半導体関連 世界株式戦略ファンド（愛称：半導体革命）

追加型投信／内外／株式交付運用報告書
第1期（決算日 2024年7月8日）（作成対象期間 2023年7月31日～2024年7月8日）

受益者のみなさまへ

当期末
基準価額14,420円

純資産総額287,160百万円

騰落率44.2%

分配金合計0円（注1）
以 下本書において、基準価額及び分配金は１万口当たりで表記しています。
（注2）
騰 落率は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したものです。

平素は格別のご愛顧を賜り、厚くお礼申しあげます。
さて、
当ファンドは、このたび、上記の決算を行いました。
当ファンドは、主として日本を含む世界各国の金融商品取引所等に上場（上場予定を含みます。
）している半導体関連企業の株式（預託証書（DR）を含みます。
）に投資しました。
ここに期間中の運用状況についてご報告申しあげます。

■口座残高など、お客さまのお取引内容についてのお問い合わせお取引のある販売会社へお問い合わせください。
■当運用報告書についてのお問い合わせ
フリーダイヤル：0120-668001

今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申しあげます。

（受付時間は営業日の午前9時～午後5時です｡）
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お客様が指定されたファンドに関する情報（基準価額、レポート）や投資に関するコラム等をLINEでお知らせします。
※LINEご利用設定は、お客様のご判断でお願いします。
※サービスのご利用にあたっては、あらかじめ「SMTAM投信関連情報サービス利用規約」をご確認ください。

三井住友トラスト･アセットマネジメント株式会社〒105-0011 東京都港区芝公園一丁目1番1号
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当ファンドは、投資信託約款において運用報告書（全体版）を電磁的方法によりご提供することを定めております。
上記ホームページにアクセスし、「ファンド検索」等から、当ファンドのページを表示させることにより、運用報告書（全体版）を閲覧及びダウンロードすることができます。
なお、ご請求いただいた場合には交付いたしますので、販売会社までお問い合わせください。

＜510211＞

運用経過の説明
1 基準価額等の推移
20,0008,000

15,000

6,000

10,000

4,000

5,000

2,000089
設定日
2023/71011

純資産総額（億円）（右軸）
基準価額（円）（左軸）

122024/1

2

分配金再投資基準価額（左軸）345607
第1期末

設定日：10,000円
第1期末：14,420円（既払分配金0円）
騰落率：44.2％（分配金再投資ベース）（注1）分
 配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注2）分
 配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。
また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。
従って、各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません。
（注3）分
 配金再投資基準価額は、2023年7月31日の値を基準価額に合わせて指数化しています。

2 基準価額の主な変動要因
当 フ ァ ン ド の 主 な 投 資 対 象 で あ る「Manulife Investment Trust - Global Semiconductors Equity
Fund - Class I (JPY Unhedged) Units」の基準価額が上昇したことから、当ファンドの基準価額も上昇しました。
当作成対象
期間末組入比率

組入ファンド投資資産

Manulife Investment Trust - GlobalSemiconductors Equity Fund - Class I(JPY Unhedged) Units

世界の半導体関連
企業の株式

97.8%

46.9%

マネープールマザーファンド

わが国の公社債等

0.0%

0.0%

（注）
比
 率は、純資産総額に対する評価額の割合です。

1騰落率

運用経過の説明
3 1万口当たりの費用明細項目（ａ）信託報酬（投信会社）（販売会社）（受託会社）（ｂ）売買委託手数料（株式）（新株予約権証券）（オプション証券等）（新株予約権付社債（転換社債））（投資信託証券）（商品）（先物・オプション）（ｃ）有価証券取引税（株式）（新株予約権証券）（オプション証券等）（新株予約権付社債（転換社債））（公社債）（投資信託証券）（ｄ）その他費用

当期（2023年7月31日～2024年7月8日）
項目の概要
金額
比率
111円
1.013% （ａ）信託報酬＝〔期中の平均基準価額〕×信託報酬率
期中の平均基準価額は10,963円です。
信託報酬に係る消費税は当（作成）期末の税率を採用しています。
基準価額の計算、開示資料作成等の対価（28） （0.258） 委託した資金の運用、（79） （0.724） 交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（3） （0.031） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価
－（－）
（－）
（－）
（－）
（－）
（－）
（－）
－（－）
（－）
（－）
（－）
（－）
（－）
0

