当ファンドの仕組みは次の通りです。
商品分類

追加型投信／海外／債券

設定日

2010年２月１日

信託期間

2010年２月１日～2024年７月16日（約14年）

運用方針

主として円建て外国投資信託証券への投資を通じて、主に米ドル建ての新興国の政府および政府機関等の発行する債券を実質的な主要投資対象とし、高水準のインカム
ゲインの確保と信託財産の成長を目指して運用を行います。なお、親投資信託であるキャッシュ・マネジメン
ト・マザーファンド受益証券へも投資を行います。

主要運用対象

投資制限

分配方針

エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
・TRP Global Emerging Markets Bond Fund CNY Classおよびキャッシュ・マネジメント・マザーファンド受益証
券を主要投資対象とします。
TRP Global Emerging Markets Bond Fund CNY Class・新興国の政府、政府機関等が発行または保証する米ドル建ての債券を中心に投資します。また、外国為替予約取引等を活用します。
キャッシュ・マネジメント・マザーファンド
・本邦通貨建て公社債および短期金融商品等を主要投資対象とします。
・投資信託証券、短期社債等およびコマーシャル・ペー
パー以外の有価証券への直接投資は行いません。
・投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。
・外貨建資産への直接投資は行いません。
・同一銘柄の投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。
毎月16日（休業日の場合は、翌営業日）の決算日に、分配金額は経費控除後の利子・配当収益および売買益（評価損益も含みます。）等の中から、基準価額水準、市況動向等を勘案して、委託者が決定します。ただし、分配対象額が少額の場合等には分配を行わないことがあります。
＊分配金自動再投資型の場合、分配金は税金を差し引いた後自動的に無手数料で再投資されます。

■口座残高など、お取引状況についてのお問い合わせ
お取引のある販売会社へお問い合わせください。
■運用報告書についてのお問い合わせ
コールセンター 0120-88-2976
受付時間：午前9時～午後5時（土、日、祝・休日を除く）

運用報告書（全体版）
第22作成期決算日
第124期 2020年８月17日
第125期 2020年９月16日
第126期 2020年10月16日
第127期 2020年11月16日
第128期 2020年12月16日
第129期 2021年１月18日

エマージング・ボンド・ファンド・
中国元コース（毎月分配型）
受益者の皆様へ
毎々、格別のお引き立てにあずかり厚くお礼申し上げます。
さて「エマージング・ボンド・ファンド・中国
元コース（毎月分配型）」は、上記の通り決算を行いました。
ここに、第22作成期（第124期～第129期）の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

〒105-6426 東京都港区虎ノ門1-17-1

https://www.smd-am.co.jp

エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
最近30期の運用実績
基
決

算

期

第100期（2018年８月16日）
第101期（2018年９月18日）
第102期（2018年10月16日）
第103期（2018年11月16日）
第104期（2018年12月17日）
第105期（2019年１月16日）
第106期（2019年２月18日）
第107期（2019年３月18日）
第108期（2019年４月16日）
第109期（2019年５月16日）
第110期（2019年６月17日）
第111期（2019年７月16日）
第112期（2019年８月16日）
第113期（2019年９月17日）
第114期（2019年10月16日）
第115期（2019年11月18日）
第116期（2019年12月16日）
第117期（2020年１月16日）
第118期（2020年２月17日）
第119期（2020年３月16日）
第120期（2020年４月16日）
第121期（2020年５月18日）
第122期（2020年６月16日）
第123期（2020年７月16日）
第124期（2020年８月17日）
第125期（2020年９月16日）
第126期（2020年10月16日）
第127期（2020年11月16日）
第128期（2020年12月16日）
第129期（2021年１月18日）（分配落）円
13,331
13,635
13,573
13,552
13,707
13,576
14,062
14,44914,574
13,847
13,917
14,302
13,496
13,81013,927
14,04914,265
14,867
14,867
12,712
11,983
11,976
12,87913,23913,732
13,962
13,742
14,222
14,63914,689

準
価
額
税
込
期
中
分 配 金
騰 落 率
円
％
40
△ 6.9
40
2.6
40
△ 0.2
40
0.1
40
1.4
40
△ 0.7
40
3.9
40
3.0
40
1.1
40
△ 4.7
40
0.8
40
3.1
40
△ 5.4
40
2.6
40
1.1
40
1.2
40
1.8
40
4.5
40
0.3
40
△14.2
40
△ 5.4
40
0.3
40
7.9
40
3.1
40
4.0
40
2.0
40
△ 1.3
40
3.8
40
3.2
40
0.6

公 社 債
組入比率

投資信託証券組 入 比 率

純 資 産
総
額

％
0.5
0.5
0.6
0.5
0.5
0.4
0.4
0.4
0.4
0.4
0.4
0.3
0.4
0.3
0.4
0.4
0.3
0.3
0.3
0.3
0.4
0.5
0.5
0.4
0.4
0.4
0.4
0.4
0.3
0.3

％
97.9
98.2
98.1
98.2
98.2
98.2
98.1
98.3
98.3
101.5
98.2
97.9
97.9
97.7
97.7
97.4
97.6
98.0
97.6
97.0
96.3
97.4
98.1
97.8
97.8
97.9
97.8
97.8
97.3
97.9

百万円
307
309
306
297
299
296
306
309
307
283
281
298
289
302
304
291
288
281
257
233
210
249
268
268
279
281
276
287
302
299

＊当ファンドの運用方針に対し適切に比較できる指数がないため、ベンチマークおよび参考指数はありません。
＊基準価額の騰落率は分配金込み＊当ファンドは親投資信託を組み入れますので、公社債組入比率は実質組入比率を記載しています。

1

エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
当作成期中の基準価額等の推移
決算期

第124期

第125期

第126期

第127期

第128期

第129期

年

月

日

基

準

価
騰

額
落

首）2020年７月16日

円
13,239率％－

７月末（期 末）2020年８月17日（期 首）2020年８月17日
８月末（期 末）2020年９月16日（期 首）2020年９月16日
９月末（期 末）2020年10月16日（期 首）2020年10月16日
10月末（期 末）2020年11月16日（期 首）2020年11月16日
11月末（期 末）2020年12月16日（期 首）2020年12月16日
12月末（期 末）2021年１月18日

13,23913,772
13,732
13,726
14,002
13,962
13,42913,782
13,742
13,537
14,262
14,222
14,376
14,67914,63914,721
14,729

0.0
4.0
－
△0.0
2.0
－
△3.8
△1.3
－
△1.5
3.8
－
1.1
3.2
－
0.6
0.6

（期

公
組

社
入

比

債
率

投資信託証券組 入 比 率

％
0.4

％
97.8

0.4
0.4
0.4
0.4
0.4
0.4
0.4
0.4
0.4
0.3
0.4
0.4
0.4
0.3
0.3
0.3
0.3

97.9
97.8
97.8
97.9
97.9
97.9
97.9
97.8
97.8
97.9
97.8
97.8
98.0
97.3
97.3
98.0
97.9

＊騰落率は期首比です。
＊期末基準価額は分配金込み＊当ファンドは親投資信託を組み入れますので、公社債組入比率は実質組入比率を記載しています。

2

エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
運用経過【基準価額等の推移】
(億円)
12

(円)
16,00015,000

純資産総額（右目盛）
基準価額（左目盛）
分配金再投資基準価額（左目盛）

1014,0008

13,0006

12,0004

11,0002

10,000
第123期末2020.7.16

第124期末2020.8.17

第125期末2020.9.16

第126期末2020.10.16

第127期末2020.11.16

第128期末2020.12.16

0
第129期末2021.1.18＊当ファンドの運用方針に対し適切に比較できる指数がないため、ベンチマークおよび参考指数はありません。
＊分配金再投資基準価額は、作成期首の基準価額を基準に算出しております。
＊分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
＊分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません。

第124期首：13,239円
第129期末：14,689円（作成対象期間における期中分配金合計額
騰落率：＋12.8％（分配金再投資ベース）240円）【基準価額の主な変動要因】
当ファンドは、TRP Global Emerging Markets Bond Fund CNY Classへの投資を通じて、主に米ドル建ての新興国の政府および政府機関等の発行する債券へ実質的に投資しました。
（上昇要因）
メキシコは、効果的な銘柄選択と準ソブリン債を選好したことが奏功しました。相対的に高い利回りが後押しとなり、準ソブリンのMexico City Airport TrustとPetroleos Mexicanosのポジションは良好なパ
フォーマンスを上げました。また、社債のポジションもBBVA BancomerとCometa Energiaに牽引され、パフォーマンスに貢献しました。
ブラジルは、準ソブリン石油会社のPetrobrasや、経済の回復によって売られ過ぎの水準から回復した高利回り社債のポジションに牽引され、パフォーマンスに貢献しました。Banco do Brasilの永久債もプラス
3エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）となりました。
リスクオン（リスク選好）の市場環境の中、ウクライナ、ガーナ、エジプトを中心としたフロンティア国（経済成長率は高いものの小規模で流動性が低い国）のポジションは、パフォーマンスに貢献しました。ウ
クライナは引き続きIMF（国際通貨基金）プログラムを進展させており、IMFが定める債務水準を満たすべく、2021年の予算を削減しました。
高利回りのトルコは、当作成期後半にプラスとなりました。新たな経済チームが着任した直後にトルコ中央銀行が利上げを実施したことで、よりオーソドックスな金融政策へのシフトの期待が高まりました。
インドネシアは、長期の準ソブリン債のポジションに牽引され、パフォーマンスに貢献しました。投資家の利回り物色の動きを背景に、投資適格級で相対的に高利回りの社債のポジションが良好なリターンをあげました。
（下落要因）
アルゼンチンは、継続的な通貨安への対応が不十分と見なされたほか、新たなIMFプログラムの進展が遅いことを背景にマイナスとなりました。
エクアドルは、大統領選を前に、作成期末近くに急落しました。政治的紛争により、IMFプログラムの遂行がより難航する可能性があります。
カタールは作成期末における金利上昇により長期債の価格が下落したことで、わずかにマイナスとなりました。
円／中国元の為替変動が基準価額の変動要因となりました。

4エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）【投資環境】
ＪＰモルガンＥＭＢＩグローバル・
当作成期のエマージング債券市場は、投資家の利回りにダイバーシファイドの推移
対する継続的な需要、前例のない規模の景気刺激策、そし(ポイント)て新型コロナウイルスのワクチンの接種開始に伴う世界経1,000済の回復に対する楽観を背景に上昇を続け、非常に力強い
980
リターンとなりました。財政・金融の両面で世界的に大規模な対策がとられたことや、経済再開の動きが見られたこ
960とが、作成期中の力強い回復を後押ししました。
米国の7-9月期のGDP（国内総生産）成長率は、前期比年940
率33.4％増と過去最大の伸びを見せ、過去最大の減少と920なった4-6月期から反発しました。新型コロナウイルス感
2020.7.16
2020.9.16
2020.11.16
2021.1.18
染症のパンデミック（世界的大流行）への一連の対応策は市場の反発を促したものの、2020年年末近辺では感染者数
為替レート（中国元／円）の推移(円)の増加と追加経済対策の遅れにより、回復のモメンタム
18.0（勢い）が弱まりました。FRB（米連邦準備制度理事会）
17.0
は政策金利を0.00％-0.25％に据え置き、FOMC（米連邦公開市場委員会）参加者はFF金利（フェデラルファンドレー
16.0ト）の誘導目標が2023年末まで0％近辺にとどまると予想
15.0
する等、経済見通しを更新しました。中国は早期回復が加速したことで、7-9月期のGDP成長率が前年同期比4.9％増
14.0となりました。エマージング国の中央銀行も、概ね政策金
13.0
2020.7.16
2020.9.16
2020.11.16
2021.1.18
利を低水準に維持しました。いくつかの国では、新型コロ（出所：ＷＭロイター）
ナウイルスの感染者数が増加したことで、ロックダウン（都市封鎖）が再実施されましたが、ワクチンの承認が下支え要因となりました。
中国人民元は対円で上昇しました。当作成期、中国人民銀行（中央銀行）は政策金利を3.85％で据え置きました。
国内短期金融市場では、作成期初－0.09％近辺でスタートした国庫短期証券3ヵ月物の利回りは、大量発行に伴う需給悪化懸念を受けて、一時－0.06％近辺まで上昇しました。その後、日本銀行が短期国債買い入
れオペを増額したことを受けて需給悪化懸念が後退し、－0.10％近辺で作成期末を迎えました。

