Wyniki finansowe i rynkowe
2 kwartał 2014r.

Agenda-2-

 Sytuacja na rynku reklamy

str. 3-4

 Wyniki finansowe Grupy Agora

str. 5 Wyniki oraz działania rozwojowe segmentów Grupy

str. 6-12

 Program skupu akcji własnych

str. 13

 Podsumowanie

str. 14Ożywienie na rynku reklamy
Gospodarka wspomaga ożywienie na rynku reklamy

Dynamika segmentów rynku reklamy
zmiana % r/r

zmiana % r/r

PKB

PKB

rynek reklamy

Rynek

35%

reklamy25%

30%

internet

20%

-20%

-12%

-8%

-16%
1kw.102kw.103kw.104kw.10

1kw.11

2kw.11

3kw.11

4kw.11

1kw.12

2kw.12

3kw.12

4kw.12

1kw.132kw.133kw.134kw.13

1kw.14-30%

magazyny-35%

2kw.14

Struktura rynku reklamy w 2kw.2014r.

Wzrost wydatków na reklamę w 2kw.2014r.

Reklamazewnętrzna
6,5%

mln PLN

2,5%Internet
21%

zmiana % i pkt% r/r

1pkt%

0pkt%

zmiana % r/r

1 200

2kw.2014-8%(8,0%) (7,0%)dzienniki-25%

1kw.2014-4%(2,0%)

kino

4kw.2013-6%(5,5%) (6,5%) (5,0%)(3,5%)-15%0%

3kw.2013(5,0%)-4%(2,5%)

4%

2kw.2013-2%

outdoor-5%-10%

1kw.2013

1,0%

0,0%

0%

2,5%

4kw.2012

8%

3,5%

3kw.2012

5,5%

2kw.2012

2%

4,0% 3,5%

radio

0%

1kw.2012

6,5%

4%

12%

8,5%

5%

1kw.2011

6%

telewizja

10%

4kw.2011

16%

3kw.2011

20%

8%

2kw.2011

10%

15%

Kino
1%

5,5%

0pkt%

1 000

Dzienniki
4%800

2kw.2014

600

2,0 mld PLN

7,0%

400
200

16,5%

Telewizja
52,5%

6,0%

0,5%
3,0%

0

dzienniki

-3-

2,5%

12,0%

magazynykino

outdoortelewizja

radiointernet1pkt%
Magazyny8%

1,5pkt%
Radio
7%

0pkt%

1,5pkt%Źródło: szacunki Agory (prasa na podstawie Kantar Media oraz monitoringu Agory, radio na podstawie Kantar Media), IGRZ (reklama zewnętrzna - od stycznia 2014 roku liczba podmiotów raportujących przychody do IGRZ uległa zmniejszeniu),
Starlink (TV, kino, internet). Internet – zawiera przychody z e-mail marketingu, reklamy graficznej (display), marketingu w wyszukiwarkach internetowych oraz od 1 kwartału 2012 r. przychody z reklamy wideo. telewizja zawiera przychody związane z
emisja regularnej reklamy oraz wskazań sponsorskich oraz od 1 kwartału 2013 przychody związane z lokowaniem produktu, nie zawierają natomiast kwot związanych z telezakupami lub innymi formami promocji. Prezentowane dynamiki dla rynku
reklamy zachowują porównywalność danych. Dane makroekonomicze 1kw.2010-1kw.2014: Główny Urząd Statystyczny, PKB dla 2kw.2014, średnia prognoz analityków.

