受益者の皆さまへ平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「ＢＡＭワールド・ボンド＆カレンシー・ファンド（毎月決算型）」は、2024 年5月 10 日に第 312 期決算を行いました。
当ファンドは、インカム・ゲインの確保と信託財産の成長を目指しており、当作成対象期間につきましてもそれに沿った運用を行いました。
ここに謹んで当作成対象期間の運用経過等についてご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

第312期末（2024年5月10日）
準価額
4,040円資 産 総 額14,887百万円
第307期～第312期
騰
落率1.0％
分配金（税込み）合計60円

交付運用報告書ＢＡＭワールド・ボンド＆カレンシー・ファンド（毎月決算型）（愛称）
ウィンドミル
追加型投信／海外／債券

基純（注）騰落率は分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、小数点以下第２位を四捨五入して表示しています。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しています。
（注）基準価額および分配金は１万口当たりです。（以下同じ）○交付運用報告書は、運用報告書に記載すべき事項のうち重要なものを記載した書面です。その他の内容については、運用報告書（全体版）に記載しております。
○当ファンドは、投資信託約款において運用報告書（全体版）に記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供する旨を定めております。運用報告書（全体版）は、弊社ホームページにて閲覧・ダウンロードいただけます。
○運用報告書（全体版）は、受益者の方からのご請求により交付されます。交付をご請求される方は、販売会社までお問い合わせください。
＜運用報告書（全体版）の閲覧・ダウンロード方法＞
ホームページにアクセス（https://www.barings.com/ja-jp/individual）⇒「投資信託情報」を選択⇒「運用報告書一覧」を選択⇒当ファンドを選択

第307期（決算日2023年12月11日） 第310期（決算日2024年3月11日）
第308期（決算日2024年1月10日） 第311期（決算日2024年4月10日）
第309期（決算日2024年2月13日） 第312期（決算日2024年5月10日）
作成対象期間（2023年11月11日～2024年 5 月10日）

運用報告書に関する弊社お問い合わせ先
ベアリングス・ジャパン株式会社 営業本部
電話番号：03－4565－1040
受付時間：営業日の午前９時から午後５時まで※お客様の口座内容などに関するご照会は、お申込みされた販売会社にお尋ねください。

東京都中央区京橋二丁目2番1号 京橋エドグラン7階
https://www.barings.com/ja-jp/individual

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運用経過
作成期間中の基準価額等の推移 （2023 年 11 月 11 日～2024 年 5 月 10 日）（円）
4,300（百万円）
28,0004,250

26,000

4,200

24,0004,150

22,000

4,100

20,0004,050

18,0004,000

16,0003,950

14,0003,900

2023/11/10

2023/12/11

2024/1/10

基準価額（左軸）

2024/2/13

2024/3/11

分配金再投資基準価額（左軸）2024/4/10

12,0002024/5/10

純資産総額（右軸）

第307期首：4,060円
第312期末：4,040円（既払分配金：60円）
騰 落 率： 1.0％（分配金再投資ベース）（注）作成期間とは、表紙記載の作成対象期間を示します。（以下同じ）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。
したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額は、作成期首（2023 年 11 月 10 日）の値が基準価額と同一となるように指数化しています。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しています。（以下同じ）（注）上記既払分配金は、作成期間中の分配金（税込み）合計額です。

○基準価額の主な変動要因
主要投資対象である「ベアリング ワールド・ボンド＆カレンシー・マザーファンド」における当作成期中の基準価額は、1.8％の上昇となりました。
上昇要因■金利低下によりオーストラリアやニュージーランドの債券価格が上昇したこと、対円で上昇したメキシコペソの買い持ち、イタリアやスペインのスプレッドが縮小したこと等が基準価額の上昇要因となりました。
下落要因■外貨エクスポージャーを円ヘッジする際に生じた為替ヘッジコスト等が基準価額の下落要因となりました。

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ＢＡＭワールド・ボンド＆カレンシー・ファンド（毎月決算型）（愛称：ウィンドミル）

