株式会社デジタルガレージ
2009年6月期 決算説明会

2009.8.14

000

目 次

ミッション&ビジネスモデル

・・・・・・・

2

グループ業績レビュー・・・・・・・

5

2009年6月期 事業セグメント別レビュー

・・・・・・・ 11

新中期経営計画・・・・・・・ 21

Copyright © 2009 Digital Garage, Inc. All Rights Reservedミッション & ビジネスモデル

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DGのMission
context company

Real & Cyber
Local & International
Marketing & Technology
Present & Futureを結ぶ

Context Companyとしてインターネット時代における新しい日本の生活・社会・産業へのビジネスソリューション提供-3-

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DGのビジネスモデル
context company

日本のインターネットビジネスをIT/MT/FT の3つのコア機能を駆使し、プロデュース／インキュベート★ Information TechnologyIT★ Marketing TechnologyMTFT★ Financial Technology-4-Copyright © 2009 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved

グループ業績レビュー

Copyright © 2009 Digital Garage, Inc. All Rights Reservedエグゼクティブ・サマリー
context company

選択と集中・経営資源の最適配分～ 中長期成長へのリエンジニアリング ～
◆事業再編
1.
2.
3.

CCCへの連結子会社カカクコム株式の譲渡及び業務提携
連結子会社DGコミュニケーションズのMBO方式による譲渡
連結子会社DGインキュベーションのITホールディングスへの譲渡(新DGインキュベーションを100%子会社として設立)◆目的と効果1. 経営資源の最適配分⇒ 事業ポートフォリオの整理⇒ メディア・インキュベーション事業への集中
2. 財務リストラ⇒ カカクコム売却資金の有効活用⇒ 財務バランスの大きな改善(自己資本比率: 08.6期/12% → 09.6期/40%)-6-Copyright © 2009 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved2009年6月期

業績サマリー P/L（連結)context company（単位：百万円）

08.6期
(実績)

09.6期
(実績)

前期比(金額)

売上高

39,582

34,499△5,084

営業利益△172981+1,153

経常利益△375537+912

当期純利益△2,4305,450+ 7,880

業績レビュー
売上高は前年同期比13%減収、営業利益は前年同期の△172百万円から981百万円と1,153百万円の増益。
当期純利益はカカクコム株式売却益15,854百万円を計上し過去最高の利益を計上。
前期比増減ハイライト【売上面】

・ DGコミュニケーションズ（旧創芸）の減収（約73億円）【利益面】

・ カカクコムの業績拡大寄与
・ 旧DGMM（現DG&Ibexカンパニー）の通期黒字化
・ CGMマーケティングの4Q黒字化
・ カカクコム株式売却益15,854百万円の計上
・ 事業再編コスト（特別損失4,424百万円）の計上-7-

Copyright © 2009 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved2009年6月期

B/S（連結)context company（単位：百万円）

流動資産
うち現預金

固定資産
資産合計

流動負債
固定負債
うち有利子負債

純資産
負債・純資産合計

08.6期
(実績)

09.6期
(実績)

前期比(金額)29,85524,000△5,855

9,898

13,133+ 3,235

10,202

6,274△3,92840,057
27,63530,275△9,782

17,360△10,275

2,704925△ 1,780

10,656

5,833△ 4,823

9,716

11,989+ 2,273

40,05730,275△ 9,782

財務の安定性を実現
◆流動比率
08.6期

09.6期

108%

138%

◆有利子負債依存度
08.6期

09.6期

27%

19%

◆自己資本比率08.6期09.6期

12%40%※ 09.6期の連結B/Sは、カカクコム及びDGコミュニケーションズを連結してない。
※ 財務比率は、期末時点の1期分の数値で計算。

-8-Copyright © 2009 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved2009年6月期

