平成16年3月期決算の概要と今後の展望
株式会社ソフトフロント
代表取締役社長 村田 利文
2004/6/4
証券コード： 2321 ヘラクレス
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v1.0

本日の説明内容
z 平成16年3月期決算について
z 平成17年3月期業績見通しについてz 事業戦略について

当資料中、当社の現在の計画、概算、戦略、判断等の記載、又はその他の既に確定した事実に基づくもの以外の記載は、将来の業績についての見通しに関するものです。これらの見通しにつきましては、現時点で入手可能な情報に基づき当社で判断したものであります。予想には、様々な不確定要素が内在しており、実際の業績はこれらの予想数値と異なる可能性がありますので、この業績予想に全面的に依存した投資等の判断は差し控え願います。

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平成16年3月期決算について

資料中の数値は円単位の数値を百万円未満を切捨てし、また、パーセント表示は円単位の数値を基に算出した計算結果の少数点第１位未満を四捨五入して表示しております。

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平成16年3月期 ： 業績の概要（単位：百万円）

H15/3期

H16/3期

増減

売上高682744＋61

営業利益▲531116＋648

経常利益▲57869＋648

当期純利益▲1,15592＋1,248

増収要因：SIPパートナープログラム事業の順調な立上がり
増益要因：ビジネスモデル転換による総費用削減© 2002-2004 Softfront. All rights reserved.

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「ソフトウエア販売」 の実績（単位：百万円）

売上高に占める構成比
450

その他

53.1％
ソフトウエア販売

前期比 67.4％増
400

350

受託開発
300

250

《変化の理由》
z

SIP技術の市場拡大

z

SIP開発環境へのニーズ増加

200

150

100z

当社ビジネスモデルの転換
受託開発→開発環境提供主体へ

z50ライセンシング・ビジネスの定着
H 15/3期© 2002-2004 Softfront. All rights reserved.

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H 16/3期

「受託開発」 の実績（単位：百万円）

売上高に占める構成比
500

その他

前期比 21.8％減

45046.2％

ソフトウエア販売

受託開発

400

350

300

250

《変化の理由》
200z

ビジネスモデルの転換
受託開発→開発環境提供主体へ

z

ライセンシングにまつわる高度・高付加価値な受託案件の確実な受注

z

継続的なSIP関連ソリューション案件の受注

150

100

50

H 15/3期© 2002-2004 Softfront. All rights reserved.

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H 16/3期

「その他」 の実績（単位：百万円）

売上高に占める構成比
その他

0.8％

8

前期比 24.0％減
7

ソフトウエア販売
6

受託開発
5

4

《変化の理由》
z 物品販売の停止

ネット・ショップ閉鎖32

z ビジネスモデルの転換

ライセンシングビジネスへの経営資源集中

1H 15/3期© 2002-2004 Softfront. All rights reserved.

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H 16/3期

「営業損益」 の状況（単位：百万円）
H15/3期

H16/3期増減▲531116＋648

売上高682744＋61

売上原価335242▲92

売上総利益347501＋154

販売費及び一般管理費

879384▲494

営業損益《変化の理由》z

SPP事業推進による売上高増加（前期比9％増）、及び原価率減少（49％→33％）z

ビジネスモデル転換に伴う、人件費（法定・福利厚生費を含む）の大幅減少
H15/3期 ： 802M → H16/3期 ： 393M （▲408M）© 2002-2004 Softfront. All rights reserved.

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「経常損益」 の状況（単位：百万円）
H15/3期

H16/3期増減▲57869＋648▲531116＋648

営業外収益128▲4

営業外費用

5955

▲3（11）
（6）
（27）

（6）
（46）
（2）

（▲4）
（＋39）
（▲25）

経常損益
営業損益

（内、支払利息）（内、地代家賃）（内、新株発行費）《変化の理由》z

人員減に伴い、余剰オフィススペース部分（※）の地代家賃が大幅増加※当該スペースは、平成16年3月末までに返却済© 2002-2004 Softfront. All rights reserved.

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「税引前当期純損益」 の状況（単位：百万円）
H15/3期

H16/3期

増減

税引前当期純損益▲1,152

50＋1,202

経常損益

▲578

69＋648

特別利益

−2＋2

特別損失

573

21▲552（内、固定資産除却損）（内、不動産中途解約手数料）（内、事業再構築費用）（内、子会社営業休止損）

（0）
(‐）
（66）
（506）

（5）
（11）（1）（‐）（ ＋4 ）（ ＋11 ）
（ ▲64 ）
（ ▲506 ）《変化の理由》z

リストラ関連費用の一巡に伴い、特別損失が大幅減少© 2002-2004 Softfront. All rights reserved.

