作成基準日 2024年8月30日
お客様用資料（月報）

ティー・ロウ・プライス
世界厳選成長株式ファンド
Aコース（資産成長型・為替ヘッジあり）
Bコース（資産成長型・為替ヘッジなし）
Cコース（分配重視型・為替ヘッジあり）
Dコース（分配重視型・為替ヘッジなし）
追加型投信／内外／株式■Aコース（資産成長型･為替ヘッジあり）
運用実績の推移
30,00025,0003,000

純資産総額（億円）右軸
基準価額 (円) 左軸
基準価額 (円)（分配金再投資）左軸

2,500

20,0002,000

15,0001,500

10,000

1,000

5,000

500

0
19/5/28

20/6/15

21/7/4

22/7/23

23/8/110
24/8/29

基準価額

16,644円

設定日

2019年5月28日

純資産総額812.0億円

信託期間

原則として無期限

決算日

毎年、3月、9月の各15日(休業日の場合は翌営業日)

騰落率（％）
期間

1ヵ月

3ヵ月

6ヵ月1年

3年

設定来ファンド

2.65

1.57

4.24

15.63

-10.0666.44

分配金実績（１万口当たり、税引き前）
第６期

第７期

第８期

第９期 第１０期'22/3/15'22/9/15'23/3/15'23/9/15'24/3/15

0円

0円

0円

0円0円

分配金累計0円※基準価額は1万口当たりとなっています。
※基準価額および基準価額（分配金再投資）は信託報酬（後記の「ファンドの費用」参照）控除後のものです。
※基準価額（分配金再投資）および騰落率は、税引前分配金を分配時に再投資したものとして計算しています。
※運用実績は過去のものであり、将来の運用成果等を保証するものではありません。
※分配金実績は、将来の分配金の水準を示唆あるいは保証するものではありません。
運用状況によっては、分配金額が変わる場合、または分配金が支払われない場合があります。

■Bコース（資産成長型･為替ヘッジなし）
運用実績の推移
30,00025,0004,800

純資産総額（億円）右軸
基準価額 (円) 左軸
基準価額 (円)（分配金再投資）左軸

4,000

20,0003,200

15,0002,400

10,000

1,600

5,000

800

0
19/5/28

20/6/15

21/7/4

22/7/23

23/8/110
24/8/29

基準価額25,123円

設定日

2019年5月28日

純資産総額2,673.1億円

信託期間

原則として無期限

決算日

毎年、3月、9月の各15日(休業日の場合は翌営業日)

騰落率（％）
期間

1ヵ月

3ヵ月

6ヵ月

1年

3年

設定来

ファンド

-1.06

-3.90

3.55

21.61

31.38

151.23

分配金実績（１万口当たり、税引き前）

分配金

第６期

第７期

第８期

第９期 第１０期'22/3/15'22/9/15'23/3/15'23/9/15'24/3/15

0円

0円

0円0円0円

累計0円※基準価額は1万口当たりとなっています。
※基準価額および基準価額（分配金再投資）は信託報酬（後記の「ファンドの費用」参照）控除後のものです。
※基準価額（分配金再投資）および騰落率は、税引前分配金を分配時に再投資したものとして計算しています。
※運用実績は過去のものであり、将来の運用成果等を保証するものではありません。
※分配金実績は、将来の分配金の水準を示唆あるいは保証するものではありません。
運用状況によっては、分配金額が変わる場合、または分配金が支払われない場合があります。

投資信託は、値動きのある有価証券等（外貨建て資産には為替変動リスクもあります）を投資対象としているため、お客様の資産が当初の投資元本を割り込み損失が生じることがあります。詳しくは投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。
巻末の「当資料のご利用にあたっての注意事項」を必ずお読みください。
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作成基準日 2024年8月30日
お客様用資料（月報）

ティー・ロウ・プライス 世界厳選成長株式ファンド

Aコース（資産成長型・為替ヘッジあり）／Bコース（資産成長型・為替ヘッジなし）
Cコース（分配重視型・為替ヘッジあり）／Dコース（分配重視型・為替ヘッジなし）
追加型投信／内外／株式■Cコース（分配重視型･為替ヘッジあり）
基準価額
純資産総額
決算日

