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ページ：1■当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／海外／資産複合
信 託 期 間 2023年２月27日から2033年２月24日まで①米国株式指数および金を投資対象とする「米国
株式自動配分戦略」により、信託財産の中長期的な成長を目指します。
②「米国株式自動配分戦略」は、米国株式の株価が想定より安い時には米国株式の保有比率を運用方針
増やし、高い時には減らします。また、米国株
式の保有比率を減らした部分（100％に満たない部分）は金で補完します。
③実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
「米国株式自動配分戦略ファ」お
米国株式自動配分戦略 ンド（適格機関投資家向け）
フ ァ ン ド よび「ＳＯＭＰＯマネー・ポー
トフォリオ・マザーファンド」
オンバランスでは米ドル建て
主 要 投 資 米国株式自動配分戦略 の短期金融資産等を、オフバラ対
象 フ ァ ン ド ンスでは担保付スワップ取引（適格機関投資家向け） （米ドル建て）を主要取引対象とします。
Ｓ Ｏ Ｍ Ｐ Ｏ
マネー・ポートフォリオ・ わが国の公社債等
マ ザ ー フ ァ ン ド①投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
②外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
米国株式自動配分戦略
フ ァ ン ド ③デリバティブの直接利用は行いません。
④株式への直接投資は行いません。
①デリバティブの使用はヘッ
ジ目的に限定しません。
米国株式自動配分戦略
主な フ ァ ン ド ②外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
組 入 制 限 （適格機関投資家向け） ③株式への投資割合には制限を設けません。
①株式への投資は、転換社債の転換及び転換社債型新株予約権付社債の新株予約権の行使により取得したものに
Ｓ Ｏ Ｍ Ｐ Ｏ
限るものとし、投資割合は信マネー・ポートフォリオ・
託財産の純資産総額の５％
マ ザ ー フ ァ ン ド
以下とします。
②外貨建資産への投資は行いません。
毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
①分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子、配当収入と売買益（評価損益を含み分配方針ます。
）等の全額とします。
②収益分配金額は、委託会社が基準価額水準等を勘案して決定します。ただし、必ず分配を行う
ものではありません。

運用報告書（全体版）

米国株式自動配分戦略
ファンド<愛称> ゴールデン・ロード
第１期（決算日 2024年２月26日）

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「米国株式自動配分戦略ファンド」は、このたび第１期の決算を行いましたので、運用状況をご報告
申し上げます。
今後とも引続きお引立て賜りますようお願い申し上げます。

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米国株式自動配分戦略ファンド○設定以来の運用実績
基
決

算

期

準
税
分

(分配落)

(設定日)

込
配

円

価
み 期
金 騰
円

落

額
投 資 信 託債券
純券
中 組 入 比 率 証
総
組
入
比
率
率
％
％
％

資

産
額

百万円

2023年２月27日

10,000

－

－

－

－

258

１期(2024年２月26日)

13,370

0

33.7

－

96.8

4,154

（注１） 基準価額の騰落率は分配金込み。
（注２） 基準価額及び分配金は１万口当たり（以下同じ）。
（注３） 債券組入比率はマザーファンドへの投資割合に応じて算出された当ファンドベースの組入比率。
（注４） 投資信託証券組入比率は「米国株式自動配分戦略ファンド（適格機関投資家向け）」の組入比率。
（注５） 当ファンドは、米国株式自動配分戦略ファンド（適格機関投資家向け）の投資比率を可能な限り高位に保ちますが、本投資信託証券のコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月
(設定日)
2023年２月27日
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2024年１月末(期 末)
2024年２月26日

日

基円
10,00010,00010,142
10,39911,027
11,67911,803
12,02011,717
11,69911,824
11,97912,756

％
－
0.0
1.4
4.0
10.3
16.8
18.0
20.2
17.2
17.0
18.2
19.8
27.6

％
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－

託
券
比
率
％
－
97.0
97.1
92.9
90.1
89.8
89.0
90.1
91.7
96.7
97.4
98.0
97.3

13,370

33.7

－

96.8

準

価
騰

額
落

率

債
組

入

比

券
率

投
証
組

資
入

信

（注１） 期末基準価額は分配金込み、騰落率は設定日比。
（注２） 債券組入比率はマザーファンドへの投資割合に応じて算出された当ファンドベースの組入比率。
（注３） 投資信託証券組入比率は「米国株式自動配分戦略ファンド（適格機関投資家向け）」の組入比率。
（注４） 当ファンドは、米国株式自動配分戦略ファンド（適格機関投資家向け）の投資比率を可能な限り高位に保ちますが、本投資信託証券のコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。

