SENSUS VERBORUM

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SAMPLE: SPECIFIED BOND TERMS & CONDITIONS

任意期限前償還

2.18(1)

発行会社は、本特定社債について期限の利益を喪失した場合を除き、期限前償還を行おうとする利息支払日(払込期日以降に到来する各年●月、●月、●月及び●月の各末日(但し、銀行営業日でない場合は、直前の銀行営業日とする。)を意味する。以下本項において同じ。)の 15 銀行営業日以上前に大要別紙 3 の様式による期限前償還申込書により社債権者に通知を行い、当該利息支払日を期限前償還日として、社債権者の書面による承諾を得た上で、本特定社債に係る元金残高の全部又は一部(以下｢期限前償還金額｣という。)を当該期限前償還日に償還することができる。発行会社が本項に基づく期限前償還を行う場合には、発行会社は、①期限前償還金額、②期限前償還金額に対応する経過利息及び③次号に定める期限前償還手数料(もしあれば)を支払うものとする。なお、発行会社は、当該期限前償還日の 10 銀行営業日前以降は、かかる申し出を撤回できないものとする(但し、社債権者が書面により当該撤回を承諾した場合にはこの限りではない。)。但し、本特定社債に係る元金残高の一部の任意期限前償還を行う場合は、初回利息支払日以降に行うものとする。また、当該一部の任意期限前償還を行った場合で、再度本特定社債に係る元金残高の一部の任意期限前償還を行う場合は、当該任意期限前償還日から、10 銀行営業日経過後にこれを行うものとする。

2.18
(1)

Voluntary Redemption
The Issuer, except in the event of the acceleration of
the Specified Bonds, shall be entitled to redeem all or aportion of the outstanding principal balance of theSpecified Bonds (hereinafter, the “RedemptionAmount”) on the corresponding Redemption Date upon
providing the Bondholder with notice by means of theApplication for Redemption in the format of Exhibit 3 ofthese Conditions by fifteen (15) or more Business Daysprior to Interest Payment Date (here and hereinafter,
meaning the last day of each  (month),  (month), (month) and  (month) coming due after the Closing
Date (provided, however, that if this is not a BusinessDay, then payment shall be provided on theimmediately preceding Business Day)) on which it seeks
redemption, and obtaining the written consent of theBondholder approving that corresponding Interest
Payment Date as a Redemption Date. In the event theIssuer engages in redemption pursuant to this Section,
the Issuer shall pay (i) the Redemption Amount, (ii) theinterest accrued on the Redemption Amount, and (iii)the Redemption Premium prescribed in the following
item (if existing). Furthermore, the Issuer shall not bethentitled to withdraw a request after the tenth (10 ) day
prior to the corresponding Redemption Date (provided,however, that the foregoing provisions shall not apply
in those instances where the corresponding withdrawal
is consented to in writing by the Bondholder); provided,
however, that instances of a voluntary redemption of a
portion of the outstanding principal balance of theSpecified Bonds shall be conducted after the first
Interest Payment Date. In addition, in the event
another voluntary redemption of a portion of theoutstanding principal balance of the Specified Bonds isperformed after the corresponding voluntary
redemption of a portion of the outstanding principalbalance of the Specified Bonds, it shall be conducted
after the passage of ten (10) Business Days from thecorresponding voluntary Redemption Date.

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TRANSLATIONS BY:James M. Cohen
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Specialist in Legal Document Translationwww.jamescohenlaw.com(2) 発行会社は、前号に基づく期限前償還を行う場合には、以下に従って算出される期限前償還手数料(並びにこれに係る消費税及び地方消費税)を、社債権者に対し支払うものとする。
① 払込期日(同日を含む。)から 20XX 年 6
月 YY 日(同日を含む。)までの間に期限前償還が行われる場合(期限前償還手数料)=期限前償還金額
×1.5％② 20XX 年 6 月 YY 日(同日を含む。)から20XX 年 6 月 YY 日(同日を含む。)までの間に期限前償還が行われる場合(期限前償還手数料)=期限前償還金額×1.0％③ 20XX 年 6 月 YY 日(同日を含む。)以降に期限前償還が行われる場合
期限前償還手数料はなし(2)
When engaging in redemption pursuant to thepreceding item, the Issuer shall pay the Bondholder a
Redemption Premium as calculated hereunder (together withthe consumption taxes and local consumption taxes thereon):(i)
In the event redemption is provided in theperiod from the Closing Date (inclusive of thatdate) through June YY, 20XX (inclusive of thatdate):(Redemption Premium) = Redemption Amount× 1.5%;(ii)
In the event redemption is provided in theperiod from June YY, 20XX (inclusive of thatdate) through June YY, 20XX (inclusive of thatdate)::(Redemption Premium) = Redemption Amount× 1.0%;(iii)
In the event redemption is provided after June
YY, 20XX (inclusive of that date):
No Redemption Premium

