情報提供資料

グローバル・リート・トリプル・プレミアム・ファンド(毎月分配型)
よくあるご質問と回答について
2014年10月31日

どんなファンドですか？
 本ファンドの仕組みは、お客様からお預かりした資金（申込金）を本ファンドを通じて、①以下の２つの投資対象ファンドに投資しています。そして、主に投資する「ＣＳグローバル・リート・トリプル・プレミアム・ファンド」を通じて、
実質的に②世界のリート（米国リートＥＴＦ、米国外リートＥＴＦ）への投資、③「為替取引・プレミアム戦略」と２つの「カバードコール戦略」を行い、中長期的な値上がり益とインカム収入の獲得を目指すファンドです。
ファンドの仕組み 本ファンドの特色は、上記①のＣＳグローバル・リート・トリプル・プレミアム・ファンドの「４つのインカムの力」により、相対的に高いインカム収入の獲得と中長期的な信託財産の成長を目指します。
ファンドの特色※詳細については交付目論見書をご覧ください。
※インカム収入とは、債券の金利収入、不動産の賃料収入、株式等の配当収入等を言います 。
※「インカム収入② プレミアム・インカムⅠ」は、交付目論見書上のグローバル・リート・オプションプレミアムに該当します。
「インカム収入③ プレミアム・インカムⅡ」は、交付目論見書上の為替取引によるプレミアムに該当します。
「インカム収入④ プレミアム・インカムⅢ」は、交付目論見書上の通貨・オプションプレミアムに該当します。

今までの分配金実績は？
2013年6月28日の設定から2014年9月末現在まで、毎月210円の分配（税引前）を継続しています。
また、設定来（15カ月）では3,150円を分配しています。
【出所】2014年9月30日基準の月報より抜粋。
※分配金は１万口あたり円単位です。
※原則として、毎月17日（休業日の場合は翌営業日）に収益分配方針に基づき分配を行います。
※分配金実績は、将来の分配金の水準を示唆、保証するものではありません 。

○お申込みの際には必ず投資信託説明書（交付目論見書）の内容をご確認の上、お客様自身でご判断ください。

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よくあるご質問と回答について

通貨はどうやって決まるのですか？
 本ファンドでは、ミレニアム・グローバル社という、為替取引の専門家が毎月、通貨を選定します。
 原則として、右の図の選択通貨ユニバースの通貨の中から、金利水準、流動性等を考慮し、米ドル金利に対して相対的に金利が高い1通貨を選定します。
 毎月の選択通貨については、ＳＢIアセットマネジメント株
式会社のホームページや月報に掲載しています。
※詳細については交付目論見書をご覧ください。

1つの通貨しか選択しないのは、リスクではないですか？分散した方が良いのでは？
 投資に際し、充分にその資産や資産のこれからの投資環境を調査しているのであれば、集中して投資するのも選択としてあり得る手法です。本ファンドでは、為替取引で実績のある、ミレニアム・グローバル社が1つの通貨を選択しています。
 ミレニアム・グローバル社の2005年からの通貨選択の実績では、通貨を分散して投資した場合よりも、高い運用実績が確認されています。ミレニアム・グローバル社が1カ月毎に選択した通貨と、 1カ月毎に10通貨に分散投資した運用成果を比較し、年間を通算した場合の平均では、2005年から2013年までの9年間で一度も分散投資には負けていないという実績があります。

※検証期間は2005年1月から2014年6月までの毎月。
※「対象通貨」は、選択通貨ユニバースの中から実際に選択の対象となる確率の高い、高金利の10～11通貨としています。
⇒2005年1月～2013年5月は11通貨（ブラジル・レアル、南アフ
リカランド、人民元、インド・ルピー、インドネシア・ルピア、トルコ・リラ、
ロシア・ルーブル、チリ・ペソ、ペルー・ヌエボ・ソル、メキシコ・ペソ、韓国ウォン）、2013年6月～2014年6月は10通貨（上記11通貨から、韓国ウォンを除く10通貨）に等金額投資しています。

【出所】ミレニアム・グローバル社、クレディ・スイス証券提供のデータに基づき、 SBIアセットマネジメントが作成。
過去の実績であり、将来を予測・保証するものではありません 。

