ＤＣダイワ・グローバルＲＥＩＴ
アクティブ・ファンド

運用報告書（全体版）
第４期
（決算日

2021年９月15日）（作成対象期間 2020年９月16日〜2021年９月15日）

受益者のみなさまへ★当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／海外／不動産投信（リート）
信 託 期 間 無期限
信託財産の中長期的な成長をめざして運用を行な
運用方針
います。
ダイワ海外ＲＥＩＴ・マザー
ファンドの受益証券
海外の金融商品取引所上場（上主要投資対象 ダ イ ワ 海 外 場予定を含みます。）および店頭登録（登録予定を含みまＲ Ｅ Ｉ Ｔ ・す。）の不動産投資信託の受益
マザーファンド証券または不動産投資法人の投資証券
ベ ビ ー フ ァ ン ド の
無制限
マザーファンド組入上限比率
組入制限
マ ザ ー フ ァ ン ド の無制限
投資信託証券組入上限比率
分配対象額は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等とし、原則として、信託財産の成長に資することを目的に、配当等収益分配方針の中から基準価額の水準等を勘案して分配金額を決定します。ただし、配当等収益が少額の場合には、分配を行なわないことがあります。
ベビーファンド◇TUZ0334320210915◇

毎々、格別のご愛顧にあずかり厚くお礼申し上げます。
当ファンドは、海外のリート（不動産投資信託）に投資し、信託財産の中長期的な成長と配当等収益の確保をめざしております。当作成期につきましてもそれに沿った運用を行ないました。ここに、運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、
お願い申し上げます。

大和アセットマネジメント株式会社
東京都千代田区丸の内一丁目９番１号
お問い合わせ先（コールセンター）
ＴＥＬ ０１２０−１０６２１２（営業日の９：00〜17：00）

https://www.daiwa-am.co.jp/< 3343 >ＤＣダイワ・グローバルＲＥＩＴアクティブ・ファンド

設定以来の運用実績
基
決

算

期

１期末(2018年９月18日)
２期末(2019年９月17日)
３期末(2020年９月15日)
４期末(2021年９月15日)

準

価

税 込 み
(分配落)
分 配 金
円
円
10,1690
11,303
10,36814,0890
0
0

S＆P先進国ＲＥＩＴ指数（除 く 日 本 、 円 換 算） 投資信託証券 純期
中 (ベンチマーク) 期
中 組 入 比 率 総
騰 落 率
騰 落 率
％
％
％
1.7
10,162
1.6
94.9
額

11.2
△ 8.3
35.9

10,9279,265
12,998

7.5
△15.2
40.3

96.4
96.7
90.9

資

産
額

百万円
8
64
102
249

（注１）基準価額の騰落率は分配金込み。
（注２）Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、円換算）は、Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、米ドルベース）をもとに円換算し、当ファンド設
定日を10,000として大和アセットマネジメントが計算したものです。Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、米ドルベース）の所有権およびその他一切の権利は、S&P Dow Jones Indices LLCが有しています。S&P Dow Jones Indices LLCは、同指数の算出にかかる誤謬等に関し、いかなる者に対しても責任を負うものではありません。
（注３）海外の指数は、基準価額への反映を考慮して、現地前営業日の終値を採用しています。
（注４）指数値は、指数提供会社により過去に遡って修正される場合があります。上記の指数は直近で知り得るデータを使用しております。
（注５）投資信託証券組入比率は、マザーファンドの組入比率を当ファンドベースに換算したものを含みます。

Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本）（「当インデックス」）はS&P Dow Jones Indices LLC（「ＳＰＤＪＩ」）の商品であり、これを利用するライセンスが大和アセットマネジメント株式会社に付与されています。Standard &Poor's ®およびＳ＆Ｐ ®はStandard & Poor's Financial Services LLC（「Ｓ＆Ｐ」）の登録商標で、Dow Jones ®はDow Jones Trademark Holdings LLC（「Dow Jones」）の登録商標であり、これらの商標を利用するライセンスがＳＰＤＪＩに、特定目的での利用を許諾するサブライセンスが大和アセットマネジメント株式会社にそれぞれ付与されています。当ファンドは、ＳＰＤＪＩ、Dow Jones、Ｓ＆Ｐまたはそれぞれの関連会社によってスポンサー、保証、販
売、または販売促進されているものではなく、これら関係者のいずれも、かかる商品への投資の妥当性に関するいかなる表明も行なわず、Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本）の誤り、欠落、または中断に対して一切の責任も負いません。

1

ＤＣダイワ・グローバルＲＥＩＴアクティブ・ファンド

運用 経 過基準価額等の推移について（円）
16,000（億円）
5

14,0004

12,0003

10,000

2

8,000

1

0
期 末
（2021.９.15）

6,000
期 首
（2020.９.15）
基準価額（左軸）
ベンチマーク（左軸）

分配金再投資基準価額（左軸）
純資産総額（右軸）（注）ベンチマークは、期首の基準価額をもとに指数化したものです。
＊分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
＊分配金を再投資するかどうかについては、お客さまがご利用のコースにより異なります（分配金を自動的に再投資するコースがないファンドもあります）。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客さまの損益の状況を示すものではありません。
＊ベンチマークはＳ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、円換算）です。

■基準価額・騰落率
期 首：10,368円
期 末：14,089円（分配金0円）
騰落率：35.9％（分配金込み）■基準価額の主な変動要因
海外リート市況が上昇したことや為替相場がおおむね円安に推移したことがともにプラス要因となり、基準価額は上昇しました。くわしくは「投資環境について」をご参照ください。

