ＤＣダイワ・グローバルＲＥＩＴ
アクティブ・ファンド

運用報告書（全体版）
第６期
（決算日

2023年９月15日）（作成対象期間 2022年９月16日〜2023年９月15日）

受益者のみなさまへ★当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／海外／不動産投信（リート）
信 託 期 間 無期限（設定日：2017年12月18日）
信託財産の中長期的な成長をめざして運用を行な
運用方針
います。
ダイワ海外ＲＥＩＴ・マザー
ファンドの受益証券
海外の金融商品取引所上場（上主要投資対象 ダ イ ワ 海 外 場予定を含みます。）および店頭登録（登録予定を含みまＲ Ｅ Ｉ Ｔ ・す。）の不動産投資信託の受益
マザーファンド証券または不動産投資法人の投資証券
ベ ビ ー フ ァ ン ド の
無制限
マザーファンド組入上限比率
組入制限
マ ザ ー フ ァ ン ド の無制限
投資信託証券組入上限比率
分配対象額は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等とし、原則として、信託財産の成長に資することを目的に、配当等収益分配方針の中から基準価額の水準等を勘案して分配金額を決定します。ただし、配当等収益が少額の場合には、分配を行なわないことがあります。
ベビーファンド◇TUZ0334320230915◇

毎々、格別のご愛顧にあずかり厚くお礼申し上げます。
当ファンドは、海外のリート（不動産投資信託）に投資し、信託財産の中長期的な成長と配当等収益の確保をめざしております。当作成期につきましてもそれに沿った運用を行ないました。ここに、運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、
お願い申し上げます。

大和アセットマネジメント株式会社
東京都千代田区丸の内一丁目９番１号
お問い合わせ先（コールセンター）
ＴＥＬ ０１２０−１０６２１２（営業日の９：00〜17：00）

https://www.daiwa-am.co.jp/< 3343 >ＤＣダイワ・グローバルＲＥＩＴアクティブ・ファンド

最近５期の運用実績
基
決

算

期

２期末(2019年９月17日)
３期末(2020年９月15日)
４期末(2021年９月15日)
５期末(2022年９月15日)
６期末(2023年９月15日)

準

価

税 込 み
(分配落)
分 配 金
円
円
11,3030
10,36814,08916,263
16,2390
0
0
0

S＆P先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、税引後配当込み、円換算） 投 資 証 券 純
期
中 (ベンチマーク) 期
中 組入比率 総
騰 落 率
騰 落 率
％
％
％
11.2
10,698
6.3
96.4
額

△ 8.3
35.9
15.4
△ 0.1

8,972
12,46914,186
14,098

△16.1
39.0
13.8
△ 0.6

96.7
90.9
96.1
95.4

資

産
額

百万円
64
102
249
575
892

（注１）基準価額の騰落率は分配金込み。
（注２）Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、税引後配当込み、円換算）は、Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、税引後配当込み、米ドルベース）をもとに円換算し、当ファンド設定日を10,000として大和アセットマネジメントが計算したものです。
（注３）海外の指数は、基準価額への反映を考慮して、現地前営業日の終値を採用しています。
（注４）指数値は、指数提供会社により過去に遡って修正される場合があります。上記の指数は直近で知り得るデータを使用しております。
（注５）投資証券組入比率は、マザーファンドの組入比率を当ファンドベースに換算したものを含みます。
※ベンチマークを「Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、配当込み、円換算）」から「Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、税引後配当込み、円換算）」に変更しました。

Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本）はS＆P Dow Jones Indices LLCまたはその関連会社（「ＳＰＤＪＩ」）の商品であり、これの使用ライセン
スが大和アセットマネジメント株式会社に付与されています。Ｓ＆Ｐ®、S&P 500®、US 500、The 500、iBoxx®、iTraxx®およびＣＤＸ®は、S&P
Global, Inc.またはその関連会社（「Ｓ＆Ｐ」）の商標です。Dow Jones®は、Dow Jones Trademark Holdings LLC（「Dow Jones」）の登録商標です。これらの商標の使用ライセンスはＳＰＤＪＩに付与されており、大和アセットマネジメント株式会社により一定の目的でサブライセンスされています。ＤＣダイワ・グローバルＲＥＩＴアクティブ・ファンドは、ＳＰＤＪＩ、Dow Jones、Ｓ＆Ｐ、またはそれらの各関連会社によって後援、推奨、販売、または販売促進されているものではなく、これらのいずれの関係者も、かかる商品への投資の妥当性に関するいかなる表明も行わず、Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本）のいかなる過誤、遺漏、または中断に対しても一切責任を負いません。

1

ＤＣダイワ・グローバルＲＥＩＴアクティブ・ファンド

運用 経 過基準価額等の推移について（円）
17,000（億円）
25

16,00020

15,00015

14,00010

13,0005

0
期 末（2023.９.15）

12,000期 首（2022.９.15）
基準価額（左軸）
ベンチマーク（左軸）

分配金再投資基準価額（左軸）
純資産総額（右軸）（注）分配金再投資基準価額およびベンチマークは、当作成期首の基準価額をもとに指数化したものです。
＊分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
＊分配金を再投資するかどうかについては、お客さまがご利用のコースにより異なります（分配金を自動的に再投資するコースがないファンドもあります）。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客さまの損益の状況を示すものではありません。
＊ベンチマークはＳ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、税引後配当込み、円換算）です。
※ベンチマークを「Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、配当込み、円換算）」から「Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、税引後配当込み、円換算）」に変更しました。

