ロボット・テクノロジー関連株ファンド－ロボテック－
ロボット・テクノロジー関連株ファンド－ロボテック－（為替ヘッジあり）
ロボット・テクノロジー関連株ファンド（年1回決算型） －ロボテック（年1回）－（為替ヘッジあり）
ロボット・テクノロジー関連株ファンド（年1回決算型） －ロボテック（年1回）－

withコロナ時代の課題解決を助けるロボット・テクノロジー①

2020年9月1日

withコロナ時代の課題解決を助けるロボット・テクノロジーの進展加速に注目
新型コロナウイルスの感染拡大は、グローバルな経済活動からわたしたちの日常の生活に至るまで大きな影響を与え、その変化によって浮かび上がった社会課題の解決が求められています。いったんは抑制がみられた感染者数も再び感染拡大に対する警戒感が高まっており、ｗithコロナ時代の取り組みも本腰を入れた対応が求められています。それらを支えるロボット・テクノロジーの進展加速が予想される4つの分野について、2回に分けて、ご説明させていただきます。

ロボット・テクノロジーの進展加速が注目される４つの分野■オンライン消費の急拡大
利便性が再確認されるオンライン消費と高度化が進む物流施設■働き方の変化とロボットの多様な活用

今回のテーマコロナ禍で変⾰が求められる働き⽅とロボット・テクノロジーの利⽤拡大■グローバル生産体制の再構築と自動化
⽶中貿易摩擦問題やコロナショックがグローバル生産体制を⾒直す契機に■医療分野で進む自動化とデジタル化

次回のテーマ感染症から患者を守り医療現場の負担を軽減するテクノロジーに注目

1 / 11

利便性が再確認されるオンライン消費と⾼度化が進む物流施設
お伝えしたいポイント
 当ファンドでは、オンライン消費（eコマース）の拡大から恩恵を受けることが期待される倉庫や物流センター向けの省⼈化・自動化投資を注目分野の1つとしてみており、物流設備や自動化システムなどのソリューションを提供する企業に投資を⾏っています。
 オンライン消費は、これまでも、その便利さから拡大傾向にありましたが、新型コロナウイルスの感染拡大が⼈々の消費スタイルの変化を促したことで、利⽤が進んでいなかった顧客層や商品カテゴリーにおいてもオンライン消費が浸透していくことが期待されています。
倉庫・物流施設で起こっている変化
オンライン消費を支える物流においては、⼈⼿不⾜問題や感染症防⽌のための密集回避などが新たな課題になってきています。倉庫内では、社会的距離を保つためにセンサーなどを活⽤した⼯夫を⾏うことや、ウイルス感染により物流を⽌めるリスクを軽減する観点からも、⼈間を介する作業の減少（自動化の拡大）への取り組みが進むことも予想されます。
引き続き、オンライン消費に対する需要の拡大に対応するために、より高度な省⼈化・自動化を図った倉庫や物流センターへの投資が今後も進んでいくとみており、商品を⾒極めるセンサーや、荷下ろしや荷積みを⾏うマテハンロボット、商品を運ぶ運搬ロボットなどの倉庫内での投資に加えて、より効率的なオペレーションを⾏う自動化施設などの需要が増加していくことが期待されます。

eコマース市場の拡大
7（2017年〜2023年）（兆⽶ドル）

35%

eコマース売上高（左軸）65

小売売上高全体に占めるeコマースの割合（右軸）

予想

30%
25%

420%

315%

210%

15%

0

2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年〜ロボットを活⽤した物流施設〜※上記はイメージ図です。

0%※2019年以降は2019年5月時点の予想。※支払い⽅法に関係なく、任意のデバイスを介して注文された製品またはサービスが含まれます。旅⾏やイベントのチケット、請求書支払い、税⾦や送⾦などの支払い、フードサービス、飲食店の売上、ギャンブル、その他の副次的な販売は含まれません。
（出所）eMarketer （https://www.emarketer.com）