2

ＤＣダイワ・グローバルＲＥＩＴアクティブ・ファンド

年

月

日

基

準

価
騰

（期

（期

首）2020年 ９ 月15日
９ 月末
10月末
11月末
12月末
2021年 １ 月末
２ 月末
３ 月末
４ 月末
５ 月末
６ 月末
７ 月末
８ 月末
末）2021年 ９ 月15日

円
10,3689,965
9,706
10,664
10,853
10,992
11,624
12,401
13,047
13,294
13,703
14,032
14,29814,089（注）期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比。

3

S＆P先進国ＲＥＩＴ指数（除 く 日 本 、 円 換 算）
落
率 (ベンチマーク) 騰
落
率
％
％
−
9,265
−
△ 3.9
8,926
△ 3.7
△ 6.4
8,633
△ 6.8
2.9
9,735
5.1
4.7
9,842
6.2
6.0
10,0938.9
12.1
10,655
15.0
19.6
11,411
23.2
25.8
11,95229.0
28.2
12,22632.0
32.2
12,61336.1
35.3
12,942
39.7
37.9
13,21242.6
35.9
12,99840.3
額

投資信託証券組 入 比 率
％
96.7
96.7
96.3
96.6
96.1
97.1
96.2
93.8
95.2
92.9
92.3
91.1
93.5
90.9

ＤＣダイワ・グローバルＲＥＩＴアクティブ・ファンド

投資環境について(2020.９.16〜2021.９.15)■海外リート市況
海外リート市況はおおむね上昇しました。
海外リート市況は、当作成期首より2020年10月末にかけて、世界的な新型コロナウイルスの感染再拡大や米国における追加景気対策に対する不透明感などが嫌気され、下落しました。11月は、米国大統領選挙においてバイデン氏の勝利によって政治面での不透明感が後退したことや、ワクチン開発の進展などが好感され、大きく上昇しました。12月から2021年７月末にかけては、英国の合意なきＥＵ（欧州連合）離脱が回避されたことやワクチン普及による経済正常化期待および好調な決算発表などが支援材料となり、堅調に推移しました。その後８月から当作成期末にかけては、米国長期金利が安定してきたことや景気回復期待の高まり、良好な業績見通しなどは支援材料となったものの、中国当局の不動産規制などが懸念され、おおむね横ばいの推移となりました。
■為替相場
為替相場はおおむね円安となりました。
為替相場は、当作成期首より2020年12月末にかけて、世界的な新型コロナウイルスの感染再拡大や外出自粛の影響を受けてリスク回避の展開となり、円高に推移しました。2021年１月から３月末にかけては、ワクチンの普及、新規感染者数の減少、経済が正常化する期待感および米国金利上昇の影響により、大きく円安に推移しました。その後、４月は米国の金利上昇が一服したことなどから円高に推移しましたが、５月から６月末にかけては、世界的にワクチン接種が進む中で、経済指標の改善によりリ
スク選好度が強まり、円安に推移しました。2021年７月から当作成期末にかけては、米国などで新規感染者数が増加したことによって景気回復への不透明感が高まり、やや円高に推移しました。

前作成期末における「今後の運用方針」■当ファンド今後の運用につきましては、引き続き、「ダイワ海外ＲＥＩＴ・マザーファンド」の受益証券の組入比率を高位に維持します。
■ダイワ海外ＲＥＩＴ・マザーファンド
ポートフォリオ全体の方針としては、安定的な配当等収益の確保と信託財産の中長期的な成長をめざします。今後の運用方針としては、国・地域別の配分では大きなリスクを取らず、個別銘柄選択を重視した運用とします。また、外貨建資産の運用にあたっては、Ｃ＆Ｓに運用の指図にかかる権限を委託し、運用を行っていきます。
※Ｃ＆Ｓ：コーヘン＆スティアーズ・キャピタル・マネジメント・インク
4ＤＣダイワ・グローバルＲＥＩＴアクティブ・ファンド

ポートフォリオについて(2020.９.16〜2021.９.15)■当ファンド「ダイワ海外ＲＥＩＴ・マザーファンド」の受益証券の組入比率を高位に維持しました。
■ダイワ海外ＲＥＩＴ・マザーファンド
海外の金融商品取引所上場および店頭登録のリートを主要投資対象とし、配当等収益の確保と信託財
産の中長期的な成長をめざして運用を行いました。外貨建資産の運用にあたっては、Ｃ＆Ｓに運用の指図にかかる権限を委託し、保有不動産の価値などと比較して魅力的であると判断される銘柄を中心に分散投資を行いました。銘柄選択は、Ｃ＆Ｓが独自の評価方法によって魅力的であると判断した銘柄を、
マクロ経済分析やポートフォリオ全体のバランスを考慮しながら組み入れました。
＊マザーファンドのベンチマークは以下の通りです。

組入ファンドダイワ海外ＲＥＩＴ・マザーファンド

ベンチマーク
Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、円換算）

ベンチマークとの差異について
当作成期のベンチマークの騰落率は40.3％となりました。一方、当ファンドの基準価額の騰落率は35.9％となりました。
国・地域別では、英国の銘柄選択やキャッシュの保有等が主なマイナス要因となりました。
以下のグラフは、当ファンドの基準価額とベンチマークとの騰落率の対比です。
（％）
45.0
40.0
35.0
30.0
25.0
20.0
15.0
10.0
5.0
0.0