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「当期純損益」 の状況（単位：百万円）
H16/3期

H15/3期

増減▲1,15592＋1,248▲1,15250＋1,202

法人税等

31▲1

法人税等調整額

−▲44

▲44

当期純損益
税引前当期純損益《変化の理由》z

平成16年3月末における繰延税金資産（44百万円）の計上に伴い、同額の法人税等調整額が発生© 2002-2004 Softfront. All rights reserved.

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「研究開発費・減価償却費」 の状況（単位：百万円）
H15/3期

H16/3期

増減

研究開発費34475▲269減価償却費

4263＋21《変化の理由》
z

研究開発費の減少は、SIP関連技術への経営資源集中による、研究開発の効率向上に伴うもの

z

減価償却額の増加は、SIP関連製品（販売目的ソフトウエア）の資産計上額増加に伴うもの© 2002-2004 Softfront. All rights reserved.

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「事業区分・売上区分別 売上高」 の状況（単位：百万円）

350

300

250200【売 上 高 】
150100
SW 販 売 （53％ ）50

受託 （46％ ）0

売上区分 （ ）は構成比
SPP事業（58％）

SIP
ソ リュー シ ョン
事業（33％）

その他 （1％）
その他（9％）（注） 監査法人の確認は受けておりません。

事業区分 （ ）は構成比© 2002-2004 Softfront. All rights reserved.

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「事業区分・売上区分別 営業利益」 の状況（単位：百万円）

70605040【営 業 利 益 】
3020
SW 販 売 （21％ ）10

受 託（10％）0

売上区分 （ ）は利益率
SPP事業
（19％）

SIP
ソ リュー シ ョン
事業（12％）

その 他（8％ ）
その他
（10％）

事業区分 （ ）は利益率© 2002-2004 Softfront. All rights reserved.

（注） 監査法人の確認は受けておりません。

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平成16年3月期 ： キャッシュ・フローの概要（単位：百万円）
営業活動によるキャッシュ・フロー

＋ 64

税引前当期純利益

＋ 50

減価償却費

＋ 63

売上債権の減少＋ 26

仕入債務の減少

ー 13

未払金の減少

ー 49

その他

ー 13

投資活動によるキャッシュ・フロー

ー 20

財務活動によるキャッシュ・フロー

ー 28

現金及び現金同等物の増減額＋ 15

現金及び現金同等物期末残高

238＋ 43

フリー・キャッシュ・フロー
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平成16年3月期 第4四半期 ： 業績の概要（単位：百万円）

H15/3期
第4四半期

H16/3期
第4四半期

増減

売上高

225200▲24

営業利益▲3547＋83

経常利益▲3736＋74

当期純利益▲11665＋182© 2002-2004 Softfront. All rights reserved.

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売上高・営業利益・粗利率の推移（四半期単位）（単位：百万円）
80%

250
20060%

150
40%
10020%

500%-50-100-150-200-250
Q1（4-6月 ）Q2（7-9月）

Q3（10-12月）

Q4（1-3月 ）Q1（4-6月）

H 15/3期

Q3（10-12月）

H 16/3期
売上高© 2002-2004 Softfront. All rights reserved.

Q2（7-9月）

営業利益

Slide17

粗利率Q4（1-3月）

売上区分比率の推移（四半期単位）
100%80%

60%

40%

20%

0%
Q1（4-6月）

Q2（7-9月）

Q3（10-12月）

Q4（1-3月）

Q1（4-6月 ）Q2（7-9月 ）H 15/3期

H 16/3期
SW販売© 2002-2004 Softfront. All rights reserved.

