Today36̲特別講習* 06.2.22 11:20 AM ページ 8

特

別

講

習

リスクマネジメントにおけるエクセレンスの実現
Achieving Excellence in Risk Management
RIMS理事長
エレン・ヴィンク 2005年度
President of RIMS

Ellen Vinck
本日は私自身にとって、またわれわれの職業にとってI am very pleased to be with you today to talk about a subject

重要なテーマについてお話しする機会をいただけたことthat is not only important to me but also important to ourに対して、お礼を申し上げたいと思います。まず最初に

profession. Before I start, I would like to take a few minutes

私自身のことと、主にリスクマネジメント分野におけるto tell you a little about my background and my experience

キャリアについてお話したいと思います。

in risk management.

私にとって今回が初めての来日となりますが、日本とは30 年以上も前からさまざまなかたちで関わりがありThis is my first trip to Japan, however my ties to this country

ました。まず私の最初の夫が横須賀生まれでした。彼のgo back three decades. My first husband was born in

母親は佐世保生まれの長崎育ちだったので、日本の文化

Yokosuka. My mother in law was born in Sasebo but wasや歴史について学ぶことができました。さて、皆様もごraised in Nagasaki, so I was able to learn quite a bit about the

存知の通り姑の期待に応えるということは並大抵のこと

proud Japanese culture, history and heritage first hand.

ではありません。そして、私の義母もまず私の箸の使い

Ironically, most of her family worked in the local shipyards

方に落胆することになりました。まったくうまくできな

in Sasebo. As you probably know, measuring up to your in-

かったのです。義母は私に箸を使って肉を焼く方法を教

laws' expectation is not always easy. Her first

えようとしたのですが、私にとって箸は初めて使うもの

disappointment came with my first lesson in cooking withだったので苦労しました。フライパンの油の上で豚肉をchopsticks. It was a failure. My mother in law was

うまくひっくり返せず、肉は飛び出してしまいました。

attempting to teach me how to fry meat with the use of this

義母の落胆振りは誰の目にも明らかでした。彼女は首をnew instrument that I was having a bit of difficulty handling.

横に振りながら「アメリカのお嬢さんといったら…」と

Well, let me tell you, turning a pork chop over in a hot pan

つぶやきました。

with oil didn't prove to be my best skill and the pork chop

私は何年もかけて箸の使い方を練習しました。決して

went flying and my mother in law's disappointment in my

うまくなったとはいえませんし、未だにご飯を食べるとless than skilled use of the chopsticks was apparent. She

きには十分な量を箸に取ることができません。うまくいshook her head and whispered under her breath "Americanって、すしをひざに落とさずに食べられる程度です。しgirls!"

かし、私の息子は彼女にとって初孫でしたので、義母は私を可愛がってくれ、日本の同年代の女性ならば当然で

8

2006 March

For many years I worked on my abilities with the chopstick.

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きるはずのさまざまなことを私ができなくても許してくI never reached a professional level and still to this day haveれました。

to work hard to get a full mouth of rice in one try andですから、私は今、義母の国にいることを大変うれしsometimes I can actually pick up a piece of sushi without

く思います。義母も私が日本に来ると聞いて大変喜んで

dropping it in my lap. But more importantly our bond of

くれました。私としては息子も連れてきて、彼の祖母のaffection was sealed with the birth of her first grandson and

国を見て文化に触れてもらいたかったのですが、都合がfor that she loved me and forgave me my failures of having

つきませんでした。それを言い訳に、次回は改めて2人

all the skills she thought all young women should be blessed

で来ようと思います。

with.
So it is with great pleasure that I am here in her homeland

リスクマネジャーとしての歩み

and she was very excited that I was making this visit. I had
wanted to bring my son so that he could see his
grandmother's birthplace and get a feel for his heritage, but

さて、リスクマネジメント分野における私のキャリア
は25 年前に始まりました。まず小さな造船所の財務部

he wasn't able to make the trip, so it will just give us anexcuse to return again for a future trip.

