自己資本とリスク管理の状況
バーゼルⅡへの対応状況など
金融機関の信頼の源ともいえる
自己資本の充実やリスク管理の状況について紹介しています。

自己資本の状況…………………………………………… 40
農林中央金庫のリスクマネジメント…………………… 42

REPORT 2009 農林中央金庫

39自己資本の状況

強固なメンバーシップを基盤とする充実した自己資本■ 自己資本の充実と財務基盤の拡充■ 自己資本比率の状況

自己資本とリスク管理の状況

当金庫では，会員への安定的な収益還元および当金庫は，未曾有の金融危機・市場混乱のなかに協同組織中央機関としての機能強化により，農林

おいても経営の健全性を確保し，会員やお取引先，水産業への貢献と系統信用事業の発展に寄与し，

内外マーケット等のニーズと信頼に適切におこた

お取引先の多様なニーズにおこたえしていくた

えしていくため，平成20年度に大規模な資本増強

め，高水準の自己資本の確保とそれによる財務を実施しました。

基盤の維持・強化を経営の重要課題として位置付

平成20年12月に，山形県信農連および富山県

けています。平成20年度末における当金庫の自信農連との統合に伴い，後配出資増資248億円を己資本比率は，連結ベース（連結対象社数8社）で実施したほか，平成21年3月に，今後金融市場の混15.56%，単体ベースで15.65%となりました。

乱が一層深まった場合においても，国際基準行と自己資本の状況しての金融機関経営の健全性を示す自己資本比率を十分に確保できるよう，会員からの全面的なご（連結ベース）▶ 自己資本比率

理解・ご協力を得て，後配出資増資1兆3,805億円を行うとともに，永久劣後ローン借入を9,637億（％）

円から1兆4,760億円に増加させ，自己資本の質・

16

15.56％

14

量両面からの充実と財務基盤の強化を図っています。

1212.84％

12.47％

今後は，「経営安定化計画」に基づき，高水準の自10Tier Ⅰ比率
9.39％

8
6

Tier Ⅰ比率
9.62％

2

40

平成18年度

農林中央金庫 REPORT 2009の機能を強化すること，および安定的な収益還元を行うことを経営の基本指針としていきます。

Tier Ⅰ比率
7.01％

4

0

己資本比率を維持しつつ協同組織中央機関として

平成19年度

平成20年度■ 強固な資本基盤
当金庫は，米国の 2 大格付機関であるスタン

なお，金融機能の回復や信用供与の円滑化の目

ダード＆プアーズ社とムーディーズ社から格付を的から，これまで大手行などに対して公的資本の取得し，国内金融機関ではトップクラスの評価を注入が実施されてきましたが，当金庫は，自己資本得ていますが，系統組織のメンバーシップによるの状況などを踏まえ，現在まで公的資本注入の申強固な資本基盤を有していることが，その主因の請は一度も行っていません。

ひとつとなっています。
自己資本とリスク管理の状況▶ 自己資本調達手段の概要
当金庫の資本金は，以下の内容の出資金により構成されています。
優先出資

出資者

農林中央金庫法に定められた会員

定めなし

議決権

あり

なし

額面 ・ 発行形式

100円 ・ 額面発行

100円 ・ 時価発行

うち

出資配当

決算総会にて配当率を決定。
優先出資の優先配当実施後に配当。普通出資配当実施の場合は，優先出資参加配当を実施。

自己資本の状況

普通出資

後配出資

決算総会にて配当率を決定。
配当順位は普通出資に同じ。
定款により，普通出資配当よりも低位配当とするものと規定。

決算総会にて配当率を決定。
優先出資配当は，優先配当および参加配当により構成。参加配当は普通出資配当と同順位。

REPORT 2009 農林中央金庫

41

農林中央金庫のリスクマネジメント■ リスク管理への取組みの範囲にあることをチェックする態勢を整備しています。統合的リスク管理の状況（エコノミック管

金融機関経営の要諦は，経営環境の変化および理の状況，｢統合リスク管理会議」の主要決定事項，

経済情勢や金融市場の変動のなかでさまざまなリ

当面の統合的リスク管理における課題等）は定期

スクと向き合い，収益の確保やポートフォリオの的に理事会に報告する体制をとっています。また，最適化を実現するとともに，確実なサービスの提個別のリスク管理については，「市場ポートフォリ

供や財務の健全化を通じて社会的に高い信頼性をオマネジメント会議」（市場リスク，流動性リス

維持していくことにあります。

ク），「クレジットコミッティー」「信用ポートフォ

自己資本とリスク管理の状況
農林中央金庫のリスクマネジメント

今般の未曾有といわれるグローバルな市場混乱

リオマネジメント会議」「系統金融会議」（信用リス

および金融危機により，当金庫の財務基盤も少なク），「オペレーショナル・リスク管理協議会」（オペ

からぬ影響を受けましたが，会員等みなさまのごレーショナル・リスク）をそれぞれ設置し，能動的協力により大規模な資本増強を実施し，平成21年

なリスクテイクを含むリスクコントロールについ

3月末におきましては十分な自己資本比率水準をての方針を経営層が協議・決定する態勢を構築し確保することができました。資本増強の実施に際ています。このような態勢により，「統合リスク管して策定しました経営安定化を目的とする中期的理会議」が定めるエコノミックキャピタル管理

な経営計画においては，会員に対する収益の安定（44ページ参照）等の枠組みのもと，当金庫経営を的な還元はもとより，農林水産業を基盤とする協取り巻く厳しい経済・金融環境や市場変動のなか

同組織の中央機関としてより一層の機能を発揮すで，リスク・収益・資本のバランスを慎重に見極めるという基本的な使命にこたえるため，国際分散ながら，安全性と健全性に軸足をおいたポート

投融資という基本コンセプトのもと，今回の金融フォリオ運用と財務運営に努めています。

危機から得た経験を十分に踏まえ投融資の質的なまた，リスク管理を担当する部署についても，個転換を図り，
安定・安全を重視した資金運用と財務別のリスクを管理する複数の部署とこれらを統合運営を行うこととしています。こうした観点から的に管理する部署を設置し，それぞれの役割と責も，リスク管理態勢の不断の高度化は極めて重要

