当ファンドの仕組みは次の通りです。

米ドル短中期債券ファンド

商 品 分 類

追加型投信／海外／債券

信 託 期 間2018年2月27日から2021年2月25日（当初2028年2月25日）までです。

運 用 方 針残存期間の異なる米ドル建ての債券に投資し、安定した収益の確保と信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。

主要運用対象主として、米国の国債、政府機関債、政府保証債ならびに米ドル建ての国際機関債等を投資対象とします。

受益者のみなさまへ株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。

だき、厚くお礼申し上げます。

組 入 制 限分 配 方 針

年2回（毎年6月、12月の15日。休業日の場合は翌営業日。
）決算を行い、原則として以下の方針に基づいて分配を行います。
①分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当収入と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
②収益分配金額は、委託者が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、必ず分配を行うものではありません。
③収益分配にあてず信託財産内に留保した利益の運用については、特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

償還運用報告書（全体版）〈繰上償還〉
第７期（信託終了日 2021年2月25日）

平素は「米ドル短中期債券ファンド」にご投資いた

当ファンドは、信託約款の規定に基づき、償還の手続きを行い、2021年2月25日に繰上償還いたしました。
ここに謹んで運用経過と償還内容をご報告申し上げます。
長い間ご愛顧賜り、厚くお礼申し上げます。

東京都千代田区大手町二丁目３番２号
ホームページ https://www.myam.co.jp/〈運用報告書のお問い合わせ先〉
サポートデスク 0120‑565787（受付時間：営業日の午前9時〜午後5時）

米ドル短中期債券ファンド◎最近５期の運用実績
基準価額
決算期（分配落）（第３期）2019年 6月17日（第４期）2019年12月16日（第５期）2020年 6月15日（第６期）2020年12月15日（償還時）（第７期）2021年 2月25日

円
10,52410,68410,80210,482（償還価額）
10,554.69

税込み
分配金円
0000FTSE米国債インデックス（1 ‑ 5 年）（円 換 算 ベ ー ス）
期 中
期 中
（参考指数）
騰落率
騰落率％％△1.564,158△0.9
1.5
65,4602.0
1.166,807
2.1△3.0
65,039
△2.6

−

0.7

66,113

1.7

債 券
組 入
比 率

純資産
総 額

97.3
96.5
94.9
94.3％

百万円
1,595
1,623986327−324（注１）当ファンドは、米国の国債、政府機関債、政府保証債ならびに米ドル建ての国際機関債等に投資し、ラダー型運用を行います。特定の指数を上回るまたは連動をめざした運用を行っていないため、また、適切に比較できる指数がないため、ベンチマークは設定しておりません。
（注２）FTSE米国債インデックス（1‑5年）（円換算ベース）は、FTSE米国債インデックス（1‑5年）米ドルベースをもとに委託会社で円換算したものです。
FTSE米国債インデックス（1‑5年）は、FTSE Fixed Income LLCにより運営され、残存期間が1年以上5年未満の米国債の総合収益率を市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。同指数はFTSE Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。
（注３）海外の指数は、基準価額への反映を考慮して、前営業日の値を使用しています。

◎当期中の基準価額と市況等の推移
年（期月日首）2020年12月15日
12月末
2021年 1月末（償還時）2021年 2月25日

基準価額
騰 落 率
円
10,482
10,42810,514（償還価額）
10,554.69−△0.50.30.7（注）騰落率は期首比です。

−１−

FTSE米国債インデックス（1‑5年）（円換算ベース）
債券組入比率（参考指数）
騰 落 率％％％
65,039−94.3
64,648△0.6
93.2
65,246
0.3
95.1
66,1131.7−

米ドル短中期債券ファンド◎当期の運用経過
基準価額等の推移
（円）

（億円）
40

10,80030
10,60020
10,40010

10,2002020/12

純資産総額〔右軸〕
基準価額〔左軸〕
分配金再投資基準価額〔左軸〕
参考指数〔左軸〕※参考指数はFTSE米国債インデックス（1-5年）（円 換 算 ベ ー ス）で あ り、期首の基準価額に合わせて指数化しています。

02021/1

2（年/月）

第7期首(2020年12月15日)：10,482円
償 還 時(2021年 2月25日)：10,554円69銭(既払分配金−円)
騰落率：0.7%(分配金再投資ベース)※分配金再投資基準価額は分配金実績があった場合、税引前の分配金を再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※分配金を再投資するかどうかについては、お客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客さまの損益の状況を示すものではありません。

