■浪花おふくろファンド運用状況■
先月紹介いたしました「ALAMCO ハリス グローバル バリュー株ファンド 2007」を組み入れ、ファンド全体として、巡航速度に向けてのリバランスを行いました。いましばらく、目標巡航速度へのアロケーション構築を急ぐことなく行ってゆきます。投資環境としては、インフレが話題に上がるようになり、発表される経済指標に市場がどの様に反応するのか注目されるところです。
運用部
浪花おふくろファンド （愛称：おふくろファンド） 基準日：2008/5/30＜ファンド概況＞
基準価額
純資産総額
指定投資信託（組入れファンド）
設定日
信託期間決算日奥田 勉＜基準価額の推移（円）＞10,233円
103,998,010円
4本
2008年4月8日
無期限
毎年3月3日10,400
10,20010,0009,800＜資産構成比率（％）＞
指定投資信託短期金融資産（コール）＜期間別騰落率（％）＞
1ヶ月
3ヶ月
0.38-

62.537.5＜ファンド別寄与額（円）＞※基準価額はコール分含む
6ヶ月-1年-設定来2.33＜組入れファンドの内訳＞※基準価額は5/29付け
ファンド名基準価額 組入れ率 月間騰落率
さわかみ
15,757円
16.06%
3.16%
TMA長期投資9,943円15.55%
1.80%
ｺﾑｼﾞｪｽﾄ ｴﾏｰｼﾞﾝｸﾞ
10,753円
15.83%
1.78%
ALAMCOﾊﾘｽ ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ
8,276円
15.02%
0.19%※月間騰落率は4/30の基準価額から算出※コール分は含まず

140.3

さわかみ
寄与率
1.16%
0.65%
0.45%
-0.36%

ＴＭＡ

78.9

コムジェスト54.6

ＡＬＡＭＣＯ-43.9

233

基準価額-100

0

100

200

300

〜各ファンドの組入上位 10 銘柄〜
順位
123
4
5
6
7
8
9
10

ＴＭＡ長期投資ファンド 08/4/30
銘柄名
国
業種
比率（％）
JOHNSON & JOHNSON
ｱﾒﾘｶ 医薬品・ﾊﾞｲｵﾃｸﾉ 3.9
トヨタ自動車日本自動車
3.9
NESTLE
スイス 食品・飲料
3.5
花王
日本
家庭用品
3.0
GROUPE DANONE
ﾌﾗﾝｽ
食品・飲料
2.9
産業用ｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ
キーエンス
日本
2.8
医薬品・ﾊﾞｲｵﾃｸﾉ
ROCHE HOLDING
スイス
2.8
医薬品・ﾍﾙｽｹｱ
テルモ
日本
2.7
商船三井
日本運輸
2.5
小松製作所
日本
機械
2.5

銘柄名
トヨタ自動車ホンダ
デンソー
信越化学工業
キヤノン
住友金属工業
７＆I HD
松下電器産業
シャープ
日本電産

さわかみファンド 08/5/15
国
業種
比率（％）
日本
輸送用機器
2.23
日本
輸送用機器
1.53
日本
輸送用機器
1.53
日本
化学
1.50
日本
電気機器
1.18
日本
鉄鋼
1.14
日本
小売業
1.12
日本
電気機器
1.10
日本
電気機器
1.05
日本
電気機器
1.01

ALAMCOﾊﾘｽ ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ ﾊﾞﾘｭｰ株ﾌｧﾝﾄﾞ2007 08/4/30
ﾆｯﾎﾟﾝｺﾑｼﾞｪｽﾄ・ｴﾏｰｼﾞﾝｸﾞﾏｰｹｯﾂ・ﾌｧﾝﾄﾞSA 08/4/30
順位
銘柄名
国業種
比率（％）
銘柄名
国
業種
比率（％）
1INTEL CORP
ｱﾒﾘｶ
半導体
6.2
MTN GROUP LTD
南ｱﾌﾘｶ ﾃｸﾉﾛｼﾞｰ・通信
5.1
CREDITSUISSEGROUP-REG
2
スイス
各種金融
4.4
SOUZA CRUZ SA
ﾌﾞﾗｼﾞﾙ
消費財
4.0
商業ｻｰﾋﾞｽ
ﾃｸﾉﾛｼﾞｰ・通信
3
ADECCO SA-REG
スイス
4.2
AMDOCS LTD
ｲｽﾗｴﾙ
3.3
4
DELL INC
ｱﾒﾘｶ ﾃｸﾉﾛｼﾞｰ・機器
4.0
HYUNDAI DEVELOPMENT 韓国
産業
3.0
5
HEWLETT PACKARD CO
ｱﾒﾘｶ ﾃｸﾉﾛｼﾞｰ・機器
3.9
ITC LTD*
インド
消費財
3.0
BANK OF NEWYORK MELLON CORP
6
ｱﾒﾘｶ
各種金融
3.9
JOHNSON ELECTRIC
香港
消費財
2.9
7
BANK OF IRELAND
ｱｲﾙﾗﾝﾄﾞ銀行
3.6
TAIWAN SEMICONDUCTOR
台湾産業
2.9
8MERRILL LYNCH & CO
ｱﾒﾘｶ
各種金融
3.6
TIM PARTICIPACOES
ﾌﾞﾗｼﾞﾙ ﾃｸﾉﾛｼﾞｰ・通信
2.8
CATHEY FINANCIAL-REG-GDR
9JP MORGAN CHASE&CO ｱﾒﾘｶ
各種金融
3.6
台湾金融ｻｰﾋﾞｽ
2.810
UNION PACIFIC CORP
ｱﾒﾘｶ
運輸
3.4
SINGAPORE TELECOM
ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ ﾃｸﾉﾛｼﾞｰ・通信
2.6※各運用会社によって報告書作成日が異なるため、基準日に違いがあります。『業種』の分類は各運用会社によって異なります。
※さわかみファンド以外のファンドは、マザーファンドにおける組入比率です。

