当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類

追加型投信／内外／資産複合

信 託 期 間2021年12月24日(設定日)から2031年12月15日まで

運 用 方 針投資信託証券への投資を通じて、世界各国の債券、株式、通貨、それらに関連するデリバティブ取引等の金融商品に投資することにより、信託財産の安定性と収益性のバランスのとれた運用を行い、市場のリスク状況等を定量的に捉え、下方リスクを抑制しつつ、長期的に収益の獲得を目指します。

主要投資対象

世界各国の債券、株式、通貨、それらに関連するデリバティブ取引等の金融商品に投資する投資信託証券を主要対象とします。

組 入 制 限投資信託証券への投資割合には制限を設けません。

分 配 方 針毎決算日(年1回、原則として12月15日)に、収益分配方針に基づいて分配を行います。分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象収益が少額の場合等には分配を行わないことがあります。

オーケストラ(安定コース)ファンド

追加型投信／内外／資産複合

運用報告書（全体版）
第２期
決算日：2023年12月15日
作成対象期間：2022年12月16日〜2023年12月15日

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼を申し上げます。
さて、｢オーケストラ ファンド（安定コース）｣は、2023年12月15日に第２期の決算を行いました。
ここに、期中の運用状況と収益分配状況についてご報告申し上げます。
今後ともいっそうのご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

キャピタル アセットマネジメント株式会社
東京都千代田区内神田一丁目13番7号 四国ビルディング9階＜ お問い合わせ先 ＞[ 電 話 番 号 ]03-5259-7401（受付時間：営業日の午前9時〜午後5時）[ ホームページ ]http://www.capital-am.co.jp/

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下 48.54

左右 13.99)◆ 設定以来の運用実績
基
決

算

期

（設 定 日）2021年12月24日
１期(2022年12月15日)
２期(2023年12月15日)(分配落)円
10,000
9,665
10,304

準 価 額
投 資 信 託投 資 証 券税込
期
中 受 益 証 券
組 入 比 率
分 配 金
騰 落 率 組 入 比 率
円
％
％
％
−
−
−
−
0
△ 3.4
38.8
58.5
0
6.6
23.4
73.6

純 資 産
総
額
百万円
1,177
2,057
2,749

(注１) 基準価額の騰落率は分配金込み。
(注２) 基準価額は１万口当たりです。(基準価額の全てに共通)(注３) 純資産総額は単位未満切捨て、騰落率と組入比率は小数第２位を四捨五入しています。
(注４)「投資信託受益証券組入比率」、「投資証券組入比率」は、純資産総額に対する組入比率です。
(注５) 当ファンドは、適切なベンチマークが存在しないため、ベンチマークを設けていません。

◆ 当期中の基準価額と市況等の推移
基
年

月

準

日

(期
首)
2022年12月15日
12月末
2023年 １月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
(期
末)
2023年12月15日

価

投 資 信 託受 益 証 券組 入 比 率額
騰 落 率

投 資 証 券組 入 比 率

円
9,665
9,395
9,622
9,670
9,597
9,726
9,970
10,320
10,157
10,315
10,304
10,17010,367

％
−
△ 2.8
△ 0.4
0.1
△ 0.7
0.6
3.2
6.8
5.1
6.7
6.6
5.2
7.3

％
38.8
39.0
38.5
38.2
30.1
28.1
25.8
24.7
22.3
21.6
22.3
23.0
23.4

％
58.5
58.6
58.4
57.7
61.7
69.8
73.8
73.7
73.3
75.1
75.4
73.1
74.2

10,304

6.6

23.4

73.6

(注１) 期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。
(注２)「投資信託受益証券組入比率」、「投資証券組入比率」は、純資産総額に対する組入比率です。

− 1 −Filename：【2 校】オーケストラ ファンド（安定コース）_全体版_2312.docx
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下 48.54

左右 13.99)◆ 運用経過の説明 ◆● 基準価額の推移（2022 年 12 月 16 日〜2023 年 12 月 15 日）(円)
12,000(億円)
80

11,00060

10,000

40

9,000

20

8,000
22/12/15（期首）

0
23/12/15（期末）
純資産総額（右軸）基準価額（左軸）

分配金再投資基準価額（左軸）

第２期首： 9,665 円
第２期末：10,304 円（既払分配金0円）
騰 落 率：
6.6 ％（分配金再投資ベース）(注１) 分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
(注２) 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、お客様の損益の状況を示すものではありません。

● 基準価額の主な変動要因（2022 年 12 月 16 日〜2023 年 12 月 15 日）
当期の基準価額は10,304円と前期末比(プラス639円)で6.6％の上昇となりました。
当ファンドは、組入れている米ドル建てファンドの比率が58％程度となるため、ドル円相場の影響を受けます。当期におけるドル円相場は、5.2％の円安となったため、プラスに寄与しました。
組入れ対象ファンドは、各々の戦略に基づいた運用がなされており、ファンド毎の基準価額の変動がファンド全体の変動要因となります。

− 2 −Filename：【2 校】オーケストラ ファンド（安定コース）_全体版_2312.docx
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size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

特性別の目標組入比率は、概ねグローバル株式25%、オルタナティブ70％、グローバル債券５％となりますが、ストラテジーについては、米国物価連動国債ETFのSPDRファンドがやや不冴えだったものの、グローバル株式のMFSメリディアン・ファンズとマージャー・アービトラージを行っているリ
クソー(2023年９月29日付でアムンディに名称変更)・ティーダーマン・アービトラージ戦略ファンド
が基準価額の上昇に大きく寄与しました。

● 投資環境（2022 年 12 月 16 日〜2023 年 12 月 15 日）＜株式市場＞
株式指数は2022年末に米国S＆P500指数で3,839.50という水準から2023年末には4,769.83まで買われました。24.2％の上昇です。
＜債券市場＞
米国、欧州ともにインフレ抑制のために中央銀行が金融引き締めを継続した年となりました。米連
邦準備理事会(FRB)は年初から５回連続で利上げを実施。９月以降、FRBは利上げを一旦停止し実体経済を注視するスタンスを取っています。この間米国財務省証券10年物は10月に５％の利回りとなるまで売られた後、年末にかけて３％台まで買われました。足下のFFレートの先物市場では2024年６月までには、利下げに転ずる可能性もあるとのプライシングが行われています。
＜外国為替市場＞
当期のドル円相場は期初の135.48円／USDから期末の142.50円／USDと円安ドル高となりました。

● 当該投資信託のポートフォリオ（2022 年 12 月 16 日〜2023 年 12 月 15 日）
今期は３月に目標資産配分比率を見直し、併せて、新規に２銘柄を追加いたしました。即ち、グロー
バル債券を15％から５％へ下げ、オルタナティブ資産の比率を60％から70％へ引き上げるよう目標組入比率を見直しました。ファンド全体のシャープ・レシオには影響を与えず最大下落率も低い銘柄を中心に検討を行った結果です。新規に組入れた銘柄は、リクソー(2023年９月29日付でアムンディに名称変更)・サンドラー・USエクイティ・ファンド(米国株式を対象としたロング・ショート戦略)とアムンディ・ティーダーマン・アービトラージ戦略ファンド(マージャー・アービトラージ戦略)です。
見直し後は、設定・解約の状況に合わせて、目標組入比率を維持する運用を行い、期末のポートフォ
リオは、時価によるブレの影響を除けば、概ね目標組入比率に近い形を維持しました。

− 3 −Filename：【2 校】オーケストラ ファンド（安定コース）_全体版_2312.docx
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size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)● 当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドは運用の目標となるベンチマークおよび参考指数を設けていません。

● 分配金
分配原資、基準価額水準等を勘案し、当期の収益分配は以下の通りとさせていただきました。
留保益は、「基本方針」および「運用方法」に基づいて運用します。
（単位：円、１万口当たり・税引前）

第２期

当期分配金
（対基準価額比率）
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額2022年12月16日〜
2023年12月15日
−
−
−
−
347

(注１) 当期の収益は経費控除後の配当等収益および経費控除後の有価証券売買等損益、当期の収益以外は収益調整金および分配準備積立金です。
(注２) 対基準価額比率は、当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
(注３) 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金(税引前)と一致しない場合があります。

◆ 今後の運用方針 ◆足下ではUSドルに対するエクスポージャーが約58％となっており、今後為替の変動性が高まるリス
クもあることから、既存のドル建てファンドを円建てファンドにスイッチするなどの手段でUSドル・
エクスポージャーを引き下げることも視野に入れて運用します。

− 4 −Filename：【2 校】オーケストラ ファンド（安定コース）_全体版_2312.docx
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size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)◆ 当期中の１万口(元本 10,000 円)当たりの費用明細
項

目

金

(ａ) 信

託

報

酬

(投

信

会

社)

(販

売

会

(受

託

会

当
額

期
比

項

率

目 の 概

要

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額 信託報酬率です。
なお、期中の平均基準価額は9,984円です。

137円

1.375％(

68)( 0.682)

・ 委託した資金の運用の対価

社)

(

63)

( 0.627)・ 運用報告書等各種書類の送付、口座内での各ファン
ドの管理、購入後のアフターフォローの対価

社)

(

7)

( 0.066)

・ 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

1

0.013

1)

( 0.013)(b)売買委託手数料は期中の金額を各月末現在の受益権口数の単純平均で除したものです。
売買委託手数料とは、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料です。

0

0.000

0)

( 0.000)

10

0.096

(ｂ) 売 買 委 託 手 数 料(投 資 信 託 証 券 )((ｃ) 有 価 証 券 取 引 税(投 資 信 託 証 券 )((ｄ) そ の 他 費 用(c)有価証券取引税は期中の金額を各月末現在の受益権口数の単純平均で除したものです。
有価証券取引税とは、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金です。
(d)その他費用は期中の金額を各月末現在の受益権口数の単純平均で除したものです。

(監

査

費

用)

(

2)

( 0.019)

・ 監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

(保

管

費

用)

(

2)

( 0.022)

・ 海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送回金・資産の移転等に要する費用

他)

(

6)

( 0.056)

・ 信託事務の処理等に要するその他の諸費用（目論見書・届出書および報告書の作成、交付、印刷に係る
費用等）

148

1.484

(そ
合

の
計

(注１) 期中の費用(消費税等のかかるものは消費税等を含む)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
(注２) 「比率」欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたものです。
(注３) 各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
(注４) 各項目の費用は、このファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）が支払った費用を含みません。

− 5 −Filename：【2 校】オーケストラ ファンド（安定コース）_全体版_2312.docx
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size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)（参考情報）○ 総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（1口当たり）を乗じた数で除した経費率（年率）は2.46％です。

運用管理費用
（投信会社）
0.68％
運用管理費用
0.99％

投資先
ファンド
0.99％ 総経費率
2.46％
当ファンド
1.47％

その他費用
0.10％ 運用管理費用

運用管理費用（販売会社）
0.63％（受託会社）
0.07％

総経費率（①＋②）①当ファンドの費用の比率②投資先ファンドの運用管理費用の比率

2.46％
1.47％
0.99％

(注1) ①の費用は、１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
(注2) 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
(注3) 各比率は、年率換算した値です。
(注4) 投資先ファンドとは、このファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。
）です。
(注5) ①の費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
(注6) ①の費用と②の費用は、計上された期間が異なる場合があります。
(注7) 投資先ファンドには運用管理費用以外の費用がある場合がありますが、上記には含まれておりません。
(注8) 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

− 6 −Filename：【2 校】オーケストラ ファンド（安定コース）_全体版_2312.docx
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size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)◆ 期中の売買及び取引の状況（2022 年 12 月 16 日〜2023 年 12 月 15 日まで）
投資信託受益証券・投資証券
買
口
国
内

外

国

システマティック・グローバル・マクロ戦略ファンド(適格機関投資家専用)
コムジェスト世界株式ファンド(適格機関投資家限定)(アイルランド)
Nomura Funds Ireland plc− Glo(ルクセンブルグ)
Man Umbrella SICAV−Man AHL Alp(アイルランド)
Amundi Sandler US Equity Fund
Amundi Tiedemann ARB ST−I USD
Lazard Global Investment Funds
MontLake Corrib UCITS Platform(ルクセンブルグ)
MFS Meridian Funds − Prudent C(アメリカ)
SPDR Protfolio TIPS ETF

付
数
千口

金

額
千円

売
口

付
数
千口

金

額
千円

3.007

29,9976.886

72,986

8,482.318

13,0003,257.541

5,000

千口

千日本円

千口

千日本円

21.5602135

220,000

28

283,6943.94206
千口

46,000
千米ドル

−
千口

−
千米ドル

15.527225
12.3486909
8.217933
3.619373

1,980
1,800
1,020
290

1.9993887
−
−
−

260
−
−
−

2.005896

275

−

−

10.000000

251

50.000000

1,315(注１) 金額は受渡し代金。
(注２) 金額の単位未満は切捨て。
(注３) 発行通貨によって区分しております。

◆ 利害関係人との取引状況等（2022 年 12 月 16 日〜2023 年 12 月 15 日まで）
当期中における利害関係人との取引はありません。
(注) 利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第 11 条第１項に規定される利害関係人です。

− 7 −Filename：【2 校】オーケストラ ファンド（安定コース）_全体版_2312.docx
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size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)◆ 組入資産の明細（2023 年 12 月 15 日現在）
（１）ファンド・オブ・ファンズが組入れた邦貨建ファンドの明細
銘

期 首
(前期末)
口 数

柄

(日本)
コムジェスト世界株式ファンド(適格機関投資家限定)
システマティック・グローバル・マクロ戦略ファンド(適格機関投資家専用)(アイルランド)
Nomura Funds Ireland plc− Glo(ルクセンブルグ)
Man Umbrella SICAV−Man AHL Alp
株
数
・
金
額
合
計
銘 柄 数 < 比 率 >

当

期

口 数

評

末

千口

千口

価

額
千円

比 率
％

82,013.43

87,238.2070000

142,870

5.2

40.69736.8180000

368,216

13.4

47.6899368

41.2501503

431,73915.7

7.744407
82,109.5613438
4 銘柄

11.6864670
87,327.9616173
4 銘柄

132,537
1,075,363<39.1％>

4.8
39.1
−

(注１) 比率は、純資産総額に対する評価額の比率です。
(注２) 評価額の単位未満は切捨て。

（２）ファンド・オブ・ファンズが組入れた外貨建ファンドの明細
銘

柄

期 首
(前期末)
口

数
千口

(アイルランド)
Amundi Tiedemann ARB ST−I USD
MontLake Corrib UCITS Platform
Amundi Sandler US Equity Fund
Lazard Global Investment Funds(ルクセンブルグ)
MFS Meridian Funds − Prudent C(アメリカ)
SPDR Protfolio TIPS ETF
株
数
・
金
額
合
計
銘 柄 数 < 比 率 >

当
口

期

末

評
価
額
外貨建金額 邦貨換算金額
千口
千米ドル
千円

数

比

率
％

−
8.673008−
6.08525112.3486909
12.2923810
13.5278363
14.3031840

1,913
1,012
1,754
1,812

272,673
144,218
249,991
258,310

9.9
5.2
9.1
9.4

23.770183

25.7760790

3,754

535,02219.5

76.1
36.1000000
114.628442 114.3481712
4 銘柄
6 銘柄

932
11,177−

132,927
1,593,143<57.9％>

4.8
57.9
−

(注１) 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
(注２) 比率は、純資産総額に対する評価額の比率です。
(注３) 評価額の単位未満は切捨て。

− 8 −Filename：【2 校】オーケストラ ファンド（安定コース）_全体版_2312.docx
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size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)◆ 投資信託財産の構成（2023 年 12 月 15 日現在）
項

目

評

当
価 額

期

千円
644,0142,024,492
105,4772,773,984

投
資
信
託
受
益
証
券
投
資
証
券
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

末
比

率
％
23.2
73.0
3.8
100.0

(注１) 評価額の単位未満は切捨て。
(注２) 外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、12月15日における邦貨換算レート
は、１米ドル＝142.50円です。
(注３) 当期末における外貨建資産(2,178,943 千円)の投資信託財産総額(2,773,984 千円)に対する比率は、78.5％です。

− 9 −Filename：【2 校】オーケストラ ファンド（安定コース）_全体版_2312.docx
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size： 182*200(2023 年 12 月 15 日現在)
目

当

(A) 資

産

証

2,024,492,549

債

24,337,215

約

金5,501,802

報酬

17,948,913

そ の 他 未 払 費 用

886,500

未

払

未

払

解
信

託

(C) 純 資 産 総 額 (Ａ−Ｂ)

目

(A) 配

当

等

受

取

配

受
そ

644,014,249

券 (評価額)(B) 負項105,477,710

投資信託受益証券 (評価額)資

当期：自 2022 年 12 月 16 日

末2,773,984,508 円

コ ー ル ・ ロ ー ン 等

投

期

支

取
の

本

(D) 受

益

権

総

口

数

益

利

792,532

金

554,090

買益

202,240,977

売

買

損

△32,687,700

等△34,648,036

託

報

酬

(D) 当 期 損 益 金 ( Ａ ＋ Ｂ ＋ Ｃ )141,905,795(E) 前 期 繰 越 損 益 金△52,649,307(F) 追 加 信 託 差 損 益 金△8,221,580(配 当 等 相 当 額)

(3,556,705)(売 買 損 益 相 当 額)(△11,778,285)

10,304 円計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)益分

配81,034,908

金

0

次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)

81,034,908

追 加 信 託 差 損 益 金△8,221,580(配 当 等 相 当 額)

(3,556,705)(売 買 損 益 相 当 額)(△11,778,285)

