Inven Capital - Podfond CVÝROČNÍ ZPRÁVA

za období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

OBSAHDefinice pojmů

2Čestné prohlášení osob odpovědných za výročnízprávu

3

Zpráva nezávislého auditora

4Představení Skupiny ČEZ

8Přehled podnikání, stav majetku investičníhofondu amajetkových účastí

10

Profil Podfondu

14Přílohy23

1. Zpráva o vztazích za rok 2023
2. Pravidelné zveřejňování informací o finančním produktu dle SFDR k 31. prosinci 2023
3. Účetní závěrka k 31. prosinci 2023

1

Definice pojmů
Pro účely výroční zprávy mají níže uvedené právní předpisy následující význam:
AMISTA ISČNBAMISTA investiční společnost, a.s., IČO: 274 37 558, se sídlem Pobřežní
620/3, Praha 8, PSČ 186 00Česká národní banka
Dohoda mezi Českou republikou a Spojenými státy americkými o zlepšenídodržování daňových předpisů v mezinárodním měřítku a s ohledem na

Dohoda FATCA

právní předpisy Spojených států amerických o informacích a jejichoznamování obecně známá jako Foreign Account Tax Compliance Act,vyhlášená pod č. 72/2014 Sb.m.s.

EIB

Evropská investiční banka se sídlem 98-100 boulevard Konrád Adenauer,
L-2950 Luxembourg
Inven Capital, SICAV, a.s., IČO: 020 59 533, se sídlem Pod křížkem 1773/2,

Fond

147 00 Praha 4, obchodní společnost zapsaná v obchodním rejstříku
vedeném u Městského soudu v Praze, oddíl B, vložka č. 19323

Den ocenění

Poslední den Účetního období

PodfondInven Capital - Podfond CNařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2019/2088 ze dne 27.

SFDR

listopadu 2019 o zveřejňování informací souvisejících s udržitelností vodvětví finančních služeb

Účetní období/ Rozhodné
období
Vyhláška

Zákon o auditorech

období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023
Vyhláška č. 234/2009 Sb., o ochraně proti zneužívání trhu a transparenci,
ve znění pozdějších předpisů
Zákon č. 93/2009 Sb., o auditorech a o změně některých zákonů (zákon oauditorech), ve znění pozdějších předpisů

Zákon o daních z příjmů

Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů

Zákon o účetnictví

Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisůZISIF

Zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních
fondech, ve znění pozdějších předpisůZMSSD

Zákon č. 164/2013 Sb., o mezinárodní spolupráci při správě daní a o změně
dalších souvisejících zákonů, ve znění pozdějších předpisů

ZOK

Zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon
o obchodních korporacích), ve znění pozdějších předpisůZPKT

Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění
pozdějších předpisů

2Čestné prohlášení osob odpovědných za výroční zprávu
Při vynaložení veškeré přiměřené péče podává výroční zpráva podle našeho nejlepšího vědomí
věrný a poctivý obraz o finanční situaci, podnikatelské činnosti a výsledcích hospodaření za rok
2023, vyhlídkách budoucího vývoje, podnikatelské činnosti a výsledků hospodaření a nebyly v nízamlčeny žádné skutečnosti, které by mohly změnit význam této zprávy.

V Praze dne 9. 4. 2024

místopředseda představenstva

3

Zpráva nezávislého auditora

Deloitte.

Deloitte Audit s.r.o.
Churchill I
Italská 2581/67
120 00 Praha 2 -Vinoh rady
čes ká republika
Tel.: +420 246 042 500
Fax: +420 246 042 555
DeloitteCZ@deloitteCE.com
www.deloitte.cz
zapsána Městským soudem
v Praze, oddíl C. vložka 24349
IČO : 49620592
DIČ: CZ49620592

ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA
Pro akcionáře podfondu
lnven Capital - Podfond C, společnosti lnven Capital, SICAV, a.s.
Se sídlem: Pod křížkem 1773/2, Braník, 147 00 Praha 4Výrok auditora

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky podfondu lnven Capital - Podfond C (dále také „podfond"), společnosti
lnven Capital, SICAV, a.s. (dále také „fond" nebo „společnost") sestavené na základě českých účetních předpisů, která seskládá z rozvahy k 31. prosinci 2023, výkazu zisku a ztráty, přehledu o změnách vlastního kapitálu a přehledu o peněžních
tocích za rok končící k tomuto datu a přílohy této účetní závěrky, která obsahuje popis použitých podstatných účetních
metod a další vysvětlující informace.
Podle našeho názoru přiložená účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční pozice podfondu
lnven Capital - Podfond C, společnosti lnven Ca pita I, SICAV, a.s. k 31. prosinci 2023 a její finanční výkonnosti a peněžních
toků za rok končící k tomuto datu v souladu s českými účetními předpisy.
Základ pro výrok
Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a standardy Komory auditorů české republiky pro audit, kterými
jsou mezinárodní standardy pro audit (ISA), případně doplněné a upravené souvisejícími aplikačními doložkami. Našeodpovědnost stanovená těmito předpisy je podrobněji popsána v oddílu Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky
podfondu. V souladu se zákonem o auditorech a Etickým kodexem přijatým Komorou auditorů České repUbliky jsme na
podfondu nezávislí a splnili jsme i další etické povinnosti vyplývající z uvedených předpisů. Domníváme se, že důkazníinformace, které jsme shromáždili, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku.
Jiná skutečnost
Účetní závěrka podfondu lnven Capit~I - Podfond C, společnosti lnven Capital, SICAV, a.s. za rok kpnčící
k 31. prosinci 2022 byla ~uditována jiným auditorem, který k této účetní závěrce dne 14. dubna 2023 vyjádřil výrok bezvýhrad.

Ostatní informace uvedené ve výroční z p rávěOstatními informacemi jsou v souladu s§ 2 písm. b) zákona o auditorech informace uvedené ve výroční zprávě podfondu
mimo účetní závěrku a naši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídá představenstvo společnosti lnven Capital,
SICAV, a.s ..
Náš výrok k účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje. Přesto je však součástí našich povinností souvisejícíchs ověřením účetní závěrky seznámení se s ostatními informacemi a posouzení, zda ostatní informace nejsou vevýznamném (materiálním) nesouladu s účetní závěrkou či našimi znalostmi o účetní jednotce získanými během
ověřován í účetn í závěrky nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významně (materiálně) nesprávné. Také
posuzujeme, zda ostatní informace byly ve všech významných (materiálních) ohledech vypracovány v souladus příslušnými právními předpi sy. Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní informace splňují požadavky právníchpředpisů na formální náležitosti a postup vypracování ostatních informací v kontextu významnosti (materiality), tj. zda
případné nedodržení uvedených požadavků by bylo způsobilé ovlivnit úsudek činěný na základě ostatních informací.
Na základě provedených postupů, do míry, jež dokážeme posoudit, uvádíme, že:••

Ostatní informace, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazen i v účetní závěrce, jsou ve všechvýznamných (materiálních) ohledech v souladu s účetní závěrkou a
Ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy.
Deloitte ozna,uje jednu čl více společností globální sítě členských společnosti Oeloitte Tou che Tohmatsu Limlted (D1TL) a Jejich dceřiné a přidružené subjekty (souhrnně .organizace Delolttej.
Společnost
(rovn.lž označovaná jako .Deloitte Global') a každá z Jejkh členských společnosti a Jejich přidružených subjektů je samostatným a _nezávislým právním subje~em,
není
oprávněn zavazovat nebo přijímat závazky za jinou z těchto členských společností a jejich přidružených subjektů ve vztahu k třetfm stranám. Spolecnost DTTL a každá členska spolecnost apřidružený subjekt nese odpovědnost póuze za své vlastní jednání či pochybení, nikoli za jednánf či pochybení jiných členských společností či přidružených subjektů. Společnost DTTL služby
klientům neposkytuje. Více informad najdete na adrese www.deloitte.com/about.
·

om

k:•rý

Dále jsme povinni uvést, zda na základě poznatků a povědomí o podfondu, k nimž jsme dospěli při provádění auditu,
ostatní informace neobsahují významné (materiální) věcné nesprávnosti. V rámci uvedených postupů jsme v obdržených
ostatních informacích žádné významné (materiální) věcné nesprávnosti nezjistili.
·
Od p ovědnost p ředstavenstva a dozorčí rady s p olečnosti lrwen Capital. SICAV, a.s. za účetní závěrku podfonduPředstavenstvo společnosti lnven Capital, SICAV, a.s. odpovídá za sestavení účetní závěrky podfondu podávající věrný
a poctivý obraz v souladu s českými účetními předpisy a za takový vnitřní kontrolní systém, který považuje za nezbytný
pro sestavení účetní závěrky tak, aby neobsahovala významné (materiální) nesprávnosti způsobené podvodem nebo
chybou.

Při sestavování účetní závěrky je představenstvo společnosti lnven Capital, SICAV, a.s. povinno posoudit, zda je podfondschopen nepřetržitě trvat, a pokud je to relevantní, popsat v příloze účetní závěrky podfondu záležitosti týkající se jejíhonepřetržitého trvání a použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky, s výjimkou případů, kdypředstavenstvo společnosti lnven Capital, SICAV, a.s. plánuje zrušení podfondu nebo ukončení jeho činnosti, resp. kdy
nemá jinou reálnou možnost než tak učinit . .
Za dohled nad procesem účetního výkaznictví v podfondu odpovídá dozorčí rada společnosti lnven Capital, SICAV, a.s.
Od povědnost auditora za audit účetní závěrky podfondu

Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že účetní závěrka podfondu jako celek neobsahuje významnou (materiální)nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující náš výrok. Přiměřená míra jistoty
je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že audit provedený v souladu s výše uvedenými předpisy ve všech případechv účetní závěrce odhalí případnou existující významnou (materiální) nesprávnost. Nesprávnosti mohou vznikat vdůsledku podvodů nebo chyb a považují se za významné (materiální), pokud lze reálně předpokládat, že by jednotlivě
nebo v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé účeťní závěrky na jejím základě přijmou.
Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat bětiem celého auditu odborný
úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností:

•

•

•
•

•

Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti účetní závěrky způsobené podvodem nebo
chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat dostatečné a vhodné důkazníinformace, abychom na jejich základě mohli vyjádřit výrok. Riziko, že neodhalíme významnou (materiální)nesprávnost, k níž došlo v důsledku podvodu, je větší než riziko neodhalení významné (materiální) nesprávnostizpůsobené chybou, protože součástí podvodu mohou být tajné dohody (koluze), falšování, úmyslná opomenutí,nepravdivá prohlášení nebo obcházení vnitřních kontrol.
Seznámit se s vnitřním kontrolním systémem podfondu a společnosti lnven Capital, SICAV, a.s. relevantním pro
audit v takovém rozsahu, abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli
abychom mohli vyjádřit názor.na účinnost jejího vnitřního kontrolního systému .
Posoudit vhodnos_t použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadů a informace, které
v této souvislosti představenstvo společnosti lnven Capital, SICAV, a.s. uvedlo v příloze účetní závěrky podfondu.
Posoudit vhodnost použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky . podfondupředstavenstvem společnosti lnven Capital, SICAV, a.s. a to, zda s ohledem na shromážděné důkazní informace
existuje významná (materiální) nejistota vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou významně zpochybnit
schopnost podfondu nepřetržitě trvat. Jestliže dojdeme k závěru, že taková významná (materiální) nejistota existuje,
je naší povinností upozornit v naší zprávě na informace uvedené v této souvislosti v příloze účetní závěrky, a pokud
tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše závěry týkající se schopnosti podfondunepřetržitě trvat vycházejí z důkazních informací, které jsme získali do data naší zprávy. Nicméně bu_
doucí události
nebo podmínky mohou vést k tomu, že podfond ztratí schopnost nepřetržitě trvat.
Vyhodnotit celkovou prezentaci, členění a obsah účetní závěrky podfondu, včetně přílohy, a dále to, zda účetní
závěrka podfondu zobrazuje podkladové transakce a události způsobem, který vede k věrnému zobrazení.

Naší povinností je informovat představenstvo a dozorčí radu společnosti lnven Capital, SICAV, a.s. mimo Jme
o plánovaném rozsahu a načasování auditu a o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu učinili, včetně
zjištěných významných nedostatků ve vnitřním kontrolním systému.
V Praze dne 10. dubna 2024
Auditorská společnost:

Statutární auditor:

Deloitte Audit s.r.o.
evidenční číslo 079

evidenční číslo 2529·~~lo(~e_Miroslav Mayerµe-~<Představení Skupiny ČEZ
Skupina ČEZ je stabilní energetickou skupinou, která patří mezi největší ekonomické subjektyv České republice i ve střední Evropě a významně přispívá k rozvoji energetického sektoru regionu
v souladu s cíli udržitelnosti Evropské unie. I v roce 2023 Skupina ČEZ prokázala, že je bezpečným
a spolehlivým přístavem pro své zákazníky, a dokázala zajistit maximální dodávky energií proČeskou republiku i sousední země.
Ve své činnosti klade Skupina ČEZ důraz na naplňování globálních klimatických cílů, dekarbonizacia na životní prostředí obecně. Zaměřuje se na rozvoj jaderných a obnovitelných zdrojů a na inovacev energetice, aby mohla zákazníkům poskytovat spolehlivé a udržitelné služby. Těžiště hodnoty
vzniká z bezemisní výroby, distribuce a prodeje elektřiny a tepla. Významnými činnostmi jsou dáleobchodování s komoditami, distribuce a prodej zemního plynu, těžba a zejména poskytování
komplexních energetických a technologických služeb.
Skupina ČEZ dává práci téměř 31 tisícům zaměstnanců a dodává energie a moderní energetickářešení milionům zákazníků v České republice, Německu, Polsku a na Slovensku. Dále působí
zejména v Maďarsku, ve Francii, Itálii, Rakousku a v Nizozemsku.

Podíl hlavních činností Skupiny ČEZ na EBITDA v roce 2023%VÝROBA - Trading8VÝROBA - Jaderné zdroje

39VÝROBA - ObnoVtelné zdroje

9VÝROBA - Emisní zdroje
TĚŽBA

17
10

DISTRIBUCE

14PRODEJ
Celkem4
100

Vize a společenská odpovědnost
Dlouhodobou vizí Skupiny ČEZ je přinášet inovace pro řešení energetických potřeb a přispívat k vyšší
kvalitě života. Strategie „VIZE 2030 - Čistá Energie Zítřka" je zaměřena na dynamickou přeměnu
výrobního portfolia na nízkoemisní a dosažení plné klimatické neutrality do roku 2040. Nedílnou
součástí je závazek zásadně omezit výrobu tepla a elektřiny z uhlí do roku 2030. Základnímpředpokladem bezemisní vize a priority energetické soběstačnosti je masivní rozvoj jadernéenergetiky a výstavba nových obnovitelných zdrojů. Skupina ČEZ dále investuje do rozvoje
elektromobility a do oblasti baterií vč. těžby kritických surovin pro jejich výrobu. Souhrnným cílem
je zajišťovat bezpečné a konkurenceschopné energie pro zákazníky.

V oblasti distribuce a prodeje je základním cílem poskytovat nejvýhodnější energetická řešenía nejlepší zákaznickou zkušenost na trhu. Skupina ČEZ proto významně investuje do modernizacea digitalizace distribučních sítí, chce být nejspolehlivějším dodavatelem energií a moderníchkomplexních energetických služeb a hodlá být lídrem energetické transformace a dekarbonizaceprůmyslu v České republice a střední Evropě.
Při svém podnikání se Skupina ČEZ řídí přísnými etickými standardy zahrnujícími odpovědné
chováník zaměstnancům,společnostia životnímu

prostředí.

Hlásí

sek principům

trvaleudržitelného rozvoje a celá strategie je založena na pilířích ESG (Environmental, Sociál,
Governance). Principy udržitelnosti jsou tak integrální součásti řízení i směřování celé společnosti ana jejich dodržování klade Skupina ČEZ důraz i u svých dodavatelů.
Skupina ČEZ podporuje energetickou úspornost a efektivitu, prosazuje nové technologie a inovacea zaměřuje se na investice do moderních technologií, vědy a výzkumu. Firemní kultura jeorientována na bezpečnost, vnitřní efektivitu v zájmu růstu hodnoty Skupiny ČEZ a na vytváření
bezpečného a stimulujícího prostředí pro profesní růst zaměstnanců, založeného na principu
rovných příležitosti pro všechny. Jednou z priorit je úzká spolupráce s komunitami a co nejvstřícnější
přístup k zákazníkům. Komplexním cílem Skupiny ČEZ je udržet se v hodnocení ESG mezi 20 %nejlepšími.
Nejvýznamnějším akcionářem mateřské společnosti ČEZ je Česká republika s podílem na základním
kapitálu téměř 70%. Akcie ČEZ jsou obchodovány na pražské a varšavské burze cenných papírů, kde
jsou součástí burzovních indexů PX a WIG-CEE. Tržní kapitalizace ČEZ k 31. 12. 2023 činila 515 mld.
Kč a během své existence odvedla společnost ČEZ na dividendách svým akcionářům 446 mld. Kč.
Skupina ČEZ se dlouhodobě řadí k největším daňovým poplatníkům v České republice a k základnímpilířům české ekonomiky. Od vzniku akciové společnosti v roce 1992 odvedl ČEZ českému státu na
dividendách, daních, odvodech, darech a platbách za emisní povolenky více než bilion korun.

9Přehled podnikání, stav majetku investičního fondu a majetkových
účastí
Inven Capital, SICAV, a.s., IČO: 020 59 533 se sídlem Pod křížkem
1773/2, Braník, 147 00 Praha 4, obchodní společnost zapsaná v

Fondobchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze pod sp.
zn. B 19323

PodfondInven Capital - Podfond CÚčetní období / Rozhodné období

období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

1. Činnost Podfondu v účetním období
Inven Capital - Podfond C se zaměřuje na investice do cleantech startupů v Evropě či Izraeli
v pokročilejší fázi rozvoje s obchodním modelem prokázaným prodeji a s výrazným růstovým
potenciálem. Zajímá se o oblasti jako jsou energetická účinnost, distribuovaná výroba energie,
flexibilita a skladování energie, datové služby v oblasti energetiky, čistá doprava, smart city apodobné činnosti s potenciálem snižovat emise skleníkových plynů. Za rok 2023 bylo posouzeno
více než 450 investičních příležitostí.
V roce 2023 investoval Podfond C do dvou společností, do izraelské společnosti Wint-Wi. Ltd. a do
rakouské společnosti Hydrogrid GmbH. Ve stávajícím portfoliu Podfondu C se k 31.12.2023
nacházejí tři společnosti:
Taranis Visual Ltd. - izraelská společnost využívá umělou inteligenci na analýzu fotografií polípořízených drony, aby predikovala začínající choroby rostlin, přítomnost škůdců nebo nedostatekživin. Zároveň pomáhá na základě této analýzy zemědělcům s optimálním dávkováním hnojiv ajiných zemědělských prostředků.
Wint - Wi Ltd. - izraelská společnost, jejíž produkt dokáže odhalit únik vody v budovách kvůli
haváriím, které nejdou rozpoznat na první pohled. Produkt je kombinací hardware (speciálníkohoutky) a software, který analyzuje průtok vody těmito kohoutky. Jeho cílem je včas odhalit
unikající vodu a zabránit tak škodě na budově a zároveň tak snížit spotřebu vody.
HydrogridGmbH-rakouskáspolečnost

dokáže

díky

svému

plně

integrovanémuaautomatizovanému softwaru odemknout flexibilitu stávajících vodních zdrojů a pomáhá tak
integrovat další obnovitelné zdroje (vítr, PV) do sítě a snižuje potřebu instalace nových bateriových
systémů. Jejími zákazníky jsou provozovatelé vodních elektráren, kterým řešení Hydrogridumožňuje komplexně optimalizovat provoz.

1.1.

Hospodaření PodfonduVěrný a celkový obraz o hospodaření Podfondu poskytuje řádná účetní závěrka sestavená za Účetní
období a příloha k účetní závěrce, včetně zprávy auditora, která je nedílnou součástí výroční zprávy.
10

Podfond je účetně a majetkově oddělenou částí jmění Fondu. O majetkových poměrech Podfondu,jakož i o dalších skutečnostech, se vede účetnictví tak, aby umožnilo sestavení účetní závěrky
samostatně za Podfond. Samostatně za Podfond je také sestavena tato výroční zpráva. Podfond
nemá právní osobnost, proto jsou informace vztahující se kjeho orgánům obsaženy ve výročnízprávě Fondu.
Hospodaření společnosti skončilo v roce 2023 ztrátou ve výši 39 770 tis. Kč po zdanění zejména díky
provozním nákladům. Tato ztráta byla částečně korigována výnosovými úroky.

1.2.

Stav majetku Podfondu

Hodnota aktiv Podfondu meziročně vzrostla o 113,36 % (tj. o 1017 525 tis. Kč). Růst aktiv bylzpůsoben zejména růstem hodnoty portfolia investic Podfondu, které meziročně vzrostly o 99,61 %(tj. o 327 602 tis. Kč). Růst aktiv ovlivnilo pořízení nových podílů v obchodních společnostechv průběhu roku 2023 a růst reálné hodnoty stávajících aktiv.
Zároveň došlo k růstu Pohledávek za nebankovními subjekty v podobě skupinového cash poolingu,
které meziročně vzrostly o 144,04 % (tj. o 684 228 tis. Kč), protože Podfond načerpal další finanční
prostředky od investora ČEZ, a.s. (vydání investičních akcií proběhne až v roce 2024).
Portfolio Podfondu je financováno z 47,5 % vlastními zdroji, a to zejména kapitálovými fondy.
Z 52,5 % je majetek Podfondu kryt krátkodobými cizími zdroji v podobě ostatních pasiv, tvořených
především závazkem vůči akcionářům.
Aktiva
Podfond vykázal v rozvaze k 31. 12. 2023 aktiva v celkové výši 1 915 091 tis. Kč. Ta byla tvořena
především podíly ve společnostech Taranis, Wint a Hydrogrid ve výši 666 706 tis. Kč a pohledávkami
z titulu cash poolingu vedeného ČEZ,a.s. ve výši 1 159 270 tis. Kč. Dalšími položkami jsou nákladypříštích období ve výši 70 000 tis. Kč, ostatní aktiva ve výši 14115 tis. Kč, které tvoří odložená daňová
pohledávka ve výši 4 769 tis. Kč, dohadné účty aktivní ve výši 9 342 tis. Kč a pohledávky z obchodních
vztahů ve výši 4 tis. Kč, a také zůstatek na bankovním účtu ve výši 5 000 tis. Kč.
Hodnota podílů výše zmíněných společností byla stanovena na základě oceňovací zprávy, kterou
sestavila společnost Ernst&Young k 31.12. 2023.
Pasiva
Podfond vykázal v rozvaze k 31. 12. 2023 pasiva v celkové výši 1 915 091 tis. Kč. Ta byla tvořena
vlastním kapitálem ve výši 910 386 tis. Kč, a ostatními pasivy ve výši 1 004 705 tis. Kč, které tvoří
závazky vůči akcionářům ve výši 1 000 000 tis. Kč a dohadné účty pasivní ve výši 4 705 tis. Kč.
Počet investičních akcií vydaných k Podfondu C je 1 001 004 kusů. Během účetního období nebyly
vydány ani odkoupeny žádné investiční akcie. Ztráta za účetní období je 39 770 tis. Kč.