門で働き始めました。上司がCFO（財務最高責任者）だったので、彼から回された仕事はなんであれすべて私My experience in risk management began twenty-five yearsの担当ということになりました。2年ほどたつと保険契ago. I started working for a small shipyard in the finance約（これは上司が続けていました）を除いたすべての保department. My boss was the Chief Financial Officer and I

険に関する業務は私が行なうようになりました。

pretty much was tasked with whatever jobs he wanted to

その間に、上司と議論した結果、人事部は会社の福利

throw my way. Within two years, I was handling most of the

厚生制度を適性かつ効率的に運用していないという点でinsurance function with the exception of policy placement,

一致しました。そこで1984年、私は福利厚生担当マネ

which he still did. In the meantime, we determined that ourージャーに任命されたのです。福利厚生制度をよく理解

Human Resources Department was having problems

したうえで、経理での経験もうまく活かすことができま

administering our corporate benefits program accurately andした。福利厚生機能の監査を正確に行なうことで、瞬時

efficiently. So, in 1984, I was transferred to Benefitsに数千ドルものコスト削減が実現できました。運用上のManager. I had a knack for benefits and my accounting

問題点が特定され、コンピューター化されたことで、効background was a nice fit. I saved the company thousands

率的に運用されるようになったのです。

of dollars immediately by performing a complete audit of the

その年の後半、上司は退職することになったのです
が、彼は退職前にリスクマネジャーのポストを新設し、

benefits function. Errors were uncovered, the programs werecomputerized and it became an efficiently run program.

その職務記述書を用意しました。彼は私のためにこのポストを作ってくれたのです。彼が保険業務についてやり

Later that year, the CFO decided to retire and his last

たくなかったすべての業務をこなした年月が、新しい肩decision before he left was to write the first job description

書きに形を変えて私に舞い戻ってきたのです。しかし、

for risk manager. The job was for me. Those years of doing

1980年当時はリスクマネジメントについて知っている

all the work that he didn't want to do in regards to the人などほとんどおらず、リスクマネジャーという職業に

insurance function came back in the form of a brand new

ついてはさらに知られていませんでした。私はまるで陸position. The only problem was that back in the 1980's mostに打ち上げられた魚のように感じ、この職業について何

folks didn't know what risk management was, much lessも知らないことが心配でたまりませんでした。しかし、

what a risk manager was. I felt like a fish out of water and

私はここで人生最良の選択をしました。RIMSへの入会

was concerned about my lack of knowledge in the discipline.

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です。RIMS のサンディエゴ支部に入会することによThe best decision of my life was to join RIMS. It was within

り、さまざまな知識を学び、実務に役立てるようになっ

the RIMS San Diego Chapter that my knowledge grew andたのです。支部の会員の方々は積極的に私を支援し、助flourished. The other members of the chapter were more

言者としてさまざまなことを教授し、さらに他のリスク

than willing to teach me, act as my mentor and introduce me

マネジャーを紹介してくれました。

to other risk professionals.

ほどなく私はリスクマネジメントが自分にとって単なる仕事ではないことを理解します。情熱を注ぎ、愛するI quickly learned that risk management was going to be moreに値する職業だったのです。習得した知識は仕事の糧とthan just a job for me. It was a passion. I loved it. I wasなりました。同じ時期、私の会社は猛烈な勢いで成長しsoon learning many things that I could implement on the job.

ていました。1980年の終わりころまでにはロサンゼル

In the meantime, our company was growing by leaps andス、サンフランシスコ、ポートランドの造船所を3つ買

bounds. By the late 80's we had acquired three other

収していました。私が入社したとき243人だった社員数

shipyards in Los Angeles, San Francisco and Portland. On

は、1980年の終わりには5000人以上に膨れ上がり、造my first day of employment we had 243 employees. By the

船所も6カ所に増えていました。会社が大きくなっただ

end of the 80's we had over 5,000 employees and operated

けではなく、リスクマネジメントの対象も広がりましout of six shipyards. Not only had our company grown, but

た。

our risk management function had grown up also.
In the early 90's my affinity for worker's compensation

労務安全管理における成功

earned me the responsibility for our safety and healthprogram. Considering the generous benefits to shipyard
workers afforded under the U.S. Longshore &1990年代に入り、私の労災問題に関する興味から、会Harborworker's Coverage Act, and an annual premium in

社の労務安全管理が新たに業務に加わりました。造船所

excess of $20 million, it seemed like a good match. Again, Iの社員は米国港湾労働者補償法によって規定されている

loved the challenge. Under the implementation of new

ため福利厚生水準が高く、会社が負担する年間の保険料

programs, loss control, incentives and education, we cut ourが2000万ドル以上に達していたので、これは賢明な判

cost by almost 50%. We went from suffering one employee

断だったといえます。私にとっても挑戦のしがいのある

fatality every 3 years, to our current no-fatality record for

業務でした。新しい制度の導入とロスコントロール策のover six years. Shipyards are a very dangerous environment

実施、そして従業員に対するインセンティブの付与と研and one that deserves the best risk program available.

