Wyniki finansowe i rynkowe
1 kwartał 2014r.

Agenda-2- Sytuacja na rynku reklamy

str. 3 Wyniki finansowe Grupy Agora

str. 4

 Wyniki oraz działania rozwojowe segmentów Grupy

str. 5-10

 Podsumowanie

str. 11

 Zmiany w sposobie raportowania segmentów Grupy Agora

str. 12Ożywienie na rynku reklamy
Gospodarka wspomaga ożywienie na rynku reklamy

Dynamika segmentów rynku reklamy

zmiana % r/r

PKBPKBrynek reklamy

Rynek

35%

reklamy25%

30%

internet

20%(7,0%) (7,0%)

2kw.12

1kw.13

-8%
-12%

-8%

-16%
1kw.102kw.103kw.104kw.10

1kw.11

2kw.11

3kw.11

4kw.11

1kw.12

3kw.12

4kw.12

2kw.133kw.134kw.13-30%

magazyny-35%

1kw.14Wzrost wydatków na reklamę w 1kw.2014r.
mln PLN

dzienniki-25%

Struktura rynku reklamy w 1kw.2014r.

0,5%Reklamazewnętrzna
5,5%zmiana % r/r

1 000Internet
21,5%

Kino
1%

0pkt%

800

1kw.2014

600

6%

400

13,5%

26%

Telewizja
52%

6%

12%

2pkt%

16,5%
0dzienniki-3-

zmiana % i pkt% r/r

1pkt%

1pkt%

4,5%200

1kw.2014(5,5%) (6,5%) (5,0%)-4%(2,0%)

kino

4kw.2013-6%(3,5%)-20%

3kw.2013(5,0%)-4%(2,5%)-15%0%

2kw.2013-2%

4%

1kw.2013

0,5%

0,0%

0%

outdoor-5%-10%

4kw.2012

8%

3,5%

3kw.2012

5,5%

2kw.2012

2%

4,0% 3,5%

radio

0%

1kw.2012

6,5%

4%

12%

8,5%

5%

1kw.2011

6%

telewizja

10%

4kw.2011

16%

3kw.2011

20%

8%

2kw.2011

10%

15%

kino

magazynyoutdoortelewizja

radiointernetŹródło: szacunki Agory (prasa na podstawie Kantar Media oraz monitoringu Agory, radio na podstawie Kantar Media), IGRZ (reklama zewnętrzna - od stycznia 2014 roku liczba podmiotów
raportujących przychody do IGRZ uległa zmniejszeniu i rzeczywisty spadek wydatków reklamowych dla reklamy zewnętrznej był niższy niż raportowany przez IGRZ spadek o ponad 12%),Starlink (TV, kino, internet). Internet – zawiera przychody z e-mail marketingu, reklamy graficznej (display), marketingu w wyszukiwarkach internetowych oraz od 1 kwartału 2012 r. przychody zreklamy wideo. Prezentowane dynamiki dla rynku reklamy zachowują porównywalność danych. Dane makroekonomicze 1kw.2010-4kw.2013: Główny Urząd Statystyczny, PKB dla 1kw.2014,średnia prognoz analityków.

Dzienniki4%1,5pkt%

1,6 mld PLN

Magazyny8%

0,5%

1pkt%
Radio8%

0,5pkt%Wyniki finansowe Grupy Agora w 1kw.2014r.
Wyniki finansowe
w mln zł

1kw.2014
11kw.2013

zmiana r/r

254,0261,8(3,0%)

Sprzedaż usług reklamowych

111,0127,1(12,7%)zewnętrzną i w dziennikach

Sprzedaż wydawnictw

33,135,6(7,0%) wzrost frekwencji w kinach

Sprzedaż biletów do kin

41,5

35,2

17,9%

 wzrost przychodów ze sprzedaży

Sprzedaż usług poligraficznych

40,7

33,2

22,6%

barowejPozostała sprzedaż27,730,7(9,8%)

 wzrost przychodów z tytułu

Koszty operacyjne netto, w tym:

(263,6)(262,1)0,6%Zużycie materiałów i energii oraz wartość sprzedanych
towarów i materiałów(59,6)(54,8)

8,8%

Amortyzacja(23,8)(25,3)(5,9%)

 wzrost kosztów związany z realizacją

Usługi obce

(85,6)(84,2)