任の明確化および適切な牽制関係の構築を図ってな課題となっています。

います。

当金庫におきましては，認識すべきリスクの種
類や管理のための体制・手法などリスク管理の基
本的な体系を定めた「リスクマネジメント基本方■ バーゼルⅡへの対応

針」
を制定し，
業務を運営するなかで直面するリス

42

クの重要性評価を行い，管理対象とするリスクを平 成18年 度 か ら わ が 国 に お い て 適 用 さ れ た

特定したうえで，各リスクの特性を踏まえた個別

バーゼルⅡは，3つの柱，すなわち，リスクの実態の管理を行うとともに，これらのリスクを計量化をより反映した自己資本比率算出方法の導入（第手法を用いて総体的に把握し，経営体力と比較し一の柱），自らのリスクプロファイルに照らした自て管理する統合的リスク管理を行っています。

己資本充実度の自己評価と監督当局による検証

統合的リスク管理にあたっては「統合リスク管（第二の柱），およびこれらに関して適切な市場の

理会議」
を設置し，
当金庫のリスク管理態勢および評価がなされるための積極的なディスクロー

自己資本管理態勢に関する重要事項を経営層で協ジャー（第三の柱）への対応を求めており，当金庫

議し，管理の枠組みを定めるとともに，総体的なリにおいても，継続的にこれに関連する諸課題へのスク量が経営体力（自己資本等最大リスク許容量）

取組みを進めています。現在今回の金融危機を受

農林中央金庫 REPORT 2009

けたバーゼルⅡ強化案が検討されており，平成21

終合意の趣旨を踏まえた，自己資本充実度の評価

年度からの一部実施が計画されていますが，当金（Internal Capital Adequacy Assessment

庫においてもこれに適切に対応していきます。

Process ＝ ICAAP）を実施し，自己資本比率算出

信用リスク管理については，従来からの内部格において分子となる資本だけでなく，分母となる付制度（統計モデルを用いた財務状況などの評価

資産（リスク・アセット）のコントロールを含めたや定性要因の分析などによる取引先などの信用力

総体的な自己資本管理を行っています。

ICAAPとは，経営目標実現のために直面するリ格付の各ランクで発生した投融資の毀損実績かスクを適切に管理し，そのリスクに応じた資本をら，取引先等が支払い不能となる確率を推計する

十分に維持していることを疎明する一連のプロセ

ことによりリスク量を算出する手法を導入するな

スであり，このプロセスを通じて多様なステーク

ど，継続的に管理の高度化を図っています。また，ホルダー（利害関係者）に当金庫の経営の健全性なオペレーショナル・リスク（事務の過誤，システム

どについて深い理解を得ることをその目的として障害，訴訟の発生など業務活動などに伴って受動

います。
「資本」を
ICAAPにおいて特に重要なことは，在するリスクやその統制状況の網羅的な自己点検「リスク」と比較する観点からのみ捉えるのではな（Risk & Control Self Assessment ＝ RCSA）

く，当金庫の使命を達成するために必要となる「収を通じて，管理態勢を強化してきました。自己資本益」を加えたトライアングルの関係のなかで認識比率の算出において，当金庫はバーゼルⅡに関すすることであり，三者の適正なバランスにより，健る農林中央金庫法告示に基づき，信用リスクは「基全性と収益性を高いレベルで同時に達成すること

礎的内部格付手法」，オペレーショナル・リスクはです。

「粗利益配分手法」を採用しています。

具体的には，「リスク選好」に基づいて定量的に

農林中央金庫のリスクマネジメント

的に発生するリスク）については，個々の業務に潜自己資本とリスク管理の状況のランク付け）の充実・活用を図るとともに，内部認識されるリスク量が，「最大リスク許容量」と整合的であることを，規制上の自己資本比率管理お
よびエコノミックキャピタル管理（後述）の2つの■ 自己資本充実度の評価

フレームワークを用いて疎明するプロセスを構築
当金庫は，収益，リスク，資本のバランスがとれしています。

た適切な経営管理を行うため，バーゼル委員会最● リスク選好▶ ICAAP概念図

リスク選好とは，当金庫が経営目標を達成するための戦略を遂行していくうえで，とるべきリス

収 益

クの種類やその規模など，リスクテイクに関する具体的な考え方を示すとともに，リスクをどのよ

経営
目標
リスク選好
予 算

うな水準でコントロールするのかについても，定アロケーション
方針

最大リスク許容量

規制資本管理資 本

り定めることを意味するものです。すなわち，リスク選好を定めることは，経営目標（経営戦略），リス
ク，資本を一貫性のある枠組みのなかで関係付け

エコノミックキャピタル管理

キャピタル
プランニング性・定量の両面から，連関性のある複数の指標によて認識することになります。
リスク
REPORT 2009 農林中央金庫

43

● 最大リスク許容量の設定■ 統合的リスク管理について

当金庫では，市場リスク，信用リスク，オペレー

自己資本とリスク管理の状況

ショナル・リスクなど，当金庫が網羅的に管理する

当金庫では，「リスクマネジメント基本方針」を重要なリスクの範囲とリスクの評価方法（リスク

制定し，計量化することで総体的に把握したリスの計量方法）
を定めるとともに，管理のために対比

クを，経営体力と比較管理することをリスク管理

すべき「とりうるリスクの最大値」としての最大リの中核に据えています。この点を自己資本の充実

スク許容量を設定しています。最大リスク許容量度をキーとして掘り下げた取組みが，先述した「自の設定にあたっては，自己資本を構成する各種の己資本充実度の評価：ICAAP」であり，規制上の資資本が，どの範囲（性質）のリスクをカバーすべき

本比率管理では対象とならないリスクも含めて，ものであるか，
その関係を明らかにしています。

当金庫が直面するリスクを統合的に管理しています。その運営の中心的機能を果たしているのがエ● リスク量が最大リスク許容量と整合的であることの確認

コノミックキャピタル管理です。
エコノミックキャピタル管理では，自己資本で農林中央金庫のリスクマネジメント

具体的には，リスク選好に基づいて定量的に認カバーすべきさまざまなリスクを計量化し，あら識されるリスク量が最大リスク許容量を超えてい

かじめエコノミックキャピタル管理上使用するこない，および超えるおそれがない状況にあることとを定めた自己資本額を上限として，期中の市場を確認することです。当金庫では，チェックポイン