（保管費用）（－）（監査費用）
（その他）
合計

（0）
（0）
111

〔期中の売買委託手数料〕－（ｂ）売買委託手数料＝
×10,000〔期中の平均受益権口数〕（－）（－） 売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支（－） 払う手数料

（－）
（－）
（－）
（－）
〔期中の有価証券取引税〕－（ｃ）有価証券取引税＝×10,000〔期中の平均受益権口数〕（－）（－） 有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関（－） する税金
（－）
（－）
（－）
〔期中のその他費用〕
0.002（ｄ）その他費用＝×10,000〔期中の平均受益権口数〕（－） 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用
監査法人に支払うファンドの監査に係る費用（0.002） 監査費用は、信託事務の処理等に要するその他諸費用（0.000） その他は、
1.015

（注1）
期
 中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）
は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
なお、売買委託手数料、有価証券取引税及びその他費用は、当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注2）
各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注3）
「比率」
欄は、１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
（注4）
各
 項目の費用は、当ファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません（マザーファンドを除く）。
当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「１万口当たりの費用明細」が取得できるものについては「組入ファンドの概要」に表示しております。

2

運用経過の説明＜参考情報＞
総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。
）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（1口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.67%です。
運用管理費用以外
0.02%

運用管理費用0.58%

投資先ファンド
0.60%

運用管理費用
（投信会社）
0.27%

総経費率
1.67%
当ファンド
1.07%

その他費用 0.00%

運用管理費用（販売会社）
0.77%

運用管理費用（受託会社）0.03%

総経費率（①＋②＋③）

   1.67%①当ファンドの費用の比率   1.07%②投資先ファンドの運⽤管理費⽤の⽐率   0.58%③投資先ファンドの運⽤管理費⽤以外の⽐率   0.02%（注1）
当ファンドの費用は1万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注2）
各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
（注3）
各比率は、年率換算した値です。
（注4）
投資先ファンドとは、当ファンドが組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）です。
（注5）
当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注6）
当ファンドの費用と投資先ファンドの費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注7）
投資先ファンドの費用は投資先運用会社等から提供された入手可能なデータや情報を基に三井住友トラスト・アセットマネジメントが作成しています。
（注8）
投資先ファンドの運用管理費用の比率は、各月末の投資先ファンドの保有比率に当該投資先ファンドの運用管理費率を乗じて算出した概算値を使用している場合があります。
（注9）
上記の前提条件で算出したものです。
このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

3

運用経過の説明
4 最近5年間の基準価額等の推移
20,000（2019/7/8～2024/7/8）
8,000

15,000

6,000

10,000

4,000

5,000

2,000

0
2019/7/8

2023/7/31

2024/7/8

0

分配金再投資基準価額（左軸）

純資産総額（億円）
（右軸）
基準価額
（円）
（左軸）

（注1）
分
 配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとして計算しております。
（注2）
分
 配金再投資基準価額は、2023年7月31日の値を基準価額に合わせて指数化しています。

2023年7月31日
設定日

2024年7月8日
決算日

基準価額

（円）

10,00014,420

期間分配金合計（税引前） （円）－0

分配金再投資基準価額騰落率

（％）

－

44.2

（百万円）

56,030287,160

純資産総額

（注）設
 定日の基準価額は当初設定価額を、純資産総額は当初設定元本を記載しています。

当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマーク及び参考指数を特定しておりません。

4

運用経過の説明
5 投資環境当期のグローバル株式市場は上昇しました。期初は米国を中心に粘着性の高い物価上昇が確認され、金融引き締めに対する警戒感が強まる中、グローバル株式市場も軟調な動きとなる局面がありました。その後は、米国におけるインフレの鎮静化、それに伴う金融引き締め懸念の後退などが追い風となり、投資家心理が改善しました。また、当期中に発表された主要企業の業績が良好な内容となり、中でも決算発表を受けた情報技術関連企業の株価上昇がグローバル株式市場を押し上げました。
こうした中、グローバル半導体・半導体製造装置セクターは上昇しました。データセンターやAI（人工知能）向けの半導体需要が旺盛となった関連企業の好業績などが追い風となりました。

