コカ･コーラ ボトラーズジャパンホールディングス株式会社
福証IRフェア 会社説明会

2019年12月9日

証券コード 2579

将来の業績に関する見通しについて
本資料に記載の事業計画、業績予想、および事業戦略は、本資料配布時点での情報を考慮した上でのコカ･コーラ ボトラーズジャパンホールディングス株式会社（以下CCBJHまたは当社）経営陣の仮定および判断に基づくものです。これらの予想は、以下のリスクや不確定要因により、実際の業績と大きく異なる可能性があることに留意してください。
なお、リスクおよび不確定要因は以下のものに限られるものではありません。 CCBJHの有価証券報告書等にも記載されていますので、ご参照ください。
•ザ コカ･コーラ カンパニーおよび日本コカ･コーラ株式会社との契約•

製品の品質・安全性

•

市場競争

•

天候、災害、水資源等の自然環境

•

法規制

•

情報漏えい・消失•

個人消費動向、為替レート、原材料費、保有資産等の時価等、経済状況の変化による影響•

経営統合、業務プロセスの効率化・最適化による影響•

上記以外の不確定要因

本資料の情報は、情報の提供を目的としており、CCBJH発行の証券への投資勧誘を目的するものではありません。
また、CCBJHは新しい情報あるいは将来のイベントにより、本資料の内容を更新する義務を負いません。皆様におかれましては、CCBJH発行の証券に投資する前に、ご自身の独立した調査に基づいて判断をお願いいたします。

1

本日の内容コカ･コーラについて
コカ･コーラ ボトラーズジャパンについて
中期計画・業績概要、株主価値向上に向けて2

コカ･コーラについて

世界で130年、日本で50年以上親しまれる「コカ･コーラ」「コカ･コーラ」は 1886年アメリカ
ジョージア州 アトランタで誕生

コカ･コーラのブランド価値※２
634億ドル（約6.8兆円）
世界第5位

コカ･コーラのびん(コンツアーボトル)は日本初の立体商標

コカ･コーラ社製品は、全世界で１日に約19億杯※１飲まれています

コカ･コーラとサンタクロース

1928年からオリンピックを応援しています※1 1杯＝約237ｍｌ換算。出典：日本コカ･コーラ社※2 US$＝108円換算。出典：インターブランド社Best
Global Brands 20191931年のクリスマスキャンペーンから4

コカ･コーラシステム
コカ･コーラのしくみはフランチャイズシステム

日本コカ･コーラ株式会社（フランチャイザー）⚫ ブランド⚫ イノベーション⚫ グローバル視点⚫ お客さま志向⚫ 卓越した洞察力

企画

研究開発

日本コカ・コーラより原液を購入し、製品を製造
原液製造

製品製造

（フランチャイジー）⚫ 顧客志向⚫ 地域密着⚫ 業界最高の市場実行力⚫ 最終製品生産⚫ 物流・配送⚫ コスト最適化

物流

販売

回収

リサイクル

5

世界最大級のコカ･コーラボトラー
売上高世界第３位※のコカ･コーラボトラー
50超のブランドの製品を提供する「総合飲料企業」
国内コカ･コーラシステムの約９割の販売数量を担う※2018年末時点

6コカ･コーラ
ボトラーズジャパン
について

会社概要
社名
設立

コカ･コーラ ボトラーズジャパン
ホールディングス株式会社
1960年12月20日(2018年1月1日 コカ･コーラ ボトラーズジャパン
ホールディングスに商号変更)

資本金152億32百万円

所在地

本社：東京都港区赤坂九丁目7番1号
ミッドタウン・タワー

2019年3月26日付で社長就任
コカ･コーラウエストとコカ･コーラ
イーストジャパンで変革と統合にリーダーシップを発揮

本店：福岡市東区箱崎七丁目9番66号
連結従業員数

17,020名

時価総額

5,598億円

上場取引所

証券コード：2579
東京証券取引所(市場第一部)
福岡証券取引所
2019年6月30日現在
時価総額は2019年11月19日終値(¥2,714)にて算出

25年以上にわたるコカ･コーラ
システムのグローバルオペレー
ション経験
直近はザ コカ･コーラ カンパニーのボトリング・インベストメント・グループ(BIG)のプレジデントとして、15カ国、世界人口の約1/4をカバーするBIG事業を統括
代表取締役社長
カリン・ドラガン
8ミッション、ビジョン、バリュー

