ブラジル・ボンド・オープン（年１回決算型）★当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／海外／債券
約14年９カ月間（2013年８月９日〜2028年４
信託期間
月25日）
信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざして運用を行ないます。
ブラジル・ボンド・マザーファ
ベビーファンド
ンドの受益証券
主要投資対象ブラジル･ボンド･
ブラジル・レアル建債券
マザーファンド①主として、ブラジル・レアル建債券に投資することにより、信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざして運用を行ないます。
②投資にあたっては、以下のような点に留意しながら運用を行なうことを基本とします。
イ．金利や物価の動向、経済情勢や市場環境等を勘案し、ポートフォリオを構築します。
ロ．固定利付債および割引債の組入比率の合計
マザーファンド
を、信託財産の純資産総額の50％程度以上
の運用方法
とします。
ハ．投資する債券は、政府、政府関係機関、国際機関等が発行するものとします。
③外貨建資産の運用にあたっては、イタウ・ウニ
バンコ銀行の運用部門であるイタウ・アセットマ
ネジメントの助言を受けます。
④為替変動リスクを回避するための為替ヘッジは原則として行ないません。
ベ ビ ー フ ァ ン ド の
無制限
マザーファンド組入上限比率
組入制限
マ ザ ー フ ァ ン ド の 純 資 産 総 額 の
株 式 組 入 上 限 比 率 10％以下
分配対象額は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等とし、原則として、信託財産の成長に資することを目的に、配当等収益分配方針の中から基準価額の水準等を勘案して分配金額を決定します。ただし、配当等収益が少額の場合には、分配を行なわないことがあります。
運用方針

当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行ないます。
ファミリーファンド方式とは、受益者からの資金をまとめてベビーファンド（当ファンド）とし、その資金を主としてマザーファンドの受益証券に投資して、実質的な運用をマザーファンド
で行なう仕組みです。

運用報告書（全体版）
（決算日

第５期

2018年４月25日）

受益者のみなさまへ
毎々、格別のご愛顧にあずかり厚くお礼申し上げます。
さて、「ブラジル・ボンド・オープン（年１回決算型）」は、このたび、第５期の決算を行ないました。
ここに、期中の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、
お願い申し上げます。

東京都千代田区丸の内一丁目９番１号
お問い合わせ先（コールセンター）
ＴＥＬ ０１２０−１０６２１２（営業日の９：00〜17：00）

http://www.daiwa-am.co.jp/< 3184 >ブラジル・ボンド・オープン（年１回決算型）

設定以来の運用実績
基
決

算

期

準

価

額

１期末(2014年４月25日)

税 込 み 期中
分 配 金 騰 落 率円
円％
11,4800
14.8

２期末(2015年４月27日)
３期末(2016年４月25日)
４期末(2017年４月25日)
５期末(2018年４月25日)

11,031
9,717
12,89312,801

0
0
0
0

△ 3.9
△11.9
32.7
△ 0.7

ＪＰモルガン ＧＢＩ−ＥＭ
ブロード・ブラジル（円換算） 公 社 債 純
中 組入比率 総（参考指数） 期
騰 落 率％％
11,467
14.7
97.2
11,024
9,849
13,441
13,676

△ 3.9
△10.7
36.5
1.7

97.5
97.1
96.5
96.6

資

産
額

百万円
51
70
76
120
180

（注１）ＪＰモルガン ＧＢＩ−ＥＭ ブロード・ブラジル（円換算）は、ＪＰモルガン ＧＢＩ−ＥＭ ブロード・ブラジル（ブラジル・レアルベース）をもとに円換算し、当ファンド設定日を10,000として大和投資信託が計算したものです。ＪＰモルガン ＧＢＩ−ＥＭ ブロード・ブラ
ジル（ブラジル・レアルベース）は、信頼性が高いとみなす情報に基づき作成していますが、J.P. Morganはその完全性・正確性を保証するものではありません。本指数は許諾を受けて使用しています。J.P. Morganからの書面による事前承認なしに本指数を複製・使用・頒布することは認められていません。Copyright 2016, J.P. Morgan Chase & Co. All rights reserved.
（注２）海外の指数は、基準価額への反映を考慮して、現地前営業日の終値を採用しています。
（注３）公社債組入比率は、マザーファンドの組入比率を当ファンドベースに換算したものを含みます。
（注４）公社債組入比率は新株予約権付社債券（転換社債券）および債券先物を除きます。

