シグマインベストメントスクール１級取得講座

専門科 第135期のご案内（2024年7月開講）

当スクールは、優れた金融理論を学ぶ場を提供し、金融実務の向上・発展に寄与します。これまで、受講された多くの方々より高い評価をいただいており、今期も自信をもって受講をお薦めいたします。是非ご検討ください。

第135期開講コース◼ クレジットリスク分析コース◼ オプションコース
◼ スワップコース（実務・応用編）
第134期開講コース

通信制（e-Learning）コース◆ 金融リスク管理コース◆「研究科」金利モデルコース◆ スワップコース◆ 金融工学コース◆ 企業価値評価実務コース◆ デリバティブ実践短期習得コース

シグマベイスキャピタル株式会社〒103-0014 東京都中央区日本橋蛎殻町1-21-4 セーラー第3ビル4F
ＴＥＬ：03-6222-9843 ＦＡＸ：03-6222-9842
https://www.sigmabase.co.jp/

第 135 期 専⾨科開講にあたって
シグマインベストメントスクールは 1990 年の開講以来、我が国唯⼀の実践⾦融・投資・企業
財務理論の専⾨教育機関として⾼いご評価をいただいてまいりました。現在では、官公庁や内外の⾦融機関をはじめ、600 社を超える企業様とその従業員の⽅々にご利⽤いただいています。
このたび、おかげさまで第 135 期 専⾨科の開講を迎える運びとなりました。当期も、各分野で優れた業績・研究成果を挙げている講師陣のもと、“実務に役⽴つ理論修得”を命題に、基礎から最先端に⾄る理論と実務への応⽤コースを開講します。
今期より、すべてのコースについてオンラインで講義を実施するよう、運営を⾒直しました。
受講期間内は、時と場所を選ばす、いつでも繰り返し学習していただくことが可能になります。
カリキュラム編成・講義内容・講師の選定には、特に注意を払い運営を⾏っています。講義の質の維持向上と同時に受講⽣のご要望にもお応えするため、アンケート結果を次回講義に反映させつつ、常にベストな講義の実施を⼼掛けています。
急速に進⾏を続ける業務の⾼度化・多様化に呼応し、⾼品質で時代要請に即した当該教育への企業ニーズと重要性は、ますます増⼤するものと考えています。このような基本認識の下、当ス
クールでは今後ともその使命を全うすべく⽇々精進して参ります。
第 135 期 専⾨科につきましても、貴社⼈材育成の⼀助としてご活⽤くださいますようお願い申し上げます。
2024 年 5 ⽉

2

シグマインベストメントスクール
シグマベイスキャピタル株式会社

学長
シニアフェロー

シグマベイスキャピタル株式会社

取締役社長

⽬ 次
第 135 期 専⾨科開講にあたって ................................................................................. 2
シグマインベストメントスクールの教育体系 .................................................................. 4
第 135 期 専⾨科の概要 ............................................................................................ 5
専⾨科の e-Learning 化について ................................................................................. 5
今期の募集コース .................................................................................................... 5
受講料等 ................................................................................................................ 5
お試し受講のご紹介 ................................................................................................. 6
お申込からコース初⽇までの注意事項........................................................................... 7
お申込の⼿続き ....................................................................................................... 7
企業派遣による受講⼿続きの流れ ................................................................................ 7
学習の進め⽅ １︓e-Learning 受講準備、初回授業、検定試験 ........................................... 8
学習の進め⽅ ２︓授業の視聴について ......................................................................... 9
運営概要 ................................................................................................................ 9
第 135 期 専⾨科 各コースの詳細 ............................................................................ 10
クレジットリスク分析コース .................................................................................... 10
オプションコース .................................................................................................. 12
スワップコース（実務・応⽤編） .............................................................................. 14
第 134 期 専⾨科 各コースの詳細 ............................................................................ 16
⾦融リスク管理コース............................................................................................. 16
スワップコース ..................................................................................................... 18
通信制 研究科・専⾨科 各コースの詳細 .................................................................... 20
シグマ１級スペシャリストコース .............................................................................. 20「研究科」⾦利モデルコース .................................................................................... 20
⾦融⼯学コース ..................................................................................................... 22
企業価値評価実務コース .......................................................................................... 24
デリバティブ実践短期習得コース .............................................................................. 26
講師陣のご紹介（コース順） .................................................................................... 28
授業⾵景 .............................................................................................................. 32
第 136〜137 期／通信制 開講予定コースのご案内 ........................................................ 33
受託研修・講師派遣サービスのご案内......................................................................... 34
個⼈情報の取扱いについて ....................................................................................... 35

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シグマインベストメントスクールの教育体系
シグマインベストメントスクールでは、初級〜中級者向けの通信教育・e ラーニング講座と、上級者向
けの専⾨科・研究科をご提供しています。どのコースにおいても受講者のステップアップに対応する
きめ細かい教育を⾏っています。

シグマ・１級スペシャリストコース
シグマ・1 級コース

シグマ・2 級コース

シグマ・３級コース

スペシャリスト育成
プロフェッショナル育成

実務応⽤⼒養成

基礎理論修得（★の数は相対的難易度を⽰しています）★
内定者または⼊社 1〜2 年⽬の⽅が受講する内容を想定しています。
★★
若⼿社員を対象にしていますが（⼊社 1〜2 年⽬＋α）、★より⾼いレベルです。
★★★
数式を使⽤する内容が含まれており、⼀定の数学の基礎知識が必要です。
★★★★
★★の講座を履修し、⼗分理解できる⽅が対象です。数学の知識が必要です。
★★★★★ 当スクール最⾼峰の「専⾨科・研究科」受講の⼊り⼝に⽴つ⽅が対象です。
＜コース⼀覧＞（専⾨科・研究科）
シグマ・１級スペシャリストコース、
シグマ・１級コース（通信教育・e ラーニング講座）
シグマ・2 級コース
シグマ・3 級コース

・「研究科」⾦利モデルコース
・⾦融リスク管理コース
・コーポレート・ファイナンスコース
・イールドカーブ分析コース
・クレジットリスク分析コース
・スワップコース
・スワップコース（実務・応⽤編）
・オプションコース
・オプションコース（実務・応⽤編）
・プロジェクトファイナンス実践応⽤コース
・企業価値評価実務コース
・⾦融⼯学コース
・デリバティブ実践短期習得コース

・Excel ファイル付き オプション業務Σ2 級コース
・Excel ファイル付き スワップ業務Σ2 級コース
・仕組み債の知識Σ2 級コース
・オプション業務Σ3 級コース
・スワップ業務Σ3 級コース
・コーポレート・ファイナンス基礎コース
・証券化業務Σ3 級コース
・クレジット・デリバティブ∑３級コース
・⾦融数理∑３級コース
・企業会計と財務分析Σ3 級コース
・債券数理と投資戦略基礎コース
・⾦融証券ビジネスの基礎知識コース
・英語で学ぶ⾦融基礎知識コース
・⾦融機関のリスク管理 基礎知識コース
・⾦融法務コンプライアンス基礎コース※上記のほかに多数のコースを設置しています。
また、新規のコースは随時追加してまいります。

「専⾨科・研究科」をはじめとして、各種公開講座、法⼈のお客様からの受託研修、通信教育、出版部⾨による書籍等により、多様な講義形式とオリジナル教材で聴講できる態勢を整えています。
※通信教育の内容については、別途ご⽤意している通信教育講座パンフレットをご覧ください。
4

第 135 期 専⾨科の概要
専⾨科の e-Learning 化について
第 130 期（2023 年 5 ⽉開講）より、全コース、全ての回をオンラインで受講できるようになりました。
これにより、次のような利便性の向上が実現しています。
・パソコンに加え、スマートフォンでも視聴できるため、時と場所を選ばず繰り返し視聴できます。
・動画の再⽣速度を調整できます（最⼤ 2 倍速です）。
・エクセルファイルをダウンロードし、授業の動画を⾒ながら学習できます。
・当社の教務担当が視聴時間を把握できる仕組みになっているので、学習の進捗を把握できます。
・コース開講後でも追加の申込が可能であることに加え、複数のコースを受講する余裕ができます。
・検定試験終了後も、受講期間内は復習することができます。
※原則として、授業へのご参加はできなくなります。P9「学習の進め⽅（２）」をご覧ください。

今期の募集コース
期

135
期

134
期

通信制

コード
番号

コース名

講義時間

講義回数

135-CR

クレジットリスク分析コース

33 時間

10 回＋試験

135-OP

オプションコース

33 時間

10 回＋試験

135-SW2

スワップコース（実務・応⽤編）

18 時間

5 回＋試験

134-FR

⾦融リスク管理コース

33 時間

10 回＋試験

134-SW

スワップコース

33 時間

10 回＋試験

Web-IM「研究科」⾦利モデルコース

33 時間

10 回+試験

Web-FE

⾦融⼯学コース

33 時間

10 回+試験

Web-CV

企業価値評価実務コース

18 時間

5 回+試験

Web-DS

デリバティブ実践短期習得コース

18 時間

5 回+試験

お申込み
期限9/30 まで
受付
8/20 まで
受付
7/31 まで
受付

いつでも
スタート
可能

受講料等
■⼊学⾦
現在、⼊学⾦はいただいておりません。
■受講料
各コースの詳細ページをご覧ください。

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お試し受講のご紹介
専⾨科を体験していただくため、⼀部の講義をお試し受講できます。弊社担当者からスクールのご説明もいたします。現在、下記のコース・単元をご覧になれます。
ご希望の⽅は、当社教育開発部（03-6222-9843）までご連絡ください。
講師

