2021年11月期 第３四半期
決算補足説明資料
2021年10月1日
株式会社エクスモーション
証券コード 4394

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目次◼ エグゼクティブ・サマリー◼ 2021年11月期 第３四半期業績◼ 2021年11月期 通期業績見通しと進捗◼ トピックス◼ Appendix

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エグゼクティブ・サマリー

3Q総括➢ 売上高710百万円、営業利益109百万円で、対前期比売上11.3%増、営業利益90.7％増で順調に推移➢ コンサルティング事業の利益率はコロナ禍以前（19年11月期）の水準に回復➢ 来期以降のコンサルティング要員拡大に向けて採用活動強化に着手

コンサルティング事業➢ 自動車メーカー各社のCASE対応に伴い下期予算（10月以降）の受注は新規を含め順調に推移➢ 製造業全般がソフトウェアファーストに注力しており、コンサルティング需要は引き続き旺盛➢ 増員不足による減収を既存要員の稼働でカバー

新規事業➢ 「Eureka Box」はコンテンツ拡充に注力➢ 「DeruQui」は、より多くの協力者を得るために学術との連携を強化した新組織を立上げ、来年度は運営主体を外部の新組織に移行する方向で検討

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52021年11月期第３四半期決算概要【前年同期比】（単位：百万円）

2020年11月期
第３四半期
売上高
売上原価
売上総利益
販売費及び一般管理費
営業利益
経常利益
当期純利益

受注残高

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2021年11月期
第３四半期

差異
増減率

637

710

＋72

100.0％

100.0％＋11.3％

381

423

＋42

59.8％

59.7％

＋11.1％

256

286

＋29

40.2％

40.3％

＋11.6％

199

176

▲22

31.2％

24.9％

▲11.2％

57

109

＋52

9.0％

15.4％

＋90.7％

61

111

＋50

9.6％

15.6％

＋81.8％

41

76

＋34

6.5％

10.8％

＋83.7％

109▲51（193）

（＋32）

161

コメント
工事進行基準の適用範囲の拡大等により、増収
既存要員によるコンサルティング事業の稼働により原価率は良化
新規事業投資を除くと利益率は47.2％
で、コロナ前の19年11月期の水準
販管費は人件費の減少と未消化予算等により減少
売上総利益の改善と販管費の減少により大幅増益

工事進行基準の適用範囲の拡大を除くと、10月以降の受注により増加

6

営業利益の増減要因【対前年】◼

売上増、売上総利益の回復（原価率減）、販管費減により営業利益は90百万円程の増益が見込めるところ、新規事業へ38百万円の投資（単位：百万円）＋52
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2021年11月期第３四半期進捗【計画達成状況】※括弧内は通期に対する進捗率

1,042

売上高

710（68.1％）

142

営業利益

◼ 通期予想に対する売上高の進捗率は70％に満たないものの、利益率の改善に伴い、各利益については概ね3/4超となっている

109（76.7％）
通期対計画比143

経常利益

111（77.5％）
通期予想

98

当期純利益

3Q実績

76（77.7％）
0200

400

600

売上高

68.1%

営業利益

76.7%

経常利益

77.5%

当期純利益

77.7%

800 1,000（単位：百万円）
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92021年11月期第３四半期進捗【四半期推移】（単位：百万円）
売上高

利益率の高い教育事業の大型案件による増益

営業利益

300

工事進行基準の適用範
囲拡大による増益
4月、5月新型コロナの影響による減益

2018年7月上場関連費用による減益

250

234.5

7060
5020043.640150301002050

1000
1Q

2Q

3Q

4Q

2018年度Copyright © 2021 eXmotion Co., Ltd. All rights reserved.