Zmiana szacunków wydatków reklamowych w 2014 r.
Szacunki wydatków na rynku reklamy – 03.03.2014

12%

12%

5-8%

8%
4%

Szacunki wydatków na rynku reklamy – 14.08.2014

1-4%

0-3%

0-2%

2-5%

(1)-2%

4%

0%

0%

-4%

-4%

-8%

-8%

-12%

4-7%

3-6%

(1)-2%

1-3%

0-3%

-12%
(13)-(9)%-16%(13)-(9)%

-16%

-20%

-20%

-24%

-24%

(24)-(20)%-28%(24)-(20)%

-28%
rynek

-4-

5-8%

8%

telewizja

internetmagazyny

radio

outdoordzienniki

kino

rynek

telewizja

internetŹródło: szacunki Agory (prasa na podstawie Kantar Media oraz monitoringu Agory, radio na podstawie Kantar Media), IGRZ (reklama zewnętrzna - od stycznia 2014 roku liczba podmiotów
raportujących przychody do IGRZ uległa zmniejszeniu), Starlink (TV, kino, internet). Internet – zawiera przychody z e-mail marketingu, reklamy graficznej (display), marketingu w wyszukiwarkachinternetowych oraz od 1 kwartału 2012 r. przychody z reklamy wideo.

magazyny

radio

outdoordziennikikinoPozytywny wynik operacyjny Grupy Agora w 2kw.2014r.
Wyniki finansowe
w mln zł2kw.2014
1

2kw.2013

zmiana r/r

1poł.2014

1poł.2013

zmiana r/r

 ograniczenie wydatków na reklamę w

270,8

271,9

(0,4%)

524,8

533,7

(1,7%)

Sprzedaż usług reklamowych

146,3

148,3

(1,3%)

257,3

275,4

(6,6%)

Sprzedaż wydawnictw

32,5

33,4

(2,7%)

65,6

69,0(4,9%)

Sprzedaż biletów do kin

24,6

26,5

(7,2%)

66,1

61,7

7,1%

 przychody z dystrybucji filmu

Sprzedaż usług poligraficznych

41,1

41,4

(0,7%)

81,8

74,6

9,7%

„Powstanie Warszawskie”

Pozostała sprzedaż

26,3

22,3

17,9%

54,0

53,0

1,9%

Koszty operacyjne netto, w tym:

(270,8)(267,6)1,2%(534,4)(529,7)0,9%Zużycie materiałów i energii oraz wartość sprzedanych
towarów i materiałów(58,6)(61,2)(4,2%)(118,2)(116,0)1,9%

Amortyzacja(24,1)(23,9)

0,8%(47,9)(49,2)(2,6%)

Usługi obce

(84,3)(83,5)

1,0%(169,9)(167,7)

1,3%(76,7)(71,4)

7,4%(149,6)(144,0)3,9%(18,0)(17,9)

0,6%(31,2)(30,5)

2,3%

Wynik operacyjny ‐ EBIT

0,0

4,3

‐

(9,6)

4,0

‐

marża EBIT

‐

1,6%

(1,6pkt %)(1,8%)

0,7%(2,5pkt %)

24,1

28,2

(14,5%)

38,3

53,2

(28,0%)

marża EBITDA

8,9%

10,4%

(1,5pkt %)

7,3%

10,0%

(2,7pkt %)Zysk / (Strata) netto

(1,5)

0,6

‐

(10,5)(0,8)(1212,5%)

Przychody ze sprzedaży netto

dziennikach wzrost przychodów ze sprzedaży

Wynagrodzenia i świadczenia
Reprezentacja i reklama

EBITDA2

barowej wzrost kosztów związany z realizacją
projektów rozwojowych w Grupie,
głównie w segmentach Prasa, Internet,
Film i Książka

 konsolidacja wyników spółki
Stopklatka S.A.

-5-Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1poł.2014;1
poszczególne pozycje przychodów ze sprzedaży, poza przychodami ze sprzedaży biletów oraz usług poligraficznych klientom zewnętrznym zawierają przychody ze sprzedaży Projektów Specjalnych (w tym kolekcji wydawniczych),2
podana kwota za 3 i 6 miesięcy 2013 r. obejmuje również niegotówkowe koszty związane z płatnościami w formie papierów wartościowych rozliczanymi w instrumentach finansowych w wysokości odpowiednio 0,7 mln zł i 1,4 mln zł.