■基準価額・騰落率
期 首：16,263円
期 末：16,239円（分配金0円）
騰落率：△0.1％（分配金込み）■基準価額の主な変動要因
保有銘柄が下落したことはマイナス要因となりましたが、主要通貨の為替相場が総じて円安に推移したことや配当がプラス要因となり、基準価額はおおむね横ばいとなりました。くわしくは「投資環境について」をご参照ください。
2

ＤＣダイワ・グローバルＲＥＩＴアクティブ・ファンド

年

月

日

基

準

価
騰

（期

（期

首）2022年 ９ 月15日
９ 月末
10月末
11月末
12月末
2023年 １ 月末
２ 月末
３ 月末
４ 月末
５ 月末
６ 月末
７ 月末
８ 月末
末）2023年 ９ 月15日

円
16,263
14,335
15,382
15,101
14,18015,121
15,297
14,235
14,672
14,886
15,975
16,044
16,25916,239（注）期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比。

3

S ＆ P 先 進 国 Ｒ Ｅ Ｉ Ｔ 指 数（除く日本、税引後配当込み、円換算）
落率 (ベンチマーク) 騰
落
率
％
％
−
14,186−△11.9
12,434△12.3△ 5.4
13,556△ 4.4△ 7.1
13,247△ 6.6△12.8
12,404△12.6△ 7.0
13,248△ 6.6△ 5.9
13,377△ 5.7△12.5
12,431△12.4△ 9.8
12,716△10.4△ 8.5
12,907△ 9.0△ 1.8
13,838△ 2.5△ 1.3
13,909△ 2.0△ 0.0
14,117△ 0.5△ 0.1
14,098△ 0.6
額

投 資 証 券組 入 比 率
％
96.1
95.8
96.6
95.9
95.3
96.1
97.0
95.4
95.9
96.3
95.7
96.9
97.2
95.4

ＤＣダイワ・グローバルＲＥＩＴアクティブ・ファンド

投資環境について(2022.９.16〜2023.９.15)■海外リート市況
海外リート市況は下落しました。
海外リート市況は、当作成期首より、金利上昇やインフレ率の高止まり、主要中央銀行の積極的な利上げによる景気悪化懸念などから、大きく下落して始まりました。2022年10月中旬から2023年１月
末にかけては、長期金利の落ち着きや米国ＣＰＩ（消費者物価指数）の下振れなどを支援材料に、上昇基調となりました。３月上旬にかけては、好調な経済指標を受けた米国の利上げ長期化観測や長期金利の上昇を嫌気し、反落しました。その後も、米国の地方銀行の経営破綻をきっかけに金融システムに対する警戒感が高まる中、投資家心理の悪化などを背景に続落しました。３月末にかけては、米国当局が必要に応じて支援を拡充する構えを示したことなどを受けて、金融システムへの過度な警戒感が後退す
る中、一部値を戻しました。６月中旬にかけては、主要中央銀行の金融政策や米国の債務上限問題の動向に左右され、上下する展開となりました。その後は、米国のインフレ指標の鈍化を好感して上昇した
ものの、当作成期末にかけては、堅調な米国経済指標を背景に米国で利上げ継続観測が再燃したことな
どから、軟調に推移しました。
■為替相場
主要通貨の為替相場は対円で総じて上昇（円安）しました。
当作成期首より2022年10月中旬にかけては、米国金利の上昇により日米金利差が拡大したことなどから、米ドルは対円で上昇しました。2023年１月中旬にかけては、インフレ率の減速期待から米国金利が低下したことや、12月に日銀が想定外の政策修正を行ったことで金融緩和政策の転換が意識されたことなどを受けて、米ドルをはじめ投資先通貨は軒並み対円で下落しました。当作成期末にかけては、
金融システム不安などを受けて投資先通貨は対円で下落する場面もありましたが、米国金利が上昇基調で推移する中、堅調に推移しました。

前作成期末における「今後の運用方針」■当ファンド今後の運用につきましては、引き続き、「ダイワ海外ＲＥＩＴ・マザーファンド」の受益証券の組入比率を高位に維持します。
■ダイワ海外ＲＥＩＴ・マザーファンド
ポートフォリオ全体の方針としては、安定的な配当等収益の確保と信託財産の中長期的な成長をめざします。今後の運用方針としては、国・地域別の配分では大きなリスクを取らず、個別銘柄選択を重視した運用とします。また、外貨建資産の運用にあたっては、Ｃ＆Ｓに運用の指図にかかる権限を委託し、運用を行っていきます。
※Ｃ＆Ｓ：コーヘン＆スティアーズ・キャピタル・マネジメント・インク
4ＤＣダイワ・グローバルＲＥＩＴアクティブ・ファンド

ポートフォリオについて(2022.９.16〜2023.９.15)■当ファンド「ダイワ海外ＲＥＩＴ・マザーファンド」の受益証券の組入比率を高位に維持しました。
■ダイワ海外ＲＥＩＴ・マザーファンド
当ファンドは、外貨建資産の運用にあたって、Ｃ＆Ｓに運用の指図にかかる権限を委託しております。
当ファンドでは、信託財産の中長期的な成長をめざし、保有不動産の価値や期待される成長性などと比べてリート価格が魅力的であると考える銘柄に着目するとともに、安定的な配当利回りの確保をめざしてポートフォリオを構築しました。
＊マザーファンドのベンチマークは以下の通りです。

