Prezentacja dla inwestorów
Wyniki finansowe i rynkowe
1 kwartał 2012r.

Sytuacja na rynku reklamy
Dynamika segmentów rynku reklamy w 1kw.2012r.
zmiana % r/r

zmiana % r/r

Dynamika wydatków na reklamę
8%
+6,5%

6%
4%

+3,5%
3,5%

18,5%

20%
16%
12%

7,5%
5,5%

8%
4%

+2,0%
2,0%

2%

0%
-4%

0%
1kw.11

2kw.11

3kw.11

4kw.11-2%

1kw.12-1,5%

Telewizja

Radio

-8%

-12%

-1,5%
1,5%

-16%
-20%

-4%

-2%

-8%

-4,0%
4,0%

-17,5%
Dzienniki

Magazyny

OutdoorInternet

Kino

-6%

Szacunki rynku reklamy w 2012r.

Reklamazewnętrzna
7%y0,5pkt%

zmiana % i pkt% r/r

Internet
16,5%

y1,5pkt%
Kino
1,5%

0pkt%
Dzienniki7%

1kw.12
1,7 mld PLNz1,5%z1,5pkt%
Magazyny10%z0,5pkt%

zmiana % r/r

Struktura rynku reklamy

16%

9-12%

12%
8%
4%

3-6%
0-3%

0-3%

rynek

telewizja

0pkt%

-2-

Radio
7,5%

0-3%

outdoor

radio

0%
-4%

internetmagazynydzienniki

-8%
-12%

Telewizja
50,5%

0-3%

(9)-(6)%

-16%

0pkt%
-20%

Źródło: szacunki Agory (prasa na podstawie Kantar Media oraz monitoringu Agory, radio na podstawie Kantar Media), Starlink (TV, kino, internet – zawiera przychody z e-mail marketingu,
reklamy graficznej (display), marketingu w wyszukiwarkach internetowych oraz marketingu afiliacyjnego), IGRZ (reklama zewnętrzna); 2012 – szacunki własne Agory.

(17)-(14)%kinoWyniki finansowe Grupy Agora
1kw.2012

1kw.2011

zmiana r/r

Przychody, w tym

281,3

295,8

(4,9%)- reklama

149,4

157,8

(5,3%)- sprzedaż wydawnictw

42,7

51,1

(16,4%)- sprzedaż biletów do kin

37,6

41,4

(9,2%)- pozostała sprzedaż

51,6

45,5

13,4%

283,4

285,6

(0,8%)

mln PLN

Koszty operacyjne netto, w tym:- zużycie materiałów
i wartość sprzedanych towarów i materiałów

64,9

61,9

4,8%

- usługi obce

88,4

85,8

3,0%

- wynagrodzenia i świadczenia1

79,3

77,3

2,6%

- niegotówkowe koszty planów motywacyjnych

0,9

4,5

(80,0%)- reprezentacja i reklama

19,6

26,1

(24,9%)- amortyzacja

23,1

22,0

5,0%

(2,1)

10,2

-

marża EBIT

(0,7%)

3,4%(4,1pkt%)

EBITDA operacyjna1

21,9

36,7

(40,3%)

7,8%

12,4%

(4,6pkt%)

(1,0)

7,1

-

EBIT

marża EBITDA operacyjna1

Zysk netto-3-Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.12;¹ nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych.

Do spadku przychodów reklamowych
przyczyniło się głównie ograniczenie
przychodów ze sprzedaży reklam w
Gazecie Wyborczej.
Spadek spowodowany głównie niższymi
przychodami ze sprzedaży wydawnictw
w segmentach Prasa Codzienna(w tym kolekcje) i Czasopisma.
Wzrost spowodowany głównie wyższymi
o 49,3% przychodami ze sprzedaży usług
poligraficznych klientom zewnętrznym.
Wzrost spowodowany wyższymi kosztami
materiałów produkcyjnych w związku zwiększym wolumenem usług
poligraficznym dla klientów zewnętrznych.
Wzrost spowodowany głównie wyższymi
kosztami zakupu czasu antenowego,pośrednictwa sprzedaży, czynszami za
najem powierzchni pod nośniki
reklamowe oraz pod działalność kinową.
Ograniczenie wydatków na reprezentację
i reklamę głównie w segmencie Prasa
Codzienna.