基準価額の主な変動要因
ファンドの運用方針に従い、外国債券に投資を行いました。投資対象資産の価格変動等による基準価額の変動要因は以下の通りとなりました。
（上昇要因）
・組入債券の利息収入が積み上がったこと
・米国において追加経済対策成立に向けて進展するとの見方を受けて、米ドルが円に対して上昇したこと（下落要因）
・米国債券市場において、追加経済対策に伴い財政支出を拡大するとの見方を背景に5年国債利回りが上昇し債券価格が下落したこと−２−米ドル短中期債券ファンド

投資環境
外国債券
当期の米国債券市場では、2年国債および5年国債利回りはともに上昇（債券価格は下落）しました。2年国債および5年国債利回りは、2021年1月に入り米国上院決選投票の結果を受けて追加経済対策が成立に向けて進展すると見方から上昇しました。上昇一服後2月中旬にかけて、2年国債国債利回りはＦＲＢ（米連邦準備制度理事会）による緩和的な金融政策が長期化するとの観測から低下した一方、5年国債利回りは財政支出を拡大するとの見方から底堅く推移しました。なお、繰上償還日近くには、2年国債および5年国債利回りはともに、米国長期金利が上昇した影響から大幅に上昇しました。
外国為替
当期の米ドルは円に対して上昇しました。米国において追加経済対策が成立に向けて進展するとの見方が広がる中、当期を通じて米ドルは円に対して堅調に推移しました。また、2月以降は米国長期金利が上昇基調となったことも米ドルの上昇要因となりました。

当該投資信託のポートフォリオ期首の運用方針に基づき、米国国債の残存期間が最長5年程度までのものを主要投資対象とし、その投資金額が各残存期間ごとにほぼ同程度となるように運用（ラダー型運用）を行いました。

−３−米ドル短中期債券ファンド

当該投資信託のベンチマークとの差異
基準価額と参考指数の対比
（騰落率）

(％)
2

10△1

第7期
2021/2/25
基準価額

FTSE米国債インデックス（1-5年）（円換算ベース）

当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりません。
上記グラフは、当ファンドの基準価額と参考指数の騰落率の対比です。当期の基準価額の騰落率は＋0.7％となり、参考指数の騰落率は＋1.7％となりました。

−４−米ドル短中期債券ファンド◎設定以来の運用経過(2018年2月27日〜2021年2月25日)
基準価額と収益分配金（円）11,500

設定以来の基準価額の推移

11,00010,50010,0009,500
2018/22019
基準価額

分配金再投資基準価額

20202021/2(年/月)

参考指数※参考指数はFTSE米国債インデックス（1-5年）（円換算ベース）であり、設定時の基準価額に合わせて指数化しています。
※分配金再投資基準価額は分配金実績があった場合、税引前の分配金を再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※分配金を再投資するかどうかについては、お客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客さまの損益の状況を示すものではありません。

基準価額は、設定時10,000円で始まり償還日10,554円69銭で終わりました。騰落率は＋5.5％でした。設定以来お支払した分配金はございませんでした。なお、収益分配にあてず信託財産内に留保した利益の運用については、特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行いました。

基準価額の主な変動要因
ファンドの運用方針に従い、外国債券に投資を行いました。投資対象資産の価格変動等による基準価額の変動要因は以下の通りとなりました。
（上昇要因）
・組入債券の利息収入が積み上がったこと
・ＦＲＢ（米連邦準備制度理事会）が低金利政策を進める中、コロナ禍で積極的な金融緩和策を推進したことや安全資産とされる米国債が選好されたことから、2年および5年国債利回りが大幅に低下したこと（下落要因）・コロナ禍でＦＲＢが積極的な金融緩和策を推進したことから米ドルが円に対して下落したこと

運用概況
運用方針に基づき、米国国債の残存期間が最長5年程度までのものを主要投資対象とし、その投資金額が各残存期間ごとにほぼ同程度となるように運用（ラダー型運用）を行いました。
−５−米ドル短中期債券ファンド◎1万口当たりの費用明細
当期項

目（2020年12月16日〜 2021年2月25日）（ａ）信託報酬

項目の概要

金額

比率

18 円

0.174 ％ （ａ）信託報酬＝期中の平均基準価額×期末の信託報酬率※期中の平均基準価額は10,471円です。

（投信会社）（7）（0.069）ファンドの運用、基準価額の算出、法定書類の作成等の対価（販売会社）（10）（0.098）

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのフ（受託会社）（1）（0.007）

ファンド財産の管理、投信会社からの指図の実行等の対価

2

0.016

（ｂ）その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数（1）（0.007）

ァンドの管理等の対価（ｂ）その他費用（保管費用）

保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用（監査費用）（0）（0.001）

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

（その他）

（1）

（0.008）

信託事務の処理等に要する諸費用、信託財産に関する租税等

200.190

合計（注１）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注２）消費税は報告日の税率を採用しています。
（注３）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注４）各比率は1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