1

ブラジル・ボンド・オープン（年１回決算型）

運用 経 過基準価額等の推移について（円）
15,000（億円）
5

14,0004

13,0003

12,0002

11,0001

10,000期 首（2017.４.25）

0
期 末（2018.４.25）
基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）■基準価額・騰落率
期 首：12,893円
期 末：12,801円
騰落率：△0.7％■基準価額の主な変動要因
ブラジル・レアル建ての債券に投資した結果、債券価格の上昇および債券の利息収入がプラス要因となった一方で、ブラジル・レアルが対円で下落したことが主なマイナス要因となり、当期の基準価額は下落しました。くわしくは「投資環境について」をご参照ください。

2

ブラジル・ボンド・オープン（年１回決算型）

年

月

日

基

準

価
騰

（期首）2017年 ４ 月25日
４ 月末
５ 月末
６ 月末
７ 月末
８ 月末
９ 月末
10月末
11月末
12月末
2018年 １ 月末
２ 月末
３ 月末
（期末）2018年 ４ 月25日
（注）騰落率は期首比。

3円
12,893

額落

ＪＰモルガン ＧＢＩ−ＥＭ
ブロード・ブラジル（円換算）率 （参考指数） 騰
落
率
％
％
−
13,441−

公社
債
組 入 比 率％96.5

12,696
12,232
12,36913,32913,303
13,745
13,380

△1.5
△5.1
△4.1
3.4
3.2
6.6
3.8

13,30812,98013,122
14,047
14,065
14,50814,146

△1.0
△3.4
△2.4
4.5
4.6
7.9
5.2

96.6
94.8
94.3
98.1
97.7
97.3
96.4

13,30013,274
13,60813,28913,13012,801

3.2
3.0
5.5
3.1
1.8
△0.7

14,184
14,16914,445
14,111
13,976
13,676

5.5
5.4
7.5
5.0
4.0
1.7

95.7
94.7
98.5
98.0
97.2
96.6

ブラジル・ボンド・オープン（年１回決算型）

投資環境について(2017.４.26〜2018.４.25)■ブラジル債券市況
ブラジル債券金利は、短期の年限は大きく低下（債券価格は上昇）した一方で、長期の年限は小幅に低下しました。
期の前半は、債券の金利は低下しました。2017年５月に、テメル大統領の汚職隠ぺい疑惑の報道に
より政治の不透明感が大きく高まり、財政改革が滞るとの懸念が高まったことから、金利は一時大きく上昇しました。しかし、インフレ率が低下傾向を見せる中で中央銀行の利下げが続いたことに加えて、議会が大統領に対する起訴の受理を否決したことや、労働規制改革法案を可決したことなどが政治の不透明感の後退につながったことから、金利は低下傾向となりました。期の後半は、短期の金利は低下し、長期の金利はほぼ横ばいとなりました。インフレ率が低下する中で中央銀行が政策金利の引き下げを行なったため、短期の金利は低下しました。一方、年金改革法案が先送りされたため、財政への懸念がく
すぶり長期の金利は下げ渋りました。
■為替相場
ブラジル・レアルは対円で下落しました。
ブラジル・レアルの対円為替相場は、期の前半は、社会保障改革への期待から上昇傾向だったものの、2017年５月には大統領の汚職隠ぺい疑惑報道を受けて一時大幅に下落しました。６月から７月にかけては、景気の回復傾向や政治の不透明感の後退によってレアルは買い戻し傾向となりました。その後は、北朝鮮をめぐる地政学リスクの高まりなどの円買い要因もあり、対円で一進一退の推移となりました。
期の後半は、年金改革法案の先送りや、それを受けたブラジル国債の格下げが行なわれたことで、レア
ルは対円で下落しました。また2018年４月には、米国の金利上昇を背景に米ドル高となる中で新興国
通貨が全般に下落傾向となり、レアルは対円でもやや下落しました。