回

単元

⾦融リスク管理コース

⽥渕直也先⽣1

リスク管理の⽬的

約 27 分

コーポレート・ファイナンスコース

畠⽥敬先⽣

2

投資の意思決定

約 35 分

⾦融⼯学コース

⼭⽥雄⼆先⽣1

無裁定価格理論

約 20 分

クレジットリスク分析コース

⼩林武先⽣

1

信⽤リスクの基礎・定義

約 16 分

オプションコース

猪⽥義浩先⽣

1

オプションの基本的考え⽅

約 24 分

スワップコース

⽥渕直也先⽣６

為替エクスポージャー

約 15 分

７

信⽤エクスポージャー

約 20 分

「研究科」⾦利モデルコース

村上秀記先⽣６

いろいろな⾦利の数学的定義、
約 23 分関係、表記法

お試しコース※お試しコースは、準備追加してまいります。

6時間

お申込からコース初⽇までの注意事項
お申込の⼿続き・弊社ホームページ（https://www.sigmabase.co.jp）または巻末の申込書に必要事項をご記⼊の上、FAX 送信をお願いします。
・各コースとも定員になり次第、受付を終了させていただきます。また、⼀定の⼈数に達しないコース
は、開講⽇の１週間前までに中⽌の旨をご連絡しますので、予めご了承ください。
※開講⽇の１週間前で５名以上の参加が⾒込めることが開講決定の⽬安です。
※法⼈内部での受講承認や、派遣者（受講者）の調整等の理由により、開講⽇１週間前までに正式なお申込ができない場合、事前に⼈数をご連絡いただければ、予約者としてお席を確保いたします。
・法⼈申込の場合、ご希望コースの開催確定後、受講料の請求書をお送りしますので、所定の⾦額をお振込みください。
・コース開講中に退学される場合、または⽌むを得ない事情により開講期間中にコースを終了する場合
は、納⼊済受講料の額を全授業回数で除し、未受講回数分に相当する⾦額を返戻いたします。

企業派遣による受講⼿続きの流れ【受講開始まで】
お申込み

ご請求書送付

事前配布資料送付

HP より、または FAX
で、事務担当者様または受講⽣ご本⼈様からお申込みください。

申込書記載の御社事務担
当者様宛に請求書を送付させていただきます。

事前資料、受講案内等を御社事務担当者様または受講者ご本⼈様へ送付いたします。

お申込書到着後、メールもしくはお電話で受領のご連絡をいたします。

請求書受領後、受講料をお振込みください。個⼈でお申込みの⽅は、原則開
講⽇前⽇までにお振込みください。

開講⽇の約 1 週間前に送付いたします。⽇程をご確認の上、受講願います。

【検定試験後】
成績報告
弊社担当者より、派遣責任者様へ試験結果および成績報告に伺います。

再受講⼿続き不合格の場合は 1 期のみ、再受講が可能です。

認定証授与
合格者の⽅は、派遣責任者様より、試験解答と共に認定証をお受け取りください。

個⼈でお申込みの⽅、派遣責任者様の明記がない⽅につきましては、ご希望を確認の上、郵送
または直接お伺いして認定証をお渡しいたします。

再受講を希望される⽅はお⼿数ですが、その旨をご連絡ください。
追加料⾦はございません。

7

学習の進め⽅ １︓e-Learning 受講準備、初回授業、検定試験
受講データの受領
弊社担当者より、受講案内をメール送信します。
（※1）

受講開始
受講案内に記載の⽅法で受講を開始します。最終回まで同じ⽅法です。

検定試験
最終回の授業の後に実施
する筆記試験を受けていただきます。
（※2）（※1）e-Learning で受講するためのデータ（例）■コース名 ：135 期 専門科「クレジットリスク分析コース」■受講者名 ：〇〇 〇〇 様
■受講番号 ：sigma-AB-135CR-2024■視聴期間 ：2024/7/18 ～ 2024/12/31■e ラーニング「ご利用方法」
https://www. aaaaaaaaaaaaaaaa.pdf■e ラーニング ログイン情報ID：sigma- AB-135CR-2024
Password：abcacbacb
専用 URL：https:// ddddddd（パソコン用）
https:// eeeeeeee（スマホ等用）（※2）検定試験について
 最終回の授業の後に実施する筆記試験を受けていただきます。連続した 3 時間で実施してください。
 試験会場は ①郵送（勤務先もしくはご⾃宅） ②弊社会場 ③お客様の会場 が選べます。
 合格された⽅には認定証をお送りします。合格判定には出席点（講義の視聴時間）も加味します。
 後半の回で、予想問題をお渡しします。
（⼀部コースを除く）
 詳しくは、弊社教務担当にお問い合わせください。
（１）ログイン画面（２）受講しているコースを選択（３）受講の状況が示されます。
もう一度コースをクリック。

（４）学習したい単元を選択（５）映像を選択した場合（６）講義用資料のダウンロードを選択した場合

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（７）講義用資料のダウンロード専用ページ

学習の進め⽅ ２︓授業の視聴について
・授業の動画と講義資料は、原則として講義後 3 ⽇以内に視聴可能になります。
・視聴の準備ができましたら、ご案内をメールでお届けします。
・原則として、ご受講は e-Learning システム上での視聴のみとなります。

運営概要
・お申込み後、開講前の所定⽇までに受講案内等をお届けします。
・講義終了時には毎回アンケートを実施し、以降の講義⽅針に反映させます。
・講義内容に関するご質問はメールで受付けます。
（開講前に教務担当のメールアドレスをご案内します）
・全コースとも講義終了後に「シグマ業務検定１級試験」を実施します。
・不合格の場合は、次期開催の同⼀コースに編⼊できます。追加費⽤はかかりませんが、1 回のみとさせていただきます。また、事情により同⼀のコースが開講されない場合もありますので、予めご了承ください。
・講師の都合や経済・社会情勢、諸制度変更等により、講義の⽇程が変更になる場合があります。また、開講期間中に、カリキュラムをより相応しい内容に更新する場合があります。予めご了承ください。

9

第 135 期
135-CR

専門科 各コースの詳細【第 135 期】2024 年 7 ⽉開講、9 ⽉ 30 ⽇まで受付

クレジットリスク分析コース■本コースの特徴
・ クレジットリスク管理の主要なテーマを幅広く、実践的に学ぶことができるコースです。デフォルト確率・デフォルト相関の推定といったクレジットリスク分析の中⼼テーマから、バーゼル規制の内容やカウンターパーティリスクまで、クレジットリスク分析に関する実務的なポイントをほぼ網羅した内容となっています。
・ クレジットリスクの定量的な分析は、⼀般的に数理的に難易度の⾼い議論が多く、書籍等での独習は容易ではありません。本コースは、実務経験豊富な講師陣が、理論の実務的意義が明確に理解できるよう配慮した講義を⾏います。
・ エクセル演習などを多⽤し、難しい数理的な内容も、実践的にわかりやすく学ぶことができると同時に、実務への応⽤に結び付く知識が修得できます。
・ ソブリンリスクやカウンターパーティリスクなど、近年何かと話題になるテーマについても、実務で⻑く分析に携わってきた講師が問題の本質をわかりやすく説明します。

■受講対象者
・・・・

⾦融機関でリスク管理業務、デリバティブリスク関係業務に携わる⽅
リスク管理系のシステム構築に携わるシステム会社の⽅
⾦融機関の監査等に関わる⽅
⾦融リスク管理、リスク分析関係の知識を⾝につけたい⽅■実施スケジュール2024 年 7 ⽉開講、6 ヶ⽉コース、全 10 回講義＋検定試験（各 3 時間）
回
収録⽇

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

試験

7/8

7/12

8/5

8/28

8/30

9/13

9/27

10/11

10/28

11/7

（⽉）

（⾦）

（⽉）

（⽔）

（⾦）

（⾦）

（⾦）

（⾦）

（⽉）

（⽊）

11/21

⼩林武

富安
弘毅

（⽊）

担当
講師

⼩林武

菅野正泰

※都合により、収録⽇が変更となる場合があります。予めご了承ください。
※講義時間
33 時間（各回約 3 時間）
※受講期間
6 か⽉間
※受 講 料
385,000 円（税込）

■担当講師

10

名古屋商科⼤学ビジネススクール 教授 博⼠（経営学）
シグマベイスキャピタル株式会社 フェロー

⼩林武

第 1 回〜第 4 回、第9回

⽇本⼤学商学部教授 博⼠（経済学）
シグマベイスキャピタル株式会社 フェロー

菅野正泰

第 5 回〜第 8 回

モルガン・スタンレーMUFG 証券株式会社
債券統括本部 マネージング・ディレクター

富安

弘毅

第 10 回

■クレジットリスク分析コース／カリキュラム
第１回

クレジット分析のフレームワーク

第７回

ポートフォリオの信⽤リスク管理

１．⾦融リスクにおけるクレジットリスクの特徴

１．ポートフォリオリスク尺度

２．⾦融機関の業務とクレジットリスク

２．信⽤ VaR モデルの概要

３．クレジットリスク関連商品

３．企業価値変動モデル（社債、ローン、CDS、証券化商品）のリスク特性

４．シミュレーション事例

4．クレジットリスクモデリングに必要な諸概念の説明（ PD、 LGD、 EAD、 ⽣ 存 確 率 、 ハ ザ ー ド レ ー ト な ど ）第 8 回 バーゼル規制と信⽤リスク計量化
１．バーゼル規制のフレームワーク