○お申込みの際には必ず投資信託説明書（交付目論見書）の内容をご確認の上、お客様自身でご判断ください。

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グローバル・リート・トリプル・プレミアム・ファンド(毎月分配型)
よくあるご質問と回答について

カバードコール戦略とは？
 まず、運用商品の損益には、値上がり・値下がりによる損益と、配当や利金のようなインカム性の収益があります。
 値上がり益は投資した対象の資産の価格が上昇した場合に実現します。本ファンドの場合は、グローバルリート（および高金利通貨）の価格が上昇した場合に、値上がり益が実現します。しかし、思惑が外れて価格が値下がりすれば、値下がり損となります。
 カバードコール戦略とは、ある一定以上の値上がり益となる可能性を放棄して、プレミアム収入というインカム収益に代えてしまう手法です。
※詳細については交付目論見書をご覧ください。

「一定以上の値上がり益を放棄してプレミアムに代える」とはどういう意味ですか？
 将来の一定期間後、今の価格より一定以上の利益となる可能性とその場合の利益額を計算して、その可能性と利益額に見合う対価としてプレミアムを算定します。
 たとえば、自動車保険をご想像ください。毎年見直しの自動車保険の場合は、保険会社が1年間に起こりうる事故の可能性と支払う保険金を推定しており、契約者がそれに見合う保険料を支払います。事故の可能性が高い場合は保険料も高くなりますし、補償する金額が高いとまた保険料は高くなります。事故が発生する確率を考慮した支払い保険金額と、保険料の金額は、見合っているのです。似たように、将来の値上がりする可能性とその場合の利益額を計算して、現時点でそれに見合うプレミアムを計算することが出来ます。
⇒そのようにして計算したプレミアムを毎月インカム収入として受け取る手法が、カバードコールと言われる手法です。

カバードコール戦略は、どのように運営されるのですか？
 本ファンドが購入しているＣＳグローバル・リート・トリプル・プレミアム・ファンドにおいて、クレディスイス社がグローバ
ル・リートと、高金利通貨に対して毎月行います。原則として、１カ月の戦略を設定し、１カ月毎に見直します。
 放棄する値上がり益の範囲は、原則として、保有している資産（グローバル・リートと高金利通貨）の全体、100％となります。この比率をカバー率と言います。
 また、放棄する値上がり益をいくら以上とするかは、カバードコール戦略を設定するときの時価の、原則として、100％から105％の範囲で運営しています。
※上記は作成時点での戦略であり、内容が変更となる可能性があります。

○お申込みの際には必ず投資信託説明書（交付目論見書）の内容をご確認の上、お客様自身でご判断ください。

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グローバル・リート・トリプル・プレミアム・ファンド(毎月分配型)
よくあるご質問と回答について

実質的な信託報酬は？信託財産留保額は？
実質的な信託報酬は1.8712%（税込）となります。信託財産留保額は換金申込受付日の翌営業日の基準価額に対して0.5％を乗じて得た額を、ご換金（解約）時に、ご負担いただきます。（2014年10月末現在）

信託期間は2018年6月18日（月）となっていますが、延長はありますか？
信託期間が到来したときに自動的に償還するのではなく、信託期間の延長が有利であると認めたときは、信託期間を延長する場合があります。

最新の基準価額や純資産総額はどこで確認できますか？
ＳＢIアセットマネジメント株式会社のホームページで、最新のデータ（評価情報）を確認することができます。
ＳＢIアセットマネジメント株式会社HP：http://www.sbiam.co.jp/index.html

どこの証券会社で購入できますか？
2014 年10月末現在の販売会社は以下のとおりです。（お取扱い開始順）
・株式会社ＳＢＩ証券
・立花証券株式会社・マネックス証券株式会社
・楽天証券株式会社・カブドットコム証券株式会社
・ＳＭＢＣ日興証券株式会社○お申込みの際には必ず投資信託説明書（交付目論見書）の内容をご確認の上、お客様自身でご判断ください。

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グローバル・リート・トリプル・プレミアム・ファンド(毎月分配型)
よくあるご質問と回答について

