平成23年３月期 第２四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
平成22年10月28日
上 場 会 社 名株式会社 ドリームインキュベータ
上場取引所 東コ ー ド 番 号
4310
URL http://www.dreamincubator.co.jp
代
表者 (役職名)代表取締役会長(氏名)堀 紘一問合せ先責任者 (役職名)執行役員(氏名)原田 哲郎
TEL (03)5773－8700
四半期報告書提出予定日
平成22年11月12日
配当支払開始予定日－
四半期決算補足説明資料作成の有無 ：有四半期決算説明会開催の有無：有（機関投資家向け）(百万円未満切捨て)

1. 平成23年３月期第２四半期の連結業績（平成22年４月１日～平成22年９月30日）(1) 連結経営成績(累計)(％表示は、対前年同四半期増減率)
売上高
23年３月期第２四半期
22年３月期第２四半期

営業利益

四半期純利益

百万円

％

百万円

％

百万円

％

百万円

％

919
990

△7.1
△41.6

132
△224

－
－

129
△239

－
－

△121
55

－
－

潜在株式調整後
１株当たり四半期純利益１株当たり四半期純利益円

23年３月期第２四半期
22年３月期第２四半期

経常利益

銭

円

△1,268 79
586 42銭－583 95(2) 連結財政状態
総資産
23年３月期第２四半期
22年３月期(参考) 自己資本

2.

純資産

自己資本比率

１株当たり純資産

百万円

百万円

％

6,475
6,620

6,331
6,518

97.3
98.3

65,786 14
68,229 49

22年３月期6,507百万円

23年３月期第２四半期

6,303百万円

円

銭

配当の状況
年間配当金
第１四半期末 第２四半期末 第３四半期末
円

22年
23年
23年
(注)

3.

3月期
3月期
3月期(予想)

銭

0 00
0 00

当四半期における配当予想の修正有無

円

銭

0 00
0 00

円

銭

期末
円

合計
銭

円

銭

0 00

0 00

0 00

0 00

0 00

0 00

：無

平成23年３月期の連結業績予想（平成22年４月１日～平成23年３月31日）(注)

当四半期における業績予想の修正有無：無

当社グループの事業は、コンサルティング事業と営業投資事業から構成されておりますが、創業以来、営業投資事業への取り組みウェイトを高めてきたため、損益に与える影響も拡大しております。コンサルティ
ング事業の業績は安定性が高い一方、営業投資事業については売上高が株式市場における株式売却によってもたらされることから、株式市況やIPO動向に伴って振幅します。従いまして、現状において業績予想を合理的に行うことが困難であるため、開示を控えさせていただいております。

なお、現時点で将来の業績を予想するのに有用と思われる情報を【添付資料】P.4「1.当四半期の連結業
績等に関する定性的情報 (3)連結業績予想に関する定性的情報」に記載しておりますので、ご覧ください。

4. その他（詳細は【添付資料】P.4「2.その他の情報」をご覧ください。）(1) 当四半期中における重要な子会社の異動： 無(注) 当四半期会計期間における連結範囲の変更を伴う特定子会社の異動の有無となります。

(2) 簡便な会計処理及び特有の会計処理の適用： 有(注) 簡便な会計処理及び四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用の有無となります。

(3) 会計処理の原則・手続、表示方法等の変更① 会計基準等の改正に伴う変更： 有② ①以外の変更： 無(注)「四半期連結財務諸表の作成のための基本となる重要な事項の変更」に記載される四半期連結財務諸表作成に係る会計処理の原則・手続、表示方法等の変更の有無となります。

(4) 発行済株式数（普通株式）① 期末発行済株式数（自己株式を含む)

23年３月期２Ｑ

95,811株

22年３月期

95,379株② 期末自己株式数

23年３月期２Ｑ－株

22年３月期－株③ 期中平均株式数（四半期累計）

23年３月期２Ｑ

95,700株

22年３月期2Ｑ

95,379株(注意事項)
この四半期決算短信は、金融商品取引法に基づく四半期レビュー手続の対象外であり、この四半期決算
短信の開示時点において、金融商品取引法に基づく四半期財務諸表のレビュー手続は終了していません。

