Wyniki finansowe i rynkowe Grupa Agora w 2kw. 2017 r.

Agenda2› Grupa Agora w 1poł. 2017 r.

str. 3› Sukcesy Grupy Agora

str. 4› Kluczowe elementy otoczenia rynkowego

str. 5› Wyniki finansowe Grupy Agora

str. 6› Wyniki oraz działania rozwojowe segmentów operacyjnych Grupy Agora

str. 7-10› Podsumowanie i perspektywy

str. 11

Grupa Agora w 1 poł. 2017r.

› Filmy, w których produkcję byłazaangażowana Agora odpowiadają za 50%
frekwencji na polskich filmach 3 tytuły: Po prostu przyjaźń, Pokot,› Dynamiczna ekspansja zagraniczna
Yieldbird’a – lidera branży ad tech 250 wydawców cyfrowych w portfelu klientów
 obecny w 30 krajach na całym świecie

Sztuka Kochania. Historia Michaliny Wisłockiej ponad 2,7 mln widzów› Bardzo dobre wyniki słuchalności

› Sukces mobilnej wersji serwisu

Sonar.Wyborcza.pl - oficjalny start projektu już
we wrześniu

Radia TOK FM

Dynamicznie rosnąca liczba słuchaczy
Sukces aplikacji mobilnej Mikrofon TOK FM› Kolejne kontrakty AMS3Gdańsk – 191 wiat
Wrocław – 250 wiat

Tylko w ciągu 9 dni ostatnich wydarzeń politycznych 170 tys. odsłon i
ponad 100 tys. UU› Serwisy Agora w Facebook Audience Network Pierwszy wydawca w Polsce, na którego stronach wyświetlane są
reklamy sieci FAN

Sukcesy Grupy Agora

Dynamiczny rozwój sieci kin
Helios i szybszy niż rynkowy
wzrost liczby sprzedanych
biletów

Istotna poprawa wyniku
operacyjnego segmentu Prasa

nowe źródła przychodów
wzrost przychodów reklamowych z serwisów
internetowych Czasopism
pozytywne efekty działań restrukturyzacyjnych iniższe koszty druku Gazety Wyborczej

Poprawa rentowności segmentu
Reklama Zewnętrzna

4

Pierwsza połowa 2017 r.
- stabilny poziom przychodów
i poprawa rentowności
w Grupie AgoraOtoczenie rynkowe
Dynamika segmentów rynku reklamy

Frekwencja w polskich kinach
mln widzów

11,9%

zmiana % r/r

25%

kino

20%
15%

int ernet

10%

33,4%

5%

outdoor0%
telewizja

-5%
-10%

radio

-15%
-20%

magazyny-25%
dzienniki

-30%
-35%
1kw. 2kw. 3kw. 4kw. 1kw. 2kw. 3kw. 4kw. 1kw. 2kw. 3kw. 4kw. 1kw. 2kw. 3kw. 4kw. 1kw. 2kw.
2013 2013 2013 2013 2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015 2015 2016 2016 2016 2016 2017 2017

mln PLN

Dynamika wydatków na reklamę w 2kw.2017 r.
1 200

Struktura rynku reklamy
zmiana % r/r

0,5%udział %;zmiana % r/r

internet 31,0% 2,0 pkt%

1 000

kino
1,5%  0,0 pkt%reklamazewnętrzna
6,0%
 0,0 pkt%

800dzienniki
2,5%  0,5 pkt%600

2kw.2017
400

2,3 mld PLN200

 0,5%

0dzienniki magazyny outdoor
20,0%
10,0%  0,0%

5

radio
0,5%

telewizja internet
 1,0% 7,0%

kino
9,5%

magazyny
5,0% 0,5 pkt %radio 6,5%
 0,0 pkt %telewizja47,5% 1,0 pkt %Źródło: szacunki Agory (prasa na podstawie Kantar Media oraz monitoringu Agory, radio na podstawie Kantar Media), IGRZ (reklama zewnętrzna - od stycznia 2014 r. liczba podmiotów raportujących przychody do IGRZ uległa zmniejszeniu), Starcom (TV, kino, internet). Internet– zawiera przychody z e-mail marketingu, reklamy graficznej (display), marketingu w wyszukiwarkach internetowych, przychody z reklamy wideo oraz od 1kw.2015 r. przychody z reklamy mobilnej; telewizja zawiera przychody związane z emisją regularnej reklamy oraz wskazań
sponsorskich oraz od 1kw.2013 r. przychody związane z lokowaniem produktu, nie zawiera natomiast kwot związanych z telezakupami lub innymi formami promocji. Prezentowane dynamiki dla rynku reklamy zachowują porównywalność danych. Dane dotyczą reklam i ogłoszeń
w sześciu mediach (prasa, radio, telewizja, reklama zewnętrzna, internet, kino).