分 配 準 備 積 立 金

89,256,488(注１) (B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
(注２) (C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
(注３) (F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。

② 分配金の計算過程

項目(a) 経費控除後の配当等収益(b) 経費控除後の有価証券売買等損益(c) 収益調整金(d) 分配準備積立金(e) 当期分配対象額(a+b+c+d)(f) １万口当たり当期分配対象額(g) 分配金(h) １万口当たり分配金

5,719,902

息

売

(H) 収

2,128,804,681 円
714,088,574 円
174,280,870 円

金△65,9702,668,612,385 口<注記事項>① 期首元本額
期中追加設定元本額期中一部解約元本額

当169,553,277

81,034,908

１万口当たり基準価額 (Ｃ／Ｄ)

期
7,000,554 円

息

(C) 信

2,668,612,385

当
益

収

払

至 2023 年 12 月 15 日

(B) 有 価 証 券 売 買 損 益

2,749,647,293

次 期 繰 越 損 益 金

左右 13.99)

収
利

他

(G) 合
元

下 48.54◆ 損益の状況◆ 資産、負債、元本及び基準価額の状況
項(PDF：上 48.50

当期
5,625,027 円
83,631,461 円
3,556,705 円
0円
92,813,193 円
347.80 円
0円
0円− 10 −

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size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)◆ 分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税込み）0円◆ お知らせ ◆・ 約款変更のお知らせ
投資信託約款 付表の変更を行いました。
（変更適用日：2023 年３月 16 日）− 11 −

Filename：【2 校】オーケストラ ファンド（安定コース）_全体版_2312.docx
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Instruments Traded on a Regulated Market

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プルーデント・キャピタル・ファンド（Ⅰ1USD）Name of Security

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Transferable Securities and Money Market
Instruments Traded on a Regulated Market

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Transferable Securities and Money Market
Instruments Traded on a Regulated Market

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プルーデント・キャピタル・ファンド（Ⅰ1USD）Name of SecurityTransferable Securities and Money Market
Instruments Traded on a Regulated Market^,KZdͲdZD K>/'d/KE^ ;ǇͿ&ƌĞĚĚŝĞDĂĐ͕ϰ͘ϭϭй͕ϭͬϬϮͬϮϬϮϯ;/ĚĞŶƚŝĨŝĞĚŽƐƚ͕Ψϳϴ͕Ϭϯϰ͕ϬϬϬͿh^/Es^dDEdKDWE/^WƌĞĐŝŽƵƐDĞƚĂůƐΘDŝŶĞƌĂůƐŝ^ŚĂƌĞƐWŚǇƐŝĐĂů'ŽůĚdMarketValue ($)

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Prudent
CapitalFund$

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ー6ーMFSメリディアン・ファンズ－
プルーデント・キャピタル・ファンド（Ⅰ1USD）䝜䝮䝷䞉䝣䜯䞁䝈䞉䜰䜲䝹䝷䞁䝗䠉㻌䜾䝻䞊䝞䝹䞉䝎䜲䝘䝭䝑䜽䞉䝪䞁䝗䞉䝣䜯䞁䝗䠉㻵㻌㻶㻼㼅㻌 䝦䝑䝆䝗䜽䝷䝇㻌㻞㻜㻞㻞ᖺ㻝㻞᭶㻟㻝᪥Ỵ⟬㻌
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㔠⼥㈝⏝⣧฼┈䛛䜙ᨭᡶ䜟䜜䛯㓄ᙜ㔠䜻䝱䝢䝍䝹䞉䝀䜲䞁䛛䜙ᨭᡶ䜟䜜䛯㓄ᙜ㔠ᙜᗙ೉㉺฼ᜥ
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(961,119,097)

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10,252.6814

1,563,121

16,026,181,533

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ー2ー䝜䝮䝷䞉䝣䜯䞁䝈䞉䜰䜲䝹䝷䞁䝗䠉䜾䝻䞊䝞䝹䞉䝎䜲䝘䝭䝑䜽䞉䝪䞁䝗䞉䝣䜯䞁䝗㻌

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༨䜑䜛๭ྜ
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മๆ - 97.76% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 95.22%)䜸䞊䝇䝖䝸䜰 - 0.47% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.00%)
㔠⼥ - 0.47% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.00%)
Vienna Insurance Group AG Wiener Versicherung Gruppe, 4.875%,15/06/42

13,000,000

12,415,674
12,415,674
12,415,674

0.47
0.47
0.47

41,500,000
47,487,000
5,000,000

36,673,675
37,358,417
5,125,504
79,157,596
79,157,596

1.40
1.43
0.20
3.03
3.03

䝧䝹䜼䞊 - 1.09% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.34%)
㔠⼥ - 0.62% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.00%)
Argenta Spaarbank NV, 5.375%, 29/11/27
Groupe Bruxelles Lambert NV, 2.125%, 29/11/25

5,000,000
10,000,000

5,317,243
10,896,158
16,213,401

0.20
0.42
0.62

㈨ᮏ㈈ - 0.47% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.34%)
Sarens Finance Co NV, 5.750%, 21/02/27

15,004,000

12,178,875
12,178,875
28,392,276

0.47
0.47
1.09

8,000,000

9,567,375
9,567,375
9,567,375

0.37
0.37
0.37

60,000,000
60,000,000

10,016,079
10,977,145
20,993,224
20,993,224

0.38
0.42
0.80
0.80

5,000,000

4,367,534
4,367,534

0.17
0.17

䜸䞊䝇䝖䝸䜰ྜィ䝞䞊䝺䞊䞁 - 3.03% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 1.85%)ᨻᗓ - 3.03% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 1.85%)
Bahrain Government International Bond, 5.450%, 16/09/32
Bahrain Government International Bond, 6.250%, 25/01/51
Bahrain Government International Bond, 7.000%, 26/01/26
䝞䞊䝺䞊䞁ྜィ䝧䝹䜼䞊ྜィ
䝞䝭䝳䞊䝎ㅖᓥ - 0.37% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.00%)
㔠⼥ - 0.37% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.00%)
Hiscox Ltd, 6.000%, 22/09/27
䝞䝭䝳䞊䝎ㅖᓥྜィ䝤䝷䝆䝹 - 0.80% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.00%)
ᨻᗓ - 0.80% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.00%)
Brazil Letras do Tesouro Nacional ZCP, 01/01/24
Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F, 10.000%, 01/01/27
䝤䝷䝆䝹ྜィ
䜿䜲䝬䞁ㅖᓥ - 0.85% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 1.29%)㏻ಙ - 0.17% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.25%)
Meituan ZCP, 27/04/27

ー3ー䝜䝮䝷䞉䝣䜯䞁䝈䞉䜰䜲䝹䝷䞁䝗䠉䜾䝻䞊䝞䝹䞉䝎䜲䝘䝭䝑䜽䞉䝪䞁䝗䞉䝣䜯䞁䝗㻌㖭᯶㢠㠃㔠⼥ - 0.68% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.71%)QNB Finance Ltd, 1.375%, 26/01/26

බṇ౯᱁
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䝣䜯䞁䝗䛻
༨䜑䜛๭ྜ
䠄䠂䠅

20,000,000

17,880,838
17,880,838
22,248,372

0.68
0.68
0.85

5,000,000

5,474,118
5,474,118
5,474,118

0.21
0.21
0.21

22,898,000
25,000,000
22,000,000
35,000,000
34,288,000

22,748,991
18,477,963
13,581,106
23,325,358
22,885,183
101,018,601
101,018,601

0.87
0.71
0.52
0.89
0.87
3.86
3.86

䝣䝷䞁䝇 - 5.70% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 2.56%)ᬒẼ㐃ືᆺᾘ㈝㈈ - 0.28% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.00%)
Valeo, 5.375%, 28/05/27

7,000,000

7,273,463
7,273,463

0.28
0.28

ᬒẼ㠀㐃ືᆺᾘ㈝㈈ - 0.28% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.35%)
Elis SA, 2.250%, 22/09/29

6,500,000

7,433,271
7,433,271

0.28
0.28

䜶䝛䝹䜼䞊 - 0.13% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.40%)CGG SA, 7.750%, 01/04/27

4,000,000

3,461,409
3,461,409

0.13
0.13

㔠⼥ - 3.16% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.61%)
ABEILLE VIE SA d'Assurances Vie et de Capitalisation SA, 6.250%, 09/09/33
BNP Paribas SA, 7.750%, 16/02/71(1)Credit Agricole SA, 5.750%, 29/11/27
La Banque Postale SA, 5.500%, 05/03/34
La Mondiale SAM, 4.375%, 24/04/71(1)Selena Sarl ZCP, 25/06/25
Societe Generale SA, 7.375%, 04/04/71(1)Societe Generale SA, 9.375%, 22/05/71(1)22,000,000
12,000,000
8,000,000
5,000,000
8,500,000
7,000,000
8,390,000
10,000,000

22,458,813
11,972,448
9,612,540
5,229,064
7,911,380
7,035,128
8,052,610
10,256,653
82,528,636

0.86
0.46
0.37
0.20
0.30
0.27
0.31
0.39
3.16

㈨ᮏ㈈ - 0.81% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.47%)
Safran SA ZCP, 01/04/28
Societe Nationale SNCF SA, 3.125%, 02/11/27

15,202,719
6,000,000

14,735,582
6,312,109
21,047,691

0.57
0.24
0.81

䜿䜲䝬䞁ㅖᓥྜィ䝏䜵䝁ඹ࿴ᅜ - 0.21% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.00%)
㔠⼥ - 0.21% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.00%)
Ceska sporitelna AS, 6.693%, 14/11/25
䝏䜵䝁ඹ࿴ᅜྜィ䜶䝆䝥䝖 - 3.86% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 3.61%)ᨻᗓ - 3.86% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 3.61%)
Egypt Government International Bond, 5.577%, 21/02/23
Egypt Government International Bond, 6.375%, 11/04/31
Egypt Government International Bond, 7.500%, 16/02/61
Egypt Government International Bond, 8.500%, 31/01/47
Egypt Government International Bond, 8.700%, 01/03/49
䜶䝆䝥䝖ྜィ

ー4ー䝜䝮䝷䞉䝣䜯䞁䝈䞉䜰䜲䝹䝷䞁䝗䠉䜾䝻䞊䝞䝹䞉䝎䜲䝘䝭䝑䜽䞉䝪䞁䝗䞉䝣䜯䞁䝗㻌

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䝣䜯䞁䝗䛻
༨䜑䜛๭ྜ
䠄䠂䠅

䝔䜽䝜䝻䝆䞊 - 0.25% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.00%)
Ubisoft Entertainment SA, 2.375%, 15/11/28

6,000,000

6,623,182
6,623,182

0.25
0.25

බ┈஦ᴗ - 0.79% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.73%)
Electricite de France SA, 3.375%, 15/09/71(1)Electricite de France SA, 4.375%, 12/10/29

13,800,000
9,500,000

10,597,517
9,990,579
20,588,096
148,955,748

0.41
0.38
0.79
5.70

䝗䜲䝒 - 4.20% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 2.47%)ᬒẼ㐃ືᆺᾘ㈝㈈ - 0.15% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.37%)
Deutsche Lufthansa AG, 2.875%, 11/02/25

4,000,000

4,012,521
4,012,521

0.15
0.15

ᬒẼ㠀㐃ືᆺᾘ㈝㈈ - 0.61% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.00%)
Bayer AG, 5.375%, 25/03/82

17,000,000

15,907,142
15,907,142

0.61
0.61

䜶䝛䝹䜼䞊 - 0.49% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.14%)
RAG-Stiftung, 1.875%, 16/11/29

12,000,000

12,887,315
12,887,315

0.49
0.49

㔠⼥ - 2.95% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 1.83%)
Allianz SE, 3.875%, 07/03/71(1)Commerzbank AG, 6.125%, 09/04/71(1)Commerzbank AG, 6.500%, 06/12/32
Commerzbank AG, 8.625%, 28/02/33
Deutsche Bank AG, 4.000%, 24/06/32
Deutsche Bank AG, 6.000%, 30/04/71(1)Deutsche Bank AG, 10.000%, 30/04/71(1)14,800,000
16,000,000
4,000,000
3,500,000
16,000,000
26,000,000
5,000,000

10,046,757
15,869,547
4,198,924
4,239,062
15,083,138
22,087,400
5,514,083
77,038,911
109,845,889

0.38
0.61
0.16
0.16
0.58
0.85
0.21
2.95
4.20

10,000,000

10,607,885
10,607,885
10,607,885

0.41
0.41
0.41

300,000,000

3,665,995
3,665,995
3,665,995

0.14
0.14
0.14

5,000,000
13,500,000

5,463,164
13,461,643

0.21
0.52

䝣䝷䞁䝇ྜィ

䝗䜲䝒ྜィ䝝䞁䜺䝸䞊 - 0.41% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.00%)
ᨻᗓ - 0.41% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.00%)
Hungary Government International Bond, 5.000%, 22/02/27
䝝䞁䜺䝸䞊ྜィ䜲䞁䝗 - 0.14% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.61%)ᨻᗓ - 0.14% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.30%)
Kerala Infrastructure Investment Fund Board, 9.723%, 29/03/24䜲䞁䝗ྜィ䜰䜲䝹䝷䞁䝗 - 1.50% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.88%)㔠⼥ - 1.50% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.71%)
AIB Group Plc, 5.750%, 16/02/29
AIB Group Plc, 6.250%, 23/12/71(1)ー5ー䝜䝮䝷䞉䝣䜯䞁䝈䞉䜰䜲䝹䝷䞁䝗䠉䜾䝻䞊䝞䝹䞉䝎䜲䝘䝭䝑䜽䞉䝪䞁䝗䞉䝣䜯䞁䝗㻌㖭᯶㢠㠃

Zurich Finance Ireland Designated Activity Co, 3.000%, 19/04/51
Zurich Finance Ireland Designated Activity Co, 5.125%, 23/11/52

බṇ౯᱁
䠄⡿䝗䝹䠅

䝣䜯䞁䝗䛻
༨䜑䜛๭ྜ
䠄䠂䠅

15,000,000
8,000,000

11,456,871
8,749,524
39,131,202
39,131,202

0.44
0.33
1.50
1.50

䜲䝍䝸䜰 - 4.81% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 7.81%)ᬒẼ㠀㐃ືᆺᾘ㈝㈈ - 0.25% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.33%)
Mooney Group SpA, 5.937%, 17/12/26 (FRN)

6,500,000

6,564,547
6,564,547

0.25
0.25

䜶䝛䝹䜼䞊 - 0.84% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.24%)
Eni SpA, 3.375%, 13/10/71(1)25,000,000

22,023,378
22,023,378

0.84
0.84

㔠⼥ - 3.43% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 2.28%)
Banco BPM SpA, 5.000%, 14/09/30
Intesa Sanpaolo SpA, 4.750%, 06/09/27
Intesa Sanpaolo SpA, 5.875%, 20/06/71(1)Intesa Sanpaolo SpA, 8.248%, 21/11/33 144A
UniCredit SpA, 2.000%, 23/09/29
UniCredit SpA, 6.625%, 03/12/71(1)15,000,000
6,500,000
10,000,000
8,300,000
33,041,000
15,972,000

15,457,131
6,978,925
9,991,713
8,407,223
32,201,643
16,445,953
89,482,588

0.59
0.27
0.39
0.32
1.23
0.63
3.43

㈨ᮏ㈈ - 0.29% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.25%)
Webuild SpA, 5.875%, 15/12/25

8,000,000

7,597,233
7,597,233
125,667,746

0.29
0.29
4.81

᪥ᮏ - 4.09% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 5.08%)⣲ᮦ - 0.40% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.66%)
Nippon Steel Corp ZCP, 04/10/24

1,300,000,000

10,526,415
10,526,415

0.40
0.40

㏻ಙ - 1.78% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 2.65%)
Mercari Inc ZCP, 14/07/28
Rakuten Group Inc, 4.250%, 22/04/71(1)Rakuten Group Inc, 5.125%, 22/10/71(1)Rakuten Group Inc, 6.250%, 22/10/71(1)500,000,000
38,000,000
18,000,000
10,000,000

2,451,929
23,314,596
13,907,255
6,736,406
46,410,186

0.10
0.89
0.53
0.26
1.78

ᬒẼ㐃ືᆺᾘ㈝㈈ - 0.31% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.00%)
ANA Holdings Inc ZCP, 10/12/31

1,000,000,000

8,182,577
8,182,577

0.31
0.31

ᬒẼ㠀㐃ືᆺᾘ㈝㈈ - 0.71% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.42%)
GMO Payment Gateway Inc ZCP, 22/06/26
Menicon Co Ltd ZCP, 29/01/25

1,000,000,000
1,400,000,000

7,623,165
11,070,657
18,693,822

0.29
0.42
0.71

䝔䜽䝜䝻䝆䞊 - 0.89% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.46%)
Koei Tecmo Holdings Co Ltd ZCP, 20/12/24
Rohm Co Ltd ZCP, 05/12/24

1,500,000,000
1,400,000,000

12,157,242
11,017,560
23,174,802
106,987,802

0.47
0.42
0.89
4.09

䜰䜲䝹䝷䞁䝗ྜィ䜲䝍䝸䜰ྜィ᪥ᮏྜィ

ー6ー䝜䝮䝷䞉䝣䜯䞁䝈䞉䜰䜲䝹䝷䞁䝗䠉䜾䝻䞊䝞䝹䞉䝎䜲䝘䝭䝑䜽䞉䝪䞁䝗䞉䝣䜯䞁䝗㻌

㖭᯶

㢠㠃

බṇ౯᱁
䠄⡿䝗䝹䠅

䝣䜯䞁䝗䛻
༨䜑䜛๭ྜ
䠄䠂䠅

䝹䜽䝉䞁䝤䝹䜽 - 1.69% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 1.39%)㏻ಙ - 0.19% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.25%)
Summer BC Holdco B Sarl, 5.750%, 31/10/26

