貴金属ETF証拠金取引
WEEKLY REPORT
2024/03/18号
一般社団法人日本貴金属マーケット協会 池水雄一

【ゴールドマーケットの現状】

円建てゴールドさらなる高値更新！
ゴールドとドルインデックス

SPDR Gold Shares円建価格

1分 XAU=, .DXY
6:00 2024/03/02 - 18:38 2024/03/18 (TOK)
価格 LineGrd, XAU=, Bid(Last), 6:00 2024/03/16, 2,155.5427, -5.4722, (-0.25%),価格
USD LineGrd, .DXY, Trade Price(Last), 6:00 2024/03/16, 103.446, +0.086, (+0.08%)
USDOzs
103.8
2,180
2,170

103.6

2,160
2,155.5427
2,150103.446
103.4

2,140103.2

2,130103

2,120
2,110102.8

2,100102.6

2,090

自動自動05日

06日

07日

08日

09日
12日
2024年 3月

13日

14日

15日

16日

ゴールドの堅調が続いています。2月の米CPIが市場予想の3.1%を上回る3.2%になったことで、長期金利が上昇、ゴールドは2180ドルから2150ドルまで下落しました。しかしそこからはじわじわと戻し、ふたたびPPIが予想を上回る数字となっても大きく下落することはなく、2155ドルで一週間の終わりとなりました。CPIそしてPPIもFRBの金利下げ期待に逆行するものですが、ゴールドはそれにあまり影響を受けることもなく堅調を維持していると言っていいでしょう。若干下げたドル建てゴールドですが、円建てゴールドは3月8日の歴史的高値をふたたび更新し、新しい高値は10385円となりました。ドル建てゴールド
下落の動きはドル円の円安への動きとうまく相殺されて10300円というレベルでの堅調な動きは先週は続きました。先々週200トンの増加となったNYMEXの投資家ロングポジションは、今週も増加が続き、一週間での買いは96トンとなり、投資家ロングは496トンと500トンにまで膨らんできました。一時84まで上昇していたRSIも67まで下げて極端な買われすぎでもなくなり、より一層しっかりした相場形成となったと言えます。今週の注目点は火曜日の日銀金融政策発表と日本時間木曜日早朝のFOMC政策金利発表と議長会見になります。日銀のマイナス金利解除が報道され、本来であれば円高に向かっていいはずが週末に向かいドル円は149円台と円安で終わりました。今週はドル円がBOJにより、ゴールドはFRBにより、ボラティリティの高い週になりそうです。BOJのマイナス金利の解除はもはやマーケットに織り込み済み、FRB議長が利下げのタイミングを示唆することがあれば、ゴールドが買いに、ふたたびタカ派的発言になるとすれば、金利上昇、ゴールド下落になりますが、その分はおそらく円安がすすみ円建てゴールドは歴史的高値レベルを堅調推移となるのではないでしょうか。
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貴金属ETF証拠金取引WEEKLY REPORT【マーケット・トピック】「シルバーの現状」
ようやくシルバーにも見直し買いが入ってきているようです。金曜日には昨年11月末以来の25ドル超えとなりました。金銀比価も85台と大きく下げました。同時に銅やPGMも上昇している
1,100ので、工業用メタル全般に買いが入ったと言えます。そういう意味では金融だけではなく実需による需給にもようやく投資家の目が向いてきたのかもしれません。
1分 XAG=
LineGrd, XAG=, Mid Price(Last), 6:00 2024/03/16, 25.1874, +0.3424, (+1.38%)

6:00 2024/03/02 - 18:38 2024/03/18 (TOK)
価格
USD
Ozs
25.2
25.1874

Gold ETF残高とゴールド価格

24.9
24.6
24.3
2423.7
23.4
23.1
自動05日

06日

07日

08日

09日
12日
2024年 3月

13日

14日

15日

16日

「プラチナの現状」
プラチナもようやく若干の上げとなりました。シ
ルバーやパラジウムに比べるとその高値から反落して終わっており、残念ながらもっとも弱い上げ、と言わざるを得ませんが。いまだにここ数年のレンジの中にあり、まだ900ドル割れの買いからのレンジトレーディングは変わりません。
1分 XPT=

1分 XAU=, US10YT=RR
6:04 2024/03/02 - 18:42 2024/03/18 (TOK)
利回り LineGrd, XAU=, Bid(Last), 6:00 2024/03/16, 2,155.5427, -5.4722, (-0.25%),
価格
USD
4.32 LineGrd, US10YT=RR, Bid Yield(Last), 6:04 2024/03/16, 4.3083
4.3083
Ozs
4.29
2,180
4.26

2,170

4.23

2,160
2,155.5427
2,150

長期金利（仮）

4.2

2,140

4.17

2,130

4.14

2,120

4.112,110
2,100

4.08

2,090

4.05
自動自動
05日

06日

07日

08日

09日
12日
2024年 3月

13日

14日

15日

16日

米長期金利とゴールド

6:50 2024/02/24 - 19:28 2024/03/11 (TOK)価格
USDOzsLineGrd, XPT=, Mid Price(Last), 6:50 2024/03/09, 913.9000, -6.3000, (-0.69%)

920
915
913.9000
910

ドル円（仮）

905
900
895
890
885
880
875
870
自動27日

28日
29日
2024年 2月

01日

02日

05日

06日
07日
2024年 3月

08日

09日

円建てゴールドとドル円

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池水雄一（いけみず・ゆういち）プロフィール
1962年生まれ兵庫県出身。1986年上智大学外国語学部英語学科卒業後、住友商事株式会社入社、その後1990年クレディ・スイス銀行、1992年より三井物産株式会社で貴金属チームリーダーを務める。2006年よりスタンダードバンク東京支店副支店長、2009年に同東京支店で支店長に就任。2019年9月より日本貴金属マーケット協会（JBMA）代表理事に就任。一貫して貴金属ディーリングに従事し、世界各国のブリオン（貴金属）ディーラーでブルース（池水氏のディーラー名）の名を知らない人はいない。

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