1万口当たりの費用明細 （2023 年 11 月 11 日～2024 年 5 月 10 日）
項目

第307期～第312期
金額比円（a） 信託報酬

33

項

率％

0.793

目の概要（a）信託報酬＝作成期間中の平均基準価額×信託報酬率（投信会社）（16）（0.383） 投信会社分は、ファンドの運用、基準価額の算出、法定書類等の作成等の対価（販売会社）（16）（0.383） 販売会社分は、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（受託会社）（ 1）（0.027） 受託会社分は、運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等の対価（b） 売買委託手数料

00.001（ 0）（0.001）

10.027（先物・オプション）（c） その他費用（b）売買委託手数料＝作成期間中の売買委託手数料÷作成期間中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料（c）その他費用＝作成期間中のその他費用÷作成期間中の平均受益権口数（保管費用）（ 1）（0.024） 保管費用は、資産を海外で保管する場合の費用（監査費用）（ 0）（0.003） 監査費用は、ファンドの監査にかかる費用

（その他）

（ 0）

（0.000） 信託事務の処理に要する諸費用

合計

340.821

作成期間中の平均基準価額は、4,123円です。
（注）作成期間中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出しています。なお、(b) 売買委託手数料および（c）その他費用は、当ファンドが組入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）信託報酬および監査費用にかかる消費税は作成期間末の税率を採用しています。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入しています。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入しています。

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（参考情報）◯総経費率
作成期間中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。
）を作成期間中の平均受益権口数に作成期間中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は 1.64％です。
その他費用
0.05％

運用管理費用
（受託会社）
0.05％

運用管理費用
（投信会社）
0.77％

総経費率
1.64％
運用管理費用（販売会社）
0.77％
当ファンド
1.64％

（注）当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）当ファンドの費用は、親投資信託が支払った費用を含みます。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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ＢＡＭワールド・ボンド＆カレンシー・ファンド（毎月決算型）（愛称：ウィンドミル）

最近5年間の基準価額等の推移 （2019 年 5 月 10 日～2024 年 5 月 10 日）
（円）
6,500

（百万円）
140,000

6,000

120,000

5,500

100,000

5,000

80,0004,500

60,0004,000

40,0003,500

20,0003,000

2019/52020/52021/5

基準価額（左軸）

2022/52023/5

分配金再投資基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）02024/5（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。
したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額は、2019 年5月 10 日の値が基準価額と同一となるように指数化しています。

基準価額（分配落ち）

期間分配金合計（税込み）

（円）

（円）

分配金再投資基準価額騰落率（％）
純資産総額

（百万円）

2019年5月10日 2020年5月11日 2021年5月10日 2022年5月10日 2023年5月10日 2024年5月10日
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
5,640

5,545

5,3204,612

4,306

4,040－2.3

△2.0

△11.2

△4.1

△3.4－

55,185230

45,922120

35,111

120

23,582120

19,031120

14,887（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しています。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しています。
（注）騰落率は１年前の決算応当日との比較です。
（注）当ファンドの運用方針に対し、適切に比較できる指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数を設定しておりません。

