FACT BOOK
2021年３月期
Fiscal Year ended March 31, 2021

目 次
１．業績の概要

Contents

Financial summary…………………………………………

2…………………………………………

4…………………………………………

5…………………………………………

6…………………………………………

7…………………………………………

8…………………………………………

9…………………………………………

10…………………………………………

11…………………………………………

12…………………………………………

12…………………………………………

13

Investments…………………………………………

14

Interest-bearing debt…………………………………………

15…………………………………………

16

16．2022年３月期予想 Forecasts for the ﬁscal year ending March 31, 2022…………………………………………

17<参考>Non-GAAP指標について(Reference) About Non-GAAP indicators…………………………………………

19<参考>LTV経営の指標について(Reference) About Lifetime Value Management indicators…………………………………………

20…………………………………………

21…………………………………………

22…………………………………………

23…………………………………………

24…………………………………………

25…………………………………………

26

２．グループ総取扱高
３．売上収益Total Group transactions

Revenue

４．売上総利益

Gross proﬁt

５．販売費及び一般管理費
６．セグメント情報

Selling, general and administrative expenses

Segment information

７．連結貸借対照表の概要

Summary of consolidated balance sheet

８．グループ総取扱高

前年比推移

YOY change in monthly of total Group transactions

９．小売 店別取扱高Transactions of Retailing by store

10．入店・買上客数及び客単価の伸長率
11．カード会員数
12．営業債権

Number of credit card members

Operating receivables

13．投資計画と実績
14．有利子負債
15．社員数YOY change in number of customers and sales per purchase

Number of employees<参考>店舗の状況について(Reference) About Store Trends<参考>リボルビング債権流動化について(Reference) About Liquidation of Revolving Receivables<参考>株主還元の実績と今後の方針について(Reference) About Shareholder Returns and Policies<参考>新中期経営計画（2022年3月期～2026年3月期）の策定について(Reference) About New Medium-Term Management Plan(Fiscal Years Ending March 31, 2022-2026)<参考>「共創経営レポート 2020」について<参考>「VISION BOOK 2050」について(Reference) About Co-Creation Management Report 2020

(Reference) About VISION BOOK 2050

-1-

１．業績の概要

Financial summary
2020/3/31
12ヵ月（円／Yen）

2021/3/31
前年比

FY202012ヵ月

YOY(%)

前年比

FY2021

YOY(%)

117.58

101.4

10.86

9.2

8.8%

△0.3%

0.8%

△8.0%

3.7%

+0.0%

1.4%

△2.3%

*1★2

6.9%

+0.1%

7.8%

+0.9%

*1★3

3.0%

+0.2%

3.5%

+0.5%

2,903,713

114.3

2,919,231

100.5

１株当たり当期純利益（EPS）

Earnings per share

自己資本当期純利益率（ROE）

Return on equity

投下資本利益率（ROIC）

Return on invested capital*1★1

株主資本コスト

Capital costs

資本コスト（WACC）

Weighted average cost of capital

グループ総取扱高

Total Group transactions（百万円／Millions of Yen）
小売

Retailing

320,11995.0

229,207

71.6

フィンテック

FinTech2,678,839

115.9

2,760,432

103.0

Eliminations△95,245－△70,409－247,582

98.5

220,832

89.2

消去
売上収益

Revenue[リカーリングレベニュー][Recurring revenue][144,723][105.6]［136,127][94.1]

小売

Retailing

110,960

88.5

85,505

77.1

FinTech136,622108.4

135,326

99.1

Gross profit

195,666

102.7

178,332

91.1[131,099][106.9][123,599][94.3]

79.0%

+3.2%

80.8%

+1.8%

フィンテック
売上総利益[リカーリングレベニュー][Recurring gross profit]

売上総利益率Gross proﬁt margin

*1★4

*1★4

70.2%

+4.1%

68.8%

△1.4%

販売費及び一般管理費

Selling, general and administrative expenses

153,721102.9

163,022

106.1

営業利益

Operating income

41,944101.8

15,31036.5

10,027

87.8

1,481

14.8

店舗・WebStore・Web

小売

Retailing

フィンテック

FinTech38,399109.7

20,28852.8

消去又は全社

Eliminations/Corporate△6,482－△6,459－

経常利益

Ordinary income

40,415

101.6

14,60736.1

親会社株主に帰属する当期純利益

Net income attributable to owners of parent

25,396

100.2

2,327

9.2

期中平均株式数（自己株式を除く）

Average number of shares (excluding treasury stock)

216,001,704

98.9

214,411,62299.3（株／Share）*

注記は、次ページに記載しております。

*

The notes are on the next page.

*2★4

-2-

*1 詳細はp.20をご参照ください。
For more details, please refer to page 20.
*2

期中平均株式数の算出において、発行済株式数から控除する自己株式数には、役員報酬BIP信託及び株式付与ESOP信託が保有する当社株式を含めております。
（2021年3月期*5545,184、2020年3月期

479,820）

Treasury stock excluded from average number of shares includes Board Incentive Plan and Employees Stock Ownership Plan.
(FY2021 545,184

FY2020 479,820）＊★1～4は、Non-GAAP指標です。計算式は、p.19＜参考＞Non-GAAP指標についてをご参照ください。

＊

Items ★1–4 are Non-GAAP indicators. For calculation methods, please refer to “(Reference) About Non-GAAP Indicators” on page 19.

-3-２．グループ総取扱高 Total Group transactions
2020/3/31（百万円／Millions of Yen）

2021/3/31

12ヵ月

前年比

12ヵ月

前年比

FY2020YOY(%)FY2021

YOY(%)

320,11995.0

229,207

71.6

定期借家テナント売上高等

Tenant sales and others

218,600

104.8

151,634

69.4

商品売上高

Product sales

36,19572.9

27,54176.1

消化仕入売上高Consignment sales

40,411

74.7

30,26674.9

小売

関連事業収入フィンテック
ショッピングクレジット
外部加盟店

Retailing

Related business revenues
FinTechCard shopping
Outside of Marui Group

24,912

101.3

19,76579.3

2,678,839

115.9

2,760,432

103.0

2,171,018

115.7

2,185,997

100.7

2,075,772

117.3

2,115,588

101.9（リボ・分割取扱高）(Total transactions for revolving and installment payments)(284,656)(116.1)(255,815)(89.9)

サービス

Service353,863125.9

460,873130.2

カードキャッシング

Cash advance

145,234

101.3

104,846

72.2

IT 他

IT, etc.

*1

8,723

94.8

8,714

99.9

消去

Eliminations△95,245－△70,409

－

合計

Total

2,903,713

114.3

2,919,231

100.5*1 ショッピングクレジットと運転免許クレジットで利用した「リボ・分割取扱高」の合計額です。

*

Total transactions for revolving and installment payments are the total of Card shopping and Driver's license Credits.

*

定期借家テナント売上高等は、定期借家契約を締結しているテナントの取扱高等です。

*

商品売上高は、Ｗｅｂと自主専門店の売上高です。

*

消化仕入売上高は、商品の販売と同時に取引先より商品を仕入れる百貨店型の契約形態での取扱高です。
関連事業収入は、店舗・Ｗｅｂ以外の小売関連事業（商業施設設計・施工、プロパティマネジメント、総合ビルマネジメント、不動産事業等）の収益です。

*

Tenant sales and others are the sales of tenants which made the ﬁxed-term rental contracts.

*

Product sales are the sales of web and specialty stores, which primarily deal in private brand products.

*

Consignment sales are the sales by the department store type of contract which products are procured from suppliers at the same time they are sold to customers.

*

Related business revenues are the revenues of retail-related buisiness except store and web revenue, which are commercial facility design・construction, property management, comprehensive building management and*real estate business, etc.

