2024年３月期（2023年度)（東証スタンダード市場 証券コード ： 5956 ）決 算 説 明 会
2024年５月22日
会場：東京証券会館 第4・5会議室

2024年3月期（2023年度）業績

Copyright TOSO COMPANY.,LTD. All Rights Reserved22023年度連結業績概況
前期比

コメント

高

1.4% 増収

営業利益33.5％ 減益

原材料価格の高騰や為替変動が影響

経常利益

28.9％ 減益

営業外収入の増加（為替差益など）

親会社株主に帰属する当期純利益

19.7％ 減益

特別損失の発生（減損損失など）

【売上高】

（百万円）

売

上

その他の事業
22,687

21,421

20,861

非住宅分野や海外販売、福祉用品販売の増加が影響

【利益】

（百万円）

営業利益

室内装飾関連事業
21,304

経常利益

親会社株主に帰属する当期純利益

1,097 1,140

21,605900884
750 785583825726 752

531

483 534367

2019年度

2020年度Copyright TOSO COMPANY.,LTD. All Rights Reserved

2021年度

2022年度

2023年度

2019年度

2020年度

2021年度

2022年度

294

2023年度3

トーソーグループの事業内容

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その他の事業

室内装飾関連事業

売上高構成率

売上高構成率2

98％％

4

室内装飾関連事業の状況
外部環境

新設住宅着工・非住宅着工床面積ともに減少
事業環境の動向

（千戸）

（千㎡）

1,000

50,000（％）

主要資材価格（2019年度末比）

100%
樹脂被膜鋼板800

40,000アルミニウム

80%

60%
600

新設住宅着工戸数30,000非住宅着工床面積40%400

20,00020%

200

10,00000

2018年度

2019年度

2020年度Copyright TOSO COMPANY.,LTD. All Rights Reserved

2021年度

2022年度

2023年度

0%-20%
19年度末

20年度末

21年度末

22年度末

23年度末

5

室内装飾関連事業の状況
取組内容

新製品発売

ハンギングバーネットカーテン
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コルトシリーズ

レガートユニ（ウェーブ）
6室内装飾関連事業の状況
取組内容

国内外のイベント・展示会へ出展

ウィンドウファッションフェア

賃貸住宅フェア
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JAPANTEX

R＋T 2024
7

室内装飾関連事業の状況
概況（単位：百万円）

22,332

外部環境• 新設住宅着工戸数は持家を中心に減少• 宿泊施設を中心とした非住宅や海外市場が持ち直し傾向• 原材料価格の高騰や円安が続く

売上高
21,109内部
取組

20,867

売上高前年比101.3％

1,089891• 新製品を発売• 各種展示会への出展やオンラインイベントを開催• 前年に実施したカーテンレール価格改定の寄与あり20,466

セグメント利益
21,140769

708
446

2019年度

2020年度

2021年度

2022年度

2023年度

住宅分野が不振も、非住宅や海外販売が好調に推移したことで増収利益面では原材料価格の高騰や為替変動の影響により減益
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8その他の事業の状況
取組内容

総合福祉展やオンライン展示会への出展

国際福祉機器展H.C.R 2023
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9その他の事業の状況
概況
売上高（単位：百万円）

セグメント利益

464437

外部
環境内部
取組• 行動制限の緩和が寄与• 資源・エネルギー価格の高騰や円安の影響あり• 新エリア開拓や既存販売店との取り組
み強化• 国際福祉機器展などの展示会に出展• 前年度価格改定の寄与あり

394355312

売上高前年比106.2％

369
2019年度

7
2020年度

1716

2021年度

2022年度

2023年度

新規取引店や既存取引先の扱い品目の増加により、増収増益
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10売上総利益・売上原価率の推移
原材料価格の高騰や為替変動が影響（売上総利益：百万円）（売上原価率：％）2023年度
売上原価率

12,50060.29 %
10,000

57.84
56.95

57.83

59.42

7,500

2023年度
売上総利益

5,000

8,578
百万円
（前期比 99.2%）

2,500

売上総利益

売上原価率02019年度Copyright TOSO COMPANY.,LTD. All Rights Reserved

2020年度

2021年度

2022年度

2023年度
11固定費・営業利益
売上総利益の減少に加え、販促費や人件費等の増加により営業利益は減益
単位：百万円

売上総利益減少（▲67）

物流費用減少（▲4）

販売関連費用増加
（＋55）
人件費増加
（＋108）

前期営業利益その他の費用
（＋15）

2023年度
営業利益

483

726

百万円百万円（▲243）※(Copyright TOSO COMPANY.,LTD. All Rights Reserved) 内は前期との増減金額12連結損益の前期比増減
売上増も、売上原価率の上昇により、減益
単位：百万円