(株)ドリームインキュベータ（4310）平成23年３月期第２四半期決算短信○添付資料の目次
1. 当四半期の連結業績等に関する定性的情報 ………………………………………… 2(1) 連結経営成績に関する定性的情報 ………………………………………………… 2(2) 連結財政状態に関する定性的情報 ………………………………………………… 3(3) 連結業績予想に関する定性的情報 ………………………………………………… 4
2. その他の情報 …………………………………………………………………………… 4(1) 重要な子会社の異動の概要 ………………………………………………………… 4(2) 簡便な会計処理及び特有の会計処理の概要 ……………………………………… 4(3) 会計処理の原則・手続、表示方法等の変更の概要 ……………………………… 4
3. 四半期連結財務諸表 …………………………………………………………………… 6(1) 四半期連結貸借対照表 ……………………………………………………………… 6(2) 四半期連結損益計算書 ……………………………………………………………… 8(3) 四半期連結キャッシュ・フロー計算書 …………………………………………… 9(4) 継続企業の前提に関する注記 ………………………………………………………10(5) セグメント情報 ………………………………………………………………………10(6) 株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記 ………………………………11(7) 重要な後発事象に関する注記 ………………………………………………………11－1－

(株)ドリームインキュベータ（4310）平成23年３月期第２四半期決算短信

1.

当四半期の連結業績等に関する定性的情報(1) 連結経営成績に関する定性的情報
当第２四半期連結累計期間において、新興市場の株式市況はやや低調に推移し、またIPO市況も上場審査の厳格化・長期化が継続する等、当社グループをとりまく経営環境は引き続き厳しい状況となっております。
このような経営環境の中、当社グループは株式市況に依存しない収益構造への展開を推進し、大企業向けコンサルティングサービスの強化に注力いたしました。以上の結果、当第２四半期連結累計期間の業績
は、売上高919,983千円(前年同期比7.1％減)、営業利益132,562千円、経常利益129,265千円、四半期純損
失121,422千円となりました。
①コンサルティングサービス事業
大企業向けコンサルティングサービスにつきましては、「技術」、「戦略」、「政策」を融合させたコ
ンサルティングサービスの強化と、既存顧客に対する大型案件の受注に注力してまいりました結果、当第２四半期連結累計期間における売上高は802,441千円（前年同期比86.4％増）となりました。
②営業投資事業保有する有価証券を売却したこと、DIアジア産業ファンドの運営を開始したこと等により、営業投資事
業に係る売上高100,425千円を計上いたしました。その内訳は、上場有価証券の売却額2,830千円、未上場
有価証券の売却額32,000千円、受取配当金の受取額7,255千円、DIアジア産業ファンドの運用開始に伴う報酬等58,339千円であります。
なお、営業投資有価証券の減損・引当費用を17,965千円計上し、当第２四半期連結累計期間の業績にマ
イナスの影響を与えております。
③その他事業
平成22年７月16日に連結子会社である株式会社リバリューがリバースサプライチェーン事業を開始した
ことに伴い、当第２四半期累計期間にその他事業に係る売上高17,117千円を計上しております。
第10期
第２四半期連結累計期間(自 平成21年４月１日
至 平成21年９月30日)
構成比
金額(千円)(％)

第11期
第２四半期連結累計期間(自 平成22年４月１日
至 平成22年９月30日)
構成比
金額(千円)(％)

コンサルティングサービス事業

430,41143.5

802,44187.2

営業投資事業

560,16256.5

100,425

10.9

その他事業

-

-

17,1171.9

100.0

919,983

100.0

区分

合

計

990,573－2－

(株)ドリームインキュベータ（4310）平成23年３月期第２四半期決算短信(2) 連結財政状態に関する定性的情報①連結貸借対照表
当第２四半期連結会計期末における資産は6,475,820千円（前期末比144,745千円減）、負債は144,264千円（同41,884千円増）、純資産は6,331,555千円（同186,630千円減）となっております。
前連結会計期末比での資産及び純資産減少の主な理由は、当第２四半期連結累計期間において四半期純損失を計上したためであります。
②連結キャッシュ・フロー計算書
当第２四半期連結会計期末の現金及び現金同等物は、前連結会計期末と比較して240,842千円増加し、3,040,952千円となりました。これを活動別に記載しますと、以下の通りであります。
営業活動によるキャッシュ・フローは、128,725千円の増加となりました。これは主に、コンサルティ
ングサービスに係る収入が増加したためであります。
投資活動によるキャッシュ・フローは120,959千円の増加となりました。これは主に、社債の代物弁済として取得していた上場株式の売却を行ったためであります。
また、財務活動によるキャッシュ・フローは2,339千円の増加となりました。
③営業投資実行高及び投資残高
第11期
第２四半期連結累計期間(自 平成22年４月１日
至 平成22年９月30日）

前連結会計年度(自 平成21年４月１日
至 平成22年３月31日）
証券種類
投資実行高
金額
(千円)
株式
新株予約権等合計

期末投資残高

会社数
(社)

金額
(千円)

