IEEJ：2016年12月掲載 禁無断転載

中国の電力企業：事業環境の変化と海外展開の展望

一般財団法人 日本エネルギー経済研究所
戦略研究ユニット
国際情勢分析第２グループ
研究主幹 井上洋文

IEEJ：2016年12月掲載 禁無断転載

報告内容
１．中国のエネルギー・環境事情の変化
２．第１３次５カ年計画のエネルギー政策
３．中国の電力企業による海外展開状況
４．日本企業への示唆

IEEJ：2016年12月掲載 禁無断転載

90年代

中国の発展
過去の4半世紀（1990～2014年）に大きな経済発展を実現
現 在GDP26倍
発展途上国から世界第２位の経済大国へ

写真：新華社

写真：新華社

自動車保有台数２０倍

写真：北京網写真：中国網無断転載禁止写真：北京晩報IEEJ：2016年12月掲載 禁無断転載

中国の変貌
経済発展の結果、→ 環境汚染が深刻化（秋から冬の現状）

写真：新華社

写真：日経

IEEJ：2016年12月掲載 禁無断転載

エネルギーを取巻く環境の大きな変化○中国経済の減速による電力消費の伸びの低下○環境汚染の深刻化○パリ協定の批准と国際公約

電力事業は歴史的な転換点を迎えた

２０１６年３月、「国民経済と社会発展に関する第１３次５カ年計画」を採択⇒ ２０１６～２０２０年のエネルギー政策を発表
写真：ﾛｲﾀｰIEEJ：2016年12月掲載 禁無断転載

１．中国のエネルギー･環境事情の変化① 経済成長と電力事業の発展
急速な経済成長
10億＄

GDPと経済成長率の推移

12000
10000
8000

電源の大規模開発%

万KW

16180000

14160000

12140000
1200001086000

GDP値

100000

伸び率

80000

64000
2000
060000440000220000002005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
IMF World Economic Outlook Databases(2016)

発電設備量の推移
152527137019125768114675106243
96642
87410
79273
71822
62370
51718

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
(中国電力企業連合会統計)

１０年間（２００５～２０１５年）の実績
Ｇ Ｄ Ｐ： 約５倍増発電設備量 ： 約３倍増 (年平均開発量 ９０００万ｋＷ）
総発電設備量 日本の５倍以上
年平均開発量 東電の全設備量の１．４倍

