品 名：00_90003_148013_317_02_グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）_1014468.docx
日 時：2024/6/24 17:36:00
ページ：1◇MUZ-148013-0000-20240517◇

当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／内外／債券
信 託 期 間 無期限（1997年12月18日設定）
ファミリーファンド方式により、高水準かつ安定的なインカムゲインの確保とともに信託
運用方針
財産の成長をはかることを目的として運用を行います。
ベ ビ ー グローバル・ソブリン・オープン
フ ァ ン ド マザーファンド受益証券
主要運用対象マ ザ ー 世界主要先進国の国債、政府機関
フ ァ ン ド 債等（Ａ格以上のもの）
・世界主要先進国の、信用力の高いソブリン
債券を主要投資対象とし、国際分散投資を
行います。
運用方法
・安定的な利子収入の確保と、金利・為替見通しに基づく運用戦略により、収益の獲得を目指します。
・マザーファンドへの投資は、制
ベ ビ ー
限を設けません。
フ ァ ン ド ・外貨建資産への実質投資は、制
主な組入制限
限を設けません。
マ ザ ー 外貨建資産への投資は、制限を設
フ ァ ン ド けません。
毎月17日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、収益分配方針に基づいて分配を行います。分配対象額の範囲は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の分 配 方 針 全額とします。基準価額水準・市況動向等を勘案して、利子・配当収入を中心に安定した分配を継続することをめざします。基準価額
水準、運用状況等によっては安定した分配とならないことがあります。

運用報告書（全体版）

グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）

第312期（決算日：2023年12月18日）
第313期（決算日：2024年１月17日）
第314期（決算日：2024年２月19日）
第315期（決算日：2024年３月18日）
第316期（決算日：2024年４月17日）
第317期（決算日：2024年５月17日）

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、お手持ちの「グローバル・ソブリン・オープ
ン（毎月決算型）」は、去る５月17日に第317期の決算を行いましたので、法令に基づいて第312期～第317
期の運用状況をまとめてご報告申し上げます。
今後とも引き続きお引き立て賜りますようお願い申し上げます。

グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）

ファンドマネージャーのコメント
ここに当期間の運用状況をご報告申し上げます。
■運用のポイント
当期間の運用で主眼に置いたポイントをご説明させていただきます。
ߦ主要中央銀行が政策金利を高く維持することによる今後のグローバル景気の鈍化に備え、米国やユーロ圏などで長期国債の組入比率を多めとしています。
ߦ米国では、インフレ率の高止まりなどにより米
連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）が政策金利を高く維持したことや、米国景気が堅調に推移していることなどから、米ドルの組入比率を多めにしました。
ߦユーロ圏では、欧州中央銀行（ＥＣＢ）が政策
金利を高く維持することにより今後欧州景気が軟調に推移すると考え満期の長いユーロ建国債
や、相対的に金利水準の高いスペイン国債などの組入を多めとしています。
ߦ相対的に金利水準が高いメキシコペソ建の高格付け国際機関債の組入比率を高めとしています。
ߦ日本では、マイナス金利政策の解除により金利水準が上昇した満期の短い国債や相対的に金利水準の高い超長期国債などを保有しています。

ߦユーロ圏では、インフレ率は低下してきたものの依然高い水準で推移していることから、ＥＣ
Ｂは当面金融引き締め姿勢を継続するとみています。欧州では景気減速が懸念されることなどから、ユーロの上値は限定的になるとみています。
ߦ今後は、政策金利が高く維持されることによりグローバルに景気が減速するとみており、金利低下による債券価格の上昇など債券投資の魅力は高まるとみています。
◎今後の運用方針
ߦ為替戦略では、米ドルなどを分散して保有し中国元の保有を少なめとすることで、安定的な運用を目指します。
ߦ債券戦略では、これまでの利上げなどによる景気減速に備え長期債の保有比率を高めとします。
また、ユーロ圏では相対的に金利水準の高いス
ペインなどの債券を多く保有することで、ポートフォリオのインカム向上を目指します。