9飲料事業、ヘルスケア･スキンケア事業を展開
売上収益 9,273億円

事業利益 233億円

飲料事業 : 8,999億円

飲料事業：179億円

ヘルスケア･スキンケア事業 : 274億円

ヘルスケア･スキンケア事業：53億円

3%

23%

9,273億円

233億円

78.6％
97%77%
2018年実績
事業利益：IFRS適用後、事業の経常的な業績をはかるための指標として導入した指標

10

飲料事業

成長する日本の清涼飲料市場

カテゴリーの多様化等により清涼飲料市場は成長■日本の清涼飲料市場 生産量推移

その他

スポーツ

水茶
コーヒー
果汁
炭酸
2018年

1990年
出典：全国清涼飲料工業会

12チャネル別販売状況
スーパーマーケット、ドラッグストア・量販店

コンビニエンスストア

販売数量構成比その他
1%

ﾘﾃｰﾙ･ﾌｰﾄﾞ23%

ｽｰﾊﾟｰﾏｰｹｯﾄ
23%

ﾄﾞﾗｯｸﾞｽﾄｱ
･量販店
ﾍﾞﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ
13%
24%
ｺﾝﾋﾞﾆｴﾝｽｽﾄｱ
16%
2018年実績

新製品導入による売場の獲得

お得意さま限定製品・共同企画製品の展開

キャンペーン等に合わせた売場づくり

ベンディング(自動販売機)

ロケーションに応じた品揃え

スマホアプリCoke ON

自動販売機
限定製品

リテール・フード

飲食店でのソフトドリンクの提供(ドリンクバー等)

売店等での売場づくり

13

カテゴリー別販売状況
炭酸

無糖茶

スポーツ

水

コーヒー

果汁、その他

販売数量構成比2018年実績

14ヘルスケア･スキンケア事業

成長する健康食品・化粧品市場をターゲットに事業を展開
ヘルスケア、スキンケアの両分野に主力製品を保有。主なチャネルは通信販売
ヘルスケア

スキンケア

コラリッチシリーズ
ケール青汁

大人のダブルたんぱく

機能性表示食品キューサイ
公式ショッピングサイトも是非どうぞ

N-アセチル ひざサポート
グルコサミンZ コラーゲン

ライラック
01乳酸菌

新スキンケアブランド
Skinkalede（スキンケールド）
バランシングローション

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中期計画・業績概要

中期計画策定の背景
当社の現状
成長性、コスト構造、ケイパビリティの課題に直面• 成長: 内部環境や市場環境変化への対応に課題。販売数量・売上が減少• コスト構造:人件費や原材料コストの上昇、投資の増加が収益を圧迫• ケイパビリティ: 組織の複雑化、機動力と変化への対応力の欠如。
デジタル化・IT導入と活用の遅れ“日々の活動を「正しく」行いつつ、中長期的に効果を生み出す「正しいこと」を行う”- 代表取締役社長 カリン・ドラガン

18

2024年までの中期計画：成長軌道への回帰に向け抜本的な変革を実行
2023-24
業界最高水準を目指し、さらなる成長2020-2022
リセットと変革
2017-2019
統合

組織、システム、プロセスの統合・標準化
統合シナジー創出

コスト構造と企業文化の変革
成長に向け顧客志向の投資実行

適切な追加投資の実行で成長加速
イノベーション、オペレーションにおいて業界最高水準
売上成長基盤の強化

営業部門の変革を通じた成長
コスト効率改善と先行投資
2022年 事業利益目標

2024年 事業利益目標(事業利益率3~4%)(事業利益率5~6%)