2 / 11

日本でも普及・拡大が期待されるオンライン・スーパーマーケット
最近では、総合小売業のイオンが、千葉市内に自動倉庫開設のための建設⽤地取得に関するリリースを発表しました。イオン
は昨年、AIやロボットを駆使した最先端の倉庫や精緻な宅配システムを持つ英国のオンライン食品小売業者オカドとパートナーシップ契約を締結しています。オカドの持つロボットを駆使した物流ノウハウなどを活⽤した自動倉庫によって、より効率的なオンライン・スーパーマーケットのサービスが提供される予定です。
昨今のコロナ禍や生活スタイルの変化を受けて食料品宅配に※上記はイメージ図です。

対するニーズが高まっており、それに応じた物流自動化の動きもみられます。当ファンドでは、引き続き、オンライン消費の拡大から恩恵を受けることが期待される倉庫や物流センター向けの省⼈化・自動化投資にも注目しており、そうしたソリューションを提供する
企業にも投資を⾏っていきます。

注目銘柄のご紹介
オンライン消費の急拡大

オカド・グループ（英国）｜ 株価の推移 ｜業種︓小売｜ 概要 ｜（英ポンド）（百万英ポンド）30• 物流自動化に強みを持つ英国のオンライン 25
食品小売企業

3,000
売上高（右軸）2,500

株価（左軸）

20

同社は⽶国のクローガーや日本のイオンなど
15
海外の大⼿スーパーへの物流自動化システ
ムのライセンス提供に重点を置くビジネスモデ 10ルへと転換を図っている。都市封鎖期間中に大きく需要を伸ばしたネットスーパーは、今後 5も成⻑を続けるとみられ、新たな小売企業と0の提携も注目される。

'14/1

2,000
1,500
1,000
500
'15/1

'16/1

'17/1

'18/1

'19/1

'20/1

'21/1

株価︓2014年1月末〜2020年8月末、売上高＊ ︓2014年〜2021年＊2020年以降は2020年8月のブルームバーグ予想。
※業種名は、原則としてS&PとMSCI Inc.が共同で作成した世界産業分類基準（GICS）の産業グループによるものです。
（出所）ブルームバーグ

3 / 11コロナ禍で変⾰が求められる働き方とロボット・テクノロジーの利用拡大
お伝えしたいポイント
 当ファンドでは、ロボット・テクノロジーが拡大する分野として、⼈件費高騰などによるコスト上昇に対応するための「自動化」・「省⼒化」ニーズや、 自動化によるオペレーションの正確性・品質の安定性向上を目指す「効率化」ニーズなどに注目して投資を⾏っています。
 新型コロナウイルスの感染拡大により私たちの働き⽅の変⾰が求められるなか、これまで利⽤が進んでこなかった分
野でもロボット・テクノロジーの需要が台頭しており、これらが新しい社会インフラとして定着して、中⻑期的に、産業全体を押し上げることが期待されています。
テレワークの拡大はペーパーレス化・オンライン化を進め、業務プロセスの⾒直しは自動化を進める契機に
例えば、在宅勤務が拡大することで働き⽅が急速に変化し、オンライン会議システムの導入や新しい様式での顧客対応など、待ったなしの変⾰が求められました。そして、これらのテクノロジー導入が進む過程では、ペーパーレス化やオンライン化などの事務プロセスの⾒直しなどが⾏われ、今や新しいインフラとなりつつあります。また、働き⽅の改⾰は、オフィスだけでなく、⼯場においても、従業員のコロナ感染による⼯場の稼働停⽌の防⽌や安全な職場環境の提供を目
指し、本部から各⼯場の遠隔管理・保守を⾏う仕組みづくりや、⼈が⾏うことが⼀般的であった分野でのロボット・テクノロジーへの転換などがすすんでいます。