■投資環境見通しと今後の運用方針◎投資環境見通しߦ米国では、ＦＲＢが政策金利を高く維持していることなどから、インフレ率は次第に鈍化するとみています。ＦＲＢが物価安定のため政策金利を高く維持することにより、米国景気は次第に鈍化すると予想されるものの、相対的に堅調な米国景気や金利水準の高さなどから、米ドルは安定的に推移するとみています。

債券運用部
エグゼクティブ・ファンドマネージャー
樋口 達也

― 1
1 ―

01̲ファンドマネージャー̲10pt̲1014468.indd 1

2024/06/24 17:37:31

品 名：02_90003_148013_317_02_グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）_1014468.docx
日 時：2024/6/24 17:37:00
ページ：2

グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
本資料の表記にあたって・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。
・－印は組入れまたは売買がないことを示しています。

○最近30期の運用実績
決

算

基

準

(分配落)

税
分

期

288期(2021年12月17日)
289期(2022年１月17日)
290期(2022年２月17日)
291期(2022年３月17日)
292期(2022年４月18日)
293期(2022年５月17日)
294期(2022年６月17日)
295期(2022年７月19日)
296期(2022年８月17日)
297期(2022年９月20日)
298期(2022年10月17日)
299期(2022年11月17日)
300期(2022年12月19日)
301期(2023年１月17日)
302期(2023年２月17日)
303期(2023年３月17日)
304期(2023年４月17日)
305期(2023年５月17日)
306期(2023年６月19日)
307期(2023年７月18日)
308期(2023年８月17日)
309期(2023年９月19日)
310期(2023年10月17日)
311期(2023年11月17日)
312期(2023年12月18日)
313期(2024年１月17日)
314期(2024年２月19日)
315期(2024年３月18日)
316期(2024年４月17日)
317期(2024年５月17日)

円
5,013
4,954
4,843
4,871
4,977
4,921
4,878
5,072
5,010
5,056
4,980
4,934
4,874
4,664
4,743
4,782
4,840
4,918
5,085
5,016
5,081
5,073
5,001
5,185
5,126
5,241
5,262
5,275
5,311
5,463

込
配

価

額

み 期
金 騰
円
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5

中
落 率
％
△0.0
△1.1
△2.1
0.7
2.3
△1.0
△0.8
4.1
△1.1
1.0
△1.4
△0.8
△1.1
△4.2
1.8
0.9
1.3
1.7
3.5
△1.3
1.4
△0.1
△1.3
3.8
△1.0
2.3
0.5
0.3
0.8
3.0

ＦＴＳＥ世界国債インデックス(円ベース、日本を含む) 債
券 純
期
中 組 入 比 率 総
騰 落 率
％
％
465.35△0.0
97.6
459.04△1.4
95.3
451.78△1.6
97.9
452.320.1
96.8
459.881.7
96.3
458.44△0.3
94.8
453.29△1.1
95.2
474.144.6
95.6
469.20△1.0
95.0
471.760.5
96.0
465.13△1.4
95.9
463.46△0.4
95.0
460.63△0.6
95.9
440.83△4.3
96.4
448.301.7
95.8
451.810.8
96.3
458.481.5
95.4
466.81
1.8
95.5
479.682.8
95.2
476.28△0.7
96.8
482.81
1.4
96.6
483.430.1
97.3
481.32△0.4
94.7
497.62
3.4
96.1
490.11△1.5
97.3
502.792.6
95.7
506.650.8
95.0
506.750.0
96.6
513.13
1.3
96.3
526.15
2.5
95.6

資

産
額

百万円
331,377
324,649
314,839
314,235
318,386
312,231306,529
316,200
309,534
309,478
303,080
298,061
292,155
278,356
281,064
281,671
283,495
286,032
292,591
284,399
285,991
282,594
276,783
284,196
278,150
282,156
280,162
277,997
277,578
282,987（注） 基準価額の騰落率は分配金込み。
（注） ＦＴＳＥ世界国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営され、世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。FTSE Fixed Income LLCは、本ファンドのスポンサーではなく、本ファンドの推奨、販売あるいは販売促進を行っておりません。このインデックスのデータは、情報提供のみを目的としており、FTSE Fixed Income LLCは、当該デー
タの正確性および完全性を保証せず、またデータの誤謬、脱漏または遅延につき何ら責任を負いません。このインデックスに対する著作権等の知的財産その他一切の権利はFTSE Fixed Income LLCに帰属します。
（注） 外国の指数は、基準価額への反映に合わせて前営業日の値を使用しております。
（注） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「債券組入比率」は実質比率を記載しております。