Poprawa rentowności Grupy Agoraw mln zł2kw.2017
1

Przychody ze sprzedaży netto

Sprzedaż usług reklamowych
Sprzedaż biletów do kin
Sprzedaż wydawnictw
Sprzedaż usług poligraficznych
Sprzedaż barowa w kinach

2kw.2016

282,7
141,6
43,6
34,4
30,9
17,5

1poł.2017

zmiana r/r

1poł.2016 spadek przychodów Grupy głównie ze względu na niższe
wpływy ze sprzedaży usług w segmentach Druk orazPrasa
zmiana r/r

296,2(4,6%)

583,7

584,7

(0,2%)

150,5(5,9%)

261,0

272,2

(4,1%)

31,2

39,7%

108,0

89,1

21,2%

34,2

0,6%

68,1

68,9

(1,2%)

39,6(22,0%)

58,9

76,6

(23,1%)

12,8

36,7%

39,7

32,4

22,5%

27,9

(47,3%)

48,0

45,5

5,5%

Pozostała sprzedaż

14,7

Koszty operacyjne netto, w tym:

(276,0)(297,5)(7,2%)(573,4)(583,0)(1,6%)

Usługi obce

(99,5)(105,5)(5,7%)(211,9)(207,5)2,1%

Wynagrodzenia i świadczenia(80,5)(81,2)(0,9%)(163,3)(160,7)1,6%

Zużycie materiałów i energii oraz wartość
sprzedanych towarów i materiałów(46,6)(56,3)(17,2%)(94,3)(110,6)(14,7%)

Amortyzacja(24,7)(24,2)

2,1%(50,0)(49,2)

1,6%

Reprezentacja i reklama(15,5)(22,0)(29,5%)(36,5)(38,1)(4,2%)

-

-

-

-

2,2

-

Wynik operacyjny - EBIT

6,7

(1,3)

-

10,3

1,7

505,9%

marża EBIT

2,4%

(0,4%)

2,8pkt%

1,8%

0,3%

1,5pkt%

31,4

22,9

37,1%

60,3

50,9

18,5%

11,1%

7,7%

3,4pkt%

10,3%

8,7%

1,6pkt%

0,7

(5,5)

-

(5,4)

(11,1)

51,4%

Zysk na okazyjnym nabyciu 2

EBITDAmarża EBITDA
Zysk / strata netto

 sprzedaż usług reklamowych niższa w większości
segmentów operacyjnych Grupy
 wpływy ze sprzedaży wydawnictw na zbliżonym poziomiedzięki wyższym wpływom ze sprzedaży wydań
specjalnych magazynów Gazety Wyborczej,
Wydawnictwa Agora i subskrypcji treści w serwisie
Wyborcza.pl dwucyfrowy wzrost przychodów ze sprzedaży biletów oraz
przychodów ze sprzedaży barowej w kinach sieci Helios spadek przychodów ze sprzedaży usług poligraficznych w
efekcie mniejszego wolumenu zamówień
 spadek przychodów z pozostałej sprzedaży to głównie
rezultat wysokich wpływów z tytułu praw do sprzedaży gryWiedźmin 3: Dziki Gon i dodatków do niej w drugim
kwartale 2016 r.
 spadek kosztów operacyjnych Grupy szczególnie w
segmentach Prasa oraz Druk

 spadek kosztów usług obcych głównie ze względu na
koszty związane z grą Wiedźmin 3: Dziki Gon w 2
kwartale 2016 r. oraz ich ograniczenie w większości
segmentów operacyjnych Grupy niższe koszty wynagrodzeń i świadczeń na rzecz
pracowników w efekcie ich ograniczenia w większości
segmentów operacyjnych Grupy; ich wzrost nastąpił
jedynie w segmencie Film i Książka
 spadek kosztów zużycia materiałów i energii oraz wartości
sprzedanych towarów i materiałów to wynik niższego
wolumenu zamówień usług poligraficznych, wyższego
udziału druku na papierze dostarczonym przez klientów
drukarni, niższych wolumenów produkcji Gazety
Wyborczej oraz zaprzestania wydawania bezpłatnegodziennika Metrocafe.pl i miesięcznika Pogoda na życie
 ograniczenie kosztów reprezentacji i reklamy głównie w
segmentach Prasa oraz Film i Książka

6Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2kw.2017;
1 poszczególne pozycje przychodów ze sprzedaży, poza przychodami ze sprzedaży biletów i usług poligraficznych, zawierają przychody ze sprzedaży Wydawnictwa Agora i działalności filmowej (funkcjonujących w ramach segmentu Film i Książka), opisane szczegółowo wczęści IV.A Sprawozdania Zarządu;),2 pozycje zysk na okazyjnym nabyciu i wycena udziałów na dzieo przejęcia kontroli są związane z transakcją przejęcia kontroli nad spółką zależną GoldenLine Sp. z o.o. w pierwszym kwartale 2016 r.

Film i Książka: wzrost przychodów i poprawa wyniku
FILM i KSIĄŻKA*w mln zł2kw.2017

Przychody, w tym:

2kw.2016

zmiana r/r

1poł.2017

1poł.2016

zmiana r/r

78,9

70,7

11,6%

205,8

169,1

21,7%

Przychody ze sprzedaży biletów do kina

43,5

31,2

39,4%

108,1

89,2

21,2%

Przychody ze sprzedaży barowej

17,5

12,8

36,7%

39,7

32,4

22,5%

Przychody ze sprzedaży reklam w kinach 1

5,6

5,3

5,7%

14,1

12,4

13,7%

1,4

1,7

(17,6%)

21,53,6497,2%

8,3

16,6(50,0%)

16,8

25,2

(33,3%)

Koszty operacyjne netto(80,5)(76,5)

5,2%(187,1)(158,7)

17,9%

Wynik operacyjny - EBIT

(1,6)

(5,8)

72,4%

18,7

10,4

79,8%

(2,0%)(8,2%)

6,2pkt %

9,1%

6,2%

2,9pkt %6,2

1,5

313,3%

35,0

25,6

36,7%

7,9%

2,1%

5,8pkt %

17,0%

15,1%

1,9pkt %Przychody z działalności filmowej

1,2

Przychody z działalności Wydawnictwa Agoramarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

Informacje dotyczące sieci kin Helios

 wzrost przychodów segmentu dzięki istotnie wyższym
wpływom ze sprzedaży biletów oraz wpływom ze
sprzedaży barowej w kinach sieci Helios za sprawą
wysokiej frekwencji

 wzrost przychodów z tytułu sprzedaży reklam w kinach niższe wpływy z działalności Wydawnictwa Agora zewzględu na wpływy ze sprzedaży gry Wiedźmin 3:
Dziki Gon i wpływy z innych projektów, m.in. z wystawy
Titanic, the Exhibition w 2 kw. 2016 r.
 wzrost kosztów operacyjnych głównie ze względu na
rozwój sieci kin Helios i wysoką frekwencję w kinach wyższe koszty usług obcych jako rezultat wyższych
odpłatności za kopie filmowe oraz wyższych kosztów
czynszów sieci kin Helios w związku z jej rozwojem wyższe koszty wynagrodzeń i świadczeń ze względu
na zmianę minimalnej stawki płacy godzinowej oraz
wzrost zatrudnienia wynikający ze zwiększenia liczbykin niższe koszty działalności Wydawnictwa Agorazwiązane rozliczeniem z producentem gry Wiedźmin 3:
Dziki Gon w 2 kw. 2016 r.

2017
42 kina233
ekrany2016
37 kin206
ekranów

DATA

WOŁOMIN

1Q 2017

STALOWA WOLA

4Q 2017KROSNO

4Q 2017WARSZAWA2018GDAŃSK2018

mln widzów

MIASTO



35,0%
4,0
2,0

KATOWICE

2018

PIASECZNO

2021

1,7

43,8%
2,3

4,0
2,0

0,0

1,7

2,5

0,0
2kw.2016

33,4%

7

FREKWENCJA W KINACH SIECI HELIOS(ujęcie kalendarzowe)(ujęcie Boxoffice.pl)

