ダイワ・ブラジル・レアル債α（毎⽉分配型）－スーパー・ハイインカム－α50 コース / α100 コース

第91期分配⾦のお知らせ
2022年9⽉21⽇

平素は、『ダイワ・ブラジル・レアル債α（毎⽉分配型）－スーパー・ハイインカム－ α50 コース /α100 コース』をご愛顧賜り、厚く御礼申し上げます。
さて、両ファンドは2022年9⽉20⽇に第91期の決算を迎えました。当期の収益分配⾦につきまして以下の様にいたしましたのでお知らせいたします。
今後ともファンドのパフォーマンス向上をめざしてまいります。引き続きお引き⽴て賜りますよう、よろしくお願い申し上げます。

各コースの分配⾦（１万⼝当たり、税引前）
α50 コース

α100 コース

当期決算 分配⾦30円

15円（前期決算 分配⾦）

(30円)

(25円)

基準価額
2022年9⽉20⽇現在

2,598円

1,712円※基準価額の計算において、実質的な運⽤管理費⽤（信託報酬）は控除しています（後述のファンドの費⽤をご覧ください）。
※上記は過去の実績を⽰したものであり、将来の成果を⽰唆・保証するものではありません。

分配⽅針
両ファンドの収益分配⽅針は、以下のとおりです。
① 分配対象額は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等とします。
② 原則として、継続的な分配を⾏なうことを⽬標に分配⾦額を決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を⾏なわないことがあります。
※分配⾦は、決算の都度、収益分配⽅針に基づいて委託会社（⼤和アセットマネジメント）が決定しますので、将来の分配⾦について、あらかじめ⼀定の額の分配をお約束するものではありません。今後の市場環境や運⽤状況によっては、分配⾦の変更あるいは分配⾦が⽀払われない場合もあります。

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基準価額・純資産・分配の推移

α50 コース
2022年9月20日現在
基準価額2,598円
純資産総額
1億円

15,000

当初設定日（2015年1月26日）～2022年9月20日
純資産総額

30

分配金再投資基準価額
基準価額《分配の推移》 (1万口当たり、税引前)基準価額10,00020

5,00010

純
資産
総額

（円0
設定時

17/8/07

20/3/02億円）（年/月/日）分配金
合計：
6,050円(22/5/17)30円(22/6/17)
30円(22/7/19)
30円(22/8/17)30円(22/9/20)
30円
設定来 ： 6,200円
直近5期 ： 150円

（ ）

決算期
第1～86期
第87期
第88期
第89期
第90期
第91期
分配金合計額0
22/9/15α100 コース
2022年9月20日現在
基準価額
1,712円
純資産総額
7億円

15,000

当初設定日（2015年1月26日）～2022年9月20日
純資産総額

150

分配金再投資基準価額
基準価額《分配の推移》 (1万口当たり、税引前)

基
準価額

10,000100

5,00050

純資産
総額（円0設定時

17/8/0720/3/02億円）（年/月/日）分配金
合計：7,750円(22/5/17)
25円(22/6/17)
25円(22/7/19)
25円(22/8/17)
25円(22/9/20)
15円
設定来 ： 7,865円
直近5期 ： 115円

（ ）

決算期
第1～86期
第87期
第88期
第89期
第90期
第91期
分配金合計額

022/9/15※「分配⾦再投資基準価額」は、分配⾦（税引前）を分配時にファンドへ再投資したものとみなして計算しています。
※基準価額の計算において、実質的な運⽤管理費⽤（信託報酬）は控除しています（後述のファンドの費⽤をご覧ください）。
※上記は過去の実績を⽰したものであり、将来の成果を⽰唆・保証するものではありません。

