11月11日の基準価額の下落について
2016年11月11日
当社公募投信のうち、以下のファンドの基準価額が5％以上下落していますので、お知らせいたします。
※ブル・ベア型投信、ETF（上場投資信託）を除く。

回次ｺｰﾄﾞ
海外株式

海外債券

海外資産分散1 1 月11 日 下落率 5 ％以上のファンド

基準価額

前日比

前日比
騰落率3099

ダイワ・ブラジル株式ファンド

4,507 円

-348 円

-7.2%

3111

ブラジル株式オープン

10,265 円-793 円

-7.2%

3115

ブラジル・インフラ関連株ファンド

6,459 円

-490 円

-7.1%

4759

ダイワ・ブラジル株式オープン －リオの風－

4,537 円-355 円

-7.3%

4785

ダイワ・ラテンアメリカ株式ファンド

6,998 円-516 円

-6.9%

5680

メキシコ株ファンド

7,283 円-628 円

-7.9%

3106

りそな ブラジル・ソブリン・ファンド（毎月決算型）

5,057 円-267 円

-5.0%

3107

りそな ブラジル・ソブリン・ファンド（年2回決算型）

16,286 円-861 円

-5.0%

3108

ブラジル・ボンド・オープン（毎月決算型）

5,235 円-286 円

-5.2%

3109

ブラジル・ボンド・オープン（年2回決算型）

16,193 円-883 円

-5.2%

3184

ブラジル・ボンド・オープン（年1回決算型）

10,434 円-570 円

-5.2%

4788

ダイワ・ブラジル・レアル債オープン（毎月分配型）

5,795 円

-315 円

-5.2%

4789

ダイワ・ブラジル・レアル債オープン（年2回決算型）

16,947 円-921 円

-5.2%

4769

ツインアクセル（ブラジル国債＆ブラジル中小型株式）≪2017-01≫

8,695 円-474 円-5.2%※当日の収益分配金（税引前）支払い前の価額を用いて前日比騰落率を算出しています。

次頁に各市場の動向についてのコメント、および主要指標の動きを掲載しています。

当資料のお取り扱いにおけるご注意■当資料は、ファンドの状況や関連する情報等をお知らせするために大和投資信託により作成されたものです。■当ファンドのお申込みにあたっては、販売会社よりお渡しする「投資信託説明書（交付目論見書）」の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。■投資信託は、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は大きく変動します。したがって、投資者のみなさまの投資元本が保証されているものではありません。信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。投資信託は預貯金とは異なります。■投資信託は、預金や保険契約とは異なり、預金保険機構・保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。証
券会社以外でご購入いただいた投資信託は、投資者保護基金の対象ではありません。■当資料は、信頼できると考えられる情報源から作成していますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。運用実績などの記載内容は過去の実績であり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。また、税金、手数料等を考慮していませんので、投資者のみなさまの実質的な投資成果を示すものではありません。■当資料の中で記載されている内容、数値、図表、意見等は資料作成時点のものであり、今後予告なく変更されることがあります。■分配金は、収益分配方針に基づいて委託会社が決定します。あらかじめ一定の額の分配をお約束するものではありません。分配金が支払われない場合もあります。
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1/3◆以下に、基準価額の変動要因となった主な市場環境について掲載します。

【基準価額下落の要因】
米国の大統領選挙が11月8日（現地、以下同様）に実施され、共和党のトランプ氏が勝利しました。各種世論調査では同氏の劣勢が伝えられていただけに、同氏の勝利はサプライズとして受け止められました。このため、米国債券利回りと米ドルは、同氏が公約として掲げていた積極的な財政政策や大型減税への思惑から上昇しました。
新興国では債券利回りが上昇し、通貨も下落したため、基準価額の下落要因となりました。
トランプ次期大統領が財政刺激策により米国景気を活性化するとの見方や、米国の長短金利が上昇したことを背景に、投資家の間でブラジルを含む新興国市場から米国市場に資金を移動する動きが強まり、ブラジル株式市場およびブラジル・レアルは強い売り圧力にさらされました。ブラジル・ボベスパ指数は、前日から▲3.3％下落
し、ブラジル・レアルは、前日から▲4.0％下落しました。
メキシコはNAFTA（北米自由貿易協定）を通じて米国と密接な貿易関係にありますが、トランプ氏はNAFTAの見直しなどを政策として掲げてきたため、同氏の勝利によりメキシコ経済の行方への不安感が強まり、メキシコの株式市場は軟調な展開となりました。メキシコ・ボルサ指数は、前日から▲4.6％下落し、メキシコ・ペソは、前日から▲2.8％下落しました。
トランプ氏の勝利により、ブラジルやメキシコなどの株式、通貨の先行きに対して不透明感が高まっています。しかし、トランプ氏の政策パッケージは現時点ではほとんど明らかにされていません。短期的には調整が続く可能性がありますが、今後徐々に具体的で実現性のある政策案が明らかになるにつれて政策の不透明感が薄まり、過度に悲観的な見方が修正され、株式市場や通貨は回復基調に転じるものとみています。

