Agora SA
Wyniki finansowe i pozycja na rynku w 2002 roku
25 czerwca 2003

Agora w 2002 roku: najważniejsze wydarzenia

2¾Agora zrealizowała ważny etap strategii rozwoju. Dziś wydajemy 16 magazynów,
przejęliśmy AMS.

¾

Całkowite przychody grupy Agory wzrosły o 1,1% a marża EBITDA osiągnęła 23,9%.

¾„Gazeta Wyborcza” zwiększyła udział w wydatkach na reklamę i osiągnęła solidne wynikifinansowe.
Przychody segmentu prasy codziennej Agory wyniosły 675,1 mln zł, a marża EBITDA
osiągnęła poziom 30,1%.

¾

Spółka umocniła się na rynku radiowym. Na koniec 2002 roku grupa radiowa Agoryliczyła 27 radiostacji lokalnych i 1 ponadregionalną. W 2002 roku przychody radiostacjize sprzedaży reklam wzrosły o 17,2% do 40,8 mln zł.

¾Na skonsolidowany wynik Grupy wpłynęły słabsze wyniki nowych przedsięwzięć, przede
wszystkim AMSu. W przedsięwzięciach tych prowadzone są działania restrukturyzacyjne.

¾W 2002 r. Agora wygenerowała 187,5 mln zł z działalności operacyjnej. Na koniec roku
Grupa dysponowała 49,5 mln zł wolnej gotówki oraz pociągnęła 139,5 mln zł kredytu z linii
kredytowej w wysokości 500 mln zł.

Rynek reklamy: recesja
Telewizja zyskuje kosztem prasy

Rynek reklamy sektorami
mln PLNzmiana r/r

2000

16%
12%

1800

8%

1600

4%

+2pp.

-4%

3Q02

4Q02

1200

-12%

800

-16%

600

-20%

OutdoorRadioPrasa
TV-24%-28%-1,1pp.

-2,5pp.

1000-8%-4,3pp.

-4,8pp.

400
200-32%0Źródło: Agora, AMS na podstawie Media Watch, dane szacowane skorygowane o średni poziom rabatu, 2001-2002Źródło: TV: AGB Polska, prasa: Agora Monitoring, dane cennikowe

1Q02

Dynamika wydatków na reklamę (rok do roku)
Ogółem- 11%

Telewizja- 5,2%

Prasa- dzienniki- 19,1%- 22,2%

Outdoor- 9,5%

Radio- 2,8%

3Źródło: Agora, AMS, dane szacowane skorygowane o średni poziom rabatu

Prasa+3,4pp.

0%2Q02

TV+3,4pp.

1400
1Q02

+0,2pp.

2Q02

3Q02

4Q02

X

Telewizja udziela wysokich rabatów

XBranże prasowe przesuwają się dotelewizji; prasa traci udziały

XUprzywilejowana przez prawo TVPdyktuje poziom rabatów

Grupa Agory: stan na dziśPozycja rynkowa

Wydawnictwo- Gazeta- online- magazyny- prasa bezpłatna

OutdoorRadio

2000teraz

999999999 radiostacji

Telewizja
WSiP

4-

28 radiostacji

Reklama

Dotarcie

47,8%

29%

14%

#3

4,4%

21%

22,1%
(Warszawa)

18%

25%

12,2%

-16%
(w grupie celowej)

Projekt zawieszony
ze względu na
ustawę o RTV
Przetarg
unieważniony przez
Ministerstwo SkarbuŹródło: reklama: Agora, dane szacowane, skorygowane o średni poziom rabatu, 2002; czytelnictwo: PBC 2002 (PBC General: GW i magazyny; PBC Daily, 3-4Q 2002: prasa bezpłatna); radio: SMG/KRC,Radio Track 2002 (w największych aglomeracjach), grupa celowa: wiek 25-45, rynki występowania radiostacji Agory; Internet: TNS OBOP Interbus research – wrzesień - paźdz. 2002, szacunki Agory; outdoor:szacunki AMS na podstawie danych cennikowych Media Watch 2002, skorygowanych o szacowane rabaty.

Grupa Agory: wyniki za 2002 r.

mln PLN

skonsolidowane

zmiana %bez radia,
magazynó
magazynów
i AMS

Przychody

785,3

1,1%

683,5-12,0%

Koszty operacyjne(bez amortyzacji)593,99,8%499,6-7,6%

D&A

110,7

28,7%

100,4

16,8%

EBIT

76,8-45,1%

80,0-42,9%

EBITDA

187,6-17,0%

180,4-20,2%Marża EBITDA

23,9%-5,2 pkt%.