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Q1

なぜ、『α100 コース』の分配⾦を⾒直したのですか︖

A1

⾜元の基準価額⽔準等を総合的に勘案した結果、信託財産の着実な成⻑をめざしながら、今後も分配を継続して⾏うためには、分配⾦の⾒直しが必要との判断に⾄りました。

弊社では、ファンドの収益分配⽅針、配当等収益や分配対象額の状況、基準価額の⽔準、市場環境等を総合的に勘案して分配⾦額を決定しています。
当ファンドは分配⾦の⽀払いが基準価額に与える影響が⼤きく、基準価額が低位で推移する要因となっております。このような状況を踏まえ、今後も継続した分配や信託財産の着実な成⻑をめざすために、分配⾦を⾒直す事といたしました。
なお、今回分配⾦を⾒直したことによる差額は、ファンドの純資産に留保されることとなります。基準価額の下落要因のうち分配⾦による影響が、留保される分だけ⼩さくなることが期待されます。

Q2

分配⾦を引き下げるということは、今後の運⽤に期待できないということですか︖

A2

分配⾦の引き下げは、今後の運⽤実績とは関係するものではありません。

分配⾦の⾒直し⾃体は、今後の運⽤実績と関係するものではありません。今回の分配⾦⾒直しは、今後の運⽤に期待できないと判断した結果ではなく、信託財産の着実な成⻑をめざしながら分配を継続して⾏うために、現在の基準価額の⽔準などを総合的に勘案した結果、実施したものです。
運⽤成果から定期的に切り取られる部分である分配⾦を⾒直すことによって、基準価額の下落要因のうち分配⾦による影響が⼩さくなることが期待されます。
なお、運⽤成績を判断するためには、今までの分配実績と基準価額の動き両⽅をみたトータルリターン（総収益率）を、市場の動きと⽐較する必要があります。

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Q3

分配⾦を事前に知ることはできないのですか︖

A3決算⽇（毎⽉17⽇、休業⽇の場合は翌営業⽇）の⼣⽅から夜にかけての公表まで、分配⾦をご確認いただくことはできません。

分配⾦は事前に決定しているものではなく、ファンドの決算⽇（毎⽉17⽇、休業⽇の場合は翌営業⽇）に、ファンドの収益分配⽅針、配当等収益の⽔準、基準価額の⽔準、市場環境等を勘案して委託会社（⼤和アセットマネジメント）が決定します。したがって、事前にお知らせすることはできません。
なお、委託会社のホームページ（ https://www.daiwa-am.co.jp/ ）において、⼣⽅から夜にかけて基準価額とともに分配⾦を公表しますので、そちらをご参照ください。

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収益分配⾦に関する留意事項
 分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われるますので、分配金が支払われると、と、分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われその金額相当分、基準価額は下がります。
投資信託で分配金が支払われるイメージ

投資信託の純資産分配金

 分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。

計算期間中に発生した収益を超えて支払われる場合
前期決算日から基準価額が上昇した場合

前期決算日から基準価額が下落した場合

10,550円
10,500円

期中収益
（①＋②）
50円
※50円

※500円
（③＋④）

分配金
100円

10,500円

10,450円
※450円
（③＋④）

10,400円
配当等収益
① 20円
※80円

※500円
（③＋④）

分配金
100円

10,300円
※420円
（③＋④）

前期決算日
※分配対象額
500円

当期決算日
分配前
※50円を取崩し

当期決算日
分配後※分配対象額450円

前期決算日※分配対象額
500円

当期決算日
分配前
※80円を取崩し

当期決算日
分配後※分配対象額420円（注）分配対象額は、①経費控除後の配当等収益および②経費控除後の評価益を含む売買益ならびに③分配準備積立金および④収益調整金です。分配金は、分配方針に基づき、分配対象額から支払われます。

 投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相が、実質的には元本の一部払戻しに相投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
分配金の一部が元本の一部払戻しに相当する場合

