スカパーJSATグループ

2012年度 第３四半期決算説明会
2013年1月31日（木）株式会社スカパーJSATホールディングス©2013 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved将来の見通しに関する記述について
本説明資料に掲載されている予想、戦略、経営方針、目標等のうち、歴史的事実でないものは、将来の見通しに関する記述であり、現在入手可能な情報にもとづく経営者の前提、計画、期待、判断などを基礎としています。これらの将来の見通しに関する記述は、様々なリスクや不確定要因の影響を受けるため、現実の結果が想定から著しく異なる可能性があります。このようなリスクや不確定要因のうち、現在想定しうる主要なものには、以下のようなものが含まれます。
なお、リスクや不確定要因はこれらに限られるものではありませんのでご留意下さい。

≪経営全般に関するリスク≫
 当社グループの事業に係わる法的規制等による事業の制約のリスク
 顧客情報のセキュリティに関するリスク
 大規模災害による重大設備障害に関するリスク≪衛星インフラに関するリスク≫
 通信衛星の機能不全や運用能力低下に関するリスク
 通信衛星調達に関するリスク
 衛星への保険付保に関するリスク≪有料デジタル多チャンネル放送プラットフォームサービスに関するリスク≫
 加入者獲得、維持に関するリスク
 放送事業者に関するリスク
 ICカードのセキュリティ等に関するリスク

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連結業績ハイライト©2013 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

損益概要■ 「増収減益」の基調は計画どおり■ 通期業績予想は営業収益・利益とも変更無し
連結（単位：百万円）

通期予想
進捗率

FY2011
1-3Q累計FY2012
1-3Q累計

増減率

FY2012

営業収益

115,904

117,906+1.7%

164,000

71.9%

営業利益

14,763

12,810△13.2%

16,000

80.1%

経常利益

13,984

12,718△9.1%

15,500

82.1%

当期純利益

7,012

7,830

+11.7%

9,00087.0%

EBITDA*

33,24732,578△2.0%--通期予想* EBITDA ＝（当期純利益）＋（税金費用）＋（支払利息）＋（減価償却費）

4©2013 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved有料多チャンネル事業の主要指標■ 加入件数は1.3万件の純減（1-3Q累計）■ プレミアムサービス加入者のハイビジョン移行は堅調
FY2011
1-3Q累計FY2012
1-3Q累計FY2012
通期目標

新規加入件数50.4 万件

45.5 万件

68.3 万件

純増数

4.9 万件△1.3 万件

10.6 万件

累計加入件数

377.5 万件

380.1 万件

392.0 万件

加入者支払単価

3,244 円3,218 円-

ARPU

1,644 円

1,770 円-

SAC （単価）

29,509 円

29,513 円-28.1%

48.4%

54.7%

ハイビジョン化率** プレミアムサービスの加入件数の内、標準画質専用チューナーの加入者を除いた加入件数の占める比率。

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連結業績解説©2013 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

営業収益セグメント別の増減要因
 前年同四半期比 +43億円（+5.3%）*

有料多チャンネル事業（単位：百万円）

85,29881,024＜主な増減要因＞
 視聴料収入の増加：+59億円+5.3% 業務手数料収入の減少：△16億円• スカパー！（旧e2サービス）手数料収入等：＋19億円• 標準画質サービスに係わる手数料収入：△35億円* セグメント間内部取引を含む。

FY2011
1-3Q累計FY2012
1-3Q累計 前年同四半期比 △20億円（△4.6%）*

宇宙・衛星事業＜主な増減要因＞（単位：百万円）

43,08241,089

 震災関連等の衛星事業収入の減少：△20億円△4.6%

 放送トラポン収入の減少：△5億円
 その他の収入増（移動体衛星通信サービス等）：+5億円

FY2011
1-3Q累計* セグメント間内部取引を含む。

FY2012
1-3Q累計7©2013 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

営業費用セグメント別の増減要因
 前年同四半期比 +40億円（+4.9%）*

有料多チャンネル事業（単位：百万円）

84,82780,846＜主な増減要因＞+4.9%

 番組供給料の増加：+28億円
 BS関連費用の増加：+6億円
 ハイビジョン移行施策費用の増加：+15億円
 その他：△9億円* セグメント間内部取引を含む。

FY2011
1-3Q累計FY2012
1-3Q累計 前年同四半期比 +3億円（+1.1%）*

宇宙・衛星事業＜主な増減要因＞（単位：百万円）

27,976+1.1%

 減価償却費の増加：+7億円

28,278 衛星事業原価の減少：△3億円
 その他：△1億円

FY2011
1-3Q累計FY2012
1-3Q累計* セグメント間内部取引を含む。

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利益指標

EBITDA*

営業利益（単位：百万円）（単位：百万円）

14,763
178

15,10533,247△13.2%

12,810+164.0%

470△15.2%△2.0%

32,57812,810-520-470

FY2011
1-3Q累計FY2012
1-3Q累計FY2011
1-3Q累計FY2012
1-3Q累計* EBITDA ＝（当期純利益）＋（税金費用）＋（支払利息）＋（減価償却費）

