Wyniki finansowe
Grupy w 2008 r.
Prezentacja
dla inwestorów
Kwiecień 2009 r.

Wyniki finansowe Grupy w 2008 r.
4kw. 2008

zmiana% r/r

2008

zmiana% r/r

Przychody

335,9(4,7%)

1 277,7

0,4%

Koszty operacyjne, w tym:

361,3

12,3%

1 233,1

7,0%

41,7

-

41,7

-

(25,4)-

44,6(62,9%)

mln PLN

Rezerwy i odpis aktualizacyjny- rezerwy i odpis aktualizacyjny
EBIT

4kw.08mln PLN

Plan poprawy efektywności
operacyjnej

8,6- zwolnienia

4,9
3,8

EBIT (bez odpisu aktualizacyjnego)

1,8(94,1%)

71,8(40,3%)

Koszty wynagrodzeń i odpraw
dla byłych członków zarządu

EBITDA operacyjna*

0,8(87,3%)

155,0(32,8%)

Odpis aktualizacyjny na udziały
w Trader.com (Polska)

27,2Pozostałe jednorazowe zdarzenia

2,1

EBITDA operacyjna* (bez odpisu
aktualizacyjnego)

28,0(55,4%)

182,2(21,0%)

Zysk/ (strata) netto(30,7)-

23,4(76,7%)

Zatrudnienie (etatowe na koniec okresu)

3 673

5,9%

3 673

5,9%

Środki pieniężne
mln PLN

Na koniec 2008 r.

Środki pieniężne

263,7

Zadłużenie

140,0

Saldo środków pieniężnych netto

123,7

Wpływ na zysk netto

z

41,7

Wyniki finansowe bez rezerw i odpisu aktualizacyjnego
mln PLN

4kw.08

EBIT

16,3

EBITDA operacyjna*

42,5

Zysk netto

11,0

Podział zysku dla akcjonariuszymln PLN2008

Wypłacona dywidenda

27

Program skupu akcji własnych

71Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4 kw. 08* nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych

2

Wyniki finansowe Grupy w 2008 r.
Struktura przychodów według działalności

Przychody
0,4%

1400

Usługipoligraficzne
5%Internet

zmiana % r/r

8,1%

6%
Czasopisma
9%

mln PLN

847,7

916,1
Gazeta51%

700

Kolekcje
5%

2008

Pozostałe
1%

0

210,7

 5,0%

127,2
86,7

50,3%
13,3%

200,2
63,2
98,2

2007
Reklama

Metro
3%

2008

Sprzedaż wydawnictw

KolekcjeRadio
7%

Reklamazewnętrzna
14%

Pozostałe

Struktura kosztów operacyjnych

Koszty operacyjne(z odpisem aktualizacyjnym)

30%

23%
14%

zmiana % r/r

15%

0%

6%
6%
5%

21%

14%

6%

7%

18%
14%

Pozostałe
28,6%Am ortyzacja
6,8%

Rezerwy i odpis
aktualizacyjny
3,4%

12%

-2%

4%

1kw.0821%

2kw.083kw.084kw.08-11%

Marketingi prom ocja
17,7%

1,2 mld PLN

y7%
Wynagrodzenia
i świadczenia
24,2%

-15%

-17%
-30%

-19%

-16%
-21%

Wynagrodzenia i świadczenia

Materiały i energia

Amortyzacja

Pozostałe (bez rezerw)(bez niegotówkowych kosztów
planów motywacyjnych)

Marketing i promocjaŹródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4 kw. 08

Materiały
i energia
17,1%

Niegotówkowe koszty planów
motywacyjnych
2,2%3

Rynek reklamy w 2008 r.
Kwartalna dynamika rynku reklamy w 2008 r.