11

Struktura aktiv a pasiv je zobrazena na níže uvedených grafech v tis. Kč.
Struktura aktiv k 31.12.2023 (vtis. Kč)
100%

L

90%
80%

Struktura pasiv k 31.12.2023 (vtis. Kč)
100%■ Náklady apříjmy příštích
období

■ Závazky vůčiakcionářům

90%
80%

■ Pohledávky za
bankami■ Dohadné účtypasivní70%

70%
1 159 270
60%

Skupinový
cashpooling

Kapitálové
fondy

60%
50%

50%

■ Dohadné účtyaktivní■ Výsledek
hosp.ve
schvalovacímřízení
■ Oceňovací
rozdíly

40%

40%
9 342
30%
20%

666 70630%■ Realizovatelné
cenné papíry apodíly20%■ Ostatní aktiva

10%-39 77010%-14 202

0%

0%

10%

-

■ Výsledekběžnéhoobdobí

-36 642

CashflowČisté zvýšení/snížení peněžních prostředků k 31.12. 2023 bylo ve výši 0 tis. Kč.
Peněžní tok z provozní činnosti byl na konci sledovaného období ve výši -48 233 tis. Kč,
k 31. 12. 2022 byl ve výši -111 547 tis. Kč, což představuje pokles o 63 314 tis. Kč. Peněžní tok
z provozní činnosti je tvořen zejména Ztrátou z běžné činnosti před zdaněním ve výši -41 863 tis. Kč,
který byl upraven o nepeněžní operace ve výši -23 425 tis. Kč zahrnující vyúčtované nákladové avýnosové úroky ve výši -23 425 tis. Kč. Dále je ztráta z provozní činnosti tvořena Změnou stavu
nepeněžních složek pracovního kapitálu ve výši -6 370 tis. Kč, zahrnující Změny položek ostatních
aktiv, nákladů a příjmů příštích období ve výši -6 370 tis. Kč a Přijatými úroky ve výši 23 425 tis. Kč.
Čistý peněžní tok vztahující se k investiční činnosti byl ke konci účetního období ve výši-272 244 tis. Kč, na konci minulého období byl ve výši -409 412 tis. Kč. Jeho výše byla ovlivněna
výdaji spojenými s nabytím dlouhodobých aktiv ve výši -272 244 Kč.
Čistý peněžní tok vztahující se k finanční činnosti byl ke konci účetního období ve výši320 477 tis. Kč, na konci minulého období byl ve výši 525 958 tis. Kč. Jeho hodnota byla ovlivněna
změnou stavu dlouhodobých závazků ve výši 1004 705 tis. Kč a změnou stavu pohledávek ze
skupinového cash poolingu ve výši -684 228 tis. Kč.

12

2. Výhled na následující období
Po obchodní stránce budou uskutečněny 1-3 nové investice v roce 2024. Vedení Fondu bude inadále sledovat vývoj mezinárodní ekonomické a bezpečnostní situace, zejména konfliktů na
Ukrajině a na Blízkém východě. Konflikty akcelerují některé trendy jako je přechod k udržitelným
zdrojům energie, soběstačnost a diverzifikace. Na druhou stranu jsou zdrojem nejistoty a volatility
na světových trzích. Rostoucí geopolitické napětí vede ke zpomalení globalizace a poklesu objemu
mezinárodního obchodu. Investiční manažeři jednotlivých Cílových společností aktivně sledujímezinárodní vývoj a jeho vliv na obchodní aktivity jednotlivých společností. Pokud je to možné,zejména pokud jsou členy představenstev portfoliových společností, poskytují společnostem
podporu při přizpůsobování obchodních modelů na měnící se podmínky.

13Představenstvo určuje základní zaměření obchodního vedení Fondu.
Členové představenstva disponují oprávněním k výkonu své činnosti v podobě rozhodnutí ČNB opovolení k výkonu činnosti investiční společnosti. Pověřený zmocněnec představenstva disponujepředchozím souhlasem ČNB k výkonu své funkce.
Dozorčí radaPředseda dozorčí rady

Ing. Tomáš Pleskač, MBA(od 30. května 2016)

narozen: 8. 11.1966(člen od 1. února 2016)vzdělání: vysokoškolské

Místopředseda dozorčí rady

Ing. Martin Novák, MBA(od 16. března 2015)

narozen: 2. 5. 1971(člen od 30. srpna 2014)vzdělání: vysokoškolskéČlen dozorčí rady

Mgr. Ing. Vojtěch Kopp

(od 30. prosince 2014)

narozen: 12. 7.1981(člen od 30. srpna 2014)vzdělání: vysokoškolské
Dozorčí rada dohlíží na řádný výkon činnosti Fondu, jakož i provádí další činnosti stanovené obecně
závaznými právními předpisy.
Dozorčí rada se skládá ze tří členů volených valnou hromadou.

2.

Údaje o změnách skutečností zapisovaných do obchodního rejstříku, ke kterým
došlo během rozhodného období

Podfond jako účetně a majetkově oddělená část jmění Fondu nemá právní osobnost, proto ani nenízapisován do obchodního rejstříku.

3. Údaje o investiční společnosti, která v účetním období obhospodařovala PodfondFond je samosprávným investičním fondem, který je na základě povolení k činnosti samosprávného
investičního fondu uděleného ČNB'oprávněn se obhospodařovat. Fond je tak ve smyslu ust. § 8
odst. 2 ZISIF obhospodařovatelem Fondu. Obhospodařovatelem podfondů vytvořených Fondem jeobhospodařovatel Fondu, tj. Fond.
V průběhu Účetního období vykonával obhospodařovatel ve vztahu k Podfondů běžné činnosti dle
statutu Fondu, resp. statutu Podfondů a v souladu s ním.
Portfolio manažery jsou členové představenstva.
Předseda představenstva

Ing. Petr Míkovec(od 27. února 2015)

narozen: 24. 5.1974(člen od 1. září 2013)vzdělání: vysokoškolské
16

1998 - 2003 Patria Finance, a. s. Manažer útvaru Online Business2004 - 2006 ČEZ, a.s.: Specialista analýzy a prognózy2007 - 2007 ČEZ, a.s.: Manažer projektu strategie
2007 - 2008 ČEZ, a.s.: Vedoucí oddělení hodnocení produktů
2008 - 2010 ČEZ, a.s.: Vedoucí útvaru hodnocení portfolia
2010 - 2012 ČEZ, a.s.: Manažer útvaru hodnocení portfolia
2010 - 2014 ČEZ, a.s.: Ředitel útvaru rozvoje podnikání skupiny ČEZ

Místopředseda představenstva

Ing. Ivo Němejc

(od 1. února 2017)

narozen: 05. 05. 1977vzdělání: vysokoškolské
1998 - 2001 NEWTON Holding, a.s.: Finanční analytik
2001 - 2005 NEWTON Management, a.s.: Projektový manažer
2005 - 2006 BAWAG Bank CZ, a.s.: Vedoucí týmu Corporate Finance2006 - 2009 LBBW Bank CZ a.s.: Ředitel strukturovaného financování2010 - 2014 LBBW Bank CZ a.s.: Ředitel pro velké společnosti a strukturované financováníČlen představenstva

Ing. Viktor Miškovský

(od 1. února 2017)

narozen: 12. 04.1968vzdělání: vysokoškolské
1995 - 2002 Arthur Andersen, a.s.: Senior Manažer
2002 - 2005 Horizon Energy Devlopment/United Energy: Finanční ředitel Horizon Energy
Deveopment s.r.o., Předseda dozorčí rady United Energy a.s., Člen představenstva Teplárny Liberec,a.s.
2005 - 2007 Západočeská energetika, a. s.: Generální ředitel a předseda představenstva
2008 - 2015 Wikov Wind, a. s.: Generální ředitel a člen představenstva

Hlavní faktory, které měly vliv na výsledek hospodaření Podfondu
Hospodaření Podfondu skončilo v roce 2023 ztrátou, která byla způsobena provozními náklady.
Ztráta byla zmírněna výnosy z úroků ze skupinového cash poolingu.

4.

Údaje o depozitáři Podfondu

Obchodní název:Česká spořitelna, a.s.

Sídlo:

Olbrachtova 1929/62,140 00 Praha 4

IČO:

452 44 782

Výkon činnosti depozitáře Českou spořitelnou je upraven depozitářskou smlouvou ze dne 1. 9. 2020
včetně příslušných dodatků. Na základě této smlouvy se depozitář zavazuje vykonávat pro fondčinnost depozitáře ve smyslu zákona č.240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních
17

fondech, nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) č.231/2013, kterým se doplňuje směrnice
Evropského parlamentu a Rady 2011/61/EU.

5. Údaje o hlavním podpůrci
V účetním období pro Podfond nevykonávaly činnost hlavního podpůrce žádné osoby oprávněné
poskytovat investiční služby. Podfond neměl hlavního podpůrce.

6. Údaje o osobách, které byly depozitářem pověřeny úschovou nebo opatrováním
majetku Fondu, pokud je u těchto osob uloženo nebo těmito osobami jinak
opatrováno více než 1 % majetku Fondu
Depozitář v současné době využívá služeb Clearstream Banking S.A. Luxembourg pro vypořádání aclearing zahraničních cenných papírů a služeb Centrálního depozitáře cenných papírů, a.s., provypořádání a clearing burzovních obchodů s cennými papíry obchodovanými na Burze cenných
papírů Praha, a.s., a lokální custodiany pro trhy v Polsku, Slovensku, Maďarsku, Rumunsku a
Turecku. Spolupracující subjekty se v čase mohou měnit, zejména se vstupem na nové trhy.

7. Údaje o úplatách pracovníků a vedoucích osob vyplácených obhospodařovatelem
Podfondu pracovníkům nebo vedoucím osobám Fondu
Fond jako obhospodařovatel Podfondu uvádí v předepsaném členění přehled o úplatě za výkon
činnosti depozitáře, administrátora a auditora, a údaje o dalších nákladech či daních ve své výročnízprávě. Tyto úplaty jsou vypláceny z provozních nákladů dle Statutu 13.1., které byly za rok 2023 vevýši 70 mil. Kč.

8. Údaje o úplatách pracovníků a vedoucích osob vyplácených Podfondem
pracovníkům nebo vedoucím osobám s podstatným vlivem na rizikový profil
PodfonduŽádné takové odměny nebyly Podfondem v účetním období vyplaceny.

9. Identifikace majetku, jehož hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Podfondu
Majetek Podfondu přesahující 1 % hodnoty majetku Podfondu ke dni ocenění je tvořen
pohledávkami za nebankovními subjekty, tedy peněžními prostředky na cash poolingových účtech
ve výši 1 159 270 tis. Kč, podíly ve společnostech Taranis Visual Ltd., Wint-Wi Ltd. a Hydrogrid GmbHve výši 666 706 tis. Kč a Náklady a příjmy příštích období ve výši 70 000 tis. Kč, které představují
provozní náklady roku 2024. Podíl Podfondu C v jednotlivých společnostech je vždy maximálně dovýše 15 %.

18

10. Informace o aktivitách v oblasti výzkumu a vývoje
Podfond nevyvíjel v rozhodném období žádné aktivity v této oblasti.

11. Informace o aktivitách v oblasti ochrany životního prostředí a pracovně právních
vztazích
Cílem Podfondu C je investovat odpovědným způsobem, aktivně zohledňovat environmentální asociální charakteristiky, stejně jako zodpovědné postupy správy a řízení při výběru investic i během
období jejich držení. Společnost Inven Capital plně kompenzuje své emise C02 vlastní výsadbou
stromů ve spolupráci s neziskovou organizací Sázíme stromy a je tak uhlíkově neutrální. V souvislosti
se svým členstvím v mezinárodní iniciativě Leaders for Climate Action se také snaží o redukci své
uhlíkové stopy, např. spotřebou elektřiny výhradně z obnovitelných zdrojů, tiskem na recyklovaný
papír či omezením leteckých služebních cest.
Jelikož je Podfond účetně a majetkově oddělenou částí jmění Fondu, nebyl v Podfondu v Účetním
období zaměstnán žádný zaměstnanec.

12. Zveřejňování informací souvisejících s udržitelností v odvětví finančních služeb
Fond v roce 2022 formuloval svoji interní strategii udržitelností (dokument „Inven ESG policy"),kterou publikoval na svých webových stránkách www.invencapital.cz v sekci „Info for investors" akterou bude pravidelně aktualizovat v závislosti na vývoji legislativy a tržní praxe. Fond zohledňuje
faktory udržitelností ve svém investičním procesu a považuje Podfond C za finanční produkt, který
prosazuje environmentální a sociální vlastnosti dle Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU)2019/2088, článku 8 odst. 1. Přílohou této výroční zprávy je vyplněná šablona pro pravidelnézveřejňování informací u finančních produktů uvedených v čl. 8 odst. 1, 2 a 2a nařízení (EU)2019/2088 a v čl. 6 prvním pododstavci nařízení (EU) 2020/852, která zobrazuje míru splnění
environmentálních nebo sociálních vlastností tohoto finančního produktu.

13. Informace o obchodech zajišťujících financování (SFT)Žádné takové obchody během Účetního období neproběhly.

14. Informace o pobočce nebo jiné části obchodního závodu v zahraničí
Podfond nemá žádnou pobočku či jinou část obchodního závodu v zahraničí.

1915. Fondový kapitál Podfondu a vývoj hodnoty akcie
K datu:31. 12. 2023

31. 12. 2022

Fondový kapitál Podfondu (Kč):

910 385 837

897 566 370

1 001 004

1 001 004

Počet vydaných investičních akcií Podfondu v Účetním období (ks):0

1 001 004

Počet odkoupených investičních akcií Podfondu v Účetním období (ks):00909,4727

896,6661

Počet emitovaných investičních akcií Podfondu v oběhu ke konciÚčetního období (ks):

Fondový kapitál Podfondu na 1 akcii (Kč):

V účetním období nedošlo k vydání ani k odkupu investičních akcií.
Vývoj hodnoty akcie Podfondu C v letech 2022-2023 je zobrazen na následujícím grafu:Vývoj hodnoty akcie Podfondu C v letech 2022-2023 (Kč)
1100
1000

900

—\______________________________

800
700
600

rNrNrNrNrNrNrNrNrNrNcNcNro

rNrNrNcNCNrNrNrNrNrNtNCNcN

ro

ro

ro

ro

ty

cy

CN

in

—

=

>

>

m
rN

ro
rN

ro
(N

>

>

>

ro
CN
X

ro
CN
X

ro
CN

ro
rN

X

X

16. Informace o podstatných změnách Statutu Podfondu
V průběhu Účetního období došlo po schválení představenstvem či valnou hromadou Fondu k nížeuvedeným změnám statutu Podfondu C:
S účinností od 29. 6. 2023 došlo k aktualizace funkcí vedoucích osob v čl. 2.4.a především
ke změně popisu vyloučených aktivit v čl. 10.2. tak, aby byly shodné s definicí uvedenou ve
Statutu podfondu Inven Capital - Podfond D a to z důvodu uzavřené koinvestiční smlouvy
mezi Inven Capital - Podfondem C a Inven Capital - Podfondem D, kde se sjednaly podmínky
pro koinvestice a i případné samostatné investice Inven Capital - Podfondu C. Dále došlo ke
zohlednění faktoru udržitelnosti v investiční strategii a ke změně popisu rizika udržitelnostiv čl. 11.2. Statutu.
S účinností od 12. 10. 2023 došlo vzhledem ke změně auditora ke zohlednění této změny
v čl. 14.7. Statutu.

17. Informace o nabytí vlastních akcií nebo vlastních podílů
Podfond v roce 2023 nenabyl vlastní akcie ani podíly.

20

18. Vliv války na Ukrajině a v Izraeli na účetní jednotku
Vedení Fondu monitorovalo po celý rok situaci v Cílových společnostech v souvislosti s válkou na
Ukrajině a následně i s válkou v Izraeli.
Ocenění společností, které proběhlo ke konci roku 2023, v sobě reflektuje reakci trhu na probíhající
konflikty a jejich dopad na hod-notu jednotlivých investic.

Mezi hlavní makroekonomické vlivy

konfliktů patří zvýšené ceny energií, inflační tlaky, narušení dodavatelských řetězců, zhoršení
geopolitické situace a postupné zvyšování výdajů na zbrojení, ale také měnící se ekonomické
regulace.
Pokračující válka na Ukrajině neměla významné dopady na obchodní činnost Cílových společností
Podfondu v roce 2023. Společnosti uzpůsobily od počátku války v roce 2022 svoje obchodní modely,
diverzifikovaly dodavatelské kanály nebo našly alternativních dodavatele některých vstupů. Svoji
obchodní činnost provozují zejména v západní části Evropy.
Válka v Izraeli ovlivnila fungování dvou portfoliových společností, které mají své sídlo v Izraeli(Taranis a Wint), zejména na počátku konfliktu. Část zaměstnanců byla povolána do armádníchzáloh, týkalo se to hlavně týmu vývojářů. Situace se nyní ustálila a většina zaměstnanců se vrátila
zpět do práce. Na obchodní činnost nemá válka významný dopad. Společnosti Taranis realizuje
veškeré prodeje mimo Izrael, především v USA, Brazílii a v Evropě. Společnost Wint působí
především v USA a v reakci na válku přesunula převážnou část zásob hardwaru mimo Izrael, apřizpůsobila dodavatelský řetězec tak, aby zajistila potřebnou podporu projektů. Kvalita dodávky a
spokojenost zákazníků zůstávají prioritami obou společností.
Vedení Fondu zvážilo dosavadní a předpokládané dopady konfliktů na své aktivity a podnikání adospělo k závěru, že nemají významný vliv na předpoklad nepřetržitého trvání Fondu. Vzhledem k
tomu byla účetní závěrka k 31. 12. 2023 zpracována za předpokladu, že společnost bude nadále
schopna pokračovat ve své činnosti.

19. Informace o skutečnostech, které nastaly po rozvahovém dni
Po rozvahovém dni nenastaly žádné významné události.

20. Komentář k přílohám
Součástí této výroční zprávy jsou přílohy, které podávají informace o hospodaření Podfondu. Vsouladu s obecně závaznými právními předpisy obsahuje tato výroční zpráva též účetní závěrku,včetně její přílohy, a zprávu nezávislého auditora. Zpráva o vztazích je vypracována na úrovni Fondu.
Hodnoty uváděné v přílohách jsou uvedeny v tisících Kč (pokud není uvedeno jinak). Rozvaha avýkaz zisku a ztráty investičního fondu obsahují údaje uspořádané podle zvláštního právníhopředpisu upravujícího účetnictví. Každá z položek obsahuje informace o výši této položky za
bezprostředně předcházející rozhodné období. Pokud nejsou některé tabulky nebo hodnoty
vyplněny, údaje jsou nulové. Další informace jsou uvedeny v příloze k účetní závěrce.
21

V Praze dne 9. 4. 2024

místopředseda představenstva

22Přílohy
1. Zpráva o vztazích společnosti za rok 2023
2. Pravidelné zveřejňování informací u finančních produktů uvedených v čl. 8 odst.
1, 2 a 2a nařízení (EU) 2019/2088 a v čl. 6 prvním pododstavci nařízení (EU)2020/852 k 31.12.2023
3. Účetní závěrka k 31. 12. 2023

23

Inven Capital, SICAV, a.s.

Zpráva o vztazích společnosti Inven Capital, SICAV, a.s.
za rok 2023
Datum zpracování:březen 2024Přílohy:1

Tato zpráva byla vypracována na základě povinnosti stanovené v § 82 zákona č. 90/2012 Sb., oobchodních korporacích. Zpráva popisuje v souladu se zákonem vztahy mezi ovládající osobou
a osobou ovládanou a mezi ovládanou osobou a osobami ovládanými stejnou ovládající osobou. Zpráva
je zpracována v souladu s ustanovením § 82 odst. 1 až 4 zákona o obchodních korporacích za uplynuléúčetní období (od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023).
1. Struktura vztahů
Ovládaná osoba a zpracovatel zprávy o vztazích
Inven Capital, SICAV, a.s.
IČO: 020 59 533'

Sídlo: Pod křížkem 1773/2, Braník, 147 00 Praha 4,
Zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 19323.
Ovládající osoba
ČEZ, a. s.
IČO: 452 74 649
Sídlo: Praha 4, Duhová 2/1444, PSČ 140 53
Zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1581.
K 31. 12. 2023 je držitelem 100 % zakladatelských akcií ČEZ, a.s., se sídlem Praha 4, Duhová 2/1444,
PSČ 140 53, IČ: 452 74 649.
Inven Capital, SICAV, a.s. může vytvářet podfondy podle § 165 a násl. ZISIF. Podfond je účetně amajetkově oddělená část jmění společnosti. Fond dosud vytvořil čtyři podfondy: Inven Capital - Podfond
A, Inven Capital - Podfond B, Inven Capital - Podfond C a Inven Capital - Podfond D.
K 31. 12. 2023 je držitelem investičních akcií k Inven Capital - Podfondu A společnost ČEZ, a.s., sesídlem Praha 4, Duhová 2/1444, PSČ 140 53, IČ: 452 74 649, která vlastní 99,84 % akcií a společnost
ČEZ Teplárenská, a.s., se sídlem Duhová 1444/2, Michle, 140 00 Praha 4, IČ: 273 09 941, která vlastní
0,16 % akcií. Společnost ČEZ Teplárenská, a.s., je osobou řízenou společností ČEZ, a. s.
100% držitel investičních akcií k Inven Capital - Podfondu B je k 31. 12. 2023 Evropská investiční banka,
se sídlem 98-100 boulevard Konrád Adenauer, L-2950 Luxembourg.
K 31. .12. 2023 je držitelem investičních akcií k Inven Capital - Podfondu C společnost ČEZ, a.s., sesídlem Praha 4, Duhová 2/1444, PSČ 140 53, IČ: 452 74 649, která vlastní 99,9 % akcií a společnost
ČEZ Teplárenská, a.s., se sídlem Duhová 1444/2, Michle, 140 00 Praha 4, IČ: 273 09 941, která vlastní
0,1 % akcií. Společnost ČEZ Teplárenská, a.s., je osobou řízenou společností ČEZ, a. s.

1

100% držitel investičních akcií k Inven Capital - Podfondu D je k 31.12. 2023 Evropská investiční banka,
se sídlem 98-100 boulevard Konrád Adenauer, L-2950 Luxembourg.
Česká republika - Ministerstvo financí vlastní akcie odpovídající 69,78% podílu na základním kapitálu
ovládající osoby, ČEZ, a. s.

Další osoby ovládané stejnou ovládající osobou
Podle informací poskytnutých společností ČEZ, a. s., vypracovalo představenstvo Inven Capital, SICAV,
а. s., schéma struktury vztahů mezi osobami ovládanými stejnou ovládající osobou, resp. řízenými
společností ČEZ, a. s.
Inven Capital, SICAV, a.s., je součástí Skupiny ČEZ. Součástí Skupiny ČEZ je také Koncern ČEZ,v jehož čele stojí společnost ČEZ, a. s., jakožto řídící osoba. Společnost Inven Capital, SICAV, a.s.,není členem Koncernu ČEZ.

2.

Schéma vztahů

Schéma vztahuje uvedeno v příloze č. 1 této zprávy.
3.

Úloha ovládané osoby

Inven Capital, SICAV, a.s. je samosprávný investiční fond, který má za cíl přinést do Skupiny ČEZ knowhow, kapacity a produkty na poli „nové energetiky11 - zejména v oblasti energetických služeb a produktů
pro koncové zákazníky, nových technologií, decentralizovaných zdrojů apod. v regionu EU nebo jiných
blízkých trhů. Investiční aktivity ínven Capital, SICAV, a.s., by měly přinést nové inovativní
produkty/firmy do Skupiny ČEZ, dodatečné výnosy a synergie se současným zákaznickým aproduktovým portfoliem Skupiny ČEZ.

4.

Způsob a prostředky ovládání

Společnost ČEZ, a. s., ovládá společnost Inven Capital, SICAV, a. s. přímo, tj. tím způsobem, že je jejím
majoritním akcionářem a drží v ní 100 % zakladatelských akcií. Vzhledem kvýše uvedenému
společnost ČEZ, a. s., může jmenovat nebo odvolat většinu členů statutárního orgánu ovládané osoby.

