ファンドは特化型運用を行います。

情報提供資料
損保ジャパン日本興亜AM

りそなスイス・グローバル・リーダー・ファンド
追加型投信／海外／株式

2017年12月14日作成

足元の運用状況について～ 株高を追い風に基準価額は上昇 ～当ファンドの基準価額（税引前分配金再投資）は2016年11月のトランプ・ラリー以降上昇を続け、2017年11月末までの直近3ヵ月の騰落率は＋5.9％、過去1年では＋29.2％となっています。
また、2017年12月の決算において250円を分配した結果、設定来の分配金総額は2,240円となりました。
次ページ以降では今後の見通しについてご説明いたします。
【基準価額の推移】（円）
14,000基準価額

基準価額（税引前分配金再投資）

13,00012,00011,00010,000
9,000
8,000
7,000
2014年8月

2015年2月

2015年8月

2016年2月

2016年8月

2017年2月

2017年8月

基準価額の騰落率（税引前分配金再投資）

2017年9月

2017年10月2017年11月

2017年12月

+4.5%

+0.2%

+1.1%

+0.8%

分配金の推移（1万口当たり、税引前）

2017年6月

2017年9月

2017年12月

設定来150円

250円

250円

2,240円

期間：2014年8月22日～2017年12月13日※ 基準価額（税引前分配金再投資）は、分配実績があった場合に、税引前の分配金を決算日の基準価額で再投資したものとして計算しています。
※ 基準価額及び基準価額（税引前分配金再投資）の計算において信託報酬は控除されています。
※ 分配実績がない場合、あるいは設定来累計の分配金額が少額の場合、基準価額及び基準価額（税引前分配金再投資）のグラフが重なって表示される場合があります。
※収益分配金額は委託会社が決定します。分配を行わないこともあります。
※ファンドの騰落率は、当ファンドに分配実績があった場合に、税引前の分配金を再投資したものとして計算しており、実際の騰落率とは異なります。
※設定来のファンド騰落率は、10,000を基準として計算しています。
上記は過去の実績であり、将来の運用成果等を保証するものではありません。

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今後の見通し～ 利益成長を背景に上昇基調を維持する見通し ～ス イ ス ・ パ フ ォ ー マ ン ス 指 数 の 11 月 30 日 時 点 の 予 想 EPS （ 一 株 あ た り 利 益 、Bloomberg集計による予測値）は2018年12月末が606.04スイスフラン、2019年12月末が667.58スイスフランで、予想EPS成長率は2018年が+15.5％、2019年が+10.2％と順調な増加を示しています。
特定の分野で世界No.1のスイス企業の中長期的な潜在成長力、業績や株価等を考慮すると、スイス株式市場の上値余地は引き続き大きいと判断しています。各国中央銀行の金融政策やマクロ経済動向を注視しつつ、個別企業のボトムアップ分析に注力し運用を行います。
（運用委託先からの情報を基に作成）【スイス・パフォーマンス指数と1株あたり利益の推移】（pts）

18,000（スイスフラン）900

1株あたり利益（予想EPS）の推移（右軸）
1株あたり利益（EPS）の推移（右軸）スイス・パフォーマンス指数（左軸）16,000800
700

14,000600

12,000500

10,000

400

8,000

300

6,000

200

4,000

100

2,000

0

2000年1月末

2004年1月末

2008年1月末

2012年1月末

2016年1月末

2020年1月末

予想EPS

予想EPS成長率

2018年12月末

606.04スイスフラン+15.5%

2019年12月末

667.58スイスフラン+10.2%

出所：Bloombergより作成
期間(株価)：2000年1月末～2017年11⽉末、(EPS)：2000年1月末～2019年12月末■2017年12⽉末、2018年12⽉末、2019年12⽉末のEPSはBloomberg集計による2017年11⽉末時点の予測値
上記は過去の実績であり、将来の運用成果等を保証するものではありません。

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その背景にあるスイス・グローバル企業の強さ～スイス企業の高い利益率～
スイスは内需に恵まれないため、企業は早くから世界に進出することでイノベーションやブランド戦略などを通じて付加価値の高い製品やサービスを販売し、相対的に高い利益率を確保しています。

上記は過去の実績であり、将来の運用成果等を保証するものではありません。

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長期にわたり良好なスイス株のパフォーマンス
スイス株式は長期にわたり良好なパフォーマンスを提供してきました。
【 主要先進国の株価指数の推移とリスク vs リターン (円ベース) 】
1,300

スイス

米国

英国

日本

ドイツ

1,200
1,100
1,000
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0

1990年1月末

1995年1月末

2000年1月末

2005年1月末

2010年1月末

2015年1月末

10%
スイス
米国

8%
6%
リターン（年率換算）

ドイツ

英国

4%
2%
日本

0%

-2%
15%

17%

19%
21%
リスク（年率換算）

23%

25%

出所：Bloombergより作成
期間：1990年1月末～2017年11月末（上段図：1990年1月末を100として指数化、下段図：月次データを基に算出）
スイス：スイス・パフォーマンス指数、 米国：S&P500指数、 英国：FTSE100指数、 ドイツ：DAX30指数、 日本：TOPIX
上記は過去の実績であり、将来の運用成果等を保証するものではありません。

27%

4

収益分配金に関する留意事項

56

当資料は損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント株式会社（以下、弊社）により作成された販売用資料であり、法令に基づく開示書類ではありません。
投資信託は金融機関の預金と異なりリスクを含む商品であり、運用実績は市場環境等により変動します。したがって、元本、分配金の保証はありません。
信託財産に生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。投資信託は、預金や保険契約と異なり、預金保険・保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。証券会社以外の登録金融機関でご購入いただいた投資信託は、投資者保護基金の保護の対象ではありません。当資料は弊社が信頼できると判断した各種情報に基づいて作成されておりますが、その正確性や完全性を保証するものではありません。当資料に記載された意見等は予告なしに変更する場合があります。また、将来の市場環境の変動等により、当該運用方針が変更される場合があります。投資信託の設定・運用は委託会社が行います。お申込みの際には、投資信託説明書（交付目論見書）をあらかじめまたは同時にお渡ししますので、詳細をご確認の上、お客さま自身でご判断ください。なお、お客さまへの投資信託説明書（交付目論見書）の提供は、販売会社において行います。

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りそなスイス・グローバル・リーダー・ファンド■販売会社（順不同、○は加入協会を表す）
販売会社名
株式会社りそな銀行
株式会社埼玉りそな銀行
株式会社近畿大阪銀行

区分
登録金融機関登録金融機関登録金融機関

＜備考欄の表示について＞※１ 記載の日付より新規お取扱いを開始します。
※２ 記載の日付以降の新規お取扱いを行いません。
※３ 新規のお取扱いを行っておりません。

2017年11月30日 現在
登録番号
近畿財務局長(登金)第3号
関東財務局長(登金)第593号
近畿財務局長(登金)第7号

日本証券業協会○○○

一般社団法人
日本投資顧問業協会

一般社団法人
金融先物取引業協会○○

一般社団法人第二種金融商品取引業協会

備考＜ご留意事項＞
・上記掲載の販売会社は、今後変更となる場合があります。
・上記掲載以外の販売会社において、お取扱いを行っている場合があります。
・詳細は販売会社または委託会社までお問い合わせください。

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