組入ファンドダイワ海外ＲＥＩＴ・マザーファンド

ベンチマーク
Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、税引後配当込み、円換算）

ベンチマークとの差異について
当作成期のベンチマークの騰落率は△0.6％となりました。一方、当ファンドの基準価額の騰落率は△0.1％となりました。
データセンターのオーバーウエートや、オフィスのアンダーウエートなどが主なプラス要因となりました。
以下のグラフは、当ファンドの基準価額とベンチマークとの騰落率の対比です。
（％）
0.0
‑0.1
‑0.2
‑0.3
‑0.4
‑0.5
‑0.6
‑0.7

基準価額
Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、税引後配当込み、円換算）（注）基準価額の騰落率は分配金込みです。

当期（2022.９.15〜2023.９.15）＊ベンチマークはＳ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、税引後配当込み、円換算）です。

5

ＤＣダイワ・グローバルＲＥＩＴアクティブ・ファンド

分配金について当作成期につきましては、確定拠出型年金向けファンドであることを考慮し、収益分配を見送らせていただきました。
なお、留保益につきましては、運用方針に基づき運用させていただきます。
■分配原資の内訳（１万口当り）
項

当 期
2022年９月16日〜2023年９月15日

目

（円）

−

対基準価額比率（％）

当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

（円）
（円）
（円）

−
−
−
6,239

当期分配金（税込み）（注１）「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除後の有価証券売買等損益」から分配に充当した金額です。また、「当期の収益以外」は「収益調整金」および「分配準備積立金」から分配に充当した金額です。
（注２）円未満は切捨てており、当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金（税込み）に合致しない場合があります。
（注３）当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。
（注４）投資信託の計理上、「翌期繰越分配対象額」は当該決算期末時点の基準価額を上回る場合がありますが、実際には基準価額を超える額の分配金をお支払いすることはございません。

今後 の 運 用 方 針■当ファンド今後の運用につきましては、引き続き、「ダイワ海外ＲＥＩＴ・マザーファンド」の受益証券の組入比率を高位に維持します。
■ダイワ海外ＲＥＩＴ・マザーファンド
信託財産の中長期的な成長と配当等収益の確保をめざして運用を行います。外貨建資産の運用にあたっては、Ｃ＆Ｓに運用の指図にかかる権限を委託します。海外リートへの投資にあたっては、個別銘柄の投資価値を分析し、配当利回り、期待される成長性、割安度などを勘案して投資銘柄を選定し、分散投資を行います。

6

ＤＣダイワ・グローバルＲＥＩＴアクティブ・ファンド

１万口当りの費用の明細
当期項（2022.９.16〜2023.９.15）

目

金
信

託

報

酬

額
158円

比

項

目

の

概

要

率

1.045％

信託報酬＝当作成期中の平均基準価額×信託報酬率
当作成期中の平均基準価額は15,118円です。

（投 信 会 社）（95） （0.631）

投信会社分は、ファンドの運用と調査、受託会社への運用指図、基準価額の計算、法定書面等の作成等の対価（販 売 会 社）（58） （0.385）

販売会社分は、運用報告書等各種書類の送付、口座内での各ファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（受 託 会 社）（4） （0.029） 受託会社分は、運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

売買委託手数料（投 資 証 券）
有価証券取引税（投 資 証 券）
そ の 他 費 用

8

0.055

売買委託手数料＝当作成期中の売買委託手数料／当作成期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料（8） （0.055）
5

0.035

有価証券取引税＝当作成期中の有価証券取引税／当作成期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金（5） （0.035）
3

0.023

その他費用＝当作成期中のその他費用／当作成期中の平均受益権口数
保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用（保 管 費 用）（3） （0.018）（監 査 費 用）（1） （0.005） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用（そ他）（0） （0.000） 信託事務の処理等に関するその他の費用

計

175

合

の

1.157

（注１）当作成期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。
（注２）各金額は項目ごとに円未満を四捨五入してあります。
（注３）各比率は１万口当りのそれぞれの費用金額を当作成期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、小数点第３位未満を四捨五入してあります。
（注４）組み入れているマザーファンドがある場合、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、当該マザーファンドが支払った金額のう
ち、このファンドに対応するものを含みます。組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）がある場合、各項目の費用は、当該投資信託証券が支払った費用を含みません。なお、当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「１万口当りの費用の明細」が取得できるものについては「組入上位ファンドの概要」に表示することとしております。

7

ＤＣダイワ・グローバルＲＥＩＴアクティブ・ファンド

参考情報
■総経費率
当作成期中の運用・管理にかかった費用の総額を、期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当り）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.07％です。
その他費用
0.02％

運用管理費用
（受託会社）
0.03％

運用管理費用（販売会社）
0.39％

総経費率
1.07％
運用管理費用
（投信会社）
0.63％（注１）１万口当りの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注２）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注３）各比率は、年率換算した値です。

8

ＤＣダイワ・グローバルＲＥＩＴアクティブ・ファンド■売買および取引の状況
親投資信託受益証券の設定・解約状況■資産、負債、元本および基準価額の状況
2023年９月15日現在（2022年９月16日から2023年９月15日まで）
設
口
ダイワ海外ＲＥＩＴ・
マザーファンド

