Prezentacja dla inwestorów
Wyniki finansowe i rynkowe
3 kwartał 2013r.

Agenda-2- Wyniki finansowe Grupy Agora

str. 3

 Sytuacja na rynku reklamy

str. 4

 Wyniki oraz działania rozwojowe segmentów Grupy

str. 5-10

 Podsumowanie

str. 11

Pogorszenie wyniku operacyjnego Grupy w 3kw.2013r.
Wyniki finansowe

w mln zł

3kw.2013

3kw.2012

239,9

264,6(9,3%)773,6829,0(6,7%)

Sprzedaż usług reklamowych

118,7142,0(16,4%)394,1

467,1(15,6%)

Sprzedaż wydawnictw

31,934,7(8,1%)

100,9

115,7(12,8%)

Sprzedaż biletów do kin

28,336,6(22,7%)90,095,7(6,0%)

negatywnie wpływa na

Pozostała sprzedaż

61,0

51,3

18,9%

188,6

150,5

25,3%

przychody z działalności kinowej

Koszty operacyjne netto, w tym:

 Wzrost przychodów ze

Przychody ze sprzedaży netto

 Przychody reklamowe pod(251,8)(274,7)(8,3%)(781,5)(839,0)(6,9%)

Zużycie materiałów i energii oraz wartość sprzedanych towarów imateriałów(57,3)(55,2)

3,8%(173,3)(179,5)(3,5%)

Amortyzacja(23,2)(23,1)

0,4%(72,4)(69,8)

3,7%

Usługi obce

(78,1)(86,0)(9,2%)(245,8)(260,1)(5,5%)(69,7)(75,0)(7,1%)(212,3)(234,2)(9,4%)

‐

‐

‐

(1,4)

(1,8)

(22,2%)(14,9)(17,3)(13,9%)(45,4)(59,8)(24,1%)

‐

(9,2)

‐

‐

(9,2)

‐

Wynik operacyjny ‐ EBIT

(11,9)(10,1)(17,8%)(7,9)(10,0)

21,0%marża EBIT

(5,0%)(3,8%)(1,2pkt %)(1,0%)(1,2%)

0,2pkt %

2

11,3

13,0

(13,1%)

65,961,6

7,0%

4,7%

4,9%

(0,2pkt %)

8,5%

7,4%

1,1pkt %(10,2)(8,3)(22,9%)(11,0)(8,7)(26,4%)

Wynagrodzenia i świadczenia1

Reprezentacja i reklama
Koszty związane ze zwolnieniem grupowym

EBITDA operacyjnamarża EBITDA operacyjna
Strata netto

presją kurczących się budżetów
reklamowych w prasie Spadek frekwencji w kinach

sprzedaży usług poligraficznycho 36,3% w 3kw.2013r.

Niegotówkowe koszty związane z płatnościami w formie papierów
wartościowych rozliczanymi w instrumentach finansowychŹródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 3kw.2013;-3-zmiana r/r 1‐3kw.2013 1‐3kw.2012 zmiana r/r¹ nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych oraz kosztów związanych ze zwolnieniem grupowym;
2
nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych.

 Dalsze ograniczenie kosztów
operacyjnych

Dalsze ograniczenie wydatków reklamowych
Gospodarka nie wspiera odbicia na rynku reklamy

Spadek wydatków na reklamę w 3kw.2013r.

RynekPKBPKB

reklamyrynek reklamy

10%

20%

8%

16%

6%

6,5%

4%
2%
0%

12%

8,5%
4,0%

3,5%

5,5%

3,5%

4%
0%

-2%

(5,0%)(2,5%)-6%(5,5%) (6,5%) (5,0%)(7,5%) (6,5%)(3,5%)-8%-16%

2kw.103kw.104kw.10

1kw.11

2kw.11

3kw.11

4kw.11

1kw.12

2kw.12

3kw.12

4kw.12

1kw.132kw.13

500

7,5%

400
300

11,5%

200
100

3%

12,5%

0dziennikikinomagazynyoutdoorradio

telewizja

zmiana % i pkt% r/r

2,5pkt%
Kino
1,5%

0,5pkt%

0pkt%3kw.2013r.
1,49 mld PLN
3,5%

Dzienniki5%

2pkt%
Magazyny
9,5% Rynek reklamy po 1-3kw.2013r.

