Central Weekly Market Report

NO. 1137

2023年3月3日
セントラル短資株式会社 総合企画部

今週（2月27日から3月3日）の短期金融市場動向●インターバンク市場
今週のインターバンク市場は、前週に引き続き邦銀業態を中心としたビッドサイドの資金調達ニーズが強い展開となった。
無担保コールO/N物は、週を通して▲0.01～▲0.006％近辺での出合いが中心となった。極端に狭いレンジ内にビッドが集中した結果、加重平均レートは、27日が▲0.010％、28日から3月2日までは▲0.011％と、概ね横這い圏での推移となった。また3日は、週末要因から、レート水準を若干上昇させて調達する先も散見された。
ターム物は、積み期間を跨ぐ運用を控える動きも見られ、ショートターム物が中心となった。
日銀当座預金残高は、27日から3月1日までは概ね524兆円前後で小幅な増減となったが、2日に税・保険料の揚げ要因により518円兆円台まで減少した。
金融調節では、2月28日には事前予定通り、4本目となる貸付期間5年(2023年3月1日～2028年3月1日)の共通担保資金供給オペ(全店・金利入札方式)が10,000億円でオファーされた。結果は、応札額30,245億円、落札額10,010億円、按分レート0.110％、平均落札レート0.133％、按分比率3.8％となり、按分、平均ともに前回比で上昇した。
また、3月2日には特例の国債補完供給オペが初めて実施された。結果は、利付10年国債367回が応札額485億円、落札額485億円、全取レート▲3.000％、平均落札レート▲3.000％となった。

●レポ市場
今週のGC T/N物は▲0.09～▲0.08％で推移した。27日のT/Nは月末跨ぎが影響してか、一時▲0.09％での出合いが見られたものの、その後は週を通して▲0.085～▲0.08％での出合いを中心に落ち着いて推移する展開となった。
SC取引の個別銘柄では、2Y431～444回、5Y145～155回、10Y358～366回、20Y179～183回、30Y66～76回、40Y14～15回などで引合いが多く見られた。

●短国市場
今週の短国市場は、3Mゾーンがマーケットで買い進まれ堅調に推移した。
3日に実施された3M物の入札は強い結果となり、その後のセカンダリーマーケットでも強含んで推移した。
短国買入オペは、28日に前回と同額の1,000億円でオファーされ、全取利回較差+0.004％、平均利回較差+0.006％と無難な結果となった。

●CP市場
今週のCP 発行市場は、電気機器・石油・鉄鋼業態等で大型発行が見られたものの、案件に乏しいマーケットとなった。
市場発行残高は、2月末時点で26兆7,815億円と前月末（27兆8,063億円）から減少したものの、2月27日時点では28兆円台まで積み上がっており、引き続き高水準で推移している。
発行レートについては、概ね0％から若干のプラス圏での出合いが中心となっている。一方でロングターム物の案件では、日銀による政策変更の警戒感からかレート水準にばらつきが見られた。

●短期金融市場関連指標
日経平均（円）新発10年物

為替

無担保コールO/N

東京レポレート(翌日物・日銀当座預金残高

国債利回り（％）（ドル/円中心相場）(加重平均･％)

T+1スタート・％)（億円）

2/27 (月)27,423.96

0.500

136.15△ 0.010△ 0.087

5,239,800

2/28 (火)27,445.56

0.500

136.29△ 0.011△ 0.087

5,248,800

3/1 (水)27,516.53

0.500

136.36△ 0.011△ 0.086

5,235,500

3/2 (木)27,498.87

0.500

136.50△ 0.011△ 0.086

5,185,200

3/3 (金)27,927.47

0.500

136.60△ 0.010△ 0.087

5,168,000

1来週（3月6日から3月10日）の短期金融市場動向●経済カレンダー
国内主要経済指標

国債等入札予定

海外主要経済指標

3/6 (月)

3/7 (火)1月の米製造業新規受注・出荷・在庫

2月のマネタリーベースと日本銀行の取引(日銀 8:50)
1月の毎月勤労統計調査速報(厚生労働省 8:30)
1月の国際収支(財務省所管・日銀作成 8:50)

3/8 (水) 1月の景気動向指数速報(内閣府 14:00)

2月の景気ウォッチャー調査(内閣府 15:00)
日銀金融政策決定会合(1日目 14:00～)

3/9 (木) 2月のマネーストック(日銀 8:50)
10-12月期のGDP 2次速報(内閣府 8:50)

30Y

1月の米卸売売上高

9,000億円

1月の米消費者信用残高

3/8発行
TB6M

1月の米貿易収支

45,000億円

米ベージュブック

3/10発行

10-12月期のユーロ圏GDP確報値

TB3M

流動性供給

63,000億円

5,000億円

3/13発行

3/10発行

エネルギー対策借入7,600億円
3/20借入日銀金融政策決定会合(2日目 9:00～)
日銀総裁定例会見(15:30)

2月の米財政収支

3/10 (金) 1月の全世帯家計調査(総務省 8:30)

2月の米雇用統計

2月の企業物価指数(日銀 8:50)
1月の特定サービス産業動態統計速報(経済産業省 13:30)●資金需給予想
単位：億円
3/6 (月)銀行券要因 財政等要因 資金過不足
300▲ 3,000▲ 2,700

オペ種類

期日分

国債買入

新規実行分

オペ合計

17,700

国債補完

61,800

CP買入

▲ 200

全店共通

▲ 4,300

実質過不足

79,300

需給要因

76,600 TB3M発行▲63,000償還59,000
交付税借入▲12,000期日12,000

3/7 (火)

0

3,000

3,000

3/8 (水)500▲ 9,000▲ 8,500

3/9 (木)

▲ 500

3,000

2,500

02,5003/10 (金)500▲ 1,000▲ 5000▲ 500 TB6M発行▲45,000償還39,8000▲ 4,300

3,000▲ 12,800 30Y発行▲9,000

流動性供給▲5,000
交付税借入▲11,450期日11,450
週間合計800▲ 7,000▲ 6,200―57,300

17,70075,00068,800

3/6は日銀予想、3/7以降は当社予想●短期金融市場の見通し
インターバンク市場は、積み期間の終盤に差し掛かり、ビッドサイドの調達が積極化し易いものの、既にレートは高水準での推移となっている為、大きな変化は無く、今週と同水準かわずかに上昇する展開が想定される。債券レポGC T/N物
は、参加者のスタンスに大きな変化がなければ、▲0.09～▲0.08％程度で概ね横這い圏での推移が見込まれる。短国市場
は、8日に6M物、9日に3M物の入札実施が予定されている。また、7日に実施が予想される短国買入オペは、1,000億円程度が見込まれる。CP市場は、8日にCP等買入オペが4,000億円で実施予定となっており、レート動向が注目される。
主要なイベントは、国内では、8日に1月の国際収支、9日に10-12月期のGDP 2次速報、9日から10日に日銀金融政策決定会合、海外では、8日に10-12月期のユーロ圏GDP確報値、10日に2月の米雇用統計などの発表が予定されている。

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セントラル短資株式会社 登録金融機関関東財務局長（登金）第526号 日本証券業協会加入

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