Pt & Pd

Market Weekly
2023年09⽉11⽇

市場価格
ドル建て

ドル/TOZ

Platinum

Price

Date

Open

964.642023/9/4

High967.752023/9/4

Low

893.362023/9/4

Close

897.142023/9/8

円建て

円/グラム

Platinum

Price

Date

Open

4535.00

2023/9/4

High4545.00

2023/9/4

Low

4244.00

2023/9/8

Close4263.00

2023/9/8

ドル建て

ドル/TOZ

Palladium

Price

Date

Open

1218.502023/9/4

High

1232.922023/9/4

Low

1181.822023/9/6

Close

1198.942023/9/8

円建て

円/グラム

Palladium

Price

Date

Open

5744.00

2023/9/4

High5826.00

2023/9/8

Low

5620.00

2023/9/6

Close5707.00

2023/9/8

ニュースエクスプレス
南アフリカの加工在庫の処理、予測より遅いスピード
インパラプラチナムの2022年7⽉から2023年6⽉となる今年度の業績報告書によると、約 4.0トンのプラチナに相当する6E PGM（プラチナ、パラジウ
ム、ゴールド、ロジウム、ルテニウム、イリジウム）の加⼯在庫は 7.6 トンで、2023年度の最初の6ヶ⽉間で、ネットベースで6E 3.3トン が蓄積したことになる。今年初めに溶鉱炉のメンテナンスがあったが、その再構築がエスコムの計画停電で遅れたことも、加⼯在庫蓄積の⼀因となっている。またアングロ・アメリカン・プラチナムでも、2023年上半期時点で6E の加⼯在庫は 1.4トン 増加しており、同社によると、当初の計画になかった約 7.8トンの 6E PGM を年内に加⼯する予定だとしている。年末までに⼤⼿PGM 鉱⼭会社が抱える加⼯在庫は当初の予測よりも多くなる可能性が指摘されている。
今後12ヶ⽉の間には既に計画されているメンテナンス作業があることから、さらなる加⼯処理の遅れにより、精錬プラチナ⽣産の⼀部は2024年以降に押しやられる可能性がある。南アフリカの精錬プラチナ⽣産は昨年の 126.3トンから 3% 増えて 129.7トンに増えると予測されているが、加⼯在庫処理が終わらなければ、それは実現しない可能性がある。特に⼼配されるのは年内に再び計画停電が増えるかどうかだ。
https://www.heraeus.com/media/media/hpm/doc_hpm/precious_metal_update/en_6/Appraisal_20230904.pdf#msdynttrid=_w6VHGRPbVU4XGy4luSKK-yRgS8mZ5vzIudk3kEDtR0

プラチナとパラジウムの秘められた将来性
⻑年、貴⾦属市場の主⼈公はゴールドとシルバーだったが、その座を脅かしているのはプラチナとパラジウムだ。プラチナとパラジウムは様々な⽤途を持つだけでなく、経験豊富な投資家や意識の⾼い消費者にとっては⾦銭的な利益をももたらす可能性もある。世界の地⾦市場が成⻑している中で、今こそプラチナとパラジウムの将来性を検討する時期だ。
プラチナは⾃動⾞、医療、⽯油精製に、パラジウムは電⼦材や製造業に使われるなど、この⼆つの貴⾦属は幅広い産業分野で不可⽋な材料として重宝されている。それにも関わらず、2022年の時価総額3000億ドル以上とされる世界の地⾦市場の、ほんの⼀部を占めるに過ぎない。
ゴールドとシルバーはそのまま財産となったり、宝飾品に加⼯されたりするが、プラチナとパラジウムはむしろ⼯業⽤のメタルとしての価値が⾼く、これが興味深い経済的な資産価値を⽣み出す。⼯業が発展するにつれ、そこで使われるプラチナやパラジウムのようなメタルの需要が増え、時には供給を超えることも多い。つまり⻑期で⾒ると、プラチナやパラジウムの展望は安定しているだ
けでなく強気であると⾔える。
特にプラチナの将来性は⾮常に⼤きい。オンス単位ではゴールドよりも 15 倍から 20 倍も希少性が⾼いにも関わらず、価格はゴールドを下回ってきた。しかしマーケットがプラチナの希少性と有益性という価値に⾒合う評価を下せば、今後価格が上昇する可能性は⼤いにある。
⼀⽅でパラジウムは貴⾦属市場のダークホースと⾔えるだろう。他の貴⾦属ほど知られていないが、実は電⼦材産業での需要が特に多い。⾮常に優れた伝導性と、耐⾷性が強いことから、パラジウムはスマートフォンや電気⾃動⾞などの部品に数多く使われている。我々の⽣活のデジタル化が進むにつれて、パラジウムの需要は今後増えていくだろう。
また化⽯燃料を使わない燃料への注⽬も、プラチナとパラジウムの需要につながる。プラチナは、クリーンエネルギーの先端を⾏く⽔素燃料の製造に不可⽋で、パラジウムもまた、⾼性能バッテリーや再⽣可能エネルギーシステムに⽋かせない。持続可能な社会を⽬指す動きは環境に良いだけでなく、こういった⾒過ごされてきたメタルの価値を⾒出す機会とも⾔える。
投資家にとっては、プラチナとパラジウムに投資することでマーケットの変動に対するヘッジとなる。プラチナとパラジウムは、株やゴールドなどの動きとは反対の動きをすることが多いからだ。先⾏き不透明な市場では投資資産の分散化が⼤事で、プラチナとパラジウムはそのための有効な⼿段だ。
今や、世界中の投資家や消費者がプラチナとパラジウムの価値と将来性を再認識する時期に来ている。ゴールドとシルバーの魅⼒は衰えることはないが、従来と違う考え⽅、将来を⾒通した考え⽅をすることこそが、これからの投資家や消費者には重要なことだ。プラチナとパラジウムは単なるメタルではない。
実⽤性の⾼い⽤途と経済的な価値をもつ、将来に向けた投資なのだ。
変化の激しいマーケットにあって、ゴールドに固執することは、他の貴⾦属の将来性をみすみす⾒逃すことになる。プラチナとパラジウムの価値が⾼まることは明⽩で、今こそ注⽬に値するのだ。
https://www.claytoncountyregister.com/news2/platinum-and-palladium-the-undervalued-titans-ofthe-precious-metals-market-by-ravi-rach-founder-of-freshwater-bullion/304704/
Translated by Kazuko OSAWAWPIC直近の活動
WPICは、9⽉6⽇にロンドンにて2023年⾒通しアップデートと第2四半期の説明会を開催した。2023年第2四半期の供給は、鉱⼭⽣産とリサイクルの低迷で総供給量は前年⽐マイナス5%。精錬供給は前期より⼤幅に回復も、前年⽐マイナス3%。リサイクルについては⾃動⾞触媒リサイクル回収網の問題で前年⽐マイナス12% 、前期⽐マイナス8%。⼀⽅で、需要に関しては好調だった⾃動⾞と⼯業需要で前年⽐31%増となった。詳しくは添付の「2023年Q2半期レポート

プラチナ四プレゼンテーション」をご覧ください。

https://platinuminvestment.com/supply-and-demand/platinum-quarterly

免責事項：本資料は情報提供に過ぎず、WPICの投資提案を意図するものではなく、また、そのように解釈されるべきでもありません。