Działalność prasowa Grupy w 2kw.2014 r.
Wynik operacyjny działalności prasowej pod presją trendów rynkowych
PRASA
w mln zł2kw.2014

Przychody, w tym:

2kw.2013

zmiana r/r

1poł.2014(8,0%)

149,7

173,0

(13,5%)

30,8

30,7

0,3%

62,2

64,1

(3,0%)

 pozytywny wpływ podwyżki ceny egzemplarzowej

24,4

25,0

(2,4%)

50,0

51,7(3,3%)

wybranych miesięczników

4,6

4,3

7,0%

8,8

9,8

(10,2%)

 podwyżka ceny egz. ogranicza spadek przychodów

Przychody ze sprzedaży reklam

48,6

55,7

(12,7%)

85,6

106,6

(19,7%)

w tym Gazeta Wyborcza

30,5

38,5

(20,8%)

55,3

74,8

(26,1%)

w tym Czasopisma

6,8

7,3

(6,8%)

11,3

13,8(18,1%)

 wzrost kosztów operacyjnych związany z projektem

w tym Metro

5,9

6,0

(1,7%)

10,6

11,2(5,4%)

cyfryzacyjnym(71,5)(69,5)

2,9%(134,5)(136,4)(1,4%)

3,16 mln

w tym Czasopisma

1

Koszty operacyjne netto
Wynik operacyjny ‐ EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

9,0

18,0

(50,0%)

15,2

36,6

(58,5%)

11,2%

20,6%

(9,4pkt %)

10,2%

21,2%

(11,0pkt %)

11,7

20,0

(41,5%)

20,1

40,9

(50,9%)

14,5%

22,9%

(8,4pkt %)

13,4%

23,6%

(10,2pkt %)Wzrost przychodów ze sprzedaży wydawnictw

1,4

1,8

4,3

Projekty rozwojowe

pakiety cyfrowe Wzrost przychodów ze sprzedaży

4,6

miesięczników Agory dzięki podwyżkom

20

ceny wybranych tytułów

16 Wzrost przychodów ze sprzedaży

25,0

24,4

magazynów „Gazety Wyborczej „ m.in.

8dzięki zmianie cykliczności WOE

4 Wyhamowanie dynamiki spadku

0
2kw.2013

Gazeta Wyborcza-6-

ze sprzedaży egzemplarzy Gazety Wyborczej

Reklamowe2412

 dalszy spadek wydatków na reklamę w prasie

87,5

w tym Gazeta Wyborcza

28

zmiana r/r

80,5

Przychody ze sprzedaży wydawnictw

32

1poł.2013

2kw.2014

Czasopisma

Pozostałeprzychodów ze sprzedaży „Gazety
Wyborczej”

Wysokie Obcasy Extra
miesięcznikiem

Avanteenmagazyn
dla młodzieży

Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1poł.2014; dane dotyczące liczby rozpowszechnianych egzemplarzy dzienników według Związku Kontroli i Dystrybucji Prasy (ZKDP).
¹ nie zawiera alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.;Wyniki cyfrowej prenumeraty Wyborczej
AKTYWNE PRENUMERATY CYFROWE GAZETY WYBORCZEJ (30 CZERWCA 2014)

15,1 tys.
16000
14000

WDROŻENIEMIERZONEGO PAYWALLAGAZETY WYBORCZEJ

04.02.2014

12000
10000
8000
6000
4000
2000
0
30 czerw ca 2014prenumerata Wyborczej

P iano National

STRUKTURA SPRZEDAŻY PRENUMERATY CYFROWEJ
100%
90%

22%

100%

2%

90%

16%

70%

70%
77%

60%

60%

57%

50%

50%

40%

78%

30%

30%
20%
23%

10%

20%

2%

10%

23%

0%

0%
pierw s zy mies iąc

cena promocyjna 0,99 zł-7-

ZMIANA STRUKTURY SPRZEDAŻY PRENUMERATY CYFROWEJ

80%

80%

40%

eS klepy

czerw iec 2014cena standardowa

pie rws zy m ie s ią ccze rwie c 2014cena promocyjna 0,99 zł

pakiety tygodniowe

pakiety kwartalne

pakiety roczne

Źródło: Dane własne wydawcy. aktywne prenumeraty na 30 czerwca 2014; struktura sprzedaży prenumerat cyfrowych Gazety Wyborczej i Piano w pierwszym miesiącu (4.02-4.03.14) i w czerwcu 2014..

pakiety miesięczne

Poprawa wyniku operacyjnego segmentu FILM i KSIĄŻKA
Poprawa wyników dzięki wyższym przychodom
FILM i KSIĄŻKA
w mln zł2kw.2014

Przychody, w tym:
Przychody ze sprzedaży biletów do kina
Przychody ze sprzedaży barowej
Przychody ze sprzedaży reklam w kinach1

Przychody z działalności Projektów Specjalnych
Koszty operacyjne netto
Wynik operacyjny ‐ EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

2kw.2013

zmiana r/r

1poł.2014

54,3

52,0

4,4%

125,2

120,4

4,0%

26,5

(7,2%)

66,1

61,7

7,1%

9,3

8,3

12,0%

22,5

18,6

21,0%

7,0

5,6

25,0%

12,1

11,2

8,0%

6,8

7,7

(11,7%)

13,3

15,0

(11,3%)(56,7)(56,8)(0,2%)(122,5)(122,1)

0,3%

(2,4)

(4,8)

50,0%

2,7

(1,7)

‐

(4,4%)(9,2%)

4,8pkt %2,2%(1,4%)

3,6pkt %4,1

1,5

173,3%

15,4

12,0

28,3%

7,6%

2,9%

4,7pkt %

12,3%

10,0%

2,3pkt %mln biletów niższy udział biletów na filmy 3D
 podwyżka cen produktów w ofercie barów kinowych wyższe przychody reklamowe dzięki zwiększeniu skali
sieci kin Helios

Działalność filmowa

zmiana % r/r

1,0%

2,1%

10

8,7%
20

7,5

8

7,3

12

4

8
1,5

1,5

4

0

9,3%
17,7

19,3

16

6

2kw.2013

RYNEK

2kw.2014

Plany dystrybucyjne i koprodukcyjne na 2014r.:

Bogowie2poł.2014

Serce, serduszko i wyprawa na koniec świata

2poł.2014

34 kina wielosalowe (180 ekranów)

3,6

3,9
Planowane otwarcia na 2014r.:

0
HELIOS-8-zmiana r/r

24,6

Frekwencja w polskich kinach22

1poł.2013

Starachowice (4 ekrany)
HELIOS

1poł.2013

RYNEK

Jelenia Góra (7 ekranów)

1poł.2014Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1poł.2014;1
nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy Agora (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja
jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji;2
wg danych boxoffice.pl.

Poprawa wyniku operacyjnego AMS
Wzrost przychodów i ograniczenie kosztów operacyjnych
REKLAMA ZEWNĘTRZNA
w mln zł2kw.2014

Przychody, w tym:

2kw.2013

zmiana r/r

1poł.2014

1poł.2013

zmiana r/r

42,5

41,7

1,9%

73,7

76,3

(3,4%)

sprzedaż reklam

41,9

41,0

2,2%

72,3

74,3

(2,7%)

Koszty operacyjne netto(37,0)(38,2)(3,1%)(71,7)(75,9)(5,5%)

Wynik operacyjny ‐ EBIT

5,5

3,5

57,1%

2,0

0,4

400,0%

12,9%

8,4%

4,5pkt %

2,7%

0,5%

2,2pkt %

9,7

7,6

27,6%

10,3

8,9

15,7%

22,8%

18,2%

4,6pkt %

14,0%

11,7%

2,3pkt %1marża EBIT
EBITDAmarża EBITDA wzrost przychodów dzięki rosnącemu popytowi na
citylighty oraz wyższym wydatkom na reklamę tranzytową
 ograniczenie kosztów utrzymania systemu oraz
reprezentacji i reklamy

Pozycja AMS na rynku reklamy zewnętrznej1,2
Działania rozwojowe
Wydatki reklamowe

AMS

udział %RYNEKInstalacja Miejskiego Systemu Informacji Płatnej

10%
5%

0,7%

2,2%

2kw.2014

AMS

0%
-5%

35,0%

-10%

-9-

Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1poł.2014; udział w wydatkach na reklamę zewnętrzną: IGRZ;
1z wyłączeniem przychodów z promocji działalności Grupy Agora na nośnikach AMS, jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszych rezerwacji;2
wydatki na rynku reklamy zewnętrznej pochodzą z danych Izby Gospodarczej Reklamy Zewnętrznej.