定数 金
千口

141,975

解額 口千円

383,800

数 金
千口
36,502

約額
千円
99,800（注）単位未満は切捨て。

■利害関係人との取引状況等
当作成期中における利害関係人との取引はありません。
■組入資産明細表
親投資信託残高種類

ダイワ海外ＲＥＩＴ・マザーファンド

期
口

首
当
期
末
数 口
数 評 価 額千口
千口
千円
195,367 300,839 888,018（注）単位未満は切捨て。

2023年９月15日現在
目

ダイワ海外ＲＥＩＴ・マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

当
評

期
額 比
千円
888,018
10,146898,165
価

末
率
％
98.9
1.1
100.0

（注１）評価額の単位未満は切捨て。
（注２）外貨建資産は、期末の時価を対顧客直物電信売買相場の仲値をもとに投資信託協会が定める計算方法により算出されるレートで邦貨換算したものです。なお、９月15日における邦貨換算レートは、１アメリカ・ドル＝147.62円、１カナダ・ドル＝109.25円、１オーストラリア・ドル＝95.17円、１香港ドル＝18.86円、１シンガポール・ドル＝108.25円、
１ニュージーランド・ドル＝87.35円、１イギリス・ポンド＝183.18円、
１ユーロ＝157.01円です。
（注３）ダイワ海外ＲＥＩＴ・マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純
資産（129,282,226千円）の投資信託財産総額（131,068,942千円）に対する比率は、98.6％です。

当期
末
898,165,113円
5,946,260
888,018,853
4,200,000
5,760,967
1,568,228
4,170,888
21,851
892,404,146
549,532,417
342,871,729
549,532,417口
16,239円＊期首における元本額は353,864,599円、当作成期間中における追加設定元本額は364,069,626円、同解約元本額は168,401,808円です。
＊当期末の計算口数当りの純資産額は16,239円です。

■損益の状況
当期■投資信託財産の構成
項項
目(Ａ) 資産
コール・ローン等
ダイワ海外ＲＥＩＴ・マザーファンド(評価額)未収入金(Ｂ) 負債
未払解約金
未払信託報酬
その他未払費用(Ｃ) 純資産総額(Ａ−Ｂ)
元本
次期繰越損益金(Ｄ) 受益権総口数
１万口当り基準価額(Ｃ／Ｄ)

自2022年９月16日

項目(Ａ) 配当等収益
受取利息
その他収益金
支払利息(Ｂ) 有価証券売買損益
売買益
売買損(Ｃ) 信託報酬等(Ｄ) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(Ｅ) 前期繰越損益金(Ｆ) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(Ｇ) 合計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
次期繰越損益金(Ｇ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金

至2023年９月15日

当期
3,097円
90
5,438
△
2,431
43,617,154
49,774,914△ 6,157,760△ 7,431,770
36,188,481
49,236,311
257,446,937( 189,805,470)(
67,641,467)
342,871,729
342,871,729
257,446,937( 189,805,470)(
67,641,467)
85,424,792（注１）信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しております。
（注２）追加信託差損益金とは、追加信託金と元本との差額をいい、元本を下回る
場合は損失として、上回る場合は利益として処理されます。
（注３）収益分配金の計算過程は下記「収益分配金の計算過程（総額）」をご参照ください。
（注４）投資信託財産（親投資信託）の運用の指図に係る権限の全部または一部を委託するために要する費用：3,246,259円（未監査）9

ＤＣダイワ・グローバルＲＥＩＴアクティブ・ファンド■収益分配金の計算過程（総額）項(ａ) 経費控除後の配当等収益目

当期
2,354円(ｂ) 経費控除後の有価証券売買等損益(ｃ) 収益調整金(ｄ) 分配準備積立金

36,185,068
257,446,937
49,237,370(ｅ) 当期分配対象額(ａ＋ｂ＋ｃ＋ｄ)(ｆ) 分配金(ｇ) 翌期繰越分配対象額(ｅ−ｆ)

342,871,729
0
342,871,729(ｈ) 受益権総口数

549,532,417口

10ダイワ海外ＲＥＩＴ・マザーファンド
運用報告書

第34期（決算日（作成対象期間2023年９月15日）

2023年３月16日〜2023年９月15日）

ダイワ海外ＲＥＩＴ・マザーファンドの運用状況をご報告申し上げます。
★当ファンドの仕組みは次の通りです。
運用

方

針 信託財産の中長期的な成長をめざして運用を行ないます。
海外の金融商品取引所上場（上場予定を含みます。）および店頭登録（登録予定を含みます。）
主 要 投 資 対 象の不動産投資信託の受益証券または不動産投資法人の投資証券
投 資 信 託 証 券
無制限
組 入 制 限大和アセットマネジメント株式会社
東京都千代田区丸の内一丁目９番１号
https://www.daiwa-am.co.jp/

11ダイワ海外ＲＥＩＴ・マザーファンド■当作成期中の基準価額と市況等の推移（円）
32,000
基準価額
30,00028,00026,00024,00022,000期 首（2023.３.15）

年

月

期 末
（2023.９.15）

日

基

準

Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数
額 （除 く 日 本 、 税 引 後 投資証券
配 当 込 み 、 円 換 算） 組入比率
騰 落 率 (ベンチマーク) 騰 落 率
価(期首)2023年３月15日