基準価額
Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、円換算）（注）基準価額の騰落率は分配金込みです。

当期（2020.９.15〜2021.９.15）＊ベンチマークはＳ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、円換算）です。

5

ＤＣダイワ・グローバルＲＥＩＴアクティブ・ファンド

分配金について当作成期につきましては、経費控除後の配当等収益が計上できなかったため、収益分配を見送らせていただきました。
なお、留保益につきましては、運用方針に基づき運用させていただきます。
■分配原資の内訳（１万口当り）項

当 期
2020年９月16日〜2021年９月15日

目

（円）

―

対基準価額比率（％）

当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

（円）
（円）
（円）

―
―
―
4,089

当期分配金（税込み）（注１）「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除後の有価証券売買等損益」から分配に充当した金額です。また、「当期の収益以外」は「収益調整金」および「分配準備積立金」から分配に充当した金額です。
（注２）円未満は切捨てており、当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金（税込み）に合致しない場合があります。
（注３）当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。

今後 の 運 用 方 針■当ファンド今後の運用につきましては、引き続き、「ダイワ海外ＲＥＩＴ・マザーファンド」の受益証券の組入比率を高位に維持します。
■ダイワ海外ＲＥＩＴ・マザーファンド
ポートフォリオ全体の方針としては、安定的な配当等収益の確保と信託財産の中長期的な成長をめざします。今後の運用方針としては、国・地域別の配分では大きなリスクを取らず、個別銘柄選択を重視した運用とします。また、外貨建資産の運用にあたっては、Ｃ＆Ｓに運用の指図にかかる権限を委託し、運用を行っていきます。

6

ＤＣダイワ・グローバルＲＥＩＴアクティブ・ファンド

１万口当りの費用の明細
当期項（2020.９.16〜2021.９.15）

目

金
信

託

報

酬

額
127円

比

項

目

の

概

要

率

1.045％

信託報酬＝当作成期中の平均基準価額×信託報酬率
当作成期中の平均基準価額は12,129円です。

（投 信 会 社）（77） （0.631）

投信会社分は、ファンドの運用と調査、受託会社への運用指図、基準価額の計算、法定書面等の作成等の対価（販 売 会 社）（47） （0.385）

販売会社分は、運用報告書等各種書類の送付、口座内での各ファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（受 託 会 社）（4） （0.029） 受託会社分は、運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

売買委託手数料（投資信託証券）
有価証券取引税

7

0.054

売買委託手数料＝当作成期中の売買委託手数料／当作成期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料（7） （0.054）
4

0.033

有価証券取引税＝当作成期中の有価証券取引税／当作成期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金（投資信託証券）（4） （0.033）

そ の 他 費 用

11

（保 管 費 用）（2） （0.019）（監 査 費 用）（1） （0.005） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用（そ他）（8） （0.062） 信託事務の処理等に関するその他の費用

計

148

合

の

0.087

その他費用＝当作成期中のその他費用／当作成期中の平均受益権口数
保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用

1.218（注１）当作成期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。
（注２）各金額は項目ごとに円未満を四捨五入してあります。
（注３）各比率は１万口当りのそれぞれの費用金額を当作成期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、小数点第３位未満を四捨五入してあります。
（注４）組み入れているマザーファンドがある場合、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、当該マザーファンドが支払った金額のう
ち、このファンドに対応するものを含みます。組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）がある場合、各項目の費用は、当該投資信託証券が支払った費用を含みません。なお、当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「１万口当りの費用の明細」が取得できるものについては「組入上位ファンドの概要」に表示することとしております。

7

ＤＣダイワ・グローバルＲＥＩＴアクティブ・ファンド

参考情報
■総経費率
当作成期中の運用・管理にかかった費用の総額を、期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当り）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.13％です。
その他費用
0.09％
運用管理費用
（受託会社）
0.03％

総経費率
1.13％
運用管理費用（販売会社）
0.39％

運用管理費用
（投信会社）
0.63％（注１）１万口当りの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注２）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注３）各比率は、年率換算した値です。

8

ＤＣダイワ・グローバルＲＥＩＴアクティブ・ファンド■売買および取引の状況
親投資信託受益証券の設定・解約状況■資産、負債、元本および基準価額の状況
2021年９月15日現在（2020年９月16日から2021年９月15日まで）
設
口
ダイワ海外ＲＥＩＴ・
マザーファンド

定数 金
千口
44,144

解額 口千円
96,350

数 金
千口
5,867

約
額
千円
11,980（注）単位未満は切捨て。

■利害関係人との取引状況等
当作成期中における利害関係人との取引はありません。
■組入資産明細表
親投資信託残高種類

ダイワ海外ＲＥＩＴ・マザーファンド

期
口

首
当
期
末
数 口
数 評 価 額
千口
千口
千円
56,406
94,683 236,406（注）単位未満は切捨て。

■投資信託財産の構成
2021年９月15日現在
項目

ダイワ海外ＲＥＩＴ・マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

当
評

期
額 比
千円
236,406
14,546250,953
価

末
率
％
94.2
5.8
100.0

（注１）評価額の単位未満は切捨て。
（注２）外貨建資産は、期末の時価を対顧客直物電信売買相場の仲値をもとに投資信託協会が定める計算方法により算出されるレートで邦貨換算したものです。なお、９月15日における邦貨換算レートは、１アメリカ・ドル＝109.65 円 、 １ カ ナ ダ ・ ド ル ＝ 86.36 円 、 １ オ ー ス ト ラ リ ア ・ ド ル ＝80.20円、１香港ドル＝14.10円、１シンガポール・ドル＝81.58円、１
ニュージーランド・ドル＝77.72円、１イギリス・ポンド＝151.39円、
１ユーロ＝129.47円です。
（注３）ダイワ海外ＲＥＩＴ・マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純
資産（103,263,147千円）の投資信託財産総額（103,728,168千円）に対する比率は、99.6％です。