-4-

３．売上収益

Revenue
2020/3/31（百万円／Millions of Yen）

小売

Retailing2021/3/31

12ヵ月

前年比

12ヵ月

FY2020YOY(%)

前年比

FY2021

YOY(%)

110,960

88.5

85,50577.1

定期借家テナント収入等

Tenant rent revenue and others

42,497102.2

33,130

78.0

商品売上高

Product sales

36,19572.9

27,54176.1

消化仕入売上高（純額）

Consignment revenue

7,355

76.7

5,068

68.9

関連事業収入Related business revenue

24,912

101.3

19,765

79.3

136,622108.4

135,32699.1

82,659112.5

82,849100.2

フィンテック
ショッピングクレジット

FinTechCard shopping revenue

リボ・分割手数料

Finance charges on revolving and installment payments

47,912110.0

47,561

99.3

加盟店手数料Aﬃliate commissions

34,746116.1

35,287101.6

カードキャッシング利息

Interest income on consumer loans

24,916101.7

22,14488.9

債権流動化（18.9～）

Liquidated accounts receivable（Sep. 2018-）

5,115

91.2

4,424

86.5

7,110

117.3

7,833

110.2

△1,994－△3,409－15,207115.0

17,194113.1

流動化債権譲渡益

Gain on transfer of liquidated accounts receivable*1

譲渡益償却 他

Amortization of liquidated accounts receivable and others*1

サービス収入IT 他
合計

Service revenue

8,723

94.8

8,714

99.9

247,582

98.5

220,832

89.2

*2★4

[144,723][105.6][136,127][94.1]

★5

57.3%

+3.8%

60.5%

+3.2%

IT, etc.
Total[リカーリングレベニュー][Recurring revenue][リカーリングレベニュー比率[Ratio of recurring revenue]*1 詳細はp.22をご参照ください。
For more details, please refer to page 22.
*2 詳細はp.20をご参照ください。
For more details, please refer to page 20.
＊＊★4,5は、Non-GAAP指標です。計算式は、p.19＜参考＞Non-GAAP指標についてをご参照ください。
Items ★4,5 are Non-GAAP indicators. For calculation methods, please refer to “(Reference) About Non-GAAP Indicators” on page 19.

*

定期借家テナント収入等は、定期借家契約に基づく家賃収入等の収益です。

*

商品売上高は、Ｗｅｂと自主専門店の売上高です。

*

消化仕入売上高（純額）は、商品の販売と同時に取引先より商品を仕入れる百貨店型の契約形態での売上高で、利益相当額のみを売上計上する純額表示をしております。

*
*
*
*
*
*

Rent revenues and others are the revenues of rental income and others which generates from the fixed-term rental contracts.
Product sales are the sales of web and specialty stores, which primarily deal in private brand products.
Consignment revenues are the sales by the department store type of contract which products are procured from suppliers at the same time they are sold to customers, and the Company shows it at net value,
the portion that represents profit to the Company.
Related business revenues are the revenues of retail-related buisiness except store and web revenue, which are commercial facility design・construction, property management, comprehensive building management andreal estate business, etc.

関連事業収入は、店舗・Ｗｅｂ以外の小売関連事業（商業施設設計・施工、プロパティマネジメント、総合ビルマネジメント、不動産事業等）の収益です。

-5-

４．売上総利益

Gross proﬁt
2020/3/31
12ヵ月（百万円／Millions of Yen）

小売

FY2020Retailing2021/3/31
前年比

12ヵ月

YOY(%)

前年比

FY2021

YOY(%)

65,87791.9

49,83575.6

定期借家テナント等

Rent revenue and others

40,094104.3

31,43578.4

商品

Product sales

12,921

69.4

8,718

67.5

消化仕入

Consignment revenue

7,355

76.7

5,068

68.9

関連事業

Related business revenue

5,505

109.5

4,613

83.8

129,788109.2

128,497

99.0
100.2

フィンテック

FinTech82,659112.5

82,849リボ・分割手数料

Finance charges on revolving and installment payments

47,912110.0

47,561

99.3

加盟店手数料Aﬃliate commissions

34,746116.1

35,287

101.6
88.9

ショッピングクレジット

Card shopping revenue

カードキャッシング

Interest income on consumer loans

24,916101.7

22,144

債権流動化（18.9～）

Liquidated accounts receivable（Sep. 2018-）

5,115

91.2

4,424

86.5

117.3

7,833

110.2

流動化債権譲渡益

Gain on transfer of liquidated accounts receivable

*1

7,110

譲渡益償却 他

Amortization of liquidated accounts receivable and others*1△1,994－△3,409－15,207115.0

17,194

113.1

サービス
IT 他
合計

Service revenue

1,889

93.3

1,884

99.8

195,666

102.7

178,332

91.1

*2★4

[131,099][106.9][123,599][94.3]

★5

65.3%

+2.4%

67.7%

+2.4%

IT, etc.
Total[リカーリングレベニュー][Recurring gross profit][リカーリングレベニュー比率[Ratio of recurring gross profit*1 詳細はp.22をご参照ください。
For more details, please refer to page 22.
*2 詳細はp.20をご参照ください。
For more details, please refer to page 20.
＊★4,5は、Non-GAAP指標です。計算式は、p.19＜参考＞Non-GAAP指標についてをご参照ください。

＊

Items ★4,5 are Non-GAAP indicators. For calculation methods, please refer to “(Reference) About Non-GAAP Indicators” on page 19.

-6-５．販売費及び一般管理費 Selling, general and administrative expenses
2020/3/31（百万円／Millions of Yen）
販売促進費
ポイント費用Sales promotion expenses
Card rewards

2021/3/31

12ヵ月

前年比

12ヵ月

前年比

FY2020YOY(%)FY2021

YOY(%)

28,985106.4

29,678102.4

22,855115.1

25,225

110.4

販売事務費

Sales administration costs

27,343108.0

25,51693.3

人件費

Personnel costs

38,92695.0

35,11590.2

設備費

Equipment costs

23,962100.2

19,669

82.1

減価償却費

Depreciation and amortization

7,861

91.3

8,413

107.0

貸倒費用

Provision for bad debts

16,247113.1

15,59096.0

利息返還損失引当金繰入Provision for loss on interest repayment

4,422

131.5

23,170524.0

租税公課（事業税）

Taxes and dues (business taxes)

1,440

108.3

1,386

96.3

その他

Others

4,532

107.6

4,480

98.8

合計

Total

153,721102.9

163,022

106.1

-7-

６．セグメント情報 Segment information
2020/3/31
小売

Retailing（百万円／Millions of Yen）

前年比

FY2020YOY(%)

売上収益

Revenue

116,271

営業利益

Operating income

営業利益率

Operating income to revenue

セグメント資産

Segment assets

投下資本利益率（ROIC）

Return on invested capital

フィンテック

FinTech2021/3/31

12ヵ月

★1

12ヵ月

前年比

FY2021

YOY(%)

88.3

88,92576.5

10,027

87.8

1,481

14.8

8.6%

△0.1%

1.7%

△6.9%

275,779

91.5

258,125

93.6

3.4%

△0.4%

0.5%

△2.9%

（百万円／Millions of Yen）

売上収益

Revenue

139,546108.8

137,343

98.4

営業利益

Operating income

38,399109.7

20,288

52.8

営業利益率

Operating income to revenue

セグメント資産

Segment assets

投下資本利益率（ROIC）

Return on invested capital★1*1 ★1は、Non-GAAP指標です。計算式は、p.19＜参考＞Non-GAAP指標についてをご参照ください。
Item ★1 is Non-GAAP indicator. For calculation methods, please refer to “(Reference) About Non-GAAP Indicators” on page 19.

-8-

27.5%

+0.2%

14.8%

△12.7%

622,438100.0

627,693

100.8

4.6%

+0.4%

2.5%

△2.1%

７．連結貸借対照表の概要 Summary of consolidated balance sheet
2020/3/31（百万円／Millions of Yen）
営業債権

Operating receivables

割賦売掛金

Installment sales accounts receivable

営業貸付金

Operating loans（債権流動化額）(Liquidated accounts receivable)

固定資産
投資有価証券

Fixed assets
Investment securities

2021/3/31
前年比

前年比

YOY(%)

YOY(%)

555,56398.2

544,70798.0

416,250

97.2

426,668

102.5

139,313101.3

118,039

84.7(181,941)(152.6)(182,202)(100.1)

259,202103.8

277,283

107.0

27,388123.5

42,144

153.9

有利子負債

Interest-bearing debt

479,835

98.6

484,580

101.0

自己資本

Shareholder's equity

289,792101.8

290,183

100.1

総資産

Total assets

885,969

99.5

901,070

101.7

流動化比率

Ratio of liquidated accounts receivable

★6

24.7%

+7.3%

25.1%

+0.4%

有利子負債 営業債権比

Ratio of interest-bearing debt to operating receivables

★7

86.4%

+0.4%

89.0%

+2.6%

自己資本比率Equity ratio

32.7%

+0.7%

32.2%

△0.5%

* ★6,7は、Non-GAAP指標です。計算式は、p.19「＜参考＞Non-GAAP指標について」をご参照ください。
*2 Items ★6,7 are Non-GAAP indicators. For calculation methods, please refer to “(Reference) About Non-GAAP Indicators” on page 19.