― 2 ―品 名：02_90003_148013_317_02_グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）_1014468.docx
日 時：2024/6/24 17:37:00
ページ：3

グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）○当作成期中の基準価額と市況等の推移
決

算

期

年

月

日

基

準

価
騰

第312期

第313期

第314期

第315期

第316期

第317期

(期 首)
2023年11月17日
11月末
(期 末)
2023年12月18日(期 首)
2023年12月18日
12月末
(期 末)
2024年１月17日(期 首)
2024年１月17日
１月末
(期 末)
2024年２月19日(期 首)
2024年２月19日
２月末
(期 末)
2024年３月18日(期 首)
2024年３月18日
３月末
(期 末)
2024年４月17日(期 首)2024年４月17日
４月末
(期 末)
2024年５月17日

額落

ＦＴＳＥ世界国債インデックス
券(円ベース、日本を含む) 債
組 入 比 率騰落
率％％497.62－96.1
496.52
△0.2
97.0

円
5,185
5,152

率
％
－
△0.6

5,131

△1.0

490.11

△1.5

97.3

5,126
5,185

－
1.2

490.11494.12

－
0.8

97.3
95.6

5,246

2.3

502.79

2.6

95.7

5,241
5,233

－
△0.2

502.79504.27

－
0.3

95.7
94.6

5,267

0.5

506.65

0.8

95.0

5,262
5,294

－
0.6

506.65510.22

－
0.7

95.0
95.4

5,280

0.3

506.75

0.0

96.6

5,275
5,359

－
1.6

506.75515.61

－
1.7

96.6
96.6

5,316

0.8

513.13

1.3

96.3

5,311
5,412

－
1.9

513.13521.86

－
1.7

96.3
96.2

5,468

3.0

526.15

2.5

95.6（注） 期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比。
（注） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「債券組入比率」は実質比率を記載しております。

― 3 ―グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）

運用経過

第312期〜第317期：2023年11月18日〜2024年５月17日

当作成期中の基準価額等の推移について
基準価額等の推移
（円）

（百万円）

5,600

2,000,000

分配金再投資基準価額：左目盛
5,400

1,500,000

5,200

1,000,000

基準価額：左目盛

ベンチマーク：左目盛

5,000

500,000

純資産総額：右目盛

4,8002023/11/17

02024/１/19

第 312 期 首5,185円第 317 期 末

5,463円

既払分配金

30円

騰

6.0％

落

率

2024/３/19※分配金再投資基準価額は、分配金が支払われた場合、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンドの運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※実際のファンドにおいては、分配金を再投資するかどうかについては、受益者のみなさまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、各個人の受益者のみなさまの損益の状況を示すものではない点にご留意ください。

（分配金再投資ベース）

― 2
4 ―

03̲コメント-費用-TER̲10pt̲1014468.indd 42024/06/24 17:38:55

グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）

基準価額の動き
基準価額は期間の初めに比べ6.0％（分配金再投資ベース）の上昇となりました。

ベンチマークとの差異
ファンドの騰落率は、ベンチマークの騰落率（5.7％）を0.3％上回りました。

基準価額の主な変動要因
上昇要因
全ての投資通貨が円に対して上昇したことや債券の利息収入などが、基準価額の上昇要因となりました。

下落要因
日本国債の金利が上昇したことなどが、基準価額の下落要因とな
りました。

― 3
5 ―

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グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）

