Financial Statements

2020

THE TOWA BANK, LTD.

Message from Management

Kunimitsu Yoshinaga

Hiroshi Ebara

Representative Director
Chairman & Executive Officer

Representative Director
President & Chief Executive Officer

We greatly appreciate your continued patronage of
The Towa Bank, Ltd.
On June 24, 2020, The Towa Bank appointed Mr.
Kunimitsu Yoshinaga as Chairman & Executive Officer and Mr. Hiroshi Ebara as President & Chief Executive Officer. Looking forward, all of the executives
and employees of The Towa Bank Group will contribute to mutual sustainable development of the
Bank and customers with the following mottos inmind: “Supporting our customers when and where
needed by meeting with them to collect information
and accurately ascertain their situation” and “Neverforgetting our modest origins.” as regional financial
institution. We would like to ask our shareholders
for their continued support and encouragement inthese endeavors.
To assist further understanding of our current situation, we have completed the Bank’s financial reports
for fiscal 2019, ended March 31, 2020, which are presented hereunder.
The Japanese economy in fiscal 2019 continued to
expand gradually until last year, despite slightly weaktrends in exports, production and corporate businesssentiment moved by influence of deceleration ofoverseas economies, disasters and a rise in Japanese
consumption tax rate. However, in 2020, Coronavirus
Disease 2019 (COVID-19) spread all over the world,
and interception of supply-chains and strict rules on
the conduct businesses and consumers, among otherfactors restricted the supply and demand of economic
activity. Consequently, the economic outlook has
become uncertain. In addition, the financial

landscape continues to be marked by extreme easing
in monetary policies with additional monetary easing
measures taken to cope with COVID-19.
Under these economic conditions, we have aimed
for mutual sustainable development of the Bank andcustomers based on our business improvement plan,
Plan Phoenix V. Thus, we supported customers’ main
business operations, management improvement andbusiness rehabilitation, and asset formation as part of
TOWA Customer Support Activities that form the coreof our business model. As a result, we aimed to createshared value with our customers and increase theBank’s earning capabilities. We believe that is what
the Sustainable Development Goals (SDGs) are allabout. Based on the theme of “Promoting customers’
and the Bank’s SDGs*,” we have strengthened anddeepened our initiatives to support customers.
* We approach “Sustainable Development Goals” from the perspective of
aiming for customers’ and our sustainable development.

In addition, we carefully have worked to understand the actual business conditions, cash flow situation and other aspects of customers such as smalland medium-sized enterprises, who have been
affected directly or indirectly by the spread of
COVID-19. Based on this understanding, we havetaken steps to provide appropriate and timely financial support to customers.
In supporting our customers’ main business operations, we have provided financial and operational
support with a focus on Environment, Social andGovernance (ESG) priorities. We have made efforts to2

promote widespread adoption of ESG finance. Notably, in September 2019, we were certified as a designated financial institution for the ESG Regional
Finance Interest Subsidy Programme of the Ministryof the Environment (MOE) and certified as a supported regional financial institution for the ESG
Regional Finance Promotion Program of MOE in July
2019. Moreover, in November 2019, we collaborated
with JAPAN POST BANK Co., Ltd. to form the Towa
Regional Vitalization Fund. The Fund aims to contribute to regional vitalization by supporting the businesssuccession needs of small and medium-sized enterprises and middle-market firms, and assisting with
tourism development and other priorities. We haveprovided business-matching services aimed at
expanding customer’s sales channels, set up sessions
with major corporations to match upstream anddownstream enterprises, and fostered commercial
negotiations individually with major manufacturing
and food processing companies. We have also led
other banks in being the first to offer assistance inapplying for the Monozukuri Subsidy, where efforts by
the Relationship Banking Promotion Department
working with external coordinators to support application preparations resulted in our achieving thehighest number of successful applications comparedwith other financial institutions in the prefectures ofGunma and Saitama over the past four years. Moreover, we collaborated with the Kanto Bureau of Economy, Trade and Industry to bring together retired
employees of major corporations who have specialist
knowledge or expertise and customers who are struggling with shortages of specialist human resources at
Management Mentor Exchange Meetings, of which
we have held a total of six in the prefectures ofGunma and Saitama since becoming the first regionalbank to hold one in July 2014. To assist customers
interested in expansion overseas or import and export
business, we have proactively offered support by providing information through our overseas network of
39 institutions in 58 countries via the International
Department. We also bolstered and broadened ourcollaborative frameworks with business partners tooffer proactive support.
In support for customers’ improvements to management and business rehabilitation, we have striven
to demonstrate consulting capabilities through suchmeans as supporting the formulation of management
improvement plans and offering management direction. We proactively utilized the knowledge of external specialist organizations and supporting
capabilities. Concurrently, we have provided effective,
fundamental business rehabilitation support based on
more appropriate business feasibility assessments,
according to the business conditions of each corporate customer.