第２回

信⽤格付け

２．規制資本算定モデル（第１の柱）

１．格付けとは

３．信⽤集中リスク管理（第２の柱）

２．事業債格付け⼿法

４．事業法⼈の信⽤スコアリングと指標による検証

３．内部格付け⼿法
４．格付け推移⾏列

第 9 回 ソブリンリスク管理

５．内部格付け⼿法の実際

１．ソブリンリスクとは
２．ソブリンリスクの評価⽅法

第３回

信⽤リスク計測モデル︓統計モデル(１)・ソブリン格付け

１．デフォルト判別分析

・⾦融市場におけるソブリンリスクの評価

２．デフォルト率推計モデル（ソブリン CDS・ソブリン債スプレッド・構造モデル）

３．統計モデルの検証

３．ソブリンリスクに関する最近の話題

４．Excel 演習・ソブリンシーリング・バーゼル規制におけるソブリンリスクの取り扱い

第４回

信⽤リスク計測モデル︓統計モデル(２)４．業態別ソブリンリスク管理⼿法

１．統計モデルの活⽤⽅法 (内部格付・貸出⾦利設定）

５．ソブリンリスクの企業価値評価への適⽤

２．デフォルト時損失率（LGD）、デフォルト時残⾼

６．マクロ経済指標を⽤いたソブリンリスクモニタリング事例（EAD）の計測⽅法

７．Excel 演習

３．マクロ経済変数を活⽤した社債スプレッドの計量モデル
４．Excel 演習

第 10 回 カウンターパーティリスク
１．カウンターパーティリスクとは

第５回

信⽤リスク計測モデル︓構造モデルと誘導モデル

２．CVA の基礎

１．デフォルト確率推定モデルの分類

３．CVA 導⼊の効果

２．シングルネームのデフォルト確率推定モデル①

４．FVA 等その他の評価調整

誘導モデル

５．規制が変えるリスク管理

３．シングルネームのデフォルト確率推定モデル②構造モデル
４．デフォルト確率の推定例（期間構造等）
第６回

デフォルト相関の分析

１．信⽤リスク相関を把握するための準備

第 11 回 クレジットリスク分析コース
シグマ１級検定試験※カリキュラム内容は⼀部変更になる場合がありますので、あらかじめご了承ください。

２．順位相関による信⽤格付の分析
３．線形相関によるデフォルト相関分析
４．コピュラによる信⽤リスク計量化

11135-OP

【第 135 期】2024 年 7 ⽉開講、9 ⽉ 30 ⽇まで受付

オプションコース■本コースの特徴
・ 前半「基礎理論編」では、オプション理論の基本としてブラックショールズ式をしっかりと学び、その後実務的な視点を取り⼊れたモデルの拡張やリスク管理上重要な Greeks を学びます。
・ 後半「実務・応⽤編」では、まず BS モデルの実装法に関し、統計処理や数値計算を得意とする
Python を⽤いた解説を⾏います。続いて、局所ボラティリティ分析および拡張モデルへの理解を深めるとともに、エキゾチックオプションを利⽤したリスク管理を学びます。最終回では、恐怖指数や機械学習によるデリバティブのヘッジ戦略など、マーケットの新しい潮流について造詣を深めていただきます。
・ 本コースは⾦利モデルと分けることで、10 ⽇間で株式や通貨オプションおよびエキゾチックオプションについてのリスク管理や理論をかなり実践的に学べるコースにしました。ミドル部⾨向けの価格理論やリスク管理のみでなく、実際にトレーディングとリスク管理を並⾏して⾏っているフロントの⽅
や、仕組債などのオプション内包型⾦融商品に関わる⽅にも有効な、実務的解説を充実させています。
・ 理解を促すため、実データを使ったケーススタディやパソコン演習も⾏います。

■受講対象者・ リスク管理担当者、ディーラー、⾦融商品開発担当者、ファンド・マネージャー、企画財務担当者、コンピュータ･システム設計者、⾦融理論研究者、公認会計⼠並びに今後これらを⽬指すビジネスパーソンに適したコースです。

■実施スケジュール2024 年 7 ⽉開講、6 ヶ⽉コース、全 10 回講義＋検定試験（各 3 時間）
回
1
2
3
4
5
6
7
8
収録⽇

9

10

7/10

7/24

8/7

8/20

8/29

9/18

10/2

10/16

10/30

11/13

（⽔）

（⽔）

（⽔）

（⽕）

（⽊）

（⽔）

（⽔）

（⽔）

（⽔）

（⽔）

担当
猪⽥義浩
平⼭裕康
講師
※都合により、収録⽇が変更となる場合があります。予めご了承ください。
※講義時間
33 時間（各回約 3 時間）
※受講期間
6 か⽉間
※受 講 料
385,000 円（税込）

試験
11/27
（⽔）

■事前配布資料
・オプションコースでは、初回講義の 1 週間前を⽬途に、受講案内に合わせてお送りします。
あくまでも事前基礎知識の確認および復習⽤で、専⾨科講義教材とは異なります。
シグマインベストメントスクール通信教育講座「オプション業務Σ3 級コース」■担当講師
シグマベイスキャピタル株式会社 フェローWorldRemit Ltd. カントリーディレクター／在⽇代表
⽇本証券アナリスト協会検定会員
12

猪⽥

義浩

第 1 回〜第 5 回

平⼭裕康

第 6 回〜第 10 回

■オプションコース／カリキュラム
Ⅰ．基礎理論編

Ⅱ．実務・応⽤編

第１回

第 6 回 Excel VBA および Python を⽤いた BS モデルの実装

オプションの基本的な考え⽅、制約条件と裁定

１．オプションと Black=Scholes モデルについて

１．エクセル VBA/Python の基本

２．デリバティブ評価の基本︓アービトラージと複製

２．BS オプション価格/グリークス計算の実装例

３．裁定条件によるオプションの価格範囲

３．モンテカルロ・シミュレーションによる

４．オプションという商品の特性︓オプション価格計算

⾏使価格と原資産に対する凸性

４．ツリーモデルの実装
５．グリークスによるオプションポートフォリオの第２回

数学的な補⾜、ブラウン運動の導⼊

リスク管理

１．期待値と分散について
２．正規分布と対数正規分布

第７回

３．中⼼極限定理１．ヒストリカルボラティリティの算出

４．ブラウン運動の導⼊と確率分布

２．GARCH モデルによるボラティリティ推定

５．原資産の推移モデル

３．オプション価格から BS インプライドボラティリティの算出

ボラティリティ分析

４．ボラティリティスマイル・期間構造
第３回

原資産の推移モデルと⼆項モデル、
リスク中⽴確率の導⼊

第 8 回 BS モデルの限界と拡張

１．原資産の従う確率過程と実際の市場での変動

１．ボラティリティスマイルと BS モデル

２．確率微分⽅程式による表現とその意味

２．DVF モデル

３．伊藤の公式

３．Vanna-Volga 法

４．1 期間 2 項モデルにみるオプション評価の基本

４．局所ボラティリティモデル

５．リスク中⽴確率の導⼊

５．確率ボラティリティモデル
６．ボラティリティモデルのパラメータ推定

第４回Black=Scholes 式

１．2 項モデル演習

第 9 回 エキゾチックオプション

２．測度変換と Risk-neutral Pricing

１．バリアオプション

３．Risk-neutral Pricing ⼿法

２．デジタルオプション（Black=Scholes 式の導出）

３．バリアオプションの価格評価とリスク管理・解析解の導出

４．エキゾチックオプションを利⽤した投資戦略・商品・モンテカルロ・シミュレーションの紹介

４．Black=Scholes 式と Binary オプション
第 10 回 オプションマーケットの新潮流
第５回

通貨オプションのモデル、Black76、

１．デリバティブ取引規制

Greeks(リスク管理)

２．VIX、0DTE

１．通貨オプション︓ガーマンコヘーゲン式の紹介
２．フォワードを原資産とした Black=Scholes 式（Black76）（ゼロ・デー・トゥー・エクスピレーション）
３．Deep hedging
４．Rough Volatility

３．基本的な Greeks とリスクの把握、ダイナミックヘッジ
４．（インプライド）ボラティリティについて

第 11 回 オプションコース

シグマ１級検定試験※カリキュラム内容は⼀部変更になる場合がありますので、あらかじめご了承ください。

13

【第 135 期】2024 年 7 ⽉開講、8 ⽉ 20 ⽇まで受付

135-SW2

スワップコース（実務・応⽤編）■本コースの特徴
・ 第 134 期「スワップコース」の後半（第６回〜第 10 回）の授業と検定試験を受けていただくコースです。
・ LIBOR に替わる新⾦利指標の採⽤など近年の⾦融環境の変化を踏まえ、講義内容を全般的に更新しています。
・ 「実務・応⽤編」では、スワップ取引の形態を幅広く取り上げ、オプションの価格理論を学びます。
続いて、取引の市場リスク管理、信⽤リスク、応⽤取引まで、体系⽴てた解説を⾏います。これにより、エキスパート養成にも資する構成になっています。
・ 個別の解説項⽬には、OIS ディスカウントを核としたマルチカーブ評価、モンテカルロやツリーモデ
ル、XVA 等を加え、実務の新しい動向にも対応しています。
・ 実際の商品例、ケーススタディ、パソコン演習を取り⼊れた実践的なカリキュラムです。パソコン演
習では、実際の⾦利データを⽤いて、すぐに現場で使える⼿法を学ぶことができます。

■受講対象者・ リスク管理担当者、融資業務担当者、企業財務担当者、スワップディーラー、⾦融商品担当者、⾦融システム担当者、⾦融理論研究者、公認会計⼠、弁護⼠ならびに今後これらを⽬指すビジネスパーソンに適したコースです。
・ スワップの基本知識（スワップコース第 1 回〜第 5 回講義内容）に関しては⼀定以上の知識を既にお持ちで、後半の「実務・応⽤編」の内容についてのみ受講を希望される⽅■実施スケジュール2024 年 7 ⽉開講、6 ヶ⽉コース、全 10 回講義＋検定試験（各 3 時間）
回
6
7
8
9
10
試験
収録⽇

7/25

8/8

8/21

9/5

9/12

（⽊）

（⽊）

（⽔）

（⽊）

（⽊）

9/26

（⽊）
担当
⽥渕直也
講師
※第 134 期「スワップコース」の第 1 回講義から受講されている⽅と第 6 回⽬から⼀緒の受講となります。
※都合により、収録⽇が変更となる場合があります。予めご了承ください。
※講義時間
18 時間（各回約 3 時間）※受 講 料
187,000 円（税込）■担当講師
シグマインベストメントスクール学⻑
シグマベイスキャピタル株式会社 シニアフェロー
株式会社ミリタス・フィナンシャル・コンサルティング
代表取締役社⻑

14

⽥渕

直也

第 6 回〜第 10 回

■スワップコース（実務・応⽤編）／カリキュラム
Ⅱ．実務・応⽤編
第６回

その他のスワップ取引／オプションの基礎

１．キャッシュフローの変換
２．エクイティスワップ他
３．クレジットデフォルトスワップ（CDS）
４．オプションの基礎
第７回

⾦利オプションの概要とオプション価格理論

１．⾦利オプション
キャップ・フロアー、スワップション
２．オプションの理論価格計算の基礎
BS モデル、ブラックモデル、ツリーモデル、モンテカルロ・シミュレーション
３．ボラティリティについて
４．オプションのリスク管理
デルタ、ガンマ、ベガ、セータ
第８回

スワップ取引の市場リスク管理

１．為替エクスポージャー
２．⾦利リスクを表す指標
デュレーション、ベーシスポイントバリュー（BPV）、グリッドポイントセンシティビティー（GPS）
３．⾮線形リスクについて
４．VaR と ES の算出
共分散法、モンテカルロ法、ヒストリカル法
５．ポートフォリオのリスクヘッジ
マクロ（ダイナミック）ヘッジ
第９回

スワップ取引の信⽤リスク

１．カウンターパーティー・クレジット・リスク
２．信⽤エクスポージャーと信⽤ VaR
バシチェック・フォーミュラ、クレジットメトリクス
３．担保契約（CSA）、清算機関への集中化
４．CVA（Credit Valuation Adjustments）の基本概念と計算⽅法
５．CVA リスクのヘッジ
第 10 回 スワップ取引の評価の全体像／その他の応⽤取引
１．マルチカーブ評価
２．評価調整（XVA）について
３．コンスタント・マチュリティ・スワップ（CMS）、コンベクシティ・アジャストメント
４．仕組債
どのように組成するか、主な商品タイプ
第 11 回 スワップコース