Poprawa wyniku operacyjnego działalności internetowej
Wzrost przychodów poprawia wynik operacyjny
INTERNETw mln zł2kw.2014

Przychody, w tym:

2kw.2013

zmiana r/r

1poł.2014

1poł.2013

zmiana r/r

 szybszy niż rynkowy wzrost przychodów ze sprzedaży reklam
internetowych

34,0

29,8

14,1%

60,7

54,9

10,6%

sprzedaż reklam internetowych

27,2

24,2

12,4%

47,4

43,9

8,0%

 pozytywny wpływ wprowadzenia nowych produktów

sprzedaż ogłoszeń w wortalach

3,8

4,1

(7,3%)

7,3

8,1(9,9%)

redakcyjnych i reklamowych

Koszty operacyjne netto

1(27,6)(24,9)

10,8%(50,3)(48,1)

4,6%

1

6,4

4,9

30,6%

10,4

6,8

52,9%

18,8%

16,4%

2,4pkt %

17,1%

12,4%

4,7pkt %Wynik operacyjny ‐ EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

7,7

6,1

26,2%

12,9

9,2

40,2%

22,6%

20,5%

2,1pkt %

21,3%

16,8%

4,5pkt %Pozycja zasięgowa grupy Gazeta.pl (maj’14)2

 wzrost zatrudnienia w serwisach rekrutacyjnych i sportowych
oraz w zespole sprzedaży
 wzrost kosztów reprezentacji i reklamy w serwisie Domiporta.pl,
Sir local i serwisach rekrutacyjnych

Działania rozwojowe w segmencie3
Sukces nowej weekendowej odsłony Gazeta.pl:

80%

69,9%

100

66,7%

60%

57,9%

55,9%

0,1pkt%

1,7pkt%

Od startu: ponad 1 mln użytkowników, 2 mln wizyt i ponad 2,5 mln odsłon
250 tys. wizyt w ostatni weekend lipca

75

35-40 % użytkowników czyta treści na tabletach i smartfonach
3,6pkt%

50

zmiana pkt% r/r

2,7%

12,1 mln

5,5%

12,5 mln

0,8%

11,8%

14,4 mln

tys. wizyt
5,9%

20%

15,1 mln40%

0,1pkt%

25
0

Grupa
Wirtualna Polska

Grupa Gazeta.pl

250
200

0%

Grupa Onet.pl

liczba użytkowników
zmiana % r/r

300

Grupa Interia.pl

150
100
50
0

-10-

Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1poł.2014; Pion Internet, Agora Ukraina, AdTaily, Trader.com (Polska), Sport4People, Sir Local;
1
nie zawiera alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.;
2
Megapanel PBI/Gemius, zasięg, liczba użytkowników (real users), krajowe odsłony mobilne (% odsłon ogółem) maj2013, maj2014; wybrani wydawcy internetowi. Od marca 2014 wyniki Grup Wirtualna Polska i O2 są zliczane wspólnie w Grupie Wirtualna Polska.
3dane własne wydawcy, liczba wizyt tygodniowo wg. Gemius TrafficWzrost przychodów segmentu RADIO
Wyższe koszty pogarszają wynik operacyjny segmentu RadioRADIO
w mln zł2kw.2014

Przychody, w tym:

2kw.2013

zmiana r/r

1poł.2014

1poł.2013

zmiana r/r

23,2

22,7

2,2%

41,3

40,8

1,2%

sprzedaż reklam

22,7

22,1

2,7%

40,2

39,8

1,0%

Koszty operacyjne netto(19,9)(19,2)

3,6%(38,2)(37,4)

2,1%

1

Wynik operacyjny ‐ EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

3,3

3,5

(5,7%)

3,1

3,4(8,8%)

14,2%

15,4%

(1,2pkt %)