項目(Ａ) 資産
コール・ローン等
ダイワ海外ＲＥＩＴ・マザーファンド(評価額)(Ｂ) 負債
未払解約金
未払信託報酬
その他未払費用(Ｃ) 純資産総額(Ａ−Ｂ)
元本
次期繰越損益金(Ｄ) 受益権総口数
１万口当り基準価額(Ｃ／Ｄ)

当期
末
250,953,059円
14,546,870
236,406,189
1,080,426
15,896
1,059,041
5,489
249,872,633
177,353,535
72,519,098
177,353,535口
14,089円＊期首における元本額は98,802,316円、当作成期間中における追加設定元本額は113,865,023円、同解約元本額は35,313,804円です。
＊当期末の計算口数当りの純資産額は14,089円です。

■損益の状況
当期

自2020年９月16日

項目(Ａ) 配当等収益
受取利息
支払利息(Ｂ) 有価証券売買損益
売買益
売買損(Ｃ) 信託報酬等(Ｄ) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(Ｅ) 前期繰越損益金(Ｆ) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(Ｇ) 合計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
次期繰越損益金(Ｇ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金繰越損益金

至2021年９月15日

当△期
1,097円49△
1,146
45,085,141
50,283,813△ 5,198,672△ 1,706,648
43,377,396△
80,56029,222,262( 13,099,289)( 16,122,973)
72,519,098
72,519,098
29,222,262( 13,099,289)( 16,122,973)
43,297,933△
1,097（注１）信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しております。
（注２）追加信託差損益金とは、追加信託金と元本との差額をいい、元本を下回る
場合は損失として、上回る場合は利益として処理されます。
（注３）収益分配金の計算過程は下記「収益分配金の計算過程（総額）」をご参照ください。
（注４）投資信託財産（親投資信託）の運用の指図に係る権限の全部または一部を委託するために要する費用：731,888円（未監査）9

ＤＣダイワ・グローバルＲＥＩＴアクティブ・ファンド■収益分配金の計算過程（総額）項(ａ) 経費控除後の配当等収益

目

当

期
0円

(ｂ) 経費控除後の有価証券売買等損益(ｃ) 収益調整金(ｄ) 分配準備積立金

41,414,727
29,222,262
1,883,206(ｅ) 当期分配対象額(ａ＋ｂ＋ｃ＋ｄ)(ｆ) 分配金(ｇ) 翌期繰越分配対象額(ｅ−ｆ)

72,520,195
072,520,195(ｈ) 受益権総口数

177,353,535口

10ダイワ海外ＲＥＩＴ・マザーファンド
運用報告書

第30期（決算日（作成対象期間2021年９月15日）

2021年３月16日〜2021年９月15日）

ダイワ海外ＲＥＩＴ・マザーファンドの運用状況をご報告申し上げます。
★当ファンドの仕組みは次の通りです。
運用

方

針 信託財産の中長期的な成長をめざして運用を行ないます。
海外の金融商品取引所上場（上場予定を含みます。）および店頭登録（登録予定を含みます。）
主 要 投 資 対 象の不動産投資信託の受益証券または不動産投資法人の投資証券
投 資 信 託 証 券
無制限
組 入 制 限大和アセットマネジメント株式会社
東京都千代田区丸の内一丁目９番１号
https://www.daiwa-am.co.jp/

11ダイワ海外ＲＥＩＴ・マザーファンド■当作成期中の基準価額と市況等の推移（円）
28,000
基準価額
26,00024,00022,00020,00018,000期 首（2021.３.15）
年

月

期 末
（2021.９.15）
日

基

準

価
額 Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除 く 日 本 、 円 換 算） 投資信託証券
組 入 比 率騰 落 率 (ベンチマーク) 騰 落 率(期首)2021年３月15日

円
21,248％−

16,789

％
−

％
96.8

３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
(期末)2021年９月15日

21,77722,961
23,442
24,204
24,841
25,347
24,968

2.5
8.1
10.3
13.9
16.9
19.3
17.5

17,121
17,932
18,34418,925
19,41819,823
19,503

2.0
6.8
9.3
12.7
15.7
18.1
16.2

95.5
96.5
96.8
96.6
96.9
96.9
96.1

（注１）基準価額の騰落率は期首比。
（注２）Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、円換算）は、Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩ
Ｔ指数（除く日本、米ドルベース）をもとに円換算し、当ファンド設定日
を10,000として大和アセットマネジメントが計算したものです。Ｓ＆Ｐ
先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、米ドルベース）の所有権およびその他一切の権利は、S&P Dow Jones Indices LLCが有しています。S&P Dow
Jones Indices LLCは、同指数の算出にかかる誤謬等に関し、いかなる者に対しても責任を負うものではありません。
（注３）海外の指数は、基準価額への反映を考慮して、現地前営業日の終値を採用しています。
（注４）指数値は、指数提供会社により過去に遡って修正される場合があります。
上記の指数は直近で知り得るデータを使用しております。