5,500,000

4,987,881
4,987,881

0.19
0.19

㔠⼥ - 0.74% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.64%)
Citigroup Global Markets Funding Luxembourg SCA ZCP, 25/07/24
CPI Property Group SA, 4.875%, 16/11/71(1)Garfunkelux Holdco 3 SA, 6.750%, 01/11/25
Swiss Re Finance Luxembourg SA, 4.250%, 04/09/71(1)70,000,000
5,000,000
5,500,000
4,000,000

8,579,785
2,700,219
4,621,027
3,519,453
19,420,484

0.33
0.10
0.18
0.13
0.74

㈨ᮏ㈈ - 0.21% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.14%)
Kleopatra Finco Sarl, 4.250%, 01/03/26

6,500,000

5,383,767
5,383,767

0.21
0.21

බ┈஦ᴗ - 0.55% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.36%)
ContourGlobal Power Holdings SA, 2.750%, 01/01/26
ContourGlobal Power Holdings SA, 3.125%, 01/01/28

8,000,000
8,000,000

7,536,014
6,978,442
14,514,456
44,306,588

0.29
0.26
0.55
1.69

䝯䜻䝅䝁 - 2.79% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 1.60%)
䜶䝛䝹䜼䞊 - 1.36% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 1.60%)
Petroleos Mexicanos, 4.750%, 26/02/29
Petroleos Mexicanos, 6.950%, 28/01/60

23,702,000
25,000,000

19,671,547
15,818,750
35,490,297

0.75
0.61
1.36

ᨻᗓ - 1.43% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.00%)
Mexican Bonos, 5.000%, 06/03/25
Mexican Bonos, 5.500%, 04/03/27
Mexican Bonos, 7.750%, 29/05/31

300,000,000
300,000,000
210,000,000

13,976,182
13,505,757
10,000,904
37,482,843
72,973,140

0.53
0.52
0.38
1.43
2.79

䜸䝷䞁䝎 - 5.67% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 3.18%)㏻ಙ - 0.63% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.37%)
Telefonica Europe BV, 2.376%, 12/05/69(1)United Group BV, 3.125%, 15/02/26

13,000,000
7,000,000

10,372,645
5,988,087
16,360,732

0.40
0.23
0.63

ᬒẼ㐃ືᆺᾘ㈝㈈ - 1.47% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.83%)
Dufry One BV, 0.750%, 30/03/26
Dufry One BV, 3.375%, 15/04/28
Wizz Air Finance Co BV, 1.000%, 19/01/26
Wizz Air Finance Co BV, 1.350%, 19/01/24

7,000,000
20,000,000
5,000,000
10,000,000

6,404,907
17,621,000
4,359,036
10,124,484
38,509,427

0.24
0.67
0.17
0.39
1.47

ᬒẼ㠀㐃ືᆺᾘ㈝㈈ - 0.74% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.00%)
Mondelez International Holdings Netherlands BV ZCP, 20/09/24
QIAGEN NV, 1.000%, 13/11/24

12,800,000
5,000,000

13,441,449
5,837,500
19,278,949

0.52
0.22
0.74

䝹䜽䝉䞁䝤䝹䜽ྜィ䝯䜻䝅䝁ྜィ

ー7ー䝜䝮䝷䞉䝣䜯䞁䝈䞉䜰䜲䝹䝷䞁䝗䠉䜾䝻䞊䝞䝹䞉䝎䜲䝘䝭䝑䜽䞉䝪䞁䝗䞉䝣䜯䞁䝗㻌

㖭᯶

㢠㠃

䝣䜯䞁䝗䛻
༨䜑䜛๭ྜ
䠄䠂䠅

බṇ౯᱁
䠄⡿䝗䝹䠅

䜶䝛䝹䜼䞊 - 1.16% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 1.41%)
Repsol International Finance BV, 2.500%, 22/03/71(1)Wintershall Dea Finance 2 BV, 2.499%, 20/07/71(1)Wintershall Dea Finance 2 BV, 3.000%, 20/01/71(1)11,000,000
10,000,000
15,000,000

10,100,504
8,540,216
11,584,291
30,225,011

0.39
0.33
0.44
1.16

㔠⼥ - 1.45% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.57%)
ASR Nederland NV, 7.000%, 07/12/43
ING Groep NV, 4.125%, 24/08/33
LeasePlan Corp NV, 7.375%, 29/11/71(1)4,500,000
12,000,000
20,000,000

4,795,875
12,053,892
21,142,250
37,992,017

0.18
0.46
0.81
1.45

බ┈஦ᴗ - 0.22% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.00%)
Iberdrola International BV, 3.250%, 12/02/71(1)5,600,000

5,734,305
5,734,305
148,100,441

0.22
0.22
5.67

10,000,000

8,502,558
8,502,558
8,502,558

0.32
0.32
0.32

3,000,000,000
2,000,000,000
1,800,000,000
2,350,000,000
5,699,000,000
2,000,000,000
5,293,000,000

0
0
0
0
0
0
0
0
0

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

16,000,000

12,578,635
12,578,635
12,578,635

0.48
0.48
0.48

1,000,000,000
1,400,000,000
15,000,000

49,751,254
66,976,165
10,523,749
127,251,168
127,251,168

1.91
2.56
0.40
4.87
4.87

䜸䝷䞁䝎ྜィ
䝹䞊䝬䝙䜰 - 0.32% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.22%)㏻ಙ - 0.32% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.22%)
RCS & RDS SA, 3.250%, 05/02/28
䝹䞊䝬䝙䜰ྜィ䝻䝅䜰- 0.00% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 5.50%)ᨻᗓ - 0.00% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 5.50%)
Russian Federal Bond - OFZ, 5.900%, 12/03/31
Russian Federal Bond - OFZ, 6.900%, 23/05/29
Russian Federal Bond - OFZ, 7.100%, 15/05/41
Russian Federal Bond - OFZ, 7.150%, 12/11/25
Russian Federal Bond - OFZ, 7.250%, 10/05/34
Russian Federal Bond - OFZ, 7.650%, 10/04/30
Russian Federal Bond - OFZ, 7.700%, 16/03/39䝻䝅䜰ྜィ䝅䞁䜺䝫䞊䝹 - 0.48% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.19%)ᬒẼ㐃ືᆺᾘ㈝㈈ - 0.48% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.19%)
Singapore Airlines Ltd, 1.625%, 03/12/25
䝅䞁䜺䝫䞊䝹ྜィ༡䜰䝣䝸䜹 - 4.87% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 4.33%)
ᨻᗓ - 4.87% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 4.33%)
Republic of South Africa Government Bond, 8.875%, 28/02/35
Republic of South Africa Government Bond, 9.000%, 31/01/40
Republic of South Africa Government International Bond, 5.000%,12/10/46
༡䜰䝣䝸䜹ྜィー8ー䝜䝮䝷䞉䝣䜯䞁䝈䞉䜰䜲䝹䝷䞁䝗䠉䜾䝻䞊䝞䝹䞉䝎䜲䝘䝭䝑䜽䞉䝪䞁䝗䞉䝣䜯䞁䝗㻌㖭᯶㢠㠃䝇䝨䜲䞁 - 5.58% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 6.81%)㔠⼥ - 5.58% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 6.81%)
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, 5.875%, 24/12/71(1)Banco de Sabadell SA, 5.000%, 19/02/71(1)Banco de Sabadell SA, 8.516%, 23/02/71(1)Bankinter SA, 6.250%, 17/10/71(1)CaixaBank SA, 5.250%, 23/06/66(1)Ibercaja Banco SA, 7.000%, 06/07/71(1)Unicaja Banco SA, 3.125%, 19/07/32
Unicaja Banco SA, 4.875%, 18/02/71(1)

බṇ౯᱁
䠄⡿䝗䝹䠅

䝣䜯䞁䝗䛻
༨䜑䜛๭ྜ
䠄䠂䠅

19,400,000
8,000,000
28,000,000
12,600,000
10,000,000
39,000,000
8,000,000
28,000,000

19,864,425
6,635,092
29,108,449
13,184,660
9,228,854
39,525,036
6,801,746
21,488,519
145,836,781
145,836,781

0.76
0.26
1.11
0.51
0.35
1.51
0.26
0.82
5.58
5.58

14,220,000

13,817,260
13,817,260
13,817,260

0.53
0.53
0.53

䝇䜴䜵䞊䝕䞁 - 1.63% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.33%)ᬒẼ㠀㐃ືᆺᾘ㈝㈈ - 0.28% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.00%)
Verisure Holding AB, 9.250%, 15/10/27

6,500,000

7,250,391
7,250,391

0.28
0.28

㔠⼥ - 1.35% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.33%)
Intrum AB, 4.875%, 15/08/25
Intrum AB, 9.250%, 15/03/28
Svenska Handelsbanken AB, 4.625%, 23/08/32
Swedbank AB, 3.625%, 23/08/32

13,500,000
7,150,000
8,000,000
5,900,000

13,079,495
7,529,392
8,998,828
5,820,044
35,427,759
42,678,150

0.50
0.29
0.34
0.22
1.35
1.63

䝇䜲䝇 - 1.58% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.00%)
㔠⼥ - 1.27% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.00%)
Credit Suisse Group AG, 2.875%, 02/04/32
Credit Suisse Group AG, 7.375%, 07/09/33
Credit Suisse Group AG, 9.750%, 23/12/71(1)UBS Group AG, 4.988%, 05/08/33 144A

9,300,000
6,000,000
11,000,000
10,500,000

7,144,058
6,581,942
9,638,400
9,723,658
33,088,058

0.28
0.25
0.37
0.37
1.27

㈨ᮏ㈈ - 0.31% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.00%)
Sika AG, 0.150%, 05/06/25

6,000,000

8,171,472
8,171,472
41,259,530

0.31
0.31
1.58

6,000,000

5,654,221
5,654,221
5,654,221

0.22
0.22
0.22

䝇䝨䜲䞁ྜィ
ᅜ㝿ᶵ㛵 - 0.53% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.31%)ᨻᗓ - 0.53% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.31%)
Asian Infrastructure Investment Bank/The, 3.750%, 14/09/27
ᅜ㝿ᶵ㛵ྜィ

䝇䜴䜵䞊䝕䞁ྜィ䝇䜲䝇ྜィ䝍䜲 - 0.22% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.00%)
ᨻᗓ - 0.22% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.00%)
Export Import Bank of Thailand, 3.902%, 02/06/27
䝍䜲ྜィ

ー9ー

䝜䝮䝷䞉䝣䜯䞁䝈䞉䜰䜲䝹䝷䞁䝗䠉䜾䝻䞊䝞䝹䞉䝎䜲䝘䝭䝑䜽䞉䝪䞁䝗䞉䝣䜯䞁䝗㻌

㖭᯶

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䝣䜯䞁䝗䛻
༨䜑䜛๭ྜ
䠄䠂䠅

䜲䜼䝸䝇 - 11.62% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 8.73%)㏻ಙ - 0.18% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.23%)
Vodafone Group Plc, 2.625%, 27/08/80

5,000,000

4,684,428
4,684,428

0.18
0.18

ᬒẼ㠀㐃ືᆺᾘ㈝㈈ - 1.20% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.69%)
Bellis Acquisition Co Plc, 3.250%, 16/02/26
Bellis Acquisition Co Plc, 4.500%, 16/02/26
Bellis Finco Plc, 4.000%, 16/02/27
British American Tobacco Plc, 3.000%, 27/12/71(1)Imperial Brands Finance Plc, 6.125%, 27/07/27 144A

4,250,000
7,000,000
8,000,000
10,710,000
4,200,000

4,161,909
7,067,221
7,040,873
8,832,975
4,197,158
31,300,136

0.16
0.27
0.27
0.34
0.16
1.20

䜶䝛䝹䜼䞊 - 1.17% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 1.03%)
BP Capital Markets Plc, 1.000%, 28/04/23
BP Capital Markets Plc, 4.875%, 22/12/71(1)Neptune Energy Bondco Plc, 6.625%, 15/05/25

5,000,000
12,000,000
14,000,000

6,487,933
10,420,068
13,668,375
30,576,376

0.25
0.40
0.52
1.17

㔠⼥ - 8.68% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 4.82%)
Barclays Plc, 5.501%, 09/08/28
Barclays Plc, 5.746%, 09/08/33
Barclays Plc, 7.250%, 15/06/71(1)Barclays Plc, 7.325%, 02/11/26
Barclays Plc, 7.750%, 15/12/71(1)Barclays Plc, 8.000%, 15/09/71(1)Barclays Plc, 8.407%, 14/11/32
Barclays Plc, 8.875%, 15/12/71(1)HSBC Holdings Plc, 5.402%, 11/08/33
HSBC Holdings Plc, 6.250%, 31/12/99(1)Jerrold Finco Plc, 5.250%, 15/01/27
Just Group Plc, 5.000%, 30/03/71(1)Legal & General Group Plc, 3.750%, 26/11/49
Lloyds Banking Group Plc, 8.500%, 27/12/71(1)Nationwide Building Society, 6.178%, 07/12/27
NatWest Group Plc, 7.416%, 06/06/33
Santander UK Group Holdings Plc, 6.833%, 21/11/26
Santander UK Group Holdings Plc, 7.098%, 16/11/27
Standard Chartered Plc, 7.750%, 15/02/71(1)Standard Chartered Plc, 7.776%, 16/11/25 144A
Utmost Group Plc, 4.000%, 15/12/31
Virgin Money UK Plc, 9.250%, 08/06/71(1)5,700,000
3,200,000
10,300,000
20,000,000
6,000,000
8,000,000
8,000,000
23,000,000
9,200,000
20,600,000
10,000,000
11,000,000
5,000,000
6,000,000
5,000,000
7,000,000
5,000,000
15,000,000
20,000,000
7,000,000
7,400,000
2,000,000

5,530,528
3,024,984
12,245,916
20,725,518
5,833,717
7,787,297
9,965,175
27,298,250
8,551,575
20,149,768
10,025,570
9,423,777
5,037,797
7,258,593
6,054,596
8,506,601
5,062,365
18,373,550
19,868,800
7,225,460
6,496,307
2,405,170
226,851,314

0.21
0.12
0.47
0.79
0.22
0.30
0.38
1.05
0.33
0.77
0.38
0.36
0.19
0.28
0.23
0.33
0.19
0.70
0.76
0.28
0.25
0.09
8.68

බ┈஦ᴗ - 0.39% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.28%)
Thames Water Kemble Finance Plc, 4.625%, 19/05/26

10,000,000

10,186,607
10,186,607
303,598,861

0.39
0.39
11.62

䜲䜼䝸䝇ྜィ

ー 10 ー䝜䝮䝷䞉䝣䜯䞁䝈䞉䜰䜲䝹䝷䞁䝗䠉䜾䝻䞊䝞䝹䞉䝎䜲䝘䝭䝑䜽䞉䝪䞁䝗䞉䝣䜯䞁䝗㻌

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༨䜑䜛๭ྜ
䠄䠂䠅

⡿ᅜ - 29.25% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 33.87%)⣲ᮦ - 0.28% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.31%)
Dow Chemical Co/The, 6.300%, 15/03/33

7,000,000

7,374,849
7,374,849

0.28
0.28

㏻ಙ - 1.03% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 1.06%)
Airbnb Inc ZCP, 15/03/26
AT&T Inc, 2.875%, 01/05/71(1)13,000,000
17,000,000

10,741,250
16,235,932
26,977,182

0.41
0.62
1.03

ᬒẼ㐃ືᆺᾘ㈝㈈ - 0.73% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 1.34%)
Burlington Stores Inc, 2.250%, 15/04/25
Ford Motor Co ZCP, 15/03/26
Live Nation Entertainment Inc, 2.000%, 15/02/25
Southwest Airlines Co, 1.250%, 01/05/25

4,000,000
5,000,000
5,000,000
4,000,000

4,630,000
4,631,000
4,962,500
4,831,840
19,055,340

0.18
0.18
0.19
0.18
0.73

ᬒẼ㠀㐃ືᆺᾘ㈝㈈ - 0.14% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.00%)
Ashtead Capital Inc, 5.500%, 11/08/32 144A

3,900,000

3,729,180
3,729,180

0.14
0.14

䜶䝛䝹䜼䞊 - 0.21% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.11%)
Williams Cos Inc/The, 4.650%, 15/08/32
Williams Cos Inc/The, 5.300%, 15/08/52

3,000,000
3,000,000

2,795,195
2,694,635
5,489,830

0.11
0.10
0.21

㔠⼥ - 1.66% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.58%)
Intercontinental Exchange Inc, 4.000%, 15/09/27
JPMorgan Chase Bank NA ZCP, 10/06/24
JPMorgan Chase Financial Co LLC ZCP, 14/01/25

15,400,000
13,400,000
12,000,000

14,859,389
15,164,075
13,265,600
43,289,064

0.57
0.58
0.51
1.66

ᨻᗓ - 23.76% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 29.13%)
U.S. Treasury Bond, 3.250%, 15/05/42
U.S. Treasury Note, 2.375%, 31/03/29
U.S. Treasury Note, 2.750%, 15/05/25
U.S. Treasury Note, 2.875%, 15/05/32
U.S. Treasury Note, 4.125%, 31/10/27
United States Treasury Bill ZCP, 24/01/23