円
26,394％−

16,808

％
−

％
96.6

３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
(期末)2023年９月15日

25,72826,547
26,961
28,967
29,12229,54029,518

△ 2.5
0.6
2.1
9.7
10.3
11.9
11.8

16,493
16,87017,124
18,35918,453
18,73018,703

△ 1.9
0.4
1.9
9.2
9.8
11.4
11.3

96.0
96.3
96.5
95.8
97.0
97.2
95.9

（注１）基準価額の騰落率は期首比。
（注２）Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、税引後配当込み、円換算）は、Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、税引後配当込み、米ドルベース）をもとに円換算し、当ファンド設定日を10,000として大和アセットマネジ
メントが計算したものです。
（注３）海外の指数は、基準価額への反映を考慮して、現地前営業日の終値を採用しています。
（注４）指数値は、指数提供会社により過去に遡って修正される場合があります。
上記の指数は直近で知り得るデータを使用しております。
※ベンチマークを「Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、配当込み、円換
算）」から「Ｓ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、税引後配当込み、円換算）」に変更しました。

《運用経過》

戻しました。６月中旬にかけては、主要中央銀行の金融政策や米国の債務上限問題の動向に左右され、上下する展開となりました。その後は、米国のインフレ指標の鈍化を好感して上昇したものの、当作成期末にかけては、堅調な米国経済指標を背景に米国で利上げ継続観測が再燃したことなどから、軟調に推移しました。
○為替相場
主要通貨の為替相場は対円で上昇（円安）しました。
当作成期首より2023年６月にかけては、堅調な米国経済指標などを背景に米国金利が上昇する中、投資先通貨は対円で堅調に推移しました。７月半ばにかけては、米国のインフレ指標の鈍化を受け、投資先通貨は対円で下落しました。当作成期末にかけては、堅調な
米国経済指標を背景に米国の利上げ継続観測が再燃したことなどから、対円で再び上昇基調となりました。
◆前作成期末における「今後の運用方針」
信託財産の中長期的な成長と配当等収益の確保をめざして運用を行います。外貨建資産の運用にあたっては、Ｃ＆Ｓに運用の指図にかかる権限を委託します。海外リートへの投資にあたっては、個別銘柄の投資価値を分析して、配当利回り、期待される成長性、割安度などを勘案して投資銘柄を選定し、分散投資を行います。
※Ｃ＆Ｓ：コーヘン＆スティアーズ・キャピタル・マネジメント・
インク◆ポートフォリオについて
当ファンドは、外貨建資産の運用にあたって、Ｃ＆Ｓに運用の指図にかかる権限を委託しております。当ファンドでは、信託財産の中長期的な成長をめざし、保有不動産の価値や期待される成長性などと比べてリート価格が魅力的であると考える銘柄に着目するとともに、安定的な配当利回りの確保をめざしてポートフォリオを構築しました。
◆ベンチマークとの差異について
当作成期のベンチマークの騰落率は11.3％となりました。一方、
当ファンドの基準価額の騰落率は11.8％となりました。
データセンターのオーバーウエートや、ヘルスケアにおける銘柄選
択などが主なプラス要因となりました。
＊ベンチマークはＳ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（除く日本、税引後配当込み、円換算）です。

《今後の運用方針》
信託財産の中長期的な成長と配当等収益の確保をめざして運用を行います。外貨建資産の運用にあたっては、Ｃ＆Ｓに運用の指図にかかる権限を委託します。海外リートへの投資にあたっては、個別銘柄の投資価値を分析し、配当利回り、期待される成長性、割安度などを勘案して投資銘柄を選定し、分散投資を行います。

◆基準価額等の推移について【基準価額・騰落率】
期首：26,394円 期末：29,518円 騰落率：11.8％【基準価額の主な変動要因】
主として海外のリートに投資した結果、為替相場が円安に推移したことが主なプラス要因となり、基準価額は上昇しました。
◆投資環境について○海外リート市況
海外リート市況は上昇しました。
海外リート市況は、当作成期首より、米国の地方銀行の経営破綻をきっかけに金融システムに対する警戒感が高まる中、投資家心理の悪化などを背景に、下落して始まりました。2023年３月末にかけては、米国当局が必要に応じて支援を拡充する構えを示したことなどを受けて、金融システムへの過度な警戒感が後退する中、値を12ダイワ海外ＲＥＩＴ・マザーファンド■１万口当りの費用の明細

買

目

当

口

期
7円
（ 7）

有価証券取引税（投資証券）

4
（ 4）

その他費用
（保管費用）
（その他）
合

2
（ 2）
（ 0）
14

計

外

項
売買委託手数料（投資証券）

シンガポールニュージーランド

イギリス（注１）費用の項目および算出法については前掲しております項目の概要をご参照ください。
（注２）項目ごとに円未満を四捨五入してあります。

■売買および取引の状況
投資証券

数 金

売
額 口

付
数 金

額

外

千口 千アメリカ・ドル
千口 千アメリカ・ドル
2,920.001
150,384
1,453.937
98,765
(
−) (△
97) (
−)
(
−)

アメリカ

カナダ

(

国

オーストラリア香港

千口 千カナダ・ドル
589.292
12,768−) (−) (千口 千カナダ・ドル
−
−
−)
(
−)

千口 千オーストラリア・ドル
千口 千オーストラリア・ドル
3,729.081
9,813
1,108.615
5,052
(
−) (
−) (
−)
(
−)
千口
352
−)

(

(

千香港ドル
16,194
−) (

千口
27.3
−)

国

口

付

売

付

額 口

数 金

額

千口 千シンガポール・ドル
千口 千シンガポール・ドル
12,147.3
23,700 12,500.508
19,021(−) (△122) (−)(−)
千口 千ニュージーランド・
ドル
857
(
−) (

千口 千ニュージーランド・
ドル
−
−
−)
(
−)