5

エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）【ポートフォリオ】■エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
主要投資対象であるTRP Global Emerging Markets Bond Fund CNY Classを作成期を通じて高位に組み入
れ、作成期末の投資信託証券組入比率は97.9％としました。
■TRP Global Emerging Markets Bond Fund CNY Class
メキシコは最大のオーバーウェイト国となりました。メキシコは新型コロナウイルスによる健康危機への対応策が物議を醸したものの、財政および経常収支で黒字を維持しました。同国のリスク調整後利回りは魅力的な水準となっており、当ファンドが保有する準ソブリン債の利回りは、ソブリン債をやや上回っています。
当ファンドはウクライナ、ベトナムといった確信度の高いフロンティア国をオーバーウェイトとしていますが、パフォーマンスが好調だったウクライナについては、ややポジションを縮小しました。また、2020年3月に過度に売られ、バリュエーション（投資価値評価）が魅力的な高利回りのガーナ、モンゴル、アンゴ
ラのポジションを拡大しました。
ブラジルは引き続きオーバーウェイトとしているものの、政治面での懸念からポジションを縮小しました。
ソブリン債のほか、特に準ソブリン石油会社のPetrobrasのポジションを大幅に縮小しました。社債については、銀行などのポジションを縮小した一方、確信度の高い消費関連企業のポジションは維持しています。
ナイジェリアのウェイトを縮小し、オーバーウェイトからアンダーウェイトとしました。同国は経済成長が引き続き冴えないことに加え、債務水準が上昇しました。
■キャッシュ・マネジメント・マザーファンド
安全性と流動性を考慮し、短期の国債・政府保証債を中心とした運用を行いました。年限に関しては、残存6ヵ月以内の短期の国債・政府保証債を中心とした運用を継続しました。

【ベンチマークとの差異】
当ファンドの運用方針に対し適切に比較できる指数がないため、ベンチマークおよび参考指数はありませ
ん。

【分配金】
分配金は、分配可能額、基準価額水準等を勘案し、第124期～第129期の各期において40円とさせて頂きました。（１万口当り税込み）
なお、留保益につきましては、運用の基本方針に基づき運用を行います。
■分配原資の内訳
項目
当期分配金（対基準価額比率）
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額（１万口当り・税引前）
第124期
第125期
第126期
第127期
第128期
第129期
2020年７月17日 2020年８月18日 2020年９月17日 2020年10月17日 2020年11月17日 2020年12月17日～2020年８月17日 ～2020年９月16日 ～2020年10月16日 ～2020年11月16日 ～2020年12月16日 ～2021年１月18日
40
40
40
40
40
40
(円)
(％)
0.29
0.29
0.29
0.28
0.27
0.27
(円)
40
40
40
40
40
40
(円)
－
－
－
－
－
－
(円)
8,768
8,817
8,849
8,905
8,955
8,993

※円未満を切り捨てしているため、「当期分配金」は「当期の収益」と「当期の収益以外」の合計額と一致しない場合があります。
※当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。

6エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
今後の運用方針■エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
引き続き、運用の基本方針に従い、主として円建て外国投資信託証券への投資を通じて、主に米ドル建ての新興国の政府および政府機関等の発行する債券を実質的な主要投資対象とし、高水準のインカムゲインの確保と信託財産の成長を目指して運用を行います。
■TRP Global Emerging Markets Bond Fund CNY Class
2020年1-3月期における新型コロナウイルス感染症の大流行、原油価格の急落、市場流動性の著しい枯渇を背景とした世界的なリスク資産の急落後、エマージング債券市場はV字回復により1-3月の損失を取り返し、
通年では最終的に6％弱のプラスリターンで2020年を終えました。世界経済成長の減速と『コロナ危機』はエマージング国市場のファンダメンタルズ（基礎的条件）の重石となっていますが、各国における財政・金融支援措置が持続的な経済回復の下支え要因となると見ています。いくつかの脆弱な国では厳しい状態が続く可能性が高いものの、大部分のエマージング国はこの状況を乗り越え、2021年も回復を続けることでしょう。
当ファンドでは、ウクライナ、エジプト、ガーナなどのようにマクロ経済見通しが改善している一部のフロンティア国において、引き続き魅力的な投資機会を見出しています。また同時に、南アフリカやケニアといった構造的に脆弱な国のエクスポージャーは低位にとどめています。
今後半年から1年の間、中国人民元は対円で横ばいに推移する可能性があると見ています。
■キャッシュ・マネジメント・マザーファンド
新型コロナウイルスの感染拡大への懸念増大に伴う金融情勢を踏まえて、日本銀行は2020年4月の金融政策決定会合において金融緩和の強化を行ったものの、政策金利引き下げは見送りました。しかし、世界の主
要中央銀行が相次いで緊急利下げや量的緩和政策の導入に踏み切ったことや、日本銀行も国債のさらなる積
極的な買い入れを明示したことから、市場利回りは当分の間低い水準での推移を予想します。引き続き、安
全性と流動性をもっとも重視したスタンスでの運用を継続し、短期の国債・政府保証債を中心とした運用を行っていきます。ファンドの平均残存年限については、2～4ヵ月程度を目安に短めを基本とする方針です。

7

エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
１万口当りの費用明細
項

目

信託報酬

第124期～第129期
2020年７月17日～2021年１月18日
項目の概要
金額
比率
115円
0.830％ 信託報酬＝作成期中の平均基準価額×信託報酬率
作成期中の平均基準価額は13,838円です。

（投信会社）（販売会社）（受託会社）
その他費用（監査費用）
（その他）
合計

( 66)
( 47)
( 2)
0
( 0)
( 0)
115

(0.476)(0.336)(0.017)0.003(0.003)(0.000)0.833

ファンドの運用等の対価
購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理等の対価
運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価
その他費用＝作成期中のその他費用÷作成期中の平均受益権口数
監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用等＊「比率」欄は１万口当りのそれぞれの費用金額を作成期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
＊作成期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む。）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
なお、その他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託受益証券が支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
＊各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。
＊各項目ごとに円未満は四捨五入しています。

8エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
参考情報

総経費率（年率換算）
2１

投資先ファンドの費用 0.16％

運用管理費用および運用管理費用以外
0.16％

当ファンドの費用 1.63％

その他費用
0.01％
運用管理費用
（受託会社）0.03％

総経費率

1.79％

運用管理費用
（投信会社）0.94％
運用管理費用（販売会社）0.66％

総経費率（ １ ＋ ２ ）

1.79％

１

当ファンドの費用の比率

1.63％

２

投資先ファンドの費用の比率

0.16％＊ １ の各費用は、前掲「１万口当りの費用明細」において用いた簡便法により算出したもので、各比率は、年率換算した値（小数点以下第２位未満を四捨五入）です。「１万口当りの費用明細」の各比率とは、値が異なる場合があります。
＊ ２ の投資先ファンド（当ファンドが組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く））の費用は、運用管理費
用と運用管理費用以外の費用を明確に区別できないため、まとめて表示しています。
また、投資先ファンドへの平均投資比率を勘案して、実質的な費用を計算しています。
＊ １ と ２ の費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。また、計上された期間が異なる場合があります。
＊上記の前提条件で算出している参考値であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

当作成期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を作成期中の平均受益権口数に作成期中の平均基準価額（１口当り）を乗じた数で除した総経費率（年率換算）は1.79％です。

9エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
売買及び取引の状況（2020年７月17日から2021年１月18日まで）■投資信託受益証券
決

算

期

第

124

買
口
外国

TRP Global Emerging Markets Bond Fund CNY Class

数 金
千口
28,696

期
付

～

第
129
期
売
付
額 口
数 金
額
千円
千口
千円
25,937
23,172
20,881＊金額は受渡し代金

利害関係人との取引状況等（2020年７月17日から2021年１月18日まで）■利害関係人との取引状況＜エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）＞
当作成期における利害関係人との取引はありません。
＜キャッシュ・マネジメント・マザーファンド＞
第
区

公

分

社

債

買 付 額 等Ａ

124

うち利害関係人との取引状況Ｂ
百万円
百万円
2,872
704

期

～

第
売 付 額 等
Ｃ

Ｂ／Ａ
％
24.5

129

期

うち利害関係人との取引状況Ｄ
百万円
百万円
－
－

Ｄ／Ｃ
％
－

＊平均保有割合0.0％＊平均保有割合とは親投資信託残存口数の合計に対する当該ベビーファンドの親投資信託所有口数の割合
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人であり、当作成期における当ファンドに係る利害関係人とは、ＳＭＢＣ日興証券株式会社です。

10エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
組入資産の明細

2021年１月18日現在■ファンド・オブ・ファンズが組み入れた邦貨建ファンドの明細
フ

ァ

ン

ド

当

名

口

数
千口
316,685
316,685

TRP Global Emerging Markets Bond Fund CNY Class
合
計

評

期
価

末
額
千円
293,218
293,218

比

129
数
千口
1,339

期
評

率
％
97.9
97.9

＊比率は、純資産総額に対する評価額の割合■親投資信託残高
第 123 期 末
口

数
千口
1,339

キャッシュ・マネジメント・マザーファンド

第
口

末
価

額
千円
1,360

＜補足情報＞
キャッシュ・マネジメント・マザーファンドにおける組入資産の明細
下記は、キャッシュ・マネジメント・マザーファンド全体（4,675,731千口）の内容です。
■公社債
Ａ 債券種類別開示
国内（邦貨建）公社債
2021年１月18日現在
区分

地 方 債 証 券
特殊債券
（除 く 金 融 債 券）
普 通 社 債 券
合

計

額

面

金

額

千円
300,000( 300,000)
2,385,000(2,385,000)
500,000( 500,000)
3,185,000(3,185,000)＊（ ）内は、非上場債で内書き＊組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合

11

評

価

額

千円
300,519( 300,519)
2,394,852(2,394,852)
500,011( 500,011)
3,195,383(3,195,383)

残 存 期 間 別 組 入 比 率
組 入 比 率 うちＢＢ格
以下組入比率 ５ 年 以 上 ２ 年 以 上 ２ 年 未 満％
6.3( 6.3)
50.4(50.4)
10.5(10.5)
67.3(67.3)

％
－
(－)
－
(－)
－
(－)
－
(－)

％
－
(－)
－
(－)
－
(－)
－
(－)

％
－
(－)
－
(－)
－
(－)
－
(－)

％
6.3
( 6.3)
50.4(50.4)
10.5(10.5)
67.3(67.3)

エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
Ｂ

個別銘柄開示国内（邦貨建）公社債

銘柄（地方債証券）
27-１ 仙台市５年
347 大阪府公債23-１ 横浜市公債
小計（特殊債券（除く金融債券））
６ 政保道路機構
129 政保道路機構
22 国際協力銀行
９ 政保道路機構
135 政保道路機構
137 政保道路機構
14 政保政策投資B
145 政保道路機構
149 政保道路機構
小計（普通社債券）
379 中国電力
57 クレデイセゾン
185 オリックス
27 三菱UFJリース
23 リコーリース
小
合

計
計

利

率
％

額

面

2021年１月18日現在
金 額
評
価
千円

額
千円

償

還

年

月

0.10101.32001.1890100,000
100,000
100,000

99,999100,120
100,400

2021/01/27
2021/02/25
2021/05/24－

300,000

300,519－1.90001.20001.89001.90001.10001.20002.10001.00001.0000400,000
200,000
100,000
1,000,000
130,000
95,000100,000
100,000
260,000

400,740
200,221
100,3141,003,342
130,495
95,494
101,353
100,682
262,2072021/02/26
2021/02/26
2021/03/22
2021/03/26
2021/05/31
2021/06/30
2021/09/13
2021/09/30
2021/11/30－

2,385,000

2,394,852－

0.61900.42000.41500.50800.0500100,000
100,000
100,000
100,000
100,000

100,006
99,999100,017
100,036
99,9502021/01/25
2021/01/29
2021/02/19
2021/02/24
2021/09/24－－

500,000
3,185,000

500,011
3,195,383

－
－

日

12

エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
投資信託財産の構成

2021年１月18日現在

項
投

資

目
信

託

受

益

評

証

第
価

券

キャッシュ・マネジメント・マザーファンド
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

129
額

期

末
比

率

千円
293,218

96.1

％

1,360
10,429305,009

0.4
3.5
100.0

資産、負債、元本及び基準価額の状況(2020年８月17日)(2020年９月16日)(2020年10月16日)(2020年11月16日)(2020年12月16日)(2021年１月18日)現在

項
目
(A) 資
産
コ ー ル ・ ロ ー ン 等

第 124 期 末
281,092,795円
6,481,315

第 125 期 末
282,887,233円
5,865,086

第 126 期 末
277,600,181円
5,932,178

第 127 期 末
289,230,235円
6,085,533

第 128 期 末
304,024,307円
7,928,500

第 129 期 末
305,009,490円
6,612,659

投資信託受益証券(評価額)キャッシュ・マネジメント・
マ ザ ー フ ァ ン ド(評価額)
未
収
入
金
(B) 負
債
未
払
金
未 払 収 益 分 配 金
未
払
解
約
金
未 払 信 託 報 酬
そ の 他 未 払 費 用(C) 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ)
元本
次 期 繰 越 損 益 金(D) 受 益 権 総 口 数
１万口当り基準価額(Ｃ／Ｄ)

273,250,403

275,371,861

270,307,060

281,213,091

294,734,998

293,218,853

1,361,077

1,361,211

1,360,943

1,360,943

1,360,809

1,360,809－
1,708,731
485,946
813,803
16,342
391,070
1,570
279,384,064
203,450,956
75,933,108
203,450,956口
13,732円

289,075
1,480,533－
806,190
296,181375,083
3,079
281,406,700
201,547,718
79,858,982
201,547,718口
13,962円－
1,189,410－
804,566
13,199367,098
4,547
276,410,771
201,141,592
75,269,179
201,141,592口
13,742円