180,000,000
170,000,000
15,000,000
200,000,000
50,000,000
60,000,000

157,893,750
154,540,625
14,464,454
184,125,000
50,164,060
59,861,310
621,049,199

6.04
5.91
0.55
7.05
1.92
2.29
23.76

㈨ᮏ㈈ - 0.40% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.58%)
American Tanker Inc, 7.750%, 02/07/25
Boeing Co/The, 1.167%, 04/02/23

5,800,000
5,000,000

5,450,550
4,984,693
10,435,243

0.21
0.19
0.40

䝔䜽䝜䝻䝆䞊 - 0.65% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.76%)
KLA Corp, 4.950%, 15/07/52
Lumentum Holdings Inc, 0.500%, 15/12/26
Splunk Inc, 0.500%, 15/09/23
Wolfspeed Inc, 0.250%, 15/02/28 144A

4,400,000
5,000,000
7,000,000
2,000,000

4,113,974
4,283,775
6,755,000
1,718,333
16,871,082

0.16
0.16
0.26
0.07
0.65

ー 11 ー䝜䝮䝷䞉䝣䜯䞁䝈䞉䜰䜲䝹䝷䞁䝗䠉䜾䝻䞊䝞䝹䞉䝎䜲䝘䝭䝑䜽䞉䝪䞁䝗䞉䝣䜯䞁䝗㻌㖭᯶㢠㠃බ┈஦ᴗ - 0.39% (2021ᖺ
ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: 0.00%)
Enel Finance America LLC, 7.100%, 14/10/27 144A
Southwest Gas Corp, 5.800%, 01/12/27

5,000,000
5,000,000

බṇ౯᱁
䠄⡿䝗䝹䠅

䝣䜯䞁䝗䛻
༨䜑䜛๭ྜ
䠄䠂䠅

5,172,852
5,067,017
10,239,869

0.20
0.19
0.39

⡿ᅜྜィ

764,510,838

29.25

മๆྜィ

2,555,197,674

97.76

ᮍᐇ⌧ᦆ┈
䠄⡿䝗䝹䠅

䝣䜯䞁䝗䛻
༨䜑䜛๭ྜ
䠄䠂䠅

(3,852,388)(10,070,807)(13,923,195)(0.15)(0.38)(0.53)

Ỵ῭᪥

ᮍᐇ⌧ᦆ┈
䠄⡿䝗䝹䠅

䝣䜯䞁䝗䛻
༨䜑䜛๭ྜ
䠄䠂䠅

20/01/2023
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20/01/2023
20/01/2023
20/01/2023
20/01/2023(61,087,110)(11,303,006)(7,915,461)(5,608,951)(4,023,051)(3,614,490)(2,639,922)(2,408,954)(2,382,847)(2,252,789)(2,041,761)(1,391,316)(1,099,377)(993,654)(943,074)(864,789)(783,219)(774,551)(662,956)(626,304)(382,919)(2.34)(0.43)(0.30)(0.21)(0.15)(0.14)(0.10)(0.09)(0.09)(0.09)(0.08)(0.05)(0.04)(0.04)(0.04)(0.03)(0.03)(0.03)(0.03)(0.02)(0.02)

㻌ඛ≀ዎ⣙䠉䠄㻜㻚㻡㻟䠂䠅䠄㻞㻜㻞㻝ᖺ㻝㻞᭶㻟㻝᪥䠖㻜㻚㻜㻡䠂䠅㻌
㻌
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ྲྀᘬ┦ᡭ

500 Euro - Bund Futures March 23
1,500 Euro - Bund Futures March 23ඛ≀ዎ⣙䛻ಀ䜛ᮍᐇ⌧ᦆኻྜィ

Goldman Sachs International
Coutts Bank㻌እᅜⅭ᭰ඛΏዎ⣙䠉䠄㻞㻚㻥㻥䠂䠅䠄㻞㻜㻞㻝ᖺ㻝㻞᭶㻟㻝᪥䠖㻞㻚㻜㻤䠂䠅㻌
㻌
ཷྲྀ
㏻㈌
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD

ཷྲྀ㏻㈌㔠㢠

ᘬΏ
㏻㈌

773,385,600 EUR
169,965,000 GBP
106,470,994 ZAR
46,465,697 JPY
62,441,885 GBP
49,877,350 EUR
32,737,332 ZAR
30,020,195 ZAR
32,994,407 ZAR
33,124,465 ZAR
31,914,350 AUD
20,005,420 EUR
16,589,250 ZAR
31,101,450 EUR
31,152,030 EUR
12,165,829 CHF
11,009,200 ZAR
38,809,411 EUR
20,733,780 EUR
31,468,800 EUR
10,315,449 EURᘬΏ㏻㈌㔠㢠

ྲྀᘬ┦ᡭ

(780,000,000) UBS AG London(150,000,000) Citigroup(1,940,000,000) Citigroup(6,850,000,000) Citigroup(55,000,000) Goldman Sachs International(50,000,000) JP Morgan(600,000,000) Nomura International Plc(550,000,000) Nomura International Plc(600,000,000) Nomura International Plc(600,000,000) Nomura International Plc(50,000,000) Deutsche Bank AG(20,000,000) UBS AG London(300,000,000) Citigroup(30,000,000) UBS AG London(30,000,000) UBS AG London(12,000,000) JP Morgan(200,000,000) Deutsche Bank AG(37,000,000) UBS AG London(20,000,000) Goldman Sachs International(30,000,000) Deutsche Bank AG(10,000,000) Barclays Bank Plc

ー 12 ー䝜䝮䝷䞉䝣䜯䞁䝈䞉䜰䜲䝹䝷䞁䝗䠉䜾䝻䞊䝞䝹䞉䝎䜲䝘䝭䝑䜽䞉䝪䞁䝗䞉䝣䜯䞁䝗㻌

ཷྲྀ
㏻㈌
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
BRL
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
INR
BRL
BRL
USD
USD
USD
USD
USD
BRL
BRL
USD
USD
GBP
BRL
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
BRL
ZAR
ZAR
BRL
BRL
EUR
EUR
ZAR
EUR
ZAR
EUR

ཷྲྀ㏻㈌㔠㢠

ᘬΏ
㏻㈌

6,023,386 ZAR
8,794,388 JPY
8,743,212 GBP
36,458,820 BRL
11,480,150 EUR
15,765,720 EUR
16,331,158 EUR
9,492,753 ZAR
160,000,000 USD
3,641,205 EUR
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87,500,000 USD
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20,000,000 USDᘬΏ㏻㈌㔠㢠

ྲྀᘬ┦ᡭ(108,520,631) Barclays Bank Plc(1,200,000,000) Citigroup(7,500,000) JP Morgan(195,000,000) UBS AG London(11,000,000) Deutsche Bank AG(15,000,000) Deutsche Bank AG(15,500,000) Barclays Bank Plc(165,000,000) Standard Chartered Bank
(30,396,292) Goldman Sachs International(3,600,000) JP Morgan(7,000,000) Barclays Bank Plc(97,500,000) Goldman Sachs International(97,500,000) Goldman Sachs International(7,000,000) Barclays Bank Plc(17,000,000) Standard Chartered Bank
(6,000,000) Standard Chartered Bank
(510,000,000) Goldman Sachs International(3,659,246) Standard Chartered Bank
(7,561,437) JP Morgan(7,559,579) Citigroup(3,500,000) Citigroup(300,000,000) Citigroup(467,247,726) BNP Paribas(155,514,080) UBS AG London(28,000,000) BNP Paribas(7,452,259) Goldman Sachs International(7,440,476) Deutsche Bank AG(30,000,000) JP Morgan(5,000,000) JP Morgan(36,127,800) JP Morgan(9,293,680) Standard Chartered Bank
(4,561,456) JP Morgan(4,990,994) Deutsche Bank AG(4,980,080) Nomura International Plc(9,250,093) Goldman Sachs International(9,806,749) Nomura International Plc(11,330,381) UBS AG London(23,337,175) Nomura International Plc(11,534,041) Goldman Sachs International(10,828,370) JP Morgan(25,000,000) Citigroup(30,910,308) BNP Paribas(41,522,080) Deutsche Bank AG(25,246,717) Standard Chartered Bank
(46,726,875) UBS AG London(25,099,146) BNP Paribas(19,761,360) UBS AG London

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88,335100,118
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245,373
247,661
258,377
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1,184,796
1,271,392
1,286,224
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1,433,795
1,635,376(0.02)(0.01)(0.01)(0.01)(0.01)(0.01)(0.01)(0.01)(0.01)(0.01)(0.01)(0.01)(0.01)(0.01)
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ྲྀᘬ┦ᡭ

(22,276,024) JP Morgan(28,036,250) Citigroup(31,616,000) JP Morgan(33,780,600) Barclays Bank Plc(29,451,393) BNP Paribas(29,445,870) UBS AG London(29,748,705) Standard Chartered Bank
(32,353,211) UBS AG London(39,372,000) Citigroup(43,410,785) Nomura International Plc

Ỵ῭᪥

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0.09
0.09
0.10
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2,763,703
2,561,369
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16,354,198
484,787
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600,774
111,680
80,436608,953
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154,382
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107,464
83,158139,31269,80765,745
11,280

USD
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ᘬΏ㏻㈌㔠㢠

ྲྀᘬ┦ᡭ(238,904,929) Brown Brothers Harriman & Co.
(146,216,540) Brown Brothers Harriman & Co.
(84,069,204) Brown Brothers Harriman & Co.
(109,824,632) Brown Brothers Harriman & Co.
(5,897,375) Brown Brothers Harriman & Co.
(5,612,568) Brown Brothers Harriman & Co.
(3,543,559) Brown Brothers Harriman & Co.
(3,428,308) Brown Brothers Harriman & Co.
(3,175,196) Brown Brothers Harriman & Co.
(1,985,990) Brown Brothers Harriman & Co.
(1,682,371) Brown Brothers Harriman & Co.
(600,965) Brown Brothers Harriman & Co.
(3,808,809) Brown Brothers Harriman & Co.
(564,732) Brown Brothers Harriman & Co.
(138,537) Brown Brothers Harriman & Co.
(99,789) Brown Brothers Harriman & Co.
(571,162) Brown Brothers Harriman & Co.
(82,781) Brown Brothers Harriman & Co.
(74,459) Brown Brothers Harriman & Co.
(187,892) Brown Brothers Harriman & Co.
(50,926) Brown Brothers Harriman & Co.
(101,047) Brown Brothers Harriman & Co.
(101,208) Brown Brothers Harriman & Co.
(115,799) Brown Brothers Harriman & Co.
(65,619) Brown Brothers Harriman & Co.
(61,765) Brown Brothers Harriman & Co.
(13,993) Brown Brothers Harriman & Co.

ー 14 ー

Ỵ῭᪥

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30/01/2023(5,941,165)(3,636,160)(2,090,660)(1,176,907)(146,658)(143,228)(88,122)(87,488)(78,962)(50,681)(19,132)(14,945)(8,114)(3,841)(3,535)(2,557)(2,545)(2,113)(1,900)(1,272)(1,267)
(720)
(685)
(668)
(446)
(382)
(357)

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11,124
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16,20830,414963
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10,150
5,398
1,533
888
1,005
1,216
863
749
198
194
241
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251
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1,161
224
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57
3
19
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17

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CHF
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GBP
USD
USD

ᘬΏ㏻㈌㔠㢠

ྲྀᘬ┦ᡭ

(67,551) Brown Brothers Harriman & Co.
(20,414) Brown Brothers Harriman & Co.
(34,363) Brown Brothers Harriman & Co.
(52,428) Brown Brothers Harriman & Co.
(3,000,000) Brown Brothers Harriman & Co.
(163,056) Brown Brothers Harriman & Co.
(63,491) Brown Brothers Harriman & Co.
(35,615) Brown Brothers Harriman & Co.
(32,933) Brown Brothers Harriman & Co.
(29,544) Brown Brothers Harriman & Co.
(22,210) Brown Brothers Harriman & Co.
(6,501) Brown Brothers Harriman & Co.
(4,800) Brown Brothers Harriman & Co.
(9,246) Brown Brothers Harriman & Co.
(10,955) Brown Brothers Harriman & Co.
(2,548) Brown Brothers Harriman & Co.
(13,447) Brown Brothers Harriman & Co.
(4,000,000) Brown Brothers Harriman & Co.
(1,194) Brown Brothers Harriman & Co.
(21,548) Brown Brothers Harriman & Co.
(9,499) Brown Brothers Harriman & Co.
(5,055) Brown Brothers Harriman & Co.
(1,422) Brown Brothers Harriman & Co.
(1,087) Brown Brothers Harriman & Co.
(1,225) Brown Brothers Harriman & Co.
(1,143) Brown Brothers Harriman & Co.
(1,050) Brown Brothers Harriman & Co.
(911) Brown Brothers Harriman & Co.
(246) Brown Brothers Harriman & Co.
(239) Brown Brothers Harriman & Co.
(295) Brown Brothers Harriman & Co.
(1,519) Brown Brothers Harriman & Co.
(234) Brown Brothers Harriman & Co.
(665) Brown Brothers Harriman & Co.
(1,071) Brown Brothers Harriman & Co.
(211) Brown Brothers Harriman & Co.
(273) Brown Brothers Harriman & Co.
(206) Brown Brothers Harriman & Co.
(650) Brown Brothers Harriman & Co.
(149) Brown Brothers Harriman & Co.
(4) Brown Brothers Harriman & Co.
(81) Brown Brothers Harriman & Co.
(52) Brown Brothers Harriman & Co.
(4) Brown Brothers Harriman & Co.
(16) Brown Brothers Harriman & Co.
(51) Brown Brothers Harriman & Co.
(21) Brown Brothers Harriman & Co.

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(272)
(246)
(245)
(240)
(173)
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(124)
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(103)
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5,980,393(13,506,967)

0.23(0.52)

‶ᮇ᪥
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Citigroup

9᭶23᪥
18.60

(1,242,450)(0.05)

Goldman Sachs
International

2᭶23᪥
140.00(84,250)

0.00

NomuraInternational Plc

6᭶23᪥
113.0014,9700.00ྲྀᘬ┦ᡭ

(245,618) Brown Brothers Harriman & Co.
(460,484) Brown Brothers Harriman & Co.
(84,853) Brown Brothers Harriman & Co.
(1,422,559) Brown Brothers Harriman & Co.
(312,904) Brown Brothers Harriman & Co.
(154,174) Brown Brothers Harriman & Co.
(1,365,127) Brown Brothers Harriman & Co.
(519,867) Brown Brothers Harriman & Co.
(2,007,545) Brown Brothers Harriman & Co.
(536,634) Brown Brothers Harriman & Co.
(396,737) Brown Brothers Harriman & Co.
(4,063,553) Brown Brothers Harriman & Co.
(4,809,348) Brown Brothers Harriman & Co.
(982,716) Brown Brothers Harriman & Co.
(1,000,818) Brown Brothers Harriman & Co.
(7,484,917) Brown Brothers Harriman & Co.
(2,516,428) Brown Brothers Harriman & Co.
(36,282,722) Brown Brothers Harriman & Co.
(44,525,091) Brown Brothers Harriman & Co.
(6,796,070) Brown Brothers Harriman & Co.
(87,211,170) Brown Brothers Harriman & Co.
(18,384,574) Brown Brothers Harriman & Co.
(248,851,962) Brown Brothers Harriman & Co.
(289,043,486) Brown Brothers Harriman & Co.
(46,331,713) Brown Brothers Harriman & Co.
(117,493,138) Brown Brothers Harriman & Co.