1Q

2Q

3Q

2019年度

4Q

1Q

2Q

3Q

2020年度

4Q

1Q

2Q

3Q

2021年度

10受注状況◼

顧客の下期（10～3月まで）
契約更新は概ね継続、更新となる◼

10月時点で通期予想に対しては91％の受注確保

1,042

7月時点
（前回）

760

1,042
10月時点

952

0
予想売上

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500

1,000

受注

（単位：百万円）
11

採用活動状況◼

採用計画が未達のため、採用業務の見直し、改善を行うと共に採用強化に向けた体制を整え、来期に向けて引き続き積極的な採用活動を展開していく
コンサルティング要員＋7名入社
▲3名退職

43

2018年11月末47

2019年11月末＋7名入社（うち新卒＋2名）▲2名退職＋5名入社（うち新卒＋3名）
▲4名退職

＋1名入社
▲1名退職

5253

53

2020年11月末

2021年8月末

2021年10月現在※1名内定受諾を含めると54名

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事業領域とビジネスモデルの見直し
イノベーション領域

来年度は外部の組織に移管予定
課題

新規事業

※詳しくはP22

DeruQui

DXや新規事業に取り組むための人材がいない！

メンター伴走によるイノベーション人材の発掘・育成

イノベーション時代の新たな事業領域

フロービジネス既存事業

コンサルタントの数に制約を受けない新たなビジネスモデル

顧客課題
ソフトウェア・ファーストの製品開発は自社単独では困難！

DeruQui
ナレッジの活用とメンター伴走によるイノベーション人材の発掘・育成

ストックビジネス

新規事業
顧客課題
自社単独での技術者育成やナレッジ構築が困難！

コンサルティング
事業
コンサルタントによる現場支援・人材育成

Eureka Box
ナレッジ活用による現場支援・人材育成

業務に忙殺され最新技術のキャッチアップが困難！

テクノロジー領域
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今後の成長戦略◼ 当社の提供しているソフトウェア品質向上のためのソリューションは、引き続き高い需要が見込まれる– 自動車分野においては、カーボンニュートラル社会の象徴の一つであるCASE/MaaSに欠かせない「ソフトウェア・ファースト」への取り組みが進み、大規模・複雑化するソフトウェアの品質確保がこれまで以上に急務– これと並行する「ソフトウェア開発の内製化」においては、社内のソフトウェア開発人材の育成が課題◼ その一方で、現行のコンサルティング事業やトレーニン

グ事業は担当するコンサルタントの数で事業規模が制約– 需要が多くても要員数以上は受けきれない◼ 高まる需要に応えるために、要員数の制約を受けない、コンテンツ主体の新たなビジネスモデルの確立が急務– 今年度立ち上げた、コンテンツ提供型の事業「Eureka Box」を軌道に乗せることに注力
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15当社の強み＝「実践的なソリューション」◼

現代の組込みソフトウェアが直面しているさまざまな問題を解決するために、ソフトウェア工学に基づきつつも現場で使える「実践的なソリューション」を提供

大規模・複雑化したソフトウェア開発の負荷を軽減
きれいに作る
きちんと作る
USDM
XDDP

次々と増加するバリエーションへの対応
部品の再利用コーディング規約
構造化手法
オブジェクト指向
デザインパターン

正しく作る

MISRA-C
形式仕様記述
モデル検査
設計の可視化
機能安全シミュレーション全体の再利用

デザインパターン
ソフトウェアアーキテクチャパターン プロダクトライン工学
部品化（SPLE）
フレームワーク

機能追加とコストダウンへの対応
日々の手直しMBSE
UML/SysML

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MDD/MBD
MATLAB/Simulink

リファクタリング
XDDP

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「3つの事業」でソリューションを現場に届ける◼

既存の「コンサルティング事業」「トレーニング事業」に加え、Eureka Boxという「コンテンツ事業」で高まる需要に応えるとともに、あらたな顧客層の開拓を目指す
コンテンツ提供が主体で、コンサルタントの数に制約を受けない新たなビジネスモデルコンサルタントが直接支援する
従来型のビジネスモデル
問題解決をコンサルタントによる問題の直接解決コンサルティング

支援して欲しい顧客提供されたナレッジを使って、自ら問題を解

Eureka Box

コンサルティング後のスキル定着やフォロー中心の支援

コンテンツ提供型のEureka Box ローコストコンサル

決したい顧客トレーナーによる短期集中型研修

トレーニング

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先ずはスキルアップを図りたい顧客

Eureka Box

幅広い志向・スキルに合わせたオンライン学習教材
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トピック①◼

