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アフリカの金融セクター（上）アフリカ経済の現状と銀行業界
荻本洋子

杉浦萌子

奥見紗和子

CONTENTS
Ⅰ アフリカの金融セクターにあえて注目する
Ⅱ

アフリカを見るポイント

Ⅲ

アフリカの銀行業界

Ⅳ

銀行サービスの浸透

要約

1

アフリカには50を超える国々が存在し、人口規模の大きい主たる国々のなかにも１人当たりGDP（国内総生産）水準で先進国に近い南アフリカから、世界でも最貧国に属するエチオピアまで、経済の発展度合いには大きな差がある。

2

こうしたアフリカ各国のうち、１人当たりGDPが3000ドルを超える国々は14カ国存在し、自動車や家電製品などの耐久消費財市場として注目に値する。

3

慣例的にアフリカは、「北部アフリカ」と「サブサハラ（サハラ砂漠以南）」とに分けて語られることが多い。国際連合はサブサハラをさらに中央部・東部・西部・南部の４地域に区分しており、商圏などもこの区分を用いる例が増えている。

4

筆者らが確認したかぎりでは、アフリカ各国の銀行業界の監督は、すべて中央
銀行が担っている。なかには数カ国共同による中央銀行を持つ国々もある。銀行業界の監督のあり方は多様で、外資系を積極的に受け入れる国もあれば、法規制によって、外資ないしは外国人による銀行業の運営を認めない国もある。

5

銀行サービスの浸透度合いも国によって大きく異なり、なかには、長期に及ぶ紛争の経験などから、国民が銀行業界のみならず政府を含む社会全体への信頼感を醸成できず、それが経済規模に対する総預金残高の低さに表れている国もある。

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知的資産創造／2011年10月号

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Ⅰ アフリカの金融セクターにあえて注目する（上）の本稿では、まずアフリカの経済とバンキングの現状を俯瞰し、ひとくちに「アフリカ」といっても、地域および国ごとに実態

世界における「最後のフロンティア」としが大きく異なること、一方で、「アフリカ地て、また、インフラ投資をはじめ多様な投資域銀行」とでも呼べそうな、アフリカ大陸内機会の源泉として、アフリカは注目に値すで活躍する銀行が台頭している様子などを紹る。しかし、アフリカ諸国がビジネスの対象介する。第２回（中）では、１人当たりGDPとなりうる「市場」として日本企業に見出さ（国内総生産）水準がきわめて低いなかで可れたのは、最近である。したがって、アフリ能な金融サービスや、アフリカならではの革カにおけるビジネスを支える存在である銀行

新的な金融サービスなどの事例を紹介し、第セクターの現状に関する日本語の調査報告は３回（下）では、ホールセール市場について皆無に近く、英語の同報告などにしても、対述べたうえで、本連載を通して得られた日本

象国および調査対象という点で限定的な資料

企業への示唆を提供したい。

にとどまる。

Ⅱ アフリカを見るポイント

本稿では、①現地での事業を支えるインフラとしての金融サービス業、②多様な投資機会を求めてアフリカに流れ込む資金──の両

アフリカ大陸には53カ国注1（2010年時点）

面からアフリカにおける銀行セクターを描きと非常に多くの国家が存在しており、ひとく

出し、同地域での事業機会および投資機会にくりにできない側面が多々ある。本章では、ついて、日本企業への示唆の提供を目指す。

①世界の他地域と比較したアフリカ、②アフ

本稿は３回にわたる連載とし、その第１回

リカ大陸内の地域別比較、③東南アジア諸国

図 1 アフリカと世界の 1 人当たり GDP 推移
ドル

16,000

1人当たりGDP（2009年）

リビア

順位 国名

14,00012,000世界（平均）

10,000

南アフリカ

8,000
6,000
中国
アフリカ全土
（平均）

4,000
3,000
2,000
0

1990 年

1995

2000

2005

2010

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20

（ドル）

赤道ギニア
リビア
セーシェル
ガボン
ボツワナ
南アフリカ
ナミビア
アンゴラ
アルジェリアチュニジア
カーボ・ヴェルデ
コンゴ共和国モーリシャス
スワジランドモロッコ
エジプト
モーリタニアスーダン
ナイジェリアジブチ

11,864
11,853
11,407
8,953
7,034
6,609
4,993
4,793
4,418
3,970
3,549
3,297
3,088
3,027
2,941
2,759
2,755
1,638
1,371
1,369

注）GDP：国内総生産
出所）UN（国際連合）「World Population Prospects」、IMF（国際通貨基金）「World Economic Outlook」より作成

アフリカの金融セクター（上）75

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と比較したアフリカ各国のGDPや人口、１

リカ諸国は2009年時点で、西サハラを除いて人当たりGDP──の観点から見ていく。

すべて、アフリカ全体のGDPトップ10内に入っている）。北部アフリカでも、特にチュ1 世界と比較したときのアフリカ
GDP、人口、１人当たりGDPなどのマク

ニジア、アルジェリア、モロッコは「マグレブ地域」と呼ばれることも多い。

ロデータから、アフリカと世界各地域とを比

一方国際連合では、サブサハラをさらに東較してわかるのは、アフリカの人口の多さで部・西部・中央部・南部の４地域に区分し、ある。アフリカはアジアに次ぐ人口を有し、アフリカ大陸全体を５つの地域に分けてお全土で約10億の人々が暮らしている。しかり、この地域区分は比較的多用される。近年し、そのGDPは全世界の２%強でしかなく、アフリカ大陸内ではさまざまな政治経済共同

