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2023年2月期
決算補⾜説明資料

フュージョン株式会社
証券コード︓3977
2023年4月14日

目 次
1. はじめにP3

2. 当社の概要

P4

3. 2023年２月期決算概要

P8

4. 2023年２月期トピックス

P15

１．はじめに当社ミッション

″マーケティングの⼒で、企業をもっと顧客の近くへ″

フュージョン株式会社は、1991年の創業当時から「ダイレクトマーケテイングの分野で最先端を切り開く」という想いを変えることなく、たくさんの企業とその先にいる⽣活者との距離を縮めることを目的として事業を発展させてきました。
ダイレクトマーケテイングは、近年認知度を上げ、企業と⽣活者が直接繋がることが当たり前になりました。
そして、データを正しく取得し、活用することは企業経営において重要課題になっています。
私たちは、⻑い間「ダイレクトマーケテイングエージェンシー」を掲げてきましたが、ダイレクトマーケテイングはマーケティングそのものに変化したという考えから、「マーケティングカンパニー」として進化、挑戦する決断をしました。
当社が目指すのは、「対話があり、互いに想い合い、人間味がある社会を創る」ことです。
データ・テクノロジ・クリエイティブを融合（＝フュージョン）し、意味のある顧客体験を⽣み出していきます。
先の⾒えない世界だからこそ、クライアント企業の良き相談相⼿として併⾛し、共に成⻑する、そんな会社であり続けたいと心から思っています。
©FUSION Co., Ltd.

3

２．当社の概要

4

会社概要
商号

フュージョン株式会社設⽴

1991年12月（H３年12月）

資本⾦発⾏済株式総数

212,928,000円
720,000株

上場市場

札幌証券取引所アンビシャス

代表者

代表取締役会⻑ 花井 秀勝
代表取締役社⻑ 佐々木 卓也

本社所在地

札幌市中央区北４条⻄４丁目１番地

東京オフィス

東京都千代田区麹町２丁目４番

福岡オフィス

福岡市中央区天神1丁目4-1

従業員数

92名（ 役員、パート、派遣含む。2023年3月現在。 ）事業内容

総合マーケティング支援事業

第三者認証©FUSION Co., Ltd.

・プライバシーマーク(JIS Q 15001:2006)
・ISMS(ISO/IEC 27001:2013およびJIS Q27001:2014)

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事業概要
・「総合マーケティング支援事業」としての当社事業概要

CRM支援分野
Strategy
Execution

コンサルティング
アナリティクス••••マーケティングコンサルティング
メディアプランニング
統合データプラットフォーム設計
その他コンサルティング••••

分析プロジェクト
AI活用プロジェクト
リサーチ
BIツール導入~運用

サービス運営支援分野•

ECの運用最適化及び付加価値向上•

POSデータ分析ASPサービス

EC
POSデータ開示

クリエイティブテクノロジー
オペレーション><1 to 1••••••ダイレクトメール•
デジタル広告•WEBメディア
ダイレクトレスポンス広告 •コミュニケーションツール ••
•
•
•
•
•

統合データ環境構築~運用
マーケティングツール導入~運用
顧客管理システム導入~運用
システム開発スマホアプリ開発
WEBサイト構築及び運用・運用保守
キャンペーン事務局
コールセンターDMセンター
メッセージ配信運用
データマネジメント

教育支援分野eラーニングセミナー•

DMA公認ファンダメンタルマーケター
資格eラーニング•

セミナー開催

参考︓全⽶広告主協会(ANA)による「ダイレクトマーケティング」の定義
一つまたは複数の広告メディアを使って、測定可能な反応あるいは取引をどんな場所でも達成できる双方向のマーケティング手法。
©FUSION Co., Ltd.

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クライアント企業例••

クライアント企業は一般消費者又は法人を顧客とし、かつ対象顧客のリストを保有している企業。
顧（個）客とコミュニケーション強化を図りたい企業や、データ分析に基づいたプロモーション
施策検討〜実施を⾏いたい企業に向けて、ニーズに合わせたマーケティングサービスを提供。

※当社との取引実績があり企業名の公表を許可頂いているクライアント企業のみを抜粋しています©FUSION Co., Ltd.