䝦䝑䝆䛒䜚ᢞ㈨ドๆ䜽䝷䝇እᅜⅭ᭰ඛΏዎ⣙䛻ಀ䜛ᮍᐇ⌧฼┈ྜィ䝦䝑䝆䛒䜚ᢞ㈨ドๆ䜽䝷䝇እᅜⅭ᭰ඛΏዎ⣙䛻ಀ䜛ᮍᐇ⌧ᦆኻྜィ㈙ᘓ䜸䝥䝅䝵䞁䠉㻜㻚㻝㻡䠂䠄㻞㻜㻞㻝ᖺ㻝㻞᭶㻟㻝᪥䠖䠄㻜㻚㻝㻠䠂䠅䠅㻌
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ᖺ12᭶
᭶31᪥
᪥: (0.14%))䝁䞊䝹䞉䜸䝥䝅䝵䞁
Currency Option with Citigroup with the obligation to
buy US Dollar (USD) versus South African Rand
(50,000,000) (ZAR)
Currency Option with Goldman Sachs Internationalwith the obligation to buy US Dollar (USD) versus(50,000,000) Japanese Yen (JPY)
Currency Option with Nomura International Plc withthe right to buy US Dollar (USD) versus Japanese Yen
10,000,000 (JPY)ー 18 ー䝜䝮䝷䞉䝣䜯䞁䝈䞉䜰䜲䝹䝷䞁䝗䠉䜾䝻䞊䝞䝹䞉䝎䜲䝘䝭䝑䜽䞉䝪䞁䝗䞉䝣䜯䞁䝗㻌

ዎ⣙ᩘ

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Currency Option with Deutsche Bank AG with theDeutsche Bank
right to buy US Dollar (USD) versus Japanese Yen
10,000,000 (JPY)AG
Currency Option with Nomura International Plc withthe right to buy US Dollar (USD) versus Japanese Yen Nomura
10,000,000 (JPY)International Plc
Currency Option with Deutsche Bank AG with theDeutsche Bank
right to buy US Dollar (USD) versus Japanese Yen
50,000,000 (JPY)AG
Future Option with Goldman Sachs International with Goldman Sachs
3,500 the right to sell Us 10Y Note W1 Op January 2023
International
Currency Option with Citigroup with the right to buy
10,000,000 US Dollar (USD) versus Japanese Yen (JPY)
Citigroup䝥䝑䝖䞉䜸䝥䝅䝵䞁
Currency Option with Citigroup with the obligation tosell US Dollar (USD) versus South African Rand
(100,000,000) (ZAR)
Citigroup
Currency Option with UBS AG London with the
obligation to sell US Dollar (USD) versus Japanese(200,000,000) Yen (JPY)UBS AG London
Currency Option with Goldman Sachs International
Goldman Sachs
with the obligation to sell US Dollar (USD) versus(100,000,000) Japanese Yen (JPY)International
Currency Option with Nomura International Plc withthe obligation to sell US Dollar (USD) versus Japanese Nomura(400,000,000) Yen (JPY)International Plc
Currency Option with Goldman Sachs International
Goldman Sachs
with the obligation to sell US Dollar (USD) versus(300,000,000) Japanese Yen (JPY)International
Currency Option with UBS AG London with the
obligation to sell US Dollar (USD) versus Brazilian(1,000,000) Real (BRL)
UBS AG London
Currency Option with UBS AG London with the right
500,000 to sell US Dollar (USD) versus Brazilian Real (BRL) UBS AG London
Currency Option with Nomura International Plc withthe right to sell US Dollar (USD) versus Japanese Yen Nomura
200,000,000 (JPY)International Plc
Currency Option with Goldman Sachs Internationalwith the right to sell US Dollar (USD) versus Japanese Goldman Sachs
150,000,000 Yen (JPY)International
Currency Option with Citigroup with the right to sell
10,000,000 Euro (EUR) versus Japanese Yen (JPY)
Citigroup
Currency Option with Citigroup with the right to sell
10,000,000 Euro (EUR) versus Japanese Yen (JPY)
Citigroup
Currency Option with JP Morgan with the right to sell
10,000,000 Euro (EUR) versus Japanese Yen (JPY)JP Morgan

ー 19 ー

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113.0038,6100.00

6᭶23᪥
113.0038,6100.00

84,2500.00

273,4380.01

324,350

0.01

9᭶23᪥
16.00

(1,804,900)(0.07)

5᭶23᪥
117.00(752,200)(0.03)

5᭶23᪥
120.00(701,000)(0.03)

2᭶23᪥
120.00(132,000)(0.01)

2᭶23᪥
120.00(99,000)

0.00(4,222)

0.00

8,181

0.00

46,8000.00

56,8500.00

90,211

0.00

90,211

0.00

90,2110.00

2᭶23᪥
140.001᭶23᪥
113.507᭶23᪥
114.00

1᭶23᪥
5.05
1᭶23᪥
5.25
2᭶23᪥
115.002᭶23᪥
117.002᭶23᪥
126.002᭶23᪥
126.002᭶23᪥
126.00䝜䝮䝷䞉䝣䜯䞁䝈䞉䜰䜲䝹䝷䞁䝗䠉䜾䝻䞊䝞䝹䞉䝎䜲䝘䝭䝑䜽䞉䝪䞁䝗䞉䝣䜯䞁䝗㻌

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126.0090,2110.01

2᭶23᪥
123.00249,900

0.01

548,800

0.02

639,100

0.03

701,000

0.03

701,000

0.03

1,199,600

0.05

3,593,300

0.14㈙ᘓ䜸䝥䝅䝵䞁䛻ಀ䜛ᮍᐇ⌧฼┈ྜィ

8,879,603

0.34㈙ᘓ䜸䝥䝅䝵䞁䛻ಀ䜛ᮍᐇ⌧ᦆኻྜィ

(4,820,022)(0.19)

ዎ⣙ᩘ

㖭᯶

ྲྀᘬ┦ᡭ

Currency Option with Nomura International Plc with Nomura
10,000,000 the right to sell Euro (EUR) versus Japanese Yen (JPY) International Plc
Currency Option with Goldman Sachs Internationalwith the right to sell US Dollar (USD) versus Japanese Goldman Sachs
150,000,000 Yen (JPY)International
Currency Option with Nomura International Plc withthe right to sell US Dollar (USD) versus Japanese Yen Nomura
200,000,000 (JPY)International Plc
Currency Option with UBS AG London with the right
70,000,000 to sell US Dollar (USD) versus Mexican Peso (MXN) UBS AG London
Currency Option with Goldman Sachs Internationalwith the right to sell US Dollar (USD) versus Japanese Goldman Sachs
100,000,000 Yen (JPY)International
Currency Option with Nomura International (HongNomuraKong) Ltd with the right to sell US Dollar (USD)
International
100,000,000 versus Japanese Yen (JPY)(Hong Kong) Ltd
Currency Option with UBS AG London with the right
100,000,000 to sell US Dollar (USD) versus Japanese Yen (JPY)UBS AG London
Currency Option with Citigroup with the right to sell
100,000,000 US Dollar (USD) versus South African Rand (ZAR)
Citigroup2᭶23᪥
125.00
1᭶23᪥
19.40
5᭶23᪥
120.005᭶23᪥
120.005᭶23᪥
124.00
9᭶23᪥
16.70

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Goldman Sachs㈙䛔㻌
America High Yield Index International
Markit iTraxx Europe
Goldman Sachs㈙䛔㻌
Crossover Index
International㻌䜽䝺䝆䝑䝖䞉䝕䝣䜷䝹䝖䞉䝇䝽䝑䝥䛻ಀ䜛ᮍᐇ⌧ᦆኻྜィ

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㻌㻌

5.00 20/06/2027 USD 49,500,000 㻌(1,029,729)(0.04)

5.00 20/12/2027 EUR 50,000,000 㻌(534,653)(0.02)

㻌㻌

(1,564,382)(0.06)



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29/03/2027

Goldman Sachs
International

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༨䜑䜛๭ྜ
䠄䠂䠅

199,6650.01䜲䞁䝣䝺䝇䝽䝑䝥
USD

ᮍᐇ⌧ᦆ┈
䠄⡿䝗䝹䠅

10,000,000

US CPI Urban
Consumers NSA Index

ー 20 ー

Fixed
3.67%



䝜䝮䝷䞉䝣䜯䞁䝈䞉䜰䜲䝹䝷䞁䝗䠉䜾䝻䞊䝞䝹䞉䝎䜲䝘䝭䝑䜽䞉䝪䞁䝗䞉䝣䜯䞁䝗㻌

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USD

10,000,000

29/03/2032

Goldman Sachs
International

USD

25,000,000

04/04/2027

UBS AG

USD

17,000,000

05/04/2052

USD

15,000,000

29/03/2027

UBS AG
Goldman Sachs
International

USD

50,000,000

21/07/2027

USD

15,000,000

29/03/2032

USD

25,000,000

04/04/2032

USD

25,000,000

29/03/2032

USD

25,000,000

27/04/2027

USD

25,000,000

09/06/2027

USD

25,000,000

29/03/2027

USD

25,000,000

29/04/2032

USD

25,000,000

26/04/2027

USD

25,000,000

26/04/2027

UBS AG
Goldman Sachs
International
Goldman Sachs
International
Goldman Sachs
International
Goldman Sachs
International
Goldman Sachs
International
Goldman Sachs
International
Goldman Sachs
International
Goldman Sachs
International
Goldman Sachs
International

US CPI Urban
Consumers NSA Index
US CPI Urban
Consumers NSA Index
US CPI Urban
Consumers NSA Index
US CPI Urban
Consumers NSA Index
US CPI Urban
Consumers NSA Index
US CPI Urban
Consumers NSA Index
US CPI Urban
Consumers NSA Index
US CPI Urban
Consumers NSA Index
US CPI Urban
Consumers NSA Index
US CPI Urban
Consumers NSA Index
US CPI Urban
Consumers NSA Index
US CPI Urban
Consumers NSA Index
US CPI Urban
Consumers NSA Index
US CPI Urban
Consumers NSA Index䜲䞁䝣䝺䝇䝽䝑䝥䛻ಀ䜛ᮍᐇ⌧฼┈ྜィ

Fixed
3.14%
Fixed
3.45%
Fixed
2.64%
Fixed
3.64%
Fixed
2.95%
Fixed
3.14%
Fixed
3.06%
Fixed
3.09%
Fixed
3.52%
Fixed
3.33%
Fixed
3.64%
Fixed
3.08%
Fixed
3.63%
Fixed
3.63%

ᮍᐇ⌧ᦆ┈
䠄⡿䝗䝹䠅

䝣䜯䞁䝗䛻
༨䜑䜛๭ྜ
䠄䠂䠅



218,9570.01

244,5410.01

251,7330.01

278,1290.01

297,6770.01

322,7230.01

384,1430.01

428,6270.02

428,7080.01

440,1270.02

453,7320.02

515,3200.02

562,615

0.02





562,6150.02

5,589,312

0.21

5,589,312

0.21(1,564,382)(0.06)

䝇䝽䝑䝥䛻ಀ䜛ᮍᐇ⌧฼┈ྜィ䝇䝽䝑䝥䛻ಀ䜛ᮍᐇ⌧ᦆኻྜィබṇ౯᱁ᦆ┈䜢㏻䛨䛶බṇ౯᱁䛷ᦆ┈䜢㏻䛨䛶බṇ౯᱁䛷 䠄⡿䝗䝹䠅
 2,615,015,689
 (151,464,516)
 150,129,160
 2,613,680,333ᐃ䛥䜜䜛㔠⼥㈨⏘ᐃ䛥䜜䜛㔠⼥㈇മ

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ー 21 ー

100.05(5.80)
5.75
100.00230336_01_全体_300402_システマティック・グローバル・マクロ戦略ファンド F（適格機関投資家専用）_3 期_20230322.docx
23/4/3 9 時 25 分 ページ：1

システマティック・グローバル・マクロ戦略ファンドF（適格機関投資家専用）

システマティック・グローバル・マクロ戦略ファンドF（適格機関投資家専用）
第３期(2022年３月23日～2023年３月22日)○当ファンドの仕組み
商 品 分 類
信 託 期 間運 用 方 針主な投資対象主な投資制限分 配 方 針－2020年６月23日以降、無期限とします。
システマティック・グローバル・マクロ戦略マザーファンド（以下「マザーファンド」といいます。）受益証券への投資を通じて、内外の公社債および短期有価証券を実質的な主要投資対象とし、先進国の株価指数先物取引、債券先物取引等の有価証券先物取引等
および為替予約取引等を実質的な主要取引対象とし、信託財産の成長を目標に積極的な運用を行なうことを基本とします。
マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。なお、内外の公社債、短期有価証券等に直接投
システマティック・グローバル・マクロ戦略ファンドF資する場合があります。
内外の公社債および短期有価証券を主要投資対象とし、先進国の株価指数先物取引、債券先物取引
マ ザ ー フ ァ ン ド等の有価証券先物取引等および為替予約取引等を主要取引対象とします。
システマティック・グローバル・マクロ戦略ファンドF 外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
マ ザ ー フ ァ ン ド 外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
運用による収益は、期中に分配を行なわず、信託終了時まで信託財産内に留保し、運用の基本方針に基づいて運用します。

○設定以来の運用実績
基
決

算

準

期

(設定日)

円

価
期
騰 落

額
株
式 株
式 債
券 債
券 純
中 組 入 比 率 先 物 比 率 組 入 比 率 先 物 比 率 総
率
％
％
％
％
％

資

産
額

百万円

2020年６月23日

10,000

－

－

－

－

－

1

１期(2021年３月22日)

9,932

△0.7

－

15.8

69.2

13.2

59

２期(2022年３月22日)

9,885

△0.5

－

△ 4.0

70.3

9.6

1,049

３期(2023年３月22日)

10,454

5.8

－

67.2

63.8

△35.0

1,896

＊当ファンドはマザーファンドを組み入れますので、「株式組入比率」、「株式先物比率」、「債券組入比率」、「債券先物比率」は実質比率を記載しております。
＊株式先物比率、債券先物比率は買い建て比率－売り建て比率。
＊当ファンドは、マザーファンド受益証券を通じて、内外の公社債および短期有価証券を主要投資対象とし、先進国の株価指数先物取引、債券先物取引等の有価証券先物取引等および為替予約取引等を主要取引対象とするファンドであり、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

ー1
1ー
―
―

230336_01_全体_300402_システマティック・グローバル・マクロ戦略ファンド F（適格機関投資家専用）_3 期_20230322.docx
23/4/3 9 時 25 分 ページ：2

システマティック・グローバル・マクロ戦略ファンドF（適格機関投資家専用）○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月
(期 首)
2022年３月22日
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2023年１月末
２月末(期 末)
2023年３月22日

日

基

準

価
騰

円
9,885
9,827
9,864
9,978
9,910
10,327
10,25910,301
10,172
10,320
10,224
10,41910,469

落

額 株
式 株
式 債
券 債
券
率 組 入 比 率 先 物 比 率 組 入 比 率 先 物 比 率
％
％
％
％
％
－
－
△ 4.0
70.3
9.6
△0.6
－
15.8
69.7
△ 7.8
△0.2
－
4.4
68.8
△92.5
0.9
－
34.8
67.0
12.6
0.3
－
15.6
68.4
△22.4
4.5
－
23.5
66.1
25.0
3.8
－
10.0
64.4
△90.6
4.2
－
4.0
64.1
△55.4
2.9
－
23.2
67.2
△50.3
4.4
－
27.2
62.9
36.4
3.4
－
0.1
62.5
△78.8
5.4
－
49.0
61.0
△ 8.2
5.9
－
40.9
59.7
△67.8

10,454

5.8

－

67.2

63.8

△35.0

＊騰落率は期首比です。
＊当ファンドはマザーファンドを組み入れますので、「株式組入比率」、「株式先物比率」、「債券組入比率」、「債券先物比率」は実質比率を記載しております。
＊株式先物比率、債券先物比率は買い建て比率－売り建て比率。

○当期中の運用経過と今後の運用方針［基準価額の推移］
トレンド・フォロー戦略、リターン・リバーサル戦略、リスク抑制策が、基準価額の上昇に寄与しました。
一方、リスク・パリティ戦略が、基準価額の下落に影響しました。
［運用経過］［システマティック・グローバル・マクロ戦略ファンドF（適格機関投資家専用）］
主要投資対象である［システマティック・グローバル・マクロ戦略マザーファンド］受益証券を高位に組み入れ、これを維持しました。
［システマティック・グローバル・マクロ戦略マザーファンド］
投資環境に基づき、内外の公社債および短期有価証券に投資するとともに、複数の有価証券先物取引、為替予約取引等を活用して一定のルールに従いロング・ポジション、あるいはショート・ポジションを構築する投資戦略を複数組み合わせて、リスク水準を考慮しつつ、積極的に収益を追求するポートフォリオを構築し、適宜見直しました。
［今後の運用方針］［システマティック・グローバル・マクロ戦略ファンドF（適格機関投資家専用）］
主要投資対象である［システマティック・グローバル・マクロ戦略マザーファンド］受益証券の組入比率を高位に維持します。
［システマティック・グローバル・マクロ戦略マザーファンド］
投資環境に基づき、内外の公社債および短期有価証券に投資するとともに、複数の有価証券先物取引、為替予約取引等を活用して一定のルールに従いロング・ポジション、あるいはショート・ポジションを構築する投資戦略を複数組み合わせて、リスク水準を考慮しつつ、積極的に収益を追求するポートフォリオを構築することを基本とします。
なお、採用する投資戦略は、株式投資と債券投資のリスク水準が均衡するようにそれぞれを組み合わせて収益を追求する戦略（リスク・パリティ戦略）、株式市場、債券市場、為替市場のそれぞれのトレンドを捉えて収益を追求する戦略（トレンド・フォロー戦略）、株式市場
もしくは債券市場の短期かつ大幅な変動からの反動を狙って収益を追求する戦略（リターン・リバーサル戦略）の３つを基本とします。な
お、採用する投資戦略は、適宜見直しを行ない、追加、除外する場合があります。
引き続き、当ファンドをご愛顧賜りますよう、よろしくお願い申し上げます。
※店頭デリバティブ取引に関する国際的な規制強化について
店頭デリバティブ取引等の金融取引に関して、国際的に規制の強化が行なわれており、ファンドが実質的に活用する当該金融取引が当該規制強化等の影響をうけ、当該金融取引を行なうための担保として現金等を提供する必要がある場合があります。その場合、追加的に現金等を保有するため、ファンドの実質的な主要投資対象の組入比率が下がり、高位に組入れた場合に期待される投資効果が得られないことが想定されます。また、その結果として、実質的な主要投資対象を高位に組入れた場合と比べてファンドのパフォーマンスが悪化する
場合があります。

ー2
2ー
―
―

230336_01_全体_300402_システマティック・グローバル・マクロ戦略ファンド F（適格機関投資家専用）_3 期_20230322.docx
23/4/3 9 時 25 分 ページ：3

システマティック・グローバル・マクロ戦略ファンドF（適格機関投資家専用）○１口当たりの費用明細項

目(2022年３月23日～2023年３月22日)

金

当
額

期
比 率

円
（a） 信 託 報 酬 （ 基 本 報 酬 ）

項

目

の

概

要

％

95

0.935

(a)信託報酬（基本報酬）＝期中の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

( 87)

(0.858)ファンドの運用とそれに伴う調査、受託会社への指図、法定書面等の作成、基準価額の算出等

（

販

売

会

社

）

( 2)

(0.022)

口座内でのファンドの管理および事務手続き等

（

受

託

会

社

）

( 6)