人口のわりに経済規模は非常に小さく、「ア体が形成されており、この５つの地域は商圏

フリカ＝人口が多く貧しい国の集合体」といとしても存在感を徐々に高めている。

う図式が浮かび上がる。

図２に示すように、この５地域を、GDP、

しかし、アフリカ全土で見た場合の１人当

人口、１人当たりGDPで比較すると際立つたりGDPは約1700ドルで、これはインドののが、東部のGDPの低さと南部の人口に対同1200ドルを上回っている。そして、アフリするGDPの高さである。南部のこのGDPのカ53カ国各々の内実を見ていくとさらに見方

高さは、アフリカ随一のGDPを誇る南アフは変わってくる。

リカ（3300億ドル）によって引き上げられて一般的に、１人当たりGDPが3000ドルのいるため（次節参照）、南部のすべての国がラインを超えた国の国民は、可処分所得を生豊かなわけではない。だが東部は、小国の多活費以外に振り向けられるようになるといわい西部とほぼ同等の人口と面積にもかかわられており、自動車や家電製品の普及もこのラず、GDPは約２分の１である。これは東部

インを超えたあたりから始まる。アフリカでの人口の多くが従事する農業の生産性の低さ

は53カ国中、14カ国がすでに同3000ドルを超に起因しているものと考えられる。

えており、これらの国は、現在の中国の同4000ドルと比較しても遜色のない水準である
ことが、前ページの図１からもわかる。

3 各国別で見たアフリカ●

GDP

アフリカ各国のGDPを見るとトップは南

2 アフリカ大陸各地域の比較

76

アフリカで、その総額は上述のとおり3300億

アフリカ大陸は慣例的に、「北部アフリ

ドルと、現在のタイとほぼ同じ規模である。

カ」と「サブサハラ」と呼ばれるサハラ砂漠

これにエジプト同2160億ドル、ナイジェリア

以南の地域に分けて語られることが多い。北2140億ドル、アルジェリア1570億ドルが続部アフリカは欧州や中東との結びつきが強き、これらは現在のシンガポールやマレーシ

く、経済発展が進んでいるという点でもサブ

アとほぼ同規模である。このように、アフリ

サハラ地域とは一線を画している（北部アフカのなかでもGDPの大きい国々は東南アジ

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アと同程度の経済規模を有している。

の人口規模は意外に小さいということがわか人口●る。国際連合の「人口統計」によれば、アフ

次に人口を見ると、アフリカの国々の１国

リカ大陸の人口は2010年時点で約10億人に上

図 2 アフリカ大陸の地域区分

北部

アルジェリア（西サハラ）

西部
カーボベルデ

チュニジア

モロッコ

モーリタニア

マリ

リビア

エジプト

ニジェール

エリトリア
チャド
スーダン
ブルキナ
ジプチ
ファソ
ベナン
ソマリア
ナイジェリアエチオピア
ガーナ
中央アフリカトーゴ
リベリア コート
カメルーン
ジボワール
コンゴ
ウガンダ
赤道ギニア
ケニア
民主共和国
サントメプリンシペ ガボン
ルワンダ
コンゴ共和国
ブルンジ
東部
セーシェル
タンザニア
中央部

セネガル
ガンビア
ギニアビサウギニア
シエラレオネ

コモロ

アンゴラ

ナミビア

北部アフリカ
サブサハラ

ザンビア
ジンバブエ

東部
西部
南部
北部
中央部

29,30030,3006,900
20,30012,700モーリシャス

スワジランド南アフリカ

人口（万人）

モザンビーク
マダガスカル

ボツワナ

南部

地域

マラウイ

レソト

GDP（億ドル） 1人当たりGDP（ドル） 面積（万km2） 人口密度（1km2）
168
318
363
651
173

575
1,049
5,252
3,209
1,369

5.99
6.14
3.08
8.26
6.61

49
49
22
25
19

注）2011年7月にスーダン共和国の南部は南スーダン共和国として独立
出所）UN World Population Prospects , IMF World Economic Outlook 2010

表1 アフリカの人口、GDP、1人当たりGDPの上位10カ国
順位
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

人口（万人）
ナイジェリアエチオピア
エジプト
コンゴ民主共和国
南アフリカ
タンザニア
スーダン
ケニア
アルジェリアウガンダ

15,600
8,500
7,800
6,700
5,000
4,100
4,000
3,700
3,600
3,400

順位
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

GDP（億ドル）南アフリカ
エジプト
ナイジェリアアルジェリア
モロッコ
アンゴラ
リビア
スーダン
チュニジア
ケニア

3,300
2,160
2,140
1,570
940
860
770
660
420
340

順位
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

1人当たりGDP（ドル）
赤道ギニア
リビア
セーシェル
ガボン
ボツワナ
南アフリカ
ナミビア
アンゴラ
アルジェリアチュニジア

11,864
11,853
11,407
8,953
7,034
6,609
4,993
4,793
4,418
3,970

注）スーダン共和国に関しては本稿では南スーダン独立以前の情報を使用
出所）UN World Population Prospects , IMF World Economic Outlook 2010

アフリカの金融セクター（上）77

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り、20年には20億人に達するとされているれる。第１は人口、GDPともに東南アジア

