Central Weekly Market Report

NO. 1155

2023年7月7日
セントラル短資株式会社 総合企画部

今週（7月3日から7月7日）の短期金融市場動向●インターバンク市場
今週のインターバンク市場は、日々、レートが急速に上昇する展開となった。
無担保コールO/N物は、週初、国内勢の調達を中心に▲0.08～▲0.07％近辺での出合いで始まった。しかし4日以降は調達レートを切り上げる展開となり、加重平均レートは、日を追う毎に上昇した。週末となった7日は、3日積み要因も加わり、レート水準が一段と上昇し、▲0.01％近辺での出合いが中心となった。
ターム物に関しては、ショートターム物を中心に週初は▲0.07％近辺での出合いとなっていたが、O/N物のレート上昇が影響し、週後半には▲0.03～▲0.015％近辺での出合いが中心となった。
日銀当座預金残高は、約543兆円程度から始まり、4日の法人税・年金保険料の揚げや5日の10年債発行を受け536兆円まで減少し、その後は概ね横這い圏での推移となった。

●レポ市場
今週のGC O/N物は、概ね▲0.08～▲0.06％程度の水準で推移した。
SC個別銘柄では、2Y440～450回、5Y150～158回、10Y355～371回、20Y175～184回、30Y65～79回、40Y10～16
回など、カレント近辺の銘柄にビッドの出入りが多く見られた。

●短国市場
今週の短国市場は、入札結果が影響し、週後半から6M物が堅調に推移する展開となった。
6日に実施された6M物の入札は、按分落札利回り▲0.1744％、平均落札利回り▲0.1843％と、年末越えのためか、強い結果となった。結果発表後のセカンダリーマーケットでも▲0.200％での出合いが見られるなど、堅調に推移した。7日に実施された3M物の入札は、按分落札利回り▲0.1209％、平均落札利回り▲0.1356％と、無難な結果となった。結果発表後のセカンダリーマーケットでは、やや軟調に推移した。
4日に実施された短国買入オペは、前回と同額の1,000億円でオファーされ、按分利回較差+0.007％、平均利回較差
+0.010％と、やや弱めの結果となった。

●CP市場
今週のCP発行市場は、四半期末明けによる発行再開の動きが見られ、その他金融業、鉄鋼、不動産、石油など複数の業態が大型発行を実施した。全体としては週間発行総額1兆1,000億円程度、償還総額3,500億円程度と発行超のマーケットとな
り、6月末時点で23.5兆円弱まで低下した市場残高は、5日時点で26兆円台まで回復した。
発行レートは、日銀適格担保銘柄では概ね0％から小幅のプラスレートでの出合いが中心であったが、期間の長い物や残高が膨らんだ銘柄については一部の投資家に慎重な姿勢が見られ、レート水準にばらつきが見られた。

●短期金融市場関連指標
日経平均（円）新発10年物

為替

無担保コールO/N

東京レポレート(翌日物・日銀当座預金残高

国債利回り（％）（ドル/円中心相場）(加重平均･％)

T+1スタート・％)（億円）

7/3 (月)33,753.33

0.400

144.46△ 0.071△ 0.081

5,426,800

7/4 (火)33,422.52

0.395

144.50△ 0.060△ 0.077

5,395,100

7/5 (水)33,338.70

0.380

144.50△ 0.032△ 0.077

5,360,500

7/6 (木)32,773.02

0.405

144.35△ 0.016△ 0.074

5,375,500

7/7 (金)32,388.42

0.435

144.10△ 0.012△ 0.064

5,363,100

1来週（7月10日から7月14日）の短期金融市場動向●経済カレンダー
国内主要経済指標

国債等入札予定

海外主要経済指標

日銀支店長会議 さくらレポート(地域経済報告)

7/10 (月)5月の国際収支(財務省所管・日銀作成 8:50)

5月の米卸売売上高

5月の特定サービス産業動態統計速報(経済産業省 13:30)

5月の米消費者信用残高

6月の景気ウォッチャー調査(内閣府14:00)
エネルギー

5Y

7/11 (火) 6月のマネーストック(日銀 8:50)

25,000億円
7/12発行

7/12 (水)対策借入7,800億円
7/20借入6月の企業物価指数(日銀 8:50)

6月の米消費者物価指数

5月の機械受注統計(内閣府 8:50)

米ベージュブック

7/13 (木)

20Y

交付税借入

12,000億円

13,000億円

7/14発行

7/25借入6月の米生産者物価指数
6月の米財政収支

TB3M

7/14 (金)7月のミシガン大消費者信頼感指数速報

58,000億円
7/18発行●資金需給予想
単位：億円
7/10 (月)

銀行券要因

財政等要因

資金過不足

オペ種類

500

600

1,100

国債補完

期日分
39,700

新規実行分

CP買入

▲ 300

オペ合計

実質過不足

39,400

需給要因

40,500 TB3M発行▲58,000償還62,600
TB6M発行▲40,000償還45,000

7/11 (火)▲ 1,000▲ 10,000▲ 11,000

0▲ 11,000

7/12 (水)▲ 1,000▲ 40,000▲ 41,000

0▲ 41,000 源泉所得税揚げ・労働保険料揚げ
社会保障費払い
5Y発行▲25,000

7/13 (木)

▲ 500

1,000

500

7/14 (金)▲ 500▲ 12,000▲ 12,500

CP買入▲ 2,500▲ 60,400▲ 62,900

―

週間合計

0

39,400

500

4,000

4,000

▲ 8,500 20Y発行▲12,000

4,000

43,400▲ 19,500

7/10は日銀予想、7/11以降は当社予想●短期金融市場の見通し
インターバンク市場は、積み期終盤を迎え、引き続き着地に向けた調達ニーズの強い展開が想定されるが、積み最終日となる14日は、7月積み期に跨ぐ取引となるため、レートはやや落ち着く事が予想される。また、引き続き大手行の動向には注視したい。債券レポ GC T/N物は、参加者のスタンスに大きな変化がなければ、引き続きレートは横ばい圏での推移が予想される。短国市場は、14日に3M物の入札実施が予定されている。また、11日に実施が予想される短国買入オペは、
1,000億円程度が見込まれる。CP市場は、11日にCP等買入オペが4,000億円で予定されており、結果が注目される。
主要なイベントは、国内では、10日に日銀支店長会議・さくらレポート(地域経済報告)、12日に6月の企業物価指数、5月の機械受注統計、海外では、12日に6月の米消費者物価指数などの発表が予定されている。

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セントラル短資株式会社 登録金融機関関東財務局長（登金）第526号 日本証券業協会加入

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