営業利益分析（前年同期比）
context company

セグメント営業利益（08.6期 vs 09.6期累計）■ ファイナンス（百万円）+32 百万円（前年同期比）

4,000

2,000

■ ポータル/ブログ

494+1,925 百万円（前年同期比）

3,430

1,5050

イーコンテクスト統合費用発生も増益維持

526

カカクコムグループの業績寄与

566■ ソリューション-1,594-935△1,501 百万円（前年同期比）-883

不動産市況悪化、貸倒損失の発生-2,000■ インキュベーション

期
09.6 期2009.6期
2008.608.6 期+711 百万円（前年同期比）
売却スケジュールの遅れ■セグメント営業利益合計
972百万円→

2,131百万円（前年同期比 +1,159百万円）-9-

Copyright © 2009 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved連結セグメント売上高と営業利益の推移
context company

売上高

（百万円）

45,00040,00035,000

営業利益

（百万円）

5,000

■インキュベーション

385■ファイナンス

3,210■ポータル/ブログ■ソリューション

6,706

4,000

526

180
3,000

3,424

30,000

494
2,000

9,400

25,0001,000

20,000

2,012
2,718

15,00010,000

5,000

0
1,293
2,084
4,469

2,449
2,167
2,885
4,972

4,847

00
226

1,098
605
286
124

494
316

29,279-1,00021,492

284
503

3,430
1,505

907
430566-935-1,594■インキュベーション-883■ファイナンス-2,000

7,761■ポータル/ブログ■ソリューション0-3,000

2005.6期 2006.6期 2007.6期 2008.6期 2009.6期

2005.6期-10-

2006.6期

2007.6期

2008.6期

2009.6期

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2009年6月期 事業セグメント別レビュー

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グループ事業セグメント
context company

Ⅰ

ソリューション事業セグメント
ITシステム設計・構築、マーケティング活動の企画･設計･実施

Ⅱ

ポータル/ブログ事業セグメント『価格.com』、CGM、Blog等のポータル事業

Ⅲ

＜新設＞

ファイナンス事業セグメント

決済、為替、保険等のインターネットを利用した金融関連業務＜新設＞

Ⅳ

インキュベーション事業セグメント
ネット関連企業の投資・育成（事業型投資）-12-

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事業の概要ソリューション事業セグメント
context company

Ⅰ ソリューション事業セグメント＜To B Solutionの事業群＞

経営統合により、「Hybrid経営統合により、「HybridSolution
SolutionPartner」としてワンストップソリューションを提供
Partner」としてワンストップソリューションを提供◆◆安定的な収益基盤事業として「ITソリューション」「MTソリューション」等の受託型ビジネス（To
安定的な収益基盤事業として「ITソリューション」「MTソリューション」等の受託型ビジネス（ToB）を展開
B）を展開
◆
◆DG
DGコミュニケーションズをMBO方式にて譲渡
コミュニケーションズをMBO方式にて譲渡◆◆MicrosoftのMS
MicrosoftのMSStoreと同様な、メディアインキュベーション型の大型案件の開拓に注力
Storeと同様な、メディアインキュベーション型の大型案件の開拓に注力◆◆CCCとの資本業務提携で、Twitterと連動したコミュニティ型メディアインキュベーションを準備
CCCとの資本業務提携で、Twitterと連動したコミュニティ型メディアインキュベーションを準備〈連結対象企業〉➤デジタルガレージ➤DG＆Ibexカンパニー〈設立/子会社化〉
95. 8/〈特徴〉－83. 9/08.10 DGと合併｢売る｣ための次世代型ソリューションを提供➤クリエイティブガレージ本部

03. 2/08.10 DGと合併

グラフィックス、映像等クリエイティブ制作全般➤DGメディアマーケティング本部

06. 3/08.10 DGと合併

グループメディアの取扱い・総合Web広告販売-13-Copyright © 2009 Digital Garage, Inc. All Rights Reservedソリューションセグメントのハイライトと今後の見通し
context company

リアル(デジタルガレージ DG&Ibex カンパニー)