6%

 Podtrzymane szacunki rynku reklamy w 2013r. 5-8%
 Możliwe odchylenia w wybranych segmentach rynku
telewizja

dzienniki i kino

1pkt%
Radio
8%

0pkt%

-4-

7,5%

32%

Rynek reklamy w 2013r.

Internet
23%

Reklamazewnętrzna8%

1pkt%

600

3kw.13Wzrost udziału internetu i telewizji

Telewizja
45%

2%

3,5%

700-4%-12%-8%
1kw.10

800

8%

0,0%

-4%

mln PLN

zmiana % r/r
zmiana % r/rŹródło: szacunki Agory (prasa na podstawie Kantar Media oraz monitoringu Agory, radio na podstawie Kantar Media), IGRZ (reklama zewnętrzna), Starlink (TV, kino, internet). Internet – zawiera
przychody z e-mail marketingu, reklamy graficznej (display), marketingu w wyszukiwarkach internetowych oraz od 1 kwartału 2012 r. przychody z reklamy wideo. Prezentowane dynamiki dlarynku reklamy zachowują porównywalność danych. Dane makroekonomicze 1kw.2010-2kw.2013: Główny Urząd Statystyczny. PKB dla 3kw.2013, średnia prognoz analityków.

internet

Działania rozwojowe w segmencie prasowym
Przychody segmentu pod presją sytuacji na rynku reklamy
w mln zł

3kw.2013

3kw.2012

1‐3kw.2013

1‐3kw.2012

111,2

116,7

25,7

26,2

(4,7%)

359,1

388,7

(7,6%)(1,9%)

80,084,1(4,9%)

38,6

53,8(28,3%)

131,7

183,8(28,3%)

Projekty specjalne

5,9

5,6

5,4%

25,9

21,9

18,3%

pozostałe przychody

41,0

31,1

31,8%

121,5

98,9

22,9%

(102,2)(109,5)(6,7%)(317,4)(342,9)(7,4%)

9,0

7,2

25,0%

41,7

45,8(9,0%)

8,1%

6,2%

1,9pkt %

11,6%

11,8%

(0,2pkt %)

2

15,5

13,8

12,3%

62,867,5(7,0%)marża EBITDA operacyjna

13,9%

11,8%

2,1pkt %

17,5%

17,4%

0,1pkt %Przychody, w tym:
sprzedaż wydawnictw
sprzedaż reklam

Koszty operacyjne

11EBITmarża EBIT
EBITDA operacyjna

3,16 mln

zmiana r/r

Wzrost pozareklamowych źródeł przychodów:
zmiana r/r

Nowe inicjatywy przychodowe

Zmiana ceny egzemplarzowej Gazety

2,50 zł2,90 złCustom PublishingŹródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 3kw.2013;¹ nie zawiera alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.;² nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych oraz alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.

36%

27%

poligraficznej dla klientów zewn.

3k w .2012

 Wzrost przychodów

3k w .2013

169%księgarni internetowej Publio.pl
3kw.2012 3kw.2013

Działalność w 3kw.2013r.

Nowy kwartalnik – „Metro na szpilkach”-5- Wzrost przychodów z działalności

1-3k w .2012

1-3k w .2013

Wyniki segmentu pod presją frekwencji w kinach
Spadek przychodów w wyniku niższej frekwencji w kinach
w mln zł

3kw.2013

3kw.2012

1‐3kw.2013

1‐3kw.2012

47,3

55,0

(14,0%)

152,8

143,1

6,8%

sprzedaż biletów

28,3

36,6

(22,7%)

90,0

95,7

(6,0%)

sprzedaż barowa
reklama

10,5

11,9

(11,8%)

29,1

28,7

1,4%

5,4

3,7

45,9%

16,7

12,9

29,5%

sprzedaż pozostała

3,1

2,8

10,7%

17,0

5,8

193,1%

Koszty operacyjne(49,5)(51,4)(3,7%)(157,1)(141,9)

10,7%

EBIT

(2,2)

3,6‐

(4,3)

1,2‐

Przychody, w tym:marża EBIT

zmiana r/r

Helios największą siecią kin w Polsce
zmiana r/r(4,7%)

