■当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類
信 託 期 間運 用 方 針主要投資対象主な投資制限分 配 方 針追加型投信／海外／債券／インデックス型
無期限(2021年3月26日設定)
楽天・米国社債5-10年インデックス・マザーファンド(以下｢マザーファンド｣といいます。)受益証券への投資を通じて、主として上場投資信託証券に投資し、ブルームバーグ米国社債(510年)インデックス(円ヘッジベース)に連動す
る投資成果を目指します。
楽天・米国社債5-10年
マザーファンド受益証券を主
インデックス(為替ヘッジ)
要投資対象とします。
ファンド(ラップ向け)
上場投資信託証券を主要投資
マザーファンド
対象とします。
マザーファンド受益証券への投資割合には制限を設けません。
投資信託証券(上場投資信託
証券を除きます。)への実質投資割合は、投資信託財産の純資産総額の5％以下とします。
外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
楽 天 ・ 米 国 社 債 5 - 1 0 年 外国為替予約取引を行うこと
インデックス(為替ヘッジ) ができます。
フ ァ ン ド ( ラ ッ プ 向 け ) 外国為替予約取引は、為替変動リスクを回避する目的以外には利用しません。
株式への直接投資は行いません。
デリバティブの利用は価格変動リスクおよび為替変動リス
クを回避する目的ならびに投資対象とする資産を保有した
場合の代替としての目的以外には利用しません。
投資信託証券(上場投資信託
証券を除きます。)への投資
割合は、投資信託財産の純資産総額の5％以下とします。
外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
外国為替予約取引を行うことができます。
外国為替予約取引は、為替変
マ ザ ー フ ァ ン ド 動リスクを回避する目的以外には利用しません。
株式への直接投資は行いません。
デリバティブの利用は価格変動リスクおよび為替変動リス
クを回避する目的ならびに投資対象とする資産を保有した
場合の代替としての目的以外には利用しません。
分配対象額の範囲は、繰越分を含めた経費控除
後の利子・配当等収益および売買益(評価損益を含みます。)等の全額とします。
収益分配金額は、委託者が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、必ず分配を行うものではありません。
留保益の運用については特に制限を設けず、運用の基本方針に基づいた運用を行います。

運用報告書(全体版)

楽天・米国社債5-10年インデックス(為替ヘッジ)ファンド(ラップ向け)
第1期
決算日：2021年8月25日

受益者の皆様へ
平素は当ファンドにご投資いただき、厚く御礼申し上げます。
さて、当ファンドは、このたび上記決算を行いました
ので、当期間の運用状況につきまして、ご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申し上げます。

楽天投信投資顧問株式会社
https://www.rakuten-toushin.co.jp/
東京都港区南青山二丁目6番21号
本資料(運用報告書(全体版))の記載内容のお問い合
わせ先
TEL：03－6432－7746
受付時間：営業日の午前9時から午後5時まで※お客様のお取引内容等につきましては販売会社に
お問い合わせください。

■本資料の表記に関する注記
・金額等の数値は表記未満切捨または四捨五入により表示しております。このため、各項目の合計の値が合計欄と一致しないことがあります。
・－印は、組入・売買が無いことを示します。

－ 0 －設定以来の運用実績
基
決

算

期

(設 定 日)2021年 3月26日
1期(2021年 8月25日)(分配落)円
10,00010,284

準 価 額
税
込
期
中
分 配 金
騰 落 率
円
％
－
－
0
2.8

ベンチマーク
投資信託
純 資 産
券
期
中 証
総
額
騰 落 率 組入比率
％
％
百万円
105
－
－
1
108
3.4
99.8
1,701

(注1) 基準価額の騰落率は分配金込み。
(注2) 当ファンドはマザーファンドを組入れますので、｢投資信託証券組入比率｣は、実質組入比率を記載しています。
(注3) 設定日の基準価額には当初設定価額を、純資産総額には当初設定元本を用いています。

ベンチマークは、ブルームバーグ米国社債(5-10年)インデックス(円ヘッジベース)です。
｢ブルームバーグ米国社債(5-10年)インデックス｣は、産業、公益および金融セクターの企業が発行する米ド
ル建て投資適格債券のうち、残存期間が5～10年の債券で構成される指数で、｢ブルームバーグ米国社債(510年)インデックス(円ヘッジベース)｣は、円ヘッジされた円ベース指数としてブルームバーグ社が算出しているものです。
※2021年8月24日付で、ブルームバーグ・バークレイズ米国社債(5-10年)インデックスの指数名称がブルームバーグ米国社債(5-10年)インデック
スへ変更となりました。