マーケティング領域■ 2009年 6月期 ハイライト▼外資系クライアント（コスメ／医薬品／コンテンツ／メーカ等）受注拡大▼DGグループ各社連携によるMicrosoft社オンライン販売サイト「MicrosoftⓇStore」リリース▼ウェブ系大型案件のコンサルティング業務によるデジタル部門の収益拡大及び10/06月期へのビジネス拡大
準備▼大手通信キャリア継続案件の安定的な継続受注
及びデジタル領域以外も拡大受注

クリエイティブ領域

SP領域

IT領域

WEB
ソリューション
領域
Web▼コスメ／金融領域が好調に遷移し、MM本部（旧DG
メディアマーケティング）初の通期黒字化達成

全方位でのクライアント支援ができる組織体制（2009/7～）に▼ポイントモールを始めとした収穫逓増型ビジネスの拡大

Hybrid Solution & Partnerとして本格的ビジネスステージへ
中長期戦略
中長期戦略

◆ナショナルクライアントと共同ビジネスを推進できる体制整備により、「Microsoft Ⓡ Store」に続くHybrid Solution案件獲得フェーズへ◆受託型ビジネスに加え、Twitter等を活用したオリジナル商材・収穫逓増型モデルを具備することで収益基盤を多様化-14-

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事業の概要ポータル/ブログ事業セグメント
context company

Ⅱ

ポータル/ブログ事業セグメント ＜To C Solutionの事業群＞
カカクコムに続く成長ドライバーとして、カカクコムに続く成長ドライバーとして、Twitterを要としたマネタイズを行う
Twitterを要としたマネタイズを行う◆◆DGモバイルはTwitterと連携し、タレント・コンテンツ領域でのマネタイズを準備
DGモバイルはTwitterと連携し、タレント・コンテンツ領域でのマネタイズを準備◆◆TechnoratiはTwitterへの注力に合わせて、事業領域を移行
TechnoratiはTwitterへの注力に合わせて、事業領域を移行◆◆カカクコムは筆頭株主として継続して成長支援し、新規戦略事業とのアライアンスを加速
カカクコムは筆頭株主として継続して成長支援し、新規戦略事業とのアライアンスを加速〈連結対象企業〉〈設立/子会社化〉〈出資比率〉➤CGMマーケティング

06. 8／06. 851%

➤DGモバイル04. 2／04. 2100%

携帯電子書籍配信ﾌﾟﾗｯﾄﾌｫｰﾑとｺﾝﾃﾝﾂの提供➤テクノラティジャパン

05. 1／05. 170%

ブログ検索ｻｰﾋﾞｽTechnorati Japanの運営〈特徴〉
ブログ／Twitter等を活用したプロモーション事業の推進〈持分法適用会社〉 *2010年6月期～➤カカクコム97.12／02. 6

20.3%
-15-

価格比較サイト『価格.com』の運営
Copyright © 2009 Digital Garage, Inc. All Rights Reservedポータル/ブログセグメントのハイライトと今後の見通し
context company■ 2009年 6月期ハイライト▼当期4Q黒字化を達成し、次期3カ年の成長基盤整備完了▼コンテンツホルダーとの共同メディア開発推進／収益化の雛形完了■ 2009年 6月期ハイライト■ 2009年 6月期ハイライト▼黒字体質のベースとなるコン
テンツ配信についてはマーケッ
トは伸張し、ビジネスも拡大▼ブログ検索から、（ミニブログ）へのシフト検討

100＜DGモバイルの電子書籍サイト開設数＞＜TRUSのTwitter連動サービス＞90

非公式サイト80

制作支援他社サイト

70

自社サイト

776760

6750

2940

930
201092579546533110▼の法人利用に関するエージェンシーとしてのソリューション提供
開始

06.12

07.6

07.12

08.6

09.6

▼携帯と親和性の高いに対するサービス検討開始

新たなMedia Incubationとしての中長期戦略
中長期戦略

08.12

事業へのシフト◆世界で一番伸びている折、日本でもかなりの注目を浴びているTwitterをベースにした、価格.comの次の新たなメディア・インキュベーションに注力◆既存事業の拡大を図りつつ、既存事業の資産と連動したTwitterの収益モデルの確立-16-