修によりコストは約半分にまで削減されました。3年にAccording to the Occupational Safety and Health

1人が死亡する状況から、現在は6年以上続けて死亡事

Administration, shipyards are considered one of their top-

故がないところまで来ました。極めて危険度が高い職場

five "dangerous industries". We are proud of the fact that we

である造船所だからこそ、最も優れたリスクマネジメン

are one of only two shipyards in the United States that have

ト制度を社員に対して提供しなければなりません。

been accepted into OSHA's Voluntary Protection Program,

OSHA（米国労働安全衛生局）によると、造船業は危険

or VPP. This program sets the gold standard for employers

度がトップ5に入る業界です。しかし、喜ばしいことに

who exemplify the highest of safety standards.

われわれの造船所は、米国内にただ2つしかないOSHAの自主的保護制度（VPP）で認定された造船所のひとAfter several decades of acquiring companies, we finally

つなのです。この制度は最高水準の安全性を確保した会

found ourselves on the opposite side and in the position of社にのみ認定されるものです。

being acquired. Over the last seven years, we have been

われわれの会社は数十年間にわたって買収する側にい102006 Marchacquired three times. BAE Systems, Plc. is the fourth largest

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たのですが、その後は買収される側に回りました。過去

defense contractor in the world, with operations globally,

7 年間の間、3 回も買収されました。現在の親会社は世including Japan, with a total employment of almost 100,000

界第4位の防衛産業会社BAE Systems社です。同社はemployees.

日本を含む世界各国で活動しており、社員数は約10 万人にのぼります。

Typical work processes in our shipyards include machinery

造船所における作業は、機械加工、配管、部品あわ

work, pipefitting, shipfitting, electrical work, carpentry,

せ、配電工事、表面加工、その他特殊作業からなりま

lagging and other specialized trades. Typical work performed

す。依頼されるのは、居住エリアや厨房の近代化、既存

aboard ships include modernization of living spaces andの電子システムの再構築、船の機能を引き上げ近代化す

galleys, reconfiguring of the ship's existing electronics

ると同時に耐用年数を延長するための電子・電気的機能

systems, installation of electronics and electrical upgradesのアップグレードなどです。水面から引き上げられていthat make the ship not only more functional and state of the

るうちに船底はヤスリ磨きされ、再塗装が施されます。

art but also extends the life of the vessel.

われわれにとって最大のリスクは作業者が閉じ込められてしまうことや、落下防止、電気事故、船上火災、環While out of thewater, the underside of the hulls are sandblasted and repainted.

境リスク、機械保全、その他作業者や船に対し物理的な損傷を与え得るさまざまな作業といった船上の安全に関

Our largest risks are shipboard safety including confined

するものです。

spaces, fall protection, electrical injuries, fire aboard ship,

リスクマネジメント部は時とともに拡大し、現在ではenvironmental risks, machinery safety and any other work

機能ごとのリスクマネジメント、保険、安全、医療・救

function that can possibly harm our employees or the physical

急手当、福利厚生、施設セキュリティと事業継続を担当

condition of the ship.

しています。

The risk management department has grown over the years

秀でたリスクマネジャーであるためにand it now includes functional risk management andinsurance, safety, medical/first aid, benefits, facility security
and business continuity.

さて、すでにお話しした通り本日のプレゼンテーショ

As I mentioned, my topic today is one that I think isンのテーマはわれわれの職業にとって今重要なだけでな

important not only to our profession today, but to ensure a

く、将来にも影響する話です。実は私自身、優れたリス

place in the future that is befitting of the discipline. I am

クマネジャーがどのような人材であるかについて、強いwhat some would call "opinionated" about what makes a「こだわり」を持っています。
「良い」リスクマネジャー

good risk manager. Forget being a good risk manager, what

ではなく、「卓越した」リスクマネジャーになるには何

makes an exceptional risk manager? What separates theが必要なのでしょうか。平凡なリスクマネジャーと、

marginal risk manager from the risk manager that everyone「誰でも知っている」というリスクマネジャーの違いはseems to know? Their reputation seems to precede them.