有料多チャンネル事業
宇宙・衛星事業
消去又は全社9©2013 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved貸借対照表資産

負債・純資産（単位：百万円）

300,133
99,606

154,088

13,647（単位：百万円）

300,133

284,029

自己資本比率：66.5%

284,029

55,384

44,39359,69650,262

185,052

189,373

2012年3月末

2012年12月末

93,863146,01032,79012,96831,186

2012年3月末

2012年12月末

流動資産

流動負債

有形固定資産固定負債

無形固定資産

純資産

投資その他

10

©2013 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reservedキャッシュ・フロー
連結（単位：百万円）

FY2011
1-3Q累計FY2012
1-3Q累計営業活動によるキャッシュ・フロー

32,29929,034

投資活動によるキャッシュ・フロー

1,933△11,069

財務活動によるキャッシュ・フロー

△12,547△16,014

現金及び現金同等物の期末残高(a)81,09068,366

有利子負債期末残高*1 (b)84,232

51,781

純有利子負債期末残高 (b)－(a)3,142△16,585

設備・事業投資等*211,507

11,069フリー・キャッシュフロー*3

20,792

17,964*1 借入金＋無担保社債*2 投資活動によるキャッシュフローから短期運用目的の有価証券の取得・売却・償還等の増減を除いて算出。
*3 （営業活動によるキャッシュフロー）－（設備・事業投資等）

11©2013 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

新規加入件数
2011年10月：新BS放送（第1期）開始
2012年3月：新BS（第2期）開始

新サービスブランド開始（単位：千件）187
154
91916271810174
52016551919159131

314（旧「スカパー！光」）（旧「スカパー！HD」）*

414（旧「スカパー！e2」）

163
127

133

1Q/FY2011

2Q

149

142

141
113

3Q

4Q

1Q/FY2012

2Q

3Q* プレミアムサービスには、標準画質専用チューナーの加入者も含まれる。

12©2013 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

解約率■ 当第3四半期の平均月次解約率は1.7%（再加入控除後1.5%)
平均月次解約率
再加入件数控除後
1.7%

1.7%
1.5%

1.4%

1.2%

1.6%

1.5%
1.4%

1.3%
1.3%

1.2%

（単位：件数）

1.2%

1.2%

192,502173,720

159,775

172,712

148,468

21,927

1Q/FY2011
解約件数

39,451
12,751

11,722

2Q

3Q

4Q

再加入件数

24,696

1Q/FY2012

1.5%

191,216
159,342

15,924

14,623

2Q

3Q

注：解約率、件数はすべてスカパー！合計。

13©2013 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

ARPU 加入者支払単価（円）*1

3,175

3,223

3,238

3,194

1328011678132
69

129
67137
62

2,603

2,593

2,560

2,603

2,623

2,577

5759

616161

61

366

363

362

360

359

358

61357

1Q/FY2011

2Q

3Q

4Q

1Q/FY2012

2Q

3Q

1,659

1,687

1,677

1,738

1,765

1,808

135

127

132

116

129
29

37

31

137
37

37

34

132
30

991

1,073

1,099

1,109

1,157

1,188

1,216

5759

61616161

61

366

363

362

360

359

358

357

1Q/FY2011

2Q

3Q

4Q

1Q/FY2012

2Q

3Q

3,264

3,240

13589

127
88

2,617

3,227

 ARPU（円）*2

1,586

基本料／件

レンタル会費／件

フラット視聴料／件

PPV視聴料／件

自主コンテンツ収入／件*1 加入者が支払う月額視聴料等の平均単価。
*2 加入者が支払う月額視聴料等の平均単価の内、当社グループの営業収益計上額。

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SAC
同四半期比 19.1%減

 総額（百万円）

4,553

4,765

1,587

1,610

6,233

6,175

686

564

4,603

2,203

2,121

294

740
539
1,159

348
527
1,006

487
657
789

537
701
829

502
563
1,019

1,031

1,086

1,258

1,049

1Q/FY2011

2Q

3Q

4Q

広告宣伝費

販売促進費

1,435

5,042

672

542

2,046

1,590
531
511
870

990

474
407
827
857

996

1Q/FY2012

2Q

3Q

ユーザーキャンペーン *1販売インセンティブ

5,285

その他

無料コンテンツ費 *2

同四半期比 4.4%減

 単価（円）*3

29,50229,39329,614

1Q/FY2011

2Q

3Q

35,24432,29428,31926,1174Q

1Q/FY2012

2Q

3Q*1 「アンテナあげます!つけます!キャンペーン」、「いまなら割」等の各種キャンペーン費用。従来の販売促進費・販売インセンティブから独立して表示。
*2 「無料コンテンツ費」はBSスカパー！の番組制作費等。
*3 単価は、SAC総額（「無料コンテンツ費」は除く）を各期間の新規加入件数で割った数値。

