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グローバル・ロボティクス株式ファンド（為替ヘッジあり・年２回決算型）
運用報告書（全体版）
第14期（決算日

2024年１月22日）

受 益 者 の み な さ ま へ
平素は格別のご愛顧を賜り、厚くお礼申しあげます。
「グローバル・ロボティクス株式ファンド（為替ヘッジあり・年２回決算型）」は、2024年１月22日に第14期の決算を行ないましたので、期中の運用状況をご報告申しあげます。
今後とも一層のお引き立てを賜りますようお願い申しあげます。
当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類

追加型投信／内外／株式

信 託 期 間2017年１月23日から原則無期限です。

運 用 方 針

主として、「グローバル・ロボティクス株式マザーファンド」受益証券に投資を行ない、中長期的な信託財産の成長をめざして運用を行ないます。

主要運用対象グローバル・ロボティクス株式ファンド（為替ヘッジあり・年２回決算型）「グローバル・ロボティクス株式マザーファンド」受益証券を主要投資対象とします。

グローバル・ロボティクス株式マザーファンド

日本を含む世界の金融商品取引所上場株式を主要投資対象とします。

グローバル・ロボティクス株式ファンド（為替ヘッジあり・年２回決算型）

株式への実質投資割合には、制限を設けません。
外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。

グローバル・ロボティクス株式マザーファンド

株式への投資割合には、制限を設けません。
外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。

組 入 制 限分 配 方 針

毎決算時、原則として分配対象額のなかから、基準価額水準、市況動向などを勘案して分配を行なう方針です。
基準価額水準が１万円（１万口当たり）を超えている場合には、分配対象額の範囲内で積極的に分配を行ないます。
ただし、分配対象額が少額の場合には分配を行なわないこともあります。
＜643365＞

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グローバル・ロボティクス株式ファンド（為替ヘッジあり・年２回決算型）【運用報告書の表記について】・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。

○最近５期の運用実績
決

算

基

準

(分配落)

税
分

期

価
込
配

み 期
金 騰
円

円

ROBO Global Robotics and Automation
UCITS Hedged to Yen 指数 株
式 純期
中 組 入 比 率 総中（参考指数）
騰 落 率
率
％
％
％

額
落

資

産
額

百万円

10期(2022年１月20日)

10,095400

3.5

214.21

2.8

92.1

19,665

11期(2022年７月20日)

8,253

0

△18.2

167.82

△21.7

97.9

15,50912期(2023年１月20日)

8,393

0

1.7

172.452.8

96.7

14,56413期(2023年７月20日)

10,1400

20.8

205.6419.2

96.2

15,64714期(2024年１月22日)

10,286350

4.9

188.64

△ 8.3

100.0

13,892（注）基準価額の騰落率は分配金込み。
（注） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」は実質比率を記載しております。
（注） ROBO Global Robotics and Automation UCITS Hedged to Yen 指数は、ROBO Global Partners Ltdが開発した、世界のロボティクス関連等の株式を対象にした指数です。なお、設定時を100として2024年１月22日現在知りえた情報に基づいて指数化しています。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月

日

基

準

価
騰

(期 首)
2023年７月20日
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
(期 末)
2024年１月22日

額落円
10,14010,129
9,769
9,282
8,753
9,885
10,469

率
％
－
△ 0.1
△ 3.7
△ 8.5
△13.7
△ 2.5
3.2

10,636

4.9

ROBO Global Robotics and Automation
UCITS Hedged to Yen 指数 株組
（参考指数） 騰
落率％205.64－202.98△ 1.3
189.19△ 8.0
175.76△14.5
160.09△22.2
180.56△12.2
195.19△ 5.1
188.64（注） 期末の基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。
（注） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」は実質比率を記載しております。

－ 1 －

△ 8.3

入

比

式
率
％
96.2
98.3
97.7
97.1
97.1
95.6
98.2

100.0

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グローバル・ロボティクス株式ファンド（為替ヘッジあり・年２回決算型）○運用経過(2023年７月21日～2024年１月22日)

期中の基準価額等の推移（注） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
（注） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注） 分配金再投資基準価額およびROBO Global Robotics and Automation UCITS Hedged to Yen 指数は、期首（2023年７月20日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注） 上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注） ROBO Global Robotics and Automation UCITS Hedged to Yen 指数は当ファンドの参考指数です。