前期における「今後の運用方針」■当ファンド「ブラジル・ボンド・マザーファンド」の受益証券を通じて、ブラジル・レアル建債券に投資し、信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざします。
■ブラジル・ボンド・マザーファンド
主として、ブラジル・レアル建債券に投資することにより、信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざして運用を行ないます。債券ポートフォリオにつきましては、ブラジル政府および政府関係機関等が発行する名目債（一般に割引債と利付債をいいます。）ならびに物価連動債に投資します。
ポートフォリオの修正デュレーションおよび種別構成については、金利や物価の動向、経済状況や市場環境等に応じて柔軟に変化させます。

4ブラジル・ボンド・オープン（年１回決算型）

ポートフォリオについて(2017.４.26〜2018.４.25)■当ファンド「ブラジル・ボンド・マザーファンド」の受益証券を通じて、ブラジル・レアル建債券に投資し、信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざしました。
■ブラジル・ボンド・マザーファンド
金利や物価の動向、経済情勢や市場環境等を勘案し、種類別構成や年限別構成を考慮してポートフォリオを構築しました。

ベンチマークとの差異について
当ファンドは運用の評価または目標基準となるベンチマークを設けておりません。
以下のグラフは当ファンドの基準価額と参考指数との騰落率の対比です。参考指数はブラジル債券市場の動向を表す代表的な指数として掲載しております。
（％）
2.0
1.5
1.0

基準価額
ＪＰモルガン ＧＢＩ−ＥＭ
ブロード・ブラジル（円換算）

0.5
0.0
‑0.5
‑1.0
当期
（2017.４.25〜2018.４.25）

5ブラジル・ボンド・オープン（年１回決算型）

分配金について当期は、経費控除後の配当等収益が計上できなかったため、収益分配を見送らせていただきました。
なお、留保益につきましては、運用方針に基づき運用させていただきます。
■分配原資の内訳（１万口当り）項目

当期分配金（税込み）
対基準価額比率

（円）
（％）

当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

（円）
（円）
（円）

当 期
2017年４月26日〜2018年４月25日
―
―
―
―
2,800

（注１）「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除後の有価証券売買等損益」から分配に充当した金額です。また、「当期の収益以外」は「収益調整金」および「分配準備積立金」から分配に充当した金額です。
（注２）円未満は切捨てており、当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金（税込み）に合致しない場合があります。
（注３）当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。

今後 の 運 用 方 針■当ファンド「ブラジル・ボンド・マザーファンド」の受益証券を通じて、ブラジル・レアル建債券に投資し、信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざします。
■ブラジル・ボンド・マザーファンド
主として、ブラジル・レアル建債券に投資することにより、信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざして運用を行ないます。債券ポートフォリオにつきましては、ブラジル政府および政府関係機関等が発行する名目債ならびに物価連動債に投資します。ポートフォリオの修正デュレーションおよび種別構成については、金利や物価の動向、経済状況や市場環境等に応じて柔軟に変化させます。

6ブラジル・ボンド・オープン（年１回決算型）

１万口当りの費用の明細
当期項（2017.４.26〜2018.４.25）

目

金
信

託

報

酬

額
192円

比

項

目

の

概

要

率

1.453％

信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
期中の平均基準価額は13,178円です。

（投 信 会 社）（86） （0.652）

投信会社分は、ファンドの運用と調査、受託銀行への運用指図、基準価額の計算、目論見書・運用報告書の作成等の対価（販 売 会 社）（100） （0.758）

販売会社分は、運用報告書等各種書類の送付、口座内での各ファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（受 託 銀 行）（6） （0.043） 受託銀行分は、運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

売買委託手数料――

売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

有価証券取引税――

有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

そ の 他 費 用

19

0.146

その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数
保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用（保 管 費 用）（18） （0.138）（監 査 費 用）（1） （0.008） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

合

211

計

1.599

（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。なお、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のう
ち、このファンドに対応するものを含みます。
（注２）金額欄は各項目ごとに円未満を四捨五入してあります。
（注３）比率欄は１万口当りのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