当期中の基準価額と市況の推移

円
10,000
9,988
10,059
10,114
10,21910,331

％
－
△0.1
0.6
1.1
2.2
3.3

105
105
106
107
108
109

％
－
△0.2
0.8
1.7
2.5
3.7

投 資 信 託証券
組 入 比 率
％
－
99.9
100.1
100.3
99.8
98.5

10,284

2.8

108

3.4

99.8

基
年

月

準

日

(設 定 日)2021年 3月26日
3月末
4月末
5月末
6月末
7月末
（期
末）
2021年 8月25日

価額

ベ ン チ マ ー ク

騰 落 率

騰 落 率

(注1) 期末基準価額は分配金込み、騰落率は設定日比。
(注2) 当ファンドはマザーファンドを組入れますので、｢投資信託証券組入比率｣は、実質組入比率を記載しています。
(注3) 設定日の基準価額には当初設定価額を用いています。

－ 1 －当期中の運用経過と今後の運用方針■基準価額等の推移(注1) 分配金再投資基準価額は、分配金(税込)を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンス
を示すものです。
(注2) 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。従って、各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません。
(注3) ベンチマークは、ブルームバーグ米国社債(5-10年)インデックス(円ヘッジベース)です。
(注4) 分配金再投資基準価額およびベンチマークは、設定日の基準価額を起点として指数化しています。
(注5) 設定日の基準価額には当初設定価額を、純資産総額には当初設定元本を用いています。

■基準価額の主な変動要因
当ファンドは｢楽天・米国社債5-10年インデックス・マザーファンド｣受益証券(以下､｢マザーファンド｣)を通じて米ドル建ての｢バンガード・米国中期社債ETF｣(以下､｢投資先ETF｣)を実質的な投資対象とするため、投資先
ETFの価格変動動向が基準価額の主な変動要因となります。なお、実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行っております。
当期の基準価額は上昇しました。投資先ETFは期を通して堅調に推移し、基準価額の上昇に寄与しました。

－ 2 －■投資環境
当期の米国国債市場では、FRB(米連邦準備制度理事会)高官がインフレ率の上昇は一時的との見方を繰り返し示したことなどから、満期まで5年超の中長期債利回りは期を通して緩やかな低下基調となりました。また、米
国株式市場の上昇などを背景に投資適格社債のスプレッド(米国債利回りに対する上乗せ金利)は縮小し、社債価格は堅調に推移しました。
■当ファンドのポートフォリオ
追加設定・解約による資金フローを鑑みながら、マザーファンドへの投資を通じて、投資先ETFの組入比率を高位に維持しました。
また、実質組入外貨建資産は、原則として100％程度の為替ヘッジを行いました。
■当ファンドのベンチマークとの差異
以下のグラフは、当ファンドの基準価額(分配金込み)とベンチマークの騰落率の対比です。
当期の基準価額の騰落率は＋2.8％上昇し、ベンチマーク比では△0.6％となりました。
主な差異要因としては、投資先ETFとベンチマークのリターンの差異、マザーファンドにおける継続的な資金
流出入に伴う投資先ETFの売買執行コストの積み重なり、投資先ETFからの分配金に対する課税、当ファンドにおける信託報酬等の要因が挙げられます。

－ 3 －

■分配金
運用の基本方針等を勘案し、収益分配は見送らせていただきました。なお、留保益の運用については、特に制限を設けず、元本部分と同一の運用を行います。
●分配原資の内訳項
当期分配金(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

目
(円)
(％)
(円)
(円)
(円)

(1万口当たり・税込)
第1期
2021年3月26日～2021年8月25日
－
(－)
－
－
283

(注1) ｢対基準価額比率｣は｢当期分配金｣の期末基準価額(分配金込み)に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
(注2) ｢当期の収益｣は経費控除後の配当等収益および経費控除後の有価証券売買等損益、｢当期の収益以外｣は収益調整金および分配準備積立金です。
(注3) ｢当期の収益｣および｢当期の収益以外｣は、円未満を切捨てて表示しているため、合計した額が｢当期分配金｣と一致しない場合があります。

■今後の運用方針
引き続きマザーファンドを通じて、投資先ETFの組入比率を高位に維持するとともに、実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行います。

－ 4 －1万口当たりの費用明細
当期項目

2021年3月26日～2021年8月25日
金額(a) 信託報酬

項 目 の 概 要

比率

(投信会社)(4)

0.058％ (a) 信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率※期中の平均基準価額は10,142円です。
(0.042) ・委託した資金の運用の対価(販売会社)(0)(0.005)(受託会社)(1)(0.012)(b) 売買委託手数料