-9-８．グループ総取扱高 前年比推移

YOY change in monthly of total Group transactions

（%）

4月

5月

6月

7月

8月

9月

10月

11月

12月

1月

2月

3月

累計

APR.

MAY

JUN.

JUL.

AUG.

SEP.

OCT.

NOV.

DEC.

JAN.

FEB.

MAR.

TOTAL

グループ総取扱高

Total Group transactions

81.3

84.6

103.2 102.0

104.3

96.2

112.8

105.8

103.9

96.3

98.4

116.5

100.5

小売

Retailing

25.8

23.1

82.5

76.0

77.2

73.8

88.5

80.1

78.4

66.7

80.9

117.2

71.6

22.8

19.4

81.1

74.4

76.4

73.1

89.2

82.1

79.8

69.2

80.2

121.3

70.9

86.4

89.7

105.3 104.3

106.7

98.1

114.7

108.0

106.3

98.8

99.6

117.5

103.0

店舗・Web
フィンテックStore・Web*1

FinTech

ショッピングクレジット（外部加盟店）

Card shopping (Outside of Marui Group)

サービス

Service

カードキャッシング

Cash advance*2*1「店舗・Web」は、小売の定期借家テナント等、商品、消化仕入の合計額です。

*1“Store・Web” is a total of Tenant sales and others, Product sales and Consignment sales.

*2

82.4

90.2

104.5 103.9

106.5

96.6

115.9

107.8

105.1

96.2

96.7

116.2

101.9

129.8

130.8

132.1 131.2

131.3

129.8

130.9

130.2

129.0

129.6

128.5

130.4

130.2

76.8

57.7

62.2

66.7

70.8

76.7

80.2

82.5

77.2

71.4

84.0

72.2

フィンテックにおける「サービス」は、家賃立替払い額、運転免許クレジット・保険等のご利用総額です。
“Service” under FinTech represents the amounts of rent advances, driver’s license credit, insurance sales, etc.

-10-

61.7

９．小売

店別取扱高

Transactions of Retailing by store
2020/3/31（百万円／Millions of Yen）

北千住マルイKitasenju Marui

Ｗｅｂ通販

EC

マルイファミリー溝口

Marui Family Mizonokuchi

新宿マルイ

Shinjuku Marui

有楽町マルイ

Yurakucho Marui

町田店

Machida丸井錦糸町店

東京都

Tokyo

*2

2021/3/31

12ヵ月

前年比

12ヵ月

前年比

売場面積（㎡）

FY2020YOY(%)FY2021

YOY(%)

Sales floor area

38,956100.4

28,99374.4

35,30021,49789.0

20,283

94.4

－

神奈川県

Kanagawa

21,576

97.4

17,51181.2 *3

32,260

東京都

Tokyo

27,456

91.5

14,13351.5

30,590

東京都

Tokyo

19,01388.8

10,50455.2

18,500

東京都

Tokyo

14,803

95.3

10,40870.3

21,270Marui Kinshicho

東京都

Tokyo

11,918

90.8

9,626

80.8

22,990

マルイファミリー志木

Marui Family Shiki

埼玉県

Saitama

10,581

96.5

9,206

87.0

18,900国分寺マルイ

Kokubunji Marui

東京都

Tokyo

10,626

92.5

8,960

84.3

14,300

上野マルイ

Ueno Marui

東京都

Tokyo

12,069

93.0

7,285

60.4

16,390

マルイシティ横浜

Marui City Yokohama

神奈川県

Kanagawa

8,677

107.6 *3

6,883

79.3 *3

16,770戸塚モディ

Totsuka Modi

神奈川県

Kanagawa

8,887

96.6

6,877

77.4

16,580

マルイファミリー海老名

Marui Family Ebina

神奈川県

Kanagawa

7,370

88.8

6,694

90.8

19,500なんばマルイNamba Marui

大阪府

Osaka

11,236

101.9

6,641

59.1

17,000

柏店

Kashiwa

千葉県

Chiba

7,778

107.6

5,673

72.9 *3

18,810

博多マルイ

Hakata Marui

福岡県

Fukuoka

8,128

95.1

5,667

69.7

15,000

中野マルイ

Nakano Marui

東京都

Tokyo

6,158

98.3

5,436

88.3

4,950

大宮マルイ

Omiya Marui

埼玉県

Saitama

6,251

91.9 *3

4,698

75.2

13,970

丸井吉祥寺店

Marui Kichijoji

東京都

Tokyo

5,036

95.6

4,177

83.0

11,950

草加マルイ

Soka Marui

埼玉県

Saitama

4,793

104.6 *3

3,824

79.8

16,530

神戸マルイ

Kobe Marui

兵庫県

Hyogo

4,862

106.9 *3

3,823

78.6 *3

6,940

池袋マルイ

Ikebukuro Marui

東京都

Tokyo

5,473

93.1

3,730

68.2

12,170渋谷店

Shibuya

*1

東京都

Tokyo

10,422

83.6

3,657

35.1

14,090静岡店

Shizuoka*1

静岡県

Shizuoka

2,322

81.9 *3

1,769

76.2 *2

5,540 *2

京都マルイ

Kyoto Marui

京都府

Kyoto

4,205

86.5

26

0.6 *3

－ *3

川越モディ

Kawagoe Modi

埼玉県

Saitama

1,659

97.6 *3

－

－ *4

－ *4

[外部専門店][Specialty stores]

*1
*1

*1

472

44.3

*1 新宿マルイは、「本館」「アネックス」「メン」の３館、町田店・柏店・渋谷店・静岡店は、それぞれ「マルイ」「モディ」の２館を展開しております。
なお、静岡マルイは2021年3月28日に閉店し、静岡モディのみの展開となっております。
*4 Shinjuku Marui includes "Main Building", "Annex" and "Men". Machida, Kashiwa, Shibuya and Shizuoka include "Marui" and "Modi."
Shizuoka Marui closed on March 28, 2021 and only Shizuoka Modi continues to operate.
*2 静岡マルイは、2021年3月28日に閉店いたしました。
Shizuoka Marui closed on March 28, 2021.
*3 京都マルイは、2020年5月12日に閉店いたしました。
Kyoto Marui closed on May 12, 2020.
*4 川越モディは、2020年3月31日に閉店いたしました。
Kawagoe Modi closed on March 31, 2020.

-11-

309

65.4

－

10．入店・買上客数及び客単価の伸長率

YOY change in number of customers and sales per purchase2020/3/31（%）

2021/3/31

12ヵ月

12ヵ月

FY2020

FY2021

入店客数

Number of customers coming to stores

97.7

64.3

買上客数

Number of purchase

99.2

74.5

客単価

Sales per purchase

95.1

94.7

11．カード会員数

Number of credit card members
2020/3/31（万人／10 thousands）

カード会員数合計

Platinum cardholders

ゴールドGold cardholders

プレミアムカード会員構成
新規会員数
丸井グループ店舗外入会
利用客数（会計期間）
利用率
稼働客数（１年間利用）稼働率*1

Ratio of premium cardholders*1

New cardholders
Outside of Marui Group stores*2

Active cardholders (fiscal year)
Ratio of active cardholders (fiscal year)
Active cardholders (for a year)
Ratio of active cardholders (for a year)「プレミアムカード会員」は、プラチナ会員とゴールド会員の合計です。

*1“Premium cardholders” is the total number of Platinum cardholders and Gold cardholders.

*2「丸井グループ店舗外入会」は、インターネット、家賃保証サービス、提携施設等からの入会です。

*2

720
9
242
34.8%
81
48
472
65.5%
472
65.5%

Total

プラチナ

“Outside of Marui Group stores” is enrollment from the internet, rent guarantee services and partner facilities, etc.