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今後の取り組み～有料多チャンネル事業～©2013 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

より魅力ある商品体系に■ スカパー！（旧ｅ２） ハイビジョンチャンネル増加 （全69チャンネル中、35チャンネルがハイビジョン化）
2012/12/1～

スカイ・A sports＋（Ch. 250）

GAORA（Ch. 254）

MTV HD（Ch.323）■ Ｊリーグ系セットのシンプル化と商品内容の充実
2/1以降の新商品（5商品）

従来（13商品）【スカパー！】【スカパー！】
Jリーグセット
JリーグセットMAX
サッカーセット
サッカーセットMAX

JリーグMAX※
サッカーMAX

2,580円3,280円
5,500円
6,280円【スカパー！プレミアムサービス】
JリーグMAXプレミアム※
サッカーMAXプレミアム
J2ライブプレミアム※【スカパー！プレミアムサービス】
Jリーグセットプレミアム
2,980円JリーグセットMAXプレミアム 3,280円
サッカーセットプレミアム
5,980円サッカーセットMAXプレミアム6,280円
J1ライブプレミアム
2,780円Jリーグセット（標準画質）
サッカーセット（標準画質）
J1ライブ（標準画質）
J2ライブ（標準画質）

2,980円
5,980円3,280円
6,280円
1,880円※キャンペーン対象セット

2,780円
5,780円
2,580円
1,580円

期間：2/1～4/30
内容：加入翌月までの視聴料無料

17©2013 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved今後のコンテンツ■ 無料放送で接触率・理解度向上を図り、充実コンテンツで本登録へ

2/2（土）～11（月・祝）の10日間無料放送の実施■ 春のスポーツ開幕シーズン到来
3/2 Ｊ１ 3/3 Ｊ２ 開幕 全試合生中継※開幕節は無料放送

3/2 ワールドベースボールクラシック

3/29 プロ野球開幕
徹底放送！

全39試合生中継！
メジャーリーグベースボール（MLB）
3月 オープン戦中継
4月 シーズン開幕◆ Ｊリーグ関連試合・番組も多数放送！
□ 2013 Ｊリーグヤマザキナビスコカップ□ 第93回天皇杯全日本サッカー選手権大会□ プレナスなでしこリーグ2013□ Ｊリーグマッチデーハイライト□ Ｊリーグゴールハイライト

3/15開幕 Ｆ1グランプリ 2013
全セッション生中継
他、インディー・カー、ＷＴＣＣ世界ツーリングカー選手権
ＮＡＳＣＡＲ、スーパーバイク、ＷＲＣ世界ラリー選手権、MotoGP

18

開幕前：キャンプ情報番組多数
オープン戦：2/23～3/24
BSスカパー！開幕特番「プロ野球の日（仮）」第85回選抜高等学校野球大会も生中継中心に全試合放送©2013 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reservedスカパー！プレミアムサービス Ｈ.264への移行に向けて■ MPEG-2での標準画質放送終了（H.264化）の時期確定◇ 2013年1月17日 ・・・ MPEG-2 方式 標準画質チャンネル終了時期リリース◇ 2013年5月31日 ・・・ MPEG-2標準画質チャンネル、対象セット・パック申込終了
標準画質専用チューナー用ICカードでの新規・再加入受付終了◇ 2014年5月31日 ・・・ MPEG-2 標準画質チャンネル 放送終了
※加入者に向けた、チューナー交換施策（特別提供）の開始■ ハイビジョンへの移行も順調 ハイビジョン化率は48.4％へ【2012年ＨＤ移行件数】

60%

48.4%
50%

43.2%
40%

32.5%

37.1%

30%

28.1%

21.8%
25.2%
20%

19.2%
11.3%

16.0%

10%

1.3%

1.8%

8.9%

3.3%
6.1%

0%
1Q/FY2009

3Q/FY20091Q/FY2010

3Q/FY2010

1Q/FY201119

3Q/FY2011

1Q/FY2012

3Q/FY2012

9,523
2012年2月 19,754
2012年3月 34,790
2012年4月 16,854
2012年5月 22,487
2012年6月 26,130
2012年7月 31,649
2012年8月 33,900
2012年9月 32,092
2012年10月 29,460
2012年11月 25,609
2012年12月 24,981
2012年1月©2013 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

