スパークス･アセット･マネジメント株式会社

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お知らせ

スパークス・アセット・マネジメント株式会社は、株式会社格付投資情報センターの選定による「Ｒ＆Ｉファンド大賞2018」において、「投資信託／総合部門」の「国内株式総合部門」で「優秀賞」を受賞しました。

「Ｒ＆Ｉファンド大賞」は、Ｒ&Ｉが信頼し得ると判断した過去のデータに基づく参考情報（ただし、その正確性及び完全性につきＲ＆Ｉが保証するものではありません）の提供を目的としており、特定商品の購入、売却、保有を推奨、又は将来のパフォーマンスを保証するものではありません。当大賞は、信用格付業ではなく、金融商品取引業等に関する内閣
府令第２９９条第１項第２８号に規定されるその他業務（信用格付業以外の業務であり、かつ、関連業務以外の業務）です。当該業務に関しては、信用格付行為に不当な影響を及ぼさないための措置が法令上要請されています。当大賞に関する著作権等の知的財産権その他一切の権利はＲ＆Ｉに帰属しており、無断複製・転載等を禁じます。「投資信託／総合部門」の各カテゴリーは、受賞運用会社の該当ファンドの平均的な運用実績を評価したもので、受賞運用会社の全ての個別ファンドについて運用実績が優れていることを示すものではありません。
※当表彰は、スパークス・アセット・マネジメント株式会社が受賞したアワードであり、当ファンドの受賞ではございません。

■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債
または保険商品ではなく、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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スパークス･ジャパン･オープン【運用実績】

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基準日 2018年12月28日【基準価額・純資産総額の推移】

過去のパフォーマンス(%)
ファンド TOPIX配当込

直近の分配実績（円）

基準価額
19,850 円

過去1ヵ月間-9.83-10.21 第10期 2014/05/19

0

過去3ヵ月間-17.58-17.60 第11期 2015/05/19

300
0-12.96-12.78 第12期 2016/05/19

過去1年間-14.53-15.97 第13期 2017/05/19

300 25,000

過去3年間

11.84

3.03 第14期 2018/05/21

300 20,000

設定来121.7676.84 設定来累計

1,950【資産別構成】
資産種類
株式
投資信託証券その他株式関連証券
現金その他

比率(％）
95.2
0.0
0.0
4.8

※比率は対純資産総額

純資産総額（右軸）
分配金再投資基準価額（左軸）TOPIX配当込み（左軸）基準価額（左軸）

15,00010,0005,000
004/05 06/05 08/05 10/05 12/05 14/05 16/05 18/05

600
540
480
420
360
300
240
180
120
60
0

※当ファンドはTOPIX配当込みをベンチマークとするものではありません。
※基準価額は、信託報酬等控除後です。
※分配金再投資基準価額は、当該ファンドの信託報酬控除後の価額を用い、分配金を非課税で再投資したものとして計算しております。
※過去の実績は将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。

比率(％）
94.2
0.6
0.4
95.2

銘柄
比率(％）
1 ダイキン工業
4.2
2 ソニー
4.2
3 ヤマハ
4.1
4 オリックス4.0
5 信越化学工業
3.7
3.3
6 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ
7 スズキ
3.2
8 大塚商会
3.2
9 東京海上ホールディングス
3.1
10 ＫＤＤＩ2.9※比率は対純資産総額【株式業種別構成】
業種
電気機器
化学
情報・通信業
機械
輸送用機器
その他

（億円）

【組入有価証券 上位10銘柄】【株式市場別構成】

市場
東証１部
ジャスダック
その他市場
株式組入比率

純資産総額17.84 億円

※2004/05/19(設定日前営業日）を10,000として指数化
30,000

過去6ヵ月間※ファンド、TOPIX（配当込）の過去のパフォーマンスは月末値により算出。尚、決算期に収益分配があった場合のファンドのパフォーマンスは、分配金（税金控除前）を再投資することにより算出される収益率です。従って実際の投資家利回りとは異
なります。

解約価額
19,791 円

比率(％）
12.5
11.2
9.9
8.6
6.0
47.0

※比率は対純資産総額※比率は対純資産総額※上記記載のうち、【運用実績】、【基準価額・純資産総額の推移】以外は当ファンドが投資するマザーファンドに関する情報です。
※「比率（％）」は、当ファンドが投資するマザーファンドの純資産総額に対する比率です。
■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。
従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元
本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではなく、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容
は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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基準日