変動や新たなリスクテイクなどによって変動する

トを設定して確認するとともに，ストレステスト

リスク量をタイムリーに計測しモニタリングするの実施などを通じて，より確実に健全性を維持しことで，当該上限額の範囲内に収めるようコントていくこととしています。

ロールします。なお，当金庫では単体および連結

チェックポイントとは，さまざまな要因で常に変動する自己資本充実度があらかじめ定めた水準

ベースで「エコノミックキャピタル管理」を実施しています。

以上となるよう，
主な変動要因をモニタリングし，エコノミックキャピタル管理で経常的に使用す早い段階で対応策を検討のうえ実施する仕組みでる自己資本は規制上の自己資本比率算出におけるす。具体的なチェックポイントは当金庫のリスク

TierⅠ資本を基本としています。また，TierⅡ資本

特性を踏まえ，規制上の自己資本比率管理およびはストレス状況におけるリスクへの備えとしていエコノミックキャピタル管理の2つの観点からそます。コントロールするリスクは，マーケット・リ

れぞれ設定しており，主たる変動要因である有価

スクを含む市場リスク，信用リスクおよびオペ

証券評価損益の水準やリスク量をきめ細かくモニ

レーショナル・リスクに大別され，国際分散投融資

タリングすることにより，自己資本充実度を適切のコンセプトを最大限生かすべく，運用資産や担に維持する仕組みとしています。

当部署ごとの区分によらず，一体的な管理を行う

ストレステストは，原則として半期ごとの予算など，当金庫のビジネスモデルに適合した手法を策定などに合わせて実施しており，当金庫全体の採用しています。また，エコノミックキャピタル管

ポートフォリオに対し適切なシナリオを設定する

理に使用する自己資本と管理運営方法についてはことで，規制上の自己資本比率およびエコノミッ

理事会で決定し，ミドル部署において期中の自己クキャピタル管理両面での影響度を確認してい資本およびリスク量の推移をモニタリングしておます。

り，定期的に経営層まで報告される体制としています。
リスク計測については，市場リスクは，信頼区間

44

農林中央金庫 REPORT 2009

99.50%，保 有 期 間1年 の ヒ ス ト リ カ ル シ ミ ュ

レーショナル・リスクについては，規制上の自己資（バリュー・
レーション法により計測されたVaR

本比率管理における粗利益配分手法により計測さアット・リスク）を基本とし，信用リスクは，信頼区れた所要自己資本額をリスクキャピタルとしてい間99.50%，保有期間1年の格付遷移を基本とします。

たモンテカルロ・シミュレーション法により計測

こうした取組みを通じ，経営全体での統合的なされたVaRから期待損失額を控除したものを基

リスク管理を進め，今後もより一層の高度化に取本としてリスクキャピタルとしています。オペ

り組んでいきます。

自己資本とリスク管理の状況▶ リスク管理体制
理事会
経営目標（中期経営計画・業務計画・ICAAP・予算）

農林中央金庫のリスクマネジメント

経営会議［戦略・方針・ルールの決定・協議］

統合リスク
管理会議

市場ポートフォリオ
マネジメント会議

信用ポートフォリオ
マネジメント会議

オペレーショナル・
リスク協議会

クレジットコミッティー

系統金融会議リスクマネジメント
財務マネジメント

リスク管理（財務上の諸リスクのコントロール）（リスク管理制度の設計・リスク計測・検証）

信用リスク管理
オペレーショナル・リスク管理

流動性リスク管理
資産査定管理企画管理部

信用ポートフォリオマネジメント

統 合 的 リスク 管 理

市場ポートフォリオマネジメント

自己資本管理企画管理部

ALM

市場リスク管理統合リスク管理部

予算統制

REPORT 2009 農林中央金庫

45

● 統合的リスク管理と一体になった財務マネジメ

ント

与信方針の企画・策定につなげる，というサイクル
を中心に成り立っています。

自己資本とリスク管理の状況
農林中央金庫のリスクマネジメント

当金庫では，統合的リスク管理の枠組みと一体「統合リスク管理会議」は4つの会議体のうち，となった形で，健全性維持と収益力強化とのバラ

内部格付制度，自己査定制度，エコノミックキャピ

ンスを重視した財務マネジメントを行っていま

タル管理制度といった信用リスク管理の基本的かす。とりわけ，市場リスクに関しては，資金収支のつ全体的な枠組みを審議します。また「クレジット

静態的，動態的な金利感応度分析や資産価格の金コミッティー」は，主として信用集中リスクをコン

利感応度分析など，さまざまな角度からの分析結

トロールするための各種シーリング制度について果をもとに金融情勢の変化に機敏に対応できる運審議する場として機能しています。

営体制の構築に努めています。また，
債券・株式・為「信用ポートフォリオマネジメント会議」および替などの価格変動リスクを考慮したリスク量の計「系統金融会議」では，こうした制度に則り，信用リ

測やストレス状況下を想定したシナリオシミュ

スク取引に関する戦略の策定や執行方針について

レーションをALM運営の一環として実施してお審議するとともに，個別の重要案件または大口案

り，市場の変動が保有資産の価値にどの程度影響件にかかる対応方針についても協議・決定します。

を与えるかについて把握することを通じ，柔軟な

信用リスクポートフォリオの状況など，モニタ

財務構造の構築に努力しています。

リングはミドル部門が行っています。また，信用リ
スクマネジメントにかかる運営状況（市場概況，｢クレジットコミッティー ｣・｢信用ポートフォリ
オマネジメント会議｣・｢系統金融会議」の主要決定

信用リスク管理事項，信用リスクポートフォリオの概況，当面の信用リスクマネジメントの考え方等）について，定期

信用リスクとは，信用供与先の財務状況の悪化

的に理事会に報告する体制をとっています。

等により，
資産
（オフ・バランス資産を含む）の価値が減少ないし消失し，損失を被るリスクです。

● 審査体制

当金庫は，信用リスク取引を経営戦略上重要な収個別案件のリスク管理については，審査能力の益源と位置付け，貸出などすべての信用リスク資産強化を進めてきており，系統貸出，一般事業法人・について，個別審査に加えて信用リスクポートフォ

公共法人貸出，金融機関向け与信・非居住者貸出おリオ全体についても管理するとの観点から統合的よび証券化商品等について，それぞれの特性を勘なマネジメントを行い，信用リスクのコントロー

案した専門性の高い審査を行っています。一般事

ルによる安定的な収益の確保に努めています。

業法人・公共法人などに対する与信審査について
は，当金庫がこれまで培ってきた業界融資のノウ● 信用リスク管理体制

46

ハウを活かし，業種別の審査体制をとっています。

当金庫の信用リスクマネジメントは，経営層でこれは各業種の担当審査役が，債務者や各事業を構成される4つの会議体によって管理の枠組みと個別に評価するのみならず，調査機能を活かした与信方針が決定され，その大枠の与信方針内でフクレジット分析による同業他社比較などを通じ

