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インサイト・グローバル・クレジット・ファンド
Ａコース（為替ヘッジあり 年２回決算型）／Ｂコース（為替ヘッジなし 年２回決算型）
追加型投信／内外／債券

交付運用報告書
第５期（決算日2024年６月17日）
作成対象期間（2023年12月16日〜2024年６月17日）

Ａコース（為替ヘッジあり
基
純

準
価
資
産
総

額
額

騰
落
率
分配金（税込み）合計

第５期末（2024年６月17日）
年２回決算型）Ｂコース（為替ヘッジなし
8,485円
432百万円
第５期
△0.7％
0円

年２回決算型）
12,988円
2,874百万円
12.4％0円（注） 騰落率は分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、小数点以下第２位を四捨五入しております。
（注） 純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。

受益者のみなさまへ
平素は、格別のお引立てにあずかり厚く御礼申し上げます。
さて、「インサイト・グローバル・クレジット・ファ
ンド Ａコース（為替ヘッジあり 年２回決算型）／Ｂ
コース（為替ヘッジなし 年２回決算型）」は、2024年
６月17日に第５期の決算を行いました。当ファンドは、
アイルランド籍外国投資信託「ＢＮＹメロン・グローバ
ル・クレジット・ファンド（※）」および三菱ＵＦＪア
セットマネジメント株式会社が運用する国内籍証券投資信託「マネープールファンド（ＦＯＦｓ用）（適格機関投資家限定）」に投資し、信託財産の中長期的な成長を図ることを目指して運用を行っております。ここに、期中の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申し上げます。
※各コースにおいて、以下のクラスが入ります。
Ａコース（為替ヘッジあり 年２回決算型）:ＪＰＹ Ｘヘッジクラス
Ｂコース（為替ヘッジなし 年２回決算型）:ＪＰＹ Ｘクラス

Filename： 01【交付】w16̲インサイト・グローバル・クレジット・ファンド
LastSave:7/22/2024 10:24:00 AM LastPrint：7/22/2024 10:24:00 AM○ 当ファンドは、投資信託約款において、運用報告書（全体版）に記載すべき事項を電磁的方法により提供する旨を定めております。運用報告書（全体版）は、下記方法により閲覧・
ダウンロードいただけます。
○ 運用報告書（全体版）は、受益者の方からのご請求により交付されます。交付をご請求される方は、販売会社へお問い合
わせください。
＜運用報告書（全体版）の閲覧・ダウンロード方法＞
下記のホームページの「ファンド一覧」を選択いただき、当ファ
ンドの「運用報告書（全体版）」を選択いただくと、閲覧およびダウンロードすることができます。
なお、過去５年間の運用報告書（全体版）につきましては、「ファンド一覧」画面の右「ファンド情報」欄の一番下の「運用報告書（全体版）過去分」を選択いただくと、閲覧・ダウンロード
することができます。

ＢＮＹメロン・インベストメント・マネジメント・ジャパン株式会社
東京都千代田区丸の内１丁目８番３号
丸の内トラストタワー本館＜運用報告書に関するお問い合わせ先＞
電話番号：03-6756-4600（代表）
受付時間：営業日の9：00〜17：00
ホームページ
https：//www.bnymellonam.jp/

Aコース／Bコース（為替ヘッジあり／なし）（年２回決算型）̲2406

インサイト・グローバル・クレジット・ファンド Ａコース（為替ヘッジあり 年２回決算型）■運用経過（2023年12月16日〜2024年６月17日）

期中の基準価額等の推移
(円)
9,200

(百万円)
3,000

9,000

2,500

8,800

2,000

8,600

1,500

8,400

1,000

8,200

500

8,000
2023/12/15

2024/1/15

2024/2/15

2024/3/15

2024/4/15

2024/5/15

02024/6/17

基準価額（左軸）

分配金再投資基準価額（左軸）ブルームバーグ・グローバル総合クレジット指数（円ベース、ヘッジあり）（左軸）純資産総額（右軸）

期 首： 8,544円
期 末： 8,485円（既払分配金（税込み）：0円）
騰 落 率： △0.7％（分配金再投資ベース）（注） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
期首の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません。
（注） ブルームバーグ・グローバル総合クレジット指数（円ベース、ヘッジあり）は当ファンドの参考指数です。詳細は４ページをご参照ください。参考指数
は、期首の値が基準価額と同一になるように計算しています。
（注） 上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

1

Filename： 02【交付】w16̲インサイト・グローバル・クレジットＡコース（為替ヘッジあり）（年２回決算型）̲2406
LastSave:6/25/2024 8:14:00 PM LastPrint：6/25/2024 8:14:00 PM

基準価額の主な変動要因
当ファンドの主要投資対象である「ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（ＪＰＹ Ｘ
ヘッジクラス）」が下落したことから、当ファンドの基準価額も下落しました。
上昇要因
・ 2024年６月、米国の消費者物価指数（CPI）など経済指標が市場予想を下回り同国の利下げ期待が強まったことや、フランスのマクロン大統領が解散総選挙を発表し投資家がリスク回避姿勢を強めたことで安全資産であるドイツ国債に買いが集まるなど、主要国債市場が総じて堅調に推移したこと
下落要因
・ 2024年４月、米国CPIの上振れを受けて米連邦準備制度理事会（FRB）高官が利下げの先送りを示唆したことなどから主要国債利回りが大きく上昇したこと

１万口当たりの費用明細（2023年12月16日〜2024年６月17日）
項

目

当
金 額

期
比 率

項 目

の 概

要

円
39

0.456

(a) 信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
期中の平均基準価額は、8,484円です。

（投信会社）( 14)(0.167)

信託財産の運用指図、法定開示書類の作成、基準価額の算出等の対価（販売会社）( 24)(0.278)

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等の対価（受託会社）( 1)(0.011)

信託財産の保管・管理、投信会社からの指図の実行等の対価

22

0.254

(b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数（監査費用）( 6)(0.075)

監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

（印刷）

( 2)

(0.018)

目論見書、運用報告書等の印刷・交付等に係る費用

（その他）

( 14)

(0.161)

組入ファンドの管理報酬等

61

0.710

(a) 信託報酬(b) その他費用

合計％（注） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注） 消費税は報告日の税率を採用しています。
（注） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注） 各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。
（注） 当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「１万口当たりの費用明細」が取得できるものについては「組入れ上位ファンドの概要」に表示することとしております。
（注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数点以下第３位
未満は四捨五入してあります。

