運用報告書（全体版)■当ファンドの仕組みは次の通りです。
商品分類
信託期間
運用方針

主
要
投資対象

主
な
組入制限

追加型投信／内外／資産複合／特殊型（絶対収益追求型）
無期限（設定日：2018年９月20日）
中長期的な信託財産の着実な成長と安定した収益の確保を目指して積極的な運用を行います。
GCIオルタナティブ
バ ス ケ ッ ト ・ GCIオルタナティブバスケッ
フ ァ ン ド V10 ト・マザーファンド受益証券（ラップ専用）日次の流動性をもち、かつ株
GCIオルタナティブ
式会社GCIアセット・マネジメ
バスケット・
ントが運用に関与するオルタ
マザーファンド
ナティブ戦略の投資信託証券
マザーファンドの受益証券への投資割合には、制限を設けません。
GCIオルタナティブ 同一銘柄の投資信託証券へのバ ス ケ ッ ト ・ 実質投資割合には、制限を設
フ ァ ン ド V10 けません。
（ ラ ッ プ 専 用 ） 外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
デリバティブ取引の直接利用は行いません。
同一銘柄の投資信託証券への投資割合には、制限を設けま
GCIオルタナティブ せん。
バ ス ケ ッ ト ・ 外貨建資産への投資割合に
マ ザ ー フ ァ ン ド は、制限を設けません。
デリバティブ取引の利用は行いません。

年１回（６月15日、当該日が休業日の場合は翌営業日）決算を行い、以下の方針に基づき分配を行います。
・分配対象額の範囲は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額
分配方針
とします。
・収益分配金額は、上記の範囲内で、基準価額水準等を勘案して委託会社が決定します。
（ただし、委託会社の判断により分配を行わないこともあります。）

GCIオルタナティブバスケット・
ファンドV10（ラップ専用)
第３期（決算日

2021年６月15日)

受益者の皆様へ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます｡
さて、「GCIオルタナティブバスケット・ファ
ンドV10（ラップ専用）」は、このたび第３期の決算を行いましたので、期中の運用状況をご報告
申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申し上げます。

株式会社GCIアセット・マネジメント
東京都千代田区西神田3-8-1
お問い合わせ先
クライアント・リレーションズ・グループ
TEL：03-3556-5040（営業日の９:00～17:00）
URL：https://www.gci.jp－ 0 －GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）■設定以来の運用実績
基
決

算

期

(設 定 日)2018年９月20日
１期（2019年６月17日）
２期（2020年６月15日）
３期（2021年６月15日）

準
税
分

(分配落)
円
10,000
9,447
8,885
9,253

価
込 期
配 金 騰
円
－
0
0
0

額

投 資 信 託純
券
中 証
総落 率 組 入 比 率
％
％
－
－
△5.5
98.3
△5.9
99.7
4.1
97.4

資

産
額

百万円
10
861
1,157
1,302

（注）基準価額の期中騰落率は分配金込みです。
（注）設定日の基準価額は１万口当たりの当初設定元本、設定日の純資産総額は当初設定元本です。
（注）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、比率は実質比率を記載しています。以下同じ。
（注）当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

■当期中の基準価額等の推移
年

月

日

（期
首）
2020年６月15日
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2021年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
(期
末)
2021年６月15日

基

準
円
8,885
8,868
8,873
9,178
9,056
8,961
9,144
9,348
9,451
9,768
9,264
9,230
9,287
9,253

（注）期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。

－ 1 －

価
騰

額
落

投 資 信 託 証 券
入
比
率
率 組
％
％
－
99.7
△0.2
98.7
△0.1
99.6
3.3
102.6
1.9
98.5
0.9
99.1
2.9
98.7
5.2
98.7
6.4
98.6
9.9
98.6
4.3
98.7
3.9
99.2
4.5
98.2
4.1

97.4

GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）

運用経過■当期中の基準価額等の推移

期
首：8,885円
期
末：9,253円（既払分配金（税引前）：0円）
騰 落 率：4.1％（分配金再投資ベース）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
（注）分配金を再投資するか否かについてはそれぞれの受益者が利用されるコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、それぞれの受益者の損益状況を示すものではありません。

■基準価額の主な変動要因
当ファンドの基準価額は上昇し、当期間のリターンは＋4.1％となりました。
マザーファンドにて組入を行った投資信託証券のうち、主に、期を通して組入上位でありました「GCIシステマティック・マクロファンド Vol10 クラスM」が上昇したことがプラスに影響しました。

－ 2 －GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）■投資環境【国内債券】
当期の国内債券市場は下落（金利は上昇）しました。期の前半は特段の材料がないなか10年国債
利回りは０％台前半での推移が継続しましたが、11月の米国大統領選挙でバイデン氏が勝利しイン
フレ懸念などから米国金利が上昇すると、国内金利も上昇（債券価格は下落）基調となりました。
日銀が長短金利操作における長期金利の変動幅を拡大するとの思惑も加わり、10年国債利回りは0.18％まで上昇する場面も見られましたが、期の後半にかけては、米国金利の上昇一服を受け国内金利も低下に転じ0.1％を下回る水準で推移しました。
【国内株式】
当期の国内株式市場は上昇しました。期の前半は新型コロナウイルスの感染が拡大するなか緩やかに上昇しましたが、米国大統領選挙でのバイデン氏勝利やその後の大規模な経済対策の成立、新型コロナワクチンの開発・普及を受け米国株式が大きく上昇すると、国内株式も上昇基調を強めました。日経平均株価は2021年２月に約30年半ぶりに30,000円を回復しましたが、期の後半にかけて
は欧米と比べたワクチン接種の遅れや、度重なる緊急事態宣言の発出などが重石となり、上値の重い展開となりました。
【外国債券】
当期の外国債券市場は下落（金利は上昇）しました。期の前半は各国中央銀行の大規模な金融緩
和の下、米国10年国債利回りは0.6％～0.8％程度での推移が継続しましたが、米国大統領選挙以降
は、バイデン政権による大規模な経済対策などから財政悪化や景気過熱によるインフレの加速が意識され、金利は急上昇しました。米国10年国債利回りは一時1.7％台後半まで上昇しましたが、その後は、米連邦準備制度理事会（FRB）がインフレの加速は一時的であり現行の金融緩和政策を当面継続するとの姿勢を示したため金利上昇は一服しました。欧州金利は、新型コロナウイルスの感染拡大が続き2021年初までは低下したものの、米国金利の上昇や欧州でのワクチン普及による景況感改善などを受け上昇しました。
【外国株式】
当期の外国株式市場は上昇しました。世界的に新型コロナウイルスの感染が拡大するなかでも、各国政府・中央銀行の大規模な財政・金融政策や米国ハイテク企業の好調な業績、新型コロナワク
チン開発への期待などに支えられ、米国株式は上昇基調で推移しました。バイデン政権による大規模な経済対策が成立しワクチン接種が進展すると株価は一段と上昇する展開となりましたが、期の後半にかけては、米国金利の上昇が嫌気され、米ハイテク株を中心に上値が重くなる場面も見られました。欧州株式は、都市封鎖（ロックダウン）などの強い行動制限が取られたため期の前半は上値が重く推移しましたが、米国株式の上昇や新型コロナワクチン普及による経済活動再開への期待から上昇しました。

－ 3 －GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）【為替相場】
当期の為替相場は、対ドルで円は下落しました。期初から2021年初にかけてはFRBによる大規模な金融緩和政策が長期化されるとの見方からドル安基調で推移し１ドル＝102円台まで円高が進行しましたが、バイデン政権が誕生し財政拡大・インフレ懸念などから米国金利が上昇するとドルは上昇に転じ、１ドル＝110円台まで円安が進行しました。欧州では新型コロナウイルスの感染拡大が続いたものの、期の後半にかけてはワクチン接種が進展し景況感が改善したことなどから、対ユーロでも円は下落しました。

■当該投資信託のポートフォリオ
当ファンドでは、GCIオルタナティブバスケット・マザーファンドの受益証券への投資を通じて、主に当社が運用に関与するオルタナティブ戦略（指定投資信託証券）に投資を行いました。マザー
ファンドへの投資については、当期を通じて当ファンド全体の組入比率を高位に保ちました。
マザーファンドにおいては、定性評価、定量評価等を勘案して複数の投資信託証券を選定し、想定リスクを勘案してポートフォリオ構築を行い、当期間においては投資対象とする投資信託証券のうち、「GCIシステマティック・マクロファンド Vol10 クラスM」、「GCI株式ロング＆ショートト
レーディングファンド クラスF（適格機関投資家専用）」の２ファンドに投資を行いました。
期末におけるマザーファンド内での、各投資信託証券の組入比率は、「GCIシステマティック・マ
クロファンド Vol10 クラスM」が88.9％、「GCI株式ロング＆ショートトレーディングファンド ク
ラスF（適格機関投資家専用）」が9.7％となっております。

■当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

－ 4 －GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）■分配金
収益分配金については、基準価額水準、市況動向等を勘案して分配は行いませんでした。
なお、収益分配に充てなかった収益は、信託財産中に留保し、特に制限を設けず、運用の基本方
針に則した運用を行います。

【分配原資の内訳】（単位：１万口当たり・税引前)

項目
当期分配金
（対基準価額比率）
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

（円）
（％）
（円）
（円）
（円）

第３期
2020年６月16日～2021年６月15日
－
－
－
－
－

（注）円未満は切り捨てているため、当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金（税引前）に合致しない場合があります。
（注）当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります｡－ 5 －GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）

今後の運用方針【GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）】
引き続き、運用の基本方針に従い、GCIオルタナティブバスケット・マザーファンドの受益証券への投資を通じて、当社が運用に関与するオルタナティブ戦略の投資信託証券に投資することにより、長期的な信託財産の成長を目指します。
【GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド】
マザーファンドの運用については、投資信託証券への投資にあたり、別に定める投資信託証券の中から、定性評価、定量評価、その他流動性等を勘案して複数の投資信託証券を選定し、想定リス
クを勘案してポートフォリオ構築を行う方針です。なお、市況、各種評価等を勘案し、新たな投資
対象ファンドを追加する場合があります。

－ 6 －GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）■１万口当たりの費用明細項目

第３期
2020年６月16日～2021年６月15日
金額
126円
126

項目の概要
比率
1.364％ (a)信託報酬の総額＝(1)基本報酬＋(2)成功報酬
基本報酬＝期中の平均基準価額×基本報酬率1.364（投信会社）(121)(1.320)（販売会社）(1)(0.011)（受託会社）(2) 成功報酬(b) その他費用（監査費用)
合計

(3)
－
8
(8)
134

(0.033)－0.083(0.083)
1.447(a) 信託報酬(1) 基本報酬

期中の平均基準価額は9,202円です。
委託した資金運用と受託会社への指図、基準価額の算出、法定書面の作成等の対価交付運用報告書等の各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価
運用財産の管理、投信会社からの指図の実行等の対価
ファンドの運用実績に応じて投信会社が受け取る運用の対価(b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数×10,000
監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。なお、その他費用は、当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）各金額は、項目ごとに円未満を四捨五入しています。
（注）各比率は、１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満を四捨五入しています。

－ 7 －GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）（参考情報）総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は 1.44％です。

（注）１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）マザーファンドの投資対象先ファンドが支払った費用の比率は、単位未満のため表示していません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率と異なります。

－ 8 －GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）■売買及び取引の状況
親投資信託受益証券の設定、解約状況
フ

ァ

ン

ド

（2020年６月16日から2021年６月15日まで)

設

名

口

定
数

金

額

千口
GCIオルタナティブバスケット・
マザーファンド

290,127

解
口

約
数

千円

金

額

千口

276,100

千円

220,099

210,500（注）金額は受渡し代金です。
（注）単位未満は切り捨てています。

■利害関係人との取引状況等（2020年６月16日から2021年６月15日まで）
該当事項はありません。
（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第 11 条第１項に規定される利害関係人です。