IEEJ：2016年12月掲載 禁無断転載

１．中国のエネルギー･環境事情の変化② 電力消費量の変化
電力消費量と伸び率の推移
60000

46928

50000
40000

13.9

14.5

24781

49591

53223

55233 55500

41923

14.8

32565
30000

億KWh％

億KWh

34379

11.09

5.6

5.96

65.5

10000
02006

2007

2008

2009

2010

35000

102011

2012

2013

2014

18
16
1431450

1210

20000

64

15000

5000

0.5 0020-2-42010

2011

2012

2013

2014

中国電力企業連合会統計

２００５～２０１４年の電力消費量の伸び

40046

8

2

国家能源局発表

36733

41017

25000

10000

2015

35288

39332

30000

43.8

2005

40000

8

7.5

20000

181211.7％

45000

1614

36430

28368

20

平均３４００億kWｈ／年（東京電力と東北電力の年間販売電力量の合計に匹敵）

２０１５年、電力消費量の増加率が大幅に鈍化
全産業の電力消費量
０．５％ （前年比）
第２次産業の電力消費量 ▲１．４％ （前年比）

2015

IEEJ：2016年12月掲載 禁無断転載

１．中国のエネルギー･環境事情の変化③電源構成
電源別設備容量豊富な国内石炭資源 ⇒安定供給と低価格

その他
太陽光
風力 3%
2%
原子力
7%
1%
水力
22%

発電主体は石炭火力億㌧

2014年
13.7億kW

石炭火力
61%

ガス火力
4%

世界の石炭生産量

4035

中国電力企業連合会統計2014年

302520

電源別発電電力量

1510

その他, 4%50

水力, 19%IEA COAL INFORMATION

2015

原子力, 2%
天然ガス, 2%

2014年
5,666
TWh（中国）○中国は世界最大の石炭生産国○世界の生産量の約１／２は中国で産出

石油, 0%

石炭, 73%

消費電力の３/４は石炭火力

IEEJ：2016年12月掲載 禁無断転載

１．中国のエネルギー・環境事情の変化④ 環境汚染による状況の変化

しかし、石炭火力は１０年で大幅増！

○石炭使用量の削減のため 高効率技術を導入
中国初のＵＳＣ華能玉環火力100万kW4基 2007年運開万kW

火力発電所設備量の推移

120000100000
80000
60000
40000

39138

48382

55607

60286

65108

70967

76834

81968

87009

100554
92363

20000
0
写真：浙江網

僅か10年でUSC火力159基を導入○環境負荷低減のため脱硫・脱硝設備を義務化

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
中国電力企業連合会統計

火力発電所の絶対量の増加により

写真：華爾街日報

IEEJ：2016年12月掲載 禁無断転載

２．第１３次５カ年計画のエネルギー政策[基本方針]
１．エネルギー供給構造の最適化
２．エネルギー利用効率の向上
３．クリーンな低炭素社会の建設
４．安全でクリーンな高効率エネルギーシステムの構築

エネルギー消費量に占める非化石燃料の比率
１５％へ（２０２０年目標）(２０１５年末実績値：１２％）
第13次5カ年計画、ｴﾈﾙｷﾞｰ発展の重大工程項目
内容
１２・５計画の概要
高効率ｽﾏｰﾄｼｽﾃﾑ
揚水、ｶﾞｽ発電等ﾋﾟｰｸ対応電源の開発、蓄電利用ピーク調整能力の向上 ｽﾏｰﾄｸﾞﾘｯﾄﾞ建設のﾃｽﾄ実施
ｸﾘｰﾝｺｰﾙﾃｸﾉﾛｼﾞｰ利用 石炭火力高効率化、既設の石炭使用量310ｇ/kWh、新設300ｇ/kWｈ以下 大型石炭・電力基地建設
1.2億kW水力、7000万kW風力再生可能ｴﾈﾙｷﾞｰ
6000万kWの水力着工、風力・太陽光の開発加速
500万kW太陽光
原子力
2020年までに稼働原子力5800万kW、建設中原子力3000万kW以上
4000万kWの建設推進
非従来型石油・ｶﾞｽ
炭層ガス、ｼｪｰﾙｶﾞｽ開発の加速
天然ｶﾞｽ、炭層ｶﾞｽ開発
ｴﾈﾙｷﾞｰ輸送ﾙｰﾄ
発電基地から需要地への送電ﾙｰﾄの建設、天然ｶﾞｽ基幹ﾊﾟｲﾌﾟﾗｲﾝの整備 送電網・ｶﾞｽﾊﾟｲﾌﾟﾗｲﾝ網整備
ｴﾈﾙｷﾞｰ備蓄
石油、天然ガス備蓄の整備
ｶﾞｽ貯蔵庫の建設
ｴﾈﾙｷﾞｰ技術の開発 700℃USC、第4世代原子力、洋上風力､ ｴﾈﾙｷﾞｰ備蓄、ｽﾏｰﾄｸﾞﾘｯﾄﾞ開発―「国民経済と社会発展第13次5カ年計画概要」より抜粋

IEEJ：2016年12月掲載 禁無断転載

２．第１３次５カ年計画のエネルギー政策① 電力発展、１３・５計画
１．電力消費量・5.6兆kWh (2015年） ⇒ 6.8～7.2兆kWh（2020年)
伸び率5.5％／年
２．発電設備量
・15.3億kW (2015年） ⇒ 20億kW （2020年）
３．非化石燃料電源
・5.3億kW （2015年） ⇒ 7.7億kW （2020年） 全電源に占める比率：39％
一人当り発電設備量1.4kW、電力消費量5000kWh ⇒ 中進国の水準
第 13次 5カ 年 計 画 、 電 源 別 開 発 計 画
分類

電源種

非化石エネルギー

化石エネルギー

合

一般水力
揚水発電
風力
太陽光/太陽熱発電
原子力
その他
小計
石炭火力
ガス火力
その他
小計
計

（出典：国家能源局発表資料）

2015年末出力(億kW)

2020年出力
(億kW)