ロボット・テクノロジーの利用拡大の例
在宅勤務の普及・拡大••••

利用分野の多様化

業務プロセスの⾒直し普及・拡大したテクノロジーの例

事務処理や生産⼯程の効率化

安心・安全面からロボット利用拡大

PCなどのテレワーク機器の整備
オンライン会議システムの導入
データセンターの利⽤拡大
データセキュリティ強化• ペーパーレス対応の業務フローへ• 対面営業から遠隔営業への対応• 中央から各地の生産⼯場を管理・保守する仕組みづくり•••

食品加⼯︓お弁当の盛付等
接客
︓受付業務や案内
警備
︓空港やビルでの警備（出所）各種資料より大和アセットマネジメント作成

4 / 11

「つながる社会」の実現は、根幹の技術を提供する情報技術関連銘柄には追い風オンライン化などの「つながる社会」へのシフトとともに、セキュリティの高いネットワーク・イ

世界株式と情報技術セクターの業績⾒通し（1株当たり利益）
200

情報技術
世界株式

ンフラの拡充が合わせて整備され、ロボット・テクノロジーが活⽤される範囲が拡大しています。そして、この社会の実現を支える根幹のテクノロジーとして、情報技術セクターへの注目が高まっています。

150※2014年を100として指数化。

10050

新型コロナウイルスの影響から企業業績の02014

悪化が懸念されていますが、情報技術セク

2015

2016

2017

2018

2019

2020 2021(予想) (予想)

ターは、世界株式と比較して影響が軽微と※ EPS︓2014年〜2021年。2020年以降は2020年8月のブルームバーグ予想。※「世界株式」はMSCI ACWI Index、「情報技術」はMSCI ACWI Indexの業種別指数を使⽤。
（出所）ブルームバーグ

なる⾒通しであることから、さまざまなテクノロジーの根幹となる半導体関連銘柄などには追い風となる投資環境となっています。

注目銘柄のご紹介

働き方の変化とロボットの多様な活用アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（米国）｜ 概要 ｜｜ 株価の推移 ｜

業種︓半導体･半導体製造装置• 需要拡大が⾒込まれるデータセンター向けチップなどを手掛ける半導体メーカー
マイクロプロセッサー、埋め込み型マイクロプロ
セッサー、チップセット、グラフィック、ビデオ、マルチメディア製品などを製造。世界で製品を販売する。 4-6月期決算では、在宅勤務の増加に伴い需要が拡大しているデータセンターやPC⽤の高性能チップの販売が好調であることが確認され、株価は堅調に推移。

（米ドル）

150（米ドル）

3EPS（右軸）
株価（左軸）

100

250

100-1'14/1'16/1'18/1'20/1

株価︓2014年1月末〜2020年8月末、EPS ＊ ︓2014年〜2021年 ＊2020年以降は2020年8月のブルームバーグ予想。
※業種名は、原則としてS&PとMSCI Inc.が共同で作成した世界産業分類基準（GICS）の産業グループによるものです。
（出所）ブルームバーグ

5 / 11

Robotech ＆ 「非接触」「非接触」ニーズという新たな成⻑ドライバー
今回のコロナショックにより、ウイルスの感染リスクを排除するために、⼈とウイルスとの接触を限りなく減らす「非接触」ニーズが注目されるようになりました。「非接触」が進んでいる分野といえば、キャッシュレス決済のような「現⾦」から「電子マネー・スマホ決済」などを思い浮かべる⽅も多いでしょう。また、最近では、施設入口での「非接触体温測定」、ウイルスの⼆次感染リスクが課題となっている医療現場におけるロボットを活⽤した消毒・除菌作業なども⾒られます。
安心・安全・感染拡大防止の観点から、拡大するロボットの活躍領域
日本では「やよい軒」という定食レストランを営むプレナスが感染症対策のために「ごはんおかわりロボ」の導入を発表しましたが、今までは⼈による接点（おもてなし）のあるサービス提供が重視され、ロボットの利⽤がタブー視されていたような分野でも、安心・安全・感染拡大防⽌の観点から、ロボットが活躍する領域が広がっています。
非接触ニーズの拡大→ネットワーク需要の急拡大→根幹を支える半導体などへの需要増「非接触」というニーズは、ネットワーク需要にも大きな影響をもたらしています。世界各国でロックダウンが実施されるなど、パンデミックは物理的に私たちの接触を封じたことから、オンライン会議などの在宅勤務ニーズを爆発的に拡大させました。日本においても、緊急事態宣⾔が実施されたことから在宅勤務が急拡大し、仕事以外でも「Zoom飲み」という⾔葉が流⾏するなど、ネットワークの多様な使い⽅が注目されました。
代表的な半導体銘柄で構成されるSOX指数（フィラデルフィア半導体株指数）は⾼値を更新
このように、世界中でネットワークやセンサーへの需要が急拡大し、この根幹を支える半導体などへの需要が高まっています。インテルやクアルコムなどの代表的な半導体関連銘柄で構成されるSOX指数は、3月の急落局面から反発し最高値を更新するなど、株式市場においても堅調に推移しています。個別企業の例では、⽶国の半導体メーカーでSOX指数の推移（2016年12月末〜2020年8月末）