ロント部門が貸出・投資などの執行を行い，フロンて，より的確な与信判断を下すことを可能とするト部門から独立したミドル部門が信用リスク仕組みとして導入しているものです。また，非居住

ポートフォリオの状況などをモニタリングして会者貸出については，各国の政治経済情勢の分析を議体に報告し，さらなる管理の枠組みの見直しや行うなど，国内貸出と異なるリスクを考慮したカ

農林中央金庫 REPORT 2009

ントリーシーリング制度が機能しており，地域ご

内部格付制度の構造と利用状況との担当審査役による案件審査とあわせ，適切な当金庫の内部格付制度は，「債務者格付制度」，

リスク管理に努めています。さらに，個人向けの住「回収率格付制度」および「リテール内部格付制度」

宅ローン債権，企業向け貸出債権や商業用不動産から構成されています。
債 務 者 格 付 制 度 は，事 業 法 人 等 エ ク ス ポ ーる証券化商品については，商品ごとのリスクプロ

ジャーを対象としており，デフォルトしていない

ファイルに応じたデューデリジェンス（投資検討

エクスポージャーについて10段階，デフォルトし時の総合的な分析）および審査が行われるほか，的たエクスポージャーについて5段階，合計15段階

確なリスク把握を目的として，継続的に投資商品に区分する構造となっています。債務者格付の各の裏付資産のパフォーマンス指標についてモニタ

ランクの定義は，それぞれの信用リスクの水準を

リング・レビューを行っています。

規定しています。
格付の評価手法については，原則として定量要独自の財務・キャッシュフロー分析手法，事後のモ

因および定性要因を組み合わせてランクを決定す

ニタリングなどによって，高度な信用リスク管理る手法を採用しています。なお，運用を委託していを行っています。

る一部の資産については，外部の格付機関である
スタンダード＆プアーズ社，ムーディーズ社の格● 内部格付制度

付を主たる情報として利用する評価手法を用いて内部格付制度の概要および特徴

います。この場合には，共通債務者の各種格付の比当金庫においては，農林水産業の専門金融機関

較，デフォルト率による比較などにより，内部格付としての伝統的な貸出資産に加え，商品種類や地（AAA，ランク（1-1等）と上記2社の格付符号
Aaa

域・業種において多様な資産を組み合わせること等）との対応関係を明確に定めています。

によりポートフォリオを構築する経営戦略をとっ

回 収 率 格 付 制 度 は，事 業 法 人 等 エ ク ス ポ ーています。これら，ポートフォリオを構成する多様ジャーを対象としており，担保・保証等の保全状

な資産を一元的かつ統合的に管理し，信用リスク

況，資本構成における位置付け（優先・劣後），およ

モデルにより算定されたリスク量を通じて自己資

びその他のデフォルトしたエクスポージャーの回本管理を適切に行うことが，経営の健全性の確保

収可能性に影響を与える要素を評価し，回収率におよび安定的な収益力の維持のための基本課題と応じてランクを付与する制度です。

なっています。

リテール内部格付制度は，プール単位でデフォ

内部格付制度は，これらのポートフォリオの信ル ト 確 率（PD），損 失 の 発 生 率（LGD）お よ び デ

用リスクを的確に評価・計測するための統一的基

フォルト時のエクスポージャー（EAD）を推計し準であり，信用リスクの統合的なリスクマネジメて，各エクスポージャーをプールに割り当てする

ントの中核的なツールとして，日常の与信管理や制度です。

エコノミックキャピタル管理において重要な機能を果たしています。

農林中央金庫のリスクマネジメント

以上のような審査体制のもと，厳格な審査基準，

自己資本とリスク管理の状況

等からのキャッシュフローを裏付けとするいわゆ

基礎的内部格付手法を採用している当金庫においては，内部格付制度は経営体力の評価尺度である自己資本比率算出の基礎となる制度として位置付けられると同時に，エコノミックキャピタル管理においても，信用リスク資産のリスク量を自己資本比率算出と同じデフォルト確率（PD）を用いて計測しており，内部格付制度と整合的な運用を

REPORT 2009 農林中央金庫

47

行っています。また，内部格付・保全状況に応じて率やパラメーターの推計値の適切性や，内部格付

金利設定を行い，リスクに見合ったリターンを確手法実施要件の遵守状況などについて監査を行保する取組みを進めています。

い，理事会に報告しています。

内部格付制度の管理と検証手続● 内部格付に基づく自己査定および償却・引当の

内部格付制度の管理については，フロント部門

自己資本とリスク管理の状況
農林中央金庫のリスクマネジメント

から独立し，内部格付制度の管理を専門に行う部

当金庫では，自己査定を毎年3月，6月，9月，12

署を設置し，当金庫の信用ポートフォリオの特性

月の各月末を基準として年4回実施しています。

に合致した内部格付制度を設計し，内部格付の目

自己査定実施時には，まず，内部格付に応じた債

的，各格付ランクの基準，評価手法および割当ての務者区分を行い，与信先を正常先，要注意先，破綻基準，
権限，
格付の見直しおよび検証などに関する懸念先，実質破綻先，破綻先の5つに区分してい規定を定めています。また，定期的な内部格付制度ます。

の検証および内部格付制度の適切な運用を確保す

次に，債務者区分に従い，各債務者に対する個別るためのモニタリング機能も実施しています。

与信についてその回収可能性により，Ⅰ分類からこれに加え，内部監査部署として業務監査部がⅣ分類までの4つの資産に分類しています。

定期的に信用リスクの管理状況，デフォルト実績▶ 内部格付，
自己査定および金融再生法に基づく開示債権の関係
内部格付

1-1 4
1-2 5
2
6
3
7
8-1
8-2
8-3
8-4
9

自己査定
債務者区分

資産分類

定義

正常先

Ⅰ分類

業況良好かつ財務内容に特段の問題がないと認められる債務者。1-1格から4格までが，外部格付の投資適格に相当する内部格付（参考）金融再生法に基づく開示債権

正常債権
要注意先

48

実施

その他
要注意先

Ⅱ分類

今後の管理に注意を要する債務者

要管理先
破綻懸念先

10-1

実質破綻先

10-2

破綻先

農林中央金庫 REPORT 2009

要管理債権
Ⅲ分類 今後，経営破綻に陥る可能性が大きいと認められる債務者

危険債権

法的・形式的な経営破綻の事実は発生していないものの 破産更生債権おⅣ
実質的に経営破綻に陥っている債務者
よびこれらに準分類
ずる債権
法的・形式的な経営破綻の事実が発生している債務者