7ブラジル・ボンド・オープン（年１回決算型）■売買および取引の状況
親投資信託受益証券の設定、解約状況■資産、負債、元本および基準価額の状況
2018年４月25日現在（2017年４月26日から2018年４月25日まで）
設
口
ブラジル・ボンド・
マザーファンド

定数 金
千口
50,946

解額 口千円

120,409

約

数 金
千口
25,714

額
千円
61,569（注）単位未満は切捨て。

■利害関係人との取引状況
当期中における利害関係人との取引はありません。
■組入資産明細表
親投資信託残高種類

ブラジル・ボンド・マザーファンド

期
口

首
当
期
末
数 口
数 評 価 額
千口
千口
千円
52,587
77,819 179,226（注）単位未満は切捨て。

2018年４月25日現在
目

ブラジル・ボンド・マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

当期
末183,996,442円
2,303,586
179,226,698
2,466,158
3,875,358
2,443,690
1,423,785
7,883
180,121,084
140,713,634
39,407,450
140,713,634口
12,801円＊期 首 に お け る 元 本 額 は 93,606,688 円 、 当 期 中 に お け る 追 加 設 定 元 本 額 は101,654,003円、同解約元本額は54,547,057円です。
＊当期末の計算口数当りの純資産額は12,801円です。

■損益の状況

■投資信託財産の構成
項項
目(Ａ) 資産
コール・ローン等
ブラジル・ボンド・マザーファンド(評価額)未収入金(Ｂ) 負債
未払解約金
未払信託報酬
その他未払費用(Ｃ) 純資産総額(Ａ−Ｂ)
元本
次期繰越損益金(Ｄ) 受益権総口数
１万口当り基準価額(Ｃ／Ｄ)

当
評

期
額 比
千円
179,226
4,769
183,996
価

末
率
％
97.4
2.6
100.0

（注１）評価額の単位未満は切捨て。
（注２）外貨建資産は、期末の時価を対顧客直物電信売買相場の仲値をもとに投資信託協会が定める計算方法により算出されるレートで邦貨換算したものです。なお、４月25日における邦貨換算レートは、１ブラジル・レアル＝31.36円です。
（注３）ブラジル・ボンド・マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（114,623,315千円）の投資信託財産総額（115,380,387千円）に対する比率は、99.3％です。

当期

自2017年４月26日

項目(Ａ) 配当等収益
受取利息
支払利息(Ｂ) 有価証券売買損益
売買益
売買損(Ｃ) 信託報酬等(Ｄ) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(Ｅ) 前期繰越損益金(Ｆ) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(Ｇ) 合計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
次期繰越損益金(Ｇ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金繰越損益金

至2018年４月25日

当
△

期
604円
121
△
725
△ 1,817,964
2,424,536△ 4,242,500△ 2,500,292△ 4,318,860
9,788,774
33,937,536( 22,924,040)( 11,013,496)
39,407,450
39,407,450
33,937,536( 22,924,040)( 11,013,496)
9,788,909△ 4,318,995（注１）信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しております。
（注２）追加信託差損益金とは、追加信託金と元本との差額をいい、元本を下回る
場合は損失として、上回る場合は利益として処理されます。
（注３）収益分配金の計算過程は９ページの「収益分配金の計算過程（総額）」の表をご参照ください。

8ブラジル・ボンド・オープン（年１回決算型）■収益分配金の計算過程（総額）項(ａ) 経費控除後の配当等収益

目

当

期
0円

(ｂ) 経費控除後の有価証券売買等損益(ｃ) 収益調整金(ｄ) 分配準備積立金

029,619,280
9,788,909(ｅ) 当期分配対象額(ａ＋ｂ＋ｃ＋ｄ)(ｆ) 分配金(ｇ) 翌期繰越分配対象額(ｅ−ｆ)

39,408,189
039,408,189(ｈ) 受益権総口数

140,713,634口

当ファンドは少額投資非課税制度「ＮＩＳＡ（ニーサ）」および未成年者少額投資非課税制度「ジュニアＮＩＳＡ」の適用対象です。非課税口座における取扱いについては販売会社にお問い合わせください。