In support for customers’ asset formation, we commenced advisory-focused sales activities at all
branches in July 2019 to preserve and grow customers’ financial assets. We have worked to increase thefinancial assets of customers centered on a low-risk,
low-return core fund. In parallel, we are focused on
supporting asset formation through investment trusts
in which customers can make investments, startingwith small amounts, based on the themes of “longterm investment,” “diversification,” and “asset accumulation.” Additionally, in April 2019, we opened
Towa Bank SBI Money Plaza as a financial brokering
service. Through this service, we support our customers’ various needs for financial products.
As a result of these and other efforts to support ourcustomers’ main businesses, management improvement, business rehabilitation, and asset formation,
our deposit balance as of the end of March 31, 2020
increased ¥24.3 billion year on year to ¥1,981.8 billion, while our loan balance increased ¥22.1 billion to¥1,456.1 billion. Concerning earnings in fiscal 2019,
we posted ordinary income of ¥5.9 billion and net
income of ¥2.8 billion.
We believe that the highest priority is to makeevery effort to support regional small and mediumsized enterprises and other customers whose management, cash flow position and other aspects have been
affected by the spread of COVID-19. Going forward,
all executives and employees of the Towa Bank Groupwill work as one to provide timely, appropriate andflexible financial support to customers facing issues intheir management, cash flow situation and other areas
because of the coronavirus outbreak. Concurrently, we
will further strengthen and deepen our TOWA Customer Support Activities at the core of our businessmodel, thereby contributing to sustainable development of the regional economy as well as the Bank. We
would like to ask our shareholders for their continued
support and encouragement in these endeavors.
July 2020

Kunimitsu Yoshinaga
Representative Director
Chairman & Executive Officer

Hiroshi Ebara
Representative Director
President & Chief Executive Officer3Consolidated Balance Sheets
The Towa Bank, Ltd. and Consolidated Subsidiaries

Millions of yen (Note 1)
2020

March 31,

Assets:Cash and due from banks ���������������������������������������������������������������������������������� ¥  240,661
Call loans and bills purchased ���������������������������������������������������������������������������
4,647
Trading account securities ���������������������������������������������������������������������������������
14
Money held in trust �������������������������������������������������������������������������������������������
9,998
Securities ������������������������������������������������������������������������������������������������������������
561,280
Loans and bills discounted �������������������������������������������������������������������������������� 1,456,130
Foreign exchange �����������������������������������������������������������������������������������������������
551
Other assets ��������������������������������������������������������������������������������������������������������
29,844
Tangible fixed assets ������������������������������������������������������������������������������������������
22,666
Buildings ��������������������������������������������������������������������������������������������������������
4,418
Land ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������
16,482
Lease assets (tangible) ������������������������������������������������������������������������������������
55
Construction in progress �������������������������������������������������������������������������������
3
Other tangible assets �������������������������������������������������������������������������������������
1,706
Intangible fixed assets ����������������������������������������������������������������������������������������
1,657
Software ���������������������������������������������������������������������������������������������������������
1,156
Other intangible assets. ���������������������������������������������������������������������������������
500
Deferred tax assets ���������������������������������������������������������������������������������������������
3,731
Customers’ liabilities for acceptances and guarantees ��������������������������������������
4,156
Reserve for possible loan losses ��������������������������������������������������������������������������
(5,872)
Total assets ������������������������������������������������������������������������������������������������ ¥2,329,468