(0.055)ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等（b） 信 託 報 酬 （ 成 功 報 酬 ）－－（c） 売 買 委 託 手 数 料

27

0.263

（先物・オプション）( 27)(0.263)

（d） そ

の

（

保

管

（

監

査

（

そ

合

他

の

(b)信託報酬（成功報酬）は、基本報酬額に加えて、委託会社が受領するハイ・ウォーターマーク方式による成功報酬額で、一定時点毎の基準価額が過去の一定時点における最高値を更新している場合に受領する仕組みになっています。
(c)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数※売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

費

用

2

0.024

(d)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

費

用

）

( 1)

(0.010)保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用

費

用

）

( 0)

(0.003)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

他

）

( 1)

(0.011)

信託事務の処理に要するその他の諸費用

124

1.222

計

期中の平均基準価額は、10,172円です。
＊期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
＊各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
＊売買委託手数料およびその他費用は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
＊各比率は１口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

ー3
3ー
―
―

230336_01_全体_300402_システマティック・グローバル・マクロ戦略ファンド F（適格機関投資家専用）_3 期_20230322.docx
23/4/3 9 時 25 分 ページ：4

システマティック・グローバル・マクロ戦略ファンドF（適格機関投資家専用）○売買及び取引の状況(2022年３月23日～2023年３月22日)

親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘

設

柄

口

定

数
千口
991,672

システマティック・グローバル・マクロ戦略マザーファンド

金

解

額
千円
1,255,258

口

約

数
千口
396,645

金額
千円
501,397＊単位未満は切り捨て。

○利害関係人との取引状況等(2022年３月23日～2023年３月22日)

利害関係人との取引状況＜システマティック・グローバル・マクロ戦略ファンドF（適格機関投資家専用）＞
該当事項はございません｡＜システマティック・グローバル・マクロ戦略マザーファンド＞
区

分

買付額等
Ａ

株式先物取引
債券先物取引
平均保有割合うち利害関係人との取引状況Ｂ
百万円
百万円
110,268
58,936
192,11469,659

売付額等
Ｃ

Ｂ
Ａ
％
53.4
36.3

うち利害関係人との取引状況Ｄ
百万円
百万円
107,461
57,445
194,077
70,566

Ｄ
Ｃ
％
53.5
36.4

35.7％

※平均保有割合とは、マザーファンドの残存口数の合計に対する当該子ファンドのマザーファンド所有口数の割合。

項
売買委託手数料総額（A）
うち利害関係人への支払額（B）（B）／（A）

目

当

期
3,951千円
1,390千円
35.2％＊売買委託手数料総額は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものです。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは
野村證券株式会社です。

ー4
4ー
―
―

230336_01_全体_300402_システマティック・グローバル・マクロ戦略ファンド F（適格機関投資家専用）_3 期_20230322.docx
23/4/3 9 時 25 分 ページ：5

システマティック・グローバル・マクロ戦略ファンドF（適格機関投資家専用）○自社による当ファンドの設定、解約状況
期首残高
(元 本)
百万円
1

当期設定
元 本
百万円
－

当期解約
元 本
百万円
0

(2022年３月23日～2023年３月22日)
期末残高
(元 本)
百万円
0

取引の理由
当初設定時における取得とその処分○組入資産の明細(2023年３月22日現在)

親投資信託残高
銘

柄

システマティック・グローバル・マクロ戦略マザーファンド

期首(前期末)口
数
千口
860,468

口

当
数

期

末
評 価 額

千口
1,455,495

千円
1,886,321＊口数・評価額の単位未満は切り捨て。

親投資信託における組入資産の明細につきましては、後述の親投資信託の「運用報告書」をご参照ください。

○投資信託財産の構成項(2023年３月22日現在)

目評

システマティック・グローバル・マクロ戦略マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

当
価

期
額
千円
1,886,321
266,945
2,153,266

末
比

率
％
87.6
12.4
100.0

＊金額の単位未満は切り捨て。
＊システマティック・グローバル・マクロ戦略マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（469,690千円）の投資信託財産総額（4,466,334千円）に対する比率は10.5％です。
＊外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。1米ドル=132.54円、1英ポンド=162.03円、
1ユーロ=142.76円。

ー5
5ー
―
―

230336_01_全体_300402_システマティック・グローバル・マクロ戦略ファンド F（適格機関投資家専用）_3 期_20230322.docx
23/4/3 9 時 25 分 ページ：6

システマティック・グローバル・マクロ戦略ファンドF（適格機関投資家専用）○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2023年３月22日現在) ○損益の状況
項

目

当 期 末

項

(2022年３月23日～2023年３月22日)
目円(A) 資産
コール・ローン等
システマティック・グローバル・マクロ戦略マザーファンド(評価額)未収入金(B) 負債

2,153,266,081
18,816,503
1,886,321,987
248,127,591
257,230,043

未払解約金

248,616,000

未払信託報酬

8,583,795

未払利息
その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金(D) 受益権総口数
１口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

1130,237
1,896,036,038
1,813,780,000
82,256,038
181,378口
10,454円（注）期 首 元 本 額 は 1,061,280,000 円 、 期 中 追 加 設 定 元 本 額 は1,306,910,000円、期中一部解約元本額は554,410,000円、１口
当たり純資産額は10,454円です。

(A) 配当等収益
支払利息(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
次期繰越損益金(Ｇ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金

当

期

円
△
3,298
△
3,298
78,762,452
88,542,069△ 9,779,617△14,373,548
64,385,606△45,682,771
63,553,203(
191,225)( 63,361,978)82,256,038
82,256,038
63,553,203(
409,420)( 63,143,783)
18,702,835＊損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
＊損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
＊損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分を
いいます。

○お知らせ
該当事項はございません｡

ー6
6ー
―
―

230336_02_全体_157308_システマティック・グローバル・マクロ戦略マザーファンド_5期_20230322(表紙)(230335流用).docx
23/4/14 13時18分0秒

システマティック・グローバル・マクロ戦略マザーファンド
運用報告書
第５期 (決算日2023年３月22日)
作成対象期間 (2022年３月23日～2023年３月22日)

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り、厚く御礼申し上げます。
当作成対象期間の運用状況等についてご報告申し上げます。
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、お願い申し上げます。
●当ファンドの仕組みは次の通りです。
運 用 方 針内外の公社債および短期有価証券を主要投資対象とし、先進国の株価指数先物取引、債券先物取引等の有価証券先物取引等および為替予約取引等を主要取引対象とし、信託財産の成長を目標に積極的な運用を行なうことを基本とします。

主な投資対象内外の公社債および短期有価証券を主要投資対象とし、先進国の株価指数先物取引、債券先物取引等の有価証券先物取引等および為替予約取引等を主要取引対象とします。

主な投資制限

外貨建資産への投資割合には制限を設けません。

ー7ー230336_03_全体_157308_ｼｽﾃﾏﾃｨｯｸ･ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ･ﾏｸﾛ戦略ﾏｻﾞｰﾌｧﾝﾄﾞ(230335 流用).docx
23/4/14 13 時 18 分 ページ：8

システマティック・グローバル・マクロ戦略マザーファンド○設定以来の運用実績
基
決

算

準

期

(設定日)

価
期
騰 落

額
株
式 株
式 債
券 債
券 純
中 組 入 比 率 先 物 比 率 組 入 比 率 先 物 比 率 総
率
％
％
％
％
％

円

資

産
額

百万円

2017年３月24日

10,000

－

－

－

－

－

299

１期(2019年３月22日)

10,776

7.8

－

27.4

76.7

183.4

1,597

２期(2020年３月23日)

11,724

8.8

－

－

68.0

△ 68.1

2,218

３期(2021年３月22日)

12,034

2.6

－

15.8

69.5

13.2

2,891

４期(2022年３月22日)

12,134

0.8

－

△ 4.0

70.6

9.6

4,499

５期(2023年３月22日)

12,960

6.8

－

67.5

64.2

△ 35.24,157＊株式先物比率、債券先物比率は買い建て比率－売り建て比率。
＊当ファンドは、内外の公社債および短期有価証券を主要投資対象とし、先進国の株価指数先物取引、債券先物取引等の有価証券先物取引等
および為替予約取引等を主要取引対象とするファンドであり、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月
(期 首)
2022年３月22日
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2023年１月末
２月末(期 末)
2023年３月22日

日

基

準

価
騰

円
12,134
12,065
12,11912,273
12,197
12,726
12,652
12,711
12,56012,755
12,646
12,89912,973
12,960

落

額 株
式 株
式 債
券 債
券
率 組 入 比 率 先 物 比 率 組 入 比 率 先 物 比 率
％
％
％
％
％
－
－
△ 4.0
70.6
9.6
△0.6
－
15.9
70.1
△ 7.8
△0.1
－
4.5
69.2
△93.0
1.1
－
34.9
67.3
12.6
0.5
－
15.7
68.7
△22.5
4.9
－
23.6
66.5
25.1
4.3
－
10.0
64.7
△91.0
4.8
－
4.0
64.4
△55.7
3.5
－
23.3
67.5
△50.5
5.1
－
27.3
63.2
36.6
4.2
－
0.1
62.8
△79.2
6.3
－
49.4
61.5
△ 8.3
6.9
－
41.1
60.0
△68.1
6.8

－

＊騰落率は期首比です。
＊株式先物比率、債券先物比率は買い建て比率－売り建て比率。

ー8
8ー
―
―

67.5

64.2

△35.2

230336_03_全体_157308_ｼｽﾃﾏﾃｨｯｸ･ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ･ﾏｸﾛ戦略ﾏｻﾞｰﾌｧﾝﾄﾞ(230335 流用).docx
23/4/14 13 時 18 分 ページ：9

システマティック・グローバル・マクロ戦略マザーファンド◎運用経過○期中の基準価額等の推移【基準価額等の推移】(2022年３月23日～2023年３月22日)○基準価額の主な変動要因
トレンド・フォロー戦略、リターン・リバーサル戦略、リスク抑制策が、基準価額の上昇に寄与しました。
一方、リスク・パリティ戦略が、基準価額の下落に影響しました。
○当ファンドのポートフォリオ
投資環境に基づき、内外の公社債および短期有価証券に投資するとともに、複数の有価証券
先物取引、為替予約取引等を活用して一定のルールに従いロング・ポジション、あるいはショー
ト・ポジションを構築する投資戦略を複数組み合わせて、リスク水準を考慮しつつ、積極的に収益を追求するポートフォリオを構築し、適宜見直しました。

ー9
9ー
―
―

230336_03_全体_157308_ｼｽﾃﾏﾃｨｯｸ･ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ･ﾏｸﾛ戦略ﾏｻﾞｰﾌｧﾝﾄﾞ(230335 流用).docx
23/4/14 13 時 18 分 ページ：10

システマティック・グローバル・マクロ戦略マザーファンド○当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドは、内外の公社債および短期有価証券を主要投資対象とし、先進国の株
価指数先物取引、債券先物取引等の有価証
券先物取引等および為替予約取引等を主要取引対象とするファンドであり、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチ
マーク等はありません。
グラフは、期中の当ファンドの期別基準
価額騰落率です。

基準価額（期別騰落率）◎今後の運用方針
投資環境に基づき、内外の公社債および短期有価証券に投資するとともに、複数の有価証券
先物取引、為替予約取引等を活用して一定のルールに従いロング・ポジション、あるいはショー
ト・ポジションを構築する投資戦略を複数組み合わせて、リスク水準を考慮しつつ、積極的に収益を追求するポートフォリオを構築することを基本とします。
なお、採用する投資戦略は、株式投資と債券投資のリスク水準が均衡するようにそれぞれを組み合わせて収益を追求する戦略（リスク・パリティ戦略）、株式市場、債券市場、為替市場のそれぞれのトレンドを捉えて収益を追求する戦略（トレンド・フォロー戦略）、株式市場もしくは債券市場の短期かつ大幅な変動からの反動を狙って収益を追求する戦略（リターン・リ
バーサル戦略）の３つを基本とします。なお、採用する投資戦略は、適宜見直しを行ない、追加、除外する場合があります。
引き続き、当ファンドをご愛顧賜りますよう、よろしくお願い申し上げます。

ー 10
10 ー
―
―

230336_03_全体_157308_ｼｽﾃﾏﾃｨｯｸ･ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ･ﾏｸﾛ戦略ﾏｻﾞｰﾌｧﾝﾄﾞ(230335 流用).docx
23/4/14 13 時 18 分 ページ：11

システマティック・グローバル・マクロ戦略マザーファンド○１万口当たりの費用明細項

目(2022年３月23日～2023年３月22日)

金

当
額

期
比 率

円
31

0.245

（先物・オプション）(31)(0.245)

の

（

保

（

そ

合

他
管

費
の

目

の

概

要

％

（a） 売 買 委 託 手 数 料

（b） そ

項

(a)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数※売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

費

用

3

0.021

(b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

用

）

( 1)

(0.009)

保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用

他

）

( 1)

(0.012)

信託事務の処理に要するその他の諸費用

34

0.266

計

期中の平均基準価額は、12,548円です。
＊各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
＊各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

○売買及び取引の状況(2022年３月23日～2023年３月22日)

公社債
買
国
内

付

額
千円
1,379,341

国債証券＊金額は受け渡し代金。（経過利子分は含まれておりません。）＊単位未満は切り捨て。

ー 11
11 ー
―
―

売

付

額
千円
1,884,602

230336_03_全体_157308_ｼｽﾃﾏﾃｨｯｸ･ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ･ﾏｸﾛ戦略ﾏｻﾞｰﾌｧﾝﾄﾞ(230335 流用).docx
23/4/14 13 時 18 分 ページ：12

システマティック・グローバル・マクロ戦略マザーファンド○派生商品の取引状況等(2022年３月23日～2023年３月22日)

先物取引の銘柄別取引・残高状況
銘

国 株式先物取引
内
債券先物取引
株式先物取引

外国

債券先物取引柄買建
売建
当 期 末 評 価 額
新
規
新
規
評
価
決 済 額
決 済 額 買 建 額 売 建 額
買 付 額
売 付 額
損
益
百万円
百万円
百万円
百万円
百万円
百万円
百万円

別

ＴＯＰＩＸ
日経２２５
１０年国債標準物
DJIAVMN
NASDAQMNSPEMINIFT100DAX30TNOTE (10YEAR)
GILTS
BUNDS

23,04014,951
4,558
3,123
1,409
7,605
20,8958,060
31,802
27,126
26,072

22,45814,861
4,573
2,992
1,281
7,613
19,794
7,392
32,903
26,43826,676

10,217
9,907
65,992
112
161
3,597
2,605
4,465
17,612
7,523
12,356

10,202
10,741
65,101
113
162
2,880
2,589
4,490
17,586
7,537
12,330

1,260
108
－
152
136
－
1,159
712
771
628
252

－
－
3,113
－
－
722
－
－
－
－
－

△0.072175△ 0.00198
△
6
1
8
△
13
3
9
△
9
△
2
△
3

＊単位未満は切り捨て。ただし、金額が単位未満の場合は小数で記載。
＊外国の取引金額は、各月末（決算日の属する月については決算日）の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算した金額の合計です。

○利害関係人との取引状況等(2022年３月23日～2023年３月22日)

利害関係人との取引状況
区

分

買付額等
Ａ

株式先物取引
債券先物取引項
売買委託手数料総額（A）
うち利害関係人への支払額（B）（B）／（A）

うち利害関係人との取引状況Ｂ
百万円
百万円
110,268
58,936
192,11469,659

売付額等
Ｃ

Ｂ
Ａ

目

％
53.4
36.3

うち利害関係人との取引状況Ｄ
百万円
百万円
107,461
57,445
194,077
70,566

当

Ｄ
Ｃ
％
53.5
36.4

期
10,493千円
3,651千円
34.8％

利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは
野村證券株式会社です。

ー 12
12 ー
―
―

230336_03_全体_157308_ｼｽﾃﾏﾃｨｯｸ･ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ･ﾏｸﾛ戦略ﾏｻﾞｰﾌｧﾝﾄﾞ(230335 流用).docx
23/4/14 13 時 18 分 ページ：13

システマティック・グローバル・マクロ戦略マザーファンド○組入資産の明細(2023年３月22日現在)

国内公社債（Ａ）国内（邦貨建）公社債

種類別開示
当

区

分

国債証券
合

計

額 面 金 額 評
千円
2,700,000
2,700,000

価

額 組 入 比 率千円
2,667,810
2,667,810

期

末

うちＢＢ格以下組 入 比 率

残存期間別組入比率
５年以上 ２年以上 ２年未満
％
％
％
64.2
－
－
64.2
－
－

％
64.2
64.2

％
－
－

＊組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。
＊金額の単位未満は切り捨て。
＊評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。
＊残存期間が1年以内の公社債は原則として償却原価法により評価しています。

（Ｂ）国内（邦貨建）公社債

銘柄別開示

銘

柄

国債証券
国庫債券 利付（10年）第360回
国庫債券 利付（10年）第362回
合

利

率
％
0.1
0.1

計

当
期
額 面 金 額 評
千円
1,000,000
1,700,000
2,700,000

末
価

額
千円
990,420
1,677,390
2,667,810

償還年月日2030/９/20
2031/３/20＊額面・評価額の単位未満は切り捨て。

先物取引の銘柄別期末残高
銘
国

株式先物取引

内
債券先物取引
株式先物取引
外国

債券先物取引

柄

別

買

ＴＯＰＩＸ
日経２２５
１０年国債標準物
DAX30
DJIAVMN
FT100
NASDAQMNSPEMINIBUNDS
GILTS
TNOTE(10YEAR)

