース）
次世代通信関連 世界株式戦略ファンド
債券総合型ファンド（為替ヘッジあり）（年2回決算型）
債券総合型ファンド（為替ヘッジなし）（年2回決算型）
バンクローン･オープン（豪ドルコース）（SMA専用）
バンクローン･オープン（円コース）（SMA専用）
バンクローン･オープン（米ドルコース）（SMA専用）
ブルーベイ クレジットLSファンド（SMA専用）
債券コア･セレクション
債券コア戦略ファンド
国内株式SMTBセレクション（SMA専用）
外国債券SMTBセレクション（SMA専用）
オーストラリアREIT･リサーチ･オープン（毎月決算型）
外国株式SMTBセレクション（SMA専用）
米国地方債ファンド 為替ヘッジあり（毎月決算型）
米国地方債ファンド 為替ヘッジなし（毎月決算型）
次世代通信関連 アジア株式戦略ファンド
NWQフレキシブル･インカムファンド 為替ヘッジあり（毎月決算型）
米国地方債ファンド 為替ヘッジなし（年2回決算型）
米国地方債ファンド 為替ヘッジあり（年2回決算型）
オーストラリアREIT･リサーチ･オープン（年2回決算型）
PIMCO 世界不動産関連債券ファンド（為替ヘッジあり）（年2回決算型）
PIMCO 世界不動産関連債券ファンド（為替ヘッジなし）（毎月決算型）
PIMCO 世界不動産関連債券ファンド（為替ヘッジあり）（毎月決算型）
PIMCO 世界不動産関連債券ファンド（為替ヘッジなし）（年2回決算型）

696,865円
299,821円
299,821円
299,821円
299,790円
298,995円
210,100円
105,486円
99,941円
49,791円
19,911円
9,994円
9,994円
9,993円
9,990円
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9,990円
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9,987円
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9,963円
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9,961円
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9,961円
9,961円
9,957円
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9,953円
9,953円
9,952円
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9,951円
9,950円
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4,985円
1,990円
1,990円
1,990円
997円
997円
997円
997円

お知らせ
当ファンドの運用実態を踏まえ､デリバティブ取引の利用目的を明確化するため､投資信託約款に所要の変更を行いました｡(変更日：2023年7月8日)－ 8 －CC_23050986_01_ost三住T_マネープールMF_マネープールMF.indd

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