1

0.011

(投資信託証券)(1)(0.011)(c) 有価証券取引税

0

0.000

(投資信託証券)(0)(0.000)(d) その他費用

0

0.003

(保管費用)(0)(0.003)(監査費用)(－)(－)(印刷費用)

(－)

(－)

(その他)

(－)

(－)

7

0.072

合

6円

計

・購入後の情報提供、交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理等の対価
・運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価
期中の売買委託手数料
期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料
期中の有価証券取引税(c) 有価証券取引税＝期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金
期中のその他費用(d) その他費用＝期中の平均受益権口数
・保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用・監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用・印刷費用は、有価証券届出書、目論見書、運用報告書等の作成、印刷および提出等に係る費用・その他は、金銭信託への預入金額に対する手数料、その他投資信託財産の運営にかかる費用等(b) 売買委託手数料＝(注1) 期中の費用(消費税等のかかるものは消費税等を含む)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
(注2) 各金額は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
(注3) 売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファン
ドに対応するものを含みます。
(注4) 各比率は1万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

－ 5 －－ 6 －

売買および取引の状況■親投資信託受益証券の設定、解約状況
当

楽天・米国社債5-10年インデックス・マザーファンド

設
口
数
千口
1,709,460

期

定
金

額
千円
1,716,744

解数
千口
64,727

口

約
金

額
千円
66,569(注) 単位未満は切捨て。

利害関係人※との取引状況等
該当事項はありません。
※利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定されている利害関係人です。

自社による当ファンドの設定・解約状況
当初設定
元
本
百万円
1

当期解約
元
本
百万円
1

当期末残高
取 引 の 理 由
(元
本)
百万円
当初設定時における取得とその処分－(注) 単位未満は切捨て。

組入資産の明細■親投資信託残高
当口
楽天・米国社債5-10年インデックス・マザーファンド(注1) 単位未満は切捨て。
(注2) 親投資信託の当期末現在の受益権口数は、1,644,733千口です。

－ 7 －

数
千口
1,644,733

期

末
評

価

額
千円
1,700,325

投資信託財産の構成
項

当

目

期

評 価 額

末
比

率

千円
1,700,325
12,676
1,713,001

楽天・米国社債5-10年インデックス・マザーファンド
短
期
金
融
資
産
、
そ
の
他
投
資
信
託
財
産
総
額

％
99.3
0.7
100.0

(注1) 評価額の単位未満は切捨て。
(注2) 楽天・米国社債5-10年インデックス・マザーファンドにおいて、当期末における外貨建資産(1,697,293千円)の投資信託財産総額(1,700,401千円)に対する比率は、99.8％です。
(注3) 外貨建資産は、当期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、当期末における邦貨換算レート
は、1米ドル＝109.86円です。

資産、負債、元本及び基準価額の状況ならびに損益の状況■損益の状況

■資産、負債、元本及び基準価額の状況(2021年8月25日現在)
項

目

(Ａ) 資

産

当 期 末
3,401,142,728円

コ ー ル ・ ロ ー ン 等

12,649,859

楽天･米国社債5-10年インデックス･マザーファンド(評価額)1,700,325,126

未

金

1,688,167,743

債

1,700,034,091

収

入

(Ｂ) 負
未

払

未

払

未

払

未

解

金

1,697,592,846

約

金

1,758,365

報酬682,844

信

託

払

利

息

36

(Ｃ) 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ)

1,701,108,637

元

本次 期 繰 越 損 益 金
(Ｄ) 受

益

権

総

口

数

1万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)(注) 設定元本額
期中追加設定元本額期中一部解約元本額

1,654,148,006
46,960,631
1,654,148,006口
10,284円
1,000,000円
1,789,485,677円
136,337,671円(自2021年3月26日 至2021年8月25日)
項

目
(Ａ) 配
当
等
収
益
支
払
利
息
(Ｂ) 有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
(Ｃ) 信
託
報
酬
等
(Ｄ) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(Ｅ) 追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
(Ｆ)
計
(Ｄ＋Ｅ)
(Ｇ) 収
益
分
配
金
次 期 繰 越 損 益 金(Ｆ＋Ｇ)
追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
分 配 準 備 積 立 金

当期△2,545円△2,54527,397,979
71,819,086△44,421,107△682,844
26,712,590
20,248,041(△378)(20,248,419)
46,960,631
046,960,631
20,248,041(1,082,087)(19,165,954)
26,712,590(注1) 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価替えによるものを含みます。
(注2) 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
(注3) 損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。