570,668
1,782,120－
808,487
582,313385,2286,092
287,448,115
202,121,785
85,326,330
202,121,785口
14,222円－
1,241,162－
827,333
11,077395,074
7,678
302,783,145
206,833,418
95,949,727
206,833,418口
14,639円

3,817,169
5,371,518
228,326
815,933
3,870,396
447,393
9,470
299,637,972
203,983,385
95,654,587
203,983,385口
14,689円

203,191,646円
996,780円
737,470円

203,450,956円
717,333円
2,620,571円

201,547,718円
617,639円
1,023,765円

201,141,592円
1,945,879円
965,686円

202,121,785円
6,055,576円
1,343,943円

206,833,418円
1,362,884円
4,212,917円

＊元本状況
期首元本額
期中追加設定元本額期中一部解約元本額

13

エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
損益の状況
自2020年７月17日
至2020年８月17日
項
目
(A) 配
当
等
収
益
受
取
配
当
金
受
取
利
息
支
払
利
息
(B) 有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
(C) 信
託
報
酬
等
(D) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前 期 繰 越 損 益 金(F) 追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
(G)
計
(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
(H) 収
益
分
配
金
次 期 繰 越 損 益 金(Ｇ＋Ｈ)
追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
分 配 準 備 積 立 金
繰
越
損
益
金

第

124 期
1,901,094円
1,901,252
14△
172
9,320,806
9,336,981△
16,175△
392,640
10,829,260△ 3,637,907
69,555,558( 149,103,916)(△ 79,548,358)
76,746,911△
813,80375,933,108
69,555,558( 149,103,916)(△ 79,548,358)
29,297,178△ 22,919,628

自2020年８月18日
至2020年９月16日
第125 期
1,901,156円
1,901,471
6△
321
3,910,489
3,941,140△
30,651△
376,592
5,435,053
6,299,042
68,931,077( 147,812,187)(△ 78,881,110)
80,665,172△
806,190
79,858,982
68,931,077( 147,812,187)(△ 78,881,110)
29,896,370△ 18,968,465

自2020年９月17日
至2020年10月16日
第126 期
1,830,219円
1,830,413
9△203△ 5,074,101
41,445△ 5,115,546△
368,570△ 3,612,452
10,873,906
68,812,291( 147,605,698)(△ 78,793,407)
76,073,745△
804,566
75,269,179
68,812,291( 147,605,698)(△ 78,793,407)
30,403,961△ 23,947,073

自2020年10月17日
至2020年11月16日
第127 期
2,000,425円
2,000,600
3△
178
8,887,680
8,923,887△
36,207△
386,773
10,501,332
6,427,160
69,206,325( 148,618,560)(△ 79,412,235)
86,134,817△
808,487
85,326,330
69,206,325( 148,618,560)(△ 79,412,235)
31,381,563△ 15,261,558

自2020年11月17日
至2020年12月16日
第128 期
1,924,477円
1,924,675
18△
216
7,755,416
7,794,749△
39,333△396,660
9,283,233
16,016,458
71,477,369( 153,028,469)(△ 81,551,100)
96,777,060△
827,333
95,949,727
71,477,369( 153,028,475)(△ 81,551,106)
32,197,668△ 7,725,310

自2020年12月17日
至2021年１月18日
第129 期
1,977,085円
1,977,223
11△
149
290,624
311,394△
20,770△449,185
1,818,524
23,982,224
70,669,772( 151,130,152)(△ 80,460,380)
96,470,520△
815,933
95,654,587
70,669,772( 151,130,152)(△ 80,460,380)
32,321,360△ 7,336,545＊有価証券売買損益には、期末の評価換えによるものを含みます。
＊信託報酬等には、消費税等相当額を含めて表示しております。
＊追加信託差損益金とは、追加信託金と元本の差額をいい、元本を下回る額は損失として、上回る額は利益として処理されます。
＜分配金の計算過程＞
信託約款に基づき計算した収益分配可能額及び収益分配金の計算過程は以下のとおりです。
決算期(A) 配 当 等 収 益(費用控除後)(B) 有 価 証 券 売 買 等 損 益(費用控除後、繰越欠損金補填後)
(C) 収
益
調
整
金
(D) 分 配 準 備 積 立 金
分配可能額(Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ)(１ 万 口 当 り 分 配 可 能 額)
収
益
分
配
金
(１ 万 口 当 り 収 益 分 配 金)

第

124 期
1,835,416円

第

125 期
1,778,650円

第

126 期
1,462,371円

第

127 期
1,930,029円

第

128 期
1,846,585円

第

129 期
1,586,329円

0

0

0

0

0

0

149,103,916
28,275,565
179,214,897(
8,808.75)
813,803(
40)

147,812,187
28,923,910
178,514,747(
8,857.2)
806,190(40)

147,605,698
29,746,156
178,814,225(
8,889.97)
804,566(
40)

148,618,560
30,260,021
180,808,610(
8,945.53)
808,487(40)

153,028,475
31,178,416
186,053,476(
8,995.33)
827,333(
40)

151,130,152
31,550,964
184,267,445(
9,033.45)
815,933(
40)

14

エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
分配金のお知らせ
決算
期
１万口当り分配金（税込み）

第 124 期40円

第 125 期40円

第 126 期40円

第 127 期40円

第 128 期40円

第 129 期40円

■分配金のお支払いについて
分配金のお支払いは各決算日から起算して５営業日までに開始いたします。
■課税上のお取扱いについて・分配金は、分配後の基準価額と個々の受益者の個別元本との差により課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」に分かれます。分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は、全額が普通分配金となります。分配後の基準価額が個別元本を下回る
場合は、下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）、残りの額が普通分配金となります。
・元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時における個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。
・普通分配金は20.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％および地方税５％）の税率で源泉徴収（申告不要）されます。なお、確定申告を行い、申告分離課税または総合課税を選択することもできます。
※法人の受益者の場合、税率が異なります。
※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
※税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。
※課税上のお取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。

お知らせ
該当事項はございません。
※各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しております。

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エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
参考情報■投資対象とする指定投資信託証券の概要
ファンド名

TRP Global Emerging Markets Bond Fund JPY Class／TRP Global Emerging Markets Bond Fund AUD ClassTRP Global Emerging Markets Bond Fund NZD Class／TRP Global Emerging Markets Bond Fund BRL ClassTRP Global Emerging Markets Bond Fund ZAR Class／TRP Global Emerging Markets Bond Fund TRY ClassTRP Global Emerging Markets Bond Fund CNY Class／TRP Global Emerging Markets Bond Fund CAD ClassTRP Global Emerging Markets Bond Fund MXN Class

基 本 的 性 格 ケイマン籍／外国投資信託受益証券／円建て
主に新興国の政府、政府機関等が発行または保証する米ドル建ての債券を中心に投資し、高水準のインカムゲイ
運用
目
的ンの確保と中長期的な信託財産の成長を目指します。
新興国の政府、政府機関等が発行または保証する米ドル建ての債券を中心に投資します。また、外国為替予約取
主 要 投 資 対 象
引等を活用します。
１．各ファンドは、主に米ドル建ての新興国の政府、政府機関等が発行または保証する債券を実質的な主要投資
対象とします。
●デュレーションは、エマージング債券市場平均(＊)に対して±２年の範囲とします。
＊エマージング債券市場平均とは、代表的な債券指数であるＪＰモルガンＥＭＢＩグローバル・ダイバーシ
ファイドの数値をいいます。
●ポートフォリオの平均格付けは、原則として、Ｂ－格相当以上とします。
●米ドル以外の通貨建ての資産への投資は、原則として、ファンドの純資産総額の20％以内とします。ただし、この場合は当該通貨売り、米ドル買いの為替取引を行うことを原則とします。
●事業債への投資は、原則として、ファンドの純資産総額の20％以内とします。
●政府以外の発行する同一発行体の債券への投資割合は、原則として、ファンドの純資産総額の10％以内とし運用
方針ます。ただし、同一発行体の事業債への投資割合は、原則として、ファンドの純資産総額の３％以内とします。
●キャッシュ運用目的や新興国債券市場の非常事態時等においては、米国国債およびＡＡＡ格相当以上の米ド
ル建ての公社債へ投資する場合があります。
２．各ファンドにおいて、為替予約取引等により、組入れ資産の実質的な通貨である米ドルの売りと取引対象通貨の買いの為替取引を行います。
３．資金動向、市況動向、投資対象国における非常事態（金融危機、デフォルト、資産凍結などの投資規制の導入、自然災害、政治体制の変更、テロや戦争等の発生等）によっては、上記の運用ができない場合があります。
ティー・ロウ・プライス・インターナショナル・リミテッド（T. Rowe Price International Ltd）
会
計
年
度 毎年３月末日
収 益 の 分 配 原則毎月行います。
投 資 運 用 会 社

管理報酬等：年0.09％（程度）
上記の他、信託財産にかかる租税、組入有価証券の売買時にかかる費用、信託事務の処理に要する費用、信託財産の監査にかかる費用、ファンドの設立にかかる費用、現地での登録料、法律顧問費用、名義書換事務代行費
用、管理費用、組入有価証券の保管に関する費用、借入金や立替金に関する利息等はファンドの信託財産から負管 理 報 酬 お よ び 担されます。
そ の 他 費 用 等 上記の管理報酬等には、管理事務代行会社への報酬が含まれており、その報酬には下限金額（約40,000米ドル）が設定されています。
受託会社への費用として年間10,000米ドルがかかります。
運用報酬はかかりません。
※上記の報酬等は将来変更になる場合があります。
申 込 手 数 料 ありません。

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エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）■投資対象とする指定投資信託証券の資産の状況
当ファンドの運用報告書作成時点において、入手可能な直前の計算期間の資産の状況につき、ティー・ロウ・プライス・インターナショナル・リミテッドから提供を受けた情報を委託会社が抜粋・翻訳したものを記載しております。
損益計算書（2020年３月31日に終了した年度）
収益
受取利息
収益 合計
費用
管理会社報酬
カストディーフィー
専門家報酬
名義書換代理人報酬
登録費用
受託会社報酬
費用合計

3,659,120,321

実現及び未実現（損）益：実現（損）益：有価証券
スワップ取引外国為替取引及び外国為替予約取引
実現損 合計未実現（損）益の変動：
有価証券
スワップ取引外国為替取引及び外国為替予約取引
未実現損の変動 合計(2,112,699,863)
76,561(4,224,069,187)(6,336,692,489)(5,900,815,832)(13,649,283)(3,619,346,395)(9,533,811,510)(15,870,503,999)

合計運用による純資産の減少額(12,211,383,678)

合計

純資産変動計算書（2020年３月31日に終了した年度）運用による純資産の増（減）額：
純利益
実現損
未実現損の変動運用による純資産の減少額

173,758,968,488
3,758,968,488

47,455,919
31,905,131
8,548,588
7,682,237
3,226,135
1,030,157
99,848,167

純利益

実現及び未実現損（単位：円）

合計

3,659,120,321(6,336,692,489)(9,533,811,510)(12,211,383,678)

受益者への分配金
ファンドの受益証券の取引による純資産の減少額
純資産の減少額(4,194,059,284)(17,320,274,679)(33,725,717,641)

純資産
期首
期末

72,015,507,248
38,289,789,607

エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
有価証券明細表（2020年３月31日現在）
額面

USD

USD

USD

USD
USD

USD

USD
USD

1,800,000

12,765,556

1,000,000

3,950,000
7,850,000

500,000

1,400,000
2,190,000

USD

940,000

USD

1,200,000

USD

5,700,000

銘柄
確定利付証券（109.5％）
アルゼンチン（1.7％）
社債券（0.4％）
IRSA Propiedades Comerciales S.A.
8.75% due 03/23/23 (a),(b)社債券 計

純資産比率（％）

公正価値（単位：円）

142,097,709
142,097,709

国債（1.3％）
Argentine Republic Government International Bond
8.28% due 12/31/33
国債 計
アルゼンチン 計（取得原価1,724,346,197円）

495,669,432
495,669,432
637,767,141

オーストリア（0.2％）
社債券（0.2％）
Suzano Austria GmbH
6.00% due 01/15/29 (b)社債券 計
オーストリア 計（取得原価108,767,988円）

101,725,185
101,725,185
101,725,185

バハマ（3.5％）
国債（3.5％）
Bahamas Government International Bond
6.00% due 11/21/28 (b)7.13% due 04/02/38
国債 計
バハマ 計（取得原価1,100,897,217円）

374,630,063
983,296,682
1,357,926,745
1,357,926,745

バルバドス（0.1％）
国債（0.1％）
Barbados Government International Bond
6.50% due 10/01/29 (a)国債 計
バルバドス 計（取得原価55,285,814円）

48,579,749
48,579,749
48,579,749

バミューダ（1.0％）
国債（1.0％）
Bermuda Government International Bond
3.72% due 01/25/27 (b)4.75% due 02/15/29 (b)国債 計
バミューダ 計（取得原価405,876,859円）