■第一種金融商品取引業、第二種金融商品取引業または商品取引受託業務を兼業している委託会社の自己取引状況（2020年６月16日から2021年６月15日まで)
該当事項はありません。

■組入資産の明細
親投資信託残高ファ

（2021年６月15日現在)

ン

ド

期

名

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド

首（前期末）
口数
千口
1,260,406

当

期

口

数
千口
1,330,434

評

末
価

額
千円
1,287,328（注）口数・評価額の単位未満は切り捨てています。
（注）GCIオルタナティブバスケット・マザーファンドの期末の受益権総口数は、1,330,434千口です。

■投資信託財産の構成
項（2021年６月15日現在)

目

評

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額
（注）比率は、当ファンドの投資信託財産総額に対する各資産の評価額の割合です。
（注）評価額の単位未満は切り捨てています。

－ 9 －

価

当
額

千円
1,287,328
32,547
1,319,875

期

末
比

率
％
97.5
2.5
100.0

GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）■資産、負債、元本及び基準価額の状況■損益の状況

（2021年６月15日現在）

項

目

(A) 資

産

コ ー ル ・ ロ ー ン 等
ＧＣＩオルタナティブバスケット・
マザーファンド(評価額)
(B) 負
債
未

払

未

払

解
信

32,547,049
1,287,328,437
17,377,105

約

金

7,298,186報酬9,528,835

託

息

84

そ の 他 未 払 費 用

550,000

未払利額(A－B)

1,302,498,381

本

1,407,638,251

次 期 繰 越 損 益 金△105,139,870

(C) 純

資

産

総

元
(D) 受

当
期
末
1,319,875,486円

数

1,407,638,251口

１万口当たり基準価額(C/D)

益

権

総

口

9,253円（注）当ファンドの期首元本額は1,302,243,906円、期中追加設定
元本額は484,530,939円、期中一部解約元本額は379,136,594円
です。
（注）１口当たり純資産額は0.9253円です。

当期（2020年６月16日から2021年６月15日まで）

項

目
収
益
支
払
利
息
(B) 有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
(C) 信
託
報
酬
等
(D) 当 期 損 益 金(A+B+C)(E) 前 期 繰 越 損 益 金(F) 追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
(G)
計
(D+E+F)
(H) 収
益
分
配
金
次 期 繰 越 損 益 金(G+H)
追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
繰
越
損
益
金
(A) 配

当

等

当

期
△8,806円△8,80658,221,049
68,060,456△9,839,407△19,216,635
38,995,608△63,583,360△80,552,118(△7,449)(△80,544,669)△105,139,870
0△105,139,870△80,552,118(△7,757)(△80,544,361)△24,587,752（注）(B)有価証券売買損益は、期末の評価換えによるものを含みます。
（注）(C)信託報酬等には、信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注）(F)追加信託差損益金とあるとは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注）(H)収益分配金の額の計算過程については、以下の表をご参照ください。
項目
計算期間末における配当等収益から費用を控除した額
有価証券売買等損益から費用を控除した額
信託約款に規定される収益調整金
信託約款に規定される分配準備積立金分配対象収益（１万口当たり）
分配金額（１万口当たり）－ 10 －

当期
0円
0円
0円
0円
0円
0円
0円
0円

GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）■分配金のお知らせ
第１ 万 口 当 た り 分 配 金 （ 税 引 前 ）

３

期
0円

※分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合、分配金は全額普通分配金となります。
※分配前の基準価額が個別元本を上回り、分配後の基準価額が個別元本を下回る場合、分配金は個別元本を上回る部分が普通分配金、下回る
部分が元本払戻金（特別分配金）となります。
※分配前の基準価額が個別元本と同額または下回る場合、分配金は全額元本払戻金（特別分配金）となります。

■お知らせ
◇約款変更
該当事項はありません。
◇運用体制の変更
該当事項はありません。

－ 11 －

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド
運用報告書
第３期（決算日＜計算期間2021年６月15日）

2020年６月16日～2021年６月15日＞

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンドの運用状況をご報告申し上げます｡■当ファンドの仕組みは次の通りです。
信 託 期 間 無期限（設定日：2018年９月20日）
運 用 方 針 中長期的な信託財産の着実な成長と安定した収益の確保を目指して積極的な運用を行います。
日次の流動性をもち、かつ株式会社GCIアセット・マネジメントが運用に関与するオルタナティブ戦略の投
主要投資対象資信託証券
同一銘柄の投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。
主な組入制限 外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
デリバティブ取引の利用は行いません。

－ 12 －

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド■設定以来の運用実績
基
決

算

準

期

(設 定 日)2018年９月20日
１期（2019年６月17日）
２期（2020年６月15日）
３期（2021年６月15日）

価
期
騰

額

投資信託証券 純
中組 入 比 率 総
落
率
％
％
－
－
△4.4
98.5
△4.2
100.0
5.7
98.5

円
10,000
9,557
9,154
9,676

資

産
額
百万円
12
883
1,209
1,287

（注）設定日の基準価額は１万口当たりの当初設定元本、設定日の純資産総額は当初設定元本です。
（注）当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

■当期中の基準価額等の推移
年

月
（期
首）
2020年６月15日
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2021年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
(期
末)
2021年６月15日

日

基

準

価
騰
円
9,154
9,141
9,158
9,485
9,374
9,286
9,488
9,711
9,830
10,172
9,660
9,636
9,706
9,676

（注）騰落率は期首比です。

－ 13 －

額落

投 資 信 託 証 券
入
比
率
率 組
％
％
－
100.0
△0.1
98.9
0.0
99.8
3.6
102.8
2.4
98.7
1.4
99.4
3.6
98.9
6.1
98.9
7.4
98.8
11.1
98.9
5.5
98.9
5.3
99.5
6.0
98.8
5.7

98.5

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド

運用経過■当期中の基準価額等の推移

期
首：9,154円
期
末：9,676円
騰 落 率：5.7％■基準価額の主な変動要因
当ファンドの基準価額は上昇し、当期間のリターンは＋5.7％となりました。
主に、期を通して組入上位でありました「GCIシステマティック・マクロファンド Vol10 クラス
M」が上昇したことがプラスに影響しました。

－ 14 －

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド■投資環境【国内債券】
当期の国内債券市場は下落（金利は上昇）しました。期の前半は特段の材料がないなか10年国債
利回りは０％台前半での推移が継続しましたが、11月の米国大統領選挙でバイデン氏が勝利しイン
フレ懸念などから米国金利が上昇すると、国内金利も上昇（債券価格は下落）基調となりました。
日銀が長短金利操作における長期金利の変動幅を拡大するとの思惑も加わり、10年国債利回りは0.18％まで上昇する場面も見られましたが、期の後半にかけては、米国金利の上昇一服を受け国内金利も低下に転じ0.1％を下回る水準で推移しました。
【国内株式】
当期の国内株式市場は上昇しました。期の前半は新型コロナウイルスの感染が拡大するなか緩やかに上昇しましたが、米国大統領選挙でのバイデン氏勝利やその後の大規模な経済対策の成立、新型コロナワクチンの開発・普及を受け米国株式が大きく上昇すると、国内株式も上昇基調を強めました。日経平均株価は2021年２月に約30年半ぶりに30,000円を回復しましたが、期の後半にかけて
は欧米と比べたワクチン接種の遅れや、度重なる緊急事態宣言の発出などが重石となり、上値の重い展開となりました。
【外国債券】
当期の外国債券市場は下落（金利は上昇）しました。期の前半は各国中央銀行の大規模な金融緩
和の下、米国10年国債利回りは0.6％～0.8％程度での推移が継続しましたが、米国大統領選挙以降
は、バイデン政権による大規模な経済対策などから財政悪化や景気過熱によるインフレの加速が意識され、金利は急上昇しました。米国10年国債利回りは一時1.7％台後半まで上昇しましたが、その後は、米連邦準備制度理事会（FRB）がインフレの加速は一時的であり現行の金融緩和政策を当面継続するとの姿勢を示したため金利上昇は一服しました。欧州金利は、新型コロナウイルスの感染拡大が続き2021年初までは低下したものの、米国金利の上昇や欧州でのワクチン普及による景況感改善などを受け上昇しました。
【外国株式】
当期の外国株式市場は上昇しました。世界的に新型コロナウイルスの感染が拡大するなかでも、各国政府・中央銀行の大規模な財政・金融政策や米国ハイテク企業の好調な業績、新型コロナワク
チン開発への期待などに支えられ、米国株式は上昇基調で推移しました。バイデン政権による大規模な経済対策が成立しワクチン接種が進展すると株価は一段と上昇する展開となりましたが、期の後半にかけては、米国金利の上昇が嫌気され、米ハイテク株を中心に上値が重くなる場面も見られました。欧州株式は、都市封鎖（ロックダウン）などの強い行動制限が取られたため期の前半は上値が重く推移しましたが、米国株式の上昇や新型コロナワクチン普及による経済活動再開への期待から上昇しました。

－ 15 －

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド【為替相場】
当期の為替相場は、対ドルで円は下落しました。期初から2021年初にかけてはFRBによる大規模な金融緩和政策が長期化されるとの見方からドル安基調で推移し１ドル＝102円台まで円高が進行しましたが、バイデン政権が誕生し財政拡大・インフレ懸念などから米国金利が上昇するとドルは上昇に転じ、１ドル＝110円台まで円安が進行しました。欧州では新型コロナウイルスの感染拡大が続いたものの、期の後半にかけてはワクチン接種が進展し景況感が改善したことなどから、対ユーロでも円は下落しました。

■当該投資信託のポートフォリオ
当ファンドでは、定性評価、定量評価等を勘案して当社が運用に関与するオルタナティブ戦略（投資信託証券）を複数選定し、想定リスクを勘案してポートフォリオ構築を行い、当期間においては投資対象とする投資信託証券のうち、「GCIシステマティック・マクロファンド Vol10 クラス
M」、「GCI株式ロング＆ショートトレーディングファンド クラスF（適格機関投資家専用）」の２
ファンドに投資を行いました。
期末における各投資信託証券の組入比率は、「GCIシステマティック・マクロファンド Vol10 ク
ラスM」が88.9％、「GCI株式ロング＆ショートトレーディングファンド クラスF（適格機関投資家
専用）」が9.7％となっております。

■当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

■今後の運用方針
引き続き、運用の基本方針に従い、当社が運用に関与するオルタナティブ戦略の投資信託証券に投資することにより、長期的な信託財産の成長を目指します。
投資信託証券への投資にあたり、別に定める投資信託証券の中から、定性評価、定量評価、その他流動性等を勘案して複数の投資信託証券を選定し、想定リスクを勘案してポートフォリオ構築を行う方針です。なお、市況、各種評価等を勘案し、新たな投資対象ファンドを追加する場合があります。

－ 16 －

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド■１万口当たりの費用明細
該当事項はありません。

■売買及び取引の状況
投資信託受益証券、投資証券（2020年６月16日から2021年６月15日まで)

買
口

付
数
口

GCI株式ロング＆ショートト
国内
レーディングファンド クラスF（適格機関投資家専用）
ケイ GCIシステマティック・マク
外国
マン ロファンド Vol10 クラスM
合計
証 券 数 ・ 金 額

売

金

額

口

付
数

千円

金

口

額
千円

23,885,985

25,00029,196,321

31,00022,584205,000

22,832210,000

23,908,569

230,000

29,219,153

241,000（注）金額は受渡し代金です。
（注）単位未満は切り捨てています。ただし、単位未満の場合は小数で記載。

■利害関係人との取引状況等（2020年６月16日から2021年６月15日まで）
該当事項はありません。
（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第 11 条第１項に規定される利害関係人です。