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投資環境 （2023 年 11 月 11 日～2024 年 5 月 10 日）◎債券市場
当作成期前半は、消費者物価指数（CPI）の減速や、米連邦準備制度理事会（FRB）高官から、インフレ鈍化が続けば、高金利を維持する理由はなく、利下げを開始できるとの発言があったほか、2023 年 12 月の米連邦公開市場委員会（FOMC）で 2024 年に想定される利下げ回数の増加が示され、米金利は低下しました。欧州では、11月に公表された7 - 9月期のユーロ圏 GDP 成長率がマイナスとなったことや、欧州中央銀行（ECB）高官から利上げ停止を支持する発言が相次いだことで、金利が低下しました。
当作成期後半は、労働市場の堅調さが続いたほか、CPI が再度加速する動きを見せ、パウエル FRB 議長が物価目標を達成する確信を得るには想定以上に時間がかかるとの見方を示したことで、FRB への利下げ期待が後退し、米金利は上昇しました。欧州ではインフレの減速が進展し、2024 年3月に入って多くの ECB 高官から6月の利下げ開始が示唆されましたが、米金利の上昇につられ、金利が上昇しました。
当作成期の債券市場の動きを 10 年国債利回りでみると、米国では当作成期首の 4.65％から当作成期末 4.50％へ低下、ドイツでは 2.72％から 2.52％へ低下しました。
◎為替市場
為替市場では、堅調な米国経済に加え、日銀がマイナス金利やイールドカーブ操作の撤廃後も緩和的な金融環境は維持する考えを示したことから、米ドルは対円で上昇しました。ユーロは対米ドルで、堅調な米国経済に変調の兆しが見えたところで買い戻される場面がありましたが、その後域内経済の弱さにより下落し、上げ幅を縮小しました。対円では堅調に推移し、作成期末にかけて上昇基調が続きました。当作成期の米ドル・円相場は、当作成期首の 151 円台半ばから当作成期末の 155 円台後半へ米ドル高・円安が進行しました。

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ＢＡＭワールド・ボンド＆カレンシー・ファンド（毎月決算型）（愛称：ウィンドミル）

当ファンドのポートフォリオ （2023 年 11 月 11 日～2024 年 5 月 10 日）＜ＢＡＭワールド・ボンド＆カレンシー・ファンド（毎月決算型）＞「ベアリング ワールド・ボンド＆カレンシー・マザーファンド」を高位に組入れました。
＜ベアリング ワールド・ボンド＆カレンシー・マザーファンド＞＜デュレーション＞
物価目標達成の軌道が視野に入るのに応じて追加利上げの必要性は薄れる一方、高金利による需要減退は顕在化すると予想しました。引き締め過ぎへの懸念から、利下げの可否の検討、中立的な金利水準の模索へと政策判断の焦点が移行すると想定しました。インフレ率の鈍化速度、景気減速の深刻さ、財政政策の効果等により、国ごとに予想される政策変更の態様は異なり、最適な国別配分、満期構成を思索しました。海外景気の動向、金融政策、金利の上昇余地を慎重に見極めつつ、デュレーション*の調整を行いました。ポートフォリオ全体のデュレーションは、当作成期末時点で約 6.8 年としました。また、国債先物の売りを実施し、金利変動リスクの機動的な調整を図りました。
＜国別配分＞
当作成期首は、先進国ではオーストラリア、ニュージーランド、米国、ユーロ圏、新興国ではメキシコへ厚めの配分を行いました。当作成期中においては、ニュージーランド、米国、フランス等から、スペイン、オーストラリア、スウェーデン等への入れ替えを実施しました。また、ニュージーランドの超長期ゾーン、ユーロ圏の長期ゾーン、米国の長期ゾーンの配分減を実行する一方で、ユーロ圏の中期、超長期ゾーン、オーストラリアの超長期ゾーン、スウェーデンの中期ゾーンの配分増を実行しました。物価連動国債については、欧州の物価上昇への備えを解除し、フランスで全売却する一方、実質金利の魅力度が高まったほか、パウエル FRB 議長がインフレ変動の大きさに言及したことを受け、米国で配分増を実施しました。また、メキシコでは維持しました。新興国
では、利回り面で投資妙味が高く、インフレが落ち着いているメキシコの比率を引き上げたことで、新興国の比率は上昇しました。当作成期末時点では、メキシコ中心の厳選配分としました。
＜通貨別配分＞当作成期の円ウェイトは、海外の物価指標の減速に加え、2023 年 12 月に日銀の氷見野副総裁が出口の影響に言及したことで、金融正常化への期待が高まると考えたことから、当作成期末時点では約 93％まで引き上げました。
円以外の通貨では、カナダドルを買い持ちからほぼ中立へ転換、ユーロの売り持ち幅を拡大する一方、ノルウェークローネ、ニュージーランドドルの買い持ち幅を拡大し、当作成期末時点ではノルウェークローネ、ニュージーランドドル、米ドル等を買い持ち、ユーロ、英ポンド、イスラエルシェケル等を売り持ちとしました。新興国通
貨では、メキシコペソの買い持ち幅を縮小しましたが、新興国通貨全体のエクスポージャーはネットで買い持ちとしました。
＊「金利変動に対する債券価格の感応度」を示すもので、デュレーションが大きいほど、金利変動に対する債券価格の変動が大きくなります。