ディスカウントキャッシュフロー（DCF）法によ● 償却・引当の計上基準

自己査定の債務者区分に応じて償却・引当の基り個別に引当額を計算しています。また破綻懸念準を定めて貸倒引当金の計上および償却を実施し先以下の債務者については，個別に担保・保証等でています。このうち正常先・要注意先については，カバーされないⅢ分類およびⅣ分類に区分されたグループごとに過去の貸倒などの毀損実績に基づ債権のうち必要な額について個別貸倒引当金の計き算定した予想損失率により一般貸倒引当金を計上もしくは直接償却を行っています。

上しているほか，要管理先の大口先については

債務者区分

償却・引当の計上基準

平成20年度末引当率

正常先予想損失率（過去の毀損率等を基に算出）を与信総額に乗じた予想損失額を一般貸倒引当金に計上

0.20%

予想損失率（信用力に応じてグループ分けを行い，グループ
ごとに過去の毀損率等を基に算出）を与信総額に乗じた予想損失額を一般貸倒引当金に計上

4.69%

その他
要注意先

要管理先

グループ分けは「要管理先」と「その他要注意先」に区分し，後者をさらに財務内容や与信状況等を勘案して細分化
大口の要管理先についてはDCF法による引当を実施

破綻懸念先

実質破綻先
破綻先

個々の債務者ごとに分類されたⅢ分類額（担保・保証などによる回収が見込まれない部分）のうち必要額を算出し，個別
貸倒引当金を計上
個々の債務者ごとに分類されたⅣ分類額（回収不能または無価値と判定される部分）は税法基準で無税償却適状となっていなくとも，原則財務会計上すべて直接償却し，Ⅲ分類額は全額個別貸倒引当金を計上● 与信集中リスク管理

与信集中リスクとは，特定の貸出先，業種，地域への信用供与の偏りに起因して，与信先のデフォ

11.02%（DCF法対象先は除く）

非保全部分に対して

78.42%

非保全部分に対して全額償却もしくは引当

農林中央金庫のリスクマネジメント

要注意先

自己資本とリスク管理の状況▶ 償却・引当の基準

ことで定期的にエクスポージャーを把握し，過度な与信集中を起こさないようコントロールしています。

ルト等のクレジットイベントが一斉に発生するこコーポレートシーリングにおいては貸出先等のとにより，意図しない形で巨額の損失が発生する

内部格付ランクに対応した与信上限を設定しておリスクです。このようなリスクをあらかじめ抑制

り，企業グループ単位での与信上限も管理していするため，当金庫においては，信用供与先の特性にます。
また，バンクシーリングにおいては取引種類応じてカントリーシーリング（国・地域向け与信），

ごとの与信枠も設定し，きめ細かい管理を実施しコーポレートシーリング（一般企業等向け与信），ています。この他，業種別エクスポージャーの集中

バンクシーリング（金融機関向け与信）といった与状況について定期的なレビューを実施してい信上限枠を設定しています。各種シーリングに対ます。

する与信額の状況についてはモニタリングを行う

REPORT 2009 農林中央金庫

49

● 信用リスク量の計測

ルを用いて数万パターンにわたってシミュレー

信用リスクについては統計的な手法を用いてリションします。このシミュレーションにより，当金スク量を計測することにより，エコノミックキャ

庫の信用ポートフォリオ全体において今後1年間

ピタル管理を行っています。

に発生する可能性のある予想損失額の分布を算出します。シミュレーションに用いる主要なパラメーターとして，格付別のデフォルト確率（PD），

信用リスク量の計測手法

自己資本とリスク管理の状況

信用リスク量の計測に際しては，信用リスク内

格付の遷移率（ある格付からほかの格付に移行す部モデル（モンテカルロ・シミュレーション法）にる確率）およびエクスポージャー間の相関係数をより月次で信用リスク量を計測します。計測対象

推計します。

範囲としては，貸出金，保証，外国為替，社債などのシミュレーションにより，モデルで計算した損有価証券に加え，スワップ取引などのオフバラン

失額の分布から，損失額の平均値である「期待損

ス取引も対象に，与信額（エクスポージャー）に発失」と，シミュレーション上では最悪の状況で発生生する可能性のある毀損額を信用リスク量と定義する可能性がある「最大予想損失」の2つのリスク

して，リスク量の計測を行っています。

量を特定し，エコノミックキャピタル管理上の自農林中央金庫のリスクマネジメント

信用リスク量の計測に際しては，取引先や商品

己資本に対するリスク量の状況をモニタリングすの格付変動による資産価値の劣化，およびデフォ

ることによって，エコノミックキャピタルの管理

ルトによる損失が発生するシナリオを，統計モデを行います。

▶ 信用リスク計量化モデルのイメージ

損失額の想定分布

発生頻度
計量化モデルによって当該ポートフォリオの想定される損失額の分布状況を把握し，これをもとに平均損失，
信用VaR（バリュー・アット・リスク）等のリスク指標が算出さ
れる。

期待損失
最大予想損失 （信用VaR）

損失額

50

農林中央金庫 REPORT 20090

● 市場ポートフォリオ

市場リスク管理

市場ポートフォリオにかかるリスク管理は，エコノミックキャピタル上の自己資本の効率的な活リスクは，信用リスクと並んで収益基盤をなす重ラスごとのリスクバランスを調整し，効率的な要なリスクと位置付け，適切な管理態勢のもとでポートフォリオを構築すること，および，財務の状

能動的にリスクテイクを行うことで，「収益」「資況に応じてポートフォリオ全体のリスクバラン

本」「リスク」のバランスのとれた健全性と収益性

ス・資金収支レベルなどをコントロールすることの高い市場ポートフォリオを構築し，安定的な収を基本としています。具体的には，ミドル部署が計益を確保することを目指しています。リスクテイ