■第一種金融商品取引業、第二種金融商品取引業または商品取引受託業務を兼業している委託会社の自己取引状況（2020年６月16日から2021年６月15日まで)
該当事項はありません。

■組入資産の明細
ファンド・オブ・ファンズが組み入れた邦貨建ファンド
フ

ァ

ン

ド

名

口

GCI株式ロング＆ショートトレーディングファンド クラスF（適格機関投資家専用）
GCIシステマティック・マクロファンド Vol10 クラスM合計（注）評価額は、単位未満を切り捨てています。

－ 17 －（2021年６月15日現在)

当
数

評

期
価

額

末
比

率

口

千円

％

115,471,336

124,3399.7

122,747

1,144,174

88.9

115,594,083

1,268,513

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド■投資信託財産の構成（2021年６月15日現在)

項

目

評

価

当
額

期

末
比

率

千円
1,268,513
18,796
1,287,309

投
資
信
託
受
益
証
券
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

％
98.5
1.5
100.0

（注）比率は、当ファンドの投資信託財産総額に対する各資産の評価額の割合です。
（注）評価額の単位未満は切り捨てています。

■資産、負債、元本及び基準価額の状況■損益の状況

（2021年６月15日現在）

項

目

(A) 資

産

当
期
末
1,287,309,987円

コ ー ル ・ ロ ー ン 等

18,796,394

投資信託受益証券(評価額)1,268,513,593

債
息

48

(B) 負
未
(C) 純

払
資

産

利
総

額(A－B)

1,287,309,939

本1,330,434,516

元
次

金△43,124,577

数

1,330,434,516口

１万口当たり基準価額(C／D)

9,676円

(D) 受

期

繰

越

益

権

総

48

損

益
口

（注）当ファンドの期首元本額は1,321,696,182円、期中追加設定
元本額は295,547,457円、期中一部解約元本額は286,809,123円
です。
（注）元本の内訳は以下の通りです。
・ＧＣＩオルタナティブバスケット・ファンド Ｖ１０（ラップ専用) 1,330,434,516円（注）１口当たり純資産額は 0.9676 円です。

（2020年６月16日から2021年６月15日まで）

項

目
収
益
支
払
利
息
(B) 有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
(C) 当 期 損 益 金 ( A + B )(D) 前 期 繰 越 損 益 金(E) 追 加 信 託 差 損 益 金
(F) 解
約
差
損
益
金
(G)
計
(C+D+E+F)
次 期 繰 越 損 益 金(G)
(A) 配

当

等

当

期
△10,496円△10,496
69,891,450
69,925,556△34,106
69,880,954△111,763,590△14,447,457
13,205,516△43,124,577△43,124,577（注）(B)有価証券売買損益は、期末の評価換えによるものを含みます。
（注）(E)追加信託差損益金とは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注）(F)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。

－ 18 －

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド

■お知らせ
◇約款変更
該当事項はありません。
◇運用体制の変更
該当事項はありません。

－ 19 －

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド［組入投資信託証券の内容］
GCI株式ロング＆ショートトレーディングファンド クラスF（適格機関投資家専用）■当ファンドの仕組みは次の通りです。
形態

追加型株式投資信託

信託期間

無期限（設定日：2018年９月21日）

運用方針

中長期的な信託財産の成長と安定した収益の確保を目標に積極的な運用を行います。

主要投資対象
運用方法

分配方針

GCI株式ロング&ショートトレーディングマザーファンド受益証券
GCI株式ロング&ショートトレーディングマザーファンドの受益証券への投資を通じて、独自に開発した短期アルゴリズム取引を組み合わせた短期トレーディングによるロング・ショー
ト運用を行います。
年１回（２月20日、当該日が休業日の場合は翌営業日）決算を行い、以下の方針に基づき分配を行います。
・分配対象額の範囲は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
・収益分配金額は、上記の範囲内で、基準価額水準等を勘案して委託会社が決定します。
（ただし、委託会社の判断により分配を行わないこともあります。）－ 20 －

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド○損益の状況項目当(A)配当等収益
支払利息(B)有価証券売買損益
売買益
売買損(C)信託報酬等(D)当期損益金(A+B+C)(E)前期繰越損益金(F)追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G)計(D+E+F)(H)収益分配金
次期繰越損益金(G+H)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金（2020年２月21日～2021年２月22日）
期
円
△9
△9
6,460,904
6,694,115△233,211△48,801
6,412,094
950,301
630,065(378,224)(251,841)
7,992,460
07,992,460
630,065(380,369)(249,696)
7,362,395（注）(B)有価証券売買損益は、期末の評価換えによるものを含みます。
（注）(C)信託報酬等には、信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注）(F)追加信託差損益金とは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注）計算期間末における費用控除後の配当等収益（39,032円）、費用控除後の有価証券等損益額（6,066,241円）、信託約款に規定する収益調整金（630,065円）および分配準備積立金（1,257,122円）より分配対象収益は7,992,460円（10,000口当たり595円）ですが、当期に分配した金額はありません。

○組入資産の明細
親投資信託残高ファ

(2021年２月22日現在)

ン

ド

名

当
口

期

末

数

評
千口

GCI株式ロング＆ショートトレーディング
マザーファンド

128,809（注）口数・評価額の単位未満は切り捨てています。
（注）GCI株式ロング＆ショートトレーディングマザーファンド全体の受益権口数は（2,225,813千口）です。

－ 21 －

価額
千円
142,128

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド

GCIシステマティック・マクロファンド Vol10 クラスM
■当ファンドの仕組みは次の通りです。
ファンド形態
主な投資対象外国籍投資信託
世界各国の株価指数先物・債券先物・金利先物、通貨先物、為替運用の基本方針

システム運用により信託財産の長期的な成長を目指します。

委託会社（運用会社）の名称

GCI Asset Management, HK Limited○損益計算書 2020年６月１日～2021年５月31日
Realised gain/loss

Commission & other charges
Realised gain/loss fx forward
Realised gain/loss fx spot
Realised gain/loss mutual funds

Unrealised gain/loss

FX gain/loss - balance sheet
Unrealised p/l forward fx
Unrealised p/l settled mutual funds
Unrealised p/l spot fx

Other expenses

Administration disbursements
Administration fee expense
Audit fee
Bank charges
CRS Services Expense
FATCA Services fee expense
Financial statement prep exp
General Expenses
Legal fee
License fee
MLRO Fee Expense
Regulatory Fee Expense
Trustee Fees Expense

Investment Expenses

Interest Expense

Investment management fee expense

Incentive fee expense

NET PROFIT/LOSS FOR THE PERIOD－ 22 －（単位：USD）(186.92)(271,582.84)
10,597.92(113,611.69)(374,783.53)(61,985.76)
44,849.72
720,586.48
301.22
703,751.66(334.49)(3,344.93)(1,573.67)(745.38)(646.35)(760.21)(1,382.77)(87.78)(783.07)(1,480.83)(253.39)(1,768.16)(1,588.36)(14,749.39)(0.73)(0.73)
0.37
0.37
314,218.38

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド○組入上位10銘柄
１
２
３
４
５
６
７
８
９
10

銘柄
2-Yr US Treasury Note Futures Sep 21
10-year JGB Futures Jun 20 Jun 21
30-Yr US Treasury Bond Futures Sep 21
French 10-Year Bond Future Jun 21
Long Gilt Futures Sep 21
E-mini S&P 500 Futures Jun 21
CAC-40 Index Futures Jun 21
Nikkei 225 Futures Jun 20 Jun 21
E-mini NASDAQ-100 Futures Jun 21
DAX Futures Jun 21組
入銘

2021年５月31日

種類
債券先物
債券先物
債券先物
債券先物
債券先物
株価指数先物
株価指数先物
株価指数先物
株価指数先物
株価指数先物
柄
数

通貨
USD
JPY
USD
EUR
GBP
USD
EUR
JPY
USD
EUR

（注）銘柄は、GCIシステマティック・マクロファンド Vol10 クラスMが実質保有している銘柄です。
（注）国は、先物が上場している取引所の所在地および債券は発行体の所在地です。

－ 23 －

国
米国
日本
米国
ドイツ
英国
米国
フランス
日本
米国
ドイツ

組入比率（％）
198.2
125.1
44.7
17.5
16.5
13.9
9.2
9.1
3.5
1.8
11銘柄

運用報告書（全体版)■当ファンドの仕組みは次の通りです。
商品分類
信託期間
運用方針

主
要
投資対象

主
な
組入制限

追加型投信／内外／資産複合／特殊型（絶対収益追求型）
無期限（設定日：2018年９月20日）
中長期的な信託財産の着実な成長と安定した収益の確保を目指して積極的な運用を行います。
GCIオルタナティブ
バ ス ケ ッ ト ・ GCIオルタナティブバスケッ
フ ァ ン ド V10 ト・マザーファンド受益証券（ラップ専用）日次の流動性をもち、かつ株
GCIオルタナティブ
式会社GCIアセット・マネジメ
バスケット・
ントが運用に関与するオルタ
マザーファンド
ナティブ戦略の投資信託証券
マザーファンドの受益証券への投資割合には、制限を設けません。
GCIオルタナティブ 同一銘柄の投資信託証券へのバ ス ケ ッ ト ・ 実質投資割合には、制限を設
フ ァ ン ド V10 けません。
（ ラ ッ プ 専 用 ） 外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
デリバティブ取引の直接利用は行いません。
同一銘柄の投資信託証券への投資割合には、制限を設けま
GCIオルタナティブ せん。
バ ス ケ ッ ト ・ 外貨建資産への投資割合に
マ ザ ー フ ァ ン ド は、制限を設けません。
デリバティブ取引の利用は行いません。

年１回（６月15日、当該日が休業日の場合は翌営業日）決算を行い、以下の方針に基づき分配を行います。
・分配対象額の範囲は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額
分配方針
とします。
・収益分配金額は、上記の範囲内で、基準価額水準等を勘案して委託会社が決定します。
（ただし、委託会社の判断により分配を行わないこともあります。）

GCIオルタナティブバスケット・
ファンドV10（ラップ専用)
第２期（決算日2020年６月15日)

受益者の皆様へ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます｡
さて、「GCIオルタナティブバスケット・ファ
ンドV10（ラップ専用）」は、このたび第２期の決算を行いましたので、期中の運用状況をご報告
申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申し上げます。

株式会社GCIアセット・マネジメント
東京都千代田区西神田3-8-1
お問い合わせ先（投信ビジネス・グループ)
TEL：03-3556-5040（営業日の９:00～17:00）
URL：https://www.gci.jp－ 0 －GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）■設定以来の運用実績
基
決

算

期

(設 定 日)2018年９月20日
１期（2019年６月17日）
２期（2020年６月15日）

準
税
分

(分配落)
円
10,000
9,447
8,885

価
込 期
配 金 騰
円
－
0
0

額

投 資 信 託純
券
中 証
総落 率 組 入 比 率
％
％
－
－
△5.5
98.3
△5.9
99.7

資

産
額

百万円
10
861
1,157

（注）基準価額の期中騰落率は分配金込みです。
（注）設定日の基準価額は１万口当たりの当初設定元本、設定日の純資産総額は当初設定元本です。
（注）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、比率は実質比率を記載しています。以下同じ。
（注）当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

■当期中の基準価額等の推移
年

月

日

（期
首）
2019年６月17日
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2020年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
(期
末)
2020年６月15日

基

準

価
騰

額
落

円
9,447
9,569
9,775
10,254
10,177
9,602
9,886
9,663
9,905
9,781
9,053
8,978
8,920