2018年12月28日

受益者の皆様におかれましては、基準価額の大幅な変動に対してご不安をお感じのことかと存じます。
10月から不安定になった日本の株式市場は、11月に一旦落ち着きを見せたものの、12月に入って再度大幅に下落しました。米中貿易摩擦に端を発した景気減速への懸念が株式市場の下落要因となっています。
企業業績見通しに対する不確定要素は、以前より増していることから、投資行動の際にはより緻密な分析が必要と考えております。一方で、10年前のいわゆるリーマンショック当時と比較すれば、日本企業の財務体質、収益構造は格段に強固になっていることは安心材料と考えます。また株価下落によってバリュエーションが低下したことから、冷静な投資家による株式の買い需要が株価を下支えすることも期待できます。
スパークス・アセット・マネジメントでは変化する状況に適切に対応するため、現状把握を十分に行い、環境変化が生み出す新たな投資機会を捉えられるよう、従来にも増して調査活動に励んでまいります。
私どもは、市場環境がいかなる状況においても、一貫した投資哲学に則ってボトムアップで優れた企業を選別した投資を行ってまいります。今後も運用体制の維持・強化に努めてまいりますので、引き続きご愛顧いただけますよう、お願い申し上げます。

◆株式市場の状況
2018年12月、日本株式市場の代表指数であるTOPIX（配当込み）は、前月末比10.21%の下落となりました。
当月の日本株式市場は月初に開催された米中会談の内容を好感して上昇して始まりましたが、その後は月半ばに中国企業の華為技術（ファーウェイ）社の幹部がカナダで逮捕されたことが、米中貿易摩擦を深刻化させるという見方につながったことや、月後半には米国政府機関が一部閉鎖されたことなどを受け、貿易摩擦や景況感悪化への懸念が高まる中で大幅な下落となりました。月末に一時的に急反発する局面も見られましたが、月を通しての下落を補うには至らず月末を迎えました。

◆ファンドの運用状況
当ファンドの基準価額にプラスに寄与した銘柄は、物流ソリューション提供のＳＧホールディングス、映画会社の東宝、育児用品製造のピジョンです。
ＳＧホールディングスは、堅調な業績に対する評価によって株価が上昇しました。東宝は、業績の安定感と来期から本格化す
るハリウッド向けのコンテンツ展開への期待から、株価が堅調に推移したと思われます。ピジョンは、2019年1月期第3四半期決算で増益を発表し業績の底堅さが確認されたことから、株価はほぼ横ばいを維持し、大半の銘柄が下落した中において相対比較で上位貢献となりました。
基準価額へマイナスに影響した銘柄は、オフィス向けソリューション提供の大塚商会、特殊化学メーカーの信越化学工業、駐車場・カーシェアリング運営のパーク２４などです。
大塚商会は、業績減速への懸念が払しょくできない中で市場全体が急落したことを受けて、株価が大きく下落したと思われます。信越化学工業は、主な供給先の一つである半導体業界の需要に減速感が見られ始めていることに対する懸念から、株価が下落しました。パーク２４は、2018年10月期決算発表の業績計画が費用増加や海外事業の収益化の遅れなどを要因に市場の期待を下回ったことから、株価が大きく下落しました。
投資行動としては、引き続きボトムアップ・リサーチを通じて得られた確信度に基づいた投資行動を行いました。
当月は、顧客サービスに定評のある余暇サービスを運営する企業グループに新規投資しました。

◆今後の運用方針
当ファンドは、個別企業調査を通じて選び抜いた企業に投資をし、確信度を基準にポートフォリオを構築することを運用の基本方針としています。
ポートフォリオ管理に際しては、景況感の不確実性が高まりつつあることから、個別企業の業績推移への影響を確認しながら、安定感のある企業を選好していく方針です。特に、過去数年の間に事業ポートフォリオやビジネスモデルの見直しを通じて、業績安定感を高める取り組みを行なってきた企業に注目します。
調査活動においては大きな潮流（グローバル化、長寿化、情報化など）と日々の活動から得られる「気付き」をかけあわせる
ことで投資仮説を生み出し、個別企業の調査を繰り返すことで具体的な投資アイデアに結び付けていきます。

（次ページへ）■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではなく、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファン
ドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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基準日