測するポジション量，VaR（バリュー・アット・リ

クを行うにあたっては，市場ポートフォリオ全体（ベーシス・ポイント・バリュー）など
スク）
，BPV

のリスク量，各アセットクラスのリスク・リターのリスク指標，アセットクラス間の相関データな

ン，
アセットクラス間の相関等を踏まえ，市場ポーどを基に，市場ポートフォリオの状況を確認し，マトフォリオ全体のリスクバランスに配意した国際

クロ経済分析，市場分析などをベースとした経済・分散投資を基本とし，財務の状況，市場環境などに金融見通し，収支レベル，含み損益，自己資本比率

応じて，アロケーションを行っています。また，リなどのシミュレーションを含めた財務の状況など

スクマネジメントの実効性を担保するために，市を総合的に勘案し，市場ポートフォリオ全体のリ場取引業務の遂行にあたっては，アロケーション

スクバランスをコントロールしています。エコノ

方針などの決定（企画），取引の執行，およびリスク

ミックキャピタル管理における，市場リスク量計

量などのモニタリングを，それぞれ分離・独立して測にあたっては，原則として当金庫ポートフォリ

行っています。具体的には，全体の統括的なリスク

オのすべての金融資産および金融負債を対象と管理は「統合リスク管理会議」，アロケーション方

し，内部モデル（ヒストリカルシミュレーション

針は「市場ポートフォリオマネジメント会議」，執（バリュー・アット・リスク）を算出
法）によるVaR

行はフロント部門，モニタリングはミドル部署がしています。

担当し，市場ポートフォリオマネジメントにかか

農林中央金庫のリスクマネジメント

用を志向して，経済・金融環境に応じてアセットク

自己資本とリスク管理の状況

当金庫では，金利リスク，株式リスクを含む市場

主要なフレームワークは以下のとおりです。

る運営状況（市場概況，「市場ポートフォリオマネ
ジメント会議」の主要決定事項，市場ポートフォリ

意思決定オの概況，当面の市場運用の考え方など）につい

市場取引についての重要な意思決定は，経営レて，定期的に理事会に報告する体制をとっていベルで行います。
経営層で構成される「市場ポートます。

フォリオマネジメント会議」
において，
関係部長を

今後も人員，システム面およびリスク量分析などの技術面での一層の充実を図り，リスク管理の一層の高度化に努めます。

含めて市場取引にかかる具体的方針などについて
検討・協議のうえ，
意思決定を行います。
意思決定に際しては，
市場動向・経済見通しなどの投資環境分析に加え，当金庫の保有有価証券
ポートフォリオの状況やALMも十分に考慮のうえ，判断を行っています。
「市場ポートフォリオマネ
（実績としてジメント会議」
は，原則として月に1回
は，ほぼ毎週）開催するほか，市場動向などに柔軟に対応すべく必要に応じて随時開催しています。

REPORT 2009 農林中央金庫

51

また，市場動向に関する日常的な情報交換を緊● トレーディング業務

密に行うことを目的として，関係役員および部長

市場の短期的な変動などを収益化するために取による情報連絡会を毎週開催し，適切な判断を迅

り組んでいるトレーディング業務については，売速に行うための情報・認識共有を行っています。

買執行にあたるフロント部門は他の取引を行うセクションと明確に組織区分されています。また，フ執行フロント部門は，「市場ポートフォリオマネジメ

じめ定められたポジション枠や損失枠などの範囲

ント会議」などで決定された方針に基づき，有価証

内で取引を行い，目標収益の達成を目指します。

自己資本とリスク管理の状況

券の売買やリスクヘッジを執行します。これらのトレーディング業務のリスク管理については，執行を担当する部署であるフロント部門は，効率

エコノミックキャピタル管理を中心とする市場リ的な執行を行うとともに常に市場動向を注視し，スク全体のリスク管理の枠組みのなかで統合的な新たな取引方針などについての提案を「市場ポー

リスク管理を行っています。リスク管理にかかる

トフォリオマネジメント会議」に行います。

手続としては，特定取引勘定の売買執行にあたる
フロント部門と銀行勘定の取引を行うフロント部

農林中央金庫のリスクマネジメント

モニタリング門とを明確に組織区分したうえで，半期ごとに目「市場ポートフォリオマネジメント会議」などで

標収益・ポジションリミット・ロスリミットなどを決定された方針に基づき，フロント部門が適切な執あらかじめ設定し，フロント部門が当該リミット行を行っているかどうかをチェックし，リスク量なの範囲内で目標収益の達成を適切に行っているか

どの測定を行うのがモニタリング機能です。
このなについて日次でモニタリングを行っています。

かでは，
エコノミックキャピタル管理におけるリス

ポジションや損失などがあらかじめ設定した水ク量計測のほか，
アセットクラスごとのリスクバラ

準を超えた場合には，ミドル部署からフロント部

ンスを適切にコントロールすることを目的として，門に対して警告が発せられ，改善策の策定・取引量

各種の指標を用いたリスク計測を行っています。
この縮小・取引停止などの対応をフロント部門に対の機能はフロント部門から独立したミドル部署がして指示することとしています。

担っており，
日次ベースを中心とするモニタリング
結果はその内容に応じて定期的に経営層まで報告されます。報告されたモニタリング結果は，「市場
ポートフォリオマネジメント会議」などにおけるポートフォリオのリスク状況の確認および今後の具体的方針検討のための基本資料として活用します。

52

ロント部門がリスク対リターンの観点からあらか

農林中央金庫 REPORT 2009

部署による監査および外部の専門家による定量

2.0
1.8
1.6
1.4
1.2
1.0
0.8
0.6
‥
0.4
0.2
0

的・定性的検証により，その妥当性にかかる検証を

日次損益変化額︵単位▶ トレーディングトータル（金利リスク）1day VaR
注）
観測対象は下方変動のみ。
対角線より上側にある場合，下方超過となる。
観測期間は直近250営業日。

定期的に行っており，新しい金融技術・情報技術を活用し計測手法の一層の高度化を図っています。
内部モデルの妥当性を検証するため，内部モデルによって算出されたリスク量と，実際の損益の億円︶

変動値を日次で比較し（バック・テスティング），要
因分析の結果などを踏まえ，モデル自体の要因に
0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 1.2 1.4 1.6 1.8 2.0
VaR（単位：億円）

じて内部モデルを見直すこととしています。
また過去5年間の金利の最大変化など，市場のバックテストの結果，平成21年3月31日を含む直近

急激な変動を仮定した複数のシナリオに基づくス

250営業日のうち，日次損益のマイナスの変化額がVaR（1day）を超過した回数は2回でした。VaRの算出

トレステストを月次で実施しており，当該テスト
結果がトレーディング部門の最大許容損失額の範囲内であるか，所要自己資本の範囲内であるかな
どについても，月次でモニタリングを行っています。