シグマ１級検定試験※実際のカリキュラムは、マーケットおよび実務の動向を踏まえ、⼀部変更になる場合があります。
あらかじめご了承ください。

15

第 134 期
134-FR

専門科 各コースの詳細【第 134 期】2024 年 5 ⽉開講、7 ⽉ 31 ⽇まで受付

⾦融リスク管理コース■本コースの特徴
・ ⾦融リスク管理、リスク定量分析業務に必要な知識を、理論的な基礎知識から規制内容等の実務知識まで幅広く学べるコースです。
・ 前半では、リスク定量化の基本的な考え⽅、必要な確率・統計知識などを学び、さらに、各種リスク定量化のベースともなる分散共分散法（デルタ法）による VaR 計算について具体的に学びます。
カリキュラムを全⾯的に⾒直し、確率・統計などの演習を⼤きく増やしました。
・ 後半では、⾦融機関のリスク管理の最重要ポイントである信⽤リスク管理について、AI 審査モデルの知識を取り⼊れながら講義します。実際に⾦融機関で幅広く⾏われている⼿法を前提に、経験豊富な専⾨家が、計算⼿法の本質的な意味・内容や実務上のポイント、課題などを丁寧に説明します。
・ 最後に、モンテカルロ・シミュレーションや、時系列モデルによるリスクパラメーターの推定など、やや応⽤的な話題にも踏み込み、さらにバーゼル規制について近年の課題を中⼼に説明いたします。
・ 講義はエクセル計算演習などをふんだんに取り⼊れ、実務的、実践的な視点による理解を重視して⾏います。初⼼者から実務を担当している⽅まで幅広い層に役⽴つプログラム内容になっています。

■受講対象者・ リスク管理業務担当者、監督者、⾦融システム開発者、あるいはこれらをめざすビジネスパーソンに最適のコースです。

■実施スケジュール2024 年 5 ⽉開講、6 ヶ⽉コース、全 10 回講義＋検定試験（各 3 時間）
回
1
2
3
4
5
6
7
8
収録日

9

10

5／14

5／21

5／27

5／31

7／2

7／18

8／1

8／22

8／27

9／10

（火）

（火）

（月）

（金）

（火）

（木）

（木）

（木）

（火）

（火）

担当
田渕
田渕
大塚賢二
尾木研三
直也
直也
講師
※都合により、収録⽇が変更となる場合があります。予めご了承ください。
※講義時間
33 時間（各回約 3 時間）
※受講期間
6 か⽉間
※受 講 料
385,000 円（税込）

試験
9／24

田渕直也

（火）

■担当講師

16

シグマインベストメントスクール学⻑
シグマベイスキャピタル株式会社 シニアフェロー
株式会社ミリタス・フィナンシャル・コンサルティング
代表取締役社⻑⽥渕直也

第 1、5、9、10 回

シグマベイスキャピタル株式会社 フェロー
株式会社ファルチザン代表 兼 プリンシパルコンサルタント
⽶国公認会計⼠（ニューハンプシャー州）
⽇本証券アナリスト協会検定会員

⼤塚賢⼆

第 2 回〜第 4 回

専修⼤学商学部 准教授
慶應義塾⼤学理⼯学部 ⾮常勤講師

尾⽊研三

第 6 回〜第 8 回

■⾦融リスク管理コース／カリキュラム
第１回

⾦融リスク管理⼊⾨

１．⾦融リスク概観

第７回

１．AI 審査モデルの構築⼿順

２．リスク管理に必要な確率・統計基礎知識
・期待値（変数選択、データクリーニング等）
２．信⽤格付の決定とホワイトボックス型 AI 審査モデル

・分散・標準偏差
３．リスク計量の基本的な考え⽅と課題

信⽤リスクモデル(AI 審査モデル)の構築と運⽤の精度検証
３．ブラックボックス型 AI 審査モデル（ランダムフォレスト、CNN 等）の概要

第２回 ⾦融リスク管理で使える数学を演習で学ぶ（１）１．指数・対数・指数の基本、対数の基本、⾃然対数とネイピア数
２．微分

第 8 回 与信ポートフォリオ管理
１．与信ポートフォリオ管理の概要
２．EL（予想損失）の計測とリスク対応管理・微分の基本、偏微分、テイラー展開
３．Σ・⾏列３．UL（予想外損失）の計測と⾃⼰資本管理
４．与信ポートフォリオのコントロール

・Σの演算
・⾏列の基本

第 9 回 市場リスク評価の課題と様々な計測⼿法
１．⾮線形リスクについて

第３回

・感応度法とフルバリュエーション法

⾦融リスク管理で使える数学を演習で学ぶ（２）１．確率・統計（分散共分散法による VaR 計算）

２．ファットテールのリスク
・ヒストリカル法とモンテカルロ法

・共分散、相関係数
・分散共分散⾏列、相関⾏列

３．モンテカルロ法におけるモデルの選定とパラメータ推定

・正規分布の性質と VaR

４．期待ショートフォール（ES）について

第４回 ⾦融リスク管理で使える数学を演習で学ぶ（３）第 10 回 カウンターパーティ・クレジットリスクと

１．確率・統計（回帰分析の基本）

バーゼル規制の動向

・単回帰分析

１．市場性信⽤リスクの測定

・重回帰分析

・デリバティブ CCR のエクスポージャー

・ロジスティック回帰分析

・クレジットメトリクスによる格付遷移リスクの測定
・CVA リスク第５回

リスクファクターの特定と感応度の計算

１．ファクターモデルによる株式ポートフォリオの2.

バーゼル規制の概要と変遷
・バーゼル 2 からバーゼル 3 へ

リスク測定
・ファクターモデル

第 11 回 ⾦融リスク管理コースシグマ１級検定試験

・市場モデル・マルチファクターモデル
２．デュレーションによる債券ポートフォリオの※カリキュラム内容は⼀部変更になる場合がありますので、あらかじめご了承ください。

リスク測定
・デュレーションと BPV・債券ポートフォリオの VaR 計算
第６回

信⽤リスク管理の概要

１．信⽤リスクとは
２．個別与信管理と与信ポートフォリオ管理３．近代的個別与信管理（個別企業のリスク計測・コントロール・ヘッジ）
４．信⽤リスクモデルのしくみ（ホワイトボックス型 AI 審査モデル）

17

134-SW

【第 134 期】2024 年 5 ⽉開講、7 ⽉ 31 ⽇まで受付

スワップコース■本コースの特徴
・ LIBOR に替わる新⾦利指標の採⽤など⾦融環境の変化を踏まえ、講義内容を全般的に更新しています。
・ 前半は、スワップの基礎である債券数理と評価の基本理論を学びます。続いてスワップの評価実務を学び、基礎知識をしっかりと習得します。
・ 後半の「実務・応⽤編」では、スワップ取引の形態を幅広く取り上げ、オプションの価格理論を学びます。続いて、取引の市場リスク管理、信⽤リスク、応⽤取引まで、体系⽴てた解説を⾏います。これにより、エキスパート養成にも資する構成になっています。
・ 個別の解説項⽬には、OIS ディスカウントを核としたマルチカーブ評価、モンテカルロやツリーモデ
ル、XVA 等を加え、実務の新しい動向にも対応しています。
・ 実際の商品例、ケーススタディ、パソコン演習を取り⼊れた実践的なカリキュラムです。パソコン演
習では、実際の⾦利データを⽤いて、すぐに現場で使える⼿法を学ぶことができます。

■受講対象者・ リスク管理担当者、融資業務担当者、企業財務担当者、スワップディーラー、⾦融商品担当者、⾦融システム担当者、⾦融理論研究者、公認会計⼠、弁護⼠ならびに今後これらを⽬指すビジネスパーソンに適したコースです。

■実施スケジュール2024 年 5 ⽉開講、6 ヶ⽉コース、全 10 回講義＋検定試験（各 3 時間）
回
1
2
3
4
5
6
7
8
収録日

9

10

5／16

5／30

6／13

6／27

7／11

7／25

8／8

8／21

9／5

9／12

（木）

（木）

（木）

（金）

（木）

（木）

（木）

（水）

（木）

（木）

試験
9／26
（木）

担当
田渕直也
講師
※都合により、収録⽇が変更となる場合があります。予めご了承ください。
※講義時間
33 時間（各回約 3 時間）
※受講期間
6 か⽉間
※受 講 料
385,000 円（税込）■事前配布資料・スワップコースでは、初回講義の 1 週間前を⽬途に、受講案内に合わせてお送りします。
あくまでも事前基礎知識の確認および復習⽤で、専⾨科講義教材とは異なります。
シグマインベストメントスクール通信教育講座「スワップ業務Σ3 級コース」■担当講師
シグマインベストメントスクール学⻑
シグマベイスキャピタル株式会社 シニアフェロー
株式会社ミリタス・フィナンシャル・コンサルティング
代表取締役社⻑

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⽥渕

直也

第 1 回〜第 10 回

■スワップコース／カリキュラム
Ⅰ．基礎知識編

Ⅱ．実務・応⽤編

第 1 回 スワップの基礎知識／債券数理 (1)

第６回

１．スワップ取引の概要、テクニカル・タームの説明など

１．キャッシュフローの変換

２．複利計算、連続複利、利回り、ゼロ・レート、

２．エクイティスワップ他

フォワード・レートなど

その他のスワップ取引／オプションの基礎

３．クレジットデフォルトスワップ（CDS）

３．LIBOR の後継指標と OIS 取引

４．オプションの基礎

第２回

第７回

債券数理 (2)１．現在価値とディスカウント・ファクター
２．割引債と利付債の関係
３．Boot Strap 法
４．無裁定理論と理論価格

⾦利オプションの概要とオプション価格理論

１．⾦利オプション
キャップ・フロアー、スワップション
２．オプションの理論価格計算の基礎
BS モデル、ブラックモデル、ツリーモデル
モンテカルロ・シミュレーション