331億円

490億円

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重点分野：成長実現に向けビジネスを抜本的に変革
すべてのお客さま(消費者)、お得意さまから、あらゆる飲用機会で必ず選ばれる飲料会社に強固かつ持続的なオペレーティングモデルを確立し、重点エリアでの成功を目指す製品

ザ コカ･コーラ カンパニーのリードにより、既存・新規カテゴリーでのポートフォリオ競争力を高める

成長戦略

コスト削減･インフラ整備

戦略実行の基盤（イネーブラー）

ベンディング事業の変革

お得意さまとの戦略的関係強化、販売機会の拡大

成長投資を加速する低コスト体制の確立
営業の変革

ケイパビリティ、能力重視の文化、アカウンタビリティ

サプライチェーンと製造効率向上

バックオフィスの最適化

社会との共創価値ESG目標

20

2024年の主要指標・目指す姿
2024年目標

売上収益

売場の拡大、手売りチャネルの成長とベンディングの減少幅縮小

売上収益成長：+0.5~1% CAGR
販売数量成長：＋1~1.5% CAGR

数量･金額シェア

数量・金額シェアとも拡大を目指す。
変革初期は数量シェアが金額シェア成長を上回る可能性も金額シェア成長

事業利益率

前回の中期計画で見込んでいた成長
軌道への回帰5~6%

1株当たり当期利益

リセットと変革を通じ収益力を改善し、最終利益の成長につなげる

標準化EPS:3倍以上

ROE

収益力改善を図るとともに、バランスシートの最適化と効率化を実行

5~6%

株主還元

変革期間中は安定配当に注力。
自己株式取得等は適宜検討

中期的には安定配当に注力
長期的には配当性向30%以上

(事業利益に含まれない一時的な影響を除いたEPS)*増加目標は2019年予想比

21ベンディング事業の変革
自販機を主役にした包括的キャンペーン

オペレーションプロセスの変革

コミュニケーション
笑顔を、ここから。

品揃え訪問計画

ピッキング積載補充製品ラインナップ

プロモーション

HOT 製品精算• 自動化・デジタル化を目指し、従来のオペレーションモデルの効率改善に着手• オンライン対応自販機の増加

ワンコインコーナー• 近畿エリアで業務の見直し・ 分業化のパイロットを開始。2020年以降、全エリアに展開拡大

22

ホワイトスペースへの参入 (新カテゴリー)
檸檬堂 全エリア導入

未参入のエナジー市場に2つのアプローチ
機能重視

味覚重視

エナジー
ブースト

ドラゴンブースト
東洋の素材

コカ・コーラ エナジー
爽快でおいしい232019年 第3四半期業績
飲料事業の事業利益は概ね計画通りに進捗するも、ヘルスケア・スキンケア事業の厳しい状況が継続。営業損失・四半期損失にはQ2ののれんの減損619億円を含む
7-9月の手売り市場シェアは金額・数量ともに前年同期比プラス
10月より檸檬堂を当社全エリアで販売開始し、自社工場での製造をスタート
IFRS

2019年第3四半期

2018年第3四半期

694,763

710,317-2.2%

384396-3%

17,10328,548-40.1%

営業利益（△損失）△51,880

20,090-四半期利益（△損失）△55,693

12,854-

売上収益
飲料事業 販売数量（百万ケース）
事業利益

飲料事業

2019年
第3四半期

2018年
第3四半期

増減

ヘルスケア・スキンケア事業

売上収益

676,015

688,989

-1.9%

事業利益

14,61324,569 -40.5%

増減

2019年
第3四半期

2018年
第3四半期

売上収益

18,74821,327-12.1%

事業利益

2,489

3,980

-37.4%

販売数量にはアルコール飲料は含まれておりません。
単位：百万円
四半期利益(損失)：親会社の所有者に帰属する四半期利益(損失)増減

24供給体制再構築と将来への投資
2019年

新製造設備3ライン稼働開始• 京都工場 (２ライン)• 熊本工場 (１ライン)