2

Filename： 02【交付】w16̲インサイト・グローバル・クレジットＡコース（為替ヘッジあり）（年２回決算型）̲2406
LastSave:6/25/2024 8:14:00 PM LastPrint：6/25/2024 8:14:00 PM（参考情報）○総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券
取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.51％です。
運用管理費用(投信会社)
0.33％

運用管理費用以外
0.11％

運用管理費用
0.32％
投資先
ファンド

当ファンド

0.43％

1.08％

総経費率
1.51％

その他費用
0.18％
運用管理費用(販売会社)
0.55％

運用管理費用(受託会社)
0.02％

総経費率（①＋②＋③）

1.51％①当ファンドの費用の比率

1.08％②投資先ファンドの運用管理費用の比率

0.32％③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

0.11％（注） ①の費用は、１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注） 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
（注） 各比率は、年率換算した値です。
（注） 投資先ファンドとは、当ファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）です。
（注） ①の費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注） ①の費用と②③の費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注） 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率と異なります。

3

Filename： 02【交付】w16̲インサイト・グローバル・クレジットＡコース（為替ヘッジあり）（年２回決算型）̲2406
LastSave:6/25/2024 8:14:00 PM LastPrint：6/25/2024 8:14:00 PM最近５年間の基準価額等の推移(円)
10,500（2019年６月17日〜2024年６月17日） (百万円)

10,000

3,000

9,500

2,500

9,000

2,000

8,500

1,500

8,000

1,000

7,500

500

3,500

7,000
2019/62021/62020/62022/62023/6

基準価額（左軸）

分配金再投資基準価額（左軸）ブルームバーグ・グローバル総合クレジット指数（円ベース、ヘッジあり）（左軸）純資産総額（右軸）

02024/6（注） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません。
（注） ブルームバーグ・グローバル総合クレジット指数（円ベース、ヘッジあり）は当ファンドの参考指数です。詳細は以下をご参照ください。参考指数は、設定日の値が基準価額と同一になるように計算しています。

2021年12月21日 2022年６月15日 2023年６月15日 2024年６月17日
設定日
第１期末
第３期末
第５期末
基準価額

(円)

10,000

8,635

8,441

8,485

期間分配金合計(税込み)

(円)

−

0

0

0

分配金再投資基準価額騰落率 (％)

−

△13.7

△2.2

0.5

ブルームバーグ・グローバル
総合クレジット指数(％)（円ベース、ヘッジあり）騰落率

−

△14.8

△3.2

0.4

純資産総額

0.1

427

774

432

(百万円)

（注） 上記騰落率は、１年前の決算応当日との比較で、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。ただし、第１期末の騰落率は、設定日との比較です。
（注） 純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。
●参考指数について
ブルームバーグ・グローバル総合クレジット指数は、ブルームバーグ社が公表する、世界のクレジット市況の総合的な動きを表す指数です。ブルームバーグ・
グローバル総合クレジット指数（円ベース、ヘッジあり）は当ファンドの参考指数です。
当指数は、委託会社による一定の目的での利用のためにライセンスされています。
海外の指数は、基準価額の反映を考慮して、原則として前々営業日の終値を採用しております。

4

Filename： 02【交付】w16̲インサイト・グローバル・クレジットＡコース（為替ヘッジあり）（年２回決算型）̲2406
LastSave:6/28/2024 10:08:00 AM LastPrint：6/28/2024 10:18:00 AM

投資環境
グローバル・クレジット・債券指数であるブルームバーグ・グローバル総合クレジット指数（円ベース、ヘッジあり）の当期における騰落率は△0.9％となりました。
期初、主要国の物価上昇ペースの鈍化を受けてFRBや欧州中央銀行（ECB）などによる早期利下げ観測が高まりました。そうしたなか、グローバル国債利回りは低下し、社債の国債に対する上乗せ金利幅（スプレッド）も縮小傾向が続きました。2024年１月から４月、堅調な米国経済を受けてFRBの高官から早期利下げを牽制する発言が相次いだことや、欧州においてもインフレ高止まりへの警戒感から早期利下げ期待を是正する動きがみられるなか、グローバル国債の利回りは上昇基調に転じました。グロー
バルのクレジット市場のスプレッドは世界経済の成長への期待感や堅調な企業業績などから総じて縮小が継続しましたが、国債利回りの上昇により全体では上値の重い展開が続きました。５月、米国CPIの上昇が一服したことや軟調な小売売上高を受け米国債利回りは低下し、グローバルのクレジット市場は反発しました。期末にかけては、米国の経済指標が市場予想を下回り同国の利下げ期待が強まったことや、フランスのマクロン大統領が解散総選挙を発表し投資家がリスク回避姿勢を強めたことで安全資産であるドイツ国債に買いが集まるなど主要国債市場が総じて堅調に推移したため、グローバルのクレジット市場も幾分上昇基調で期末を迎えました。
為替市場（ドル円相場）は、米インフレ鈍化を受けFRBが早期利下げに動くとの思惑から期初に一時ドル安に振れましたが、2024年１月以降は粘着性の強い米インフレを背景に早期利下げ観測が後退し、ドルが対円で上昇しました。３月には日銀が利上げを決定したものの緩和的な金融政策を維持する方針を表明したため、円安傾向が継続しました。その後もFRBの利下げ開始時期が後退するとの警戒感から
概してドル高円安傾向は続き、最終的に１ドル157円台で期末を迎えました。

当ファンドのポートフォリオ
当ファンドは、「ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（ＪＰＹ Ｘヘッジクラス）」
及び「マネーポートフォリオ・ファンド（適格機関投資家専用）」（2024年３月中旬以降「マネープールファンド（ＦＯＦｓ用）（適格機関投資家限定）」）に対する投資を行い、期を通じて「ＢＮＹ
メロン・グローバル・クレジット・ファンド（ＪＰＹ Ｘヘッジクラス）」の組入比率を高位に保ちました。米ドル建ての資産に関して日本円で為替ヘッジを行いました。
以下は「ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（ＪＰＹ Ｘヘッジクラス）」の運用の
概況です。
市場配分
主要国におけるインフレの状況や金融政策の違い、経済成長見通し、企業のファンダメンタルズなどを考慮し、期中に投資適格社債やハイ・イールド社債などの配分を機動的に行いました。
業種配分
主として、銀行のシニア債や不動産セクターなどの投資比率を高めとし、エネルギー、金属、鉱業等を抑制的としました。
5

Filename： 02【交付】w16̲インサイト・グローバル・クレジットＡコース（為替ヘッジあり）（年２回決算型）̲2406
LastSave:6/28/2024 10:08:00 AM LastPrint：6/28/2024 10:18:00 AM

当ファンドのベンチマークとの差異
基準価額と参考指数の対比（期別騰落率）

(％)
4.0
3.0
2.0
1.0
0.0

当期の基準価額の期中騰落率は、△0.7％となりました。一方、参考指数であるブルームバーグ・グ
ローバル総合クレジット指数（円ベース、ヘッジあり）の期中騰落率は、△0.9％でした。
なお、当ファンドはベンチマークを設けておりま
せん。

-1.0
-2.0
第５期
（2024.6.17）
基準価額

ブルームバーグ・グローバル
総合クレジット指数（円ベース、ヘッジあり）（注） 基準価額の騰落率は分配金込みです。
（注） 参考指数は、ブルームバーグ・グローバル総合クレジット指数（円ベース、ヘッジあり）です。詳細は４ページをご参照ください。

分配金
当期の収益分配については、基準価額水準等を勘案し、見送りとさせていただきました。分配に充てなかった収益につきましては、信託財産中に留保し、運用の基本方針に基づいて運用いたします。
分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり、税込み）

第５期
項

目

2023年12月16日〜
2024年６月17日

当期分配金

−

（対基準価額比率）

−％

当期の収益

−

当期の収益以外−

翌期繰越分配対象額−（注） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

6

Filename： 02【交付】w16̲インサイト・グローバル・クレジットＡコース（為替ヘッジあり）（年２回決算型）̲2406
LastSave:6/25/2024 8:14:00 PM LastPrint：6/25/2024 8:14:00 PM■今後の運用方針
当ファンドでは、引き続きファンドの基本方針に則り、「ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（ＪＰＹ Ｘヘッジクラス）」を高位に組み入れた運用を行います。
ファンドのデュレーション（金利）リスクを参考指数対比で概ね中立としていますが、米国の利回りが過度に上昇したとの見方から幾分同金利ポジションを引き上げました。クレジット（社債）では、今年予定される米国選挙や中東情勢などの地政学リスクを引き続き注視する必要があると考えますが、米国経済のソフトランディング期待などから全体的には僅かながら前向きな見通しを持っています。引き続き地域別や資産別の観点で魅力的な投資機会が存在していると考えます。また、相対的なバリュエー
ション（割安/割高度合い）の観点からの個別銘柄選択を重視し、新規発行市場の投資機会などを通じてバランスシートの堅固な企業、流動性が潤沢な企業など魅力的と考える案件へ積極的に参加する方針です。当ファンドでは、資産運用会社であるインサイト・インベストメント・マネジメント（グローバル）リミテッドの独自の運用プロセスやリスク管理手法を活用し、主としてグローバルの投資適格社債、
ハイ・イールド社債、新興国社債、新興国ソブリン債、ABS等への投資を通じて、マイナスのリターンを極力抑制した魅力あるグローバル社債のリターンのご提供を目指します。外貨建資産に関して日本円で為替ヘッジを行い、引き続き為替変動リスクの低減を図って参ります。

7

Filename： 02【交付】w16̲インサイト・グローバル・クレジットＡコース（為替ヘッジあり）（年２回決算型）̲2406
LastSave:7/19/2024 5:30:00 PM LastPrint：7/19/2024 5:42:00 PM■お知らせ●約款変更のお知らせ
投資対象の一つである国内籍証券投資信託を変更するため、約款に所用の変更を行いました。（2024年
３月16日付）
本変更は、主要投資対象ファンドに関する変更ではなく、運用の基本方針、商品としての同一性を失わせる重大な変更ではございません。

■当ファンドの概要
商 品 分 類 追加型投信／内外／債券
信 託 期 間 2031年12月15日まで
運 用 方 針投資信託証券への投資を通じて信託財産の中長期的な成長を図ることを目指して運用を行うことを基本とします。

アイルランド籍外国投資信託「ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（ＪＰＹ Ｘヘッジクラス）」および三菱ＵＦＪアセットマネジメント株式会社が運用す主要投資対象る国内籍証券投資信託「マネープールファンド（ＦＯＦｓ用）（適格機関投資家限定）」
を主要投資対象とします。
①「ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（ＪＰＹ Ｘヘッジクラス）」の組入比率は高位を保つことを基本とします。
②主要投資対象である「ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（ＪＰＹ Ｘ
ヘッジクラス）」への投資を通じて、主として、世界各国の社債等（投資適格社債、
ハイ・イールド社債、新興国債券（国債、社債等）、資産担保証券、ローン等）および派生商品等に投資を行い、米ドルベースでの中長期的な収益の獲得※を目指して運用を行います。
運 用 方 法 ※市場環境によっては、先進国ソブリン債券や現金等の保有比率を高める場合があります。また、米ドル以外の外貨建資産については、原則として現地通貨売り／米ドル買いの為替取引を行います。
③主要投資対象である外国投資信託証券において、外貨建資産については、原則として対円での為替ヘッジを行うことにより、為替変動リスクの低減を図ることを基本とします。
④市況動向、資金動向その他の要因等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
毎決算時（原則として毎年６月15日および12月15日。休業日の場合は翌営業日）に、
分 配 方 針 基準価額水準等を勘案して委託会社が決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には分配を行わないことがあります。
8

Filename： 02【交付】w16̲インサイト・グローバル・クレジットＡコース（為替ヘッジあり）（年２回決算型）̲2406
LastSave:7/19/2024 5:30:00 PM LastPrint：7/19/2024 5:42:00 PM（参考情報）○当ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較(％)
100(2019年６月末〜2024年５月末)

80

59.8

60

62.7

42.1

40
20
0
-20

2.5

12.1

19.0

-4.3
-15.3

-10.8

-12.4

日本株

先進国株

-40
-60

9.5

-5.5

6.6

4.7
-1.0

-6.1

-8.8

-19.4
最大値

当ファンド

21.5

15.3

5.4

新興国株

日本国債

先進国債

最小値

平均値

新興国債

（注） 全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
（注） 2019年６月から2024年５月の５年間の各月末における直近１年間の騰落率の最大値・最小値・平均値を表示したものです。なお、当ファンドは2021年
12月21日に設定されたため、2022年12月から2024年５月までの数値であり、単純な比較はできません。
（注） 上記の騰落率は決算日に対応した数値とは異なります。

《各資産クラスの指数》
日 本 株・・・東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
株式会社ＪＰＸ総研または株式会社ＪＰＸ総研の関連会社（以下「ＪＰＸ」という）が算出・公表している、日本の株式を対象として算出した株価指数で、配当を考慮したものです。なお、
TOPIXに関する著作権、知的財産権その他一切の権利はＪＰＸに帰属します。
先進国株・・・MSCI − KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）
MSCI Inc.が開発した、日本を除く世界の先進国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。
新興国株・・・MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
MSCI Inc.が開発した、世界の新興国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、MSCI Indexに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。
日本国債・・・NOMURA − BPI国債
野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社が発表している日本の国債市場の動向を的確に表すために開発された投資収益指数です。なお、NOMURA − BPI国債に関する
著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサ
ルティング株式会社に帰属します。
先進国債・・・FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
FTSE Fixed Income LLCが開発した、日本を除く世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した指数です。なお、FTSE世界国債インデックスに関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、FTSE Fixed Income LLCに帰属します。
新興国債・・・JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス−エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）
J.P. Morgan Securities LLCが算出、公表している、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象にした指数です。なお、JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス − エマージング・マー
ケッツ・グローバル・ディバーシファイドに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、J.P.
Morgan Securities LLCに帰属します。
騰落率は、データソースが提供する各指数をもとに株式会社野村総合研究所が計算しており、その内容について、信憑性、正確性、完全性、最新性、網羅性、適時性を含む一切の保証を行いません。また、当該騰落率に関連して資産運用または投資判断をした結果生じた損害等、当該騰落率の利用に起因する損害及び一切の問題について、何らの責任も負いません。

9

Filename： 02【交付】w16̲インサイト・グローバル・クレジットＡコース（為替ヘッジあり）（年２回決算型）̲2406
LastSave:6/25/2024 8:14:00 PM LastPrint：6/25/2024 8:14:00 PM

■当ファンドのデータ
組入資産の内容○組入上位ファンド（2024年６月17日現在）

銘

柄

名

第５期末
％

ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（ＪＰＹ Ｘヘッジクラス）
マネープールファンド（ＦＯＦｓ用）（適格機関投資家限定）

98.0
1.1

組入銘柄数

2銘柄

（注） 組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注） 組入上位ファンドの概要については、21ページ以降をご参照ください。
（注） 組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。

○資産別配分
国内投資信託
受益証券
1.1％

○国別配分
その他
0.8％

○通貨別配分

日本
2.0％

外国投資信託受益証券
98.0％

アイルランド98.0％

日本円
100.0％（注） 比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。小数点第二位以下を四捨五入しており、合計値が100％にならないことがあります。
（注） 国別配分につきましては発行国もしくは投資国を表示しております。
（注） 通貨別配分につきましては通貨別純資産の比率です。

純資産等
項

目

純 資 産 総 額
受 益 権 総 口 数
１万口当たり基準価額

第５期末
2024年６月17日
432,911,476円
510,230,697口
8,485円（注）期中における追加設定元本額は3,098,401円、同解約元本額は242,802,236円です。

10

Filename： 02【交付】w16̲インサイト・グローバル・クレジットＡコース（為替ヘッジあり）（年２回決算型）̲2406
LastSave:6/25/2024 8:14:00 PM LastPrint：6/25/2024 8:14:00 PMインサイト・グローバル・クレジット・ファンド Ｂコース（為替ヘッジなし 年２回決算型）■運用経過（2023年12月16日〜2024年６月17日）

期中の基準価額等の推移(円)
13,500(百万円)
12,00013,00010,00012,5008,000

12,0006,000

11,5004,000

11,0002,000

10,5002023/12/15

2024/1/15

2024/2/15

2024/3/15

2024/4/15

2024/5/15

02024/6/17

基準価額（左軸）

分配金再投資基準価額（左軸）ブルームバーグ・グローバル総合クレジット指数（円ベース、ヘッジなし）（左軸）純資産総額（右軸）

期 首： 11,560円
期 末： 12,988円（既払分配金（税込み）：0円）
騰 落 率： 12.4％（分配金再投資ベース）（注） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
期首の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません。
（注） ブルームバーグ・グローバル総合クレジット指数（円ベース、ヘッジなし）は当ファンドの参考指数です。詳細は14ページをご参照ください。参考指数
は、期首の値が基準価額と同一になるように計算しています。
（注） 上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

11

Filename： 03【交付】w16̲インサイト・グローバル・クレジットＢコース（為替ヘッジなし）（年２回決算型）̲2406
LastSave:6/25/2024 8:15:00 PM LastPrint：6/25/2024 8:15:00 PM

基準価額の主な変動要因
当ファンドの主要投資対象である「ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（ＪＰＹ Ｘクラス）」が上昇したことから、当ファンドの基準価額も上昇しました。
上昇要因
・ 2024年１月、堅調な米国経済を受けてFRBの高官から早期利下げを牽制する発言が相次いだことを背景に米ドルが対円で大幅に上昇したこと

１万口当たりの費用明細（2023年12月16日〜2024年６月17日）
項

目

当
金 額

期
比 率

項 目

の 概

要

円
56

0.456

(a) 信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
期中の平均基準価額は、12,308円です。

（投信会社）( 21)(0.167)

信託財産の運用指図、法定開示書類の作成、基準価額の算出等の対価（販売会社）( 34)(0.278)

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等の対価（受託会社）( 1)(0.011)

信託財産の保管・管理、投信会社からの指図の実行等の対価

23

0.190

(b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数（監査費用）( 2)(0.014)

監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

（印刷）

( 2)

(0.013)

目論見書、運用報告書等の印刷・交付等に係る費用

（その他）

( 20)

(0.162)

組入ファンドの管理報酬等

79

0.646

(a) 信託報酬(b) その他費用

合計％（注） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注） 消費税は報告日の税率を採用しています。
（注） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注） 各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。
（注） 当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「１万口当たりの費用明細」が取得できるものについては「組入れ上位ファンドの概要」に表示することとしております。
（注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数点以下第３位
未満は四捨五入してあります。

12

Filename： 03【交付】w16̲インサイト・グローバル・クレジットＢコース（為替ヘッジなし）（年２回決算型）̲2406
LastSave:6/28/2024 10:19:00 AM LastPrint：6/28/2024 10:19:00 AM

（参考情報）○総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券
取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.38％です。
運用管理費用(投信会社)
0.33％

運用管理費用以外
0.11％

運用管理費用
0.32％

投資先
ファンド
0.43％

当ファンド
0.95％

総経費率
1.38％

その他費用
0.05％
運用管理費用(受託会社)
0.02％

運用管理費用(販売会社)
0.55％

総経費率（①＋②＋③）

1.38％①当ファンドの費用の比率

0.95％②投資先ファンドの運用管理費用の比率

0.32％③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

0.11％（注） ①の費用は、１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注） 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
（注） 各比率は、年率換算した値です。
（注） 投資先ファンドとは、当ファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）です。
（注） ①の費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注） ①の費用と②③の費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注） 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率と異なります。

13

Filename： 03【交付】w16̲インサイト・グローバル・クレジットＢコース（為替ヘッジなし）（年２回決算型）̲2406
LastSave:6/25/2024 8:15:00 PM LastPrint：6/25/2024 8:15:00 PM最近５年間の基準価額等の推移(円)
14,000（2019年６月17日〜2024年６月17日） (百万円)

13,00012,00012,00010,00011,0008,000

10,000

6,000

9,000

4,000

8,000

2,000

14,0007,000
2019/62021/62020/62022/62023/6

基準価額（左軸）

分配金再投資基準価額（左軸）ブルームバーグ・グローバル総合クレジット指数（円ベース、ヘッジなし）（左軸）純資産総額（右軸）

02024/6（注） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません。
（注） ブルームバーグ・グローバル総合クレジット指数（円ベース、ヘッジなし）は当ファンドの参考指数です。詳細は以下をご参照ください。参考指数は、設定日の値が基準価額と同一になるように計算しています。

2021年12月21日 2022年６月15日 2023年６月15日 2024年６月17日
設定日
第１期末
第３期末
第５期末
基準価額

(円)

10,00010,196

10,873

12,988

期間分配金合計(税込み)

(円)

−

0

0

0

分配金再投資基準価額騰落率 (％)

−

2.0

6.6

19.5

ブルームバーグ・グローバル
総合クレジット指数(％)（円ベース、ヘッジなし）騰落率

−

△1.5

6.4

19.0

純資産総額

0.1

854

2,510

2,874

(百万円)

（注） 上記騰落率は、１年前の決算応当日との比較で、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。ただし、第１期末の騰落率は、設定日との比較です。
（注） 純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。
●参考指数について
ブルームバーグ・グローバル総合クレジット指数は、ブルームバーグ社が公表する、世界のクレジット市況の総合的な動きを表す指数です。ブルームバーグ・
グローバル総合クレジット指数（円ベース、ヘッジなし）は当ファンドの参考指数です。
当指数は、委託会社による一定の目的での利用のためにライセンスされています。
海外の指数は、基準価額の反映を考慮して、原則として前々営業日の終値を採用しております。

14

Filename： 03【交付】w16̲インサイト・グローバル・クレジットＢコース（為替ヘッジなし）（年２回決算型）̲2406
LastSave:6/28/2024 10:19:00 AM LastPrint：6/28/2024 10:19:00 AM

投資環境
グローバル・クレジット・債券指数であるブルームバーグ・グローバル総合クレジット指数（円ベース、ヘッジなし）の当期における騰落率は10.1％となりました。
期初、主要国の物価上昇ペースの鈍化を受けてFRBや欧州中央銀行（ECB）などによる早期利下げ観測が高まりました。そうしたなか、グローバル国債利回りは低下し、社債の国債に対する上乗せ金利幅（スプレッド）も縮小傾向が続きました。2024年１月から４月、堅調な米国経済を受けてFRBの高官から早期利下げを牽制する発言が相次いだことや、欧州においてもインフレ高止まりへの警戒感から早期利下げ期待を是正する動きがみられるなか、グローバル国債の利回りは上昇基調に転じました。グロー
バルのクレジット市場のスプレッドは世界経済の成長への期待感や堅調な企業業績などから総じて縮小が継続しましたが、国債利回りの上昇により全体では上値の重い展開が続きました。５月、米国CPIの上昇が一服したことや軟調な小売売上高を受け米国債利回りは低下し、グローバルのクレジット市場は反発しました。期末にかけては、米国の経済指標が市場予想を下回り同国の利下げ期待が強まったことや、フランスのマクロン大統領が解散総選挙を発表し投資家がリスク回避姿勢を強めたことで安全資産であるドイツ国債に買いが集まるなど主要国債市場が総じて堅調に推移したため、グローバルのクレジット市場も幾分上昇基調で期末を迎えました。
為替市場（ドル円相場）は、米インフレ鈍化を受けFRBが早期利下げに動くとの思惑から期初に一時ドル安に振れましたが、2024年１月以降は粘着性の強い米インフレを背景に早期利下げ観測が後退し、ドルが対円で上昇しました。３月には日銀が利上げを決定したものの緩和的な金融政策を維持する方針を表明したため、円安傾向が継続しました。その後もFRBの利下げ開始時期が後退するとの警戒感から
概してドル高円安傾向は続き、最終的に１ドル157円台で期末を迎えました。

当ファンドのポートフォリオ
当ファンドは、「ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（ＪＰＹ Ｘクラス）」及び「マネーポートフォリオ・ファンド（適格機関投資家専用）」（2024年３月中旬以降「マネープールファンド（ＦＯＦｓ用）（適格機関投資家限定）」）に対する投資を行い、期を通じて「ＢＮＹメロン・グ
ローバル・クレジット・ファンド（ＪＰＹ Ｘクラス）」の組入比率を高位に保ちました。
以下は「ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（ＪＰＹ Ｘクラス）」の運用の概況です。
市場配分
主要国におけるインフレの状況や金融政策の違い、経済成長見通し、企業のファンダメンタルズなどを考慮し、期中に投資適格社債やハイ・イールド社債などの配分を機動的に行いました。
業種配分
主として、銀行のシニア債や不動産セクターなどの投資比率を高めとし、エネルギー、金属、鉱業等を抑制的としました。

15

Filename： 03【交付】w16̲インサイト・グローバル・クレジットＢコース（為替ヘッジなし）（年２回決算型）̲2406
LastSave:6/28/2024 10:19:00 AM LastPrint：6/28/2024 10:19:00 AM