2018年12月28日（前ページより）2018年12月の法改正可決・成立により日本での外国人の就労条件が緩和されたことを踏まえ、「日本社会のグローバル化」という視点を調査活動に加えていきます。外国籍の就労者が増えることによって、人手不足にある日本の労働市場にとっては供給力増加という量的な側面でのプラス効果に加え、文化的な背景の異なる人々との共同生活を通じて日本社会が多様性に対して寛容になるという質的なプラス効果も期待できます。想定される受け入れ人数は今後5年間で最大34万人と全人口に占める割合は0.3%にも満たない数であり、規模自体のインパクトは限定的ですが、日本社会の構造変化という点からは無視できない動きであることから、関連する可能性のある企業の調査を進めていく方針です。
中長期的な観点から、運用力向上を目指し、非財務情報についての分析手法の高度化と、企業との対話力の強化を進めていきます。分析手法を高度化する方策として、新しい情報技術の研究と投資プロセスへの実装化を進めます。
非財務情報においてはESG（Environment[環境]、Social[社会]、Governance[コーポレートガバナンス]）について特に関心をはらっていきます。ESGの観点ですでに優れた実績を残している企業はもちろんのこと、今後改善の余地が大きい企業についても重点的な調査対象とし、対話を通じて改善を後押ししていく方針です。日本版スチュワードシップ・コードや国連が支援する
PRI（責任投資原則）の考え方に準拠し、良質なパフォーマンスを追求すると同時に、よりよい社会を構築する一助となるべく、
良い投資先企業を選別した上で、株主として支えていきます。

◆活動紹介
当ファンドの活動紹介として、「企業との対話」についての事例をお伝えさせていただきます。
当月は、大手化学メーカーのA社と対話を行いました。
A社は特殊用途の化学品に強みを有するメーカーであり、優れた採算管理手法によって各製品で高い収益性を有しています。
その収益性の背景には高効率な業務体制、製造と販売の連携のよさ、顧客ニーズをくみ取るマーケティング力など、長年にわたる人材育成を軸とした組織の強みがあります。
上記のとおり、確固たる強みを有し、今後も成長を続けることが期待される同社ですが、近年は株価収益率（PER）などの株価評価指標が低下傾向にあります。株価評価低下の要因は様々な要素が複合的に絡んでいると思われますが、当ファンドではそのうちの一つは投資家とのコミュニケーション不足が挙げられると考えています。
A社は業務効率を重視する中で、投資家への情報開示も必要最低限にとどめることを基本姿勢としてきました。その結果、自社の特徴についての統合的な説明が不足する状態となっており、初めて接する投資家にとっては同社の強みを理解するのが難し
く、それが同社の投資家層拡大の弊害になっている可能性があります。また、財務健全性を過度に重視するあまり、現預金を多く積み上げる効率性の低いバランスシート運営になっていますが、その背景にある経営の考え方や、今後の方針などについての説明が不足していることも、投資家の評価を低める要因となっていると考えられます。
当月、当ファンドが行ったA社とのミーティングにおいては、「投資家とのコミュニケーションの改善余地」というテーマについて多くの時間を割いて対話を行いました。当ミーティングには、同社IR担当者の他にESG担当者にも参加いただきました。
IR担当者からは、現在のやや消極的な開示姿勢は、投資家向けの開示を充実させることによって得られるプラス効果と、それに伴う負担（各種コスト、競合への情報流出等）とのバランスの結果であるという趣旨の説明がなされました。一方で、ESG担当
者からは1年ほど前から社長直轄でESG推進室を設置し、非財務面での情報の整理や開示について取り組みを積極化し始めたことという説明がなされました。開示姿勢においてIRでは消極姿勢、ESGでは積極化、と両者にギャップが感じられたことから、当ファンドではA社が自らギャップの背景を整理し、各種施策の改善についての「気付き」を得られるように追加の質問を行いました。
ミーティングの後日、IR担当者から当社に再度連絡があり、IRの改善についての意見・提言を求められました。当社からは「数値の開示は充実しているに越したことはないものの、それ以上に重要なのは統合的思考に基づき、企業理念や企業文化と同社の生み出している付加価値との関係について説明することや、今後も同社が強みを維持し発展し続けることを幅広いステークホルダーが確信を持てるようなストーリーを示すことである」ということをお伝えして、開示の改善に対しての期待を示しました。当ファンドでは、一連の対話を通じA社がコミュニケーション改善に向けて前向きになっている様子を感じ、私ども機関投資家との対話が同社の情報開示改善に推進力を与える可能性を感じました。
強固なファンダメンタルズを有しながら消極的な開示姿勢や非効率な財務運営によって低い株価評価に甘んじているA社です
が、経営陣やIR担当の意識変化によってこれらの状況が改善し、中長期的に株価評価が高まることを期待して当ファンドでは今後も同社と対話を続けていく方針です。
※「企業との対話」を円滑に行うため、対象企業を匿名で表記いたします。
ご理解いただけますよう、よろしくお願いいたします。
■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではなく、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファン
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ファンドの目的
当ファンドは、主としてスパークス・日本株式・マザーファンド（以下「マザーファンド」といいます。）を通じて、日本の株式に投資し、信託財産の成長を目標に積極的な運用を行います。