5.

Přehled jednání učiněných v účetním období na popud nebo v zájmu ostatních propojených
osob

Nebylo učiněno jiné jednání na popud nebo v zájmu ovládající osoby nebojí ovládaných osob, které byse týkalo majetku, který přesahuje 10 % vlastního kapitálu ovládané osoby zjištěného podle posledníúčetní závěrky.

б.

Přehled vzájemných smluv mezi propojenými osobami

Tento přehled zahrnuje vzájemné smlouvy uzavřené mezi společností Inven Capital, SICAV, a.s. (dříve
Inven Capital, investiční fond, a.s. a ještě dříve ČEZ Nová energetika, a.s.), a společností ČEZ, a. s., aostatními osobami ovládanými stejnou ovládající osobou. Jedná se nejen o smlouvy uzavřené
v příslušném účetním období, ale veškeré smlouvy existující (účinné) v roce 2023.

2

Smluvní stranyČíslo smlouvy

ČEZ Nová energetika, a.s.
a ČEZ, a.s.

5600005989

Inven Capital, investičnífond, a.s. a ČEZ, a.s.

5600008710

Inven Capital, investičnífond, a.s. a ČEZ, a.s.

CONTRACT_2021_2211

Inven Capital, investičnífond, a.s. a ČEZ, a.s.

CONTRACT_2021_2254

Inven Capital, SICAV, a.s.
a ČEZ, a.s.

CONTRACT_2022_582

Inven Capital, SICAV, a.s.
a ČEZ, a.s.

CONTRACT_2022_9

Inven Capital, SICAV, a.s.
a ČEZ, a.s.

CONTRACT_2022_515

Inven Capital, SICAV, a.s.
a ČEZ, a.s.

5600009180

Inven Capital, SICAV, a.s.
a ČEZ, a.s.

5600011270

Inven Capital, SICAV, a.s.
a ČEZ, a.s.

CONTRACT_2023_1473

Smlouva o úpisu a vydání investičních akcií Podfond A ze dne 04. 04. 2023

Inven Capital, SICAV, a.s.
a ČEZ ICT Services, s.r.o.

41/2021

Inven Capital, SICAV, a.s.
a ČEZ ICT Services, s.r.o.

42/2021

Inven Capital, SICAV, a.s.
a ČEZ ICT Services, s.r.o.

GDPR_SO_2022_162

Inven Capital, SICAV, a.s.
a ČEZ Prodej, a.s.

0201502284, 0201502287,
0201502320, 0201502323

Rámcová smlouva o poskytování služeb ze
dne 12. 04. 2021 včetně Dodatku č. 1
Dílčí smlouva o poskytování služeb k
Rámcová smlouva o poskytování služeb
41/2021 ze dne 12. 04. 2021 včetně Dodatku
č. 1
Smlouva o zpracování osobních údajů k
Rámcová smlouva o poskytování služeb
41/2021 ze dne 31. 05. 2022
Smlouvy o sdružených službách dodávky
elektřiny ze sítí NN ze dne 02. 04. 2020

Inven Capital, SICAV, a.s.
a ČEZ Prodej, a.s.

0203063295

Inven Capital, SICAV, a.s.
a ČEZ Teplárenská, a.s.

000329_2023

Předmět smlouvy a datum
Smlouva .o poskytování služeb - mediálníslužby (webové stránky) ze dne 18. 06. 2015
včetně dodatku č.1 ze dne 24. 09. 2020
Smlouva o poskytování služeb (SLA) ze dne
6. 11. 2017, včetně dodatku č. 1 až 10
Smlouva o vzájemných úvěrových rámcích v
návaznosti na dohodu o poskytování .
víceúrovňového flexi on-line cash-poolingu
reálného oboustranného v CZK pro
ekonomicky spjatou skupinu, ze dne 28. 01.
2016 včetně Dodatku č. 1 až 7
Smlouva o vzájemných úvěrových rámcíchv návaznosti na dohodu o poskytování
víceúrovňového flexi on-line cash-poolingu
reálného oboustranného v EUR pro
ekonomicky spjatou skupinu, ze dne 28. 01.
2016 včetně Dodatku č. 1 až 5
Smlouva o úpisu, vydání a zpětném odkupu
investičních akcií - Podfond A ze dne 21. 02.
2018
Smlouva o úpisu, vydání a zpětném odkupu
investičních akcií - Podfond C ze dne 03. 01.
2022 včetně Dodatku č. 1 ze dne 04. 04. 2023
Smlouva o vzájemných úvěrových rámcích v
návaznosti na dohodu o poskytování
víceúrovňového flexi on-line cash-poolingu
reálného oboustranného v USD pro
ekonomicky spjatou skupinu(MutualCreditFacilityAgreement) ze dne 01.
02. 2022
Smlouva o pověření jiného výkonem
jednotlivé činnosti, kterou zahrnuje
obhospodařování investičního fondu (pověření
výkonem vnitřního auditu) ze dne 08. 03. 2018
Licenční smlouva o poskytnutí práva užívat
ochranné známky s účinností od 09. 01. 2020

Smlouvy o sdružených službách dodávky elektřiny ze sítí NN ze dne 13. 12. 2021
Smlouva o úpisu, vydání a zpětném odkupu
nvestičních akcií - Podfond C ze dne 31. 01.
2022

3

Tyto smlouvy byly uzavřeny za obvyklých obchodních podmínek, kterým odpovídala i poskytnutá
protiplnění.
7.

Posouzení toho, zda vznikla ovládané osobě újma a posouzeníjejího vyrovnání

S ohledem na právní vztahy mezi ovládanou osobou a ostatními Propojenými osobami je zřejmé, žev důsledku smluv, jiných právních jednání či ostatních opatření uzavřených, učiněných či přijatých
ovládanou osobou v Účetním období v zájmu nebo na popud jednotlivých Propojených osob nevznikla
Ovládané osobě žádná újma. Z tohoto důvodu nedochází ani k posouzení jejího vyrovnání.
8.

Zhodnocení výhod a nevýhod plynoucích ze vztahů mezi propojenými osobamiPředstavenstvo vyhodnotilo na základě dostupných informací výhody a nevýhody plynoucí z členství
společnosti ve Skupině ČEZ a dospělo k závěru, že výhody členství ve Skupině ČEZ převažují a žespolečnost celkově těží z výhod celého koncernu. Společnost například využívá finanční stabilitu
Skupiny ČEZ, dobré jméno Skupiny ČEZ a úspory nákladů na marketing, nákup, správu apod. Rovněž
využívá outsourcingu služeb, cash-poolingu, možnost spolupráce v rámci Skupiny ČEZ apod.
Představenstvo si není vědomo žádných rizik vyplývajících ze vztahů mezi výše popsanými osobami,
která by nebyla zajištěna standardními prostředky.

9.

Jiná jednání

Inven Capital, SICAV, a.s., v roce 2023 neučinil žádná jednání na popud nebo v zájmu ovládající osoby
nebojí ovládaných osob, která by měla být předmětem této zprávy dle ustanovení § 82 odst. 2 písm. d)zákona o obchodních korporacích.

10. Závěr a Prohlášení
Zpracováni této zprávy o vztazích mezi propojenými osobami bylo v zákonné lhůtě zajištěno statutárním
orgánem Inven Capital, SICAV, a.s. Statutární orgán prohlašuje, že výše uvedený přehled je úplný asprávný. Všechny aktivity byly realizovány v souladu s ustanoveními zákona o obchodních korporacích
a nebylo jejich účelem zastřít jiný vztah.
Tato zpráva o vztazích neobsahuje údaje, jejichž uvedení by mohlo způsobit vážnou újmu společnosti
Inven Capital, SICAV, a.s. Dále zpráva neobsahuje údaje, které tvoří předmět obchodního tajemství
společnosti a údaje, které jsou utajovanými skutečnostmi podle zvláštního zákona.
Zpráva byla zpracována podle nejlepšího vědomí a svědomí zpracovatelů. Zpracovatelé čerpali zevšech dostupných podkladů a dokumentů, s vynaložením maximálního úsilí. Tato Zpráva podléhápřezkoumání dozorčí radou Inven Capital, SICAV, a.s.

4Příloha 1 Schéma struktury vztahů v obdob! od 1.1. 2023 do 31.12. 2023

Wh

pobitiibo h ftžjaikSíL-lkai-PB

I- mox ».iiin7»'HHinyii'— too k ijunsSiSnnsBi

Cf-7. fnor(|i>,

!

II. 1

I/ ‘U .. *|,/.,l*Vlu/ 1 .,,'..‘1 I) íll .rnRoí

100 «
160 X

Do mat Control Bynte/n 1.1
ESCO Stmrengho,

ESCO Djrtittugn* aúttovy i

66 X

SPRAVBYTKOMFORT, a.*. Prolov

100 X A^KUMASK,!
100 X
100 X
100 X ELIMER, i
06213 X BIOPEL.i-.'i I" '<'•■ ' »■-- 'II

StátČeská republikaČeská republikačeská repubSka
Česká rapubéka

Adresa sídla
Praha V Letenské 525/15. Méld Strana, PSČ 98 10
Praha 4. Duhová 2/1444, PSČ 140 53
Déiín Teplické 874/8, DMin IV-Podrnokly, PSC 405 02
Praha 4, Vyskočilovo 14Cl/2a, Michle. PSC 140 00

44569683
47306B91
60606101
46000020České rapubska
Česká republikaČeské repubSka
Česká republikaČeská republika

UcsOvlce, Komenského 534. PSČ 253 01
Louny. Na Valící) 899. PSČ 440 ClKadaň. TuílrWce 13. PSČ 432 01
TřeBK, Brýlová tř. 1371/16. Hotke-Ďomky PSČ 674 01
TíobS*. Cynkrmatodějíké 3205. Nové Dvory PSŮ 674 01

28110706České republika České Budéjcvico 3. Skuherského 136V45. PSČ 370 01

03502880
27S0472I
47072053

České republikaČeská rňpúbSlo
České repubtkaČeské republika

290C0109
01673237České republika Praha 4, Duhová 1531/3. Michle. PSČ 140 00Česká republika Praha 4, Duhové 1444/2. Michle, PSČ 14000

27282074
27382052

České republika Praha 4. U plvnérny 1388/18. MtetJe. PSČ 140 00Česká repubSka Praha 0, Českomoravské 2532/196. tibeři. PSČ 190 00

24772631
61675938České repubSka Brno. Tuřankn 1519/!15a. Slatino. PSČ 627 00Česká republika Mladé Boleslav, tř Václava Klementa 8C9. Mladá Boleslav li. PSČ 293 01

25441931
27154742
44021470
27189465
44570473
45791023
52963650
47256266

Česká republika Modleny, c ov. 22. PSČ 41713
České republika Praho 5, Molilikova 3286/ lb, Smír hov, PSČ 160 00
Slovensko
Bratl6tov&, Hette!ovat2,PSČ$3103
České republika Pardubice. tJ Panasor.icu 376. Steré Čivíce, PSČ 630 06
Slovensko
SratiRlavs. Pri Smeltouni 4. Petržalka, PSČ 85101
České republika Praho 4. Duhové 1444/2. Michle, PSČ >40 00
Slovensko
Bratislava. Toméfiikova 26C. Ružinov. PSČ 82101
Slovensko
Bratislava, Plynárenské 7/C, PSČ 82! 09

47474238
35796944
31718523
31705053
36937190
36306941
46823492

Slovensko
Slovensko
Slovensko
Slovensko
Slovensko
Slovensko
Slovensko

rtnova. Františkánské 4. PSČ 917 01
Sratlsie/a. Toméíikova 28C, Ružiriuv. PSČ 82! 01
Preécv. Volgooradské 68. PSČ 080 01
PreSov. Vokjogradské 88, PSČ 08C 01
Sratisieva. Karadžičové 14. Ružinov. PSČ 82108
Nové Siesto nad Véhom, Srnlanské 19, PSČ .915 W
Kysucký Ueckovec. Kysucký UrRkovec 847 PSČ 023 34

07334214
45193631
18051C6I
25887815České republikaČeské repubíkaČeské republikaČeská republikaHevířov, Svornosti 86/2, Miisto, PSČ 736 01
Rožnov pod RedhoStěm. Boženy Nimcové 1720, PSČ 756 6!
Rožnov pod RadnoStém, Tverůžkova 2740 PSČ 756 5!
Rožnuv pod Rodhoítém. Tvarůžkova 2740. PSČ 756 81

36230804
14043505
24131326
46356088

SlovenskoČeské republikaČeská repubikaČeské republika

Plestaný. Vajenského 56. PSČ 9210!
Praha 4. Duhové 1531/3. Michle. PSČ 140 00
Praha 5. MoUkove 3286/lb, Smfcnov. PSČ 150 00
Husinec, Hlavni 130. feí,PSČ 250 68

00128201
47718684
26722445
28389638Česká republikaČeská republikaČeské republikaČeské republika

Praha 4. Duhová 1444/2, Michle, PSČ 140 00
Plveh. TyfavB lSm/46. KW Pledmás ti. PSČ 301OO
Husinec, Hlavni 130. ftei. PSČ 250 68
fež. Hucirec-Aež 289, PSČ 250 68

28891738Česká republika Bmo.RessIova 972/3, Veveří PSČ 602 00
České republika Piaho 4, Duhové 2/1444, PSČ 140 53

45327241
65011136

Slovensko
Slovensko

Praha 4, Duhová 1444/2. Michle, PSČ 140 00
Odra.., vyslavil! 1144/103, Vítkovice. PSČ 703 00
Oslrava. No jisdérné 2?67/21a. Moravská Cstrrrvd. PSČ 702 03
Ostrava. Ruské 63/24, Vítkovice. PSČ 70300

PSC 100 00)

ftKO- r ni:hqó.

100 X

00CCC947
45274649
24728035
18333650.-.v, -»|

100 X

100 X
100 X

<wn-l 17.106. i.mHlimsti (!H IW>.
.KOPA 1'HAHA
Vy/kuMiiiý ii 7hui«*6tif tMfiv Pl/rh ii.Kmď. SKODA JS.

iwMwl tř*.

CotiUum výtkumu ftiti i

Ulitu Wií fcpril:if'.(n.i.t .SIov<trn*hi>,ui.'/n'’i* r.' ct-liiřr^StructUře

26470411
20148278
08425817
26378101
27310551>.!72023
24237744
27547460
24156027■

Bratislavo, Tomáškova 22. PSČ 82102
Bratislava. ToméSikove 2BC. Ružiriov, PSČ 82! 01

Slovensko

Bralisiava. ToméSikova 28C, Ružinov. PSČ 82! 01Česká republikaČeské republikoČeské republikaČeské repubSka
Česká republika

Praha 4. Duhová 1531/3, PSČ 140 53
Praha 4, Duhové 1631/3. M-che. PSČ 140 00
Praha 4, Duhová 1531/3, Michla, PSČ 140 00
Tachov. Vilémovskú 1602. PSČ 347 01
Frýdlant. Břeková 1306. PSČ 464 01

Česka repubSka Praha 4. Duhové 1531/3, Michla. PSČ 140 00Česká republika Hradec Králové, Pražské l/lda 485/3. Kukleny, PSČ 500 04
České republika Zlín. TyrSovo nábřeží 5183. PSČ 760 0!

České republika Vselin, Polackétio 166, PSČ 755 01
jsKO původního viosImV.o 3*ft. pod-lu ne společnosti iMTFR^ř.XT ?000. 70.s nástupnickouspolečnostiINTERNRIT2000,sro.kt 7 2073.
iPT
JV.cn' noolePr^ti iNIERNřXI 2000, s raČeské repubSka VUatcká MciifKi. ZaSovská 778. Krásno nad fiočvcu. PSČ 757 01
česká republika Praha 10. Ruská 8. PSČ 10100
české republika Jssamk. léassfvkovo nom. 60.5, PSČ 790 0!

■■■■■■■■■■■■■■■i

13955454?4135730
27232433
23349451
27309941

06,67 XE33E
IDo x
Irpln KlAktmei. i
Lmug«iUr>a cvntrum a •České republika KléSterec had Ohlí. lana émosa Komenského 450, MTetica u KiélUuce nad Ohh. PSČ 43161
Česká repubSka índňchúv Hrade*', Otín 3. PSČ 377 01
Česka repubSka Osli nad Labem, Maiátova 2437/11. Ústi nad Labnrnulenlrum. PSČ 40011

250G6754České repubSka Oslí nad Labem. Mežru 2854/4. Severní Terasa. PSČ 400 11České republika Détmaronce. i-p. 1202. PSČ 735 71

29452279

100 *

04669207
04669134
47115726
29132282
02059533
hlučnostech o investičních fcmOt-ch61465569
60714794

100 *

100 %

100 X
tfy.4tit.ij wb (f»6/CKlrtA M-cInin f:■ tuysswpiééika Mihlóluutva tínané,I ČR■ pí eřlmi Sp. -loirsa.il MHiislr*l»l/é (in.i**ci čil [<T/. a »I

■ OtefM MKiltórcstKilič » é■ vn.Kkyi'1 . o „■ i,i4vuučky(i!7,;i v
N BrtilK-WNiíkvčL/.fl t

aa 6M
Kw,■»«« ffř.n*J>H«|.r.l.rtli,sl ClonKuM.Mnr.rf.fV■ V,«„i,i4v|i„|,.m.,ti

Hradec Kotové. KBilkiíra 768/2. PSČ 500 03
Praha 9. Ocel4>ské 1354/35. Lien, PSČ 190 00
Praha 4, Duhové 1444 'i. PSČ 140 53
Praha 4, Duhové 0425, PSČ 140 53
Praha 4. Duhové 1531/3, Michle. PSČ 14000
Praha 4. Duhová 1444/2. Mchle, PSČ 140 00

22801600
2€06ífii8

frfKxlriA h«-HrtHlafatvlmftcta Uttl nad lnh«'i100«České republikoČeska reptéjiikaČeské repubSka
Česká repubSka
České repubSka
České republika

0,38 XČeské republika Piaha 4, Duhové 1444,2, Michto. PSČ 140 00České republika Praha 4, Duhová 1444/2. Mohlo. PSČ 140 00České repubSka Praha 4, Duhové 1444/2, Michia PSČ MO 00České repubSka Praha 4. Duhová 1444/2. Michle, PSČ 140 00České repubSka Pr aha 4, Pod křížkem 1773/2, Braník, PSČ 147 00
s znání pozdě/filch předpisů
České repubSka Močna, č p. 73. PSČ 26717
Česká republika Brno, Staůkcvá 557/ltíe, Ponurá. PSČ 602 00

49901982Česká republika
25020790
Česká republikaČeské republika
25028197České repubSka
25438107
T7641349
České republikaČeská repubSka
25235753
27135471
české republika
sídla (původní* Praha 5, Pod Berénkcu 2469/1. Dejvice. PSČ 160 00) 8 3.2023

Chomutov. Boženy Němcovo 5259. PSČ 450 01
Bílina, Důlní 437 Mcetecké Předméstí, PSČ 418 01
Blina. Důlníip. 429. PSČ 418 01
Ke/Jaři Tr^imk-e 7 PSČ 432 01
České Budějovice. Lipové 1739/9. české Budéjovice 2. PSČ 370 06
Plceřy Orlík 266/15. Bolevec, PSČ 316 00
Praha 4, Duhová 1531/3, Michie. PSČ MO Oů

Í0X

IČO
000069*17
60193531
60110672

Stát
Adrese sídlaČeská republiko Prané I, letenská 57V15. M* Sírane, PSČ 11810
Česka republika Praha 7 Die,íčka 313/12. HokAlvtao, PSi 170 00Česká republika Praha 7. Oiirdcká213/l2;'HoMakfco.PSČ 17000-ti l(lcv!cJocí 11 !2 2023
RABŠTEJN.epol,

60933610Česká republika Praha 7 Dfihlck* 2I3'12, Holešovice, PSČ 170 00

63(578333

česká republikaČeska republikaČeská republikaČeská republiko

27145573
09745599

Česká republiko Praha 6 lona KnSpva lOeSr 1, Kuryrii. PSČ 160 06
Česká republika Praho 6. K letišti 1019/6, Ruzyní; PSČ 16100

10GX GALILEOREALJ^v likvidacillkvMlttCl

45279314
26175291

Česká republika Praha 1. Vodíkové 34 -701. PSČ 11131
česká republika Praha 8, Thámova 181/20. P$č 166 00

likvidaci'

45144419
60197901
08207763
63080249
60193463
152122768
60166696Česká republikoČeská republikaČeská republikoČeská republiko

46365801
05976277
47676019
48291749Česká republikoČeské republikaČeská republikaČeská republiko

Praha 8. Thámova 181/30, Karlin. PSČ 186 00
Slonova, ip. 1077 PSČ 735 34
Ostrova, Lihovarská 1199/10. Radvomce, PSČ 715 00
Topte*. Oukrn 21S4, PSČ 416 03

00010659
01438876
29W624104521820

Ča6ká republikoČesko republikoČeská republikaČeská republikoČeská republika

Koricvy Vory. I P Poutová 3001 II. PSČ 360 01
Praha 9. Butanových 130. Lvtftuny, PSČ 199 00
Brno. Juna Babáka 2733/11. Králům Pole, PSČ 612 00
Praha 9, Beranových 130. tetáany, PSČ. 199 00
Praha 6. Beranových 1.30, Lelhany, PSČ 159 00■•■ /!r*..:v;1u|Ml:>mvij-it;f i ■» 2023. mi-i* ? poleno: :i iiKvirioc-' g. -2 2023

8. eircraft.
Czech AMinec Handling,

Prané i, vadkSrova 34 ffp. 701, PSČ 1117!
Praha 6. K Midi 1019/0, Rittyn*, PSČ !f>! 00
Praha 6, lano KoSpera 1069/i, Rusynli, PSČ. Ifil 00
Praha 8, K letití I040'10, Rusými. PSČ 10100

Avmfccké 101//2, P3C lůOOS)Exportní garanční a poplťovací ípotočnost.