−６−米ドル短中期債券ファンド（参考情報） 総経費率
期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は 0.97％です。

その他費用
0.08％

運用管理費用
（受託会社）
0.04％

運用管理費用（販売会社）
0.50％

運用管理費用
（投信会社）
0.35％
総経費率
0.97％

（注）費用は、１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

−７−米ドル短中期債券ファンド◎売買及び取引の状況（2020年12月16日〜2021年2月25日）
○公社債
買外
国アメリカ

国 債 証 券

付額
千米ドル−（注１）金額は受渡し代金。（経過利子分は含まれておりません。）（注２）単位未満は切り捨て。

◎利害関係人との取引状況等（2020年12月16日〜2021年2月25日）
期中の利害関係人との取引はございません。
（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

◎組入資産明細表
2021年2月25日現在、有価証券等の組み入れはございません。

−８−

売付
2,956

額
千米ドル

米ドル短中期債券ファンド◎投資信託財産の構成

2021年2月25日現在

項

償目

評

価

コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投資
信託
財産
総額

還時額千円比率％

325,402
325,402

100.0
100.0

（注）評価額の単位未満は切り捨て。

◎資産、負債、元本及び償還価額の状況
項

目

（Ａ）資産
コ ー ル ・ ロ ー ン 等◎損益の状況

2021年2月25日現在
償還時

項

325,402,518円

（Ａ）配目
当債

586,086

酬564,605

そ の 他 未 払 費 用

21,481（Ｃ）純 資 産 総 額（ Ａ − Ｂ ）324,816,432

未払

信

託報

本

307,746,198

益

金

17,070,234

口

数

307,746,198口

１万口当たり償還価額（Ｃ/Ｄ）

10,554円69銭

償（Ｄ）受

還益

差権総収益

1,221,575円

息991,206

金

230,369（Ｂ）有 価 証 券 売 買 損 益

1,648,198

取の利他

収益

2,570,481

売買益

売買損

△922,283

等△616,451（Ｃ）信元等受

325,402,518

そ（Ｂ）負自 2020年12月16日
至 2021年 2月25日
当期託報酬（Ｄ）当 期 損 益 金（ Ａ ＋ Ｂ ＋ Ｃ ）2,253,322（Ｅ）前金

13,856,047（Ｆ）追 加 信 託 差 損 益 金960,865期

繰越損

益（ 配 当 等 相 当 額 ）（1,545,673）（売 買 損 益 相 当 額）（△584,808）

償還差益金（Ｄ＋Ｅ＋Ｆ）

17,070,234（注１）当ファンドの期首元本額は312,523,439円、期中追加設定元本額は7,156,148円、期中一部解約元本額は11,933,389円です。
（注２）1口当たり純資産額は1.055469円です。
（注３）損益の状況の中で（Ｂ）有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注４）損益の状況の中で（Ｃ）信託報酬等には信託報酬等に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注５）損益の状況の中で（Ｆ）追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。

−９−米ドル短中期債券ファンド◎投資信託財産運用総括表
信 託 期 間

投資信託契約締結日

2 0 1 8 年 2 月 2 7 日

投資信託契約終了日

2 0 2 1 年 2 月 2 5 日

投資信託契約終了時の状況
資産総額

325,402,518円

分

投資信託契約締結当初

投資信託契約終了時

差引増減又は 負 債 総 額
追 加 信 託 純 資 産 総 額324,816,432円

受益権口数1,500,000,000口

307,746,198口△1,192,253,802口 受 益 権 口 数

307,746,198口

元1,500,000,000円

307,746,198円△1,192,253,802円 1万口当たり償還金

10,554.69円

額

純資産総額

基 準 価 額円円

円

1,501,514,040
1,508,282,666
1,516,462,810
1,519,909,260
913,468,330
312,523,439

1,550,933,753
1,611,478,944
1,595,849,886
1,623,909,372
986,704,403
327,589,978

区

本

額

586,086円

毎計算期末の状況
計

算

第第第
第
第
第

１
２
３
４
５
６

期

期
期
期
期
期
期

元

本

1万口当たり分配金
金額10,32910,684
10,52410,684
10,802
10,482000000◎償還金のお知らせ
１ 万 口 当 た り 償 還 金 （ 税 込 み）

10,554円69銭※償還金は、償還日から起算して５営業日までにお支払いを開始しております。

−10−分

配円

率％

0.00000.00000.00000.00000.00000.0000