投 資 信 託 証 券
入
比
率
率 組
％
％
－
98.3
1.3
99.6
3.5
97.9
8.5
99.7
7.7
99.1
1.6
97.1
4.6
97.2
2.3
97.1
4.8
99.1
3.5
98.2
△4.2
98.2
△5.0
98.9
△5.6
93.5

8,885

△5.9

（注）期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。

－ 1 －

99.7

GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）

運用経過■当期中の基準価額等の推移

期
首：9,447円
期
末：8,885円（既払分配金（税引前）：0円）
騰 落 率：△5.9％（分配金再投資ベース）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
（注）分配金を再投資するか否かについてはそれぞれの受益者が利用されるコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、それぞれの受益者の損益状況を示すものではありません。

■基準価額の主な変動要因
当ファンドの基準価額は下落し、当期間のリターンは△5.9％となりました。
マザーファンドにて組入を行った投資信託証券のうち、主に、期を通して組入上位でありました「GCIシステマティック・マクロファンド Vol10 クラスM」が下落したことがマイナスに影響しまし
た｡

－ 2 －

GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）■投資環境【国内債券】
当期の国内債券市場は下落（金利は上昇）しました。８月には米中貿易摩擦を受けたリスクオフ
により10年国債利回りは低下し、△0.3％近辺まで低下しました。その後は日銀の政策、世界各国の堅調な経済指標等を背景に金利は上昇基調が続きました。2020年３月頃には、新型コロナウイル
スの感染拡大で国内債券も金利低下となりましたが、期末にかけては再び金利が上昇し、10年国債
利回りは０％近辺での推移となりました。
【国内株式】
当期の国内株式市場はやや上昇となりました。８月には米中貿易摩擦の激化等を背景として下落となりましたが、その後は米中通商協議の進展等を受けて、日経平均株価は24,000円台に達する場
面もありました。2020年２月後半から３月半ばにかけては新型コロナウイルスの世界的感染拡大とこれに伴う世界経済の減速懸念により、国内株式は急激な下落となりましたが、その後期末にかけては、各国による経済対策、感染拡大鈍化と経済再開への期待等を受けて回復基調が続きました。
【外国債券】
当期の外国債券市場は上昇（金利は低下）しました。８月には米中貿易摩擦の激化と世界経済の減速懸念等で各国の金利は低下しました。2020年に入ると新型コロナウイルスの世界的な感染拡大等を受けて金利低下が急激に進み、米国10年債の利回りは一時過去最低の0.3％台を記録する場面も見られました。しかし期末にかけては経済再開への期待が広がったこと等を受けてやや金利水準を戻しました。
【外国株式】
当期の外国株式市場はやや上昇となりました。８月には米中貿易摩擦の激化等を背景として下落となりましたが、その後は米中通商協議の進展、FRBの緩和姿勢、英国の総選挙結果等を受けて、上昇基調が続き、米国株式市場では主要３指数が史上最高値を更新しました。2020年２月後半から３月半ばにかけては新型コロナウイルスの世界的感染拡大とこれに伴う世界経済の減速懸念により、株式は短期間で世界的に急落となりましたが、３月後半以降は各国による経済対策、感染拡大鈍化と経済再開への期待等を背景に上昇基調が続き、期初の水準を超えて期末を迎えました。
【為替相場】
当期の為替相場は、円は対米ドルでやや上昇しました。８月には米中貿易摩擦激化を受けて円高が進行する場面がみられましたが、その後は堅調な米経済指標、米中通商協議の進展等を背景にゆるやかに円安基調となりました。その後、新型コロナウイルスの感染拡大を受けたリスク回避の動きで2020年３月には一時１ドル101円台となるなど急激に円高が進む場面もありましたが、その後各国による金融緩和や財政刺激策への期待から円安方向に反転しました。

－ 3 －GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）■当該投資信託のポートフォリオ
当ファンドでは、GCIオルタナティブバスケット・マザーファンドの受益証券への投資を通じて、主に当社が運用に関与するオルタナティブ戦略（指定投資信託証券）に投資を行いました。マザー
ファンドへの投資については、当期を通じて当ファンド全体の組入比率を高位に保ちました。
マザーファンドにおいては、定性評価、定量評価等を勘案して複数の投資信託証券を選定し、想定リスクを勘案してポートフォリオ構築を行い、当期間においては投資対象とする投資信託証券のうち、「GCIシステマティック・マクロファンド Vol10 クラスM」、「GCI株式ロング＆ショートト
レーディングファンド クラスF（適格機関投資家専用）」の２ファンドに投資を行いました。
期末におけるマザーファンド内での、各投資信託証券の組入比率は、「GCIシステマティック・マ
クロファンド Vol10 クラスM」が89.9％、「GCI株式ロング＆ショートトレーディングファンド ク
ラスF（適格機関投資家専用）」が10.1％となっております。

■当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

－ 4 －GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）■分配金
収益分配金については、基準価額水準、市況動向等を勘案して分配は行いませんでした。
なお、収益分配に充てなかった収益は、信託財産中に留保し、特に制限を設けず、運用の基本方
針に則した運用を行います。

【分配原資の内訳】（単位：１万口当たり・税引前)

項目
当期分配金
（対基準価額比率）
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

（円）
（％）
（円）
（円）
（円）

第２期
2019年６月18日～2020年６月15日
－
－
－
－
－

（注）円未満は切り捨てているため、当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金（税引前）に合致しない場合があります。
（注）当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります｡－ 5 －GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）

今後の運用方針【GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）】
引き続き、運用の基本方針に従い、GCIオルタナティブバスケット・マザーファンドの受益証券への投資を通じて、当社が運用に関与するオルタナティブ戦略の投資信託 証券に投資することにより、長期的な信託財産の成長を目指します。
【GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド】
マザーファンドの運用については、投資信託証券への投資にあたり、別に定める投資信託証券の中から、定性評価、定量評価、その他流動性等を勘案して複数の投資信託証券を選定し、想定リス
クを勘案してポートフォリオ構築を行う方針です。なお、市況、各種評価等を勘案し、新たな投資
対象ファンドを追加する場合があります。

－ 6 －GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）■１万口当たりの費用明細
第２期項目

2019年６月18日～2020年６月15日
金額
167円
131

項目の概要
比率
1.727％ (a)信託報酬の総額＝(1)基本報酬＋(2)成功報酬
基本報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
1.357（投信会社）(126)(1.313)（販売会社）(1)(0.011)（受託会社）(2) 成功報酬(b) その他費用（監査費用)
（その他）
合計

(3)
36
10
(10)
(0)
177

(0.033)0.370
0.099(0.099)(0.000)1.826(a) 信託報酬(1) 基本報酬

当期中の平均基準価額は9,630円です。
委託した資金運用と受託会社への指図、基準価額の算出、法定書面の作成等の対価交付運用報告書等の各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価
運用財産の管理、投信会社からの指図の実行等の対価
ファンドの運用実績に応じて委託会社が受け取る運用の対価(b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数×10,000
監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
その他は、信託事務の処理に要するその他の費用（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。なお、その他費用は、当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）各金額は、項目ごとに円未満を四捨五入しています。
（注）各比率は、１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満を四捨五入しています。

－ 7 －GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）（参考情報）総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は 1.81％です。

（注）１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）マザーファンドの投資対象先ファンドが支払った費用の比率は、単位未満のため表示していません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率と異なります。

－ 8 －GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）■売買及び取引の状況
親投資信託受益証券の設定、解約状況
フ

ァ

ン

ド

（2019年６月18日から2020年６月15日まで)

設

名

口

GCIオルタナティブバスケット・
マザーファンド

定数
千口

金443,871

解
額
千円

口

約
数
千口

433,900

金

83,460額
千円
81,700（注）金額は受渡し代金です。
（注）単位未満は切り捨てています。

■利害関係人との取引状況等（2019年６月18日から2020年６月15日まで）
該当事項はございません。
（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第 11 条第１項に規定される利害関係人です。

■第一種金融商品取引業、第二種金融商品取引業または商品取引受託業務を兼業している委託会社の自己取引状況（2019年６月18日から2020年６月15日まで)
該当事項はございません。

■組入資産の明細
親投資信託残高ファ（2020年６月15日現在)

ン

ド

名

当
数

口

期

末
評

価

千口
1,260,406

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド額千円
1,153,776（注）口数・評価額の単位未満は切り捨てています。
（注）GCIオルタナティブバスケット・マザーファンドの期末の受益権総口数は、1,321,696千口です。

■投資信託財産の構成
項（2020年６月15日現在)

目

評

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額
（注）金額の単位未満は切り捨てています。

－ 9 －

価

当
額

千円
1,153,776
17,333
1,171,109

期

末
比

率
％
98.5
1.5
100.0

GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）■資産、負債、元本及び基準価額の状況■損益の状況

（2020年６月15日現在）

項
(A) 資

目

産
コ ー ル ・ ロ ー ン 等
ＧＣＩオルタナティブバスケット・
マザーファンド(評価額)
未
収
入
金

(B) 負
未

払

未

払

未

解
信

4,000,000
14,023,562

約

金

6,033,350

報酬

7,440,178

息34

そ の 他 未 払 費 用

550,000

(C) 純

資

産

利
総

額(A－B)

1,157,086,033

本

1,302,243,906

次 期 繰 越 損 益 金△145,157,873

元
(D) 受

1,153,776,053

債
託

払

当
期
末
1,171,109,595円
13,333,542

益

権

総

口

数

1,302,243,906口

１ 万 口 当た り基 準 価 額 ( C / D)

8,885円（注）当ファンドの期首元本額は911,556,342円、期中追加設定元
本額は563,706,066円、期中一部解約元本額は173,018,502円
です。
（注）１口当たり純資産額は0.8885円です。

当期（2019年６月18日から2020年６月15日まで）

項

目
収
益
支
払
利
息
(B) 有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
(C) 信
託
報
酬
等
(D) 当 期 損 益 金(A+B+C)(E) 前 期 繰 越 損 益 金(F) 追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
(G)
計
(D+E+F)
(H) 収
益
分
配
金
次 期 繰 越 損 益 金(G+H)
追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
繰
越
損
益
金
(A) 配

当

等

当

期
△7,920円△7,920△58,474,487
5,080,761△63,555,248△18,875,533△77,357,940△5,110,464△62,689,469(△5,548)(△62,683,921)△145,157,873
0△145,157,873△62,689,469(△5,847)(△62,683,622)△82,468,404（注）(B)有価証券売買損益は、期末の評価換えによるものを含みます。
（注）(C)信託報酬等には、信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注）(F)追加信託差損益金とあるとは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注）(H)収益分配金の額の計算過程については、以下の表をご参照ください。
項目
計算期間末における配当等収益から費用を控除した額
有価証券売買等損益から費用を控除した額
信託約款に規定される収益調整金
信託約款に規定される分配準備積立金分配対象収益（１万口当たり）
分配金額（１万口当たり）－ 10 －

当期
0円
0円
0円
0円
0円
0円
0円
0円

GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）■分配金のお知らせ
第１ 万 口 当 た り 分 配 金 （ 税 引 前 ）

２

期
0円

※分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合、分配金は全額普通分配金となります。
※分配前の基準価額が個別元本を上回り、分配後の基準価額が個別元本を下回る場合、分配金は個別元本を上回る部分が普通分配金、下回る
部分が元本払戻金（特別分配金）となります。
※分配前の基準価額が個別元本と同額または下回る場合、分配金は全額元本払戻金（特別分配金）となります。