Thousands of
U.S. dollars (Note 2)

2019

2020

¥  166,070
2,086
35
9,999
635,904
1,434,002
442
29,98923,445
4,590
16,954
71
—
1,829
1,397
1,020
377
550
4,069
(4,964)¥2,303,026$ 2,211,351
42,700133
91,873
5,157,408
13,379,865
5,068
274,232
208,273
40,596
151,451507
33
15,684
15,231
10,628
4,602
34,28838,193(53,963)$21,404,657

Notes: 1. Y
 en figures have been rounded omitting numbers below the million mark, in accordance with the Financial Instruments and Exchange Act ofJapan and generally accepted accounting principles and practices in Japan.
2. T he United States dollar amounts represent conversions of Japanese yen, for convenience only, at the exchange rate of ¥108.83 to US$1.00, the rate
prevailing on March 31, 2020.

4

Millions of yen (Note 1)
2020

March 31,

Liabilities:
Deposits �������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ¥1,981,811
Call money and bills sold ����������������������������������������������������������������������������������
27,000Borrowed money ������������������������������������������������������������������������������������������������
172,613
Foreign exchange �����������������������������������������������������������������������������������������������
19
Other liabilities ��������������������������������������������������������������������������������������������������
7,238
Accrued employee bonuses ��������������������������������������������������������������������������������
441
Net defined benefit liability �������������������������������������������������������������������������������
2,951
Reserve for director retirement benefits ������������������������������������������������������������
1
Reserve for reimbursement of dormant deposits ����������������������������������������������
368
Reserve for contingent loss ��������������������������������������������������������������������������������
493
Deferred tax liabilities ����������������������������������������������������������������������������������������
8
Deferred tax liability for land revaluation ���������������������������������������������������������
2,091
Acceptances and guarantees ������������������������������������������������������������������������������
4,156
Total liabilities ������������������������������������������������������������������������������������������� 2,199,195
Net assets:
Shareholders’ equity:
Capital stock ������������������������������������������������������������������������������������������������������
38,653
Capital surplus ���������������������������������������������������������������������������������������������������
17,501Retained earnings �����������������������������������������������������������������������������������������������
65,703
Treasury stock, at cost ����������������������������������������������������������������������������������������
(235)
Total shareholders’ equity �������������������������������������������������������������������������
121,623
Accumulated other comprehensive income:Net unrealized gains on available-for-sale securities �����������������������������������������
5,765
Land revaluation account ����������������������������������������������������������������������������������
2,334
Remeasurements of defined benefit plans ���������������������������������������������������������
(191)
Total accumulated other comprehensive income ������������������������������������
7,908
Stock acquisition rights �������������������������������������������������������������������������������������
311
Non-controlling interests ����������������������������������������������������������������������������������
429
Total net assets ������������������������������������������������������������������������������������������
130,273
Total liabilities and net assets ������������������������������������������������������������������� ¥2,329,468

5

Thousands of
U.S. dollars (Note 2)

2019

2020

¥1,957,497
27,000163,519
32
8,772
428
2,385
2
555
591
11
2,201
4,069
2,167,067$18,210,153
248,093
1,586,079
179
66,508
4,052
27,123
9
3,388
4,537
80
19,22038,193
20,207,619

38,653
17,50064,384(272)
120,265

355,175
160,813603,730(2,166)
1,117,552

11,6902,427
864
14,981294
418
135,959¥2,303,026

52,97921,449(1,758)72,6702,864
3,948
1,197,037$21,404,657

Consolidated Statements of Income
The Towa Bank, Ltd. and Consolidated Subsidiaries

Millions of yen (Note 1)

Thousands of
U.S. dollars (Note 2)

