新しい制度について、私がご説明します！

早わかりガイドブック

最新つみたてロボット

T−213（ニイサ）

でちょっとずつ、資産形成を始めてみませんか？
低金利のもとでは、預金だけでは資産は増えません。
確かに、つみたてNISAの対象商品である投資信託には元本割れのリスクがありますが、ちょっとした工夫で、こうしたリスクを軽減することが期待できます。
積立・分散投資の効果（実績）
国内・先進国・新興国の90％株・債券に1/6ずつ投資
79.9％［年平均4.0％］

70％

国内の株・債券に50％半分ずつ投資
38.0％［年平均1.9％］

30％

10％

定期預金

0％

1.32％［年平均0.1％］

−10％

95

97

99

01

0305

07

09

111315（年末）〔出所〕金融庁作成（注）各計数は、毎年同額を投資した場合の各年末時点での累積リターン。
株式は、各国の代表的な株価指数をもとに、市場規模等に応じ各国のウェイトをかけたもの。
債券は、各国の国債をもとに、市場規模等に応じ各国のウェイトをかけたもの。
上図は過去の実績であり、将来の投資成果を予測・保証するものではありません。

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1

のLesson1

特徴を学ぼう！
特徴

1

少額からでも運用を始められる投資信託

1が対象

特徴

2 投資信託の運用利益が 非課税
非課税投資枠は年間 40 万円で、非課税期間は投資した年から最長 20 年間
毎年、非課税枠いっぱいの40万円まで活用し、20年間継続すれば、非課税の優遇を受け特徴

3ながら最大800万円まで投資することができます。

一般NISA

2 だと…

なら年間120万円×5年＝600 万円

年間40万円×20年＝ 800 万円

つみたてNISAの 対 象となる投 資 信 託

3は、安定的な資産形成を目指す、長期・積立・特徴

4

分散投資に適した商品となるよう●販売手数料が0円（ノーロード） 4 で、信託報酬5も低い商品●頻繁に分配金が支払われない商品などの法令上の条件が設けられています。
1 つみたてNISAの対象となる投資信託には、公募株式投資信託とETF（上場株式投資信託）があります。
2 つみたてNISAと一般NISAはどちらか一方を選択して利用いただけます。1度つみたてNISAを選んでも、再度一般NISAに変更することもできます。
3 対象商品は金融庁ウェブサイトに公表されます。
4 つみたてNISAの対象商品となるETFには、通常、販売手数料がかかります。
5 投資信託の保有期間中、投資信託の純資産総額から差し引かれる運用管理費用。
2

時間の分散（積立投資）に2ついて学ぼう！

Lesson

投資するタイミングをとらえるのは難しいものです！

投資のイメージ

価格

一番高いときに買ってしまった…

投資信託の値動き一番安いときに買っておけばよかった…

時間

そんな悩みを解決するのに、「積立投資」という方法があります。
積立投資とは、「あらかじめ決まった金額」を「続けて」投資することです。 1
定期的に積立投資をすることで、安いときに買わなかったり、高いときにだけ買ってしまったりすることを避けられます。

では決まったタイミング（例：毎月など）で自動的に買い付けてくれるので手間もかかりません。

1 販売会社によっては、ボーナス受給時に合わせて、あらかじめ他の月よりも多い額を指定することができる場合もあります。

3

積立投資について、もう少し具体的にみてみましょう。
定額の積立投資なら、安いときには多く購入できます。
以下のような値動きの場合に、投資信託を最初に4万円分買ったときと、4ヵ月間、毎月1万円ずつ定額で買ったときを比べると…
1ヵ月目
投資信託 1万口の2
価格推移

最初に4万円分購入した場合毎月1万円ずつ

2ヵ月目

3ヵ月目

2万円

5千円

0円

0円

1万円

4万円

1
4ヵ月目
1万円

購入口数
計

4万口

0口

0口

0口

1万円

1万円

1万円

1万円

1万口

5千口

2万口

価格が高いときは少なく購入することになります

1万口

4万 口

平均購入単価（1万口あたり）1万円

購入総額 4万円

購入口数計

購入した場合積立投資

購入総額 4万円0円

4.5万 口

平均購入単価（1万口あたり）
約9千 円

価格が安いときは多く購入することになります

この例では、毎月1万円ずつ購入していた場合の方が、平均的な購入単価を安くすることができました。

では買付けの方法が、この「積立投資」に限定されています。

1 上記の例は将来の投資成果を予測・保証するものではありません。相場が継続して上昇し続ける場合等、一括投資の方が有利な場合があります。くちすう
きじゅんかがく2 投資信託の取引単位は「口数」で示されます。変動する投資信託の価格は「基準価額」と呼ばれ、多くは「1万口当たり」で示されます。
4

投資先の3分散について学ぼう！

Lesson

分散投資の効果（イメージ）

分散投資が、リスクを軽減します！
資産
1価格
資産
1資産
2資産
2時間

１つの資産だけに投資するよりも、投資信託をとおして値動きの異なる複数の資産に分散投資を行うことで、価格の変動が小さくなり、リスクを軽減することが期待できます。これを「資産の分散」と言います。
また、投資先の地域を分散することにより、より安定的に世界経済の成長の果実（利益）を得ることが期待できます。これを「地域の分散」と言います。