何でしょうか。そのレベルに達すると、評判の方が一人They are admired and respected, not only for their opinions,

歩きをはじめます。彼らは考え方だけでなく、リスクマ

but also for the mark that they make on the profession.

ネジメントという職業に残す足跡自体が賞賛され、尊敬されることになります。

As you may know, RIMS and Marsh have partnered in three

ご存知の通り、RIMSはMarsh社と共同で過去2年間

research projects over the past two years. RIMS membersに3つの調査を実施しました。調査にはRIMS会員が参were encouraged to participate and provide meaningful data

加し、データ提供に協力しました。最初の調査は「リスfor the three studies. The first was "Excellence in Risk

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クマネジメントのエクセレンス：成功するリスクマネジ

Management, A Qualitative Survey of Successful Risk

ャーに関する質的調査」でした。最も優秀と評価されたManagers." This survey involved thirty risk managers

リスクマネジャー30 名に対する調査です。全員が（米considered to be the best of the best. Each of them had

国の専門誌である）『ビジネスインシュアランス』誌に

either been a recipient of the Risk Manager of the Year

よって「リスクマネジャー・オブ・ザ・イヤー」の認定

Award by Business Insurance magazine, or been on the Risk

を受けるか、あるいは「リスクマネジャーの殿堂」入り

Management Honor Roll. The results of this survey wereを果した人々です。この調査の報告書は2004年4月に発

published in April 2004 and included the most prominent

表され、優れたリスクマネジャーに最も顕著に見られるtraits of successful risk managers:

特徴が（以下のように）示されました。
1 More than two-thirds of the participants held advanced
1 回答者の3分の2以上がMBA、法学博士あるいはそのdegrees, including their Master's Degree in Business

両方など、学士以上の学位を取得している。彼らはAdministration, Juris Doctorate, or both. They had

ARM、CRM あるいはフェローといった資格の保持

designations such as the Associate in Risk Management,者である。

Certified Risk Manager or Fellow designations.

2 回答者は優れた技術、分析能力を有するとともに、経2 These risk managers had superior technical and analytical

営トップとうまくコミュニケーションし、彼らを説得

skills and cited their ability to not only communicate with

し、交渉した上で動機づける力がキーであると答え

senior management but to be able to persuade, negotiate

た。リスクのすべての側面を理解するだけでは不十分

and motivate their senior management. It is imperative to

で、リスク戦略を議論するメンバーの一員とみなされ

not only be able to understand and appreciate all aspects of

ることが必要である。業務上のリスクだけを考えていrisk, but to be thought of as a participant in discussions of

ればいい時代は終わり、むしろ組織が直面する財務、

risk strategies. The days of being concerned with just

政治、風評、その他のリスクが重要になっている。

operational risk are over. Of keen importance arefinancial, political, reputational and other types of risk that

3 個々のリスクが自社の財務諸表にどのような影響を及

face all organizations.

ぼすかをもとにリスクの優先順位を決めている。自分の組織が壊滅的な損害を蒙る危険に直面しているとき

3 These risk managers prioritize their organization's risk byに、日々の些末な業務に埋没していては社内におけるassessing the specific risk's impact on the income

自分自身の価値を正当化することはできない。

statement of their organization. What value are you to theorganization if you are mired down in inconsequential

4 戦略策定や意思決定のプロセスに使うための数値デー

タを保有している。議論の余地のない分析ツールはリ

day-to-day issues while your company is at risk for acatastrophic loss?

スクマネジャーが成功するために必要不可欠である。
4 Participants in the study developed quantifiable data to use
5 最後に、これらのリスクマネジャーは独創的なリスク

in their strategic planning and decision-making processes.

マネジメント技術を持っていると答えた。独創的なリ

The utilization of analytical tools that cannot be

スクマネジメント技術とは、必ずしも市場に出ている

challenged are critical to the successful risk manager.