■お知らせ
◇約款変更
該当事項はありません。
◇運用体制の変更
該当事項はありません。

－ 11 －

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド
運用報告書
第２期（決算日＜計算期間

2020年６月15日）

2019年６月18日～2020年６月15日＞

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンドの運用状況をご報告申し上げます｡■当ファンドの仕組みは次の通りです。
信 託 期 間 無期限（設定日：2018年９月20日）
運 用 方 針 中長期的な信託財産の着実な成長と安定した収益の確保を目指して積極的な運用を行います。
日次の流動性をもち、かつ株式会社GCIアセット・マネジメントが運用に関与するオルタナティブ戦略の投
主要投資対象資信託証券
同一銘柄の投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。
主な組入制限 外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
デリバティブ取引の利用は行いません。

－ 12 －

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド■設定以来の運用実績
基
決

算

準

期

(設 定 日)2018年９月20日
１期（2019年６月17日）
２期（2020年６月15日）

価
期
騰

額

投資信託証券 純
中組 入 比 率 総
落
率
％
％
－
－
△4.4
98.5
△4.2
100.0

円
10,000
9,557
9,154

資

産
額
百万円
12
883
1,209

（注）設定日の基準価額は１万口当たりの当初設定元本、設定日の純資産総額は当初設定元本です。
（注）当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

■当期中の基準価額等の推移
年

月
（期
首）
2019年６月17日
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2020年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
(期
末)
2020年６月15日

日

基

準

価

額

円
9,557
9,684
9,907
10,432
10,379
9,803
10,107
9,889
10,151
10,034
9,299
9,233
9,184

投 資 信 託 証 券
入
比
率
率 組
％
％
－
98.5
1.3
99.7
3.7
97.9
9.2
99.8
8.6
99.2
2.6
97.5
5.8
97.6
3.5
97.3
6.2
99.3
5.0
98.4
△2.7
98.6
△3.4
99.1
△3.9
93.8

9,154

△4.2

騰

（注）騰落率は期首比です。

－ 13 －落

100.0

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド

運用経過■当期中の基準価額等の推移

期
首：9,557円
期
末：9,154円
騰 落 率：△4.2％■基準価額の主な変動要因
当ファンドの基準価額は下落し、当期間のリターンは△4.2％となりました。
主に、期を通して組入上位でありました「GCIシステマティック・マクロファンド Vol10 クラス
M」が下落したことがマイナスに影響しました。

－ 14 －

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド■投資環境【国内債券】
当期の国内債券市場は下落（金利は上昇）しました。８月には米中貿易摩擦を受けたリスクオフ
により10年国債利回りは低下し、△0.3％近辺まで低下しました。その後は日銀の政策、世界各国の堅調な経済指標等を背景に金利は上昇基調が続きました。2020年３月頃には、新型コロナウイル
スの感染拡大で国内債券も金利低下となりましたが、期末にかけては再び金利が上昇し、10年国債
利回りは０％近辺での推移となりました。
【国内株式】
当期の国内株式市場はやや上昇となりました。８月には米中貿易摩擦の激化等を背景として下落となりましたが、その後は米中通商協議の進展等を受けて、日経平均株価は24,000円台に達する場
面もありました。2020年２月後半から３月半ばにかけては新型コロナウイルスの世界的感染拡大とこれに伴う世界経済の減速懸念により、国内株式は急激な下落となりましたが、その後期末にかけては、各国による経済対策、感染拡大鈍化と経済再開への期待等を受けて回復基調が続きました。
【外国債券】
当期の外国債券市場は上昇（金利は低下）しました。８月には米中貿易摩擦の激化と世界経済の減速懸念等で各国の金利は低下しました。2020年に入ると新型コロナウイルスの世界的な感染拡大等を受けて金利低下が急激に進み、米国10年債の利回りは一時過去最低の0.3％台を記録する場面も見られました。しかし期末にかけては経済再開への期待が広がったこと等を受けてやや金利水準を戻しました。
【外国株式】
当期の外国株式市場はやや上昇となりました。８月には米中貿易摩擦の激化等を背景として下落となりましたが、その後は米中通商協議の進展、FRBの緩和姿勢、英国の総選挙結果等を受けて、上昇基調が続き、米国株式市場では主要３指数が史上最高値を更新しました。2020年２月後半から３月半ばにかけては新型コロナウイルスの世界的感染拡大とこれに伴う世界経済の減速懸念により、株式は短期間で世界的に急落となりましたが、３月後半以降は各国による経済対策、感染拡大鈍化と経済再開への期待等を背景に上昇基調が続き、期初の水準を超えて期末を迎えました。
【為替相場】
当期の為替相場は、円は対米ドルでやや上昇しました。８月には米中貿易摩擦激化を受けて円高が進行する場面がみられましたが、その後は堅調な米経済指標、米中通商協議の進展等を背景にゆるやかに円安基調となりました。その後、新型コロナウイルスの感染拡大を受けたリスク回避の動きで2020年３月には一時１ドル101円台となるなど急激に円高が進む場面もありましたが、その後各国による金融緩和や財政刺激策への期待から円安方向に反転しました。

－ 15 －

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド■当該投資信託のポートフォリオ
当ファンドでは、定性評価、定量評価等を勘案して当社が運用に関与するオルタナティブ戦略（投資信託証券）を複数選定し、想定リスクを勘案してポートフォリオ構築を行い、当期間においては投資対象とする投資信託証券のうち、「GCIシステマティック・マクロファンド Vol10 クラス
M」、「GCI株式ロング＆ショートトレーディングファンド クラスF（適格機関投資家専用）」の２
ファンドに投資を行いました。
期末における各投資信託証券の組入比率は、「GCIシステマティック・マクロファンド Vol10 ク
ラスM」が89.9％、「GCI株式ロング＆ショートトレーディングファンド クラスF（適格機関投資家
専用）」が10.1％となっております。

■当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

■今後の運用方針
引き続き、運用の基本方針に従い、当社が運用に関与するオルタナティブ戦略の投資信託証券に投資することにより、長期的な信託財産の成長を目指します。
投資信託証券への投資にあたり、別に定める投資信託証券の中から、定性評価、定量評価、その他流動性等を勘案して複数の投資信託証券を選定し、想定リスクを勘案してポートフォリオ構築を行う方針です。なお、市況、各種評価等を勘案し、新たな投資対象ファンドを追加する場合があります。

－ 16 －

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド■１万口当たりの費用明細
第２期項目

2019年６月18日～2020年６月15日
金額(a)その他費用
（その他）
合計

0円
(0)
0

項目の概要
比率
0.000％ (a)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数×10,000(0.000) その他は、信託事務の処理に要するその他の費用
0.000（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各項目の費用は、当ファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。
（注）各金額は、項目ごとに円未満を四捨五入しています。
（注）各比率は、１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額（9,841円）で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満を四捨五入しています。

－ 17 －

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド■売買及び取引の状況
投資信託受益証券、投資証券（2019年６月18日から2020年６月15日まで)

買
口

付
数
口

国内

売

金

額

口

付
数

千円

金

口

額
千円

GCI株式ロング＆ショートトレーディ
ングファンド クラスF（適格機関投
資家専用）

40,421,527

40,5005,037,784

5,000

GCIシステマティック・マクロファ
ンド Vol10 クラスM

43,932(0.14)

415,500(－)

5,119

50,00040,465,459(0.14)

456,000(－)

5,042,903

55,000

証

合計

券

数 ・

金

額

（注）金額は受渡し代金です。
（注）単位未満は切り捨てています。ただし、単位未満の場合は小数で記載。
（注）( )内は分割・償還による増減分で、上段の数字には含まれておりません。

■利害関係人との取引状況等（2019年６月18日から2020年６月15日まで）
該当事項はありません。
（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第 11 条第１項に規定される利害関係人です。

■第一種金融商品取引業、第二種金融商品取引業または商品取引受託業務を兼業している委託会社の自己取引状況（2019年６月18日から2020年６月15日まで)
該当事項はありません。

■組入資産の明細
ファンド・オブ・ファンズが組み入れた邦貨建ファンド
フ

ァ

ン

ド

名

口

GCI株式ロング＆ショートトレーディングファンド クラスF
（適格機関投資家専用）

GCIシステマティック・マクロファンド Vol10 クラスM合（2020年６月15日現在)

当計（注）評価額は、単位未満を切り捨てています。

－ 18 －

数

期
評

価

末
額

比

率

口

千円

％

120,781,672

121,808

10.1

122,995

1,087,813

89.9

120,904,667

1,209,622

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド■投資信託財産の構成（2020年６月15日現在)

項

目

評

価

当
額

期

末
比

率

千円
1,209,622
4,310
1,213,932

投
資
信
託
受
益
証
券
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

％
99.6
0.4
100.0

（注）金額の単位未満は切り捨てています。

■資産、負債、元本及び基準価額の状況■損益の状況

（2020年６月15日現在）

項

目

(A) 資

産
コ ー ル ・ ロ ー ン 等
投資信託受益証券(評価額)
(B) 負
債
未
未

約
金
利
息
総 額(A－B)本
繰 越 損 益 金権
総
口数4,000,000
11
1,209,932,592
1,321,696,182△111,763,590
1,321,696,182口

１万口当たり基準価額(C／D)

9,154円

(C) 純

資
元
次

(D) 受

払

期
益

解

当
期
末
1,213,932,603円
4,310,460
1,209,622,143
4,000,011

払産（注）当ファンドの期首元本額は924,778,818円、期中追加設定元
本額は487,531,441円、期中一部解約元本額は90,614,077円
です。
（注）元本の内訳は以下の通りです。
・ＧＣＩオルタナティブバスケット・ファンド Ｖ１０（ラップ専用) 1,260,406,438円
・ＧＣＩオルタナティブバスケット・ファンド Ｖ３（ラップ専用)
61,289,744円（注）１口当たり純資産額は 0.9154 円です。

（2019年６月18日から2020年６月15日まで）

項

目
収
益
支
払
利
息
(B) 有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
(C) そ
の
他
費
用
等
(D) 当 期 損 益 金(A+B+C)(E) 前 期 繰 越 損 益 金(F) 追 加 信 託 差 損 益 金
(G) 解
約
差
損
益
金
(H)
計
(D+E+F+G)
次 期 繰 越 損 益 金(H)
(A) 配

当

等

当

期
△7,582円△7,582△61,569,968
3,816,524△65,386,492△273△61,577,823△40,968,403△11,031,441
1,814,077△111,763,590△111,763,590（注）(B)有価証券売買損益は、期末の評価換えによるものを含みます。
（注）(F)追加信託差損益金とは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注）(G)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。

－ 19 －

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド

■お知らせ
◇約款変更
該当事項はありません。
◇運用体制の変更
該当事項はありません。

－ 20 －

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド［組入投資信託証券の内容］
GCI株式ロング＆ショートトレーディングファンド クラスF（適格機関投資家専用）■当ファンドの仕組みは次の通りです。
形態
信託期間
運用方針
主要投資対象
運用方法

追加型株式投資信託
無期限（設定日：2018年９月21日）
中長期的な信託財産の成長と安定した収益の確保を目標に積極的な運用を行います。
GCI株式ロング&ショートトレーディングマザーファンド受益証券
GCI株式ロング&ショートトレーディングマザーファンドの受益証券への投資を通じて、独自に開発した短期アルゴリズム取引を組み合わせた短期トレーディングによるロング・ショー
ト運用を行います。
年１回（２月20日、当該日が休業日の場合は翌営業日）決算を行い、以下の方針に基づき分配を行います。

分配方針

・分配対象額の範囲は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
・収益分配金額は、上記の範囲内で、基準価額水準等を勘案して委託会社が決定します。
（ただし、委託会社の判断により分配を行わないこともあります。）－ 21 －