コンサルティング事業

自動車分野を中心に、ソフトウェア比重の高い開発に対して、各種ソリューションの提供・支援– ADASシステム開発にモデルベース開発（MBD）を導入– EV開発の品質向上に、システムレベルからの設計手法を導入– 自動運転開発の効率化を、DevOps導入と運用プロセスで支援– 販売後のソフトウェア更新（OTA）を容易にするソフトウェア部品の再利用による開発（SPL）を導入◼

今年度目標の『課題設定型コンサルティング』を実施するためのカスタマーサクセス活動– カスタマーサクセスチームによる、顧客の成功に向けた課題の設定、および課題解決に向けての提案◼

トレーニングは引き続き活況– 3Qはリピートを中心に受注が増加、3Qで15社23件の実施（20年度は通期で12社14件）– USDMやXDDPなど、当社にしかないオンリーワンのコンテンツのため、リピートが定着

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トピック②

コンテンツ事業（Eureka Box）

◼ 現在は、コンテンツの拡充に注力– 11のカテゴリで、約800のコンテンツを提供◼ Eureka Box を使ったさまざまなサービスを開発中– 期間集中型で確実にスキルアップする「伴走トレーニング」– コンサルティングでのナレッジ共有や、ソフトウェアファース
ト人材育成などに向けたプラットフォームとしての活用も検討
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19

トピック②コンテンツ事業（Eureka Box）

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トピック②コンテンツ事業（Eureka Box）

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トピック③

DeruQui◼ 事業展開していく上での問題– ボランティア主体で学生向けのゼミを開催し、そのノウハウを企業向けに有償で展開していく、というビジネスモデルのため、運営主体は事業会社より公的団体の方が望ましい– 活動がボランティアベースであることから、運営上でのガバナンスが効かせにくい◼ 来年度より運営主体を新組織に移管– より多くの協力者を得るために一般社団法人を設立し、学術との連携も強化– 個人、企業、その他の組織 (大学、行政) が集い、エコシステムの形成を通して「若手人材の発掘、成長、挑戦の機会づくりを通して、イノベーティブな社会を創る」ことを目指す– 運営主体は新組織となり、当社は会員企業として支援・参加

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会社概要
◼ 社名

株式会社エクスモーション◼ 設立

2008年9月◼ 代表者

代表取締役社長 渡辺 博之◼ 本社所在地

東京都品川区大崎2-11-1 大崎ウィズタワー23F
組込みソフトウェアの品質改善に特化した各種支援の提供
1．コンサルティング• プロジェクト診断（調査および問題発見と改善策の作成および提案）• 現場支援（改善策の遂行に必要な技術支援）◼ 事業内容2．教育・人材育成• 現場で活用出来るスキル習得のためのトレーニング提供
3．ツール開発・販売• ソースコード品質診断ツール「eXquto」• Simulinkモデル品質診断ツール「MODEL EVALUATOR」• UMLからSimulinkへのモデル変換ツール「mtrip」◼ 沿革

2008年 9月
2009年 3月
2010年 9月
2010年10月
2013年11月
2017年 5月
2018年 7月
2020年 6月
2021年 1月
2021年 6月

◼ 構成

東京都港区芝において株式会社エクスモーション（資本金９百万円）設立
開発ツール「eXquto」販売開始
開発ツール「MODEL EVALUATOR」販売開始
開発ツール「mtrip」販売開始
ISMSおよびEMSの認証を取得（ソルクシーズグループの子会社として認証）
東京都品川区大崎に本社を移転
東京証券取引所マザーズに株式を上場
ISMS認証を取得
教育プログラム「DeruQui（デルクイ）」提供開始
実践型ナレッジ提供サービス「Eureka Box」提供開始
プライバシーマーク（Pマーク）の認証を取得

取締役 8名（うち社外取締役3名）／ 社員 64名 （2021年8月末現在、契約社員含む）Copyright © 2021 eXmotion Co., Ltd. All rights reserved.

