Central Weekly Market Report

NO. 1135

2023年2月17日
セントラル短資株式会社 総合企画部

今週（2月13日から2月17日）の短期金融市場動向●インターバンク市場
今週のインターバンク市場は、週半ばに積み期間が切り替わる日程であったが、レート水準は一貫して上昇する展開となった。
無担保コールO/N物の加重平均レートは、週初13日に▲0.035％となったものの、積み最終日に向けた調達ニーズの高まりを受け、14日は▲0.032％、最終日の15日には▲0.026％まで上昇した。16日以降は、基準比率の大幅な上昇(53.0％→61.0％)を受け、各業態の調達意欲は非常に強く、16日は▲0.010％、17日は週末要因から更に上昇する展開となった。
ターム物は、ショートターム物を中心に▲0.01～▲0.005％近辺での引き合いが散見された。レート水準は、O/N物の上昇を受けて、ターム物も上昇基調となっている。
日銀当座預金残高は、14日までは516兆円台半ばでの推移となったが、15日の年金定時払いを受け、その後は525兆円程度まで増加する展開となった。
また、14日には事前予定通り、貸付期間5年(2023年2月15日～2028年2月15日)の共通担保資金供給オペ(全店・金利入札方式)が10,000億円でオファーされた。結果は、応札額30,318億円、落札額10,004億円、按分レート0.100％、平均落札レート0.121％、按分比率19.0％となった。

●レポ市場
今週のGC T/N物の出合い水準は、概ね▲0.10～▲0.08％程度での推移となった。
SCは、ロールオーバーを中心に幅広い銘柄で取引が見られた。

●短国市場
今週の短国市場は、週前半は動意に乏しく閑散な展開となったが、週後半になると1Y物の入札結果を受けてか、6M～1Yゾーンが軟調に推移した。
入札に関しては、16日に実施された1Y物は無難な結果となり、その後のセカンダリーマーケットでも横這い圏での推移となった。17日に実施された3M物では、テールが流れるやや弱めの結果となった事で、その後のセカンダリーマーケットでもやや軟調な展開となった。
短国買入オペは、14日に前回と同額の1,000億円でオファーされ、全取利回較差、平均利回較差ともに+0.006％と無難な結果になった。

●CP市場
今週のCP 発行市場は、五十日に当たる１５日と２０日発行があり、電気、化学、石油など複数の業態から大型発行が実施されたものの、全体の発行額は伸び悩む展開となった。
市場残高については、1月末以降、緩やかな減少が続いており、16日時点では27兆2,700億円程度となった。
発行レートは、3月末までに償還する日銀適格担保銘柄では、引き続き投資家の玉確保ニーズが根強く、概ね0％から小幅なプラス圏での決着が中心となった。一方、年度末越えの案件や残高が膨らんだ銘柄については、一部の投資家に慎重な姿勢が見られ、レート水準にばらつきが出ている。

●短期金融市場関連指標
日経平均（円）新発10年物

為替無担保コールO/N

東京レポレート(翌日物・日銀当座預金残高

国債利回り（％）（ドル/円中心相場）(加重平均･％)

T+1スタート・％)（億円）

2/13 (月)27,427.32

0.500

131.70△ 0.035△ 0.091

5,164,900

2/14 (火)27,602.77

0.500

132.28△ 0.032△ 0.092

5,165,200

2/15 (水)27,501.86

0.500

132.73△ 0.026△ 0.092

5,249,200

2/16 (木)27,696.44

0.500

134.05△ 0.010△ 0.087

5,260,300

2/17 (金)27,513.13

0.500

134.30△ 0.007△ 0.083

5,244,400

1来週（2月20日から2月24日）の短期金融市場動向●経済カレンダー
国内主要経済指標

国債等入札予定

海外主要経済指標

2/20 (月)New York祝日（Presidents' Day）

20Y

2/21 (火) 月例経済報告（内閣府）

交付税借入

2/22発行

2/22 (水)1月の米中古住宅販売

12,000億円 12,000億円
3/6借入

群馬県金融経済懇談会において田村日銀審議委員講演
1月の企業向けサービス価格指数(日銀 8:50)

2/23 (木)10-12月期の米GDP改定値

天皇誕生日

2/24 (金) 1月の全国消費者物価指数(CPI 総務省 8:30)

1月のユーロ圏消費者物価指数改定値
TB3M

流動性供給

63,000億円

5,000億円

2/27発行

2/27発行

1月の米個人所得・消費支出
1月の米新築一戸建て販売件数●資金需給予想
単位：億円
2/20 (月)銀行券要因 財政等要因 資金過不足▲ 500▲ 17,700▲ 18,200

2/21 (火)

▲ 500

4,000

3,500

2/22 (水)▲ 1,000

2,000

1,000

オペ種類

期日分週間合計

オペ合計

400

実質過不足

53,900

需給要因

35,700 TB3M発行▲63,000 償還59,500

国債補完

53,900TB1Y発行▲35000 償還21,500

CP買入

▲ 100

エネルギー対策借入▲6,400 期日6,500社債買入▲ 300社債買入

1,000

1,0004,5000

1,000 20Y発行▲12,0000

1,500

54,90042,700

天皇誕生日

2/23 (木)2/24 (金)

新規実行分

国債買入

▲ 1,500

3,0001,500▲ 3,500▲ 8,700▲ 12,200―

53,5001,400

2/20は日銀予想、2/21以降は当社予想●短期金融市場の見通し
インターバンク市場は、引き続き各業態から積極的な調達が見込まれ、無担保コールO/N物は▲0.01％前後での推移が予想される。債券レポGC O/N物は、積み期序盤にあたり、引き続き資金ニーズの動向に左右される展開が見込まれる。短国市場は、24日に3M物の入札実施が予定されている。また、21日に実施が予想される短国買入オペは、1,000～5,000億円程度が見込まれる。CP市場は、22日にCP等買入オペが4,000億円で予定されている。また、週後半には月末発行が控えており、発行動向が注目される。
主要なイベントは、国内では、24日に1月の全国消費者物価指数、海外では、23日に10-12月期の米GDP改定値、1月のユーロ圏消費者物価指数改定値、24日に1月の米個人所得・消費支出(PCE)、1月の米新築一戸建て販売件数などの発表が予定されている。

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セントラル短資株式会社 登録金融機関関東財務局長（登金）第526号 日本証券業協会加入

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