が、現時点で１億人を超えているのはナイジと同規模のリビア、南アフリカ、アルジェリ

ェリアだけである。前ページの表１で示した

アなどである。

のは上位10カ国までであるが、アフリカ53ヵ

第２は、人口が比較的少なく、かつ資源を国でマレーシアと同じ人口3000万人を超える持つ国である。赤道ギニア、ガボン、ボツワ

国は12カ国のみで、シンガポール（約500万

ナ、ナミビアなどがこれに当たる。第３が、人）より人口の少ない国は18カ国もある。

人口が少なく観光産業が盛んな国である。前

１人当たりGDP●

ページの表１ではセーシェルが、それ以外で１人当たりGDPを見ると、GDPや人口で上位に挙がってこなかった国も多い。１人当たりGDPの大きい国々は大きく３つに分か
表2は、 １ 人 当 た りGDPが3500ド ル の カ ー ボ・
ヴェルデが相当する。
以上のように、アフリカといえば思い浮か

アフリカ主要国における金融監督の概要
国名金融監督当局

金融サービス当局許認可事業

許認可銀行数

エジプト中央銀行
エジプト金融監督庁

銀行
保険、住宅金融、リース、マイクロイン
シュランス、資本市場

39 （27：国内民間系、7：
外資系、5：政府系）

モロッコ

マグレブ銀行

銀行、消費者信用機関、不動産貸付機関、支払手段管理機関、証券会社、リース会
社、ファクタリング会社

27 （オフショア銀行除く）

チュニジア

チュニジア中央銀行

銀行、他の貸出機関

21 （外国銀行支店含む）

アルジェリアアルジェリア銀行

商業銀行、金融機関

20

ケニア中央銀行

銀行、住宅金融、マイクロファイナンス、
NBFI、信用照会機関、両替商

43 （27：国内民間系、13：
外資系、3：政府系）

タンザニア

タンザニア銀行

商業銀行、地域銀行、金融機関（決済機能を持たない）、両替商

41

ウガンダ

ウガンダ銀行商業銀行、NBFI（マイクロファイナンス、
両替商、送金業）

23

ルワンダ

ルワンダ国家銀行

銀行、保険、年金基金、マイクロファイ
ナンス、両替商

12

エチオピア

エチオピア国家銀行

銀行、保険、その他の金融機関

15

西 ナイジェリア
部

ナイジェリア中央銀行
金融サービス規制協調委員会

銀行、割引事業者、住宅金融機関、地域
銀行、ファイナンス会社、両替商、開発
金融機関

24 （再編前：89）

ガーナ

ガーナ銀行

銀行、NBFI28 （25：クラス1銀行、1：
一 般 銀 行、2： そ の 他
銀行）

コートジボ
ワール

西アフリカ諸国中央銀行（8カ国共通の中央銀行）

銀行

5 （外国銀行支店は別）

中 コンゴ民主共央 和国部

コンゴ中央銀行

銀行、共同金融機関、マイクロファイナ
ンス

21

南 南アフリカ部

南アフリカ準備銀行
金融サービス理事会

銀行
保険、年金基金、集合的投資手法（投資信託など）、金融市場（証券取引所含む）

33 （12：国内系銀行、6：
外資系銀行、13：外国銀行支店、2：共同銀行）

アンゴラ

アンゴラ国家銀行

銀行

20

北 エジプト
部

東 ケニア
部

サブサハラ

注）NBFI：非銀行金融機関

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べがちな「膨大な人口を抱える貧しい国」と年７月時点では対象業種は銀行以外となっていう画一的なイメージは、以上のマクロデー

おり、銀行業に対する監督は依然として中央

タから見ても、必ずしもすべての国に当ては銀行が担っている。

まるとはかぎらない。

Ⅲ アフリカの銀行業界業界構造を見ると、外資系銀行の位置づけ
は国によって大きく異なる。北アフリカ諸国
では、欧米系銀行が支店や現地法人の形態で進出しており、相応のシェアを獲得していアフリカ諸国における銀行業界の監督は、る。サブサハラ諸国でも、タンザニア、ウガ

筆者らが確認したかぎりでは各国の中央銀行

ンダ、ガーナ、コートジボワールなどでは、が管轄している（表２）。一部の国には金融

やはり欧米系銀行が進出している。南アフリ監督当局を設立する動きが見られるが、2011

カは欧米系に加えて、中国系ならびにインド系の銀行も進出している。他方、エチオピア
は外国人による銀行業を禁じており、外国銀
行は支店さえも設置できない。アンゴラで主な外資系銀行
HSBC、クレディ・アグリコル、BNPパリバ（以上は外資による国内法人）、シティバンク（外国銀行支店）
シティバンク、ソシエテ ジェネラル

も、外国資本が20%以上入る銀行の免許取得には大臣評議会の認可が必要なためか、営業している外資系銀行は見られない。
このように、アフリカ諸国の間では銀行業

シティバンク、ソシエテ ジェネラル、BNPパリバ
HSBC、シティバンク、BNPパリバ、ソシエテ ジェネラル、CNEP
スタンダード・チャータード、シティバンク、バークレイズ、
Ecobank、United Bank of Africa（UBA）

界に対する監督姿勢も大きく異なり、加えて銀行サービスの浸透度合いにも開きがある。
途上国において、企業や個人に銀行サービ

スタンダード・チャータード、シティバンク、バークレイズ、
Ecobank、UBA

スが浸透していない、または浸透する途次にスタンダード・チャータード、シティバンク、バークレイズ、
Ecobank、UBAあるという現象は広く観察される。その背景

Ecobank、Fina Bank、Access Bankには、①他者に資金を預けることに対する強なし（エチオピア人でなければ金融機関の所有ならびに運営はできない）（UBAはナイジェリア本社）