Wyniki segmentu: Prasa codzienna(Gazeta Wyborcza, Metro, Projekty Specjalne, Pion Druku)

Wyniki finansowe¹

mln PLN

1kw.2012

1kw.2011

zmiana r/r

134,4

144,4

(6,9%)- przychody ze sprzedaży wydawnictw

30,9

34,0

(9,1%)- przychody ze sprzedaży reklam

60,5

70,0

(13,6%)- projekty specjalne (w tym: kolekcje wydawnicze)

8,2

16,0

(48,8%)- pozostałe przychody

34,8

24,4

42,6%

Przychody, w tym:

Koszty operacyjne2, w tym:

117,2

122,2

(4,1%)- materiały, energia, towary i usługi poligraficzne

53,5

50,4

6,2%

- wynagrodzenia i świadczenia(bez niegotówkowych kosztów planów motywacyjnych)

33,0

33,1

(0,3%)- reprezentacja i reklama

11,5

17,0

(32,4%)

17,2

22,2

(22,5%)

marża EBIT²

12,8%

15,4%

(2,6pkt%)

EBITDA operacyjna³

24,4

30,3

(19,5%)

18,2%

21,0%

(2,8pkt%)

EBIT²marża EBITDA operacyjna³-4-Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.12; wydatki na reklamę w dziennikach: Agora, ogłoszenia wymiarowe, 1kw.12;¹ ujęte: Gazeta Wyborcza, Metro, Projekty Specjalne, Pion Druku² nie zawiera alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.;³ nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych oraz alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.

Spadek przychodów
spowodowany niższą
sprzedażą egz. Gazety
Wyborczej.
Spadek przychodów
spowodowany głównie niższymi
przychodami ze sprzedaży
reklam w Gazecie Wyborczej
na skutek ogranicza wydatków
reklamowych branż: praca,finanse i sieci handlowe.
Wzrost przychodów
spowodowany głównie
wyższymi o 49,3% przychodami
ze sprzedaży usług
poligraficznych klientomzewnętrznym.
Wzrost kosztów spowodowany
głównie zwiększeniem
wolumenu produkcji usług
poligraficznych dla klientówzewnętrznych.
Spadek kosztów spowodowany
głównie ograniczeniem
wydatków przez Gazetę
Wyborczą oraz mniejszą r/r
liczbą projektów seryjnych w
1kw.12.

Pozycja Gazety Wyborczej na rynku dzienników
Udział procentowy w sprzedaży egzemplarzy wybranych dzienników¹

Tygodniowy zasięg czytelniczy w 1kw.12r.

% udziału w sprzedaży

100%

Liczba czytelników

75%

Gazeta Wyborcza

3,8 mln

12,7%

Fakt

3,8 mln

12,6%

Metro

1,8 mln

5,9%Super Express

1,7 mln

5,6%

Rzeczpospolita

1,1 mln50%

27%

25,5 %

25%

Dziennik Gazeta Praw na

Fakt

Super Express

Rzeczpospolita

DziennikPozostałe
8,5%z1pkt%

y2,5pkt%

Dziennik Gazeta
Prawna3,5%
0,5pkt%

12-mar

12-sty0%

Dziennik Gazeta Prawna²(do 11 wrz. 09 Gazeta Prawna)

Struktura wydatków na reklamę w dziennikach w 1kw.12r.¹
Polskapresse3
18,5%11-lis11-wrz11-lip11-maj11-mar

11-sty10-lis

10-wrz10-lip10-maj10-mar

10-sty09-lis

09-wrz09-lip09-maj09-marGazetaRozwój oferty - cyfryzacja

zmiana % i pkt% r/r

Fakt
8,0%
z1pkt%

Mecom (lokalne)
7,5%

1kw.12
0,12 mld PLN

z0,5pkt%

Super Express
3,5%
0pkt%

z17,5%
Gazeta W yborcza
37,0%
0,5pkt%

Metro
5,0%
y1,5pkt%-5-0,7 mln 2,3%
% zasięgu

09-sty0%

3,5%Rzeczpospolita
8,5%z0,5pkt%Źródło: sprzedaż egzemplarzy: opracowano na podstawie danych ZKDP, rozpowszechnianie płatne razem, sty09-marz12, porównanie; finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.12;
czytelnictwo: Polskie Badania Czytelnictwa, realizacja MillwardBrown SMG/KRC, sty-marz12, N=12 101, CCS (Czytelnictwo Cyklu Sezonowego), opracowanie Agora S.A.; wydatki na reklamę: Agora, daneszacowane, ogłoszenia wymiarowe;
1 opracowano na podstawie danych ZKDP dla wybranych dzienników;² tytuł powstał 14 września 2009 r. z połączenia Dziennika i Gazety Prawnej. Wcześniejsze dane obejmują sprzedaż Gazety Prawnej. Sprzedaż nowego tytułu w okresie 14-30 wrz ’09 wyniosła 126 tys. egz.;
3 w lipcu 2011 r. Polskapresse nabyło w pozostałe 75% udziałów w Dzienniku Polskim.