2kw.2017

2kw.2016

2kw.2017

wzrost frekwencji w polskich kinach w 2kw. 2017 r. wg. BoxofficeŹródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2kw. 2017 r.; Boxoffice.pl
1 podane kwoty nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy(jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji;
2 podane kwoty obejmują przychody z tytułu koprodukcji oraz dystrybucji filmów;* EBIT i EBITDA dla segmentów Film i Książka, Prasa, Internet oraz Druk wyliczane są po kosztach bezpośrednio przypisanych do danego segmentu operacyjnego Grupy, bez alokacji kosztów ogólnofirmowych Spółki (np. kosztów zarządu, większości kosztów pionów wspomagających Spółki), które są zawarte w
pozycjach uzgadniających.

Prasa: istotna poprawa wyników operacyjnych
PRASA*
w mln zł2kw.2017

Przychody, w tym:

2kw.2016

1poł.2017

zmiana r/r

1poł.2016

zmiana r/r

64,0

73,8

(13,3%)

117,5

135,7

(13,4%)

Przychody ze sprzedaży wydawnictw

29,5

31,7

(6,9%)

57,5

62,6(8,1%)

w tym Gazeta Wyb orcza

24,3

25,8

(5,8%)

47,4

51,7(8,3%)

w tym Czasopisma

2,8

4,0

(30,0%)

5,9

7,8(24,4%)

33,3

39,8

(16,3%)

57,9

69,7

(16,9%)

19,1

23,7

(19,4%)

33,8

41,2

(18,0%)

7,1

6,6

7,6%

12,2

11,7

4,3%

-

4,4

-

-

7,5

-

(58,5)(71,0)(17,6%)(113,0)(135,7)(16,7%)

5,5

2,8

96,4%

4,5

-

-

8,6%

3,8%

4,8pkt%

3,8%

0,0%

3,8pkt%

5,9

3,3

78,8%

5,4

1,0

440,0%

9,2%4,5%4,7pkt%

4,6%

0,7%

3,9pkt%Przychody ze sprzedaży reklam

1,2

w tym Gazeta Wyb orcza
3,16 mln

w tym Czasopisma
w tym Metrocafe.pl
Koszty operacyjne netto
Wynik operacyjny - EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

43

Dywersyfikacja oferty produktowej segmentu8 niższe przychody segmentu to efekt niższych wpływów ze
sprzedaży reklam w Gazecie Wyborczej oraz zaprzestania
wydawania bezpłatnego dziennika Metrocafe.pl i
miesięcznika Pogoda na życie niższe wpływy ze sprzedaży reklam to głównie efekt
negatywnych trendów na rynku prasy drukowanej wyższe wpływy ze sprzedaży reklam w pionie Czasopisma
Agory to efekt dynamicznego rozwoju oferty e-commerce,wyższych wpływów z oferty custom publishing oraz ze
sprzedaży reklam w miesięcznikach Logo i Avanti spadek przychodów ze sprzedaży wydawnictw segmentu toefekt spadku sprzedaży egzemplarzowej prasy drukowanej
 ograniczenie kosztów operacyjnych segmentu Prasa togłównie rezultat mniejszych wolumenów druku tytułów
własnych oraz ograniczenia kosztów reprezentacji i reklamy niższe koszty wynagrodzeń i świadczeń na rzecz
pracowników to głównie efekt ograniczenia zatrudnieniaŹródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2kw.2017 r.; rpr na podstawie danych ZKDP.
1 podane kwoty nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi segmentami Grupy (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji.
2 podane kwoty zawierają wpływy z reklamy internetowej na serwisach Wyborcza.pl, Wyborcza.biz, Wysokieobcasy.pl oraz serwisach lokalnych. W 2016 r. część wpływów z reklamy internetowej była alokowana do pionu Internet.
3 w dniu 14 października 2016 r. Agora zaprzestała wydawania bezpłatnego dziennika Metrocafe.pl.
4 od 2017 r. koszty operacyjne segmentu związane z produkcją Gazety Wyborczej rozliczane są poprzez alokację według ustalonego cennika, a nie jak w latach ubiegłych, poprzez alokację kosztów bezpośrednich i pośrednich (w tym kosztów amortyzacji) związanych z ich produkcją. Prezentacja danych porównywalnych za analogiczne okresy
została odpowiednio przekształcona.
* EBIT i EBITDA dla segmentów Film i Książka, Prasa, Internet oraz Druk wyliczane są po kosztach bezpośrednio przypisanych do danego segmentu operacyjnego Grupy, bez alokacji kosztów ogólnofirmowych Spółki (np. kosztów zarządu, większości kosztów pionów wspomagających Spółki), które są zawarte w pozycjach uzgadniających.