４K／８K への取り組み■ ４K／８K実現への検討□ 総務省主催『放送サービスの高度化に関する検討会』への参加□ NHK・民放・メーカー各社と連携し、4Ｋ/8Ｋの実現を推進• 4K/8Kを実現する大容量の伝送には衛星利用が合理的• MPEG-2標準画質チャンネル放送終了後の空きトラポンなどの衛星で実現可能⇒検討会にて2012年度中に策定予定のロードマップに則り推進20©2013 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

今後の取り組み～宇宙・衛星事業～©2013 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

次期Ｘバンド衛星通信への取り組み（1/2）
「Ｘバンド衛星通信中継機能等の整備・運営事業」に応札し、代表企業として落札（2012/11/15）■ 株式会社ディー・エス・エヌを設立（2012/12/19）• 本事業の遂行を目的とする特別目的会社• 日本電気（株）、エヌ・ティ・ティ・コミュニケーションズ（株）も出資参加• 本事業衛星の調達・打ち上げ、地上施設の整備・維持管理等■ PFI法に基づく特定事業として防衛省と契約締結（2013/1/15）＜今後の予定＞【1号機】
2015年12月
2016年 3月
2030年 4月

【2号機】
2017年 1月
2017年 3月
2031年 3月

打ち上げ
運用開始
運用終了

22

打ち上げ
運用開始
運用終了（事業終了）©2013 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

次期Ｘバンド衛星通信への取り組み（2/2）
防衛省
事業契約

〔特別目的会社〕 株式会社ディー・エス・エヌ
・2機の通信衛星と地上施設を整備
・2015年度から2030年度の間の当該設備の運用・維持管理委託契約

コンソーシアム
65%出資

17.5%出資

17.5%出資

構成員

協力企業（出資なし）

スカパーJSAT
スカパーJSAT（代表企業）（代表企業）NEC
NEC

NTTNTT ComCom

前田建設工業
前田建設工業・本事業衛星の調達・管制・バス管制設備の維持管理
・統括マネジメント業務

・地上施設整備（局舎以外）・技術支援

・地上施設（局舎以外）の維持管理

・地上施設（局舎のみ）の整備及び維持管理23©2013 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

国内市場への取り組み■ 官公庁向けの取り組み■ 報道機関向けの取り組み• 国土交通省の衛星システム更新に伴い、• 映像伝送サービス「ポータリンク」の販売が拡大

本省（基幹局）設備の更新契約を受注• 報道機関向け回線提供が、堅調に推移• 今後、全国の出先機関に拡大を見込むポータリンクサービスの概要

国土交通省：衛星システムの概要

Hub局≪主な利用用途≫

災害現場との通信

報道番組制作の映像伝送の手段• 映像伝送• データ伝送• 電話・TV会議

制御信号
設備更新を受注≪主な利用用途≫• 陸路が寸断された震災現場の中継• 台風などの土石災害現場の中継

固定局
可搬局

車載局

〔20kg：最大9Mbps伝送〕

主：本省

地方整備局、事務所
副：近畿地方整備局

可搬端末
災害現場（河川、道路等）

可搬式の超小型・軽量端末を使い、地上系ネットワークリアルタイムの映像伝送を実現

24©2013 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reservedグローバル市場への取り組み
 衛星システムのパッケージ輸出•チリ共和国をターゲットに、オールジャパン体制で、パッケージ型インフラ輸出として海外展開を目指す。
‐ 衛星調達のコンサルティング‐ 衛星の製造・打ち上げ‐ 地上衛星通信設備の提供、設置‐ 運用技術供与等•阪神淡路大震災や東日本大震災などの災害で培った経験・ノウハウを活かし、同国の防災に資する。

2012年12月4日、チリ共和国 エラスリス
運輸・通信大臣が来日、当社横浜衛星管制センターを視察。
‐ 日本の衛星通信関連企業（8社）より、 東日本
大震災で活躍した衛星通信システムのデモ等を実施

25©2013 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved（参考）衛星フリート図
北米上空からインド洋上空まで計16機の衛星を保有■ グローバルビーム搭載衛星（含む可動ビーム）

Horizons-2(85°E) ■Horizons-1(127°W) ■JCSAT-85(85°E) ■JCSAT-110R
BS/CSハイブリッド衛星(110°E)＜Back-up＞

Superbird-B2(162°E) ■N-SAT-110(110°E)

JCSAT-1B(150°E) ■N-STAR c(136°E)JCSAT-RA＜Back-up＞

Superbird-A3(158°E) ■JCSAT-2A(154°E) ■JCSAT-4B(124°E) ■JCSAT-4A(124°E)JCSAT-3A(128°E) ■主に放送サービスに利用
主に放送サービスに利用

JCSAT-5A(132°E) ■Superbird-C2(144°E) ■

主に通信サービスに利用
主に通信サービスに利用

26©2013 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

本資料に関するお問い合わせは、下記担当部までお願い致します。

株式会社スカパーJSATホールディングス
広報・IR部©2013 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved