Prezentacja dla inwestorów
czerwiec 2006

GRUPA AGORY WYNIKI FINANSOWE

2005% zmiana

1 202,1

20,1%

295,1

1,5%

EBITDA

245,8

20,0%

22,2-70,6%

EBITDA operacyjna*

252,9

23,4%

32,9-56,5%

EBIT

150,8

83,2%

3,3-93,7%

EBIT bez Nowego Dnia
i kosztów płatności w formie
akcji

187,3

127,6%

35,5-31,7%

Wynik netto

126,788,3%

0,8-98,2%

Wolne przepływy pieniężne

186,3

15,0%

29,9-44,0%

Gotówka i ekwiwalenty**

262,914,9%

290,4

3,6%

ROE

11,2%

5,3pkt%0,3%-14,6pkt%mln PLN

Przychody* nie zawiera IFRS2, zawiera Nowy Dzień
** zawiera krótkoterminowe aktywa pieniężne2I kw. 06% zmiana

21 mln PLN strata
operacyjna
Nowego Dnia

10,7 mln PLN
niegotówkowego
kosztu planów
motywacyjnych

PREZENTACJA DLA INWESTORÓWCZERWIEC 2006

GRUPA AGORY STRUKTURA WPŁYWÓW I ZYSKÓW GRUPY

Udział w wpływach operacyjnych

Struktura przychodów*

2005
Czasopisma
7%Radio5%

mln PLNReklamazewnętrzna
9%Segmentdzienników
79%* nie zawiera wewnętrznych przepływów w Grupie** zawiera TOK FM3Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2005 r. i I kw. 2006 według MSSF

I kw. 06

EBITudział w EBITGrupy

EBITudział w EBIT
Grupy

Segment dzienników(w tym Nowy Dzień)

162,2

108%

8,4255%

Reklama zewnętrzna

10,1

7%

2,576%

Czasopisma

5,13%-0,1-3%

Radio-8,5-6%-4,4**-133%

Główna siedziba ikorekty-14,7-10%-2,5-76%

PREZENTACJA DLA INWESTORÓWCZERWIEC 2006

GAZETA WYNIKI RYNKOWESprzedaż egzemplarzy Gazety 2005-2006

Sprzedaży egzemplarzy dzienników w 2005 r.
tys. egzemplarzy

6,6%zmiana % r/r
zmiana % r/r

6002%

5,8%

Sty

Lut

6%

-1,9%-6%

3,0%

1,0%
Mar-2%

-1 0%

3,3%

y2,7%
400

-1 4%

-12,9%
JanFeb

Mar2%

6,5%
200

0,2%-2%

I kw.05

II kw. 05

III kw. 05-5,1%-6%

0Fakt

GazetaSuper Express

Rzeczpospolita

IV kw. 05

1Q05

2Q05

3Q05

4Q05

I kw. 06

-4,6%

1Q06

Udział Gazety w wydatkach na reklamę dzienników% udziału

zmiana pkt% r/r50%

1,8pkt%

0,2pkt%

42%

I kw. 05

1,2pkt%

1,0pkt%

y0,5pkt%

43%

40%

41%

43%

II kw. 05

II kw .05

IV kw. 05

I kw. 0625%

0%

4 Źródło: sprzedaż egzemplarzy: rozpowszechnianie płatne, ZKDP 2004-2006; reklama: Agora, dane szacowane.

PREZENTACJA DLA INWESTORÓWCZERWIEC 2006

RYNEK DZIENNIKÓW NOWY TYTUŁ NA RYNKUTRADYCYJNE TYTUŁY
Gazeta Wyborcza

NOWE TYTUŁY

Rzeczpospolita*
Nowy produkt
Springera

DZIENNIKI
POWAŻNE

18 kwietnia 2006

Gazety lokalne:
PolskapresseOrkla*(8 tytułów)(12 tytułów)

DZIENNIKI
ŚRODKA

Super Express**BULWARÓWKI

5OSTATNIE WYDARZENIA* Orkla sprzedaje aktywa mediowe Mecom** na sprzedaż? Bonnier ogłasza zamiar wycofania się z SE++Prasa bezpłatna:
MetroMetropol

Echo Miasta
3 Cena: 1,5 PLN
3 Docelowa sprzedaż 150 tys. egz.
3 100 mln PLN (brutto)na promocję w 2006
3 b/e po 3-5 latach (5-8?)