中で最も洗練されたソフトを意味するのではない。要12するに、自分の組織のリスクを正確に評価する技術を

5 Lastly, these risk managers felt that they had innovative

持っており、それをうまく使えているかどうかという

risk management technology at their disposal. Innovative

ことが重要であって、時にはエクセルのワークシート

risk management technology does not necessarily mean

2006 MarchToday36̲特別講習* 06.2.22 11:20 AM ページ 13のような簡単なもののこともある。とにかくそのツール

that you have the most sophisticated software program onを使って数量的で本質をついた非常に貴重なデータを作

the market. What it does mean is that you have the

り出し、リスクに関する枠組みを構築することができれtechnology needed to assist you in evaluating yourば、リスク戦略を策定するうえで最良の武器となる。

organization's risk and using those tools to youradvantage? It could be as simple as an Excel spreadsheet -非常に多くのリスクマネジャーが大局を判断するうえ

but if you are able to turn that into invaluable data,

で必要のないデータに溺れていると思います。データはquantitative and substantial, to lay a framework to your判断の基礎材料として使うだけでなく、どのデータが重history of risk, it will provide big rewards in your risk

要でどのデータがそうでないかを判断できなければなり

strategies.

ません。今日のリスクマネジメントと20 年前のリスクマネジメントの違いは、今日では正確で詳細なデータを

Too many risk managers are overwhelmed by data that is

使ってリスクをより正確に数値化できることから生まれ

immaterial when it comes to the big picture. You must haveています。

the ability to use data as your foundation but to discern what
data is critical and what data is not pertinent. The difference
between risk management today and risk management

ERMのクォリティを高める

twenty years ago is driven largely by the ability we have tomore accurately quantify risk based on accurate and detailed
data.

第二の調査は「ERM に関する質的調査」でした。
ERMは将来のリスクマネジメント像といえます。昨年

The second study that was performed was "A Qualitative

RIMSのERM担当理事であるジョン・フェルプス氏がSurvey of Enterprise Risk Management Programs".

日本を訪れたので、この中にも彼の話を聞かれた方もいEnterprise Risk Management, or ERM as it has been tagged,

るかもしれません。RIMSはERMの考え方を支持してis the face of risk management in the future. I hope that

おり、現在ERMのタスクフォースを編成し、企業内にmany of you were able to hear John Phelps, RIMS Director

おけるERMの浸透を望むリスクマネジャーのためのツ

responsible for the ERM portfolio, discuss this topic duringールを開発しています。

his visit to Japan last year. RIMS is committed to the

この調査から引用すると、「ERMとは、企業が自らにconcept of ERM and supports an ERM Task Force that is

関するすべてのリスクを特定して優先順位付けし、効果

developing ERM tools for the risk manager who wants to的に管理できるようにする総合的リスクマネジメントで

develop a program within their organization.

ある。ERM的考え方では、事業の実行や意思決定のすべての局面において、リスク解決を組み込んでいく」と

To quote the study, "ERM can be defined as comprehensive

定義されます。調査に協力したのは、北米大手企業５社

risk management that allows corporations to identify,のリスクマネジメント担当エグゼクティブでした。監査prioritize and effectively manage all of their risks. An ERM

や他の関連する分野において補完的に業務を担当していapproach is intended to integrate risk solutions into all

る人もいました。この調査で明確になった結果の中に

aspects of the business practice and decision making

は、第１回の調査と類似した点がいくつかありました。

processes." The participants were executives in charge ofrisk management at five large North American companies.

1 リスクマネジャーも他の業務担当エグゼクティブもリ

Some of them have responsibilities for other ancillary

スクマネジメントを重要な戦略的機能と認識し、リス

functions such as audit or other related functional areas.

クマネジャーの役割が戦略的なレベルにまで上がってAgain, some of the key findings echoed those found in the

きている。

first quantitative study:

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講

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2 リスクマネジャーは、ERM導入を機に特に保険対象

1 Both the risk manager and other key executives viewed

外のリスク管理において大きな進歩を遂げることがでrisk management as a key strategic function and that theきた。ここで着目すべき点は、多くのリスクマネジャ

role of the risk manager had grown to be a more strategic

ーがオペレーショナルリスクおよび戦略リスクに注目

level.

する傾向があるのに対し、他業務担当のエグゼクティ
ブは財務的リスクに注目する傾向があること。

2 The risk managers took advantage of an opportunity togain significant benefits from the ERM implementation,
3 調査参加者全員が、ERMは組織にとってコスト削減

especially in areas of non-traditional risk. It is importantの機会を提供しているとともに、競合他社に対し戦略

to pay attention to the fact that most risk managers tend to

的に優位な形勢を築く期待があるという点で意見が一

focus on operational or strategic risk management and致した。

most executives tend to be more focused on financial risk.