物流体制最適化「新生プロジェクト」進展• 白州工場自動倉庫• 熊本工場自動倉庫• 埼玉メガDC着工• 自社フリート新規導入・増強

2020年以降～2020年上期• 白州工場 (1ライン）• 蔵王工場 (1ライン)• 広島工場 (2ライン)

2021年～• 埼玉メガDC

25

株主価値向上に向けてコーポレート・ガバナンス - 成長志向をサポートする取締役体制
高水準のガバナンスと独立性を実現し、ジェンダー、国籍、ビジネス経験多様でダイバーシティ豊かな取締役会
業務執行取締役・執行役員等に業績連動型株式報酬制度を導入
ダイバーシティ・ビジネス経験

ガバナンス・独立性業務執行取締役

独立役員

監査等委員会の社外取締役

女性取締役

国籍数

コカ･コーラ
システム

財務/監査

日用消費財
ビジネス

IT/製造業24436536

2

22%

44%

100%

33%

56%

33%

67%

22%

円内の数字は該当する取締役の人数。国籍の数字は取締役の国籍数

27

CSVゴール ～共創価値創出に向けて～「World Without Waste (廃棄物ゼロ社会)」に向けたビジョンとESG目標
World Without Waste
回収設計

リサイクルの加速に向けた
新た環境目標50% by 2022:
リサイクルPET樹脂の使用率90% by 2030:
100% by 2030: 化石燃料を使わないサステナブル
PET樹脂の使用率
100% by 2025: リサイクル可能な容器の採用
35% by 2030: さらなるPETボトルの軽量化

100% by 2030: 販売量と同等の回収量

パートナー
By 2030: 環境保護団体や業界団体との幅広い連携

廃棄物ゼロ社会に向け、日本のコカ･コーラシステムが目指す「容器の2030年ビジョン」
国連のSDGs(持続可能な開発目標)17の目標のひとつ、「12. 持続可能な生産消費形態を確保する」の実現に向けた取り組み例として、国連および農林水産省から選定・登録される

28

CSV（社会との共創価値）の取り組み
人々の健康に貢献する
特定保健用食品(トクホ)等の発売

コミュニティとの連携を強化する
水分補給セミナーの開催

環境先進企業へ進化する
廃棄物ゼロ社会に向けた取り組み「容器の2030年ビジョン」
環境負荷の少ない容器の採用 等

工場見学の実施

カンパニースポーツ運営
コカ･コーラレッドスパークス

人権尊重と社員の働きがい –ダイバーシティ推進水資源保護活動の推進

人権啓発活動・
女性活躍推進障がい者雇用促進・活躍支援

働きやすい環境づくり
新ドレスコード「Sawayaka Style」

29

財務戦略

資本構成の効率化とROE改善努力を継続
成長に向けた投資• 2020~2024年の設備投資見込額：3,500億円

財務レバレッジを高めつつも、許容される格付を維持• 1,500億円の社債を発行、格付A+/AA-

株主価値の創出

株主還元を最大化する
最適な資本構成へ
2024年ROE目標

5～6%• 変革期は安定配当を維持• 自己株式取得等のオプションも適宜検討

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配当・自己株式取得
配当
配当方針
積極的な利益還元を行うことを利益配分に関する基本方針としながら、安定的な配当を最優先
配当性向30％以上を目安
2019年配当予想
1株当たり50円(中間25円・期末25円、前期と同額)

自己株式取得株主価値向上施策の選択肢のひとつとして適宜検討
2018年4月：559億円(1,707万株)
2019年2月：250億円(782万株)
31ホームページ紹介、工場見学案内
IR情報サイトコカ･コーラ ボトラーズジャパン IR情報

工場見学実施工場コカ･コーラ ボトラーズジャパン 工場見学

32

THANK YOU
コカ･コーラ ボトラーズジャパンホールディングス株式会社
IR部
ir@ccbji.co.jp
https://www.ccbj-holdings.com/ir/
facebook: https://www.facebook.com/ccbji/