おおむね横ばいの推移となりました。
○為替相場
為替相場はおおむね円安となりました。
為替相場は、当作成期首より2021年６月末にかけて、世界的に新型コロナウイルスのワクチン接種が進む中で、経済指標の改善によりリスク選好度が強まり、円安に推移しました。2021年７月から当作成期末にかけては、米国などで新規感染者数が増加したことによって景気回復への不透明感が高まり、やや円高に推移しました。
◆前作成期末における「今後の運用方針」
安定的な配当等収益の確保と信託財産の中長期的な成長をめざします。今後の運用方針としては、国・地域別の配分では大きなリスクを取らず、個別銘柄選択を重視した運用とします。また、外貨建資産の運用にあたっては、Ｃ＆Ｓに運用の指図にかかる権限を委託し、運用を行っていきます。
※Ｃ＆Ｓ：コーヘン＆スティアーズ・キャピタル・マネジメント・
インク◆ポートフォリオについて
海外の金融商品取引所上場および店頭登録のリートを主要投資対象とし、配当等収益の確保と信託財産の中長期的な成長をめざして運用を行いました。外貨建資産の運用にあたっては、Ｃ＆Ｓに運用の指図にかかる権限を委託し、保有不動産の価値などと比較して魅力的であると判断される銘柄を中心に分散投資を行いました。銘柄選択は、Ｃ＆Ｓが独自の評価方法によって魅力的であると判断した銘柄を、マクロ経済分析やポートフォリオ全体のバランスを考慮しながら組み入れました。
◆ベンチマークとの差異について
当作成期のベンチマークの騰落率は16.2％となりました。一方、
当ファンドの基準価額の騰落率は17.5％となりました。
国・地域別では、米国や豪州の銘柄選択等が主なプラス要因となりました。
＊ベンチマークはＳ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、円換算）です。

《今後の運用方針》
安定的な配当等収益の確保と信託財産の中長期的な成長をめざします。
今後の運用方針としては、国・地域別の配分では大きなリスクを取らず、
個別銘柄選択を重視した運用とします。また、外貨建資産の運用にあたっては、Ｃ＆Ｓに運用の指図にかかる権限を委託し、運用を行っていきます。

《運用経過》◆基準価額等の推移について【基準価額・騰落率】
期首：21,248円 期末：24,968円 騰落率：17.5％【基準価額の主な変動要因】
海外リート市況が上昇したことや為替相場がおおむね円安に推移したことがともにプラス要因となり、基準価額は上昇しました。
◆投資環境について○海外リート市況
海外リート市況はおおむね上昇しました。
海外リート市況は、当作成期首より2021年７月末にかけて、新型コロナウイルスのワクチン接種の進展による経済正常化期待や好調な決算発表、米国長期金利の低下などが支援材料となり、上昇しました。その後８月から当作成期末にかけては、米国長期金利が安定してきたことや景気回復期待の高まり、良好な業績見通しなどは支援材料となったものの、中国当局の不動産規制などが懸念され、

12ダイワ海外ＲＥＩＴ・マザーファンド■１万口当りの費用の明細

買

当

口

期
6円
（ 6）

外

項
目
売買委託手数料（投資信託証券）

シンガポール

(

付
数 金

売

付

額 口

千口 千シンガポール・ドル
7,613.6
12,396−) (△28)

千口 千イギリス・ポンド
4,031.025
9,548(
4.034) (
33)

数 金

額

千口 千シンガポール・ドル
5,397
11,484−)(−)(

千口 千イギリス・ポンド
4,205.015
15,567(−)(−)

有価証券取引税（投資信託証券）

3
（ 3）

その他費用
（保管費用）
（その他）
合

2
（ 2）
（ 0）
11

ユーロ
(オランダ)(

千口
142.132
4.333)

(

千ユーロ
3,344
−)

(

千口
−
−)

(

千ユーロ
−
−)

ユーロ
(ベルギー)(

千口
173.172
2.818)

(

千ユーロ
9,274
151)

(

千口
76.251
−)

(

千ユーロ
3,976
−)

（注１）費用の項目および算出法については前掲しております項目の概要をご参照ください。
（注２）項目ごとに円未満を四捨五入してあります。

ユーロ(フランス)(

千口
175.283
1.946)

(

千ユーロ
7,882
83)

(

千口
203.963
−)

(

千ユーロ
6,910
−)

■売買および取引の状況
投資信託証券

ユーロ
(ドイツ)

(

千口
−
−)

(△

千ユーロ
−
98)

(

千口
115.354
−)

(

千ユーロ
1,763
−)

ユーロ
(スペイン)(

千口
185.658
−)

(△

千ユーロ
1,732
64)

(

千口
−
−)

(

千ユーロ
−
−)

ユーロ
(ユーロ 通貨計)(

千口
676.2459.097)(

千ユーロ
22,23372)(

千口
395.568−)(

千ユーロ
12,650−)計

イギリス（2021年３月16日から2021年９月15日まで）

外

アメリカ

カナダ

国

オーストラリア

香港

付
数 金

売
額 口

国

買
口

付
数 金

額

千口 千アメリカ・ドル
3,186.359
168,948(−) (−)

千口 千アメリカ・ドル
2,406.777
163,364(−)(−)

千口 千カナダ・ドル
393.129
8,770
(
−) (
−)

千口 千カナダ・ドル
185.642
8,452
(
−)
(
−)

千口 千オーストラリア・ドル
2,951.541
11,044
(
−) (△
134)

千口 千オーストラリア・ドル
3,860.662
18,155
(
−)
(
−)