3.0
0.2
1.3
0.4
0.3
0.1
5.3
9.0
0.7
0.3
9.9
15.3

3.4
0.4
2.1
1.1
0.58
0.12
7.7
111.1
0.2
12.3
20

設備増(億kW）

備考

0.4
0.2
0.8
0.7
0.3
0.0 バイオマス、地熱
2.4
2.0
0.4(0.1) 石油火力他
2.44.7他

IEEJ：2016年12月掲載 禁無断転載

２．第１３次５カ年計画のエネルギー政策② 石炭火力火力発電所設備量の推移と2020年予想○ ２０１６年中の運開設備５０００万kW
・ 石炭火力の建設期間は３年
・ 今後数年に亘り開発が継続○ 電力需要の伸びが鈍化、稼働率の低下
・ 過剰設備、需要の伸びの鈍化により今後も稼働率は低下〇２０１５年末、許認可取得済火力４億ｋＷ
・ ２０１４年より新規火力の許認可権を地方に移管、２０１５年は許認可件数が急増

万kW
140000121000120000100000
80000

81968

87009

92363

100554104021

2015

2016

60000
40000
20000
02012

2013

2014

2020

中国電力企業連合会統計、国家能源局発表、及び中国能源網より推計

２０２０年には２億kW が過剰
火力発電所運転時間の推移
6000

国家能源局は２０１６年９月、１２４０万kWの新規石炭火力の許認可取り消し、建設中止を命令

5500
5000
4500
4000
3500
3000

新規開発にブ レーキ

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
中国電力企業連合会統計、中国能源網記事

IEEJ：2016年12月掲載 禁無断転載

２．第１３次５カ年計画のエネルギー政策③ 再生可能エネルギー
中国の再生可能エネルギー設備容量は世界最大
２０１５年末の設備量 ⇒ ２０２０年の計画値
水 力： ３．２億kW ⇒３．８億kW
風 力： １．３億kW ⇒２．１億kW
太陽光：４０００万kW ⇒１．１億kW
写真：新華社○ 棄風、棄光の拡大
万kW・ 急激な開発に送電網の整備が追い付かず、ネットワーク再生可能ｴﾈﾙｷﾞｰの開発の推移に接続出来ず。電力需要の伸びも鈍化
・ ２０１５年で総発電量の１５％・ 東北、新疆、内蒙古等で新規風力の建設を中止

80000
70000
60000

その他

50000

太陽光

40000

風力

30000

水力

○ 中央政府の方針と地方の実情との矛盾
・ 水力が８０％を占める雲南省は省内水力保護のため、風力優遇料金を独自に調整

20000○ 太陽光の電気料金の引き下げ

1000002009201020112012201320142015

2016

2020

・ 30％前後の大幅な料金引き下げ（出典：国家能源局発表資料、中国能源網記事）○ 事業の採算性の悪化
・ 2016年の風力発電投資は前年比40％ダウンの可能性
・ 2017年の太陽光発電投資は大幅ダウンの可能性

IEEJ：2016年12月掲載 禁無断転載

２．第１３次５カ年計画のエネルギー政策④ 供給過剰問題
鉄鋼、石炭等の過剰生産産業の構造改革が大きな課題
生産能力
鉄鋼12億ﾄﾝ ⇒▲1.5億ﾄﾝの削減

2015年生産量
2016年 ▲2.5億ﾄﾝ削減
石炭37.5億ﾄﾝ ⇒生産能力～2020年 ▲５億ﾄﾝ炭鉱閉山
57億ﾄﾝ▲５億ﾄﾝの生産調整

供給過剰はセメント、アルミニウム等多業種に及ぶ

電力関連産業は？
○石炭火力・発電所稼働率減少の中、更に新規開発が進む○再生可能エネルギー・棄風・棄光問題等から国内開発は曲がり角（出典：中国能源網記事）

１８０万人の労働者の配置転換が必要
雇用対策予算 １０００億元（1.5兆円）

今後の国内開発抑制により、周辺産業で生産能力に相当の余剰が発生する可能性

中国政府の生産過剰対策○生産能力削減○海外への振向け（輸出の拡大、海外投資の拡大）
写真：新華社IEEJ：2016年12月掲載 禁無断転載

３．中国の電力企業による海外展開状況
 「走出去」と「一帯一路」「走出去」とは？
・資源の確保・外国の先進技術とブランドの確保
・周辺国への経済支援と関係の強化を目的に政府主導で進められた海外進出政策「一帯一路」の提唱
・走出去を拡大・海、陸2本のシルクロード沿線国と経済圏の創出
・全世界へ経済活動の展開
・沿線国との関係の強化
高速鉄道と原子力の海外展開を推進
超高圧送電等で海外投資拡大を目指す