第312期〜第317期：2023年11月18日〜2024年５月17日

投資環境について利回りの推移
（％）
6.0

債券市況
米国やドイツの10年国債利回りは低下、
日本の10年国債利回りは上昇しました。

米国10年国債利回り
5.0

米国では、雇用環境など米国景気が堅調に推移したものの、将来の利下げ期待な

4.0

どから、10年国債利回りは低下しました。
ユーロ圏では、欧州中央銀行（ＥＣＢ）

ドイツ10年国債利回りが政策金利を高く維持した影響などから

3.0

欧州景気の減速懸念が高まり、ドイツ10
年国債利回りは低下しました。

2.0

日本では、物価の上昇や賃金引上げの動1.02023/11/16

きなどにより日銀がマイナス金利政策を2024/１/18

解除したことから、10年国債利回りは上

2024/３/18

昇しました。

（注）現地日付ベースで記載しております。

利回りの推移（％）
1.2

1.0
日本10年国債利回り
0.8

0.6

0.4

0.2
2023/11/17

2024/１/19

2024/３/19― 7
6 ―03̲コメント-費用-TER̲10pt̲1014468.indd 6

2024/06/24 17:38:57

グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）

為替市況の推移（当作成期首を100として指数化、対円）
110

円・米ドル
105

100
円・ユーロ
95

90
2023/11/17

2024/１/19

2024/３/19

為替市況
米ドルやユーロは円に対して上昇しました。
米ドルは、米国景気が堅調に推移していることや日米金利差の影響などから、円に対して上昇しました。
ユーロは、物価の高止まりにより欧州中
央銀行（ＥＣＢ）が政策金利を高く維持していることなどから、円に対して上昇
しました。

― 8
7 ―

03̲コメント-費用-TER̲10pt̲1014468.indd 7

2024/06/24 17:38:57

グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）

当該投資信託のポートフォリオについて
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）

相対的に金利水準が高いメキシコペソやグローバル・ソブリン・オープン

多めに保有することで、安定的な運用に景気が堅調に推移している米ドルなどをマ

ザーファンド受益証券の組入比率を高位努めました。

に保ちました。

債券戦略

グローバル・ソブリン・オープン
マザーファンド

ユーロ圏などで長期債の保有比率を高め

世界主要先進国の国債、政府機関債等にユーロ圏では、これまでの利上げなどに加えカナダ、オーストラリアなどの州政

よる景気減速に備え長期債の保有比率を

府債を主要投資対象とし、信用格付けが高めとし、相対的に金利水準の高いスペ高い（原則としてＡ格以上）債券を高位

イン国債などを多く保有することで、に組み入れました。

ポートフォリオのインカム向上に努めまに維持しました。

した。

通貨戦略（国別配分）
主要先進国では政策金利が高く維持されていることなどから、外貨を分散して保有しました。
（ご参考）■ポートフォリオ状況
作成期首（2023年11月17日）

作成期末（2024年５月17日）

マザーファンド

ベンチマーク

平均終利

4.16％

−

平均直利

3.28％
7.3

デュレーション

マザーファンド

ベンチマーク

平均終利

4.12％

−

−

平均直利

3.50％

−

7.1

デュレーション

7.4

7.1

・平均終利（複利最終利回り）とは、償還日までの利子とその再投資収益および償還差損益も考慮した利回り（年率）をいいます。
・平均直利（直接利回り）とは、利子収入部分にのみ着目した利回り。債券価格に対する利子の割合（年率）をいいます。

― 9
8 ―03̲コメント-費用-TER̲10pt̲1014468.indd 82024/06/24 17:38:58

グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）＊デュレーションとは：金利が変動したときの債券価格の変動性を示すもので、債券に投資した場合の平均投資回収年限を表す指標でもあります。
例えば、デュレーションの値が「５」の債券は、金利が１％上昇（低下）すると債券価格がおおよそ５％下落（上昇）します。（他の価格変動要因がないと仮定した場合の例です。）
一般に、満期までの残存期間が長い債券や利率が低い債券ほど、デュレーションの値が大きく、金利変動に対する債券価格の変動が大きくなる傾向があります。