○基準価額の主な変動要因
当ファンドは、主として、日本を含む世界各国の金融商品取引所に上場されているロボティクス関連企業の株式に実質的に投資を行ない、中長期的な信託財産の成長をめざして運用を行なっております。また、実質外貨建資産については、為替変動リスクの低減を図るため、原則として対円での為替ヘッジを行なっております。当作成期間中における基準価額の主な変動要因は、以下の通りです。
＜値上がり要因＞
・生成ＡＩ強化のための需要増加と、その利用に対する成長期待の高まりなどから、半導体およびソフトウェ
ア産業の生成ＡＩ関連銘柄を中心に、ロボティクス関連銘柄が全体的に堅調に推移したこと。
・米国連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）が、金融引き締め策の終了に加え2024年中の利下げを示唆したことなどを受け、期間末にかけて世界的に金利が低下したことにより、株式市場が全体的に上昇したこと。

－ 2 －

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グローバル・ロボティクス株式ファンド（為替ヘッジあり・年２回決算型）＜値下がり要因＞
・期間の前半、堅調な雇用環境などを背景に米国の長期金利が上昇したことや、ＦＲＢによる金融引き締め策
が長期化するとの観測に加え、中東情勢などをはじめとする地政学的リスクが意識され、株式市場の下落要因となったこと。
・長期金利上昇の動きが米国だけでなく欧州各国に波及したことにより、相対的に割高感が意識されたハイテク株が低調となったこと。

投資環境（株式市況）
当期間の世界の株式市場は、欧米主要国におけるインフレ動向と、米国を中心とした各国の中央銀行の金融政策といったマクロ要因に大きく左右される展開となりました。2023年８月には米国国債格下げや、米国の長期金利上昇に加え、中国景気後退懸念などから、また９月には米国の金融引き締め策の長期化や米国政府機関の閉鎖に対する懸念、中国不動産関連企業の債務再編の不透明感の浮上などから、そして10月は欧米各国で利上げ打ち止め観測が台頭するも、中東情勢の緊迫化などから株式市場は総じて軟調な展開が続きました。しかし、11月に入ると地政学的リスクに対する懸念は依然として継続しているものの、ＦＲＢの利上げ局面が終了したとの見方を受け長期金利が大幅に低下したことなどから株式市場は反発しました。以降も世界的に利上げ懸念が後退したことや、米国をはじめとして利下げ開始時期が意識され始めたことなどを受け、株式市場は底堅く推移しました。
ロボティクス関連銘柄の株価は、期間前半は厳しい推移となったものの、後半は世界株式市場に比べて堅調に推移しました。マクロ要因として、欧米主要国での金利上昇はマイナス要因となったものの、生成ＡＩ強化のための需要増加と、その利用に対する成長期待の高まりなどから、半導体およびソフトウェア産業の生成
ＡＩ関連銘柄を中心に、ロボティクス関連銘柄が全体的に堅調に推移しました。

当ファンドのポートフォリオ（当ファンド）当ファンドは、「グローバル・ロボティクス株式マザーファンド」受益証券を高位に組み入れて運用を行ないました。実質外貨建資産については、為替変動リスクの低減を図るため、原則として対円での為替ヘッジを行ないました。
（グローバル・ロボティクス株式マザーファンド）
ボトムアップアプローチを重視し、大きな変革期にあるロボティクス市場で高い成長が見込まれると考える企業に着目した運用を行ないました。
当期間は引き続き情報技術セクター、資本財・サービスセクターなどを中心に、物価が高止まりする中にあっても、これを価格に転嫁することや、景気のスローダウンがあったとしてもダウンサイドの抑制が可能な
強固な財務体質を持つと見込まれる銘柄を厳選し投資しました。

－ 3 －

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グローバル・ロボティクス株式ファンド（為替ヘッジあり・年２回決算型）

当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりません。
グラフは、当ファンドの基準価額と参考指数の騰落率です。

（注） 基準価額の騰落率は分配金（税込み）込みです。
（注） ROBO Global Robotics and Automation UCITS Hedged to Yen
指数は当ファンドの参考指数です。

分配金
分配金は、基準価額水準、市況動向などを勘案し、以下のとおりといたしました。なお、分配金に充当しなかった収益につきましては、信託財産内に留保し、運用の基本方針に基づいて運用いたします。

○分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり、税込み）
項
当期分配金

目

第14期
2023年７月21日～
2024年１月22日
350(対基準価額比率)