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【組入債券の種別構成】【組入債券の通貨別構成上位５通貨】

作成期末（2024 年5月 10 日現在）

No.
1 国債証券
2 地方債証券
3 特殊債券
4 普通社債券種別

作成期末（2024 年5月 10 日現在）

比率（％）
43.5
40.9
14.5
0.0

No.
通
1 オーストラリアドル
2 ユーロ
3 米ドル
4 カナダドル
5 メキシコペソ※比率は、マザーファンドの純資産総額に対する評価額の割合です。

貨比率（％）
24.9
21.8
13.2
10.19.8※比率は、マザーファンドの純資産総額に対する評価額の割合です。

【組入債券の上位５銘柄】
作成期末（2024 年5月 10 日現在）

No.
銘柄名
1 オーストラリア・クイーンズランド州財務公社債
2 オーストラリア・ニューサウス・ウェールズ州財務公社債
3 スペイン国債
4 オーストラリア・ビクトリア州財務公社債
5 カナダ・ケベック州政府債

クーポン（％）
償還日
国（地域）比率（％）
6.5 2033年3月14日 オーストラリア
7.6
6.3
4.75 2035年2月20日 オーストラリア
6.0
5.75 2032年7月30日 スペイン
5.3
4.75 2036年9月15日 オーストラリア
4.1
5.75 2036年12月1日 カナダ※比率は、マザーファンドの純資産総額に対する評価額の割合です。

当ファンドのベンチマークとの差異 （2023 年 11 月 11 日～2024 年 5 月 10 日）
当ファンドの運用方針に対し、適切に比較できる指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数を設定しておりません。

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ＢＡＭワールド・ボンド＆カレンシー・ファンド（毎月決算型）（愛称：ウィンドミル）

分配金 （2023 年 11 月 11 日～2024 年 5 月 10 日）
基準価額の水準や市況動向等を勘案し、第 307 期から第 312 期の各決算期では、1万口当たりそれぞれ 10 円（税込み）を分配させていただきました。なお、
収益分配金に充てなかった利益につきましては、信託財産内に留保し、運用の基本方針に基づいて元本部分と同一の運用を行います。
（単位：円、１ 万口当たり、税込み）

項目

当期分配金（対基準価額比率）

当期の収益

当期の収益以外

翌期繰越分配対象額

第307期

第308期

第309期

第310期

第311期

第312期

2023年11月11日～ 2023年12月12日～ 2024年１月11日～ 2024年２月14日～ 2024年３月12日～ 2024年４月11日～
2023年12月11日
2024年１月10日
2024年２月13日
2024年３月11日
2024年４月10日
2024年５月10日
10101010100.242％0.240％

0.242％

0.241％

0.243％

－－－－－

1097

10

10103

10107

111

10114

100.247％
10－117（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。小数点以下第４位を四捨五入して表示しています。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