用 語 解 説よる市場変動を適切に把握しました。

BPV（ベーシス・ポイント・バリュー）▶ トレーディング部門（1day）の推移
金利リスクVaR
平成20年

6月30日
9月30日
12月30日平成21年 3月31日

VaR（億円）
0.5
1.1
1.3
1.0

リスクの計測手法（ベ ー シ ス・ポ イ ン ト・バ
当 金 庫 で は，BPV

現在のポジション保有状況で金利が0.01％変化した場合のポジション価値変化額のことです。当金庫では，イールドカーブが平行移動した場合の影響を把握する指標として，
トータルデルタを用いています。

SPV（スロープ・ポイント・バリュー）
イールドカーブが非平行移動した場合の影響を勘案するための指標です。イールドカーブのグリッドごとのBPV絶対値を合計したもので，各グリッドの金利がすべてポジションに損失を及ぼす方向へ0.01％
変化した場合のポジション価値変化額のことです。

ては，分散共分散法モデルを採用しており，片側オプション性リスクパラメーター
債券オプション等の金融商品では，その基準となる
金利等の指標の水準や変動性（ボラティリティ）と連動
してポジション量や価値が変化する，というオプションに特有なリスク特性がみられます。
当金庫では，
こうした連動性・感応度を評価する指標として，
デルタ（指標の水準変動に対する価値変化の割合），ガンマ（水準変動に対するポジション量変化），
ベガ（ボラティリ
ティ変動に対する価値変化）等を用いています。

99パーセントの信頼区間，保有期間10営業日のVaR（バリュー・アット・リスク）（スロープ・ポイント・バリュー）
・オ
リュー）
・SPV
（バ
プション性リスクパラメーターおよびVaR
リュー・アット・リスク）によりリスク量を計測し，リスクリミットに対する監視を行っています。
また，リスク量計測に用いる内部モデルについVaR（バリュー・アット・リスク）を日次で算出しています。当該内部モデルは自己開発したもので，ミドル部署が検証を実施しているほか，内部監査

農林中央金庫のリスクマネジメントには自己開発した内部モデルを使用していますが，内部での検証および外部の専門家による検証を定期的に行い，新しい金融技術・情報技術を活用した計測手法の一層の高度化を図っているほか，バックテストの結果，モデル自体の要因により一定以上の乖離が見られた場
合は，要因分析の結果などを踏まえ，必要に応じて内部モデルを見直すこととしています。
内部モデルの高度化により，平成20年度は金融混乱に自己資本とリスク管理の状況

より一定以上の乖離が見られた場合は，必要に応一定の保有期間，一定の信頼区間のもとで被る可能性のある最大損失額のことです。当金庫では，リスク計測の目的等に応じた保有期間，信頼区間を設定し，適切な計測手法を用いてVaRを算出しています。

REPORT 2009 農林中央金庫

53

動性に関しては，ミドル部署が資産種類・商品別の流動性リスク管理

市場規模等をはじめとする市場流動性を定期的に調査・分析したうえで，結果を｢統合リスク管理会

当金庫では，
流動性リスクを「運用と調達の期間

議｣および｢市場ポートフォリオマネジメント会議」のミスマッチや予期せぬ資金の流出により，必要に報告しています。
また，
流動性リスク管理の状況

な資金確保が困難になる，または通常よりも著しについては定期的に理事会に報告されています。

く高い金利での資金調達を余儀なくされることにより損失を被るリスク」（資金繰りリスク）および自己資本とリスク管理の状況「市場の混乱等により市場において取引ができな
かったり，通常よりも著しく不利な価格での取引を余儀なくされることにより損失を被るリスク」（市場流動性リスク）と定義し，「流動性リスク管

当金庫では，業務を遂行する際に発生するリス理要綱」を定めて適切なマネジメントに努めていクのうち，収益発生を意図し能動的に取得する市ます。

場リスク，信用リスクおよび流動性リスクを除い

農林中央金庫のリスクマネジメント

資金繰りリスクについては，そのマネジメン

たその他のリスクを「オペレ−ショナル・リスク」

トが業務継続，およびポートフォリオの安定的と定義し，「オペレーショナル・リスク管理要綱」をな運営を行ううえでの前提となるため，当金庫

定めて管理しています。

のALM特性も踏まえ，相対的に流動性の低い資

オペレーショナル・リスク管理は，受動的に発生産の保有にも配慮し，ストレス時における調達する事務・システム・法務などの各種リスクに優先能力を想定したうえで，資金繰りの安定度を重順位をつけて対応することで，有限な経営資源の視した調達ツールの拡大・分散化に努めていま

合理的な配分を可能とし，本源的に収益を生まなす。資金繰り管理については，運用・調達ともにいタイプのリスクの発生可能性，想定損失額を極

通 貨 ご と，調 達 ツ ー ル ご と，拠 点 ご と の 管 理 を小化することを目的としています。

本店において一元的に統括し，ポートフォリオ

具体的な管理にあたっては，リスクの発生その運営の見通しや調達可能額の想定を踏まえ四ものが統制活動の対象となるリスクと，リスク発

半期ごとに資金計画を作成し「市場ポートフォ

生後の対応が統制活動の対象となるリスクとに大リオマネジメント会議」において決定していま別し，リスク特性や統制の有効性などに応じた，個す。資 金 計 画 は，執 行 状 況 に つ い て ス ト レ ス テ

別の管理規定による管理を行っています。

スト結果とともに月次でレビューしつつ週次
ベースの執行方針を策定し，市場動向に留意しな
がら安定的な資金繰りの運営に努めています。
また，
市場流動性リスクについては，市場環境に応じた機動的なアロケーションの構築に向けた投資判断を行ううえでの重要なファクターと位置付
け，商品ごとに異なる流動性（換金性）を把握した
うえで，具体的な投資戦略の策定の際にも市場流動性リスクを考慮した検討を行っているほか，資金繰りにおける運用・調達の安定性にかかる評価にも活用しています。このため，取扱商品の市場流

54

オペレーショナル・リスク管理

農林中央金庫 REPORT 2009

さらに，リスクの発生そのものが統制活動の対象となるリスク（事務リスク，法務リスク，システ● 事務リスク管理

ムリスク，人的リスク，有形資産リスク，情報漏洩

当金庫では，事務リスクを「業務の過程または役等リスク）については，個別の管理に加えて，以下

職員の活動が不適切であることにより損失が発生の，損 失 情 報 の 収 集・分 析 やR C S A（ R i s k &するリスクであり，具体的には，手続に定められた

