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日 時：2023/10/4 8:55:00
ページ：1

野村インデックスファンド・
外国REIT
愛称：Funds-i 外国REIT
運用報告書(全体版)
第13期（決算日2023年９月６日）
作成対象期間（2022年９月７日～2023年９月６日）

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り、厚く御礼申し上げます。
当作成対象期間の運用状況等についてご報告申し上げます。
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、お願い申し上げます。
●当ファンドの仕組みは次の通りです｡
商 品 分 類 追加型投信／海外／不動産投信／インデックス型
信 託 期 間 2010年11月26日から無期限です。
海外REITインデックス マザーファンド（以下「マザーファンド」といいます。）受益証券を主要投資対象とし、S＆P先進国REIT指数（除運 用 方 針 く日本、配当込み、円換算ベース）の動きに連動する投資成果を目指して運用を行ないます。実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
野村インデックス
マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。
ファンド・外国REIT
主な投資対象マザーファンド
日本を除く世界各国のREIT（不動産投資信託証券）を主要投資対象とします。
野村インデックス
投資信託証券への実質投資割合には制限を設けません。
ファンド・外国REIT
外貨建資産への直接投資は行ないません。
主な投資制限投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
マザーファンド
外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
毎決算時に、原則として経費控除後の繰越分を含めた配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等から、利子・配当等収益等を中心
分 配 方 針 として基準価額水準等を勘案して分配します。留保益の運用については、特に制限を設けず、元本部分と同一の運用を行ないます。

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野村インデックスファンド・外国REIT○最近５期の運用実績

決

算

基

準

(分配落)

税
分

価

額

み 期
金 騰
円

中
率
％

期
込
配

円

落

ベ ン チ マ ー ク
S & P 先 進 国 R E I T 指 数 投 資 信 託純(除く日本､配当込み､円換算ベース) 証
券
総期
中 組 入 比 率
騰 落 率
％
％

資

産
額

百万円

９期(2019年９月６日)

26,8460

5.6

290.38

6.9

99.2

3,434

10期(2020年９月７日)

22,981

0△14.4

250.11

△13.9

99.3

3,398

11期(2021年９月６日)

32,982043.5

362.56

45.0

98.9

5,033

12期(2022年９月６日)

35,4180

7.4

392.13

8.2

98.1

5,385

13期(2023年９月６日)

35,59500.5

399.15

1.8

98.0

5,345

＊当ファンドはマザーファンドを組み入れますので、「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しております。
＊S＆P先進国REIT指数（除く日本、配当込み、円換算ベース）は、S＆P先進国REIT指数（除く日本、配当込み、ドルベース）を委託会社
において円換算した指数です。なお、設定時を100として指数化しています。
＊S＆P先進国REIT指数はスタンダード＆プアーズ ファイナンシャル サービシーズ エル エル シーの所有する登録商標であり、野村ア
セットマネジメントに対して利用許諾が与えられています。スタンダード＆プアーズは本商品を推奨・支持・販売・促進等するものではなく、また本商品に対する投資適格性等に関しいかなる意思表明等を行なうものではありません。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月

日

基

準

価
騰

(期 首)
2022年９月６日
９月末
10月末
11月末
12月末
2023年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
(期 末)
2023年９月６日

額落円
35,41831,72234,50433,68531,566
33,681
34,024
31,66432,39732,86235,24535,41535,937

率
％
－
△10.4
△ 2.6
△ 4.9
△10.9
△ 4.9
△ 3.9
△10.6
△ 8.5
△ 7.2
△ 0.5
△ 0.0
1.5

35,595

0.5

ベ
ン
チ
マ
ー
ク
S & P 先 進 国 R E I T 指 数 投(除く日本､配当込み､円換算ベース) 証
組
騰
落
率
％
392.13－351.43△10.4
383.28△ 2.3
374.75△ 4.4
351.55△10.3
375.65△ 4.2
379.47△ 3.2
353.33△ 9.9
361.60△ 7.8
367.27△ 6.3
394.580.6
396.831.2
403.01
2.8
399.15＊騰落率は期首比です。
＊当ファンドはマザーファンドを組み入れますので、「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しております。

－ 1 －

1.8

資

信

入

比

託
券
率
％
98.1
98.3
99.2
99.3
98.5
99.3
98.0
98.0
98.6
98.6
98.0
98.4
98.1
98.0

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野村インデックスファンド・外国REIT◎運用経過○期中の基準価額等の推移（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。作成期首（2022年９月６日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、個々のお客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）ベンチマークは、S＆P先進国REIT指数（除く日本、配当込み、円換算ベース）です。ベンチマークは、作成期首（2022年９月６日）の値が基準価額と同一となるように計算しております。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因
外国REITの価格および為替の変動－ 2 －