6,5%(11,2pkt %)(2,8%)

0,8%(3,6pkt %)1

3,98,7(55,2%)

14,1

15,6(9,6%)

marża EBITDA operacyjna

8,2%

15,8%

(7,6pkt %)

9,2%

10,9%

(1,7pkt %)EBITDA operacyjna

Otwarcie nowych kin Helios w październiku 2013r.:
Gdynia (6 ekranów) i Nowy Sącz (5 ekranów)

Liczba kin
wielosalowych

Liczbaekranów

LiczbamiejscLiczbamiast3217537 511

29Helios+ kino tradycyjne w Łodzi (2 ekrany, 784 miejsca)

Cinema City

31340

71 160

19Multikino

30

243

52 69424Nowe kina wpływają na lepszą od rynkowej frekwencję w sieciach kin Helios2zmiana % r/r

19%

6,1%

27,5

28

25,8

24
20

zmiana % r/r

HELIOS
mln biletów

mln biletów

RYNEK

16,8%

1,5%

6

5,4

5,3

5
4

16
12

10,1

3
8,2

8

2

4

1

0
3kw .2012 3kw .2013-6-1-3kw .2012 1-3kw .2013

2,1

1,703kw .2012 3kw .2013Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 3kw.2013;¹ w przypadku grupy Helios wskaźniki EBITDA i EBITDA operacyjna są tożsame, ponieważ w omawianym okresie nie wystąpiły niegotówkowe koszty związane z płatnościami w formie papierów wartościowychrozliczanymi w instrumentach finansowych;
2wg danych boxoffice.pl.

1-3kw .2012 1-3kw .2013

Silna pozycja AMS na rynku reklamy zewnętrznejWpływ przesunięcia aktywności reklamodawców na wyniki AMSZmiana wartości wydatków na reklamę zewnętrzną1,33kw .12w mln zł

3kw.2012

1‐3kw.2013

1‐3kw.2012

33,838,8(12,9%)110,1

115,4(4,6%)

33,437,9(11,9%)107,7113,0(4,7%)

Koszty operacyjne(35,4)(38,8)(8,8%)(111,3)(115,6)(3,7%)

EBIT

(1,6)

‐

‐

(1,2)

(0,2)

(500,0%)(4,7%)‐(4,7pkt %)(1,1%)(0,2%)(0,9pkt %)

-12

2

2,6

4,4(40,9%)

11,6

13,5(14,1%)-16marża EBITDA operacyjna

7,7%

11,3%

(3,6pkt %)

10,5%

11,7%

(1,2pkt %)sprzedaż reklam

1marża EBIT
EBITDA operacyjna

zmiana r/r

zmiana r/r-4

3,6%-8

7,5%
11,9%-20

17,5%RYNEKAMS

Udział AMS 31,5% 4,5pkt%Umocnienie pozycji AMS na rynku reklamy zewnętrznej1,31-3kw .13

Niestandardowe kampanie w 3kw.2013r.

zmiana % r/r

0-4

Udział AMS
4,7%

-8

32,5%-12

3,5pkt%-16-20-7-

14,5%RYNEK

zmiana % i pkt% r/r

03kw.2013

Przychody, w tym:3kw .13

AMSŹródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 3kw.2013; udział w wydatkach na reklamę zewnętrzną: IGRZ;
1z wyłączeniem przychodów z promocji działalności Grupy Agora na nośnikach AMS, jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszych rezerwacji;
2nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych;3
IGRZ: wydatki na reklamę zewnętrzną.

Unikatowa akcja
księgarni internetowej Publio.pl
w wiatach przystankowych AMS

30,5%

1pkt%

Poprawa wyniku operacyjnego działalności internetowej
Wzrost przychodów oraz oszczędności poprawiają wynik

Lepsza niż rynkowa dynamika przychodów z reklamy graficznej
10%

w mln zł

3kw.2013

3kw.2012

26,524,9

sprzedaż reklam internetowych

20,7sprzedaż ogłoszeń w wortalach

Przychody, w tym:Koszty operacyjne

1

1‐3kw.2013

1‐3kw.2012

6,4%

81,4

82,7(1,6%)

