Central Weekly Market Report

NO. 11632023年9月1日
セントラル短資株式会社 総合企画部

今週（8月28日から9月1日）の短期金融市場動向●インターバンク市場
今週の無担保コールO/N物は、前週からの流れを引き継ぎ、週前半は加重平均レートが日を追うごとに上昇する展開となったが、31日(木)には月末要因によりビッドサイドの一部に調達を控える動きが見られた事で、レートは低下した。1日(金)は月末要因が剥落したものの、オファーサイドに運用ニーズの高まりが見られた事でレート水準は大きく低下する展開となった。
ターム物は、ショートターム物で▲0.06～▲0.055％程度で出合いが散見された。
今週の日銀当座預金残高は、546兆円台からスタートした。国債の発行・償還や財政資金の揚げ・払いが見られたものの、週を通して大きな増減はなく、540兆円台後半での推移となった。

●レポ市場
今週のGC T/N物は、▲0.22～▲0.10％で推移する展開となった。30日(水)には、月末要因に加え輪番オペへの警戒感から、▲0.22％で出合いをつける場面が見られたものの、１日(金)には短国の発行要因も影響し、▲0.10％近辺までレートが上昇するボラタイルな展開となった。
SC取引の個別銘柄では、2Y438～451回、5Y150～160回、10Y355～371回、20Y175～185回、30Y65～79回、40Y10～16回などで引き合いが多く見られた。

●短国市場
今週の短国市場は、全体的にしっかりとした推移となった。
29日(火)に実施された短国買入オペは、前回と同額の1,000億円でオファーされ、按分利回較差+0.005％、平均利回較差+0.011％と、無難な結果となった。
1日(金)に実施された3M物入札は、無難な結果となった。結果発表後のセカンダリーマーケットでも堅調に推移した。

●CP市場
今週のCP市場は、月末・月初を跨ぐ週となり複数の業態で大型発行が見られ、償還総額2兆2,000億円程度に対して、発行総額1兆9,000億円程度と償還超のマーケットとなった。
市場発行残高は、30日(水)までは28兆円台前半での推移となったが、31日(木)には27兆円程度まで減少した事から、月末残高では前月末比で8,000億円程度の減少となった。
発行レートについては、日銀適格担保銘柄の３Ｍ以内の案件については、0％近辺での出合いが中心となった一方で、ロングターム物の案件では、引き続き日銀による政策変更の警戒感からかレート水準にばらつきがみられた。
28日(月)に行われたCP等買入オペは、事前予定通り4,000億円でオファーされた。結果は、按分レート▲0.005％、平均落札レート+0.001％と前回比(按分▲0.002％、平均+0.006％)で按分レート、平均落札レートともに低下した。

●短期金融市場関連指標
日経平均（円）新発10年物

為替

無担保コールO/N

東京レポレート(翌日物・日銀当座預金残高

国債利回り（％）（ドル/円中心相場）(加重平均･％)

T+1スタート・％)（億円）

8/28 (月)32,169.99

0.660

146.49△ 0.060△ 0.1635,467,800

8/29 (火)32,226.97

0.640

146.48△ 0.055△ 0.1615,466,800

8/30 (水)32,333.46

0.650

146.01△ 0.052△ 0.204

5,468,700

8/31 (木)32,619.34

0.645

146.07△ 0.056△ 0.164

5,484,900

9/1 (金)32,710.62

0.625

145.64△ 0.060△ 0.152

5,440,600

1来週（9月4日から9月8日）の短期金融市場動向●経済カレンダー
国内主要経済指標
9/4 (月)9/5 (火)国債等入札予定

海外主要経済指標

8月のマネタリーベース(日銀 8:50)

New York祝日（Labor Day）

財政資金対民間収支前月実績/当月見込み(財務省 15:00)

9月の日銀当座預金増減要因見込み(日銀 8:50)
7月の全世帯家計調査(総務省 8:30)

10Y
7月の米製造業新規受注・出荷・在庫

27,000億円
9/6発行

8月のISM非製造業景況指数

9/6 (水)7月の米貿易収支

山口県金融経済懇談会において高田日銀審議委員講演

米ベージュブック高知県金融経済懇談会において中川日銀審議委員講演

9/7 (木) 8月のマネタリーベースと日本銀行の取引(日銀 8:50)
7月の景気動向指数速報(内閣府 14:00)

エネルギー

TB6M

30Y

40,000億円

9,000億円

9/11発行9/8発行

対策借入
6,200億円

4-6月期のユーロ圏GDP確報値

9/20借入4-6月期のGDP 2次速報(内閣府 8:50)
7月の特定サービス産業動態統計速報(経済産業省 13:30)

TB3M

9/8 (金) 8月の景気ウォッチャー調査(内閣府 14:00)

56,000億円

7月の国際収支(財務省所管・日銀作成 8:50)

9/11発行

7月の米卸売売上高
7月の米消費者信用残高

7月の毎月勤労統計調査速報(厚生労働省 8:30)●資金需給予想
単位：億円
9/4 (月)銀行券要因 財政等要因 資金過不足
1,000▲ 23,200▲ 22,200

オペ種類
CP買入

期日分新規実行分

オペ合計

▲ 500

実質過不足

32,300

需給要因

10,100 年金保険料揚げ

社債買入

▲ 100

法人税・消費税揚げ

国債補完

32,900

普通交付税払い

TB3M発行▲58,000償還62,500
交付税借入▲12,000期日12,000
9/5 (火)1,000▲ 1,00000

9/6 (水)500▲ 27,000▲ 26,500

0▲ 26,500 10Y発行▲27,000

9/7 (木)100▲ 1,000▲ 900

9/8 (金)600▲ 15,000▲ 14,4000▲ 14,400 労働保険料揚げ

030Y発行▲9,000
交付税借入▲11,450期日11,450

週間合計

3,200

▲ 67,200▲ 64,000―32,300

032,300▲ 30,800

9/4は日銀予想、9/5以降は当社予想●短期金融市場の見通し
インターバンク市場は、オファーサイドの運用ニーズが強い一方で、ビッドサイドでは積みの進捗が前倒しで進んでいる可能性もある事から、レートは引き続き低位での推移が予想される。債券レポ GC T/N物は、参加者のスタンスに大きな変化が見られなければ、▲0.15～▲0.09％程度での推移が予想される。短国市場は、7日(木)に6M物、8日(金)に3M物の入札実施が予定されている。また、5日(火)に実施が予想される短国買入オペは、1,000億円程度が見込まれる。CP市場は、四半期末を控えた発行動向が注目される。また、8日(金)にCP等買入オペが4,000億円でオファー予定となっており、こちらも結果が注目される。
主要なイベントは、国内では8日(金)に4-6月期のGDP2次速報、7月の国際収支、海外では、6日(水)に8月のISM非製造業景況指数などの発表が予定されている。

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セントラル短資株式会社 登録金融機関関東財務局長（登金）第526号 日本証券業協会加入

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