クラウドバンク匿名組合出資持分契約締結前交付書面
2018 年 11 月 21 日より交付 新旧対照表
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この書面には、日本クラウド証券株式会社（以下「当社」

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この書面には、日本クラウド証券株式会社（以下「当社」といいます。
）を募集会社とし、クラウドバンク・フィナンといいます。
）を募集の取扱いを行う会社とし、クラウドシャルサービス株式会社を営業者（以下「本営業者」といバンク・フィナンシャルサービス株式会社を営業者（以下います。
）として、お客様と本営業者との間で新たに匿名「本営業者」といいます。
）として、お客様と本営業者と組合契約（以下「本匿名組合契約」といいます。
）を締結の間で新たにクラウドバンク匿名組合約款に基づき匿名し、本匿名組合契約に基づく匿名組合（以下「本匿名組合」組合契約（以下「本匿名組合契約」といいます。
）を締結といいます。
）にかかる出資持分（以下「本出資持分」といし、本匿名組合契約に基づく匿名組合（以下「本匿名組合」います。
）を取得していただく上でのリスクや留意点が記といいます。
）にかかる出資持分（以下「本出資持分」とい載されています。あらかじめ十分にお読みいただき、ご不います。
）を取得していただく上でのリスクや留意点が記明な点はお取引開始前にご確認下さい。

載されています。あらかじめ十分にお読みいただき、ご不明な点はお取引開始前にご確認下さい。

1○ 本匿名組合契約は、お客様から出資を受けた金銭を、

1○ 本匿名組合契約は、お客様から出資を受けた金銭を、本営業者自らが貸付を行うことで生じる貸付債権（売本営業者自らが貸付を行うことで生じる貸付債権（売掛債権を含みます。以下同じ。
）または本営業者が第三掛債権を含みます。以下同じ。
）または本営業者が第三者より取得する貸付債権（以下これらを総称して「対者より取得する貸付債権（以下これらを総称して「対象債権」といいます。
）から生じる利息および遅延損害象債権」といいます。
）から生じる利息および遅延損害金収入、対象債権の売却による収入ならびにその他対金収入、対象債権の売却による収入ならびにその他対象債権から生じる収益を確保することを目的とした事

象債権から生じる収益を確保することを目的とした事業（以下「本事業」といいます。
）に対して投資するこ業（以下「本事業」といいます。
）に対して投資することにより運用するものです。対象債権の債務者には、とにより運用するものです。対象債権の債務者には、本営業者および当社は含まれませんが、当社が所属す本営業者および当社は含まれませんが、本営業者の関る企業集団がその内外に組成する者（特別目的事業体

係会社（「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関すを含みます。
）を含むものとします。

る規則」（昭和38年大蔵省令59号。以後の改正を含みます。
）に規定する子会社および関連会社をいい、以下同様とします。
）および当社の関係会社を含むものとします。

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出資の流れおよび各投資ポーションにかかるリスク

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出資の流れおよび各投資ポーションにかかるリスク

本匿名組合契約に基づきお客様が出資の申込みを行

本匿名組合契約に基づきお客様が出資の申込みを行う際、お客様には、本営業者との合意により、出資の申う際、お客様には、本営業者との合意により、出資の申込みを行う金額を示して、一以上の本匿名組合契約に関込みを行う金額を示して、一以上の本匿名組合契約に関連する投資ポーションをご選択いただきます。また、お連する投資ポーションをご選択いただきます。また、お客様は本営業者との合意により、随時本匿名組合契約に客様は本営業者との合意により、随時本匿名組合契約に関連する投資ポーションを追加することができます。

関連する投資ポーションを追加することができます。

「投資ポーション」とは、複数の対象債権の全部また「投資ポーション」とは、本営業者が複数の対象債権は一部の組合せによって構成されることを予定しておの全部または一部の組合せによって構成されることを1/8

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客様に対し目標金額、募集期間、運用予定期間、主要な予定してお客様に対し目標金額、募集期間、運用予定期

融資先に係る対象債権の概要（英数字を組み合わせた融間、主要な融資先に係る対象債権の概要（英数字を組み資先を特定する符号、資金使途、担保または保証の有無合わせた融資先を特定する符号、資金使途、担保または等をいいますがこれらに限られません。
）その他の要素保証の有無等をいいますがこれらに限られません。
）そをあらかじめ説明することで出資を募る、出資対象事業の他の要素をあらかじめ説明することで出資を募り、本の一部をいいます。