ファンドの特色
１. 日本の株式市場全体を主な投資対象とし、ベンチマークを設定せず、積極的に運用するファンドです。
◆金融商品取引所上場株式に投資を行います。
◆時価総額や業種、投資テーマ等の制約を設けず、複数の視点から中長期的に企業価値を高めることが可能と思われる企業に投資し、ベンチマークを設定せず、積極的な運用を行います。

２. 徹底的なボトムアップ・リサーチにより投資先企業を選別します。
◆スパークスは、１９８９年の創業以来「マクロはミクロの集積である。」という投資哲学を一貫して継続しており、徹底した個別企業のボトムアップ・リサーチにより、独自の視点で企業価値を実態面から計測します。
◆ボトムアップ・リサーチにより自信のある銘柄にのみ投資を行い、必要以上の分散投資は行いません。結果として基本的な組入れ銘柄数を約５０～７０銘柄程度とする少数精鋭のポートフォリオ運用を行います。

３. スパークス・アセット・マネジメントが運用を行います。
◆スパークス・アセット・マネジメント株式会社は、グローバルにサービスを提供する日本株運用のプロフェッショナルです。
◆親会社であるスパークス・グループ株式会社はＪＡＳＤＡＱ市場（銘柄コード８７３９）上場会社です。

ファンドの仕組みファミリーファンド方式※により、金融商品取引所上場株式への実質的投資を行います。
※ ファミリーファンド方式とは、投資者の皆さまからお預かりした資金をまとめてベビーファンドとし、その資金をマザーファンドに投資することにより、その実質的な運用をマザーファンドにて行う仕組みです。

■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書
類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上
詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではな
く、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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投資リスク
基準価額の変動要因
当ファンドは、マザーファンド受益証券への投資等を通じて、株式などの値動きのある有価証券に投資しますので、ファンドの基準価額は変動します。従って、投資者の皆さまの投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元金を割り込むことがあります。ファンドの運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。また、投資信託は預貯金と異なります。
株価変動リスク
一般に株価は、個々の企業の活動や一般的な市場・経済の状況、国内および国際的な政治・経済情勢等に応じて変動します。従って、当ファンドに組入れられる株式の価格は短期的または長期的に下落していく可能性があり、これらの価格変動または流動性に予想外の変動があった場合、重大な損失が生じる場合があります。
中小型株式等への投資リスク
当ファンドは、中小型株式等へも投資します。こうした株式は、比較的新興であり、発行済株式時価総額が小さく、売買の少ない流動性の低い株式が少なくありません。その結果、こうした株式への投資はボラティリティ（価格変動率）が比較的高く、また流動性の高い株式に比べ、市況によっては大幅な安値で売却を余儀なくされる可能性があることから、より大きなリスクを伴います。
信用リスク
組入れられる株式や債券等の有価証券やコマーシャル・ペーパー等短期金融商品は、発行体に債務不履行が発生あるいは懸念される場合には価格が下がることがあり、また、投資資金を回収できなくなることがあります。
その他の留意事項●システムリスク・市場リスクなどに関する事項
証券市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地変、政変、経済事情の変化、政策の変更もし
くはコンピューター・ネットワーク関係の不慮の出来事などの諸事情により閉鎖されることがあります。このような場
合、一時的に換金等ができないこともあります。また、これらにより、一時的にファンドの運用方針に基づく運用ができなくなるリスクなどもあります。
※基準価額の変動要因（投資リスク）は、上記に限定されるものではありません。

