2021年3月期 決算説明会

Ⅰ.財務情報
2021年3月期 決算概要
≫連結業績
≫利益の増減要因≫セグメント情報
2022年3月期 業績見通し≫連結業績見通し≫営業利益の増減要因

Ⅱ.第5次中期経営計画≫長期計画における第5次中計の位置づけ≫経営環境の認識≫業績改善・成長の計画≫サステナビリティ－持続可能な社会実現に向けた取り組み―

Ⅲ.基盤事業の強化／成長戦略
基盤事業の強化≫産業素材、生活商品事業≫特殊素材事業成長戦略①－ 紙製品需要の新規開拓≫新たな高付加価値戦略≫高付加価値パッケージ戦略≫TOKYO PACK21の成果≫モルディアの設立≫環境配慮型製品の開発
成長戦略②－ 製紙以外の新たな事業領域≫環境関連事業

Ⅲ.基盤事業の強化／成長戦略

・2021年3月期
決算概要

・中計の位置づけ

・基盤事業の強化

・経営環境の認識

・成長戦略①－紙製品需要の新規開拓－

・2022年3月期
業績見通し

・業績改善成長の計画
・サステナビリティ▼

Ⅱ.第5次中計▼

Ⅰ.財務情報・成長戦略②－製紙以外の新たな事業領域－

Ⅰ.財務情報

2021年3月期 決算概要
 連結業績
(単位：百万円)

2020年3月期
売

2021年3月期増減

上80,60376,403△4,200

営

業

利益

2,870

3,227

357

経常利

益

5,389

5,970

581

3,694

5,594

1,900

3.6%

4.2%

－

親会社株主に帰属する

当期

純利

益

売上高営業利益率4

Ⅰ.財務情報

2021年3月期 決算概要
 利益の増減要因(対2020年3月期)(単位：百万円)

経常利益
経常利益

5,970

5,389

営業外損益

営業外損益

+2,743+2,519+306
+48

営業利益

▲1,873▲239+265

営業利益+1,850

3,227

2,870
営業

20/3実績

資材

工場能率

固定費等

営業利益
前年同期比+357
対20/3実績比+357

在庫その他

21/3実績
5Ⅰ.財務情報

2021年3月期 決算概要
 セグメント情報(単位：百万円)

2020年3月期
産業素材事業

特殊素材事業

生活商品事業

環境関連事業

消去等調整額合計

2021年3月期

増減

売上高39,15937,130△2,029

営業利益

1,209

1,177

△32

売上高

21,911

18,746△3,165

営業利益

1,118

1,302

184

売上高

17,86016,584△1,276

営業利益

528

833

305

売上高

6,759

8,773

2,014

営業利益

120

70

△50

売上高

△5,087△4,831

256

営業利益

△106

△156

△50

売上高

80,60376,403△4,200

営業利益

2,870

3,227357※第１四半期連結会計期間より、全社費用の配分基準を見直し、事業セグメントの利益又は損失の算定方法の変更を行っております。前年度の営業利益については、変更後の算定方法により算出されたものを記載しております。

6

Ⅰ.財務情報

2022年3月期 業績見通し
 連結業績見通し(単位：百万円)

売2021年3月期

2022年3月期

実績

見通し

増減

上76,403

81,000

4,597

営

業

利

益

3,227

3,600

373

経常利

益

5,970

5,000

△970

5,594

3,600

△1,994

売上高営業利益率

4.2%

4.4%

－

※前提

下期：105円/US＄
下期： 55＄/B

親会社株主に帰属する

当期

純

利

為替レート
原油価格(ドバイ)

益

上期：105円/US＄
上期： 55＄/B

7

Ⅰ.財務情報

2022年3月期 業績見通し
 営業利益の増減要因(対2021年3月期)▲953+1,685▲90(単位：百万円)