当ファンドのベンチマークとの差異
基準価額と参考指数の対比（期別騰落率）

(％)
20.0
15.0
10.0
5.0
0.0

当期の基準価額の期中騰落率は、12.4％となりました。一方、参考指数であるブルームバーグ・グ
ローバル総合クレジット指数（円ベース、ヘッジなし）の期中騰落率は、10.1％でした。
なお、当ファンドはベンチマークを設けておりま
せん。

-5.0
-10.0
第５期
（2024.6.17）
基準価額

ブルームバーグ・グローバル
総合クレジット指数（円ベース、ヘッジなし）（注） 基準価額の騰落率は分配金込みです。
（注） 参考指数は、ブルームバーグ・グローバル総合クレジット指数（円ベース、ヘッジなし）です。詳細は14ページをご参照ください。

分配金
当期の収益分配については、基準価額水準等を勘案し、見送りとさせていただきました。分配に充てなかった収益につきましては、信託財産中に留保し、運用の基本方針に基づいて運用いたします。
分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり、税込み）

第５期
項

目

2023年12月16日〜
2024年６月17日

当期分配金

−

（対基準価額比率）

−％

当期の収益

−

当期の収益以外−

翌期繰越分配対象額

2,987（注） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

16

Filename： 03【交付】w16̲インサイト・グローバル・クレジットＢコース（為替ヘッジなし）（年２回決算型）̲2406
LastSave:6/25/2024 8:15:00 PM LastPrint：6/25/2024 8:15:00 PM■今後の運用方針
当ファンドでは、引続きファンドの基本方針に則り、「ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（ＪＰＹ Ｘクラス）」を高位に組み入れた運用を行います。
ファンドのデュレーション（金利）リスクを参考指数対比で概ね中立としていますが、米国の利回りが過度に上昇したとの見方から幾分同金利ポジションを引き上げました。クレジット（社債）では、今年予定される米国選挙や中東情勢などの地政学リスクを引き続き注視する必要があると考えますが、米国経済のソフトランディング期待などから全体的には僅かながら前向きな見通しを持っています。引き続き地域別や資産別の観点で魅力的な投資機会が存在していると考えます。また、相対的なバリュエー
ション（割安/割高度合い）の観点からの個別銘柄選択を重視し、新規発行市場の投資機会などを通じてバランスシートの堅固な企業、流動性が潤沢な企業など魅力的と考える案件へ積極的に参加する方針です。当ファンドでは、資産運用会社であるインサイト・インベストメント・マネジメント（グローバル）リミテッドの独自の運用プロセスやリスク管理手法を活用し、主としてグローバルの投資適格社債、
ハイ・イールド社債、新興国社債、新興国ソブリン債、ABS等への投資を通じて、マイナスのリターンを極力抑制した魅力あるグローバル社債のリターンのご提供を目指します。

17

Filename： 03【交付】w16̲インサイト・グローバル・クレジットＢコース（為替ヘッジなし）（年２回決算型）̲2406
LastSave:7/19/2024 5:41:00 PM LastPrint：7/19/2024 5:42:00 PM■お知らせ●約款変更のお知らせ
投資対象の一つである国内籍証券投資信託を変更するため、約款に所用の変更を行いました。（2024年
３月16日付）
本変更は、主要投資対象ファンドに関する変更ではなく、運用の基本方針、商品としての同一性を失わせる重大な変更ではございません。

■当ファンドの概要
商 品 分 類 追加型投信／内外／債券
信 託 期 間 2031年12月15日まで
運 用 方 針投資信託証券への投資を通じて信託財産の中長期的な成長を図ることを目指して運用を行うことを基本とします。

アイルランド籍外国投資信託「ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（ＪＰＹ Ｘクラス）」および三菱ＵＦＪアセットマネジメント株式会社が運用する国内
主要投資対象籍証券投資信託「マネープールファンド（ＦＯＦｓ用）（適格機関投資家限定）」を主
要投資対象とします。
①「ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（ＪＰＹ Ｘクラス）」の組入比率は高位を保つことを基本とします。
②主要投資対象である「ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（ＪＰＹ Ｘクラス）」への投資を通じて、主として、世界各国の社債等（投資適格社債、ハイ・イールド社債、新興国債券（国債、社債等）、資産担保証券、ローン等）および派
生商品等に投資を行い、米ドルベースでの中長期的な収益の獲得※を目指して運用を行います。
運 用 方 法※市場環境によっては、先進国ソブリン債券や現金等の保有比率を高める場合があります。また、米ドル以外の外貨建資産については、原則として現地通貨売り／米ドル買いの為替取引を行います。
③主要投資対象である外国投資信託証券において、外貨建資産については、原則として対円での為替ヘッジを行いません。
④市況動向、資金動向その他の要因等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
毎決算時（原則として毎年６月15日および12月15日。休業日の場合は翌営業日）に、
分 配 方 針 基準価額水準等を勘案して委託会社が決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には分配を行わないことがあります。

18

Filename： 03【交付】w16̲インサイト・グローバル・クレジットＢコース（為替ヘッジなし）（年２回決算型）̲2406
LastSave:7/19/2024 5:41:00 PM LastPrint：7/19/2024 5:42:00 PM（参考情報）○当ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較(％)
100(2019年６月末〜2024年５月末)

80

59.8

60
40
20
0

42.1
21.1

12.1

19.0

9.8

9.5

1.2

-20

-10.8

-12.4

日本株

先進国株

-40
-60

62.7

-5.5

6.6

4.7
-1.0

-6.1

-8.8

-19.4
最大値

当ファンド

21.5

15.3

5.4

新興国株

日本国債

先進国債

最小値

平均値

新興国債

（注） 全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
（注） 2019年６月から2024年５月の５年間の各月末における直近１年間の騰落率の最大値・最小値・平均値を表示したものです。なお、当ファンドは2021年
12月21日に設定されたため、2022年12月から2024年５月までの数値であり、単純な比較はできません。
（注） 上記の騰落率は決算日に対応した数値とは異なります。

《各資産クラスの指数》
日 本 株・・・東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
株式会社ＪＰＸ総研または株式会社ＪＰＸ総研の関連会社（以下「ＪＰＸ」という）が算出・公表している、日本の株式を対象として算出した株価指数で、配当を考慮したものです。なお、
TOPIXに関する著作権、知的財産権その他一切の権利はＪＰＸに帰属します。
先進国株・・・MSCI − KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）
MSCI Inc.が開発した、日本を除く世界の先進国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。
新興国株・・・MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
MSCI Inc.が開発した、世界の新興国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、MSCI Indexに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。
日本国債・・・NOMURA − BPI国債
野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社が発表している日本の国債市場の動向を的確に表すために開発された投資収益指数です。なお、NOMURA − BPI国債に関する
著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサ
ルティング株式会社に帰属します。
先進国債・・・FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
FTSE Fixed Income LLCが開発した、日本を除く世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した指数です。なお、FTSE世界国債インデックスに関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、FTSE Fixed Income LLCに帰属します。
新興国債・・・JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス−エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）
J.P. Morgan Securities LLCが算出、公表している、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象にした指数です。なお、JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス − エマージング・マー
ケッツ・グローバル・ディバーシファイドに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、J.P.
Morgan Securities LLCに帰属します。
騰落率は、データソースが提供する各指数をもとに株式会社野村総合研究所が計算しており、その内容について、信憑性、正確性、完全性、最新性、網羅性、適時性を含む一切の保証を行いません。また、当該騰落率に関連して資産運用または投資判断をした結果生じた損害等、当該騰落率の利用に起因する損害及び一切の問題について、何らの責任も負いません。

19

Filename： 03【交付】w16̲インサイト・グローバル・クレジットＢコース（為替ヘッジなし）（年２回決算型）̲2406
LastSave:6/25/2024 8:15:00 PM LastPrint：6/25/2024 8:15:00 PM

■当ファンドのデータ
組入資産の内容○組入上位ファンド（2024年６月17日現在）

銘

柄

名

第５期末
％

ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（ＪＰＹ Ｘクラス）
マネープールファンド（ＦＯＦｓ用）（適格機関投資家限定）

98.0
1.0

組入銘柄数

2銘柄

（注） 組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注） 組入上位ファンドの概要については、次ページ以降をご参照ください。
（注） 組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。

○資産別配分
国内投資信託
受益証券
1.0％

○国別配分
その他
1.0％

○通貨別配分

日本
2.0％

外国投資信託受益証券
98.0％

アイルランド98.0％

日本円
100.0％（注） 比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。小数点第二位以下を四捨五入しており、合計値が100％にならないことがあります。
（注） 国別配分につきましては発行国もしくは投資国を表示しております。
（注） 通貨別配分につきましては通貨別純資産の比率です。

純資産等
項

目

純 資 産 総 額
受 益 権 総 口 数
１万口当たり基準価額

第５期末
2024年６月17日
2,874,109,893円
2,212,909,036口
12,988円（注）期中における追加設定元本額は209,320,459円、同解約元本額は185,031,178円です。

20

Filename： 03【交付】w16̲インサイト・グローバル・クレジットＢコース（為替ヘッジなし）（年２回決算型）̲2406
LastSave:6/25/2024 8:15:00 PM LastPrint：6/25/2024 8:15:00 PM

組入上位ファンドの概要◆ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（ＪＰＹ Ｘヘッジクラス）(円)【基準価額の推移】【１口当たりの費用明細】（2022年12月31日〜2023年12月31日）

主要投資情報書面にて開示されている継続手数料（ongoing
charge）は0.11％です。

100.00
95.00
90.00
85.00
80.00
75.00
70.00
2022/12 2023/2（注） 当ファンドの本書作成時点で開示されている直近の会計年度末は2023年12月31日です。
2023/42023/62023/82023/10 2023/12【組入上位10銘柄】（2023年12月31日現在）

銘
１
２
３
４
５
６
７
８
９
10

柄

名

US TSY 4.75% 11/15/43
US TSY 3.5% 01/31/28
US TS 2.875% 08/15/28
US TSY 4.5% 11/15/33
US TSY 2.75% 02/15/28
BUNDES 1.7% 08/15/32
BPCE SA VAR 10/19/34
BNI Finan 3.875% 12/01/30
Leasys Sp 4.625% 02/16/27
Internati 5.25% 09/14/28
組入銘柄数（現物債券）

種 別

通 貨

国（地域）

先進国ソブリン債
先進国ソブリン債
先進国ソブリン債
先進国ソブリン債
先進国ソブリン債
先進国ソブリン債
投資適格社債(米ドル建)
投資適格社債(ユーロ建)
投資適格社債(ユーロ建)
投資適格社債(ユーロ建)

米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
ユーロ
米ドル
ユーロ
ユーロ
ユーロ
310銘柄

米国
米国
米国
米国
米国
ドイツ
フランス
英国
イタリア
英国

（注） すべてのクラスを含んだ内容です。
（注） 比率は、現金・現金同等証券等を除く債券部分を100％として計算した値です。
（注） 組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。

【資産別配分】
ABS
1.8％

新興国債券
1.4％

現金・その他
8.3％【国別配分】
オランダ
2.7％
スペイン
3.4％

ハイ・イールド
社債
3.3％

英ポンド
4.5％
その他
15.3％

国際機関
4.9％

先進国
ソブリン債
21.3％
投資適格社債
63.9％

ドイツ
5.3％
フランス 8.9％【通貨別配分】その他 0.6％

米国
48.1％

ユーロ
43.9％

米ドル
51.0％

英国
11.3％

（注） 小数点第二位以下を四捨五入しており、合計値が100％にならないことがあります。
（注） 資産別配分は現物債券に加えて「現金・その他」を含めた数値です。「その他」にCDS、金利スワップ、先物等のポジションを含みます。
（注） 国別配分、通貨別配分は、現金・現金同等証券等を除く債券部分を100％として計算した値です。
（注） すべてのクラスを含んだ内容です。

21

Filename： 03【交付】w16̲インサイト・グローバル・クレジットＢコース（為替ヘッジなし）（年２回決算型）̲2406
LastSave:7/19/2024 5:41:00 PM LastPrint：7/19/2024 5:42:00 PM

比

率
％
4.8
4.4
2.8
2.8
1.2
1.1
1.1
1.1
1.1
0.9

◆ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（ＪＰＹ Ｘクラス）(円)【基準価額の推移】【１口当たりの費用明細】（2022年12月31日〜2023年12月31日）

主要投資情報書面にて開示されている継続手数料（ongoing
charge）は0.11％です。

130.00125.00120.00115.00110.00105.00100.002022/12 2023/2（注） 当ファンドの本書作成時点で開示されている直近の会計年度末は2023年12月31日です。
2023/42023/62023/82023/10 2023/12【組入上位10銘柄】（2023年12月31日現在）