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド○損益の状況項目当(A)有価証券売買損益
売買益
売買損(B)信託報酬等(C)当期損益金(A+B)(D)前期繰越損益金(E)追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(F)計(C+D+E)(G)収益分配金
次期繰越損益金(F+G)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金繰越損益金（2019年２月21日～2020年２月20日）
期
円
1,036,398
1,046,117△9,719△35,5211,000,877
39,892△280,014(36,593)(△316,607)
760,755
0760,755△280,014(35,928)(△315,942)
1,376,800△336,031（注）(A)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注）(B)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注）(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注）計算期間末における費用控除後の配当等収益（1,330,522円）、費用控除後の有価証券等損益額（0円）、信託約款に規定する収益調整金（35,928円）および分配準備積立金（46,278円）より分配対象収益は1,412,728円（10,000口当たり121円）ですが、当期に分配した金額はありません。

○組入資産の明細
親投資信託残高ファ(2020年２月20日現在)

ン

ド

名

当
口

期

末

数

評
千口

GCI株式ロング＆ショートトレーディング
マザーファンド

111,289（注）口数・評価額の単位未満は切り捨てています。
（注）GCI株式ロング＆ショートトレーディングマザーファンド全体の受益権口数は（4,213,147千口）です。

－ 22 －

価額
千円
116,631

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド

GCIシステマティック・マクロファンド Vol10 クラスM
■当ファンドの仕組みは次の通りです。
ファンド形態
主な投資対象外国籍投資信託
世界各国の株価指数先物・債券先物・金利先物、通貨先物、為替運用の基本方針

システム運用により信託財産の長期的な成長を目指します。

委託会社（運用会社）の名称○損益計算書GCI Asset Management, HK Limited

2019年６月１日～2020年５月31日

Realised gain/loss
Unrealised gain/loss

Commission & other charges
Realised gain/loss fx forward
FX gain/loss - balance sheet
Unrealised p/l forward fx
Unrealised p/l settled mutual funds

Interest income

Interest income bank accounts

Other expenses

Administration disbursements
Administration fee expense
Audit fee
Bank charges
CRS Services Expense
FATCA Services fee expense
Financial statement prep exp
Legal fee
License fee
MLRO Fee Expense
Other Professional Services Expense
Regulatory Fee Expense
Trustee Fees Expense

Investment Expenses

Interest Expense

Investment management fee expense

Incentive fee expense
Management Fees Expense

NET PROFIT/LOSS FOR THE PERIOD－ 23 －(単位：USD)(48.39)51,193.98(28,380.44)(128,517.64)
124,680.47(32,217.61)
7,100.43
7,100.43(34.65)(346.46)(148.96)(262.47)(44.70)(57.74)(121.84)(604.81)(112.51)(19.25)(989.90)(126.53)(279.72)(2,990.47)(311.92)(311.92)(0.12)
0.00(0.12)
15,625.47

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド○組入上位10銘柄
１
２
３
４
５
６
７
８
９
10

銘柄
5-Yr US Treasury Note Futures Sep 20
French 10-Year Bond Future Jun 20
30-Yr US Treasury Bond Futures Sep 20
E-mini NASDAQ-100 Futures Jun 20
10-year JGB Futures Jun 20
FTSE 100 Index Futures Jun 20
Australian Dollar Futures Jun 20
Nikkei 225 Futures Jun 20
CAC-40 Index Futures Jun 20－組
入銘

2020年５月29日

種類
債券先物
債券先物
債券先物
株価指数先物
債券先物
株価指数先物
通貨先物
株価指数先物
株価指数先物
－
柄
数

通貨
USD
EUR
USD
USD
JPY
GBP
USD
JPY
EUR
－

（注）銘柄は、GCIシステマティック・マクロファンド Vol10 クラスMが実質保有している銘柄です。
（注）国は、先物が上場している取引所の所在地および債券は発行体の所在地です。

－ 24 －

国
米国
ドイツ
米国
米国
日本
英国
米国
日本
フランス
－

組入比率（％）
164.5
38.9
21.1
17.0
13.3
9.1
7.2
5.3
3.7
－
９銘柄

運用報告書（全体版)■当ファンドの仕組みは次の通りです。
商品分類
信託期間
運用方針

主
要
投資対象

主
な
組入制限

追加型投信／内外／資産複合／特殊型（絶対収益追求型）
無期限（設定日：2018年９月20日）
中長期的な信託財産の着実な成長と安定した収益の確保を目指して積極的な運用を行います。
GCIオルタナティブ
バ ス ケ ッ ト ・ GCIオルタナティブバスケッ
フ ァ ン ド V10 ト・マザーファンド受益証券（ラップ専用）日次の流動性をもち、かつ株
GCIオルタナティブ
式会社GCIアセット・マネジメ
バスケット・
ントが運用に関与するオルタ
マザーファンド
ナティブ戦略の投資信託証券
マザーファンドの受益証券への投資割合には、制限を設けません。
GCIオルタナティブ 同一銘柄の投資信託証券へのバ ス ケ ッ ト ・ 実質投資割合には、制限を設
フ ァ ン ド V10 けません。
（ ラ ッ プ 専 用 ） 外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
デリバティブ取引の直接利用は行いません。
同一銘柄の投資信託証券への投資割合には、制限を設けま
GCIオルタナティブ せん。
バ ス ケ ッ ト ・ 外貨建資産への投資割合に
マ ザ ー フ ァ ン ド は、制限を設けません。
デリバティブ取引の利用は行いません。

年１回（６月15日、当該日が休業日の場合は翌営業日）決算を行い、以下の方針に基づき分配を行います。
・分配対象額の範囲は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額
分配方針
とします。
・収益分配金額は、上記の範囲内で、基準価額水準等を勘案して委託会社が決定します。
（ただし、委託会社の判断により分配を行わないこともあります。）

GCIオルタナティブバスケット・
ファンドV10（ラップ専用)
第１期（決算日2019年６月17日)

受益者の皆様へ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます｡
さて、「GCIオルタナティブバスケット・ファ
ンドV10（ラップ専用）」は、このたび第１期の決算を行いましたので、期中の運用状況をご報告
申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申し上げます。

株式会社GCIアセット・マネジメント
東京都千代田区西神田3-8-1
お問い合わせ先（クライアント・リレーションズ・グループ)
TEL：03-3556-5040（営業日の９:00～17:00）
URL：https://www.gci.jp－ 0 －GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）■設定以来の運用実績
基
決

算

期

(設 定 日)2018年９月20日
１期（2019年６月17日）

準
税
分

(分配落)
円
10,000
9,447

価
込 期
配 金 騰
円
－
0

額

投 資 信 託純
券
中 証
総落 率 組 入 比 率
％
％
－
－
△5.5
98.3

資

産
額

百万円
10
861

（注）基準価額の期中騰落率は分配金込みです。
（注）設定日の基準価額は１万口当たりの当初設定元本、設定日の純資産総額は当初設定元本です。
（注）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しております。
（注）当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

■当期中の基準価額等の推移
年月日（設 定 日）2018年９月20日
９月末
10月末
11月末
12月末
2019年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
(期
末)
2019年６月17日

基

準

価
騰

額
落

円
10,000
9,990
9,728
9,649
9,492
9,136
9,070
9,282
9,319
9,292

投 資 信 託 証 券
入
比
率
率 組
％
％
－
－
△0.1
99.8
△2.7
38.9
△3.5
94.4
△5.1
85.2
△8.6
99.1
△9.3
98.5
△7.2
98.6
△6.8
98.3
△7.1
98.4

9,447

△5.5

（注）期末基準価額は分配金込み、騰落率は設定日比です。
（注）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しております。

－ 1 －

98.3

GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）

運用経過■基準価額等の推移

設 定 日：10,000円
第１期末： 9,447円（既払分配金（税引前）：0円）
騰 落 率： △5.5％（分配金再投資ベース）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
（注）分配金を再投資するか否かについてはそれぞれの受益者が利用されるコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、それぞれの受益者の損益状況を示すものではありません。

■基準価額の主な変動要因
当ファンドの基準価額は下落し、当期間のリターンは△5.5％となりました。
マザーファンドにて組入を行った投資信託証券のうち、主に、期を通して組入上位でありました「GCIシステマティック・マクロファンド Vol10 クラスM」が下落したことがマイナスに影響しまし
た。

－ 2 －

GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）■投資環境【国内債券】
当期の国内債券市場は上昇（金利は低下）しました。期初には海外長期金利の上昇を受けて、国内金利は上昇しましたが、その後、2018年末から19年初にかけ国内外で株価が下落となったこと等から2019年初には国内10年国債利回りが再度マイナス圏に突入しました。その後も世界景気の減速懸念や米国金利の低下に伴いじりじりと金利は低下し、また、期の終盤においては米中貿易摩擦や米国の利下げ観測を受け、国内債券は上昇（金利は低下）、国内10年国債利回りはさらにマイナス
圏を深堀りする格好となりました。
【国内株式】
当期の国内株式市場は下落しました。2018年10月初に日経平均株価が27年ぶりの高値を更新する場面もありましたが、その後は、米国ハイテク株の急落や米国景気の減速懸念等を受け株価は下落しました。１月以降は、FRB（米連邦準備理事会）の利上げに慎重な姿勢への転換、米中通商協議の進展期待等を背景に株価は回復していきましたが、５月に入り一転米中貿易摩擦が激化、為替が円高方向へ進んだことも重しとなり、再び株価は下落となりました。
【外国債券】
当期の外国債券市場は上昇（金利は低下）しました。期初には良好な米国経済指標やFRB高官のタカ派姿勢を背景に金利は上昇しましたが、世界的な株価急落を受け金利は低下に転じました。その後も、主要中央銀行の慎重な姿勢、世界的な景気後退への懸念、2019年５月以降の米中貿易摩擦の激化等、金利低下圧力が続きました。
【外国株式】
当期の外国株式市場はほぼ横ばいとなりました。10月に入り米国ハイテク株の急落をきっかけに下落となり、その後も、米国の政府機関閉鎖や英国のEU離脱交渉の混迷、米中関係の悪化懸念等の悪材料が多く調整局面が継続し、年末にかけて一段と下落しました。しかし、2019年に入ってからは、主要中央銀行の慎重な姿勢、米中貿易協議の進展、好調な企業決算等を背景に上昇が続きました。
５月には米中貿易摩擦の激化、欧米の経済指標の悪化、米国による対メキシコへの追加関税表明などから下落となりましたが、期末にかけては主要国中央銀行の経済下振れリスクへの対応、米国の対メキシコへの追加関税の回避等を材料に反発し、期初に近い水準で期末を迎えました。
【為替相場】
当期の為替相場は、円は対米ドルで上昇しました。2018年12月半ばから2019年初にかけては世界
経済の減速懸念や株安を受けて円高が進みましたが、その後は米中通商協議の進展期待や良好な海外経済指標等を背景に円安傾向となりました。しかし、５月に入り一転米中貿易摩擦が激化し、加えて米国によるメキシコへの追加関税が表明される等を受けて再び円高が進みました。
－ 3 －GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）■当該投資信託のポートフォリオ
当ファンドでは、GCIオルタナティブバスケット・マザーファンドの受益証券への投資を通じて、主に当社が運用に関与するオルタナティブ戦略（指定投資信託証券）に投資を行いました。マザー
ファンドへの投資については、当期を通じて当ファンド全体の組入比率を高位に保ちました。
マザーファンドにおいては、定性評価、定量評価等を勘案して複数の投資信託証券を選定し、想定リスクを勘案してポートフォリオ構築を行い、当期間においては投資対象とする投資信託証券のうち、「GCIシステマティック・マクロファンド Vol10 クラスM」、「GCI株式ロング＆ショートト
レーディングファンドクラスF（適格機関投資家専用）」の２ファンドに投資を行いました。なお、「GCIリラティブバリューファンド クラスE1」は、ファンドが償還されるはこびとなりましたため、本年３月末に投資対象ファンドより除外といたしましたが、当ファンド設定以来組入れの実績はなく、当ファンドの運用において実質的な影響はございません。
期末におけるマザーファンド内での、各投資信託証券の組入比率は、「GCIシステマティック・マ
クロファンド Vol10 クラスM」が88.8％、「GCI株式ロング＆ショートトレーディングファンドクラ
スF（適格機関投資家専用）」が9.6％となっております。

