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第１世代と第５世代をつなぐもの
山内恒人
2019年6月22日©2019 山内恒人

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略歴
自至

1984.04

1987.07

会社・大学等

主な仕事

ソニー・プルデンシャル生命保険

数理・決算業務・商品開発
変額保険の導入

1987.08

1994.08

プルデンシャル生命保険の設立
その後同社に移籍

会社設立
リビングニーズの導入
リタイアメント・インカム
特殊養老保険1994.09

2000.03

AXA生命保険の設立
この頃から日本アクチュアリー会講師

AXA生命の設立に参画

2000.04

2004.09

ソニー生命保険に転職（復職）
この頃から慶應義塾大学と立命館の非常勤講師

商品・数理・ALM

2004.102012.12

AXA生命保険に転職（復職）

団体営業担当役員(2007)(2012.12)

SBIアクサ設立 ネクスティア生命に改称（現アクサダイレクトライフ）
この頃から東京大学で非常勤講師

インターネット生命保険会社の設立告知のみで４０００万円（日本初）
商品・数理『生命保険数学の基礎』東京大学出版会

2013.05

2015.06

サムスン生命（大韓民国ソウル市）に転職

商品関連

慶應義塾大学理工学研究科現在：東京大学 非常勤講師
大阪大学 非常勤講師も務める

2016.04

特任教授

顧問

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第５世代のアクチュアリーに至るまで

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第5世代のアクチュアリーを特定する

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5つの世代のアクチュアリーを特定する
世代

適用領域

概要

試験教育制度

第1世代

生命保険

17世紀以来の決定論的モデル

生保数理

第2世代

損害保険

20世紀前半の確率論的モデル

損保数理

第3世代

資産運用と派生商品

確率過程を用いたモデル

投資理論

第4世代

ERM

計量的なリスク管理モデル

CERA

第5世代

データ解析

統計解析技術によるモデル？

「第５世代のアクチュアリー」という言葉は近年語られることが多くなったが、その前提には第１から第４世代があるということである。これはかつて、損害保険分野に革命をもたらしたスイスのチューリッヒ工科大学（以下、ETH）のハンス・ビュールマン先生（Prof. Dr. Hans Bühlmann）が1987年にアクチュアリーの技法的進化を説明したものが嚆矢と言われている。
ここでは’Actuaries of the first kind’とか’Actuaries of the second kind’という具合に’kind’を用いているので直訳すると「第1(種)のアクチュアリー」「第2(種)のアクチュアリー」ということになるが、時代区分も匂わせるものもあるので、適訳かどうかは後世の人が決めるとして、「世代」という訳語を用いたいと思う。

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Big なだけがデータ解析ではない

Bigなだけがデータ解析ではない⚫ Big Dataに直接触れる解析者はそう多くない⚫ Bigでなくてもデータ解析の技術と作法を知ることが重要⚫ しかも簡単に外部データも取り込める
下記の２つのグラフはRで作成

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interest rate %68

10 years JGB

86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 14 16 18year

プログラムは数行でできる

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生命保険数学の二つの相貌

8100年というタイムスパン

質問■人生１００年時代と言われている■貴君・貴女が今「終身保険」に加入したとす
ると保険期間は何年か⚫ 第２次世界大戦が終了したのは1945年ですがそうすると、現在まで何年が経過したでしょうか9100年というタイムスパン
生命保険の保険料＝決めるもの⇒保険料の変更をすることは〔まず〕できない⇒人生100年時代⇒100年間保険料を変えることはできない

損害保険の保険料＝変更するもの⇒保険料を毎年変更することが可能わずか4０年程度の話

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100年というタイムスパン■生命保険契約は１００年以上継続することもある。
■60年以上続く契約も現に存在する⚫ 商品ができた時と同じ解釈をしなければならない⚫ 100年後のアクチュアリーは現在と同じ解釈をしなければならない⚫ 再現性の確保 ⇔ 変えてはいけないものがある