－ 1 －米国株式自動配分戦略ファンド

運用経過
基準価額の推移（円）（百万円）

15,00014,00014,00012,000

基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）13,00010,00012,0008,000

11,000

6,000

10,000

4,000
2,000

9,000

純資産総額（右軸）0基準価額の推移

8,000

設定日
2023.2.27

第１期末2024.2.26

設定日

騰落率

基準価額

10,000円

第１期末
基準価額

33.7％

(

分配金再投資基準価額ベース

13,370円

)

(

期中分配金
合計０円

)

●

分配金再投資基準価額の推移は、設定時の基準価額（10,000円）をもとに委託会社にて指数化したものを使用しております。

●

分配金再投資基準価額は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。

●

分配金を再投資するかどうかについてはお客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。従って、お客さまの損益の状況を示すものではありません。

●

当ファンドは、米国株式自動配分戦略ファンド（適格機関投資家向け）の投資比率を可能な限り高位に保ちますが、本投資信託証券のコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。

－ 2 －
1

米国株式自動配分戦略ファンド

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米国株式自動配分戦略ファンド

基準価額の主な変動要因
米国株式自動配分戦略ファンド
主要投資対象である「米国株式自動配分戦略ファンド（適格機関投資家向け）」投資信託証券の基準価額が上昇したことから、当期の基準価額は上昇しました。主要投資対象である「米国株式自動配分戦略ファンド（適格機関投資家向け）」投資信託証券においては、株式市場および金市場の上昇により米国株式自動配分戦略がプラスとなったことや、保有するドル建ての短期金融資産が円安によりプラスとなったことから、ファンド全体でプラスのリターンとなりました。
本報告書では、ベビーファンド、マザーファンド及びマザーファンド以外のファンドを下記の様に統一して表記しています。

ベビーファンド

マザーファンド

マザーファンド以外のファンド

基準価額

●

－ 3 －

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米国株式自動配分戦略ファンド

投資環境
当期の米国株式市場については、2023年８月から10月下旬にかけ米国金利の上昇懸念などを背景に下落する場面が見られたものの、期を通じて見ると好調な企業業績などを背景に上昇基調で推移しました。
金価格については、前半は米国金利の上昇により下落する場面がありましたが、後半はFRB（米連邦準備理事会）が2024年中に利下げを行うという期待感などから上昇しました。
ドル円相場については、FRBによる金融引き締め策が継続したことから、円安ドル高が進みました。

当該投資信託のポートフォリオ
投資環境／当該投資信託のポートフォリオ

主に「米国株式自動配分戦略ファンド（適格機関投資家向け）」投資信託証券への投資を通じて、米ドル建ての短期金融資産（短期米国国債等）を保有すると同時に、米国株式自動配分戦略に連動した担保付スワップ取引を通じて、米国株式指数および金へ投資を行いました。
米国株式自動配分戦略ファンド（適格機関投資家向け）
米ドル建ての短期金融資産（短期米国国債等）を保有すると同時に、米国株式自動配分戦略に連動した担保付スワップ取引を通じて、米国株式指数および金へ投資を行いました。
投資資産比率
投資資産全体100.00％
米国株式

94.50％

金5.50％

注１．2024年１月末時点の比率。
注２．担保付スワップ取引（実際に対象資産を保有していなくとも、実質的に投資を行っているのと同等の投資効果を享受できる取引）にて実施。

ＳＯＭＰＯマネー・ポートフォリオ・マザーファンド
コール・ローン等の短期金融資産による運用を行いました。
－ 4 －5

米国株式自動配分戦略ファンド

02̲コメント費用明細̲9pt̲1001858.indd 42024/04/08 14:39:33

米国株式自動配分戦略ファンド

当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドは、米国株式自動配分戦略ファンド（適格機関投資家向け）の投資比率を可能な限り高位に保ちますが、本投資信託証券のコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマーク
および参考指数は記載しておりません。

