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情報提供資料2015年12月17日

No.179米国『REIT』独立ｾｸﾀｰに昇格

全米不動産投資信託協会（NAREIT）主催の年次総

GICSのｾｸﾀｰ分類は投資家がｾｸﾀｰ分散を図るときの尺会が、今年は11月17日～19日（現地）にﾗｽﾍﾞｶﾞｽで度として活用されている。『REIT』の独立により欧米の行なわれた。年次総会「REIT World」には、REIT各機関投資家の注目度が高まることになり、ﾒﾃﾞｨｱで取り社の経営陣や機関投資家のﾌｧﾝﾄﾞ･ﾏﾈｰｼﾞｬｰなど、全上げられる頻度が増えることで、『REIT』の存在感が高米から多くの市場関係者が集まった。

まることになる。

今年の「REIT World」で話題を集めたのは、2016年

『REIT』独立の背景には、『REIT』と金融会社の収益8月末から『REIT』が株価指数のｾｸﾀｰ分類で独立する構造の違いが上げられる。『REIT』は契約した賃料からというﾆｭｰｽであった。

安定した収入が得られ、利益の90％以上が配当として支払われるなど、金融会社とは異なる特徴を持っている。

世界産業分類基準（GICS）は現在、全産業を10ｾｸﾀｰに分類している【図表１】。『REIT』は金融ｾｸﾀｰの一部



不動産投資の高まりから『REIT』の市場規模（時価総として扱われているが、来年8月から新たに11番目の額）が拡大している【図表２】。2008年のﾘｰﾏﾝ･ｼｮｯｸで「不動産ｾｸﾀｰ」として独立することになる。新たなｾｸﾀｰの一時、縮小を余儀なくされたが、2000年から2014年

誕生は、GICSが策定された1999年以来初めてのことの間に6倍以上の規模に成長した。『REIT』の市場規であり、市場関係者の関心を呼んでいる。

模拡大もｾｸﾀｰの独立に寄与した。

【図表１】

S&P500指数のGICSによるｾｸﾀｰ分類

【変更前】

【変更後】

ｾｸﾀｰ比率
21％
17％
15％
13％
10％
10％
7％
3％
3％
2％
100％

情報技術
金融
ﾍﾙｽｹｱ
一般消費財・ｻｰﾋﾞｽ
資本財・ｻｰﾋﾞｽ
生活必需品
ｴﾈﾙｷﾞｰ
公益事業
素材
電気通信ｻｰﾋﾞｽ
合計

ｾｸﾀｰ
情報技術
ﾍﾙｽｹｱ
金融
一般消費財・ｻｰﾋﾞｽ
資本財・ｻｰﾋﾞｽ
生活必需品
ｴﾈﾙｷﾞｰ
公益事業
素材
不動産
電気通信ｻｰﾋﾞｽ

2016年8月末より、金融ｾｸﾀｰから不動産が独立

合計

比率
21％
15％
14％
13％
10％
10％
7％
3％
3％
3％2％100％

このうち、REITが98％占めている※2015年11月末時点の比率を基に算出。※四捨五入の関係で、合計と一致しない場合があります。

【図表２】 米国REITの時価総額の推移

（億米㌦）
9,000

（2000年末～2014年末）

7,500
6,0006倍以上拡大

4,500
3,000
1,500
0'00

'01

'02

'03

'04

'05

'06

'07

'08

'09

'10

'11 '12 '13 '14（出所）ﾌﾞﾙｰﾑﾊﾞｰｸﾞ、NAREITより大和投資信託作成。

※次ページの「当資料のお取扱いにおけるご注意」をご覧下さい。

（1/2）

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金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第108号

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