－ 8 －<分配金の計算過程>
当期
項目(Ａ)配当等収益額（費用控除後）
8,894,392円(Ｂ)有価証券売買等損益額
17,818,198円（費用控除後・繰越欠損金補填後）(Ｃ)収益調整金額
20,248,041円(Ｄ)分配準備積立金額－円(Ｅ)分配対象収益額（Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ）
46,960,631円(Ｆ)期末残存口数
1,654,148,006口(Ｇ)収益分配対象額（１万口当たり）
283.88円(Ｅ／Ｆ×10,000）(Ｈ)分配金額（１万口当たり）－円(Ｉ)収益分配金金額－円(Ｆ×Ｈ／10,000）

お知らせ
該当事項はありません。
｢Bloomberg®｣およびブルームバーグ米国社債(5-10年)インデックスは、Bloomberg Finance L.P.および、同
インデックスの管理者であるBloomberg Index Services Limited(以下｢BISL｣)をはじめとする関連会社(以下、総称して｢ブルームバーグ｣)のサービスマークであり、楽天投信投資顧問株式会社(以下｢当社｣)による特定の目的での使用のために使用許諾されています。ブルームバーグは当社とは提携しておらず、また、楽天・
米国社債5-10年インデックス(為替ヘッジ)ファンド(ラップ向け)(以下｢当ファンド｣)を承認、支持、レ
ビュー、推奨するものではありません。ブルームバーグは、当ファンドに関連するいかなるデータもしくは情報の適時性、正確性、または完全性についても保証しません。

－ 9 －楽天・米国社債5-10年インデックス・マザーファンド
第1期(2021年8月25日)≪運用報告書≫●当マザーファンドの仕組みは次の通りです。
信

託

期

間

無期限(2021年3月26日設定)

運

用

方

針

米ドル建て中期投資適格社債市場の動きをとらえることを目指して、ブルームバーグ米国
社債(5-10年)インデックス(円換算ベース)に連動する投資成果を目標として運用を行います。

主 な 投 資 対 象

上場投資信託証券を主要投資対象とします。

主 な 投 資 制 限

投資信託証券(上場投資信託証券を除きます。)への投資割合は、投資信託財産の純資産総額の5％以下とします。
外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
外国為替予約取引を行うことができます。
外国為替予約取引は、為替変動リスクを回避する目的以外には利用しません。
株式への直接投資は行いません。
デリバティブの利用は価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避する目的ならびに投資対象とする資産を保有した場合の代替としての目的以外には利用しません。

当マザーファンドはこのたび上記決算を行いましたので、期中の運用状況をご報告申し上げます。

楽天投信投資顧問株式会社
東京都港区南青山二丁目6番21号
URL： https://www.rakuten-toushin.co.jp/－ 10 －

設定以来の運用実績
基
決

算

準

期

(設 定 日)2021年 3月26日
1期(2021年 8月25日)

円
10,00010,338

価 額
期
中
騰 落 率
％
－
3.4

ベンチマーク期中騰 落 率％
38,808－40,256
3.7

投資信託
証
券
組入比率
％
－
99.8

純資産総額
百万円
0
1,700

(注) 設定日の基準価額には当初設定価額を、純資産総額には当初設定元本を用いています。

ベンチマークは、ブルームバーグ米国社債(5-10年)インデックス(円換算ベース)です。
｢ブルームバーグ米国社債(5-10年)インデックス｣は、産業、公益および金融セクターの企業が発行する米ド
ル建て投資適格債券のうち、残存期間が5～10年の債券で構成される指数で、｢ブルームバーグ米国社債(510年)インデックス(円換算ベース)｣は、委託会社が｢ブルームバーグ米国社債(5-10年)インデックス｣に日々の為替レートを乗じて算出したものです。

当期中の基準価額と市況の推移
年月日(設 定 日)2021年 3月26日
3月末
4月末
5月末
6月末
7月末
（期
末）
2021年 8月25日

基

準

価

額
騰 落 率

ベンチマーク騰 落 率円
10,00010,085
10,002
10,147
10,33010,346

％
－
0.9
0.0
1.5
3.3
3.5

38,80839,12338,90339,55440,18340,258

％
－
0.8
0.2
1.9
3.5
3.7

投資信託証券組 入 比 率
％
－
99.0
99.9
99.8
100.0
99.6

10,338

3.4

40,256

3.7

99.8(注1) 騰落率は設定日比。
(注2) 設定日の基準価額には当初設定価額を用いています。

－ 11 －

当期中の運用経過と今後の運用方針■基準価額等の推移（注1）ベンチマークは、ブルームバーグ米国社債(5-10年)インデックス(円換算ベース)です。
（注2）ベンチマークは、設定日の基準価額を起点として指数化しています。
（注3）設定日の基準価額には当初設定価額を用いています。