40%

zmiana % r/r

30%

Razem
8 mld PLN

20%
10%

11%

0%

1kw.082kw.083kw.084kw.08-10%Internet

Telewizja

Radio

Reklama zewnętrzna

Czasopisma

Dzienniki

Struktura rynku reklamy w 2008 r.
Reklamazewnętrzna
8%

Telewizja
47%

2008

Internet
10%

Dzienniki
13%
Radio
8%

Czasopisma
14%Źródło: szacunki Agory (prasa na podstawie Expert Monitor oraz monitoringu Agory, radio na podstawie Expert Monitor), Starlink (TV, internet – reklama graficzna (display) oraz w wyszukiwarkach),
IGRZ (reklama zewnętrzna)

4

Rynek reklamy w 2009 r. – szacunki
Wydatki na reklamę vs PKB w latach 2000 – 2009Sz
18%

Media w czasie recesji na rynku reklamy w latach 2000-2003
15%

15%

14%

11%

10%

15%
13%
9%

12%

8%
5,3%

zmiana % r/r

6%

4,3%

1,4%

3,6%
1,5%

0%

0%

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009Sz-2%-6%

zmiana % r/r

5%

6,7%

0%

3%
1%

3%

2000
-5%

-2%

-4%

2%
1%

2001
-4%

2002

2003 0%

-3%

-8%

-9%

-10%

-11%
-10%

-15%

-11%
-16%

-20%

-10%

-12%

-21%

-25%

Zmiana PKB

Telewizja
Czasopisma

Wydatki na reklamę

Reklama zewnętrzna
DziennikiRadio

Szacunki rynku reklamy w oparciu o 1,5% wzrost PKB
9000

-2%

zmiana % r/r

mln PLN

6000

WzrostSpadeky Telewizjaz Dzienniki(kilka %)(kilkanaście %)Internetz Czasopisma(kilkanaście %)8,1 m ld

7,9 m ld

3000

(kilka %)z Reklama zewnętrzna(kilka %)z Radio(kilka %)0

2008

2009Sz Szacunki wydatków na reklamę w poszczególnych
mediach w 2009 r. są trudne w chwili obecnej
do określenia, gdyż skala ich błędu, ze względu
na niestabilne warunki rynkowe, jest istotna.

Źródło: PKB: 2000-2007, 2008 (wstępny szacunek) – GUS, 2009Sz – założenia Agory; rynek reklamy: 2000-2003 – szacunki Agory na podstawie dostępnych informacji, 2004-2008 –szacunki: Agora (prasa na podstawie Expert Monitor oraz monitoringu Agory, radio na podstawie Expert Monitor), Starlink (TV, internet – reklama graficzna (display) oraz w
wyszukiwarkach), IGRZ (reklama zewnętrzna); 2009Sz: szacunki Agory, dane w cenach bieżących

5

Wyniki segmentów: Gazeta (w tym Metro i kolekcje)
Wyniki finansowe Gazety*
mln PLN

4kw. 2008

zmiana % r/r

2008

zmiana % r/r

Przychody, w tym:

208,4

(13,9%)

827,5(7,2%)- reklama GW

115,6(13,7%)

485,8(0,6%)- sprzedaż egz. GW

36,6(15,7%)

151,9(7,4%)

Koszty operacyjne, w tym:

204,3

(7,1%)

762,2(4,7%)- materiały i energia

60,7(23,5%)

237,4(20,3%)- wynagrodzenia i świadczenia(bez niegotówkowych kosztów
planów motywacyjnych)

50,4

4,6%

191,8

7,7%

- marketing i promocja

40,2(16,3%)

157,4(2,7%)- plan poprawy efektywności
operacyjnej

3,5

-

3,5

-

EBIT

4,1

(81,6%)

65,3(28,9%)EBITDA operacyjna**

19,1(57,2%)

136,7(19,0%)

Spadek wydatków
na reklamę
w dziennikach- Niższa sprzedaż egz.
- Mniejsza efektywność
oferty dwucenowej- Bardzo konkurencyjny
rynek- Korzystne kursy walut- Niższy wolumen
produkcji- Rodzaj papieru

Niezbędne regulacje
płacowe

Mniej kolekcji i ofert
dwucenowych*ujęta Gazeta, Metro, kolekcje oraz koszty zarządu i większość kosztów pionów wspomagających Agory SAŹródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4 kw. 08** nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych

6

Wyniki segmentów: Gazeta
Inne płatne formy rozpowszechniania

Sprzedaż egzemplarzy600% udziału w rozpowszechnianiu płatnym razem

GazetaWzrost ceny piątkowego wydania
do 1,5 zł
497tys.

zmiana regulaminu
ZKDP**

100%

Wzrost ceny wydania czwartkowegoi piątkowego do 1,6 zł

75%

50%

471 tys.
450

1%

399 tys.

0%
sty -08

lut-08mar-08 kwi-08 maj-08

cze-08lip-08sie-08wrz-08 paź -08

lis-08

gru-08s ty-09

Wzrost ceny codziennego
wydania do 1,8 złDziennik300

zmiana regulaminu
ZKDP**

100%

Wzrost ceny wydania codziennego(poniedziałek-czwartek) do 2 zł, wydań
piątek-sobota do 2,5 złWzrost ceny codziennego wydania
do 1,8 zł, wydania sobotniego do 2,0 zł

75%

207 tys.

196 tys.
231 tys.
180 tys.

6%25%tys. egzemplarzy

445 tys.

36%

50%

25%

152tys.
144 tys.

150

7%

0%
sty-08lut-08mar-08 kwi-08

maj-08 cze-08

lip-08sie-08 wrz-08 paź-08

lis-08

gru-08sty-09Wzrost ceny codziennego
wydania do 3,4 złRzeczpospolita

zmiana regulaminu
ZKDP**

100%

2kw.06*
Wejście Dziennika(18 kwi 06)

0

08-sty08-lut08-mar

08-kwi08-maj08-cze08-lip08-sie08-wrz08-paź

08-lis

08-gru09-sty

75%

50%

Fakt

GazetaSuper Express

Rzeczpospolita

Dziennik

12%

25%

8%

0%
sty-08lut-08mar-08 kwi-08

maj-08cze-08lip-08Źródło: sprzedaż egzemplarzowa: ZKDP, rozpowszechnianie płatne razem, udział innych płatnych form rozpowszechniania w rozpowszechnianiu płatnym razem, styczeń 2008-styczeń 2009*18 kwiecień 2006 – 30 czerwiec 2006** zmiana: wszystkie tytuły z tzw. pakietów pism (np. Dziennik + Gazeta Prawna) zaliczane są do prenumeratys ie-08

wrz-08 paź-08

lis-08

gru-08sty -09

7

Wyniki segmentów: Gazeta
Struktura wydatków na reklamę w dziennikach*% udziału

100%

zmiana pkt% r/r

75%

50%

25%

41%

41%

3%
6%
6%
8%
3%
7%

3%
6%
7%
8%
3%
7%

15%

15%

Agora
44%
0,5pkt%Axel Springer
13%
1pkt%

0%

2007
Polskapresse

Mecom (lokalne)

2008
Super Express

Rzeczpospolita

Dziennik

Fakt

Metro

GazetaNajwiększe branże reklamowe w dziennikachkomunikaty

9%

75%

motoryzacj afinanse
9%

10%

sieci
handlowe45%

nieruchomości

zmiana % r/r

11%

7%

2008
1 mld PLN

praca

15%

12%

pozostałe
42%

-15%

1kw .08

2kw .08

3kw .08

4kw .08

-45%

praca

nieruchom ościŹródło: Agora, dane szacowane, ogłoszenia wymiarowe* porównanie głównych dzienników

m otoryzacja

kom unikaty

finansesieci handlow e

8Wyniki segmentów: Internet
Wyniki finansowe*

Przychody z działalności internetowej Agory vs rynek***
4kw. 2008

zmiana% r/r

2008

zmiana% r/r

Przychody, w tym:

23,8

51,6%

77,1

67,6%

- reklama internetowa- ogłoszenia w wortalach

15,2
4,7

36,9%
34,3%

47,9
18,6

74,2%
26,5%

Koszty operacyjne (bez odpisu
aktualizacyjnego), w tym:

25,6

53,3%

85,4

79,8%

- wynagrodzenia i świadczenia (bezniegotówkowych kosztów planów mot.)

11,2

93,1%

35,8

108,1%- promocja i marketing

5,7(18,6%)

25,8

38,7%

- plan poprawy efektywności operacyjnej

0,8

-

0,8

-

EBIT (bez odpisu aktualizacyjnego)(1,8)(80,0%)(8,3)(453,3%)

EBITDA operacyjna (bez odpisu
aktualizacyjnego)**Odpis aktualizacyjny(0,4)(33,3%)(4,1)-(27,2)-(27,2)-

EBIT(29.0)-(35,5)-EBITDA operacyjna**(27,6)-(31,3)

-

58%

37%

36%

40%

31%

17%

0%

4kw . 2008

2008

Rynek reklamy internetowej
Agora (bez ogłoszeń w wortalch)Zasięg portali

Agora (z ogłoszeniami w wortalach)Liczba użytkowników portali% zasięgu

18

zmiana % sty09 vs sty07

16 mln y19%

77,3%
61,9%

60%

54,9%
49,2%
48,3%
47,4%

56,1%
41,3%
40%

37,8%

89 marekinternetowych

mln użytkowników (real users)

13 mln69,8%

12

7 mln y45%

6

5 mln

Wirtualna Polska

Interia.pl

o2.pl

Agora

Cały internet

Onet.plŹródło: zasięg, użytkownicy (real users): Megapanel PBI/Gemius, zasięg sty06-sty09, real users sty07-sty09; finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw. 2008;* Pion Internetu, Agora Ukraina, Trader.com (Polska) włącznie z wpływami z wydawnictw**nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych oraz alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory SA*** rynek reklamy internetowej: Starlink (reklama graficzna (display) oraz w wyszukiwarkach); Agora: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw. 2008

o2.pl

lis -08paź -08wrz -08

lip-08Interia.pl

s ie-08

maj-08W irtualna Polska

c z e-08

k wi-08

lut-08mar-08s ty -08lis -07

gru-07paź -07wrz -07lip-07s ie-07maj-07c z e-07

k wi-07lut-07

mar-07sty-09lis-08wrz-08lip-08maj-08mar-08sty-08lis-07

wrz-07

lip-07

maj-07sty-07

mar-07

lis-06

wrz-06

lip-06

maj-06

sty-06

mar-06

Onet.pls ty -07

0

20%

gru-08

80%

74%

80%

zmiana % r/r

mln PLN

Agora

9

Wyniki segmentów: Internet
Serwisy zasięgowe

Serwisy przychodowe

Społeczności

Ogłoszeniowe

4,1 mln RU y73%
Informacyjne
3,6 mln RU y44%

89 marekinternetowych

Styl życia
2,6 mln RU y86%

Styl życia

Biznesi finanse

Rozrywkowe
2,1 mln RU y256%
RU – użytkownicy (real users),
sty09; zmiana % sty09 vs sty07

mln PLN

4kw. 2008

zmiana
% r/r

2008*

 Od września serwis Autotrader.pl obecny na portalu
Gazeta.pl, Moto.pl oraz w serwisach Świata Motocykli
i Wysokich Obrotów

zmiana% r/r

Przychody, w tym:

5,4

5,9%

21,2

14,6%

- prasa

2,0(13,0%)

8,5(4,5%)- internet

3,3

17,9%

12,6

31,3%

Koszty operacyjne

7,9

19,7%

24,7

23,5%

EBIT

(2,5)

-

(3,5)

-

 Ogłoszenia z Autotrader.pl dostępne w serwisach
Oferty.moto.pl i Moto.pl 3 mln PLN w 4 kw.08 na kampanie reklamowe m.in.
serwisu Domiporta.pl
 Zaawansowana technologia Tradera w projektach
internetowych GrupyŹródło: użytkownicy (real users): Megapanel PBI/Gemius; finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw. 2008
* wyniki finansowe Trader.com (Polska) za pełny 2008 r., spółka konsolidowana jest metodą pełną w ramach Grupy Agory od 30 czerwca 2008 r.

10

Wyniki segmentów: Metro
Metro vs wydatki na reklamę w dziennikach**

Wyniki finansowe
zmiana% r/r

2008

zmiana% r/r

Przychody z reklam

9,7

7,8%

37,4

27,6%

EBITDA operacyjna*

0,5

-

1,0

-

26%

30%

20%

zmiana % r/r

4kw. 2008

mln PLN

Nowa makieta
i zmiany redakcyjne(sierpień 2008)

10%

4%
0,5%
0%

4kw . 2008

2008

-10%

-10%
Wydatki na reklam ę w dziennikach

Struktura czytelnicza
9%

2

6%

1

74%

80%

76%
56%

48%
% udziału

3% zasięgu

mln czytelników

Tygodniowy zasięg czytelniczy00%08-lut 08-mar 08-kwi 08-maj 08-cze 08-lip 08-sie 08-wrz 08-paź 08-lis

Liczba czytelników

Zasięg08-gru 09-sty

39%

34%

40%

19%

3%

08-styMetro0%Wiek 15-34 lat

Wykształcenie

Dyrektorzy,Studenci i

Miesięczny

średnie iwolne zawody,

uczniowie

dochód100 tys.

500 tys.

wyższepozostali

gospodarstwa

mieszkańców

mieszkańców

umysłowi,

domowegowłaściciele firm

pow. 2500 zł

Miasta powyżej Miasta powyżej

netto***
Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw. 2008; czytelnictwo: Polskie Badania Czytelnictwa, realizacja MillwardBrown SMG/KRC, sty08-sty09, N=51 895, CCS(Czytelnictwo Cyklu Sezonowego), struktura czytelnicza – sty-gru 08, N=3 499;
*nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych oraz alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory SA** Agora, dane szacowane, ogłoszenia wymiarowe*** pominięto "odmowy odpowiedzi" i "trudno powiedzieć„

11

Wyniki segmentów: kolekcje
Wyniki finansowe

Statystyki

mln PLN

4kw. 2008

zmiana% r/r

2008

zmiana% r/r

Przychody

23,2(25,2%)

63,2(50,3%)EBITDA operacyjna*

(1,6)

-

(6,6)

-

Standardowe obszary działalności

2007

2008

Projekty seryjne

15

13

Projekty jednorazowe

20

57

Razem:

35

70

Wolumen sprzedanych kolekcji(mln)**

8,0

3,6Nowe obszary działalności
Koprodukcja i dystrybucja filmów
kinowychKsiążki Światowa premiera w Watykanie
Płyty CD(dystrybucja,
produkcja)

 Ok. 100 tys. sprzedanych płyt DVD Ponad milion widzów w kinach
 Udział w przychodach ze sprzedaży
biletów

Płyty DVD

 Sprzedaż licencji za granicę
Audiobooki

Wydarzenia kulturalne Koncert Woodego Allena w Warszawie

Koprodukcja
filmowaŹródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg. MSSF, 4kw. 2008
* nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych oraz alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory SA** książki, płyty CD I DVD

12

Wyniki segmentów: reklama zewnętrzna
Wyniki finansowe

Udział w wydatkach na reklamę
4kw. 2008

zmiana% r/r

2008

zmiana
% r/r

55,0

15,3%

189,7

10,9%

AMS
27%

53,8

13,3%

186,5

10,6%

y5pkt%

53,5

30,2%

182,3

21,9%

- realizacja kampanii

12,7

15,5%

44,9

19,4%

- utrzymanie systemu

18,5

12,8%

73,1

17,7%

- wynagrodzenia i świadczenia(bez niegotówkowych kosztów
planów motywacyjnych)

5,0

6,4%

19,9

13,1%

- amortyzacja

5,5

27,9%

18,8

25,3%

- marketing i promocja

1,4

40,0%

5,3

(18,5%)- plan poprawy efektywności
operacyjnej

3,7

-

3,7

-

EBIT

1,5

(77,3%)

7,4(65,6%)EBITDA operacyjna*

7,2(38,5%)

27,8(27,6%)

mln PLN
Przychody, w tym:
- reklama

Koszty operacyjne, w tym:

zmiana pkt% r/r

AMS
25%

y1pkt%

4kw.082008

wydatki na reklamę
zewnętrzną
z2%

wydatki na reklamę
zewnętrzną
7%

Nowe nośniki w 2008 r.
Universal:
Premium:
Superpremium:

1,0 tys.
1,2 tys.
0,4 tys.

Wagony metra:
CityINFOtv:
Ramki w metrze:

0,9 tys.
2,4 tys.

Razem 5,9 tys.
Inwestycje w 2008 r.: 72 mln PLNŹródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4 kw. 2008; rynek reklamy: IGRZ; stan nośników: AMS, bez nośników reklamowych zainstalowanych na stacjach
benzynowych, małoformatowych nośników na wiatach przystankowych oraz powierzchni reklamowych na autobusach i tramwajach*nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych

13

Wyniki segmentów: czasopisma
Wyniki finansowe*

Sprzedaż egzemplarzy
4kw. 2008

zmiana% r/r

2008

zmiana% r/r

Przychody

25,9(7,2%)

109,7

4,2%

11,2
14,6

(8,2%)(6,4%)

46,462,9(0,4%)
7,9%

7,5%- sprzedaż egz.
- reklama

Koszty operacyjne, w tym:

25,4

7,6%

92,1

- materiały i energia

9,6

12,9%

35,5

7,3%

- wynagrodzenia i świadczenia(bez niegotówkowych kosztów
planów motywacyjnych)

5,6

21,7%

20,8

11,2%

- marketing i promocja

6,8(11,7%)

26,4

2,3%

- plan poprawy efektywności
operacyjnej

0,2

-

0,2

-

EBIT

0,5

(88,4%)

17,6(10,2%)EBITDA operacyjna**

0,8(84,0%)

19,2(9,0%)

500

y1,2%
zmiana % r/r

tys. egzemplarzymln PLN

250

y10,2%y3,5%
y8,1%

Struktura wydatków na reklamę miesięczników
Media Point Gruner+Jahr
12%
Group
Axel Springer 5%
4%
Edipresse
7%

0
Agora
12%

Poradnik
DomowyAvantiCztery KątyLogo

Marquard
12%

2008
Bauer
15%

Pozostali
15%

Murator8%

Burda Media
Polska10%Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe według MSSF, 4 kw. 2008; rozpowszechnianie płatne razem: ZKDP, styczeń-grudzień 2008; rynek reklamy:
monitoring Expert Monitor; reklama komercyjna brandowa, dane cennikowe, pominięto tytuły specjalistyczne, uwzględniono 128 tytułów, 2008
* zawiera 0,9 mln PLN kosztów ukraińskiej spółki Agora Prasa Sp. z o.o. (w tym 0,6 mln PLN kosztów wynagrodzeń)** nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych oraz alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory SA

14

Wyniki segmentów: radio
Wyniki finansowe*

Struktura wydatków na reklamę radiową w 2008 r.