Control Self Assessment）といった共通の管理

とおりに事務処理を行うことを怠る，あるいは事手法を適用し，総合的なオペレーショナル・リスク

故・不正などを起こすことにより損失を被るリス管理を行っています。

ク，実務規定の整備が不十分あるいは規定する業
務プロセス自体に不備があり，適切な処理が行われないリスク」と定義し，「事務リスク管理規程」を

当金庫内で発生した事故・事務ミス・システム障害

具体的には，プロセスリスクRCSAの結果およなど，顕在化したオペレーショナル・リスク損失情報を収集し，分析する。

び事故・事務ミスなどにかかる損失情報の収集・個々の業務の担当部署が自ら，
業務プロセスなどに内在するリスクおよび当該リスクに対するコント
ロールを識別・特定し，残存するリスクおよびコント
ロールの有効性などを分析・評価し，改善を要する事項を洗い出す手法であるRCSAを実施する。

分析結果を踏まえ，リスク削減策や管理高度化にかかる事務リスク管理計画を策定し，その進捗状
況を定期的に経営層に報告しています。あわせて個別の事故・事務ミスの再発防止策の策定，事務手続の整備，自己検査・自主点検，各種研修の実施等の継続的な取組みにより，リスク顕在化防止に努めています。また，信農連との経営統合など，業務

これらの手法により，網羅的に特定，分析されたプロセスや事務手続に影響を与える重要な環境変損失情報，リスク評価結果および要改善事項につ化に適切に対応することで，事務リスク管理に十いては，経営層に報告されるとともに，リスク管理

全を期しています。

農林中央金庫のリスクマネジメント② 潜在的なリスクおよびコントロール（統制）の状況に関するRCSAの実施

定めて管理しています。

自己資本とリスク管理の状況① 顕在化したリスクを捕捉し対応策を講じる
ための損失情報の収集・分析

高度化計画やシステムリスク管理計画および事務
リスク管理計画などに反映させることで，リスクの管理・削減に活用しています。

● 法務リスク管理

当金庫では，法務リスクを「経営判断や個別業務

リスク管理高度化計画などは，経営層で構成さの執行において，法令違反や不適切な契約締結なれる「統合リスク管理会議」「オペレーショナル・，どに起因し，損害が発生したり，取引上のトラブル

リスク管理協議会」等の審議を経て，理事会で決定が発生するリスク」と定義し，「法務リスク管理規されます。

程」を定めて管理しています。

計画に定めた取組みが適切に実施されているか

当金庫は，従来からの金融サービスに加え，系統などの管理状況については，オペレーショナル・リ

信用事業の組織整備，新しい金融サービスの提供

スク管理の統括部署がモニタリングを行うとともや投資業務に積極的に取り組むなかで，法務リスに，
オペレーショナル・リスク管理態勢についても

ク管理を全部店で管理すべき重要な経営課題のひ

内部監査部署が検証を行うこととしており，オペとつと位置付け，管理の高度化に努めています。

レーショナル・リスク管理の実効性を高めるため

具体的には，業務に関係する法令を各所管部・業の取組みを実施しています。

務別にデータベース化し，法令の制定改廃状況の

なお，
当金庫では，バーゼルⅡのオペレーショナ

把握と業務への迅速・正確な反映ができるように

ル・リスク相当額の算出に使用する方法は，粗利益努めています。また，個別案件のリーガルチェック

配分手法を採用しています。

や契約書作成・審査については，法務担当部署が関REPORT 2009 農林中央金庫

55

係各部店を十全にサポートするとともに，コンプとにグループ会社において具備すべきリスク管理

ライアンス統括部署との連携も深め，法務リスクの体制および金庫としての統制内容を規定化しての極小化を図るように努めています。

います。この規定に基づき，グループ会社の日常的なリスク管理が実施されており，必要に応じてグ● システムリスク管理

自己資本とリスク管理の状況

システムリスク管理については，社会インフラ

諸会議などを開催しています。グループ会社のリとしての金融サービスの安定的な提供という使命

スク管理体制，業務運営については，「業務監査規に加えて，バーゼルⅡ，日本版SOX法対応，個人情則」などに基づき，当金庫の内部監査部署が監査を

報保護法，偽造・盗難キャッシュカード対策等を背行うこととしています。

景とした情報セキュリティの視点等から，より高度な管理態勢が求められています。

また，連結ベースのエコノミックキャピタル管理を実施し，当金庫が直面するリスクを，連結対象

農林中央金庫のリスクマネジメント

このような社会的要請を背景として，当金庫で子会社を含んで網羅的に把握したうえで計量化

は，セキュリティ管理や，オペレーショナル・リス

し，自己資本の範囲内でコントロールしています。

ク管理の枠組みとしてのシステムリスクRCSA

連結子会社のうち，農中信託銀行（株）および協同を展開し，FISC（金融情報システムセンター）安全

住宅ローン（株）などにおいては，市場，信用，流動対策基準等の業界標準に基づくリスク評価の実性，オペレーショナルの各リスク，それ以外の各社

施・改善を図るなど，継続的にシステムリスク管理においてはオペレーショナル・リスクに分類され水準の向上に努めています。また，「システムリスる内容を管理しています。

ク管理規程」
をはじめとする各種の規定・手続の整備を進めるなど，一層の内部統制の強化，システム
リスク管理態勢の強化に取り組んでいます。

■ グループ会社におけるリスク管理について
当金庫のグループ会社は，「グループ会社運営・管理規則」のもとで管理されており，当金庫の「リ
スクマネジメント基本方針」を踏まえたうえで，各社ごとの業務内容やリスク特性を勘案して実効性のある管理方針・フレームワークを各社自ら整備する旨，「リスクマネジメント基本方針」にて定めています。
これを受け，グループ会社は当金庫と協議などを行い，各社のリスク特性に応じて，リスク管理にかかる体制を整備しています。
グループ会社を総括する部署では，当金庫グ
ループとしてのリスク管理・コンプライアンスの徹底などを図るため，関係部と適宜連携しつつ，グループ会社をリスク・特性に応じて区分し，区分ご56

ループ会社の経営トップ層や実務者を対象とした

農林中央金庫 REPORT 2009

以上の取組みを通じて，当金庫はグループ全体のリスク管理の高度化に努めています。