2023年度
純利益

販売費及び一般管理費増加（＋175）

2023年度
売上高

21,605

営業利益

経常利益

483

534

百万円
(▲243)

294
百万円

百万円
(▲217)（▲72）

売上原価増加（＋368）

百万円（＋300）
営業外損益（＋25）※(Copyright TOSO COMPANY.,LTD. All Rights Reserved

特別損益
（▲15）

法人税等減少など（▲160）) 内は前期との増減金額13貸借対照表・キャッシュフロー計算書【貸借対照表】《主な変動要因》

総資産21,657

負債7,242 (＋386)
流動資産

有利子負債

16,037 (＋623)

1,261 (▲46)

負債の部・支払債務（＋93）
・1年内返済予定の長期借入金（▲40）
・長期リース債務（＋103） など

純資産の部

固定資産
・有形固定資産（＋106）
・無形固定資産（＋3）
・投資その他の資産（＋453） など《主な変動要因》

百万円 (＋1,187)

流動資産
・現金及び預金 （▲13）
・売上債権（＋233）
・棚卸資産（＋226） など

単位：百万円

純資産

固定資産14,414（+801)

5,619 (＋564)

・利益剰余金（＋205）
・その他有価証券評価差額金（＋236）
・為替換算調整勘定（+109） など※（ ）内は前期末比増減【キャッシュフロー計算書】
前期

当期増減

営業活動によるキャッシュ・フロー

606 百万円

690 百万円＋84 百万円

投資活動によるキャッシュ・フロー

▲581 百万円▲581 百万円▲0 百万円

財務活動によるキャッシュ・フロー

▲653 百万円▲193 百万円＋460 百万円

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142025年3月期（2024年度）の見通し
住宅および非住宅の着工推移（2015年度比）
10%

新設住宅着工戸数

民間非住宅建築着工床面積

5%
0%
-5%
-10%
-15%
2015年度

2016年度

2017年度

2018年度

2019年度

2020年度

2021年度

2022年度

2023年度

2024年度(※)国土交通省「建築着工統計調査および一般財団法人 建設経済研究所「建設経済モデルによる建設投資の見通し」を基に作成。2024年度は見込み値。

市環場
境•••

国内経済は回復基調で推移するとみられるものの、国際情勢等の懸念もあり、先行きは不透明
引き続き資材価格の高騰や為替変動に伴う影響が発生する見通し
住宅関連市場は、新設住宅着工戸数・非住宅着工床面積ともに前年微増の見通し

取内組容•
••

高付加価値型新製品発売および展示会等とSNS等によるデジタル・アナログ両面のプロモーション強化
コア領域（住宅分野）の深耕と成長領域（非住宅分野、海外事業、新規領域）への取り組み強化
一層の原価低減推進および費用低減や、サステナビリティへの取り組み推進

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152025年3月期（2024年度）の見通し【2025年3月期（2024年度）業績予想】

当初見通し

2024年3月期

2025年3月期(2023年度)(2024年度)

見通し

前期比

実績

前期比

21,80021,605101.4%

原価率－60.29%

101.5%

継続的な原価低減活動を推進

販管費

－

8,095

102.2%

効率･採算性を重視した費用執行

営業利益

550

483

66.5%

580

120.0％

経常利益

580

534

71.1%

630

117.8％

親会社株主に帰属す
る当期純利益

350

294

80.3%

350

118.7％

売上高（※）

22,700105.1％(※)原価率の前期比は、「2023年度原価率」÷「2022年度原価率」にて算出Copyright TOSO COMPANY.,LTD. All Rights Reserved