経協インフラ戦略会議（2015年11月9日）

中国企業の対外投資実績の推移

億米ドル

1342

1400
1200

○アジアインフラ投資銀行（ＡＩＩＢ）の設立
・ 中国主導、アジアで急増するインフラ投資へ融資を実施
・ 2016年、ﾊﾞﾝｸﾞﾗﾃﾞｯｼｭ送電線計画等６件に融資決定

1072
927

1000
800
600

419

4002001180

123

176

478

602

686

777

265

0
2005

2006

2007

2008

2009

2010

中国企業の対外直接投資動向(JETRO)、商務部統計

2011

2012

2013

2014

2015

2016

1～9月実績IEEJ：2016年12月掲載 禁無断転載

３．中国の電力企業による海外展開状況
 海外展開の実績(過去の実績）・ 2003年華能集団の豪州、ＯｚＧｅｎ社の50％持分買収がスタート
・ 国家電網のフィリピン送電会社買収等で拡大
・ 東南アジア、アフリカで水力開発を推進
・ 東南アジア等で石炭 火力入札に参加

・ 国内電力需要急拡大の時代であり、国内開発が主体となり、海外への進出は本格化せず（近年の動向）・ 個別プロジェクトへの直接投資が増加（水力、火力、風力）・ 海外エネルギー企業の買収活発化（海外市場と先進技術の効率的な確保）
・ 経済協力協定・原子力協定の締結（政府による海外展開、輸出の支援）
・ 投資対象エリアは全世界へ（アジアから、アフリカ、中南米、欧州へと拡大）

中国企業の海外投資実績上位100社（2015年）
順位 会社名海外資産総額（億元）
1 中国石油天然気集団
9065.222 中国石油化工集団
8571.24
3 中国海洋石油
4810.72
4 中国中信集団
3468.41
5 中国中化集団
2551.03
9 国家電網23 中国華能集団
43 国家電力投資集団
50 中国能源建設集団
54 中国大唐集団
56 神華集団
出典：中国経済網、多国籍企業100社

1115.99
519
204
138
129
125

IEEJ：2016年12月掲載 禁無断転載

３．中国の電力企業による海外展開状況
①国家電網

②華能集団

・中国２大国営送配電会社の一つ
・中国最大の国営企業、ﾌｫｰﾁｭﾝ５００で世界第２位
・電力供給ｴﾘｱは中国全土２６省・自治区
・供給人口は１１億人
対象国
フィリピン

件名
Transcoの権益取得

内容
ﾌｨﾘﾋﾟﾝ国家送電公社の40％持分買収
25年間の経営権契約時期
2007年7月

ブラジル

送電会社7社買収

7社の100％持分の買収

2010年12月

送電線の開発権・経営権取得 約3000㎞の500KV送電線の開発権、30年間の経営件

2012年3月

国有送電会社RENの買収

RENの25％持分取得

2012年5月

オールトラリア 南ｵｰｽﾄﾗﾘｱ送電会社買収

南ｵｰｽﾄﾗﾘｱ送電会社の46.6％持分買収

2012年12月

ﾃﾏｾｸ社の送電線権益取得

ﾃﾏｾｸ社傘下のSPIAA社、AusNeｔ社より送電線権益買収

2014年1月

ポルトガル

イタリア金融会社CDPよりSNAM(ｶﾞｽ）、TERNA（送電）の権益取得

イタリア

イタリアCDPのロシア

Erkovetskaya石炭火力発電所 ﾛｼｱのInTer RAOとロシア最大の石炭建設契約の締結
火力の建設契約締結

・中国国営、５大電力の一つ
・1985年、独立した国営発電会社として設立
・傘下にニューヨーク上場の華能国際電力を有する・発電設備量：16063万kW
対象国
件名
オーストラリア OzGenの買収