第312期〜第317期：2023/11/18〜2024/５/17

当該投資信託のベンチマークとの差異について
基準価額（ベビーファンド）とベンチマークの対比（騰落率）
（％）
4.0
3.0

ファンド
ベンチマーク

2.0
1.0
0.0
−1.0
−2.0
第312期
2023/11/17 〜
2023/12/18

第313期
2023/12/18 〜
2024/１/17

第314期
2024/１/17 〜
2024/２/19

第315期
2024/２/19 〜
2024/３/18

第316期
2024/３/18 〜
2024/４/17

第317期
2024/４/17 〜
2024/５/17※ファンドの騰落率は分配金込みで計算しています。

グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
基準価額は期間の初めに比べ6.0％（分配金再投資ベース）の上昇となり、ベンチマークの
騰落率（5.7％）を0.3％上回りました。
マザーファンド保有以外の要因
信託報酬等がマイナス要因となりました。
マザーファンド保有による要因
メキシコペソを多めとし円を少なめとしていたことや、外国債券を多めに保有していたことなどがプラス要因となりました。

― 10
9 ―

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グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）

分配金について収益分配金につきましては、基準価額水準・市況動向等を勘案し、利子・配当収入を中心に分配金額を決定します。この結果、次表の通りとさせていただきました。収益分配に充てなかった利益（留保益）につきましては、信託財産中に留保し、運用の基本方針に基づいて運用します。

分配原資の内訳
項目

当期分配金（対基準価額比率）（単位：円、１万口当たり、税込み）
第312期
2023年11月18日〜
2023年12月18日

第313期
2023年12月19日〜
2024年１月17日

第314期
2024年１月18日〜
2024年２月19日

第315期
2024年２月20日〜
2024年３月18日

第316期
2024年３月19日〜
2024年４月17日

第317期
2024年４月18日〜
2024年５月17日

5
5
5
5
5
5
（0.097％） （0.095％） （0.095％） （0.095％） （0.094％） （0.091％）

当期の収益

5

5

5

5

5

5

当期の収益以外

−

−

−

−

−

−

翌期繰越分配対象額

169

177

185

191

199

209

（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。

（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

― 11
10 ―

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グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）【分配金に関する補足説明】
当ファンドにつきましては、収益分配対象額の中から、投資している債券より得られる期中の利子収入（＝①配当等収益額（費用控除後））を中心に分配金額を決定します。このため期中の利子収入より分配金額が多い場合、その超過額は他の収益分配対象額（②〜④）から支払われます。
下記記載の期間でみた場合、各計算期の①配当等収益額（費用控除後）の平均は12.1円、⑥当期分配金（税込み）の平均は5.0円となっており、当期分配金（同）に占める期中の利子収入の割合は、100.0％となっています。

当作成期の繰越分配対象額等（１万口当たり）の推移（単位：円、１万口当たり、税込み）
項

第312期
第313期
第314期
第315期
第316期
第317期
2023年11月18日〜 2023年12月19日〜 2024年１月18日〜 2024年２月20日〜 2024年３月19日〜 2024年４月18日〜
2023年12月18日 2024年１月17日 2024年２月19日 2024年３月18日 2024年４月17日 2024年５月17日

目①配当等収益額（費用控除後）②有価証券売買等損益額（費用控除後・繰越欠損金補填後）当計算期の収益以外 ③収益調整金額④分配準備積立金額⑤収益分配対象額（＝①＋②＋③＋④）⑥当期分配金⑦翌期繰越分配対象額（＝⑤−⑥）

当計算期の収益

基準価額

8

13

12

10

13

15

−

−

−

−

−

−

100
65
174
5
169

100
68
182
5
177

101
76
190
5
185

101
84
196
5
191

101
89
204
5
199

101
97
214
5
209

5,126

5,241

5,262

（単位：円、１万口当たり）
5,275
5,311
5,463

（注）各収益（①〜④）につきましては、運用報告書（全体版）「○損益の状況」の「③分配金の計算過程」で、１万口当たりに換算する前の数値を、ご覧いただくことができます。
（注）表示単位未満を切捨てているため合計額等が一致しない場合があります。