営業者がその運用を行う出資対象事業の一部をいいます。ただし、投資ポーションの内、「任意運用型投資ポーション」においては、主要な融資先に係る対象債権の概要に代えて、特定の対象債権を主要な融資先に係る対象債権とせず、対象債権の取得および処分を本営業者がその裁量で任意に決定できる旨をあらかじめ説明するものとします。

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対象債権の債務者には、本営業者および当社は含まれ対象債権の債務者に本営業者および当社は含まれまませんが、本営業者および当社が所属する企業集団が、せんが、本営業者の関係会社および当社の関係会社含みその内外に組成する者（特別目的事業体を含みます。
）ます。お客様は、本匿名組合契約に基づく投資ポーショを含むものとします。お客様は、本匿名組合契約に基づンのうち、当社が本営業者を匿名組合出資持分の発行者

く投資ポーションのうち、本営業者が当社を通じて募集として募集の取扱いを行うものについて、投資することをするものについて、投資することが可能となります。

が可能となります。

各投資ポーションにかかるリスクは当該投資ポーシ

投資ポーション毎のリスクは当該投資ポーションがョンが有する対象債権によって異なります。対象債権の有する対象債権によって異なります。対象債権の主要な主要なリスクは、次に示す「各対象債権にかかるリスク」

リスクは、次に示す「各対象債権にかかるリスク」に記に記載のとおりです。

載のとおりです。

各対象債権にかかるリスク

3• 金利変動リスク：（省各対象債権にかかるリスク• 金利変動リスク：略）（現行どおり）• 通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標の• 通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標の変動等により損失が生じるリスク：変動等による損失のリスク：一般論として金銭債権の価格は市場の金利水準の変化

一般的に金銭債権の価格は市場の金利水準の変化に対に対応して変動します。対象債権は個別の貸付債権であ応して変動します。対象債権は個別の貸付債権であるたるため市場価格があるわけではありませんが、返済期日め市場価格があるわけではありませんが、返済期日よりより前に第三者に譲渡することで換金する場合には、こ前に第三者に譲渡することで換金する場合には、これられらの影響を受けて売却損が生ずる場合があります。まの影響を受けて売却損が生ずる場合があります。また、た、対象債権は市場に流通するものではないため流動性対象債権は市場に流通するものではないため流動性がが乏しく、これにより価格が低く評価される結果売却損乏しく、これにより価格が低く評価される結果売却損がが生じ、または売却することができない可能性がありま生じ、または売却することができない可能性があります。これらにより、対象債権により構成される本匿名組す。これらにより、対象債権により構成される本匿名組合の財産価値が低下し、これが本出資持分の価値に反映合の財産価値が低下し、これが本出資持分の価値に反映されることにより、お客様が出資した元本額の損失が生されることにより、お客様が出資した元本額の損失が生

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じるおそれがあります。

じるおそれがあります。

• 債務者の信用リスク：（省記載内容• 債務者の信用リスク：略）（現行どおり）• 保証人の信用リスク：• 保証人の信用リスク：

保証人による保証が差し入れられている場合、対象債権

対象債権を主たる債務として保証契約が締結されていの債務者からの利息の支払いや元本の返済が行われなる場合、対象債権の債務者からの利息の支払いや元本のいときには保証人が保証債務の履行を行いますが、保証返済が行われないときには保証人が保証債務の履行を人の信用状況が悪化した場合には、保証債務の履行がで行いますが、保証人の信用状況が悪化した場合には、保きなくなり、その結果、お客様の出資した元本額の欠損証債務の履行ができなくなり、その結果、お客様の出資その他の損失が発生する場合があります。また、保証人した元本額の欠損その他の損失が発生する場合がありによる連帯保証が差し入れられている場合、対象債権のます。また、保証人による連帯保証が差し入れられてい債務者からの債務の履行のみならず保証人による保証る場合、対象債権の債務者からの債務の履行のみならず債務の履行を求めることができますが、保証人の信用状保証人による保証債務の履行を求めることができます況が悪化したときには、保証債務ができなくなり、そのが、保証人の信用状況が悪化したときには、保証債務の結果、お客様の出資した元本額の欠損その他の損失が発履行ができなくなり、その結果、お客様の出資した元本生する場合があります。さらに、対象債権の債務者や保額の欠損その他の損失が発生する場合があります。さら証人の信用力の変動により、対象債権のその時々の評価に、対象債権の債務者や保証人の信用力の変動により、額が変動し、対象債権の評価額や売却額が減少し、その対象債権のその時々の評価額が変動し、対象債権の評価結果、お客様の出資した元本額の欠損その他の損失が発額や売却額が減少し、その結果、お客様の出資した元本生するおそれがあります。