内容
OzGen（発電会社）の50％持分買収

契約時期
2003年12月

Monto炭鉱25.5％持分買収

2005年

Tuas Powerの100%持分買収(276万kW)

2008年3月

ｼﾞｭﾛﾝ島ﾃﾝﾌﾟｽｺｼﾞｪﾈ案件

ｺｼﾞｪﾈﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄの実施

2009年

Inter Genの買収

ｲﾝﾄﾞの建設会社よりInter Genの50%持分
買収、12発電所（英国､ﾒｷｼｺ､ｵｰｽﾄﾗﾘｱ、ﾌｨﾘﾋﾟﾝ等）

2011年

Monto炭鉱買収
シンガポール Tuas Powerの買収

米国（出典：各種資料より作成）

2014年7月
2016年8月

海外投資額は100億米ﾄﾞﾙ超、投資以外に請負工事、設備輸出、ｺﾝｻﾙﾀﾝﾄ受注。
50万V送電線建設ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄを受注し、関連設備も輸出

IEEJ：2016年12月掲載 禁無断転載

３．中国の電力企業による海外展開状況③国家電力投資集団（国家電投）④神華集団

・ 2015年7月、5大電力の中国電力投資集団と国家核電技術が合併して設立
・ 中国核工業集団、中国広核集団に国家電投が加わり、原発３メガ体制が始動
・ 発電設備量：10740万kW
対象国
ミャンマー

ベトナム

件名

内容

2009年

Vinh Tang１石炭火力建設中

オーストラリア パシフィック・ハイドロ買収

水力大手、パシフィック・ハイドロ買収、（豪州、チリ、ﾌﾞﾗｼﾞﾙに19地点､90万kW）

対象国
インドネシア

太陽光発電所へ出資

大阪南港1.5万kW（運開）福島西郷7.6万kW（計画中）
栃木5万kW（計画中）

海外投資先：ﾏﾙﾀ、日本､ﾄﾙｺ､ﾊﾟｷｽﾀﾝ､ﾌﾞﾗｼﾞﾙ､ﾐｬﾝﾏｰ等

内容

契約時期

南スマトラ1号

60万kW×2基

2015年11月

ｼﾞｬﾜ7号

100万kW×2基

2015年12月

2015年12月⑤中国広核集団・ 原子力３大企業の一つ
・ 国内原子力の開発に加え、海外への輸出も強化
・ 原子力発電所：運転中2038.4万kW(19基）
建設中1135.6万kW（9基）
対象国
英国

日本

件名

契約時期

Ayeyarwady川7地点の水力開発 出力計2000万kWの開発運営
ﾐｯｿﾝ水力（投資額360億ﾄﾞﾙ）は停止中
10万kWの水力のみ2013年に運開60万kW×２基の石炭火力

・ 世界最大の石炭会社
・ 炭鉱経営から鉄道、発電事業等業務範囲は多岐・ 国内石炭産業の構造改革に伴い、多方面での海外事業進出を進める

件名
ﾋﾝｸﾘｰﾎﾟｲﾝﾄC 160万kW×2基
ﾌﾞﾗｯﾄﾞｳｴﾙ 100万kW×2基

内容
出資比率33.5％
出資比率66.5％ 華龍1号を採用

契約時期
2015年10月

オーストラリア Mortons Lane風力１９MW

マレーシア

Edla Global Energy社買収

ｸﾘｰﾝｴﾈﾙｷﾞｰ事業13件（ﾏﾚｰｼｱ、ｴｼﾞﾌﾟﾄ、ﾊﾞﾝｸﾞﾗ、UAE、ﾊﾟｷｽﾀﾝ）

ﾍﾞﾙｷﾞｰWindvisionのEsperanceﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄ 81GW、ベルギー最大の風力発電所
買収

2016年9月

アイルランドDounvan風力事業の買収

2016年12月（出典:各種資料より作成）

ｱｲﾙﾗﾝﾄﾞ23万kWの風力発電事業

2015年11月

IEEJ：2016年12月掲載 禁無断転載

３．中国の電力企業による海外展開状況
写真：新華社［中国政府の方針］○メコン川流域会議での李克強首相の発言（２０１６年３月開催）

・ 発電、送電網、自動車、建材、交通インフラ等の分野で、中国の余剰生産力を利用した各国への協力を提唱
・ 融資枠100億ドルの提供を発表○経済連携協定の締結
・ 一帯一路政策に基づき、沿線国３０か国との間で経済連携協定を締結
・ エネルギーを中心としたインフラ投資の加速を狙う○今後の事業展開
・ 価格競争力、資金力、有利な融資条件により積極的な海外展開を実施