SLOVIM.
'likvidaci
Kongraíové centrum Praha,MEŘOČRÍ a.»-............. ~~~MERO Germany GmbHMUFIS
uMiln V o ;:ci;m frfrA-dufr t-rolm I, IftfurolftfMCkii 9Ú4/4. f»sC 110POJ

40,74 H
100 %
100 X

. Teplice
THERMAL-F, atVýzkumný a zkučebnl letecký;Ktodno, Cyrila Boudy 1444, Kroiahlavy, PSČ 27? 01
Proha 8, ThrimovS 18VSO, Karlri. PSČ 186 00
Praha 8, Thámova 1BV20, Kerkir, PSČ IBS 00
Praha 4, S. kvílná 1640/66.Níisle, PSČ 140 00Česká republiko Kralupy rad Vítovou. Voltruskli 748. PSČ 27R 01
NĎmeckavonburg on der Dooau; MSRO - Wljg 1, PSČ 650 88
Česká republiko Praha 3, WcmyilcMiá 2645/43, žilsov. PSČ 130 00■ £>v».i lojnilililru M»,i.iwt1vol.n'ihj,lč'i■ i!,--,tinň ktprlwtiu uti Ministerstva (itionclčp■ vnutily Mlniiiorstvá ltr\tmr,f č. R
■ i a..v-«ríkV Mftfctentva funusu čí'■ íonikto MuWwm

Pr.klyS.)vá(ii|,a (ilVšI slřmii)Nrtuřv/Výl* podílu«l>,78- 100 % E3

ICO00006947
45274649
51661969

Stét
Adreia tídlaČeské republika Praha 1. Letenská 526/15, Malé Strana PSČ 118 10Česka repuWTro Praha 4. Duhové J/1444, PSČ 140 53
Nizazemsko
Amsterdam. Herikcrbergwag 157. PSu I101CN

24426342
28317

Nizozemsko
Turecko

Amsterdam. Ho-ikerbergweg 157, PSC HOiCN
IznvIE Koeaeir. vahysksptnn MéhaBesl; $ewal Sokék No. 4/4, Puč 41050

KJ94I48573

TureckoAdapazan,Sakary®.MaltopeMaheteél,Orhótsflazl Čad No.iSB, TEK 1'k'olstasx.nuHK. !60,pSC 64100

25281

TureckoIzmlt. Kocúell, Vstr.akaptun MahaBtesi, $ew*l Sokék. No. 4/1. PSČ 41050

31628/41014/0761101945500001

TureckoIzmlt, Kocaell, Ailkehya Pětin Mah Kural SK. No 38. PSC 41050

255005
73G921745367512971

Turecko
Turecko
Turecko
TureckoIstanbul, Mraley SeHk Bav Sckak. Aliřón No. 15. Gumussuyu Beyoílu, PSff 34437
Istanbul. Mlralay yelik Bey Sokak, Né 15 Kat: 1, Oos 1. Oumuýsuyů BavsTv. PSO 5447/
ls:ar,bui. Mkalay Setlk Bey Sekán. Aklian No 15. Kal; 3, CW»8.Oumuftuýn Beyo.)!u, I-5Č M437
Istanbul, Miralav $ofik Bav Sokak. Almar. No 1S. Kat 3-4, Od». 2. Oumufsuylř H»wX)lvi, 1>SC 3443’/v«ur»fptl-kvldWř I jí.řOť

- 100 H- BOK
JAiJk OTňiíflkcvr* úiostl v rftokdku proč•. ettho podílu 1 12 2023
- 100* biik.iry.i Elektrik Onfjltim Ar.»‘\•ctriéhopolflu 1 12 2023
- IM)i Siiknrya Cloktrik Prirnkundo Sotls A.
- 100 X

Sopnx Akilli Córiímlnr A■ čfcléh^£2£2íIJíLížŽiiL
) D0d'iu 1 12 2023

AK-Cl Komah Elektrik Urotim A.§
Akonorjl Oofjulquz Ithalnt Ihracat vo Topton Ticorot A.$.

—

Aken Ěuropo B.V.

865516923

Nizozemsko

Híversum. Koninghrwweg 31. PSC I217KR

13520670 4013 113 0!
20180650

MadarskoSrbskoBudapest, 76 Vécliit. Capital Square, 6. toteny, hlt. PSC 1133
Beograa. Bulhar jforanaeincJiíe 65. PEČ 110 70

34726482
COOO321795
82230714

Ukrajina•
PolskoNizozemsko

Kylv. Velyka Vesyikrvsk* 6, PSČ 01004
Chorrčw. ui Marii SHodowakíe) Curie 30. PSC 41 503
Amsterdam, Henkerbergweg 157. PSC 110'CN

24301380
0000568025
0000441363

Nizozemsko
Pesko
PolskoAmsterdam. HeňkerberQweg 157 PSC nOICN
Warsle-WB, Aleje Jerozollmskle 63, PSi 00:687
v/arszane, Aleje terozeamskw 63 PSC 00 687

0000440952
0000610284
0000516616

PolskoPolskoPolskoWersznM. Aleje Jerorolimskle 63 .PSC 00 697
Werszawe.Al6srietozoilmskl6 63.PSC OO 697
Worszawa. Aleje terozoonittie 63, PSC CO 697
Warszawa. Aleje ferozokniside 63 PSC 00 697

0X0610092

PoSko

0000969468

PolskoWarstawa, Aleje lerozolimskre 63. PSC 00 697

0000266114
0000038504
00005414P0
0000627827
65782267
0000670975
CC00994045

PolskoPoSko
PolskoPasko
Nizozemsko
PolskoPolskoWnrszawa. Aleje Jerozolimtkie 63 PSC 00 697
Skavvine, ul Piteudsklego 10. PSÍ 32-060
Chorzow. ul Marií SHodowsklej-Curie 30. PSČ 41-503
Chorzów. 0! Marii SHoaonsklej-Curie 30, PSC 41-503
AmsterOem, HerikerbergwBg 157. PSC II01CN
Chorztw, ul. Skledowa 17. PSČ 41-600
Racibútz. ul Plaskowa nr 11. PSC ct-049

0000616808
00007SQ905
0001036856

PoSko
PoSko
PoSko

Poznán. Pintkonska 212A. PSČ 6I-BP3
Suchy Las. Obomicka OS, PSC 62-002
Ski/zewo. KoKosows í PSC 60-185

00C0071593
HRB 513963
HRB 45601

PoSkoNěmeckoNěmecko

Czernkůw, ul Koíciuszki 97 PSČ 64-700
tene.Gčsctiwlt,-erStr86* 56.PSČ0774S
Jene. Am Zerriemwerk 4. PSČ 07745

HR3 504067
Německo
HRB 41069
Německo
HRB 4993
Německo
HRB 10376
Německo
HRB 484-1
NěmeckoHRB 509730
Německo91310U5791438905Y
Čína
01-09-4690&0
Madarskooioinost Els Etěcient Teohntaol Solutions GmbH V 2 2023
H86 506618
Německo
HRB 9535Německo
HRB 3990
Německo
HRB 16037
Německo
HRB 4187Německo
717709-H
Malajsie
CS00243856
PolskoHRB 136955
Německo
HRA 8993
NěmeckoJena. GOschwJtzer Střete 56. PSČ 07745
Dletzenhach. DieseMIráBe 8, PSČ 63128
Eppstein, Burastrate 81-63, PSČ 65817
Eppstein, Burgctroíto 81-B3. PSČ 60917
Essen. Holzsír. 7-3. PSČ 4 5141
Sctineittenbash. Am Schediubel 14, PSČ 92253
Shanghai. Wuvinp Róad No. 365, Buítomg 4. Pudcng Oistnc'
Budapost. RétK6; urea 5 3 am 4. PSČ 1118
Růsseishelm am Main. Hans-Sachs-SIreSe 19. PSČ 65428
Magdeburg. icsepn-von-Fratinboter strate 2. PSČ 38100
Mlstelgsu, Gertenátféte »j Kč 95490
Dresden, Hamburger StraBe 65. PSČ 0057
Mistelgsu. Gartenstrete 19. PSČ 96490
Eelangot Daru! Ehsan. Petatng Jsya. 8 Avenue, Jaian Sfl lerriih 8/1 Seksven 8, PSČ 46050
lesnicd, ul. Pcrwslanoěw Steskich, tok 1. PSČ 47150
Neufahrn. Hanns-Broun-Strofie 69. PSČ 853/5
Rchr. Gevrerbering Noid II, PSČ 91589

HRB 3317NěmeckoPont. Geweroefing Notd 11. PSČ 01189

HRB 2326
HRB 1103,37 8NěmeckoNěmecko

MrStaigau, Gortenstrafle 19. PSČ 95490
Berlin. An der industrleboftn 12-16, PSČ 13099

HRB 103754

Německo

Kprisnihe. An der Roumfaprtk 318. PSČ 76227

HRB 05308

NěmeckoKadsnjne. An der RaumFobrtk 318, PSČ 7B227

HRB 200647 BNěmecko

Berlin, Geneststrti6e 6. PSČ 10689

NěmeckoNěmecko

Berlin, GeneststroBe 5 PSČ 10889
Bertin. GeneststroSe 5, PSČ 10828

sůxs:/ifv? Koťief Enercios Eoet^ic
HR6 W9310 B
Německo
Berlin, Genestatbtje 5, PSČ 10820
HRB 159001BNěmecko
Berlin. Ge-voststraOe 5. PSČ 10889
HRB 1&31&6 BNěmecko
Berlin, GeneststraOe 5, PSČ 10828
2H/e.»ri sr^oleínosii v dOsiiídko 2,ih;t)enJ V-.soh/enčnilx- »;zem
HRB 9187
Némecko
Kolifzhwn. Wadenu unner SlroBe 10, PSČ 97509
GnTi/i t'. .•i-.Tťrúa efele to'ivoOné Befšin. Genectstrafik 5. PSČ 10629). znwnj. idanlifikaíniho Cista spolec:Hj5ti(pťwcdnů HRB 1.15379 b>. t.o v3o 7 7 20*. ;•HRA 10311
Mřmocko Kolitzhfcm. V/.xJtíf.oiupocit StreBft 10, PSC 97509
GnUíHnsspctaCnost BELEC^RICGreenvfcctGrntH 30 I! 2023
HRB 6312Nřmecko KoitteSPto-m. Ws<ler.bfunney EUa6e 10, F-SC 9‘/509-.polt-.rri- utOEiECrRiCG*«rf»v«st Gtv.bH 14 12. -023; zrrvene názvu spolecr.osri 27.12 2023 <f?Cvodní ,5P St*S«bfcjektn 19
HRA 10187
N&mecko Koltal^xr., W.-xfór.réřuiw Gt»oBe 10. ř^Č 07509
2023 (pftvodnft Beiocoic SP Šciarpfojekte 19 GmbH S. Co. KG); přejed lOín komantfittiího podílu :e spoleCncsn BELECTRlC GmbH na ipo'ečAO&t BELECTRSD Gíoenvost GmbH 14 »2 2023
HRA 10340

N&meckoHRB B66SNřmecko

Kolitzhéím WridenbrucAftr SlroBe 10. PSČ 975Ó9

HRA 10-*.43Nřmecko

Kotitíhc-m, Wodof.br unnef Strefte 10, PSČ 97509

HRB fi95&

N&mtícko

KoliUh&un. W.jtíeiibrunnor Strafte 10, PSC 97509

HRB 739111
HPB 12561
HPS S598
HRB 208712 B
HRB 225124
HRB 273660
HRB 5161
HRA 10310
HPB 8580
HRB £581
HPA 10312

N&meckoNómockoNámuckoNémocku
NémeckoNémeckoNémecko
Né močko
NémeckoNémockoNřmeckoHetíeiberg, Sickir,gor»e»rDB« 39, PSČ 60126
Gutofsioh. Am Angcr 35 PSČ 33332
Gutňfsk>h. Am Amo' 35, PSČ 33332
Bedin. LondfibwfgerAJioo 117 A. PSČ 10407
M.jncnen. LacCsberqtr Strefte 396. PSČ 81241
MuncíHjn Landsbercjer Strafte 396, PSČ 81241
Koiitzhfcur* W,>doriU unner Slřeftt 10. PSC 97509
Kolitzhe;m, Wadenbrurner SlraSe 10. PSČ 97509
Koiifzbt-m. WodtHibf unner S!r->fte 10, PSC 97509
Ko!ilzlH-m. Wsd«nt‘runner TtiaSa 10 PSČ 97509
Kotitzhft,m. Wfldenbrunner C.iTBftf 10, PSČ 97509

HRB 8584
HRA 10313
HRB 8585
HRA 10.314
HRB 8582

Koiitzlx>im. Wodonbfucner StrcfJe 10, F-SČ 97509

Koiít/hfetfn Wadenbi unner Slrafte 10. FSČ 97509
Kolilzneim, Wůdentxunner SUafte 10. PSČ 97509

HRB 5255
HRAS465
HRB 6655
HRA 2504 NP
HRB 9623 NP
HRB 8313
HRB B3M
HRA 10510

NémockoNémíícku
NémockoNémockoNémockoNřmsckoNémockoNémockoNémockoNémockoNémockoNémocko

Kolstzbáim. Wadnnbninner Stiftffa 10. PSČ 37600
Kclitzheim. Wadwnbrunnar Slrufte 10. FěC 0750-3
Kolitzťmim, WodenWunnef Sbafte 10. PSC 37500
Koiftzheim Wacfenpfunner Slraftt 10. PSC 07500
Koiitzheim. WoOftnbrunner S (tafte 10, PSČ 97509
Koiitzhtim. Wodenbrunj>er Strefte 10. PSC 97509
KofH^beim, WtJfJr.mbrunnei' Strefte 10. PSČ 97509
Tempán-Groft Opihv 2um Fhugptstz 9. PSČ 17868
Tempilln-Grorj Oolln, Zum Flugpíocz 9. PSČ 17258
Kolitzliwm; Wadoi'btur nfir Stiaftt 10. PSC 97509
Kolttthfcim. WTxJfcnbrunnerStrefte 10. PSČ 97509
k>iilzl^'m WadMí>txi«.nw Strafte 10 PSČ 37509

HR& 9138

NémockoKr-líthem WMtei.br li! m Slmlte 10, PSČ 97509

Némocko

Kniltzheim Wartenbrurmer StmAe 10. PSČ 37509

HRB 9141

Némocko

Kplltzhtim. Warteitnuzier Strmte 10, PSČ 97509

HRA 10507

Německo

Knlitzlif.m Wad-.ri.rut«er Strate 10. PSČ 97509

HRB 9140Německo

KoMzhem Wadenbtu.,nar Strate 10. PSČ 97509

HRA 10506

Německo

KbDtzhětm. WfldentrfunrKtr strate 10. FSC 97509

HP.B 9137

Německr.

Kc-Wzl tm WarlenUui ,ner Strate. 10, PSČ 07509

HRA*<nS4

lékeia0,671COolcctilc 9>>100 OmbH £ Co KG

m,io ■* EJJJ32HEIHRA 10511

Německo

Koliteheim, Wadenbrunnei Strado 10. PSČ 97509

HR3 9136Německo

Kolitzheim. Wadervorur-.nnř Strado 10. PSČ 07609

HR8 93521

Německo

RúKRoisheim, Hňinricb-Lom-:h-Strft8ť; 3. PSČ 65428* IMWWB' l(i(|»nh>wp OmbH

100_______
HR3 56136
Německo
Neu-iser.l>urQ, DomhofstiaG* 10. PSČ 63263
nrryr^i I0f!% f)r)dii«l » kpúíe*iK:st' tkivii !> GmbH rv; spcktfnost £!evionEnergy 8 Swneerinq Solutions GmbH 19 4 2023, změna nazvu společnosti (původně Etovior. Vorrat* GmbH)turto* íMk (f* ivodně lotin. Q.':Fol..vit/>:r Strado 56. P3Č 07745), /měno ic-r-itir. ■t-’niho č-’sia společnosti (půvcdné HRB 520124), to vše 30 10 2023

Brandt GmbH

100*

Erwmy C ffjcUmcv GmbHSP Solorprojckte 17 Vofwflltungt-GmbHa^Ohimc!
Elevlon Holding I talia Srí
Inovru MmMjItliuj Grl
IrwwnSrl

100 H««* rMmmrwTT/inTr-ffli
oluvod »f>'

HRB 212358

Německo

Lingen. Friedrich-Ebort-Strafi© 125. PSČ 46811

HRB 2CG560

NěmeckoRockstedt, Ostemistedter StreQe 6, PSČ 27404
Lingen. Frtednch-Eberi-Strafl© 125. PSČ 46811

HRB >0UWNěmecko

HRB 207258

NěmeckoZeven. Ludwig-Etebott-S>tra8<! I, PSČ 27404

HRB 204945

NěmeckoZeven. Ludwlg • Elsfcett Stf aQe 1. PSČ 27404

HRB 29426 HDNěmeckoBremerhiiven. Barkhftuseňttrafi© 60, PSČ 27560

HRB ie6lNěmeckoMengkoten. Eltenkofen 20. PSČ 8415?

HRB 32783

Německo

Magdeburg. c 'o Campus Tov.or, Universitětapsatz I. PSČ 39100

HRB 8306Německo

Kolitrheim Wadenbrunnor Strafl© 10. PSČ 97509

Eíevíon •mmo rx-drikňtěitk*inettt..

OatecUlcItaHa Sil

100*02936810213
ItálieBoizaoo BZl. Vb GaOleo Gokiei 10. PSČ 36100
01749660211
ItálieBolzeno Í8Z), V,o GoMeo Galtoi 10. PSČ 39100
02936480216
Ital*
Boizano <3Z>, V* Gafioo Galilei 10. »SČ 39100
02296C40229
Mie
Scizano íQZ), Vid GaOeo OoUto 10. PSČ 39«003139141203
ItálieMorghtforo (80). Via ProvinciNe 3i, PSČ 40053
02825841204
itóiseBologna (SO). Via delta lamo 110. PSČ 40122
02523770218
ItálieCosatoone iVR), Via San Michele 3, PSČ 37052
029693709B6
ItálieChiari (BS). Via San Monllcetf 4. PSČ 25032
ovládané Českou republikou - Ministerstvem financi 13. 11.2023
C4132601206
HáBa
Bologna (eO), Via Alfonso Rubbtani 6 '2. PSČ 40124
podnikateiske seckupenl ovtadfcnč Českou republikou - Ministerstvem financí 7 li. 2023
02406930590
rtal«
Latina (LT). Via Pnvemo 18. PSČ 04100
03038CCXJ696:tai-_
Ledne (LT), Via Priveno 16, PSČ 04100
03166520698

ItotieLe!ir,a (LT), '/ia U tento SNC. Torno Pontínn Numero 20, PSČ 041C0

03160180596

iraflfr

Utíná (LT). vio Ufenta 18. PSČ 04100

03177320599

ItálieLatina (lT). \1a Priverno !6, PSČ 04100

03153720598

ItálieLetirjj (LT), Via Priverno 18, PSČ 04100

03240560593

ItálieUtine (U), via Priverno 18, PSČ 04100

C3240600S97

ItálieLatina (LT), via Prwerro '6, PSČ 041C0

0137507032-

ItálieTriecto fTS), Via Son Lazzero 4/1; PSČ 34122

16645925
FN 529923 r
FN 252904 v
FN 199510 v
FN 377866 k
FN 348462 w
82236690
82250901

Rumunsko
Rakousko
Rakousko
Rakousko
Rakousko
RakouskoNizozemsko
Niro7omsko

Popesti-Leordeni. Jud Itfóv. 11 Sos. 8crcenl. PSČ 077180
Absam, SalzbergeTnide 13a, PSČ 60B7
Absam, SalzberastraOa 13, PSČ 6067
Absarr,, SaizbergstraQo 1.3a, PSČ 6067
Absam, SaizbergstraSo 13, PSČ 6067
Absnm. SalzbergrrtriVJa )3á, PSČ 6067
Be» rwveld, ZwoJkyrveg 9. PSČ 3771NR
Bemevold. ZwoJeweg 9, PSČ 3771NR

flVv:?ir

High-Toch Clíme S.A
Etevion Óbtomích Holding OmbH
100*
IngcrtlmnbUroOmbH
100*
OmbH
MAP Roni OmbHultÓmbH
ZOHD Oroep B.V"

ion*
100*

*

100
100*
100*

100*
100*
100*
100*
100*
100*
100*
100*

koinw«di1i‘i1i»00 RKrvodnů 60 ííl, v dO^cdku cchcz
CEZ Ernauerbare Energton Setelllgungs GmbHQ| wirulpark EOHŘLN-ÚNOENCmbH A Co KG
HBcKZ Wlndparhn Lna OmbH

too* Wlndpark Frauonmark III OmbH & Co. KGjjpťM Wirxfpark Zngolidorř GmbH &Co. KG

100%

CEZ Wlnrt|MW kt Luv GmbH
Wtmlpai k Otomersdorí OmbH A Co KO
100% Windpmh Mongednghauten OmbH Ž
100% WlndpMk Pabon Erwdtcrunq OmbH
100% Winďpivk Naundorř GmbH Á Co. KO
CI7 Wkwlpm fcr, Nordwuxt GmbH__
Wlndpark Dndow GmbH A Co. KG
100% CÁKÁNO Mnbilicngo(.ellu'hftřt mbH A Co. KG
La6, EQ juwl Wind OermwiY 100 GmbH A Co. KOa100* DANHflA WnlHlHMMj.rtollM.hr.ilmbH A Co KG
CEZ DautichlanďGmbH
CE Inr.utnncc Limited

M *’ "ťtá IKMJblPu MirrfMM“Ivr.
I ČR■ í!- •-1 Ir s*;ť MiiM»t*rta1vo lipi^fičR iCF*', X b)
■ čJf-eř«láiW.*1»firV-o1ič| / n *■ vrurkyčl■ (yňV-KVyi'1/.fl *■XyCi/ ň f»
■ liřW/G^-rrrtíftvčf?,.. ^■ ,va,«nixn^rtvriu.‘>vC!-/, a »* IrfftbnujuěpnHvavnučkv '.i/, u u□ *•>.> Kbhcwmičl?
■.tiříňn/r Cfr^noHi

5*1074851

Nizozemsko

BfimevekJ 2Vsx5ikr/mq 9, PSČ 3771NR

58668217

Nfeozen i:koBerneveW. Z*oílev>tg 9, PSČ 3771NR

514481241
5W456G70
07462075
77019717
HRB 14V626
HRB 157136
630572699
813057817
797909546.307395454
613057981
811797331
807395512
8)9634.361
819459017
820979540
819576075
813057446
814322012
805011715
538266000
797509637
HRB 183059

Izrael
Frarcie
Velká Británie
Ni2orer nskoNěmeckoNěmeckoFrancie
Francie
Franc*
Francie
Francie
Franci-.:Franc*
Francie
Francie
Franciu
FranceFr;v>deFro-icieFrancie
FmncioFranci©
NěmeckoBeer Sheva. Ha-Kolser St 20. PSČ 2280
Vertores, ZAE Via Europo Est Ruc do Stockholm. PSČ 343!Í0.Chippenham. 5 Ch»ow HHi. Cailow Park. Brinkworth, PSČ SN15 5FD
Amslérdan\ Herikerborqwefj 157, PSČ 1101CN
Hembutg. Am Santftofkal 74. PSČ 20457
Hamburg, Am Sundtor kt.i 74. PSČ 20^57
Toulouse 8 EspiorvvJe Compans CaffareHl, Immeubte Astnn, PSČ 31000
Toukxóe Coact 5,2Rue du UbroEc!tang© CS 95663. PSČ 31606
rouiouae Cčdex 5,2 Ruc du Obr© Ecnangc* CS 95093. PSČ 31500
Toulouse Cede* 5.2 Ru© du libro Ecl .ang©
95663. PSČ 31506
Toulouse Cedex 5, ?. Ruo du tjbro Ecbonge CS 95803, PSČ 31505
Toulouse Cedex 5.2 Rue d-j Ubm Eci.ang© CS95693. PSČ. 31506
Toulouse Cedě* 5.2 Ruo dii U'cre Ecbange CS 95893, PSČ 31508
Toulouse Cedex 5,2 Ru© du Libra Ccfiángo CS 95663. PSČ 31506
Toulouse Cedex 5.2 Ruu du 1ibra Echange CS 95693, PSŮ 31506
Toulouse Cedex 5.2 Ruo cu Libro Ecřmng© CS 96693. PSČ 31506
Toulouse G-.cte/ 5,2 Rue du libro Ec.hanou CS 95003, PSČ 31506
Toulouse Cedex 5.2 fiu© du Libro Eclvnngo CS 95693. PSČ. 31506
Toulouse C^ctex 5.2 Ruo du Ubm Ec.hange CS 85093. PSČ 31508
Toulouse Cedex 5.2 Rue du Ubm Eclongo CS 95893. PSČ 31506
Toulouse Cedex 5.2 Ruo du l ibro Echongo CS 95893, PSČ 31506
Toulouse Cedr:* 5. ? Ruo cu Ubm Eclwngo CS 95693, PSČ 31506
Hamburg, Am S;íidtofkot 74, PSČ 20457|
HRA 10138 FLNěmeckospolečnost ?tř>lí. osobu ovládho 120 12.2023
HPB141607
Německo
HRA 28366 H8Německo
HRB 30409 HB
Wmevko
HRA 2611? HBNěmecko
HRA 26116 HB
Německo
HRA 26699 HBNěmeckohrb 30201 ne
Německo
HRA 27í)8? HBNěmecko
HRA 24214 HB
Nérnftt.ko
HRA 25725 HBNěmecko
HRA 25228 HB
Německo
HRB 28044 HBNěmecko
HRA 24600 HB
Německo
HRA 28452 HBNěmecko
HRA 29626 HBNěmecko
HRA 28344 HBNěmecko
HRB 140377
Německo099826Mana

0,01%

ReuBenkoga, Cec-innkoog 16, PSČ 25821
Hamburg. Am SandtOfkai 74. PSČ .'*0457
Brůmen. Stephanitortóolhverk 3. PSČ 28217
Břemen, StephcmtorslA>iKv**fk 3. PSČ 28217
BrumelStephaVtordjuílwe'k 3. PSČ 28217
Brem*n, StepřwvtorsboikveTk 3. PSČ 28217
Břemen. Stepharvtorsbollwerk 3. PSČ 28217
Bromen, Stepnarttcrsboíhvíi/K 3. PSČ 28?i7Břemen. Steptiandorsbolfjvwk 3. PSČ 28217
Břemen, StppharvtcrsbolU-ftrk 3, PSČ 20217
Břemen, Stepharvtorebolkveřk 3, PSČ 28217
Břemen. Stěpnanitorsboihvark 3. PSČ 28217
Břemen, Stepiian|toriOolN.erk 3. PSČ 28217
Břemen, Sttphanrtorsbolhverk 3. PSČ 28217
Břemen. Stephamtorsodlwerk 3. PSČ 28217
Břemen, Stephanitcrsboihverfc 3, PSČ 28217
Bromen, Stepi iarví:orsboJlwe'k 3. PSČ 28217
Hamburg. Am Sandtorkai 74. PSČ 20457
Qorml. The Landrr^k. Lir^ai 1. Suitě 2. Trlg L- Wun. PSČ ’ORM 3800

?8,60%

Příloha č.2Udržitelnou
investicí se rozumí

Pravidelné informace k finančnímu produktu dle či. 8 SFDR

investice dohospodářské
činnosti, kterápřispívá kenvironmentálnímu
nebo sociálnímu cílipřičemž žádný
environmentální ani
sociální cílvýznamně
nepoškozuje aspolečnosti, dokterých je
investovánododržují postupy
správné správy ařízení.