額の欠損その他の損失が発生するおそれがあります。

• 為替変動リスク：（省• 為替変動リスク：略）（現行どおり）• カントリーリスク：• カントリーリスク：

対象債権が新興国を含む国外の資金需要者に対する貸対象債権が新興国を含む国外の資金需要者に対する貸付債権である場合、社会的・経済的環境は、国内の資金付債権である場合、社会的・経済的環境は、国内の資金需要者に比べ不透明であり、大きなリスク要因となるこ需要者に比べ不透明であり、大きなリスク要因となることがあります。また、対象債権の債務者が国内外の金融とがあります。また、対象債権の債務者が国内外の金融当局による規制の対象ではない小規模の金融機関また当局による規制の対象ではない小規模の金融機関またはノンバンクであり、かつ、当該債務者の行う貸付が担はノンバンクであって、当該債務者の行う貸付が担保を保を設定しない少額のものである場合、当該債務者の返設定しない少額のものである場合、当該債務者の返済能済能力は当該貸付債権の回収状況に依存することがあ力は当該貸付債権の回収状況に依存することがあるたるため、当該貸付債権の債務者の信用状況によっては対め、当該貸付債権の債務者の信用状況によっては対象債象債権の回収が困難になることがあります。その結果、権の回収が困難になることがあります。その結果、お客お客様の出資した元本額の欠損その他の損失が発生す様の出資した元本額の欠損その他の損失が発生するおるおそれがあります。

それがあります。

• 担保価値の低下等のリスク：（省• 担保価値の低下等のリスク：略）（現行どおり）• 担保権に第三者対抗要件が具備されない場合のリスク：（省略）• 担保権に第三者対抗要件が具備されない場合のリスク：（現行どおり）

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• 当初お客様に説明したとおりの担保が設定されない場

記載内容• 当初お客様に説明したとおりの担保が設定されない場合のリスク：

合のリスク：

特定の担保を設定することを予定した対象債権につい主要な融資先に係る対象債権に特定の担保を設定するて、当該対象債権を主要債権として募集した投資ポーシことをあらかじめ説明して募集の取扱いを行った投資

ョンにおいて当初お客様に説明した方法による担保をポーションにおいて、当該主要な融資先に係る対象債権取得できない場合、当該担保の価値を上回ると合理的にに当該担保を設定できないこととなった場合、当該担保考えられる異なる担保を取得できる場合を除いて、本営の価値を上回ると合理的に考えられる異なる担保を設業者は対象債権としないこととします。かかる場合、本定できるときを除いて、本営業者は当該主要な融資先に営業者は、当該対象債権を主要な融資先に係る対象債権係る対象債権を取得しないこととします。かかる場合、とする投資ポーションについてお客様が出資した元本

本営業者は、当該投資ポーションについてお客様が出資を、対象債権の取得を行わないこととした日の属する計した元本を、当該主要な融資先に係る対象債権の取得を算期間の翌月における当該投資ポーションの分配日ま行わないこととした日の属する計算期間の翌月におけでにお客様に返還いたします。その結果、本営業者が当る当該投資ポーションの分配日までにお客様に返還い該投資ポーションにおいてお客様にあらかじめ説明したします。その結果、当該投資ポーションからの分配をた目標利回りを下回るおそれがあります。

得られないおそれがあり、また、主要な融資先に係る対象債権以外の対象債権として他の対象債権を取得して運用を行っても当該投資ポーションにおいてお客様にあらかじめ説明した目標利回りを下回るおそれがあります。