2020

2019

2020

Income:Interest on loans and discounts �������������������������������������������������������������������������
Interest and dividends on securities ������������������������������������������������������������������
Other interest income ����������������������������������������������������������������������������������������
Fees and commissions ����������������������������������������������������������������������������������������
Other operating income ������������������������������������������������������������������������������������
Other income �����������������������������������������������������������������������������������������������������
Total income ���������������������������������������������������������������������������������������������

¥19,239
5,239
102
6,468
2,723
4,956
38,729¥19,827
5,295
114
6,654
156
5,703
37,751$176,787
48,139941
59,43325,02845,539355,869

Expenses:
Interest on deposits ��������������������������������������������������������������������������������������������
Interest on call money and bills sold ����������������������������������������������������������������
Interest on payables under securities lending transactions ������������������������������
Interest on borrowings and rediscounts ������������������������������������������������������������
Other interest expenses �������������������������������������������������������������������������������������
Fees and commissions ����������������������������������������������������������������������������������������
Other operating expenses ����������������������������������������������������������������������������������
General and administrative expenses ����������������������������������������������������������������
Other expenses ���������������������������������������������������������������������������������������������������
Total expenses �������������������������������������������������������������������������������������������
Income before income taxes ������������������������������������������������������������������������������

287
(27)
0
34
0
3,929
190
20,245
8,993
33,654
5,075

314
(21)
0
30
0
4,104
240
20,8605,989
31,518
6,233

2,640
(253)
0
316
1
36,1091,754
186,026
82,639309,235
46,634

Income taxes:
Current ����������������������������������������������������������������������������������������������������������
Deferred ���������������������������������������������������������������������������������������������������������
Total income taxes ������������������������������������������������������������������������������������
Profit �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Profit attributable to non-controlling interests �������������������������������������������������
Profit attributable to owners of parent �����������������������������������������������������

2,431
(266)
2,164
2,910
14
¥ 2,896

1,560
(141)
1,418
4,814
17
¥ 4,797

22,341(2,452)
19,88926,745132$ 26,612

Profit attributable to owners of parent per share (in yen and U.S. dollars):
Basic ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Diluted �����������������������������������������������������������������������������������������������������������

¥ 73.1950.97¥124.7890.99$   0.67
0.46

For the years ended March 31,

Note: Effective‌from October 1, 2017, the Company consolidated its shares of common stock and Type 2 preferred stock at the ratio of ten shares to one
share, but calculations assume that the shares were consolidated at the beginning of the previous fiscal year.

6Consolidated Statements of Comprehensive Income
The Towa Bank, Ltd. and Consolidated Subsidiaries

Millions of yen (Note 1)

Thousands of
U.S. dollars (Note 2)

For the years ended March 31,

2020

2019

2020

Profit �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Other comprehensive income:Net unrealized gains (losses) on available-for-sale securities ������������������������
Remeasurements of defined benefit plans ����������������������������������������������������
Total other comprehensive income ����������������������������������������������������������
Total comprehensive income ��������������������������������������������������������������������

¥ 2,910¥ 4,814$ 26,745(5,927)(1,055)(6,982)¥(4,072)

(663)
(518)
(1,181)¥ 3,633(54,464)(9,698)(64,163)$ (37,417)

Total comprehensive income attributable to:
Owners of parent �������������������������������������������������������������������������������������������
Non-controlling interests ������������������������������������������������������������������������������

¥(4,083)11¥ 3,61914$ (37,525)
107

7

Consolidated Statements of Changes in Net Assets
The Towa Bank, Ltd. and Consolidated Subsidiaries

Millions of yen (Note 1)
Shareholders’ equity
Capitalstock

Balance at April 1, 2019 ������������������������������� ¥38,653
Changes in items during the period:
Profit attributable to owners of parent �����
Dividends from surplus �����������������������������
Purchase of treasury stock �������������������������
Disposal of treasury stock ��������������������������
Reversal of revaluation reserve for land ����
Changes in items other than shareholders’equity during the period (net amount) ��
Total changes in items during the period �����
—Balance at March 31, 2020 �������������������������� ¥38,653