Název produktu: Inven Capital - Podfond C ("Podfond C")
Identifikační kód právnické osoby: 75162903 (NIČ Podfond C)

Environmentální a/nebo sociální vlastnosti
Měl tento finanční produkt za cíl udržitelné investice
Ano

•

X

Ne

Prováděl udržitelné investice s

Prosazoval Environmentální/Sociální (E/S)

environmentálním cílem_%vlastnosti, apřestože nesledoval cíl udržitelných investic,

do hospodářských činností,měl udržitelné investice ve výši __ %, a tokteré se podle taxonomie EU
kvalifikují jako
investice s environmentálním cílem do

environmentálně udržitelné

hospodářských činností, které se podle

Taxonomie EU je

do hospodářských činností,

klasifikační systém
stanovený vnařízení (EU)2020/852, kterým
se stanoví seznam
environmentálně
udržitelných
hospodářských
činností. Uvedenénařízeníneobsahuje
seznam sociálně
udržitelných
hospodářských
činností.
Udržitelné
investice s
environmentálním
cílem můžou, ale
nemusí být v
souladu s
taxnnnmií

které se podle taxonomie EU

taxonomie EU kvalifikují jako
environmentálně udržitelné

nekvalifikují jako
investice s environmentálním cílem do

environmentálně udržitelné

hospodářských činností, které se podle
taxonomie EU nekvalifikují jako
environmentálně udržitelné
investice se sociálním cílem

Prováděl udržitelné investice sesociálním cílem ve výši__ %X

Prosazoval E/S vlastnosti, ale neprováděl
žádné udržitelné investice

Do jaké míry byly naplněny environmentální a/nebo sociální vlastnosti prosazované
tímto finančním produktem?
Environmentální a sociální vlastnosti prosazované Podfondem C
Investiční strategie Podfondu C prosazuje environmentální a sociální vlastnosti nebo
kombinaci těchto vlastností za podmínky, že společnosti dodržují postupy řádné správy ařízení, v souladu s článkem 8 Evropského parlamentu a Rady (EU) 2019/2088, o zveřejňování
informací souvisejících s udržitelností v odvětví finančních služeb, v platném znění (dále jen„SFDR").
Cílem

PodfonduC

je

investovat

odpovědným

způsobem,aktivně

zohledňovat

environmentální a sociální charakteristiky, stejně tak postupy správy a řízení při výběru
investic i během období jejich držení. Cílem Podfondu C je zejména:1a)investovat do společností, u kterých vidíme závazek k cílům udržitelnosti,b)pomáhat těmto společnostem s definováním jejich strategie udržitelnosti a dále s

implementováním politiky udržitelnosti do praxe,c)zajistit, aby investoři, společnost i životní prostředí měly prospěch ze společností,

do kterých Podfond C investuje.
Během našeho investičního procesu sledujeme několik ukazatelů, které jsou uvedeny v naší
politice udržitelnosti publikované na našich internetových stránkách (dokument "Inven ESG
policy" na stránkách www.invencapital.cz v sekci "Info for investors").
Ukazatele udržitelnosti, na které se soustředíme během investičního procesu, můžeme
rozdělit do následujících oblastí: ukazatele týkající se obecně životního prostředí, uhlíková
stopa společnosti, produkt, dodavatelský řetezec, zaměstnanci, zákazníci, místní komunita,
diversita a začlenění, postupy správy a řízení společnosti, a představenstvo společnosti.
Jaké výsledky měly ukazatele udržitelnosti?
Výsledky ukazatelů udržitelnosti, které prosazoval Podfond C v roce 2023
V roce 2022 jsme formulovali naši politiku a strategii udržitelnosti (v detailu je popsána v
Ukazateleudržitelnosti
měří, jak jsoudosaženy
environmentál
ní nebo sociální
vlastnosti
prosazované
finančním
produktem.

dokumentu "Inven ESG policy" na našich webových stránkách). Následně jsme zjišťovalipřístup našich portfoliových společností k udržitelnosti - požádali jsme je, aby vyplnili naše
dotazníky udržitelnosti a po vyplnění jsme s nimi uspořádali interview. Na základě sebraných
informací jsme vyhodnotili přístup dané společnosti k udržitelnosti a stav faktorů
udržitelnosti v dané společnosti.
V roce 2023 jsme implementovali profesionální platformu Worldfavor na sběr dat týkajících
se udržitelnosti a provedli jsme první sběr dat v červnu 2023 za období roku 2022. Na základě
těchto dat jsme publikovali prohlášení o hlavních nepříznivých dopadech našich portfoliových
společností na udržitelnost dle přílohy 1 Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU)2022/1288 v červnu 2023.
Na počátku roku 2024 jsme pak provedli druhý sběr dat prostřednictvím platformy
Worldfavor. Přehled dat, které jsme tak získali od našich portfoliových společností za rok
2023, je shrnut do několika širších kategorií níže. Dále je zde uvedeno srovnání s daty roku
2022 získanými v červnu 2023.
V roce 2023 jsme získali data od všech 3 portfoliových společností Podfondu C.

Obecný závazek k cílům udržitelnosti
Závazek k cílům udržitelnosti byl demonstrován u 100% společností Podfondu C zejména v
environmentální oblasti, kde se společnosti věnují problematice biodiversity, klimatickézměny, odpadnímu a vodnímu hospodářství.

Environmentální ukazatele
100% společností Podfondu C prosazuje environmentální vlastnosti.

Všechny sledovanéspolečnosti věnují pozornost klimatické změně. Jejich činnosti zahrnují řadu aktivit od měření
své uhlíkové stopy a stanovení cílů na její redukci, přes dohled vrcholového managementu a2představenstva na plnění enviromentálních cílů či hodnocení rizik vyplývajících z globálního
oteplování a sledování legislativních požadavků.
67% společností formulovalo cíle na redukci uhlíkové stopy, oproti 0% v roce 2022. Svoji
uhlíkovou stopu na všech třech úrovních (scope 1, 2 i 3) měří 33% společností v roce 2023, v
roce 2022 neměřila žádná portfoliová společnost svoji uhlíkovou stopu.
33% portfolia mělo iniciativy na snížení množství odpadu a spotřebovávalo energii
z obnovitelných zdrojů v roce 2023, v roce 2022 to nebyla ani jedna společnost.

Sociální ukazatele
100% společností Podfondu C prosazuje sociální vlastnosti. V oblasti prosazování sociálníchcílů jsme se zaměřili zejména na analýzu pracovní síly, dodavatelského řetězce a směrnic
v oblasti ochrany dat a IT.
Společnosti Podfondu C zaměstnávaly průměrně 28% žen v roce 2023, v roce 2022 to bylo
33%. Na manažerských pozicích bylo 23% žen v roce 2023, v roce 2022 to bylo průměrně 25%
na základě dat od 2 společností v obou letech. Spokojenost svých zaměstnanců měřilo 33%
společností v roce 2023 i 2022. Fluktuace zaměstnanců se v roce 2023 pohybovala na úrovni
16%, v roce 2022 na úrovni 18%.
Směrnici týkající se dodavatelského řetězce mělo 33% společností v roce 2023 i v roce 2022.
Směrnici ohledně nakládání s osobními údaji a směrnici upravující IT bezpečnost mělo 67%
společností v roce 2023,100% v roce 2022.

Ukazatele správy a řízení
V oblasti správy a řízení jsme sledovali fungování představenstva a existenci některých
základních mechanismů jako je whistleblowing a protikorupční opatření.
Alespoň jednoho nezávislého člena představenstva mělo 33% společností v roce 2023, stejně
jako v roce 2022. 100% společností mělo alespoň jednu ženu byla v představenstvu v roce2023, stejně jako v roce 2022.
67% společností mělo zaveden whistleblowing mechanismus v roce 2023 i v roce 2022.
Všechny společnosti Podfondu C formulovaly protikorupční politiku v roce 2023, i v roce2022. Směrnici upravují pravidla chování mělo 67% společností v roce 2023, stejně jako v roce2022.
...a ve srovnání s předchozími období?
V porovnání let 2023 a 2022 vidíme podobné výsledky v prosazování enviromentálních asociálních vlastností produktu. Srovnání jednotlivých ukazatelů s rokem 2022 je uvedeno u
jednotlivých ukazatelů v sekci výše.
Sběr dat je koordinován i s ostatními investory ve společnostech a je patrná tendence komezení počtu sbíraných indikátorů. Stále více je kladen důraz na indikátory relevantní pro
danou společnost.
Jaké byly cíle udržitelných investic, které finanční produkt částečně prováděl, a jakdané udržitelné investice k těmto cílům přispěly?
3Záměrem Podfondu C není provádět udržitelné investice.
Jak významně udržitelné investice, které finanční produkt částečně prováděl,nepoškozovaly žádný environmentální ani sociální cíl udržitelných investic?

Jok byly zohledněny ukazatele nepříznivých dopadů na faktory udržitelnosti?
Záměrem Podfondu C není provádět udržitelné investice.

Byly udržitelné investice v souladu s pokyny OECD pro nadnárodníspolečnosti a s obecnými zásady OSN v oblasti podnikání a lidských práv?
Podrobnosti:
N/A
Jak tento finanční produkt zohledňoval hlavní nepříznivé dopady na faktoryudržitelnosti?
Přestože Podfond C neprováděl žádné udržitelné investice, zohledňoval nepříznivé
dopady svých investic na faktory udržitelnosti. V červnu 2023 publikoval prohlášení ohlavních nepříznivých dopadech na udržitelnost podle přílohy 1 nařízení Komise v
Hlavní nepříznivé
dopady jsounejvýznamnější
negativní dopady
investičních
rozhodnutí na
faktory udržitelnostitýkající seenvironmentálních,sociálních azaměstnaneckých
otázek, dodržování
lidských práv a boje
proti korupci aúplatkářství.

přenesené pravomoci Evropského parlamentu a Rady (EU) 2022/1288, v platném znění
(„RTS")na svých webových stránkách Inven Capital v sekci "Info for investors".
Podfond C zohledňuje následující nepříznivé dopady na udržitelnost:•emise skleníkových plynů,

•
•
•
•
•
•

uhlíkovou stopu,
intenzitu emisí ski. plynů společností, do nichž je investováno,
expozici vůči společnostem působícím v odvětví fosilních paliv,
podíl spotřeby a výroby energie z neobnovitelných zdrojů,intenzitu spotřeby energie podle odvětví s vysokým dopadem na klima,činnosti s negativním dopadem na oblasti citlivé z hlediska biologické
rozmanitosti,•••

emise do vody,podíl nebezpečného odpadu a radioaktivního odpadu,
porušování zásad globálního paktu Organizace spojených národů a pokynů
Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) pro nadnárodní
podniky,chybějící postupy a mechanismy pro sledování dodržování zásad globálního
paktu OSN a pokynů OECD pro nadnárodní podniky,
neočištěný rozdíl v odměňování žen a mužů,genderová diverzita v představenstvu,
expozice vůči kontroverzním zbraním (protipěchotní miny, kazetová munice,chemické a biologické zbraně),investice do společností bez iniciativ na snížení emisí uhlíku,chybějící kodex chování dodavatelů,chybějící politiky v oblasti boje proti korupci a úplatkářství.

•
•
•
•
•
•
•

4

Jaké byly největší investice tohoto finančního produktu?
Seznam zahrnuje
investice, kterépředstavují největší
podíl investic
daného finančního
referenčního
období, jímž je:
1.1.2022-31.12.2022

Největší investiceOdvětvíAktiva v %ZeměTaranisZemědělství

60%

IzraelWint

Vodní hospodářství

34%

IzraelHydrogrid

Energetika

6%

RakouskoJaký byl podíl investic souvisejících s udržitelností?
Není relevantní, neboť se Podfond C nezavázal uskutečnit udržitelné investice.
Jaká byla alokace aktiv?

Alokace aktiv

popisuje podíl
investic do
konkrétních
aktiv.

Kategorie #1 V souladu s E/S vlastnostmi zahrnuje investice finančního produktu, které se používají kdosažení environmentálních nebo sociálních vlastností prosazovaných finančním produktem.
Kategorie #2 Jiné zahrnuje zbývající investice finančního produktu, které nejsou v souladu s
environmentálními nebp sociáními vlastnostmi nebo je nelze považovat za udržitelné investice.

V jakých hospodářských odvětvích byly investice uskutečněny?
Investice byly uskutečněny v následujících odvětvích:•••zemědělství,
vodní hospodářství,energetika.

Do jaké míry byly udržitelné investice s environmentálním cílem v souladu s
taxonomií EU?
V současnosti není záměrem Podfondu C provádět udržitelné investice.

5

Investoval finanční produkt do činností souvisejících s fosilním plynem a/nebo
jadernou energií, které jsou v souladu s EU Taxonomií?
Ano
Fosilní plyn

Jaderná energie

X Ne

Taxonomie EU stanoví zásadu "významně nepoškozovat", podle níž by investice, které jsou \souladu s taxonomií, neměly významně poškozovat cíle taxonomie EU, a je doplněna
zvláštními kritérii Unie.
Zásada "významně nepoškozovat" se uplatňuje pouze u těch podkladových investic
finačního produktu, které zohledňují kritéria EU pro environmentálně udržitelné
hospodářské činnosti. Podkladové investice zbývající části tohoto finančního produktu
kritéria Eli pro environmentálně udržitelné hospodářské činnosti nezohledňují.

Ani jiné udržitelné investice nesmějí významně poškozovat žádné environmentální nebo
sociální cíle.
Podfond C nesleduje v referenčním období cíl udržitelných investic, nicméně se postupně
připravuje na implementaci screeningu udržitelných hospodářských činností u svých
portfoliových společností podle nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2020/852 ze
dne 18. června 2020 o zřízení rámce pro usnadnění udržitelných investic, v platném znění
(Taxonomie EU"). Vzhledem k nedostatku dostupných dat a připravenosti společností tytodata reportovat považujeme soulad portfolia Podfondu C s EU taxonomií 0 % ke konci roku
2023. Společnosti, do kterých Podfond C investoval jsou soukromé start-upy, jejichž data
nejsou většinou veřejně dostupná.
Výsledky screeningu udržitelných hospodářských činností podle Taxonomie EU u svých
portfoliových společností bude Podfond C prezentovat v následujích obdobích.
Jaký byl podíl investic do přechodných a podpůrných činností?
Podpůrné činnostipřímo umožňují,aby jiné činnostivýznamně
přispívaly kenvironmentánímu
cíly.
Přechodné činnosti
jsou činnosti, pronež dosud nejsou kdispozicinízkouhlíkové
alternativy a mimo
jiné platí, že jejichúrovně emisískleníkových plynů
odpovídají nejlepšímvýsledkům.

Podfond C neuskutečnil investice do přechodných a podpůrných činností.
Jaký byl procentní podíl investic, které byly v souladu s taxonomií EU, ve srovnánís předchozími referenčními obdobími?
V současnosti není záměrem Podfondu C provádět udržitelné investice. Procentní
podíl těchto investic se tedy oproti předchozím referenčním obdobím nezměnil.
Jaký byl podíl udržitelných investic s environmentálním cílem, které nebyly v
souladu s taxonomií EU?
Na základě dat ze současného referenčního období Podfond C nedrží udržitelné
investice s environmentálním cílem.

Jaký byl podíl sociálně udržitelných investic?

6

Podfond C nesleduje cíl udržitelných investic.

Jaké investice byly zahrnuty do položky "Jiné", jaký byl jejich účel a byly u nichnějaké minimální environmentální nebo sociální záruky?
N/A

Jaká opatření byla přijata k naplnění environmentálních nebo sociálních
vlastností během referenčního období?
Investiční manažeři Invenu aktivně sledující činnost portfoliových společností a účastní sezasedání představenstev daných společností (ve většině společností má Inven vpředstavenstvu člena). V roce 2023 představili investiční manažeři svým portfoliovým
společnostem výsledky sběru dat v oblasti udržitelnosti a prezentovali strategiiudržitelnosti Invenu. Inven vyhodnotil přístup společností k udržitelnosti pomocí
reportingové platformy Worldfavor, svých dotazníků a následných pohovorů se zástupci
společností. Na základě vyhodnocení zjištěných skutečností pomáhá Inven svýmportfoliovým společnostem nastavit priority a cíle v oblasti udržitelnosti v závislosti na
individuálních potřebách každé společnosti.
Pravidelný monitoring ukazatelů udržitelnosti bude probíhat každoročně v první polovině
roku za rok předcházející.
Jak si tento finanční produkt vedl ve srovnání s referenční hodnotou?
Neurčili jsme žádný index jako referenční hodnotu pro účely porovnání dosažených
environmentálních a sociálních vlastností finančního produktu.
Referenční
hodnoty jsou
indexy měřící, zda
finanční produkt
dosahuje
environmentálníchnebo sociálních
vlastností, které
prosazuje.

Jak se referenční hodnota liší od širokého tržního indexu?
N/A
Jak si tento finanční produkt vedl, pokud jde o ukazatele udržitelnosti s cílem určit
soulad referenční hodnoty s prosazovanými environmentálními nebo sociálními
vlastnostmi?
N/A
Jak si tento finanční produkt vedl ve srovnání s referenční hodnotou?
N/A
Jak si tento finanční produkt vedl ve srovnání se širokým tržním indexem?
N/A

7

Inven Capital - Podfond CÚčetní závěrka k 31. prosinci 2023

1Účetní jednotka: Inven Capital - Podfond C
Sídlo: Praha 4, Pod křížkem 1773/2, Braník
Náhradní identifikační číslo (NIČ): 751 62 903
Předmět podnikání: činnost samosprávného invest. fondu

ROZVAHA
k 31. prosinci 2023
Poznámka

tis. Kč

2023

2023

2023

2022

Bruto

Korekce

Netto

Netto

AKTIVA

1

0

0

0

0

papíry přijímané centrální bankou k refinancování

0

0

0

0

v tom:

a) vydané vládními institucemi

0

0

0

0

b) ostatní

0

0

0

0

Pokladní hotovost a vklady u centrálních bankStátní bezkupónové dluhopisy a ostatní cenné

2

3

Pohledávky za bankami a družstevními záložna.

5 000

0

5 000

5 000

a) splatné na požádání

5 000

0

5 000

5 000

b) ostatní pohledávky

0

0

0

0

1 159 27001 159 270475 042a) splatné na požádání

1 159 27001 159 270475 042b) ostatní pohledávky

0

0

0

0

Dluhové cenné papíry

0

0

0

0

v tom:

a) vydané vládními institucemi

0

0

0

0

b) vydané ostatními osobami

0

0

0

0

666 706

0666 706

339 104

vtom:

4

Pohledávky za nebankovními subjekty
vtom:

5

7

5

6

6

Akcie, podílové listy a ostatní podíly

7Účasti s podstatným vlivem

0

0

0

0

z toho: v bankách

0

0

0

0

Účasti s rozhodujícím vlivem

0

0

0

0

z toho: v bankách

0

0

0

0

Dlouhodobý nehmotný majetek

8

9

10

0

0

0

0

a) goodwill

0

0

0

0

Dlouhodobý hmotný majetek

0

0

0

0

z toho: a) pozemky a budovy pro provozní činnost

0

0

0

0

0

0

0

0

14 1150

14 115

8 420

0

0

0

0

70 000070 00070 0001915 091

01915 091

897 566b) ostatní provozní majetek
11

Ostatní aktiva

12

Pohledávky za upsaný základní kapitál

13

Náklady a příjmy příštích období

8

9

Aktiva celkem

2tis. Kč

Poznámka

2023

2022

PASIVA1

Závazky vůči bankám a družstevním záložnám

0

0

vtom:

0

0

a) splatné na požádání
b) ostatní závazky

2

3

0

0

Závazky vůči nebankovním subjektům

0

0

vtom:

a) splatné na požádání

00b) ostatní závazky

00

Závazky z dluhových cenných papírů

00v tom:0000a) emitované dluhové cenné papíryb) ostatní závazky z dluhových cenných
papírů

4

Ostatní pasiva

1 004 70505Výnosy a výdaje příštích období
Rezervy

0

0

0

0

vtom:

a) na důchody a podobné závazkyb) na daně

0

0

0

0

c) ostatní

0

0

0

0

6

7

Podřízené závazky

8

Základní kapitál

9z toho:Emisní ážio10

Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku

00v tom:00b) ostatní rezervní fondy

0

0

0

0

11

c) ostatní fondy ze zisku
Rezervní fond na nové ocenění

12

Kapitálové fondy13Oceňovací rozdíly
z toho:a) splacený základní kapitála) povinné rezervní a rizikové fondy

0

0

0

0

0

0

0

0

10

1 001 000

1 001 00010

-14 202-66 792a) z majetku a závazků

-14 202-66 792b) ze zajišťovacích derivátů

00c) z přepočtu účastí

00-36 642

0

14

Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období

15

Zisk nebo ztráta za účetní období
Vlastní kapitál celkem

Pasiva celkem
PODROZVAHOVÉ POLOŽKY k 31. prosinci:

10-39 770-36 642910 386

897 566

1 915 091

897 566

2023

2022

910 386

897 566

Podrozvahová aktiva:
Hodnoty předané k obhospodařování

Podpis statutárního orgánu:Účetní jednotka: Inven Capital - Podfond C
Sídlo: Praha 4, Pod křížkem 1773/2, Braník
Náhradní identifikační číslo (NIČ): 751 62 903
Předmět podnikání: činnost samosprávného invest. fonduVÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY
za rok 2023
Poznámka

tis. Kč
1

3

2022

23 42532 72400

Náklady na úroky a podobné náklady00z toho:00Výnosy z akcií a podílů

00v tom:a) výnosy z účastí s podstatným vlivem

00b) výnosy z účastí s rozhodujícím vlivem

00c) ostatní výnosy z akcií a podílů

00Výnosy z úroků a podobné výnosy
z toho:

2

13

2023

úroky z dluhových cenných papírů
náklady na úroky z dluhových cenných papírů

4Výnosy z poplatků a provizí

8

0

5

Náklady na poplatky a provize

12-70 000-70 000

6

Zisk nebo ztráta z finančních operací

13

4 704

-1 2850

7

Ostatní provozní výnosy

0

8

Ostatní provozní náklady

0

-9

9

Správní náklady

00v tom:

a) náklady na zaměstnance00

z toho: aa) mzdy a platy

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

12

b) ostatní správní náklady
Rozpuštění rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému
majetku
Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému anehmotnému majetku
Rozpuštění opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám, výnosy z dříve
odepsaných pohledávek

0

0

13

Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám

0

0

14

Rozpuštění opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem
Ztráty z převodu účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem, tvorba a použití
opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem

0

0

0

0

16

Rozpuštění ostatních rezerv

0

0

17

Tvorba a použití ostatních rezerv

0

0

18

Podíl na ziscích nebo ztrátách účastí s rozhodujícím nebo podstatným vlivem

00-41 863-38 570

2 093

1928

-39 770-36 642ab) sociální a zdravotní pojištění

10
11

15

19

Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním

23

Daň z příjmů

24

Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění

11

Podpis statutárního orgánu:

Ing. Ivo Němejc
místopředseda představenstva

4Účetní jednotka: Inven Capital - Podfond C
Sídlo: Praha 4, Pod křížkem 1773/2, Braník
Náhradní identifikační číslo (NIČ): 751 62 903
Předmět podnikání: činnost samosprávného invest. fonduPŘEHLED O ZMĚNÁCH PENĚŽNÍCH TOKŮ (VÝKAZ CASH FLOW)za rok 2023
tis. Kč
Skutečnost v účetním období
2023
P.

Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na začátku účetního období

2022

5 000

0

Z.

Peněžní tokv z provozní činnostiÚčetní zisk z běžné činnosti před zdaněním

-41 863-38 570A.l.

Úpravy o nepeněžní operace-23 425-32 724

A.1.1.

Odpisy dlouhodobého nehmotného majetku a pohledávek-23 425-32 724mimořádnými položkami

-65 288-71 294

A.2.
A.2.1.

Změna stavu nepeněžních složek pracovního kapitáluZměna stavu ostatních aktiv, nákladů příštích období a příjmů příštích období-6 370-6 370-72 977-72 977

A.2.2.

Změna stavu ostatních pasiv, výdajů příštích období a výnosů příštích období

A.2.3.
A.**

Změna stavu zásobČistý peněžní tok z provozní činnosti před zdaněním a mimořádnými položkami

-71 658-144 271

A.3.

Výdaje z plateb úroků
23 42532 724-48 233-111 547

A.1.2.

Změna stavu opravných položek a rezerv

A.l.3.
A.1.4.

Přecenění aktiv
Zisk/ztráta z prodeje dlouhodobých aktiv

A.1.5.

Vyúčtované nákladové a výnosové úroky

A.1.6.
A.*

Ostatní nepeněžní operaceČistý peněžní tok z provozní činnosti před zdaněním, změnami pracovního kapitálu aA.4.

Přijaté úroky

A.5.

Zaplacená daň z příjmů vč. doměrků daně za minulá období

A.6.
A.***

Příjmy a výdaje spojené s mimořádnými účetními případy
Čistý peněžní tok z provozní činnostiPeněžní tokv z investiční činnosti

B.l.

Výdaje spojené s nabytím dlouhodobých aktiv-272 244• -409 412

B.2.
B ***

Příjmy z prodeje dlouhodobých aktiv
čistý peněžní tok vztahující se k investiční činnosti-272 244-409 412

Peněžní tokv z finanční činnosti
C.l.

Změna stavu dlouhodobých závazků a krátkodobých úvěrů

C.2.

Změna stavu pohledávek/závazků ze skup. cash poolingu

C.3.
C.3.1.

Dopady změn vlastního kapitálu na peněžní prostředky
Zvýšení peněžních prostředků z titulu zvýšení základního kapitálu

C.3.2.
C.***F.

Vyplacené dividendy nebo podíly na ziskuČistý peněžní tok vztahující se k finanční činnostiČisté zvýšení/snížení peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů

1 004 705
-684 228-475 042

0

1 001 000

320 477525 958

0

5 000

5 000

5 000

Čisté zvýšení/snížení peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů vlivem fúzeR-

Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na konci období

is statutárního orgánu:

Ing. Ivo Němejc

Ing. Viktor lyijškovský
člen představenstva

místopředseda představenstva

5Účetní jednotka: Inven Capital - Podfond C
Sídlo: Praha 4, Pod křížkem 1773/2, Braník
Náhradní identifikační číslo (NIČ): 751 62 903
Předmět podnikání: činnost samosprávného invest. fonduVÝKAZ O ZMĚNÁCH VLASTNÍHO KAPITÁLU

Ostatníkapitálové
fondy

tis. Kč

Stav k 1.1.2022
Emise/odkup investičních akciíOceňovacírozdílyVýsledek
hospodaření
minulých letVýsledek
hospodaření
běžnéhoúčetního
období

00
1 001 000

1 001 000Přecenění investic-66 792-66 792Rozdělení výsledku hospodaření minulého období

0Výsledek hospodaření běžného období
Stav k 1.1.2023

1 001 000

-66 792-36 642-36 642-36 642897 566

Emise/odkup investičních akcií

0
52 590Přecenění investic

52 590-36 642Rozdělení výsledku hospodaření minulého obdobíVýsledek hospodaření běžného období
Stav k 31.12.2023

Vlastníkapitál
celkem

1 001 000

Podpis statutárního orgánu:

6-14 202-36 642

36 6420-39 770-39 770-39 770910 386

1. POPIS PODFONDU
Inven Capital - Podfond C (dále jen „Podfond C") je podfondem fondu Inven Capital, SICAV, a.s.
Inven Capital, SICAV, a.s., (dále jen „společnost" nebo „Fond") dříve název Inven Capital, investičnífond, a.s., a ještě dříve ČEZ Nová energetika, a.s. je akciová společnost, která vznikla dne 1. září 2013
a sídlí Pod křížkem 1773/2, Praha 4 Česká republika, identifikační číslo 02059533.
Ke dni 31. srpna 2016 nabylo právní moci rozhodnutí České národní banky (ČNB) o udělení povoleník činnosti samosprávného investičního fondu a s účinností ode dne 1. září 2016 došlo ke změně
obchodní firmy na investiční fond a též k změně názvu společnosti na Inven Capital, investiční fond,a.s. S účinností ke dni 1. února 2018 došlo k přeměně Fondu jako akciové společnosti na akciovou
společnost s proměnným základním kapitálem (SICAV) ve smyslu § 367 Zákona, s tím, že v rámcipřeměny došlo ke změně obchodní firmy na Inven Capital, SICAV, a.s. Fond je samosprávným
investičním fondem kvalifikovaných investorů ve formě akciové společnosti s proměnným
základním kapitálem. V roce 2023 nebyly provedeny žádné významné změny v zápisu do veřejného
rejstříku.
Fond je součástí Skupiny ČEZ. Akcionářem Fondu je ČEZ, a. s., se sídlem Praha 4, Duhová 2/1444,
PSČ 140 53, IČ: 45274649, který vlastní 100 % zakladatelských akcií Fondu. Společnost je součástí
konsolidačního celku mateřské společnosti ČEZ, a. s. Konsolidovaná účetní závěrka Skupiny ČEZ je
obsahem Výroční zprávy Skupiny ČEZ, kterou lze obdržet v sídle společnosti ČEZ, a. s. nebov elektronické verzi na webových stránkách společnosti ČEZ.
Členové statutárních a dozorčích orgánů Fondu k 31. prosinci 2023:Představenstvo
Předseda

Petr Míkovec

Místopředseda

Ivo Němejc

Člen

Viktor Miškovský

Dozorčí radaPředseda

Tomáš Pleskač

Místopředseda

Martin Novák

ČlenVojtěch Kopp

Fond nemá organizační složku v zahraničí.
Podfond C byl vytvořen dne 1. ledna 2022 rozhodnutím představenstva Fondu z 26. října 2021 a bylzapsán do seznamu vedeného ČNB ke dni 1. ledna 2022. Podfond je v souladu s ust. § 165 odst. 1
ZISIF účetně a majetkově oddělená část jmění Fondu.
Investiční akcie Podfondu C vlastní společnost ČEZ, a. s. a ČEZ Teplárenská, a.s.
Podfond C má vlastní investiční strategii a vydává vlastní statut. Investiční strategie podfondu jeuvedena ve statutu. Verze statutu Podfondu C platná k 31. prosinci 2023 je ze dne 12. října 2023.
Cílem investiční strategie Podfondu C je realizovat investice do cleantech startupů z Evropy
či Izraele v pokročilejší fázi rozvoje s obchodním modelem prokázaným prodeji a s výrazným
7růstovým potenciálem. Zajímá se o oblasti jako energetická účinnost, distribuovaná výroba energie,
flexibilita a skladování energie, datové služby v oblasti energetiky, čistá doprava, smart city apodobné činnosti s potenciálem snižovat emise skleníkových plynů. Zároveň je cílem Podfondu C
investovat odpovědným způsobem, aktivně zohledňovat environmentální a sociální charakteristiky,
stejně jako zodpovědné postupy správy a řízení při výběru investic i během období jejich držení.
2.

ZÁKLADNÍ VÝCHODISKA PRO VYPRACOVÁNÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY

Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou č. 501/2002, Sb., kterou se provádějí
některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro účetní
jednotky, které jsou bankami a jinými finančními institucemi ze dne 6. listopadu 2002, ve znění
pozdějších předpisů, kterou se stanoví uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a
rozsah údajů ke zveřejnění pro banky a některé finanční instituce a českými účetními standardy pro
finanční instituce platnými pro rok 2023.
Vyhláška 501/2002, Sb., od 1.1.2021 vyžaduje aplikaci mezinárodních standardů účetníhovýkaznictví upravených přímo použitelnými předpisy Evropské unie o uplatňování mezinárodníchúčetních standardů (dále jen "mezinárodní účetní standard", příp. „IFRS") pro účely vykazování
finančních nástrojů, jejich oceňování a uvádění informací o nich v příloze v účetní závěrce.
Tato účetní závěrka je sestavena v Kč za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023. Předchozíúčetní období trvalo od 1. ledna 2022 do 31. prosince 2022.
Tato účetní závěrka je sestavena na bázi nepřetržitého pokračování společnosti.
3.

OBECNÉ ÚČETNÍ ZÁSADY

Způsoby oceňování, které Podfond C používal při sestavení účetní závěrky za rok 2023 a 2022, jsou
následující:a)Okamžik uskutečnění účetního případu

Účetní případy nákupu a prodeje finančních aktiv s obvyklým termínem dodání (spotové operace)a dále pevné termínové a opční operace jsou od okamžiku sjednávání obchodu do okamžiku
vypořádání obchodu zaúčtovány na podrozvahových účtech.
Finanční aktivum nebo jeho účast Podfond C odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad
smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Podfond C tuto kontrolu ztratí, jestliže
uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá.
b) Cizí měnyTransakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzemzveřejněným Českou národní bankou (dále jen „ČNB") platným v den transakce. Finanční aktiva
a pasiva vyčíslená v cizí měně společně s devizovými spotovými transakcemi před dnem splatnosti
jsou přepočítávána do tuzemské měny v kurzu vyhlašovaným ČNB platným k datu účetní závěrky.
Výsledný zisk nebo ztráta z přepočtu aktiv a pasiv vyčíslených v cizí měně je vykázán ve výkazu zisku
a ztráty jako „Zisk nebo ztráta z finančních operací" s výjimkou položek, které se přeceňují nareálnou hodnotu a jsou vykázány ve vlastním kapitálu.

c)Finanční nástroje
i.

Klasifikace finančních nástrojů

Finanční aktiva představují zejména hotovost, kapitálové nástroje jiné účetní jednotky (např. akcie)
nebo smluvní právo přijmout hotovost či jiné finanční aktivum.
Finanční závazky jsou zejména smluvní závazky dodat hotovost nebo jiné finanční aktivum.
Finanční aktiva jsou klasifikována jako oběžná, pokud je Fond hodlá realizovat během 12 měsíců od
rozvahového dne nebo pokud neexistuje dostatečná jistota, že finanční aktiva bude Fond držet délenež 12 měsíců od rozvahového dne. Finanční závazky jsou prezentovány jako oběžné, pokud jsou
splatné do 12 měsíců od rozvahového dne.
ii.

Finanční aktiva

Finanční aktiva jsou členěna do dvou základních kategorií (a) v naběhlé hodnotě a (b) v reálné
hodnotě v závislosti na tom, zda jsou finanční aktiva držena k obchodování, nebo zda jsou držena v
rámci obchodního modelu, jehož cílem je držet aktiva za účelem získání smluvních peněžních toků.
Fond klasifikuje aktiva do následujících kategorií:a) ocenění finančního aktiva v naběhlé hodnotě
V této kategorii jsou zahrnuta finanční aktiva, u nichž má Fond strategii držet je za účelem získávání
smluvních peněžních toků, které se skládají jak z platby jistiny, tak z úroků. Příklady takových
finančních aktiv jsou pohledávky z obchodních vztahů. Očekávané kurzové rozdíly a úrokové výnosy
jsou vykázány ve výsledku hospodaření.
b) ocenění finančního aktiva v reálné hodnotě přeceňované proti účtům vlastního kapitálu (FVOCI)V případě dluhových cenný papírů tato kategorie zahrnuje finanční aktiva, pokud má Fond strategii,
jak shromažďovat smluvní peněžní toky, tak finanční aktiva prodat.
Fond dále investuje do portfoliových společností Fondu. Tyto kapitálové nástroje neobsahují
závazek převést ekonomické zdroje. Fond vlastní akcie, které jsou ze strany emitenta odkoupitelné
pouze z jeho vlastního rozhodnutí. Fond využívá možnosti účtovat o změně reálné hodnoty těchto
aktiv způsobem FVOCI. Změna reálné hodnoty při přecenění nebo zisk/ztráta z prodeje těchto aktiv
nebude přeúčtována do výsledku hospodaření, tedy nikdy neovlivňuje výsledek hospodaření.
Opravné položky nejsou významné, a proto nejsou vykázány. Změny reálné hodnoty jsou vykázány
ve vlastním kapitálu v řádku Oceňovací rozdíly. V případě prodeje kapitálových finančních aktiv je
kumulovaná hodnota z přecenění převedena do nerozděleného zisku. Kurzové rozdíly jsou vykázány
ve vlastním kapitálu jako součást hodnoty přecenění.
c) ocenění finančního aktiva v reálné hodnotě přeceňované do výsledku hospodaření (FVTPL)Fond do této kategorie zahrnuje finanční aktiva, která při prvotním zachycení klasifikoval jako
finanční aktiva v reálné hodnotě přeceňovaná do výsledovky a která nemohou být klasifikována
jako kapitálové nástroje, protože obsahují závazek protistrany převést na fond ekonomické zdroje.
Do této kategorie spadají konvertibilní úvěry. Konvertibilní úvěry zahrnují závazek konvertovat
jistinu a naběhlý úrok v akcie portfoliové společnosti a zároveň závazek splatit jistinu s úroky
Podfondu, pokud ke konverzi nedojde. Při ocenění konvertibilních úvěrů se oceňuje reálnou
9

hodnotou zvlášť jistina a zvlášť derivát reprezentující slevu na konvertované akcie. Konvertibilnípůjčky jsou vykázány v rozvaze v ostatních aktivech.
Opravné položky nejsou významné, proto nejsou vykázány. Změny v reálné hodnotě a kurzové
rozdíly jsou vykázány ve výsledku hospodaření.
iii.

Reálná hodnota finančních nástrojů

Reálná hodnota je definována jako částka, za niž lze vyměnit aktivum mezi dobře informovanými
stranami ochotnými transakci realizovat, přičemž transakce je realizována za podmínek obvyklých
na trhu, tedy nikoli při nuceném prodeji nebo likvidaci.
Reálná hodnota představuje tržní hodnotu, která je vyhlášena na tuzemské či zahraniční burze,případně ocenění kvalifikovaným odhadem nebo posudkem znalce, není-li tržní hodnota k dispozici.
S ohledem na způsob stanovení reálné hodnoty, Fond eviduje finanční nástroje v následující
struktuře:Úroveň 1:

reálná hodnota je stanovená na základě neupravených tržních cen identických aktiv
a závazků, které jsou kótované na aktivních trzíchÚroveň 2:

reálná hodnota je stanovená na základě oceňovacích metod, které využívají
významná vstupní data, která jsou přímo nebo nepřímo odvozená z informací
pozorovatelných na aktivních trzíchÚroveň 3:

reálná hodnota je stanovená na základě ocenění, u kterých významná vstupní data
nejsou odvozená z informací pozorovatelných na aktivních trzích a využívají se teda
nepozorovatelné vstupní veličiny

Fond používá pro stanovení reálné hodnoty níže uvedených skupin finančních nástrojů následující
metody a předpoklady:iv.

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalentyPeněžní prostředky a ostatní oběžná finanční aktiva oceňuje Fond jejich nominální hodnotou, a toz důvodu jejich relativně krátké doby splatnosti. Nominální hodnota se eventuálně snižuje oopravnou položku na potencionální selhání. Opravné položky se tvoří dle ratingu protistrany (tzv.
pravděpodobnosti defaultu) násobeného koeficientem LGD (Loss Given Default) ve výši 45 %, pokudnení v konkrétním případě určeno jinak. Aktuálnost ratingu protistrany se prověřuje minimálně
jednou ročně. V roce 2023 bylo stanoveno procento opravné položky ve výši 0,045 %.
v.

Dlouhodobá dluhová a kapitálová finanční aktiva

Reálná hodnota dlouhodobých dluhových a kapitálových finančních aktiv, které jsou veřejně
obchodovány na aktivním trhu, je založena na jejich kótované tržní ceně. Reálná hodnota
dlouhodobých dluhových a kapitálových finančních aktiv, které nejsou veřejně obchodovány naaktivním trhu, je stanovena za použití vhodných oceňovacích modelů.
vi.

Krátkodobé pohledávky a závazky

U pohledávek a závazků se za reálnou hodnotu považuje jejich účetní hodnota, a to z důvodu jejich
relativně krátké doby splatnosti.

10

d)

Ostatní pasiva

Ostatní pasiva jsou při prvotním rozeznání oceněny nominální hodnotou včetně transakčních
nákladů. K datu účetní závěrky jsou vykázány v reálné hodnotě.
Ostatní pasiva představují především závazky vůči investorům, kteří zaslali finanční prostředky na
bankovní účet Podfondu a kterým nebyly do konce účetního období vydány investiční akcie pro tyto
prostředky.
e)Ostatní aktiva

Pohledávky vytvořené Podfondem jsou při prvotním ocenění oceněny nominální hodnotou včetně
transakčních nákladů. K datu účetní závěrky jsou vykázány v reálné hodnotě.
f)Pohledávky za bankami

Pohledávky za bankami zahrnují běžné účty u bank a krátkodobá finanční depozita se splatnostínepřekračující 3 měsíců. Pohledávky za bankami v cizí měně se přepočítávají na české korunykurzem platným k rozvahovému dni, vyhlášeným ČNB. Pohledávky za bankami Fond oceňuje
nominální hodnotou.
g)Pohledávky za nebankovními subjekty

V rámci Skupiny ČEZ byl zaveden systém využívání volných peněžních prostředků jednotlivých
společností skupiny v rámci tzv. cash poolingu. Prostředky vložené do tohoto systému nebovyužívané z tohoto systému k datu účetní závěrky jsou v rozvaze vykázány v položkách Pohledávky
za nebankovními subjekty - a) splatné na požádání nebo Závazky vůči nebankovním subjektům- b) ostatní závazky.
h) Rezervy
Rezerva představuje pravděpodobné plnění s nejistým časovým rozvrhem a výší. Rezerva se tvoří
v případě, pro který platí následující kritéria:-existuje povinnost (právní nebo věcná) plnit, která je výsledkem minulých událostí,je pravděpodobné, že plnění nastane a vyžádá si odliv prostředků představujících
ekonomický prospěch,je možné provést přiměřeně spolehlivý odhad plnění.

Tvorba rezervy se vykazuje v příslušné položce výkazu zisku a ztráty, její použití je vykázáno společně
s náklady nebo ztrátami, na jejichž krytí byly rezervy vytvořeny v příslušné položce výkazu zisku aztráty. Rozpuštění rezervy pro nepotřebnost se vykazuje proti účtu Tvorba a zúčtování ostatníchrezerv. Rezerva je tvořena v měně, ve které účetní jednotka předpokládá plnění.
i) Vlastní kapitál
Fond vydává ke každému podfondu investiční akcie, které představují stejné podíly na fondovém
kapitálu toho podfondu. Akcie jsou vydávány jako kusové, bez jmenovité hodnoty.
Měna investičních akcií Podfondu C je v CZK. Akcie společnosti jsou vydány jako cenné papíry
a nejsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu, tzn. nejsou kótovány na žádném (ani jiném
evropském) regulovaném trhu, ani přijaty k obchodování v žádném mnohostranném obchodním
11systému.
V souladu se stanovami Podfond C nevytváří rezervní fond.
j) Použití odhadů
Sestavení účetní závěrky vyžaduje, aby vedení Podfondu C používalo odhady a předpoklady, jež majívliv na vykazované hodnoty majetku a závazků k datu účetní závěrky a na vykazovanou výši výnosů
a nákladů za sledované období. Vedení Podfondu C stanovilo tyto odhady a předpoklady na základě
všech jemu dostupných relevantních informací. Nicméně, jak vyplývá z podstaty odhadu, skutečné
hodnoty v budoucnu se mohou od těchto odhadů odlišovat.
k) Účtování výnosů a nákladů
Výnosy a náklady se účtují časově rozlišené, tj. do období, s nímž věcně i časově souvisejí.
Provozní náklady a další poplatky spojené s obhospodařováním a administrací podfondu se vykazují
na řádku Náklady na poplatky a provize a účtují se do období, s nímž věcně i časově souvisejí.
Na řádku výnosové a nákladové úroky se vykazují nákladové anebo výnosové úroky v rámci cash
poolingu podle momentálního zůstatku. Další část výnosových úroků je z konvertibilních úvěrů,pokud byly poskytnuty.
l)Daň z příjmů

Náklad na daň z příjmů se počítá za pomoci platné daňové sazby z účetního zisku zvýšeného
nebo sníženého o trvale nebo dočasně daňově neuznatelné náklady a nezdaňované výnosy (např.
tvorba a zúčtování ostatních rezerv a opravných položek, náklady na reprezentaci, rozdíl meziúčetními a daňovými odpisy atd.).
Odložená daňová povinnost odráží daňový dopad přechodných rozdílů mezi zůstatkovými
hodnotami aktiv a pasiv z hlediska účetnictví a stanovení základu daně z příjmu s přihlédnutím
k období realizace.
m) Následné události
Dopad událostí, které nastaly mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení účetní závěrky, je zachycenv účetních výkazech v případě, že tyto události poskytly doplňující informace o skutečnostech, které
existovaly k rozvahovému dni.
V případě, že mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení účetní závěrky došlo k významným
událostem zohledňujícím skutečnosti, které nastaly po rozvahovém dni, jsou důsledky těchto
událostí popsány v příloze účetní závěrky, ale nejsou zaúčtovány v účetních výkazech.
n) Kapitálové nástroje
Podfond má dva akcionáře a jeden druh emitovaných akcií s právem zpětného odkupu a ve smyslu
IAS 32 16A-16D nejsou žádné podřízené, prioritní apod. druhy akcií, se všemi akciemi jsou spojena
stejná práva.
Investiční akcie splňují definici nástroje s prodejní opcí a výjimky uvedené v IAS32.16A-B. Z tohotodůvodu Fond klasifikuje a vykazuje investiční akcie ve vlastním kapitálu.
124.