13,102円
設定日
2019年5月28日
177.6億円
信託期間
原則として無期限
毎年、3月、6月、9月、12月の各15日（休業日の場合は翌営業日）

運用実績の推移
30,000騰落率（％）
1,200

純資産総額（億円）右軸
基準価額 (円) 左軸
基準価額 (円)（分配金再投資）左軸

25,0001,000

20,000800

15,000600

10,000

400

5,000

200

期間

1ヵ月3ヵ月

6ヵ月

1年

3年

設定来

ファンド

2.70

1.63

4.19

15.51

-10.0066.48

分配金実績（１万口当たり、税引き前）

019/5/28

20/6/15

21/7/4

22/7/23

23/8/11

第１６期 第１７期 第１８期 第１９期 第２０期
分配金

累計

'23/6/15'23/9/15'23/12/15 '24/3/15'24/6/17

180円

120円

180円

200円

200円 3,180円

024/8/29※基準価額は1万口当たりとなっています。
※基準価額および基準価額（分配金再投資）は信託報酬（後記の「ファンドの費用」参照）控除後のものです。
※基準価額（分配金再投資）および騰落率は、税引前分配金を分配時に再投資したものとして計算しています。
※運用実績は過去のものであり、将来の運用成果等を保証するものではありません。
※分配金実績は、将来の分配金の水準を示唆あるいは保証するものではありません。
運用状況によっては、分配金額が変わる場合、または分配金が支払われない場合があります。

■Dコース（分配重視型･為替ヘッジなし）
基準価額
純資産総額
決算日

19,249円
設定日
2019年5月28日
500.5億円
信託期間
原則として無期限
毎年、3月、6月、9月、12月の各15日（休業日の場合は翌営業日）

運用実績の推移
30,00025,000騰落率（％）
1,200

純資産総額（億円）右軸
基準価額 (円) 左軸
基準価額 (円)（分配金再投資）左軸

1,000

20,000800

15,000600

10,000

400

5,000

200

019/5/28

20/6/15

21/7/4

22/7/23

23/8/11

期間

1ヵ月

3ヵ月

6ヵ月

1年

3年

設定来

ファンド

-1.05

-3.87

3.57

21.57

31.31

150.94

分配金実績（１万口当たり、税引き前）
第１６期 第１７期 第１８期 第１９期 第２０期
分配金

累計

'23/6/15'23/9/15'23/12/15 '24/3/15'24/6/17

240円

250円

250円

310円 4,110円

290円

024/8/29※基準価額は1万口当たりとなっています。
※基準価額および基準価額（分配金再投資）は信託報酬（後記の「ファンドの費用」参照）控除後のものです。
※基準価額（分配金再投資）および騰落率は、税引前分配金を分配時に再投資したものとして計算しています。
※運用実績は過去のものであり、将来の運用成果等を保証するものではありません。
※分配金実績は、将来の分配金の水準を示唆あるいは保証するものではありません。
運用状況によっては、分配金額が変わる場合、または分配金が支払われない場合があります。

投資信託は、値動きのある有価証券等（外貨建て資産には為替変動リスクもあります）を投資対象としているため、お客様の資産が当初の投資元本を割り込み損失が生じることがあります。詳しくは投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。
巻末の「当資料のご利用にあたっての注意事項」を必ずお読みください。
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作成基準日 2024年8月30日
お客様用資料（月報）

ティー・ロウ・プライス 世界厳選成長株式ファンド

Aコース（資産成長型・為替ヘッジあり）／Bコース（資産成長型・為替ヘッジなし）
Cコース（分配重視型・為替ヘッジあり）／Dコース（分配重視型・為替ヘッジなし）
追加型投信／内外／株式

ティー・ロウ・プライス 世界厳選成長株式マザーファンドの状況■国・地域別配分(上位10ヵ国)