145,249,078
240,805,291
386,054,369
386,054,369

ブラジル（6.0％）
社債券（3.5％）
Banco BTG Pactual S.A.
7.75% due 02/15/29 (b),(c)Banco Daycoval S.A.
4.25% due 12/13/24
Banco do Brasil S.A.
9.00% (b),(c),(d)87,270,820
122,132,903
590,917,428

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エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
額面

USD

1,300,000

USD

1,200,000

USD
USD

215,000
1,145,000

USD

1,390,000

USD

775,000

USD

USD

USD

9,350,000

260,000

1,400,000

USD
USD

300,000
750,000

USD

768,000

USD

500,000

USD
USD

700,000
500,000

USD

400,000

USD

1,000,000

USD

1,590,000

19

銘柄

純資産比率（％）

公正価値（単位：円）BRF S.A.
4.88% due 01/24/30 (b)Cosan Overseas, Ltd.
8.25% (b),(d)Globo Comunicacao e Participacoes S.A.
4.88% due 01/22/30
5.13% due 03/31/27 (b)Itau Unibanco Holding S.A.
6.13% (b),(c),(d)Oi S.A.
10.00% due 07/27/25 (e)社債券 計

57,833,099
1,366,501,715

国債（2.5％）
Brazilian Government International Bond
5.00% due 01/27/45
国債 計
ブラジル 計（取得原価2,431,836,357円）

966,480,613
966,480,613
2,332,982,328

118,651,719
116,826,524
19,955,077
110,809,743
142,104,402

カナダ（0.1％）
社債券（0.1％）
St Marys Cement, Inc. Canada
5.75% due 01/28/27 (b)社債券 計
カナダ 計（取得原価30,822,219円）

26,933,007
26,933,007
26,933,007

チリ（0.2％）社債券（0.2％）
Latam Finance Ltd.
7.00% due 03/01/26 (b)社債券 計
チリ 計（取得原価164,725,685円）

69,677,934
69,677,934
69,677,934

中国（2.1％）
社債券（2.1％）
China Evergrande Group
8.25% due 03/23/22 (b)9.50% due 04/11/22
CIFI Holdings Group Co. Ltd.
6.00% due 07/16/25 (b)CNRC Capitale Ltd.
3.90% (b),(c),(d)Country Garden Holdings Co., Ltd.
4.75% due 01/17/23 (b)8.00% due 01/27/24 (b)Health & Happiness H&H International Holdings Ltd.
5.63% due 10/24/24 (b)Kaisa Group Holdings Ltd.
8.50% due 06/30/22 (b)State Grid Overseas Investment 2013, Ltd.
4.38% due 05/22/43

26,395,851
66,596,895
72,963,725
52,762,758
71,030,428
55,463,243
40,375,609
89,340,020
208,901,788

エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
額面

USD

USD
USD

USD

USD

USD

USD

USD
USD

USD

1,190,000

950,000
5,700,000

950,000

600,000

3,175,000

7,573,000

4,100,000
7,500,000

1,900,000

銘柄

純資産比率（％）

公正価値（単位：円）

Times China Holdings Ltd.
6.75% due 07/16/23 (b)社債券 計
中国 計（取得原価855,386,943円）

116,576,538
800,406,855
800,406,855

コロンビア（2.2％）
国債（2.2％）
Colombia Government International Bond
5.63% due 02/26/44 (b)6.13% due 01/18/41
国債 計コロンビア 計（取得原価797,892,973円）

113,613,432
710,340,216
823,953,648
823,953,648

コンゴ民主共和国（0.3％）
社債券（0.3％）
HTA Group, Ltd.
9.13% due 03/08/22 (b)社債券 計
コンゴ民主共和国 計（取得原価114,916,366円）

96,167,931
96,167,931
96,167,931

コスタリカ（0.8％）
社債券（0.1％）
Instituto Costarricense de Electricidad
6.38% due 05/15/43
社債券 計

41,131,502
41,131,502

国債（0.7％）
Costa Rica Government International Bond
7.00% due 04/04/44
国債 計
コスタリカ 計（取得原価391,621,063円）

277,737,807
277,737,807
318,869,309

ドミニカ共和国（2.0％）
国債（2.0％）Dominican Republic International Bond
6.85% due 01/27/45
国債 計
ドミニカ共和国 計（取得原価905,373,773円）

758,271,317
758,271,317
758,271,317

エクアドル（0.9％）
国債（0.9％）Ecuador Government International Bond
7.88% due 01/23/28
7.95% due 06/20/24
国債 計
エクアドル 計（取得原価1,267,543,289円）

125,800,175
230,753,808
356,553,983
356,553,983

エジプト（3.2％）
国債（3.2％）Egypt Government International Bond
6.59% due 02/21/28

175,629,287

20

エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
額面
USD
USD

USD
USD
USD

USD
USD

USD

USD

200,000
11,600,000

1,675,000
2,500,000
2,225,000

520,000
7,100,000

2,209,633

933,000

USD

4,500,000

USD

1,473,000

USD

21

610,000

銘柄
7.90% due 02/21/48
8.50% due 01/31/47
国債 計エジプト 計（取得原価1,573,591,818円）

純資産比率（％）

公正価値（単位：円）
17,623,524
1,032,681,015
1,225,933,826
1,225,933,826

エルサルバドル（1.6％）
国債（1.6％）
El Salvador Government International Bond
6.38% due 01/18/27
7.12% due 01/20/50 (b)8.63% due 02/28/29
国債 計
エルサルバドル 計（取得原価723,877,669円）

159,766,238
210,242,358
235,045,781
605,054,377
605,054,377

ガーナ（1.7％）
国債（1.7％）Ghana Government International Bond
7.63% due 05/16/29
8.13% due 01/18/26
国債 計
ガーナ 計（取得原価952,161,145円）

40,617,412
606,524,439
647,141,851
647,141,851

グレナダ（0.6％）
国債（0.6％）Grenada Government International Bond
7.00% due 05/12/30
国債 計
グレナダ 計（取得原価213,750,470円）

213,494,090
213,494,090
213,494,090

グアテマラ（0.3％）
国債（0.3％）
Guatemala Government Bond
4.90% due 06/01/30 (b)国債 計グアテマラ 計（取得原価102,978,269円）

97,301,745
97,301,745
97,301,745

香港（1.7％）社債券（1.7％）
CNAC HK Finbridge Co., Ltd.
4.63% due 03/14/23
WTT Investment, Ltd.
5.50% due 11/21/22 (b)社債券 計
香港 計（取得原価659,689,694円）
インド（3.2％）
社債券（0.1％）
HPCL-Mittal Energy, Ltd.
5.25% due 04/28/27
社債券 計

498,176,398
149,409,055
647,585,453
647,585,453

49,643,885
49,643,885

エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
額面

USD

11,300,000

USD

230,000

USD

11,322,000

USD

3,500,000

USD
USD

USD

4,000,000
1,100,000

1,200,000

USD

1,530,000

USD

1,800,000

USD
USD

2,600,000
2,750,000

USD

USD

330,000

4,788,000

銘柄
国債（3.1％）
Export-Import Bank of India
3.38% due 08/05/26
国債 計
インド 計（取得原価1,285,376,139円）

純資産比率（％）

公正価値（単位：円）

1,166,998,409
1,166,998,409
1,216,642,294

インドネシア（5.9％）
社債券（4.5％）
Bank Tabungan Negara Persero Tbk PT
4.20% due 01/23/25
Pertamina Persero PT
6.00% due 05/03/42
Perusahaan Listrik Negara PT
5.38% due 01/25/29
社債券 計

396,183,912
1,719,602,969

国債（1.4％）
Perusahaan Penerbit SBSN Indonesia III
4.15% due 03/29/27
4.45% due 02/20/29
国債 計
インドネシア 計（取得原価2,072,811,498円）

434,320,229
121,613,869
555,934,098
2,275,537,067

アイルランド（0.3％）
社債券（0.3％）
GTLK Europe DAC
5.13% due 05/31/24
社債券 計
アイルランド 計（取得原価139,483,692円）

122,311,501
122,311,501
122,311,501

21,851,457
1,301,567,600

イスラエル（2.9％）社債券（2.8％）
Bank Leumi Le-Israel BM
3.28% due 01/29/31 (a),(b),(c)Israel Chemicals, Ltd.
6.38% due 05/31/38 (a),(b)Israel Electric Corp., Ltd.
4.25% due 08/14/28 (a)7.75% due 12/15/27
社債券 計

287,592,006
388,226,549
1,072,094,023

国債（0.1％）
State of Israel
3.88% due 07/03/50
国債 計
イスラエル 計（取得原価973,915,977円）

35,625,149
35,625,149
1,107,719,172

コートジボワール（1.7％）
国債（1.7％）
Ivory Coast Government International Bond
5.75% due 12/31/32 (b)468,488,638

153,646,826
242,628,642

22エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
額面
EUR

USD

USD

USD

1,600,000

405,000

5,000,000

2,700,000

USD
USD

1,400,000
245,000

USD

1,770,000

USD

2,185,000

USD

700,000

USD

1,470,000

USD

700,000

USD

1,000,000

USD

700,000

USD

1,647,300

USD

320,000

23

銘柄
6.63% due 03/22/48
国債 計
コートジボワール 計（取得原価728,346,067円）

純資産比率（％）

公正価値（単位：円）
161,717,047
630,205,685
630,205,685

ジャマイカ（1.6％）社債券（0.1％）
TransJamaican Highway Ltd.
5.75% due 10/10/36 (b)社債券 計

42,300,816
42,300,816

国債（1.5％）
Jamaica Government International Bond
7.88% due 07/28/45
国債 計ジャマイカ 計（取得原価644,837,142円）

583,127,018
583,127,018
625,427,834

ケニア（0.7％）
国債（0.7％）
Kenya Government International Bond
7.25% due 02/28/28
国債 計
ケニア 計（取得原価293,258,490円）

272,551,047
272,551,047
272,551,047

ルクセンブルク（1.8％）社債券（1.8％）
CSN Resources S.A.
7.63% due 02/13/23 (b)7.63% due 04/17/26 (b)MHP Lux S.A.
6.25% due 09/19/29
Minerva Luxembourg S.A.
6.50% due 09/20/26 (b)Nexa Resources S.A.
5.38% due 05/04/27 (b)Rumo Luxembourg Sarl
5.88% due 01/18/25 (b)社債券 計
ルクセンブルク 計（取得原価835,555,897円）
メキシコ（6.6％）
社債券（6.6％）
Axtel SAB de CV
6.38% due 11/14/24 (b)Banco Santander Mexico S.A. Institucion de Banca Multiple Grupo Financiero Santand
8.50% (b),(c),(d)Cemex SAB de CV
5.45% due 11/19/29 (b)Cometa Energia S.A. de CV
6.38% due 04/24/35 (b)Controladora Mabe S.A. de CV
5.60% due 10/23/28 (b)105,985,575
17,370,497
150,953,474
216,765,231
58,834,610
147,782,851
697,692,238
697,692,238

62,855,988
111,733,423
61,947,277
162,772,595
32,940,697

エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
額面

USD

11,505,000

USD
USD
USD

10,020,000
1,865,000
2,800,000

USD

750,000

USD

1,765,000

USD

1,800,000

USD

1,500,000

USD

1,200,000

USD

1,270,000

USD

740,000

USD
USD

3,910,000
750,000

USD
USD

12,655,000
600,000

銘柄
Mexico City Airport Trust
5.50% due 07/31/47 (b)Petroleos Mexicanos
5.63% due 01/23/46
6.50% due 06/02/41
6.63% due 06/15/38
Sixsigma Networks Mexico S.A. de CV
7.50% due 05/02/25 (b)社債券 計メキシコ 計（取得原価3,033,952,034円）

純資産比率（％）

公正価値（単位：円）
1,024,910,552
682,347,496
130,098,336
201,104,400
57,384,424
2,528,095,188
2,528,095,188

モンゴル（0.9％）
国債（0.9％）Development Bank of Mongolia LLC
7.25% due 10/23/23
Mongolia Government International Bond
5.13% due 12/05/22
国債 計モンゴル 計（取得原価400,024,842円）

174,875,966
339,686,912
339,686,912

モロッコ（0.5％）
国債（0.5％）
Morocco Government International Bond
5.50% due 12/11/42
国債 計モロッコ 計（取得原価183,587,971円）

172,709,266
172,709,266
172,709,266

オランダ（2.1％）
社債券（2.1％）
Equate Petrochemical BV
4.25% due 11/03/26
Listrindo Capital BV
4.95% due 09/14/26 (b)Mong Duong Finance Holdings BV
5.13% due 05/07/29 (b)Petrobras Global Finance BV
6.85% due 06/05/15 #
7.38% due 01/17/27
社債券 計
オランダ 計（取得原価834,854,640円）
ナイジェリア（2.6％）
国債（2.6％）
Nigeria Government International Bond
6.50% due 11/28/27
7.88% due 02/16/32
国債 計
ナイジェリア 計（取得原価1,463,134,062円）

164,810,946

123,410,181
120,478,442
67,981,639
403,238,102
83,421,955
798,530,319
798,530,319