Reklama zewnętrzna oraz Internet
Poprawa wyniku operacyjnego segmentu Reklama Zewnętrzna
REKLAMA ZEWNĘTRZNA
w mln zł2kw.2017

2kw.2016

zmiana r/r

1poł.2017

1poł.2016

zmiana r/r

Przychody, w tym:

45,2

45,7

(1,1%)

80,5

81,4(1,1%)

sprzedaż reklam1

44,5

45,1

(1,3%)

79,2

80,1(1,1%)

Koszty operacyjne netto(33,1)(35,0)(5,4%)(62,7)(67,2)(6,7%)

Wynik operacyjny - EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA nieznacznie niższe przychody segmentu pomimo zakończenia
współpracy z Metrem Warszawskim w zakresie obsługinośników reklamowych w wagonach metra

12,1

10,7

13,1%

17,8

14,2

25,4%

26,8%

23,4%

3,4pkt%

22,1%

17,4%

4,7pkt%

16,3

14,6

11,6%

26,3

22,0

19,5%

36,1%

31,9%

4,2pkt%

32,7%

27,0%

5,7pkt% ograniczenie kosztów operacyjnych to efekt zmian w strukturze
portfela nośników oraz zakończenia współpracy z Metrem
Warszawskim w zakresie obsługi nośników reklamowych w
wagonach metra wzrost kosztów amortyzacji ze względu na realizację umów
koncesji na budowę wiat przystankowych w Warszawie i w
Krakowie

Ograniczenie kosztów operacyjnych segmentu Internet
 spadek przychodów segmentu to głównie wynik niższych
wpływów ze sprzedaży reklam internetowych

INTERNET*w mln zł

1poł.2016

2kw.2016

zmiana r/r

41,0

43,5

(5,7%)

79,3

79,8(0,6%)

sprzedaż reklam internetowych 2,3

33,6

35,7

(5,9%)

63,7

63,9(0,3%)

sprzedaż ogłoszeń w wortalach

3,5

2,7

29,6%

7,3

6,2

17,7%

(34,4)(35,7)(3,6%)(72,4)(70,2)

3,1%

Przychody, w tym:

Koszty operacyjne netto
Wynik operacyjny - EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

9

1poł.2017

2kw.2017

zmiana r/r

6,6

7,8

(15,4%)

6,9

9,6(28,1%)

16,1%

17,9%

(1,8pkt%)

8,7%

12,0%

(3,3pkt%)

7,7

9,0

(14,4%)

9,2

12,1(24,0%)

18,8%

20,7%

(1,9pkt%)

11,6%

15,2%

(3,6pkt%) niższe koszty operacyjne to głównie efekt ograniczenia
wydatków na reprezentację i reklamę niższe koszty wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników
to efekt ograniczenia zatrudnienia w segmencie oraz niższych
kosztów umów cywilno-prawnych wyższe koszty usług obcych związane są z wyższymi
wydatkami na dzierżawę powierzchni reklamowych przez
Yieldbird, Trader.com (Polska) oraz przez sieci afiliacyjne, cowiązało się z wyższymi przychodami z tego tytułuŹródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2kw.2017 r.; udział w wydatkach na reklamę zewnętrzną i liczba nośników: IGRZ.
1 podane kwoty nie zawierają przychodów i kosztów (bezpośrednich zmiennych) promocji innych działalności Grupy Agora na nośnikach grupy AMS, jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji;
2 podane kwoty nie zawierają pełnych kosztów i przychodów z wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy Agora (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji. Dane uwzględniają
również eliminację wzajemnej sprzedaży pomiędzy pionem Internet, Trader.com (Polska) Sp. z o.o., Yieldbird Sp. z o.o., Sport4People Sp. z o.o., Sir Local Sp. z o.o., Goldenline Sp. z o.o. oraz Optimizers Sp. z o.o.;3 W 2016 r. podane kwoty zawierają alokowane wpływy z części reklamy internetowej w serwisach Wyborcza.pl, Wyborcza.biz, Wysokieobcasy.pl oraz w serwisach lokalnych. Od 2017 r. wpływy te nie są alokowane do pionu Internet.