HODNOTY PŘEDANÉ K OBHOSPODAŘOVÁNÍ

V tis. Kč k datu:

31.12.2023

31. 12. 2022

Hodnoty předané k obhospodařování

910 386

897 566

Celkem

910 386

897 566

Pod rozvahová aktiva

Hodnoty předané k obhospodařování se rovnají hodnotě vlastního kapitálu ve výši 910 386 tis. Kč k
31.12.2023, k 31.12.2022 byly ve výši 897 566 tis. Kč.
5.

POHLEDÁVKY ZA NEBANKOVNÍMI SUBJEKTY

Podfond je součástí systému cash poolingu spravovaného pro některé společnosti Skupiny ČEZ.
Aktivní zůstatky v rámci cash poolingu k 31. 12. jsou vykázány jako součást řádku rozvahy
Pohledávky za nebankovními subjekty - a) splatné na požádání. Podfond vykazoval k 31. 12. 2023
a k 31. 12. 2022 pohledávku z cash poolingu ve výši 1 159 270 tis. Kč a 475 042 tis. Kč.
Zhodnocení prostředků probíhá na základě cash poolingové smlouvy, která pro rok 2023 stanovilavýši kreditní úrokové sazby na CZK účtu vypočítanou dle vzorce O/N PRIBOR - 0,5 % p.a., a na EURúčtu je úroková sazba 0,0 % p.a. Způsob výpočtu úrokové sazby se nezměnil oproti roku 2021.
Účetní hodnota pohledávek za nebankovními subjekty k 31.12. 2023 je rovna jejich reálné hodnotě.
Změny reálné hodnoty jsou účtovány do výkazu zisku a ztráty (FVTPL) dle IFRS 9.
Opravné položky nejsou významné z důvodu nízké materiality a minimálního rizika selhání banky,
proto nejsou vykázány.
Splatnost pohledávek za bankovními subjekty je na požádání. Pohledávky nejsou citlivé na úrokovou
míru ani na jiný faktor.

6.

AKCIE, PODÍLOVÉ LISTY A OSTATNÍ PODÍLY

Položka Akcie, podílové listy a ostatní podíly jsou Podíly v portfoliových společnostech. Podíly
Podfondu nejsou kótovány na aktivních trzích. Ocenění reálnou hodnotou bylo provedeno
k 31.12.2023.
Přehled o pohybu akcií, podílových listů a ostatních podílů (v tis. Kč):
Akcie,
podílové listy
a ostatnípodílyZůstatekkl. 1.
2022Přírůstky

FVOCI

-

Celkem-Přecenění

Zůstatek
k 31.12.
2022Přírůstky

409 411-70 307339 104409 411-70 307339 104Úbytky13Přecenění

Zůstatek
k 31.12.
2023

272 244

55 358666 706

272 244

55 358666 706ÚbytkyFond pro všechny investice použil metodu ocenění finančního aktiva v reálné hodnotě přeceňované
proti účtům vlastního kapitálu (FVOCI) dle IFRS 9.57.5.
Přírůstky ve výši 272 244 tis. Kč k 31.12.2023 (ve výši 409 411 tis. Kč k 31.12.2022) představujípředevším nové investice do společností Wint-Wi. Ltd. ve výši 231 089 tis. Kč k 31.12.2023 (0 Kč k
31.12.2022) a Hydrogrid GmbH ve výši 40 455 tis. Kč k 31.12.2023 (0 Kč k 31.12.2022) a Taranis
Visual LTD ve výši 0 Kč k 31.12.2023 (409 411 tis. Kč k 31.12.2022).
Při stanovení reálných hodnot nakoupených podílů v portfoliových společnostech se vycházíz úrovně 3, tj. ocenění reálnou hodnotou za použití metod, u kterých nejsou významná vstupní data
odvozená z informací pozorovatelných na aktivních trzích. Pro aktiva a závazky, které se v účetníchvýkazech vyskytují pravidelně či opakovaně, společnost posoudí klasifikaci v úrovních hierarchie
reálných hodnot (dle nejnižší úrovně vstupu, která je významná pro stanovení reálné hodnoty jako
celku) vždy ke konci každého vykazovaného období, aby se určilo, zda došlo k přesunům meziúrovněmi hierarchie reálných hodnot, tzn. Na úroveň 1 (ocenění reálnou hodnotou za použití
tržních cen identických aktiv a závazků kótovaných na aktivních trzích) nebo úroveň 2 (ocenění
reálnou hodnotou za použití metod, u kterých jsou významná vstupní data přímo či nepřímo
odvozená z informací pozorovatelných na aktivních trzích).
Byly použity následující informace ze spolehlivých zdrojů dostupných k datu ocenění:• Mezinárodní směrnice o oceňování soukromého kapitálu a rizikového kapitálu (2022);• Finanční databáze RefinitivEikon;• Směnné kurzy zveřejňované Českou národní bankou.
Reálná hodnota investic je vypočítána v lokálních měnách (USD v případě Taranis a Wint, EURv případě Hydrogridu) ke dni ocenění. Tyto hodnoty byly přepočteny na Kč kurzem zveřejněným
Českou národní bankou k 29. prosinci 2023 (31. prosince 2023 nebyl pracovní den)Podíl v portfoliových společnostech byly k 31. 12. 2023 oceněny následovně:a) Taranis Visual LTD
Určení hodnoty investice Taranis Visual LTD vychází z ocenění přijatého několika nezávislými
stranami během posledního kola financování v listopadu 2022. Následně byla hodnota upravena ovývoj tržní kapitalizace srovnatelných společností, primárně působících v oblasti řešení digitálníhozemědělství. V dalším kroku ocenění podílu bylo využito metody CVM k přidělení vypočtené
hodnoty vlastního kapitálu mezi různé třídy akcií s přihlédnutím k preferenci při likvidaci práva
podfondu C, přičemž akcie série D držené podfondem C představují akcie s nejvyšší prioritou.
Ocenění podílu ve společnosti Taranis vychází z držby 1 345 865 prioritních akcií série D a je
odhadnuto na 402 768 tis. Kč.
b) Wint-Wi. Ltd.
Určení hodnoty investice Wint-Wi Ltd. vychází z ocenění přijatého několika nezávislými stranamiběhem posledního kola financování v srpnu 2023.
Ocenění podílu ve společnosti Wint-Wi Ltd. vychází z držby 12 724 473 akcií série C a je odhadnuto
na 223 760 tis. Kč.

14

c)

Hydrogrid GmbH

Určení hodnoty investice Hyrogrid GmbH vychází z ocenění přijatého několika nezávislými stranamiběhem posledního kola financování v listopadu/prosinci 2023.
Ocenění podílu ve společnosti Hydrogird GmbH vychází z držby 4 828,64 akcií série A a je odhadnuto
na 40 178 tis. Kč.
Sensitivita
Reálné hodnoty portfoliových společností jsou ovlivněny zejména tržbami (objem prodejů, podíl
opakujících se a jednorázových zakázek, objem poskytnutých služeb) a použitými násobky EV/tržby
srovnatelných kótovaných společností. Násobky mohou kolísat v závislosti na vývoji daného trhu acelkové ekonomické situaci. Zejména pokud jde o nový segment trhu, mohou násobky odrážet
momentální vnímání účastníků trhu a fluktuovat. Pozitivní očekávání vývoje daného segmentu trhu
vede k větším násobkům a vyšší reálné hodnotě společností, negativní očekávání má opačný efekt
a vede ke snížení reálné hodnoty společností.
Tabulka níže uvádí změnu hodnoty portfolia Podfondu C v případě změn nepozorovatelných vstupů
o 10 %.
Reálná
hodnota k
31.12.2023(tis. Kč)Významnénepozorovatelné
vstupyZměna
nepozorovatelných
vstupů

Změna hodnoty
investice při nárůstu
nepozorovatelných
vstupů o 10 %(v tis. Kč)

Změna hodnoty
investice při poklesu
nepozorovatelných
vstupů o 10 %(v tis. Kč)

402 768

Valuacespolečnosti
z posledního kolafinancování(USD 162,3m)

Změna valuace díkyzměně očekávání
účastníků trhu

40 277-40 277

223 760

Valuacespolečnosti
z posledního kolafinancování(USD 105m)

Změna valuace díkyzměně očekávání
účastníků trhu

22 376-22 376

Hydrogrid40 178Valuacespolečnosti
z posledního kolafinancování(EUR 30m)Změna valuace díkyzměně očekávání
účastníků trhu

4 018

-4 018Celkem

666 706

66 671-66 671

Investice

TaranisWint

V případě nárůstu hodnoty nepozorovatelných vstupů o 10 % vzroste hodnota portfolia Podfondu
C o 66,7 mil. Kč, v případě poklesu hodnoty nepozorovatelných vstupů o 10 % se sníží hodnota
portfolia Podfondu C o 66,7 mil. Kč.

15

Tabulka níže shrnuje podíly na vlastním kapitálu v portfoliových společnostech Podfondu C:
tis. Kč

Podíl na VKk31.12.
2023

FV k 31. 12.2023

Taranis9,18 %

402 768

Podíl na VK
k 31. 12. 2022
9,6 %

Wint

10,91 %

223 760-

Hydrogrid

6,04 %

40 178-Celkem

FV k 31. 12.2022
339 104-

666 706

339 104

Jejích reálná hodnota k 31.12. 2023 byla stanovena ve výši 666 706 tis. Kč. Hodnota FVOCI investicčiní 666 706 tis. Kč. Přecenění investice k 31. 12. 2023 bylo zahrnuto přímo do vlastního kapitálu.
Akcie, podílové listy a ostatní podíly k 31.12. 2023 byly tvořeny investicemi do společností Taranis,
Wint a Hydrogrid. Jejich reálná hodnota k 31. 12. 2023 byla stanovena ve výši 666 706 tis. Kč.
7.

POHLEDÁVKY ZA BANKAMI A DRUŽSTEVNÍMI ZÁLOŽNAMI

Pohledávky za bankami zahrnují:tis. Kč

31.12. 2023

31. 12. 2022Zůstatky na běžných účtech

5 000

5 000

Celkem

5 000

5 000

Jedná se o minimální likviditu, kterou musí Podfond C udržovat dle Statutu Podfondu C.
Účetní hodnota pohledávek za bankami a družstevními záložnami k31. 12. 2023 je rovna
jejich reálné hodnotě. Změny reálné hodnoty jsou účtovány do výkazu zisku a ztráty (FVTPL) dle
IFRS9.
8.

OSTATNÍ AKTIVA

Ostatní aktiva zahrnují:
31.12.2023

31. 12. 2022

4-

Dohadné položky aktivní

9 342

2 977

Odložená daňová pohledávka

4 769

5 443

Celkem14 1158 420

tis. Kč
Pohledávky z obchodních vztahů

Dohadné položky aktivní zahrnují dohad na přefakturaci vynaložených nákladů při pořizování nové
investice ve výši 4 005 tis. Kč a dohad na úroky plynoucích z cash poolingových účtů ve výši 5 337
tis. Kč.
9.

NÁKLADY A PŘÍJMY PŘÍŠTÍCH OBDOBÍ
31.12. 2023

31. 12. 2022

Náklady příštích období

70 00070 000

Celkem70 00070 000tis. Kč

16

Náklady příštích období k 31. 12. 2023 i k 31.12.2022 ve výši 70 000 tis. Kč a 70 000 tis. Kč zahrnujíčasové rozlišení fakturace na základě Statutu Podfondu C vůči Inven Capital, SICAV, a. s. z titulu
provozních nákladů a dalších poplatků spojených s obhospodařováním a administrací Podfondu C
za období 2024 a 2023.
10. VLASTNÍ KAPITÁL
K datu:_________________________________________________

31.12.2023

Fondový kapitál Podfondu (Kč):

31.12.2022

910 385 837

897 566370

1 001 004

1 001004

1001004

1 001004

Počet emitovaných investičních akcií Podfondu ke konci účetního
období (ks):
Počet vydaných investičních akcií Podfondu v účetním období (ks):
Počet odkoupených investičních akcií Podfondu v účetním období (ks):
Fondový kapitál Podfondu na 1 akcii (Kč):

909,4727

896,6661

Jednotlivé položky vlastního kapitálu jsou také součástí Výkazu o změnách vlastního kapitálu výšena straně 6 této přílohy.
Fondový kapitál
V roce 2023 nedošlo k žádné emisi akcií. V prosinci 2023 došlo k čerpání 1 miliardy Kč od akcionáře
ČEZ, a.s., ale emise akcií ještě neproběhla.
Oceňovací rozdílyOceňovací rozdíly se zvýšily v roce 2023 o 52 590 tis. Kč z - 66 792 tis. Kč k 1.1.2023 na -14 202 tis. Kč
k 31.12.2023 v souvislosti s přeceněním na reálnou hodnotu k 31.12. 2023.
Oceňovací rozdíly se zvýšily v roce 2022 na -66 792 tis. Kč k 31.12.2022 v souvislosti s přeceněním
podílů na reálnou hodnotu k 31. 12. 2022 po zohlednění související odložené daně (viz bod 11).
Výsledek hospodaření minulého účetního obdobíVýsledek hospodaření minulých let je ve výši -36 642 tis. Kč k 31.12.2023, kdy ztráta roku 2022 vevýši -36 642 tis. Kč byla převedena do výsledku hospodaření minulých let po schválení valnou
hromadou Fondu.
Podfond C byl vytvořen 1. ledna 2022, výsledek hospodaření z minulých let k 31.12.2022 byl tedy 0Kč.
Výsledek hospodaření běžného účetního obdobíVýsledek hospodaření běžného období je ztráta ve výši -39 770 tis. Kč k 31.12.2023. Ztráta budepřevedena do výsledku hospodaření minulých let po schválení valnou hromadou Fondu.
11. OSTATNÍ PASIVA
tis. Kč

31.12. 2023

31. 12. 2022

Dohadné položky pasivní

4 705

-

Závazky vůči akcionářům

1 000 000-

Celkem

1 004 705-

17

Ostatní závazky k31. 12. 2023 ve výši 1004 705 tis. Kč tvoří závazek vůči akcionářům ve výši1 000 000 tis. Kč a dohadné položky pasivní ve výši 4 705 tis. Kč.
12. DAŇ Z PŘÍJMŮ
tis. Kč_____________________________________________________________________________ 31. 12. 2023
Zisk (Ztráta) před zdaněním

-41 863Nedaňové výnosy (zejména osvobozený prodej podílů)Ostatní nedaňové náklady (především náklady na držbu investic)
Základ daně-41 863

Sazba daně z příjmů

5%

Daň z příjmu splatnáOdložená daň

2 093

Celková daň ve Výkazu zisku a ztráty

2 093

Podfond C vyčíslil odloženou daň následovně (v tis. Kč):
tis. Kč

Stav k 31. 12. 2023Položky odložené daně31. 12.2023

31. 12. 2022Odloženádaňová
pohledávkaOdložený
daňový
závazekOdloženádaňová
pohledávkaOdložený
daňový
závazekPřecenění investic dovlastního kapitálu

747--2 7683 515-Odložená daňová
pohledávka z daň. Ztrát

4 022

2 093

-

1928

-

Celkem

4 769

2 093

-2 7685 443

Podfond vyčíslil k 31.12. 2023 odloženou daň ve výši 4 769 tis. Kč. V roce 2023 byl odložený daňový
závazek z přecenění investic, ve výši 2 768 tis. Kč, zaúčtovaný proti řádku oceňovací rozdíly vevlastním kapitálu Podfondu. Odložená daňová pohledávka z daňových ztrát ve výši 2 093 tis. Kč je
zaúčtována proti řádku 23 Daň z příjmů ve výkazu zisku a ztráty.
Podfond vyčíslil k 31.12. 2022 odloženou daň ve výši 5 443 tis. Kč. V roce 2022 byla odložená daňová
pohledávka z přecenění investic, ve výši 3 515 tis. Kč, zaúčtována proti řádku oceňovací rozdíly vevlastním kapitálu Podfondu. Odložená daňová pohledávka z daňových ztrát ve výši 1 928 tis. Kč je
zaúčtována proti řádku 23 Daň z příjmů ve výkazu zisku a ztráty.
13. NÁKLADY NA POPLATKY A PROVIZE
Podfond neměl v Účetním období žádné zaměstnance. Podfond C eviduje níže uvedené náklady na
poplatky, které byly stanoveny na základě statutu Podfondu C a placené Inven Capital, SICAV, a.s.

18

tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

68 483

Obhospodařování
Administrace

591

Audit

563

Depozitář

363

Celkem70 00067 833
594
1 210
363
70 00014. OSTATNÍ VÝZNAMNÉ POLOŽKY VÝNOSŮ A NÁKLADŮ
Položka výnosy z úroků a podobné výnosy zahrnuje pouze úrokové výnosy z cash poolingu k 31.12.
2023 a k 31. 12. 2022 ve výši 23 425 tis. Kč a 32 724 tis. Kč.
Podfond eviduje zisk z finančních operací k 31. 12. 2023 ve výši 4 704 tis. Kč a k 31. 12. 2022 ztrátu
ve výši 1 285 tis. Kč, které jsou realizovány kurzovými rozdíly.
15. INFORMACE O SPŘÍZNĚNÝCH OSOBÁCH
V roce 2023 neobdrželi členové řídících, kontrolních a správních orgánů Fondu žádné zálohy,
závdavky, zápůjčky, úvěry, přiznané záruky a nevlastní žádné akcie/podíly společnosti. Jiné výhody
spočívají v použití služebních automobilů a telefonů i na soukromé účely.
Krátkodobé pohledávky vůči spřízněným osobám (v tis. Kč):Spřízněná osoba

31. 12. 2023

31. 12. 2022

ČEZ, a. s.

1 159 270475 042

Celkem

1 159 270475 042

Krátkodobé pohledávky vůči spřízněným osobám k31. 12. 2023 zahrnují pohledávku z cash
poolingu vůči ČEZ, a. s. ve výši 1 159 270 tis. Kč. Úroky z cash poolingu za rok 2023 činí 23 425 tis. Kč
Krátkodobé pohledávky vůči spřízněným osobám k 31. 12. 2022 zahrnují pohledávku z cash
poolingu vůči ČEZ, a. s. ve výši 475 042 tis. Kč. Úroky z cash poolingu za rok 2022 činí 32 724 tis. Kč.
Krátkodobé závazky vůči spřízněným osobám k 31.12.2023 a k 31.12.2022 nejsou evidovány.
Podfond C dále platil poplatky Inven Capital, SICAV, a.s. (viz bod 12).
16. KLASIFIKACE AKTIV A ZÁVAZKŮ DLE OCEŇOVACÍCH KATEGORIÍ
Následující tabulka poskytuje sesouhlasení mezi položkami rozvahy a oceňovacími kategoriemi
finančních nástrojů a ostatních aktiva závazků k 31.12.2023. Finanční nástroje, u kterých byla reálná
hodnota určena oceněním, jsou rozděleny do kategorií FVTPL a FVOCI. Ostatní položky rozvahy,
jejichž účetní hodnota se rovná reálné hodnotě, jsou uvedeny ve sloupci Ostatní Povinně FVTPL.

19

Fin. Nástroje
Tis. Kč

FVTPL

FVOCI
majetkovénástroje

Ostatní Povinně
FVTPL

CelkemPohledávky za bankami a družstevnímizáložnami

-

5 000

5 000

Pohledávky za nebankovními subjekty cash pooling-

1 159 270

1 159 270-

666 706

666 706

Akcie, podílové listy a ostatní podíly
Ostatní aktiva-

14 11514 115

Náklady a příjmy příštích období-

70 00070 000

1 248 385

1915 091

666 706

Aktiva celkem

Podfond k datu 31. 12. 2023 neeviduje žádné finanční závazky.
Následující tabulka poskytuje sesouhlasení mezi položkami rozvahy a oceňovacími kategoriemi
finančních nástrojů a ostatních aktiv a závazků k 31.12.2022. Finanční nástroje, u kterých byla reálná
hodnota určena oceněním, jsou rozděleny do kategorií FVTPL a FVOCI. Ostatní položky rozvahy,
jejichž účetní hodnota se rovná reálné hodnotě, jsou uvedeny ve sloupci Ostatní Povinně FVTPL.
Fin. Nástroje
T‘S. KčFVTPL

FV0(-I majetkové
nástroje

Ostatní Povinně
FVTPL

CelkemPohledávky za bankami a družstevnímizáložnami

-

5 000

5 000

Pohledávky za nebankovními subjekty cash pooling-

475 042475 042-339 104

339 104

Akcie, podílové listy a ostatní podíly
Ostatní aktiva

-

8 420

8 420

Náklady a příjmy příštích období-

70 00070 000558 462897 566

339 104

Aktiva celkem

Podfond k datu 31. 12. 2022 neeviduje žádné finanční závazky.
17. REÁLNÁ HODNOTA
Struktura reálné hodnoty finančních nástrojů je k 31.12. 2023 následující (v tis. Kč):Úroveň 1

K datu 31.12. 2023
Akcie, podílové listy a ostatní podílyÚroveň 3

Celkemreálná
hodnota

666 706

666 706

5 000

-

5 000

1 159 270-

1 159 270

14 115-14 115Úroveň 2-

Pohledávky za bankami a družstevními záložnami
-Pohledávky za nebankovními subjekty
Ostatní aktiva

20

70 000

Náklady a příjmy příštích období
Finanční aktiva celkem

70 000

1 248 385

666 706

1915 091

Ostatní pasiva-

1 004 705-

1 004 705

Finanční pasiva celkem-

1 004 705-

1 004 705

Fond neuvádí klasifikaci reálné hodnoty u finančních nástrojů, u nichž je účetní hodnota blízkou
aproximací jejich reálné hodnoty (IFRS 7 odst. 29), jako jsou Pohledávky za bankami, Pohledávky za
nebankovními subjekty - cash pooling.
Sesouhlasení počátečních a konečných zůstatků pro úroveň 3
tis. Kč

Akcie, podílové listy a ostatní podíly

Celkem

339 104

339 104

00

Zisky a ztráty za období vykázané ve vlastním kapitálu

55 35855 358

Nákupy272 244272 244

Prodeje00666 706

666 706Úroveň 3

Celkemreálná
hodnota

339 104

339 104

5 000

-

5 000

475 042--

Ostatní aktiva

8 420

-

-

Náklady a příjmy příštích období

70 000-70 000Finanční aktiva celkem

558 462339 104

897 566Zůstatek k 1.1.2023
Zisky a ztráty za období vykázané ve výkazu zisku a ztrátyZůstatek k 31.12.2023

Struktura reálné hodnoty finančních nástrojů byla k 31. 12. 2022 následující:
V tis. Kč k datu 31. 12. 2022Úroveň 1

Akcie, podílové listy a ostatní podílyÚroveň 2-

Pohledávky za bankami a družstevními záložnami
Pohledávky za nebankovními subjekty

18. ŘÍZENÍ RIZIK
Hlavním cílem řízení rizik je ochrana hodnoty a zvyšování hodnoty investice akcionářů do Podfondu
při podstupování rizika, které je pro akcionáře akceptovatelné.
Podfond je vystaven rizikovým faktorům, které jsou všechny podrobně popsány ve Statutu
Podfondu a ve vnitřním předpisu Pravidla řízení rizik, dodržování limitů a řízení likvidity. OblastŘízení rizik je nezávislá na řízení portfolia a informuje Představenstvo neprodleně o všech
skutečnostech zvyšující podstupované riziko. Oblast řízení rizik vyhodnocuje, měří, omezuje areportuje jednotlivá rizika. Mezi hlavní rizika, kterým může být Fond vystaven jsou:(a)riziko tržní;(b)riziko koncentrace;
21

(c)

riziko nedostatečné likvidity;(d)riziko operační;(e)riziko úvěrové;(f)riziko spojené s investicemi do účastí v obchodních společnostech;(g)riziko spojené s investiční strategií Podfondu;(h)riziko selhání protistrany;(i)riziko outsourcingu;(j)riziko související s faktory udržitelnosti.