■基準価額の主な変動要因
当ファンドは米ドル建ての｢バンガード・米国中期社債ETF｣(以下、｢投資先ETF｣)を投資対象とするため、投資先ETFの価格変動および米ドル／円相場の動向が基準価額の主な変動要因となります。
当期の基準価額は上昇しました。投資先ETFの上昇に加え、米ドルの対円での上昇も基準価額の上昇に寄与し
ました。
■投資環境
当期の米国国債市場では、FRB(米連邦準備制度理事会)高官がインフレ率の上昇は一時的との見方を繰り返し示したことなどから、満期まで5年超の中長期債利回りは期を通して緩やかな低下基調となりました。また、米
国株式市場の上昇などを背景に投資適格社債のスプレッド(米国債利回りに対する上乗せ金利)は縮小し、社債価格は堅調に推移しました。
米ドル／円相場では、米国における先行きの利上げ／金利上昇観測などを背景に米ドルは対円で底堅い動きとなり、期初と比較して、米ドル高／円安となりました。

－ 12 －

■当ファンドのポートフォリオ
投資先ETFの組入比率を高位に維持しました。なお、為替ヘッジは行っておりません。
■当ファンドのベンチマークとの差異
以下のグラフは、当ファンドの基準価額とベンチマークの騰落率の対比です。
当期の基準価額の騰落率は＋3.4％上昇し、ベンチマーク比では△0.4％となりました。
主な差異要因としては、投資先ETFとベンチマークのリターンの差異や継続的な資金流出入に伴う投資先ETFの売買執行コストの積み重なり、投資先ETFからの分配金に対する課税等の要因が挙げられます。

■今後の運用方針
引き続き投資先ETFの組入比率を高位に維持します。

－ 13 －

1万口当たりの費用明細
項目

当期
金額

比率
(a)売買委託手数料
1円
0.011％(投資信託証券)(1)(0.011)(b)有価証券取引税
00.000(投資信託証券)(0)(0.000)(c)その他費用
00.003(保管費用)(0)(0.003)合計
10.014
期中の平均基準価額は10,182円です。
(注1) 期中の費用(消費税等のかかるものは消費税等を含む)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。なお、費用項目については5ページ(1万口当たりの費用の明細の項目の概要)をご参照下さい。
(注2) 各金額は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
(注3) 各比率は1万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
(注4) 各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。当該投資信託証券の直近の計算期末時点における｢1万口当たりの費用明細｣が取得できるものについては｢組入ファンドの概要｣に表示することとしております。

売買および取引の状況■投資信託証券
当買単位数又は口数
千口
外アメリカ バンガード・米国中期社債ETF
165
国
小
計
165
(注1) 金額は受渡し代金。
(注2) 単位未満は切捨て。

－ 14 －

付金額
千米ドル
15,617
15,617期
売単位数又は口数
千口
3
3

付
金

額
千米ドル
362
362

利害関係人※との取引状況等
該当事項はありません。
※利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定されている利害関係人です。

組入資産の明細■外国投資信託証券
当銘

柄単位数又は口数

アメリカ

バンガード・米国中期社債ETF
口
数
・
金
合
計
銘
柄
数 <比

千口
161
161
1

額
率>

期

末
評
価
外貨建金額
千米ドル
15,44815,448－

額
邦貨換算金額千円
1,697,172
1,697,172<99.8％>(注1) 邦貨換算金額は期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
(注2) < >内は純資産総額に対する各国別投資信託証券評価額の比率です。
(注3) 単位数又は口数、評価額の単位未満は切捨て。

投資信託財産の構成
項

投
短
投

資
期
資

信
金

融
信

当

目

託
資
託

受
産
財

評 価 額
益

、

そ
産

証
の
総

券
他
額

千円
1,697,172
3,229
1,700,401

期

末
比

率
％
99.8
0.2
100.0

(注1) 評価額の単位未満は切捨て。
(注2) 当期末における外貨建資産(1,697,293千円)の投資信託財産総額(1,700,401千円)に対する比率は、99.8％です。
(注3) 外貨建資産は、当期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、当期末における邦貨換算レート
は、1米ドル＝109.86円です。

－ 15 －

資産、負債、元本及び基準価額の状況ならびに損益の状況■損益の状況

■資産、負債、元本及び基準価額の状況(2021年8月25日現在)
項

目

当 期 末

(Ａ) 資

産

コ ー ル ・ ロ ー ン 等
投資信託受益証券(評価額)
(Ｂ) 負

項

1,700,401,389円

受1,697,172,316

支

27,008

金

27,000息8(Ｃ) 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ)