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事業の概要ファイナンス事業セグメント
context company

Ⅲ

ファイナンス事業セグメント
イーコンテクストは、決済事業の事業環境の変化に対応すべく、Hybrid
イーコンテクストは、決済事業の事業環境の変化に対応すべく、HybridSolutionとして事業統合
Solutionとして事業統合◆◆ CCCとの資本業務提携で、顧客の利用シーンや決済手段の拡大を支援
CCCとの資本業務提携で、顧客の利用シーンや決済手段の拡大を支援◆◆ 新規の決済領域として、Twitterに関連する決済手段を多方面に渡って準備
新規の決済領域として、Twitterに関連する決済手段を多方面に渡って準備◆◆ 決済事業を取り巻く規制緩和の流れにともない、CtoCの新規決済領域の開拓へ
決済事業を取り巻く規制緩和の流れにともない、CtoCの新規決済領域の開拓へ〈連結対象企業〉〈設立/子会社化〉〈特徴〉➤デジタルガレージ➤イーコンテクストカンパニー

00. 5／08.10DGと合併-17-

決済・物流プラットフォーム

Copyright © 2009 Digital Garage, Inc. All Rights Reservedファイナンスセグメントのハイライトと今後の見通し
context company(デジタルガレージ e-context カンパニー)＜今期の実績＞

提携サイト数

取扱件数

取扱高25,914サイト

1,305万件

1,022億円(前年同期比)139.4%(前年同期比)103.3%■ 2009年 6月期ハイライト▼ 08年 9月 吉本興業、ぴあとチケット販売及び会員組織管理業務で提携▼ 08年 11月 マイクロソフトのオンラインストア「MicrosoftⓇStore」の運営を受託 【Hybrid Solution案件】▼ 09年 1月 クレジットカード業界の国際的情報セキュリティ基準「PCIDSS」の完全準拠に対応▼ 09年 4月 携帯電話利用の新たなネット専業銀行「じぶん銀行決済」の取扱いを開始(前年同期比)99.3%
概況

Â イーコマースの伸展に伴い、イーコンテクストの提携サイト数も順調に拡大
Â 一方で、ゲーム領域での決済単価の下方圧力が強まり、取扱高は微減▼ 09年 6月 グルメ・レストランクチコミサイト「食べログ」の飲食店向け有料サービスに決済サービスを提供「Microsoft® Store」
 マイクロソフト初となるソフトウェア製品のダウンロード販売サイトの構
築から運営までを一括で受託し、11月にサービスイン「じぶん銀行決済」取扱い開始
 KDDI、三菱東京UFJ出資のじぶん銀行決済の取扱いを開始
 HMVｵﾝﾗｲﾝをはじめ、モバイルサイトでの利用事業者が順次拡大中

 販売・ダウンロード数も順調に増加-18-

今後は下記を注力
Â 新規サービスの開発、リアル領域への展開
Â CCCを始めとした外部パートナーと連携強化
Â Twitterに関連する決済サービスの検討

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事業の概要インキュベーション事業セグメント
context company

Ⅳ

インキュベーション事業セグメント
DG創業の理念である、先端インターネットビジネスの創造を担うDG創業の理念である、先端インターネットビジネスの創造を担う◆◆グループ各セグメントの成長の下支えと、安定的な利益貢献を目指すグループ各セグメントの成長の下支えと、安定的な利益貢献を目指す◆◆海外発・先端インターネットビジネス・インキュベーション活動の軸足強化
海外発・先端インターネットビジネス・インキュベーション活動の軸足強化→→DG
DGインキュベーション社を海外投資案件の国内事業開発支援会社として新設
インキュベーション社を海外投資案件の国内事業開発支援会社として新設◆◆国内投資ファンド事業を手掛ける
国内投資ファンド事業を手掛けるDG&パートナーズ社及び同社運営ファンドのDG&パートナーズ社及び同社運営ファンドのDG
DG持分は、持分は、
旧旧DG
DGインキュベーション社のITインキュベーション社のITホールディングス
ホールディングス(ITH)(ITH)社への売却に伴い、ITH社への売却に伴い、ITH社に譲渡済み社に譲渡済み〈設立/子会社化〉〈出資比率〉➤ (新) DGインキュベーション 09. 6／09. 6100%➤ (旧) DGインキュベーション 05. 7／05. 70%