い抵抗感、裏を返せば銀行といえども信用できないという信頼感の欠如、②余裕があるときに貯蓄をする習慣がないこと、③蓄財の手

スタンダード・チャータード、Ecobank、UBA

段も、農村部なら家畜、都市部ならオートバ
イや自動車などの実物資産のほうが身近であソ シ エ テ ジ ェ ネ ラ ル、 ク レ デ ィ・ リ ヨ ネ、 シ テ ィ バ ン ク、Bank of Africa、Ecobank、UBA
シティバンク、Ecobank、Access Bank
中国銀行、
台湾銀行、
カリヨン（クレディ・アグリコルグループ）、
シティバンク、ドイツ銀行、JPモルガン、ソシエテ ジェネラル、
スタンダード・チャータード、インドステイト銀行、HSBC、
RBS
見当たらない（外資20%以上の銀行免許付与は大臣評議会の認可を要する）

ること──などが影響している。
しかし、実物資産の蓄積には限界があり、また、経済活動が活発になるにつれて支払い
決済サービスへの必要性が高まり、と同時に、豊かになるほど社会における相互の信頼感も醸成されていくことから、個人による銀アフリカの金融セクター（上）79

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行サービスの利用が増えていく。他方、経済ドル）で、2009/10年度の同国GDP総額8377

活動が活発になり成長が持続していく過程で億LEの107%に相当する。エジプトの１人当は、増加する運転資金を含めた資金需要が必たりGDPが3000ドルに達しないことを考え然的に高まることから、企業の資金調達によると、これは高い水準であるといえよう。銀る銀行活用も広がる。

行の負債の７割が預金で、しかも自国通貨建

以下の節では、銀行の概要と特徴を国別にて預金の比率が77%と高い点からも、エジプ述べる。このなかでは、銀行サービスの浸透

トの銀行セクターは成熟しつつあるといえ度合いを知る目安の一つとして、銀行業界のる。

預金総額と同時期のGDPとを比較している。

他方、資産で見ると銀行業界の総資産中、この値は通常、先進国であれば100%を超え

民間向け与信額は約４割にとどまる。近年、る。１人当たりGDPが8000ドルを超えるマ

特に短期ならびに長期の政府証券への投資がレーシアで約150%、同5000ドル弱のタイで３〜５割増えており、政府部門が増大してい100 % 強、3000ド ル 弱 の イ ン ド ネ シ ア で 約ることが、銀行資産構造からもうかがえる。

50 %、1000ド ル 強 に 達 し た ベ ト ナ ム で は100%を超えるが、900ドル弱のラオスは約2 モロッコ

25%である（いずれも2009年当時）。では、モロッコの中央銀行はマグレブ銀行（Bank

アフリカの諸国ではどうであろうか。以下、

Al-Maghrib）という。同行は商業銀行に加銀行業界の制度とともに、そのサービスの浸えてファクタリング会社、証券会社、消費者

透度合いも見よう。

信用機関などをも監督する立場にある。許認
可を受けている銀行は27あり、主力外資系銀

1 エジプトエジプトは2009年７月に、エジプト金融

行としてはシティバンクおよびソシエテ ジ
ェネラルがある。

監督庁 （Egyptian Financial Supervisory

マグレブ銀行の「2009年版年次報告書」注3

Authority）を設立したが、資本市場や保険によれば、09年末時点での預金総額は8281億

業などの非銀行業に対する監督当局を統合しディラムス（以下、DH、約1027億ドル）、同

たにとどまり、銀行業は引き続きエジプト中年の同国のGDP総額6545億DHの127%にも達央銀行が監督している。免許を受けている銀

し て い る。 モ ロ ッ コ も １ 人 当 た りGDPは

行数は39、うち国内民間系が27、外資系は3000ドルに達していない。貸出総額は5680億

７、政府系が５である。外資系銀行には外国

DH、 そ の う ち 民 間 向 け 貸 し 出 し は5274億

銀行の支店に加えて国内法人も含まれておDHと、93%に達する（2009年）。

り、HSBC、クレディ・アグリコル、BNPパリバなどが現地法人を設立している。
エジプト中央銀行の「2009／10年度年次報告書」

80

3 チュニジアチュニジアにおいては、チュニジア中央銀によると、10年６月末での預金総行（Central Bank of Tunisia）が銀行および額は8925億エジプトポンド（LE）（約1611億

他の貸出機関を監督している。許認可を受け

注2

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ている銀行は21あり、主な外資系としてシテ

Financial Institution：NBFI）、 信 用 照 会 機ィバンク、ソシエテ ジェネラル（UIBとし関などを監督する。「銀行監督報告書」によて営業）、BNPパリバ（UBCIとして営業）

