マネジメントメッセージ

経営上の唯⼀のミッション「 MSV」

MSV実現に向けた中⻑期経営戦略

MSVを⽀える経営体制

企業情報

コーポレート・ガバナンス「独立社外取締役会議」の開催「取締役会事務局」機能の高度化

取締役会の議論

政策保有株式の方針

当 社は 、筆 頭 独 立 社 外 取 締 役 を 議

取 締 役 会 事 務 局で は 、独 立 社 外 取

当社は政策保有株式について、以下長とし 、独 立 社 外 取 締 役 の みで 構 成

締役 が当社の執行状 況を 迅 速 かつ正の方 針に基づ いて取 締 役 会で 毎年保する「独 立 社 外 取 締 役 会 議 」を2022

確 に 把 握 で きるよう、財 務 経 理 部 、有 継 続 の可 否 判 断を行 い 、合 理 性 が年度に10 回 開 催しました 。取 締 役 会

インベ スターリレ ーション 部 な どの

認 められないと判 断した 株 式 についや指名・報酬・監査委員会で の議案の各 部門からの定 期的な情 報の提 供をては処分・縮減を行います。

みならず、中長期的な当社の方向性に行っています。加えて、共同社長から関する議 論や 執行 側 の 事 案に関する

直 接 資本 市場 の声や業務執行に関わ

包 括 的 な 背景 の 共 有、意 見 交 換 を行るさまざ ま な 情 報を 共 有し 、当 社事

当社方針

い 、取 締 役 会 や 各 委 員 会で の 決 議に業 へ のさらなる理 解 の 深 化を 促してつながる議論を行っています。また 、います。そして、執行の会議などへ の取 引 先との 関 係 の 維 持 強 化

筆 頭 独 立 社 外 取 締 役は 、必 要に応じ出席調整、国内外の工場・拠点視察をて独 立社 外取締役 会議で の意 見を集実施しています。

約し 、取締役 会長、共同社 長、執行役に伝え、協議をしています。

ま た 、取 締 役 会 に お いてIT ツールを積極的に活用し 、取締役会の DX化を推進しています。

サステナビリティの議論は 、当社グル ープのビジネスが長い期間にわたって生き残るために重要である ――2023 年3 月に実施した「サステナビリティ基本方針」の政策保有株式に関する見直しを契機に、取締役会で改めてサステナビリティのあり方について議論しました。
当ページでは、その議論の一部をご紹介します。

等、事業活動上の必要性や発ターゲット設定などに関する問題提起

行会社の動向、資本コストに◆ 取締役対するリターンの状況等を勘

私は、グループ 統 一のビジョンや目標案し、合 理 性 があると認めら設定の是非を確認したい。気候変動をはれる場合に限り、当社は、上場じめとしたサステナビリティの取り組み株式を政策的に保有する。

2022 年度の議題に対して、連結の観点をどのように反映す2022 年12月に当社が保有する全て● 取締役会のフォローアップの上場株式について、取締役会で保有財務戦略やリスクの確認の合理性を検証した結果、複数の株式重要案件に関する事前共有について売却が妥当と判断し、一部の● 3 委員会のフォローアップ株式については売却を完了しました 。

役員報酬についての意見交換

また 、上記の方針を踏まえ、社内基● 2022 年度の取締役会実効性

準に基づ いて政 策保 有の相手先 企 業

評価の振り返り、2023 年度のの中長 期 的な企 業価 値の最 大化や当検討

社 グル ープへ の 影 響 など を 総 合 的 に● オフサイトミーティングの判断し、議決権を行使します。

事前打ち合わせ「アセット・アセンブラー 」
モデルに適合するサステナビリティの推進るべきか？
◇ チームリーダー

当社グループの特徴の1つは、各パートナー会社がビジネス構造と成熟度が大きく異なるそれぞれの市場で事業を推進していることです。例えば、地 域が 異なれ
ば、特にエネルギー源、発電における炭素排出に差が生じます。各パートナー会社にとって、こうしたエネルギー源は気候変動に関する取り組みに制約を与えることから、各地域・事業で、サステナビリティに関する目標を考慮するのは非常に適切です。
私たちは、パートナー会社ごとに、各分● 現場視察関連野で改善すべき目標を掲げています。それらはパートナー会社グループが 事業を進める市場の成熟度とレベルを反映した