4%

8%

12%

16%

Metro i Projekty Specjalne
Metro

Projekty Specjalne
Wyniki finansowe

Przychody

EBITDA Operacyjna1

20

2

15

1

zmiana % r/r
mln PLN

mln PLN

Wyniki finansowe

20

2

15

1

- 48,8%48,8%0,6+ 11,3%
11,3%

10

0

6,2

6,9

0

1 kw .11

1 kw .12

0

16,0

-1

5

-2

0

1 kw .11

1 kw .12

lokalne4,0%1,0pkt%4,0%1,0pkt%stołeczne

18,5%

0%

5%

10%

15%

(udział
w całości)5,5pkt%-0,2

1 kw .11

1 kw .12-2

1 kw .12

1,5pkt%1kw.12

1kw.11

Projekty seryjne

25

Wydawnictwa jednorazowe

7

5

Razem:

9

10

0,3

0,6

Wolumen sprzedanych kolekcji (mln szt)³20%% udziału

-6-

-1,2
-1

Statystyki

5%(bez stołecznych)

8,2

1 kw .11

Udział Metra w wydatkach na reklamę w dziennikach w 1kw.12r.

ogólnopolskie+ 83,3%
83,3%

10

-0,3
5

zmiana % r/r

EBIT2

PrzychodyŹródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.12; wydatki na reklamę w dziennikach: Agora, dane szacowane, ogłoszenia wymiarowe;¹ nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych oraz alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.;² nie zawiera alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.;³ książki i książki z dołączonymi płytami DVD i CD.

Wyniki segmentu: Internet
Wyniki finansowe¹

Pozycja w kategoriach tematycznych (luty‘12)4

mln PLN

1kw.2012

1kw.2011

zmiana r/r

25,8

25,9

(0,4%)

19,5

18,0

8,3%

Przychody, w tym:
- reklama internetowa

Kategoria
Społeczności

#6

2,7

#2

4,8

6,3

(23,8%)

24,7

24,5

0,8%

Informacje i publicystyka

5,8

#3

12,5

11,6

7,8%

Styl życia

5,0

#4

2,4

3,5

(31,4%)

1,1

#1

1,1

1,4

(21,4%)

Edukacja

3,4

#3

4,3%

5,4%

(1,1pkt%)

Sport

3,4

#3

2,6

3,3

(21,2%)

Budownictwo, nieruchomości

1,6

#1

10,1%

12,7%

(2,6pkt%)

Praca

1,7

#3

- reprezentacja i reklama
EBIT²marża EBIT²
EBITDA operacyjna³marża EBITDA operacyjna³- Fora i grupy dyskusyjne- Dzieci, rodzinaZasięg serwisów wybranych wydawców internetowych (luty‘12)4

Rozwój oferty

80%

69,7%

64,6%

61,6%

60,3%

60%

zmiana pkt% r/r

10,0 mln

liczba użytkowników
zmiana % r/rz1,6%z3,0pkt%

y2,7%z0,8pkt%

11,6 mln

11,9 mln

y0,2%z2,4pkt%

y1,9%

z1,4pkt%

0,0%z2,9pkt%

12,5 mln

51,7%

13,5 mln% zasięgu

5,9- ogłoszenia w wortalach(bez niegotówkowych kosztów
planów motywacyjnych)

20%

0%

Grupa Onet.pl-7-

Pozycja Gazeta.pl

Koszty operacyjne2, w tym:
- wynagrodzenia i świadczenia

40%

Liczba użytkowników (mln)