千口 千イギリス・ポンド
5,054.765
15,828(6.687) (12) (千口 千イギリス・ポンド
4,358.13
16,438−)(−)

393.752
(
−)

千口
23.41
4.961)(

千ユーロ
547119) (

千口
46.425
−)

千ユーロ
956
(
−)

(

千ユーロ
7,751
348) (

千口
64.862
−)

千ユーロ
4,452
(
−)

ユーロ
(フランス)

千口
130.259(
2.029)

千ユーロ
5,592
(△
135) (

千口
467.411−)千ユーロ
12,825(−)

ユーロ(スペイン)(

千口
23.977
−)

(

千ユーロ
194
−) (

千口
115.688
−)

千ユーロ
939
(
−)

ユーロ
(ユーロ 通貨計)千口
312.512(14.554)(千ユーロ
14,084332) (

千口
694.386−)

千ユーロ
19,172(−)

ユーロ(オランダ)(

ユーロ(ベルギー)

千口
134.866(
7.564)（2023年３月16日から2023年９月15日まで）
買

付
数 金

（注１）金額は受渡し代金。
（注２）買付( )内は分割割当、合併等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。
（注３）売付( )内は償還による減少分で、上段の数字には含まれておりません。
（注４）金額の単位未満は切捨て。

千香港ドル
1,391
(
−)

■主要な売買銘柄
投資証券（2023年３月16日から2023年９月15日まで）
当

期

買
銘

柄

AMERICAN TOWER CORP（アメリカ）
SIMON PROPERTY GROUP INC（アメリカ）
EXTRA SPACE STORAGE INC（アメリカ）
SUN COMMUNITIES INC（アメリカ）
IRON MOUNTAIN INC（アメリカ）
KIMCO REALTY CORP（アメリカ）
DIGITAL REALTY TRUST INC（アメリカ）
LAND SECURITIES GROUP PLC（イギリス）
CAPITALAND INTEGRATED COMMER（シンガポール）
MEDICAL PROPERTIES TRUST INC（アメリカ）（注１）金額は受渡し代金。
（注２）金額の単位未満は切捨て。

13

口

数 金

付
額 平均単価千口
千円
116.932 3,115,069
137.446 2,083,422
103.126 2,076,398
105.78 1,990,686
188.414 1,502,294
481.019 1,252,951
81.775 1,104,562
944.525 1,035,639
4,763.4 986,771
778.529 958,816

円
26,64015,15820,134
18,8197,973
2,604
13,507
1,096
207
1,231

売
銘

柄

口

数 金

付
額 平均単価千口
千円
PUBLIC STORAGE（アメリカ）
65.337 2,653,495
DIGITAL REALTY TRUST INC（アメリカ） 155.694 2,589,318
REXFORD INDUSTRIAL REALTY IN（アメリカ）
239.357 1,768,967
WELLTOWER INC（アメリカ）
139.592 1,583,641
COUSINS PROPERTIES INC（アメリカ）
376.481 1,240,203
CAPITALAND ASCENDAS REIT（シンガポール）
3,103.1 897,205
BRITISH LAND CO PLC（イギリス） 1,285.214 838,204
FIRST INDUSTRIAL REALTY TR（アメリカ） 105.088 787,982
ICADE（フランス）
106.092 653,253
IRON MOUNTAIN INC（アメリカ）
70.954 621,301