れば2009年末現在、銀行は43あり、その内訳がある。

は国内民間系銀行が27、外資系が13、政府系

チュニジア中央銀行の「資金統計」によれが３である。主な外資系としては、スタンダ

ば、預金規模は328億ディナール（約243億ドード・チャータード、シティバンク、バーク

ル、2009年 末 ） と、 同 国 の2009年 のGDP総

レイズといった欧米系のみならず、United

額538億ディナールと比較して６割程度にすBank of Africa（ ナ イ ジ ェ リ ア 本 社、 略 称

ぎ な い が、 こ の 水 準 は １ 人 当 た りGDPがUBA）、Ecobank（トーゴ本社）といったア

4000ドルに満たない国としては極端に低いとフリカ域内で成長している銀行が目立つ。アはいえないであろう。

フ リ カ 域 内 の 有 力 銀 行 で あ るUBAと

民間向け銀行貸出総額は、2009年末で348億ディナール、政府向け債権が30億ディナール

Ecobankについては、本章12節で簡単に紹介する。

とされていることから、モロッコ同様、民間預金総額は2009年末時点で１兆60億ケニア

向け貸し出しが９割以上を占めることになる。

シリング（以下、Kシリング、約130億ドル）と、前年同期比16%の伸びとなったが、それ4 アルジェリア

でも09年の同国のGDP ２兆485億Kシリング

アルジェリアでは、中央銀行であるアルジと比較すると５割程度にすぎない。しかし、

ェリア銀行が商業銀行ならびに金融機関を監

１人当たりGDPが1000ドル前後であること督している。許認可を受けている銀行は20あを考えると、他のアフリカ諸国と比較して、り、主な外資系としてはHSBC、シティバン

経済成長のわりに銀行サービスの浸透度合い

ク、BNPパリバ、ソシエテ ジェネラルなどは高いといえる。外資系銀行が13営業しておが見られる。

り、比較的開かれた金融行政が取られている

IMF（国際通貨基金）によれば、2009

注4

ことなどが奏功している可能性はある。

年末預金総額は４兆9379億ディナール（約銀行貸し出しが7216億Kシリングであるの

680億ドル）で、09年の同国のGDP総額９兆に対して政府債券保有残高は2602億Kシリン3064億ディナールと比較して５割程度にすぎ

グと、相当な水準にある。

な い。 ア ル ジ ェ リ ア の １ 人 当 た りGDPは
4000ドル程度であり、経済成長の程度に比して極端に低い水準でもないといえる。

6 タンザニア
タンザニアの中央銀行はタンザニア銀行
で、監督範囲は商業銀行、地域銀行、決済機

5 ケニア

能を持たない金融機関、両替商などとされケニアではケニア中央銀行（Central Bankる。銀行数は41で、外資系銀行には、欧米系

of Kenya）が、銀行、住宅金融、マイクロ（スタンダード・チャータード、シティバン

ファイナンス、非銀行金融機関（Non Bankク、バークレイズ）に加えて、前述のアフリ

アフリカの金融セクター（上）81

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カ系のUBAおよびEcobankが含まれる。
タンザニア銀行の「四半期経済報」によれ
ば、預金総額は2009年12月末時点で７兆8527

グ、政府証券保有残高が２兆5265億Uシリン
グで、経済における政府部門の役割が依然として大きいことがうかがえる。

億タンザニアシリング（以下、Tシリング）と さ れ、09年 の 同 国 のGDP25兆5103億 Ｔ シ

8 ルワンダリング（約59億ドル）と比較すると３割程度

ルワンダではルワンダ国家銀行が中央銀行にすぎない。現にIMFも、サブサハラ諸国のとして、銀行、マイクロファイナンス、両替なかで特にタンザニアにおける銀行サービス

商に加えて、保険および年金基金も監督する。

の浸透度合いは低いと指摘している。ケニア

銀行数は12と少ない。欧米系銀行は見当たよりも１人当たりGDPがさらに低く、名目らず、外資系銀行としてはEcobankおよびケ

値で約400ドルにすぎないことからもやむえ

ニアを発祥の地とするFina Bank、ナイジェない側面がうかがえる。

リア本社のAccess Bankなどが営業してい他方、国内向け与信残高５兆680億Ｔシリる。

ングのうち４兆9922億Tシリングが民間向け

ルワンダ国家銀行の「年次報告書」によれ貸し出しとして計上されており、相対的にはば。2009年12月末時点の預金総額は4220億ル

対政府よりも民間に対する銀行の貸し付けがワンダフラン（以下、Rフラン、約７億ドル）

進んでいるといえる。

で、これは09年の同国のGDP ２兆9221億Rフランの14%にすぎないが、それでも05年の水7 ウガンダウガンダの中央銀行はウガンダ銀行で、商増えている。ルワンダの１人当たりGDPは

業銀行、NBFI（マイクロファイナンス、両ウガンダと同程度であるが、貧困に加えて、替商、送金業）を監督する。銀行数は23、主1994年の民族間大量虐殺および難民排出の歴な外資系は同国でもスタンダード・チャータ

史を考えると、ルワンダ経済が正常に運営さード、シティバンク、バークレイズで、これれ、国内銀行が成長していること自体がむしらに加えてUBAおよびEcobankがある。

ろ奇跡のようにさえ感じる。前述の年次報告

ウガンダ銀行の「監督年次報告書」によれ

書は、これについて「銀行の支店およびマイ

ば、2010年12月末の預金総額は８兆235億ウ

クロファイナンス拠点が急速に全国に広がっ

ガンダシリング（以下、Uシリング、約40億たことによる金融サービスの浸透（financial

ドル）で、2009/10年度のGDP総額36兆3300

deepening）が奏功している」と分析している。

億Uシリング（IMF予想）の２割程度にすぎ

資産側は2008年までの「監督報告書」によない。ウガンダの１人当たりGDPもやはりるしかないが、これによれば、07年から08年

500ドル程度であり、低所得が銀行サービスにかけて銀行業界の総資産が3847億8000万Rの浸透度合いの低さの大きな要因であることフランから5110億9000万Rフランに急増するは間違いない。