• 当初予定されたとおりの時期に対象債権が取得されな• 当初予定された時期に遅れて対象債権とする場合のリい場合のリスク；

スク：

債務者の都合により貸付が遅れ、また、対象債権を譲り債務者の都合により貸付が遅れ、また、債権を譲り受け受けることを予定していた債権者の都合により譲受けることを予定していた債権者の都合により譲受けが遅が遅れることで、対象債権の取得時期が当該投資ポーシれることで、対象債権とする時期が当該投資ポーション

ョンの募集開始時に想定していた時期よりも遅れる場の募集の取扱いの開始時に想定していた時期よりも遅合があります。かかる場合、対象債権の存続期間およびれる場合があります。かかる場合、対象債権の存続期間金利の設定によっては、本営業者が当該投資ポーションおよび金利の設定によっては、当該投資ポーションにおにおいてお客様にあらかじめ説明した目標利回りを下いてお客様にあらかじめ説明した目標利回りを下回る回るおそれがあります。

おそれがあります。

• 対象債権が取得されない場合等のリスク；• 対象債権が取得されない場合等のリスク：

債務者の都合により貸付の実行予定時期が遅れ、または債務者の都合により貸付の実行予定時期が遅れ、または対象債権を譲り受けることを予定していた者の都合に債権を譲り受けることを予定していた者の都合によりより当該対象債権の譲受予定時期が遅れることで、本営当該債権の譲受予定時期が遅れることで、本営業者の裁業者の裁量により対象債権の取得を行わないこととす

量により対象債権の取得を行わない場合があります。まる場合があります。また、債務者の都合により貸付の実た、債務者の都合により貸付の実行自体が行われないこ行自体が行われないこととなり、または債権の譲受けをととなるため、または債権の譲受けを予定していた者の予定していた者の都合により債権の譲受け自体が行わ都合により債権の譲受け自体が行われないこととなるれないこととなる場合があります。これらの場合、当該ために当該債権を取得しない場合があります。

対象債権を主要な融資先に係る対象債権とする投資ポ

これらの場合、当該対象債権を主要な融資先に係る対象

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ーションについてお客様が出資した元本を、対象債権の債権とすることを示した投資ポーションについてお客取得を行わないこととなった日、貸付の実行自体が行わ様が出資した元本を、対象債権の取得を行わないこととれないこととなった日または債権の譲受け自体が行わなった日の属する計算期間の翌月における当該投資ポれないこととなった日のいずれかの日の属する計算期ーションの分配日までにお客様に返還いたします。その間の翌月における当該投資ポーションの分配日までに結果、当該投資ポーションからの分配を得られないおそお客様に返還いたします。その結果、本営業者が当該投れがあり、また、主要な融資先に係る対象債権以外の対資ポーションにおいてお客様にあらかじめ説明した目象債権として他の対象債権を取得して運用を行っても標利回りを下回るおそれがあります。

当該投資ポーションにおいてお客様にあらかじめ説明した目標利回りを下回るおそれがあります。
また、任意運用型投資ポーションでは、これらの場合、当該対象債権を取得しないことで当該投資ポーションにおいてお客様にあらかじめ説明した目標利回りを下回るおそれがあり、また、本営業者がその裁量により当該投資ポーションの運用を行わないものとした場合には当該投資ポーションからの分配を得られないおそれがあります。

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選択した投資ポーションの運用（主要な融資先に係る対象

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選択した投資ポーションの運用について債権およびこれ以外の対象債権の取得）について• お客様が本匿名組合契約に基づき選択した投資ポーシ• お客様が本匿名組合契約に基づき選択した投資ポーシ

ョンについて本営業者に出資した出資金は、本営業者にョンについて本営業者に出資した出資金は、本営業者による対象債権の取得（本営業者による貸付、本営業者がよる対象債権の取得（本営業者による貸付、本営業者が他の投資ポーションにおいて運用している対象債権の他の投資ポーションにおいて、もしくは他の匿名組合契取得または第三者の保有する貸付債権の譲受をいいま約に基づいて運用している対象債権の取得または第三す。
）による投資に利用されることになります。この場者の保有する貸付債権の譲受をいいます。
）による投資合、本営業者は、当該投資ポーションの運用開始後速やに利用されることになります。