第 3 回 スワップ評価の基本 (1)３．ボラティリティーについて

１．割引⾦利に何を使うか

４．オプションのリスク管理

２．スワップ評価のためのディスカウント・ファクター

デルタ、ガンマ、ベガ、セータ

構築（マルチ・ディスカウント・カーブ）
３．既存スワップの評価

第８回

スワップ取引の市場リスク管理

１．為替エクスポージャー
第 4 回 スワップ評価の基本 (2)２．⾦利リスクを表す指標

１．変動⾦利ＣＦの現在価値の考え⽅

デュレーション、ベーシスポイントバリュー（BPV）、

２．フォワード・レートによる変動⾦利の現在価値評価

グリッドポイントセンシティビティー（GPS）

３．フォワード・スワップのプライシング

３．⾮線形リスクについて

４．異通貨間のスワップ

４．VaR と ES の算出

５．為替先物によるヘッジと通貨スワップによるヘッジ
６．ベーシス

共分散法、モンテカルロ法、ヒストリカル法
５．ポートフォリオのリスクヘッジ
マクロ（ダイナミック）ヘッジ

第 5 回 スワップ評価実務
１．補間技法（線形補間、スプライン補間）

第９回

２．より実務的なスワップ評価演習

１．カウンターパーティー・クレジット・リスク

スワップ取引の信⽤リスク

２．信⽤エクスポージャーと信⽤ VaR
バシチェック・フォーミュラ、クレジットメトリクス
３．担保契約（CSA）、清算機関への集中化
４．CVA（Credit Valuation Adjustments）の基本概念と計算⽅法
５．CVA リスクのヘッジ
第 10 回 スワップ取引の評価の全体像／
その他の応⽤取引
１．マルチカーブ評価
２．評価調整（XVA）について
３．コンスタント・マチュリティ・スワップ（CMS）
コンベクシティ・アジャストメント
４．仕組債
どのように組成するか、主な商品タイプ
第 11 回 スワップコースシグマ１級検定試験※カリキュラム内容は⼀部変更になる場合がありますので、あらかじめご了承ください。

19

通信制

研究科・専門科 各コースの詳細【通信制スクール】いつでも受講可能、申し込み後すぐにスタート

シグマ１級スペシャリストコース

Web-IM「研究科」⾦利モデルコース■本コースの特徴
・ デリバティブ価格理論の本質である、マルチンゲール・アプローチに基づき、主要な⾦利モデルおよびBlack-Scholes 等の重要なデリバティブのモデルについて習得できるコースです。
・ 特に⾦利モデルについては、実務・理論の両⾯に精通した講師が、⼀般書籍や他のセミナーには類を⾒ない親切かつ丁寧な説明を⾏い、実務的な観点からの深い知識を習得することができます。
・ 前半でデリバティブ価格計算ロジックの基礎を成すマルチンゲール・アプローチと必要な確率統計理論についての説明を⾏い、デリバティブ・プライシング全般についても体系的な知識を学ぶことができます。
・ 理論の習得だけで終わることがないよう、随時実務的な観点からも説明を加え、実務上のインプリメン
テーションを⽰しながら、効率的な計算⽅法などを指導します。

■受講対象者・ デリバティブ業務、リスク管理業務、⾦融商品開発業務等の担当者の⽅で、⾼度なデリバティブの知識を必要とされている⽅・ デリバティブ評価システム等の⾦融システム開発担当の⽅・ ⾦融理論研究者の⽅、⾼度なデリバティブ理論の習得を⽬指す⽅
・ 弊社専⾨科オプションコース、⾦融⼯学コースなどを履修された⽅■実施スケジュール
全 10 回講義＋検定試験（各 3 時間）
回
1
2
3
4
担当
講師
※受講期間
※講義時間
※受 講 料

5

6

7

8

9

10

秀記

第 1 回〜第 10 回

試験

村上 秀記

6 か⽉間
33 時間（各回約 3 時間）
385,000 円（税込）

■担当講師
経済学博⼠

20

村上

■「研究科」⾦利モデルコース／カリキュラム
第１回

マルチンゲール・アプローチの概要

第７回

⾦利モデルの全体像、数学準備追補

１．オプションプライシング理論の歴史

1．⾦利モデルの全体像

２．マルチンゲール

2．⾏列のスペクトル分解

３．無裁定の定義

3．多次元、多資産モデルの表現⽅法

４．資産価格の基本定理

4. 確率積分の定義と性質

５．マルチンゲール・アプローチの概要

5. フビニの定理

６．⼆項モデルとマルチンゲール・アプローチ
第 8 回 Heath-Jarrow-Morton Model
第２回

株価のモデリングとブラウン運動

１．Framework としての HJM モデル

１．株価のモデリング

２．債券価格のダイナミクスの導出

２．中⼼極限定理３．無裁定条件と、“HJM の Main Result”の導出

３．ブラウン運動の定義⾊々

４．Fleasaker-Hughston による HJM モデル

４．ブラウン運動の性質

５．他の⾦利モデルとの関係

５．ブラウン運動の 2 次変分
６．ブラウン運動から作られるマルチンゲール

第 9 回 Vasicek / Hull & White モデル
１．教科書的な債券価格の解析解の導出

第３回

伊藤の公式

１．伊藤の公式
２．ブラウン運動の⼆次変分
３．⼆次元の伊藤の公式
４．積と商の公式

２．より実戦的な債券価格の解析解
３．1 次元 Gaussian Markov Functional Modelとしての Hull-White モデル（LGM モデル）
４．⾦利キャップ・フロアー、スワップションの解析解の導出

５．Black－Scholes の PDE

５．Semi-Analytical Lattice による⾼速な計算

６．確率積分

６．パラメータの決定︓
グローバルとローカルキャリブレーション

第４回

マルチンゲール・アプローチによるBlack－Scholes 式の導出

第 10 回 Forward Market Model

１．ギルザノフの定理

１．Brace, Gatarak, Musiela のオリジナルなアプローチ

２．預⾦をニューメレールとした場合

２．Jamshidian による Forward Market Model

３．株価をニューメレールとした場合

３．内積、ベクトル、総和、⾏列などを⽤いた⾊々な表現

４．ニューメレール・ペアの変換

４．ドリフト項の導出

５．Black－Scholes 式の最も効率的な導出

５．ドリフト項の近似とシミュレーション

第５回

第 11 回 「研究科」⾦利モデルコース

フォワードメジャーとその応⽤

１．フォワードメジャーの定義とその意味
２．フォワードメジャーへの変換
３．フォワードメジャーの応⽤例︓変動⾦利の現在価値

シグマ１級スペシャリスト検定試験※テキスト等の持ち込み不可。
ただし、事前に問題集を配布し、その中から出題。

４．フォワードと先物
５．フォワードを原資産とするオプション(Black76)※カリキュラム内容は⼀部変更になる場合がありますの

６．ユーロ円先物の Convexity Adjustment

で、あらかじめご了承ください。

第６回

⾦利の定義 ＆ スワップ、スワップション

１．⾊々な⾦利の数学的定義とその関係、表記法
２．⼆次元表⾯を⽤いた図⽰
３．Money Market Account、Short Rate、Forward
Rate、Zero (Coupon) Yield/Rate
４．⾦利スワップ
５．Forward Rate と Forward Swap Rate
６．変動⾦利の評価と、⾦利スワップの評価
７．Swaption のプライシング21

【通信制スクール】いつでも受講可能、申し込み後すぐにスタート

Web-FE

⾦融⼯学コース■本コースの特徴
・ 派⽣商品価格理論、リスク管理理論を中⼼に、実務で必要とされる⾦融⼯学の知識を実践的に学ぶコースです。
・ 確率微分⽅程式、マルチンゲール理論などについてわかりやすく説明し、ブラック・ショールズ式を解析した上で、⾦利モデル、アメリカン・オプションなどの実務上重要かつ難易度の⾼いテーマについて学んでいきます。リスク管理の分野についても、最新のトピックに配慮しながら、網羅的に解説を加えます。
・ ある程度、数学を駆使することはコースの性格上やむをえませんが、エクセル演習等を多⽤し、実践的かつ応⽤⼒が⾝に付くよう指導します。⼀部⾼度な内容も取り上げますが、しっかり受講していただけ
れば、どなたでも最終の検定試験に合格できるレベルに達することができるよう、経験豊富な講師が丁寧に指導します。

■受講対象者・ リスク管理担当者、⾦融商品担当者、デリバティブ担当者、⾦融システム担当者、⾦融理論研究者並びに今後これらを⽬指すビジネスパーソンに適したコースです（ただし、⾦融数理、確率・統計の基礎知識をお持ちの⽅）。

■実施スケジュール
全 10 回講義＋検定試験（各 3 時間）
回
1
2
3
4
担当
講師
※受講期間
※講義時間
※受 講 料

5

6

7

8

9

10

試験

牧本

直樹

筑波⼤学ビジネスサイエンス系教授

⼭⽥雄⼆

第 1 回〜第 5 回

筑波⼤学ビジネスサイエンス系教授

牧本直樹

第 6 回〜第 10 回

⼭⽥

雄⼆

6 か⽉間
33 時間（各回約 3 時間）
385,000 円（税込）

■担当講師

22

■⾦融⼯学コース／カリキュラム
第１回

派⽣証券理論の導⼊︓

第 7 回 ⾦利期間構造と債券価格評価

⼆項モデルに基づくオプション価格付け
１．無裁定価格理論

第 8 回 さまざまな⾦利モデル

２．ヨーロピアンオプション

１．⾦利期間構造

３．１期間⼆項モデル

２．⾦利モデル概論

４．多期間⼆項モデル

３．スポットレートモデルと割引債価格

５．リスク中⽴確率とマルチンゲール

４．代表的なスポットレートモデル

６．Excel を⽤いた⼆項モデルの実装演習

５．フォワードレートモデル
６．債券オプションの価格付け

第２回

連続モデルの基礎

１．ブラウン運動の導⼊

７．マーケットモデルと⾦利デリバティブ
８．⾦利に関する最近の話題

２．幾何ブラウン運動
３．確率微分⽅程式と伊藤ルール

第 9 回 ⾦融リスク管理と VaR

４．伊藤の補題

１．⾦融リスク概論

５．幾何ブラウン運動の Excel シミュレーション

２．Value at Risk
３．市場リスク

第３回

ブラックショールズ⽅程式・公式の導出

第４回

ヨーロピアンオプションの性質

第 10 回 信⽤リスク評価とクレジットデリバティブ
１．信⽤リスク概論

１．無裁定に基づくブラックショールズ⽅程式の導出

２．デフォルト確率とハザード関数

２．条件付期待値とマルチンゲール性

３．信⽤リスクをもつ⾦融商品の価格付け

３．ブラックショールズ公式

４．債務担保証券とデフォルト相関４．ヨーロピアンオプション価格と各パラメータの関係

５．ポートフォリオの信⽤リスク

５．オプションデルタ、ガンマ
６．インプライドボラティリティ

第 11 回 ⾦融⼯学コース

シグマ１級検定試験

７．複製ポートフォリオの構成とデルタヘッジ※カリキュラム内容は⼀部変更になる場合がありますの
第５回

アメリカンオプション

で、あらかじめご了承ください。

１．配当付き株式のヨーロピアンオプション問題
２．アメリカンオプションの導⼊
３．⼆項モデルを⽤いたアメリカンオプション問題の解法
４．動的計画法と最適性原理
５．アメリカンオプションの Excel 上での実装
第６回