-12-2021/3/31
前年差

前年差

ChangeChange

+32
+2
+33
+3.5%
0
+6
+19
△0.4%
+19
△0.4%

709
10
260
38.1%
53
39
447
63.0%
447
63.0%

△11
+1
+19
+3.3%
△29
△9
△25
△2.5%
△25
△2.5%

12．営業債権

Operating receivables
2020/3/31（百万円／Millions of Yen）

2021/３/31
前年比

前年比

YOY(%)

YOY(%)

割賦売掛金残高

Installment sales accounts receivable

416,250

97.2

426,668102.5（流動化債権を含む）(Including liquidated accounts receivable)(584,641)(109.4)(594,950)(101.8)

リボ・分割払い

Revolving and installment payments

305,78198.6

255,67783.6（流動化債権を含む）(Including liquidated accounts receivable)(366,267)(108.9)(356,057)(97.2)

１・２回、ボーナス１回払い等

Payment by installments within two times,
lump-sum payment in bonus months and others

110,469

93.5

170,991154.8(Including liquidated accounts receivable)(218,373)(110.3)(238,893)(109.4)

139,313101.3

118,03984.7（流動化債権を含む）
営業貸付金残高Operating loans outstanding(152,863)(101.5)(131,959)(86.3)

合計

Total

555,56398.2

544,70798.0（流動化債権を含む）(Including liquidated accounts receivable)(737,505)(107.7)(726,910)(98.6)

利息返還損失引当金残高

Allowance of loss on interest repayment balance

4,663

94.1

22,810489.2

貸倒率

Ratio of bad debt write-offs

1.88

+0.08

2.09

+0.21

（流動化債権を含む）(Including liquidated accounts receivable)（百万円／Millions of Yen）（%）
★8

2020/3/31（万円／10 thousands of Yen）

2021/3/31
前年差

前年差

ChangeChange

１人当たりリボ・分割払い残高（割賦売掛金） Balance of revolving and installment payments per customer

★9

37.2

+0.6

38.3

+1.1

１人当たり営業貸付金残高

★10

24.5

△0.1

23.9

△0.6

Balance of operating loans outstanding per customer＊★8～10は、Non-GAAP指標です。計算式は、p.19「＜参考＞Non-GAAP指標について」をご参照ください。

＊

Items ★8-10 are Non-GAAP indicators. For calculation methods, please refer to “(Reference) About Non-GAAP Indicators” on page 19.

-13-

13．投資計画と実績

Investments（１）投資額と減価償却費

Investments and depreciation and amortization
2020/3/31（百万円／Millions of Yen）

2021/3/31

2022/3/31

2023/3/31

12ヵ月

12ヵ月

12ヵ月

12ヵ月

FY2020

FY2021

FY2022

FY2023

22,33520,71720,00019,000

設備投資（有形投資）

Capital investments (Property and equipment)

7,348

6,375

7,000

7,000

ソフトウェア（無形投資）

Software investments (Intangible assets)

3,119

4,177

4,000

3,000

新規事業（無形投資）

New businesses (Intangible assets)

8,716

6,733

6,000

5,000

人材投資・研究開発費（無形投資）

Human resource and R&D investments (Intangible assets)

3,150

3,431

3,000

4,000

9,191

10,482

10,00010,000

投資額

Total investments

減価償却費（２）改装の状況

Depreciation and amortization
Renovations
2017/3/31

出店
主な改装店舗（３）店舗数と売場面積の状況

Store openings
Major store renovations

2018/3/31

2019/3/31

2020/3/31

2021/3/31

博多マルイ

ー

ー

ー

ー

Hakata Marui

ー

ー

ー

ー

マルイファミリー溝口

マルイファミリー溝口

マルイファミリー志木

柏店

新宿マルイ

Kashiwa

Shinjuku Marui

北千住マルイ

北千住マルイ

上野マルイ

マルイファミリー志木

戸塚モディ

Kitasenju Marui

Kitasenju Marui

Ueno Marui

Marui Family Shiki

Totsuka Modi

静岡店

丸井錦糸町店

北千住マルイ

新宿マルイ

中野マルイ

Shizuoka

Marui Kinshicho

Kitasenju Marui

Shinjuku Marui

Nakano Marui

上野マルイ

大宮マルイ

神戸マルイ

戸塚モディ

上野マルイ

Ueno MaruiOmiya Marui

Kobe Marui

Totsuka Modi

Ueno Marui

なんばマルイ

上野マルイ

丸井吉祥寺店

Namba Marui

Ueno Marui

Marui Kichijoji

00Marui Family Mizonokuchi 00Marui Family Mizonokuchi

Marui Family Shiki

Number of stores and sales ﬂoor space（千㎡／Thousand ㎡）

期末店舗数

Number of stores at the end of period

期末売場面積Sales floor space at the end of period*「期末売場面積」はマルイ（外部専門店含む）、モディの合計面積です。

*

Sales floor space at the end of period is total of Marui including specialty stores and Modi.

*

-14-

2020/3/31

2021/3/31

24店舗

23店舗

417.5

400.6

14．有利子負債

Interest-bearing debt

（１）有利子負債の内訳・支払利息

Breakdown of interest-bearing debt and interest expense
2020/3/31（百万円／Millions of Yen）

2021/3/31
前期末差

前期末差

ChangeChange

短期借入金

Short-term loans

51,335＋21,70262,380＋11,045

社債

Straight bonds

105,000△10,000

110,000＋5,000

長期借入金

Long-term loans

323,500△18,500

312,200△11,300

合計

Total

479,835△6,797484,580＋4,745

有利子負債 営業債権比

Ratio of interest-bearing debt to operating receivables ★7

86.4%

+0.4%

89.0%

+2.6%

D/Eレシオ

Debt/Equity ratio

1.7倍

0.0倍

1.7倍

0.0倍

＊

★7は、Non-GAAP指標です。計算式は、p.19「＜参考＞Non-GAAP指標について」をご参照ください。

＊

Item ★7 is Non-GAAP indicator. For calculation methods, please refer to “(Reference) About Non-GAAP Indicators” on page 19.

2020/3/31（百万円／Millions of Yen）
支払利息
（２）社債明細2021/3/31

12ヵ月

前年比

12ヵ月

前年比

FY2020YOY(%)FY2021

YOY(%)

1,330

Interest expense

90.8

1,243

93.5

Breakdown of bonds

銘柄

Issues第２６回普通社債#26 Straight bond

第２８回普通社債#28 Straight bond

第３０回普通社債#30 Straight bond

第３１回普通社債#31 Straight bond

第３２回普通社債#32 Straight bond

第３３回普通社債#33 Straight bond

（百万円／Millions of Yen）

第３４回普通社債（グリーンボンド）#34 Straight bond（Green bond)
第３５回普通社債#35 Straight bond

第３６回普通社債#36 Straight bond

第３７回普通社債#37 Straight bond

第３８回普通社債#38 Straight bond

合計

Total

2021/3/31

10,00010,00010,00010,00010,00010,00010,00010,00010,00010,00010,000110,000

-15-

利率

年限

発行年月

償還期限

Interest rates

Years

Date of issuanceDue date

7年
7年
5年
5年
7年
3年
5年
5年
7年
3年
5年
－

2014/6
2015/6
2016/82017/52017/5
2018/10
2018/10
2019/10
2019/102020/122020/12－2021/62022/62021/82022/52024/52021/102023/102024/102026/102023/122025/12－0.562%
0.543%
0.130%
0.190%
0.300%
0.040%
0.190%
0.170%
0.250%
0.120%
0.240%－

15．社員数

Number of employees
2020/3/31

2021/3/31
前年差（人／Number）
小売

Retailing

フィンテック

FinTech

本社管理部門合計*

社員数は就業人員です。（*

The number in brackets （前年差

ChangeHead office, corporate management departments
Total

△312

2,889

△278

(785)

(△75)

(774)

(△11)

1,596

+71

1,593

△3

(646)

(+7)

(690)

(+44)

367

+45

373

+6

(22)

(+1)

(23)

(+1)

5,130

△196

4,855

△275

(1,453)(△67)(1,487)(+34)）内は臨時社員の期中平均雇用者数であり、就業人員には含んでおりません。
） in the lower row is the average number of part-time employees which is not included in each of the numbers in the upper row.