■当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

－ 4 －GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）■分配金
収益分配金については、基準価額水準、市況動向等を勘案して分配は行いませんでした。
なお、収益分配に充てなかった収益は、信託財産中に留保し、特に制限を設けず、運用の基本方
針に則した運用を行います。

【分配原資の内訳】（単位：１万口当たり・税引前)

項目
当期分配金
（対基準価額比率）
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

（円）
（％）
（円）
（円）
（円）

第１期
2018年９月20日～2019年６月17日
－
－
－
－
－

（注）円未満は切り捨てているため、当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金（税引前）に合致しない場合があります。
（注）当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります｡－ 5 －GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）

今後の運用方針【GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）】
引き続き、運用の基本方針に従い、GCIオルタナティブバスケット・マザーファンドの受益証券への投資を通じて、当社が運用に関与するオルタナティブ戦略の投資信託証券に投資することにより、長期的な信託財産の成長を目指します。
【GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド】
マザーファンドの運用については、投資信託証券への投資にあたり、別に定める投資信託証券の中から、定性評価、定量評価、その他流動性等を勘案して複数の投資信託証券を選定し、想定リス
クを勘案してポートフォリオ構築を行う方針です。なお、市況、各種評価等を勘案し、新たな投資
対象ファンドを追加する場合があります。

－ 6 －GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）■１万口当たりの費用明細
第１期項目(a) 信託報酬（基本報酬）

2018年９月20日～2019年６月17日
金額
95円

項目の概要
比率
1.002％ (a)信託報酬の総額＝基本報酬＋成功報酬（投信会社）(91)(0.962)（販売会社）(1)(0.008)（受託会社）(2)(0.024)

(1)
0
(0)
95

(0.008)0.000(0.000)1.002（成功報酬）(b) その他費用（その他）
合計

基本報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
当期中の平均基準価額は9,439円です。
委託した資金運用と受託会社への指図、基準価額の算出、法定書面の作成等の対価交付運用報告書等の各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価
運用財産の管理、投信会社からの指図の実行等の対価
ファンドの運用実績に応じて委託会社が受け取る運用の対価(b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数×10,000
その他は、信託事務の処理に要するその他の費用（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。なお、その他費用は、当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）各金額は、項目ごとに円未満を四捨五入しています。
（注）各比率は、１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満を四捨五入しています。

－ 7 －GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）■売買及び取引の状況
親投資信託受益証券の設定、解約状況
フ

ァ

ン

ド

（2018年９月20日から2019年６月17日まで)

設

名

口

GCIオルタナティブバスケット・
マザーファンド

定数
千口

金

911,339

解
額
千円

口

約
数
千口

872,235

金

11,343

額
千円
11,000（注）単位未満は切り捨てています。

■利害関係人との取引状況等（2018年９月20日から2019年６月17日まで）
該当事項はございません。
（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第 11 条第１項に規定される利害関係人です。

■第一種金融商品取引業、第二種金融商品取引業または商品取引受託業務を兼業している委託会社の自己取引状況（2018年９月20日から2019年６月17日まで)
該当事項はございません。

■自社による当ファンドの設定・解約状況
期 首 残 高
（元
本）
百万円
－

当 期 設 定元
本百万円
10（2018年９月20日から2019年６月17日まで)

当 期 解 約元
本
百万円
10

期 末 残 高取 引 の 理 由
（元
本）
百万円
0
当初設定時における取得等（注）当期は第１期であるため、期首残高（元本）は該当ありません。

■組入資産の明細
親投資信託残高ファ（2019年６月17日現在)

ン

ド

名

口

当
数

期

千口
899,995

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド（注）口数・評価額の単位未満は切り捨てています。
（注）GCIオルタナティブバスケット・マザーファンドの期末の受益権総口数は、924,778千口です。

－ 8 －

末
評

価

額
千円
860,125

GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）■投資信託財産の構成（2019年６月17日現在)

項

目

評

価

当
額

期

末
比

率

千円
860,125
3,654
863,779

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

％
99.6
0.4
100.0

（注）金額の単位未満は切り捨てています。

■資産、負債、元本及び基準価額の状況■損益の状況

（2019年６月17日現在）

項

目

(A) 資

産

期

末

3,653,659

ＧＣＩオルタナティブバスケット・
マザーファンド(評価額)860,125,696

債

2,611,122酬

2,611,112

息10額(A－B)

861,168,233

本

911,556,342

次 期 繰 越 損 益 金△50,388,109

未

払

未
(C) 純

信

託

払
資

産

報

利
総

元

益

権

総

口

数

911,556,342口

１ 万 口 当た り基 準 価 額 ( C / D)

9,447円

当期（2018年９月20日から2019年６月17日まで）

項

目
収
益
支
払
利
息
(B) 有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
(C) 信
託
報
酬
等
(D) 当 期 損 益 金(A+B+C)(E) 追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
(F)
計
(D+E)
(G) 収
益
分
配
金
次 期 繰 越 損 益 金(F+G)
追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
繰
越
損
益
金
(A) 配

863,779,355円

コ ー ル ・ ロ ー ン 等

(B) 負

(D) 受

当

（注）当ファンドの期首元本額は10,000,000円、期中追加設定元本
額は920,777,927円、期中一部解約元本額は19,221,585円です。
（注）１口当たり純資産額は0.9447円です。

当

等

当

期
△1,330円△1,330△665,981
383,554△1,049,535△5,315,881△5,983,192△44,404,917(△323)(△44,404,594)△50,388,109
0△50,388,109△44,404,917(△2,313)(△44,402,604)△5,983,192（注）(B)有価証券売買損益は、期末の評価換えによるものを含みます。
（注）(C)信託報酬等には、信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注）(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注）(G)収益分配金の額の計算過程については、以下の表をご参照ください。
項目
計算期間末における配当等収益から費用を控除した額
有価証券売買等損益から費用を控除した額
信託約款に規定される収益調整金
信託約款に規定される分配準備積立金分配対象収益（１万口当たり）
分配金額（１万口当たり）

－ 9 －

当期
0円
0円
0円
0円
0円
0円
0円
0円

GCIオルタナティブバスケット・ファンドV10（ラップ専用）■分配金のお知らせ
第１ 万 口 当 た り 分 配 金 （ 税 引 前 ）

１

期
0円

※分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合、分配金は全額普通分配金となります。
※分配前の基準価額が個別元本を上回り、分配後の基準価額が個別元本を下回る場合、分配金は個別元本を上回る部分が普通分配金、下回る
部分が元本払戻金（特別分配金）となります。
※分配前の基準価額が個別元本と同額または下回る場合、分配金は全額元本払戻金（特別分配金）となります。

■お知らせ
◇約款変更
・当ファンドの親投資信託であるGCIオルタナティブバスケット・マザーファンドにおいて、約款
付表に「別に定める投資信託証券」として規定された「GCIリラティブバリューファンド クラスE1」を投資対象から除外するため、所要の変更を行いました。（変更日：2019年３月29日）－ 10 －

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド
運用報告書
第１期（決算日＜計算期間

2019年６月17日）

2018年９月20日～2019年６月17日＞

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンドの第１期の運用状況をご報告申し上げます｡■当ファンドの仕組みは次の通りです。
信 託 期 間 無期限（設定日：2018年９月20日）
運 用 方 針 中長期的な信託財産の着実な成長と安定した収益の確保を目指して積極的な運用を行います。
日次の流動性をもち、かつ株式会社GCIアセット・マネジメントが運用に関与するオルタナティブ戦略の投
主要投資対象資信託証券
同一銘柄の投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。
主な組入制限 外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
デリバティブ取引の利用は行いません。

－ 11 －

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド■設定以来の運用実績
基
決

算

準

期

(設 定 日)2018年９月20日
１期（2019年６月17日）

価
期
騰

額

投資信託証券 純
中組 入 比 率 総
落
率
％
％
－
－
△4.4
98.5

円
10,000
9,557

資

産
額
百万円
12
883

（注）設定日の基準価額は１万口当たりの当初設定元本、設定日の純資産総額は当初設定元本です。
（注）当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

■当期中の基準価額等の推移
年月（設 定 日）2018年９月20日
９月末
10月末
11月末
12月末
2019年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
(期
末)
2019年６月17日

日

基

準

価

額

円
10,000
9,993
9,751
9,695
9,542
9,192
9,138
9,362
9,409
9,394

投 資 信 託 証 券
入
比
率
率 組
％
％
－
－
△0.1
99.9
△2.5
38.9
△3.1
94.5
△4.6
85.3
△8.1
99.2
△8.6
98.7
△6.4
98.7
△5.9
98.4
△6.1
98.5

9,557

△4.4

騰

（注）騰落率は設定日比です。

－ 12 －落

98.5

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド

運用経過■基準価額等の推移

設 定 日：10,000円
第１期末： 9,557円
騰 落 率： △4.4％■基準価額の主な変動要因
当ファンドの基準価額は下落し、当期間のリターンは△4.4％となりました。
主に、期を通して組入上位でありました「GCIシステマティック・マクロファンド Vol10 クラス
M」が下落したことがマイナスに影響しました。

－ 13 －

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド■投資環境【国内債券】
当期の国内債券市場は上昇（金利は低下）しました。期初には海外長期金利の上昇を受けて、国内金利は上昇しましたが、その後、2018年末から19年初にかけ国内外で株価が下落となったこと等から2019年初には国内10年国債利回りが再度マイナス圏に突入しました。その後も世界景気の減速懸念や米国金利の低下に伴いじりじりと金利は低下し、また、期の終盤においては米中貿易摩擦や米国の利下げ観測を受け、国内債券は上昇（金利は低下）、国内10年国債利回りはさらにマイナス
圏を深堀りする格好となりました。
【国内株式】
当期の国内株式市場は下落しました。2018年10月初に日経平均株価が27年ぶりの高値を更新する場面もありましたが、その後は、米国ハイテク株の急落や米国景気の減速懸念等を受け株価は下落しました。１月以降は、FRB（米連邦準備理事会）の利上げに慎重な姿勢への転換、米中通商協議の進展期待等を背景に株価は回復していきましたが、５月に入り一転米中貿易摩擦が激化、為替が円高方向へ進んだことも重しとなり、再び株価は下落となりました。
【外国債券】
当期の外国債券市場は上昇（金利は低下）しました。期初には良好な米国経済指標やFRB高官のタカ派姿勢を背景に金利は上昇しましたが、世界的な株価急落を受け金利は低下に転じました。その後も、主要中央銀行の慎重な姿勢、世界的な景気後退への懸念、2019年５月以降の米中貿易摩擦の激化等、金利低下圧力が続きました。
【外国株式】
当期の外国株式市場はほぼ横ばいとなりました。10月に入り米国ハイテク株の急落をきっかけに下落となり、その後も、米国の政府機関閉鎖や英国のEU離脱交渉の混迷、米中関係の悪化懸念等の悪材料が多く調整局面が継続し、年末にかけて一段と下落しました。しかし、2019年に入ってからは、主要中央銀行の慎重な姿勢、米中貿易協議の進展、好調な企業決算等を背景に上昇が続きました。
５月には米中貿易摩擦の激化、欧米の経済指標の悪化、米国による対メキシコへの追加関税表明などから下落となりましたが、期末にかけては主要国中央銀行の経済下振れリスクへの対応、米国の対メキシコへの追加関税の回避等を材料に反発し、期初に近い水準で期末を迎えました。
【為替相場】
当期の為替相場は、円は対米ドルで上昇しました。2018年12月半ばから2019年初にかけては世界
経済の減速懸念や株安を受けて円高が進みましたが、その後は米中通商協議の進展期待や良好な海外経済指標等を背景に円安傾向となりました。しかし、５月に入り一転米中貿易摩擦が激化し、加えて米国によるメキシコへの追加関税が表明される等を受けて再び円高が進みました。