Q3（10-12月 ）受託開発

Slide18

その他

Q4（1-3月）

平成17年3月期業績見通しについて

資料中の数値は円単位の数値を百万円未満を切捨てし、また、パーセント表示は円単位の数値を基に算出した計算結果の少数点第１位未満を四捨五入して表示しております。

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平成17年3月期 ： 業績見通し（通期）（単位：百万円）

H16/3期

H17/3期（通期/実績）（通期/見通し）

売上高744870＋125＋16.9％

営業利益116135＋18＋15.7％

経常利益69120＋50＋72.4％（経常利益率）（9.4％）（13.8％）（＋4.4ポイント）

当期純利益

92

120＋27増減

前期比＋29.1％※平成17年3月期「当期純利益」業績見通し120Mは、繰延税金資産の純額（増減）を考慮しておりません。

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Slide20

平成17年3月期 ： 研究開発費・減価償却費の見通し（通期）（単位：百万円）

H16/3期

H17/3期（通期/実績）（通期/見通し）

研究開発費

75

122＋47＋62.6％

減価償却費

6389＋25＋40.1％© 2002-2004 Softfront. All rights reserved.

Slide21増減

前期比

事業戦略について© 2002-2004 Softfront. All rights reserved.

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企業理念と経営目標
z 経営理念 （私たちの存在意義）「ネットワーク・コミュニケーションの世界をリッチにする」
z IT社会の変革への牽引役・技術の提供者として社会に貢献
z行動指針
社会環境の変化 （ユビキタスネットワーク社会の実現等） に対応し、SIPを活用した end-to-end （人と人、機器と機器、人と機器） のネットワーク環境を実現

z 経営ビジョン「当社SIP技術をデファクトスタンダードにする」© 2002-2004 Softfront. All rights reserved.

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現在の事業戦略
収益活動
SPP事業 -- SIP Partner Program（SPP）、ライセンス販売の拡大
1) ライセンシング
2) サポート、コンサルテーション
3) 受託開発

SIPソリューション事業 -- 既存顧客に対するソリューション提供
その他
市場牽引活動 -- 技術力を通じて、社会の牽引役をコンソーシアム活動 -- VoIP推進協議会、 UOPF、安心・安全インターネット推進協議会、
ENUMトライアルジャパン、 WIDE Project、
総務省 「デジタル情報家電のネットワーク化に関する調査研究会 技術WG」 （委員）などへの積極的参加、技術提供。

啓蒙活動 -- 英文仕様書の翻訳・公開、技術書執筆など© 2002-2004 Softfront. All rights reserved.

Slide24

ユビキタスネットワーク社会
PDA
ノートPC
ファックス

携帯電話

PC

電話機

ファックス

DVD/ホームサーバー

プリンタ

個人
オフィス電話

プリンタ

監視カメラ

企業
デジカメ

ビデオカメラ物流

家庭
テレビ

自家用車/カーナビ

移動体

PC

照明器具

家電

警備

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航空機

キーとなる技術：
IPv6、RFタグ、SIP、VoIP、認証、セキュリティ。

緊急自動車

バス/タクシーSlide25

SIPとは何か ｰ インターネット第3のプロトコルz

インターネットは新プロトコル（通信の規約）の普及によって成長。
zz“SMTP” → 電子メール。
“HTTP” → Web, Eコマース, ASPz“SIP” （Session Initiation Protocol)→ End-to-Endのマルチメディア・コミュニケーションz

VoIPでの応用zzz

IP電話、TV電話、ビデオ会議などで使われるサーバ、端末
コールセンター、企業内電話システム、セントレックスサービス等のシステムVoIP以外での応用
z

チャット （インスタントメッセージ）z

プレゼンス （状態検知と通知）z

家電などのリモート制御

SIP
Web, ASP,
Eコマース
HTTP

電子メール
インターネット

SMTP

プロトコルと新産業© 2002-2004 Softfront. All rights reserved.

Slide26

SIPはどのように使われるか
サーバー

サーバー

端末

端末

端末

端末

端末

端末

端末

端末

〔End-to-End型〕〔サーバー集中型〕
電子メール、Webなど

SIPを利用した通信- 通信に時差- 相手がいてもいなくても- サービスはサーバーが決める- 負荷がサーバーに集中- 通信は実時間- 相手のありか、状態をサーバーによって知る- 端末同士で何をどうやり取りするかを決められる- 負荷は分散

SIPはインターネットの特長を活かした、実時間の、マルチメディアを含む、新しい通信サービスを安価に提供できる。
認証・セキュリティについては、 端末認証技術を活用し、移動先での安全な接続も可能に。
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- 局内交換機の代替のサーバーに- 企業・家庭の接続機器やサーバーに（構内交換機の代替を含む）- 企業・家庭のPC上の端末ソフトに- 電話端末機に- PDA、携帯電話などに- ネット家電に- 工業・産業向けのネット対応機器（IP産業財）にSlide27当社の事業フィールド
SIP技術を軸に市場獲得
PC
PDA