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３．2023年２月期決算概要

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2023年２月期業績サマリー
売上⾼、営業利益、経常利益及び当期純利益の全てで前期を上回る結果に。
・売上高︓主⼒のCRM支援分野でコンサル案件、DM案件（特にBtoB企業からの引き合いが増加）が伸⻑。
・営業利益︓コンサルティング案件の新規獲得等による受注増加から、全体売上高に占める同案件の⽐率が上昇、また、プロジェクト管理の精度を高めることで原価率の低減が進み、⼤幅に改善。
・経常利益、四半期純利益︓営業利益と同じ傾向で増加。

売上高1,455,568千円
前年同期⽐ 3.8％増

営業利益54,959千円
前年同期⽐ 102.1％増©FUSION Co., Ltd.

経常利益 56,246千円
前年同期⽐ 35.5%増

当期純利益 44,333千円
前年同期⽐ 30.8%増

9サービス分野・領域別売上⾼内訳• 主⼒のCRM支援分野でのコンサルティング、クリエイティブサービスの伸⻑が売上増加に寄与。
• サービス運営支援分野では、ＥＣ運用の売上が堅調。

サービス区分

サービス領域
コンサルティング
アナリティクス

CRM
支援分野

クリエイティブ

eラーニング

EC運用

セミナー

コンサルティング

サービス

10.7%

0.3%

7.2%

0.4%

サービス運営
支援分野
教育支援分野©FUSION Co., Ltd.

POSデータ開示

7.8%

教育支援

10.9%
サービス分野運営支援

テクノロジー
オペレーション

アナリティクス

POSデータ開示

分野
オペレーション

ＣＲＭ支援分野

9.3%

EC
eラーニングサービス
セミナー

テクノロジー
9.7%

クリエイティブ
43.8%

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売上⾼の推移と業種別内訳• 前期から継続して相対的に主⼒の⼩売業のウェイトが低下しており、ターゲット業種への横展開という戦略どおりに進展。
• 消費財及び法人サービス業に対するビジネスが伸⻑し、売上増加に寄与。
業種別売上構成比

四半期別売上高推移（2021年２⽉期〜2023年２⽉期）

単位︓百万円

1,600
1242

1,200
1,000392

699

679

622
355

中間流通
6.0%

⾦融
1.8%

教育機関
0.6%

その他
1.9%

広告・情報通信サービス
11.5%

小売
29.3%

1038

999

890

800

400

1455

1402

1,400

600

公共サービス
0.2%

364

消費者サービス
1.8%

食品
11.0%

200
0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
2021年2月期

2022年2月期

2023年2月期

法人サービス
16.0%

消費財
19.8%

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損益の状況
（単位︓千円）

2022年2月期

2023年2月期

増減額

増減率

売上⾼

1,402,554

1,455,56853,014

3.8%

売上原価

855,309842,072-13,237-1.5%

売上総利益

547,245

613,496

66,251

12.1%

販売費及び一般管理費

520,056

558,537

38,481

7.4%

営業利益

27,18854,95927,771 102.1%

営業外収益

17,421

2,002-15,419-88.5%

営業外費用

3,102

714

-2,388-77.0%

経常利益

41,50656,246

14,740

35.5%

特別利益

－107－－

特別損失

8720－872－

税引前当期純利益

40,63456,353

15,719

38.7%

法人税等

6,752

12,020

5,268

78.0%

当期純利益

33,88144,333

10,45230.8%©FUSION Co., Ltd.

コンサルティ
ング案件の受注増加、プロジェクト管理の強化により、製造経費を削減。その結果、売上総利益の増加率が売上高の増加率を⼤きく上回る

2022年2月期は助成⾦収入9,723千円、受取保険⾦3,289千円等計上12貸借対照表
2022年
2月期末
資産

616,867

2023年
2月期末
641,618（単位︓千円）

増減額
24,751

増減率
4.0%

流動資産

468,183

461,709△ 6,474

-1.4%

固定資産

148,683

179,908

31,22521.0%

335,047

315,572△ 19,475

-5.8%

流動負債

218,791

254,957

36,166

16.5%

固定負債

116,255

60,615△ 55,640-47.9%

281,819

326,045

44,226

15.7%

45.0%

50.1%

負債

純資産
⾃⼰資本⽐率©FUSION Co., Ltd.

主な増減要因・現⾦及び預⾦ -8,333・売掛⾦ -3,248

・有形固定資産 8,306
・無形固定資産 2,858
・投資その他の資産20,060

ハイブリッドワークに対応し、東京オフィス内部造作工事を実施㈱WizWeへの資本参加

・買掛⾦ 33,555
・未払⾦ 10,222・⻑期借入⾦ -54,734・利益剰余⾦ 44,333

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キャッシュ・フローの状況（単位︓千円）
2022年2月期 2023年2月期
営業CF

投資CF

136,403-20,358

101,484-49,007

財務CF-63,325-60,810

現⾦及び現⾦同等物の増減額

52,719-8,333

現⾦及び現⾦同等物の残⾼

264,096

255,763©FUSION Co., Ltd.