今後の運用方針＜ＢＡＭワールド・ボンド＆カレンシー・ファンド（毎月決算型）＞
引き続き、「ベアリング ワールド・ボンド＆カレンシー・マザーファンド」を高位に組入れて運用を行います。
＜ベアリング ワールド・ボンド＆カレンシー・マザーファンド＞
インフレ鈍化による実質の政策金利の高止まりが景気の腰折れを招かぬように海外中央銀行は利下げの機会を探る一方、日銀は依然として低すぎる実質金利の副作用を懸念し、追加利上げの機会を慎重に模索すると予想します。物価目標達成が視野に入り、引き締め過ぎが懸念されるユーロ圏や中国景気減速の影響が懸念されるオーストラリアの債券を強気にみる一方、インフレ上昇の勢いが残る米国では実質の利回りに着目し、物価連動国債への分散投資を施した保守的な配分を実行します。金利低下へのリスクテイクを基本としながら、地政学リスクや財政悪化等の不確実性を踏まえた機動的なリスク管理、分散投資を施し、収益獲得を目指します。
国別では、各国の長短金利差や金融政策等を睨んだ満期構成戦略を実施し、米国では債券先物を使用し、金利リスクの最適配分を目指します。
通貨配分については、ポートフォリオの対円での為替ヘッジ比率は、75％～100％でコントロールする方針とし、円高が予想される局面ではヘッジ比率を引き上げ、円安が予想される局面ではヘッジ比率の引き下げを検討します。円以外の通貨の主要なポジションとしては、インフレの水準が依然として高く、中央銀行の利下げ転換に時間がかかると思われるニュージーランドドルやノルウェークローネ、北米市場向けの生産拠点として資本フローの拡大が見込まれる米ドルやメキシコペソ等の買い持ちポジションを維持し、金利戦略とのバランスを図る方針とします。

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お知らせ
該当事項はございません。

当ファンドの概要
商品分類 追加型投信／海外／債券

信

託

期

間 信託期間は 1998 年４月 28 日から無期限です｡（当初、クローズド期間は 1998 年 10 月 27 日までです。）

運用方針

主 要 投 資 対 象

ベアリング ワールド・ボンド＆カレンシー・マザーファンド受益証券に投資を行い、インカム・ゲインの確保とともに信託財産の成長を図ることを目的として運用を行います。
Ｂ Ａ Ｍ ワ ー ル ド・ ボ ン ド ＆ ベアリング ワールド・ボンド＆カレンシー・マザーファンド受益証券をカレンシー・ファンド（毎月決算型） 主要投資対象とします。
ベ ア リ ン グ ワ ー ル ド・ ボ ン ド ＆世界の投資適格格付けの公社債を主要投資対象とします。
カ レ ン シ ー・ マ ザ ー フ ァ ン ド運用方

①主としてマザーファンドの受益証券への投資を通じて、以下の方針に基づき行います。
ａ）世界の投資適格格付けの公社債に分散投資を行い、インカム・ゲインの確保と信託財産の長期的な成長を目指します。ただし、投資適格の格付けを得ていない場合でも、投資適格債に相当すると判断した場合は投資を行うことがあります。
ｂ）為替変動リスクのヘッジ目的および円ベースでの投資収益の確保を目的として、外国為替の予約取引を機法動的に行います。
ｃ）信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避するため、先物取引を行うことができます。
ｄ）公社債の組入比率は、原則として高位に維持することを基本とします。
②マザーファンドの受益証券の組入比率は、高位に維持することを基本とします。
③マザーファンドの運用にあたっては、ベアリング・アセット・マネジメント・リミテッド（英国法人）に運用の管理及び執行に関する権限を委託しています。

分配方

毎月決算（原則として 10 日。ただし、休業日の場合は翌営業日。）を行い、経費控除後の配当等収益および売買
針 益（評価益を含みます。）等の全額を分配対象額の範囲とし、基準価額水準、市況動向等を勘案して、委託会社が分配金額を決定します。ただし、分配対象収益が少額の場合は分配を行わないことがあります。

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ＢＡＭワールド・ボンド＆カレンシー・ファンド（毎月決算型）（愛称：ウィンドミル）（参考情報）○当ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較（％）
100（2019年5月末～2024年4月末）