6 当ファンドのポートフォリオ○当ファンド「Manulife Investment Trust - Global Semiconductors Equity Fund - Class I (JPY Unhedged)
Units」の組入比率を高位に保つ運用を行いました。
・Manulife Investment Trust - Global Semiconductors Equity Fund - Class I (JPY Unhedged)
Units
半導体産業の発展に伴い、業績面で恩恵を受けると期待される「半導体関連銘柄」に対する厳選投資を実施しました。ポートフォリオでは半導体の技術領域別の動向や企業ファンダメンタルズ、バリュエーションなどを精査し運用を行っています。
ポートフォリオではAI向けなどに活用が進んでいる先端半導体のサプライチェーンに関連する銘柄に注目しました。技術領域別では、先端半導体向けの製造装置や検査装置に関連した銘柄を含む「製造装置等」への投資比率を高位としました。品薄状態が続く先端半導体の生産能力を高めるために、製造装置や検査装置の需要が伸長すると考えています。
＜投資対象ファンドについては、運用会社からの情報に基づき掲載しています。＞

5

運用経過の説明
7 当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマーク及び参考指数を特定しておりません。

8 分配金
基準価額水準、市況動向等を考慮して、収益分配は見送りとさせていただきました。
なお、収益分配に充てず信託財産内に留保した利益については、運用の基本方針に基づいて運用を行います。
（1万口当たり・税引前）
項目

第1期
2023年7月31日～2024年7月8日

当期分配金

（円）－


（対基準価額比率）

（％）

（－）

当期の収益

（円）－

当期の収益以外

（円）－

翌期繰越分配対象額

（円）

4,419

（注1）
「当期の収益」
及び「当期の収益以外」
は、円未満を切り捨てて表示していることから、合計した額が「当期分配金」と一致しない場合があります。
（注2）
当 期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注3）－
 印は該当がないことを示します。

6今後の運用方針○当ファンドマニュライフ・インベストメント・マネジメント（HK）リミテッドが運用するケイマン籍円建外国投資 信 託 証 券「Manulife Investment Trust - Global Semiconductors Equity Fund - Class I (JPYUnhedged) Units」への投資を通じて、主として日本を含む世界各国の金融商品取引所等に上場（上場予定を含みます。）している半導体関連企業の株式（預託証書（DR）を含みます。）に投資します。
・Manulife Investment Trust - Global Semiconductors Equity Fund - Class I (JPY Unhedged)
Units
主として日本を含む世界各国の金融商品取引所等に上場（上場予定を含みます。
）
している半導体関連企業の株式（預託証書(DR)を含みます。
）に投資します。
・マネープールマザーファンド
主としてわが国の公社債に投資を行い、安定した収益の確保を目指します。

お知らせ
該当事項はありません。

当ファンドの概要
商 品 分 類

追加型投信／内外／株式

信 託 期 間

信託期間は2023年7月31日から無期限です。

運 用 方 針投資信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。

主要投資対象マニュライフ・インベストメント・マネジメント（HK）リミテッドが運用するケイマン籍円建外国投資信託証券「Manulife Investment Trust - Global Semiconductors Equity Fund - Class I (JPY（以下「主要投資対象ファンド」といいます。）を主要投資対象とします。
Unhedged) Units」
主要投資対象ファンドへの投資を通じて、主として日本を含む世界各国の金融商品取引所等に上場※（上場予定を含みます。
）
している半導体関連企業 の株式（預託証書（DR）を含みます。
）に投資します。

運 用 方 法 ※この投資信託において半導体関連企業とは、半導体及び半導体製造装置等の設計・製造を手掛ける企業や、これらの企業に製品・サービスを提供する企業等半導体産業から業績面で恩恵を受けることが期待される企業をいいます。

分 配 方 針年1回、毎決算時に委託会社が基準価額水準、市況動向などを勘案して分配金額を決定します。ただし、分配を行わないことがあります。
分配対象額は、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益及び売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。