4 組織はリスクに関する事項について、指揮系統ライン

3 Everyone agreed that ERM programs offer tremendousや責任の所在を明確化しておかねばならない。これはfuture potential for not only savings to the organization,

分析・意思決定プロセスが適切に行なわれるうえで重but potential strategic advantages from the competition.

要な点である。ERMを導入する過程では、組織の全部門において画一的なリスクマネジメント・プロセス

4 The organization must have a clear chain of command orを組み込むため、全部門を縦断的に結びつける委員会

responsibility for risk related matters. This is critical to（リスク委員会と呼ばれることもある）を編成する必

ensure that the appropriate analysis and decision making

要がある。この手続きは、サイロ化した部門間の風通

process occurs. One of the virtues of the ERM process is

しを良くするうえでメリットとなる。

that it creates a cross silo working committee or risk
committee that can ensure a consistent risk management

5 ERMの成果を測定するのは難しく、リスクマネジャ

process or practice.

ーにとって悩みの種である。制度導入後は、そのメリットを示すあらゆる機会を活用するべきである。統計

5 The difficulty is measuring your ERM program results,

的なデータであることもあれば、哲学的なものになる

which can be a source of frustration to the risk manager.

こともある。以前より潜在するリスクは管理できた

You must take any opportunity to exhort the benefits or

か、真のリスクコストは低減したか、プロセスは改善

results of the program on whatever platform is available.

されているか、20 年前と比べ組織は財務的に安定しIt might be statistical in nature and it might be

たかを問うてみよう。

philosophical in nature. Have old risks been avoided?
Has the true cost of risk been reduced? Has the process

内部統制強化の要請に応える

improved? Is the organization better off or morefinancially secure than it was twenty years ago?
What is a risk manager to do? Can the risk manager afford

14

リスクマネジャーは何をすればいいのでしょうか。

to not embrace the ERM philosophy? True ERM has

ERMの考え方を浸透させずにリスクマネジャーが務ま

avoided such potential cataclysmic situations as Y2K. If you

るでしょうか。真のERMが機能していれば、かつてのremember, the concern was for a perceived risk, the

2000年問題のような事態は避けられたはずです。思いassessment of that risk was performed and the development

起こしていただきたいのですが、当初想定されたリスク

of a plan to avoid that risk was essential in the avoidance of aが問題視され、リスク評価が行なわれ、2000年1月1日

calamity on January 1, 2000. Was it true ERM? Was the2006 MarchToday36̲特別講習* 06.2.22 11:20 AM ページ 15の被害を回避するための計画が策定されました。このrisk as great as predicted? Was it exaggerated?

時、リスクは予想通り深刻だったでしょうか。それとも過剰に評価がされていたと思いますか。

We are currently looking forward to the results of the third

われわれは現在3つ目の調査「リスクマネジメントのstudy, "The State of Risk Management". The results are to be

現状」の結果を待っているところです。各社の業務におpublished at the RIMS 2006 Annual Conference in

けるリスク分野ごとのリスク重要度についてリスクマネ

Honolulu. This study will evaluate the risk manager's

ジャーの意見を評価したもので、調査結果はホノルルで

opinion of the level of importance in different areas of risk to

開催されるRIMSの2006年年次大会で発表されます。

their firm's operations.

この調査では実際に発生した損害や、リスクマネジャ
ーが各分野におけるリスクをどのように低減あるいは移The study will also look at substantive losses that may have

転したかについても調べています。また、リスクマネジ

been sustained and what actions are being taken by risk

メントを行なううえでリスクマネジャーはどのようなア

managers to mitigate and/or transfer risk in different areas.

ドバイスを外部から求めているのか、このようなアドバ

It also looks at the level of outside advice that risk manager's

イスを行なうサービスは今後2、3 年でどのように変化

seek in performing the risk management function and how

していくかについても考察します。特に災害リスク、財

they see those services evolving over the next few years.

務的リスク、オペレーショナルリスク、戦略・事業リス

The specific areas of risk looked at were hazard risk,

クについての調査が重点的に行なわれます。結果は大変

financial risk, operational risk and strategic and business

興味深いものになることでしょう。

risk. The results should prove very interesting.