モンテカルロ・シミュレーションによるオプション評価

１．モンテカルロ・シミュレーション
２．ヨーロピアンコールオプションの評価
３．経路依存型オプションの価格付け
４．シミュレーション結果の計算精度
５．分散減少法による計算精度の改善

23

【通信制スクール】いつでも受講可能、申し込み後すぐにスタート

Web-CV

企業価値評価実務コース■本コースの特徴
・ Ｍ＆Ａや資本政策（増資、株式公開、⾮公開化）など、企業経営における様々な重要な局⾯で、⾃社や他社の企業価値を評価する必要が⽣じます。本コースは企業価値評価を、基礎から修得すると共により実務に則した⼿法を体系的に学べるようなカリキュラムで構成しております。
・ 先ずは、企業価値評価のメカニズムのアウトラインを把握し、続いて企業価値を導き出すための重要なプロセスであるキャッシュフロー分析について修得、そして、資本コストの算定、将来シナリオの策定とステップを踏みながら学んでいきます。また、企業価値の算定において知っているべき不動産の知識についても解説いたします。
・ 最終⽇（第 5 回）では、業界毎に異なる財務上の特徴に接することで、「リアルな企業価値評価」を深く理解し、実務に役⽴つ応⽤⼒を⾝につけていただきます。

■受講対象者・ プライベートエクイティファンド及び投資銀⾏等におけるエクイティ投資担当者、Ｍ＆Ａ関連業務担
当者、企業の財務部⾨及び経営企画部⾨担当者、⾦融理論研究者、公認会計⼠並びに今後これらを⽬指すビジネスパーソンに適したコースです。

■実施スケジュール
全 5 回講義＋検定試験（各 3 時間）
回
1
2
担当
講師
※受講期間
※講義時間
※受 講 料

3

4

5

試験

株式会社グラックス・アンド・アソシエイツ
6 か⽉間
18 時間（各回約 3 時間）
247,500 円（税込）■担当講師
株式会社グラックス・アンド・アソシエイツ
会社紹介
株式会社グラックス・アンド・アソシエイツ ［HP］ https://www.gracchus.co.jp/
デュー・ディリジェンスをベースとして「⾦融と不動産の融合」を掲げたコンサルティング・サービスを提供しています。財務、事業、不動産を専⾨とするグループが有機的に関連し合い、ワンストップサービ
ス体制を確⽴することで、クライアントから厚い信頼を獲得しています。

24

■企業価値評価実務コース／カリキュラム
第1回
企業価値を考えるにあたって（序論）
１．Ｍ&Ａ、Private Equity 投資における企業価値の考え⽅（１）Ｍ＆ＡとＰＥ投資（２）企業価値の概念（３）企業価値評価とＭ＆Ａ
２．キャッシュフローの基礎（１）キャッシュフロー（２）キャッシュフロー計算書
第2回
企業価値評価におけるキャッシュフロー（１）企業価値評価におけるキャッシュフローの考え⽅（２）将来キャッシュフローの予測
第3回
企業価値評価（１）企業価値評価の⼿法（２）DCF 法／資本コスト（WACC）の算定（３）類似会社⽐準法（４）純資産価額法
第4回
不動産価値評価の実務（１）企業価値評価における不動産評価の必要性、重要性（２）不動産評価⼿法の概要（３）不動産評価の⼿法（a）原価法、（b）収益還元法（４）ケーススタディ
第5回
１．旅館及びホテル業の評価（１）同業種の財務諸表の特徴（２）企業価値算定の演習
２．メーカー及び⼩売業の評価（１）同業種の財務諸表の特徴（２）企業価値算定の演習
第 6 回 企業価値評価実務コース

シグマ１級検定試験※カリキュラム内容は⼀部変更になる場合がありますので、あらかじめご了承ください。

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【通信制スクール】いつでも受講可能、申し込み後すぐにスタート

Web-DS

デリバティブ実践短期習得コース■本コースの特徴
・ 本来であれば時間をかけて習得すべきデリバティブ中級レベルの知識を、⽐較的短期間でポイントを抑えながら学び、更に実践・実務に活かすべく底上げをするカリキュラム構成となっております。
・ デリバティブで押さえておきたいスワップ・オプションの理論を、実務経験豊富な講師により、Excelなどを活⽤し演習を組み込むことで効率よく習得することができます。
・ 実際の商品例、ケーススタディ、パソコン演習を取り⼊れた実践的教育を⾏ないます。パソコン演習では、実際の⾦利データを⽤いて、すぐに現場で使える⼿法を学ぶことができます。データをダウンロー
ドすることにより、あなたのパソコンで演習が出来ます。

■受講対象者・ リスク管理担当者、融資業務担当者、企業財務担当者、スワップディーラー、⾦融商品担当者、⾦融システム担当者や今後これらを⽬指すビジネスパーソンに適したコースです。

■本コースをご受講いただくための前提知識
・ 本コースのご受講には、数学の知識および学習経験が必要です。具体的には以下の内容を学習したことがある⽅を対象にしています。

※テキストの中で数学補⾜を⾏っていますので、講義と合わせてご利⽤いただくことが出来ます。
・連⽴⽅程式
・微分・積分の初歩的な知識
・⾃然対数、指数の計算
・確率と期待値の考え⽅
・正規分布の性質、中⼼極限定理
・微分⽅程式■実施スケジュール
全 5 回講義＋検定試験（各 3 時間）
回
1
2
3
担当講師
※受講期間
※講義時間
※受 講 料

⽥渕直也

4

5

試験

猪⽥義浩

６か⽉間
18 時間（各回約 3 時間）
165,000 円（税込）

■担当講師

26

シグマインベストメントスクール学⻑
シグマベイスキャピタル株式会社 シニアフェロー
株式会社ミリタス・フィナンシャル・コンサルティング
代表取締役社⻑⽥渕直也

第 1 回〜第 2 回

シグマベイスキャピタル株式会社フェロー

猪⽥義浩

第 3 回〜第 5 回

■デリバティブ実践短期習得コース／カリキュラム
第１回スワップ時価評価

１．スワップの時価評価の基本

第 3 回 先物の理論価格とオプション
１．無裁定理論による先物の理論価格

・スワップの基本

・株式先物の理論価格

・RFR（リスクフリーレート）後決め複利による・為替フォワードと⾦利裁定

OIS（オーバーナイト・インデックス・スワップ）取引・スワップの時価評価の基本的な考え⽅

・ユーロ円⾦利先物の理論価格
２．オプションと裁定による複製について

・現在価値とディスカウントファクター

・オプション理論のベース（無裁定理論と複製）・ディスカウントファクターの算出法

・プット・コール・パリティ

・LIBOR 廃⽌による影響について

・オプション価格の考え⽅

２．変動⾦利キャッシュフローの現在価値算出

・１期間２項モデルとリスク中⽴確率（エクセル）

・未確定のキャッシュフローの価値をどう測るか・インプライドフォワードレートによる評価
３．異通貨間のスワップ

第 4 回 数学的な準備と原資産価格推移
・確率の準備、確率変数、確率分布

・異種通貨キャッシュフローの評価

・期待値と分散・通貨スワップとクーポンスワップ

・正規分布、対数正規分布、中⼼極限定理
・ブラウン運動の説明

第２回

リスク管理

１．⾦融機関のリスク・ブラウン運動による原資産価格の推移（幾何ブラウン運動︓エクセル）

・⾦融におけるリスクの種類
・確率統計論の基礎

第 5 回 ２項モデルから BS 式へ・リスクの計量化と・ブラウン運動を使った 10 期間２項モデル

バリュー・アット・リスク（VaR）
２．感応度の概念と利⽤法（エクセル）
・２項モデルの考え⽅から連続モデルの導⼊へ

・感応度の概念（リスク中⽴化におけるブラウン運動）

・BPS と GPS

・リスク中⽴評価法による BS モデルの説明

３．ポートフォリオのリスク
・リスクファクター間の相関とリスク量
・ポートフォリオの VaR 計算

第 6 回 デリバティブ実践短期習得コース
シグマ１級検定試験

・VaR の様々な計測⼿法と期待ショートフォール（ES）※カリキュラム内容は⼀部変更になる場合がありますので、あらかじめご了承ください。
※LIBOR 廃⽌に伴う影響について、予習⽤資料をご提
供します。

27

講師陣のご紹介（コース順）〈第 135 期〉■クレジットリスク分析コース
武シグマベイスキャピタル株式会社 フェロー
名古屋商科⼤学ビジネススクール 教授 博⼠（経営学）

略歴慶應義塾⼤学商学部卒業。同年、東京銀⾏に⼊⾏。フランスグランゼコール HEC 経営⼤学院留学、ファイナンス修⼠。筑波⼤学⼤学院ビジネス科学研究科博⼠（経営学）。格付投資情報セン
ター、バークレイズ・グローバル・インベスターズ、三菱 UFJ モルガンスタンレー証券、NS フィナンシャルマネジメントコンサルティング（⽇鉄ソリューションズ⼦会社）にて企業評価、資産運⽤、リサーチ業務等に従事。2014 年より名古屋商科⼤学および⼤学院にてファイナンスおよび経済学の講義を担当。研究分野はファイナンス（資産価格評価モデル、ポートフォリオ最適化）、応⽤計量経済学。
⽇本ファイナンス学会、⽇本経済学会、⽇本⾦融・証券計量・⼯学学会、⽇本保険・年⾦リスク学会、European Finance Association 所属。