千口
−
−)

(

(

千香港ドル
−
−)

(

千口
163.1
−)

（注１）金額は受渡し代金。
（注２）買付( )内は分割割当、合併等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。
（注３）売付( )内は償還による減少分で、上段の数字には含まれておりません。
（注４）金額の単位未満は切捨て。

千香港ドル
12,028(−)■主要な売買銘柄
投資信託証券（2021年３月16日から2021年９月15日まで）
当

期

買
銘

柄

WELLTOWER INC（アメリカ）
DIGITAL REALTY TRUST INC（アメリカ）
AVALONBAY COMMUNITIES INC（アメリカ）
EQUINIX INC（アメリカ）
KIMCO REALTY CORP（アメリカ）
COUSINS PROPERTIES INC（アメリカ）
INVITATION HOMES INC（アメリカ）
SIMON PROPERTY GROUP INC（アメリカ）
HOST HOTELS & RESORTS INC（アメリカ）
VICI PROPERTIES INC（アメリカ）（注１）金額は受渡し代金。
（注２）金額の単位未満は切捨て。

13

口

数 金

付
額 平均単価千口
千円
243.187 2,223,836
128.48 2,193,487
91.991 2,174,302
19.126 1,480,468
608.759 1,333,085
274.567 1,152,849
242.987 1,083,367
64.881 906,113
490.406 891,139
242.58 784,667

円
9,144
17,072
23,636
77,406
2,189
4,198
4,458
13,965
1,817
3,234

売
銘

柄

DIGITAL REALTY TRUST INC（アメリカ）
EQUINIX INC（アメリカ）
INVITATION HOMES INC（アメリカ）
WELLTOWER INC（アメリカ）
EXTRA SPACE STORAGE INC（アメリカ）
SUN COMMUNITIES INC（アメリカ）
MID-AMERICA APARTMENT COMM（アメリカ）
MEDICAL PROPERTIES TRUST INC（アメリカ）
KILROY REALTY CORP（アメリカ）
AMERICAN TOWER CORP（アメリカ）

口

数 金

付
額 平均単価千口
千円
114.73 1,971,426
18.418 1,663,233
426.439 1,601,519
182.415 1,474,647
71.517 1,342,003
61.792 1,272,422
63.07 1,146,889
410.732 958,104
119.357 888,850
25.435 783,099

円
17,18390,304
3,755
8,084
18,764
20,592
18,1842,332
7,446
30,788

ダイワ海外ＲＥＩＴ・マザーファンド■組入資産明細表
外国投資信託証券
期
末評
価額
外貨建金額 邦貨換算金額（アメリカ）千口
千口 千アメリカ・ドル
千円
AVALONBAY COMMUNITIES INC−
70.95915,915 1,745,122
SIMON PROPERTY GROUP INC
253.52318.401
41,252 4,523,285
EQUINIX INC
39.89140.59933,895 3,716,663
HOST HOTELS & RESORTS INC 1,311.625 1,802.031
29,967 3,285,966
CYRUSONE INC
331.092331.092
25,348 2,779,452
KIMCO REALTY CORP
169.762753.683
16,377 1,795,796
HEALTHCARE TRUST OF AME-CL A
377.204439.868
13,495 1,479,743
PARK HOTELS & RESORTS INC
133.046−−−
INVITATION HOMES INC
568.738385.286
15,634 1,714,367
AMERICOLD REALTY TRUST
342.178382.425
13,503 1,480,650
VICI PROPERTIES INC
815.234926.872
27,732 3,040,814
APARTMENT INCOME REIT CO
213.833
320
16,134 1,769,136
VENTAS INC
510.686
419.415
24,070 2,639,300
WEYERHAEUSER CO
202.775
264.049
9,001
987,006
VEREIT INC
588.999699.531
33,500 3,673,334
SPIRIT REALTY CAPITAL INC
208.88196.986
9,780 1,072,415
SUN COMMUNITIES INC
160.257
102.201
20,413 2,238,354
PROLOGIS INC
251.754232.036
30,756 3,372,436
COUSINS PROPERTIES INC−
274.567
10,246 1,123,566
SITE CENTERS CORP
214.507214.507
3,363
368,804
DUKE REALTY CORP
879.267
837.651
42,360 4,644,775
ESSEX PROPERTY TRUST INC
87.742
83.912
27,226 2,985,340
WELLTOWER INC
396.49457.262
40,028 4,389,148
HEALTHPEAK PROPERTIES INC
914.924914.129
32,332 3,545,285
KILROY REALTY CORP
119.357−−−
MID-AMERICA APARTMENT COMM
63.07
−
−
−
REALTY INCOME CORP−
37.2192,538
278,369
PUBLIC STORAGE
164.958
147.136
46,703 5,121,083
REGENCY CENTERS CORP
56.562151.167
10,205 1,119,009
UDR INC
666.366
643.934
34,424 3,774,669
AGREE REALTY CORP
86.82886.8286,174
677,016OMEGA HEALTHCARE INVESTORS
156.12−−−
DIGITAL REALTY TRUST INC
126.461140.211
21,621 2,370,845
EXTRA SPACE STORAGE INC
183.609112.092
20,575 2,256,115
MEDICAL PROPERTIES TRUST INC
410.732−−−
674,581 73,967,877
アメリカ・ドル 口数、金額 11,006.467 11,786.049
通貨
計 銘柄数<比率>32銘柄
30銘柄<71.6％>（カナダ）
千口
千口 千カナダ・ドル
千円
RIOCAN REAL ESTATE INVST TR−
393.129
8,865
765,586
ALLIED PROPERTIES REAL ESTAT
185.642−−−185.642393.129
8,865
765,586
カ ナ ダ ・ ド ル 口数、金額
通貨
計 銘柄数<比率>
1銘柄
1銘柄< 0.7％>（オーストラリア）
千口
千口 千オーストラリア・ドル
千円
DEXUS/AU−
634.847
6,837
548,351HEALTHCO HEALTHCARE & WELLNESS REI− 2,316.694
5,235
419,905
NATIONAL STORAGE REIT 3,447.507 2,773.331
6,545
524,913MIRVAC GROUP
8,361.734 5,988.059
18,203 1,459,936
GOODMAN GROUP
1,282.805 1,168.852
26,310 2,110,130
CHARTER HALL GROUP
1,539.661 1,173.899
20,684 1,658,864
INGENIA COMMUNITIES GROUP
1,288.4
955.304
6,094
488,806
89,911 7,210,909
オーストラリア・ドル 口数、金額 15,920.107 15,010.986
通貨
計 銘柄数<比率>
5銘柄
7銘柄< 7.0％>（香港）
千口
千口 千香港ドル
千円
LINK REIT
1,726.234 1,563.134
108,012 1,522,977
108,012 1,522,977
香 港 ド ル 口数、金額 1,726.234 1,563.134
通貨
計 銘柄数<比率>
1銘柄
1銘柄< 1.5％>（シンガポール）
千口
千口 千シンガポール・ドル
千円
KEPPEL DC REIT
3,561.516
947.816
2,407
196,399
FRASERS LOGISTICS & COMMERCI
2,035.5
4,609.7
6,868
560,328
CAPITALAND INTEGRATED COMMER 6,113.992 6,959.492
14,058 1,146,865
KEPPEL REIT
5,582.3
6,992.9
7,482
610,414PARKWAYLIFE REAL ESTATE
2,864.1
2,864.1
13,604 1,109,853
44,420 3,623,861
シンガポール・ドル 口数、金額 20,157.408 22,374.008
通貨
計 銘柄数<比率>5銘柄
5銘柄< 3.5％>
銘