その他の留意点
・ 当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。
・ 収益分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益の水準を示すものではありません。
収益分配は、計算期間に生じた収益を超えて行われる場合があります。
投資者の購入価額によっては、収益分配金の一部または全部が、実質的な元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
収益分配の支払いは、信託財産から行われます。従って純資産総額の減少、基準価額の下落要因となります。
■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書
類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上
詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではな
く、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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お申込メモ（お申込の際には投資信託説明書（交付目論見書）をご覧下さい。）
ファンド名スパークス・ジャパン・オープン

商品分類

追加型投信／国内／株式

信託期間

2004 年 5 月 20 日から 2024 年 5 月 17 日

決算日

毎年 5 月 19 日
（休日の場合は翌営業日）

収益分配

原則として毎決算時にファンドの基準価額水準、市況動向等を勘案して分配金額を決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行わないことがあります。

お申込時間

各販売会社で毎営業日お申込いただけます。お申込時間は、
原則として午後 3 時までとします。
当該時間を過ぎた場合は翌営業日の受付となります。

お申込単位

販売会社が定める単位

お申込価額

お申込受付日の基準価額

解約のご請求販売会社の毎営業日に販売会社が定める単位で解約を請求することができます。お申込時間は、原則として午後 3 時までとします。当該時間を過ぎた場合は翌営業日の受付となります。
※委託会社は金融商品取引所における取引の停止、その他
やむを得ない事情があるときには、解約請求の受付を中止することができます。

解約価額

解約請求受付日の基準価額から信託財産留保額を差し引い
た価額

解約代金の
受渡日

解約受付日から起算して、原則として 5 営業日目からお支払いします。

お客様にご負担いただく手数料等について＊下記手数料等の合計額については、お申込金額や保有期間等に応じて異なります
ので、あらかじめ表示することができません。
【お申込時】■お申込手数料
お申込受付日の基準価額に 3.24%（税抜3.0%）を上限として販売会社が定める手数
料率を乗じて得た額【ご解約時】■信託財産留保額
解約請求受付日の基準価額に 0.3%の率を乗じて得た額■解約手数料なし【保有期間中】(信託財産から間接的にご負担いただきます)■信託報酬
純資産総額に対して年率 2.0304%（税抜
1.88%）■その他の費用等(1)監査報酬、投資信託説明書（目論見書）
や運用報告書等の作成費用などの諸費用（純資産総額に対し上限年率 0.108%(税抜 0.10%)）(2)有価証券売買時の売買委託手数料等
は、ファンドの運用による取引量に応じて異なりますので、事前に料率や上限額等を表示することができません。

【課税上の取扱い】
課税上の取扱いについては投資信託説明書（交付目論見書）をご覧下さい。

〔お問い合わせ先〕 スパークス・アセット・マネジメント株式会社
ホームページ http://www.sparx.co.jp/ 電話番号：03-6711-9200（受付時間：営業日 9：00 ～ 17：00）■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書
類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上
詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではな
く、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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販売用資料

スパークス・アセット・マネジメント株式会社

スパークス･ジャパン･オープン

マンスリーレポート

ファンドの関係法人について●委託会社 スパークス・アセット・マネジメント株式会社
金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第 346 号（加入協会） 一般社団法人投資信託協会
一般社団法人日本投資顧問業協会
一般社団法人第二種金融商品取引業協会
信託財産の運用指図、受益権の発行等を行います。

日本証券業協会●受託会社 三井住友信託銀行株式会社
委託会社の指図に基づく信託財産の管理等を行います。なお、信託事務の一部につき日本トラスティ･サービス信託銀行株式会社に委託を行います。
●販売会社 下記一覧参照
ファンドの受益権の募集・販売の取扱い、一部解約請求の受付、一部解約金・収益分配金・償還金の支払いの取扱等を行
います。
加入協会
販売会社

登録番号

一般社団法人
日本投資顧問業協会

一般社団法人第二種金融商品取引業協会

日本証券業協会

一般社団法人
金融先物取引
業協会○○○

株式会社ＳＢＩ証券

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第44号○

髙木証券株式会社

金融商品取引業者

近畿財務局長（金商）第20号○

株式会社みずほ銀行

登録金融機関関東財務局長（登金）第6号○○

楽天証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第195号○○

スパークス・アセット・マ
ネジメント株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第346号

○

○

○

○

○

〔お問い合わせ先〕 スパークス・アセット・マネジメント株式会社
ホームページ http://www.sparx.co.jp/ 電話番号：03-6711-9200（受付時間：営業日 9：00 ～ 17：00）■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書
類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上
詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではな
く、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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