■資産配分

国・地域

■セクター配分
セクター

構成比

構成比

株式等

98.62%

現金他

1.38%

米国

63.25%

情報技術

28.51%

合計

100.00%

日本

8.15%

ヘルスケア

20.38%

英国

3.95%

金融

15.09%

ドイツ

3.89%

一般消費財・サービス

10.70%

構成比

デンマーク

3.56%

エネルギー

6.58%

米ドル

64.99%

オランダ

2.75%

資本財・サービス

6.28%

日本円

8.62%

台湾

2.50%

生活必需品

5.16%

ユーロ

7.51%

インド

2.44%

コミュニケーション･サービス

3.45%

英ポンド

4.09%

スイス

2.24%

素材

1.72%

デンマーク･クローネ

3.56%

インドネシア

1.82%

公益事業

0.73%

その他の通貨11.22%

その他4ヵ国計

4.07%

不動産

0.00%

合計

100.00%現金他

1.38%

現金他

1.38%

100.00%

合計

100.00%■通貨配分（上位5通貨）
通貨合計（14ヵ国）※構成比はすべてマザーファンドの対純資産総額の比率です。
※セクター配分は、世界産業分類基準（GICS）の分類にて区分しています。ティー・ロウ・プライスは、将来の報告についてGICSの更新があればそれに従います。
GICSの情報は巻末の「当資料のご利用にあたっての注意事項」をご確認ください。
※現金他には、キャッシュのほか未収・未払金等を含んでおり、マイナスとなる場合もあります。

■組入上位10銘柄（組入銘柄数：72銘柄)

銘柄名

セクター通貨

国・地域

構成比

1

イーライリリー・アンド・カンパニー

ヘルスケア

米ドル

米国

6.04%

2

アップル

情報技術

米ドル

米国

5.32%

3

ノボ･ノルディスク

ヘルスケア

デンマーク･クローネ

デンマーク

3.56%

4

マイクロソフト

情報技術

米ドル

米国

3.46%

5

エヌビディア

情報技術

米ドル

米国

3.16%

6

コノコフィリップス

エネルギー

米ドル

米国

2.96%

7

ロンドン証券取引所グループ金融

英ポンド

英国

2.66%

8

台湾セミコンダクター

情報技術

台湾ドル

台湾

2.50%

9

チャールズ・シュワブ

金融米ドル

米国

2.50%

情報技術米ドル

米国

2.42%

合計

34.59%

10 アドバンスト･マイクロ･デバイセズ(AMD)※構成比はすべてマザーファンドの対純資産総額の比率です。
※セクター配分は、世界産業分類基準（GICS）の分類にて区分しています。ティー・ロウ・プライスは、将来の報告についてGICSの更新があればそれに従います。
GICSの情報は巻末の「当資料のご利用にあたっての注意事項」をご確認ください。
※当該銘柄の売買を推奨するものではありません。

投資信託は、値動きのある有価証券等（外貨建て資産には為替変動リスクもあります）を投資対象としているため、お客様の資産が当初の投資元本を割り込み損失が生じることがあります。詳しくは投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。
巻末の「当資料のご利用にあたっての注意事項」を必ずお読みください。
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作成基準日 2024年8月30日
お客様用資料（月報）