分配金
収益分配金については、基準価額の水準等を勘案し、次表の通りと致しました。なお、収益分配に充てなかった収益は、信託財産に留保し、運用の基本方針に基づいて引き続き元本と同一の運用
当該投資信託のベンチマークとの差異／分配金を行います。
分配原資の内訳
項目（単位：円、１万口当たり・税引前）

第１期
2023.2.27〜2024.2.26

当期分配金

−

（対基準価額比率）

−％

当期の収益

−

当期の収益以外−

翌期繰越分配対象額

3,370

注１．「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除後の有価証券売買等損益」から分配に充当した金額です。また、「当期の収益以外」は「収益調整金」および「分配準備積立金」から分配に充当した金額です。
注２．円未満は切り捨てており、当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金（税引前）に合致しない場合があります。
注３．当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。

中長期的な観点から、複利効果による資産の成長を目指すために分配を抑えるファンド
です。

－ 5 －
米国株式自動配分戦略ファンド

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米国株式自動配分戦略ファンド

今後の運用方針
米国株式自動配分戦略ファンド
引き続き、「米国株式自動配分戦略ファンド（適格機関投資家向け）」投資信託証券の組入比率を高位に保ち、中長期的な信託財産の成長を目指します。
米国株式自動配分戦略ファンド（適格機関投資家向け）
引き続き、米ドル建ての短期金融資産（短期米国国債等）を保有するとともに、米国株式自動配
分戦略に連動した担保付スワップ取引を通じて実質的に米国株式指数および金へ投資を行い、信託財産の成長を目指して運用を行います。
ＳＯＭＰＯマネー・ポートフォリオ・マザーファンド
今後の運用方針

コール・ローン等の短期金融資産による運用を行う方針です。

－ 6 －
7

米国株式自動配分戦略ファンド

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米国株式自動配分戦略ファンド

第１期
項目（a）信託報酬

項目の概要

2023.2.27〜2024.2.26

金額

比率

129円

1.133％（a）信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率（年率）×

期中の日数
年間の日数

期中の平均基準価額は11,420円です。

（投信会社）（ 44） （0.385） ファンドの運用の対価（販売会社）（ 82） （0.715） 管理等の対価（受託会社）（（b）その他費用（監査費用）（その他）
合計

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドのの主な変動要因／１万口当たりの費用明細１万口当たりの費用明細

4） （0.033） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行等の対価
3

0.026

（b）
その他費用＝期中のその他費用
期中の平均受益権口数（ 2） （0.021） 監査法人に支払うファンドの監査にかかる費用（ 1） （0.005） 信託事務の処理にかかるその他の費用等
132
1.159

注１．期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。なお、その他費用は、このファンドが組入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
注２．金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
注３．比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
注４．各項目の費用は、このファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）が支払った費用を含みません。

－ 7 －02̲コメント費用明細̲9pt̲1001858.indd 7

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米国株式自動配分戦略ファンド（参考情報）◯総経費率
期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券
取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.45％です。
運用管理費用以外
0.06%
運用管理費用
0.22%

その他費用
0.03%

投資先
ファンド
0.28%

１万口当たりの費用明細

運用管理費用
（受託会社）
0.03%

運用管理費用
（投信会社）
0.39%

総経費率
1.45%
当ファンド
1.17%

運用管理費用（販売会社）
0.72%（単位：％）

総経費率（①＋②＋③）

1.45①当ファンドの費用の比率

1.17②投資先ファンドの運用管理費用の比率

0.22③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

0.06

注１．当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
注２．各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
注３．各比率は、年率換算した値です。
注４．投資先ファンドとは、当ファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。
）です。
注５．当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
注６．当ファンドの費用と投資先ファンドの費用は、計上された期間が異なる場合があります。
注７．上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－ 8 －3

米国株式自動配分戦略ファンド

02̲コメント費用明細̲9pt̲1001858.indd 82024/04/08 14:39:36

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米国株式自動配分戦略ファンド○売買及び取引の状況(2023年２月27日～2024年２月26日)