9ブラジル・ボンド・マザーファンド
運用報告書
（計算期間

第19期（決算日

2018年４月25日）

2017年10月26日〜2018年４月25日）

ブラジル・ボンド・マザーファンドの第19期にかかる運用状況をご報告申し上げます。
★当ファンドの仕組みは次の通りです。
運 用 方 針 信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざして運用を行ないます。
主 要 投 資 対 象 ブラジル・レアル建債券①主として、ブラジル・レアル建債券に投資することにより、信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざして運用を行ないます。
②投資にあたっては、以下のような点に留意しながら運用を行なうことを基本とします。
イ．金利や物価の動向、経済情勢や市場環境等を勘案し、ポートフォリオを構築します。
ロ．固定利付債および割引債の組入比率の合計を、信託財産の純資産総額の50％程度以上と運 用 方 法します。
ハ．投資する債券は、政府、政府関係機関、国際機関等が発行するものとします。
③外貨建資産の運用にあたっては、イタウ・ウニバンコ銀行の運用部門であるイタウ・アセット
マネジメントの助言を受けます。
④為替変動リスクを回避するための為替ヘッジは原則として行ないません。
株 式 組 入 制 限 純資産総額の10％以下

東京都千代田区丸の内一丁目９番１号
http://www.daiwa-am.co.jp/

10ブラジル・ボンド・マザーファンド■当期中の基準価額と市況の推移（円）
25,000
基準価額
24,00023,00022,000期 首（2017.10.25）
年

月

期 末
（2018.４.25）
日

基準

ＧＢＩ−ＥＭ価
額 ＪＰモルガン
ブロード・ブラジル（円換算） 公 社 債
組入比率
騰 落 率 (参考指数) 騰 落 率(期首)2017年10月25日

円
24,500％−28,757

％
−

％
96.9

10月末
11月末
12月末
2018年 １ 月末
２ 月末
３ 月末
(期末)2018年 ４ 月25日

23,917
23,79923,77924,41323,856
23,60323,031

△2.4
△2.9
△2.9
△0.4
△2.6
△3.7
△6.0

28,16628,241
28,212
28,76328,09827,82927,231

△2.1
△1.8
△1.9
0.0
△2.3
△3.2
△5.3

96.9
96.2
95.1
99.0
98.5
97.7
97.1

（注１）騰落率は期首比。
（注２）ＪＰモルガン ＧＢＩ−ＥＭ ブロード・ブラジル（円換算）は、ＪＰモ
ルガン ＧＢＩ−ＥＭ ブロード・ブラジル（ブラジル・レアルベース）をもとに円換算し、当ファンド設定日を10,000として大和投資信託が計算したものです。ＪＰモルガン ＧＢＩ−ＥＭ ブロード・ブラジル（ブラジル・レアルベース）は、信頼性が高いとみなす情報に基づき作成していますが、J.P. Morganはその完全性・正確性を保証するものではありません。本指数は許諾を受けて使用しています。J.P. Morganからの書面による事前承認なしに本指数を複製・使用・頒布することは認められていません。Copyright 2016, J.P. Morgan Chase & Co. All rights reserved.
（注３）海外の指数は、基準価額への反映を考慮して、現地前営業日の終値を採用しています。
（注４）公社債組入比率は新株予約権付社債券（転換社債券）および債券先物を除きます。

《運用経過》◆基準価額等の推移について【基準価額・騰落率】
期首：24,500円 期末：23,031円 騰落率：△6.0％【基準価額の主な変動要因】
ブラジル・レアル建ての債券に投資した結果、債券価格が上昇した
ことが基準価額の上昇要因となりました。また、債券の利息収入は安定的に基準価額の上昇要因となりました。しかし、ブラジル・レアル
が対円で下落したことが基準価額の主な下落要因となり、当期の基準
価額は下落しました。くわしくは「投資環境について」をご参照ください。