１

ガソリン価格が 1ℓ当たり 170 円。
年初に『原油価格 100 ドル突破』という記事を読んだ時、電車の初乗り運賃（150 円）ぐらいまでは上がるのかな、なんて思っていたんですがアッサリと抜いてしまいました。1973 年オイルショック
時のインフレ率は 23.4％。その時とは違うよと言われても、当時の悪夢がよみがえってきます。

■浪花おふくろより心をこめて■
嬉しいご報告があります。浪花おふくろ投信を設立した時の相方（漫才師みたいですね）が、ようやく弊社に加勢してくれることになりました。長期投資の啓蒙活動にも、一層拍車がかかります！
５月１３日から始めた投資信託初心者のための『ひよこ倶楽部』ですが、のべ２５人（お２人は２回）の方に足を運んでいただきました。「今さら誰にも聞けなかった疑問が解消してすっきりした」と言って帰っ．．．．．．ていただいた時には、めちゃくちゃ嬉しくて「よぉし、また次も頑張ろう！！！」という励みに繋がっております。長いおつきあいの始まりです、切磋琢磨で楽しくまいりましょう♪
代表取締役石津史子

いよいよ本稼動します！
６月より２５年間本業としてきました会計事務所を若手に継承し、いよいよ浪花おふくろ投信の業務に本稼動いたします。税理士として長い間中小企業の成長発展のお手伝いをさせていただきましたが、本当にここ１０年以上大阪の地盤沈下には心を痛めています。私はより多くの人達が長期投資を実践し、｢自分だけでなく、お金にも働いてもらう｣ことを普通の感覚として身につけ経済的にも、精神的にも余裕を持った人生を歩んでもらいたいと切に願っています。今後は浪花おふくろ投信を通じてそのお手伝いができることをうれしく思います。浪花おふくろファンドが、地元の人達に安心して預けられるファンドとして認めてもらえるよう、成果を出すことはもちろんですが、勉強会を通じ多くの仲間づくりをして、不安になったときやくじけそうになったとき相談できる場をつくりたいと考えています。浪花おふくろのロゴマークの２羽のふくろう(愛称おふくろさん)のように、知恵と愛情をもっておふくろファンドを育ててまいります。どうぞこれからの長い航海、一緒にわくわくしながら進んで行きましょう！
取締役〜おふくろファンドに集っていただいた仲間

中井朱美(08.5.30 現在）〜

５月３０日までに弊社に口座を作って下さったのは２０７名の方々です。都道府県別でみると、圧倒的に大阪府在住の方が多くて、全体の３７%にのぼります。当ファンドは全国どこにお住まいの方でもご購入いただけますが、日本で初めて東京都以外に本社をおく投信会社として、何よりも地元から信頼され財産作りに利用して頂けるファンドでなければ存在意義はありません。地方ならではの投信会社をめざして頑張りますので、どうぞよろしくお願いいたします。
（スタッフ一同）

その他
13%
関東26%

4035302520151050

大阪府
37%

近畿（大阪除く）
24%

２

男女

■浪花おふくろ『一言居士』■
浪花おふくろ投信の『居士』達からの一言（いちげん）です。
『分散というより分担』
おふくろファンドは「世界経済の成長にのって、インフレに負けない財産づくり」という目的をもって運用していますが、その目的を達成するには株式投資が一番であると考えています。しかし、世界中の企業を調査するためのアナリストを多数採用することはできません。そこで『ファンド・オブ・ファンズ』という手法をとり、既に運用されている複数の株式ファンドに投資すれば、安いコストで世界中の株式に投資することができます。さらに、それら株式ファンドの得意とする地域・分野ごとに投資すれば、きっと良い運用成果が得られるだろうと信じています。欧米株であればこのファンド、日本株であればあのファンド、新興国株であればこっちのファンドといった具合に『役割分担→分担投資』していくのです。個人もファンドも同じで、『好きなこと・上手なこと』をやることは良い結果が出る可能性が高まりますし、なによりハッピーなはずです。『好きこそものの上手なれ』とはよく言ったもので、私たちは『ハッピーの積み重ね、ハッピーの連鎖』を創り出していきたいと思っています。
平野健英