投資実行高

会社数
(社)

金額
(千円)

期末投資残高

会社数
(社)

金額
(千円)

会社数
(社)

188,750

3

3,127,370

56

72,5502

3,159,897

55

－

1

0

31

－

－

0

30

188,750

4

3,127,370

71

72,5502

3,159,897

70（注）１ 新株予約権は、当社コンサルティングサービスの対価として発行会社から無償で取得している場合があり
ますが、上表においては、その際の金額をゼロとし会社数のみを記載しております。
２ 株式、新株予約権等を重複して投資を行っている会社があります。
３ 時価のあるものについては、取得原価を記載しております。
４ 上表には余剰資金の運用目的の有価証券及び投資有価証券は含まれておりません。
５ 当社グループは、未公開時点では投資をしていなかったPost-IPO企業の株式をIPO後に取得する場合があり
ますが、上表には当該投資金額及び会社数は含まれておりません。
６ 事業年度末において保有している新株予約権等を全て行使した場合の株式取得価額の総額は、以下の通りであります。
前連結会計年度

当第２四半期累計期間

902,791千円

873,991千円－3－

(株)ドリームインキュベータ（4310）平成23年３月期第２四半期決算短信(3) 連結業績予想に関する定性的情報①コンサルティング事業
当第２四半期連結累計期間における、コンサルティングサービス売上高の通期見込みに対する進捗は計画を上回るペースとなっております（前年同期比86.4％増）。現段階におきましては、通期では前連結会
計年度から５割程度の売上高増加を見込んでおります。
②営業投資事業
営業投資事業につきましては、国内IPO市場の環境や、新興市場の株式市況の回復が不透明であることから、引き続き業績の見通しを立てにくい状況にあると認識しております。
以上から、現状において業績予想を合理的に行うことが困難であるため、業績予想につきましては開示を控えさせていただいております。

2.

その他の情報(1) 重要な子会社の異動の概要
該当事項はありません。
(2) 簡便な会計処理及び特有の会計処理の概要①簡便な会計処理
ⅰ固定資産の減価償却費の算定方法
定率法を採用している資産については、連結会計年度に係る減価償却費の額を期間按分して算定する方法によっております。
ⅱ繰延税金資産及び繰延税金負債の算定方法
繰延税金資産の回収可能性の判断に関しては、前連結会計年度以降に経営環境等、かつ、一時差異等の発生状況に著しい変化がないと認められるので、前連結会計年度において使用した将来の業績予測やタックス・プランニングを利用する方法によっております。
②四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理
該当事項はありません。

(3) 会計処理の原則・手続、表示方法等の変更の概要
会計基準等の改正に伴う変更①「資産除去債務に関する会計基準」等の適用
第１四半期連結会計期間より、「資産除去債務に関する会計基準」（企業会計基準第18号

平成20年

３月31日）及び「資産除去債務に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第21号

平成20

年３月31日）を適用しております。
これにより、当第２四半期連結累計期間の営業利益、経常利益はそれぞれ800千円減少し、税金等調
整前四半期純損失は、13,600千円増加しております。

②「持分法に関する会計基準」及び「持分法適用関連会社の会計処理に関する当面の取扱い」の適用
第１四半期連結会計期間より、「持分法に関する会計基準」（企業会計基準第16号

平成20年３月10日公表分）及び「持分法適用関連会社の会計処理に関する当面の取扱い」（実務対応報告第24号
20年３月10日）を適用しております。
当該変更に伴う当第２四半期連結累計期間の損益への影響はありません。

－4－

平成

(株)ドリームインキュベータ（4310）平成23年３月期第２四半期決算短信③「企業結合に関する会計基準」等の適用
第１四半期連結会計期間より、「企業結合に関する会計基準」（企業会計基準第21号
26日）、「連結財務諸表に関する会計基準」（企業会計基準第22号
発費等に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第23号
する会計基準」（企業会計基準第７号
基準第16号

平成20年12月

平成20年12月26日）、「『研究開平成20年12月26日）、「事業分離等に関

平成20年12月26日）、「持分法に関する会計基準」（企業会計

平成20年12月26日）、「企業結合会計基準及び事業分離等会計基準に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第10号 平成20年12月26日）を適用しております。

－5－

(株)ドリームインキュベータ（4310）平成23年３月期第２四半期決算短信

3.