1,7%projektów rozwojowych w Grupie(72,9)(72,6)

0,4%(13,2)(12,6)

4,8%

Wynik operacyjny ‐ EBIT

(9,6)

(0,3)

(3100,0%)marża EBIT

(3,8%)(0,1%)(3,7pkt %)

14,2

25,0

(43,2%)

5,6%

9,5%

(3,9pkt %)

(8,9)

(1,4)

(535,7%)

Przychody ze sprzedaży netto

 ograniczenie wydatków na reklamę

działalności poligraficznej

Wynagrodzenia i świadczenia

2

Reprezentacja i reklama

EBITDAmarża EBITDA
Strata netto

 brak przychodów z tytułu koprodukcji
i dystrybucji filmowej w 1kw.2014r.

Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.2014;-4-1

poszczególne pozycje przychodów ze sprzedaży, poza przychodami ze sprzedaży biletów, zawierają przychody ze sprzedaży Projektów Specjalnych (w tym kolekcji wydawniczych),2

podana kwota za rok 2013 r. obejmuje również niegotówkowe koszty związane z płatnościami w formie papierów wartościowych rozliczanymi w instrumentach finansowych w wysokości 0,7 mln zł.

Działalność prasowa Grupy w 1kw.2014 r.
Wynik operacyjny działalności prasowej pod presją trendów rynkowychPRASAw mln zł1kw.2014

1kw.2013

zmiana r/r

69,285,5(19,1%)

 dalszy spadek wydatków na reklamę w prasie

31,433,4(6,0%) wpływ sprzedaży Poradnika Domowego na poziom

25,626,7(4,1%)

przychodów ze sprzedaży egzemplarzowej czasopism

4,25,5(23,6%)

Przychody ze sprzedaży reklam

37,050,9(27,3%)

 podwyżka ceny egz. ogranicza spadek przychodów

Przychody, w tym:
Przychody ze sprzedaży wydawnictw
w tym Gazeta Wyborcza
3,16 mln

w tym Czasopisma

w tym Gazeta Wyborcza

24,836,3(31,7%)

ze sprzedaży egzemplarzy Gazety Wyborczej

w tym Czasopisma

4,56,5(30,8%)

 dalsze ograniczenie kosztów operacyjnych

w tym Metro

4,7

5,2(9,6%)(63,0)(66,9)(5,8%)

1Koszty operacyjne netto
Wynik operacyjny ‐ EBIT

6,2

18,6(66,7%)

9,0%

21,8%

(12,8pkt %)8,420,9(59,8%)

12,1%

24,4%

(12,3pkt %)marża EBITEBITDA
marża EBITDA

Ograniczenie spadku przychodów ze sprzedaży egz. Gazety Wyborczej
40,0Zmiany oferty wydawniczej

Wysokie Obcasy Extra

35,0jako miesięcznik30,025,0
20,0
15,0
10,0
5,0

14
20

13

w.
1k

20
w.
4k

20

1313

w.

20
w.
2k

3k

13

1220
w.
1k

20
w.
4k

20

1212w.
3k

2kw.

20

121120
w.
1k

20

20

11w.
4k

11w.
3k

20

20
w.
2k

20

1110w.
1k

10

w.
4k

10
20

20
w.
3k

w.
2k

1kw.

20

100,0

sprzedaż egz. (mln PLN)

-5-Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.2014; dane dotyczące liczby rozpowszechnianych egzemplarzy dzienników według Związku Kontroli i Dystrybucji Prasy (ZKDP).
¹ nie zawiera alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.;

Nowe odsłony czasopism

Poprawa wyniku operacyjnego segmentu FILM i KSIĄŻKAWzrost przychodów dzięki wyższej frekwencji

Sieć kin Helios

FILM i KSIĄŻKAw mln zł

1kw.2014

Przychody, w tym:

70,91kw.2013
68,4

3,7%

Otwarcie nowych kin Helios w marcu 2014 r. :Kalisz (7 ekranów) i Siedlce (5 ekranów)

Przychody ze sprzedaży biletów do kina

41,535,2

17,9%

Przychody ze sprzedaży barowej

13,2

10,3

28,2%

5,1

5,6(8,9%)Przychody ze sprzedaży reklam w kinach

1Przychody z działalności Projektów Specjalnych

6,5

7,3(11,0%)