では、こうした動向がわれわれの日常業務にどのような意味を持つのでしょうか。最近話題になった企業スキ

So, where does that bring us to in today's environment? In

ャンダルを考慮するなら、コーポレートガバナンスはリ

light of recent high-profile business scandals, corporate

スクマネジメントの単なる一つの領域であるとはいえgovernance must not simply be a risk management effort, but

ず、企業理念をどのように事業構造に組み込んでいくかa corporate philosophy, integrated into the fabric of theという課題であるといえます。ご承知の通り、米国ではbusiness structure. As you probably know, among the

2002年に、企業における不正や偽装を規制するのサーdevelopments in the United States, to counter a fraudulent

ベンス・オクスリー法（米国企業改革法）が制定されまlack of accountability, Sarbanes-Oxley legislation was

した。他の多くの国も同様の規制を導入しました。例え

enacted in 2002. Many other countries have adopted similar

ば英国では金融サービス機構（FSA）が内部統制機能

regulatory guidelines, such as the Financial Servicesを要求するようになりました。ビジネスを行なう環境は

Authority or FSA in the United Kingdom, to mandate an

常に変化しているので、そこでの生存と競争を勝ち抜く

internal control structure. In our evolving business

うえでリスクマネジメントは不可欠な機能です。企業

community, risk management is a critical component of ourは、自らの事業構造の中でリスクマネジメントがどのよ

survival and competition within a business enterprise.

うに行なわれているかを評価し、ERMをはじめとする

Companies must evaluate how risk management is

システムの導入が財務上の業績目標の達成にどう寄与す

conducted within their business structure and how it can

るのかを検討しなければなりません。

better move towards their objective financial performance

リスクマネジメントを組織の全部門で取り入れ、企業内にリスクマネジメント文化を育成することにより、リ

goals by adopting practices such as enterprise risk
management.

スクに対する全社的アプローチが可能となります。しかし、多くの組織はまだこのレベルには達していません。

These concepts that embrace risk management as a part of

そして、この水準に達するまでは、リスクマネジメント

every operation within an organization will encourage aの努力はどれほどスキルレベルが高く熱心であっても不culture of risk management that creates the holistic approach15

Today36̲特別講習* 06.2.22 11:20 AM ページ 16

特

別

講

習

完全なのです。このような組織で勤務しているリスクマ

to risk. Many organizations have not yet reached this point

ネジャーは、業務に満足を得ることはなく、ポストを失and until they do, their risk management efforts, however

うことも覚悟しなければなりません。

skillful and diligent will be incomplete. Those risk managers
that find themselves at these organizations will not findfulfillment in their positions and are at risk of having their

10 年後のリスクマネジャー

jobs eliminated.
Where do we see risk management ten years from now? We

では10 年後、リスクマネジメントはどうなっている

see it growing and thriving. Companies are integrating tools

でしょうか。進化し、より盛んになっているはずです。

that improve their organizations' risk management and are

多くの企業で組織のリスクマネジメントを改善するため

enhancing the function of the risk manager for growingのツールが導入され、株主価値向上のためにリスクマネ

stakeholder value. There continues to be a gradual evolutionジャーの役割が高まりつつあります。リスクマネジャー

of the risk manager from that of a middle management roleは中間管理職の職務から経営トップの職務へと徐々に進to upper management.

化しています。
われわれはまた、リスクマネジメントが機能するため

We have responded to the concern that a need exists for riskには、リスクマネジャーが組織の職階級において上位にmanagement along with an organized framework in the

位置づけされる必要があると訴え続けています。近年のcorporate environment for risk managers to play a crucial

組織図では、CRO（最高リスク責任者）は、CEO（最role in the hierarchy. In this fairly new position, the Chief

高経営責任者）へのアドバイザーとして行動し、CFO

Risk Officer acts as an advisor to the Chief Executive（最高財務責任者）と同等の地位を持ちます。このようOfficer or CEO, on par with the Chief Financial Officer.

なポストはリスクマネジメントの最終形とみなされがち

Even though we see this position as the ultimate risk

ですが、私を含む多くの人は真のCROは実はCEO本人

management position, many people including me, feel that

であると考えています。CEOこそが組織の全業務の総the true Chief Risk Officer is the CEO. Isn't that person truly

責任者だからです。そうであれば、CROというポスト

responsible for the entire operation of the organization? Orがようやく日の目を見るときが来るのかも知れません。

is having a Chief Risk Officer a position that has finally

リスクマネジャーの役割は明らかにより高度で複雑な

found its day?