Fakt

3 Niejasne informacje o grupie
docelowej

PREZENTACJA DLA INWESTORÓWCZERWIEC 2006

RYNEK DZIENNIKÓWSpringer ogłasza
cenę nowegodziennika
1,5 PLN

11 kwietniaSPRINGER WPROWADZA NOWĄ POLITYKĘ CENOWĄ

Kilka regionalnychdzienników obniżacenę

12 kwietnia

Gazeta podejmujestrategiczną
decyzjęo obniżeniu
ceny do 1,5 PLN

krótkoterminowo

9 Trudny do przewidzenia
poziom sprzedaży
egzemplarzowej – liczne
promocje
9 Ogłoszone daneo sprzedaży mogą nie
odzwierciedlać przyszłych
trendów

6długoterminowo

PRZYSZŁA
PRZYSZŁ
PRZYSZŁASTRUKTURASTRUKTURA
RYNKU
RYNKU
DZIENNIKÓW
DZIENNIKÓ
DZIENNIKÓW

9 Przyszła pozycja Springera:- grupa docelowa?
- wielkość sprzedaży?
9 Wpływ strategii rynkowej
Gazety (cena i promocja)

PREZENTACJA DLA INWESTORÓWCZERWIEC 2006

GAZETA MOCNE STRONY I ZAANGAŻOWANIE W POLSKI RYNEK

NAJWIĘKSZA OPINIOTWÓRCZA GAZETA W POLSCE• 19% zasięg, 5,6 mln czytelników (38% z wykształceniemwyższym)• Wysoki nakład• Zakorzeniona – pierwsza niezależna gazeta w Polsce• Silne zaangażowanie w polski rynek• 540 wybitnych, związanych z firmą dziennikarzyPOTĘŻNA MARKA

CO OSTATNIO ZROBILIŚMY
• Zmiany redakcyjne: odświeżenie makiety
 udoskonalenie dodatków: Sport, GazetęTelewizyjną, Pracę połączono z ofertą
internetową

SKUTECZNY MODEL BIZNESOWY, TRUDNY
DO SKOPIOWANIA• 19 oddziałów lokalnych (dziennikarze i sprzedawcy)• Szeroki zasięg na rynku reklamy – 460 sprzedawców• Nowe serie oraz wydania kolekcjonerskie• Prenumerata kioskowa• Intensywna promocja: kampania wizerunkowa,promocja w punktach sprzedaży

• Atrakcyjne dodatki lokalne i tematyczne• Silna pozycja w głównych branżach reklamowych• Największy udział w wydatkach na reklamę

DUŻE I RENTOWNE PRZEDSIĘWZIĘCIE

7 Źródło: PBC General, Millward Brown Company SMG/KRC, CCS, sty-gru 2005, N=36 092

PREZENTACJA DLA INWESTORÓWCZERWIEC 2006INWESTYCJE

START WORTALU PRACA

CEL: Utrzymać pozycję lidera na rynku ogłoszeń o pracę
PODEJŚCIE:• dla reklamodawców: połączona oferta papier/internet• dla poszukujących: ulepszona oferta w Gazecie i internecie wysokiej jakości zawartość + duża baza skategoryzowanych ogłoszeń
 szeroka funkcjonalność wortalu od międzynarodowego ASPSTATUS:• Serwis uruchomiony w marcu• Pozytywna reakcja reklamodawców• Jeden z czołowych portali rekrutacyjnych• Istotny wzrost przychodów

8 Źródło: pozycja rynkowa: PBI Megapanel

PREZENTACJA DLA INWESTORÓWCZERWIEC 2006KSIĄŹKI ODNAWIALNY ELEMENT PRZYCHODÓW I ZYSKÓW2005

zmiana r/r

Przychody

181

209%

1 kontynuacja

Wynik operacyjny

22302%

3 jednorazowe projektMarża operacyjna

12%

3pkt%

10 milionów sprzedanych książekI kw. 06

zmiana r/r

Przychody

52-18%

4 kontynuacje

Wynik operacyjny

12-7%

1 jednorazowy projektMarża operacyjna

23%

3pkt%

mln PLN

mln PLN

Literatura XIX w.
Przewodniki

6 nowych kolekcji

1 nowa kolekcja

4 miliony sprzedanych książek

30 filmów wszech czasów
Gwiazdy, idole, przeboje

9 Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2005 r. i I kw. 2006 według MSSF (porównania r/r)BajkiKsiązki i płyty z muzykąklasyczną
PREZENTACJA DLA INWESTORÓWCZERWIEC 2006

METRONAJWIĘKSZA BEZPŁATNA GAZETA W POLSCE

3 2,3 mln czytelników
tys. egzemplarzy
600526

241

300

0

Metro

Metropol3 Nr 2 w wielkich miastach, nr 4 na całym rynku
Miasta powyżej 500 tys.

Wszystkie dzienniki% zasięg

34%

Gazeta22%

Fakt

Gazeta

Metro

18%

29%
Super Express

Fakt

19%

0%

10%

20%

10%

Metro

30%

7,5%
0%

10%

20%

3 Udział w wydatkach na reklamę: Warszawa 5%, kraj 2%
3 Dziennik Roku (Media Trendy 2006)Źródło: nakład: ZKDP, (rozpowszechnianie ogółem): sty-mar 2006; czytelnictwo: CCS, w miastach powyżej 500 tys.,

10 PBC General Millward Brown SMG/KRC, sty-lut 2006, N=785, w całym rynku: N=6 512; rynek reklamy: Agora, daneszacowane dane za I kw. 2006

PREZENTACJA DLA INWESTORÓWCZERWIEC 2006

REKLAMA ZEWNĘTRZNA ZYSK I POSZERZENIE SIECI

mln PLN

2005

zmiana r/r

I kw. 06Rośnie liczba nośnikówzmiana r/rLiczba nośnikówy5%

10000

Przychody143,326,4%

27,7-8,9%
5000

EBITDA operacyjna

27,0382,1%

5,2-16,1%02004

Zysk netto

9,1

23,8

2,71,128,4%

1,3pkt%24,7% -6,0pkt%

2005

Liczba nośników
250

Udział w rynku

Wiaty autobusowe

y22%

200
150
1005002004

Wielki format

2005Więcej nośników
380 nowych tablic wielkoformatowych

3300 autobusów w Warszawie

3Media Trendy 2006: marketing społeczny reklama na ścianachbudynków

dane finansowe: skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2005 r. I I kw. 2006 według MSSF; liczba paneli: AMS;udział w rynku reklamy: AMS na podstawie IGRZ11 Źródło:PREZENTACJA DLA INWESTORÓWCZERWIEC 2006

CZASOPISMA I RADIOSUKCES NOWYCH TYTUŁÓW I STRATEGIA DWÓCH MAREKRADIOCZASOPISMA
mln PLN

1 kw. 06 1 kw. 05

Przychody

21,320,6

EBITDA operacyjna

0,30,8EBIT-0,10,7

1 052,8952,2

Średnia sprzedaż(w tys. egzemplarzy)

1 kw. 06*

1 kw. 05*Przychody

14,212,6

EBITDA operacyjna-2,20,6

EBIT-3,7-0.2

mln PLN* nie zawiera TOK FM

Sukces nowych tytułów

9 Nowość w segmencie

9 Nowy magazyn dla mężczyzn9 Średnia sprzedaż144 tys. egz.

9 Udany kwartalnik,
obecnie miesięcznikiem9 Czasopismo Roku*

9 Debiut Roku*

3 Strategia dwóch marek

3 Restrukturyzacja i porządki w grupie
radiowej Agory
3 Bardzo dobre wyniki TOK FM –słuchalność rośnie do 2,7%Źródło: dane finansowe: skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kw. 2006 według MSSF; sprzedaż: ZKDP,
rozpowszechnianie płatane razem, sty 2006; słuchalność: SMG/KRC A MILLWARD BROWN COMPANY, sty-mar 2006,

12 15+, N=162 360.

* Media Trendy 2006PREZENTACJA DLA INWESTORÓWCZERWIEC 2006

RYNEK REKLAMY TRENDY W IV KW. 05 I I KW. 06
Wydatki na segmenty - I kw. 06

Całkowite wydatki na reklamę - I kw. 06
mln PLN

zmiana % r/r

zmiana % r/r

1 500

y9%

TV

y8,5%

y3,5%

Czasopisma
1 000

y8,5%

Dzienniki500

I kw. 06
I kw. 05

y15,5%

RadioReklamazewnętrzna

y11,5%
mln PLN0

I kw. 05

zmiana % r/r

0I kw. 06

Wydatki na dzienniki i telewizjęPrzesunięcie budżetówbranży finansowej
do TV

10%5%y9%

200

300

400

500

600

Czas antenowy w telewizji wyprzedany

15%

y13%

100TV
Dziennikiy8,5%

Telewizja publiczna% wykorzystania limitu
w prime time

Niezapełniony
czas
30%

70%

Niezapełniony
czas
17%

y4,5%

Telewizja komercyjna

83%

0%

IV kw. 05

I kw. 06Źródło: rynek reklamy: Agora, dane szacowane; oglądalność, wykorzystanie dostępnego czasu przeznaczonego na

