Central Weekly Market Report

NO. 11772023年12月8日
セントラル短資株式会社 総合企画部

今週（12月4日から12月8日）の短期金融市場動向●インターバンク市場
今週のインターバンク市場は、引き続き資金調達ニーズが強く、レート水準は高止まりの展開となった。
無担保コールO/N物は、連日多くの先から▲0.01％ビッドが入るなか、更に取り上がる先も多数見られる展開が続いた。
加重平均レートは、週初4日(月)が税揚げ日となった事で、調達ニーズが一段と強まり▲0.013％となった。例年12月上旬の税揚げ額は大きくなる事から、その後の調達姿勢にも影響し、レート水準は上昇傾向が続き、5日(火)に▲0.011％、6日(水)と7日(木)は▲0.010％となった。週末となった8日(金)は、概ね横這い圏ながら、僅かに上昇した先も見られた。
ターム物に関しては、積み後半に入りキャッシュ潰しのニーズが減退し、オファーも限定的ななか、年内物、年越え物ともに幅広いレート帯で散発的に出合いが見られた。特に積み期内のターム物は、O/Nの影響から週末にかけて上昇した。
日銀当座預金残高は、4日(月)は税揚げにより約531兆円強まで減少して始まり、5日(火)は国債買入により533兆円弱まで増加したものの、6日(水)以降は10年債発行により再び減少し、529兆円台で推移した。

●レポ市場
今週のGC T/N物の出合い水準は、概ね▲0.10～▲0.08％程度での推移となった。
SCは、ロールオーバーを中心に幅広い銘柄で取引が見られた。

●短国市場
今週の短国市場は、概ね横ばい圏での推移となった。
5日(火)に実施された短国買入オペは、前回と同額の1,000億円でオファーされ、無難な結果となった。
7日(木)に実施された6M物入札は、無難な結果となり、結果発表後のセカンダリーマーケットでも堅調に推移した。8日(金)に実施された3M物入札に関しても無難な結果となり、結果発表後のセカンダリーマーケットでは小じっかりと推移した。

●CP市場
今週のCP市場は、電気・ガス、石油石炭など幅広い業態から発行が見られ、週間の発行総額は1兆3,000億円程度となった。
市場残高は、年末に向けて資金需要の高まりが見られており、直近1ヶ月間で約2兆円程度増加し、足許では28兆円台前半で推移している。
発行レートは、日銀適格担保銘柄の３Ｍ以内の案件については、0％近辺での出合いが中心となった一方で、4M以上の案件では政策変更の警戒感からか、レート水準にばらつきが見られた。また、非適格担保銘柄や一部のノンバンク銘柄では、投資家目線の上昇が見られた。
7日(木)に行われたCP等買入オペは、事前予定通り4,000億円でオファーされた。残存期間の短いCPを売却する動きが見られた為か、結果は按分レート+0.001％、平均落札レート+0.005％と、前回（按分0.000％、平均+0.027％）比で按分レートは上昇、平均は低下した。

●短期金融市場関連指標
日経平均（円）新発10年物

為替

無担保コールO/N

東京レポレート(翌日物・日銀当座預金残高

国債利回り（％）（ドル/円中心相場）(加重平均･％)

T+1スタート・％)（億円）

12/4 (月)33,231.27

0.690

146.35△ 0.013△ 0.100

5,313,600

12/5 (火)32,775.82

0.665

147.20△ 0.011△ 0.086

5,328,000

12/6 (水)33,445.90

0.645

147.19△ 0.010△ 0.090

5,298,500

12/7 (木)32,858.31

0.750

146.00△ 0.010△ 0.088

5,298,800

12/8 (金)32,307.86

0.769

144.00△ 0.010△ 0.085

5,295,900

1来週（12月11日から12月15日）の短期金融市場動向●経済カレンダー
国内主要経済指標

国債等入札予定

海外主要経済指標

11月のマネーストック(日銀 8:50)

12/11 (月) 10-12月期の法人企業景気予測調査季報(内閣府･財務省共管 8:50)
エネルギー

5Y

12/12 (火) 11月の企業物価指数(日銀 8:50)

米FOMC(1日目)

対策借入

25,000億円

11月の米消費者物価指数

7,000億円

12/13発行11月の米財政収支

12/20借入

米FOMC(2日目)

12/13 (水) 12月調査の日銀短観(概要及び要旨,日銀 8:50)

FRB 米経済見通し発表
11月の米生産者物価指数
ECB理事会20Y

12/14 (木) 10月の機械受注統計(内閣府 8:50)

英中銀MPC12,000億円

11月の米小売売上高

12/15発行

12/15 (金)10月の第3次産業活動指数(経済産業省 13:30)
10月の石油等消費動態統計(経済産業省 13:30)

10月の米企業在庫

TB3M
11月の米鉱工業生産・設備稼働率

56,000億円
12/18発行●資金需給予想
単位：億円
12/11 (月)銀行券要因 財政等要因 資金過不足▲ 1,000▲ 13,300▲ 14,300

オペ種類
国債補完

12/12 (火)▲ 2,500▲ 3,000▲ 5,500

12/13 (水)▲ 1,000▲ 23,000▲ 24,000

期日分

国債買入

新規実行分

オペ合計

14,800

実質過不足

52,00037,200

CP買入

需給要因

37,700 TB3M発行▲56,000償還56,000
TB6M発行▲40,000償還38,500

4,000

4,0000▲ 1,500▲ 24,000 源泉税揚げ
5Y発行▲25,000

12/14 (木)▲ 2,000

2,000

12/15 (金)▲ 1,000

61,00000

60,000 貸出増加支援▲ 20,600▲ 20,600

039,400 年金定時払い
個人向け3Y・5Y・10Y発行▲3,500
個人向け3・5Y償還500
20Y発行▲12,000
交付税借入▲13,000期日13,000

週間合計▲ 7,500

23,70016,200―16,60018,80035,40051,60012/11は日銀予想、12/12以降は当社予想●短期金融市場の見通し
無担保コールO/N物は、積み最終週となり邦銀業態の調達ニーズは引き続き強い事が予想され、高めのレート推移が続く可能性が高いものの、週末15日は新積み期間を跨ぐ取引となる事から、レートはやや落ち着く事が予想される。また13日に貸出増加支援オペがオファーされる予定であり、応札規模が注目される。債券レポ GC T/Nは、▲0.12～▲0.05％程度のレンジでの取引が予想される。短国市場は、15日に3M物の入札実施が予定されている。また、12日に実施が予想される
短国買入オペは、1,000億円程度が見込まれる。CP市場は、五十日に当たる15日発行が控えており、発行動向が注目される。
主要なイベントは、国内では12日に11月の企業物価指数、13日に12月調査の日銀短観、14日に10月の機械受注統計、
海外では、12日に11月の米消費者物価指数、12日から13日に米FOMC、米経済見通し、14日にECB理事会、英中銀MPCなどが予定されている。
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セントラル短資株式会社 登録金融機関関東財務局長（登金）第526号 日本証券業協会加入

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