956,089,832
45,826,897
1,001,916,729
1,001,916,729

24

エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
額面

USD

USD
USD

USD

USD

USD

1,400,000

820,000
4,750,000

1,700,000

1,500,000

900,000

USD

1,590,000

USD

1,165,000

USD

408,245

USD

1,610,000

25

銘柄

純資産比率（％）

公正価値（単位：円）

オマーン（1.3％）社債券（0.3％）
Lamar Funding, Ltd.
3.96% due 05/07/25
社債券 計

109,798,308
109,798,308

国債（1.0％）Oman Government International Bond
6.50% due 03/08/47
6.75% due 01/17/48
国債 計
オマーン 計（取得原価774,797,879円）

58,323,532
342,284,815
400,608,347
510,406,655

パキスタン（0.4％）
国債（0.4％）
Pakistan Government International Bond
6.88% due 12/05/27
国債 計
パキスタン 計（取得原価181,970,393円）

153,379,762
153,379,762
153,379,762

パナマ（0.6％）
国債（0.6％）
Panama Government International Bond
6.70% due 01/26/36
国債 計
パナマ 計（取得原価219,798,555円）

208,943,930
208,943,930
208,943,930

パラグアイ（1.0％）
社債券（0.2％）
Telefonica Celular del Paraguay S.A.
5.88% due 04/15/27 (b)社債券 計

88,459,594
88,459,594

国債（0.8％）Paraguay Government International Bond
5.40% due 03/30/50 (b)Republic of Paraguay
6.10% due 08/11/44
国債 計パラグアイ 計（取得原価437,310,561円）
ペルー（0.4％）
社債券（0.4％）
Lima Metro Line 2 Finance Ltd.
5.88% due 07/05/34
Peru LNG Srl
5.38% due 03/22/30
社債券 計
ペルー 計（取得原価218,971,306円）

175,083,132
133,943,722
309,026,854
397,486,448

47,423,891
105,769,279
153,193,170
153,193,170

エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
額面

USD

1,700,000

USD

1,655,000

USD

4,800,000

USD

USD

USD

USD

630,000

5,900,000

2,087,000

1,831,000

USD

1,200,000

USD

1,500,000

銘柄
フィリピン（0.7％）
国債（0.7％）
Philippine Government International Bond
7.75% due 01/14/31
国債 計
フィリピン 計（取得原価270,028,292円）

純資産比率（％）

公正価値（単位：円）

260,848,189
260,848,189
260,848,189

サウジアラビア（2.0％）
社債券（1.8％）
Almarai Sukuk, Ltd.
4.31% due 03/05/24
Saudi Arabian Oil Co.
4.25% due 04/16/39
社債券 計

515,376,438
688,982,331

国債（0.2％）
Saudi Government International Bond
5.00% due 04/17/49
国債 計
サウジアラビア 計（取得原価832,792,932円）

73,754,212
73,754,212
762,736,543

セネガル（1.5％）
国債（1.5％）Senegal Government International Bond
6.25% due 05/23/33
国債 計セネガル 計（取得原価669,943,483円）

575,877,948
575,877,948
575,877,948

セルビア（0.6％）
国債（0.6％）
Serbia International Bond
7.25% due 09/28/21
国債 計
セルビア 計（取得原価271,317,042円）

236,566,509
236,566,509
236,566,509

シンガポール（0.4％）
社債券（0.4％）
Theta Capital Pte Ltd.
8.13% due 01/22/25 (b)社債券 計
シンガポール 計（取得原価201,303,105円）

145,290,756
145,290,756
145,290,756

南アフリカ（2.5％）社債券（0.7％）
FirstRand Bank, Ltd.
6.25% due 04/23/28 (b),(c)MTN Mauritius Investment, Ltd.
6.50% due 10/13/26
社債券 計

173,605,893

116,841,810
155,798,332
272,640,142

26

エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
額面

USD
USD

USD

USD
USD
USD

USD

1,000,000
7,500,000

1,330,000

7,520,000
7,555,000
1,295,000

570,000

USD
USD

1,500,000
650,000

USD

1,155,000

USD
USD
USD
USD

EUR

27

610,000
2,800,000
3,400,000
450,000

545,000

銘柄

純資産比率（％）

公正価値（単位：円）

国債（1.8％）
Republic of South Africa Government International Bond
5.38% due 07/24/44
5.65% due 09/27/47
国債 計
南アフリカ 計（取得原価1,282,860,127円）

77,808,457
601,174,395
678,982,852
951,622,994

スリランカ（3.3％）社債券（0.3％）
SriLankan Airlines Ltd.
7.00% due 06/25/24
社債券 計

115,223,068
115,223,068

国債（3.0％）
Sri Lanka Government International Bond
6.13% due 06/03/25
6.25% due 07/27/21
6.85% due 11/03/25
国債 計
スリランカ 計（取得原価1,999,952,364円）
タイ（0.1％）社債券（0.1％）
Thaioil Treasury Center Co. Ltd.
3.50% due 10/17/49
社債券 計
タイ 計（取得原価60,963,721円）
トルコ（2.5％）社債券（0.9％）
Turk Telekomunikasyon AS
4.88% due 06/19/24
6.88% due 02/28/25
Turkiye Sise ve Cam Fabrikalari AS
6.95% due 03/14/26 (b)社債券 計503,304,484
562,764,006
86,674,519
1,152,743,009
1,267,966,077

53,644,971
53,644,971
53,644,971

146,613,683
66,465,733
114,132,184
327,211,600

国債（1.6％）
Turkey Government International Bond
4.88% due 04/16/43
5.13% due 02/17/28
6.00% due 01/14/41
6.88% due 03/17/36
国債 計
トルコ 計（取得原価1,056,230,488円）

46,091,450
254,090,008
288,509,214
43,046,467
631,737,139
958,948,739

ウクライナ（6.1％）
国債（6.1％）
Ukraine Government International Bond
6.75% due 06/20/2026

57,599,502

エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
額面
USD
USD
USD
USD

480,000
14,350,000
3,350,000
4,650,000

USD

1,300,000

USD

1,400,000

USD

1,065,000

USD

1,000,000

USD

2,530,000

USD

1,245,000

USD

460,000

USD

USD

59,018,000

4,000,000

銘柄
7.75% due 09/01/2024
7.75% due 09/01/2025
7.75% due 09/01/2027
9.75% due 11/01/2028
国債 計
ウクライナ 計（取得原価2,670,658,930円）
アラブ首長国連邦（1.3％）社債券（1.3％）
Emirates NBD Bank PJSC
6.13% (b),(c),(d)Kuwait Projects Co. SPC Ltd.
4.23% due 10/29/26
NBK Tier 1 Financing 2 Ltd.
4.50% (b),(c),(d)Ruwais Power Co. PJSC
6.00% due 08/31/36
社債券 計
アラブ首長国連邦 計（取得原価546,193,984円）
イギリス（0.6％）
社債券（0.6％）
Ukraine Railways Via Rail Capital Markets PLC
8.25% due 07/09/24
社債券 計
イギリス 計（取得原価275,887,685円）
アメリカ（17.0％）
社債券（0.3％）
Azul Investments LLP
5.88% due 10/26/24 (b)GUSAP III LP
4.25% due 01/21/30 (b)社債券 計

純資産比率（％）

公正価値（単位：円）
47,934,714
1,415,926,957
332,644,974
489,998,182
2,344,104,329
2,344,104,329

120,096,675
142,068,777
108,648,609
126,076,933
496,890,994
496,890,994

232,840,038
232,840,038
232,840,038

75,098,892
43,948,976
119,047,868

国債（16.7％）
U.S. Treasury Note
1.50% due 06/15/20
国債 計
アメリカ 計（取得原価6,607,678,242円）

6,389,819,787
6,389,819,787
6,508,867,655

ウルグアイ（1.3％）
国債（1.3％）
Uruguay Government International Bond
5.10% due 06/18/50
国債 計
ウルグアイ 計（取得原価487,071,553円）

492,950,589
492,950,589
492,950,589

28

エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
額面

USD
USD

USD

EUR

USD

3,030,000
2,400,000

11,851,000

106,493

10,823,862

銘柄

純資産比率（％）

公正価値（単位：円）

ウズベキスタン（1.5％）
国債（1.5％）
Republic of Uzbekistan Bond
4.75% due 02/20/24
5.38% due 02/20/29
国債 計
ウズベキスタン 計（取得原価614,526,157円）

323,456,765
257,863,899
581,320,664
581,320,664

ベトナム（3.4％）
国債（3.4％）
Vietnam Government International Bond
4.80% due 11/19/24
国債 計
ベトナム 計（取得原価1,387,774,894円）
確定利付証券 計（取得原価48,538,511,952円）

1,298,485,748
1,298,485,748
1,298,485,748
41,933,778,803

短期投資（3.1％）
フランス（0.0％）
定期預金（0.0％）
Société Générale
(0.65)% ^ due 04/01/20
定期預金 計フランス 計（取得原価12,818,002円）

12,614,475
12,614,475
12,614,475

アメリカ（3.1％）
定期預金（3.1％）
JPMorgan Chase & Co.
0.15% due 04/01/20
定期預金 計アメリカ 計（取得原価1,179,006,868円）
短期投資 計（取得原価1,191,824,870円）
投資計（取得原価49,730,336,822円）

1,168,489,975
1,168,489,975
1,168,489,975
1,181,104,450
112.6％

43,114,883,253

負債（現金及びその他資産控除後）(12.6)(4,825,093,646)

純資産

100.0％

38,289,789,607(a) 規則144A証券－1933年証券法規則144Aに基づく登録を免除された有価証券。これらの証券は、登録を免除され一般的には、適格機関投資家への転売が可能である。別段の指定がない限り、これらの証券は流動性が低いとはみなされない。
(b) コーラブル証券(c) 変動利付証券（2020年３月31日現在）(d) 永久債(e) PIK－Payment-in kind securityの略。利息は発行体の自由裁量によって現金または利息相当を付加した証券で支払われることがある。
#
満期日は2115年６月５日^
ユーロ建ての短期投資の金利はゼロパーセント未満の場合があります。

29エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
ファンドレベル外国為替予約取引 2020年３月31日現在
買
取引相手方
契約額
決済日
EUR Bank of America NA
406,000
04/21/2020
EUR Citibank NA
1,014,860
04/21/2020
EUR Goldman Sachs Group, Inc.
517,933
04/21/2020
EUR HSBC Bank PLC
687,000
04/21/2020
EUR Morgan Stanley
1,311,781
04/21/2020
EUR Royal Bank of Canada
778,115
04/21/2020
USD Citibank NA
502,916
04/21/2020
USD JPMorgan Chase & Co.
6,841,685
04/21/2020

Class A - JPY Class外国為替予約取引 2020年３月31日現在
買
取引相手方
契約額
決済日
5,441,591,752
04/02/2020
JPY Morgan Stanley
JPY BNP Paribas SA
145,351,855
05/07/2020
JPY JPMorgan Chase & Co.
104,994,386
05/07/2020
JPY Standard Chartered Bank
4,111,483,282
05/07/2020
USD JPMorgan Chase & Co.
818,000
04/02/2020
USD JPMorgan Chase & Co.
488,000
04/02/2020
USD JPMorgan Chase & Co.
2,196,000
04/02/2020
USD JPMorgan Chase & Co.
994,000
04/02/2020
USD JPMorgan Chase & Co.
1,505,000
04/02/2020
USD JPMorgan Chase & Co.
804,000
04/02/2020
USD JPMorgan Chase & Co.
523,000
04/02/2020
USD Morgan Stanley
1,877,000
04/02/2020
USD Morgan Stanley
2,408,000
04/02/2020
USD Morgan Stanley
812,000
04/02/2020
USD Standard Chartered Bank
36,933,250
04/02/2020
USD JPMorgan Chase & Co.
227,000
05/07/2020
USD Morgan Stanley
359,000
05/07/2020

売
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR

契約額
434,911 ¥1,093,352
571,489
762,385
1,445,997
829,172
455,000
6,105,458
¥

売
契約額
USD
49,613,300
USD
1,331,000
USD
973,000
USD
37,041,391
JPY
88,078,477
JPY
52,593,126
JPY
234,992,642
JPY
104,930,914
JPY
161,322,756
JPY
87,119,269
JPY
54,773,057
JPY
206,333,354
JPY
249,614,122
JPY
90,350,753
JPY 4,111,483,282
JPY
24,480,065
JPY
38,691,046¥¥
Class B - AUD Class外国為替予約取引 2020年３月31日現在
買
取引相手方
契約額
決済日
AUD Barclays Bank Plc
203,484,058
04/02/2020
AUD BNP Paribas SA
5,768,372
05/04/2020
AUD Deutsche Bank AG
23,73405/04/2020
AUD JPMorgan Chase & Co.
4,226,905
05/04/2020
AUD Standard Chartered Bank
150,430,519
05/04/2020
USD Deutsche Bank AG
14,14804/02/2020
USD JPMorgan Chase & Co.
83,00004/02/2020
USD JPMorgan Chase & Co.
1,954,000
04/02/2020
USD JPMorgan Chase & Co.
1,266,000
04/02/2020
USD JPMorgan Chase & Co.
1,093,000
04/02/2020
USD JPMorgan Chase & Co.
2,115,000
04/02/2020
USD JPMorgan Chase & Co.
2,548,000
04/02/2020
USD JPMorgan Chase & Co.
3,435,000
04/02/2020
USD JPMorgan Chase & Co.
481,000
04/02/2020
USD JPMorgan Chase & Co.
2,290,000
04/02/2020
USD JPMorgan Chase & Co.
5,545,000
04/02/2020
USD Morgan Stanley
5,337,000
04/02/2020
USD Morgan Stanley
4,500,000
04/02/2020
USD Morgan Stanley
2,075,000
04/02/2020