-16-

Change3,167

16．2022年3月期予想 Forecasts for the ﬁscal year ending March 31, 2022
（１）連結業績予想

Consolidated ﬁnancial results forecasts
2021/3/31（円／Yen）

2022/3/31

実績

前年比

予想

前年比

ActualYOY(%)

Forecast

YOY(%)

１株当たり当期純利益（EPS）

Earnings per share

10.9

9.2

79.6

733.0

自己資本当期純利益率（ROE）

Return on equity

0.8%

△8.0%

5.9%

+5.1%

投下資本利益率（ROIC）

Return on invested capital

1.4%

△2.3%

3.2%

+1.8%

★1

（百万円／Millions of yen）

2,919,231

100.5

3,410,000

116.8

小売

Retailing

229,20771.6

250,000

109.1

フィンテック

FinTech2,760,432

103.0

3,240,000

117.4

消去

Eliminations△70,409－△80,000－*1[207,162][88.9]

212,000

102.3*1

220,832

89.2[225,500][102.1]*1[71,835][74.6]

73,000101.6*185,505

77.1[86,500][101.2]

グループ総取扱高

売上収益
小売

Total Group transactions

Revenue
Retailing
FinTech135,32699.1

139,000

102.7

売上総利益

Gross profit

178,332

91.1

185,000103.7

販売費及び一般管理費

Selling, general and administrative expenses

163,022106.1

148,500

91.1

営業利益

Operating income

15,31036.5

36,500238.4

フィンテック小売

Retailing

1,481

14.8

2,000

135.0

フィンテック

FinTech20,28852.8

41,000202.1

消去又は全社

Eliminations/Corporate△6,459－△6,500－

経常利益

Ordinary income

14,60736.1

34,500

236.2

法人税等

Income taxes

2,843

23.8

10,000351.7

親会社株主に帰属する当期純利益

Net income attributable to owners of parent

2,327

9.2

16,500708.9（円／Yen）
１株当たり配当金

Cash dividends per share

51.00

+1.0

52.00

+1.0

配当性向

Payout ratio*2469.8%＋427.3％65.4%△404.4%

総還元性向

Total return ratio*3471.0%＋400.9％246.3%△224.7%＊★1は、Non-GAAP指標です。計算式は、p.19＜参考＞Non-GAAP指標についてをご参照ください。

＊

Items ★1 is Non-GAAP indicators. For calculation methods, please refer to “(Reference) About Non-GAAP Indicators” on page 19.

*1

22年３月期より、小売セグメントにおける売上収益の認識基準が変更となります。そのため、基準変更後の数値を上段、変更前の数値を下段に記載しております。詳細は、p.18の*1をご参照ください。
From the year ending March 31, 2022, the revenue recognition standard used for the Retailing segment has changed. For this reason, figures based on the new revenue recognition standard are presented in the upper line,
while figures based on the previous revenue recognition standard are presented in the lower line. For further details please refer to Note *1 on page 18.

*2

配当性向 ＝ 1株当たり配当金／ＥＰＳ*1

Payout ratio = Cash dividends per share / EPS（ＥＰＳに使用する期中平均株式数の算出において、発行済み株式数から控除する自己株式には、役員報酬ＢＩＰ信託及び株式付与ＥＳＯＰ信託が保有する当社株式を含めています。）*1(In calculating for the average number of shares to use for EPS, treasury stock to be deducted from the number of issued shares include shares held under the BIP Trust and the ESOP Trust.)*3

総還元性向 ＝ （配当総額＋自社株買い）／当期純利益*2

Total return ratio = (Total dividends + Share buybacks) / Net income-17-（２）前提条件①

Forecasts assumptions

売上収益の予想

Forecasts of revenue

2021/3/31（百万円／Millions of yen）

売上収益

実績

前年比

予想

前年比

ActualYOY(%)

Forecast

YOY(%)

Revenue

小売2022/3/31

Retailing

207,16288.9

212,000

102.3

71,835

74.6

73,000101.6

定期借家テナント収入等

Tenant rent revenue and others

33,13078.0

36,000

108.7

商品売上高

Product sales

8,151

54.6

6,000

73.6

委託売上高（純額）*1

Commissioned revenue

5,718

86.5

5,500

96.2

消化仕入売上高（純額）

Consignment revenue

5,068

68.9

5,500

108.5

関連事業収入*1

Related business revenue

フィンテック

FinTech

ショッピングクレジット

Card shopping revenue

19,76579.3

20,000101.2

135,32699.1

139,000

102.7

82,849100.2

88,500106.8

リボ・分割手数料

Finance charges on revolving and installment payments

47,561

99.3

48,000100.9

加盟店手数料Aﬃliate commissions

35,287101.6

40,500114.8

カードキャッシング利息

Interest income on consumer loans

22,14488.9

21,00094.8

債権流動化（18.9～）

Liquidated accounts receivable（Sep. 2018-）

4,424

86.5

0

0.0

サービス収入Service revenue

17,194113.1

20,500

119.2

IT 他

IT, etc.

8,714

99.9

9,000

103.3

②

取扱高の予想Forecasts of transactions

2021/3/31（百万円／Millions of yen）

2022/3/31

実績

前年比

予想

前年比

ActualYOY(%)

Forecast

YOY(%)

2,760,432

103.0

3,240,000

117.4

2,185,997

100.7

2,500,000

114.4

Service

460,873130.2

598,000

129.8

カードキャッシング

Cash advance

104,84672.2

133,000

126.9

IT 他

IT, etc.

8,714

99.9

9,000

103.3

フィンテック

FinTech

ショッピングクレジット

Card shopping

サービス

③

営業債権の予想

Forecasts of operating receivables

2021/3/31（百万円／Millions of yen）

リボ・分割払い残高（流動化債権を含む）
営業貸付金残高（流動化債権を含む）*1

Revolving and installment payments(Including liquidated accounts receivable)
Operating loans outstanding(Including liquidated accounts receivable)

2022/3/31

実績

前年比

予想

前年比

ActualYOY(%)

Forecast

YOY(%)

356,057

97.2

371,000

104.2

131,95986.3

133,000

100.8

小売セグメントにおいて、委託を受け行う委託販売について、従来売上高及び売上原価を「商品売上高」として総額表示しておりましたが、改正会計基準第29号(収益認識に関する会計基準)に伴い、2022年3月期より、売上高に売上原価控除後の金額を計上する純額表示への変更を予定しております。なお、こちらに伴い、「委託売上高(純額)」という表示を追加しております。
With regard to commissioned sales in the Retailing segment, whereby sales activities are conducted based on commissions received, sales and cost of sales were previously collectively presented asa gross amount under “Product sales”. With the issuance of the revised accounting standard “ASBJ Statement No. 29 (Accounting Standard for Revenue Recognition)”, however, from the fiscal year
ending March 31, 2022, sales are scheduled to instead be presented as a net amount after deduction of cost of sales. With this change, the item “Commissioned revenue” has been added.

-18-

<参考>Non-GAAP指標について(Reference) About Non-GAAP indicators★1

投下資本利益率（ROIC）*

ROIC = After tax operating income / Invested capital (Installment sales accounts receivable・ Accounts receivable + Operating loans + Products +*＝税引き後営業利益 ／ 投下資本（割賦売掛金・売掛金 + 営業貸付金 + 商品 + 有形・無形固定資産 + 差入保証金 - 買掛金）

Tangible and intangible fixed assets + Guarantee deposits - Accounts payable)★2

株主資本コスト*

Capital costs =Risk free rate + β × Risk premium= リスクフリーレート + β値 × リスクプレミアム★3

WACC（加重平均資本コスト）= 株主資本コスト [リスクフリーレート + β値 × リスクプレミアム] × 時価総額 ／（有利子負債 + 時価総額) + 借入レート × (1-税率) × 有利子負債*／（有利子負債 + 時価総額）*時価総額は、機関投資家の当社株式平均保有年数に相当する期間の平均値を使用しております。

*

WACC = Capital costs [Risk free rate + β × Risk premium]× Market capitalization / (Interest-bearing debt + Market capitalization) + Borrowing rate ×(1-tax rate) × Interest-bearing debt*

WACC = / (Interest-bearing debt + Market capitalization)＝＊Market capitalization is calculated using the average number of years that shares are held by institutional investors.