かに、当該投資ポーションに関して匿名組合員から出資• 主要な融資先に係る対象債権を示した投資ポーションを受けた出資金の二分の一を超える額をもって、本営業においては、本営業者は、当該投資ポーションの運用開者が当該投資ポーションにおいて主要な融資先として始後速やかに、当該投資ポーションに関して匿名組合員あらかじめお客様に説明した者への対象債権（以下でから出資を受けた出資金の二分の一を超える額をもっは、「主要な融資先に係る対象債権」といいます。
）を取て、主要な融資先に係る対象債権を取得します。また、得します。また、本営業者は、主要な融資先に係る対象

本営業者は、主要な融資先に係る対象債権の全部が債務債権の全部が債務者、保証人または担保提供者から弁済者、保証人または担保提供者から弁済され、第三者に譲され、第三者に譲渡され、もしくは他の投資ポーション渡され、もしくは他の投資ポーションによって取得されによって取得される日または当該投資ポーションの運る日または当該投資ポーションの運用期限が到来する用期限が到来する日のいずれか早い日まで、主要な融資日のいずれか早い日まで、主要な融資先に係る対象債権先に係る対象債権を保有することで当該投資ポーショを保有することで当該投資ポーションの運用を継続すンの運用を継続するよう努めます。ただし、当該投資ポるよう努めます。ただし、当該投資ポーションの運用期

ーションの運用期間の最終日において主要な融資先に間の最終日において主要な融資先に係る対象債権に係

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記載内容

係る対象債権に係る債務者、保証人または担保提供者かる債務者、保証人または担保提供者から返済期日までのら返済期日までの主要な融資先に係る対象債権の全額

主要な融資先に係る対象債権の全額の返済がない場合、の返済がない場合、本営業者は、その裁量により、当該本営業者は、その裁量により、当該投資ポーションの運投資ポーションの運用期間を延長することができるも用期間を延長することができるものとします。のとします。本営業者は、その裁量により、当該投資ポまた、本営業者は、その裁量により、当該投資ポーショーションの運用期間中、当該投資ポーションに関して匿ンの運用期間中、当該投資ポーションに関して匿名組合名組合員がその成立時に本営業者に出資した出資金の員がその成立時に本営業者に出資した出資金の二分の二分の一に満たない額について、主要な融資先に係る対一に満たない額について、主要な融資先に係る対象債権象債権以外の対象債権を取得し、また、主要な融資先に以外の対象債権を取得し、また、主要な融資先に係る対係る対象債権以外の対象債権を第三者に譲渡し、もしく象債権以外の対象債権を第三者に譲渡し、もしくは他のは他の投資ポーションに取得させることに用いること投資ポーションに取得させることに用いることができができるものとし、その後も同様とします。

るものとし、その後も同様とします。
• 任意運用型投資ポーションにおいては、本営業者は、当該投資ポーションの運用開始後速やかに、一又は複数の対象債権を取得するとともに、その裁量により、当該投資ポーションの存続期間中、当該投資ポーションの残余額をもって他の一又は複数の対象債権の取得を行うことができるものとし、その後も同様とします。 なお、本営業者が任意運用型投資ポーションの運用として取得することのできる対象債権には、本営業者および本営業者の関係会社ならびに及び当社および当社の関係会社を融資先とするものを含みません 。
• 本営業者は、お客様が選択した投資ポーションに合致する対象債権の取得を実現するため、クラウドバンク匿名組合約款に基づく他の本匿名組合（投資ポーションを共通とするものを含みますが、これに限定されません。
）又は異なる約款もしくは契約に基づく匿名組合における営業者として、同一の借入希望者に対して貸付を行うこと又は貸付債権を提携貸金業者から譲り受け、もしくは同一の譲渡希望者から貸付債権を譲り受けることができるものとします。取得した対象債権に係る損益の分配、出資金の返還その他の計算は、当該計算の基準時における投資ポーション・匿名組合毎の当該対象債権に対する出資金の額で按分して行うものとします。

7

金融商品取引契約に関する終了の事由

7

金融商品取引契約に関する終了の事由

本匿名組合契約は、以下のいずれかにあたる事由が生じ

本匿名組合契約は、以下のいずれかにあたる事由が生じた場合には、当然に終了し、これにより本出資持分の取得た場合には、当然に終了し、これにより本出資持分の取得に関する金融商品取引契約は終了します。