ティー・ロウ・プライス 世界厳選成長株式ファンド

Aコース（資産成長型・為替ヘッジあり）／Bコース（資産成長型・為替ヘッジなし）
Cコース（分配重視型・為替ヘッジあり）／Dコース（分配重視型・為替ヘッジなし）
追加型投信／内外／株式運用担当者のコメント■市場概況
8月のグローバル株式市場（※）は、米国の景気減速への懸念から月初に世界的に株価が急落したものの、米国での利下げ期待の高まりなどから持ち直す展開となり、続伸しました。ただし、為替市場で外国通貨が円に対して下落したため、円ベース・リターンはマイナスとなりました。
米国市場は、景気減速への警戒感から月初に株価が急落しました。しかし、インフレの落ち着きや消費の底堅さが確認されたこと、パウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長が、9月の利下げを示唆したことなどを受けて、市場は持ち直しました。欧州市場も、下落して始まるものの、米国経済の減速懸念の後退やFRBによる利下げの示唆に加えて、欧州でも利下げ期待が高まったことが、株価には追い風となり、米国を小幅に下回るリターンとなりました。一方、アジア先進国市場では、円高の進行が嫌気された日本が下落したほか、新興国市場は、景気の先行きへの懸念から中国が続落し、それぞれ欧米市場に劣後しました。
業種（世界産業分類基準に基づく11セクター）別騰落率では、不動産、ヘルスケア、生活必需品、公益事業といった相対的にディフェンシブなセクターが堅調に推移しました。一方、原油価格の下落につれ安となったエネルギーのほか、一般消費財・サービスや素材などの景気敏感セクター、情報技術、コミュニケーション・サービスなどのテクノロジー系セクターが相対下位となりました。
（※）MSCI オール・カントリー・ワールド・インデックス（税引き前配当込み、現地通貨ベース）■運用概況
8月のファンドの騰落率（分配金再投資）は、Aコースは+2.65%、Bコースは-1.06%、Cコースは+2.70%、Dコースは1.05%でした。

組入銘柄では、製薬大手のイーライリリー、日本のスポーツ用品・機器メーカーのアシックスが主なプラス寄与銘柄となりました。イーラ
イリリーは、肥満症治療薬の販売が好調で、4-6月期決算が大幅な増収増益となったこと、アシックスは、北米や欧州を中心にランニングシューズの販売が好調で、4-6月決算が大幅な増収増益となったことで、通期の業績の上方修正への期待が高まったことから、それぞれ株価が上昇しました。
一方、ディスカウント小売チェーンのダラー・ゼネラルは、主要顧客である低所得者層が支出を抑制する中、5‐7月期決算が、既存店売上高の低迷や利益率の悪化によって市場予想を下回ったことや、業績見通しを下方修正したこと、電子商取引（EC）大手のアマゾン・ドット・コムは、4-6月期のネット通販事業や7-9月期の営業利益見通しが市場予想を下回ったことなどを受けて、それぞれ株価が下落し、マイナスに寄与しました。

■今後の見通し
米国の雇用や景気全般には減速の兆候がみられるものの、クレジット面でバブル的な様相がみられないため、景気の急速な悪化については警戒していません。
こうした中、イノベーションの2大領域である肥満症治療に用いられるグルカゴン様ペプチド（GLP）-1受容体作動薬や人工知能（AI）に関連した投資テーマは引き続き大きな発展・成長の可能性があると考えています。GLP-1については、次世代薬の研究も含めて先行するノボ・ノルディスクやイーライリリーの組入継続を行う一方で、AIについては、成長見通しが一定程度織り込まれたと考えられるエヌビディアの組み入れを削減し、市場シェア拡大が期待されるAMDの組み入れを増やすといったポジション調整を実施しました。
その他にも、成長見通しに照らして株価水準が魅力的なヘルスケア、一般消費財・サービスなどに注目しています。
当ファンドでは、これまで同様、規律あるファンダメンタルズ分析に基づき、個別の成長要因を有する銘柄をボトムアップで発掘するアプローチを継続します。常に変化を続ける市場において、「収益の改善」、「ハイクオリティ」、「バリュエーション」などに着目し、変化の正しい方向にあると確信できる企業に投資することに努めます。

投資信託は、値動きのある有価証券等（外貨建て資産には為替変動リスクもあります）を投資対象としているため、お客様の資産が当初の投資元本を割り込み損失が生じることがあります。詳しくは投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。
巻末の「当資料のご利用にあたっての注意事項」を必ずお読みください。
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作成基準日 2024年8月30日
お客様用資料（月報）

ティー・ロウ・プライス 世界厳選成長株式ファンド

Aコース（資産成長型・為替ヘッジあり）／Bコース（資産成長型・為替ヘッジなし）
Cコース（分配重視型・為替ヘッジあり）／Dコース（分配重視型・為替ヘッジなし）
追加型投信／内外／株式

投資信託は、値動きのある有価証券等（外貨建て資産には為替変動リスクもあります）を投資対象としているため、お客様の資産が当初の投資元本を割り込み損失が生じることがあります。詳しくは投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。
巻末の「当資料のご利用にあたっての注意事項」を必ずお読みください。
5