Koszty operacyjne netto(65,8)(65,3)

0,8%

Wynik operacyjny ‐ EBIT

5,1

3,1

64,5%

7,2%

4,5%

2,7pkt %

11,3

10,5

7,6%

15,9%

15,4%

0,5pkt %marża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

Frekwencja w polskich kinach2

34 kina wielosalowe (180 ekranów)

zmiana r/r

Planowane otwarcia na 2014r.:
Starachowice (4 ekrany)
Jelenia Góra (7 ekranów)

Dystrybucja filmowa

mln biletówzmiana % r/r

14,2%

17,6%
12,0

12

10,2

10Powstanie Warszawskie

8w kinach od 9 maja 2014

642,1

2,4Plany dystrybucyjne na 2014r.:

2Karuzela

0HELIOS-6-RYNEK

1H2014

Bogowie

2H2014Serce, serduszko i wyprawa na koniec świata2H2014

Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.2014;
1nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy Agora (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocjajest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji;
2wg danych boxoffice.pl.

Silna pozycja AMS na rynku reklamy zewnętrznej
Wynik operacyjny AMS pod presja trendów rynkowych

Wydatki na rynku reklamy zewnętrznej1,2

REKLAMA ZEWNĘTRZNAw mln zł

1kw.2014

Przychody, w tym:1kw.2013

31,2
1

zmiana r/r

34,6(9,8%)

sprzedaż reklam

30,433,3(8,7%)

Koszty operacyjne netto(34,7)(37,7)(8,0%)

Wynik operacyjny ‐ EBIT

(3,5)

(3,1)

(12,9%)

marża EBITEBITDA
marża EBITDAbez uwzględnienia wydatków

z uwzględnieniem wydatków

CAM MEDIA w 1kw.2013

CAM MEDIA w 1kw.2013

1kw .2014

0%-5%(3,4%)-5%-10%-10%(11,2%)(9,0%)(2,2pkt %)0,6

1,3(53,8%)

-15%

-15%

1,9%

3,8%

(1,9pkt %)

-20%

-20%

Pozycja AMS na rynku reklamy zewnętrznej1,2Interaktywne wiaty przystankowe

udział %Udział AMS

1kw.2014
37,0%-7-1kw .20140%Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.2014; udział w wydatkach na reklamę zewnętrzną: IGRZ;
1z wyłączeniem przychodów z promocji działalności Grupy Agora na nośnikach AMS, jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszych rezerwacji;
2Wydatki na rynku reklamy zewnętrznej pochodzą z danych Izby Gospodarczej Reklamy Zewnętrznej Od stycznia 2014 roku liczba podmiotów raportujących przychody do
IGRZ uległa zmniejszeniu i rzeczywisty spadek wydatków reklamowych dla reklamy zewnętrznej był niższy niż raportowany przez IGRZ spadek o ponad 12%.

(12,2%)

Poprawa wyniku operacyjnego działalności internetowej
Wzrost przychodów i oszczędności poprawiają wynik operacyjnyPozycja zasięgowa grupy Gazeta.pl (luty’14)2INTERNET

4,0(12,5%)Koszty operacyjne netto(22,7)(23,2)(2,2%)

1

4,0

1,9110,5%

15,0%

7,6%

7,4pkt %marża EBITEBITDAmarża EBITDA

5,2

3,167,7%

19,5%

12,4%

7,1pkt %40,8%
2,6pkt%

40%

20%

0,5pkt%

1,9pkt%

1,5pkt%

4,5pkt%

liczba użytkownikówzmiana % r/r

250Grupa
Grupa Gazeta.pl Grupa Interia.pl
Wirtualna Polska

Grupa o2

Działania rozwojowe w segmencie3

Prace nad poprawą jakości produktów przynoszą efekty:SPORT.PL LIVE- 3 marca rekordowa liczba wizyt na portalu: 8,05 mlnponad 600 000 pobrań- 2 marca rekord odsłon na stronach lekkich:użytkownicy wykonali 4,22 mln odsłon
0,8%Nowa innowacyjna aplikacja na Win8-8-zmiana pkt% r/r