Radio oraz Druk
Ograniczenie kosztów operacyjnych segmentu RadioRADIO
w mln zł2kw.2017

Przychody, w tym:
sprzedaż reklamy radiowej 1,2
Koszty operacyjne netto

2

Wynik operacyjny - EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

2kw.2016

1poł.2017

zmiana r/r

1poł.2016

zmiana r/r

27,9

29,6

(5,7%)

53,755,0(2,4%)

23,9

25,1(4,8%)

44,9

47,0(4,5%)(23,1)(24,3)(4,9%)(48,6)(48,0)

1,3%

4,8

5,3

(9,4%)

5,1

7,0(27,1%)

17,2%

17,9%

(0,7pkt%)

9,5%

12,7%

(3,2pkt%)

5,6

6,0

(6,7%)

6,8

8,5(20,0%)

20,1%

20,3%

(0,2pkt%)

12,7%

15,5%

(2,8pkt%)

Udział % w słuchalności3

2kw. 2017

zmiana w
pkt % r/r

1poł.2017

zmiana w
pkt % r/r

Stacje muzyczne Grupy
Agora (Rock Radio, Radio
Złote Przeboje oraz Radio
Pogoda)4,1%0,1pkt%4,0%0,1pkt%Radio TOK FM

2,3%

0,5pkt%2,3%0,5pkt% spadek przychodów ze świadczonej usługipośrednictwa w stacjach innych nadawców
oraz pośrednictwa dla sieci kin Helios przywyższych przychodach ze sprzedaży czasu
antenowego we własnych stacjach ograniczenie kosztów operacyjnych głównie zewzględu na niższe koszty usług obcychzwiązanych z usługą pośrednictwa w sprzedaży niższe koszty wynagrodzeń i świadczeń narzecz pracowników oraz reprezentacji i reklamy

Systematycznie rosnący udział w czasie słuchania
stacji radiowych Grupy Agora

Poprawa wyniku segmentu Druk na poziomie EBIT i EBITDA
DRUK*w mln zł2kw.2017

Przychody, w tym:
sprzedaż usług poligraficznych 4
Koszty operacyjne netto
Wynik operacyjny - EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

52kw.2016

zmiana r/r

1poł.2017

1poł.2016

zmiana r/r

32,9

41,6

(20,9%)

62,6

80,6

(22,3%)

30,9

39,6

(22,0%)

58,9

76,6

(23,1%)(34,1)(43,6)(21,8%)(66,3)(83,6)(20,7%)

(1,2)

(2,0)

40,0%

(3,7)

(3,0)

(23,3%)(3,6%)(4,8%)

1,2pkt%(5,9%)(3,7%)(2,2pkt%)

4,2

3,8

10,5%

7,1

8,7

(18,4%)

12,8%

9,1%

3,7pkt%

11,3%

10,8%

0,5pkt% spadek przychodów i kosztów operacyjnych w
segmencie to głównie efekt niższych wolumenów
produkcji oraz rosnącego udziału druku na papierze
powierzonymŹródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2kw.2017 r.; radiostacje lokalne (z TOK FM), rynek reklamy: szacunki Agory na podstawie monitoringu Kantar Media.
1 przychody ze sprzedaży reklam obejmują sprzedaż własnego i obcego czasu antenowego związaną ze świadczonymi usługami pośrednictwa;
2 podane kwoty nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji.
3 wg udziału w czasie słuchania, RadioTrack, MillwardBrown SMG/KRC (wszystkich miejsc słuchania, wszystkich dni słuchania i wszystkich kwadransów) w całej populacji i grupie wiekowej 15+ + za kwiecień-czerwiec: próba dla 2016 r.: 20 970; dla 2017 r.: 20 783; za okres styczeń-czerwiec: próba dla 2016 r.: 41 977; dla 2017 r.: 41 561.
4 przychody uzyskiwane ze świadczenia usług na rzecz klientów zewnętrznych;
5 od 2017 r. koszty operacyjne segmentu związane z produkcją GW rozliczane są poprzez alokację według ustalonego cennika, a nie jak w latach ubiegłych, poprzez alokację kosztów bezpośrednich i pośrednich (w tym kosztów amortyzacji) związanych z ich produkcją. Prezentacja danych porównywalnych za analogiczne okresy została

