Central Weekly Market Report

NO. 1129

2023年1月6日
セントラル短資株式会社 総合企画部

今週（12月26日から1月6日）の短期金融市場動向●インターバンク市場
12月26日から1月6日のインターバンク市場は、大手行を中心に調達ニーズの強い展開となった。無担保コールO/N物は、26日は▲0.06％程度の出合いが中心となっていたものの、日を追うごとにレート水準は上昇し、30日の5日積みでは、大手行からの調達ニーズが一段と強まり、▲0.02％近辺での出合いが中心となった。年明け後の1月4日から5日は、様子見姿勢の先もあり、レート水準はやや低下し▲0.04～▲0.035％近辺での出合いとなったが、6日は週末4日積みとなった事で、再び大手行を中心に取り上がる先が増加する展開となった。
ターム物は、ショートターム物を中心に▲0.05～▲0.02％近辺での出合いが散見された。O/N物の金利上昇を受け、ターム物金利もやや上昇する展開となった。
日銀の当座預金残高は、501～504兆円程度での推移となった。
また、12月29日に公表された2年物の共通担保資金供給オペが、予定通り1月4日に10,000億円でオファーされた。その後も、5日と6日に各20,000億円でオファーされた。

●レポ市場

GC T/Nの出合い水準は、12月26日から30日までは概ね▲0.18～▲0.08％程度と、ワイドレンジとなった。年明け後の1月4日から6日は▲0.10～▲0.085％となり、オファーとビッドが拮抗し、年末のボラタイルな展開から一転し、落ち着いた推移となった。
SCは、12月26日から30日はロールオーバーを中心に幅広い銘柄で取引が見られた。1月4日から6日は、10年債のカレント近辺の銘柄にビッドの出入りが多く見られた。

●短国市場
12月26日から30日の短国市場は、年末を控え参加者が限られる中、特段のイベントもなく、閑散としたマーケットとなった。引値は全ゾーンで横ばい圏での推移となる中、3Ｍ物のカレント銘柄で少額の出合いが見られた。
1月4日から6日は、3Mゾーンのレートが上昇する展開となった。
5日に実施された3M物の入札は、やや弱めの結果となった。結果発表後のセカンダリーマーケットでは、落ち着いた展開となった。6日に実施された6M物の入札は、按分落札利回りと平均落札利回りが離れる結果となり、やや甘めの結果となったが、同程度の残存期間の利付債に比べると強めの結果となった。結果発表後のセカンダリーマーケットでは堅調な推移となった。

●CP市場
12月26日から30日のCP市場は、年末・年初の発行にあたり、電気機器・卸売・鉄鋼・機械等の複数の業態から大型発行が行われた。市場残高は、23日まで29兆円台と過去最高圏での推移となっていたが、26日以降は四半期末要因により減少し、30日には25兆円程度となった。
1月4日から6日は、期越え発行を控えていた先からの発行が再開し、卸売・鉄鋼・石油等、幅広い業態から大型発行が行われたものの、営業日数が少なかった事もあり、週間の発行総額7,400億円に対し、償還総額は9,400億円と償還超のマーケットとなった。市場残高は、12月末に25兆円程度まで減少したものの、期明け後は再度活発な取り組みが見られ、足元では26兆円台後半まで増加してきている。
発行レートは、引き続き0％から浅いプラス圏での出合いが中心となったが、3月の年度末越えの案件では投資家に慎重な姿勢も見られた。
CP等買入オペ、27日に事前予定通り4,000億円でオファーされた。結果は、按分レートは0.002％、平均レートは0.012％と、前回比で按分は上昇し、平均は低下となった。

●短期金融市場関連指標
日経平均（円）新発10年物

為替

無担保コールO/N

東京レポレート(翌日物・日銀当座預金残高

国債利回り（％）（ドル/円中心相場）(加重平均･％)