売
USD
USD
USD
USD
USD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD

契約額
133,932,637
3,489,000
14,1502,591,000
88,782,588
23,734
126,1613,029,434
1,942,227
1,642,369
3,250,431
4,059,206
5,750,234
811,9883,935,330
9,013,534
8,240,627
7,676,363
3,551,902

評価益1,175,604
2,267,323－－－
2,722,461
355,835
14,833,793
21,355,016

評価益85,519,159
1,925,131
145,248
119,954,074
229,847
89,5902,079,581
2,377,733
1,151,604－
1,688,133－
10,344,855－－－－
225,504,955

評価益
¥

－
4,564,459
40,885－356,701,196－
624,697
10,785,967
8,345,914
9,481,680
13,565,239
6,872,952－－－
3,075,765
31,688,376
－
－

評価（損）
¥

¥

評価（損）益計－¥
1,175,604－
2,267,323(298,544)(298,544)(864,841)(864,841)(602,441)(602,441)－
2,722,461－
355,835－
14,833,793(1,765,826) ¥19,589,190

評価（損）
¥

¥

－
－
－
－
－
－
－
－
－
(322,335)－(3,699,218)－(2,690,168)(124,303,078)(18,858)(5,701)(131,039,358)

評価（損）益計¥
85,519,159
1,925,131
145,248
119,954,074
229,847
89,5902,079,581
2,377,733
1,151,604(322,335)
1,688,133(3,699,218)
10,344,855(2,690,168)(124,303,078)(18,858)(5,701)¥
94,465,597

評価（損）
評価（損）益計¥(1,014,280,987) ¥(1,014,280,987)－
4,564,459－
40,885(357,874)(357,874)－
356,701,196(40,837)(40,837)－
624,697－
10,785,967－
8,345,914－
9,481,680－
13,565,239－
6,872,952(9,099,378)(9,099,378)(1,722,691)(1,722,691)(12,795,072)(12,795,072)－
3,075,765－
31,688,376(21,389,073)(21,389,073)(10,671,813)(10,671,813)30

エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
買
USD
USD
USD

取引相手方
Standard Chartered Bank
JPMorgan Chase & Co.
Morgan Stanley

契約額88,757,767
622,000
1,139,000

決済日
04/02/2020
05/04/2020
05/04/2020

売
AUD
AUD
AUD

契約額
150,430,519
1,010,707
1,861,202

評価益¥Class C - NZD Class外国為替予約取引
買
取引相手方
NZD JPMorgan Chase & Co.
NZD Standard Chartered BankNZD BNP Paribas SA
NZD Goldman Sachs Group, Inc.
NZD HSBC Bank PLC
NZD JPMorgan Chase & Co.
USD Goldman Sachs Group, Inc.
USD HSBC Bank PLC
USD JPMorgan Chase & Co.
USD JPMorgan Chase & Co.
USD JPMorgan Chase & Co.
USD JPMorgan Chase & Co.
USD JPMorgan Chase & Co.
USD JPMorgan Chase & Co.
USD JPMorgan Chase & Co.
USD JPMorgan Chase & Co.
USD JPMorgan Chase & Co.
USD JPMorgan Chase & Co.
USD Morgan Stanley
USD Morgan Stanley
USD Morgan Stanley
USD Morgan Stanley

2020年３月31日現在
契約額
決済日
266,456
04/02/2020
15,150,845
04/02/2020
479,785
05/04/2020
11,269,461
05/04/2020
1,497
05/04/2020
338,61405/04/2020
6,536,851
04/02/2020
871
04/02/2020
243,000
04/02/2020
486,000
04/02/2020
204,000
04/02/2020
149,000
04/02/2020
80,00004/02/2020
66,00004/02/2020
84,00004/02/2020
93,00004/02/2020
41,00004/02/2020
212,000
04/02/2020
151,000
04/02/2020
310,000
04/02/2020
384,000
04/02/2020
112,000
05/04/2020

Class D - BRL Class外国為替予約取引

2020年３月31日現在

買
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL

契約額
184,671,978973,915
146,000,000
10,763,505
4,828,819
13,324,923
5,725,034
2,204,254
26,455,168
41,313,835
51,34699,306,242
16,424,419
182,699,482
179,843,159
10,382,336
182,699,482
176,442,502
146,000,000
20,195,175

31

取引相手方
BNP Paribas SA
BNP Paribas SA
BNP Paribas SA
Credit Suisse International
Deutsche Bank AG
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Barclays Bank Plc
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Barclays Bank Plc
BNP Paribas SA
BNP Paribas SA

決済日04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
05/05/2020
05/05/2020
05/05/2020
06/02/2020
06/02/2020
06/02/2020－
350,584－
446,097,714

評価（損）(357,280,316)－(44,607)¥(1,427,682,648)

評価（損）益計(357,280,316)
350,584(44,607)¥ (981,584,934)

売
USD
USD
USD
USD
USD
USD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD

契約額
168,000 ¥9,591,803
286,000
6,535,721
871
204,000
11,269,461
1,497
409,724
803,914334,897
236,487
124,924
103,997
134,417
149,965
70,807367,422
263,168
532,993
613,628
189,051
¥

評価益
－
－
－
15,507,237
1,750
－
－
－
11,0581,016,283
589,712950,314641,383
469,337
465,662442,188－－－－
2,183,041－
22,277,965

¥

売
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD

契約額
45,576,638 ¥
187,338
28,083,944
2,070,422
928,851
2,563,126
1,101,243
424,001
5,088,805
7,946,955
9,877
19,102,130
3,159,332
43,339,932
40,806,671
2,048,000
43,284,485
39,979,721
28,575,902
4,035,000

評価益

評価（損）
評価（損）益計¥(1,076,479,685) ¥(1,076,479,685)－
46,961－
7,039,931－
519,003－
232,839－642,511－
276,054－
106,287－
1,275,633－
1,992,099－
2,476－
4,788,419－
791,964(876,069,024)(876,069,024)(670,116,059)(670,116,059)(5,517,651)(5,517,651)(877,947,354)(877,947,354)(656,681,588)(656,681,588)(58,247,699)(58,247,699)(16,917,053)(16,917,053)－
46,961
7,039,931
519,003
232,839642,511
276,054
106,287
1,275,633
1,992,099
2,476
4,788,419
791,964
－
－
－
－
－
－
－

評価（損）
評価（損）益計(1,083,486) ¥(1,083,486)(65,842,303)(65,842,303)(174,873)(174,873)－
15,507,237－
1,750(355,365)(355,365)(15,550,712)(15,550,712)(1,750)(1,750)－11,058－1,016,283－
589,712－950,314－641,383－
469,337－
465,662－442,188(105,432)(105,432)(628,263)(628,263)(541,308)(541,308)(645,080)(645,080)－
2,183,041(5,806)(5,806)¥(84,934,378) ¥(62,656,413)

エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
買
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD

取引相手方
Deutsche Bank AG
Credit Suisse International
JPMorgan Chase & Co.
Morgan Stanley
Morgan Stanley
BNP Paribas SA
BNP Paribas SA
BNP Paribas SA
Credit Suisse International
Deutsche Bank AG
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Credit Suisse International
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
Goldman Sachs Group, Inc.
JPMorgan Chase & Co.
Morgan Stanley

契約額4,828,819
33,500,000
21,159,007
99,306,242
51,346
218,000
28,657,232
35,522,723
2,385,000
1,096,487
2,601,000
5,248,000
442,000
1,126,000
35,143,302
10,115
8,026,000
3,278,000
19,556,172
6,571,849
4,036,000
8,242,000
7,653,000
4,069,000
2,018,000

決済日
06/02/2020
07/02/2020
07/02/2020
07/02/2020
07/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
05/05/2020
05/05/2020
05/05/2020
06/02/2020
06/02/2020
06/02/2020

Class E - ZAR Class外国為替予約取引

2020年３月31日現在

買
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR

契約額
4,526,563
141
33,000
181,000
344,000
87,000118,000
86,00082,000128,000
275,000
109,000
268,000
73,0001,668,784
106,981,964
80,185,363
1,371,559
2,435
2,414,763
1,715,180

取引相手方
Barclays Bank Plc
Citibank NA
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
JPMorgan Chase & Co.
Morgan Stanley
Barclays Bank Plc
BNP Paribas SA
Citibank NA
JPMorgan Chase & Co.
Morgan Stanley

決済日
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
05/05/2020
04/02/2020
04/02/2020
05/05/2020
05/05/2020
05/05/2020
05/05/2020
05/05/2020

売
USD
USD
USD
USD
USD
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL

売
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD

契約額
1,093,681
6,557,313
4,124,000
19,475,631
10,078
973,915
146,000,000
184,671,97810,763,505
4,828,819
13,324,923
26,455,168
2,204,254
5,725,034
182,699,482
51,34641,313,835
16,424,419
99,306,242
33,500,000
19,695,680
39,454,454
35,999,712
19,160,921
10,489,160

評価益

¥

－
－
－
－
－
3,263,179
54,850,166－
33,441,657
17,864,507
3,446,232
15,910,536
1,836,820
2,396,573－
23,234
6,541,312
12,019,010
44,228,352
13,891,617
26,726,199
70,465,581
79,709,389
41,959,828
416,992
446,705,361

契約額
80,185,363 ¥2,435
584,223
3,010,647
5,643,609
1,492,364
1,914,039
1,378,627
1,288,182
2,124,684
4,442,056
1,913,225
4,671,294
1,311,002
107,000
6,905,994
4,507,225
79,000140
137,000
98,000¥

評価益
3,988,989
460
31,213
1,342,177
3,024,067
371,576
1,169,399
951,103
1,065,973
975,717
2,837,890
202,712696,565
－
－
－
－
－
－
－
－
16,657,841

評価（損）(17,921,146)(14,498,542)(7,256,343)(46,996,538)(25,170)－－(8,904,644)
－
－
－
－
－
－
(8,809,532)
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
¥(4,342,388,028)

評価（損）益計(17,921,146)(14,498,542)(7,256,343)(46,996,538)(25,170)
3,263,179
54,850,166(8,904,644)
33,441,657
17,864,507
3,446,232
15,910,536
1,836,820
2,396,573(8,809,532)
23,234
6,541,312
12,019,010
44,228,352
13,891,617
26,726,199
70,465,581
79,709,389
41,959,828
416,992¥(3,895,682,667)

評価（損）
¥

¥

評価（損）益計－¥
3,988,989－
460－
31,213－
1,342,177－
3,024,067－
371,576－
1,169,399－
951,103－
1,065,973－
975,717－
2,837,890－
202,712－696,565(2,875)(2,875)(1,464,330)(1,464,330)(98,891,123)(98,891,123)(4,382,235)(4,382,235)(280,216)(280,216)
(465)
(465)
(268,404)(268,404)(265,047)(265,047)(105,554,695) ¥(88,896,854)32エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
Class F - TRY Class外国為替予約取引 2020年３月31日現在
買
取引相手方
契約額
決済日
TRY Barclays Bank Plc
479,593,831
04/02/2020
TRY BNP Paribas SA
13,899,708
05/04/2020
TRY JPMorgan Chase & Co.
9,581,233
05/04/2020
TRY Morgan Stanley
5,587,212
05/04/2020
TRY Royal Bank of Scotland Plc
357,061,154
05/04/2020
USD JPMorgan Chase & Co.
887,000
04/02/2020
USD JPMorgan Chase & Co.
3,182,000
04/02/2020
USD JPMorgan Chase & Co.
668,000
04/02/2020
USD JPMorgan Chase & Co.
1,536,000
04/02/2020
USD JPMorgan Chase & Co.
963,000
04/02/2020
USD JPMorgan Chase & Co.
620,000
04/02/2020
USD JPMorgan Chase & Co.
890,000
04/02/2020
USD JPMorgan Chase & Co.
108,000
04/02/2020
USD JPMorgan Chase & Co.
2,234,000
04/02/2020
USD Morgan Stanley
1,176,000
04/02/2020
USD Morgan Stanley
3,596,000
04/02/2020
USD Morgan Stanley
3,316,000
04/02/2020
USD Royal Bank of Scotland Plc
55,782,089
04/02/2020
USD JPMorgan Chase & Co.
404,000
05/04/2020
USD Morgan Stanley
667,000
05/04/2020

Class H - CNY Class外国為替予約取引

2020年３月31日現在

買
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD

契約額
15,684,362
76,357
487,550
11,678,259
589,234
1,397,677
716,866
118,476
471,901
139,294
70,751
202,826
605,974
257,010509,832
11,678,259
1,027,804
10,7772,213,711
68,813
1,648,075
67,00083,000199,000
102,000
17,00020,00029,00010,00033

取引相手方
BNP Paribas SA
BNP Paribas SA
Goldman Sachs Group, Inc.
HSBC Bank PLC
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
Morgan Stanley
Morgan Stanley
BNP Paribas SA
HSBC Bank PLC
JPMorgan Chase & Co.
BNP Paribas SA
BNP Paribas SA
Goldman Sachs Group, Inc.
HSBC Bank PLC
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.