80
60
40
20
0-20-40

当ファンド

日本株

先進国株

最大値（当ファンド）

新興国株

最大値

日本国債

最小値（当ファンド）

先進国債
最小値

新興国債

平均値

（単位：％）
最大値

最小値

平均値

当ファンド
8.1

△14.3

△2.9

日本株

42.1

△11.4

11.4

先進国株

新興国株

日本国債

先進国債

新興国債

△12.4

△19.4

△5.5

△6.1

△8.8

59.8

62.7

18.3

5.4

8.9

△0.9

15.3

4.5

21.5

6.3

（注）全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
（注）2019 年5月から 2024 年4月の５年間の各月末における直近１年間の騰落率の最大値・最小値・平均値を当ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて表示し、当ファンドと代表的な資産クラスを定量的に比較できるように作成したものです。
（注）上記の騰落率は決算日に対応した数値とは異なります。
（注）当ファンドの騰落率は、税引前の分配金を再投資したものとみなして計算した基準価額の年間騰落率が記載されており、実際の基準価額に基づいて計算した年間騰落率とは異なる場合があります。

《各資産クラスの指数》
日 本 株：東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
先進国株：MSCI － KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）
新興国株：MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
日本国債：NOMURA － BPI 国債
先進国債：FTSE 世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
新興国債：JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス － エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しています。
（注）詳細は最終ページをご参照下さい。

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当ファンドのデータ
組入資産の内容 （2024 年 5 月 10 日現在）
○組入上位ファンド
ファンド名

第312期末ベアリング ワールド・ボンド＆カレンシー・マザーファンド

100.4

（円
11,00％

10,80

1 銘柄

組入銘柄数

10,60

（注）組入比率は純資産総額に対するマザーファンドの評価額の割合です。
（注）組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しています。
（注）計理処理上、組入比率が 100％を超える場合があります。（以下同じ）○資産別配分

○国別配分

10,40

10,20

○通貨別配分

10,00

9,80

9,60

親投資信託受益証券
100.4％

日本
100.4％

円
100.4％

1234567891（注）比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。
（注）国別配分につきましては発行国を表示しています。

純資産等項目純資産総額

受益権総口数

1万口当たり基準価額

第307期末

2023年12月11日

第308期末

2024年1月10日

第309期末

2024年2月13日

第310期末

2024年3月11日

第311期末

2024年4月10日

第312期末

2024年5月10日

16,347,939,874円 16,235,825,647円 15,780,159,893円 15,678,170,590円 15,290,229,827円 14,887,137,468円
39,588,969,111口 39,058,699,256口 38,343,550,587口 37,866,728,441口 37,300,671,122口 36,848,752,537口
4,129円4,157円

4,115円

4,140円

4,099円（注）

4,040円＊当作成期間中（2023 年 11 月 11 日～2024 年5月 10 日）における追加設定元本額は 291,906,226 円、同解約元本額は 3,881,575,511 円です。

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ＢＡＭワールド・ボンド＆カレンシー・ファンド（毎月決算型）（愛称：ウィンドミル）

組入上位ファンドの概要
ベアリング ワールド・ボンド＆カレンシー・マザーファンド【基準価額の推移】（円）
11,000【１万口当たりの費用明細】（2022 年 11 月 11 日～2023 年 11 月 10 日）（2022年11月11日～2023年11月10日）

当期
金 額
比 率円％
（a） 売 買 委 託 手 数 料
00.003（ 先 物 ・ オ プ シ ョ ン ）（0） （0.003）（b） その他
費
用
50.051（保管費用）（5） （0.049）（その他）（0） （0.001）
合計
50.054
期中の平均基準価額は、10,330円です。
項

10,80010,60010,400
10,20010,0009,800
9,600

2022/122023/22023/4

2023/62023/8目（注）上記項目の概要につきましては運用報告書（全体版）をご参照く
ださい。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（円未満の端数を含む）
2023/10 （注）各比率は1万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので、項目ごとに小数第3位未満は四捨五入してあります。