Treasury
stock

Total
shareholders’equityCapitalsurplusRetainedearnings¥17,500¥64,384¥(272) ¥120,265

2,896(1,669)92

2,896(1,669)
(2)
40
92

1,319
¥65,70336
1,358¥(235) ¥121,623

(2)
39

1

1
¥17,501

Millions of yen (Note 1)
Accumulated other comprehensive income
Net unrealized
gains (losses) on
available-for-salesecurities

Balance at April 1, 2019 ������������������������������� ¥11,690
Changes in items during the period:
Profit attributable to owners of parent �����
Dividends from surplus �����������������������������
Purchase of treasury stock �������������������������
Disposal of treasury stock ��������������������������
Reversal of revaluation reserve for land ����
Changes in items other than shareholders’equity during the period (net amount) ��(5,924)
Total changes in items during the period �����
(5,924)
Balance at March 31, 2020 �������������������������� ¥ 5,765

Land
revaluationaccount

Total
accumulated
otherRemeasurements
comprehensiveof defined
benefit plansincome¥2,427¥  864¥14,981Stockacquisitionrights

Noncontrollinginterests

Total
net assets

¥294

¥418

¥135,959
2,896(1,669)(2)4092(92) (1,055)(92) (1,055)¥2,334 ¥  (191)8(7,072)(7,072)¥ 7,908

16
16
¥311

11
11
¥429

(7,044)(5,686)¥130,273

Thousands of U.S. dollars (Note 2)
Shareholders’ equity
Capitalstock

CapitalsurplusRetainedearnings

Balance at April 1, 2019 ������������������������������� $355,175 $160,801 $591,603
Changes in items during the period:
Profit attributable to owners of parent �����
26,612
Dividends from surplus �����������������������������
(15,336)
Purchase of treasury stock �������������������������
Disposal of treasury stock ��������������������������
12
Reversal of revaluation reserve for land ����
851
Changes in items other than shareholders’equity during the period (net amount) ��
Total changes in items during the period �����
—12
12,127
Balance at March 31, 2020 �������������������������� $355,175 $160,813 $603,730

Treasury
stock

Total
shareholders’equity$(2,505) $1,105,073

(19)
358

26,612(15,336)
(19)
371
851

339
12,479$(2,166) $1,117,552

Thousands of U.S. dollars (Note 2)
Accumulated other comprehensive income
Net unrealized
gains (losses) on
available-for-salesecurities

Land
revaluationaccount

Total
accumulated
otherRemeasurements
comprehensiveof defined
benefit plansincomeBalance at April 1, 2019 ������������������������������� $107,419 $22,301 $ 7,939 $137,660
Changes in items during the period:
Profit attributable to owners of parent �����
Dividends from surplus �����������������������������
Purchase of treasury stock �������������������������
Disposal of treasury stock ��������������������������
Reversal of revaluation reserve for land ����
Changes in items other than shareholders’equity during the period (net amount) �� (54,439)(851) (9,698)(64,989)
Total changes in items during the period ����� (54,439)(851) (9,698)(64,989)
Balance at March 31, 2020 �������������������������� $ 52,979 $21,449 $(1,758) $ 72,670

9

Stock
acquisitionrights

Noncontrollinginterests$2,709$3,840 $1,249,284

Total
net assets

26,612(15,336)
(19)
371
851
154
154
$2,864

107(64,726)107(52,247)$3,948 $1,197,037

Consolidated Statements of Cash Flows
The Towa Bank, Ltd. and Consolidated Subsidiaries