純投資目的以外の目的で保有する株式の銘柄数・貸借対照表計上額

2020
銘柄数
うち上場株式の銘柄数
貸借対照表計上額の合計額（百万円）
うち上場株式の合計額（百万円）

2021
24
623,645
22,704

上で設定しています。例えば、再生可能エ

2022
22630,191
29,268

ネルギー を利用しやすい地域と、これか18ら再生可能エネルギーが普及する地域では、温室効果ガス排出に関して異なる目2標を設定することは合理的です。パート

5,831

2050年にネットゼロを目指すのか、それ4,834という政策目標や将来的な政策変更の可ナー会社が 事業を展開する国において、とも2060年にネットゼロを目指すのか、能 性、これらを踏まえた 顧客の動 向は、パートナー 会 社 の目 標 設 定 上の重 要な要素です。
目標達成に向けた実績と具体的な活動については、現時点では各パートナー会社における事業の重要度に応じて把握しています。顧客や投 資家をはじめとしたステークホル ダー の関 心 が 高い 情 報を開示することや、今後義務的開示となり得る情報を連結ベースで準備することは必須です。

107 ｜Nippon Paint Holdings Co., Ltd.

◆ 取締役

私たちがどこに向かっているのか、社会や投資家が何を望んでいるのか、という視点は欠かせない。当社は、より多くのアセットを積み上げることを追求しているので、サステ ナビリティに関してどのような目標を設定すべきか、情報開示がいかにあるべきかを考える際に、当社の野心とのバランスが取れていることが重要である。
ステークホルダーが求めるある種の指標を統合して開示することも十分にあり得る。当社はアンテナを高く張りながら、ス テーク ホ ル ダー の 要 請 をフォローする必要がある。状況は変化するという前提に立ち、当社がこうしたアプローチを採ることは賢明である。
◆ 取締役

私も、本末転倒なことは避けるべきだと考える。連 結 ベースでの 開 示 やトップダウンで設定する目標がビジネスに悪影響を与える可能性には十分に配慮する必要がある。外部からのさまざまな要求を本社が中央集権的にパートナー会社に押し付けるべきではない。一方で、グローバ
ルな 競 合 他 社 の 動 向 を 注 視 するなど、警戒を怠らないことも重要である。
調達に関する問題提起①◆ 取締役

当 社 グ ループ のサ プ ライヤー 基 盤 は十 分な厚みがあるのか？例えば、原材料生産時における児童労働との関連、紛争鉱物などの問題について、当社グループの調達に支障を来すリスクはないのか？
◇ チームリーダー

当社グループが主に懸念する紛争鉱物は「マイカ」のような原料です。自動車やバイクなどの塗装において、キラキラした明
るい色を出すための原料としてよく用いられるものです。これを代替原料に切り替えるには製品開発段階から取り組む必要があるため、「 イノベーション」チームと協力する必要があります。
代 替 原 料 という 観 点 では、例 えば、顧 客 からバイオ原 料 の 問 い 合 わせやサプ ライヤーからの 提 案 が 増 加しています。製品のライフサイクルの観点が 重要視されていることが 背景にあり、「 調 達」チームと「 イノベーション」チームのコラボレーションが重要と考えています。
児 童 労 働 については、当 社 グ ループのサプライヤーが 関連しているリスクは極めて低いと認識しています。
調達に関する問題提起②◆ 取締役

代替原料の活用も含めて、国境をまたぐ調達に伴うリスクはどのような手法で回避しているのか？
◇ チームリーダー

原材料の調達に支障を来す場合、私たちは通常の取引の範囲内で代替原料の利用可否を調べます。サプライヤーのリストは常に更新していますが、新型コロナウイルスのパンデミック（世界的大流行）時には、通常とは異なる地域からの調達、例えば、中国から調達できなくなった原材料をインドなどの別の地域から調達することを検討しました。
その他の議論（一部抜粋）

・ダイバーシティに関しては、日本ではジェンダーバランスに関する議 論 が 多い。
「LGBTQ」のような広範囲に捉える地域、文化的背景を踏まえて慎重に取り組む
地域など、地域の特性に応じて検討する必要がある。
・化 学物質管理について、製品の特定と段階的な廃 止を進めているが、市場の需要なども考慮し、廃止の時期と度合いは慎重に決める観点も重要だ。
・ガバナンスに関して、腐敗防止などの重要コミットメントの充実やガバナンスを評価できる指標の導入に向けて、引き続き課題として取り組む。
・サステナビリティ・チームは各地域の特徴 を 十 分 に考 慮・尊 重しながら、ビジネスニーズに応え、「 アセット・アセンブ
ラー」モデルに適合するよう柔軟に取り組んでいる。
・サステナビリティ・チームによるサステナビリティの推 進は、私たち取締役 会にとって 非 常 に 励 みになり、各パートナー会社、従業員、投資家の間のさらなるコミュニケーションの手段にもなる。

Integrated Report 2023

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