過去100年

将来100年現時点12

円の中心（青）部分と周辺では姿勢が異なる
解釈の同一性

損害保険数理生命保険数理

リスク数理
日々技術革新常にWork inprogress

年金数理

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静的な生命保険数学の淵源

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生命保険数学
生命保険数学と損害保険数学は根本的に異なる
生命保険数学は主に３つの対話に資するものである
1. 行政当局との対話
2. 過去に販売した保険商品との対話
3. 将来、その算出方法書を読む人との対話
基礎率に関する事柄を得意とするのは「損害保険数学」である。
生命保険数学は、基礎率は存在しているという前提の下で• 生命保険商品特有の設計• 決算の継続性の担保（契約が継続する限り同じ算式を使用する）• 契約者価額の決定等を行うものである。
最終的には「保険料及び責任準備金算出方法書」を読み、創造するためにある。
• 生保アクチュアリーは「過去」と「現在」、「現在」と「将来」を正確につなぐトレーニングを受けた人（プロフェッショナル）である• 生保数理は数学と言うより「言語」であり「文法」である。
• 新しい記述方法を創出することは実務的には意味がない• 実務上、「決算経験」「基礎書類を読んだ経験」がない方に実務家に対する「生命保険数学」の教育は不可能。
⇒ 偏見かもしれないが現在の「損保数理」ならばOKかもしれない

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生命保険数学

１８９８年５月１９日

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生命保険数学

１８２５年

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動的な生命保険数学の淵源

わずか4０年程度の話

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再掲

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予定利率推移
6.25％

5.00％

多くの破
綻
事
例

標準予定利率はさらに低下し２０１７年４月以降締結分からは0.25％になった

3.75％
2.75％

1.50％

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100年というタイムスパン

再掲

質問■人生１００年時代と言われている■貴君・貴女が今「終身保険」に加入したとす
ると保険期間は何年か⚫ 第２次世界大戦が終了したのは1945年ですがそうすると、現在まで何年が経過したでしょうか21

次の質問に答える準備はできているか質問◼ 今後１００年の間の金利水準◼ 生命保険の保険料を加入時から変更できないという現制度が継続したと仮定したときリスク管理はどうあるべきか◼ 金利はいつ上昇するのか。その上昇の仕方は？
◼ １００年後の基軸通貨は何か◼ 解答できないなら何を用意するのか、どのように100年後の継続契約の契約者の負託に応えるのか考えることのできる優秀な人材を会社が常時登用することによってその都度その都度の状況を乗り切るしかない22

第５世代をどのように活かすか
まとめに代えて雑談⚫ 生命保険数学とは静的な生命保険数学と動的な生命保険数学の総称である⚫ 静的な生命保険数学は再現性の厳正な確保から「変更」「変化」を許さない⚫ 独特の記号⚫ 一方⇒

他の数学との混同を避ける孤立した書記法

動的な生命保険数学は第４世代第５世代が支えるものである⚫ 特に今度は第５世代のアクチュアリーが支えていくものかもしれない⚫ それでも静的な生命保険数学は堅持される（保険料や解約価額を変更することができない ⇒ １００年後も再現が求められる）⚫ この両面性のある独特な地位を生命保険アクチュアリーは堅持することが求められている⚫ 学びの深さは測り知れない23

私見中の私見プロフェッショナルの本来の姿というものはそこに利用可能な技術があれば、上司やクライアントが理解しようがしまいが、最高の成果物を提供することが本来の姿である。
「これは理解してもらえないだろう」と勝手に忖度することは無礼である。
世をすねても意味がない。それよりも「あいつはいつも訳が分からないことばかり言うが、後日正しいことが実証されている」という人が本当のプロだ。
以前は「それを説明するプレゼンテーション能力が重要」と言われてきたが、今日それにも疑問がある。更に、反論を覚悟で言えば今や「プロセスではなく結果」が優先されるべきである。
理解させることは後日に回して、まずは成果物を出すことを優先してはどうだろうか。

上司受けするエリートばかりではなく、今後はしぶとい奴も必要である。

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ありがとうございました