投資信託証券
銘
国
内

買

柄

付

口

米国株式自動配分戦略ファンド（適格機関投資家向け）

数
口2,928,315,976

金

売

額
千円
3,379,880

口

付

数
口
9,425,288

金

額
千円
9,840

（注１） 金額は受渡代金。
（注２） 単位未満は切捨て。

親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘

設

柄

口

定

数
千口
21,959ＳＯＭＰＯマネー・ポートフォリオ・マザーファンド

金

解
額
千円
21,910

口

約
数
千口
－

金

額
千円
－

（注１） 単位未満は切捨て。
（注２） 金額は受渡代金。

○利害関係人との取引状況等(2023年２月27日～2024年２月26日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

○自社による当ファンドの設定・解約状況
設定時残高
（元本）
万円
1,000

当期解約
元本

当期設定
元本
万円
－

(2023年２月27日～2024年２月26日)

期末残高
（元本）
万円
－

－ 9 －

取

引 の

理 由

万円
1,000 当初設定時における取得

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米国株式自動配分戦略ファンド○組入資産の明細(2024年２月26日現在)

銘

当

柄

米国株式自動配分戦略ファンド（適格機関投資家向け）
合

口

数

評

口
2,918,890,688
2,918,890,688

計

期
価

末

額
千円
4,019,604
4,019,604

比

率

期

末
評 価 額

％
96.8
96.8

（注） 単位未満は切捨て。

親投資信託残高
銘

柄

口

当
数

千口
21,959ＳＯＭＰＯマネー・ポートフォリオ・マザーファンド千円
21,893（注１） 単位未満は切捨て。
（注２） 当ファンドは、当期末において、直接投資をする株式及び新株予約権証券の組入れはありません。

○投資信託財産の構成項(2024年２月26日現在)

目

評

当
価

期
額
千円
4,019,604
21,893
139,249
4,180,746

投資信託受益証券
ＳＯＭＰＯマネー・ポートフォリオ・マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額（注） 評価額の単位未満は切捨て。

－ 10 －

末
比

率
％
96.1
0.5
3.4
100.0

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米国株式自動配分戦略ファンド○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2024年２月26日現在)
項

目○損益の状況

当 期 末項(2023年２月27日～2024年２月26日)
目円(A) 資産
コール・ローン等
投資信託受益証券(評価額)
ＳＯＭＰＯマネー・ポートフォリオ・マザーファンド(評価額)(B) 負債

4,180,746,462
139,248,208
4,019,604,366
21,893,888
26,213,971

未払解約金

6,028,700

未払信託報酬

19,853,792

その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)

331,479
4,154,532,491

元本

3,107,309,044

次期繰越損益金

1,047,223,447(D) 受益権総口数

3,107,309,044口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

13,370円(A) 配当等収益
支払利息(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(F) 計(Ｄ＋Ｅ)(G) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｆ＋Ｇ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金

当

期

円
39,45639,456639,224,412
649,566,091△
10,341,679△
26,916,392
612,268,564
434,954,883(△
30,432)(434,985,315)
1,047,223,447
0
1,047,223,447
434,954,883(△
30,856)(434,985,739)
612,312,867△
44,303△△（注１） 有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注２） 信託報酬等には、消費税相当額を含めて表示しております。
（注３） 追加信託差損益金とは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注４） 分配金の計算過程（2023年２月27日～2024年２月26日）は以下の通りです。
2023年２月27日～
項目
2024年２月26日
a. 配当等収益(費用控除後)0円（注１） 信託財産に係る期首元本額258,945,413円、期中追加設定元本
額2,967,118,845円、期中一部解約元本額118,755,214円（注２） 期末における１口当たりの純資産総額1.3370円

b. 有価証券等損益額(費用控除後)

612,312,867円

c. 信託約款に規定する収益調整金

434,941,436円

d. 信託約款に規定する分配準備積立金
e. 分配対象収益(a＋b＋c＋d)f. 分配対象収益(１万口当たり)
g. 分配金0円
1,047,254,303円
3,370円
0円○お知らせ
・実態に即した記載とするとともに、新ＮＩＳＡ制度の成長投資枠の対象商品に係る法令上の要件を満たすため、投資信託約款に所要の変更（デリバティブ取引等の利用を価格等の変動リスクのヘッジと現物投資の代替に限定）を致しました（2023年９月29日）。

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