分配金の全部が元本の一部払戻しに相当する場合

普通分配金
元本払戻金
（特別分配金）

投資者の購入価額

分配金
支払後基準価額（当初個別元本）

個別元本

元本払戻金（特別分配金）は実質的に元本の一部払戻しとみなされ、その金額だけ個別元本が減少します。
また、元本払戻金（特別分配金）部分は非課税扱いとなります。

元本払戻金（特別分配金）

投資者の購入価額（当初個別元本）

分配金支払後基準価額
個別元本

普通分配金 ： 個別元本（投資者のファンドの購入価額）を上回る部分からの分配金です。
元本払戻金 ： 個別元本を下回る部分からの分配金です。分配後の投資者の個別元本は、元本払戻金（特別分配金）の（特別分配金） 額だけ減少します。

※上記はイメージであり、実際の分配⾦額や基準価額を⽰唆するものではありませんのでご留意ください。

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ファンドの⽬的・特⾊ファンドの目的 ブラジル・レアル建債券へ投資するとともに、通貨のオプション取引を組み合わせた通貨カバードコール戦略を構築し、オプションプレミアムの獲得ならびに信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざします。
ファンドの特色
1． ブラジル・レアル建債券へ投資します。
 金利や物価の動向、経済情勢や市場環境等を勘案し、ポートフォリオを構築します。
 固定利付債および割引債の組入比率の合計を、信託財産の純資産総額の 50％程度以上とします。
 投資する債券は、政府、政府関係機関、国際機関等が発行するものとします。
 ブラジル・レアル建債券の運用については、イタウ・ウニバンコ銀行の運用部門であるイタウ・アセットマネジメントの助言を受けます。
2． 通貨のオプション取引を活用した通貨カバードコール戦略を構築します。
 円に対するブラジル・レアルのコール・オプション（買う権利）を売却することで、オプションプレミアムの獲得をめざします。
※「オプションプレミアム」とは、オプションの買い手が売り手に支払う対価をいいます。

 オプションのカバー率の異なる 2 つのコースがあります。

※流動性を確保するため、ブラジル・レアル建以外の債券を組入れる場合があります。
※通貨カバードコール戦略の比率は、運用環境等により、上記の比率から大きくかい離する場合があります。

 為替変動リスクを回避するための為替ヘッジは原則として行ないません。
※基準価額は、為替変動の影響を受けます。

3． 毎月 17 日（休業日の場合翌営業日）に決算を行ない、収益分配方針に基づいて収益の分配を行ないます。
4． 当ファンドは、複数の投資信託証券に投資する「ファンド・オブ・ファンズ」です。
 外国投資信託の受益証券を通じて、ブラジル・レアル建債券への投資とオプション取引を組み合わせた通貨カバードコール戦略を構築します。
 当ファンドが投資対象とする外国投資信託では、スワップ取引を通じて、オプション取引の損益を享受します。

（注）販売会社によっては「α50 コース」もしくは「α100 コース」のどちらか一方のみのお取扱いとなる場合があります。くわしくは販売会社にお問合わせ下さい。

※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「ファンドの目的・特色」をご覧ください。

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投資リスク● 当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投資元本が保証されているものではなく、これを割込むことがあります。信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。投資信託は預貯金とは異なります。基準価額の主な変動要因は、以下のとおりです。
「公社債の価格変動（価格変動リスク・信用リスク）」、「為替変動リスク」、「通貨カバードコール戦略の利用に伴うリスク」、「カントリー・リスク」、「スワップ取引の利用に伴うリスク」、「その他（解約申込みに伴うリスク等、税制に伴うリスク等）」
・［α50 コース］では、円に対するブラジル・レアルの為替レートが上昇した場合の為替差益が限定されるため、通貨カバードコール戦略を構築しなかった場合に対して投資成果が劣後する可能性があります。戦略再構築を重ねた場
合、円に対するブラジル・レアルが下落しその後当初の水準程度まで回復しても、基準価額の回復は為替レートに比べて緩やかになる可能性があります。
・［α100 コース］では、円に対するブラジル・レアルの為替レートが上昇した場合の為替差益を享受できないため、通貨カバードコール戦略を構築しなかった場合に対して投資成果が劣後する可能性があります。戦略再構築を重ねた場合、円に対するブラジル・レアルが下落しその後当初の水準程度まで回復しても、為替レートの上昇は基準価額に反映されません。
※新興国には先進国とは異なる新興国市場のリスクなどがあります。
※基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。
※くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「投資リスク」をご覧ください。