中国の電力企業による主な海外進出事例（2015年以降）
国内・件名
1 ﾊﾟｷｽﾀﾝ、高圧直流送電建設

種別規模
900㎞直流中国企業名
国家電網

時期
2015/4

内容
協定締結、設計～建設まで包括契約

2 ﾍﾞﾄﾅﾑ永興火力

60万kW×2

南方電網他

2015/6

着工、2019運開

3 ﾊﾟｷｽﾀﾝ、ｻｼﾜｰﾙ火力

66万kW×2

華能集団

2015/8着工

4 ﾊﾟｷｽﾀﾝ、ｶﾗﾁｶｼﾑ港火力

35万kW×2

大唐集団

2015/9契約、投資額10億米ﾄﾞﾙ

5 英国、ﾋﾝｸﾘｰﾎﾟｲﾝﾄC原発
英国、ﾌﾞﾗｯﾄﾞｳｴﾙ原発

160万kW×2
100万kW×2

中国広核集団
中国広核集団

2015/10 契約、出資比率EDF66.5%、広核33.5%
2015/10 契約、出資比率EDF33.5%、広核66.5%

中国長江三峡集団

2015/10 30年の運営権取得、37億米ドル

6 ﾌﾞﾗｼﾞﾙ、ｲﾘｱ水力・ｼﾞｭﾋﾞｱ水力買収 499.5万kW
7 ﾏﾚｰｼｱEdra Global Energy社買収

再生可能ｴﾈ、13件 中国広核集団

2015/11 ﾏﾚｰｼｱ、ﾊﾟｷｽﾀﾝ、UAE等6カ国

8 豪州、ﾊﾟｼﾌｨｯｸﾊｲﾄﾞﾛ買収

水力19地点中国国家電力投資集団

2015/12 豪州、ﾁﾘ、ﾌﾞﾗｼﾞﾙで再生可能ｴﾈ実施

9 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ、南ｽﾏﾄﾗ1号

35万kW×2

神華集団

2015/11

10 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ、ｼﾞｬﾜ7号

100万kW×2

神華国華集団

2015/12

11 ﾊﾟｷｽﾀﾝ、Karot水力72万kW

中国長江三峡集団

2016/1

16.5億米ﾄﾞﾙ

12 英国、Repsol Nuevas Energias買収 風力国投電力

2016/2

1.9億ﾎﾟﾝﾄﾞ、海上風力13 ﾍﾞﾄﾅﾑ、Hai Duong火力

60万kW×２

中国能源建設集団

2016/3

BOT、18.7億米ﾄﾞﾙ

15 日本、兵庫太陽光発電

5000kW

上海電力(国家電投子会社） 2016/3

16

ﾌﾞﾗｼﾞﾙ、Telas Pires Transmission
Lines建設と30年の運営権

50万V1005㎞、23
国家電網
万V275㎞

2016/417 ﾄﾞｲﾂ､Meerwind海上風力28.8万kW中国長江三峡集団

2016/680％の権益取得

18 ﾌﾗﾝｽ、ﾌﾞﾙﾀｰﾆｭGroix風力

6000kW×4基

中国広核集団

2016/7

欧州初の浮体式海上風力発電

19 ﾛｼｱ、Erkovetskaya火力

石炭火力

国家電網

2016/8ﾛｼｱInter RAOとの合弁、ﾛｼｱ最大規模

20 ﾍﾞﾙｷﾞｰ、Esperance風力81GW

中国広核集団

2016/9ﾍﾞﾙｷﾞｰ最大の風力、100％権益取得

21 ﾍﾞﾄﾅﾑ、西原風力210MW

南方電網

2016/9中国企業によるﾍﾞﾄﾅﾑ初の新エネ事業（出典：中国能源網より抜粋）

IEEJ：2016年12月掲載 禁無断転載

３．中国の電力企業による海外展開状況①電力企業の経験不足
・ 国際経験に乏しく、国際慣行に慣れず
・ 技術レベル、人材の育成が不十分
・ 各企業が単体で海外進出し、情報収集・分析能力等が不十分

