Central Weekly Market Report

NO. 11992024年5月10日
セントラル短資株式会社 総合企画部

今週（4月30日から5月10日）の短期金融市場動向●インターバンク市場
4月30日(火)から5月10日(金)までの無担保コールO/N物は、引き続き邦銀業態を中心に調達ニーズの強い展開が続いた。
大型連休要因により変則的な積み期となっているが、出合い水準に大きな変動はなく、0.07～0.078％近辺での推移が続いた。加重平均レートは、月末要因によるビッド件数の減少から、4/30(火)のみ0.076％となったが、5/1(水)以降は0.077％の横這い推移となった。
ターム物は、1M～3M物で引き合いが散見された。
日銀当座預金残高は、30日(火)に財政資金の支払いやCP買入オペにより、570兆円程度まで増加して始まった。その後は、為替介入と推測される要因や税揚げ、10年債発行などにより大幅に減少する展開となった事で、9日(木)以降は553兆円台での推移となった。

●レポ市場
4月30日(火)から5月10日(金)までのGC O/N物は、0.005～0.115％のレンジで取引された。
30日(火)の前場はオファーが少なく、0.005～0.01％程度の出合いが中心となった。しかし、その後は短国入札などを経てオファーが増加した事でレート水準は上昇した。
SCはカレント銘柄近辺や、チーペスト周りの銘柄にビッドが多く見られた。

●短国市場
4月30日(火)から5月10日(金)までの短国市場は、６Mゾーンが9日(木)の入札を経て水準調整された。
入札については、2日(木)に3M物が実施され、やや甘めの結果となり、その後のセカンダリーマーケットでも軟調に推移した。9日(木)には６M物が実施され、ややテールが流れる結果となったが、その後のセカンダリーマーケットでは小じっかりと推移した。10日(金)にも３M物が実施され、無難な結果となり、その後のセカンダリーマーケットでは堅調に推移した。

●CP市場
4月30日(火)から5月10日(金)までのCP市場は、電気機器、医薬品、機械、その他金融など複数業態から発行が実施された。
大型連休中は全体的に案件が乏しく、市場残高は膨らまなかった事から、4月末には24兆円を割り込み、その後は23兆円台半ばから後半にかけて推移した。
発行レートは引き続き0.1％以上で推移し、銘柄や期間により投資家の運用目線にばらつきが見られた。

●短期金融市場関連指標
日経平均（円）新発10年物

為替

無担保コールO/N

東京レポレート(翌日物・日銀当座預金残高

国債利回り（％）（ドル/円中心相場）(加重平均･％)

T+1スタート・％)（億円）

4/29 (月)4/30 (火)38,405.66

0.870

156.82

0.076

0.008

5,703,400

5/1 (水)38,274.05

0.890

157.83

0.077

0.045

5,622,800

5/2 (木)38,236.07

0.900

156.00

0.077

0.075

5,592,700

5/7 (火)38,835.10

0.870

154.05

0.077

0.069

5,549,900

5/8 (水)38,202.37

0.875

154.88

0.077

0.073

5,567,100

5/9 (木)38,073.98

0.905

155.55

0.077

0.076

5,536,900

5/10 (金)38,229.11

0.905

155.58

0.077

0.094

5,534,300

5/3 (金)5/6 (月)1

来週（5月13日から5月17日）の短期金融市場動向●経済カレンダー
国内主要経済指標

国債等入札予定

海外主要経済指標

5/13 (月) 4月のマネーストック(日銀 8:50)

5/14 (火)4月の企業物価指数(日銀 8:50)
3月の特定サービス産業動態統計速報(経済産業省 13:30)

5Y

交付税借入

23,000億円

13,000億円

5/15発行

5/22借入4月の米生産者物価指数

4月の米消費者物価指数
4月の米小売売上高

5/15 (水)3月の米企業在庫
1-3月期のユーロ圏GDP2次速報

5/16 (木) 1-3月期のGDP 1次速報(内閣府 8:50)

TB1Y

20Y

国有林野借入32,000億円

10,000億円

499億円

5/20発行

5/17発行

5/27借入4月の米住宅着工件数
4月の米鉱工業生産・設備稼働率

TB3M

5/17 (金) 3月の石油等消費動態統計(経済産業省 13:30)

4月のユーロ圏消費者物価指数改定値

58,000億円
5/20発行●資金需給予想
単位：億円
5/13 (月)

銀行券要因

財政等要因

資金過不足

オペ種類

1,600

▲ 15,200▲ 13,600

国債補完

期日分

新規実行分

34,400

オペ合計

実質過不足

34,400

需給要因

20,800 TB3M発行▲58,000償還56,000
30Y発行▲9,000

5/14 (火)2,000▲ 1,000

1,00001,000 源泉所得税揚げ
社会保障費の払い

5/15 (水)2,000▲ 24,000▲ 22,000

全店共通▲ 6,500▲ 6,500▲ 28,500 5Y発行▲23,000
個人向け3・5・10Y発行▲3,800
個人向け3・5･10Y償還1,300

5/16 (木)

1,500

1,000

2,500

5/17 (金)1,000▲ 10,000▲ 9,000

CP買入

8,100

▲ 49,200▲ 41,100―

週間合計

027,900

2,500 交付税借入▲13,000償還13,000

3,0003,000▲ 6,000 20Y発行▲10,000

3,00030,900▲ 10,200

5/13は日銀予想、5/14以降は当社予想●短期金融市場の見通し
無担保コールO/N物は、積み期の切り替わる週となるが大きな影響はなく、引き続き邦銀業態を中心とした堅調な調達ニーズを背景に、レート水準は横這い圏での推移が見込まれる。債券レポGC O/N物のレート水準は、0.05～0.115％のレンジでの推移が予想される。短国市場は、16日(木)に1Y物、17日(金)に3M物の入札実施が予定されている。また、短国買入オペは、3月12日(火)以降オファーが見送られているが、需給状況によっては、14日(火)に1,000億円程度のオファー額で実施される可能性がある。CP市場は、14日にCP等買入オペが3,000億円予定されており、レート水準を含め参加者の動向が注目される。
主要なイベントは、国内では14日(火)に4月の企業物価指数、16日(木)に1-3月期のGDP 1次速報、海外では、15日(水)に4月の米消費者物価指数、4月の米小売売上高、1-3月期のユーロ圏GDP2次速報、17日(金)に4月のユーロ圏消費者物価指数改定値などの発表が予定されている。

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セントラル短資株式会社 登録金融機関関東財務局長（登金）第526号 日本証券業協会加入

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