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野村インデックスファンド・外国REIT○投資環境
主要投資国のREIT市場は、期首から2022年10月中旬にかけては、FRB（米連邦準備制度理事会）が物価上昇に対応し金融引き締め姿勢を強めていることなどを背景に下落しました。10月
下旬から2023年２月上旬にかけては、FRBによる利上げペースの減速期待が高まったことなどを受けて上昇しましたが、２月中旬以降は、FRBによる利上げが長期化することへの警戒などから下落しました。３月中旬には米地銀の経営破綻をきっかけに金融システムへの警戒感が広がったことなどからさらに下落しました。３月下旬には金融システムを巡る過度な懸念が和らぎ、投資家心理が改善したことなどから上昇しましたが、その後は主要中央銀行による利上げの行方などを巡り一進一退の展開となりました。
為替市場は、期首から主要投資通貨である米ドルはFRBが金融引き締め政策を継続するとの見方が広がり日米金利差が拡大したことなどから上昇（円安）しましたが、2022年10月以降は、
FRBによる利上げペースの減速期待が高まったことなどを受けて下落（円高）しました。2023
年２月以降は、FRBの金融引き締め継続観測に加え日銀の金融緩和策の維持が示されたことか
ら日米金利差の拡大期待が強まったことなどを受けて上昇（円安）しました。

○当ファンドのポートフォリオ［野村インデックスファンド・外国REIT］［海外REITインデックス マザーファンド］受益証券を主要な投資対象とし、期を通じてほぼ全額を投資しました。なお、為替ヘッジ（為替の売り予約）は行ないませんでした。
［海外REITインデックス マザーファンド］
・REIT組入比率
REITの実質組入比率（先物を含む）は、期を通じ高位に維持しました。
・期中の主な動き
S＆P先進国REIT指数（除く日本、配当込み、円換算ベース）の動きをとらえるために、「S＆P先進国REIT指数（除く日本）」を構成する全銘柄を投資対象とし、各銘柄への投資比率を「S＆P先進国REIT指数（除く日本）」の中で各銘柄が占める比率にほぼ一致させました。期中の「S＆P先進国REIT指数（除く日本）」の変更（銘柄入れ替え、比率変更など）に対応して適宜ポー
トフォリオの見直しを行ない、資金流出入に対しても速やかに対応しました。なお、為替ヘッ
ジ（為替の売り予約）は行ないませんでした。

－ 3 －

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野村インデックスファンド・外国REIT○当ファンドのベンチマークとの差異
今期の基準価額の騰落率は＋0.5％となり、ベンチマークであるS＆P先進国REIT指数（除く日本、配当込み、円換算ベース）の＋1.8％を1.3
ポイント下回りました。
主な差異要因は以下の通りです。
（マイナス要因）①コスト負担（当ファンドにかかる信託報酬
や、マザーファンドでかかる売買コストや保管費用など）②配当金に対する課税（ファンドでは税引き後の配当金が計上される一方、ベンチマークは税引き前で計算されるため）（その他、差異を生じた要因）
為替の評価時価による差異（ファンド評価に使用される為替レートとベンチマークの為替レートに時間差があり異なるため）◎分配金
収益分配金は、基準価額水準等を勘案し見送らせていただきました。
留保益の運用については、特に制限を設けず、元本部分と同一の運用を行ないます。

○分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり・税込み）
項
当期分配金

目

第13期
2022年９月７日～
2023年９月６日－(対基準価額比率)

－％

当期の収益

－

当期の収益以外－

翌期繰越分配対象額

25,594（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

－ 4 －

品 名：90001_140524_013_02_野村インデックスファンド・外国 REIT_982388.docx
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野村インデックスファンド・外国REIT◎今後の運用方針［野村インデックスファンド・外国REIT］
主要投資対象である［海外REITインデックス マザーファンド］受益証券を高位に組み入れ、引き続き、「S＆P先進国REIT指数（除く日本、配当込み、円換算ベース）」の動きに連動する投資成果を目指して運用を行ないます。
［海外REITインデックス マザーファンド］
引き続き、「S＆P先進国REIT指数（除く日本、配当込み、円換算ベース）」の動きに連動する
投資成果を目指して運用を行ないます。
今後ともご愛顧賜りますよう、よろしくお願い申し上げます。

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野村インデックスファンド・外国REIT○１万口当たりの費用明細項

目(2022年９月７日～2023年９月６日)

金

当
額

期
比 率

円
（a） 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

203

0.605

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

( 92)

(0.275)ファンドの運用とそれに伴う調査、受託会社への指図、法定書面等の作成、基準価額の算出等

（

販

売

会

社

）

( 92)

(0.275)

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等

（

受

託

会

社

）

( 18)

(0.055)ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等（b） 売 買 委 託 手 数 料

5

0.015

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数※売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料（ 投 資 信 託 証 券 ）( 4)(0.012)（先物・オプション）( 1)(0.003)（c） 有 価 証 券 取 引 税

3

0.008

（ 投 資 信 託 証 券 ）( 3)(0.008)

（d） そ

の

（

保

管

（

監

査

（

そ

合

他

の

(c)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数※有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

費

用

7

0.021

(d)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

費

用

）

( 3)

(0.010)保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用

費

用

）

( 1)

(0.003)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

他

）

( 3)

(0.009)