19,4

6,7%

64,6

64,3

0,5%

4,2

4,2

‐

12,3

13,6

(9,6%)(22,9)(25,0)(8,4%)(71,0)(78,4)(9,4%)

3,6(0,1)

‐

10,4

4,3

141,9%

13,6%(0,4%)

14,0pkt %

12,8%

5,2%

7,6pkt %4,7

1,3

261,5%

14,0

8,6

62,8%

17,7%

5,2%

12,5pkt %

17,2%

10,4%

6,8pkt %1EBITmarża EBIT
2

EBITDA operacyjnamarża EBITDA operacyjna

zmiana r/r

6,7%

zmiana r/r
5%0%

Reklama graficzna
cały rynek-5%4%-10%

Pozycja zasięgowa grupy Gazeta.pl (sierpień’13)3

Rozwój oferty segmentu

80%

100

68,6%
62,0%
60%

Sport.pl LIVE oraz

58,2%

56,1%

75

13,0 mln

12,2 mln

11,7 mln

9,2 mln

0%50
liczba użytkowników
zmiana % r/r

Aplikacja Gazeta.tv
na telewizory
Philips Smart TV

0Grupa Onet.pl-8-Gazeta.pl LIVEzmiana pkt% r/r

25

0,8%

20%

0,7%

3,7pkt%

5,3%

1,2pkt%

9,0%

0,7pkt%

6,5%

0,6pkt%

9,9%

1,5pkt%

14,4 mln

44,1%40%

Popularność aplikacji

Grupa
Wirtualna Polska Orange

Grupa Gazeta.pl

Grupa Interia.pl

Grupa o2Rozwój oferty VODŹródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 3kw.2013; Pion Internet, Agora Ukraina, AdTaily, Trader.com (Polska) włącznie z wpływami z
wydawnictw, Sport4People;
1
nie zawiera alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.;
2
nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych oraz alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.;
3Megapanel PBI/Gemius, zasięg, liczba użytkowników (real users), sie2012, sie2013; wybrani wydawcy internetowi.

AGORAprzychody z reklamy graficznej

Pogorszenie wyników segmentu Radio w 3kw.2013r.
Wyniki segmentu pod presją niższych przychodów
w mln zł3kw.2013

3kw.2012

16,2

18,2

(11,0%)

Przychody, w tym:
sprzedaż reklam

zmiana r/r

Nowa kampania wizerunkowa Radia Złote Przeboje

1‐3kw.2013

1‐3kw.2012

57,0

63,5

zmiana r/r(10,2%)

15,9

17,6

(9,7%)

55,761,9(10,0%)

Koszty operacyjne(19,1)(19,1)‐(56,5)(63,8)(11,4%)

EBIT

(2,9)

(0,9)

(222,2%)0,5(0,3)‐(17,9%)(4,9%)(13,0pkt %)0,9%(0,5%)

1,4pkt %

(2,3)

(0,2)

(1050,0%)

2,4

1,8

33,3%

(14,2%)(1,1%)(13,1pkt %)

4,2%

2,8%

1,4pkt %marża EBIT
1

EBITDA operacyjnamarża EBITDA operacyjnaRosnący udział w czasie słuchania stacji muzycznych2

Rozwój aplikacji mobilnych

zmiana pkt% r/r

5%

0,3pkt%
4%

3%

2%

0,1pkt%

4,0%

Ponad 1,3 mln pobrań

40% - instalacje na

aplikacji radiowych na

telewizorach Smart TV orazwszystkich platformach

dekoderach telewizji cyfrowej

1%1,0%0%

TOK FM-9-Stacje muzyczne

Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 3kw.2013; radiostacje lokalne (z TOK FM), rynek reklamy: szacunki Agory na podstawie monitoringu Kantar Media, wpływy reklamowe Agory
uwzględniają TOK FM, nie uwzględniają działalności brokerskiej, z włączeniem przychodów promocji innych działalności Grupy Agora w stacjach Grupy Radiowej Agory, jeżeli taka promocja jest realizowana bezwcześniejszej rezerwacji;¹ nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych;² wg udziału w czasie słuchania, Radio Track, MillwardBrown SMG/KRC, lip-wrz 2013, cała populacja, 15+, N=21 037.