Grupa
Wirtualna Polska- Orange

Grupa Gazeta.pl

Grupa Interia.pl

Grupa o2.plŹródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.12, rynek reklamy internetowej: Starlink (reklama graficzna (display), w wyszukiwarkach, e-mailmarketing i marketing afiliacyjny);¹ Pion Internet, Agora Ukraina, AdTaily, Trader.com (Polska) włącznie z wpływami z wydawnictw, Sport4People (od listopada 2011);² nie zawiera alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.;³ nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych oraz alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.;
4
Megapanel PBI/Gemius, zasięg, liczba użytkowników (real users) luty 2011, luty 2012;Wyniki segmentu:Kino
Sprzedaż biletów w kinach sieci Helios

Wyniki finansowe

zmiana % r/r

3,0

1kw. 2012

1kw. 2011

zmiana r/r

Przychody, w tym:

53,8

55,3

(2,7%)- sprzedaż biletów- sprzedaż barowa- reklama
Koszty operacyjne, w tym:- usługi obce
- materiały, energia i wartość
sprzedanych towarów i materiałów- wynagrodzenia i świadczenia

37,7
10,5
4,5
49,8
28,4

41,4
11,5
2,1
47,3
27,5

(8,9%)(8,7%)
114,3%
5,3%
3,3%

6,7

6,5

3,1%

6,6

6,1

8,2%

1,0

4,6

4,3

7,0%

0,5

4,0
7,4%

8,0
14,5%
12,3
22,2%

(50,0%)(7,1pkt%)(30,1%)(6,2pkt%)

mln biletów

mln PLN

2,5- 13,5%
13,5%

2,0

1,5

2,5

2,1

(bez niegotówkowych kosztów planów motyw.)- amortyzacja

EBITmarża EBIT
EBITDA operacyjna¹marża EBITDA operacyjna¹

8,6
16,0%

0,0

1kw .11

1kw .12

Udział biletów na filmy 3D w całkowitej liczbie
sprzedanych biletów w sieci kin Helios w 1kw.12r.

Rynek multipleksów w Polsce

zmiana pkt % r/r

Liczbamultipleksów

Liczbaekranów

LiczbamiejscLiczbamiast

Razem:

80688

148 859

43

Cinema City

31

339

71 16019

Multikino

24

208

46 42218

Helios25

141

31 277

23

2

4

1 184

2

+ Kina tradycyjne

2D - 75%

1kw.12

3D - 25%
y8pkt%-8-Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.12;¹ w przypadku grupy Helios wskaźniki EBITDA i EBITDA operacyjna są tożsame, ponieważ w omawianym okresie nie wystąpiły niegotówkowe koszty związane z płatnościami w formie papierów wartościowych
rozliczanymi w instrumentach finansowych.

Wyniki segmentu: Reklama Zewnętrzna
Udział AMS w wydatkach na reklamę zewnętrzną3

Wyniki finansowe
mln PLN

1kw.2012

1kw.2011

zmiana r/r

Przychody, w tym:
- reklama2

36,6
36,0

35,8
35,0

2,2%
2,9%

Koszty operacyjne, w tym:

38,3

37,8

1,3%

- realizacja kampanii- utrzymanie systemu

5,6
19,2

5,5
18,6

1,8%
3,2%

- wynagrodzenia i świadczenia(bez niegotówkowych kosztów
planów motyw.)

4,8

4,8

-

- amortyzacja

4,7

4,6

2,2%

- reprezentacja i reklama

1,4

1,3

7,7%

EBIT
marża EBIT

(1,7)
(4,6%)(2,0)(5,6%)

15,0%
1,0pkt%EBITDA operacyjna¹marża EBITDA operacyjna¹

3,1
8,5%

3,0
8,4%

3,3%
0,1pkt%zmiana % i pkt% r/rNiższy niż rynkowy wzrost
przychodów reklamowych
ze względu na niższy
udział nośników typu
frontlight 18m2 w portfelu
AMS.
Wzrost kosztów związany
z odnowieniem portfelanośników i wyższymi
kosztami najmu
powierzchni pod nośniki
reklamowe.

telekomunikacj a

13,5%

14,0%

1,9%

1,6%

% udziału, zmiana % r/rżywność
motoryzacj a

8,0%

4,0%

8,2%

47,5%

1kw.2012

finanse/marketing
5,5%usługisprzedaż
24,0%

5,0%

11,0%

40,4%

46,7%

pozostałe
20,0%13,0%

-9-

y5,5%

AMS
31%
z0,7pkt%

Rozwój oferty – pakiet mobilny

Struktura wydatków na reklamę zewnętrzną wg branż3
rozrywka, kultura

1kw.12Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.12; udział w wydatkach na reklamę zewnętrzną: IGRZ;
1 nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych;2z wyłączeniem przychodów z promocji innych działalności Grupy Agora na nośnikach AMS, jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji;3
IGRZ: wydatki na reklamę zewnętrzną.