ご留意事項
ファンドの費用
購入時手数料

購入申込金額に3.24％（税込）を上限として販売会社が定める手数料率を乗じて得た金額とします。 詳細は販売会社にお問い合わせください。

信託財産留保額

換金申込受付日の翌営業日の基準価額に対して 0.5％を乗じて得た額を、ご換金（解約）時にご負担いただきます。

運用管理費用（信託報酬）

ファンドの日々の純資産総額に年1.2312％（税抜：年 1.14％）を乗じて得た額とします。なお、当該報酬は、毎計算期末または信託終了のときにファンドから支払われます。

その他の費用及び手数料

ファンドの監査費用、有価証券売買時にかかる売買委託手数料、信託事務の処理等に要する諸費用、開示書類等の作成費用等（有価証券届出書、目論見書、有価証券報告書、運用報告書等の作成・印刷費用等）が信託財産から差引かれます。なお、これらの費用は、監査費用を除き、運用状況などにより変動するものであり、事前に料率、上限額などを示すことができません。

その他※上記費用及び手数料等の合計額については、投資者の皆様がファンドを保有される期間等に応じて異なりますので、表示することができません。

ファンドにかかるリスクについて【基準価額の変動要因】
本ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。また、外貨建資産には為替リスクもあります。したがって、投資者の皆様の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割込むことがあります。信託財産に生じた利益及び損失は、
すべて投資者の皆様に帰属します。また、投資信託は預貯金と異なります。本ファンドの基準価額の主な変動要因としては以下のものがあります。
なお、基準価額の変動要因は以下に限定されるものではありません。
＜主な変動要因＞
価格変動リスク本ファンドは、主要投資対象とする外国投資信託証券におけるスワップ取引等を通じて、実質的に ETF等値動きのある有価証券等に投資をします。実質的な投資対象となるETFの価格は、組入れリート発行企業の業績や市場での需給等の影響を受け変動します。また、発行企業の信用状況にも影響され、当該企業が経営不安や倒産等に陥ったときには、当該企業の株価は大きく下落し、投資資金が回収出来なくなることもあります。この場合、本ファンドの基準価額は影響を受け、大きく損失を被ることがあります。
カバードコール戦略に伴うリスク
本ファンドが主要投資対象とする外国投資信託証券が採用するカバードコール戦略では以下のリスクがあります。
・グローバル・リートETFへの投資とそれぞれのETFを参照するコール・オプションの売りを組み合わせるグローバル・リート・カバードコール戦略では、各リート
ETFの価格が上昇した場合でも、それぞれのコール・オプションの権利行使価格以上の値上り益は放棄することになります。その場合、オプション・プレミアムは受取ることができるものの、グローバル・リート ETFに投資した場合に比べ投資成果が劣る可能性があります。
・選択通貨への投資と円に対する選択通貨のコール・オプションの売りを組み合わせる通貨・カバードコール戦略では、選択通貨が円に対して上昇した場合
でも、コール・オプションの権利行使価格以上の値上がり益は放棄することになります。その場合、オプション・プレミアムは受け取ることができるものの、選択通貨に投資した場合に比べ投資成果が劣る可能性があります。
・コール・オプションの売りを行うことにより得られるオプション・プレミアムの水準は、当該売りを行う時点の価格水準や権利行使水準、価格変動率（ボラティ
リティ）、権利行使価格までの期間、金利水準、配当（分配）水準、需給等複数の要因により決まりますので、当初想定したようなオプション・プレミアムの水準が確保できない可能性があります。
・売却したコール・オプションの評価値は、売却後に価格水準やボラティリティーが上昇した場合等には上昇し、これにより損失を被り、ファンドの基準価額が下落することがあります。
・各カバードコール戦略の投資成果は、オプション取引の権利行使日の価格によって決定されるものであり、権利行使価格までの間に価格が権利行使価格を超えたとしても、その後下落すれば権利行使価格までの値上がり益を享受できない場合があります。
・各カバードコール戦略において、特定の権利行使期間で価格が下落した場合、再度カバード・コール戦略を構築した場合の値上がり益は、戦略再構築日に設定される権利行使価格までの値上がり益に限定されますので、その後に当初の水準まで価格が回復しても、本ファンドの基準価額の回復は緩慢になる可能性があります。
スワップ取引に関するリスク
・本ファンドが主要投資対象とする外国投資信託証券におけるスワップ取引は、ファンドの資産の全額を証拠金として相手方に差し入れ、グローバル・リート
ETFと為替取引のプレミアム戦略の投資成果を享受する契約ですので、スワップ取引の相手方の信用リスク等の影響を受け、その倒産等により、当初の契約どおりの取引を実行できず損失を被るリスクがあります。
・投資対象とする外国投資信託証券は、スワップ取引の相手方が現実に取引するグローバル・リート ETFやオプション取引については何らの権利も有しておりません。
・投資対象とする外国投資信託証券では、スワップ取引の相手方から日々当該外国投資信託証券の純資産相当額の担保を受取ることでスワップ取引の相手方の信用リスクの低減を図りますが、スワップ取引の相手方に倒産や契約不履行、その他不測の事態が生じた場合には、運用の継続は困難となり、将来の投資成果を享受することは出来ず、担保を処分する際に想定した価格で処分できない可能性があることから損失を被る場合があります。