500%

Grupa Onet.pl

na wszystkich platformach

75

2,3%

3,5

1

56,0%

8,7 mlnsprzedaż ogłoszeń w wortalach

58,7%

5,8%

2,5%

11,9 mln

19,760%

5,2%

20,2

Wynik operacyjny ‐ EBIT

60,7%

6,4%

sprzedaż reklam internetowych

100

69,5%

12,5 mln

25,180%

7,7%

26,7

zmiana r/r

13,0 mln

Przychody, w tym:

1kw.2013

12,7%

1kw.2014

14,8 mln

w mln złŹródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.2014; Pion Internet, Agora Ukraina, AdTaily, Trader.com (Polska), Sport4People, Sir Local;
1nie zawiera alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.;
2
Megapanel PBI/Gemius, zasięg, liczba użytkowników (real users), krajowe odsłony mobilne (% odsłon ogółem) luty2013, luty2014; wybrani wydawcy internetowi.
3
dane własne wydawcy

Pogorszenie wyniku operacyjnego segmentu RADIO
Rosnące koszty pogarszają wynik operacyjny segmentu RadioProjekty rozwojowe w segmencie RadioRADIOw mln zł

1kw.2014

Przychody, w tym:

18,111kw.2013

zmiana r/r

18,1‐

sprzedaż reklam

17,517,7(1,1%)

Koszty operacyjne netto(18,3)(18,2)

0,5%

Wynik operacyjny ‐ EBITmarża EBITEBITDA
marża EBITDA

(0,2)

(0,1)

(100,0%)(1,1%)(0,6%)(0,5pkt %)0,50,5‐

2,8%

2,8%‐

zmiana formatu muzycznego (2014),
najlepsze wyniki słuchalności Rock Radio od 2005 roku
(0,45% sty-mar2014)2
poszerzenie koncesji Radia Złote Przeboje 2014Poszerzenie koncesji RZPo LegnicęUdział w czasie słuchania stacji muzycznych2

0,5pkt%

5%

Poszerzanie kanałów dystrybucji treścizmiana pkt% r/r

4%

3%

2%

0,1pkt%

4,4%

Radia TOKFM

1%

1,2%
0%

TOK FM-9-Aplikacja mobilna

Stacje muzyczne

Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.2014; radiostacje lokalne (z TOK FM), rynek reklamy: szacunki Agory na podstawie monitoringu Kantar Media,1wpływy reklamowe Agory uwzględniają TOK FM, nie uwzględniają działalności brokerskiej, z włączeniem przychodów promocji innych działalności Grupy Agora w stacjach Grupy Radiowej Agory, jeżeli takapromocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji;
2wg udziału w czasie słuchania, Radio Track, MillwardBrown SMG/KRC, cała populacja; sty-mar 2013 N=21 053, 2014: N=21 058.

Pogorszenie wyniku operacyjnego segmentu DRUK
Wynik operacyjny pod presją rosnących kosztów

Działalność poligraficzna w Grupie AgoraDRUK

3 drukarnie:

w mln zł1kw.2014Przychody, w tym:
sprzedaż usług poligraficznych

34,822,4%

Agora Poligrafia Sp. z o.o.:

40,7

33,2

22,6%

Tychy – otwarta w 1998 roku

(43,4)(33,5)

29,6%

Wynik operacyjny ‐ EBITmarża EBITzmiana r/r

42,6
1Koszty operacyjne netto

1kw.2013

AGORA S.A.:

(0,8)

1,3‐

(1,9%)

3,7%(5,6pkt %)Warszawa Białołęka– otwarta w 2000 roku
Piła – otwarta w 2001 roku

EBITDAmarża EBITDA

3,6

5,1

(29,4%)

8,5%

14,7%(6,2pkt %)Park maszynowy

3 maszyny drukarskie coldsetowe
KBA COLORA (Piła, Tychy, Warszawa)

Poszerzenie koncesji RZPo LegnicęOdbiorcy

2 maszyny drukarskie heatsetowe:

WYDAWNICTWA SPÓŁKIHeidelberg M600 (Piła)

Gazeta Wyborcza + wydania lokalne i tygodniki tematyczne, Metro

Lithoman IV (Warszawa)

KLIENCI ZEWNĘTRZNI - ponad 150 klientów, w tym:
DZIENNIKI OGÓLNOPOLSKIE
TYGODNIKI OGÓLNOPOLSKIE I LOKALNEGAZETKI REKLAMOWE-10-Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.2014; zawiera skonsolidowane pro-forma dane Pionu Druk Agory S.A. oraz Agory Poligrafii Sp. z o.o.
1Przychody uzyskiwane ze świadczenia usług na rzecz klientów zewnętrznychPodsumowanie
CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA WYNIKI GRUPY AGORA W 1kw.2014r.