発行会社は、本項に基づく期限前償還を行う場合、本プロジェクト契約の定めるところに従い、本信託配当受取口座からの引落しにより、本特定社債に係る元金を期限前償還するものとする。
(4)
発行会社は、本項に基づき本特定社債に係る元金残高のすべてを期限前償還する場合、期限前償還金額、期限前償還金額に対応する経過利息及び期限前償還手数料(もしあれば)に加え、その他一切の本特定社債債権を返済しなければならない。
(5)
本項に定める手続に係る手数料等一切の費用は、すべて発行会社の負担とする。
(6)
本項に基づく支払は、本要項及び本プロ
ジェクト契約第 19 条の定めに従って行われるものとする。

(3)

(3)

(4)

(5)

(6)

When engaging in redemption pursuant to thepreceding item, the Issuer shall redeem the principal
associated with the Specified Bonds by withdrawal fromthe Trust Distribution Collection Account in accordancewith the provisions of the Project Agreements.
When redeeming all of the outstanding principalbalance of the Specified Bonds pursuant to this Section,in addition to the Redemption Amount, interest
accrued on the Redemption Amount and theRedemption Premium (if existing), the Issuer must
repay all Specified Bond Claims.
All fees and all other expenses related to theprocedures prescribed in this Section shall be borne bythe Issuer.
Payments pursuant to this Section shall be made inaccordance with these Conditions and Article 19 of theProject Agreements.

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2.22

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発行会社の約束発行会社は、本要項に基づく一切の債務を全額返済するまでの間、以下の各事項を遵守する。
(1) 資本金の額の増加及び減少
発行会社は、本プロジェクト契約において要求される場合を除き、社債権者の承諾なく、本特定社債買受契約締結時の発行会社の資本構成を変化させることとなる特定資本金又は優先資本金の額の増加及び減少をしてはならない。但し、発行会社は、(a)社債権者に対し事前に書面により通知することにより社債権者の承諾なく、優先出資社員に対して優先出資を発行することにより優先資本金の増額を行うことができ、(b)配当停止事由が発生し継続している場
合を除き、発行会社は、社債権者に対し事前に書面により通知することにより、リリース口座内の資金のうち、(i)本件建物の減価償却相当額又は(ii)本件不動産若しくは本受益権の一部を売却した場合における当該本件不動産若しくは本受益権の売却代金から本
要項第 2.19 項第(3)号①乃至④に定める金額又は本要項第 2.20 項第(3)号①乃至④に定める金額を控除した金額相当額をもって、当該資金の範囲内で、社債権者の承諾を得ることなく優先資本金の減少を行うことができる。

2.22

(1)

Issuer’s Covenants
The Issuer shall comply with the following respective
matters up until all obligations under these Conditions
are repaid in full.
Increase and Decrease in Amount of Capital
Except in those instances required under the Project
Agreements, absent the consent of the Bondholder, theIssuer must not increase or decrease the amount ofspecified capital or preferred capital to change thecapital structure of the Issuer from the structure as of
the time of the execution of the Specified Bond
Purchase Agreement; provided, however, that (a) theIssuer, by providing advance written notice to theBondholder, shall be entitled to increase the preferred
capital by issuing preferred shares to Preferred
Shareholders without the consent of the Bondholder,and (b) except in those instance where Cash Trap
Events persist, the Issuer, by providing advance written
notice to the Bondholder, shall be entitled decrease
preferred capital without the consent of theBondholder, within the amount of funds in the Release
Account equal to (i) the depreciation for the Building, or(ii) if a portion of the Property or Trust BeneficiaryInterests are sold, an amount that deducts the amounts
prescribed in Section 2.19, Paragraph (3), items (i)through (iv) of these Conditions or the amounts
prescribed in Section 2.20, Paragraph (3), items (i)through (iv) of these Conditions from the proceedsfrom the sale of the corresponding Property or Trust
Beneficiary Interests.

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Specialist in Legal Document Translationwww.jamescohenlaw.com(8) 債務負担行為等の禁止
発行会社は、(ⅰ)許諾債務、(ⅱ)1 件あたり 100 万円(税別)以下の支出(1 事業年度あたり総額 500 万円を超えないものとする。)、(ⅲ)事故対応等緊急を要する場合の支出(但し、遅滞なく社債権者に通知することを要する。)、又は(ⅳ)社債権者の承諾がある債
務を除き、いかなる債務(借入、保証、買掛金、売買、金融取引その他債務負担の原因、形式を問わない。)も負担してはならな
い。発行会社は、社債権者の承諾がある場合を除き、起訴前の和解、裁判上の和解、執行認諾文言付公正証書の作成その他発行会社に対する債務名義を第三者に付与する行為を行ってはならない。発行会社は、第三者に対して日常業務に基づき発生する債務以外の債務を負担することとなった場合、又は当該債務を負担することとなる可能性のある事実が発生した場合には、直ちに社債権者に通知し、その詳細を報告するものとする(但し、承認済年度事業計画書に記載された債務その他社債権者が承諾している債務については、この限りではな
い。)。