ｲﾝﾄﾞでの中国ＥＰＣによる発電所建設工事で、煙突が崩壊し多数の死者 (2009年)②ＥＰＣ契約での問題（Engineering Procurement Construction）

・ 圧倒的コスト競争力から、中国企業による海外でのＥＰＣ契約の受注量は多数。
・ しかし、経験不足、能力不足から建設遅延等の問題が多発
・ 下請けまで全て中国企業が受注するため、当該国の産業育成や雇用への効果はなし

中国ＥＰＣへの信頼の欠如

写真：AP
写真：AP

IEEJ：2016年12月掲載 禁無断転載

３．中国の電力企業による海外展開状況〇海外電力事業で見られるトラブルの原因⇒ 国内の発電所建設方式に起因石炭火力の設備構成（2015年）
単機出力（建設契約の違い）
・国内の発電所建設では、電力会社はｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ会社（設計院）ﾒｰｶｰ、建設会社等へ分割発注により個別契約を実施。ＥＰＣ契約方式は採用していない。
・発電所主要機器は個別の炭種に応じた設計等は行っておらず、同一規模・同一設計で建設する、大量生産方式。

（発電所OMの考え方の違い）
・国内では電力会社は供給責任を負わず、トラブル停止は機器の交換で対応。

100～199200～299300～399500
600～699
700
800
900
1000

総基数
301
198
923
8505
82286USC

SC
000071
2008600－
4
184
2220

合計
2033
159
出典：中国電力信頼性管理年報（2015）

194

この結果、海外では・•工程管理等全体調整が不十分で、工期遅延が多発
運転中のトラブル発生により安定運転に支障•

地元企業の育成を行なわず、トラブル発生時の機器供給で問題発生

中国方式の限界に直面
21

IEEJ：2016年12月掲載 禁無断転載

３．中国の電力企業による海外展開状況〇中国企業の変化
・海外受注の実績を踏まえ、中国エンジニアリング会社もＥＰＣ方式による、工程管理、機器資材発注管理、施工監理の優位性を認識
・国内の発電所建設等で、設計院、エンジニアリング会社によるＥＰＣ施工が徐々に浸透○安徽省銅陵火力発電所：100万kW×2基ＵＳＣ
・中国電力建設工程諮詢公司
・西北電力設計院のＪＶがＥＰＣを受注 2011年運開○安徽省合肥火力発電所：63万kW
・中国電力建設工程諮詢公司
・東北電力設計院のＪＶがＥＰＣを受注 2013年運開銅陵発電所：中国能源報

IEEJ：2016年12月掲載 禁無断転載

３．中国の電力企業による海外展開状況○欧米ﾒｰｶｰと中国のＥＰＣ事業者の協力[シーメンス］••

６０カ国のエネルギープロジェクトで中国ＥＰＣと協力
１０余国で３７基のガスタービン発電機を共同受注［ＧＥ］•

２００９年以降、中東、アフリカ、東南アジア、南アジ
アにおいて共同で電力設備納入
北京で開催の「2016EPCﾌｫｰﾗﾑ」（ChinaDaily)○ 欧米企業は、中国の一帯一路戦略に基づく、中国のＥＰＣ事業者の海外指向を活用○ 中国のＥＰＣ事業者との協力範囲は、出資、融資、 輸出信用、金融サービスの提供まで幅広い
中国のＥＰＣ事業者のメリット
・欧米企業の海外投資ノウハウの活用
・実力不足の補填、外国企業の名声の活用
・適切なリスク分析と、リスク分散・融資問題の解決

ＧＥと中国能源建設集団との共同案件
ﾊﾞﾝｸﾞﾗﾃﾞｯｼｭ30万kWｶﾞｽ火力 （GEﾈｯﾄ）IEEJ：2016年12月掲載 禁無断転載

３．中国の電力企業による海外展開状況○海外での経験による実力の向上
・ 中国ＥＰＣ事業者の海外での受注増、経験増によりレベルは上昇
・ 近い将来、低価格で実力を有する事業者として市場を席巻する可能性
中国の電力関連企業による海外EPC受注事例
事業者