3.291％

当期の収益

272

当期の収益以外

77

翌期繰越分配対象額286（注） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

－ 4 －

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グローバル・ロボティクス株式ファンド（為替ヘッジあり・年２回決算型）○今後の運用方針（当ファンド）引き続き、ファンドの基本方針に則り、「グローバル・ロボティクス株式マザーファンド」受益証券を原則として高位に組み入れて運用を行ないます。実質外貨建資産については、為替変動リスクの低減を図るため、原則として対円での為替ヘッジを行ないます。
（グローバル・ロボティクス株式マザーファンド）
欧米ではインフレ沈静化の兆しが出てきており、市場の関心は利下げ開始時期に移っています。一方で景気のスローダウンを感じさせるデータも見られ、高い金利水準が長期に渡り維持されることによる今後の景気への影響について引き続き注視すべきと考えます。また2024年は、台湾総統選挙に始まり、日本の自民党総裁
選挙、米国大統領選挙と相場を左右するような要因が多く控えています。一方で生成ＡＩを活用した新技術の本格的な活用が、多様な産業において生産性をどの程度向上させるのかや、新技術による世界の変化などにより注目しています。将来有望な技術を持つ企業の本源的価値は研究開発投資や設備投資により上昇しているとの考えは変わりません。物価高、人手不足、脱炭素化社会への移行、地政学的リスクの高まりなど、増加する社会課題に対応を余儀なくされている世界において、それを解決および緩和できる新しいテクノロジーの価値は上昇しているとの考えに確信を強めています。
ロボティクスにとって、一層のデータ活用、サプライチェーン（供給網）の見直し、賃金インフレ、ＣＯ２削減などの動きは自動化・自律化の新たな追い風になっています。多くの技術が社会課題の解決に求められる可能性を秘めており、中長期的に投資対象であるロボティクス関連銘柄の魅力は非常に高いと考えます。引き続き短期的な株価変動はむしろチャンスと捉え、バリュエーション（価値評価）を重視した運用を今後も継続
していく方針です。
将来の市場環境の変動などにより、当該運用方針が変更される場合があります。
今後ともご愛顧賜りますよう、よろしくお願い申しあげます。

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グローバル・ロボティクス株式ファンド（為替ヘッジあり・年２回決算型）○１万口当たりの費用明細項

目(2023年７月21日～2024年１月22日)

金

当
額

期
比 率

円
（a） 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

96

0.984

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

(46)

(0.475)

委託した資金の運用の対価

（

販

売

会

社

）

(46)

(0.475)

運用報告書など各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供などの対価

（

受

託

会

社

）

( 3)

(0.034)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価（b） 売 買 委 託 手 数 料

1

0.005

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

）

( 1)

(0.005)（c） 有 価 証 券 取 引 税

0

0.001

（

株

式

（

株

（d） そ

の

（

保

管

（

監

査

(c)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

式

）

( 0)

(0.001)

費

用

2

0.019

(d)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

費

用

）

( 1)

(0.006)

保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用

費

用

）

( 0)

(0.002)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用（ 印 刷 費 用 等 ）( 1)(0.010)

印刷費用等は、法定開示資料の印刷に係る費用など

合

99

1.009

他

計

期中の平均基準価額は、9,714円です。
（注） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注） 売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

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グローバル・ロボティクス株式ファンド（為替ヘッジあり・年２回決算型）（参考情報）◯総経費率
期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.97％です。

（注） 当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注） 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注） 「その他費用」には保管費用が含まれる場合があります。なお、「その他費用」の内訳は「１万口当たりの費用明細」にてご確認いただ
けますが、期中の費用の総額と年率換算した値は一致しないことがあります。
（注） 各比率は、年率換算した値です。
（注） 当ファンドの費用は、親投資信託が支払った費用を含みます。
（注） 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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グローバル・ロボティクス株式ファンド（為替ヘッジあり・年２回決算型）○売買及び取引の状況(2023年７月21日～2024年１月22日)

親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘

設

柄

口

数
千口
94,644

グローバル・ロボティクス株式マザーファンド

定
金

解
額
千円
367,788○株式売買比率項口

数
千口
874,354

約金

額
千円
3,186,172(2023年７月21日～2024年１月22日)

当期グローバル・ロボティクス株式マザーファンド
198,204,865千円
782,010,318千円
0.25

目(a) 期中の株式売買金額(b) 期中の平均組入株式時価総額(c) 売買高比率（a）／（b）（注） (b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。
（注） 外国の取引金額は、各月末（決算日の属する月については決算日）の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算した金額の合計です。

○利害関係人との取引状況等(2023年７月21日～2024年１月22日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

○第一種金融商品取引業、第二種金融商品取引業又は商品取引受託業務を兼業している委託会社の自己取引状況 (2023年７月21日～2024年１月22日)
該当事項はございません。また委託会社に売買委託手数料は支払われておりません。

○自社による当ファンドの設定・解約状況
該当事項はございません。

－ 8 －(2023年７月21日～2024年１月22日)