16

「Vision2025」について

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17

1. 「Vision2025」第２フェーズ振り返り

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18

第２フェーズ（当初計画
2016年度より10年間の経営ビジョン「Vision2025」経営目標「Vision2025」を始動
Phase３2024～2026

連結売上高

ROE

270億円

8％以上

Phase3Phase２2020～2023

2024▸2026年度
成長戦略の成果発現億円
以上

Phase2Phase１
2016～20192020▸2023年度
成長戦略の本格推進

Phase１

連結売上高

ROE

2016▸2019年度

240億円

6％以上

高収益体質への転換
成長戦略の見直し
Copyright TOSO COMPANY.,LTD. All Rights Reserved※新型コロナウイルス感染症による停滞を踏まえ、一年延長
19第２フェーズ（事業環境••••新型コロナウイルス感染症の拡大およびそれに起因する各種制限あり
新設住宅着工戸数・非住宅建築着工床面積は大幅に減少
新型コロナウイルス感染症に加え、不安定な国際情勢等の影響により、原材料費の上昇や為替変動（円安進行）が発生
人手不足によるコスト増も発生し、特に物流・運送業界での価格改定が増加（千戸）

建設着工の動向（推移）

1,000

（千㎡）

（米ドル/円）

50,000

160

為替動向

150
140
750

40,000130120新設住宅着工戸数110

非住宅着工床面積500

30,0002018年度

2019年度

2020年度Copyright TOSO COMPANY.,LTD. All Rights Reserved

2021年度

2022年度

2023年度

100
19年度末 20年9月

3月’21年9月

3月’22年9月

3月’23年9月

3月

20

第２フェーズ（重点施策および結果①
1.コアビジネスにおける「TOSO」特有の新しい企業価値創造••••••

窓以外の住宅内需要の取り込みなど、窓周辺への領域拡大を推進
電動製品販促強化等、付加価値の提案を実施
WEB関連販促ツールやInstagramを活用したデジタルマーケティングを推進
コロナ禍の打撃大、新設住宅着工戸数は漸減傾向
原価低減推進や一部価格改定実施も、それを上回る原価高騰
売上高・営業利益ともに第１フェーズ終了時点（2019年度）の実績を下回る

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21

第２フェーズ（重点施策および結果②
2.成長戦略への重点投資による事業領域拡大••

非住宅分野・用途開発・海外販売・福祉用品の売上およびシェア拡大⇒非住宅分野は営業体制強化により推進⇒用途開発はBtoBデータベースサイト等の活用により新規顧客とのコンタクト取得⇒海外販売は展示会出展や現地代理店との連携強化により、東南アジアを中心としたデザイナー・設計へのスペック強化を実施⇒福祉用品は西日本への積極的な拡販活動および既存顧客との取り組み強化
上記いずれも第１フェーズ終了時点（2019年度）の実績を上回る

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22第２フェーズ（重点施策および結果③
3.持続的な企業成長を実現するための強固な経営基盤の再整備••

サステナビリティ方針を策定し、サステナビリティへの取り組みを強化
人事評価制度見直し、多様な働き方、健康経営など人事・組織制度の整備
例：在宅勤務制度・フレックス制度の導入、時差出勤制度のトライアル 等

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23第２フェーズ（定量実績
売上高は増収も、第２フェーズ目標（240億円）には未達
当期純利益の減少に伴ってROEも悪化し、目標（6.0％以上）未達【売上高】【ROA・ROE】

（百万円）

（％）

7
6.2
22,687

21,421

20,861

21,304

21,605

ROE

ROA

6
5.0
5.5

54.1

43

4.3
2.8

4.0

3.7
2.7

2.5
2.1

2
その他の事業

室内装飾関連事業

10
2019年度

2020年度

2021年度

2022年度

2023年度

2015年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度（参考）

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24「Vision2025」第2フェーズ全体総括
成果• コアビジネス市場（住宅市場）において、窓周辺への領域拡大を推進• 成長戦略（非住宅分野・用途開発・海外販売・福祉用品）を推進し、成果も発現しつつある