国別案件名

トルコ

Iskenderun石炭火力発電所(Atlas社)

ブラジル Pampa石炭火力発電所
国家電力投資集団(中国電力投資集団)
インド

中国能源建設集団

中国電力建設集団

東方電気

上海電気

事業内容

実施状況

60×2基、超臨界、EPC受注

2014年運転開始

34万kW、EPC受注

2014年11月契約締結
2015年8月着工
2018年運開予定

備考

Kamalanga石炭火力発電
35万kW×2基、亜臨界、設計を下請けで受注所(GMRグループ)

2013年運転開始

EPCは中国電力建設集団山東電力建設
第2公司

JHARSUGUDA石炭火力発
60万kW×6基、亜臨界、設計受注
電所(STERLITE ENERGY)

2008年実施

EPCは中国電力建設集団山東電力建設
第3公司

イラク

Wassit石油火力発電所

第Ⅰ期：33万kW×4基の運転保守
第Ⅱ期：61万kW×2基の運転指導

トルコ

Konyaikgin火力

50万kW

ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ

ｽﾗｳｴｼTakakar火力

100万kW×2基

第Ⅰ期：EPCは上海電気集団受注
第Ⅱ期：EPCは中国電力建設集団
2015年2月契約締結、2020年運開2015年5月契約締結
2018年運開ﾊﾞﾝｸﾞﾗﾃﾞｯ
Boalkhali火力
ｼｭ

30万kW×2基

2016年1月契約締結

ﾎﾞｽﾆｱﾍﾙﾂｴ
Stanari火力
ｺﾞﾋﾞﾅ

30万kW

2012年12月着工
2016年9月竣工

欧州での初受注案件

トルコ

Hama火力66万kW×2基

2016年1月契約締結

ｴｼﾞﾌﾟﾄ石炭火力

１期：66万kW×4基、２期：100万kW×2基

2016年1月覚書調印

習主席訪問時、契約額1期26億ドル

ｴｼﾞﾌﾟﾄ

石炭火力

66万kW×3基

2016年1月覚書調印

習主席訪問時、契約額20億ドル（出典：中国能源網より抜粋）

IEEJ：2016年12月掲載 禁無断転載

３．中国の電力企業による海外展開状況
海外電力市場における中国電力企業の今後の動き[水力]・東南アジア、アフリカ、南米を中心に新規開発投資を実施。
・既存水力会社の買収も継続。

[原子力]・一帯一路沿線国と原子力協定を締結し、輸出と投資の拡大を目指す。
・華龍１号、CAP1400 等の国産技術による投資の拡大。

[風力・太陽光]・国内開発の制約により、海外シフトが強まることは確実。
・再生可能ｴﾈ指向の強まりから、海外資産の買収も進む。
・国内ﾒｰｶｰの海外展開と合体し、大量生産方式での低価格による新規投資拡大が予想される。

[石炭火力]
・CO2削減問題から国内外とも新規開発量は減少。少ないパイを奪うべく、海外展開の強化が予想される。

[ｶﾞｽ火力]・欧米系ﾒｰｶｰと協力して途上国への進出拡大の可能性。

写真：華潤賀州発電所

IEEJ：2016年12月掲載 禁無断転載

４．日本企業への示唆
海外電力市場での日本企業の選択肢⇒海外ＩＰＰ事業への投資に向けて〇 経験と実績を積んだ中国企業は、海外電力市場での強力な競争者○ 圧倒的な価格競争力で海外の電力市場を席巻する可能性○ 欧米系メーカーは共同受注等を通して、既に中国企業の活用を開始〇競争激化の海外電力市場で、有利な事業展開を図る手段の一つとしてプロジェクトへの中国電力企業の取り込みは？
（例えば、中国の電力会社との共同事業により中国メーカー、中国ＥＰＣ事業者を活用する等、中国企業の活用によるコスト競争力のある体制の構築）〇中国企業の実力、技術力に対する日本側の不信感を払拭し、相互の信頼感の醸成が必要

海外投資を対象とした中国有力企業とのアライアンスの構築が求められる
お問い合わせ: report@tky.ieej.or.jp