Wyniki segmentu: Radio
Wyniki finansowe¹
mln PLN
Przychody, w tym:
- reklama
Koszty operacyjne, w tym:
- wynagrodzenia i świadczenia(bez niegotówkowych kosztów planów motyw.)- reprezentacja i reklama
EBITmarża EBIT
EBITDA operacyjna²marża EBITDA operacyjna²

Struktura wydatków na reklamę radiową w 1kw.12r.
1kw.2012

1kw.2011

zmiana r/r

19,2

18,0

6,7%

18,8

17,7

6,2%

21,2

18,6

14,0%

6,4

6,4

-

4,0

3,1

29,0%

(2,0)
(10,4%)(0,6)(3,3%)(233,3%)(7,1pkt%)

(1,2)

0,2

-

(6,3%)

1,1%(7,4pkt%)% udziału

Udział w czasie słuchania w miastach nadawania (1kw.12r.)

Wzrost przychodów
reklamowych o 6,2%
głównie dzięki
przychodom zpośrednictwa sprzedaży,przy rynkowym
ograniczeniu wydatków
na reklamę w radio oprawie 1,5%.

zmiana % i pkt% r/r
Grupa Time17,0%z0,5pkt%
Grupa RMF
31,5%

zmiana pkt% r/r

6%z0,3pkt%

7,8%

4%

5,0%
2%

0%

TOK FM

-10-

0pkt%

0,15 mld PLN

z1,5%
Polskie Radio
13,0%

y1,5pkt%
Eurozet20,0%z0,5pkt%

pozostałe
7,0%y0,5pkt%

Rozwój oferty – współpraca z Canal+Cyfrowym

y1,0pkt%

8%

1kw.12z0,5pkt%

Głównie wpływ wyższych
kosztów zakupu czasu
antenowego w związku
ze świadczonymi
usługami pośrednictwa w
zakupie reklamy.
Wpływ przeprowadzania
kampanii reklamowej
Radia Złote Przeboje w
1kw. 2012 r.

Agora
11,5%

Stacje muzyczne

Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.12; rynek reklamy: szacunki Agory na podstawie monitoringu Kantar Media, wpływy reklamowe Agory uwzględniają TOK FM,
nie uwzględniają działalności brokerskiej, z włączeniem przychodów promocji innych działalności Grupy Agora w stacjach Grupy Radiowej Agory, jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji;udział w czasie słuchania: Radio Track, MillwardBrown SMG/KRC, miasta nadawania; radiostacje muzyczne, 15+, sty-mar 2011: N=10 494; 2012: N=10 515; TOK FM,15+, sty-mar 2011: N=7 764; 2012: N=7 783;
¹ radiostacje lokalne (z TOK FM);
² nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych.

Wyniki segmentu: Czasopisma
Struktura wydatków na reklamę w miesięcznikach w 1kw.12r.

Wyniki finansowe
1kw.2012

1kw.2011

zmiana r/r

Przychody, w tym:

16,0

17,8

(10,1%)- sprzedaż egz.
- reklama

6,8
9,0

8,0
9,7

(15,0%)(7,2%)

mln PLN

Koszty operacyjne1, w tym:

14,6

14,5

0,7%

- materiały, energia, towaryi usługi poligraficzne

6,3

6,2

1,6%

- wynagrodzenia i świadczenia

4,5

4,2

7,1%

(bez niegotówkowych kosztów
planów motyw.)

2,5

2,8

(10,7%)

1,4

3,3(57,6%)

8,8%

18,5%

(9,7pkt%)

1,4

3,6

(61,1%)

8,8%

20,2%

(11,4pkt%)- reprezentacja i reklama
EBIT¹marża EBIT¹
EBITDA operacyjna²marża EBITDA operacyjna²

Stabilna pozycja czytelnicza w wybranych segmentach (1kw.12)
11,8%

Twój Styl
5,5%

Av anti4,6%Glamour

Poradnik

Moj e

Kobieta i

Dom &

Joy

3,1%

Wnętrze

Cosmopolitan

2,9%

M j ak

Elle

2,2%

Dobre

Świat

Dobre

% zasięgu
6%

12%

18%

kobiece luksusowe-11-

2,2pkt%Ograniczenie liczby
kampanii reklamowych
i rezygnacja z części
dodatków (gadżetów)
do czasopism.