1,700,374,381

払

未

解

払

約
利

元

(Ａ) 配

3,229,073

債

未(自2021年3月26日 至 2021年8月25日)
当取金

9,126,934△9,449

売

買

益

売

買

損

△40,586

用△34,415(Ｄ) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)

50,199,381

(Ｃ) そ

の

(Ｆ) 解

約

数

1,644,733,146口(Ｇ)

計

1万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

10,338円

口

期
9,117,485円

41,116,311

55,641,235

総当(Ｂ) 有 価 証 券 売 買 損 益

次 期 繰 越 損 益 金
権

当
利

益
息

1,644,733,146

益

配

払

本

(Ｄ) 受

目
収

等

他

費

(Ｅ) 追 加 信 託 差 損 益 金(注1) 設定元本額
999,000円
期中追加設定元本額
1,708,461,464円
期中一部解約元本額
64,727,318円(注2) 当期末における当マザーファンドを投資対象とする投資信託の元本額
楽天･米国社債5-10年インデックス(為替ヘッジ)ファンド(ラップ向け) 1,644,733,146円

差

損

益

41,156,897

7,283,536

金△1,841,682（Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)55,641,235

次 期 繰 越 損 益 金(Ｇ)55,641,235(注1) 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価替えによるものを含みます。
(注2) 損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
(注3) 損益の状況の中で(F)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。

お知らせ
該当事項はありません。

－ 16 －

■組入ファンドの概要
以下は、『楽天・米国社債5-10年インデックス・マザーファンド』が組み入れている投資信託証券(ファンド)の状況として、当期末において入手できる直近の情報を掲げております。
ファンド名

決算日

バンガード・米国中期社債ETF

2020年8月31日－ 17 －

１．iシェアーズ・コア
バンガード・米国中期社債ETF
S&P 500 ETF●当ファンドの仕組みは次の通りです｡
運
用会
社
実質的な主要投資対象
運 用 の 基 本 方 針
管 理 報 酬 等 (年)

ザ・バンガード・グループ・インク
米ドル建て中期投資適格社債
ブルームバーグ米国社債（5-10年）
インデックスに連動する投資成果を目指す
0.05％－ 18 －

１．iシェアーズ・コア
バンガード・米国中期社債ETF
S&P 500 ETF■損益計算書（2020年8月31日に終了する計算期間）Year Ended
August 31, 2020($000)
Investment Income
IncomeInterest1
Total Income
Expenses
The Vanguard Group
Investment Advisory Services
Management and Administrative—ETF Shares
Management and Administrative—Admiral Shares
Management and Administrative—Institutional Shares
Marketing and Distribution—ETF Shares
Marketing and Distribution—Admiral Shares
Marketing and Distribution—Institutional Shares
Custodian Fees
Auditing Fees
Shareholders’ Reports—ETF Shares
Shareholders’ Reports—Admiral Shares
Shareholders’ Reports—Institutional Shares
Trustees’ Fees and Expenses
Total Expenses
Expenses Paid Indirectly
Net Expenses
Net Investment Income
Realized Net Gain (Loss)
Investment Securities Sold1,2
Futures Contracts
Realized Net Gain (Loss)
Change in Unrealized Appreciation (Depreciation)
Investment Securities1
Futures Contracts
Change in Unrealized Appreciation (Depreciation)
Net Increase (Decrease) in Net Assets Resulting from Operations

938,464
938,464

909
10,890
849
186
1,791
101
16
98
43
881
12
—
17
15,793(97)
15,696
922,768
648,728(10,030)
638,698
858,004(319)
857,685
2,419,151

1 Interest income, realized net gain (loss), and change in unrealized appreciation (depreciation) from an affiliated company of thefund were $1,069,000, $212,000, and ($1,000), respectively. Purchases and sales are for temporary cash investment purposes.
2 Includes $479,701,000 of net gain (loss) resulting from in-kind redemptions.

－ 19 －

１．iシェアーズ・コア
バンガード・米国中期社債ETF
S&P 500 ETF■組入銘柄

（2020年8月31日現在）

As of August 31, 2020

CouponFace
Amount($000)

Maturity
Date

MarketValue($000)

Percentage
of NetAssets22,387

0.1%

U.S. Government and Agency Obligations
U.S. Government Securities † (Cost $22,405)
Corporate Bonds
FinanceBanking1

Bank of America Corp.

3.419%

12/20/28

121,462

135,480

0.3%1Bank of America Corp.