26,4%-2,7 pkt.%

Wynik netto

52,4-70,9%

71,3-60,4%Środki z działalności
operacyjnej

187,5-14,3%* według PAS

5zmiana %Grupa Agory: koszty na miarę rynku
Koszty operacyjne bez amortyzacji

Koszty zatrudnienia
zmiana r/r

zmiana r/r
12%

20%

11,3%

koszty zatrudnienia

10%

zatrudnienie na koniec okresu15%

8%
6%

10%

4%
5%

1,4%

2%
0%-2%

1Q01

2Q01

3Q01

-0,1%

-1,4%

4Q01

1Q02

2Q02

3Q02

4Q02

0%

1Q01

2Q01

3Q 01

4Q 01

1Q 02

2Q02

3Q02

4Q02

-5%

-4%
-6%

-10%

-6,6%-8%

-7,4%

-7,5%

-8,8%-10%-15%

PozostałPozostałe koszty operacyjne

Koszty materiałmateriałów
zmiana r/r
10%

zmiana r/r
12%

7,6%

10%
5%

10,5%
8,6%

8%

5,7%

6%

0%

1Q01

2Q01
-1,7%

3Q 01

-5%

4Q 01
-1,4%

1Q 02

2Q02

3Q02

4Q02

4%

1,5%

2%

-5,6%

0%-10%-2%-12,1%-15%-11,8%

1Q01

2Q01
-0,5%

3Q01

4Q01

1Q02

2Q02

3Q02

4Q02

-2,6%

-4%
-6%

-20%

6-19,3%-19,2%-8%
-10%

-25%

Według PAS, dane nie zawierają kosztów radia, magazynów i AMS

-12%

-9,5%
-11,0%

Gazeta Wyborcza: lepiej niż rynek
Udział
Udział Gazety w wydatkach na reklamęreklamę
prasy codziennej

SprzedażSprzedaż egzemplarzy - dynamika
zmiana r/r

GazetaInne dzienniki

4%2%

Inne dzienniki
52%Gazeta
48%0%(+0,6 pkt.)-2%-4%-6%-8%-10%-8,4%-10,9%-12%2002Źródło: Agora, dane szacowane skorygowane o średni poziom rabatu.

Źródło: ZKDP, sprzedaż dzienników ogólnopolskich, 2002.

Strategia przyjęta na czas recesji przynosi efekty:7—rośnie udział w wydatkach na reklamę—rośnie udział w rynku sprzedaży prasy—marża EBITDA 30,1

Radiostacje: rośnie udział
Lokalny rynek reklamy radiowej a grupa Agoryzmiana r/r

Grupa Agory

30%

Lokalny rynek reklamy radiowej¾W 2002 r. liczba radiostacji wzrosła
do 27 (obecnie już 28)¾

Przychody grupy radiowej wzrosły
o 17,2% do 40,8 mln zł¾

Udział Agory w rynku wydatków nareklamę radiową już 12,2%¾

Wydatki na reklamę radiową spadły
o 2,8%, w tym w radiach lokalnycho 13,8%20%+ 9,3%

10%0%

1Q02

2Q02

3Q02

4Q02

-10%-20%-25,3%-30%Źródło: Agora, dane szacowane skorygowane o średni poziom rabatu, 2002

Udział
Udział w rynku słsłuchalnoś
uchalności
Pozostałe
31,2%

Agora
15,9%

RMF FM
21,7%

8Radiostacje
publiczne
13,6%Radio Zet
17,6%Źródło: SMG/KRC, Radio TRACK , 2002, grupa celowa wiek: 25-45 (rynek, na którym
działają radiostacje Agory)Magazyny: budujemy grupę i pozycję rynkową
Pozycja Agory na rynku magazynó
magazynów
udział %
25%

21%
20%

¾

Na koniec 2002 roku Agora była
wydawcą 16 magazynów¾

Zasięg czasopism Agory wśródczytelników magazynów – 21%¾

Magazyny zostały włączonew struktury Agory – powstał pionczasopism

15%

10%

4,4%*

5%0%

czytelnictwo

reklama* Bez City MagazineŹródło: czytelnictwo: PBC, czytelnictwo cyklu sezonowego, 2002; zasięg Agory wśród czytelników magazynów;
reklama: Agora, dane szacowane, skorygowane o średni poziom rabatu, 2002; udział magazynów
Agory w wydatkach na reklamę w magazynach.

Wyniki finansowe
mln PLN

2-4Q2002

Przychody- reklama

46,1
19,6

Zysk/ strata operacyjna-0,7Wpływ na zysk (stratę) netto Grupy-0,59*uwzględnione w wynikach grupy od kwietnia 2002

AMS: przejęliśmy lidera na rynku reklamy zewnętrznejUdział
Udziały w wydatkach na reklamęreklamę
Pozostałe
16%AM S
28%

Town&City
12%¾

Przedłużanie się negocjacji wpłynęło na
pogorszenie się kondycji finansowej spółki

Cityboard M e dia
10%
Cle ar Channe l
11%Stroe r23%¾

Agora dofinansowała AMS poprzez
podniesienie kapitału zakładowego
o 30 mln zł i pożyczkami w kwocie łącznie35 mln zł¾Nowy zarząd prowadzi restrukturyzacjęspółkiŹródło: AMS na podstawie Media Watch, 2002, wydatki cennikowe

Wyniki finansowe AMS
mln PLN

2002

zmiana r/r

102,8-41%

101,4-40%

EBIT-35,3-EBITDA-17,2-

Wyniki netto-48,1-Przychody- reklama

10* Nota konsolidacyjna• 3Q02 konsolidacja metodą praw własności, 4Q02 konsolidacja metodą pełną;od 2003 roku konsolidacja metodą pełną.

Co dalej: inne czynniki

Trwa walka o kształt ustawy o RTV
─ media prywatne po raz pierwszy mówią jednym głosem!
─ nasze działania spowalniają prace legislacyjne
─ trudno przewidzieć dalsze losy ustawy
─ jej kształt wpłynie na plany rozwoju

Ujawniamy próbę wyłudzenia od Agory łapówki w wysokości 17,5 mln USD
w zamian za korzystne zapisy w ustawie o RTV─ decyzja o publikacji artykułu zgodna z misją „Gazety” i wartościami Spółki─ zakończone śledztwo w prokuraturze─ Komisja Śledcza Sejmu prowadzi przesłuchania─ przed nami jeszcze długa droga─ mamy nadzieję, że publikacja i jej konsekwencje przyczynią się do poprawy jakości życia
gospodarczego w Polsce.

11