7代表的な資産クラスとの騰落率の比較（2019/7～2024/6）

150％
100％

12.7％

0％
△50％
△100％

当ファンド

62.7％

59.8％

42.1％

50％

最大値
最小値
平均値

19.5％

21.5％
15.3％
6.7％
4.9％
△1.2％
△5.5％
△6.1％
△8.8％

10.0％ 5.4％

△10.8％△12.4％△19.4％

日本株

先進国株

新興国株

日本国債

先進国債

新興国債

（注1）2 019年7月～2024年6月の5年間の各月末における直近1年間の騰落率の平均・最大・最小を、当ファンド及び他の代表的な資産クラスについて表示したものであり、決算日に対応した数値とは異なります。
（注2）当ファンドは設定から基準日まで1年経過していないため、表示に必要とする年間騰落率のデータが不足しております。従って、当ファンドの年間騰落率は記載していません。
（注3）各資産クラスの指数※1
日本株・・・・TOPIX（東証株価指数）（配当込み）※2
先進国株・・・MSCIコクサイ・インデックス（配当込み、円ベース）※3
新興国株・・・MSCIエマージング・マーケット
・インデックス（配当込み、円ベース）※4
日本国債・・・NOMURA－BPI国債※5
先進国債・・・FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ベース）※6
新興国債・・・JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）
海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円ベース指数を使用しております。
※全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
※1 TOPIX（東証株価指数）とは、株式会社ＪＰＸ総研が算出、公表する指数で、日本の株式市場を広範に網羅するとともに、投資対象としての機能性を有するマーケット・ベンチマークで、浮動株ベースの時価総額加重方式により算出されます。
「配当込み」指数は、配当収益を考慮して算出した株価指数です。同指数の指数値及び同指数に係る標章又は商標は、株式会社ＪＰＸ総研又は株式会社ＪＰＸ総研の関連会社（以下「ＪＰＸ」という。）の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など同指数に関するすべての権利・ノウハウ及び同指数に係る標章又は商標に関するすべての権利はＪＰＸが有します。ＪＰＸは、同指数の指数値の算出又は公表の誤謬、遅延又は中断に対し、責任を負いません。本商品は、ＪＰＸにより提供、保証又は販売されるものではなく、本商品の設定、販売及び販売促進活動に起因するいかなる損害に対してもＪＰＸは責任を負いません。
※2 MSCIコクサイ・インデックスとは、MSCI Inc.が開発した日本を除く世界の主要国の株式市場の動きを表す株価指数で、株式時価総額をベースに算出されます。また「配当込み」指数は、配当収益を考慮して算出した株価指数です。同指数に関する著作権等の知的財産権及びその他の一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.は同指数の内容を変更する権利及び公表を停止する権利を有しています。
※3 M
 SCIエマージング・マーケット・インデックスとは、MSCI Inc.が開発した世界の新興国株式市場の動きを表す株価指数で、株式時価総額をベースに算出されます。また「配当込み」指数は、配当収益を考慮して算出した株価指数です。同指数に関する著作権等の知的財産権及びその他の一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。また、
MSCI Inc.は同指数の内容を変更する権利及び公表を停止する権利を有しています。
※4 NOMURA－BPI国債とは、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社が公表する、国内で発行された公募固定利付国債の市場全体の動向を表す投資収益指数で、一定の組入れ基準に基づいて構成された国債ポートフォリオのパフォーマンスを基に計算されます。同指数の知的財産権は野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社に帰属します。なお、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社は、同指数の正確性、完全性、信頼性、有用性を保証するものではなく、同指数を用いて行われる当社の事業活動・サービスに関し一切責任を負いません。
※5 FTSE世界国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営され、世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。FTSE Fixed Income LLCは、本ファンドのスポンサーではなく、本ファンドの推奨、販売あるいは販売促進を行っておりません。このインデックスのデータは、情報提供のみを目的としており、FTSE
Fixed Income LLCは、当該データの正確性及び完全性を保証せず、またデータの誤謬、脱漏または遅延につき何ら責任を負いません。このインデックスに対する著作権等の知的財産その他一切の権利はFTSE Fixed Income LLCに帰属します。
※6 本指数は、信頼性が高いとみなす情報に基づき作成していますが、J.P. Morganはその完全性・正確性を保証するものではありません。本指数は許諾を受けて使用しています。J.P. Morganからの書面による事前承認なしに本指数を複製・使用・頒布することは認められていません。Copyright 2014, J.P. Morgan Chase & Co. All rights reserved.