Millions of yen (Note 1)
2020

For the years ended March 31,

Cash flows from operating activities:
Income before income taxes ������������������������������������������������������������������������������ ¥   5,075
Depreciation and amortization �������������������������������������������������������������������������
1,360
Loss on impairment of fixed assets ��������������������������������������������������������������������
605
Increase (decrease) in reserve for possible loan losses ���������������������������������������
1,316
Increase (decrease) in reserve for employee bonuses ����������������������������������������
12
Increase (decrease) in reserve for reimbursement of dormant deposits ������������
(187)
Increase (decrease) in reserve for contingent loss ���������������������������������������������
(97)
Increase (decrease) in net defined benefit liabilities �����������������������������������������
(951)
Increase (decrease) in provision for directors’ retirement benefits �������������������
(1)
Interest income ��������������������������������������������������������������������������������������������������
(24,581)Interest expenses ������������������������������������������������������������������������������������������������
294
Loss (gain) on disposal of tangible fixed assets �������������������������������������������������
21(Increase) decrease in trading account securities ����������������������������������������������
20
Loss (gain) on securities — net ��������������������������������������������������������������������������
(1,683)
Loss (gain) on sales of shares of subsidiaries �����������������������������������������������������
233
Loss (gain) on money held in trust �������������������������������������������������������������������
(2)
Foreign exchange loss (gain) — net �������������������������������������������������������������������
228
Net (increase) decrease in loans �������������������������������������������������������������������������
(22,152)
Net increase (decrease) in deposits ��������������������������������������������������������������������
24,313
Net increase (decrease) in borrowings excluding subordinated debt ����������������
9,094
Net (increase) decrease in due from banks other than the Bank of Japan ��������
(2,664)
Net (increase) decrease in call loans and others ������������������������������������������������
(2,560)Net (increase) decrease in foreign exchange — assets ���������������������������������������
(109)
Net increase (decrease) in foreign exchange — liabilities ���������������������������������
(12)
Interest received �������������������������������������������������������������������������������������������������
25,996
Interest paid �������������������������������������������������������������������������������������������������������
(308)
Other ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
(512)
Subtotal �����������������������������������������������������������������������������������������������������
12,746
Income taxes paid ����������������������������������������������������������������������������������������������
(741)
Net cash provided by (used in) operating activities ���������������������������������
12,004
Cash flows from investing activities:
Purchases of tangible fixed assets ����������������������������������������������������������������������
(738)
Purchases of securities ���������������������������������������������������������������������������������������� (120,436)
Proceeds from sale of tangible fixed assets ��������������������������������������������������������
—Proceeds from sale of securities �������������������������������������������������������������������������
53,413Purchases of intangible fixed assets �������������������������������������������������������������������
(718)
Proceeds from redemption of securities ������������������������������������������������������������
131,401
Payments for asset retirement obligations ��������������������������������������������������������
(5)
Increase in money held in trust �������������������������������������������������������������������������
—Proceeds from decrease of money held in trust ������������������������������������������������
2
Payments for sales of shares of subsidiaries resulting in change in  scope of consolidation �������������������������������������������������������������������������������������
1,360
Net cash provided by (used in) investing activities ����������������������������������
64,279Cash flows from financing activities:
Proceeds from exercise of stock options ������������������������������������������������������������
0
Purchases of treasury stock ��������������������������������������������������������������������������������
(2)
Dividends paid ���������������������������������������������������������������������������������������������������
(1,669)Net cash provided by (used in) financing activities ���������������������������������
(1,671)
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents ������������������������
0
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents ���������������������������������������
74,613
Cash and cash equivalents at beginning of year �����������������������������������������������
165,303
Cash and cash equivalents at end of year ��������������������������������������������������������� ¥ 239,916
10Thousands of
U.S. dollars (Note 2)

2019

2020

¥   6,233
1,394
112(1,548)
(19)
21
(57)
(6,890)0(25,237)
323
(424)
2
(499)
—
—
(325)
(26,853)
8,161(7,703)
34
739
333
(19)
25,719(383)(778)(27,662)(3,753)(31,415)$   46,634
12,504
5,561
12,095114(1,719)(893)(8,739)(17)(225,868)
2,704
196
190
(15,464)
2,143
(22)
2,098
(203,553)
223,404
83,561(24,486)(23,526)(1,005)(115)
238,875(2,838)(4,711)
117,122(6,814)
110,307(888)(136,209)
1,509
12,576(396)
76,550(9)(8,000)—(6,788)(1,106,643)—
490,800(6,600)1,207,403
(54)
—
26

—
(54,868)