T+1スタート・％)（億円）

12/26 (月)26,405.87

0.440

132.50△ 0.062△ 0.1225,021,900

12/27 (火)26,447.87

0.459

133.18△ 0.053△ 0.0955,036,300

12/28 (水)26,340.50

0.450

133.90△ 0.047△ 0.092

5,035,300

12/29 (木)26,093.67

0.445

134.03△ 0.033△ 0.153

5,025,800

12/30 (金)26,094.50

0.410

132.56△ 0.022△ 0.094

5,024,900

1/4 (水)25,716.86

0.455

130.96△ 0.038△ 0.096

5,017,400

1/5 (木)25,820.80

0.500

132.05△ 0.039△ 0.095

5,044,400

1/6 (金)25,973.85

0.500

133.64△ 0.015△ 0.095

5,006,600

1/2 (月)1/3 (火)1

来週（1月10日から1月13日）の短期金融市場動向●経済カレンダー
国内主要経済指標国債等入札予定

1/9 (月)

1/10 (火)1/11 (水)海外主要経済指標

成人の日

11月の米消費者信用残高

TB3M

11月の全世帯家計調査(総務省 8:30)
12月の都区部消費者物価指数(CPI 総務省 8:30)

12月のマネタリーベースと日本銀行の取引(日銀 8:50)

11月の景気動向指数速報(内閣府 14:00)

11月の米卸売売上高

60,000億円
1/11発行30Y

交付税借入9,000億円

13,000億円

1/12発行

1/19借入日銀支店長会議 さくらレポート(＝地域経済報告)

12月の米消費者物価指数

1/12 (木) 11月の国際収支(財務省所管・日銀作成 8:50)

12月の米財政収支

12月の景気ウォッチャー調査(内閣府)

1/13 (金)12月のマネーストック(日銀 8:50)
11月の特定サービス産業動態統計速報(経済産業省 13:30)

エネルギー

TB3M

5Y

60,000億円

25,000億円

1/16発行

1/16発行対策借入
6,400億円

1月のミシガン大消費者信頼感指数速報

1/20借入●資金需給予想
単位：億円

銀行券要因

財政等要因

資金過不足

オペ種類

期日分新規実行分

1/10 (火)

オペ合計

実質過不足

需給要因

成人の日

1/9 (月)2,700▲ 24,800▲ 22,100

国債買入
国債補完

24,10069,70047,600 TB6M発行▲45,000償還24,000▲ 4,700▲ 6,700 TB3M発行▲60,000償還56,000

25,700

全店共通

20,000

CP買入

▲ 100

全店共通

▲ 4,700

1/11 (水)3,000▲ 5,000▲ 2,000

1/12 (木)3,000▲ 20,000▲ 17,00001/13 (金)2,000▲ 1,000

1,000

01,00010,700▲ 50,800▲ 40,100

65,00024,900▲ 17,000 源泉税揚げ
30Y発行▲9,000

週間合計―20,90044,100

1/10は日銀予想、1/11以降は当社予想●短期金融市場の見通し
インターバンク市場は、引き続き積み最終日に向けた積極的な調達が見込まれ、無担保コールO/N物のレート水準は高めに推移する事が予想される。債券レポGC O/N物は、参加者のスタンスに大きな変化がなければ、積み期終盤にかけて資金調達ニーズが高まると思われ、▲0.09～▲0.08%程度の水準で推移する事が予想される。短国市場は、10日と13日に3M物の入札実施が予定されている。また、12日に実施が予想される短国買入オペは、1,000億円程度が見込まれる。CP市場
は、11日にCP等買入オペが予定されており、結果が注目される。
主要なイベントは、国内では、10日に12月の都区部消費者物価指数、12日に日銀支店長会議 ・さくらレポート、海外では、12日に12月の米消費者物価指数などの発表が予定されている。

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セントラル短資株式会社 登録金融機関関東財務局長（登金）第526号 日本証券業協会加入

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