(8)

Prohibition on Incurrence of Debt
The Issuer must not incur any debt (by loan,guarantee, accounts payable, purchase, financialtransaction or any other cause or form of theincurrence of debt) except for (i) the Permitted
Indebtedness, (ii) expenditures under JPY
1,000,000 (not including taxes) per event (not toexceed a total of JPY 5,000,000 in a single FiscalYear), (iii) expenditures required in emergency
responses to accidents (which must be reported tothe Bondholder without delay), or (iv) debt
consented to by the Bondholder. Except in thoseinstances consented to by the Bondholder, theIssuer must not engage in pretrial settlement,
judicial settlement, the preparation of a notarized
document containing a compulsory enforcement
clause, or other acts which grant a third party titleof debt in the Issuer. In the event Issuer incurs
debt with a third party other than debt arising in
its day to day operations, or facts arise whichmake the incurrence of such debt a possibility, theIssuer shall immediately provide notice thereof
and report the details to the Bondholder(provided, however, that the foregoing provision
shall not apply with regard to the debt set forth inan approved annual Business Plan or other debt
consented to by the Bondholder).

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Specialist in Legal Document Translationwww.jamescohenlaw.com(9) 本特定社債に係る一般担保権の実行及びこれに代わる任意売却(ⅰ) 社債権者が本特定社債に係る一般担保権を実行する場合には、発行会社は、当該担保権の実行が円滑に行われるよう、当該担保権の実行にともなう権利移転手続に協力し、その他社債権者の合理的な要求に従い社債権者に協力する。
(ⅱ) 本特定社債について期限の利益を喪失した場合又は最終償還日を経過しても本特定社債債権が完済されない場合において、社債権者から合理的な要求があったときには、発行会社は、社債権者の合理的な指示に従い、発行会社の財産、発行会社を当事者とする本関連契約及びその他の契約上の地位の全部又は一部を社債権者が指定する第三者に対して、一般に公正･妥当と認められる価額、時期及び方法により売却し、当該第三者をして本関連契約及びその他の契約上の発行会社の地位を有効に引き継がせ、かつ当該第三者が譲り受けた権利をその他の第三者に対抗するために当該第三者又は社債権者が合理的に必要と認める一切の行為(売買契約の締結及び履行、許認可の取得、第三者(本関連契約の他方当事者を含む。)の同意の取得を含む。)を行うものとし、発行会社は、社債権者によるかかる売却の指示その他一切の行為が本(ⅱ)に基づいたものである限り、これに対して異議を述べることができないものとする。当該行為には、売買契約の締結及び履行、許認可の取得、第三者(本関連契約の他方当事者を含む。)の同意の取得その他当該売却に必要な一切の行為を含む。

(9)
Voluntary Sale in Lieu of Enforcement of General
Security Right Associated with Specified Bonds(i)
In the event the Bondholder enforces thegeneral security right associated with theSpecified Bonds, the Issuer shall cooperate in
the transfer of right procedures accompanying
the enforcement of the corresponding security
right to see that the corresponding security
right is enforced in an effective manner, andshall otherwise cooperate with the Bondholder
in accordance with reasonable demands fromthe Bondholder.
(ii)
In the event the Specified Bonds areaccelerated or the Specified Bond Claims
remain unpaid after the lapse of the Maturity
Date, if a reasonable request is made by theBondholder, the Issuer, in accordance with thereasonable instructions of the Bondholder,shall sell all or a portion of the contractual
status under the Transaction Documents andother agreements to which the Issuer is party
to a third person designated by theBondholder at a price, timing and method
general deemed fair and reasonable, and shallcause the corresponding third party to succeed
to the status of the Issuer under theTransaction Documents and other agreements,and shall engage in all acts reasonably foundnecessary by the corresponding third party
and the Bondholder in order to perfect therights received by the corresponding third
party against other third parties (including theexecution and performance of a purchase andsale agreement, the acquisition of permits andlicenses, the acquisition of consent from thirdparties (including the counterparties to theTransaction Documents)), and to the extent
the Bondholder’s instruction to sell and allother actions are performed pursuant to thisitem (ii), the Issuer shall not be entitled toraise any objections there against.
Thesecorresponding acts shall include the execution
and performance of a purchase and saleagreement, the acquisition of permits andlicenses, the acquisition of consent from thirdparties (including the counterparties to theTransaction Documents), and all other acts
required in the corresponding sale.