2,500
2,000
1,500

あるクアルコムは、先進国や中国を中心に新型コロナウイル
スによる影響からの回復が想定以上に強かったことから、ア1,000

ナリスト予想を上回る4-6月期の決算内容を発表しました。
新型コロナウイルスによる経済活動の鈍化によって多くの企業が苦しむ⼀⽅、半導体関連銘柄は対極的な値動きとなっています。

500
0'16/12'17/12'18/12'19/12（出所）ブルームバーグ

6 / 11

基準価額・純資産・騰落率の推移
ロボット・テクノロジー関連株ファンド －ロボテック－≪基準価額・純資産の推移≫
当初設定日（2015年12月7日）〜2020年8月31日

14,00020,0002020年8月31日現在

純資産総額

基準価額
純資産総額

円

16,00012,000

分配金再投資基準価額
基準価額

10,000 純資産
8,000 総額

14,000（12,0006,000

10,000

4,000

8,000

2,000

6,000
設定時

17/6/30

19/1/28億円）

ファンド+6.4 %+18.2 %
+30.3 %
+41.7 %
+49.1 %----+18.1 %+92.8 %

基
準価額

（ ）

期間別騰落率期間
1カ月間
3カ月間
6カ月間
1年間
3年間
5年間
年初来
設定来

18,00016,921 円
2,326億円

020/8/31

ロボット・テクノロジー関連株ファンド －ロボテック－（為替ヘッジあり）≪基準価額・純資産の推移≫

基準価額
純資産総額

16,135 円
130億円

円

1,200

19,000

純資産総額

1,100

18,000

分配金再投資基準価額

1,000

17,000

基準価額

900

12,000

純
800 資
産
700 総600 額
500 億円
400

11,000300

10,000

200

9,000

100

16,00015,000（14,000
13,0008,000設定時）

ファンド+5.6 %+18.8 %
+32.5 %
+39.7 %
+48.5 %----+20.3 %+80.4 %

基
準価
額

（ ）

期間別騰落率
期間
1カ月間
3カ月間
6カ月間
1年間
3年間
5年間
年初来
設定来

当初設定日（2016年9月30日）〜2020年8月31日

20,0002020年8月31日現在

18/1/17

19/5/10020/8/28※「分配⾦再投資基準価額」は、分配⾦（税引前）を分配時にファンドへ再投資したものとみなして計算しています。
※基準価額の計算において、実質的な運⽤管理費⽤（信託報酬）は控除しています（後述のファンドの費⽤をご覧ください）。
※「期間別騰落率」の各計算期間は、基準日から過去に遡った期間の応当日までとし、当該ファンドの「分配⾦再投資基準価額」を⽤いた騰落率を表しています。
※実際のファンドでは、課税条件によって投資者ごとの騰落率は異なります。また、換⾦時の費⽤・税⾦等は考慮していません。
※過去の実績を示したものであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。