Rozwój oferty

24%

0%

5%

wnętrzarskie

10%

2,1%

Magazyn% zasięgu
15%% zasięgu
0%

5%

10%

Burda Media
Polska7,4%

1,6pkt%

0,2pkt%
Bauer
23,7%

5,4%

Naj

0,7%

Decoration

0,6%

Marquard
10,1%
1,1pkt%

Murator
6,8%

5,6%

OliviaElle

0,7pkt%1kw.122,0%Wnętrze

0%

Wzrost spowodowany
intensyfikacją prac nad
rozwojem serwisów
internetowych
poszczególnych
tytułów.

Kobiety

1,2%

Hot

Edipresse
6,2%
0,6pkt%

6,2%

Rady

Agora
9,5%

1,3pkt%2,2%mieszkanie

InStyleWpływ ograniczeniabudżetów reklamowychbranż uroda ipielęgnacja orazżywność.

1,6pkt%

7,3%

Życie

2,9%

Springer
6,4%

7,8%

Domowy3,1%Mieszkanie

zmiana pkt% r/r
Gruner+Jahr
11,8%
Ringier Axel

9,2%Claudia

8,4%

Cztery KątyWpływ obniżenia ceny
wybranych tytułów.

15%

poradnikoweŹródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.12; rynek reklamy miesięczników: monitoring Kantar Media reklama komercyjna brandowa, dane cennikowe, pominięto tytuły specjalistyczne,
uwzględniono 125 tytułów w okresie sty-mar 2011 r. i 124 tytuły w okresie sty-mar 2012 r.; czytelnictwo w segmentach: Polskie Badania Czytelnictwa, realizacja SMG/KRC MillwardBrown, sty–mar 2012, grupa
docelowa: wszyscy, CCS, N= 12 101, opracowanie Agora S.A.
1
nie zawiera alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.;² nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych oraz alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.

pozostałe
18,1%0,8pkt%Cele Grupy w 2012 r.
Dostosowanie funkcjonowania i organizacji Grupy do sytuacji na rynku reklamy
i zmian zachodzących w mediach;
Zintensyfikowanie działań wzmacniających synergię pomiędzy poszczególnymi
segmentami w portfolio Grupy oraz wykorzystujących możliwości oferowane przez
internet do rozwoju nowych form i zakresu działalności również w tradycyjnych mediach;
Intensywny rozwój zarówno segmentu Internet jak i szeroko rozumianegointernetu w Grupie;

Rozwój na rynku operatorów kinowych poprzez otwarcie nowych obiektów;Zwiększenie skali działalności Grupy, także poprzez kolejne akwizycje,
wzmacniające pozycję Grupy lub poszerzające źródła przychodów Grupy.

-12-Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę Agora SA ("Spółka"). Dane i
informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani spójnej analizy
finansowej, a także oferty handlowej Spółki i służą wyłącznie celom informacyjnym.
Szczegółowy opis działalności i stanu finansowego Agory został przedstawiony w raportachbieżących i okresowych dostępnych na witrynie korporacyjnej pod adresem www.agora.pl.
Wszystkie znajdujące się dane zostały oparte na źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne isprawdzone.
Spółkazastrzega
sobie
prawo
zmianydanychiinformacji
w wybranym przez siebie terminie, bez konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacja
nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora.
Niniejsza prezentacja oraz związane z nią slajdy mogą zawierać twierdzenia odnoszące
się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako prognozy Spółki lub
zapewnienia co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki. Oczekiwania Zarządu opartesą bowiem na bieżącej wiedzy, świadomości lub poglądach Zarządu Spółki i są zależne odszeregu czynników, które mogą spowodować, iż faktycznie osiągnięte w przyszłości wyniki,będą w sposób istotny różnić się od twierdzeń zawartych w niniejszym dokumencie. Spółka
zaleca pomoc ze strony wyspecjalizowanych podmiotów zajmujących się doradztwem
inwestycyjnym w przypadku zainteresowania inwestycją w jakiekolwiek papiery wartościowe
Spółki.

-13-