7,5%

8,3%

(0,8pkt %)

3,9

4,1

(4,9%)

4,4

4,6(4,3%)

16,8%

18,1%

(1,3pkt %)

10,7%

11,3%

(0,6pkt %) wzrost przychodów ze sprzedaży czasu antenowego w
stacjach własnych wzrost nakładów na reprezentację i reklamę
 wzrost kosztów wynagrodzeń i świadczeń na rzecz
pracowników związany ze wzmocnieniem sił sprzedaży

Poszerzenie koncesji RZP

Udział w czasie słuchania stacji muzycznych2

0,6pkt%

5%

4%

Rock Radio: lepsze wyniki poo zmianie
Legnicę formatu i nazwy

zmiana pkt% r/r

Wzrost udziału i zasięgu we wszystkich miastach nadawania
Udział w czasie słuchania:

0,5%+0,14pkt% r/rZasięg:

0,65% +0,17pkt% r/r

3%2%

0,2pkt%

4,3%

Pierwsza kampania – „Jedyne Rock Radio w Polsce”

1%

1,2%
0%

TOK FM

-11-

Stacje muzyczne

Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1poł.2014; radiostacje lokalne (z TOK FM), rynek reklamy: szacunki Agory na podstawie monitoringu Kantar Media,
1
wpływy reklamowe Agory uwzględniają TOK FM, nie uwzględniają działalności brokerskiej, z włączeniem przychodów promocji innych działalności Grupy Agora w stacjach Grupy Radiowej Agory, jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji;2
wg udziału w czasie słuchania, Radio Track, MillwardBrown SMG/KRC, cała populacja; kwi-cze 2013 N=21 035, 2014: N=21 057.

Stabilny poziom przychodów segmentu DRUK
Wynik operacyjny pod presją rosnących kosztów
DRUK
w mln zł2kw.2014

Przychody, w tym:

2kw.2013

43,0

zmiana r/r

1poł.2014

43,1(0,2%)

85,6

1poł.2013
77,9zmiana r/r
9,9%

41,1

41,4

(0,7%)

81,8

74,6

9,7%

 zwiększona presja konkurencyjna

Koszty operacyjne netto(43,4)(42,6)

1,9%(86,8)(76,1)

14,1%

 wzrost cen papieru

Wynik operacyjny ‐ EBIT

(0,4)

0,5

‐

(1,2)

1,8

‐

(0,9%)

1,2%(2,1pkt %)(1,4%)

2,3%(3,7pkt %)

3,5

4,7

(25,5%)

7,1

9,8(27,6%)

8,1%

10,9%

(2,8pkt %)

8,3%

12,6%

(4,3pkt %)sprzedaż usług poligraficznych

1marża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

Poszerzenie koncesji RZPInfrastruktura

o Legnicę

Odbiorcy

WYDAWNICTWA SPÓŁKI
3 drukarnie:

Gazeta Wyborcza + wydania lokalne i tygodniki tematyczne, Metro

Agora Poligrafia Sp. z o.o.:
Tychy – otwarta w 1998 roku
AGORA S.A.:KLIENCI ZEWNĘTRZNI - ponad 150 klientów, w tym:
DZIENNIKI OGÓLNOPOLSKIE

Warszawa Białołęka– otwarta w 2000 roku
Piła – otwarta w 2001 roku

TYGODNIKI OGÓLNOPOLSKIE I LOKALNEGAZETKI REKLAMOWE-12-Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1poł.2014; zawiera skonsolidowane pro-forma dane Pionu Druk Agory S.A. oraz Agory Poligrafii Sp. z o.o.
1
przychody uzyskiwane ze świadczenia usług na rzecz klientów zewnętrznych

Program skupu akcji własnych
PODSTAWAUCHWAŁA NR 7 WZA z 24.06.2014
dotycząca skupu 3 638 380 akcji:
3 271 960 akcji na okaziciela
366 420 akcji imiennych

OFERTA
14.08.2014

CENA

HARMONOGRAM

skup 2 779 970 akcji:
2 500 000 akcji na okaziciela
279 970 akcji imiennych

12 zł za akcję

14 sierpień – ogłoszenie oferty
25 sierpień – rozpoczęcie przyjmowania zgłoszeń
05 wrzesień – zakończenie przyjmowania zgłoszeń
12 wrzesień – rozliczenie transakcji-13-Podsumowanie
CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA WYNIKI GRUPY AGORA W 2kw.2014r.