当作成期の分配金、配当等収益額（費用控除後）及び翌期繰越分配対象額（１万口当たり）の推移
220円

16円

200円

12円

180円

8円

160円

4円

140円

0円

翌期繰越分配対象額

配当等収益額︵費用控除後︶・当期分配金︵税込み︶

20円

120円
第312期

第313期

第314期

①配当等収益額（費用控除後）（左軸）

第315期⑥当期分配金（左軸）

第316期

第317期
①の平均値（左軸）⑦翌期繰越分配対象額（右軸）

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グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）

今後の運用方針（作成対象期間末での見解です。）
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
引き続き、グローバル・ソブリン・オープン

マザーファンド受益証券の組入比率を高位に保ち運用を行っていく方針です。

グローバル・ソブリン・オープン
マザーファンド
通貨戦略（国別配分）では、米ドルなどを分散して保有して、中国元の保有を少なめとすることで安定的な運用を目指します。
債券戦略では、これまでの利上げなどによる景気減速に備え長期債の保有比率を高めとします。また、ユーロ圏では相対的に金利水準の高いスペインなどの債券を多く保有することで、ポートフォリオのインカム向上を目指します。
為替市場の変動に応じ、一時的に対円で為替ヘッジを行う場合があります。

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グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）

2023年11月18日〜2024年５月17日

１万口当たりの費用明細
第312期〜第317期

項目

項目の概要

金額（円）

比率（％）

酬

36

0.684

(ａ)信託報酬＝作成期中の平均基準価額×信託報酬率×（作成期中の日数÷年間日数）( 投 信 会 社 )(24)(0.452)ファンドの運用・調査、受託会社への運用指図、基準価額の算出、目論見書等の作成等の対価( 販 売 会 社 )(11)(0.204)

交付運用報告書等各種書類の送付、顧客口座の管理、購入後の情報提供等の対価( 受 託 会 社 )(1)(0.027)

ファンドの財産の保管および管理、委託会社からの運用指図の実行等の対価(ｂ)そ の 他 費 用

0

0.005

(ｂ)その他費用＝作成期中のその他費用÷作成期中の平均受益権口数( 保 管 費 用 )(0)(0.004)

有価証券等を海外で保管する場合、海外の保管機関に支払われる費用( 監 査 費 用 )(0)(0.001)

ファンドの決算時等に監査法人から監査を受けるための費用

36

0.689

(ａ)信

託

合

報

計

作成期中の平均基準価額は、5,265円です。
（注）作成期間の費用（消費税等のかかるものは消費税
等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。

（注）その他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

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4 ―

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グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）（参考情報）■総経費率
当作成対象期間の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数
料及び有価証券取引税を除く。）を作成期中の平均受益権口数に作成期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.38％です。
その他費用
0.01％
運用管理費用（受託会社）
0.05％

運用管理費用（販売会社）
0.41％
総経費率
1.38％
運用管理費用（投信会社）
0.91％（注）費用は、１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）前記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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5 ―

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品 名：04_90003_148013_317_02_グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）_1014468.docx
日 時：2024/6/24 17:39:00
ページ：15

グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）○売買及び取引の状況(2023年11月18日～2024年５月17日)

親投資信託受益証券の設定、解約状況
第312期～第317期
銘

設

柄
口

定
数
千口
－

グローバル・ソブリン・オープン マザーファンド

金

解
額
千円
－

○利害関係人との取引状況等

口

約

数
千口
7,670,729

金

額千円
19,350,708(2023年11月18日～2024年５月17日)

利害関係人との取引状況＜グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）＞
該当事項はございません。
＜グローバル・ソブリン・オープン