+12

▲281

営業利益

営業利益

3,600

3,227
営業21/3実績

資材

工場能率

固定費等

営業利益
前年同期比+357
対21/3実績比+373

成長戦略

22/3予想8

Ⅲ.基盤事業の強化／成長戦略

・2021年3月期
決算概要

・中計の位置づけ

・基盤事業の強化

・経営環境の認識

・成長戦略①－紙製品需要の新規開拓－

・2022年3月期
業績見通し

・業績改善成長の計画
・サステナビリティ▼

Ⅱ.第5次中計▼

Ⅰ.財務情報・成長戦略②－製紙以外の新たな事業領域－

Ⅱ.第5次中期経営計画

長期計画における第5次中計の位置づけ
第4次中計で探索・始動した‘23年

成長分野の取り込みを本格的に進めていく。

第5次中期経営計画
Jump Forward To Next 10

‘20年
‘17年

第4次中期経営計画
Next 10

第5次中計最終年度

2023年3月期目標

長期目標

売上高

825億円

1,200億円

営業利益45億円

100億円

営業利益率

5.5%

8.3%

ROE

6.5%

8.0%

10

Ⅱ.第5次中期経営計画

経営環境の認識 既存の製品分野など製紙事業全般で、経営環境は今後さらに厳しさが増すいっぽう、脱化石燃料・脱プラスチック等の社会的要請が紙製品の新たな需要を生む可能性あり。
マイナス影響プラス影響

政治的・社会的側面

世界経済の停滞、国内人口減少
情報伝達媒体としての紙の役割の衰退
加速

持続可能な社会への転換

市場的側面

国内市場の飽和、出版不況
物流費上昇

衛生意識の高まり
インバウンド需要増加

業界的側面

段原紙・家庭紙などのマシン増強・供給過多
印刷・情報用紙などの価格競争激化

脱化石燃料、脱プラスチックの要請

 さらなる成長を果たすためには、 紙製品需要の新規開拓を進めると共に、製紙以外の新たな事業領域 に取り組み、事業ポートフォリオの変更を進める。
 特に「環境」と「衛生」分野に経営資源を重点的に投入していく。
11

Ⅱ.第5次中期経営計画

業績改善・成長の計画
 急速に変わりゆく需要に対応していくため、在庫や売価の適正化、生産におけるコストダウンなど、既存事業の体質強化を強力に推進。
 アフターコロナの新常態における収益基盤安定化を図る。

2020年
3月期

産業素材+２

生活商品+１45

新規事業+1
環境関連+８29（単位：億円）

+16
2023年
3月期

特殊素材
+４

体質強化による改善見込額

2023年3月期

長期目標

売価の適正化

2.6億円

3.0億円

業務プロセスの見直し

2.7億円

4.0億円

その他

0.6億円

2.2億円

合計

5.9億円

9.2億円
12Ⅱ.第5次中期経営計画

サステナビリティ－ 持続可能な社会実現に向けた取り組み
 21年２月より社内でSDGsプロジェクトを発足。
今後の活動予定① 環境データを中心にグループ全体でのデータを順次HP上で開示。

② これまでの当社グループの取り組みを総括。
③ 取り組みと課題、目標を集約したサステナビリティ報告書(仮名)を2021年度末に開示予定。

 参考：エネルギー構成(19年度)と化石エネルギー起源CO2排出量
化石由来燃料24%(単位：千t-CO2)

281
253

15年度

171

170

163

17年度

18年度

19年度

16年度

CO2原単位は業界平均値の1/2程度※1 範囲：「エネルギー使用の合理化に関する法律」対象企業４社。
※2 CO2排出量は「エネルギー使用の合理化に関する法律」、電気事業者別の基礎排出係数に基づき当社にて試算。
※3 業界平均値は当社推計値。

13

Ⅱ.第5次中期経営計画

サステナビリティ－ 持続可能な社会実現に向けた取り組み 参考：木材調達に関する基本方針
調達理念
特種東海製紙は、環境方針に定めた環境と調和した企業活動を実現するために、環境と社会に配慮した木材原料の調達を目指します。

調達方針および取り組み
１.以下の木材の購入および供給を回避します。
・違法伐採された木材
・伝統的な権利および市民権を侵害し伐採された木材・管理活動により高い保護価値が危機に瀕している森林から伐採された木材・人口林(プランテーション)または非森林用途に転換されつつある森林から伐採された木材・遺伝子組換え樹木が植栽された森林からの木材

 左記の「木材調達に関する基本方針」に則り、環境と社会に配慮した持続可能な原料調達を実施。
 クラフトパルプを製造する島田工場では、適切に管理された木材等のFSC®の要求事項に適合したチップのみを使用。

２.使用する木材原料について、サプライヤーを通じて上記１.の事項ならびに産地について把握確認します。
３.「合法採木材等の流通および利用の促進に関する法律」(通称：クリーンウッド法)が求める原材料調達基準を満たした調達を行っています。
画像：島田工場 新西OCS(当社HP： https://www.tt-paper.co.jp/csr/environment/symbiosis/lumber/)
FSC License Code: FSC-C131179 Tokushu Tokai Paper Co., Ltd. Industrial Material Business Division14