12,496590,6390(22,745)(1,553)(24,299)
9(110,574)
275,878¥ 165,303

0(19)(15,336)(15,355)5
685,596
1,518,913$ 2,204,510

Supplementary Information
Consolidated Capital Ratio (Domestic Standard)[Basel III]
Millions of yen (Note 1)

Thousands of
U.S. dollars (Note 2)

2020

2020

Core capital: instruments and reserves �������������������������������������������������������������������
Core capital: adjustment amount of instruments and reserves �����������������������������
Total qualifying capital �������������������������������������������������������������������������������������������

¥  123,613
1,747¥  121,866$ 1,135,842
16,059$ 1,119,783

Risk-adjusted assets:
On-balance-sheet assets ��������������������������������������������������������������������������������������
Off-balance-sheet assets ��������������������������������������������������������������������������������������
Credit value adjustment amount �����������������������������������������������������������������������
Risk-weighted credit equivalent amount �����������������������������������������������������������
Amount related to operational risk-equivalent ��������������������������������������������������
Total ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Capital ratio ������������������������������������������������������������������������������������������������������������

¥1,180,337
9,781
280
1,190,398
54,538¥1,244,937
9.78%$10,845,697
89,8792,573
10,938,151
501,133$11,439,284

March 31,11

Business Model
The Towa Bank’s entire management and staff work in unity with a business model of “Shared value creation” torevitalize local economies and enhance the Bank’s earning capabilities by supporting customers’ main businessactivities, management improvement, and asset formation.

The Towa Bank’s Mottos— Practicing and Reinforcing Relationships Banking —We visit our customers
thoroughly so that we canunderstand their business andfinancial needs exactly.

We continue to holdWe aim to be the best bankumbrella in the rainwith modest attitude andfor our customers.

support our customers.

“TOWA Customer Support Activities”
Support of customers’ main

Support of customers’

Support of customer’sbusiness activities

management improvement

financial asset formation

Shared value creation

Promotion of Sustainable Development Goals (SDGs)
for Customers and Towa Bank
“Leave No One Behind”
Increase customers’ sales
and form customers’
financial assets

Revitalize local

Strengthen the Bank’s

economies

earning capabilities

12Directors, Executive Officers, and Audit & Supervisory Board Members(As of June 24, 2020)

Representative Director
Chairman & Executive
Officer

Director
Senior Managing
Executive Officer

Kunimitsu Yoshinaga

Isao Kitazume

Representative Director
President & Chief
Executive Officer

Director
Managing Executive
Officer

Hiroshi Ebara

Shinichiro Suzuki

Executive Officers

Directors(Non-Executive)
Takeshi Mizuguchi
Rikako Onishi
Hideto TagoManaging Executive
Officers
Kazuyoshi Shiraishi
Toru Kobayashi
Masami Hashimoto

Director
Deputy President &Executive Officer

Ichiro Takenouchi
Hiroshi Nagasawa
Takahisa Wasada
Susumu Okabe
Yukihiko Tsukagoshi
Audit & Supervisory
Board Members
Kiyomi Osawa*
Masahiro Sekine*
Shintaro Ando**
Shinichi Kato**

Hiroyuki Sakurai* Full-Time Audit & Supervisory Board Member** Outside Audit & Supervisory Board Member

The Towa Bank Network(As of March 31, 2020)

Head Office:International Department:

12-6, Honmachi 2-chome, Maebashi, Gunma 371-8560, Japan
Phone: +81-27-234-1111
URL: https://www.towabank.co.jp

12-6, Honmachi 2-chome, Maebashi, Gunma 371-8560, Japan
Phone: +81-27-234-1959
Fax:+81-27-230-1735
SWIFT: TOWA JPJT

Service
ServiceNetwork:
Network:
TohokuShinkansen
JoetsuShinkansen

Gunma
Prefecture:
38 branches

Tochigi
Prefecture:
3 branches

Maebashi
Hokuriku
Shinkansen

Takasaki

Omiya

Tokyo:
8 branches

SaitamaPrefecture:
42 branchesTokyo

13