11◆投資環境について○ブラジル債券市況
ブラジル債券金利は、短期の年限では低下（債券価格は上昇）し長期の年限では横ばいとなりました。
インフレ率が低下する中で中央銀行が政策金利の引き下げを行なったため、短期の金利は低下しました。一方、年金改革法案が先送りされたため、財政への懸念がくすぶったことで長期の金利は下げ渋りました。
○為替相場
ブラジル・レアルの対円為替相場は、下落となりました。
年金改革法案が先送りされたことや、それを受けてブラジル国債の格下げが行なわれたことで、ブラジル・レアルは対円で下落しました。また、2018年４月には、米国の金利上昇を背景に米ドル高となる中で新興国通貨が全般に下落傾向となり、レアルは対円でもやや下落しました。
◆前期における「今後の運用方針」
主として、ブラジル・レアル建債券に投資することにより、信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざして運用を行ないます。債券ポートフォリオにつきましては、ブラジル政府および政府関係機関等が発行する名目債（一般に割引債と利付債をいいます。）ならびに物価連動債に投資します。ポートフォリオの修正
デュレーションおよび種別構成については、金利や物価の動向、経済状況や市場環境等に応じて柔軟に変化させます。
◆ポートフォリオについて
金利や物価の動向、経済情勢や市場環境等を勘案し、種類別構成や年限別構成を考慮してポートフォリオを構築しました。
◆ベンチマークとの差異について
当ファンドは運用の評価または目標基準となるベンチマークを設けておりません。
当期の当ファンドの基準価額と参考指数の騰落率は、「当期中の基準価額と市況の推移」をご参照ください。参考指数はブラジル債券市
場の動向を表す代表的な指数として掲載しております。

《今後の運用方針》
主として、ブラジル・レアル建債券に投資することにより、信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざして運用を行ないます。債券
ポートフォリオにつきましては、ブラジル政府および政府関係機関等が発行する名目債ならびに物価連動債に投資します。ポートフォリオの修
正デュレーションおよび種別構成については、金利や物価の動向、経済状況や市場環境等に応じて柔軟に変化させます。

ブラジル・ボンド・マザーファンド■１万口当りの費用の明細
目当■売買および取引の状況
公 社 債

期
―円
―

その他費用
（保管費用）
合

16
（16）
16

計

（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。費用の項
目および算出法については前掲の「１万口当りの費用の明細」の項目の概要をご参照ください。
（注２）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。

（2017年10月26日から2018年４月25日まで）
外 国項
売買委託手数料
有価証券取引税

買
ブラジル

国債証券

付

額

売

付

額

千ブラジル・レアル 千ブラジル・レアル
489,163
253,856(−)（注１）金額は受渡し代金（経過利子分は含まれておりません）。
（注２）( )内は償還による減少分で、上段の数字には含まれておりません。
（注３）単位未満は切捨て。

■主要な売買銘柄
公 社 債（2017年10月26日から2018年４月25日まで）
当

期

買
銘

柄

Brazil Letras do Tesouro Nacional（ブラジル） 2019/1/1

付
金

売

額
銘
柄
千円
8,681,899 Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F（ブラジル） 10% 2027/1/1
Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F（ブラジル） 10% 2021/1/1
Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F（ブラジル） 10% 2023/1/1
Brazil Letras do Tesouro Nacional（ブラジル） 2019/1/1

付
金

額
千円
9,032,842
2,737,116
2,511,657
2,115,922（注１）金額は受渡し代金（経過利子分は含まれておりません）。
（注２）単位未満は切捨て。

12

ブラジル・ボンド・マザーファンド■組入資産明細表(1) 外国（外貨建）公社債（通貨別）
作

成

区

期

当

分

額

面

金

期

額

千ブラジル・レアル 千ブラジル・レアル
3,560,000
3,567,204

ブラジル

末
残 存 期 間 別 組 入 比 率
う
ち
Ｂ
Ｂ
格
組 入 比 率 以下組入比率
５ 年 以 上 ２ 年 以 上 ２ 年 未 満

評
価額
外 貨 建 金 額
邦 貨 換 算 金 額
千円
111,867,540

％
97.1

％
−

％
43.6

％
40.3

％
13.2

（注１）邦貨換算金額は、期末の時価を対顧客直物電信売買相場の仲値をもとに投資信託協会が定める計算方法により算出されるレートで邦貨換算したものです。
（注２）組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。
（注３）額面金額、評価額の単位未満は切捨て。
（注４）評価額および格付情報については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。