Ⅲ.基盤事業の強化／成長戦略

・2021年3月期
決算概要

・中計の位置づけ

・基盤事業の強化

・経営環境の認識

・成長戦略①－紙製品需要の新規開拓－

・2022年3月期
業績見通し

・業績改善成長の計画
・サステナビリティ▼

Ⅱ.第5次中計▼

Ⅰ.財務情報・成長戦略②－製紙以外の新たな事業領域－

基盤事業の強化

Ⅲ.基盤事業の強化／成長戦略 ― 基盤事業の強化

産業素材、生活商品事業
第5次中計における計画：

基盤強化策を中心に現状の事業収益の堅持を目指す。

 産業素材事業

グラフ：島田工場 化石エネルギー起源CO2原単位の推移

島田工場(新東海製紙)では化石燃料の使用比率を低位に抑え、低炭素工場としての優位性を維持。
開発を進めていた再生クラフトは上市に目処がついた。新たにプラスチック代替用途の製品開発にも着手。

 生活商品事業
一部食品向けラミネートについては需要が回復。

ペーパータオル事業における日本製
紙クレシア㈱との業務提携は順調。
当期においては新たに包装フィルムを紙に代替した新製品を上市済み。

図：生活商品事業における今後の見通し(主なもの)
化粧品箱
ラミネート製品

土産物向け

食品向け

ペーパータオル▶

▶

▶

最低ラインからは脱したものの、引き続き厳しい環境。
テイクアウト用途等で需要高。
需要の拡大傾向。

17

Ⅲ.基盤事業の強化／成長戦略 ― 基盤事業の強化

特殊素材事業
第5次中計における計画：第4次中計の成果摘み取りを実行し大幅な収益改善を目指す。
 ガラス合紙
さらなる差別化を図ることにより、引き続きシェアの維持・拡大に努める。

 研究分野新／既存の技術を活かした環境対応型製品の開発を検討。
例：製造工程で用いられるフィルムの代替となる工程紙
電子的デバイス用基材となる特殊機能紙

合成繊維シート事業では、上市済み製品の継続的な品質向上に努めるほか、床材・壁材等の建材用紙をはじめとした未上市の製品開発・拡販を図り、中計最終年度の売上７.４億円を目指す。

画像：高耐熱性絶縁紙の使用例

製品例／TT-TOKRON
特徴：メタアラミド繊維をシート化
高耐熱性・高い引張強度・絶縁性
用途：変圧器・モーターなど
18

成長戦略①－紙製品需要の新規開拓 －Ⅲ.基盤事業の強化／成長戦略 ― 成長戦略①

新たな高付加価値戦略

紙製品需要の新規開拓

 当社が取り組んできた紙の高機能化＝あらゆる素材の紙化を推し進め、新たに高付加価値パッケージ事業を立ち上げた。

20

Ⅲ.基盤事業の強化／成長戦略 ― 成長戦略①

高付加価値パッケージ戦略

紙製品需要の新規開拓

 第5次中計１年目においてはパッケージ事業の立ち上げに尽力。
パッケージ分野を新たな事業カテゴリに位置づけ、事業の成長に努めていく。

» 新しいニーズの開拓
環境負荷低減をはじめとしたパッケージにおける新たなニーズに対し、多彩な素材・加工設備を組み合わせた幅広いパッケージ用紙で課題解決を提案。

» 立体への挑戦
上六印刷㈱、㈱名古屋モウルドと３社共同で新会社を設立。それぞれの強みにより新たな価値を付与したモウルドを素材から最終製品まで提供。
画像：シルキーモウルド» メーカーからサプライヤーへ
BtoBのEC事業を立ち上げるなど、マーケティング体制を強化。
エンドユーザーへの積極的なアプローチを努める。
21

Ⅲ.基盤事業の強化／成長戦略 ― 成長戦略①

TOKYO PACK21の成果

紙製品需要の新規開拓

 TOKYO PACK21では想定を上回る反響を得ることができた。
特に企画・デザイナー系の来場者に手応えあり、今後の拡販につなげていく。
(表：展示の様子)(表：定量的成果)