OTOCZENIE ZEWNĘTRZNECZYNNIKI WEWNĘTRZNE spadek wydatków na reklamę w prasie i w reklamie zewnętrznej,
 spadek sprzedaży prasy drukowanej,

 wzrost przychodów i poprawa wyników segmentu Film i Książka, wzrost przychodów i poprawa wyników segmentu Internet,
 ograniczenie spadku przychodów ze sprzedaży egz. Gazety wyższa frekwencja w kinach,

Wyborczej

 strukturalne zmiany na rynku mediów

 wzrost kosztów operacyjnych ze względu na projekty rozwojowe,
 nowe kina w sieci kin Helios, rozwój aplikacji mobilnych i wdrożenie nowego systemu dostępu dotreści cyfrowych Gazety Wyborczej,PERSPEKTYWY NA 2014 r.

-11-

wzrost wartości wydatków na rynku reklamy,start nowych projektów filmowych – dystrybucja 4 produkcji filmowych, koprodukcja 2 filmów,



rozbudowa sieci kin Helios i dalszy wzrost frekwencji w kinach,rozpoczęcie realizacji kontraktu warszawskiego na budowę wiat przystankowych w Warszawie,

działalność kanału filmowego Stopklatka TV.

Zmiany w sposobie raportowania segmentów Grupy
STRUKTURA SEGMENTÓW GRUPY AGORADO KOŃCA 2013
PRASA CODZIENNACZASOPISMAOD 2014KINO

PRASAGAZETA WYBORCZAGAZETA WYBORCZAPRASA BEZPŁATNAPRASA BEZPŁATNAUSŁUGIDRUKFILM i KSIĄŻKAKINOPROJEKTY
SPECJALNECZASOPISMAPOLIGRAFICZNEPROJEKTY
SPECJALNEREKLAMA

INTERNETZEWNĘTRZNARADIO

INTERNETREKLAMAZEWNĘTRZNARADIOZMIANY W RAPORTOWANIU POZYCJI UZGADNIAJĄCYCH OD 2014 R:POZYCJE UZGADNIAJĄCE ZAWIERAJĄ DANE NIEUJĘTE W POSZCZEGÓLNYCH SEGMENTACH.
-12-PION KOLPORTAŻ RAPORTOWANY DO TEJ PORY W PIONACH WSPOMAGAJĄCYCH ZOSTAŁ WŁĄCZONY DO SEGMENTU PRASAPION ADMINISTRACJA ODDZIAŁOWA Z DAWNEGO SEGMENTU PRASA CODZIENNA ZOSTAŁ POŁĄCZONY Z ADMINISTRACJĄ CENTRALNĄW RAMACH PIONU ADMINISTRACJADziękujemy za uwagę
www.agora.pl
Kontakt:
investor@agora.plpress@agora.pl
Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę Agora SA ("Spółka"). Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani
spójnej analizy finansowej, a także oferty handlowej Spółki i służą wyłącznie celom informacyjnym. Szczegółowy opis działalności i stanu finansowego Agory zostałprzedstawiony w raportach bieżących i okresowych dostępnych na witrynie korporacyjnej pod adresem www.agora.pl. Wszystkie znajdujące się dane zostały opartena źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne i sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez
konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora.
Niniejsza prezentacja oraz związane z nią slajdy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako
prognozy Spółki lub zapewnienia co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki. Oczekiwania Zarządu oparte są bowiem na bieżącej wiedzy, świadomości lubpoglądach Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą spowodować, iż faktycznie osiągnięte w przyszłości wyniki, będą w sposób istotny różnić
się od twierdzeń zawartych w niniejszym dokumencie. Spółka zaleca pomoc ze strony wyspecjalizowanych podmiotów zajmujących się doradztwem inwestycyjnym
w przypadku zainteresowania inwestycją w jakiekolwiek papiery wartościowe Spółki.

-13-