なか、政府証券保有残高は518億6000万Rフ

資産側では純与信額が５兆3688億Uシリン82

準（1922億Rフラン）と比較すると２倍以上ランから141億5000万Rフランに大幅に減少

知的資産創造／2011年10月号

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した。一方で、自国通貨建て与信額が1950億Nigeria）は、銀行、割引事業者、住宅金融

2000万Rフランから3349億Rフランへと急増

機関、地域銀行、ファイナンス会社、両替している。詳細は確認を要するが、国内の企商、開発金融機関を監督する。ナイジェリア

業活動が活発化し、政府証券を保有するよりでは世界金融危機後に就任した中央銀行総裁

も相対的に民間企業に貸し出す方向に銀行資が銀行再編を推進し、これまでに９銀行を「国産が活用され始めたのではないかと推測でき有化」した。この結果、それまで89あった銀る。

行は24にまで集約された。外資系銀行は見当
たらず、これまで見たとおり、むしろナイジ

9 エチオピア

ェリアには、他国で活躍するアフリカ域内銀エチオピアでも、エチオピア国家銀行が銀行に同国を本社とする銀行が多い。

行に加えて保険その他の金融機関を監督す

ナイジェリア中央銀行の「年次報告書」にる。銀行数は15と少なく、外資系銀行は存在

よれば、2009年末には預金総額は８兆6289億しない。エチオピアでは「エチオピア人でな

ナイラ（約580億ドル）となったが、これはければ金融機関の所有ならびに運営はできな

09年の同国のGDP24兆4524億ナイラの35%にい」 と定められているためである。

相当する。ナイジェリアの１人当たりGDP

注5エ チ オ ピ ア の 国 家 銀 行 の「 年 次 報 告 書は1000ドル強と、ルワンダやウガンダに比べ（2008/09年度）」によれば、銀行業界の総預

れば高い水準にあるものの、銀行制度はかつ

金 額 は2008/09年 度 末 で781億5000万 ビ ー ルて多くの問題を抱えていた。前述の中央銀行（ 約66億 ド ル ） で あ り、2009年 の 同 国 の総裁は９行を国有化したうえ、そのうち８行

GDP3162億ビールと比較すると25%の水準にの経営陣を入れ替えるなど業界改革を推進しとどまる。エチオピアは１人当たりGDPがていることから、銀行業界への信頼は高まり

300ドル程度という最貧国の一つであること

つつあると推測される。

からやむをえないといえるかもしれない。
2008/09年度末の与信総額を見ると、総額

資産側は短期与信がほとんどで、なおかつ
政府短期証券の残高が２兆ナイラを占める。

512億ビールのうち、56億ビールが中央政府
向け、82億ビールが公共企業向け、34億ビー

11 ガーナルが共同組織向け、340億ビールが民間およガーナでは、ガーナ銀行が中央銀行としてび個人向けとなっている。預金と与信総額の銀行その他の金融機関を監督する。許認可を差額は主にエチオピア国家銀行の準備預金受けた銀行は28で、そのうち25が「クラス１（195億ビール、超過準備預金84億ビールを含銀行」として営業している。外資系銀行としむ）となっており、経済に対する信用供与がては、スタンダード・チャータード、バーク

不十分ではないかとの懸念を抱かせる。

レイズのほか、UBA、Ecobankも現地法人を構えている。

10 ナイジェリア

ガーナ銀行の「マネタリー調査資料」によナイジェリア中央銀行（Central Bank of

れば、2009年12月末時点での預金総額は81億

アフリカの金融セクター（上）83

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セディ（約58億ドル）であり、09年の同国のン ） の ２ 割 程 度 に す ぎ な い。 １ 人 当 た り

GDP359億セディのわずか２割である。ガー

GDPが990ドルであることを考えると、やはナの１人当たりGDPが1000ドルに達していり銀行サービスの浸透が遅れているといえよることを考えると、かつてのナイジェリア同う。コートジボワールは2002年から内戦が続様、銀行業界全体が問題を抱えている可能性

いていたが、10年の大統領選挙で選出されたもある。

候補が11年４月に正式に大統領に就任したこ

ガーナ銀行の「年次報告書」によると、とから、政情は今後安定すると期待される。

2009年末の銀行業界による与信総額は69億セ

銀行サービスの浸透度合いも今後の課題といディで、民間向けはそのうち48億7000万セデえよう。

ィに達する。

国内与信残高は、同じIMFの予想値では２兆1512億CFAフラン、そのうち１兆9031

12 コートジボワール

億CFAフランが民間セクター向けである。

コートジボワールは、西アフリカ諸国中央銀行（Central Bank of West African States：
BCEAO） が 銀 行 業 界 を 監 督 し て い る。

コンゴ民主共和国の中央銀行はコンゴ中央BCEAOは、ベナン、ブルキナファソ、コー

銀 行（Banque Centrale du Congo） で、 銀

トジボワール、ギニアビサウ、マリ、ニジェ

行、マイクロファイナンスなどを監督していール、セネガルおよびトーゴの８カ国からなる。銀行数は21あり、外資系銀行としては、る西アフリカ経済通貨同盟（West African