柄

期

首

口

数 口

当

数

銘
（ニュージーランド）

柄

期

首

口

数 口
千口

当

期
末
評
価
額
外貨建金額 邦貨換算金額
千ニュージーランド・
千口
千円
数

ドル

GOODMAN PROPERTY TRUST 2,329.614 2,329.614
6,056
470,749
ニュージーランド・ドル 口数、金額 2,329.614 2,329.614
6,056
470,749
通貨
計 銘柄数<比率>
1銘柄
1銘柄< 0.5％>（イギリス）千口
千口 千イギリス・ポンド
千円
ASSURA PLC
6,679.255 4,619.539
3,501
530,108
NEWRIVER REIT PLC− 1,766.879
1,312
198,743
SEGRO PLC
897.418
529.461
6,761 1,023,580
UNITE GROUP PLC/THE
113.057−−−
BRITISH LAND CO PLC
1,599.06 1,149.812
5,951
900,986
GREAT PORTLAND ESTATES PLC−
213.234
1,638
248,083
DERWENT LONDON PLC
34.36317.236635
96,207
WORKSPACE GROUP PLC
234.217266.5382,368
358,520SAFESTORE HOLDINGS PLC
329.677279.392
3,145
476,265
BIG YELLOW GROUP PLC
252.38114.679
1,676
253,821LONDONMETRIC PROPERTY PLC
726.872 1,291.043
3,253
492,536
TRITAX BIG BOX REIT PLC 1,802.587 2,251.117
5,308
803,598
35,553 5,382,452
イギリス・ポンド 口数、金額 12,668.886 12,498.93
通貨
計 銘柄数<比率>
10銘柄
11銘柄< 5.2％>
ユーロ（オランダ）
千口
千口
千ユーロ
千円
EUROCOMMERCIAL PROPERTIES NV−
124.556
2,503
324,137
NSI NV
29.04250.951
1,694
219,337
口数、金額
29.042175.507
4,197
543,475
国小計
銘柄数<比率>
1銘柄
2銘柄< 0.5％>
ユーロ（ベルギー）
千口
千口
千ユーロ
千円
AEDIFICA
31.33535.157
4,123
533,923
COFINIMMO
21.95238.6295,172
669,673
BEFIMMO−
51.084
1,785
231,153
WAREHOUSES DE PAUW SCA
113.73155.5725,905
764,586
XIOR STUDENT HOUSING NV
49.11135.425
1,799
232,992
口数、金額
216.128315.867
18,786 2,432,330
国
小計
銘柄数<比率>4銘柄
5銘柄< 2.4％>
ユーロ（フランス）
千口
千口
千ユーロ
千円
UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD−
67.053
4,481
580,261
ICADE
64.65664.8654,563
590,804
ARGAN
25.67822.14
2,546
329,643
GECINA SA
19.277
10.7991,341
173,649KLEPIERRE
449.093377.233
7,257
939,688
COVIVIO
10.12
−
−
−
口数、金額
568.824542.0920,190 2,614,047
国小計
銘柄数<比率>5銘柄
5銘柄< 2.5％>
ユーロ（ドイツ）
千口
千口
千ユーロ
千円
ALSTRIA OFFICE REIT-AG
265.684
150.332,409
311,995
口数、金額
265.684
150.332,409
311,995
国小計
銘柄数<比率>
1銘柄
1銘柄< 0.3％>
ユーロ（スペイン）
千口
千口
千ユーロ
千円
MERLIN PROPERTIES SOCIMI SA
213.962399.62
3,735
483,654
口数、金額
213.962399.62
3,735
483,654
国小計
銘柄数<比率>
1銘柄
1銘柄< 0.5％>
口数、金額
1,293.64 1,583.414
49,320 6,385,503
ユーロ通貨計
銘柄数<比率>
12銘柄
14銘柄< 6.2％>− 99,329,918
口数、金額 65,287.998 67,539.264
合計
銘柄数<比率>
67銘柄
70銘柄<96.1％>（注１）邦貨換算金額は、期末の時価を対顧客直物電信売買相場の仲値をもとに投資信託協会が定める計算方法により算出されるレートで邦貨換算したものです。
（注２）＜ ＞内は純資産総額に対する評価額の比率。
（注３）評価額の単位未満は切捨て。