【主要指標の動き】
為替（対円）

市場指数

ブラジル・ボベスパ指数
メキシコ・ボルサ指数

直近値
騰落率
11月10日 11月9日比
61,200.96▲3.3%
45,224.38▲4.6%

ブラジル・レアル
メキシコ・ペソ

直近値
騰落率
11月11日 11月10日比
31.44
▲4.0%
5.18
▲2.8%

※上記の為替騰落率は、わが国の対顧客電信売買相場の仲値を採用し、算出しています。
（出所）ブルームバーグのデータを基に大和投資信託作成

以上※1ページ目の「当資料のお取り扱いにおけるご注意」をよくお読みください。

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以下の記載は、金融商品取引法第３７条により表示が義務付けられている事項です。お客さまが実際にご購入される個々のファンドに適用される費用やリスクとは内容が異なる場合がありますのでご注意ください。ファンドにかかる費用の項目や料率等は販売会社や個々のファンドによって異なるため、費用の料率は大和投資信託が運用する一般的なファンドのうち、徴収するそれぞれの費用における最高料率を表示しております。また、特定ファンドの取得をご希望の場合には、当該ファンドの「投資信託説明書（交付目論見書）」をあらかじめ、または同時にお渡しいたしますので必ずご覧いただき、投資に関する最終決定はお客さまご自身の判断でなさるようお願いします。

ファンドの費用についてファンドのご購入時や運用期間中には以下の費用がかかります。
投資者が直接的に負担する費用
購入時手数料

料率の上限は、3.24％（税込）です。

換金手数料

料率の上限は、1.296％（税込）です。

信託財産留保額料率の上限は、0.5％ です。

投資者が信託財産で間接的に負担する費用
運用管理費用（信託報酬）

費用の料率の上限は、年2.1816％（税込）です。

その他の費用・手数料

監査報酬、有価証券売買時の売買委託
手数料、先物取引・オプション取引等に要する費用、資産を外国で保管する場合の費用等を信託財産でご負担いただきます。
（その他の費用・手数料については、運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を示すことができません。）※手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。
※ファンドにより異なりますので、詳しくは販売会社にお問い合わせください。
※くわしくは、「投資信託説明書（交付目論見書）」をご覧ください。

投資リスクについてファンドは値動きのある有価証券等（外貨建資産には為替リスクもあります）に投資しますので、基準価額は大きく変動します。したがって、投資元本が保証されているものではありません。信託財産に生じた利益および損失はすべて投資者に帰属します。投資信託は預貯金とは異なります。また、新興国には先進国とは異なる新興国市場のリスクなどがあります。リスクの要因については、ファンドが投資する有価証券等により異なりますので、お申し込みにあたっては、ファンドの「投資信託説明書（交付目論見書）」をご覧ください。

※1ページ目の「当資料のお取り扱いにおけるご注意」をよくお読みください。

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お取引にあたっての手数料等およびリスクについて手数料等およびリスクについて
 株式等の売買等にあたっては、「ダイワ・コンサルティング」コースの店舗（支店担当者）経由で国内委託取引を行う場合、約定代金に対して最大 1.24200％（但し、最低 2,700 円）の委託手数料(税込)が必要となります。また、外国株式等の外国取引にあたっては、現地諸費用等を別途いただくことがあります。
 株式等の売買等にあたっては、価格等の変動による損失が生じるおそれがあります。
また、外国株式等の売買等にあたっては価格変動のほかに為替相場の変動等による損失が生じるおそれがあります。
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ご投資にあたっての留意点
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金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第108号

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