Optymalizacja działalności wydawniczej Czasopism
Przychody segmentu pod presją sytuacji rynkowej
zmiana % r/r

w mln złPrzychody, w tym:3kw.2013

3kw.2012

10,2

15,5

zmiana r/r(34,2%)

1‐3kw.2013

1‐3kw.2012

33,8

50,1

zmiana r/r

4,8

6,9(30,4%)14,6

20,8(29,8%)

sprzedaż reklam

5,3

8,5(37,6%)

19,1

29,0(34,1%)(9,5)(14,6)(34,9%)(30,0)(47,4)(36,7%)

1

10,7EBITmarża EBIT

6,9%2

EBITDA operacyjna

0,7

0,9
5,8%
0,9(22,2%)
1,1pkt %(22,2%)

3,8
11,2%
4,0

2,7
5,4%
2,918,2%

 zmniejszenie zatrudnienia
Reprezentacj a ireklama

3kw.2013r.

5,8pkt %
37,9%

6,9%

5,8%

1,1pkt %

11,8%

5,8%

Zmiany w wybranych tytułach

4,50 zł6,0pkt %40,7%

Materiały,energia, towary iusługipoligraficzne

 zmniejszenie nakładów
drukowanych tytułów
 ograniczenie liczby numerów

 34,9%40,7%

43,3%

marża EBITDA operacyjna

Redukcja bazy kosztowej:(32,5%)

sprzedaż wydawnictw

Koszty operacyjne

W ynagrodzenia

specjalnych
Pozostałekoszty40,0%

 ograniczenie liczby gadżetów ograniczenie liczby kampanii
reklamowych

Rozwój cyfrowej oferty czasopism

4,99 złAPLIKACJA AVANTI NA iPADA-10-Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 3kw.2013;
1
nie zawiera alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.;² nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych oraz alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.

Podsumowanie
CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA WYNIKI GRUPY AGORA W 3kw.2013r.

OTOCZENIE ZEWNĘTRZNECZYNNIKI WEWNĘTRZNE

 Dalszy spadek wartości rynku reklamy, Wzrost przychodów ze sprzedaży usług

 Zmiany strukturalne na rynku mediów,

poligraficznych klientom zewnętrznym,

 Spadek frekwencji w polskich kinach o 19%,

 Wzrost przychodów i rentowności segmentu Internet,

 Brak zdecydowanego odbicia w polskiej gospodarce.

 Wzrost przychodów Publio.pl, Cyfryzacja treści i rozwój nowych aplikacji mobilnych.

PERSPEKTYWY NA 4kw.2013r.
 Niezdecydowana postawa reklamodawców,
 Otwarte kina w Gdyni i Nowym Sączu, Premiera filmu Ambassada – koprodukcja Agora S.A. i dystrybucja Next Film Sp. z o.o., Zmiany jakościowe w najważniejszych tytułach magazynowych Spółki.

-11-

Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę Agora SA ("Spółka"). Dane iinformacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani spójnej analizy
finansowej, a także oferty handlowej Spółki i służą wyłącznie celom informacyjnym.
Szczegółowy opis działalności i stanu finansowego Agory został przedstawiony w raportachbieżących i okresowych dostępnych na witrynie korporacyjnej pod adresem www.agora.pl.
Wszystkie znajdujące się dane zostały oparte na źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne isprawdzone.
Spółkazastrzega
sobie
prawo
zmianydanychiinformacji
w wybranym przez siebie terminie, bez konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacjanie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora.
Niniejsza prezentacja oraz związane z nią slajdy mogą zawierać twierdzenia odnoszącesię do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako prognozy Spółki lub
zapewnienia co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki. Oczekiwania Zarządu opartesą bowiem na bieżącej wiedzy, świadomości lub poglądach Zarządu Spółki i są zależne odszeregu czynników, które mogą spowodować, iż faktycznie osiągnięte w przyszłości wyniki,będą w sposób istotny różnić się od twierdzeń zawartych w niniejszym dokumencie. Spółka
zaleca pomoc ze strony wyspecjalizowanych podmiotów zajmujących się doradztwem
inwestycyjnym w przypadku zainteresowania inwestycją w jakiekolwiek papiery wartościowe
Spółki.

-12-