★4

リカーリングレベニュー*

Recurring revenue [or Recurring gross profit] is revenue [or gross profit] that is generated on a recurring basis through contracts with customers and business partners

お客さままたはお取引先さまとの契約に基づく定期的な収入★5

リカーリングレベニュー比率*

Ratio of recurring revenue [or Ratio of recurring gross profit] = Recurring revenue [or Recurring gross profit] / (Consolidated revenue [or Consolidated gross profit]*

Ratio of recurring revenue [or Ratio of recurring gross proﬁt] =+ Selling, general and administrative expenses paid by business partners)★6

流動化比率 ＝ 債権流動化額*

Ratio of liquidated accounts receivable = Liquidated accounts receivable / (Operating receivables + Liquidated accounts receivable)★7

有利子負債 営業債権比 ＝ 有利子負債*

Ratio of interest-bearing debt to operating receivables = Interest-bearing debt / Operating receivables

★8

貸倒率

*

Ratio of bad debt write-offs = Bad debt write-offs / Operating receivables at the end of period (including liquidated accounts receivable)★9

１人当たりリボ・分割払い残高（割賦売掛金）*

Balance of revolving and installment payments per customer = Revolving and installment payments(including liquidated accounts receivable) / Number of customers making payments

＝

貸倒償却額

★10 １人当たり営業貸付金残高
*

＝

／

／

＝

リカーリングレベニュー／（売上収益 [または売上総利益] ＋ 販管費戻り [お取引先さまからいただく経費] ）（営業債権＋債権流動化額）

／

営業債権

期末営業債権残高（流動化債権含む）＝

リボ・分割払い残高（流動化債権含む）

営業貸付金残高（流動化債権含む）

／

／

支払中客数

支払中客数

Balance of operating loans outstanding per customer = Operating loans outstanding (including liquidated accounts receivable) / Number of customers making payments*

Non-GAAP指標（Non-Generally Accepted Acounting Principles）：当社グループの事業の実態を表す指標として使用しております。
Non-GAAP (non-generally accepted accounting principles) indicators are indicators used to better illustrate the state of MARUI GROUP’s business.

-19-<参考>LTV経営の指標について【リカーリングレベニューとは】(Reference) About Lifetime Value Management indicators
Recurring Revenue / Recurring Gross Proﬁt

お客さままたはお取引先さまとの契約に基づく定期的な収入のことで、小売では店舗の不動産賃貸収入、フィンテックではエポスカード利用により発生するリボ・分割手数料、カードキャッシング利息、家賃保証や年会費などを指します。
Recurring revenue (gross profit) is revenue (gross profit) that is generated on a recurring basis through contracts with customers and business partners. Examples of recurring revenue (gross profit)
include rent revenues in the Retailing segment and finance charges on revolving and installment payments and cash advances, rent guarantee revenues, and annual enrollment fees from the EPOS
card use in the FinTech segment.

■リカーリングレベニュー

Recurring Revenue / Recurring Gross Proﬁt■売上総利益に占めるリカーリングレベニューの構成（年間推移）

・ビジネスモデルの転換により、お客さま、お取引先さまとの長期にわたる継続的な収益が拡大

Ratio of Recurring Gross Proﬁt to Total Gross Proﬁt（Annual Trends）

・Recurring revenue grows thanks to long-term relationships with customers and business・partners through the transformation of our business model【成約済み繰延収益とは】Contracted Future Recurring Revenue / Contracted Future Recurring Gross Proﬁt

今期だけでなく来期以降も継続的にご契約いただいているお客さまやお取引先さまから、すでに約束された収益を換算したもので、収益の安定性を測る上で使用しています。不動産賃貸収入においては契約残年数から見込まれる将来収益を算出し、リボ・分割手数料やカードキャッシング利息については返済期間、加盟店手数料（リカーリング分）についてはカード有効期間、家賃保証に関しては保証期間をもとに算出します。
Contracted future recurring revenue (gross profit) is an indicator of the earnings promised by contracts with customers and business partners in the given fiscal year and in subsequent fiscal years andis used to measure the stability of earnings. For rent revenues, for example, contracted future recurring revenue (gross profit) is calculated by assessing the future earnings projected based on theremaining number of years in rental contracts. Meanwhile, repayment periods are used for finance charges on revolving and installment payments and cash advances, expiration dates are used for(recurring) affiliate commissions, and the number of remaining years of residency is used for rent guarantees.

■成約済み繰延収益（売上総利益ベース）■成約済み繰延収益の考え方（イメージ）

Contracted Future Recurring Gross Proﬁt-20-

Concept of Contracted Future Recurring Revenue

<参考>店舗の状況について■改装の状況

(Reference) About Store Trends

Renovations
2017/3/31

出店

Store openings

主な改装店舗Major store renovations

2020/3/31

2021/3/31

2018/3/31

2019/3/31

博多マルイ

ー

ー

ー

Hakata Marui

ー

ー

ー

ー

マルイファミリー溝口

マルイファミリー溝口

マルイファミリー志木

00Marui Family Mizonokuchi

00Marui Family Mizonokuchi

Marui Family Shiki

ー

柏店

新宿マルイ

Kashiwa

Shinjuku Marui

北千住マルイ

北千住マルイ

上野マルイ

マルイファミリー志木

戸塚モディ

Kitasenju Marui

Kitasenju Marui

Ueno Marui

Marui Family Shiki

Totsuka Modi

静岡店

丸井錦糸町店

北千住マルイ

新宿マルイ

中野マルイ

Shizuoka

Marui Kinshicho

Kitasenju Marui

Shinjuku Marui

Nakano Marui

上野マルイ

大宮マルイ

神戸マルイ

戸塚モディ

上野マルイ

Ueno MaruiOmiya Marui

Kobe Marui

Totsuka Modi

Ueno Marui

なんばマルイ

上野マルイ

丸井吉祥寺店

Namba Marui

Ueno Marui

Marui Kichijoji■定借化・利益改善の計画と進捗状況■契約形態・カテゴリー

Plan for and Increases in Ratio of Fixed-Term Rental Contracts and Income Improvements

・2015年3月期から5年間で、6.6万坪の定借化が完了

Progress in transformation of stores in conjunction with transition to
fixed-term rental contracts, expansion of food and service categories

Total of 218,500 m2 converted to fixed-term rental contracts over five years beginningwith the fiscal year ended March 31, 2015

〈契約形態

＊

定借化率=定借化面積／当初の定借化対象区画面積（6.2万坪）
Ratio of fixed-term contracts = Fixed-term rental contracted floor space ÷ Total floor space capable＊

定借化面積には期間中に閉店を迎えた定借化対象区画も含みます。

Contract Type and Category

・定借化による店舗の構造変革が進み、飲食・サービスカテゴリーが拡大

Contract Type〉〈カテゴリー

Category〉＊ 9.4万坪はマルイ・モディの実効面積です。
The area of 310,000 ㎡ is the amount of usable floor space in Marui and Modi.

of being contracted as fixed-term rental（200,000㎡）
Fixed-term rental contracted floor space includes closed floor spaces which were contracted
as fixed-term rental during the period.

-21-

<参考>リボルビング債権流動化について(Reference) About Liquidation of Revolving Receivables【目的】 Purpose・2021年３月期を最終年度とする中期経営計画「めざすべきＢ/Ｓ」実現に向けた、

Limiting of growth in total assets and liabilities to achieve balance sheet targeted in

総資産・負債の増加抑制

the medium-term management plan to the fiscal year ending March 31, 2021

・調達方法の多様化と安全性を考慮した資金調達

Fund procurement geared toward safety and diversification of procurement methods

・市場投資家への販売を通じた、調達先の多様化

Diversification of procurement methods through sale to market investors【2018年９月流動化を例とした売上計上イメージ】 Process of Generating Revenues through Liquidation in the case of September 2018
■流動化を行わなかった場合

Without Liquidation
対象債権から、５年３ヵ月で42億の割賦手数料を計上

Finance charges earned on installment sales of \4.2 billion recorded over period of 5 years and 3 months
from applicable receivables
リボ債権
258億
Revolvingreceivables¥25.8 billion

2018/9/30■流動化を行った場合

4億\0.4 billion

8億\0.8 billion

8億\0.8 billion

8億\0.8 billion

8億\0.8 billion

6億\0.6 billion

2019/3/31

2020/3/31

2021/3/31

2022/3/31

2023/3/31

2024/3/31(6ヵ月)(6 months)

With Liquidation(9ヵ月)(9 months)

42億の割賦手数料を19年3月期に一括計上
Batch recording of finance charges earned on installment sales of \4.2 billion in FY2019

譲渡益

調達額
300億

リボ債権
258億

Procurement
amount¥30.0 billion

Revolvingreceivables¥25.8 billion

Gain on thetransfer

2018/9/30

2018/9/30

42億¥4.2 billion

2019/3/31

2020/3/31

2021/3/31

2022/3/31

2023/3/31

2024/3/31【リボルビング債権流動化による調達】 Procurement through Liquidation of Revolving Receivables
譲渡債権額