決済日
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
05/06/2020
05/06/2020
05/06/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020

売
USD
USD
USD
USD
USD
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY

契約額
77,049,374 ¥
2,157,000
1,472,000
857,000
55,342,874
5,781,555
20,259,826
4,332,428
9,795,855
6,008,899
3,826,708
5,608,077
675,742
14,340,470
7,731,024
23,648,375
20,523,719
357,061,154
2,688,567
4,441,420
¥

売
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY

契約額
2,233,180 ¥
11,00070,0001,648,284
83,165
197,270
101,179
16,722
66,605
19,6609,986
28,62785,52836,27572,0001,646,565
145,000
76,357
15,684,362
487,550
11,678,259
471,901
589,234
1,397,677
716,866
118,476
139,294
202,826
70,751

評価益
－
－
－
－
－
1,049,148
11,639,196
1,144,982
5,354,223
5,529,694
4,247,309
4,214,772
589,901
6,262,032
314,112825,015
21,782,496
172,981,968－－
235,934,848

評価（損）
評価（損）益計(461,702,424) ¥ (461,702,424)(7,352,972)(7,352,972)(3,468,573)(3,468,573)(1,873,536)(1,873,536)(181,666,660)(181,666,660)－
1,049,148－
11,639,196－
1,144,982－
5,354,223－
5,529,694－
4,247,309－
4,214,772－
589,901－
6,262,032－
314,112－825,015－
21,782,496－
172,981,968(2,496)(2,496)(46,572)(46,572)¥ (656,113,233) ¥ (420,178,385)

¥

評価益
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
68,264－
1,322
271,774
8,448
179,756
50,850－211,001
101,01032,075
39,10543,768
2,750

¥

評価（損）
評価（損）益計(2,373,634) ¥(2,373,634)(25,391)(25,391)(136,546)(136,546)(202,357)(202,357)(10,210)(10,210)(24,218)(24,218)(12,421)(12,421)(2,053)(2,053)(8,177)(8,177)(2,414)(2,414)(1,227)(1,227)(3,514)(3,514)(10,501)(10,501)(4,453)(4,453)(9,601)(9,601)－
68,264(3,246)(3,246)－
1,322－
271,774－
8,448－
179,756－
50,850(7,622)(7,622)－211,001－
101,010－32,075－
39,105－43,768－2,750

エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
買
USD
USD
USD

取引相手方
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley

契約額36,00085,00014,000決済日
04/02/2020
04/02/2020
05/06/2020

売
CNY
CNY
CNY

契約額
257,010
605,974
99,189

評価益¥Class I - CAD Class外国為替予約取引
買
取引相手方
CAD JPMorgan Chase & Co.
CAD Morgan Stanley
CAD BNP Paribas SA
CAD Goldman Sachs Group, Inc.
CAD JPMorgan Chase & Co.
CAD Morgan Stanley
USD Goldman Sachs Group, Inc.
USD JPMorgan Chase & Co.
USD JPMorgan Chase & Co.
USD JPMorgan Chase & Co.
USD JPMorgan Chase & Co.
USD JPMorgan Chase & Co.
USD JPMorgan Chase & Co.
USD JPMorgan Chase & Co.
USD JPMorgan Chase & Co.
USD JPMorgan Chase & Co.
USD JPMorgan Chase & Co.
USD JPMorgan Chase & Co.
USD Morgan Stanley
USD Morgan Stanley
USD Morgan Stanley
USD Morgan Stanley

2020年３月31日現在
契約額
決済日
10,71804/02/2020
528,66504/02/2020
11,232
05/04/2020
399,41105/04/2020
11,25405/04/2020
8,597
05/04/2020
275,457
04/02/2020
4,000
04/02/2020
2,000
04/02/2020
3,000
04/02/2020
1,000
04/02/2020
11,00004/02/2020
4,000
04/02/2020
16,00004/02/2020
8,000
04/02/2020
5,000
04/02/2020
7,000
04/02/2020
3,000
04/02/2020
16,00004/02/2020
13,00004/02/2020
7,000
04/02/2020
5,000
05/04/2020

Class J - MXN Class外国為替予約取引

2020年３月31日現在

買
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD

契約額
60,922,440
611
1,151,076
1,462,684
44,990,622
1,410,223
1,102,082
1,786,916
68,00040,00019,00046,00024,00017,00062,00081,000118,000
56,00048,000116,000

取引相手方
Barclays Bank Plc
Goldman Sachs Group, Inc.
JPMorgan Chase & Co.
BNP Paribas SA
Goldman Sachs Group, Inc.
JPMorgan Chase & Co.
Morgan Stanley
Goldman Sachs Group, Inc.
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co.
Morgan Stanley
Morgan Stanley

決済日
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
05/04/2020
05/04/2020
05/04/2020
05/04/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020
04/02/2020

－
－
1,032
1,011,155

売
USD
USD
USD
USD
USD
USD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD

契約額
8,000 ¥
395,6628,000
275,5218,000
6,000
399,411
5,370
2,672
4,058
1,448
15,607
5,355
22,385
11,0996,875
10,173
4,029
22,03918,806
10,049
7,115
¥

評価益

売
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN

契約額
3,122,491 ¥25
58,00063,0001,778,498
60,00045,00044,990,622
1,327,739
793,627
383,332
978,983
504,303427,983
1,474,228
1,880,138
2,593,507
1,255,586
1,155,754
2,449,154

評価益

－
－
－
558,562－
4,542－
24,554
13,287
16,072－
3,826
25,66729,56821,82718,325－
18,272
55,797－－－790,299－
158－－
13,990,029－
188,126－
1,231,037
666,136
287,152
460,904
270,251－－
92,437804,040
267,593－
1,252,408

評価（損）(25,211)(46,500)－¥(2,909,296)

評価（損）益計(25,211)(46,500)
1,032¥(1,898,141)

評価（損）
評価（損）益計(50,785) ¥(50,785)(2,618,261)(2,618,261)(11,422)(11,422)－558,562(9,753)(9,753)－4,542(555,492)(555,492)－
24,554－
13,287－
16,072(1,888)(1,888)－
3,826－
25,667－29,568－21,827－18,325(15,862)(15,862)－
18,272－
55,797(22,885)(22,885)(6,484)(6,484)(45)(45)¥(3,292,877) ¥(2,502,578)

¥

¥

評価（損）
評価（損）益計(56,739,654) ¥(56,739,654)－
158(964,441)(964,441)(103,369)(103,369)－
13,990,029(19,863)(19,863)－
188,126(14,129,105)(14,129,105)－
1,231,037－
666,136－
287,152－
460,904－
270,251(134,234)(134,234)(90,813)(90,813)－92,437－804,040－
267,593(136,647)(136,647)－
1,252,40834エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
買
USD
USD
USD

取引相手方
Morgan Stanley
Goldman Sachs Group, Inc.
Morgan Stanley

契約額77,00024
28,000決済日
04/02/2020
05/04/2020
05/04/2020

売
MXN
MXN
MXN

契約額
1,859,173
611
659,859

評価益¥
店頭クレジット・デフォルト・スワップ取引
通貨

取引相手方

想定元本

参照対象

受取り インプライド・（支払い） クレジット・
スプレッド

Government 5.000％
412,000 Sell protection Ukraine
International
USD Barclays Bank Plc 688,000 Sell protection Ukraine Government 5.000％
International
USD Barclays Bank Plc 4,000,000 Sell protection Turkey Government 1.000％
International

通貨：
AUD
－
BRL
－
CAD
－
CNY
－
EUR
－
JPY
－
MXN
－
NZD
－
TRY
－
USD
－
ZAR
－

35

オーストラリア・ドル
ブラジル・レアル
カナダ・ドル中国・人民元ユーロ
日本円
メキシコ・ペソ
ニュージーランド・ドル
トルコ・リラ米ドル
南アフリカ・ランド評価（損）(242,910)(157)－¥(72,561,193)

評価（損）益計(242,910)
(157)
1,247
¥
(53,049,675)

2020年３月31日現在

クレジット・
プロテクション

USD Barclays Bank Plc

－
－
1,247
19,511,518

終了日

プレミアム支払い 評価（損）益(受取り)

8.25％ 6/20/2025 ¥ (7,418,998)
8.25％ 6/20/2025
5.53％ 6/20/2025(12,389,007)

¥

公正価値

1,608,092¥ (5,810,906)

2,685,358(9,703,649)(66,058,764)(17,942,733)(84,001,497)¥(85,866,769)¥(13,649,283)¥(99,516,052)

エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
デリバティブ取引の価値
以下の表は本ファンドのデリバティブ取引の要約である。
デリバティブ
取引相手方
資産の価値
店頭デリバティブ
スワップ取引¥4,293,450
Barclays Bank Plc¥
4,293,450
合計

デリバティブ
負債の価値¥¥(17,942,733)(17,942,733)

担保受取*

担保差入*

¥
¥

－
－

¥
¥

－
¥
(2,863,902,947)(1,170,880,559)(465)(14,498,542)(17,961,983)(30,670,556)(1,068,948)(40,311,641)(1,959,853,534)－(181,666,660)(547,425,697)¥(6,828,241,532) ¥

－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－

¥

－
－

純額**

¥
¥

(13,649,283)(13,649,283)

外国為替予約取引
Bank of America NA
Barclays Bank Plc
BNP Paribas SA
Citibank NA
Credit Suisse International
Deutsche Bank AG
Goldman Sachs Group, Inc.
HSBC Bank PLC
JPMorgan Chase & Co.
Morgan Stanley
Royal Bank of Canada
Royal Bank of Scotland Plc
Standard Chartered Bank
合計¥

1,175,604
3,988,989
71,962,923
2,623,618
47,852,277
18,138,231
109,773,823
249,770
299,020,507
228,701,231
2,722,461
172,981,968
476,655,270¥ 1,435,846,672¥－¥
1,175,604(265,029,520)(2,594,884,438)(134,727,837)(964,189,799)－
2,623,153－
33,353,735－
176,248－
79,103,267－(819,178)－
258,708,866(54,949,094)(1,676,203,209)－
2,722,461－(8,684,692)－(70,770,427)¥(454,706,451) ¥ (4,937,688,409)* 実際の担保差入及び受取は、上記の記載より多い場合がある。
**純額は、デフォルトが発生した場合に取引相手方から（または取引相手方に）生じる受取り（または支払い）の額をあらわしている。
純額は、同一の法人格に対する同一の契約に基づく取引に関して損益を通算することが認められている。

36

キャッシュ・マネジメント・マザーファンド
運用報告書
決算日：2020年７月27日（第14期：2019年７月26日～2020年７月27日）

当ファンドは、上記の通り決算を行いました。ここに、期中の運用状況をご報告申し上げます。

当ファンドの仕組みは次の通りです。
商品分類

親投資信託

信託期間

無期限

運用方針

安定した収益の確保を図ることを目的として運用を行います。

主要運用対象

本邦通貨建て公社債および短期金融商品等を主要投資対象とします。

投資制限

・株式への投資は行いません。
・外貨建資産への投資は行いません。
・デリバティブ取引（有価証券先物取引等、スワップ取引、金利先渡取引をいいます。）の利用はヘッジ目的に限定しません。

〒105-6426 東京都港区虎ノ門1-17-1

https://www.smd-am.co.jp

キャッシュ・マネジメント・マザーファンド
最近５期の運用実績
基
決

算

準

価
期
騰

期

額
中
落
率

公
社
債
組 入 比 率

純
総

資

産
額

第10期（2016年７月25日）

円
10,186

％
0.1

％
81.1

百万円
4,928

第11期（2017年７月25日）
第12期（2018年７月25日）
第13期（2019年７月25日）
第14期（2020年７月27日）

10,177
10,172
10,167
10,160

△0.1
△0.0
△0.0
△0.1

58.8
69.2
72.9
86.2

3,841
4,478
3,760
4,668

＊当ファンドは、安定した収益の確保を図ることを目的とした運用を行っているため、ベンチマークおよび参考指数はありません。

当期中の基準価額等の推移
年

月

日

基

準

価
騰

額
落

率

公
組

社
入

比

債
率

（期

首）2019年７月25日

円
10,167

％
－

％
72.9

（期

７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2020年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
末）2020年７月27日

10,167
10,168
10,168
10,165
10,163
10,163
10,163
10,163
10,16010,16010,16010,161
10,160

0.0
0.0
0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.1
△0.1
△0.1
△0.1
△0.1