10Podsumowanie i perspektywy

Dynamiczny rozwój
sieci kin Helios• Rosnąca pozycja na rynku kinowym w
Polsce11

Poprawa rentowności

Stabilizacja wyniku

w całej Grupie Kapitałowej

segmentu Prasa• Istotna poprawa wyniku operacyjnego• Pozytywne perspektywy dla realizacjizałożeń strategicznych

Ciekawy repertuar na drugą połowę roku, dobra
perspektywa frekwencyjna na 2017 r., otwarcia
nowych kin sieci Helios

Dominacja globalnych platform na rynku
reklamy internetowej

Umacnianie cyfrowej pozycji Gazety
Wyborczej oraz skuteczna monetyzacja bazy
subskrybentów

Utrzymujące się negatywne trendy na rynku
prasy tradycyjnejZakończenie prac w ramach projektu
inwestycyjnego AMS w Warszawie

Kolejne propozycje zmian legislacyjnychDziękujemy za uwagę
www.agora.pl

Kontakt:
investor@agora.plpress@agora.pl

Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę Agora SA ("Spółka"). Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani
spójnej analizy finansowej, a także oferty handlowej Spółki i służą wyłącznie celom informacyjnym. Szczegółowy opis działalności i stanu finansowego Agory został
przedstawiony w raportach bieżących i okresowych dostępnych na witrynie korporacyjnej pod adresem www.agora.pl. Wszystkie znajdujące się dane zostały opartena źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne i sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez
konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora.
Niniejsza prezentacja oraz związane z nią slajdy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako
prognozy Spółki lub zapewnienia co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki. Oczekiwania Zarządu oparte są bowiem na bieżącej wiedzy, świadomości lubpoglądach Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą spowodować, iż faktycznie osiągnięte w przyszłości wyniki będą w sposób istotny różnić
się od twierdzeń zawartych w niniejszym dokumencie. Spółka zaleca pomoc ze strony wyspecjalizowanych podmiotów zajmujących się doradztwem inwestycyjnym
w przypadku zainteresowania inwestycją w jakiekolwiek papiery wartościowe Spółki.

12Załączniki

13

Stan na dzień 31 grudnia 2016 r.

Grupa kapitałowa Agora S.A.

14

Wybrane spółki zależne
(dane jednostkowe)% posiadanych
akcji/udziałów(efektywnie)

Przychody

Wynik netto

100,0%

172 245

26 705100,0%

51 204

6 653

100,0%1

108 2143 290

100,0%

10 822759

88,9%311 626

25 10888,9%28 076(1 352)

84,3%344 385

2 981

100,0%4

2 974

(124)

92,7%

19 861757

1 pośrednio przez GRA Sp. z o.o.
2 pośrednio przez Helios S.A.
3 zmiana nazwy spółki z Adtaily Sp. z o.o. na Yieldbird Sp. z o.o. została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 28 grudnia 2016 r.
4 spółka utworzona w marcu 2016 r.

Stan na dzień 31 grudnia 2016 r.

Udział poszczególnych typów nośników na rynku OOH

2,6%
1,7%

100%
90%

16,6%

billboard

43,5%frontlight

12,7%

backlight

82,2%

citylight

65,4%mały format

21,6%

pozostałe

24,0%

80%
70%

18,8%

60%
50%

28,9%
40%

30%
20%

31,5%
10%
0%

% udział poszczególnychtypów nośników w całkowitej
liczbie nośników na rynku

15mały format

citylight

frontlightbillboardbacklight

pozostałeŹródło: Raport IGRZ, 31.12.2016 r.

0%

20%

40%

% udział AMS w rynku

60%
rynek

80%

100%

Działalność telewizyjnaŚrednia oglądalność w 2kw.2017 r.

All 16-49

SHR

AMR

SHR

II kwartał 2017 r.

16

AMR
I połowa 2017 r.

1,01

22 941

1,02

25 279

0,22

4 963

0,21

5 263

Nowa TV

0,19

4 377

0,18

4 399

Zoom TV

0,18

4 191

0,17

4 291

WP

0,15

3 419

0,11

2 749

Źródło: opracowanie własne; dane oglądalności na podstawie Nielsen Audience Measurement, SHR (średni udział w oglądalności)%, AMR (średni czas oglądalności w minutach), grupa 16-49