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為替リスク
本ファンドは、主要投資対象とする外国投資信託証券におけるスワップ取引等を通じて、実質的に外貨建て資産に投資するため、為替変動のリスクが生じます。また、本ファンドは原則として為替ヘッジを行いませんので、為替変動の影響を直接受けます。従って、円高局面では、その資産価値が大きく減少する可能性があり、この場合、ファンドの基準価額が下落する恐れがあります。また、為替取引・プレミアム戦略において、選択通貨金利が米ドル金利より低いときには、これらの金利差相当分がコストとなります。なお、直物為替先渡取引（ＮＤＦ）を利用し為替取引を行う場合があります。Ｎ
ＤＦの取引価格は、需給や対象通貨に対する期待等により、金利差から理論上期待される水準とは大きく異なる場合があります。この場合、ファンドの基準価額の値動きは、実際の当該選択通貨の為替市場の値動きから想定されるものと大きく乖離する場合があります。
カントリーリスク
実質的な投資対象となる国と地域によっては、政治･経済情勢が不安定になったり、証券取引・外国為替取引等に関する規制や税制が変更されたり、新
たな税制が適用される場合があります。さらに、外国政府の資産の没収、国有化、差し押さえなどを行う可能性もあります。これらの場合、ファンドの基準価額が下落する恐れがあります。
流動性リスク
実質的な投資対象となる有価証券等の需給、市場に対する相場見通し、経済・金融情勢等の変化や、当該有価証券等が売買される市場の規模や厚み、市場参加者の差異等は、当該有価証券等の流動性に大きく影響します。当該有価証券等の流動性が低下した場合、売買が実行できなくなったり、不利な条件での売買を強いられることとなったり、デリバティブ等の決済の場合に反対売買が困難になったりする可能性があります。これらの場合、ファンドの基準価額が下落する恐れがあります。
【投資信託ご購入の注意】● 投資信託をご購入の際は、必ず投資信託説明書（交付目論見書）をあらかじめ、もしくは同時にお受取りになり、内容をご確認ください。
● 投資信託は値動きのあるものであり、元本保証、利回り保証、及び一定の運用成果の保証をするものではありません。したがって、運用実績によっては元本割れする可能性があります。
● 投資信託の基準価額の下落により損失を被るリスクは、投資信託をご購入のお客様が負うこととなります。
● 投資信託は預金ではなく、預金保険の対象ではありません。
● 銀行など登録金融機関でご購入いただく投資信託は、投資者保護基金の支払対象ではありません。
委託会社 ＳＢＩアセットマネジメント株式会社
金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第311号
加入協会 一般社団法人投資信託協会、一般社団法人日本投資顧問業協会○本資料は、ＳＢＩアセットマネジメント株式会社が信頼できると判断したデータに基づき作成されておりますが、その正確性、完全性について保証するものではありません。また、将来予告なく変更されることがあります。○本資料中のグラフ、数値等は過去のものであり、将来の傾向、数値等を予測するもの
ではありません。○投資信託は値動きのある証券に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、元本保証はありません。○投資信託の運用による損益はすべて受益者の皆様に帰属します。○お申込みの際には必ず投資信託説明書（交付目論見書）の内容をご確認の上、お客様自身でご判断ください。

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