 成果①：新規ユーザーとの関係性構築

サンプル 請求45社

過去の展示会を上回る反響。
継続的な対応・ アピールに努める。 面 談 希 望101社

 成果② ：TT-PACKAGE実物展示による顧客ニーズの吸収。
予想通り食品向け新製品は特に引き合いが強かった。意匠性を付与した緩衝材や水溶性ラミネートも好感触。

テイクアウト需要×
耐水・油 ＆ 吸水・油×代替プラ
22

Ⅲ.基盤事業の強化／成長戦略 ― 成長戦略①

モルディアの設立

紙製品需要の新規開拓

名古屋モウルド

上六印刷

特種東海製紙紙の風合いを活かした「アッセンブリ」までの高品質な特殊紙製造の特殊デザインパッケージ

一貫工程

ノウハウ

自社によるデザイン設計金型製作

多彩な「加飾」技術

ニーズに応える原材料の提案「MOLD」×「IDEA」

 現在は本格参入に向け準備の段階
STEP1

STEP2

STEP3

採算可能性や設備導入の設備立ち上げ・サンプルウェットモウルドの販売検討など事業化の準備提供・汎用型の販売開始

体制を確立、本格参入

 TOKYO PACK21来場者へサンプル出荷・引き合い対応を進める。
6月以降は販売規模拡大を目指し、新たな製品群の追加を検討中。
23

Ⅲ.基盤事業の強化／成長戦略 ― 成長戦略①

環境配慮型製品の開発

紙製品需要の新規開拓

 第５次中計期間において研究課題のひとつである“環境配慮型”にトライフ㈱の加工製品事業における研究成果が寄与。
「植物由来の樹脂」や「生分解性を有する樹脂」を使用した「環境に優しい加工紙＝NatuLami」の提案

 NatuLamiや既存製品群ミラックスを他事業部の製品と組み合わせることで、パッケージ事業へ新たな価値を付与。
例：ミラックスが使用されるTT-BARRIER DERI

TT-BARRIER DERI
10種のバリエーション

食品向け製品はパッケージ事業と協同でTOKYO PACK21へ出展

24

成長戦略②－製紙以外の新たな事業領域 －Ⅲ.基盤事業の強化／成長戦略 ― 成長戦略②

環境関連事業

製紙以外の新たな事業領域

第5次中計における計画：

積極的な経営資源投下により成長を図る。

自然環境活用本部
 第5次中計１年目においては、井川蒸溜所の円滑な立ち上げに尽力。
(11月より本格稼働開始)
 成果①：平均で原酒632ℓ/仕込を達成。
（目標500ℓ/仕込）(画像) 左：原酒が注がれるシェリー樽とバーボン樽
右：標高1,200mでの長期熟成

 成果②：国税局が行う原酒の品質検査において、優・良・可・不可の４段階評価のうち「優」の評価を得た。
 原酒のバリエーション増加を今後の課題に引き続き安定生産に努めていく。

26

Ⅲ.基盤事業の強化／成長戦略 ― 成長戦略②

環境関連事業

製紙以外の新たな事業領域

第5次中計における計画：

積極的な経営資源投下により成長を図る。

資源再活用本部
 レックスでのRPF生産体制強化に努めるとともに、リサイクル事業の範囲拡大を目指す。
レックス
島田工場

長泉工場

破砕機改造効果で今期中2,400t/月

２直体制で1,100t/月を達成。

⇒2,500t/月の増産を見込む。

駿河サービス工業

着実に当社グループへ利益貢献。

▼▼▼

準備ができ次第３直体制に移行、コンベア投資によりさらに最終処分に係る外注費削減

さらに＋400t/月の増産を計画。

＋50t/月の増産を計画。

施策により利益の向上狙う。

▼
生産効率化により三島・島田工場で使用するRPF内製化率を70％⇒中長期的には100％を目指す。

▼
産業廃棄物処理業の横展開を目指す。

27

お問い合せ先：財務・IR本部〒104－0028
東京都中央区八重洲2－4－1
住友不動産八重洲ビル

Tel03－3281－8581

Fax 03－3281－8591
Ｅ-mail： ttp.ir@s.tt-paper.co.jp※本資料に掲載しております当社の計画および施策などは発表日時点において把握できる情報から得られた当社の経営判断に基づいております。様々なリスクおよび不確定要因により、実際の業績と異なる可能性がございますことを、予めご承知おきくださいますようお願い申し上げます。