3.974%

2/7/3070,90382,672

0.2%

1Bank of America Corp.

2.496%

2/13/31

72,23175,814

0.2%

1Bank of America Corp.

1.898%–6.220%

1/22/24–7/23/31

745,959

837,5282.0%Bank One Corp.

7.625%–8.000%

10/15/26–4/29/27

27,504

37,6100.1%

Citigroup Inc.

4.450%

9/29/27

90,172

104,683

0.3%

1

Citigroup Inc.

4.412%

3/31/31

83,922

101,833

0.2%

1

Citigroup Inc.

3.980%

3/20/30

71,90983,4680.2%

1

Citigroup Inc.

2.572%–6.625%

9/13/25–6/3/31

574,052

646,4411.6%

3.850%

1/26/27

78,157

88,974

0.2%

Goldman Sachs Group Inc.
1

Goldman Sachs Group Inc.

4.223%

5/1/2964,32675,2500.2%

1Goldman Sachs Group Inc.

2.600%–5.950%

10/21/25–3/15/30

327,071

371,836

0.9%

1HSBC Holdings plc

4.583%

6/19/29

67,78678,8790.2%

HSBC Holdings plc

4.950%

3/31/30

62,81977,4010.2%

1HSBC Holdings plc

4.041%

3/13/28

66,051

74,2550.2%

1HSBC Holdings plc

2.357%–5.100%

4/5/21–8/18/31

283,459

317,609

0.8%

1

JPMorgan Chase & Co.

4.452%

12/5/29

63,752

76,782

0.2%

1

JPMorgan Chase & Co.

4.493%

3/24/31

61,79575,6770.2%

JPMorgan Chase & Co.

2.950%

10/1/26

67,80675,001

0.2%

JPMorgan Chase & Co.

2.182%–4.250%

9/10/24–5/13/31

724,615

813,946

2.0%

Morgan Stanley

3.875%

1/27/26

77,51588,9740.2%

Morgan Stanley

2.699%

1/22/3172,80778,3990.2%

1
1－ 20 －

１．iシェアーズ・コア
バンガード・米国中期社債ETF
S&P 500 ETF

FaceAmount($000)

MarketValue($000)

Percentage
of NetAssetsCouponMaturity
Date

Morgan Stanley

3.591%

7/22/28

67,642

76,2740.2%

Morgan Stanley

3.125%

7/27/26

67,70275,5450.2%

Morgan Stanley

3.622%–6.250%

4/29/24–4/1/31

358,444

417,152

1.0%

Wachovia Corp.

7.574%

8/1/26

4,939

6,344

0.0%

Wells Fargo & Co.

2.879%

10/30/30

88,70095,2880.2%

Wells Fargo & Co.

3.000%

4/22/26

80,211

87,952

0.2%

Wells Fargo & Co.

3.000%

10/23/26

77,56785,4970.2%

1Wells Fargo & Co.

3.584%

5/22/28

73,30382,0470.2%

1Wells Fargo & Co.

2.164%–4.478%

9/29/25–4/4/31

390,457

437,970

1.1%

2Banking—Other †3,838,597

9.4%

2

Brokerage †591,978

1.5%

2

Finance Companies †338,600

0.8%

2Insurance †1
1
1

Other Finance †Real Estate Investment Trusts †1,705,715

4.2%

8,212

0.0%

1,849,570

4.5%

14,095,253

34.5%

1,111,579

2.7%
0.3%

Industrial
2

Basic Industry †Capital Goods

2

Boeing Co.

5.150%

5/1/3085,271

95,408Raytheon Technologies Corp.

4.125%

11/16/28

74,17588,1930.2%

2,094,697

5.1%
0.2%

Capital Goods—Other †Communication
AT&T Inc.

4.350%

3/1/2963,62675,553

AT&T Inc.

1.650%–4.300%

1/15/26–2/15/30

351,317

396,471

1.0%

Comcast Corp.

4.150%

10/15/28

78,316

94,5090.2%

Comcast Corp.

2.350%–3.950%

10/15/25–4/1/30

294,423

331,741

0.8%

Deutsche Telekom
8.750%

6/15/30

70,233

110,103

0.3%

2

T-Mobile USA Inc.

International Finance BV

3.875%

4/15/30

145,810

166,648

0.4%

2

T-Mobile USA Inc.

3.750%

4/15/27

84,97596,2170.2%

7.125%–7.875%

2/15/26–2/15/28

14,38919,707

0.0%

Verizon Communications Inc.

4.329%

9/21/28

88,636

107,342

0.3%

Verizon Communications Inc.