－ 14 －

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド■当該投資信託のポートフォリオ
当ファンドでは、定性評価、定量評価等を勘案して当社が運用に関与するオルタナティブ戦略（投資信託証券）を複数選定し、想定リスクを勘案してポートフォリオ構築を行い、当期間においては投資対象とする投資信託証券のうち、「GCIシステマティック・マクロファンド Vol10 クラス
M」、「GCI株式ロング＆ショートトレーディングファンドクラスF（適格機関投資家専用）」の2ファンドに投資を行いました。なお、「GCIリラティブバリューファンド クラスE1」は、ファンドが償還されるはこびとなりましたため、本年３月末に投資対象ファンドより除外といたしましたが、当ファンド設定以来組入れの実績はなく、当ファンドの運用において実質的な影響はございません。
期末における各投資信託証券の組入比率は、「GCIシステマティック・マクロファンド Vol10 ク
ラスM」が88.8％、「GCI株式ロング＆ショートトレーディングファンドクラスF（適格機関投資家専用）」が9.6％となっております。

■当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

■今後の運用方針
引き続き、運用の基本方針に従い、当社が運用に関与するオルタナティブ戦略の投資信託証券に投資することにより、長期的な信託財産の成長を目指します。
投資信託証券への投資にあたり、別に定める投資信託証券の中から、定性評価、定量評価、その他流動性等を勘案して複数の投資信託証券を選定し、想定リスクを勘案してポートフォリオ構築を行う方針です。なお、市況、各種評価等を勘案し、新たな投資対象ファンドを追加する場合があります。

－ 15 －

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド■１万口当たりの費用明細
第１期項目

2018年９月20日～2019年６月17日
金額(a)その他費用
（その他）
合計

0円
(0)
0

項目の概要
比率
0.000％ (a)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数×10,000(0.000) その他は、信託事務の処理に要するその他の費用
0.000（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各項目の費用は、当ファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。
（注）各金額は、項目ごとに円未満を四捨五入しています。
（注）各比率は、１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額（9,497円）で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満を四捨五入しています。

－ 16 －

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド■売買及び取引の状況
投資信託受益証券、投資証券（2018年９月20日から2019年６月17日まで)

買
口

付
数
口

国内

売

金

額

口

付
数

千円

金

口

額
千円

GCI株式ロング＆ショートトレーディ
ングファンド クラスF（適格機関投
資家専用）

85,397,929

85,100－－

GCIシステマティック・マクロファ
ンド Vol10 クラスM

84,181(0.25)

786,100(－)－－

85,482,110(0.25)

871,200
(－)

－

－

証

合計

券

数 ・

金

額

（注）金額は受渡し代金です。
（注）単位未満は切り捨てています。ただし、単位未満の場合は小数で記載。
（注）( )内は分割・償還による増減分で、上段の数字には含まれておりません。

■利害関係人との取引状況等（2018年９月20日から2019年６月17日まで）
該当事項はございません。
（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第 11 条第１項に規定される利害関係人です。

■第一種金融商品取引業、第二種金融商品取引業または商品取引受託業務を兼業している委託会社の自己取引状況（2018年９月20日から2019年６月17日まで)
該当事項はございません。

■組入資産の明細
ファンド・オブ・ファンズが組み入れた邦貨建ファンド
フ

ァ

ン

ド

名

口

GCI株式ロング＆ショートトレーディングファンド クラスF
（適格機関投資家専用）

GCIシステマティック・マクロファンド Vol10 クラスM合（2019年６月17日現在)

当計（注）評価額は、単位未満を切り捨てています。

－ 17 －

数

期
評

価

末
額

比

率

口

千円

％

85,397,929

85,235

9.6

84,182784,95688.8

85,482,111

870,192

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド■投資信託財産の構成（2019年６月17日現在)

項

目

評

価

当
額

期

末
比

率

千円
870,192
13,618883,810

投
資
信
託
受
益
証
券
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

％
98.5
1.5
100.0

（注）金額の単位未満は切り捨てています。

■資産、負債、元本及び基準価額の状況■損益の状況

（2019年６月17日現在）

項
(A) 資

目

産
コ ー ル ・ ロ ー ン 等
投資信託受益証券(評価額)
前
払
金
(B) 負
債
未
払
利
息
(C) 純 資 産 総 額(A－B)
元本
次 期 繰 越 損 益 金
(D) 受
益
権
総
口
数
１万口当たり基準価額(C／D)

当期
末
883,810,425円
3,618,314
870,192,111
10,000,000
10
10883,810,415
924,778,818△40,968,403
924,778,818口
9,557円（注）当マザーファンドの期首元本額は12,980,000円、期中追加
設 定 元 本 額 は 926,171,166 円 、 期 中 一 部 解 約 元 本 額 は14,372,348円です。
（注）元本の内訳は以下の通りです。
・ＧＣＩオルタナティブバスケット・ファンド Ｖ１０（ラップ専用） 899,995,497円
・ＧＣＩオルタナティブバスケット・ファンド Ｖ３（ラップ専用）
24,783,321円（注）１口当たり純資産額は 0.9557 円です。

（2018年９月20日から2019年６月17日まで）

項

目
収
益
支
払
利
息
(B) 有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
(C) そ
の
他
費
用
等
(D) 当 期 損 益 金(A+B+C)(E) 追 加 信 託 差 損 益 金
(F) 解
約
差
損
益
金
(G)
計
(D+E+F)次 期 繰 越 損 益 金(G)
(A) 配

当

等

当

期
△6,369円△6,369△1,007,889
135,672△1,143,561△327△1,014,585△40,376,166
422,348△40,968,403△40,968,403（注）(B)有価証券売買損益は、期末の評価換えによるものを含みます。
（注）(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注）(F)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。

－ 18 －

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド

■お知らせ
◇約款変更
・当ファンドの約款付表に「別に定める投資信託証券」として規定された「GCIリラティブバ
リューファンド クラスE1」を投資対象から除外するため、所要の変更を行いました。（変更日：2019年３月29日）－ 19 －

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド［組入投資信託証券の内容］
GCI株式ロング＆ショートトレーディングファンド クラスF（適格機関投資家専用）■当ファンドの仕組みは次の通りです。
形態
信託期間
運用方針
主要投資対象
運用方法

追加型株式投資信託
無期限（設定日：2018年９月21日）
中長期的な信託財産の成長と安定した収益の確保を目標に積極的な運用を行います。
GCI株式ロング&ショートトレーディングマザーファンド受益証券
GCI株式ロング&ショートトレーディングマザーファンドの受益証券への投資を通じて、独自に開発した短期アルゴリズム取引を組み合わせた短期トレーディングによるロング・ショー
ト運用を行います。
年１回（２月20日、当該日が休業日の場合は翌営業日）決算を行い、以下の方針に基づき分配を行います。

分配方針

・分配対象額の範囲は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
・収益分配金額は、上記の範囲内で、基準価額水準等を勘案して委託会社が決定します。
（ただし、委託会社の判断により分配を行わないこともあります。）－ 20 －

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド○損益の状況
項(A)配当等収益
支払利息(B)有価証券売買損益
売買益(C)信託報酬等(D)当期損益金(A+B+C)(E)追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(F)計(D+E)(G)収益分配金
次期繰越損益金(F+G)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金

目

当

（2018年９月21日～2019年２月20日）
期
△20円
△20
45,15345,153△5,241
39,892△247,414(△30)(△247,384)△207,5220△207,522△247,414(△1,692)(△245,722)
46,278△6,386（注）(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注）(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注）(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注）計算期間末における費用控除後の配当等収益（0円）、費用控除後の有価証券等損益額（46,278円）より分配対象収益は46,278円（10,000口当たり7円）ですが、当期に分配した金額はありません。

○組入資産の明細
親投資信託残高ファ(2019年２月20日現在)

ン

ド

名

当
口

期

末

数

評
千口

GCI株式ロング＆ショートトレーディング
マザーファンド

59,910（注）口数・評価額の単位未満は切り捨てています。
（注）GCI株式ロング＆ショートトレーディングマザーファンド全体の受益権口数は（4,739,358千口）です。

－ 21 －

価額
千円
62,145GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド

GCIシステマティック・マクロファンド Vol10 クラスM
■当ファンドの仕組みは次の通りです。
ファンド形態
主な投資対象外国籍投資信託
世界各国の株価指数先物・債券先物・金利先物、通貨先物、為替運用の基本方針

システム運用により信託財産の長期的な成長を目指します。

委託会社（運用会社）の名称○損益計算書株式会社GCIアセット・マネジメント

2018年９月26日～2019年５月31日

Realised gain/loss

Unrealised gain/loss

Interest income
Other expenses

Investment Expenses
NET PROFIT/LOSS FOR THE PERIOD

Commission & other charges
Realised gain/loss bonds
Realised gain/loss futures
Realised gain/loss fx forward
Realised gain/loss fx spot
Realised gain/loss mutual funds
Total for Realised gain/loss
FX gain/loss - balance sheet
Unrealised p/l forward fx
Unrealised p/l settled bonds
Unrealised p/l settled mutual funds
Unrealised p/l spot fx
Unrealised p/l unsettled futures
Total for Unrealised gain/loss
Interest income bank accounts
Administration disbursements
Administration fee expense
Audit fee
Bank charges
CRS Services Expense
FATCA Services fee expense
Financial statement prep exp
Legal fee
License fee
MLRO Fee Expense
Regulatory Fee Expense
TA transaction fee
Trustee Fees Expense
Total for Other expenses
Interest Expense－ 22 －（単位：USD）(206.58)
9,452.51
3,672.78(2,884.47)
12,705.27(24,467.93)(1,728.42)
48,724.04
35,978.40
2,607.08(125,207.28)(203.44)
50,551.96
12,450.76
7,100.43(79.90)(799.04)(516.42)(547.15)(99.25)(199.76)(399.70)(206.43)(403.17)(66.59)(432.31)(53.69)(279.72)(4,083.13)(15.09)13,724.55

GCIオルタナティブバスケット・マザーファンド○組入上位10銘柄
１
２
３
４
５
６
７
８
９
10

銘柄
10-year JGB Futures Jun19
Euro-Bund Futures Jun19
Japanese Yen Futures Jun19
10-Yr US Treasury Note Futures Sep 19
S&P Canada 60 Index Futures Jun19
Treasury Bill 01/10/19
Treasury Bill 07/05/19
French 10-Year Bond Future Jun19
Euro FX Futures Jun19
STOXX® Europe 600 Index Futures Jun19
組
入銘

2019年５月31日

種類
債券先物
債券先物
通貨先物
債券先物
株価指数先物
外国債券
外国債券
債券先物
通貨先物
株価指数先物
柄
数

通貨
JPY
EUR
USD
USD
CAD
USD
USD
EUR
USD
EUR

（注）銘柄は、GCIシステマティック・マクロファンド Vol10 クラスMが実質保有している銘柄です。
（注）国は、先物が上場している取引所の所在地および債券は発行体の所在地です。

－ 23 －

国
日本
ドイツ
米国
米国
カナダ
米国
米国
ドイツ
米国
ドイツ

組入比率（％）
479.1
88.6
77.8
65.7
52.2
28.6
20.2
19.9
17.2
12.5
13銘柄