マザーファンド＞
第312期～第317期

区

分

公社債
為替直物取引
平均保有割合買付額等Ａ

うち利害関係人との取引状況Ｂ
百万円
百万円
84,0883,919
40,334
11,039

売付額等
Ｃ

Ｂ
Ａ
％
4.7
27.4

うち利害関係人との取引状況Ｄ
百万円
百万円
97,3384,475
56,315
13,930

Ｄ
Ｃ
％
4.6
24.7

90.9%

※平均保有割合とは、親投資信託の残存口数の合計に対する当該ベビーファンドの親投資信託所有口数の割合。
（注） 公社債には現先などによるものを含みません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは三菱ＵＦＪ銀行、三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券、モルガン・スタンレーＭＵＦＧ証券です。

○組入資産の明細(2024年５月17日現在)

親投資信託残高銘

柄グローバル・ソブリン・オープン マザーファンド

第311期末口
数
千口
114,645,142― 15 ―

第317期末口

数
千口
106,974,412

評

価 額
千円
282,145,013

品 名：04_90003_148013_317_02_グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）_1014468.docx
日 時：2024/6/24 17:39:00
ページ：16

グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）○投資信託財産の構成項(2024年５月17日現在)
第317期末

目

評

価

額
千円
282,145,013
1,680,098
283,825,111

グローバル・ソブリン・オープン マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

比

率
％
99.4
0.6
100.0

（注） グローバル・ソブリン・オープン マザーファンドにおいて、作成期末における外貨建純資産（285,932,786千円）の投資信託財産総額（311,540,175千円）に対する比率は91.8％です。
（注） 外貨建資産は、作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、作成期末における邦貨換算
レートは以下の通りです。
１アメリカドル＝155.58円
１カナダドル＝114.22円
１メキシコペソ＝9.3264円
１ユーロ＝168.99円
１イギリスポンド＝197.04円 １スウェーデンクローネ＝14.50円 １ノルウェークローネ＝14.52円 １デンマーククローネ＝22.65円
１ポーランドズロチ＝39.6018円 １オーストラリアドル＝103.85円 １ニュージーランドドル＝95.18円 １シンガポールドル＝115.53円
１中国元＝21.5309円
１イスラエルシェケル＝42.079円○資産、負債、元本及び基準価額の状況
第312期末第313期末第314期末第315期末第316期末第317期末
2023年12月18日現在 2024年１月17日現在 2024年２月19日現在 2024年３月18日現在 2024年４月17日現在 2024年５月17日現在
円
円
円
円
円
円
(A) 資産279,015,802,247
283,001,396,790
281,082,038,300
278,786,698,089
278,387,649,726
283,825,111,894
コール・ローン等
1,415,867,774
1,425,726,526
1,431,118,980
1,433,231,297
1,415,605,412
1,424,986,445
グローバル・ソブリン・オープン マザーファンド(評価額)277,314,924,724
281,312,086,793
279,319,534,505
277,166,563,798
276,744,048,931
282,145,013,820
未収入金
285,009,749
263,583,471
331,384,815
186,902,994
227,992,863
255,108,897
未収利息
－
－
－
－
2,520
2,732
(B) 負債
865,730,710
844,762,593
919,601,775
789,500,242
808,654,733
838,001,810
未払収益分配金
271,299,904
269,185,635
266,219,972
263,516,470
261,343,882
259,009,773
未払解約金
267,462,373
258,615,711
304,411,017
231,176,144
229,971,597
262,012,573
未払信託報酬
326,276,350
316,290,173
348,237,336
294,183,929
316,667,928
316,308,900
未払利息
387
546
117
39
－
－
その他未払費用
691,696
670,528
733,333
623,660
671,326
670,564(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
278,150,071,537
282,156,634,197
280,162,436,525
277,997,197,847
277,578,994,993
282,987,110,084
元本
542,599,809,049
538,371,270,552
532,439,945,854
527,032,941,311
522,687,765,412
518,019,547,324
次期繰越損益金△264,449,737,512△256,214,636,355△252,277,509,329△249,035,743,464△245,108,770,419△235,032,437,240(D) 受益権総口数
542,599,809,049口
538,371,270,552口
532,439,945,854口
527,032,941,311口
522,687,765,412口
518,019,547,324口
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
5,126円5,241円
5,262円
5,275円
5,311円
5,463円項目― 16 ―