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エクスモーションとは自動運転時代のソフトウェア開発に不可欠な“技術参謀”自動車を筆頭に、第4次産業革命で急増している組込みソフトウェア開発の課題を解決する新しいスタイルのコンサルティングファームです

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“設計技術”に特化した技術参謀＝エクスモーション“設計技術”を得意領域とする当社が、技術参謀という新たなロール（役割）で組込みソフトウェアの大規模・複雑化を解決します
大規模・複雑化時代の新たな開発体制
これまでの開発体制
メーカー

エクスモーション

SEPG(社内の品質管理組織）リーダーやメンバーを開発現場で支え続ける
技術参謀

品質を管理
開発
現
場

開発
現
場

・・・

開発
現場

開発
現
場

Ｙ社

Ｚ社

開発を委託

組込みソフトの“設計技術”に特化した支援

開発委託先
Ａ社

Ｂ社

・・・

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実践的スタイルのコンサルティング『問題発見 ⇒ 提案 ⇒ 問題解決＆実践』のワンストップで解決する
実践的なコンサルティングスタイルに専門特化することで、競合皆無のオンリーワンビジネスを展開しています
ITコンサル会社の場合

受託型SIerの場合

エクスモーションの場合

クライアントから依頼を受ける

クライアントから依頼を受ける

クライアントから依頼を受ける

問題発見

問題発見

問題発見

提案

提案

提案

問題解決＆実践

問題解決＆実践

問題解決＆実践

問題解決？

問題解決？

問題解決！

クライアント自身で実践。
机上の空論で現場で使えるか不明。

受託部分だけは解決するが、全体の問題解決には至らない。

プロジェクト全体を通して成功に導く。

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主な得意先◼

日本の産業をリードする自動車分野で、最先端の製品開発を支援しています

対象製品

主要
クライアント◼

自動運転（ADS）、先進安全支援（ADAS）、ハイブリッド（HEV）、電気自動車（EV）、燃料電池（FCV）、インフォテインメント（IVI）等

メーカー：トヨタ自動車、本田技研工業、SUBARU、日産自動車等
サプライヤ―：デンソー、日本精工、ケーヒン等

自動二輪、建設機器、農機、医療、産業機械、鉄道等、あらゆる分野での開発支援にも数多く携わっています主要
クライアント

自動二輪：ヤマハ発動機
農機：ヤンマー
建機：コマツ産業機械：パナソニック スマートファクトリーソリューションズ
鉄道：三菱電機コントロールソフトウェア

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お客様の声当社の実践的なコンサルティングスタイルに対して多くのクライアントから高い評価が寄せられています
株式会社SUBARU「開発者とは別の視点で、見落としている改善箇所の指摘や提案をもらっている」

ヤマハ発動機株式会社

日本精工株式会社「ソフトウェア開発の領域だけでなく、上位のシステム開発の領域まで一緒に親身になって考えてくれるので、非常に助かる」

パナソニック スマートファクトリー
ソリューションズ株式会社「一般的なコンサルティングとは異なり、現場に深く入り込んで実践的な開発スタイルを共に作り上げて頂いている。」「当社の現場に入り込んで、現場目線で提案をする姿勢に信頼感が湧く」

株式会社デンソー

株式会社ケーヒン「全体をしっかり俯瞰して質の高いアーキテクチャやシステムを作ることのできるエクスモーションのスキルはとても貴重」「上流工程で考えを整理するという手法は、日頃の量産開発で「着実に作り込む」ことだけに注力しがちなわれわれにとって、非常に新鮮」

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免責事項
本発表において提供される資料ならびに情報は、株式会社エクスモーション（以下、当社）の現状をご理解いただくことを目的として作成したものです。
当社は、当社が入手可能な情報の正確性や完全性に依拠し、前提としておりますが、その正確性あるいは完全性について、当社は何ら表明及び保証するものではございません。また、将来に関する記述が含まれている場合がございますが、実際の業績はさまざまなリスクや不確定要素に左右され、将来に関する記述に明示または黙示された予想とは大幅に異なる場合がございます。したがって、将来予想に関する記述に全面的に依拠することのないようご注意ください。
本資料及びその記載内容につきまして、当社の書面による事前の同意なしに、第三者が、その他の目的で公開または利用することはご遠慮ください。

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お問い合わせ先資料に関するお問い合わせは下記にお願いいたします。
TEL:03-6420-0019
mail: corporate@exmotion.co.jp
担当:経営企画室

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