第２部

会計の基礎知識

貸借対照表は、会社の一時点における財政状態（ストック）を示していま10す。いわばスナップショットで撮った状態です。

貸借対照表の構造

企業は、純資産と負債で調達してきたお金を使って、それを資産に換えて事業活動を展開し、利益を生み出していくものです。貸借対照表は、この企業の事業活動をよく表現したものだといえます。

◆ 貸借対照表とは貸借対照表は、企業の一時点における財政状態を示しています。わかりやす◆ 貸借対照表の構造

くいえば、期末時点でどういう財産をもっているのか――お金をどのように集貸借対照表の構造をさらに細かく視ていきましょう。資産は、流動資産と固めてきて、そのお金を何に使ったのか、そうした財務状況を表したものです。

定資産に分けることができます。また負債も、流動負債と固定負債に分けるこ

貸借対照表には３つの要素があります。資産・負債・純資産です。とができます。
流動と固定を分ける基準は、いずれも１年となっています。１年以内に現金資産…… 会社がもつ財産（お金の使い方）

負債…… 支払債務や借入金

純資産…… 元手（資本金）と利益の蓄え（お金の源泉）（自己資本）化する資産は流動資産、１年を超えて現金化する、もしくはそもそも現金化を想定していない資産は固定資産になります。また１年以内に支払う負債は流動負債、１年を超えたあとに支払う負債は固定負債になります。
およそ１年基準で理解していただいてよいのですが、それとは別の基準として「正常営業循環基準」というものがあります。これは、商品の仕入（製造業調達してきたお金（負債・純資産）を使って、どのような資産をもっているかを表現したものが、貸借対照表です。したがって、構造としては「資産＝負であれば製造）から販売に至るサイクルで発生した資産や負債を流動の項目に入れるという考え方です。

債＋純資産」となります。つまり、資産の合計額と、負債と純資産の合計額が一致するというのが基本構造となっています。この「一致する」という言葉を（借方）

英語で表すと「バランスする」。したがって、貸借対照表は「バランスシート（Balance Sheet：Ｂ／Ｓ）」と表現されています。
「資産＝負債＋純資産」の関係性を図にすると、以下のようになります。
（借方）

（貸方）
流動負債

流動資産

固定負債

（貸方）
負債

固定資産

純資産

〈流動と固定の区分〉
１年基準：▶１年以内に現金化する資産
は流動資産▶１年以内に支払期日が来る
負債は流動負債
正常営業循環基準：
商品の仕入・製造から販売に至るサイクルで発生する資産や負債を流動の項目とする

資産
純資産（自己資本）

では、具体的な数字が入った貸借対照表で理解を深めていきましょう。
まず、資産合計と負債・純資産合計が 10 億円で一致している、つまりバランスしていることを確認しておいてください。

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第３部

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損益分岐点分析の基礎と応用

100 個のお手玉があります。そのうち、10 個は赤色で残りは青色です。

損益分岐点の求め方

赤色のお手玉の割合（％）を求めてください。
これは、まさに小学校の算数の問題ですね。100 個のお手玉があって 10 個が赤色。すると、その割合は「10 ÷ 100 ＝ 10％」と計算できます。

◆ 損益分岐点売上高では「限界利益＝固定費」

実は、小学校の算数では次のように習っています。

損益分岐点売上高を求める公式は、「損益分岐点売上高＝固定費÷限界利益率」です。ですが、ただ公式を暗記するということでは応用が利きません。なぜこのような形で損益分岐点売上高が求められるのか、そこを理解しておくことで、公式を暗記することなく損益分岐点売上高をすぐに計算できるようにしていきたいと思います。
損益分岐点売上高のときには、損益がゼロになります。また、損益分岐点においては、「限界利益＝固定費」になります。これを図にすると、以下のような関係性にあることがわかります。

100％

元になる数
（全体）

100

比べる数
10（部分の数）
10％① 10 ÷ 100 ＝ 10％② 100 × 10％ ＝ 10③ 10 ÷ 10％ ＝ 100① 割合 ＝ 比べる数 ÷ 元になる数② 比べる数 ＝ 元になる数 × 割合
③ 元になる数 ＝ 比べる数 ÷ 割合

全体の数 100 があって、部分の数 10 がある。部分の数 10 の割合が 10％だとすると、部分の数 10 をその割合 10％で割ると、元になる全体の数 100 が算出
固定費