菅野正泰

シグマベイスキャピタル株式会社 フェロー
⽇本⼤学商学部教授 博⼠（経済学）

略

歴

早稲⽥⼤学理⼯学部卒業。同年、農林中央⾦庫⼊庫。国際業務を⽪切りに市場業務、⾦融技術業務、IT 業務、リサーチ業務等に従事。2001 年新⽇本監査法⼈（現・EY 新⽇
本有限責任監査法⼈）に移籍し、アーンスト・アンド・ヤング（EY）のグローバルメン
バーとして、国内外の主要⾦融機関・⾦融庁等に対するリスクマネジメント・アドバイ
ザリー業務等に従事。2003 年⼀橋⼤学⼤学院国際企業戦略研究科修⼠課程修了（⾦融戦略 MBA）。2006 年京都⼤学⼤学院経済学研究科ファイナンス⼯学講座博⼠後期課程修了。2009 年神奈川⼤学経営学部准教授。2016 年より現職。近年トップクラスの国際ジャーナルに多数論⽂を掲載。
主要著書に『信⽤リスク評価の実務』（中央経済社）、『⼊⾨ ⾦融リスク資本と統合
リスク管理』（⾦融財政事情研究会）等がある。
現在、「新型コロナウイルス（COVID-19）の感染拡⼤」の⾦融証券市場への影響を複
雑ネットワーク理論により解明することを企図。国内学会および国際学会の役員や公的機関のリスク管理・ファイナンス関連委員会の委員を多数務める。アジア太平洋リスク保険学会 APRIA ジャーナル最優秀論⽂賞受賞（2015 年、2017 年）。アジアにおけるリスク管理・保険数理のリーダー的存在。

富安

弘毅

モルガン・スタンレーMUFG 証券株式会社 債券統括本部マネージング・ディレクター

歴

⼀橋⼤学で国際⾦融、同⼤学院国際企業戦略研究科で⾦融⼯学を専攻。⽶国 UCLA アンダーソン
スクールにて MBA を取得。
⽇⽶の⾦融機関で 23 年以上にわたりリスク管理業務に携わり、現在はモルガン・スタンレー
MUFG 証券株式会社債券統括本部マネージング・ディレクターを務める。
主な著書に『カウンターパーティーリスクマネジメント』（⾦融財政事情研究会）、『ファイナンス計量分析⼊⾨』（東洋経済新報社、共著）、『リスクマネジメントの本質』（共⽴出版、共訳）、『信⽤リスクモデル⼊⾨』（東洋経済新報社、共訳）がある。

⼩林

略

28

■オプションコース
猪⽥義浩

シグマベイスキャピタル株式会社 フェロー

略歴東京理科⼤学理学部応⽤数学科卒業。同年、⽇本債券信⽤銀⾏⼊⾏。同⾏オプションチームにて、
為替、株、⾦利等デリバティブのインターバンク取引に従事。⽶国スタンフォード⼤学統計学科
修⼠課程修了後、証券会社、スワップハウスなどでデリバティブのチーフトレーダーとして⻑年活躍。2008 年、シグマベイスキャピタル株式会社⼊社。同社研究開発部主任研究員、特別研究員を歴任。現在、スイス系プライベートバンクなどでカバード債投資・分析アドバイザリー業務にも携わっている。

平⼭

裕康

WorldRemit Ltd. カントリーディレクター／在⽇代表
⽇本証券アナリスト協会検定会員

歴

東京⼤学⼯学部⾦属⼯学科卒業。同年⽇本債券信⽤銀⾏⼊⾏。オプショントレーディング業務に携わる。1997 年よりドイツ銀⾏東京⽀店外国為替部ディレクターとしてオプションセールス業務を担当。その後 BNP パリバ銀⾏東京⽀店市場営業部⻑、カナダロイヤル銀⾏東京⽀店外国為替部⻑などを歴任。

略■スワップコース（実務・応⽤編）
⽥渕直也

シグマインベストメントスクール学⻑
シグマベイスキャピタル株式会社 シニアフェロー
株式会社ミリタス・フィナンシャル・コンサルティング
⾦融アナリスト代表取締役社⻑

⼀橋⼤学経済学部卒。同年、⽇本⻑期信⽤銀⾏⼊⾏。デリバティブ・ディーリング、商品開発業
務に従事後、同⾏海外証券⼦会社である⻑銀インターナショナル（ロンドン）に出向し、デリバ
ティブ・ディーリングデスクのチーフ歴任。
その後、UFJ パートナーズ投信（現三菱 UFJ 国際投信）のファンドマネージャーとして、運⽤業務に従事後、株式会社ミリタス・フィナンシャル・コンサルティング設⽴、現在に⾄る。⾦融関略

歴連の啓蒙書、評論多数。
主な著書に、『この 1 冊ですべてわかる

デリバティブの基本』（⽇本実業出版社、2022）、『「不確実性」超⼊⾨』（⽇経ビジネス⼈⽂庫、2021）、『ファイナンス理論全史と相場の本質』（ダイヤモンド社、2017）、『最強の教養

儲けの法則

不確実性超⼊⾨』（ディスカヴァ

ー・トゥエンティワン、2016）、『カラー図解でわかる⾦融⼯学「超」⼊⾨

投資のプロがやさしく教えるデリバティブ＆リスク管理の考え⽅（サイエンス・アイ新書）』（SB クリエイティ
ブ、2015）、『⼊⾨実践⾦融 証券化のすべて』（⽇本実業出版社、2012）、『⼊⾨実践⾦融
デリバティブのすべて』（⽇本実業出版社、2012）、その他、⾦融関連の啓蒙書、評論多数。

29

〈第 134 期〉■⾦融リスク管理コース
⽥渕

直也

⼤塚

（前掲）
シグマベイスキャピタル株式会社 フェロー
株式会社ファルチザン代表 兼 プリンシパルコンサルタント
⽶国ニューハンプシャー州公認会計⼠、⽇本証券アナリスト協会検定会員

賢⼆

東京⼤学法学部卒業後、⽇本⻑期信⽤銀⾏⼊⾏。リスク統括等に従事。その後、⼤⼿⾦融機関やBig4 系コンサルティングファームなどに在勤し、コーポレート・ガバナンス、リスク管理、規制対応の実務やアドバイザリー・サービスに携わる。
2010 年、コンサルティング事業を起業。⾦融⾏政・各種規制に関する豊富な知⾒を活かし、⼤略

⼩⾦融機関や公的団体・内外企業の業務⽀援コンサルティングに従事。近年は政府機関の委嘱で、歴

海外⾦融当局役職員の能⼒開発事業でも活躍。⽇本 CFO 協会グローバル CFO（⽶国 CTP）。公
益財団法⼈⽇印協会会員。
シグマインベストメントスクール「⾦融機関のリスク管理 基礎知識コース」講師を努める。主な著書・連載に、『デリバティブと⾦融技術⾰新』（中央経済社、共著）、『IT ⼤国インド最新事情』（SB クリエイティブ）がある。

尾⽊

専修⼤学 商学部 准教授
慶應義塾⼤学理⼯学部 ⾮常勤講師

研三

1988 年国⺠⾦融公庫（現︓⽇本政策⾦融公庫）に⼊庫。総合研究所、総合企画部を経て、2008
年からリスク管理部でスコアリングモデルの開発に携わる。2017 年東京地区統轄室。2019 年
より国⺠⽣活事業本部リスク管理部副部⻑。2022 年より現職。

略2012 年早稲⽥⼤学⼤学院ファイナンス研究科修了（MBA）、2017 年慶應義塾⼤学⼤学院理⼯歴学研究科修了（博⼠（⼯学））⽇本⾦融・証券計量・⼯学学会、⽇本オペレーションズ・リサーチ学会、応⽤経済時系列研究会、
FinTech 協会会員 与信管理協会理事
主な著書に「スコアリングモデルの基礎知識」「AI 審査モデルの基礎知識 モデルのしくみと信⽤リスク管理」（⼀般社団法⼈ ⾦融財政事情研究会）がある。

■スワップコース
⽥渕

30

直也

（前掲）

〈通信制〉（e-Learning を使っていつでも受講可能）■「研究科」⾦利モデルコース
村上

秀記

経済学博⼠
元メリルリンチ証券マネージング・ディレクター、19 年にわたる⾦利・為替デリバティブトレーダー、ストラクチャリングの経験を経て、2012 年〜2021 年、横浜国⽴⼤学成⻑戦略研究セ略ンター客員教授。

歴

横浜国⽴⼤学経済学部卒業。
⼀橋⼤学⼤学院国際企業戦略研究科修⼠課程修了。
横浜国⽴⼤学国際社会科学研究科博⼠課程修了。

■⾦融⼯学コース
⼭⽥

雄⼆

略

歴

筑波⼤学ビジネスサイエンス系教授
東京⼯業⼤学⼤学院総合理⼯学研究科博⼠後期課程修了。
博⼠（⼯学）。⽇本学術振興会特別研究員、カリフォルニア⼯科⼤学ポスドク研究員、筑波⼤学⼤学院ビジネス科学研究科助教授、同准教授を経て、2013 年より現職。

牧本

直樹

略

歴

筑波⼤学ビジネスサイエンス系教授
東京⼯業⼤学理学部卒業。東京⼯業⼤学⼤学院理⼯学研究科博⼠課程修了。
博⼠（理学）。東京⼯業⼤学理学部助⼿、同講師、筑波⼤学助教授を経て現職。

■企業価値評価実務コース
株式会社グラックス・アンド・アソシエイツ■デリバティブ実践短期習得コース
⽥渕

直也

（前掲）

猪⽥

義浩

（前掲）

31

授業⾵景
■クレジットリスク分析コース（⼩林武先⽣）■オプションコース（猪⽥義浩先⽣）■オプションコース（平⼭裕康先⽣）32

第 136〜137 期／通信制 開講予定コースのご案内
2024 年度は下記コースの開講を予定しています。是⾮、年間研修計画の中でお取扱いのご予定をいただきたくお願い申し上げます。
期

136 期

137 期

通信制

コード
番号

コース名

136-FR

⾦融リスク管理コース

136-CF

コーポレート・ファイナンスコース

136-YC

イールドカーブ分析コース

136-SW

スワップコース

136-OP2

オプションコース（実務・応⽤編）

137-DS

デリバティブ実践短期修得コース

137-PF

プロジェクトファイナンス実践応⽤コース

137-SW2

スワップコース（実務・応⽤編）

Web-IM「研究科」⾦利モデルコース

Web-FE

⾦融⼯学コース

Web-CV

企業価値評価実務コース

Web-DS

デリバティブ実践短期習得コース

講義時間
講義回数

33 時間
10 回+試験
33 時間
10 回+試験
33 時間
10 回+試験
33 時間
10 回+試験
18 時間
5 回+試験
18 時間
5 回+試験
18 時間
5 回+試験
18 時間
5 回+試験
33 時間
10 回+試験
33 時間
10 回+試験
18 時間
5 回+試験
18 時間
5 回+試験