当
建

期
額
百万円
1,260
108
－
712
152
1,159
136
－
252
628
771

＊単位未満は切り捨て。
＊邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。

ー 13
13 ー
―
―

売

末
建

額
百万円
－
－
3,113
－
－
－
－
722
－
－
－

230336_03_全体_157308_ｼｽﾃﾏﾃｨｯｸ･ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ･ﾏｸﾛ戦略ﾏｻﾞｰﾌｧﾝﾄﾞ(230335 流用).docx
23/4/14 13 時 18 分 ページ：14

システマティック・グローバル・マクロ戦略マザーファンド○投資信託財産の構成項(2023年３月22日現在)

目

評

当
価

期
額

末
比

率

千円
2,667,810
1,798,524
4,466,334

公社債
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

％
59.7
40.3
100.0

＊金額の単位未満は切り捨て。
＊当期末における外貨建純資産（469,690千円）の投資信託財産総額（4,466,334千円）に対する比率は10.5％です。
＊外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。1米ドル=132.54円、1英ポンド=162.03円、
1ユーロ=142.76円。

○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2023年３月22日現在) ○損益の状況
項

目

当 期 末

項

(2022年３月23日～2023年３月22日)
目

当

期
円

円
(A) 資産4,860,370,370

コール・ローン等

1,152,148,332

公社債(評価額)

2,667,810,000

未収入金
未収利息
差入委託証拠金(B) 負債

434,007,347
14,790606,389,901
703,281,883

未払金

444,408,146

未払解約金

258,873,054

未払利息(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

683
4,157,088,487
3,207,513,509
949,574,9783,207,513,509口
12,960円（注）期 首 元 本 額 は 3,708,389,799 円 、 期 中 追 加 設 定 元 本 額 は1,109,312,117円、期中一部解約元本額は1,610,188,407円、１口当たり純資産額は1.2960円です。
（注）当マザーファンドを投資対象とする投資信託の当期末元本額・システマティック・グローバル・マクロ戦略ファンド（投資一任サービス向け）
1,752,018,148円
・システマティック・グローバル・マクロ戦略ファンドF（適格機関投資家専用）
1,455,495,361円(A) 配当等収益
受取利息
その他収益金
支払利息(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 先物取引等取引損益
取引益
取引損(D) 保管費用等(E) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ)(F) 前期繰越損益金(G) 追加信託差損益金(H) 解約差損益金(I) 計(Ｅ＋Ｆ＋Ｇ＋Ｈ)
次期繰越損益金(Ｉ)8,411,053
2,875,957
5,782,514△
247,418
219,684,971
680,212,260△ 460,527,289
69,676,503
1,546,989,894△1,477,313,391△
906,474
296,866,053
791,372,918
289,882,150△ 428,546,143
949,574,978949,574,978＊損益の状況の中で(B)有価証券売買損益および(C)先物取引等取引損益は期末の評価換えによるものを含みます。
＊損益の状況の中で(G)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
＊損益の状況の中で(H)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。

○お知らせ
該当事項はございません。
ー 14
14 ー
―
―

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ー1ーリクソー・ニューシッツ・IRL・PLC
リクソー・ティーダーマン・アービトラージ戦略ファンド - クラスI USD‫ە‬ᢞ㈨᫂⣽⾲㸦ᖺ᭶᪥⌧ᅾ㸧
No. ofshares/Nominalvalue/ No. ofcontracts

Fair Value
USD

% of
Net
Assets89,201
437,078

3,918,889
12,591,694

0.22%
0.71%

3,041
40,126
184,030

104,177
2,565,385
6,324,127

0.01%
0.14%
0.36%

2,622,710
370,299
230,794
90,271
734,6782,963
46930,339
11,330513,773
3,163,005
134,626
2,641,352
1,419
26,690366,566
267,71338,75048,260793,801
168,258454,722208,237
46
395
253
1,205
187,723454,689
42,638428,258
312,597
1,750,818
312
2,475

43,825,484
555,449
115,397900,00256,239,601
191,914954
55,587,755
516,875
51,788,318
48,520,497
8,313,156
4,886,501
793,405
36,56557,47821,194,838
381,688
1,098,880
90,334,554
6,730,320
16,347,256
5,160,113
2,051
63,868
8,589
62,347
1,314,061
90,9385,115,707
9,246,090
18,077,484
50,756,214
10,003
318,062

2.47%
0.03%
0.01%
0.05%
3.17%
0.01%
0.00%
3.13%
0.03%
2.92%
2.73%
0.47%
0.28%
0.04%
0.00%
0.00%
1.19%
0.02%
0.06%
5.09%
0.38%
0.92%
0.29%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.07%
0.01%
0.29%
0.52%
1.02%
2.86%
0.00%
0.02%

Financial assets
Transferrable securities traded on a regulated market
Equity securities
CanadaBce Inc
Shaw Communications Inc
Germany
Aareal Bank AG
Brenntag SE
Vantage Towers AG
United States of America
1Life Healthcare Inc
Abiomed Inc CVR
Achillion Pharmaceticals Inc
Apollo Endosurgery Inc
Activision Blizzard Inc
Advanced Micro Devices Inc
Albertsons Cos Inc
Altra Industrial Motion Corp
American Equity Investment Life Holding Co
Atlas Air Worldwide Holdings Inc
Atlas Corp
Black Knight Inc
Bristol-Myers Squibb Co
Broadcom Inc
Cano Health Inc
Cazoo Group Ltd
Coupa Software Inc
Dragoneer Growth Opportunities Corp III
ForgeRock Inc
Horizon Therapeutics Plc
IAA Inc
Imago Biosciences Inc
KnowBe4 Inc
Kroger Co/The
LHC Group Inc
MaxLinear Inc
Maxar Technologies Inc
Momentive Global Inc
Prevail Therapeutics Inc Contingent Value Rights
Regal Rexnord Corp
Resolute Forest Products Inc
Ritchie Bros Auctioneers Inc
Sierra Wireless Inc
Store Capital Corp
Seagen Incー2ーリクソー・ニューシッツ・IRL・PLC
リクソー・ティーダーマン・アービトラージ戦略ファンド - クラスI USD

No. ofshares/Nominalvalue/ No. ofcontracts

Fair Value
USD

% of
Net
Assets

238,054
71,8062,978,493
75,292
612
655,244
1 27597229,262
496,196

15,471,129
1,398,781
63,114,267
739,744
75,38628,306,539
4,057,585
1,721,758
60,913,021
699,944,896

0.87%
0.08%
3.55%
0.04%
0.00%
1.59%
0.23%
0.10%
3.43%
39.41%

60,000,000
60,000,000
60,000,000
42,000,000
60,000,000
42,000,000
55,000,000
60,000,000
56,000,000

59,903,496
59,857,626
59,762,628
41,792,890
59,641,062
41,679,275
54,535,751
59,446,878
54,882,699

3.37%
3.37%
3.36%
2.35%
3.36%
2.35%
3.08%
3.35%
3.09%

491,502,305

27.68%

1,191,447,201

67.09%

67,071

3,354

0.00%

67,071

3,354

0.00%

741,865

482,2120.03%

488,920

0.03%

Financial assets (continued)
Transferrable securities traded on a regulated market (continued)
Equity securities (continued)
United States of America (continued)
Silicon Motion Technology Corp
Spirit Airlines Inc
Tegna Inc
Tpg Pace Beneficial II Corp
Tesla Inc
Tower Semiconductor Ltd
Univar Solutions Inc
UserTesting Inc
Vmware Inc
Total Equity securities (31 December 2021: USD 1,188,191,017-51.84%)
Debt securities
United States of America
United States of America , 0.00% , 19 January 2023
United States of America , 0.00% , 26 January 2023
United States of America , 0.00% , 09 February 2023
United States of America , 0.00% , 16 February 2023
United States of America , 0.00% , 23 February 2023
United States of America , 0.00% , 09 March 2023
United States of America , 0.00% , 16 March 2023
United States of America , 0.00% , 23 March 2023
United States of America , 0.00% , 15 June 2023
Total Debt securities (31 December 2021: USD 538,642,528-23.50%)
Total Transferrable securities traded on a regulated market(31 December 2021 : USD 1,726,833,545 – 75.34%)
Financial derivative instruments (Assets)
Financial derivative instruments - Dealt in on a regulated market (Assets)
Warrants
United States of America
Adamas Pharmaceuticals Call Option, Strike Price USD 0.5000 , Expiry 12
January 2023
Adamas Pharmaceuticals Call Option, Strike Price USD 0.5000 , Expiry 31
January 2023
Flexion Therape Call Option, Strike Price USD 0.5000 , Expiry 14
November 2022
Total Warrants (31 December 2021: 1,587,695 -0.07%)ー3ーリクソー・ニューシッツ・IRL・PLC
リクソー・ティーダーマン・アービトラージ戦略ファンド - クラスI USD

No. ofshares/Nominalvalue/ No. ofcontracts

Fair Value
USD

% of
Net
Assets

75

9,859

0.00%

8,291
2,580
2
1,373
296
2,890
710
367
867
166
254
43
872
51
1
271

124,365
77,400108
56,98020,868
222,530
21,30018,35021,675
9,545
11,430
15,48063,220329,20555
51,490

0.01%
0.01%
0.00%
0.00%
0.00%
0.02%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.02%
0.00%
0.00%

727
283
442
27

38,531
20,23544,200
9,990

0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

3
1,774
826
447

900
141,920
4,130
2,235

0.00%
0.01%
0.00%
0.00%

Total Listed equity options (31 December 2021: USD 652,602 – 0.03%)

1,316,001

0.07%

Total Financial derivative instruments - Dealt in on a regulated market (Assets) (31
December 2021: USD 2,240,297 – 0.10%)

1,804,921

0.10%

Financial assets (continued)
Financial derivative instruments (Assets) (continued)
Financial derivative instruments - Dealt in on a regulated market (Assets) (continued)
Listed equity options
CanadaShaw Communications Inc-B Put Option, Strike Price CAD 32.0000 , Expiry 20 January 2023
United States of America
1Life Healthcare Inc Put Option, Strike Price USD 15.0000 , Expiry 20 January 2023
1Life Healthcare Inc Put Option, Strike Price USD 15.0000 , Expiry 17 February 2023
Activision Blizzard Inc(NSM) Call Option, Strike Price USD 80.0000 , Expiry 20 January 2023
Activision Blizzard Inc(NSM) Put Option, Strike Price USD 70.0000 , Expiry 20 January 2023
Activision Blizzard Inc(NSM) Put Option, Strike Price USD 72.0000 , Expiry 20 January 2023
Activision Blizzard Inc(NSM) Put Option, Strike Price USD 72.5000 , Expiry 20 January 2023
Coupa Software Inc Put Option, Strike Price USD 75.0000 , Expiry 17 February 2023
Coupa Software Inc Put Option, Strike Price USD 75.0000 , Expiry 17 March 2023
Horizon Therapeutics Plc Call Option, Strike Price USD 115.0000 , Expiry 20 January 2023
Horizon Therapeutics Plc Call Option, Strike Price USD 115.0000 , Expiry 17 February 2023
Irobot Corp(NSM) Put Option, Strike Price USD 45.0000 , Expiry 20 January 2023
Irobot Corp(NSM) Put Option, Strike Price USD 45.0000 , Expiry 17 March 2023
Radius Global Infrastructu-A Call Option, Strike Price USD 12.5000 , Expiry 20 January 2023
S&P 500 Index Put Option, Strike Price USD 3825.0000 , Expiry 20 January 2023
Signify Health Inc -Class A Put Option, Strike Price USD 28.0000 , Expiry 17 February 2023
Silicon Motion Technol-Adr(NSM) Put Option, Strike Price USD 50.0000 , Expiry 17 March2023
Spirit Airlines Inc Call Option, Strike Price USD 20.0000 , Expiry 20 January 2023
Spirit Airlines Inc Put Option, Strike Price USD 19.5000 , Expiry 20 January 2023
Spirit Airlines Inc Put Option, Strike Price USD 20.0000 , Expiry 20 January 2023
Tower Semiconductor Ltd(NSM) Put Option, Strike Price USD 40.0000 , Expiry 19 January
2024
Tower Semiconductor Ltd(NSM) Put Option, Strike Price USD 42.0000 , Expiry 21 April 2023
Univar Solutions Inc Put Option, Strike Price USD 30.0000 , Expiry 20 January 2023
Usertesting Inc Call Option, Strike Price USD 7.5000 , Expiry 20 January 2023
Usertesting Inc Put Option, Strike Price USD 7.5000 , Expiry 20 January 2023ー4ー

リクソー・ニューシッツ・IRL・PLC
リクソー・ティーダーマン・アービトラージ戦略ファンド - クラスI USD

No. ofshares/Nominalvalue/ No. ofcontracts

Fair Value
USD

% of
Net
Assets147,575
104,8025,614,748
348,939
6,216,064

0.01%
0.01%
0.32%
0.01%
0.35%

Financial assets (continued)
Financial derivative instruments (Assets) (continued)
Financial derivative instruments - Over-the-counter (OTC) (Assets)
Contract for differences
CanadaSouth Africa
United Kingdom
United States of America

266,530
429,295
12,433,603
18,445

Total Contract for differences (31 December 2021: USD 36,039,678 – 1.57%)
Foreign currency forwards
BoughtCurrency

AmountBoughtSold
Currency

AmountSold

Settlement
Date

Unrealised
Gain

% of
Net
Assets

CAD
CHF
CHF
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
GBP
JPY
NOK
USD

26,000,000
13,022
8,778,896
2,218
849,061
1,059,259,898
6,849
60,556
361,425,214
1,270,000
75,275,228
2,629,069

USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
GBP

19,127,914
14,074
8,945,592
2,363
905,467
1,058,788,910
8,233
72,813416,040,426
9,629
7,301,937
2,156,132

20 January 2023
04 January 2023
13 January 2023
03 January 2023
04 January 2023
13 January 2023
03 January 2023
04 January 2023
13 January 2023
13 January 2023
13 January 2023
13 January 2023

74,567
8556,285
11
3,558
75,864,262
46
399
20,987,669
60
383,290
21,647

0.00%
0.00%
0.03%
0.00%
0.00%
4.28%
0.00%
0.00%
1.18%
0.00%
0.02%
0.00%

97,891,802

5.51%(31 December 2021: USD 59,271,447 – 2.59%)

104,107,866

5.86%

Total Financial derivative instruments (Assets) (31 December 2021: USD 61,511,744 – 2.68%)

105,912,787

5.96%

1,297,359,988

73.05%

Total Foreign currency forwards (31 December 2021: USD 23,231,769 – 1.01%)
Total Financial derivative instruments - Over-the-counter (OTC)

Total Financial Assets at Fair Value Through Profit or Loss
(31 December 2021: USD 1,788,345,289 – 78.02%)

ー5ーリクソー・ニューシッツ・IRL・PLC
リクソー・ティーダーマン・アービトラージ戦略ファンド - クラスI USD

No. ofshares/Nominalvalue/ No. ofcontracts

Fair Value
USD

% of
Net
AssetsFinancial liabilities
Financial derivative instruments (Liabilities)
Financial derivative instruments - Dealt in on a regulated market(Liabilities)
Listed equity options
United States of America
Apollo Endosurgery Inc(NMS) Call Option, Strike Price USD 10.0000 , Expiry 20
January 2023
Tower Semicounductor Ltd(NSM) Put Option, Strike Price USD 43.0000 , Expiry 20
January 2023

(754)
(93)

Total Listed equity options (31 December 2021: USD (274,329) – (0.01)%)(5,655)0.00%(9,998)0.00%(15,653)

0.00%(15,653)

0.00%(794,283)(203,000)(2,851,765)(0.04%)(0.01%)(0.17%)(3,849,048)(0.22)%

Total Financial derivative instruments – Dealt in on a regulated market(31 December 2021: USD (274,329) – (0.01)%)
Financial derivative instruments – Over-the-counter (OTC) (Liabilities)
Contract for differences
Japan
United Kingdom
United States of America

176,440
6,241,609(1,515,088)

Total Contract for differences(31 December 2021: USD (66,103,790) – (2.88)%)ー6ーリクソー・ニューシッツ・IRL・PLC
リクソー・ティーダーマン・アービトラージ戦略ファンド - クラスI USD

No. ofshares/Nominalvalue/ No. ofcontracts

Fair Value
USD

% of
Net
AssetsFinancial liabilities (continued)
Financial derivative instruments (Liabilities) (continued)
Financial derivative instruments - Over-the-counter (OTC) (continued)
Foreign currency forwards
BoughtCurrency

AmountBoughtSold
Currency

AmountSold

Settlement
Date

Unrealised
Loss

% of
Net
Assets

CAD
GBP
USD
USD

4,717,151
351,223
3,486,159
47,994,920

USD
USD
CAD
CAD

3,486,159
431,470
4,724,547
65,000,000

4 January 2023
13 January 2023
4 January 2023
20 January 2023

(2,534)(6,728)(2,925)(11,766)(0.00%)(0.00%)(0.00%)(0.00%)

USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD

430,846
943,180
15,966,005
73,166,633
16,064,700
19,893
317,441
6,686,403
89,667

CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
GBP
NOK

404,632
885,114
14,972,828
70,123,302
15,000,000
16,551
264,006
5,838,303
894,155

13 January 2023
3 January 2023
4 January 2023
13 January 2023
20 January 2023
3 January 2023
4 January 2023
13 January 2023
13 January 2023

(7,143)(4,376)(64,259)(1,953,386)(12,665)(115)(1,741)(373,093)(1,627)(0.00%)(0.00%)(0.00%)(0.11%)(0.00%)(0.00%)(0.00%)(0.03%)(0.00%)