限界利益

損益分岐点売上高＝固定費÷限界利益率

売上高

損益分岐点： 限界利益＝固定費

変動費変動費率
限界利益率

１−変動費率
固定費と同額このように考えると、「損益分岐点売上高＝固定費÷限界利益率」という公式は、実は固定費と同額である限界利益（額）を限界利益率で割ることで、そのときの売上高を算出することができるということがわかります。

されるという計算です。実はこういう計算を先ほどはしていたわけです。
100％
損益分岐点売上高
限界利益（固定費）
限界利益率40％

40 万円

100万円
損益分岐点売上高＝固定費 ÷ 限界利益率

固定費と同額の限界利益

損益分岐点売上高（全体）を求めるときに、限界利益（部分）が 40 万円で、限界利益率（部分の割合）が 40％とすると、「損益分岐点売上高＝ 40 万円÷40％＝ 100 万円」と計算されることになります。

◆ 算数の復習／割合の計算
今の説明でわかりづらかったという人のために、もう少し詳しく説明しておきましょう。
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先ほどの計算は、このような構造になっていたわけです。「限界利益＝固定費」ですから、「固定費（限界利益）÷限界利益率」を計算することで、全体の損益分岐点売上高が算出できるということなのです。この関係性をしっかりと理解していただきたいと思います。
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第４部

29

Ａ社 財務分析

財務分析演習財務分析の基礎［単位 : 百万円］
Ａ社

売上高総利益率36.4%

売上高8,604,207

100.0%

売上高営業利益率2.5%

売上原価

5,468,774

63.6%

売上高販管費率

33.9%

売上総利益

3,135,433

36.4%

流動比率

102%

販管費

2,919,902

33.9%

固定比率

167%

営業利益

215,530

2.5%

自己資本比率16.8%《演習問題》

流動資産6,713,352

60.9%

2.0%

Ａ社・Ｂ社の財務分析を行ない、比較してみてください。

固定資産

3,094,320

28.1%

総資本営業利益率
（ＲＯＡ）

流動負債

6,559,221

59.5%

固定負債

2,614,186

23.7%

純資産

1,849,278

16.8%

総資本

11,022,685

100.0%◆ 実際の財務諸表を視る［単位 : 百万円］

総資本回転率

0.8

Ａ社

Ｂ社

売上高

8,604,207

1,300,843

売上原価

5,468,774

276,739

売上総利益

3,135,433

1,024,104

販管費

2,919,902

780,112「流動比率＝流動資産÷流動負債」「固定比率＝固定資産÷純資産」
「総資本

営業利益

215,530

243,991

営業利益率（ROA）＝営業利益÷総資本」「総資本回転率＝売上高÷総資本」

流動資産

6,713,352

867,514

固定資産

3,094,320

1,450,646

で、それぞれ計算できます。

流動負債6,559,221

798,708

固定負債

2,614,186

230,284

純資産

1,849,278

1,289,168

総資本

11,022,685

2,318,160（参考）固定長期適合率：69.3％

これらの数字を視ると、「売上高営業利益率＝ 2.5％」ということで、利益率としてはやや低い数字だということがわかります。ですが、売上高が８兆6,042 億円という、とてつもない額を上げている会社なので、売上高営業利益率は相対的に低くても、営業利益の絶対額は 2,155 億円という、巨大な利益を出しています。
また、「固定比率＝ 167％」ということですので、一般的に考えるとやや高Ａ社・Ｂ社は、ともにかなり大きな会社です。

いなという印象があります。そこで、実際の額を視ると、３兆 943 億円というＡ社については、売上高が８兆 6,042 億円、営業利益が 2,155 億円、総資本が大きな固定資産を抱えていることがわかります。一方で、「流動資産＝６兆11 兆 227 億円という非常に大きな会社です。
Ｂ社は１兆 3,008 億円の売上高、営業利益が 2,440 億円、総資本が２兆 3,182億円です。両社ともに大企業ですが、こうした数字だけでは経営の状況がわかりづらいですね。これまでやってきたように分析してみたいと思います。
まずＡ社の分析を行ないます。損益計算書の項目については、売上高利益率、そして貸借対照表の項目については総資本に対する割合を入れました。さ
らに重要な経営指標、数字を計算します。
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7,134 億円」「流動負債＝６兆 5,592 億円」と、流動資産・流動負債ともにかなり大きい数字が入っています。
この会社の業界について、想像がつくでしょうか。この会社は、流通業の会社です。流通業の会社というのは、営業利益率は相対的に低めに出ます。この会社は実は、ショッピングモールを運営して全国的に展開している流通大手のイオン株式会社です。
流通業は、リアルの店舗形態でやっているところは軒並み苦戦をしています
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