銘
１
２
３
４
５
６
７
８
９
10

柄

名

US TSY 4.75% 11/15/43
US TSY 3.5% 01/31/28
US TS 2.875% 08/15/28
US TSY 4.5% 11/15/33
US TSY 2.75% 02/15/28
BUNDES 1.7% 08/15/32
BPCE SA VAR 10/19/34
BNI Finan 3.875% 12/01/30
Leasys Sp 4.625% 02/16/27
Internati 5.25% 09/14/28
組入銘柄数（現物債券）

種 別

通 貨

国（地域）

先進国ソブリン債
先進国ソブリン債
先進国ソブリン債
先進国ソブリン債
先進国ソブリン債
先進国ソブリン債
投資適格社債(米ドル建)
投資適格社債(ユーロ建)
投資適格社債(ユーロ建)
投資適格社債(ユーロ建)

米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
ユーロ
米ドル
ユーロ
ユーロ
ユーロ
310銘柄

米国
米国
米国
米国
米国
ドイツ
フランス
英国
イタリア
英国

（注） すべてのクラスを含んだ内容です。
（注） 比率は、現金・現金同等証券等を除く債券部分を100％として計算した値です。
（注） 組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。

【資産別配分】
ABS
1.8％

新興国債券
1.4％

現金・その他
8.3％【国別配分】

スペイン
3.4％

ハイ・イールド
社債
3.3％

英ポンド
4.5％
その他
15.3％

国際機関
4.9％

先進国
ソブリン債
21.3％
投資適格社債
63.9％

ドイツ
5.3％
フランス 8.9％【通貨別配分】その他 0.6％

オランダ
2.7％

米国
48.1％

ユーロ
43.9％

米ドル
51.0％

英国
11.3％

（注） 小数点第二位以下を四捨五入しており、合計値が100％にならないことがあります。
（注） 資産別配分は現物債券に加えて「現金・その他」を含めた数値です。「その他」にCDS、金利スワップ、先物等のポジションを含みます。
（注） 国別配分、通貨別配分は、現金・現金同等証券等を除く債券部分を100％として計算した値です。
（注） すべてのクラスを含んだ内容です。

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Filename： 03【交付】w16̲インサイト・グローバル・クレジットＢコース（為替ヘッジなし）（年２回決算型）̲2406
LastSave:7/19/2024 5:41:00 PM LastPrint：7/19/2024 5:42:00 PM

比

率
％
4.8
4.4
2.8
2.8
1.2
1.1
1.1
1.1
1.1
0.9

◆マネープールファンド（ＦＯＦｓ用）（適格機関投資家限定）「マネープールファンド（ＦＯＦｓ用）（適格機関投資家限定）」は、「マネー・マーケット・マザー
ファンド」受益証券を主要投資対象としております。なお、以下に記載した情報は、委託会社である三菱ＵＦＪアセットマネジメント株式会社から入手したデータの一部を抜粋・転記したものです。
【１万口当たりの費用明細】【基準価額の推移】(円)（2023年５月23日〜2023年11月20日）（2023年５月23日〜2023年11月20日）

10,011

項

目

当

期

金 額

比 率

10,010円(a) 信託報酬

10,00910,008

％

2

0.016

（投信会社）( 1)(0.005)（販売会社）( 1)(0.005)（受託会社）( 1)(0.005)

2

0.016

合

計

期中の平均基準価額は、10,008円です。

10,0072023/52023/72023/９2023/11（注） 上記項目の概要につきましては、P2をご参照ください。
（注） 当ファンドの決算は、年２回であり、直近の決算期末（第26期末）は2023年11月20日です。

【組入上位ファンド】
銘

柄

名

第26期末

マネー・マーケット・マザーファンド

99.8

％
組入銘柄数

1銘柄

（注）組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注）組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。

【資産別配分】コール・ローン等
0.2%

マザーファンド受益証券
99.8%【国・地域別配分】【通貨別配分】

その他
0.2%

日本
99.8%

日本円
100.0%（注） 比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。構成比率が5％未満の項目は「その他」に分類しています。
（注） 国・地域別配分の「その他」には、コール・ローン等のように、複数の金融機関等（国内外）を相手先とし他のファンドの余裕資金等と合せて運用しているものを含みます。
（注） 国・地域別配分、通貨別配分は、組入ファンドの発行地、発行通貨を表示しています。

23

Filename： 03【交付】w16̲インサイト・グローバル・クレジットＢコース（為替ヘッジなし）（年２回決算型）̲2406
LastSave:6/25/2024 8:15:00 PM LastPrint：6/25/2024 8:15:00 PM

＜ご参考＞(円)

マネー・マーケット・マザーファンド【基準価額の推移】【１万口当たりの費用明細】（2023年５月23日〜2023年11月20日）

2023年５月23日〜2023年11月20日
当期において費用が発生していないため、費用明細は作成しておりません。

10,183

10,182

10,181

10,18010,1792023/52023/92023/72023/11【組入上位10銘柄】（2023年11月20日現在）

銘
１
２
３
４
５
６
７
８
９
10

柄

名

ニッサンジドウシャ 231121
ホンタﾞF 231121
グンゼ 231121
アミカスF 231121
−
−
−
−
−
−
組入銘柄数

種 類

国・地域

その他有価証券
その他有価証券
その他有価証券
その他有価証券
−
−
−
−
−
−

日本
日本
日本
日本
−
−
−
−
−
−

業種/種別
コマーシャル・ペーパー
コマーシャル・ペーパー
コマーシャル・ペーパー
コマーシャル・ペーパー
−
−
−
−
−
−
４銘柄

比

率
％
58.9
14.7
5.9
2.9
−
−
−
−
−
−

（注） 比率は、純資産総額に対する割合です。
（注） 原則、国・地域については、発行地を表示しています。

【資産別配分】

コール・
ローン等
17.5%

その他有価証券
82.5%【国・地域別配分】【通貨別配分】

その他
17.5%

日本
82.5%

日本円
100.0%（注） 比率はマザーファンドの純資産総額に対する割合です。構成比率が5％未満の項目は「その他」に分類しています。
（注） 原則、国・地域については、発行地を表示しています。
（注） 国・地域別配分の「その他」には、コール・ローン等のように、複数の金融機関等（国内外）を相手先とし他のファンドの余裕資金等と合せて運用しているものを含みます。

24

Filename： 03【交付】w16̲インサイト・グローバル・クレジットＢコース（為替ヘッジなし）（年２回決算型）̲2406
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