Total Foreign currency forwards (31 December 2021: USD (3,364,191) – (0.15)%)(2,442,358)(0.14)%

Total Financial derivative instruments - Over-the-counter (OTC)(31 December 2021: USD (69,467,981) – (3.03)%)(6,291,406)(0.36)%

Total Financial Liabilities at Fair Value Through Profit or Loss
(31 December 2021: USD (69,742,310)– (3.04)%)(6,307,059)(0.36)%Cash and cash equivalents and Other assets and liabilities – net(31 December 2021: USD 573,448,005 – 25.02%)

484,945,176

27.31%

1,775,998,105

100.00%Net assets attributable to holders of redeemable participating shares(31 December 2021: USD 2,292,050,984 – 100.00%)

ー7ーリクソー・ニューシッツ・IRL・PLC
リクソー・ティーダーマン・アービトラージ戦略ファンド - クラスI USD‫┈ᦆە‬ィ⟬᭩㸦 ᖺ  ᭶  ᪥⌧ᅾ㸧

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ラザード・ラスモア・オルタナティブ・ファンド（C Acc USD）

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ラザード・グローバル･インベストメント・ファンズ PLCド
ラザード・ラスモア・オルタナティブ・ファンド（C Acc USD）

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ラザード・ラスモア・オルタナティブ・ファンド（C Acc USD）

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ー 14 ー䝸䜽䝋䞊䞉䝙䝳䞊䝅䝑䝒䞉㻵㻾㻸䞉㻼㻸㻯㻌䝸䜽䝋䞊䞉䝃䞁䝗䝷䞊䞉㼁㻿 䜶䜽䜲䝔䜱䞉䝣䜯䞁䝗㻌 㻙㻌 䜽䝷䝇 㻵㻌㼁㻿㻰 ᖺ  ᭶  ᪥ Ỵ⟬ᙜࣇ࢓ࣥࢻࡢ௙⤌ࡳࡣḟࡢ㏻ࡾ࡛ࡍࠋᙧែ ࢔࢖ࣝࣛࣥࢻ⡠㸭఍♫ᆺእᅜᢞ㈨ಙク㸭⡿ࢻࣝᘓ࡚

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ー1ーリクソー・ニューシッツ・IRL・PLC
リクソー・サンドラー・USエクイティ・ファンド - クラスI USD‫ە‬ᢞ㈨᫂⣽⾲㸦ᖺ᭶᪥⌧ᅾ㸧
No. ofshares/Nominalvalue/ No. ofcontracts

Fair Value
USD

% of
Net
AssetsFinancial assets
Transferrable securities traded on a regulated market (Assets)
Equity securities
United States of America
Advanced Micro Devices Inc
AECOM
Agilent Technologies Inc
AMC Entertainment Holdings Inc
AMN Healthcare Services Inc
Analog Devices Inc
Bio-Techne Corp
Cadence Design Systems Inc
CAE IncCharles River Laboratories International Inc
Clean Harbors Inc
Coupa Software Inc
Datadog Inc
DR Horton Inc
Eaton Corp PLC
Enphase Energy Inc
Exponent Inc
Fair Isaac Corp
Hologic Inc
Hubbell Inc
IMAX Corp
Inmode Ltd
Intuitive Surgical Inc
Lennar Corp
Liberty Media Corp-Liberty Formula One
Martin Marietta Materials Inc
Mastercard Inc
Montrose Environmental Group Inc
Novanta Inc
NV5 Global Inc
NVIDIA CorpNXP Semiconductors NV
ON Semiconductor Corp
PepsiCo Inc
Pure Storage Inc
Rockwell Automation Inc
Synopsys Inc
Teledyne Technologies Inc
Tetra Tech Inc
United Rentals Inc
Visa Inc

56,77752,621
59,138536,753
115,955
37,90992,75912,524
549,619
65,746
95,261
147,268
26,74874,24898,742
5,416
41,594
13,372
156,944
93,127
173,565
163,522
28,463
95,261
314,875
36,71933,070126,997
34,33324,74060,81730,86335,12740,097
108,400
30,171
39,765
12,78091,095
21,58362,891ー2ー

3,677,446
4,469,102
8,850,002
756,822
11,922,493
6,218,213
7,687,866
2,011,855
10,629,631
14,326,053
10,871,185
11,659,208
1,965,9786,618,467
15,497,557
1,435,023
4,121,550
8,004,212
11,740,981
21,855,044
2,544,463
5,837,735
7,552,657
8,621,121
18,823,228
12,409,920
11,499,431
5,637,397
4,664,825
3,273,597
8,887,796
4,877,280
2,190,871
7,243,924
2,900,784
7,771,144
12,696,567
5,110,850
13,226,083
7,671,030
13,066,234

0.32%
0.39%
0.78%
0.07%
1.05%
0.55%
0.67%
0.18%
0.93%
1.26%
0.95%
1.02%
0.17%
0.58%
1.36%
0.13%
0.36%
0.70%
1.03%
1.92%
0.22%
0.51%
0.66%
0.76%
1.65%
1.09%
1.01%
0.49%
0.41%
0.29%
0.78%
0.43%
0.19%
0.64%
0.25%
0.68%
1.11%
0.45%
1.16%
0.67%
1.15%

リクソー・ニューシッツ・IRL・PLC
リクソー・サンドラー・USエクイティ・ファンド - クラスI USD

No. ofshares/Nominalvalue/ No.
ofcontracts

Fair Value
USD

% of
Net
Assets81,667
10,718
12,965

14,300,708
1,681,440
4,441,550

1.25%
0.15%
0.39%

351,249,323

30.81%

44,927,622
29,928,813
9,960,438
59,704,128
59,641,062
59,541,822
59,493,546
59,446,878
59,233,710
37,361,858
21,561,060

3.94%
2.63%
0.87%
5.24%
5.23%
5.22%
5.22%
5.21%
5.20%
3.28%
1.89%

Total Debt securities (31 December 2021: USD 648,553,348 – 51.22%)

500,800,937

43.93%

Total Transferrable securities traded on a regulated market(31 December 2021: USD 1,091,155,759 – 86.18%)

852,050,260

74.74%

Financial assets (continued)
Transferrable securities traded on a regulated market (Assets)(continued)
Equity securities(continued)
United States of America (continued)
Vulcan Materials Co
Waste Management Inc
Waters Corp
Total Equity securities (31 December 2021: USD
34.96%)

442,602,411 -Debt securities
United States of America
United States of America , 0.00% , 19 January 2023
United States of America , 0.00% , 26 January 2023
United States of America , 0.00% , 09 February 2023
United States of America , 0.00% , 16 February 2023
United States of America , 0.00% , 23 February 2023
United States of America , 0.00% , 09 March 2023
United States of America , 0.00% , 16 March 2023
United States of America , 0.00% , 23 March 2023
United States of America , 0.00% , 20 April 2023
United States of America , 0.00% , 18 May 2023
United States of America , 0.00% , 15 June 2023

ー3ー

45,000,000
30,000,000
10,000,000
60,000,000
60,000,000
60,000,000
60,000,000
60,000,000
60,000,000
38,000,000
22,000,000

リクソー・ニューシッツ・IRL・PLC
リクソー・サンドラー・USエクイティ・ファンド - クラスI USD

No. ofshares/Nominalvalue/ No. ofcontracts

Fair Value
USD

% of
Net
Assets

1,369
2,204
2,712

1,413,493
1,002,820
1,220,400

0.13%
0.09%
0.11%

2,722
921
2,832

421,910
134,466
3,695,760

0.04%
0.01%
0.32%

2,743
2,166

8,160,425
1,169,640

0.72%
0.10%

2,166
3,786
3,175
3,221
5,424
1,638
4,394
1,625
1,097

454,860
340,740
452,438
190,0393,010,319
1,290,744
514,098
690,625
526,560

0.04%
0.03%
0.04%
0.02%
0.26%
0.11%
0.05%
0.06%
0.05%

2,179
1,743
3,649
1,603
3,292
5,957

17,432
218,747
149,609219,611395,040
2,055,163

0.00%
0.02%
0.01%
0.02%
0.03%
0.18%

2,472
5,416

148,320785,320

0.01%
0.07%

4,133

1,591,203

0.14%

2,747
3,270

2,747
1,324,350

0.00%
0.12%

1,330
4,332

868,490
814,416

0.08%
0.07%

537
537
2,355

55,043
123,510
376,800
33,835,138

0.00%
0.01%
0.03%
2.97%

33,835,138

2.97%

Financial assets (continued)
Financial derivative instruments (Assets)
Financial derivative instruments – Dealt in on a regulated market (Assets)
Listed equity options
United States of America
Affirm Holdings Inc(Nsm) Put Option, Strike Price Usd 20.0000 , Expiry 20 January 2023
Altice Usa Inc- A Put Option, Strike Price Usd 9.0000 , Expiry 20 January 2023
Amc Entertainment Hlds-Cl A Put Option, Strike Price Usd 8.0000 , Expiry 20 January
2023
B&G Foods Inc Put Option, Strike Price Usd 12.5000 , Expiry 20 January 2023
Block Inc Call Option, Strike Price Usd 70.0000 , Expiry 20 January 2023
Coinbase Global Inc -Class A Put Option, Strike Price Usd 45.0000 , Expiry 17 March2023
Coupa Software Inc Call Option, Strike Price Usd 50.0000 , Expiry 17 March 2023
Digital World Acquisition-A Put Option, Strike Price Usd 20.0000 , Expiry 20 January
2023
Dxc Technology Co Put Option, Strike Price Usd 27.0000 , Expiry 17 February 2023
Empire State Realty Trust-A Put Option, Strike Price Usd 7.5000 , Expiry 17 March 2023
Franklin Resources Inc(Nys) Put Option, Strike Price Usd 25.0000 , Expiry 21 April 2023
Gamestop Corp-Class A Call Option, Strike Price Usd 22.0000 , Expiry 20 January 2023
Gamestop Corp-Class A Put Option, Strike Price Usd 21.0000 , Expiry 17 March 2023
Gamestop Corp-Class A Put Option, Strike Price Usd 25.0000 , Expiry 17 February 2023
Gogo Inc(Nsm) Put Option, Strike Price Usd 15.0000 , Expiry 17 February 2023
Lemonade Inc Put Option, Strike Price Usd 17.0000 , Expiry 17 March 2023
Live Nation Entertainment In Call Option, Strike Price Usd 75.0000 , Expiry 21 April
2023
Lucid Group Inc Call Option, Strike Price Usd 9.0000 , Expiry 20 January 2023
Marvell Technology Inc Call Option, Strike Price Usd 45.0000 , Expiry 17 March 2023
Mp Materials Corp Call Option, Strike Price Usd 35.0000 , Expiry 17 March 2023
Nio Inc - Adr Put Option, Strike Price Usd 10.0000 , Expiry 17 February 2023
On Holding Ag-Class A Call Option, Strike Price Usd 20.0000 , Expiry 21 April 2023
Paramount Global-Class B Put Option, Strike Price Usd 20.0000 , Expiry 17 February
2023
Redfin Corp Call Option, Strike Price Usd 4.0000 , Expiry 20 January 2023
Robinhood Markets Inc - A Put Option, Strike Price Usd 9.0000 , Expiry 17 February
2023
Silvergate Capital Corp-Cl A Put Option, Strike Price Usd 20.0000 , Expiry 20 January
2023
Sonos Inc Call Option, Strike Price Usd 25.0000 , Expiry 20 January 2023
Upstart Holdings Inc Put Option, Strike Price Usd 15.0000 , Expiry 17 March 2023
Virgin Galactic Holdings Inc(Nys) Put Option, Strike Price Usd 10.0000 , Expiry 20
January 2023
Virgin Galactic Holdings Inc(Nys) Put Option, Strike Price Usd 5.0000 , Expiry 21 April
2023
Winnebago Industries Put Option, Strike Price Usd 50.0000 , Expiry 20 January 2023
Winnebago Industries Put Option, Strike Price Usd 50.0000 , Expiry 17 February 2023
Yum China Holdings Inc Put Option, Strike Price Usd 45.0000 , Expiry 21 April 2023
Total Listed Equity Options (31 December 2021: USD 29,766,959 – 2.35%)
Total Financial derivative instruments - Dealt in on a regulated market (Asset) (31
December 2021: USD 29,876,027 – 2.36%)

ー4ーリクソー・ニューシッツ・IRL・PLC
リクソー・サンドラー・USエクイティ・ファンド - クラスI USD

No. ofshares/Nominalvalue/ No. ofcontracts

Fair Value
USD

% of
Net
Assets(9,982,770)

61,387,732

5.38%

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UnrealisedGain44,556
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29,988,778
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24,047,953
75
214,582% ofNet
Assets
0.00%
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0.00%
0.00%
2.11%
0.01%
0.02%

54,304,761

4.77%

115,692,493

10.15%

149,527,631

13.12%

1,001,577,891

87.86%

Financial assets (continued)
Financial derivative instruments (Assets) (continued)
Financial derivative instruments – Over-the-counter (OTC)
Contract for differences
United States of America
Total Contract for differences (31 December 2021: USD 29,840,128–
2.36%)

Foreign currency forwards
BoughtCurrency
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
GBP
JPY
USD

AmountBought
9,054,467
1,901,015
403,902,130
72,54887,988433,922,853
1,500,000
15,643,824

Sold
Currency
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
GBP

AmountSold
9,648,680
2,027,522
402,659,288
87,203
105,807500,644,950
11,36812,758,631

Settlement
Date
03 January 2023
04 January 2023
13 January 2023
03 January 2023
04 January 2023
13 January 2023
13 January 2023
13 January 2023

Total Foreign currency forwards (31 December 2021: USD 15,550,613-1.23%)
Total Financial derivative instruments - Over-the-counter (OTC) (Assets)(31 December 2021: USD 45,390,741 – 3.59 %)Total Financial derivative instruments (Assets)(31 December 2021: USD 75,266,768 – 5.95%)
Total Financial Assets at Fair Value Through Profit or Loss
(31 December 2021: USD 1,166,422,527 – 92.13%)

ー5ーリクソー・ニューシッツ・IRL・PLC
リクソー・サンドラー・USエクイティ・ファンド - クラスI USD

No. ofshares/ Nominal
value/ No. ofcontracts

Fair Value
USD

% of
Net
AssetsFinancial liabilities
Financial derivative instruments (Liabilities)
Financial derivative instruments – Dealt in on a regulated market
Futures contracts
United States of America
S&P 400 MIDCAP INDEX Expiry 17 March 2023

35

Total Futures contracts (31 December 2021: USD (195,960) – (0.02)%)(56,915)0.00%(56,915)

0.00%

Financial derivative instruments - Over-the-counter (OTC) (Liabilities)
Contract for differences
Australia

1,266,723(2,707,918)(0.24)%

France46,950(237,359)(0.02)%

Germany(19,167)(8,750)0.00%

Netherlands

74,861(1,895,378)(0.17)%(6,225)(123,647)(0.01)%(1,458,027)(5,279,031)(0.46)%(10,252,083)(0.90)%

Switzerland
United States of America
Total Contract for differences (31 December 2021: USD (5,354,516)– (0.42) %)Foreign currency forwards
BoughtCurrency
GBP
USD
USD
USD

AmountBought10,976,360
63,932
31,986,302
19,450,925

Sold
Currency
USD
EUR
EUR
GBP

AmountSold
13,455,741
60,00030,313,359
16,536,468

Settlement
Date
13 January 2023
03 January 2023
13 January 2023
13 January 2023

Total Foreign currency forwards (31 December 2021: USD (59,246) - (0.00) %)ー6ー

UnrealisedLoss(181,836)(301)(487,728)(545,407)(1,215,272)

% of
Net
Assets(0.02)%
0.00%(0.04)%(0.05)%(0.11)%

リクソー・ニューシッツ・IRL・PLC
リクソー・サンドラー・USエクイティ・ファンド - クラスI USD

No. ofshares/Nominalvalue/ No. ofcontracts

Fair Value
USD

% of
Net
Assets(11,467,355)(1.01)%(11,524,270)(1.01)%

149,961,992

13.15%

1,140,015,613

100.00%Financial liabilities (continued)
Financial derivative instruments (Liabilities) (continued)
Total Financial derivative instruments - Over-the-counter (OTC)(31 December 2021: USD (5,413,762) – (0.42)%)
Total Financial derivative instruments (Liabilities)(31 December 2021: USD (6,445,736) – (0.51)%)
Cash and cash equivalents and Other assets and liabilities – net(31 December 2021: USD 106,142,219– 8.38%)
Net assets attributable to holders of redeemable participating shares(31 December 2021: USD 1,266,119,010– 100.00%)

ー7ーリクソー・ニューシッツ・IRL・PLC
リクソー・サンドラー・USエクイティ・ファンド - クラスI USD‫┈ᦆە‬ィ⟬᭩㸦 ᖺ  ᭶  ᪥⌧ᅾ㸧

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米国物価連動国債 ETF（SPDR Portfolio TIPS ETF）

当ファンドの仕組みは次の通りです。
形

態

ファンドの目的
運
決

用

会
算

米国籍

上場投資信託（米ドル建て）

米国の物価指数に応じて債券の元本が調整される米国物価連動国債を組入れ、ブルームバーグ・バー
クレイズ米国政府物価連動債指数に連動する投資成果を目指します。

社

ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ・ファンズ・マネージメント INC.

日

毎年６月 30 日＊年次報告書は下記でご覧いただけます。
https://www.ssga.com/us/en/intermediary/etfs/resources/doc-viewer#spip&annual-report

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