Fond identifikuje a vyhodnocuje rizika v souvislosti s každou novou i dodatečnou investicí atransakce musí být schválena Představenstvem, Vedoucím pracovníkem oblasti Řízení rizik, risk
managerem Administrátora a Compliance Officerem (zaznamenáno v kartě transakce). Rizika jsouřízena i během držení investice formou čtvrtletních risk reportů o plněním limitů a jednou ročně
jsou předkládány Představenstvu a dozorčí radě Fondu Zprávy o řízení rizik, kde jsou shrnutyvýznamné roční události, návrhy úpravy investiční strategie a plán likvidity. Přílohou jsou Zátěžové
testy a Reporty investičních limitů od Administrátora Fondu.
Tržní riziko
Riziko, že hodnota majetku, do něhož Podfond C investuje, může stoupat nebo klesat v závislosti nazměnách celkového vývoje trhu, makroekonomických podmínek, úrokových měr, měnových kurzů
a způsobu, jak trh příslušný majetek vnímá. Pro všechny složky tržního rizika platí limity aktuálníhoúplného znění Statutu a platných právních předpisů. Tržní riziko je posuzováno fondem velmi
detailně vždy při schvalování každé transakce. Podfond je fondem kvalifikovaných investorů
zaměřeným v souladu se svým investičním cílem, uvedeným ve statutu Podfondu, na specifickou
oblast investic, a tedy dochází i ke zvýšení rizika koncentrace a není možné snížit riziko větší
diverzifikací. Tržní riziko zahrnuje měnové riziko, úrokové riziko a riziko koncentrace.
Měnové riziko
Podfond C může kromě CZK investovat i v měnách zemích EU, GBP, USD, CHF a ILS v rámci nabývání
majetkových účastí v obchodních společnostech. Cenné papíry vydávané Podfondem C jsou vždydenominovány v CZK. Podfond C tedy podstupuje měnové riziko při investicích v jiných měnách než
CZK. To může vést k výkyvům hodnoty cenného papíru stanovené Administrátorem v důsledku
kurzových rozdílů při ocenění aktiv Podfondu. Akcionáři si jsou tohoto rizika vědomi a nevyžadují
zajišťování měnového rizika Podfondem.
Tabulka níže ukazuje potenciální dopad změny kurzu na hodnotu portfolia k 31.12.2023:Změna kurzu

Hodnota
portfolia v tis.
USD/ tis. EURZměnahodnoty
portfolio v tis.
CZK

Změna
hodnoty
portfolia v%

22,376+/-1 CZK

28 00028 0004,20%

24,725+/-1 CZK

1625

1 625

0,20%

29 625

4,40%

Měna

Kurz k31.12.2023

Akcie a podíly pořízené v USD

USD

Akcie a podíly pořízené v EUR

EUR

CelkemOstatní položky rozvahy jsou denominovány v CZK, proto tedy nejsou uváděny. Při změně kurzu
koruny o 1 Kč u měny USD, dojde ke změně hodnoty portfolia v Kč o 4,2 %. Při změně kurzu korunyo 1 Kč u měny EUR, dojde ke změně hodnoty portfolia v Kč o 0,2 %, Rizikem pro Podfond je
posilování koruny, kdy se hodnota portfolia investic snižuje.
22

Tabulka níže ukazuje potenciální dopad změny kurzu na hodnotu portfolia k 31.12.2022:

Akcie a podíly pořízené v USDMěnaKurz k31.12.2023

Změna
kurzu

Hodnota
portfolia v
tis. USDZměnahodnoty
portfolio v tis.
CZKZměna hodnoty
portfolia v %USD

22,616+/-1 CZK

14 99414 9944,4%

14 9944,4%

CelkemPři změně kurzu koruny o 1 Kč u měny USD, dojde ke změně hodnoty portfolia v Kč o zhruba 4,4 %.
Rizikem pro Podfond je posilování koruny, kdy se hodnota portfolia investic snižuje.
Úrokové rizikoÚrokové riziko je minimalizováno zapojením účtů Fondu do cash poolingového systému skupiny
ČEZ. Na základě cash poolingové smlouvy je stanovena výše kreditní úrokové sazby na CZK a USD
účtu. V roce 2023 byla vypočítávána dle vzorce O/N PRIBOR - 0,5 % p.a., na EUR účtu je stanovenaúroková sazba ve výši 0,0 % p.a. a na USD účtu dle vzorce O/N SOFR - 0,18% p.a. V roce 2023
neposkytl Podfond C žádné úvěry.
Pokud by se změnila úroková sazba o 1% k 31.12.2023, hodnota úročených aktiv by se změnila o 11593 tis. Kč:

tis. Kč

0-3 měsíce

3 měsíce 1 rok

1 r0l< let

5av'ce'et Nespecifikováno

CelkemPohledávky za bankami

5 000

-

5 000

Pohledávky cash pooling

1 159 270-

1 159 270

Celkem aktiva

1 164 270-

1 164 270

Pokud by se změnila úroková sazba o 1% k 31.12.2022, hodnota úročených aktiv by se změnila o
4 750 tis. Kč:

tis. Kč

0-3 měsíce

3 měsíce 1 rok

1 r°k leta vlce 'et Nespecifikováno

CelkemPohledávky za bankami

5 000

-

-

5 000

Pohledávky cash pooling

475 042--475 042

Celkem aktiva

480 042--480 042

Riziko koncentraceStržním rizikem souvisí riziko koncentrace, které představuje riziko ztráty vyplývající z významné
koncentrace expozic, zejména vůči jedné osobě či jedné skupině ekonomicky spjatých osob, nebovůči skupině osob, kde pravděpodobnost jejich selhání je závislá na společném faktoru rizika,především shodným typem hospodářského odvětví nebo jeho části, zeměpisné oblasti, části
finančního trhu, druhu majetkových hodnot nebo emitenta investičního nástroje. Podfond jevystaven riziku koncentrace díky své investiční strategii se zaměřením na investice do nové
energetiky a souvisejících odvětví a díky svému zaměření na evropský trh a Izrael.

23

Tabulka níže ukazuje diverzifikaci investic Podfondu v rámci povolených oblastí podnikání dle
investiční strategie:
Podíl v portfoliu k 31.12.2023

Podíl v portfoliu k 31.12.2022

IT v zemědělství

61%

100 %

Optimalizace spotřeby vody

33%-

Vodní hospodářství/čistá energie

6%

-

100%

100 %

tis. Kč

CelkemTabulka níže ukazuje diverzifikaci investic Podfondu v rámci povolených geografických oblastí dle
investiční strategie:tis. Kč

Podíl v portfoliu k 31.12.2023

Podíl v portfoliu k 31.12.2022

Izrael94%

100%

Rakousko

6%

-

100 %

100 %

CelkemToto riziko omezuje Podfond také prostřednictvím aplikace limitů pro jednotlivé cenné papíry apodíly ve stejné výši na spjaté skupiny osob, viz limity ve Statutu.
Riziko nedostatečné likvidity
Riziko nedostatečné likvidity spočívá v tom, že určité aktivum Podfondu nebude zpeněženo včas zapřiměřenou cenu a že Podfond z tohoto důvodu nebude schopen dostát svým finančním závazkům
v době, kdy se stanou splatnými. Včetně rizika, že majetkovou hodnotu v majetku Podfondu nebudemožné prodat, nebo kompenzovat s omezenými náklady a v přiměřeně krátké době.
Podfond má k 31. 12. 2023 oddělenou likviditu na bankovním účtu ve výši 5 mil. Kč a pohledávku
z cash poolingu vůči ČEZ, a. s. ve výši 1 159 270 tis. Kč. Krátkodobé závazky z dodavatelských vztahů
k 31. 12. 2023 zahrnují závazek vůči Inven Capital, SICAV, a.s. ve výši 70 000 tis. Kč, jedná se opoplatky spojené s obhospodařováním a administrací Podfondu na rok 2024.
Tabulka níže ukazuje podíl jednotlivých finančních aktiv podle doby splatnosti na celkových aktivecha pasivech Podfondu k 31.12.2023
Finanční aktiva
Bezsplatnosti

Ostatníaktiva bez
splatnosti

Aktivacelkem% fin.
aktiv nacelkových
aktivechtis. Kč

0-3měsíce3 měsíce
„ .
-1 rokPohledávky za
bankami

5 000

-

-

5 000

-

5 000

0,26 %

1 159 270--

1 159 270-

1 159 270

60,53 %

Akcie a podíly--

666 706

666 706-

666 706

34,81 %

Ostatní aktiva

5 337

-

-

5 337

8 778

14 1150,74 %---

070 00070 0003,66 %

1 169 6070666 706

1836 313

78 7781915 091

100%

Pohledávky cash
poolingNáklady a příjmy
příštích období
Celkem aktiva. . r. ,1 rok - 5 let

Finanční aktiva
celkem024

Vlastní kapitál*-

910 386

Ostatní pasiva
Celkem pasiva-

910 386

1 004 705

1 004 705--0910 3860

1 004 705

1 915 091

0Gap

1 169 607

-910 386

0-337 999-78 778

78 778

Kumulativní gap

1 169 607

259 221259 221- 78 778-78 7780910 386

47,54 %

1 004 705

52,46 %

1915 091

100 %Tabulka níže ukazuje podíl jednotlivých finančních aktiv podle doby splatnosti na celkových aktivecha pasivech Podfondu k 31.12.2022
Finanční aktiva

Finanční
aktivacelkemOstatníaktiva bez
splatnosti

Aktivacelkem% fin.aktivnacelkových
aktivechtis. KČ

0-3měsíce3 měsíce
-1 roklrok-5let

Bez
splatnostiPohledávky za bankami

5 000

-

-

-

5 000

-

5 000

0,56%

Pohledávky cash pooling

475 042---475 042-475 042

52,93%

Akcie a podíly

-

-

-

339 104

339 104-

339 104

37,78%

Ostatní aktiva

2 977

-

-

-

2 977

5 443

8 420

0,33%

-

-

-

-

0

70 00070 0000,00%

Celkem aktiva

483 01900339 104

822 12375 443897 566

100%

Vlastní kapitál*-

897 566--

897 566-

897 566

100%

Celkem pasiva

0897 56600897 566

0897 566

100%

Gap

483 019-897 566

0

339 104-75 443

75 443

Kumulativní gap

483 019-414 547-414 547-75 443-75 443

0

Náklady a příjmy příštích
období

* Splatnost vlastního kapitálu je uvedena ve sloupci 3 měsíce až 1 rok, protože dle článku 9.6. statutu
Podfondu je „Fond povinen odkoupit investiční akcie od akcionáře nejpozději do jednoho (1) roku
ode dne obdržení žádosti o odkoupení investičních akcií administrátorem Fondu".
Operační riziko
Riziko ztráty majetku vyplývající z nedostatečných či chybných vnitřních procesů, ze selhání
provozních systémů či lidského faktoru, popř. z vnějších událostí.
Operační riziko rond rozděluje do čtyř skupin dle zdroje rizika:
a)
b)
c)

rizika procesů (nesprávné provedení transakce, překročení limitů, chyby zaúčtování);riziko selhání lidského faktoru (interní podvod, chyby ručního zpracování, chyby při zápisu
do informačních systémů);rizika informačních systémů (selhání HW, SW, telekomunikací, nedostupnost dat, selhánízabezpečení, chybí oceňovací data);
25d) rizika externí (selhání externího dodavatele služeb, včetně Externích dodavatelů, přírodní
vlivy).

Při posuzování operačního rizika se bere v úvahu fungování systému vnitřní a vnější kontroly fondu,
kterou vyhodnocuje v rámci vnitřní kontroly fond a interní auditor, který odpovídá zavyhodnocování jednotlivých projevů operačního rizika a spolupodílí se na odhalování potenciálníchmožných nových projevů operačního rizika. Operační riziko je eliminováno důsledným dodržováním
pravidla čtyř očí, včetně jeho namátkové kontroly, školením zaměstnanců ohledně limitů, Vnitřních
předpisů a právních předpisů, důsledným dodržování archivačního řádu Správcem informačního
systému, čímž se minimalizují ztráty v důsledku selhání informačního systému (součást smlouvys dodavatelem IS), kontrolními mechanismy k zamezení použití prostředků klienta k obchodům na
vlastní účet. Rekonciliace a kontroly pohybu finančních prostředků, investičních nástrojů
a dodržování limitů jsou prováděny v souladu s příslušným Vnitřním předpisem, čímž se zabezpečí
včasné zjištění chyb a jejich náprava. V rámci vnější kontroly je operační riziko eliminováno v rámcičinnosti depozitáře fondu. Rozsah kontroly ze strany depozitáře je smluvně ošetřen depozitářskou
smlouvou.
Úvěrové riziko
Riziko spojené s případným nedodržením závazků protistrany Podfondu, tj. že emitent investičního
nástroje v majetku Podfondu či protistrana smluvního vztahu (při realizaci konkrétní investice)
nedodrží svůj závazek, případně dlužník pohledávky tuto pohledávku včas a v plné výši nesplatí.
Podfond může přijímat a poskytovat zápůjčky nebo úvěry dle podmínek uvedených ve Statutu.
Likvidní majetek Podfondu investuje do dvoustranných úvěrových vztahů se společností ČEZ, a. s.,a to formou tzv. reálného cash poolingu. Ve Statutu jsou nastaveny limity pro úvěry. Opravnépoložky na potenciální ztráty jsou popsány v bodě 5 ÚZ. Společnost neeviduje žádné pohledávky v
selhání k 31.12.2023.
K 31. 12. 2023 Podfond vykazuje úvěr na základě dohody o poskytování víceúrovňového reálného
cash poolingu, který činí 1 159 270 tis. Kč vůči společnosti ČEZ, a. s.
Fixní úrokPohyblivý úrokNeúročeno

Pohledávky za bankami

-

-

5 000

Pohledávky cash pooling-

1 159 270-

Celkem aktiva-

1 159 270

' 5 000

tis. Kč

Podfond neměl k 31.12.2023 žádná úrokově citlivá pasiva.
K 31. 12. 2022 Podfond vykazuje úvěr na základě dohody o poskytování víceúrovňového reálného
cash poolingu, který činí 475 042 tis. Kč vůči společnosti ČEZ, a. s.
Fixní úrokPohyblivý úrokNeúročeno

Pohledávky za bankami

-

-

5 000

Pohledávky cash pooling-

475 042-

Celkem aktiva-

475 042

5 000

tis. Kč

Podfond neměl k 31.12.2022 žádná úrokově citlivá pasiva.
26

Riziko spojené s investicemi do účastí v obchodních společnostech
Dle investiční strategie uvedené ve Statutu může Podfond nabývat akcie, podíly, kmenové listy,popř. jakékoli jiné zákonem přípustné formy účasti na kapitálových obchodních společnostech nebo
na obdobných typech společností v zahraničních jurisdikcích (ať již regulovaných či
neregulovaných), které splňují podmínky uvedené ve Statutu. Cílové společnosti mohou mít takécharakter dočasných účelových společností zřizovaných za účelem nabytí výše uvedených aktiv,
a/nebo získání bankovního nebo mimobankovního financování a diverzifikace rizik, včetně možnosti
Podfondu C uskutečnit proces přeměny, v níž budou Podfond a/nebo Cílová společnost
zúčastněnými společnostmi, a to v souladu s příslušnými zvláštními právními předpisy.
Dle Statutu minimální výše jedné investice z vlastních zdrojů Podfondu činí v době jejího pořízení
20 000 tis. Kč, maximální velikost jedné investice zvláštních zdrojů Podfondu činí v době jejíhopořízení 1000 000 tis. Kč, přičemž v odůvodněných případech může představenstvo Fondu
rozhodnout o nižší minimální výši jednotlivé investice. Ve Statutu jsou uvedeny i další limity na
investice.
Obchodní společnosti, na kterých má Podfond účast, mohou být dotčeny podnikatelským rizikem.
V důsledku podnikatelského rizika může dojít k poklesu tržní ceny podílů v obchodní společnosti
či k úplnému znehodnocení (úpadku) obchodní společnosti, resp. nemožnosti prodeje podílu
v obchodní společnosti. Toto riziko je zajištěno pečlivým výběrem cílových společností, kdy předkaždou transakcí dochází k důkladnému prozkoumání společnosti (Term sheet, Deal Alert, ABAC
report, Due dilligence reporty - finanční, právní a případně i technické). Navíc je u přímých investic
sjednávána likvidační preference, která určuje, že v případě likvidace (prodeje) společnosti získá
Podfond přednostní výnos. Investice do Cílových společností probíhají obvykle v rámci
koinvestování se silnými partnery. Navíc je dojednáno členství v dozorčích orgánech s přímým
přístupem k informacím ve společnosti na měsíční bázi a na vyžádání kdykoli. V rámci Podfondu C
pak probíhá pravidelný monitoring portfoliových společností.
Inherentní riziko spojené s investiční strategií Podfondu
S ohledem na úzce specifikovanou investiční strategii Podfondu C bude vždy existovat riziko spojené
se samotnou podstatou investiční strategie zaměřené na investice do nových odvětví aprogresivních technologií prostřednictvím investic do Cílových společností. K těmto rizikům patří
zejména, nikoli však výlučně jen, např.
a) riziko spojené s promotérem zvažované investice Podfondu C, nebo manažerským týmem
v Cílové společnosti, vyplývající např. zmožných nedostatečných zkušeností, čestností,
podnikatelským instinktem, nedostatečnými kontakty apod.;b) riziko spojené s produktem vyplývajícím např. z nedostatečné komercionalizace produktu,z rozdílnosti požadavků na výrobu prototypu a na sériovou výrobu, z možnosti reverzníhoinženýrství nového produktu, ze špatného odhadu přínosu produktu, jeho ceny apod.;c) technologická rizika vyplývající např. z možné současné či budoucí existence lepší či
efektivnější technologie, z nepředvídatelnosti směru a doby vývoje, z nepropojitelnosti dostávajících systémů, z nedostatku materiálových zdrojů apod.;d) tržní rizika související stržním prostředím, např. velikostí trhu, jeho potenciálem,konkurencí, alternativními produkty, nepředvídatelnými náklady na marketing atd.;e) finanční rizika spočívající např. v absenci dostupnosti vhodných kapitálových zdrojů/trhu
v momentě budoucí uvažované divestice, v případně nevhodné míře či struktuře externího
financování, v měnových rizicích, v neshodě mezi kofinancujími investory apod.;f) provozní rizika spojená např. s nedostatkem kvalifikovaného personálu apod.;g) environmentální rizika;h) výše uvedená politická, regionální, právní, regulativní a daňová rizika jednotlivých investic.

27

Prostřednictvím diverzifikace v rámci řízení rizik realizovaném ze strany Fondu je potencionálně
možné částečně snížit možné dopady těchto rizik na celkový majetek Podfondu C, nikoli však
pravděpodobnost, podobu a četnost jejich výskytu.

Riziko vypořádání (riziko protistrany)
Riziko vypořádání je riziko ztráty vyplývající z toho, že protistrana obchodu nesplní své závazkypřed konečným vypořádáním tohoto obchodu. Transakce s majetkem Podfondu C může býtzmařena v důsledku neschopnosti protistrany obchodu dostát svým dluhům a dodat předmětné
aktivum nebo zaplatit ve sjednaném termínu.
Riziko vypořádání je posuzováno při schvalování každé transakce (ABAC report, due dilligencereporty). Riziko nesplnění závazků protistrany při vypořádání obchodů je snižováno použitím
vhodných smluvních instrumentů (např. escrow účet).
Likvidní aktiva Podfondu C jsou poskytována v rámci dohody o poskytování víceúrovňového
reálného cash poolingu se společností ČEZ, a. s. Ratingová agentura Standard & Poor's potvrdilav září 2022 dlouhodobé ratingové hodnocení Skupiny ČEZ na úrovni A - se stabilním výhledem.
Ratingová agentura Moody's potvrdila v únoru 2023 dlouhodobé ratingové hodnocení na úrovni
Baal se stabilním výhledem.
Riziko protistrany hodnotíme jako nízké. Banky poskytující službu cash poolingu jsou Komerčníbanka pro CZK a EUR účet a Citibank pro USD účet, které jsou regulovanými subjekty pod dohledemČNB.
Riziko outsourcingu
Fond některé činnosti související s obhospodařováním Fondu pověřuje na třetí osobu na základě
smlouvy o pověření jiného dle ustanovení 4 Statutu Fondu. Pověření jiného nese s sebou riziko,že Fond nesplní některé své povinnosti. Toto riziko Fond minimalizuje pečlivým výběrem externíchdodavatelů služeb.
Účetní a daňové služby - WTS Alfery s.r.o. je dlouhodobým poskytovatele služeb pro Skupinu ČEZ.
Administrátor - AMISTA investiční společnost, a.s. je subjekt podléhající regulaci ČNB.
Rizika související s faktory udržitelnosti
Fond analyzuje rizika udržitelnosti během celého investičního procesu počínaje předinvestičníprověrkou přes období držení investice až po exit. Během roku 2022 byla vytvořena politikaudržitelnosti, která je detailně popsána v dokumentu Inven ESG policy (uveřejněn na webových
stránkách fondu v sekci Info for investors). Zde je detailně popsán postup analýzy investic i seznam
kritérií, která jsou během investování analyzována. Kromě environmentálních a sociálních
indikátorů je kladem důraz na kvalitu řízení společnosti (složení a fungování představenstva), GDPRa iniciativy v oblasti kybernetické bezpečnosti. Vzhledem k investicím do menších rychle rostoucích
společností jsou zvažovány závazky a cíle společnosti v oblasti cílů udržitelnosti, které jsou pakprioritizovány a monitorovány na pravidelné bázi.

28

19. NEPŘETRŽITÉ TRVÁNÍ SPOLEČNOSTI
Vedení Fondu bude i nadále sledovat vývoj mezinárodní ekonomické a bezpečnostní situace
v souvislostí s konfliktem na Ukrajině. Jedním z dopadů konfliktu je i akcelerace některých trendů
jako je přechod k udržitelným zdrojům energie, soběstačnost a diverzifikace. Tyto oblasti
zaznamenávají zvýšenou poptávku po nových řešeních a pro řadu Cílových společnosti topředstavuje příležitost pro rychlejší růst a zvyšování jejich hodnoty.
Vedení Fondu zvážilo dosavadní a předpokládané dopady konfliktu na své aktivity a podnikání
a dospělo k závěru, že nemají významný vliv na předpoklad nepřetržitého trvání Fondu. Vzhledem
k tomu byla účetní závěrka k 31. 12. 2023 zpracována za předpokladu, že společnost bude nadále
schopna pokračovat ve své činnosti.
20. VÝZNAMNÉ UDÁLOSTI, KTERÉ NASTALY PO ROZVAHOVÉM DNIPo rozvahovém dni nenastaly žádné významné události.
Sestaveno dne: 9. 4. 2024
Podpis statutárního orgánu účetní j(Inven fapital, SICAV, a.s.
Ing. Ivo Němejc
místopředseda představenstva

29