ノートPC

IT機器
IP電話機

家電

デジカメ

ビデオカメラ

プリンタ
警備

ファックス

SIP網

ネット家電
照明器具

ゲートウェイ／ソフトスイッチ

テレビ
DVD/ホームサーバー

電話網
電話機
電話機

携帯電話

監視カメラ

IP産業財
（ネットワーク接続される全ての機器）

自家用車/カーナビ

航空機

Facts：
z 2002秋以降、IP電話キャリアの技術選択はほぼ全てSIP。
z 家電メーカーがSIPに取り組み開始。
z 2003年、NonPCインターネットコンソー
シアム（※）が当社技術を利用。
z 2004年、NTT Comがm2m-xを提唱。
当社が開発セットを開発・販売予定。

※ NonPCインターネットコンソーシアムは2004年春、メガコンソーシアムと合体し、BBジャパンになっております。
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Slide28

SIPの将来性
z SIP製品の中心はIP電話からIP家電・IP産業財へ

市場規模

市
PSI場

拡のIP電話市場
IP電話市場© 2002-2004 Softfront. All rights reserved.

Slide29

大IP家電・IP産業財
IP家電・IP産業財 市場
市場

ソフトフロントは基本技術とミドルウェアを提供

1. 基本技術・ミドルウェアを開発
2. インテグレーション・カスタマイズ・製品化
3. サービス・商品の提供
4. 利用者＝個人・企業

z ソフトフロントは 1 に注力。
z ミドルウェア （OSとアプリケーションの中間に位置するソフトウェア）を開発企業にライセンシングする。

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Slide30

SPP事業

ネットワーク事業者
ネットワーク事業者（キャリア、ISP）（キャリア、ISP）

SPPパートナー
SPPパートナー（メーカ、インテグレータ）（メーカ、インテグレータ）

製品提供

エンドユーザー
エンドユーザー（一般企業など）（一般企業など）

製品提供

SIPパートナープログラム
コンサルティング・企画立案の支援
・要求仕様作成など・開発環境の提供
・サポート

コンサルティング
・仕様策定、実装、拡張など

受託開発
サービス

サービス

ソソフ
フ トト フフロ
ロンン トト© 2002-2004 Softfront. All rights reserved.

Slide31

SIPパートナーの紹介

SIPパートナープログラム（SPP）のタイプ
契約形態
名称

対象業種

z Winアプリ

プロジェクトエディション

開発企業
z IP電話システム
開発企業

エンベッデッド z 組込み機器
開発企業
エディションプレミアムエディション

z 全ての開発企業© 2002-2004 Softfront. All rights reserved.

開発
ライセンス

商用ライセンス

SPP
基本契約

SPP
SPPライセンス契ライセンス契約<年間の開発者による使用権>

約<製品ごとの複製配布権>

SPP
基本契約

SPP
SPPライセンス契ライセンス契約<年間の開発者による使用権>

約<製品ごとの複製配布権>

SPP契約<使用権+複製配布権>

Slide32

特徴

Win上の開発向け

組込み機器開発向け

年間の商用化の際の複製配布件を含む参考資料

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Slide33

株価（月足）の推移
1 5 0 ,0 0 0

7 0 0 ,0 0 0

Pric e1 4 0 ,0 0 0（YEN ）1 3 0 ,0 0 0

6 0 0 ,0 0 0

1 2 0 ,0 0 0
1 1 0 ,0 0 0

5 0 0 ,0 0 0

1 0 0 ,0 0 0
9 0 ,0 0 0
4 0 0 ,0 0 0
8 0 ,0 0 0
7 0 ,0 0 0
3 0 0 ,0 0 0

6 0 ,0 0 0
5 0 ,0 0 0

2 0 0 ,0 0 0

4 0 ,0 0 0
3 0 ,0 0 0

1 0 0 ,0 0 0

2 0 ,0 0 0
1 0 ,0 0 0V olu me （ sh a r e ）00
9月 10月 11月 12月 1月
2002年© 2002-2004 Softfront. All rights reserved.

2月

3月

4月

5月

6月

7月

2003年

Slide34

8月

9月 10月 11月 12月 1月

2月

3月

2004年

4月