シティグループの名前がリストに掲載されてEconomic and Monetary Union） に よ っ ているほか、Ecobankも支店を構えている。他

設立され、共通通貨であるアフリカ金融コミ

方、免許取消ないし撤退した銀行のなかにはュニティフラン（以下、CFAフラン）の発

Banque de Crédit Agricoleの名前が見られ

行、金融市場の監督、金融業界の監督などをる。

担っている。この８カ国には人口が比較的少銀行サービスの浸透度合いはきわめて低ない国が多く、コートジボワールが最大でく、2009年 の 同 国 のGDP総 額12兆7968億 コ

2000万人強、ブルキナファソで1600万人強、ンゴフラン（以下、Ｃフラン）に対して、預ニジェールが1600万人弱である。

金総額 注6は１兆1621億Ｃフラン（約14億ド

コートジボワールで許認可を受けている銀84

13 コンゴ民主共和国

ル）と、９%程度にすぎない。

行は国内系で５行、外資系は支店を含めてソ2009年３月時点のIMFの報告によれば、紛

シエテ ジェネラル、クレディ・リヨネ、シテ争対策で必要とされた多くの国防費用負担をィバンク、Bank of Africa、Ecobank、UBA

支えるため、政府はコンゴ中央銀行からの借などがある。

り入れを増やしてきた。一方で、コンゴ中央

預金総額は、IMFによる2009年の予想値で銀行はインフレ抑制のために金融引き締め政

２兆2194億CFAフラン（約47億ドル）とさ策を取ってきたというが、2006年から09年まれ、09年 の 同 国 のGDP（10兆73億CFAフ ラ

でのインフレ率は20%以上で推移し、08年に知的資産創造／2011年10月号

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は44.7%を記録している。そもそも、紛争がが20%以上保有する銀行への免許の付与には続くなかでは銀行預金が伸びるとは考えにく

大臣評議会の認可を要すると定められている

い。2011年11月に実施される大統領選挙前でことが、外資系銀行の進出を阻んでいる可能あることから、社会的安定が確立されたとは性がある。

まだいえない状況にある。したがって、銀行

2009年末時点での要求払い預金総額は１兆

サービスの浸透にも時間を要するであろう。

4656億クワンザ（約185億ドル）注9であるのに 対 し て、09年 の 同 国 のGDP総 額 は ５ 兆14 南アフリカ

5433億クワンザであり、預金総額はGDPの南アフリカでは、南アフリカ準備銀行が中26%にすぎない。アンゴラの１人当たりGDP

央銀行として銀行業を監督している。銀行数は5000ドル弱と、アフリカ諸国のなかでは高は33行に達し、そのうち12行が国内系、６行

い水準にあることを考えると、それに比してが外資系、13行が外国銀行支店、２行が共同

銀行サービスの浸透度合いはきわめて低い。

銀行である。外資系銀行および外国銀行支外資系銀行の参入が事実上阻まれている点を

店 に は、Calyon Corporate and Investment

考えると、銀行間の競争が抑制されている可Bank 、シティバンク、ドイツ銀行、JPモ

能性がある。加えて、そもそもアンゴラの経

ルガン、ソシエテ ジェネラル、スタンダー

済が原油に大きく依存していること、さらド・チャータード、HSBC、RBSといった欧に、2008年後半の世界金融危機と原油価格の

米 系 の 大 手 銀 行 グ ル ー プ に 加 え て、State

下落から、政府が国内で支払い遅延などを引Bank of India、中国銀行、台湾銀行といっき起こしたこと注10も合わせると、銀行制度たアジア系も見られる。南アフリカが、アフへの信頼感を醸成するのも難しいであろう。

注7

リカ大陸における一大金融センターの地位を獲得し始めているといえよう。

16 アフリカ域内銀行の成長

2009年の同国のGDP総額２兆1766億ラン

南アフリカやナイジェリアに本社を置く銀ドに対して、09年末の預金総額は２兆170億

行のなかには、アフリカ諸国に拠点網を広げランド（約2381億ドル）注8と９割に達してい「アフリカ域内銀行」といえる規模に成長しることからも、南アフリカにおいては、銀行ている銀行がいくつか出現している。

サービスが経済成長に相応して浸透していることが確認できる。南アフリカの１人当たり
GDPは6000ドルを超えている。

（1） United Bank of Africa Group（UBAグループ）
UBAグループは1948年にナイジェリアに

15 アンゴラ

設立されたBritish and French Bankを前身

アンゴラではアンゴラ国家銀行（Bancoとし、61年の会社法のもと現社名となった。

Nacional de Angola）が中央銀行として銀行

ナイジェリア中央銀行が2004年に着手した銀業界を監督している。銀行数は20とあるが、

行再編の過程で05年にStandard Trust Bank

外資系銀行の名前は見当たらない。外国資本と合併した後、Continental Trust Bankを買

アフリカの金融セクター（上）85

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収して急成長し、現在はナイジェリアを含む

１万1000人以上を雇用する。2010年12月末現アフリカ17カ国、および英国、フランス、米

在 の 総 資 産 は104億7000万 ド ル に す ぎ な い

国に拠点を持つ。2010年12月末時点の連結総が、ROE（株主資本利益率）は10.4%、ROA

資産は１兆6177億ナイラ（約8300億円）であ（総資産利益率）は1.4%と、ある程度の利益る。

率を上げている。

EIU（Economist Intelligence Unit） に よ

サービス内容を見ると、個人向け・法人向

れば、2009年８月時点でナイジェリア国内銀

けともに、預金ならびに資金管理、送金およ

行 中、First Bank of Nigeria、Zenith Bank

び支払いサービスなどが中心で、貸し出しをに次いで資産規模で３位にある。2010年12月

含む与信業務の営業は控えめな様子がうかが末時点でグループの拠点数（支店および事務える。個人向けカードといえばEcobankでも所）は726、ATM（現金自動預け払い機）を