に関する金融商品取引契約は終了します。

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記載内容
①～③

（省頁略）

記載内容
①～③

（現行どおり）

また、以下のいずれかにあたる場合には、本営業者またまた、以下のいずれかにあたる場合には、本営業者または匿名組合員は、本匿名組合契約を解除することができる

は匿名組合員は、本匿名組合契約を解除することができるものとし、解除がなされた場合には、これにより本出資持ものとし、解除がなされた場合には、これにより本出資持分の取得に関する金融商品取引契約は終了します。

分の取得に関する金融商品取引契約は終了します。

①～⑧

①～⑧

（省略）

（現行どおり）

なお、上記の当然終了事由が生じた場合および解除がなされた場合であっても、匿名組合員が投資ポーションへ出資した価額（出資の一部又は全部が損失によって減少したときはその減少に相当する額を控除した残額をいいます。
）の返還を受けていない場合、又は分配金（投資ポーション毎）の全額の分配を受けていない場合には、本契約は、その全額の返還又は分配がなされるまでの間、継続するものとします。但し、匿名組合員は本口座からの出金又は届出事項の変更を除く一切の行為をできないものとし、その全額の返還および分配の完了をもって本契約は終了するものとします。

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なお、本匿名組合契約が終了した場合、本営業者は、適

また、本匿名組合契約の終了に際し、本営業者は、適用用法令に従い本営業者が適切と考える方法で本匿名組合

法令に従い本営業者が適切と考える方法で本匿名組合にに属する財産を処分し本事業を清算します。本匿名組合に属する財産を処分し本事業を清算します。本匿名組合に残残余財産が存するときは、残余財産の全部は出資比率に応余財産が存するときは、残余財産の全部は出資比率に応じじて、本事業に出資する匿名組合契約（本匿名組合契約をて、本事業に出資する匿名組合契約（本匿名組合契約を含含む。
）の匿名組合員に対して出資の価額の返還をおこなむ。
）の匿名組合員に対して出資の価額の返還をおこないいます。

ます。

本営業者の概要（2018年6月25日現在）

8（図 表 省 略）
8（図 表 省 略）

日本クラウド証券株式会社の概要（2018年6月25日現在）

8（図 表 省 略）
8

日本クラウド証券株式会社の概要（2018年11月14日現在）（図 表 省 略）

当社が行う金融商品取引業の内容および方法の概要

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当社が行う金融商品取引業の内容および方法の概要

当社は、当社のウェブサイト等において、主に本営業者

当社は、当社のウェブサイト等において、主に本営業者を営業者として行う貸付事業への匿名組合出資の募集のを営業者として行う貸付事業への匿名組合出資の募集又取扱いを、各投資ポーションの募集期間において、金融商は私募の取扱いを、各投資ポーションの募集又は私募の期品取引法第28条第2項の規定に基づく第二種金融商品取引間において、金融商品取引法第28条第2項の規定に基づく業として行います。

第二種金融商品取引業として行います。

（省9

本営業者の概要（2018年11月14日現在）略）（現行どおり）

5. 出資対象事業持分の契約期間

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5. 出資対象事業持分の契約期間

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改定後

記載内容

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記載内容

本匿名組合契約に基づく匿名組合の存続期間は、特に定本匿名組合契約に基づく匿名組合の存続期間は、特に定められておりません。投資ポーションの存続期間は、選択められておりません。投資ポーションの存続期間は、選択された投資ポーションに従うものとします。但し、この期された投資ポーションに従うものとします。但し、この期間が満了した時点において、本事業のために本営業者によ間が満了した時点において、本事業のために本営業者が当り取得される財産を構成する主要な融資先に係る対象債

該投資ポーションにおいて主要な融資先に係る対象債権権が残存する場合には、本営業者の裁量により、これが完とした債権が残存する場合（当該投資ポーションが任意運済されまたは処分される日まで当該投資ポーションの存用型投資ポーションであるときは当該投資ポーションに続期間を延長することができるものとします。

おいて対象債権が残存する場合）、本営業者の裁量により、これが完済されまたは処分される日まで当該投資ポーションの存続期間を延長することができるものとします。
以上

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