四半期連結財務諸表(1) 四半期連結貸借対照表（単位：千円）当第２四半期連結会計期間末(平成22年９月30日)

資産の部
流動資産
現金及び預金
売掛金
営業投資有価証券
投資損失引当金
商品
未収還付法人税等
その他
流動資産合計固定資産
有形固定資産無形固定資産のれん
その他
無形固定資産合計
投資その他の資産投資有価証券
長期貸付金
その他
貸倒引当金
投資その他の資産合計
固定資産合計資産合計－6－

前連結会計年度末に係る要約連結貸借対照表(平成22年３月31日)

3,057,969
293,499
2,924,963△103,375
8,883
6,218
31,384
6,219,543

2,818,329
263,365
2,946,371△104,093－
11,325
26,763
5,962,061

29,092

32,17264,707
5,414

－
2,264

70,122

2,264

66,29061,80090,771△61,800
157,061
256,276
6,475,820

531,628
61,80092,438△61,800
624,067
658,504
6,620,565

(株)ドリームインキュベータ（4310）平成23年３月期第２四半期決算短信（単位：千円）当第２四半期連結会計期間末(平成22年９月30日)
負債の部
流動負債
支払手形及び買掛金
未払金
未払法人税等
前受金
その他
流動負債合計
負債合計
純資産の部
株主資本
資本金
資本剰余金
利益剰余金
株主資本合計
評価・換算差額等
その他有価証券評価差額金
為替換算調整勘定
評価・換算差額等合計
新株予約権
少数株主持分
純資産合計
負債純資産合計－7－

前連結会計年度末に係る要約連結貸借対照表(平成22年３月31日)

5,271
26,955
13,45926,917
71,660144,264
144,264－
48,384
15,350－38,644102,379
102,379

4,615,585
4,796,069△2,634,536
6,777,117

4,613,182
4,796,069△2,513,114
6,896,137△366,743△107,337△294,152△94,324△474,081
27,1691,349
6,331,555
6,475,820△388,476
8,980
1,544
6,518,185
6,620,565

(株)ドリームインキュベータ（4310）平成23年３月期第２四半期決算短信(2) 四半期連結損益計算書【第２四半期連結累計期間】（単位：千円）

売上高
売上原価
売上総利益
販売費及び一般管理費
営業利益又は営業損失（△）
営業外収益
受取利息
その他
営業外収益合計
営業外費用
出資持分損失貸倒引当金繰入額
その他
営業外費用合計
経常利益又は経常損失（△）
特別利益
投資有価証券売却益
貸倒引当金戻入額
特別利益合計
特別損失
固定資産除却損
資産除去債務会計基準の適用に伴う影響額
投資有価証券売却損
投資有価証券償還損
特別損失合計税金等調整前四半期純利益又は税金等調整前四半期純損失（△）
法人税、住民税及び事業税
少数株主損益調整前四半期純利益又は少数株主損益調
整前四半期純損失（△）
少数株主損失（△）
四半期純利益又は四半期純損失（△）

当第２四半期連結累計期間
前第２四半期連結累計期間(自 平成21年４月１日(自 平成22年４月１日
至 平成21年９月30日)
至 平成22年９月30日)
990,573
919,983
866,373
498,717
124,200
421,266
348,763288,703△224,563
132,562

－8－

5,644
4,387
10,032

7,497
4,735
12,232

5,182
19,750170
25,103△239,633

13,103－
2,425
15,529129,2654,804
292,726
297,531

－
－
－

81
－
－
－
81

－
12,800233,715
2,121
248,637

57,816△119,371

2,041

2,115

55,774△121,486△157
55,931△63△121,422

(株)ドリームインキュベータ（4310）平成23年３月期第２四半期決算短信(3) 四半期連結キャッシュ・フロー計算書（単位：千円）前第２四半期連結累計期間(自 平成21年４月１日
至 平成21年９月30日)
営業活動によるキャッシュ・フロー
税金等調整前四半期純利益又は税金等調整前四半期純損失（△）
減価償却費
のれん償却額
投資損失引当金の増減額（△は減少）
貸倒引当金の増減額（△は減少）
株式報酬費用
受取利息
有価証券運用損益（△は益）固定資産除却損
資産除去債務会計基準の適用に伴う影響額
投資有価証券売却損益（△は益）投資有価証券償還損益（△は益）
営業投資有価証券の増減額（△は増加）
売上債権の増減額（△は増加）
たな卸資産の増減額（△は増加）
仕入債務の増減額（△は減少）
未払金の増減額（△は減少）
前受金の増減額（△は減少）
その他
小計
利息及び配当金の受取額
法人税等の還付額
法人税等の支払額
営業活動によるキャッシュ・フロー
投資活動によるキャッシュ・フロー
定期預金の預入による支出
定期預金の払戻による収入
有形固定資産の取得による支出有価証券の運用収支
有価証券の償還による収入
投資有価証券の売却による収入
出資金の分配による収入
敷金及び保証金の差入による支出
敷金及び保証金の回収による収入
営業譲受による支出
投資活動によるキャッシュ・フロー
財務活動によるキャッシュ・フロー
株式の発行による収入
配当金の支払額
その他
財務活動によるキャッシュ・フロー
現金及び現金同等物に係る換算差額
現金及び現金同等物の増減額（△は減少）
現金及び現金同等物の期首残高
現金及び現金同等物の四半期末残高－9－