2023年2月期の主な内訳
税引前四半期純利益

56,353

減価償却費

19,251

売上債権の減少

3,248

棚卸資産の増加-686

前払費用の減少

6,711

仕入債務の増加

33,555未払⾦の増加

8,877

法人税等の支払額-14,283

有形固定資産の取得-18,481

無形固定資産の取得-10,589

投資有価証券の取得-20,060

⻑期借入⾦の返済-60,168

ハイブリッドワーク対応で東京オフィス
内部造作工事、PC等取得
ソフトウェア（クライアント用サーバー
リプレイス等）取得㈱WizWeへの資本参加

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４． 2023年２月期トピックス

15

2023年２月期トピックス一覧
1. 第37回全日本DM⼤賞でグランプリ受賞︕同アワード16年連続の受賞
2. 株式会社WizWeへの資本参加
3. 資本業務提携した凸版印刷株式会社とCRM施策支援サービスの提供開始
4. 株式会社調和技研との資本業務提携後の連携強化（再掲）5. Work from Any Office（WAO）の導入（再掲）6. 対外発信の強化（再掲）7. 設⽴30周年を迎えCIとVIを変更（再掲）16第37回全日本DM⼤賞でグランプリ受賞︕同アワード16年連続の受賞
グランプリを受賞︕多様な業種への対応が進み、16年連続の受賞。（2023年３月）●freee株式会社様のDMでグランプリ（⾦賞）
上場企業の経理部へクラウドERP『freee』の認知と導入促進のために慰労の想いを込めてテンキーチョコを同梱し送付したDM。

●アシックスジャパン株式会社様/
富士フイルムビジネスイノベーションジャパン様で銀賞と特別賞
ECサイト会員未登録の店舗顧客に対して登録を促すDMを送付。
ＤＭにパーソナライズ⼆次元コードを記載し、送付後の効果測定と⾏動分析を実施。
※全日本DM⼤賞（主催︓日本郵便株式会社）は、DM施策に対する日本最⼤のアワード

広告主︓
グーグル・クラウド・ジャパン合同会社様©FUSION Co., Ltd.

広告主︓
株式会社ポーラ様

広告主︓公益財団法人日本賃貸住宅管理協会様17

株式会社WizWeへの資本参加
ＣＲＭ領域での顧客の定着化・習慣化にフォーカスした共同サービスの⽴ち上げへ●株式会社WizWe

同社は、「習慣化プラットフォームで、100億人をありたい姿へ」をビジョンに掲げ、「Smart Habit」「Smart Habit LTV」など、⾏動の習慣化を後押しするプラットフォームサービスを開発・運営するスタートアップ企業です。

●資本参加の目的
クライアント企業が抱える、顧客マーケティングに関わるあらゆる業務を伴走型で支援するマーケティングパートナーとしての当社の強みと、サービスや商品利用の定着化・習慣化にプラットフォームをもつ同社とは、互いの強みを補完し合うことで⼤きな相乗効果を期待できると判断し、この度の資本参加を決定しました。

●具体的な協業内容①クライアント企業への共同提案 ②「Smart Habit LTV」導入企業に対するワークフロー設計 ③相互送客©FUSION Co., Ltd.

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資本業務提携した凸版印刷株式会社とCRM施策支援サービスの提供開始
2023年3月より「CRM施策支援サービス」の提供を開始●概要➀CRM施策におけるデジタル/リアルの統合的展開を実現
当社はデータ分析に基づく複数チャネルを使用したトータルなCRM支援を⾏う企業です。
紙媒体においては全日本ＤＭ⼤賞で16年連続の受賞を果たすなど、デジタル施策と組み合わせた企画/クリエイティブで豊富なノウハウを有しており、凸版印刷のデジタルマーケティング機能と連携することで、デジタル・リアルを問わず、全ての媒体を活用したCRM施策の統合的な企画運用を更に強化することが出来ます。

②凸版印刷札幌エンゲージメントセンターにおけるCRMのPDSサイクルを強化
Plan（企画設計）」「See（可視化・分析）」に強みを持つ当社と、「Do（業務実⾏）」に強みを持つ凸版印刷「札幌エンゲージメントセンター」が連携することにより、CRM施策のPDSサイクルをシームレスに回す拠点化を進め、継続型で成果を上げるモデルのサービス提供体制を強化します。

©FUSION Co., Ltd.