デビットカードが中心である。また、「地域1223台、デビットカードなどを使えるPOS

内カード」と称して28カ国のATMで利用で（販売時点情報管理）端末を1230台有する。

きるATMカードも発行している。

総職員数は2010年12月末時点で１万2891人、そのうち取締役が９人、管理職が457人と、Ⅳ 銀行サービスの浸透

日本の銀行に比べると取締役と管理職の比率が少ない。推測ではあるが、IT（情報技術）

途上国においては、銀行サービスが企業やシステムの活用よりも人手をかけて事務処理

個人に浸透していない、または浸透途上にあをする部署が多く、そのための人員を多数抱るという現象は広く観察されることである。

えているのであろう。

特にアフリカ諸国、なかでもサブサハラの諸業務内容としては、シンジケートローン

国は、他の地域の途上国と比べても、銀行サ（協調融資）の幹事といった形で法人業務もービスの浸透度合いがさらに遅れていること営んでいるが、海外送金や個人向けローン、が 指 摘 さ れ て い る。 本 稿 で も １ 人 当 た り

デビットカードおよびプリペイドカードの発GDPに 表 さ れ る 経 済 成 長 が 同 水 準 に あ る

行、インターネットバンキングなどの個人業

国々のなかでも、銀行預金残高GDP比が極務に、より力を入れている。

端に低い国が少なからず確認された。
また、世界銀行グループの研究機関である（2） Ecobank

86

CGAP（貧困層支援諮問機関）と世界銀行のEcobankは、西アフリカ商工会議所連合会

調査注11によると、成人1000人当たりの銀行（Federation of West African Chambers of

口座数は、調査対象となった途上国全体は平Commerce）の主導により1985年に創設され均で737なのに対して、サブサハラ諸国ではた、 ト ー ゴ に 本 社 の あ るEcobank Trans-

平均で163にすぎない。また、成人10万人当

national Incorporated（ETI）を持ち株会社

たりの銀行支店数は途上国全体の平均が10店とするアフリカ域内銀行グループである。現なのに対して、サブサハラ諸国の平均は３店

在、 ア フ リ カ30カ 国 で746支 店 を 運 営 し、である。加えて中小企業貸し出しについてい知的資産創造／2011年10月号

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えば、そもそもデータが存在しない国が多3 “RAPPORT ANNUEL SUR LE CONTRÔLE,L'ACTIVITÉ ET LES RESULTATS DESい。

ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT”EXERCICE

銀行サービスの浸透度合いのこうした低さ
は、相互信頼の希薄さに由来するのかもしれない。言い換えれば、アジア新興国における相互信頼ないし相互扶助の仕組みは、アフリ

2009
4

2011
5

とはいえ、アフリカ諸国をまたがる地域銀行の誕生と成長は、今後、アフリカ大陸にお19日確認）
6の本連載第２回では、このようなアフリカ諸国において、個人や中小企業向けの銀行サービスを積極的に提供するマイクロファイナンスの動きが一部で起きていることを紹介す

コ ン ゴ 中 央 銀 行“Bulletin Mensuel D’Informations Statistiques Mars 2011”7

ける銀行サービスの浸透を促す原動力の一つともなりそうである。次号（2011年11月号）

エ チ オ ピ ア 国 家 銀 行 のWebサ イ ト（http://
www.nbe.gov.et/aboutus/faq.htm 2011年 ６ 月

カ諸国と比べれば概して根づいているといえるのであろうか。

IMF“Country Report No. 11/40”February

2010年12月末時点での名称（“Bank Supervision
Department Annual Report 2010”による）

8

南 ア フ リ カ 準 備 銀 行“Selected South Africanbanking sector trends，”March 2011

9

IMF“Country Report No. 11/51，”February
2011

10 IMF“Country Report No. 11/51，”February
2011

る。マイクロファイナンスはバングラデシュ

11 “Financial Access 2010 : The State of Financialの事例が有名であるが、アフリカでも一部のInclusion Through the Crisis” CGAP and

国で活用されている。加えて、急速に普及しWorld Bank Group, September 2010てきた携帯電話を活用したSMS（ショート著 者メッセージサービス）送金やSMSバンキン

荻本洋子（おぎもとようこ）

グなどの事例もある。これらの事例は新しい

金融コンサルティング部上級コンサルタント

サービスを開発しようとする日本の金融機関

専門は新興国における金融資本市場の発展支援およにとって多少なりとも参考になるのではないだろうか。

杉浦萌子（すぎうらもえこ）
自動車・ハイテク産業コンサルティング部コンサル

注1

2011年７月にスーダンから南スーダンが独立し54カ国となったが、本調査実施時点で入手可能なデータは53カ国ベースのため、本論考では53
カ国をベースに論じる

2

び市場参入など

Central Bank of Egypt “Annual Report
2009/2010”（ エ ジ プ ト 中 央 銀 行 のWebサ イ ト
http://www.efsa.gov.eg/より）

タント
専門は製造業のアジア、アフリカ新興国への参入支援など
奥見紗和子（おくみさわこ）
金融コンサルティング部コンサルタント
専門はODA政策、国際行政論など

アフリカの金融セクター（上）87

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