当第２四半期連結累計期間(自 平成22年４月１日
至 平成22年９月30日)

57,816△119,371

4,369
－
586
△272,976
35,090△5,644△434
81－△4,804－
361,879
32,550－－△14,573△1,08347,760240,616
11,347
27,591△10,998
268,557

4,716
2,960
△718
－
18,189△7,497－－
12,800233,715
2,121△41,510△30,134△6,972
5,271△19,124
26,91737,864
119,227
8,052
11,536△10,091
128,725△35,689
73,178△119
14,35440,000199,252
30,239△2,3482,282－
321,151△22,623
22,274△532－－
150,462
56,158△13,195
2,416△74,000
120,959

－
△180
△1
△182
△7,178582,348
1,304,257
1,886,606

2,402
△62
△1
2,339
△11,182
240,8422,800,110
3,040,952

(株)ドリームインキュベータ（4310）平成23年３月期第２四半期決算短信(4) 継続企業の前提に関する注記
該当事項はありません。
(5) セグメント情報【事業の種類別セグメント情報】
前第２四半期連結累計期間(自 平成21年４月１日 至

平成21年９月30日)（単位:千円）

営業投資事業

コンサルティング
事業

消去又は
全社

560,162

430,411

990,573―

990,573

―

―

―

―

―

計

560,162

430,411

990,573―

990,573

営業損失(△)△130,477△76,154△ 206,631(17,931)△ 224,563

計

連結

売上高
(1) 外部顧客に対する売上高(2) セグメント間の内部
売上高又は振替高(注)

１ 事業区分は、内部管理上採用している区分によっております。
２ 各事業の主な内容（1）営業投資事業・・・・・株式等への投資事業（2）コンサルティング事業・・・・・ベンチャービジネス及び大企業向けの経営コンサルティング事業【所在地別セグメント情報】
前第２四半期連結累計期間(自 平成21年４月１日 至

平成21年９月30日)

本邦の売上高の金額は、全セグメントの売上高の合計額に占める割合が90％超であるため、記載を省略しております。
【海外売上高】前第２四半期連結累計期間(自 平成21年４月１日 至

平成21年９月30日)

海外売上高が連結売上高の10％未満のため、海外売上高の記載を省略しております。

－10－

(株)ドリームインキュベータ（4310）平成23年３月期第２四半期決算短信【セグメント情報】
１．報告セグメントの概要
当社の報告セグメントは、取締役会が経営資源の配分の決定及び業績を評価するために定期的に検討を行う対象となっているものであり、「営業投資事業」及び「コンサルティング事業」の２つを報告セ
グメントとしております。
「営業投資事業」では株式等への投資及び投資事業組合の運営を行い、「コンサルティング事業」ではベンチャービジネス及び大企業向けの経営コンサルティングを行っております。
２．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報
当第２四半期連結累計期間(自 平成22年４月１日 至

平成22年９月30日)

報告セグメント

その他
(注)１

計

（単位：千円）
調整額
(注)２

四半期損益
計算書計上額(注)３

営業投資

コンサルティング

100,425

802,441

902,866

17,117―919,983

―

―

―

―

―

―

計

100,425

802,441

902,866

17,117―919,983

セグメント利益又は損失(△)△146,660

310,689

164,028△15,315 （16,150）

132,562

売上高(1) 外部顧客に対する売上高(2) セグメント間の内部
売上高又は振替高(注)

１「その他」の区分は、報告セグメントに含まれない事業セグメントであるリバースサプライチェーン事業を含んでおります。
２ セグメント利益又は損失の調整額は、親会社本社の経営管理部門に係る費用16,150千円であります。
３ セグメント利益又は損失は、四半期連結損益計算書の営業利益又は営業損失と調整を行っております。

（追加情報）
第１四半期連結会計期間より、「セグメント情報等の開示に関する会計基準」（企業会計基準第17号
平成21年３月27日）及び「セグメント情報等の開示に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用
指針第20号 平成20年３月21日）を適用しております。

(6) 株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記
該当事項はありません。

(7) 重要な後発事象に関する注記
該当事項はありません。

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