作成基準日 2024年8月30日
お客様用資料（月報）

ティー・ロウ・プライス 世界厳選成長株式ファンド

Aコース（資産成長型・為替ヘッジあり）／Bコース（資産成長型・為替ヘッジなし）
Cコース（分配重視型・為替ヘッジあり）／Dコース（分配重視型・為替ヘッジなし）
追加型投信／内外／株式

投資信託は、値動きのある有価証券等（外貨建て資産には為替変動リスクもあります）を投資対象としているため、お客様の資産が当初の投資元本を割り込み損失が生じることがあります。詳しくは投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。
巻末の「当資料のご利用にあたっての注意事項」を必ずお読みください。
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作成基準日 2024年8月30日
お客様用資料（月報）

ティー・ロウ・プライス 世界厳選成長株式ファンド

Aコース（資産成長型・為替ヘッジあり）／Bコース（資産成長型・為替ヘッジなし）
Cコース（分配重視型・為替ヘッジあり）／Dコース（分配重視型・為替ヘッジなし）
追加型投信／内外／株式

収益分配金に関する留意点◼ 分配金は、預貯金の利息とは異なり投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。
◼ 分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
◼ 投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。

当資料のご利用にあたっての注意事項
当資料は、ティー･ロウ･プライス・ジャパン株式会社が作成したお客さま用資料であり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。
投資信託は、値動きのある有価証券等を対象としているため、投資元本を割り込み損失が生じることがあります。
ご購入の際は販売会社からお渡しする投資信託説明書（交付目論見書）を必ずお受け取りのうえ、内容をよく読み、ご自身でご判断ください。
投資信託は、預金または保険契約ではないため、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象にはなりません。
また、金融機関の預貯金と異なり、元本および利息の保証はありません。銀行等の登録金融機関でご購入いただく投資信託は、投資者保護基金の支払対象ではありません。
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当資料に記載の運用実績に関するグラフ、図表、数値その他いかなる内容も過去のものであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。
個別銘柄につき、売買を推奨するものではありません。
当資料内で表示桁未満の数値がある場合、四捨五入しています。
当資料は信頼できると考えられる情報に基づき作成しておりますが、情報の正確性あるいは完全性について保証するものではありません。
当資料における見解等は資料作成時点のものであり、将来事前の通知なしに変更されることがあります。
世界産業分類基準（「GICS」）は、モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナル（「MSCI」）およびマグロウヒル・カンパニーズ傘下のスタンダード＆プアーズ（「S&P」）が開発した独占的財産およびサービスマークであり、ティー・ロウ・プライスにライセンス供与されています。MSCI、S&PまたはGICSの作成、編集もしくはGICS分類に関与する第三者はいずれも、当該基準や分類（またはその利用から得られた結果）について明示的にも暗示的にもいかなる保証や表明もしません。また、すべての関係当事者は、当該基準や分類のいずれについても、その独創性、正確性、網羅性、商品性または特定の目的適合性について、いかなる保証からも明示的に免責されます。前述の内容を制限することなく、MSCI、S&P、その関連会社またはGICSの作成、編集もしくはGICS分類に関与する第三者はいずれの場合も、直接的、間接的、特別、懲罰的、結果的またはその他のいかなる損害（逸失利益を含む）について、その発生可能性が通知されていたとしても、いかなる責任も負いません。

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一般社団法
一般社団法 一般社団法
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融商品取引顧問業協会 取引業協会
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商号等

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三井住友信託銀行株式会社

金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第142号
登録金融機関関東財務局長（登金）第649号〇〇〇〇〇〇〇※三井住友信託銀行株式会社は、Bコースのみのお取扱いです。

受託会社：野村信託銀行株式会社
委託会社：

ティー･ロウ･プライス・ジャパン株式会社
金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第3043号
加⼊協会︓一般社団法人 日本投資顧問業協会
一般社団法人 投資信託協会
一般社団法人 第二種金融商品取引業協会

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