課題• 新設住宅着工数の減少に伴う住宅市場縮小による、コアビジネスの売上減• 原材料価格上昇や為替変動に伴う原価上昇（利益圧迫）

成長戦略等にて一定の成果は得られたが、コロナ禍等の影響が大きく、目標未達
コロナ禍

第2フ
ェ
ーズ
目標

基準年
2015年度

2016年度

2017年度

第1フェーズ
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2018年度

2019年度

2020年度

2021年度

2022年度

2023年度

第2フェーズ最終

第2フェーズ25

2. 「Vision2025」の見直し

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26

「Vision2025」これまでの振り返り
今後、住宅市場の縮減が見込まれる
2016年度

持続的な企業成長を目指しVision2025を始動

新型コロナウイルス感染症が蔓延、活動停滞を余儀なくされる
2020年度

第２フェーズの期間を１年延長

2023年度コロナ禍の影響が大きく、第２フェーズ未達

2024年度「Vision2025」の見直しを実施（「Vision2025」第3フェーズの始動）

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27

経営ビジョン「Vision2025」
2016年度より10年間の経営ビジョン「Vision2025」経営目標「Vision2025」を始動
Phase３2024～2026

Phase２2020～2023

連結売上高

ROE

240億円

6％以上

Phase32024▸2026年度
成長戦略の成果発現億円

Phase2Phase１
2016～2019以上

2020▸2023年度
成長戦略の本格推進

Phase１※新型コロナウイルス感染症による停滞を踏まえ、一年延長

2016▸2019年度

高収益体質への転換
成長戦略の見直し
Copyright TOSO COMPANY.,LTD. All Rights Reserved283. 「Vision2025」第３フェーズ

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29

「Vision2025」第３フェーズ
目標指標

売上高240億円

ROE

重点施策
１

コアビジネスにおける「TOSO」特有の新しい企業価値創造２

成長戦略への重点投資による事業領域拡大

３

持続的な企業成長を実現するための強固な経営基盤の再整備

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6％以上

資本コストを意識した経営•••配当方針の変更
機動的な自己株式の取得
キャッシュアロケーション

サステナビリティへの取り組み•••

GHG排出量・廃プラスチック廃棄量削減
ダイバーシティの推進、人材育成
定量目標項目の設定および開示
30

第３フェーズ（重点施策①
1.コアビジネスにおける「TOSO」特有の新しい企業価値創造（1）カーテンレールNo.1メーカーとしての優位性の極限化

ウェーブカーテンを中心とした、新たなカーテンスタイルの訴求

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窓周辺への付加価値提案

住宅電動分野の強化

31

第３フェーズ（重点施策①
1.コアビジネスにおける「TOSO」特有の新しい企業価値創造（2）顧客視点のサービス、プロモーションの徹底

SNSやオウンドメディアを活用したプロモーションの強化

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顧客満足度向上に向けた取り組み推進32

第３フェーズ（重点施策②
2.成長戦略への重点投資による事業領域拡大

非住宅分野
営業体制強化による宿泊・医療施設等の獲得推進

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用途開発
当社保有技術や機能・機構等を活用した既存製品の販売領域拡大

海外販売
海外ビジネス拡大に向けた取り組み強化

新規ビジネス領域
新たな成長市場の模索・戦略的投資

33

第３フェーズ（重点施策③
3.持続的な企業成長を実現するための強固な経営基盤の再整備

利益体質強化に向けた生産体制・コスト構造の再構築

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エンゲージメント向上のための職場環境づくり34

資本政策（資本コストを意識した経営）配当方針の変更••

安定配当（10円/年）を維持しながら、一定の利益水準を超えた際には業績連動型の増配を行う
目標指標は配当性向20％程度を目安とする

機動的な自己株式の取得•

自己株式の取得を中期計画の中で志向していくキャッシュアロケーション•

フリーキャッシュフロー拡大を志向し、増加した分は資産効率に応じたメリハリのある投資を行う

Copyright TOSO COMPANY.,LTD. All Rights Reserved35サステナビリティへの取り組み
目標設定および開示• 下記含む定量目標の設定および開示

環境に関する取り組み（環境関連項目）• GHG排出量（Scope1・2）の削減• 廃プラスチック廃棄量の削減• GHG排出量（Scope3）の把握

2030年度までに30％削減 ※2022年度を基準年とする。
2030年度までに15％削減 ※2022年度を基準年とする。

社会に関する取り組み（人的資本項目）• 女性管理職者比率• 男性育児休業取得率

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2026年度までに10％以上
2026年度までに50％以上

36

（東証スタンダード市場 証券コード ： 5956 ）当資料に関するお問い合わせ先：トーソー株式会社 経営管理部 経営企画課
TEL：03－3552－5877

FAX：03－3555－3785

E-mail：ir@toso.co.jp