調達日

調達期間

対象債権

調達金額

Procurement date

Procurement period

Applicable receivables

Procurement amount2018年９月

５年３ヵ月

September 2018

5 years 3 months

割賦売掛金

Installment salesa ccounts receivables

Amount ofrecei vable tra nsfer

流動化債権譲渡益

Ga i n on transfer ofl i quidated receivables

譲渡益償却他（1年間）

Amoti zation of gain on transfer
and others for 1year

300億

258億

42億

9億

\30.0 billion\25.8 billion\4.2 billion\0.9 billion

2019年３月

５年

営業貸付金

150億

132億

18億

4億

March 20195 years

Operating loans\15.0 billion\13.2 billion\1.8 billion\0.4 billion

2019年９月

５年８ヵ月

September 20195 years ８ months

2020年９月

５年９ヵ月

September 2020

5 years ９ months

割賦売掛金

Ins tallment salesa ccounts receivables

割賦売掛金

Installment salesa ccounts receivables

400億

329億

71億

14億

\40.0 billion\32.9 billion\7.1 billion\1.4 billion

450億

372億

78億

8億

\45.0 billion\37.2 billion\7.8 billion\0.8 billion

合計

1300億

1090億

210億

34億

Total

\130.0 billion\109.0 billion\21.0 billion\3.4 billion-22-

<参考>株主還元の実績と今後の方針について【株主還元の方向性】(Reference) About Shareholder Returns and Policies

Shareholder Returns and Policies

・連結配当性向は2024年3月期以降 55%程度を目標とし、長期・継続的な増配をめざす
We will aim for a consolidated payout ratio of around 55% in the fiscal year
ending March 31, 2024 and aim for long-term continuous dividends increase■株主還元指標のイメージ【EPS・配当金伸長率】

Shareholder Returns and Indicators

EPS and Dividends Growths

・事業戦略と資本政策により、長期継続的な高成長と高還元の両立をめざす
We will aim for high growth and high returns sustained over long term
through business strategies and capital measures
17.3

EPS伸長率EPS Growth

配当金伸長率Dividend Growth

＊

(

18.3

19.3

20.3

21.3

FY2017FY2018FY2019FY2020

FY2021+13.5%+16.1%+24.5%+1.4%△90.8％

５年間平均
5-year average△31.2%(+13.6%)+50.0%+15.2%+28.9%

+2.0%

+2.0%

+18.3%)内数字は17.3から20.3までの4年間平均

The number in brackets (【当期および次期の見通し】

FY 2020

FY 2021

FY 2022

FY 2024) is the 4-year average from FY2017 to FY2020

Forecasts for the Fiscal Year ended March 31, 2021 and Next Fiscal year

・当期の期末配当金については、公表のとおり１株当たり26円とします。中間配当金25円と合わせた年間配当金は51円（前年差＋１円）、9期連続の増配となり５期連続で過去最高を更新、連結配当性向は469.8％（前年差＋427.3％）となります。
The year-end dividends per share for the ﬁscal year ended March 31, 2021 is \26.
Annual dividends including year-end dividends and interium dividends for the fiscal year are \51 (+\1 YOY difference).
It's the ninth consective increase in dividends and the highest ever for ﬁve consecutive years. Consolidated payout ratio is 469.8% (+427.3% YOY diﬀerence).

・次期の年間配当金は、長期・継続的な増配をめざす株主還元の基本方針に基づき１株当たり52円（前年差＋１円）、10期連続の増配を見込んでいます。
Annual dividends for the next ﬁscal year will be \52 (+\1 YOY diﬀerence) increase for the tenth consecutive year based on our shareholder return polisies,
which is aiming for long-term continuous dividends increase.

・次期の自己株式の取得については、300億円を計画しています。これにより、連結総還元性向は246.3％となる見込みです。
We plan to acquire \30 billion in treasury stock for the next ﬁscal year. As a result, the consolidated total return ratio is expected to be 246.3%.

-23-

FY 2026

<参考 > 新中期経営計画（2022年3月期～2026年3月期）の策定について【具体的な取り組み】

Specific Efforts

１．事業戦略

Business Strategies■小売事業(Reference) About New Medium-Term Management Plan(Fiscal Years Ending March 31, 2022-2026)

Retailing

コロナによる市況の悪化が懸念される中、これまで取り組んできた百貨店業態のトランスフォメーションをさらに推進し、新たな成長を実現します。店舗を「オンラインとオフラインの融合」のプラットフォームと位置づけ、EC中心に展開する新規事業がさまざまなイベントを開催し、このイベントが来店動機となる店づくりを進めます。また、これらのイベントをフィンテックと連携することで、丸井の店舗だけでなく、全国の商業施設で展開することを視野に入れ、事業化を進めていきます。

While deterioration of market conditions by COVID-19 are concerned, we will achieve new growth by further progress in transformation of department stores. We will define stores as platforms with online
and offline fused. And we will hold various store events of new businesses, in which E-commerce is main part of sales, and promote making stores where these events become motivation for customer to visit.
Also, by combining these events with Fintech, we will promote commercialization, in which events are held not only at MARUI stores but also at commercial facilities nationwide.

■フィンテック事業

FinTech

４月からスタートした新カード、新アプリを通じてUXを飛躍的に高め、LTVのさらなる向上をめざします。また、ゴールドカードに次ぐ第二の柱に成長してきたコンテンツカードなど「一人ひとりの『好き』を応援する」カードを拡充します。また、リアル店舗中心の会員募集を見直し、ネット入会の比率を高めるほか、拡大が見込まれるＥＣ・ネット関連サービス、家賃などを中心に家計シェア最大化の取り組みを強化することで、5年後の取扱高は2倍の5.3兆円をめざします。さらに、50万人以上のお客さまに再生可能エネルギーをエポスカード払いでご利用いただき、CO2削減とＬＴＶ向上を両立することに挑戦します。
Through new card and new application, which started in April, 2021, we will dramatically increase UX and aim to further improve lifetime value . Also, we will expand cards to support each individual's "like"such as content cards, which have grown into the second pillar after the gold card. Also, we will increase the ratio of online applications of card members instead of physical stores and strengthen strategy of
maximizing share of household finances, such as E-commerce, Internet services and rent, which are expected to expand. We will aim to double the current transaction volume of 5.3 trillion yen five years later.
Further, we will try to achieve both reduction of CO2 and improvement of lifetime value by having more than 500,000 customers to use renewable energy and pay the charges by EPOS Card.

■未来投資
Investment for the Future
サステナビリティ、ウェルビーイングなどのインパクトと収益の両立をめざしてイノベーションを創出します。新規事業投資は社内からのイノベーション創出、共創投資は社外からのイノベーション導入をめざします。新規事業は、ECを中心にメディア、店舗、フィンテックを掛け合わせた独自のビジネスモデルを構築します。共創投資は、共創の理念に基づき、共に成長し、価値をつくる取り組みを進め、
小売・フィンテックへの貢献利益と、ファイナンシャルリターンの両方を追求します。
We will create innovation to achieve both impacts, like sustainability and well-being, and revenue. We will aim to create innovation from within the company about investment in new businesses and to
introduce innovation from outside about Co-Creative Investment. About investment in new businesses, we will develop the original business model, in which E-commerce, media, stores and fintech are
combined. About Co-Creative Investment, we will promote efforts to grow together and create value based on the idea of co-creation, and pursue both earnings contributions to our retailing and ﬁnance
operations and financial returns.

Capital measures
２．資本政策過剰な自己資本解消に取り組み、新たにめざすべきバランスシートとして、自己資本比率25％前後を目標として設定します。
また5年間の基礎営業キャッシュ・フロー2300億円を、未来投資を含めた成長投資に800億円、資本最適化のための自社株取得に500億円、株主還元に1000億円を配分する予定です。

We will try to eliminate excessive equity and set a target of equity ratio of around 25% for achieving new targeted balance sheet. Also, we plan to allocate core operating cash flow in the next 5 years of
230 billion yen to growth investments including Investment for the Future of 80 billion yen, share buybacks of 50 billion yen as a measure toward realization of the ideal equity ratio, and shareholder
returns of 100 billion yen.

Impacts
３．インパクト
2019年に公表した「ビジョン2050」に基づき、サステナビリティとウェルビーイングに関わる目標を「インパクト」として定義しました。「将来世代の未来を共につくる」「一人ひとりの幸せを共につくる」「共創のプラットフォームをつくる」の３つの目標を達成すべく、主要な取り組み項目を中期経営計画の主要ＫＰＩとして設定します。
また、ステークホルダーの求める利益と幸せを共に実現する共創経営に向けて、ステークホルダーをボードメンバーに迎えることで、ガバナンス体制を進化させてまいります。
Based on "VISION 2050", which was published in 2019, we difined goals related to sustainability and well-being as "Impact". To achieve the three objectives of "Building tomorrow’s world for future
generations", "Creating happiness for each individual", and "Establishing a co-creation platform", we set main efforts as major targets of medium-term management plan.
Also, for the co-creation management, which realizes both interest and happiness value, we plan to invite stakeholders to board members and evolve the governance system.