7 / 11

基準価額・純資産・騰落率の推移
ロボット・テクノロジー関連株ファンド（年1回決算型） －ロボテック（年1回）－（為替ヘッジあり）≪基準価額・純資産の推移≫

基準価額
純資産総額

17,925 円
30億円

円

110

18,000

純資産総額

100

17,000

分配金再投資基準価額

90

16,000

基準価額

80
70

14,00060

13,00050

12,00040

11,00030

10,000

20

9,000

10

8,000
設定時

18/1/17

19/5/10億円）

15,000

純資
産
総額

（ファンド
+5.7 %+18.7 %
+32.3 %
+39.4 %
+48.2 %----+20.1 %+79.3 %

基
準価
額

（ ）

期間別騰落率
期間
1カ月間
3カ月間
6カ月間
1年間
3年間
5年間
年初来
設定来

当初設定日（2016年9月30日）〜2020年8月31日

19,0002020年8月31日現在

0
20/8/28

ロボット・テクノロジー関連株ファンド（年1回決算型） －ロボテック（年1回）－≪基準価額・純資産の推移≫

基準価額
純資産総額

22,00022,086 円
134億円

円

純資産総額

800700

分配金再投資基準価額

14,000

600 純
資
500 産
総400 額億300 円

12,000200

10,000100

20,000

基準価額

18,000（16,0008,000設定時）

ファンド+6.4 %+18.3 %
+30.4 %
+41.7 %
+49.4 %----+18.2 %+120.9 %

基
準価
額

（ ）

期間別騰落率
期間
1カ月間
3カ月間
6カ月間
1年間
3年間
5年間
年初来
設定来

当初設定日（2016年2月8日）〜2020年8月31日

24,0002020年8月31日現在

17/8/919/2/15020/8/28※「分配⾦再投資基準価額」は、分配⾦（税引前）を分配時にファンドへ再投資したものとみなして計算しています。
※基準価額の計算において、実質的な運⽤管理費⽤（信託報酬）は控除しています（後述のファンドの費⽤をご覧ください）。
※「期間別騰落率」の各計算期間は、基準日から過去に遡った期間の応当日までとし、当該ファンドの「分配⾦再投資基準価額」を⽤いた騰落率を表しています。
※実際のファンドでは、課税条件によって投資者ごとの騰落率は異なります。また、換⾦時の費⽤・税⾦等は考慮していません。
※過去の実績を示したものであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。

8 / 11

ファンドの目的・特色ファンドの目的
日本を含む世界のロボット関連企業の株式に投資し、値上がり益を追求することにより、信託財産の成長をめざします。
ファンドの特色
1．日本を含む世界のロボット関連企業の株式に投資します。
※株式…DR（預託証券）を含みます。
※当ファンドにおけるロボット関連企業とは、ロボット・テクノロジーの開発や製造などにより、ビジネスを展開する企業を指します。

2．株式の運用は、アクサ・インベストメント・マネージャーズが担当します。
3．当ファンドは、複数の投資信託証券に投資する「ファンド・オブ・ファンズ」です。
投資対象とする投資信託証券への投資を通じて、ロボット関連企業の株式に投資します。
 下記ファンドの総称として「ロボテック」を用いることがあります。
ロボット・テクノロジー関連株ファンド －ロボテック－
ロボット・テクノロジー関連株ファンド －ロボテック－（為替ヘッジあり）
ロボット・テクノロジー関連株ファンド（年 1 回決算型） －ロボテック（年 1 回）－（為替ヘッジあり）
ロボット・テクノロジー関連株ファンド（年 1 回決算型） －ロボテック（年 1 回）－※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「ファンドの目的・特色」をご覧ください。