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株式会社調和技研との資本業務提携後の連携強化

再掲

北海道⼤学認定AIベンチャーとの連携を加速中●調和技研が2022年3月にシリーズB実施で3億円を調達し成⻑を加速
同社は2022年3月にトヨタ⾃動⾞との共同開発を発表し一層注目を集め、今般シリーズB実施で３億円の資⾦調達に成功し、着実にＡＩプロダクト化を進めています。同社は画像認識、⾳声認識、⾃然⾔語解析をはじめとするＡＩを用いた高度なソリューションの提供、ＡＩを活用した社会に役⽴つ製品・サービスの開発や提供を⾏っています。

●連携の進捗状況
同社の持つＡＩに関する高度な専門性を活用し、当社のコンサルティング⼒や提案⼒の強化を実施。
当社の既存サービスに付加価値を追加する共同研究を継続中。さらに、同社のコーポレート部門サポート等も順調に進捗。

©FUSION Co., Ltd.

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Work from Any Office（WAO）の導入

再掲

より⾃由な働き方を目指して、⾃身の所属するオフィス以外で働くことを可能にする「Work from Any Office」をスタート。
札幌本社、東京オフィス、福岡オフィスのいずれかを選び、年に一回連続3日間以上5日間、総日程7日間以内の出張の形で働くことができる制度。
◆導入の目的①⾃律主体的な働き方を尊重し、フレキシブルで⽣産性高く仕事を⾏うこと。
②転地効果で創造性アップを狙うとともに、非日常性を社員に提供すること。
③他のオフィスの社員とのコミュニケーション強化を図ること。
「Work from Any Office」の取り組みにより、当社がワークスタイルの変革として目指す「どこでも誰とでも⽣産性高く働ける環境」の実現を推進し、より働きやすい職場、より働きたくなる職場づくりを⾏ってまいります。

©FUSION Co., Ltd.

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再掲

対外発信の強化
社員がライターとなってマーケティングコラムやnoteの執筆を強化中。ノウハウや社内の取組
み、風土を積極的に発信することで、新規クライアント企業からの引き合い創出や、採用募集のシーンで⼤きく貢献。

フュージョンマーケティングコラム
https://www.fusion.co.jp/column

フュージョン公式note
https://note.com/fusion_ltd©FUSION Co., Ltd.

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設⽴30周年を迎えCIとVIを変更

再掲

全てのマーケティングがダイレクトマーケティングとなっている状況への対応● 2022年3月に経営理念を「マーケティングカンパニー」に変更「戦略と戦術の両方をサポートし、企業と⽣活者との距離を縮めるトップダイレクトマーケティングエージェンシーの実現」を経営理念としておりましたが、市場の変化への対応を目的として30周年の節目である2022年3月より経営理念を「マーケティングカンパニー」に変更。

● コーポレートアイデンティティ（CI）とビジュアルアイデンティティ（VI）を刷新
新ロゴは体温の上昇をモチーフにした3本線のマークによって、Fの文字を表現しています。選択した２色にはそれぞれ意味があり、ブルーには「誠実さ、知性、謙虚さ、強い意志」を、オレンジには、「体温、安⼼感、開拓⼼、そして少しのユーモア」を込めました。これらの意味を込めた2色を融合（フュージョン）し、このロゴマークに人間味を持たせました。また、当社の意思をこめて「FUSION」の書体には⼒強いものを選択し、マーケティング業界の先駆者として前へ進んでいく様を、斜めにカットしたFの文字で表現しています。

新ロゴ©FUSION Co., Ltd.

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本資料の取り扱いについて本資料に記載されている計画や⾒通し、戦略などは本書⾯の作成時点において取得可能な情報に基づく将来の業績に関する⾒通しであり、これらにはリスクや不確実性が内在しております。
かかるリスク及び不確実性により、実際の業績等はこれらの⾒通しや予想とは異なる結果となる可能性があります。
本資料に含まれる当社以外に関する情報は、公開された情報等から引用したものであり、かかる情報の正確性、適切性について、当社は何らの検証も⾏っておらず、またこれを保証するものではありません。

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フュージョン株式会社（コーポレート部門）TEL︓011-271-8055©FUSION Co., Ltd.

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