円
40,612
16,6307,390
11,344
3,294
289
652
7,498
6,157
8,756

ダイワ海外ＲＥＩＴ・マザーファンド■組入資産明細表
外国投資証券期
末評
価額
外貨建金額 邦貨換算金額（シンガポール）
千口
千口 千アメリカ・ドル
千円
DIGITAL CORE REIT UNITS 7,954.006 7,954.006
4,653
686,889（アメリカ）SIMON PROPERTY GROUP INC
331.693469.139
55,067 8,129,069
EQUINIX INC
37.28643.47934,007 5,020,256
AMERICAN TOWER CORP−
116.932
21,174 3,125,712
HOST HOTELS & RESORTS INC
695.789761.989
12,389 1,829,003
KIMCO REALTY CORP
638.435
1,088.26
20,742 3,061,968
HEALTHCARE REALTY TRUST INC CLASS 1,067.167 1,269.981
21,386 3,157,072
INVITATION HOMES INC 1,443.595 1,407.958
49,489 7,305,673
AMERICOLD REALTY TRUST
675.249691.705
22,598 3,335,917
VICI PROPERTIES INC
314.182429.948
13,547 1,999,905
APARTMENT INCOME REIT CO
267.214273.726
8,975 1,324,959
REXFORD INDUSTRIAL REALTY IN
239.357−−−
IRON MOUNTAIN INC−
117.46
7,496 1,106,603
SPIRIT REALTY CAPITAL INC
235.103240.833
8,889 1,312,215
SUN COMMUNITIES INC
141.397235.366
29,764 4,393,818
PROLOGIS INC
486.945517.896
64,390 9,505,253
CAMDEN PROPERTY TRUST
199.541207.066
21,414 3,161,247
COUSINS PROPERTIES INC
365.373−−−
SITE CENTERS CORP
224.622227.5473,135
462,876
EASTGROUP PROPERTIES INC−
14.625
2,633
388,760
ESSEX PROPERTY TRUST INC
16.611−−−FIRST INDUSTRIAL REALTY TR
176.845136.179
7,018 1,036,095
WELLTOWER INC
781.435
703.693
59,469 8,778,827
HIGHWOODS PROPERTIES INC
202.238202.238
4,619
681,873
MID-AMERICA APARTMENT COMM
186.493213.891
29,510 4,356,346
REALTY INCOME CORP
719.885
747.033
41,176 6,078,468
PUBLIC STORAGE
99.54335.27
9,737 1,437,478
UDR INC
495.668
473.183
18,189 2,685,082
WP CAREY INC−
94.4796,029
890,096
AGREE REALTY CORP
80.54180.541
4,838
714,318
DIGITAL REALTY TRUST INC
457.384383.465
49,267 7,272,880
EXTRA SPACE STORAGE INC
130.206
213.4526,939 3,976,812
MEDICAL PROPERTIES TRUST INC−
778.5295,122
756,216
18,663.803
20,129.867
663,674
97,971,703
口数、金額
アメリカ・ドル
通貨
計 銘柄数<比率>28銘柄
30銘柄<74.9％>（カナダ）
千口
千口 千カナダ・ドル
千円
DREAM INDUSTRIAL REAL ESTATE−
205.66
2,899
316,803
CAN APARTMENT PROP REAL ESTA−
55.765
2,776
303,336
RIOCAN REAL ESTATE INVST TR
303.476631.343
12,519 1,367,758
303.476892.768
18,195 1,987,899
カ ナ ダ ・ ド ル 口数、金額
通貨
計 銘柄数<比率>
1銘柄
3銘柄< 1.5％>（オーストラリア）
千口
千口 千オーストラリア・ドル
千円
DEXUS/AU
997.308 1,056.398
7,901
752,019
HEALTHCO HEALTHCARE & WELLNESS REI 2,559.345 3,642.459
5,463
519,979
NATIONAL STORAGE REIT 3,346.479 3,208.059
7,121
677,790
MIRVAC GROUP
2,350.859 3,374.134
7,760
738,567
STOCKLAND
2,213.023 2,736.571
10,946 1,041,757
GOODMAN GROUP
1,414.446 1,454.143
32,863 3,127,631
CHARTER HALL GROUP
1,406.607 1,080.052
11,070 1,053,582
INGENIA COMMUNITIES GROUP 2,111.393
2,468.11
10,612 1,010,027
93,741 8,921,356
オーストラリア・ドル 口数、金額 16,399.46 19,019.926
通貨
計 銘柄数<比率>8銘柄
8銘柄< 6.8％>（香港）
千口
千口 千香港ドル
千円
LINK REIT
1,925.134 2,249.834
83,918 1,582,708
83,918 1,582,708
香 港 ド ル 口数、金額 1,925.134 2,249.834
通貨
計 銘柄数<比率>
1銘柄
1銘柄< 1.2％>（シンガポール）
千口
千口 千シンガポール・ドル
千円
FRASERS LOGISTICS & COMMERCI
5,816.8 2,429.992
2,794
302,503
CAPITALAND ASCENDAS REIT
3,103.1−−−
CAPITALAND INTEGRATED COMMER−
4,763.4
9,050
979,712MAPLETREE LOGISTICS TRUST−
3,054.1
5,161
558,724
CAPITALAND ASCOTT STAPLED UNIT TRU
5,335.8−−−
FRASERS CENTREPOINT TRUST−
3,493.3
7,720
835,710
銘

柄

期

首

口

数 口

当

数

銘

柄

PARKWAYLIFE REAL ESTATE
シンガポール・ドル 口数、金額
通貨
計 銘柄数<比率>（ニュージーランド）

期

首

口

数 口

当

期
末
評
価
額
外貨建金額 邦貨換算金額
千口
千口 千シンガポール・ドル
千円
3,075.7
3,237.4
12,172 1,317,686
36,899 3,994,338
17,331.4 16,978.192
4銘柄
5銘柄< 3.1％>千口
千口 千ニュージーランド・
千円
数