14

ダイワ海外ＲＥＩＴ・マザーファンド■投資信託財産の構成■損益の状況
2021年９月15日現在

項
投資信託証券
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

目

当

期
評
価
額 比
千円
99,329,918
4,398,250
103,728,168

末
率
％
95.8
4.2
100.0

（注１）評価額の単位未満は切捨て。
（注２）外貨建資産は、期末の時価を対顧客直物電信売買相場の仲値をもとに投資信託協会が定める計算方法により算出されるレートで邦貨換算したものです。なお、９月15日における邦貨換算レートは、１アメリカ・ドル＝109.65 円 、 １ カ ナ ダ ・ ド ル ＝ 86.36 円 、 １ オ ー ス ト ラ リ ア ・ ド ル ＝80.20円、１香港ドル＝14.10円、１シンガポール・ドル＝81.58円、１
ニュージーランド・ドル＝77.72円、１イギリス・ポンド＝151.39円、
１ユーロ＝129.47円です。
（注３）当期末における外貨建純資産（103,263,147千円）の投資信託財産総額（103,728,168千円）に対する比率は、99.6％です。

■資産、負債、元本および基準価額の状況
2021年９月15日現在
項目(Ａ) 資産
コール・ローン等
投資信託証券(評価額)
未収入金
未収配当金
(Ｂ) 負債
未払金(Ｃ) 純資産総額(Ａ−Ｂ)
元本
次期繰越損益金(Ｄ) 受益権総口数
１万口当り基準価額(Ｃ／Ｄ)

当期
末
103,728,168,460円
4,201,301,295
99,329,918,457
25,742,804
171,205,904
370,304,683
370,304,683
103,357,863,777
41,395,327,729
61,962,536,048
41,395,327,729口
24,968円

当期

自2021年３月16日

項(Ａ) 配当等収益
受取配当金
受取利息
支払利息
(Ｂ) 有価証券売買損益
売買益
売買損(Ｃ) その他費用(Ｄ) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(Ｅ) 前期繰越損益金(Ｆ) 解約差損益金(Ｇ) 追加信託差損益金(Ｈ) 合計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ)
次期繰越損益金(Ｈ)目

至2021年９月15日

当期
1,335,477,567円
1,335,990,617
6,877△
519,927
14,033,506,013
15,271,520,444△ 1,238,014,431△
9,760,970
15,359,222,610
46,527,603,966△ 1,415,761,293
1,491,470,765
61,962,536,048
61,962,536,048（注１）解約差損益金とは、一部解約時の解約価額と元本との差額をいい、元本を下回る場合は利益として、上回る場合は損失として処理されます。
（注２）追加信託差損益金とは、追加信託金と元本との差額をいい、元本を下回る
場合は損失として、上回る場合は利益として処理されます。

＊期首における元本額は41,365,037,201円、当作成期間中における追加設定元本
額は1,068,529,235円、同解約元本額は1,038,238,707円です。
＊当期末における当マザーファンドを投資対象とする投資信託の元本額は、ダイ
ワ・グローバルＲＥＩＴファンド（ＦＯＦｓ用）（適格機関投資家専用）
41,226,550,558円、ＤＣダイワ・グローバルＲＥＩＴアクティブ・ファンド
94,683,671円、ライフハーモニー（ダイワ世界資産分散ファンド）（成長型）
56,881,930円、ライフハーモニー（ダイワ世界資産分散ファンド）（安定型）
17,211,570円です。
＊当期末の計算口数当りの純資産額は24,968円です。

Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本）（「当インデックス」）はS&P Dow Jones Indices LLC（「ＳＰＤＪＩ」）の商品であり、これを利用するライセンスが大和アセットマネジメント株式会社に付与されています。Standard &Poor's ®およびＳ＆Ｐ ®はStandard & Poor's Financial Services LLC（「Ｓ＆Ｐ」）の登録商標で、Dow Jones ®はDow Jones Trademark Holdings LLC（「Dow Jones」）の登録商標であり、これらの商標を利用するライセンスがＳＰＤＪＩに、特定目的での利用を許諾するサブライセンスが大和アセットマネジメント株式会社にそれぞれ付与されています。当ファンドは、ＳＰＤＪＩ、Dow Jones、Ｓ＆Ｐまたはそれぞれの関連会社によってスポンサー、保証、販
売、または販売促進されているものではなく、これら関係者のいずれも、かかる商品への投資の妥当性に関するいかなる表明も行なわず、Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本）の誤り、欠落、または中断に対して一切の責任も負いません。

15