品 名：04_90003_148013_317_02_グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）_1014468.docx
日 時：2024/6/24 17:39:00
ページ：17

グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）○損益の状況項目(A) 配当等収益
受取利息
支払利息(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金

第312期
第313期
第314期
第315期
第316期
第317期
2023年11月18日～ 2023年12月19日～ 2024年１月18日～ 2024年２月20日～ 2024年３月19日～ 2024年４月18日～
2023年12月18日
2024年１月17日
2024年２月19日
2024年３月18日
2024年４月17日
2024年５月17日
円
円
円
円
円
円
△
9,635
△
11,498
△
5,129
△
3,166
48,81456,954－－－－
48,86456,954△
9,635△
11,498
△
5,129
△
3,166
△
50
－
△ 2,572,883,216
6,758,387,076
1,729,675,223
1,237,653,138
2,450,170,432
8,462,116,560
24,254,240
6,788,121,643
1,737,165,968
1,250,455,635
2,480,434,478
8,498,568,134△ 2,597,137,456△
29,734,567△
7,490,745△
12,802,497△
30,264,046△
36,451,574△ 326,968,046△ 316,960,701△ 348,970,669△ 294,807,589△ 317,339,254△ 316,979,464△ 2,899,860,897
6,441,414,877
1,380,699,425
942,842,383
2,132,879,992
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3,735,943,496
4,144,785,228
4,498,025,453
4,740,207,287
5,123,155,526
5,602,403,378△ 52,937,497,852△ 46,758,034,525△ 45,503,030,618△ 44,616,488,300△ 42,772,131,783△ 35,013,638,956（注） (B)有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます。
（注） (C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注） (F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
＜注記事項＞①作成期首（前作成期末）元本額
548,143,357,814円
作成期中追加設定元本額
2,058,574,775円
作成期中一部解約元本額
32,182,385,265円
また、１口当たり純資産額は、作成期末0.5463円です。
②純資産総額が元本額を下回っており、その差額は235,032,437,240円です。
③分配金の計算過程
2023年11月18日～ 2023年12月19日～ 2024年１月18日～ 2024年２月20日～ 2024年３月19日～ 2024年４月18日～
項目
2023年12月18日
2024年１月17日
2024年２月19日
2024年３月18日
2024年４月17日
2024年５月17日
費用控除後の配当等収益額
456,958,953円
709,620,593円
667,486,304円
554,994,843円
686,583,354円
786,096,327円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額

－円

－円

－円

－円

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収益調整金額5,475,507,130円 5,435,534,122円

5,378,232,022円

5,327,559,583円

5,287,101,841円

5,242,135,080円

分配準備積立金額

3,550,284,447円 3,704,350,270円

4,096,759,121円

4,448,728,914円

4,697,916,054円

5,075,316,824円

当ファンドの分配対象収益額

9,482,750,530円 9,849,504,985円 10,142,477,447円 10,331,283,340円 10,671,601,249円 11,103,548,231円

１万口当たり収益分配対象額
１万口当たり分配金額
収益分配金金額

－円

174円

182円

190円

196円

204円

5円

5円

5円

5円

5円

5円

271,299,904円

269,185,635円

266,219,972円

263,516,470円

261,343,882円

259,009,773円― 17 ―

214円

品 名：04_90003_148013_317_02_グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）_1014468.docx
日 時：2024/6/24 17:39:00
ページ：18

グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）○分配金のお知らせ
第312期
１万口当たり分配金（税込み）

5円

第313期
5円

第314期
5円

第315期
5円

第316期
5円

第317期
5円

・分配金は、分配後の基準価額と個々の受益者の個別元本との差により、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」に分かれます。
・分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は、全額が普通分配金となります。分配後の基準価額が個別元本を下回る場合には、下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、残りの額が普通分配金となります。
・元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。
＊三菱ＵＦＪアセットマネジメントでは本資料のほかに当ファンドに関する情報等の開示を行っている場合があります。詳しくは、取り扱
い販売会社にお問い合わせいただくか、当社ホームページ（https://www.am.mufg.jp/）をご覧ください。

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