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ファンドの費⽤
投資者が直接的に負担する費用
購 入 時 手 数 料

信託財産留保額料率等
販売会社が別に定める率〈上限〉3.3％（税抜 3.0％）
0.2％

投資者が信託財産で間接的に負担する費用
料率等
運 用 管 理 費 用
年率 1.2375％（ 信 託 報 酬 ）（税抜 1.125％）
投資対象とする
年率 0.525％程度
投資信託証券実質的に負担する
運 用 管 理費 用

費用の内容
購入時の商品説明または商品情報の提供、投資情報の提供、取引執行等の対価です。
換金に伴い必要となる費用等を賄うため、換金代金から控除され、信託財産に繰入れられる額。換金申込受付日の翌営業日の基準価額に対して左記の率を乗じて得た額とします。
費用の内容
運用管理費用の総額は、日々の信託財産の純資産総額に対して左記の率を乗じて得た額とします。
投資対象ファンドにおける運用管理費用等です。

年率 1.7625％（税込）程度

監査報酬、信託財産に関する租税、有価証券売買時の売買委託手数料、先物取引・オプション取引等に要する費用、資産を外国で保管する場合の費用等を信託財産でご負担いただきます。
その他の費用・※ブラジル国内債券投資に伴い、ブラジル・レアルを取（注）手数料
得する為替取引に対しては金融取引税が課されます。
なお、2022 年 1 月末日現在、税率は 0%です。ブラジルにおける当該関係法令等が改正された場合には、前記の取扱いが変更されることがあります。
（注）「その他の費用・手数料」については、運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を示すことができません。
※ 購入時手数料について、くわしくは販売会社にお問合わせください。
※ 手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。
※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「手続・手数料等」をご覧ください。

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当資料のお取扱いにおけるご注意当資料は、ファンドの状況や関連する情報等をお知らせするために⼤和アセットマネジメント株式会社が作成したものです。
当ファンドのお申込みにあたっては、販売会社よりお渡しする「投資信託説明書（交付⽬論⾒書）」の内容を必ずご確認のうえ、ご⾃⾝でご判断ください。
投資信託は値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は⼤きく変動します。したがって、投資元本が保証されているものではありません。信託財産に⽣じた利益および損失はすべて投資者に帰属します。投資信託は預貯⾦とは異なります。
投資信託は預⾦や保険契約とは異なり、預⾦保険機構・保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。証券会社以外でご購⼊いただいた投資信託は投資者保護基⾦の対象ではありません。
当資料は信頼できると考えられる情報源から作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。運⽤実績などの記載内容は過去の実績であり、将来の成果を⽰唆・保証するもの
ではありません。記載する指数・統計資料等の知的所有権、その他⼀切の権利はその発⾏者および許諾者に帰属します。また、税⾦、⼿数料等を考慮しておりませんので、投資者の皆さまの実質的な投資成果を⽰すものではありません。記載内容は資料作成時点のものであり、予告なく変更されることがあります。記載する投資判断は現時点のものであり、将来の市況環境の変動等を保証するものではありません。
当資料中で個別企業名が記載されている場合、あくまでも参考のために掲載したものであり、各企業の推奨を⽬的とするものではありません。また、ファンドに今後組み⼊れることを、⽰唆・保証するものではありません。
分配⾦は収益分配⽅針に基づいて委託会社が決定します。あらかじめ⼀定の額の分配をお約束するものではありません。分配⾦が⽀払われない場合もあります。

URL https://www.daiwa-am.co.jp/ お問合わせ 0120-106212 (受付時間 9:00〜17:00)

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