58.2
60.3
71.5
79.4
60.1
57.5
69.5
63.1
71.6
79.9
74.2
87.1
86.2

＊騰落率は期首比です。

38

キャッシュ・マネジメント・マザーファンド
運用経過【基準価額等の推移】
期 首：10,167円
期 末：10,160円
騰落率： △0.1％

基準価額の推移(円)
10,18010,170【基準価額の主な変動要因】（下落要因）
日本銀行のマイナス金利政策導入を背景とした無担保
コールレートのマイナス化などが要因となりました。

10,160
10,15010,1402019.7.25

2019.11.25

2020.3.25

2020.7.27【投資環境】
国内短期金融市場では、期初－0.13％近辺でスタートした国庫短期証券3ヵ月物の利回りは、2019年10月
以降、海外投資家の短期の国債への需要の高まりを受けて、一時－0.4％近辺まで低下した後、－0.10％～－0.20％の狭いレンジで推移しました。2020年2月末以降は、年度越え要因に絡む海外投資家の短期の国債への需要の高まりや年度末を控えた担保需要の高まり等を受けて、－0.45％近辺まで低下しました。その後、期末にかけてマイナス幅を大きく縮小し、－0.09％近辺で期末を迎えました。

【ポートフォリオ】
安全性と流動性を考慮し、短期の国債・政府保証債を中心とした運用を行いました。年限に関しては、残存6ヵ月以内の短期の国債・政府保証債を中心とした運用を継続しました。

今後の運用方針
新型コロナウイルス感染症への懸念拡大に伴う金融情勢を踏まえて、日本銀行は2020年4月の金融政策決
定会合において金融緩和の強化を行ったものの、政策金利引き下げは見送りました。しかし世界の主要中央
銀行は相次いで緊急利下げや量的緩和政策の導入に踏み切ったことや、日本銀行も国債のさらなる積極的な買い入れを明示したことから、市場利回りは当分の間低い水準での推移を予想します。当ファンドでは引き続き安全性と流動性をもっとも重視したスタンスでの運用を継続し、短期の国債・政府保証債を中心とした運用を行っていきます。ファンドの平均残存年限については2～4ヵ月程度を目安に短めを基本とする方針です。

39

キャッシュ・マネジメント・マザーファンド
１万口当りの費用明細
当 期
2019年７月26日～2020年７月27日
項目の概要
金額
比率
その他費用
0円
0.000％ その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数
（その他）
(0)
(0.000) 信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用等
合計
0
0.000
期中の平均基準価額は10,163円です。
項

目＊「比率」欄は１万口当りのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
＊期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む。）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
＊円未満は四捨五入しています。

売買及び取引の状況（2019年７月26日から2020年７月27日まで）

■公社債
買

国

内

地方債証券

額
千円
402,133

特 殊 債 券

4,172,461

社

2,708,532

債

付

券

売

付

額
千円
－
( 160,000)－(3,207,000)－(2,600,000)＊金額は受渡し代金（経過利子分は含まれていません。）＊（ ）内は償還による減少分で、上段の数字には含まれていません。
＊社債券には新株予約権付社債（転換社債）は含まれていません。

主要な売買銘柄（2019年７月26日から2020年７月27日まで）

■公社債
当
買
銘

期
付

柄

金

25 政保政策投資C
18政保地方公共団
19政保地方公共団
120 政保道路機構
11政保地方公共団
10政保地方公共団
12政保地方公共団
115 政保道路機構
110 政保道路機構
107 政保道路機構

売額千円
600,750
598,798
503,400
502,685
403,904
400,636
200,456
195,904
195,815140,973

付

銘

柄
－

金

額
千円
－

＊金額は受渡し代金（経過利子分は含まれていません。）

40

キャッシュ・マネジメント・マザーファンド
利害関係人との取引状況等（2019年７月26日から2020年７月27日まで）■利害関係人との取引状況
当
区

公

分

社

期

買 付 額 等Ａ

うち利害関係人との取引状況Ｂ
百万円
百万円
7,283
1,204

債

売 付 額 等
Ｃ

Ｂ／Ａ
％
16.5

うち利害関係人との取引状況Ｄ
百万円
百万円
－
－

Ｄ／Ｃ
％
－

利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人であり、当期における当ファンドに係る利害関係人とは、
ＳＭＢＣ日興証券株式会社です。

組入資産の明細2020年７月27日現在■公社債
Ａ 債券種類別開示
国内（邦貨建）公社債
当
区

地

方

分

債

証

額
券

特
殊
債
券
（除 く 金 融 債 券）
普

通
合

社

債
計

券

面

金

額

千円
300,000( 300,000)
2,715,000(2,715,000)
1,000,000(1,000,000)
4,015,000(4,015,000)＊（ ）内は、非上場債で内書き＊組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合

41

期
評

価

額

千円
301,016( 301,016)
2,723,367(2,723,367)
1,001,801(1,001,801)
4,026,186(4,026,186)

ちＢＢ格
組 入 比 率 う
以下組入比率％6.4( 6.4)
58.3(58.3)
21.5(21.5)
86.2(86.2)

％
－
(－)
－
(－)
－
(－)
－
(－)

末
残 存 期 間 別 組 入 比 率
５年以上
２年以上
２年未満
％
％
％
－
－
6.4
(－)
(－)
( 6.4)
－
－
58.3
(－)
(－)
(58.3)
－
－
21.5
(－)
(－)
(21.5)
－
－
86.2
(－)
(－)
(86.2)

キャッシュ・マネジメント・マザーファンド
Ｂ

個別銘柄開示国内（邦貨建）公社債
銘（地方債証券）
22-15 兵庫県公債27-１ 仙台市５年
347 大阪府公債
小（特殊債券（除く金融債券））
115 政保道路機構
120 政保道路機構
18政保地方公共団
25 政保政策投資C
122 政保道路機構
19政保地方公共団
22 国際協力銀行
135 政保道路機構
小（普通社債券）
75 三菱商事
15東日本旅客鉄道
44 西日本高速道
298 北海道電力
369 中国電力
２ コカ・コーライースト
３ 大日本印刷
５ 日本梱包運輸
２ フアーストリテイリング
27 三菱UFJリース
小
合

当

柄

利

率
％

額

面

金

期
額
評
千円

価

額
千円

計

0.96000.10101.3200－100,000
100,000
100,000
300,000

100,216
100,037
100,761
301,016

2020/10/20
2021/01/27
2021/02/25－

計

1.00000.90000.90000.14700.90001.20001.89001.1000－

195,000
500,000
595,000
600,000
95,000500,000
100,000
130,000
2,715,000

195,187
501,184
596,648600,280
95,291
502,307101,224
131,2442,723,367

2020/08/31
2020/10/30
2020/11/17
2020/11/25
2020/11/30
2020/12/14
2021/03/22
2021/05/31－

計
計

1.23102.65000.00101.82000.97600.27601.35800.61400.29100.5080－－100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
1,000,000
4,015,000

100,005
100,204
99,990100,277
100,226
100,085
100,520
100,162
100,095
100,233
1,001,801
4,026,186

2020/07/29
2020/08/25
2020/09/18
2020/09/25
2020/10/23
2020/12/14
2020/12/18
2020/12/18
2020/12/18
2021/02/24－－

投資信託財産の構成項

末償 還 年 月 日

2020年７月27日現在
目

公社
債
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

当
評

価

期
額
千円
4,026,186
644,887
4,671,073

末
比

率
％
86.2
13.8
100.0
42

キャッシュ・マネジメント・マザーファンド
資産、負債、元本及び基準価額の状況（2020年７月27日）現在
項
目
(A) 資
産
コ ー ル ・ ロ ー ン 等
公社
債(評価額)
未
収
利
息
前
払
費
用
(B) 負
債
未
払
解
約
金
(C) 純
資
産
総
額(Ａ－Ｂ)
元
本
次
期
繰
越
損
益
金
(D) 受
益
権
総
口
数
１ 万 口 当 り 基 準 価 額(Ｃ／Ｄ)

当期
末
4,671,073,462円
634,504,423
4,026,186,120
7,895,871
2,487,048
2,785,608
2,785,608
4,668,287,854
4,594,902,903
73,384,951
4,594,902,903口
10,160円＊元本状況
3,698,685,821円
期首元本額
期中追加設定元本額
5,601,788,586円
期中一部解約元本額
4,705,571,504円＊元本の内訳
984,252円
ＳＭＢＣファンドラップ・日本バリュー株
ＳＭＢＣファンドラップ・Ｊ－ＲＥＩＴ
984,252円
ＳＭＢＣファンドラップ・Ｇ－ＲＥＩＴ
93,018,163円
ＳＭＢＣファンドラップ・ヘッジファンド
311,216,889円
89,718,432円
ＳＭＢＣファンドラップ・欧州株
ＳＭＢＣファンドラップ・新興国株
61,111,034円
ＳＭＢＣファンドラップ・コモディティ
30,882,058円
ＳＭＢＣファンドラップ・米国債
136,874,567円
ＳＭＢＣファンドラップ・欧州債
68,341,252円
ＳＭＢＣファンドラップ・新興国債
54,958,024円
167,596,581円
ＳＭＢＣファンドラップ・日本グロース株
ＳＭＢＣファンドラップ・日本中小型株
27,029,827円
964,891,078円
ＳＭＢＣファンドラップ・日本債
エマージング・ボンド・ファンド・円コース（毎月分配型）
36,545,313円
エマージング・ボンド・ファンド・豪ドルコース（毎月分配型） 130,604,200円
エマージング・ボンド・ファンド・ニュージーランドドルコース（毎月分配型）
6,059,780円
エマージング・ボンド・ファンド・ブラジルレアルコース（毎月分配型） 146,670,647円
エマージング・ボンド・ファンド・南アフリカランドコース（毎月分配型）
5,392,215円
エマージング・ボンド・ファンド・トルコリラコース（毎月分配型）
47,173,770円
エマージング・ボンド・ファンド（マネープールファンド） 308,612,597円
大和住銀 中国株式ファンド（マネー・ポートフォリオ） 228,535,451円
エマージング好配当株オープン マネー・ポートフォリオ
2,041,063円
エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）
1,339,775円
アジア・ハイ・インカム・ファンド・アジア３通貨コース
8,842,389円
アジア・ハイ・インカム・ファンド・円コース
754,055円
アジア・ハイ・インカム・ファンド（マネープールファンド）
1,006,475円
日本株厳選ファンド・円コース
270,889円

43

日本株厳選ファンド・ブラジルレアルコース
18,658,181円
日本株厳選ファンド・豪ドルコース
679,887円
9,783円
日本株厳選ファンド・アジア３通貨コース
日本株225・米ドルコース
49,237円
日本株225・ブラジルレアルコース
393,895円
日本株225・豪ドルコース
147,711円
日本株225・資源３通貨コース
49,237円
598,533円
グローバルＣＢオープン・高金利通貨コース
グローバルＣＢオープン・円コース
827,757円
グローバルＣＢオープン（マネープールファンド）
1,994,744円
オーストラリア高配当株プレミアム（毎月分配型）
1,057,457円
スマート・ストラテジー・ファンド（毎月決算型）
12,541,581円
スマート・ストラテジー・ファンド（年２回決算型）
4,566,053円
カナダ高配当株ツインα（毎月分配型）
66,417,109円
196,696円
日本株厳選ファンド・米ドルコース
日本株厳選ファンド・メキシコペソコース
196,696円
日本株厳選ファンド・トルコリラコース
196,696円
エマージング・ボンド・ファンド・カナダドルコース（毎月分配型）
320,670円
エマージング・ボンド・ファンド・メキシコペソコース（毎月分配型）
2,042,379円
カナダ高配当株ファンド
984円
米国短期社債戦略ファンド2017－03（為替ヘッジあり）
1,751,754円
世界リアルアセット・バランス（毎月決算型）
1,451,601円
2,567,864円
世界リアルアセット・バランス（資産成長型）
米国分散投資戦略ファンド（１倍コース）
251,575,286円
米国分散投資戦略ファンド（３倍コース）
1,196,314,788円
米国分散投資戦略ファンド（５倍コース）
445,153円
大和住銀マルチ・ストラテジー・ファンド（ヘッジ付）（適格機98,396,143円
関投資家限定）

キャッシュ・マネジメント・マザーファンド
損益の状況
自2019年７月26日
至2020年７月27日
項
目
(A) 配
当
等
収
益
受
取
利
息
支
払
利
息
(B) 有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
(C) そ
の
他
費
用
(D) 当
期
損
益
金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
(E) 前
期
繰
越
損
益
金
(F) 解
約
差
損
益
金
(G) 追 加 信 託 差 損 益 金(H)
計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ)
次 期 繰 越 損 益 金(Ｈ)当期
28,910,099円
29,808,510△
898,411△32,308,146
7,820△32,315,966△
2,891△ 3,400,938
61,807,847△76,600,416
91,578,458
73,384,951
73,384,951＊有価証券売買損益には、期末の評価換えによるものを含みます。
＊解約差損益金とは、一部解約時の解約金額と元本の差額をいい、元本を下回る額は利益として、上回る額は損失として処理されます。
＊追加信託差損益金とは、追加信託金と元本の差額をいい、元本を下回る額は損失として、上回る額は利益として処理されます。

お知らせ
該当事項はございません。

※各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しております。

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