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グローバル・ロボティクス株式ファンド（為替ヘッジあり・年２回決算型）○組入資産の明細(2024年１月22日現在)

親投資信託残高銘

柄グローバル・ロボティクス株式マザーファンド

期首(前期末)口
数
千口
4,258,190

口

当
数

期

末
評 価 額

千口
3,478,481

千円
14,251,685（注） 親投資信託の2024年１月22日現在の受益権総口数は、206,922,179千口です。

○投資信託財産の構成項(2024年１月22日現在)

目

評

当
価

期
額
千円
14,251,685
776,832
15,028,517

グローバル・ロボティクス株式マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

末
比

率
％
94.8
5.2
100.0

（注） 比率は、投資信託財産総額に対する割合です。
（注） グローバル・ロボティクス株式マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（659,767,649千円）の投資信託財産総額（885,529,296千円）に対する比率は74.5％です。
（注） 外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。1アメリカドル=148.20円、1ユーロ=
161.52円、1スイスフラン=170.68円、1スウェーデンクローナ=14.16円、1ノルウェークローネ=14.14円、1新台湾ドル=4.7174円。

－ 9 －

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グローバル・ロボティクス株式ファンド（為替ヘッジあり・年２回決算型）○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2024年１月22日現在)
項

目○損益の状況

当 期 末項(2023年７月21日～2024年１月22日)
目円(A) 資産
コール・ローン等

25,847,925,572
299,954,929

グローバル・ロボティクス株式マザーファンド(評価額)14,251,685,074

未収入金

11,296,285,569(B) 負債
未払金
未払収益分配金

11,955,433,383
11,302,550,045
472,714,225

未払解約金

38,232,494

未払信託報酬

138,657,835

未払利息
その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金(D) 受益権総口数

90
3,278,694
13,892,492,189
13,506,120,727
386,371,462
13,506,120,727口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

10,286円(A) 配当等収益
受取利息
支払利息(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金当期

円
23,114
162△
23,276
812,888,327
2,232,489,470△1,419,601,143△ 140,498,044
672,367,169
182,412,589
4,305,929(
3,246,251)(
1,059,678)
859,085,687△ 472,714,225
386,371,462
4,305,929(
3,317,791)(
988,138)
382,065,533△（注） 当ファンドの期首元本額は15,430,976,458円、期中追加設定元
本額は136,676,750円、期中一部解約元本額は2,061,532,481円
です。
（注） １口当たり純資産額は1.0286円です。

（注） 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注） 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注） 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注） 親投資信託の信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要した費用のうち、2023年７月21日～2024
年１月22日の期間に当ファンドが負担した費用は24,063,519円です。
（注）分配金の計算過程（2023年７月21日～2024年１月22日）は以下の通りです。
2023年７月21日～
項目
2024年１月22日
a. 配当等収益(経費控除後)
38,732,001円
b. 有価証券売買等損益(経費控除後・繰越欠損金補填後)
c. 信託約款に定める収益調整金

633,635,168円
4,305,929円

d. 信託約款に定める分配準備積立金

182,412,589円

e. 分配対象収益(a＋b＋c＋d)859,085,687円

f. 分配対象収益(１万口当たり)
g. 分配金

636円
472,714,225円

h. 分配金(１万口当たり)

350円

上記各資産の評価基準及び評価方法、また収益及び費用の計上区分等については、法律及び諸規則に基づき、一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して評価計上し処理しています。

－ 10 －

品 名：90002_643365_014_03_グローバル・ロボティクス株式ファンド（為替ヘッジあり・年２回決算型）_998564.docx
日 時：2024/3/1 17:45:00
ページ：11

グローバル・ロボティクス株式ファンド（為替ヘッジあり・年２回決算型）○分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税込み）

350円

○お知らせ
約款変更について2023年７月21日から2024年１月22日までの期間に実施いたしました約款変更は以下の通りです。
●当ファンドについて、新ＮＩＳＡ制度における成長投資枠の要件に適合させるため、当該ファンドにて行
なうデリバティブ取引および外国為替予約取引の利用目的を明確化するべく、2023年10月21日付けにて
信託約款の一部に所要の変更を行ないました。
（付表、第21条、第22条、第23条、第28条）●当ファンドについて、その商品性、基準価額水準および純資産規模等を勘案し、新ＮＩＳＡ制度における成長投資枠の要件に適合させるため、信託期間を無期限とするよう、2023年10月21日付けにて信託約款の一部に所要の変更を行ないました。
（第４条、第57条）

当ファンドの主要投資対象先の直近の運用状況について、法令および諸規則に基づき、次ページ以降にご報告申しあげます。
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