ものになっています。リスクマネジャーは国内外のリス
ク市場の課題に取り組む役割を担っており、そのために

The role of the risk manager is truly becoming more

は保険の価格・担保能力、代替的リスクファイナンシン

sophisticated and multi-faceted. In order to bear the

グ手法、法規制、ERM、その他を考慮せねばならず、

responsibility of balancing the varied challenges of the

その役割は拡張し進化し続けています。リスクマネジャ

domestic and international risk markets with regards toーは、事業を全社的視点でとらえて評価するとともに、

pricing and capacity of insurance, alternative risk financing

財務的な損失を低減させ、機会を捉え、資本をうまく活

methods, regulatory issues, enterprise risk management and用しなければなりません。

many other challenges, the risk manager provides a crucial

今日のリスクマネジャーにとって将来最大の課題とな

role that is continuing to expand and evolve. This function

るのは、いかにしてリスクマネジメントを経営トップのmust assess business company-wide and has the capacity to

最重要課題として認識してもらうかという点です。リス

reduce financial losses by seizing opportunities and using

クマネジメントのプロセスを企業構造の中に統合していcapital more wisely.

くことは、単なるプロセスの改革ではありません。それは企業文化の変革であり、深刻な事態が起きる前に積極

162006 March

The greatest challenge that lies ahead for risk managers inToday36̲特別講習* 06.2.22 11:20 AM ページ 17

的に行動することを意味します。

today's world may be how to proactively put risk

2005年5月の『リスクマネジメント』誌に掲載された

management at the top of upper managements' agenda.

「卓越したリスクマネジャーはどのように生まれるか」

Prompting the integration of the risk management processという記事で、作者のマイケル・ウッドロウ氏は「リスwithin the corporate structure goes beyond a change in process

クマネジメント分野が成熟するにつれて（中略）経営ト

to what is really a shift in culture and taking action before theップは自社の将来の存続を確実なものにする責任を託す

potential of a crippling disaster has a chance to strike.

人材をより厳密に選別するようになっている」と述べています。同氏の挙げた要件は以下のようなものです：

In an article entitled What Makes an Exceptional Risk
Manager, published in Risk Management magazine in May

１● 財務関係の学位

2005, Michael Woodrow writes that "as the risk management

２● 市場における経験

field continues to mature, ....senior executives are becoming

３● 戦略的思考

more selective as they look to hire individuals who can be

４● コミュニケーションスキル

relied upon to ensure the future existence of the firm."

Helists the critical requirements as:
あなたが自身の組織への貢献度を最後に評価したのはいつのことですか。
あなたは年次のリスクマネジメント報告書を作成し、配布していますか。
あなたはステークホルダーのためにコストをどれだけ

1. Academic credentials in finance;
2. Market experience;
3. Strategic thinking;
4. Communication skills.

削減したか数値化して示していますか。
経営トップがあなたの業務を認知するように努めていますか。

When was the last time that you made an assessment of yourown impact that you make to your organization? Are you
producing and publishing an annual risk management report?

リスクマネジャーのポストや部の機能の価値を示すの

Do you quantify the savings that you produce for yourは簡単な作業ではありませんが、あなたたちリスクマネ

stakeholders? Do you ensure that senior management is

ジャーはこの作業をもっとうまくこなせるようにならな

aware of the job that you are doing? Extolling the value of

ければなりません。市場が国際化しているため、優れた

your job function and your department is not the easiest

リスクマネジャーにはチャンスが十分にあります。不幸

thing to do, but it is something that risk managers need to get

なことですが9・11の悲劇は「リスク」を誰もが使う日

better at. Opportunities for good risk managers abound in an

常用語にしました。われわれはこの言葉に「恐怖」を感

expanding global environment. Unfortunately the tragedy of

じるのではなく、「克服することが可能な課題」という

9/11 made "risk" a household word, but it should inspire a

響きを持って受け止めることができるように努めなけれchallenge that can be met, rather than instill fear.

ばなりません。
われわれの未来は明るく、われわれ全員が未来のもた

We have an exciting future ahead of us and we all need to be

らす挑戦を受けて立たねばなりません。リスクマネジメ

ready to meet the challenge.

ントはあなたの組織を成功に導く道筋を示すものですRisk management provides a path to success in yourが、まだまだ成長途上の職業です。このような状況を理

organization and is one that is still in it's infancy. The future

解し、うまく利することができる人にとって将来は機会is bright with opportunity for those that are smart enough toに満ちたものとなるでしょう。

see it and take advantage of it.

本日はご静聴ありがとうございました。

Thank you very much for your attention and hospitality.

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