8

当ファンドのデータ
1 当ファンドの組入資産の内容○組入ファンド
Manulife Investment Trust - Global Semiconductors Equity Fund - Class I (JPY Unhedged) Units
マネープールマザーファンド
その他
組入ファンド数（注1）組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注2）詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載されています。

○資産別配分○国別配分

親投資信託証券
0.0%

その他
2.2%

投資信託証券
97.8%

当期末
2024年7月8日
97.8％
0.0％
2.2％
2

○通貨別配分日本
0.0％

円
100.0％

ケイマン諸島100.0％（注）資 産別・通貨別配分の比率は純資産総額に対する評価額の割合、国別配分の比率は組入証券評価額に対する評価額の割合です。
その他は未収・未払金等の発生により、数値がマイナスになることがあります。

2 純資産等項目

第1期末
2024年7月8日

純資産総額287,160,072,536円

受益権総口数

199,141,379,576口

1万口当たり基準価額

14,420円※当期間中における追加設定元本額は160,311,228,823円、同解約元本額は17,200,808,155円です。

9当ファンドのデータ
3 組入ファンドの概要

現時点で入手し得る下記ファンドの直近の決算日の情報を掲載しております。

Manulife Investment Trust - Global Semiconductors Equity Fund - Class I (JPY Unhedged) Units○基準価額の推移○1万口当たりの費用明細
当該情報が取得できないため記載しておりません。

（円）
1,200
1,100
1,000
900
800

（2023/7/31）（2023/12/29）○上位10銘柄（2014年6月17日現在）
順位銘柄名
1 マイクロン・テクノロジー
2 ＡＳＭＬホールディング
3 ブロードコム
4 マーベル・テクノロジー
5 エヌビディア
6 アドバンスト・マイクロ・デバイセズ○資産別配分

国・地域
米国
オランダ
米国
米国
米国
米国

組入比率
3.1%
3.1%
3.1%
3.0%
3.0%
2.9%

順位
銘柄名
7 ＫＬＡ
8 オント・イノベーション
9 ビーコインスツルメンツ
10 MKSインスツルメンツ
組入銘柄数

（注）
組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。

○国別配分

短期金融資産等
4.9%

株式
95.1%

国・地域 組入比率
米国
2.9%
米国
2.7%
米国
2.6%
米国
2.6%
48

その他
10.8%

イスラエル
3.9%
ドイツ
4.2%
オランダ
5.5%
台湾
5.5%
日本
10.1%

米国
60.0%

○通貨別配分

台湾ドル
3.1%
ユーロ
4.2%

円
10.1%

その他
8.3%

米ドル
74.4%

（注1）
上位10銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは2023年12月末現在のものです。
（注2）
1
 万口当たりの費用明細は組入ファンドの直近の決算期のものです。
費用項目の概要等については「運用経過の説明 1万口当たりの費用明細」
をご参照ください。
（注3）
資 産別・国別・通貨別配分の比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
※上位10銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは実質投資先であるManulife Investment Trust - Global Semiconductors Equity
Fund全体の内容を記載しています。
※当該ファンドの運用会社からの情報に基づき掲載しています。
※当該ファンドの決算日が日本の休日に該当するため、前営業日のデータを使用しています。

10当ファンドのデータ
3 組入ファンドの概要

現時点で入手し得る下記ファンドの直近の決算日の情報を掲載しております。

マネープールマザーファンド○基準価額の推移○1万口当たりの費用明細（2022年11月22日～2023年11月20日）（円）
10,400

項目（a）その他費用（その他）
合計

10,2000円（0）  
0  

10,0009,800
9,600（2022/11/21）（2023/11/20）○上位10銘柄
当期末における該当事項はありません。
○資産別配分

短期金融資産等
100.0％○国別配分○通貨別配分

日本
100.0％

円
100.0％（注1）
上位10銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは2023年11月20日現在のものです。
（注2）
1
 万口当たりの費用明細は組入ファンドの直近の決算期のものです。
費用項目の概要等については「運用経過の説明 1万口当たりの費用明細」
をご参照ください。
（注3）
比率は純資産総額に対する評価額の割合です。

11