OTOCZENIE ZEWNĘTRZNECZYNNIKI WEWNĘTRZNE

 wzrost wydatków na reklamę we wszystkich mediachpoza prasą i kinem

 wzrost przychodów i poprawa wyników większości segmentów
pozaprasowych

 spadek sprzedaży egzemplarzowej prasy drukowanej,

ograniczenie spadku przychodów ze sprzedaży egz. Gazety Wyborczej

 strukturalne zmiany na rynku mediów

 wzrost przychodów ze sprzedaży miesięczników
 wzrost kosztów operacyjnych ze względu na projekty rozwojowe,

PERSPEKTYWY NA 2014 r.

-14-



wzrost wartości wydatków na rynku reklamy,start nowych projektów filmowych – dystrybucja 2 produkcji filmowych, koprodukcja 2 filmów,

wzrost frekwencji w kinach,rozpoczęcie realizacji kontraktu warszawskiego na budowę wiat przystankowych w Warszawie,

rozwój kanału filmowego Stopklatka TV,skup akcji własnych Spółki

Zmiany w sposobie raportowania segmentów Grupy
STRUKTURA SEGMENTÓW GRUPY AGORADO KOŃCA 2013
PRASA CODZIENNACZASOPISMAOD 2014
KINO

PRASA

GAZETA WYBORCZAGAZETA WYBORCZAPRASA BEZPŁATNA

PRASA BEZPŁATNA

USŁUGIDRUKFILM i KSIĄŻKAKINO
PROJEKTY
SPECJALNECZASOPISMAPOLIGRAFICZNEPROJEKTY
SPECJALNEREKLAMA

INTERNETZEWNĘTRZNARADIO

INTERNETREKLAMAZEWNĘTRZNARADIO

ZMIANY W RAPORTOWANIU POZYCJI UZGADNIAJĄCYCH OD 2014 R:
POZYCJE UZGADNIAJĄCE ZAWIERAJĄ DANE NIEUJĘTE W POSZCZEGÓLNYCH SEGMENTACH.



-15-

PION KOLPORTAŻ RAPORTOWANY DO TEJ PORY W PIONACH WSPOMAGAJĄCYCH ZOSTAŁ WŁĄCZONY DO SEGMENTU PRASAPION ADMINISTRACJA ODDZIAŁOWA Z DAWNEGO SEGMENTU PRASA CODZIENNA ZOSTAŁ POŁĄCZONY Z ADMINISTRACJĄ CENTRALNĄ
W RAMACH PIONU ADMINISTRACJADziękujemy za uwagę
www.agora.pl
Kontakt:
investor@agora.plpress@agora.pl
Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę Agora SA ("Spółka"). Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani
spójnej analizy finansowej, a także oferty handlowej Spółki i służą wyłącznie celom informacyjnym. Szczegółowy opis działalności i stanu finansowego Agory został
przedstawiony w raportach bieżących i okresowych dostępnych na witrynie korporacyjnej pod adresem www.agora.pl. Wszystkie znajdujące się dane zostały opartena źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne i sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez
konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora.
Niniejsza prezentacja oraz związane z nią slajdy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako
prognozy Spółki lub zapewnienia co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki. Oczekiwania Zarządu oparte są bowiem na bieżącej wiedzy, świadomości lubpoglądach Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą spowodować, iż faktycznie osiągnięte w przyszłości wyniki, będą w sposób istotny różnić
się od twierdzeń zawartych w niniejszym dokumencie. Spółka zaleca pomoc ze strony wyspecjalizowanych podmiotów zajmujących się doradztwem inwestycyjnym
w przypadku zainteresowania inwestycją w jakiekolwiek papiery wartościowe Spółki.

-16-