13 reklamę w prime-time (TVP1, TVP2, TVN, Polsat), I kw. 2006: AGB Polska, opracowane przez AgoręPREZENTACJA DLA INWESTORÓWCZERWIEC 2006

RYNEK REKLAMY SZACUNKI WZROSTU W 2006 R.

Raczej dwucyfrowy wzrost rynku% udziału
0,8%

mln PLN
7 000

Najbardziej skorzysta telewizja

zmiana % r/r

y10%zmiana % r/r

y11%

TV

y13%

6 000

y12%
5 000

4 000

0,7%

y12%

y8%

Czasopism a

0,56%

0,58%

y6%

0,59%
0,6%

y11%

Dzienniki

y7%
2005

3 000
0,5%

2006P

y12%

Radio

2 000

y10%
0,4%

1 000

y26%

Outdoor0mln PLN

0,3%

2004
Rynek reklamy

14y92005

2006P

0500

1000

1500

2000

2500

3000

Wydatki na reklamę jako % PKBŹródło: szacunki Agory skorygowane o średni poziom rabatu (ceny bieżące). Szacunki dotyczą wydatków w czterech
mediach (TV, prasa, radio, outdoor). Szacunki oparte są na danych cennikowych: monitoringu AGB Polska,monitoringu Expert Monitor, Agory oraz Izby Gospodarczej Reklamy Zewnętrznej (IGRZ); Ceny stałe na podstawie
danych o inflacji wg. GUS za lata 2004, 2005; 2006 – uzasadnienie do Ustawy BudżetowejPREZENTACJA DLA INWESTORÓWCZERWIEC 2006

GRUPA AGORY PODZIAŁ ZYSKU ZA 2005 R.

Zysk netto 2005

Pozostały zysk134,9 mln złPozostała
Pozostałaczęśćczęśćzysku
zyskuzostałazostałaprzeznaczonaprzeznaczonana
nakapitałkapitałzapasowy.
zapasowy.Nadrzędnym
Nadrzędnymcelem
celemSpółki
Spółkijest
jestrozwój,
rozwój,zarówno
zarównoorganicznyorganicznyjak
jaki ipoprzez
poprzez przejęcia
przejęciaaktywów
aktywów
medialnych.
medialnych.ZZjednej
jednejstrony,strony,wwzwiązku
związkuzzsytuacją
sytuacją
konkurencyjną
konkurencyjnąna
narynku
rynkudzienników
dziennikówi ipodjętymipodjętymi
wwtym
tymkontekście
kontekściedziałaniami,działaniami,Spółka
Spółkamoże
możeww2006
2006r.r.

Wypłata Dywidendy
330,500,50złzłna
naakcję
akcję
33DataDatadywidendy
dywidendy––1212Lipca
Lipca2006
2006
33DataDatawypłatywypłaty––1515września
września2006
2006

15

wygenerować
wygenerowaćmniej
mniejgotówki
gotówkizzdziałalności
działalnościoperacyjnej
operacyjnejniżniżwwroku
rokuubiegłym.
ubiegłym.Dlatego
Dlategona
nachwilę
chwilęobecną
obecnąchce
chce
zatrzymać
zatrzymaćśrodkiśrodkiwwjej
jejposiadaniu,
posiadaniu,abyabyzachować
zachowaćmożliwość
możliwośćszybkiego
szybkiegodziałania
działaniawwprzypadku
przypadkupojawienia
pojawieniasięsięnowych
nowychmożliwości
możliwościinwestycyjnych
inwestycyjnychpo
porozsądnychrozsądnych
cenach.
cenach.Spółka
Spółkaplanuje
planujetakże
takżezadbaćzadbaćooprzyszłość
przyszłość
cyfrową,cyfrową,przeznaczającprzeznaczającśrodkiśrodkinanarozwój
rozwójdziałalności
działalności
i iwykorzystanie
wykorzystanieswoich
swoichaktywówaktywówwwinternecie.
internecie.
PREZENTACJA DLA INWESTORÓWCZERWIEC 2006