【主要KPI】

Major targets

インパクトについては、26年3月期の目標として、「CO2排出削減量100万トン以上」「将来世代との共創の取組み150件以上」などの６つの目標の達成を目指します。
そして、これらのインパクトを実現することで、EPS200円以上、ROE13％以上、ROIC4％以上を実現してまいります。

About Impact, we aim to achieve six goals, such as "Reduction of CO2 emissions of 1 million tons or more", "Co-creation activities oriented toward future generations of 150 or more" and so on.
And, by realizing these impacts, we will achieve EPS of 200 yen or more, ROE of 13.0% or more and ROIC of 4.0% or more.

-24-

<参考>「共創経営レポート 2020」について (Reference) About “Co-Creation Management Report 2020”

丸井グループでは、すべてのステークホルダーの皆さまに向けた統合報告書「共創経営レポート 2020」を発行いたしました。
「共創経営レポート 2020」のメインテーマは、衣・食・住・遊のライフスタイル全般に対して、すべての人に「しあわせ」を提供する「共創のエコシステム」。
丸井グループがめざす姿とその具体的な取り組みについて、当社経営層や社員と有識者によるダイアローグなどを交え、さまざまな角度からご説明しています。
MARUI GROUP CO., LTD. announces that it has published Co-Creation Management Report 2020 , its latest integrated report for all stakeholders.
The central theme of this year’s report is the kind of “Co-Creation Ecosystem” necessary to bring happiness to all stakeholders across all aspects of their daily lives including clothing, food, lifestyles , and leisure.
The report explains MARUI GROUP’s vision for the future from various angles with dialogue between experts and MARUI GROUP's management team and employees.

《 ステークホルダーが求める価値「利益もしあわせも」 》 Values Sought by Stakeholders: Proﬁt and Happiness
ステークホルダー間の利益は、「金銭」で測れる価値としての「利益」と、それでは測れない価値である「しあわせ」があるという考えのもと、「利益かしあわせか」ではなく、「利益もしあわせも」実現するという想いをご紹介しています。
Based on the idea that benefits for stakeholders consist of profit, i.e. value measurable in monetary terms, and happiness,
i.e. value which can’t be measured in monetary terms, MARUI GROUP strives to provide both profit and happiness, rather than profit or happiness.

《「共創投資」を加えた新たな三位一体のビジネスモデル 》 New Business Model Based on the Trinity of Retailing and FinTech together with Co-Creative Investment
無形投資による知識創造型企業に向けて、小売・フィンテックにスタートアップ企業やＤ２Ｃ企業などへの「共創投資」を加えた、新たな三位一体のビジネスモデルについてご説明しています。
Aspiring to become a knowledge-creating company through intangible investment, MARUI GROUP has established a new business model
based on the trinity of retailing and FinTech together with co-creative investment in businesses such as startups and D2C companies.

《 将来世代につなぐ未来へのアクション 》 Future-Oriented Actions Beneﬁting Future Generations
お客さまと一緒にＣＯ₂削減に取り組むプロジェクトなど、未来に向けたアクションについてご紹介しています。
また、社会活動家の学生２名とのダイアローグなど、将来世代のしあわせな未来を守るために私たちができることを模索します。
Future-oriented actions such as initiatives to reduce CO2 emissions in coordination with customers.
Plus, discussion of what current generations can do to pass on a happy future to future generations including dialogue with a couple of student activists on this topic.

《 共創サステナビリティのマネジメント 》 Co-Creation Sustainability Management
社外取締役から見た「共創投資」の評価をはじめ、次世代経営者育成プログラムの刷新やリスクマネジメントなどについて取り上げています。
また、社外役員を含む全役員の特徴的な資質を調査し、その結果をご紹介しています。
A look at risk management, external directors’ evaluation of co-creative investment, and overhauling the program for fostering next-generation managers.
Plus the results of a survey into the characteristic qualities of all directors including external directors.

※「共創経営レポート 2020」は、こちらからご覧ください

Co-Creation Management Report 2020 is available through the following links.

→（日本語版）https://www.0101maruigroup.co.jp/ir/lib/i-report.html（English）https://www.0101maruigroup.co.jp/en/ir/lib/i-report.html-25-

<参考>「VISION BOOK 2050」について(Reference) About VISION BOOK 2050
《 丸井グループ ビジョン2050 -MARUI GROUP's 2050 Vision- 》「 ビジネスを通じてあらゆる二項対立を乗り越える世界を創る -Harnessing the power of business to build a world that transcends dichotomies- 」
丸井グループでは、すべてのステークホルダーの皆さまに向けた共創サステナビリティレポートとして「VISION BOOK 2050」を発行いたしました。
「VISION BOOK 2050」では、「丸井グループ

ビジョン2050」と、ビジョン達成に向けた「共創を基盤とした３つのビジネス」「サステナビリティガバナンス」への取り組みについてご説明すると共に、当社グループがめざす「すべての人が『しあわせ』を感じられるインクルーシブで豊かな社会」の実現へ向けたロードマップを掲載しています。
MARUI GROUP CO., LTD. announces that it has published VISION BOOK 2050 , its latest co-creation sustainability report for all stakeholders.
VISION BOOK 2050 provides explanations on MARUI GROUP’s 2050 Vision and the initiatives in three businesses founded on co-creation and in sustainability
governance for accomplishing this vision. This report also includes a roadmap for MARUI GROUP’s quest to help build a flourishing and inclusive society that offers happiness to all.

《 丸井グループ

ビジョン2050 -MARUI GROUP’s 2050 Vision- 》「ビジネスを通じてあらゆる二項対立を乗り越える世界を創る」というビジョンの背景について、「インクルージョン」の考え方と、
当社グループが考える「2050年の世界」をあわせてご説明しています。
VISION BOOK 2050 contains information on the concept of inclusion and the vision for the world of 2050 that formed the basis for MARUI GROUP’s
2050 Vision of “harnessing the power of business to build a world that transcends dichotomies.”《 共創を基盤とした３つのビジネス -Three Businesses Founded on Co-Creation- 》
ビジョンとして掲げた「二項対立を乗り越える」ために、「世代間をつなぐビジネス」「共創ビジネス」「ファイナンシャル・インクルージョン」
といった３つのビジネスを設定。各ビジネスにおける長期目標と、ビジョン達成に向けた取り組みをご紹介しています。
MARUI GROUP has identified three businesses that will aid it in accomplishing its vision of transcending dichotomies: "Inter-generational businesses","Co-creative businesses" and "Financial inclusion". VISION BOOK 2050 details the long-term targets of each business and its initiatives for realizing its vision.

《サステナビリティガバナンス -Sustainability Governance- 》
ビジネスを通じて持続的な社会、地球環境を実現するためには、「将来世代」と共に取り組むことが必要だと考え、これまでの５つのステークホルダーに「将来世代」を追加。「６ステークホルダー」の利益（しあわせ）を調和・拡大させ、新たな価値を創出する取り組みについてご説明しています。
MARUI GROUP realizes that co-creation with future generations is vital in its quest to help build a sustainable society and global environment through its business.
For this reason, future generations have been included alongside the five groups of stakeholders the Company has previously emphasized. VISION BOOK 2050
explains the new value creation initiatives being advanced to promote harmony and expand the intersections between the interests (happiness) of now six groups of stakeholders.

※「VISION BOOK 2050」は、こちらからご覧ください

VISION BOOK 2050 is available through the following links.

→（日本語版）https://www.0101maruigroup.co.jp/sustainability/lib/s-report.html（English）https://www.0101maruigroup.co.jp/en/sustainability/lib/s-report.html-26-

本資料に掲載しております将来の予測に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。お問い合わせは、ＩＲ部 03-5343-0075にご連絡ください。

The forward-looking statements contained in this presentation are based on information available at the time of preparation ofthis presentation and certain assumptions that MARUI GROUP deems to be reasonable.
The forward-looking statements may differ materially from actual results due to a variety of different factors.
Please direct any inquiries to the IR Department (Tel: 03-5343-0075).