【組入上位 10 銘柄】
銘12345678910柄

名

オーストラリア・クイーンズランド州財務公社債 6.5％ 2033/3/14
ニュージーランド国債 4.25％ 2034/5/15
フランス国債 5.75％ 2032/10/25
オーストラリア・ニューサウス・ウェールズ州財務公社債 4.75％ 2035/2/20
オーストラリア・ビクトリア州財務公社債 4.75％ 2036/9/15
ニュージーランド国債 4.5％ 2030/5/15
ハイドロ・ケベック電力債 9.375％ 2030/4/15
イタリア国債 6％ 2031/5/1
イタリア国債 6.5％ 2027/11/1
オーストラリア・ビクトリア州財務公社債 4.25％ 2032/12/20
組入銘柄数

業種/種別等
地方債証券
国債証券
国債証券
地方債証券
地方債証券
国債証券
特殊債券
国債証券
国債証券
地方債証券

（注）組入上位 10 銘柄には債券現物のみを記載しています。
債券先物取引については、運用報告書（全体版）をご参照ください。

通貨国（地域）

オーストラリアドル
オーストラリアニュージーランドドル ニュージーランドユーロ
フランス
オーストラリアドル
オーストラリア
オーストラリアドル
オーストラリアニュージーランドドル ニュージーランド
米ドル
カナダ
ユーロ
イタリア
ユーロ
イタリア
オーストラリアドル
オーストラリア
50銘柄

比率
7.7
7.3
4.6
4.5
4.1
3.9
3.6
3.3
3.3
3.2％

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2023/12/15

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17:10:17

【資産別配分】【国別配分】

（％）
120.0

（％）
40.0

100.0

30.0

80.0

20.0

60.0

10.0

40.0
20.0

0.0

0.0

-10.0

-20.0
-40.0

外国債券

-20.0

外国債券先物

オーストラリア ニュージーランド

カナダ

アメリカ

メキシコ

フランス

イタリア

その他

【通貨別配分】
（％）
40.0
30.0
20.0
10.0
0.0
-10.0
-20.0

オーストラリアドル ニュージーランドドル

米ドル

ユーロ

カナダドル

メキシコペソノルウェークローネ

その他（注）組入上位 10 銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは 2023 年 11 月 10 日現在のものです。
（注）比率は、純資産総額に対する割合です。
（注）組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しています。
（注）組入上位 10 銘柄の国（地域）および国別配分につきましては発行国ベースです。
（注）通貨別配分は組入債券にかかる通貨別構成比です。

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ＢＡＭワールド・ボンド＆カレンシー・ファンド（毎月決算型）（愛称：ウィンドミル）○代表的な資産クラスにおける各資産クラスの指数
日 本 株－東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
先進国株－ MSCI － KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）
新興国株－ MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
日本国債－ NOMURA － BPI 国債
先進国債－ FTSE 世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
新興国債－ JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス － エマージング・マーケッツ・グローバル・ディ
バーシファイド（円ベース）
東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
東証株価指数 (TOPIX)( 配当込み ) は、日本の株式市場を広範に網羅するとともに、投資対象としての機能性を有するマーケット・ベンチマークで、配当を考慮したものです。なお、TOPIX に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は株式会社ＪＰＸ総研又は株式会社ＪＰＸ総研の関連会社に帰属します。

他

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MSCI － KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）
MSCI Inc.が開発した、日本を除く世界の先進国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。
なお、MSCI Index に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc. に帰属します。
MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
MSCI Inc. が開発した、世界の新興国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、
MSCI Index に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc. に帰属します。
NOMURA － BPI 国債
野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社が発表している日本の国債市場の動向を的確に表すために開発された投資収益指数です。なお、NOMURA － BPI 国債に関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社に帰属します。
FTSE 世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
FTSE Fixed Income LLC により運営され、日本を除く世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した指数です。なお、FTSE 世界国債インデックスに関する著作権等の知的財産その他一切の権利は、
FTSE Fixed Income LLC に帰属します。
JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス － エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）
J.P. Morgan Securities LLCが算出、公表している、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象にした指数です。
なお、JP モルガン・ガバメント・ボンド・インデックス － エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバー
シファイドに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、J.P. Morgan Securities LLC に帰属します。

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