(2) 外国（外貨建）公社債（銘柄別）
当
区

分

ブラジル

合

計

期
銘

柄

Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F
Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F
Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F
Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F
Brazil Letras do Tesouro Nacional
Brazil Letras do Tesouro Nacional
Brazil Letras do Tesouro Nacional
銘 柄 数
金
額

種

国
国
国
国
国
国
国

類

債
債
債
債
債
債
債

証
証
証
証
証
証
証

券
券
券
券
券
券
券

年

利

率

額 面 金 額

末評
価
額
外 貨 建 金 額 邦貨換算金額％ 千ブラジル･レアル 千ブラジル･レアル
10.0000
600,000
629,62210.0000
632,000
655,605
10.0000
560,000
574,140
10.0000
1,014,000
1,029,473−
200,000
191,958−
327,000
292,230−
227,000
194,175

千円
19,744,945
20,559,779
18,005,030
32,284,293
6,019,802
9,164,335
6,089,353

3,560,000

111,867,540

償 還 年 月 日

2021/01/01
2023/01/01
2025/01/01
2027/01/01
2019/01/01
2020/01/01
2020/07/01

7銘柄
3,567,204（注１）邦貨換算金額は、期末の時価を対顧客直物電信売買相場の仲値をもとに投資信託協会が定める計算方法により算出されるレートで邦貨換算したものです。
（注２）額面金額、評価額の単位未満は切捨て。

■投資信託財産の構成
2018年４月25日現在
項

目

当
評

価

期
額 比

末
率

公社債

千円
111,867,540％
97.0

コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

3,512,846
115,380,387

3.0
100.0

（注１）評価額の単位未満は切捨て。
（注２）外貨建資産は、期末の時価を対顧客直物電信売買相場の仲値をもとに投資信託協会が定める計算方法により算出されるレートで邦貨換算したものです。なお、４月25日における邦貨換算レートは、１ブラジル・レアル＝31.36円です。
（注３）当期末における外貨建純資産（114,623,315千円）の投資信託財産総額（115,380,387千円）に対する比率は、99.3％です。

13ブラジル・ボンド・マザーファンド■資産、負債、元本および基準価額の状況
2018年４月25日現在
項目(Ａ) 資産
コール・ローン等公社債(評価額)
未収利息(Ｂ) 負債
未払解約金
その他未払費用(Ｃ) 純資産総額(Ａ−Ｂ)
元本
次期繰越損益金(Ｄ) 受益権総口数
１万口当り基準価額(Ｃ／Ｄ)

当期
末
115,380,387,181円
764,479,678
111,867,540,333
2,748,367,170
121,871,018
121,868,104
2,914
115,258,516,163
50,044,709,903
65,213,806,260
50,044,709,903口
23,031円＊期首における元本額は55,526,294,031円、当期中における追加設定元本額は358,060,659円、同解約元本額は5,839,644,787円です。
＊当期末における当マザーファンドを投資対象とする投資信託の元本額は、ブラジ
ル・ボンド・オープン（毎月決算型）48,913,358,774円、ブラジル・ボンド・
オープン（年２回決算型）1,053,531,365円、ブラジル・ボンド・オープン（年１回決算型）77,819,764円です。
＊当期末の計算口数当りの純資産額は23,031円です。

■損益の状況
当期

自2017年10月26日

項(Ａ) 配当等収益
受取利息
支払利息(Ｂ) 有価証券売買損益
売買益
売買損(Ｃ) その他費用(Ｄ) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(Ｅ) 前期繰越損益金(Ｆ) 解約差損益金(Ｇ) 追加信託差損益金(Ｈ) 合計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ)
次期繰越損益金(Ｈ)目至2018年４月25日

当期
5,397,096,496円
5,397,260,247△
163,751△12,984,711,607
789,148,402△13,773,860,009△
84,100,510△ 7,671,715,621
80,512,758,426△ 8,124,016,818
496,780,273
65,213,806,260
65,213,806,260（注１）解約差損益金とは、一部解約時の解約価額と元本との差額をいい、元本を下回る場合は利益として、上回る場合は損失として処理されます。
（注２）追加信託差損益金とは、追加信託金と元本との差額をいい、元本を下回る
場合は損失として、上回る場合は利益として処理されます。

14