社長さん「新たに事業をしようと思います。」
Ａさん「私は、前からその事業には興味がありましたので、一緒にやらせてください！」
Ｂさん「私は、今、継いだばかりの自営業があるので一緒には出来ませんが、以前よりその事業には興味がありましたし、うまくいってほしいので、そのための資金を少しばかり提供します。」
社長さん「ありがとう。でも、ＡさんにＢさん、先のことですのでうまくいく保証はありません。それでもいいのですか？」
ＡさんＢさん「うまくいく保証がない！？そーですね。誰も先のことはわかりませんから。でもその事業はこれから先の世代まで必要になると自分たちは思います。」
社長さん「わかりました。Ａさんは、ウチに来てこの事業がうまくいくように働いてください。」「Ｂさんは、この事業がうまくいった時にお返しできるための引換券をお渡ししておきます。」
こうして、Ａさんは社長さんへ労力を提供し、Ｂさんは資金を提供することになりました。
今の時代、Ａさんの行動を「就職」といい、Ｂさんの行動を「投資」というそうです。この話を聞いた時、私は投資に対するイメージが変わりました。
久保田裕樹
私は生まれも育ちも大阪ですが、先日初めて法善寺横丁に行ってきました。とても賑やかな難波・千日前の商店街のすぐ隣にあるとは思えないくらい、落ち着きのある雰囲気でした。細長い石畳の通り、支度中の和食のお店、法善寺の水掛け不動尊を見て、心が和みました。あっという間に過ぎる毎日ですが、法善寺横丁では時間がゆっくり流れているのを感じました。私の住む大阪で新しい発見でした。
井上幹雄

３■６月の勉強会・セミナーのご案内■
お申込み・お問合せ・・・電話０６−４７９０−６２００
開催日時

開催場所

３日（火）

大阪市中央公会堂

10:15〜11:45

第 4 会議室 定員 30 名

４日（水）大阪市中央公会堂

18:30〜20:30

大会議室 定員 80 名

内容

★投信初心者向け 『ひよこ倶楽部』「おふくろﾌｧﾝﾄﾞ」に組み入れている投資信託の運用会社の担当者が、それぞれのファンドについて熱く語ってくれます。
■東京海上アセット…平山賢一氏 ■日本コムジェスト…山本和史氏『財産作りは時間をかけて投資信託と二人三脚でいこう♪』

１１日（水）

大阪市中央公会堂

預貯金とは違う投資運用の世界に広がる財産作りの可能性を話し合い

18:30〜20:30

展示室 定員６0 名ましょう。質疑応答時間あり♪
■さわかみ投信…澤上篤人氏 ■弊社取締役…石津史子・中井朱美

１３日（金）

大阪市中央公会堂

19:00〜20:30

第 3 会議室 定員 18 名

１７日（火）

大阪市中央公会堂

10:15〜11:45

第 6・7 会議室 定員 30 名

18 日（水）大阪市総合生涯学習センター

18:30〜20:30

第 1 研修室 定員 80 名

25 日（水）大阪市中央公会堂

18:30〜20:30

展示室 定員 60 名

28 日（土）空堀商店街 かみなり亭

15:00〜17:00

定員 20 名★投信初心者向け 『ひよこ倶楽部』★投信初心者向け 『ひよこ倶楽部』『財産作りは時間をかけて投資信託と二人三脚でいこう♪』■さわかみ投信…澤上篤人氏 ■弊社取締役…石津史子・中井朱美『浪花で咲かそう！長期投資の輪』■弊社…代表・石津史子／運用部・奥田勉／業務管理部・平野健英★投信初心者向けセミナー&上方講談コラボ■前半は投資信託初心者のためのひよこ倶楽部の内容です■後半は上方講談師の旭堂南海さんの講談をお楽しみ下さい※上記勉強会・セミナーでは、浪花おふくろ投信株式会社が設定・運用・販売を行う投資信託の勧誘を行うことがあります。
※上記勉強会・セミナーは、すべて無料です。
リスクについてコストについて『浪花おふくろファンド』は、複数の投資信託証券への投資を【信託報酬】

通じて国内・海外の株式や債券等に投資します。浪花おふくろ

運用開始〜200 億円まで 0.945％

ファンドの基準価額は、それら投資信託証券の価格変動の影響200 億円〜1,000 億円まで 0.840％を受け、下落する場合があります。したがってお客さまの投資1,000 億円を超えたら 0.735％元本が保証されているものではありません。また、利益・利回【信託財産留保金】

り等も確定されておりません。ファンドへの投資によるリスク【口座開設料・管理料】 かかりません

や損益はすべてお客さまに帰属します。

【売買手数料】

４

かかりません

かかりません