Pt & Pd

Market Weekly
2023年06⽉12⽇

市場価格
ドル建て

ドル/TOZ

Platinum

Price

Date

Open

1004.00

2023/6/5

High1045.302023/6/7

Low

997.932023/6/9

Close1008.532023/6/9

円建て

円/グラム

Platinum

Price

Date

Open

4548.00

2023/6/5

High4962.00

2023/6/7

Low

4483.00

2023/6/9

Close4535.00

2023/6/9

ドル建て

ドル/TOZ

Palladium

Price

Date

Open

1424.00

2023/6/5

High1445.702023/6/5

Low

1299.982023/6/9

Close1323.402023/6/9

円建て

円/グラム

Palladium

Price

Date

Open

6417.00

2023/6/5

High6518.00

2023/6/5

Low

5823.00

2023/6/9

Close5928.00

2023/6/9

ニュースエクスプレス
ノリリスクニッケル、メタル市場レビューを発表
ノリリスクニッケルはパラジウムと⾼品質ニッケルでは世界最⼤、プラチナと銅の⽣産は世界有数の⽣産⾼を誇るが、今回11回⽬となる、世界経済と⼯業データのファンダメンタルズ分析に基づくニッケル市場とPGM市場に関するレビューを発表した。 以下はプラチナ需要についての抜粋。
プラチナ需要の増加は鉱⼭⽣産の回復の遅れを補い、2023年と2024年は今まで供給余剰であったプラチナ市場はよりバランスの取れた市場へと変化していくだろう。
⾃動⾞のプラチナ需要のほぼ半分を占めるディーゼル⾞市場は、特に欧州で縮⼩傾向が続いているが、プラチナによるパラジウム代替は需要前年と⽐べてそれほど増加はしていないが、それでも回復基調の⾃動⾞⽣産とともに、プラチナ需要の増加に貢献するだろう。2023年はパラジウムとプラチナの価格差が縮まったこと、欧州と⽶国で新たな排ガス規制が発表されたこと、さらに⾃動⾞メーカーや製造会社の投資や研究開発の多くは電動化に多く向けられていることなどから、⾃動⾞触媒のメタルの配合は当⾯の間は変化しないだろう。
今年の宝飾品需要の予測は低迷する⼀⽅で、⼯業のプラチナ需要は中国の化学産業とガラス産業の⽣産能⼒拡⼤で約 2% 増えるだろう。
https://www.nornickel.com/news-and-media/press-releases-and-news/nornickel-presents-metalsmarket-review-31-05-23/

Jubilee Metals、新たな契約で南アフリカでのクロム合金と PGM生産を拡大へ
英Jubilee Metals Group PLC は、6⽉6⽇、南アフリカのクロム合⾦とPGM⽣産を増強するための新たなパートナーシップ契約を締結したと発表した。
同契約により、ロンドンに本社を構える同社は、南アフリカのリンポポ州にある、年間36万トン規模のクロム合⾦加⼯施設の改善に取り掛かる。
Jubilee 社は1年以内に同施設に⼿を加えて年間⽣産72万トンに拡⼤する計画。
https://www.ajbell.co.uk/articles/latestnews/261084/jubilee-metals-new-partnership-boost-sachrome-pgm-operations

インパラ・プラチナム、隣接するプラチナ生産会社を獲得
インパラ・プラチナムは Royal Bafokeng Platinum (RBP)の経営⽀配権株式(約56%)を獲得し、プラチナ⽣産の基盤拡⼤に成功した。RBPの鉱⼭はインパラ・プラチナムが所有するルステンバーグ地区にある鉱⼭施設のいくつかに隣接しており、浅い鉱床であることと、機械的な採掘法により適していることから低コスト鉱⼭となっている。この合併により、ルステンバーグ地域のインパラ・プラチナムのPGM埋蔵量と資源は⼤きく増え、鉱⼭寿命が伸びる可能性もある。
RBPの2023年のプラチナ⽣産は 8.4トンから8.7トンとされる。これを鉱⼭所有者毎の⽣産量に換算すると、2023年に予測されるインパラ・プラチナムの⽣産は約13%増えてほぼ 38.9トンとなり、南アフリカの⽣産の約 30%を占める最⼤のプラチナ⽣産者となる。RBPを統合したことによってインパラ・プラチナムは隣接する鉱⼭権を得たことになり、鉱脈へのアクセス、⼈員、加⼯過程などにおいてより多くの相乗効果を期待できることになる。
https://www.heraeus.com/media/media/hpm/doc_hpm/precious_metal_update/en_6/Appraisal_20230605.pdf#msdynttrid=AyuIaAIRvICwmmhvHcFAHNu50upnTkopB04SInevk5I

パラジウムの見通しは暗く、プラチナは上昇の可能性 – コメルツ
銀行
コメルツ銀⾏のエコノミストによると、プラチナとパラジウムの今後の⾒通しは相異なりプラチナの⽅が良好としている。


パラジウム価格が上昇する可能性は少なく、2023年末の予測は1600ドル。
2024年末の予測は2000ドルだったが、1700 ドルに下がった

2023年末のプラチナ予想価格は1150ドル。2024年末の予想価格は1250ドルだったが、1300ドルに上がった

パラジウムと対照的に、プラチナは今後数年にわたって構造的な供給不⾜の気配

https://www.fxstreet.com/news/subdued-outlook-for-palladium-platinum-with-more-upsidepotential-commerzbank-202306060621

Translated by Kazuko OSAWAWPIC直近の活動•

今年のプラチナ市場は、⼯業需要は過去最⾼に達し、⾃動⾞需要も増え、投資需要もポジティブに転じる⼀⽅で、供給は伸び悩む。世界最⼤のプラチナ消費国として、中国では⽔素経済の発展を⽀える中国の⾃動⾞と⼯業のプラチナ需要が注⽬される。
また、今年で3年⽬を迎える上海プラチナウイーク(SPW) は6⽉26⽇（⽉）から 29⽇（⽊）まで、インターコンチネンタル上海ハーバーシティにて開催される予定。詳しくは「プラチナ⾖知識―上海プラチナウィーク」をご覧ください。
https://platinuminvestment.com/files/sixtysecs/WPIC_60sec
onds__Shanghai_platinum_week_2023_01_06_2023_a.pdf•

今年供給不⾜と予測されているプラチナ市場を投資の好機と捉える南アの投資家は、プラチナETF保有⾼を年初から13.4トンも増やしているが、北⽶と欧州の投資家がETFの売却を続けた結果、ネットベースでポジティブ11.2トンに増えたETF投資需要は9.3トンに減った。しかしプラチナが供給不⾜という予測情報が広まるにつれて、欧⽶でもETF 需要がポジティブに転じる可能性があり、そうなれば供給不⾜はますます深まることになるだろう。
詳しくは「プラチナ展望―2023年6⽉号」をご覧ください。
https://platinuminvestment.com/files/320927/WPIC_Platinu
m_Perspectives_June_2023.pdf

免責事項：本資料は情報提供に過ぎず、WPICの投資提案を意図するものではなく、また、そのように解釈されるべきでもありません。