ITH 社へ売却➤ DG&パートナーズ

05. 9／05. 90%

ITH 社へGP持分売却➤ DGﾆｭｰｺﾝﾃクストﾌｧﾝﾄﾞ

05.10／05.100%

ITH 社へLP持分売却〈連結対象企業〉

-19-

〈特徴〉

海外投資と国内での事業育成

Copyright © 2009 Digital Garage, Inc. All Rights Reservedインキュベーションセグメントのハイライトと今後の見通しcontext company■ 2009年 6月期 ハイライト▼マーケット環境の悪化に伴い、インキュベーション戦略を見直し、合わせて再編を実施▼日本語版サービス2年目に入った Twitter 事業は、日本国内でも本格的な普及期に

CEO：Evan Williams

・ Twitter 米国本社と DG 本社の MOU 締結。
日本国内の携帯電話向けサービスの開発に着手。
（2009年秋に正式サービス開始予定）
・ 坂本龍一、IKKO、勝間和代、広瀬香美 他 著名人各氏、国会議員等が利用を開始。一般ユーザーもそれに伴い急増。
（注：Twitter米国本社では、ユーザー数は非公表）

・ 大手メディアでの導入も進み、NHK、TBS、朝日新聞、毎日新聞等がリードする形で2009年に入り活発となった。

既存投資先との国内事業開発支援に注力
中長期戦略
中長期戦略

◆世界的金融不況等の影響から、投資案件全般の Exit は低調となった為、当面は新規投資を抑え、既存海外投資先の国内事業開発支援に注力。
◆継続的に海外マーケットとのネットワークを維持し、有望サービスに対してはエンジェルラウンドでの投資は検討-20-

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新中期経営計画

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新中期3ヵ年計画の骨子
context company

ポスト“カカクコム”=DGグループ第２幕に向けた戦略骨子
ポスト“カカクコム”=DGグループ第２幕に向けた戦略骨子
カカクコムとは筆頭株主且つ連結対象会社として、カカクコムとは筆頭株主且つ連結対象会社として、今までと同じ事業的・人的な関係を維持し、継続して成長をサポート
今までと同じ事業的・人的な関係を維持し、継続して成長をサポート

ITwitter を要としたグループプラットフォーム展開¾日本での本格的普及をグループ総力を挙げてサポート

Ⅱ

事業パートナーとの戦略的アライアンスの深耕¾CCCとの資本業務提携

Ⅲ“Hybrid Solution”の事業基盤・DGブランドの完成¾川上から川下までを一貫する“Eビジネスプロフェッショナル集団”-22-

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IITwitterを要としたグループプラットフォーム展開
Twitterの日本での展開をトータルサポート

投 資

決 済

コンテンツ

ＴＯＬ連動エリアマーケティング活用

広 告context company

日本でのB向け活用普及とプロモーションユース促進
グループサイトとの連携 （ex タベボット）-23-

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Ⅱ
Ⅱ 事業パートナーとの戦略的アライアンスの深耕
context company＜CCCとの資本業務提携＞; e-context決済での協業; TSUTAYA会員のコミュニティ化; TSUTAYA onlineの新規収益事業の検討; 次世代ネットに関する共同R&D; Twitterを活用したエリアマーケ
ティングの検討