4.016%

12/3/2978,66994,493

0.2%

Vodafone Group plc

4.375%

5/30/28

69,41082,8810.2%

1,583,952

3.9%

TCI Communications Inc.

2

Communication—Other †－ 21 －

１．iシェアーズ・コア
バンガード・米国中期社債ETF
S&P 500 ETF

CouponMaturity
Date

Face
Amount($000)

MarketValue($000)

Percentage
of NetAssetsConsumer Cyclical2

Amazon.com Inc.

3.150%

8/22/27

71,77582,0960.2%

Visa Inc.

3.150%

12/14/25

79,14888,8300.2%

Walmart Inc.

3.700%

6/26/28

65,84778,0360.2%

2,902,704

7.1%
0.3%

Consumer Cyclical—Other †Consumer Noncyclical2

AbbVie Inc.

3.200%

11/21/29

108,860

120,591

2

AbbVie Inc.

2.950%

11/21/26

89,593

98,464

0.3%

Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc.

4.750%

1/23/2982,903

101,120

0.3%

Bristol-Myers Squibb Co.

3.400%

7/26/29

78,46691,4500.2%

Cigna Corp.

4.375%

10/15/28

90,937

108,640

0.3%

CVS Health Corp.

4.300%

3/25/28

183,253214,276

0.5%

CVS Health Corp.

1.300%–6.250%

6/1/26–8/21/30

195,718

212,3140.5%

3.200%

9/23/26

75,551

Shire Acquisitions
Investments Ireland DAC
2Consumer Noncyclical—Other †－ 22 －

84,5360.2%

5,241,389

12.8%

１．iシェアーズ・コア
バンガード・米国中期社債ETF
S&P 500 ETF

Coupon2

Maturity
Date

Face
Amount($000)

Energy †Other Industrial †MarketValue($000)

Percentage
of NetAssets2,873,672

7.0%

48,751

0.1%

Technology
3Apple Inc.

3.250%

2/23/26

75,90085,742

0.2%

Apple Inc.

1.250%–3.450%

5/6/24–8/20/30

350,119

383,0210.9%

3.875%

1/15/27

94,208104,393

0.3%

Broadcom Corp. /Broadcom Cayman
Finance Ltd.
Broadcom Corp. /Broadcom Cayman
Finance Ltd.

3.500%

1/15/28

32,00034,583

0.1%

Broadcom Inc.

3.150%–5.000%

11/15/25–4/15/30

267,373

301,9710.7%

4.700%

3/15/27

6,619

7,281

0.0%

CA Inc.
2

Diamond 1 Finance Corp. /Diamond 2 Finance Corp.
Fiserv Inc.

6.020%

6/15/26

77,35190,7480.2%3.500%

7/1/2971,346

81,1100.2%

International Business
Machines Corp.

2

3.300%

5/15/26

70,36979,8720.2%

Microsoft Corp.

2.400%

8/8/2688,24996,4750.2%

Microsoft Corp.

3.300%

2/6/2776,291

87,2330.2%

Oracle Corp.

2.950%

4/1/3067,91675,8150.2%

2,632,025

6.5%

Technology—Other †Transportation †811,923

2.0%

23,768,555

58.1%

2,303,268

5.6%

Utilities
2

Electric †2

Natural Gas †207,440

0.5%

Other Utility †69,3890.2%

Total Corporate Bonds (Cost $38,085,587)－ 23 －

2,580,097

6.3%

40,443,905

98.9%

１．iシェアーズ・コア
バンガード・米国中期社債ETF
S&P 500 ETF

SharesTemporary Cash Investment
Money Market Fund
4

Vanguard Market Liquidity Fund
(Cost $27,428)

0.147%

274,280

Total Investments (Cost $38,135,420)
Other Assets and Liabilities—Net
Net Assets

27,4280.1%

40,493,720

99.1%

356,508

0.9%

40,850,228

100.0%

Cost is in $000.
† Represents the aggregate value, by category, of securities that are not among the 50 largest holdings and, in total for any issuer, represent
1% or less of net assets.
1 The average or expected maturity is shorter than the final maturity shown because of the possibility of interim principal payments andprepayments or the possibility of the issue being called.
2 Certain securities are exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. Such securities may be sold in transactions
exempt from registration, normally to qualified institutional buyers. At August 31, 2020, the aggregate value of these securities was$1,543,820,000, representing 3.8% of net assets.
3 Securities with a value of $5,141,000 have been segregated as initial margin for open futures contracts.
4 Affiliated money market fund available only to Vanguard funds and certain trusts and accounts managed by Vanguard. Rate shown is the
7-day yield.

－ 24 －