投資リスク● 当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投資元本が保証されているものではなく、これを割込むことがあります。信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。投資信託は預貯金とは異なります。基準価額の主な変動要因は、以下のとおりです。
「株価の変動（価格変動リスク、信用リスク）」、「特定の業種への集中投資リスク」、「為替変動リスク」、「カントリー・リスク」、「その他（解約申込みに伴うリスク等）」※ 新興国には先進国とは異なる新興国市場のリスクなどがあります。
※ ロボット・テクノロジー関連株ファンド －ロボテック－（為替ヘッジあり）とロボット・テクノロジー関連株ファンド（年 1 回決算型） －ロボテック（年 1 回）－（為替ヘッジあり）は、為替変動リスクの低減を図ります。ただし、為替変動リスクを完全に排除できるものではありません。一部の通貨について、為替ヘッジが困難、あるいは、ヘッジコストが過大と判断される際には、為替ヘッジを行なわないまたは他の通貨で代替した為替取引を行なう場合があるため、為替変動の影響を受けることがあります。なお、為替ヘッジを行なう際、日本円の金利が組入資産の通貨の金利より低いときには、金利差相当分がコストとなり、需給要因等によっては、さらにコストが拡大することもあります。
※ 基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。
※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「投資リスク」をご覧ください。

9 / 11

ファンドの費用

投資者が直接的に負担する費用
料率等
販売会社が別に定める率購 入 時 手 数 料〈上限〉3.3％（税抜 3.0％）
信託財産留保額ありません。
投資者が信託財産で間接的に負担する費用
料率等
運 用 管 理 費 用
年率 1.2375％（ 信 託 報 酬 ）（税抜 1.125％）
投資対象とする投資信託証券
実質的に負担する運 用 管 理 費 用

年率 0.5775％（税抜 0.525％）

費用の内容
購入時の商品説明または商品情報の提供、投資情報の提供、取引執行等の対価です。
—
費用の内容
運用管理費用の総額は、日々の信託財産の純資産総額に対して左記の率を乗じて得た額とします。
投資対象ファンドにおける運用管理費用等です。

年率 1.815％（税込）程度

監査報酬、有価証券売買時の売買委託手数料、先物取引・オプション取引等に要する費用、資産を外国で保管する場合の費用等を信託財産でご負担いただきます。
（注）「その他の費用・手数料」については、運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を示すことができません。
※ 購入時手数料について、くわしくは販売会社にお問合わせください。
※ 手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。
※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「手続・手数料等」をご覧ください。
その他の費用・手数料（注）10 / 11

当資料のお取扱いにおけるご注意当資料は、ファンドの状況や関連する情報等をお知らせするために大和アセットマネジメント株式会社が作成したものです。
当ファンドのお申込みにあたっては、販売会社よりお渡しする「投資信託説明書（交付目論⾒書）」の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。
投資信託は値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は大きく変動します。したがって、投資元本が保証されているものではありません。信託財産に⽣じた利益および損失はすべて投資者に帰属します。投資信託は預貯⾦とは異なります。
投資信託は預⾦や保険契約とは異なり、預⾦保険機構・保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。証券会社以外でご購⼊いただいた投資信託は投資者保護基⾦の対象ではありません。
当資料は信頼できると考えられる情報源から作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。運⽤実績などの記載内容は過去の実績であり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。記載する指数・統計資料等の知的所有権、その他⼀切の権利はその発⾏者および許諾者に帰属します。また、税⾦、⼿数料等を考慮しておりませんので、投資者の皆さまの実質的な投資成果を示すものではありません。記載内容は資料作成時点のものであり、予告なく変更されることがあります。記載する投資判断は現時点のものであり、将来の市況環境の変動等を保証するものではありません。
当資料中で個別企業名が記載されている場合、あくまでも参考のために掲載したものであり、各企業の推奨を目的とするものではありません。また、ファンドに今後組み⼊れることを、示唆・保証するものではありません。
分配⾦は収益分配⽅針に基づいて委託会社が決定します。あらかじめ⼀定の額の分配をお約束するものではありません。分配⾦が⽀払われない場合もあります。

URL https://www.daiwa-am.co.jp/

お問合わせ 0120-106212 (受付時間 9:00〜17:00)

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