2014年3月期 決算発表資料
2014年5月8日 株式会社TOKAIホールディングス （証券コード：3167）

1-1. IP13期間の総括①グループ統合時の課題と目的
 有利子負債1,240億円、自己資本比率7.7%と財務面が極めて脆弱。
 「財務体質の改善」へ戦略を転換。

Ｉnnovation（新体制への変革）
経営統合
最適組織へ『事業再編』 （事業は事業会社が、HDが全体を舵取り）

戦略転換『財務体質の改善』 ⇒ 有利子負債削減 ⇒ 増配（利益還元）
 リターン重視の投資 キャッシュ創出を優先
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1-2. IP13期間の総括②IP13期間の財務面の評価
 目標996億円を1年前倒しで達成、金利が半減（19億円→9.5億円に）。
 自己資本比率は連結子会社化、利益蓄積、自己株売出で大幅改善。
有利子負債残高の推移
残高（億円）

自己資本比率の推移

実績

自己資本比率IP13実績

30%
削減支払金利（19.1億円） （15.9 億円） （12.3 億円） （9.5 億円）※ リース取引支払利息を除く

目標

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1-3. IP13期間の総括③IP13期間の収益面の評価
 顧客は3年間で21万件増、毎年約7万件のペースを落とさずに純増。
 一方、競争激化で投入したコストで利益を圧縮、3年間で35億円減少。
売上高（億円）

顧客獲得・維持コスト
営業利益（億円）

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1-4. IP13期間の総括④競争の状況と方針転換
 中核事業で市場成熟化・競争激化に伴い販促コストの競い合いに進展。
 顧客獲得のあり方を見直す時期であり、営業方針の転換を図っていく。

LPガス

情報通信

アクア

CATV

顧客獲得の抜本的見直しが喫緊の課題

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2-1. 2013年度の実績
 増収ながら販促コスト増とＬＰガス仕入上昇の転嫁遅れで前年比減益。
 1月予想値と比べ、すべての項目で目標を上回って着地。
2012年度実績

売 上 高 1,817 億円

2013年度

2013年度
実績

前年比

予想比

1,884 億円 1,890 億円 +73 億円+6 億円（1月予想値）

営業利益

89 億円

67 億円

74 億円 △15 億円

+7 億円

経常利益

81 億円

62 億円

70 億円 △11 億円

+8 億円

当期純利益

31 億円

25 億円

26 億円

△5 億円

+1 億円

顧客件数

245 万件252 万件+7 万件

前年比の要因 新規顧客獲得コスト増の影響が18億円、LPガス仕入コスト上昇の影響が3億円。
• アクア事業の新規顧客獲得コスト増13億円（獲得コスト増9億円、広告宣伝費増4億円）• ブロードバンド事業の新規顧客獲得コスト増5億円（家電量販店の手数料上昇）
 金利負担が抑制できたこと、特別損益が改善で最終利益は5億円減に止まる。

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2-2. 2013年度の上期・下期の営業利益
 上期はＬＰガス猛暑の影響やアクアの一時的コスト増で大幅な減益。
 下期は消費増税駆け込み2億円含むが課金増加で前年同期比で回復。
（営業利益：億円）

10989
74

（上期売上）（上期売上）

836 億円

843 億円（下期売上）（下期売上）

981 億円

1,047 億円

• アクア▲8億円• ISP ▲4億円
• ガス気温▲6億円• 課金増 +4億円
• 消費増税+2億円

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3. 今後の市場環境の認識と対応
 規制緩和による異業種との競合など事業環境は大きな転換期を迎える。
 規制緩和・他社動向を見極め、次期中期経営計画を6月末目途に発表。
通信事業者

・ブロードバンドは普及率79%の全国9,610万人に普及する情報インフラ。
・既に無線と固定通信のセット割引による囲い込みを実施。
・他サービスとのセット販売も実施（放送サービス、電力など）。

電力事業者

・生活に不可欠なインフラサービスで全家庭に入り込んでいる。
・バーゲニングパワーで安価なLNGを調達。
・グループ内でPPS会社を活用しエリアを超えて大口顧客へ供給。

都市ガス事業者

・生活に不可欠なインフラサービス
で全国2,448万世帯に普及。
・大口顧客では自由化開始。
・バーゲニングパワーで安価なLNGを供給。
・PPS会社への出資など異業種との連携を開始。

ＰＰＳ（新電力）・大口顧客に対する安価な電力販売。

eガス

CATV
放送

携帯電話

ｲﾝﾀｰﾈｯﾄ

アクア

セキュ
リティ

TOKAIグループ家庭用顧客（BtoC）

ＬＰＧ・ＬＮＧＧ

産業用
ＬＰＧ・ＬＮＧ

大口
都市ガス

TOKAIグループ産業用顧客（BtoB）
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4. 生活インフラサービスのバンドル販売の開始
 自前で提供している生活インフラサービスを組み合わせてパッケージ化し、グループとしてワンストップでお客様に提供。
 特別価格にて提供することを予定。ポイントの還元率も高く。

eガス

お客様のメリット

インターネット

アクア

CATV放送セキュリティ

 価格割引のメリットに加え、お客様にとっては、TLC会員サービスにおける複数取引を優遇するボーナスポイントで還元率が高まり、メリットがより大きくなる。

グループのメリット
 グループにとっても、TLC総合会員制度との相乗効果で顧客のライフタイムバリューアップにつながり収益の健全化に繋がる。
・今夏より、静岡県内のCATV提供エリアでテストマーケティングを実施
・顧客のニーズを踏まえて商品・サービス内容を再調整し、下期より本格的に展開

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5. 2014年度の業績予想
 今期より販促コストの投入の仕方を変え、3期ぶりの増益を図る。

売上

高営 業 利 益
経 常 利 益当期純利益
顧 客 件 数2013年度
実績

2014年度
予想

1,890 億円
74 億円
70 億円
26 億円
252 万件

1,969 億円
82 億円
74 億円
32 億円
259 万件

前年比+79 億円
+8 億円
+4 億円
+6 億円
+7 万件

 アクア事業：初期広告・一時的獲得手数料が減少、工場の稼働率向上で原価低減の効果（4億円）
前年比の要因 情報通信事業：ブロードバンドで効率が良い獲得チャネルに絞ることによるコスト削減（3億円）
 消費税増税の駆け込み需要（住宅関連）の反動で2億円減、他方、課金件数の増加による増益などにより、全体として8億円の増益
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6. 配当政策について
 安定的かつ継続的に配当する基本方針に則り、2014年度は年間配当12円/株を予定。
年間配当額および配当性向

12 円/株12 円/株12 円/株12 円/株

記念配当2 円/株

53 %
44 %
普通配当10 円/株43 %40 %普通配当12 円/株

普通配当12 円/株

普通配当12 円/株

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本資料で記述されている業績予想並びに将来予測は、現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。そのため、様々な要因の変化により、実際の業績は記述されている将来見通しとは大きく異なる結果となる可能性があることをご承知おき下さい。
本資料に関するお問い合わせは下記までお願い致します。
株式会社TOKAIホールディングス 広報・IR室〒420-0034 静岡市葵区常磐町2丁目6番地の8
TEL：（054）275-0007
FAX：（054）275-1110
http://tokaiholdings.co.jp
e-mail： hd-info@tokaigroup.co.jp

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