開催期間（予定）

2024 年 10 ⽉中旬〜
2025 年 3 ⽉上旬

2024 年 10 ⽉上旬〜
2024 年 12 ⽉中旬
2025 年 1 ⽉中旬〜
3 ⽉中旬

いつでも
スタート可能（注 1）事情により開講コースが変更となる場合があります。
（注 2）各コースの⽇程は、136 期は 8 ⽉、137 期は 11 ⽉に決定します。

33

受託研修・講師派遣サービスのご案内
シグマインベストメントスクールでは、本誌にてご案内する専⾨科コースの他に、各法⼈様の個別のニーズに合わせた、受託型研修プログラムの実施も承っております。
◆弊社担当者が御社のご希望をお伺いし、最適なカリキュラム案をご提⽰いたします。
◆受講⽣の理解度を把握するための各⽇毎の講義終了後の⼩テストの実施や、全講義終了後の本格的な確認試験の実施などにもお応えいたします。
◆会場として法⼈様指定の場所（会議室等）以外にも、弊社近隣の貸会場を使⽤することもできます。
また、Excel やプログラミング演習等も⾏うことができます。
◆受託型の研修は新⼊社員・新規配属者向け、中堅社員向け、特定部署社員向け研修等を問わず、年間を通して承っております。
研修のご相談やプログラムの詳細については 弊社（03-6222-9843）までお気軽にお問合せください。

～ 研修プログラムの例 ～１．新入社員 ／ 新規配属者向け研修
１ 「新入社員（新規配属者）向け研修」 金融ベーシックプログラム／アドバンス・コース
2 「金融市場・金融理論の基礎知識」研修
3 「金利と債券に関する基本数理」研修
4 「会計財務ベーシック」研修
5 「新入社員（新規配属者）向け研修」 コーポレートファイナンスプログラム
6 「新入社員（新規配属者）向け研修」 金融法務プログラム
7 Basic Financial Training Course (English Class)
２．一般社員向け研修
１ 「デリバティブ」研修（初級・基礎レベル）（中級・応用レベル）
２ 「ストラクチャード・プロダクツ」研修
３ ミドル・バックオフィス社員対象 「デリバティブ（先物・オプション）」研修
４ 「クレジットデリバテイブ」研修
５ 「ファイナンス」研修（基礎レベル）
６ 「ディスカウント・キャッシュフロー」研修
７ 「証券化」研修
８ 「債券投資基礎」研修 ～ 社債ポートフォリオの信用リスク管理 ～
９ 「証券化商品のリスク管理」研修
10 「リスク管理基礎」研修
11 「リスク管理実務」研修
12 「OTC（店頭取引市場）デリバティブ業務フロー」研修
13 「M&A 実務」研修
14 「財務分析と財務モデリング」ワークショップ
15 Corporate Finance Course (English Class)
３．ミドル／シニア社員向け研修
１ 「市場リスクとポートフォリオ管理」研修
2 プロジェクトファイナンス研修（完全版／基礎編／電力編／資源編）
３ 「財務モデリング」研修
4 「富裕層ビジネス／富裕層顧客への提案」研修
5 異文化コミュニケーション研修
6 「シニア PB 総合提案書作成」演習

34

個人情報の取扱いについて
2023 年 5 月 29 日改訂
１．事業者の名称
シグマベイスキャピタル株式会社
東京都中央区日本橋蛎殻町 1-21-4 セーラー第 3 ビル 4 階
代表取締役 清水２．管理者（若しくはその代理人）の氏名又は職名、所属及び連絡先
個人情報保護管理者：取締役社長 荒崎 秀一
連絡先：電話 03-6222-9841

正俊

３．個人情報の利用目的
分類
利用目的（１）ご本人より直接書面等（ホームページや電子メール等によるものを含む。以下「書面」という）に記載された個人情報を取得する場合の利用目的。及び開示対象個人情報の利用目的
お客様情報
教育事業におけるサービスの提供及び商品の発送、関連するアフターサービス、新商品・サービスの案内（同意を頂いた方については電子メールを含む）のため
株主情報情報公開、配布物の送付、連絡のため
取引先情報
商談及び業務上の諸連絡、受発注業務、請求支払業務のため
従業者情報
従業者の人事労務管理、業務管理、健康管理、セキュリティ管理のため。個人番号関係事務を処理するため。
採用応募者情報
採用業務のためお問合せ者情報
お問合せにお答えするため（２）ご本人より直接書面以外の方法で個人情報を取得する際の利用目的
お客様情報
受託業務の仕様作成、教務対応、成績報告等の業務のため協力会社要員情報
委託先の講師プロフィールによるスキル管理のため。
個人講師の場合、個人番号関係事務を処理するため。
採用応募者情報
リクナビ・マイナビ等就職斡旋サイトや人材紹介会社からの採用応募者に対する採用選考のため
４．保有個人データの安全管理のための措置
当社では保有個人データの安全管理のために以下の措置を講じています。
・ JIS Q 15001:2017 に沿った全社的な個人情報保護マネジメントシステムの運用
・ 従業員への教育、非開示義務の誓約の取得、委託先管理などの人的セキュリティ
・ ウイルス対策、通信の暗号化、ファイル操作ログ取得、アカウント管理など技術的セキュリティ
・ 室・保管庫の施錠管理、入退制限の措置などの物理的セキュリティ
・ 業務委託する際には業務と情報内容に照らした適切な安全管理の状況であるかの審査と契約による管理
５．個人情報の第三者提供
当社では取得した個人情報を、ご本人の同意が得られた場合または法律に定められた例外を除き、第三者に提供しません。
６．個人情報取扱いの委託
当社は事業運営上、お客様により良いサービスを提供するために業務の一部を外部に委託しています。業務委託先に対しては、個人情報を預けることがあります。この場合、個人情報を適切に取り扱っていると認められる委託先を選定し、契約等において個人情報の適正管理・機密保持などによりお客様の個人情報の漏洩防止に必要な事項を取決め、適切な管理を実施させます。
７．保有個人データの開示等の請求
お客様は、当社に対してご自身の保有個人データの開示等（利用目的の通知、開示、内容の訂正・追加・削除、利用の停止または消去、第三者への提供の停止）に関して、当社「個人情報に関するお問合わせ窓口」に申し出ることができます。その際、当社はお客様ご本人を確認させていただいたうえで、合理的な期間内に対応いたします。開示等の申し出の詳細につきましては、下記の「個人情報に関する苦情・相談窓口」までお問い合わせください。
８．個人情報を提供されることの任意性についてお客様が当社に個人情報を提供されるかどうかは、お客様の任意によるものです。ただし、必要な項目をいただけない場合、各サービス等が適切な状態で提供できない場合があります。
９．ご本人が容易に認識できない方法による取得する場合について
クッキー（Cookies）は、お客さまが当社のサイトに再度訪問された際、より便利に当サイトを閲覧していただくためのものであり、お客さまのプライバシーを侵害するものではなく、またお客さまのコンピューターへ悪影響を及ぼすことはありません。
また当社のサイトでは個人情報を入力していただく部分にはすべて SSL（Secure Sockets Layer）のデータ暗号化システムを利用しております。さらに、サイト内における情報の保護にもファイアーウォールを設置するなどの方策を採っております。ただし、インターネット通信の性格上、セキュリティを完全に保証するものではありません。あらかじめご了承ください。
１０．認定個人情報保護団体について
当社は、次の認定個人情報保護団体の対象事業者となっております。
認定個人情報保護団体の名称及び、苦情の解決申出先は、以下のとおりです。
・認定個人情報保護団体の名称 一般社団法人日本情報システム・ユーザー協会（JUAS）
・苦情の解決の申出先 認定個人情報保護団体事務局 苦情相談室
・住 所
東京都中央区日本橋堀留町 2－4－3 日本橋堀留町２丁目ビル８階
・電話番号 03-3249-4104
・受付時間 10：00～16：00（土、日、祝日休み）（注）当社の商品・サービスに関する問合せ先ではございません。
【個人情報に関する苦情・相談窓口】お客様の個人情報に関するお問合せにつきましては、下記窓口で受付けております。
個人情報相談窓口責任者：取締役社長 荒崎 秀一
お問い合わせフォーム：https://www.sigmabase.co.jp/inquiry

35シグマインベストメントスクール［研究科・専⾨科］受講申込書 （個⼈・法⼈様兼⽤）【 ＦＡＸ 】 ０３−６２２２−９８４２

シグマベイスキャピタル株式会社

⾏

下記のとおり、シグマインベストメントスクール「研究科・専⾨科」に申し込みます。
135
期

通
信
制

コード番号
135-CR
135-OP
135-SW2

スワップコース（実務・応⽤編）

コード番号
Web-OP
Web-FE
Web-CV
Web-DS

コース名
オプションコース
⾦融⼯学コース
企業価値評価実務コース
デリバティブ実践短期習得ｺｰｽ

□個⼈

コース名
クレジットリスク分析コース
オプションコース

□法⼈

134
期

コード番号
134-FR
134-SW

コース名
⾦融リスク管理コース
スワップコース※本誌の 「個⼈情報の取扱いについて」 に同意の上でお申し込みください。

 【個⼈情報の取り扱い】 に同意します。

※どちらかにチェック（✔）をご記⼊ください。

ﾌﾘｶﾞﾅ

法⼈名
または⽒名

郵便番号

―

ﾌﾘｶﾞﾅ

住

所

ご担当者
⽒
名
(連絡窓⼝)

派遣責任者

⽒

名

(成績報告先)

ﾌﾘｶﾞﾅ

所属
役職

⽒名
ﾌﾘｶﾞﾅ

所属
役職

⽒名

希望コース

TEL

E-mailTEL

E-mail
フリガナ

所 属

コード番号

役 職

⽒ 名

TEL
E-mail

参
加
者

希望コース

フリガナ

所 属

コード番号

役 職

⽒ 名

TEL
E-mail

希望コース

フリガナ

所 属

コード番号

役 職

⽒ 名

TEL
E-mail※４名以上お申込みの場合には、本ページをコピーしてご使⽤ください。

領収証

要 ・ 不要

宛名 ： ①御社宛 ②その他（）※ 領収証がご不要な場合またはご希望の記載がない場合、⾦融機関の振込受領書をもってこれに代えさせていただきます。また、領収証の再発⾏はいたしかねますので、あらかじめご了承ください。
※ お申込みコースの開催が確定次第、受講料のご請求書をお送りいたします。定員オーバーの場合は先着順とさせていただきますのでご了承ください。また、⼀定の⼈数に達しないコースは開講しないこともありますので、重ねてご了承ください。
※ クレジットカード決済をご希望の場合は、弊社ホームページからお申込みください。
https://www.sigmabase.co.jp/school/index.html
36