筆頭株主
20.3%

資本業務提携

筆頭 株主
利用者: 4,100万人

店舗: 1,372 店

20.3%

会員: 3,202 万人
会員: 1,483 万人

＜検討中＞

-24-

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III
III “Hybrid Solution”の事業基盤・DGブランドの完成
context company

Eビジネスの◆決済＋◆システム構築＋◆プロモーションをシームレスに提供
日本に唯一の“Hybrid Solution Partner”

提案

ｼｽﾃﾑ開発ｻｰﾋﾞｽ
提供

ﾌﾟﾛﾓｰｼｮﾝ

決済

CRM「Microsoft® Store」

・・・ NEXT-25-

Copyright © 2009 Digital Garage, Inc. All Rights Reservedセグメント名の変更
context company

Ⅰ

ハイブリッド・ソリューションセグメント¾「Hybrid Solution」として、これまでのソリューションとファイナンスを統合

Ⅱ

メディア・インキュベーションセグメント¾ポータルブログセグメントをTwitterをコアに置いたメディアインキュベーションとして位置づけを変更

Ⅲ

ベンチャー・インキュベーションセグメント¾これまでの国内／海外のVCから海外を中心にした日本でのローカライズサポートとして位置づけを変更-26-

Copyright © 2009 Digital Garage, Inc. All Rights ReservedDG 新中期経営計画
計画
売上2008.6 期

2009.6 期

2010.6 期

2011.6 期

2012.6 期39,582

34,49911,00018,50022,000

87.2%

31.9%

168.2%

118.9%

981

300

1,600

3,200

2.8%

2.7%

8.6%

14.5%

537

800

2,300

4,200

149%

288%

183%

（前期比）
営業利益

-172

（対売上高）
経常利益

context company

-375

（前期比）
-2,430

5,450

500

1,300

2,700

2008.6期

2009.6期

2010.6期

2011.6期

2012.6期◆ハイブリッ ド・ソリューション

32,08624,3489,500

13,50015,000◆メディア・インキュベーション

7,110

9,969

1,500

5,000

5,700

◆ベンチャー・インキュベーション

385

180

00

1,300

39,582

34,49811,00018,50022,0002008.6期

2009.6期

2010.6期

2011.6期

2012.6期◆ハイブリッ ド・ソリューション

1,146-526

1,350

1,800

2,250

◆メディア・インキュベーション

1,422

3,542

300

1,200

1,400

◆ベンチャー・インキュベーション-1,594

-883

-130

-150

850

973

2,131

1,520

2,850

4,500

当期純利益
セグメント売上高

合計
セグメント営業利益

合計

-27-

Copyright © 2009 Digital Garage, Inc. All Rights ReservedDG 新中期経営計画
context company

3ヵ年 連結数値計画
【売上高】

(百万円)

45,0005,000
インキュベーション

40,000385

新メディアの成長

メディア・インキュベーション

7,110

30,000

インキュベーション成果の獲得

プロモーション需要の拡大

ソリューション
35,000850

4,000

メディアのマネタイズ

180

9,969

3,000

連結対象会社の減少

2,000

1,300
0

20,0005,700
32,086

1,422

1,000

0

1,800

2,250

0-526
13,500

5,000

1,350

1,146

1,500

10,000

3,542
300

5,000
24,348

1,400
1,200

（カカクコム、DGC）

25,00015,000【営業利益】(百万円)

15,0009,500-1,000-1,594-883-130-150

インキュベーション
メディア・インキュベーション
ソリューション

0-2,000
2008.6期

2009.6期

2010.6期

2011.6期

2012.6期

2008.6期計画※営業利益は全社控除前。

2009.6期

2010.6期

2011.6期

2012.6期

計画-28-

Copyright © 2009 Digital Garage, Inc. All Rights Reserved本日ご説明申し上げた資料に記載された今後の見通し、戦略などは現在での弊社の判断であり、様々な要因の変化により、将来の業績や結果とは大きく異なる可能性があることをご了承ください。