信託事務の処理に要するその他の諸費用

218

0.649

計

期中の平均基準価額は、33,558円です。
＊期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
＊各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
＊売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファン
ドに対応するものを含みます。
＊各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

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野村インデックスファンド・外国REIT（参考情報）◯総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は0.64％です。

（注）当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含みます。
（注）当ファンドのその他費用には、外貨建資産の保管等に要する費用、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用、信託事務の処理に要するその他の諸費用等が含まれます。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－ 7 －

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野村インデックスファンド・外国REIT○売買及び取引の状況(2022年９月７日～2023年９月６日)

親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘

柄

設
口

定

数
千口
128,398

海外REITインデックス マザーファンド

金

解
額
千円
397,276口

約

数
千口
157,398

金

額
千円
503,591＊単位未満は切り捨て。

○利害関係人との取引状況等(2022年９月７日～2023年９月６日)

利害関係人との取引状況＜野村インデックスファンド・外国REIT＞
該当事項はございません。
＜海外REITインデックス マザーファンド＞
区

分

買付額等
Ａ

うち利害関係人との取引状況Ｂ
百万円
百万円
15,48153

為替直物取引
平均保有割合

売付額等
Ｃ

Ｂ
Ａ
％
0.3

うち利害関係人との取引状況Ｄ
百万円
百万円
9,207
53

Ｄ
Ｃ
％
0.6

8.6%

※平均保有割合とは、マザーファンドの残存口数の合計に対する当該子ファンドのマザーファンド所有口数の割合。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは野村信託銀行です。

○組入資産の明細(2023年９月６日現在)

親投資信託残高銘

柄

海外REITインデックス マザーファンド

期首(前期末)口
数
千口
1,630,212＊口数・評価額の単位未満は切り捨て。

－ 8 －

口

当
数

期

千口
1,601,212

末
評 価 額
千円
5,345,168

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野村インデックスファンド・外国REIT○投資信託財産の構成項(2023年９月６日現在)

目

評

当
価

期
額

末
比

率

千円
5,345,168
16,314
5,361,482

海外REITインデックス マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

％
99.7
0.3
100.0

＊金額の単位未満は切り捨て。
＊海外REITインデックス マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（66,530,325千円）の投資信託財産総額（66,683,475千円）に対する比率は99.8％です。
＊外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。１米ドル＝147.86円、１カナダドル＝108.35
円、１英ポンド＝185.65円、１ユーロ＝158.46円、１香港ドル＝18.85円、１シンガポールドル＝108.57円、１ウォン＝0.1108円、１豪ドル＝94.11円、１ニュージーランドドル＝86.82円、１新シェケル＝38.8991円。

○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2023年９月６日現在)
項

目○損益の状況

当 期 末項(2022年９月７日～2023年９月６日)
目円(A) 資産
コール・ローン等
海外REITインデックス マザーファンド(評価額)未収入金(B) 負債
未払信託報酬
未払利息
その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)

5,361,482,518
16,132,361
5,345,168,255
181,902
15,778,013
15,692,459
30
85,524
5,345,704,505

元本

1,501,833,085

次期繰越損益金

3,843,871,420(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

1,501,833,085口
35,595円（注）期 首 元 本 額 は 1,520,628,959 円 、 期 中 追 加 設 定 元 本 額 は274,629,153円、期中一部解約元本額は293,425,027円、１口当たり純資産額は3.5595円です。

(A) 配当等収益
支払利息(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金

当

期

円
4,712
4,712
104,510,233
126,534,734△
22,024,501△
31,299,838
73,205,683
1,054,992,106
2,715,673,631( 1,854,402,634)(
861,270,997)
3,843,871,420
03,843,871,420
2,715,673,631( 1,855,500,197)(
860,173,434)
1,216,473,868△
88,276,079△△＊損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
＊損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
＊損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設
定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいい
ます。

－ 9 －

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日 時：2023/10/4 8:55:00
ページ：10野村インデックスファンド・外国REIT（注）分配金の計算過程（2022年９月７日～2023年９月６日）は以下の通りです。
項目

a. 配当等収益(経費控除後)

当期
2022年９月７日～
2023年９月６日
161,481,762円

b. 有価証券売買等損益(経費控除後・繰越欠損金補填後)

0円

c. 信託約款に定める収益調整金

2,627,397,552円

d. 信託約款に定める分配準備積立金

1,054,992,106円

e. 分配対象収益(a＋b＋c＋d)

3,843,871,420円

f. 分配対象収益(１万口当たり)

25,594円

g. 分配金0円

h. 分配金(１万口当たり)

0円○分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税込み）

0円※分配落ち後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合、分配金は全額普通分配金となります。
※分配前の基準価額が個別元本を上回り、分配後の基準価額が個別元本を下回る場合、分配金は個別元本を上回る部分が普通分配金、下回る部分が元本払戻金（特別分配金）となります。
※分配前の基準価額が個別元本と同額または下回る場合、分配金は全額元本払戻金（特別分配金）となります。

○お知らせ
該当事項はございません。

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