では１つの商品で「資産の分散」と「地域の分散」を同時に行う投資信託もあります。

「資産」は大きく「株式」と「債券」などに分けられます。

5長期投資の4効果について学ぼう！

Lesson

保有期間5年50％

出現頻度

積立・分散投資を始めたら、長期間続けてみませんか？

資産・地域を分散して積立投資を行った場合の運用成果の実績【保有期間別（５年,20年）
】 1

40％
30％

元本割れ

20％〜〜

8％ 10％ 12％〜

8％ 10％ 12％ 14％

〜6％

〜6％

4％

〜

〜4％

2％〜2％

−6％ −4％ −2％ 0％〜−8％ −6％ −4％ −2％ 0％〜0％〜10％

運用成果（年率）

保有期間20年
50％

出現頻度

40％
30％
20％

2％4％6％

8％ 10％ 12％ 14％

運用成果（年率）〜〜8％ 10％ 12％〜〜−6％ −4％ −2％ 0％〜6％

〜〜4％

〜2％

〜

−8％ −6％ −4％ −2％ 0％
〜0％

〜10％

〔出所〕金融庁作成

資産や地域を分散した積立投資を長期間続けることで、結果的に元本割れする可能性が低くなる傾向があります。
ただし、途中で売ったり積立投資をやめてしまうと、こうした効果は弱くなります。
投資信託の価格（基準価額）は上がったり下がったりしますが、こうした動きに過度に一喜一憂することなく、積立・分散投資を長期間にわたって続けることも大切です。

では信託期間（投資信託を運用する期間）が長期であることなど、長期投資に適したものになるような基準が設けられています。

1 1985年以降の各年に、毎月同額ずつ国内外の株式・債券の買付けを行ったものです。各年の買付け後、保有期間が経過した時点での時価をもとに運用結果及び年率を算出しています。これは過去の実績をもとにした算出結果であり、将来の投資成果を予測・保証するものではありません。
6手数料に5ついて学ぼう！

Lesson

信託報酬率が1％違う場合の資産総額100万円を投資した場合のイメージ
信託報酬控除前リターン4.5％

手数料の影響って、見過ごせません！

約33万円の差200万円

信託報酬率1.5％
信託報酬率2.5％
150万円

100万円
5年

10年

15年

20年

投資信託は、運用期間中に「信託報酬」という手数料がかかります。上図のように、
この信託報酬は長期の運用成果に大きな影響を与えます。
同じような投資信託でも、信託報酬が異なる場合もあるので、商品を選ぶ際は手数料を必ず確認しましょう。
なお、つみたてNISA対象商品以外の投資信託には、信託報酬のほかに販売手数料がかかるものがあります。

では信託報酬が低く1、販売手数料も0円（ノーロード） 2の低コスト商品に限定されています。
1 信託報酬率は1.5％以下。なお、つみたてNISAで投資を始めた後、年に１度、実質的な信託報酬等の概算額が通知されます。
2 つみたてNISAの対象商品となるETFには、通常、販売手数料がかかります。
7

分配金の6
影響について学ぼう！

Lesson①分配金を受け取る運用イメージ
保有元本

資産額

毎月、分配金を受け取ることは、長期の運用には向きません！

分配金

運用期間

②分配金を受け取らない 運用イメージ
資産額

保有元本
利益

運用期間

②のように、分配金を受け取らずに運用を継続すると、運用で得られた利益が更に運用されることで、利益が増幅していく効果（複利効果）が期待できます。
複利効果は投資期間が長いほど大きくなります。

では毎月分配型ではない商品が対象です。
上図では、利益率は運用期間を通じて一定とし、①「分配金を受け取る運用イメージ」の場合、運用によって得られた利益を全て分配金として受け取ると仮定しています。
上図は一例であり、運用益がプラスとマイナスを繰り返す場合もあります。このような場合においては、複利効果を得られることもあれば、得られないこともあります。

役立つサイトの紹介
金融庁 NISA特設サイト
http://www.fsa.go.jp/policy/nisa2/

日本証券業協会『みんなにいいさ！ NISAがいいさ！』（NISA特設サイト）
http://www.jsda.or.jp/nisa/index.html

投資信託協会『投信総合検索ライブラリー』（公募投資信託の検索サイト）
http://tskl.toushin.or.jp/FdsWeb/
view/FDST000000.seam‫ٴ‬णाञथ1,6$॑઩ीॊपम‫୿ؚ‬ਲ਼ভ঺द௧৷ઠౠभ৫ਝऋ૑ਏधऩॉऽघ‫؛‬‫ٴ‬ऒभၻ৕म‫ؚ‬ৰᄷ৓ऩ਺ৱੴ௙भ൤఺ཟ৅॑৯৓धखथ੿ਛखञुभदँॉ‫્ؚ‬৒भૹષभਲ਼େभ൭ා॑৯৓धख
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