ドル

GOODMAN PROPERTY TRUST 2,914.254 3,308.006
7,012
612,583
7,012
612,583
ニュージーランド・ドル 口数、金額 2,914.254 3,308.006
通貨
計 銘柄数<比率>
1銘柄
1銘柄< 0.5％>（イギリス）千口
千口 千イギリス・ポンド
千円
INDUSTRIALS REIT LIMITED LTD
213.046−−−
LXI REIT PLC
2,377.075 2,883.303
2,694
493,568
URBAN LOGISTICS REIT PLC
731.893619.774718
131,695
LAND SECURITIES GROUP PLC−
869.036
5,217
955,776
SEGRO PLC
959.885728.916
5,462 1,000,620
UNITE GROUP PLC/THE
241.515552.386
5,128
939,512
BRITISH LAND CO PLC
1,704.132
418.918
1,371
251,238
GREAT PORTLAND ESTATES PLC
625.893158.92
678
124,245
DERWENT LONDON PLC
36.299−−−WORKSPACE GROUP PLC
195.353210.604
1,045
191,503
SAFESTORE HOLDINGS PLC
515.055
318.392,628
481,453
LONDONMETRIC PROPERTY PLC
542.54−−−
TRITAX BIG BOX REIT PLC
913.241 2,999.002
4,288
785,580
29,234 5,355,195
イギリス・ポンド 口数、金額 9,055.927 9,759.249
通貨
計 銘柄数<比率>12銘柄
10銘柄< 4.1％>
ユーロ（オランダ）
千口
千口
千ユーロ
千円
EUROCOMMERCIAL PROPERTIES NV
132.642124.0292,711
425,697
NSI NV
9.441
−
−
−
口数、金額
142.083
124.0292,711
425,697
国小計
銘柄数<比率>
2銘柄
1銘柄< 0.3％>
ユーロ（ベルギー）
千口
千口
千ユーロ
千円
AEDIFICA
24.81226.102
1,523
239,134
COFINIMMO
23.06761.7994,418
693,768
WAREHOUSES DE PAUW SCA
148.604
186.15
4,754
746,468
口数、金額196.483274.051
10,695 1,679,371
国
小計
銘柄数<比率>
3銘柄
3銘柄< 1.3％>
ユーロ（フランス）
千口
千口
千ユーロ
千円
UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD
85.54988.541
4,380
687,723
ICADE
106.092−−−
ARGAN
13.082−−−GECINA SA−
16.123
1,591
249,856KLEPIERRE
294.449216.247
5,425
851,879
COVIVIO
51.09140.7991,804
283,266
MERCIALYS
269.48122.91
1,064
167,121
口数、金額
819.743484.62
14,265 2,239,847
国小計
銘柄数<比率>
6銘柄
5銘柄< 1.7％>
ユーロ（スペイン）
千口
千口
千ユーロ
千円
MERLIN PROPERTIES SOCIMI SA
575.508
483.797
4,054
636,552
口数、金額
575.508
483.797
4,054
636,552
国小計
銘柄数<比率>
1銘柄
1銘柄< 0.5％>
口数、金額 1,733.817 1,366.497
31,727 4,981,468
ユーロ通貨計
銘柄数<比率>
12銘柄
10銘柄< 3.8％>− 125,407,252
口数、金額 68,327.271 73,704.339
合計
銘柄数<比率>
67銘柄
68銘柄<95.9％>（注１）邦貨換算金額は、期末の時価を対顧客直物電信売買相場の仲値をもとに投資信託協会が定める計算方法により算出されるレートで邦貨換算したものです。
（注２）＜ ＞内は純資産総額に対する評価額の比率。
（注３）評価額の単位未満は切捨て。

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ダイワ海外ＲＥＩＴ・マザーファンド■投資信託財産の構成■損益の状況
2023年９月15日現在

項
投資証券
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

目

当

期
評
価
額 比
千円
125,407,252
5,661,690
131,068,942

末
率
％
95.7
4.3
100.0

（注１）評価額の単位未満は切捨て。
（注２）外貨建資産は、期末の時価を対顧客直物電信売買相場の仲値をもとに投資信託協会が定める計算方法により算出されるレートで邦貨換算したものです。なお、９月15日における邦貨換算レートは、１アメリカ・ドル＝147.62円、１カナダ・ドル＝109.25円、１オーストラリア・ドル＝95.17円、１香港ドル＝18.86円、１シンガポール・ドル＝108.25円、
１ニュージーランド・ドル＝87.35円、１イギリス・ポンド＝183.18円、
１ユーロ＝157.01円です。
（注３）当期末における外貨建純資産（129,282,226千円）の投資信託財産総額（131,068,942千円）に対する比率は、98.6％です。

■資産、負債、元本および基準価額の状況
2023年９月15日現在
項目(Ａ) 資産
コール・ローン等
投資証券(評価額)
未収入金
未収配当金
(Ｂ) 負債
未払金
未払解約金(Ｃ) 純資産総額(Ａ−Ｂ)
元本
次期繰越損益金(Ｄ) 受益権総口数
１万口当り基準価額(Ｃ／Ｄ)

当期
末
131,110,522,684円
5,112,202,552
125,407,252,380
198,332,945
392,734,807
321,147,045
316,947,045
4,200,000
130,789,375,639
44,308,713,328
86,480,662,311
44,308,713,328口
29,518円

当期

自2023年３月16日

項(Ａ) 配当等収益
受取配当金
受取利息
その他収益金
支払利息(Ｂ) 有価証券売買損益
売買益
売買損(Ｃ) その他費用(Ｄ) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(Ｅ) 前期繰越損益金(Ｆ) 解約差損益金(Ｇ) 追加信託差損益金(Ｈ) 合計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ)
次期繰越損益金(Ｈ)目

至2023年９月15日

当期
2,422,355,139円
2,391,285,351
31,431,122
41,284△
402,618
11,003,742,496
17,532,827,467△ 6,529,084,971△
9,717,423
13,416,380,212
67,899,496,739△
174,448,687
5,339,234,047
86,480,662,311
86,480,662,311（注１）解約差損益金とは、一部解約時の解約価額と元本との差額をいい、元本を下回る場合は利益として、上回る場合は損失として処理されます。
（注２）追加信託差損益金とは、追加信託金と元本との差額をいい、元本を下回る
場合は損失として、上回る場合は利益として処理されます。

＊期首における元本額は41,417,398,688円、当作成期間中における追加設定元本
額は2,988,365,953円、同解約元本額は97,051,313円です。
＊当期末における当マザーファンドを投資対象とする投資信託の元本額：
ダイワ・グローバルＲＥＩＴファンド（ＦＯＦｓ用）（適格機関投資家専用） 43,954,965,944円
ＤＣダイワ・グローバルＲＥＩＴアクティブ・ファンド
300,839,777円
ライフハーモニー（ダイワ世界資産分散ファンド）（成長型）
39,949,578円
ライフハーモニー（ダイワ世界資産分散ファンド）（安定型）
12,958,029円＊当期末の計算口数当りの純資産額は29,518円です。

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