mln PLN

4kw. 2008

zmiana% r/r

2008

zmiana% r/r

Przychody

26,4

14,3%

87,5

19,2%

Koszty operacyjne, w tym:

24,5

17,2%

83,5

13,9%

- plan poprawy efektywności
operacyjnej

0,4

-

0,4

-

EBIT

1,9

(13,6%)

4,0-

EBITDA operacyjna**

2,8(20,0%)

8,0

77,8%

Time
17%

Broker27%

2008
0,6 mld PLN
y9%

PolskieRadio
10%Eurozet28%

z0,4 pkt%zmiana pp r/r

Trójmiasto

Szczecin

Białystok

7,2%% udziału

0,7 pkt%

Bydgoszcz

4%Warszawa

Poznań

4,3%

Łódź

Zielona
Góra

LublinCzęstochowa

Wrocław0%

JeleniaGóra

TOK FM

WałbrzychOpole
Katowice

Złote Przeboje
KrakówPozostali
6%

Rozwój radiowej platformy internetowej

Udział w rynku słuchalności w 2008 r.
8%

Agora
12%
0,9 pkt%

z0,3 pkt%

1,0% 10 nowych kanałów w 2008 r.

Kanały:muzyczne video
tematyczne
autorskie
nadające w eterze
Razem

1
19
2
4
26

Roxy FM

Rzeszów
Nowy Sącz

Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4 kw. 2008; udział w rynku słuchalności: Radio Track, MillwardBrown SMG/KRC,
miasta nadawania, 15+, TOK FM (2007: N=32 407, 2008: N= 32 303), Złote Przeboje (2007: N= 45 691, 2008: N= 45 519), Roxy FM (2007: N= 25 563,
2008: N= 25 470); rynek reklamy: szacunki Agory na podstawie monitoringu Expert Monitor, wpływy reklamowe Agory uwzględniają TOK FM, nieuwzględniają działalności brokerskiej;* radiostacje lokalne (z TOK FM)** nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych

15Perspektywy w 2009 r.

POZYTYWNE / NEUTRALNENEGATYWNE

 Wprowadzenie planu poprawy efektywności
operacyjnej; 11 mln zł oszczędności
z tytułu zwolnień; koszty wynagrodzeń
na poziomie zeszłego roku; Negatywny wpływ spowolnienia na rynku
reklamy na przychody, głównie dzienników;
 Kilkunastoprocentowy wzrost kosztów
produkcji, głównie papieru; Niższe koszty marketingowe; Niższe o 17,7 mln zł niegotówkowe koszty
planów motywacyjnych*; Nieprzewidywalny wpływ wskaźników
ekonomicznych na rynek reklamy i kursy
walut.

 Dobra pozycja rynkowa większości naszych
przedsięwzięć.

*zawiera szacowany koszt planów motywacyjnych w 2009 r. przy czym nie jest znana dokładna liczba certyfikatów, które będą nabywane przez pracowników
w ramach tych planów ani kurs akcji Agory w okresie księgowania kosztów certyfikatów

16

Podsumowanie: nasze celeSukcesywne wdrażanie planu poprawy efektywności operacyjnej i przystosowanie
Grupy do trudniejszych warunków rynkowych;Rozwijanie istniejących przedsięwzięć w celu minimalizacji wpływu spowolnienia
gospodarczego na rentowność Grupy;Realizacja celów rozwojowych Grupy i wykorzystanie kontekstu rynkowego
dla przeprowadzenia racjonalnych dla Spółki projektów rozwojowych, w tym
akwizycyjnych.

17

Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę Agora SA ("Spółka"). Dane i informacje
zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani spójnej analizy finansowej, a także
oferty handlowej Spółki i służą wyłącznie celom informacyjnym. Szczegółowy opis działalności i stanu
finansowego Agory został przedstawiony w raportach bieżących i okresowych dostępnych na witrynie
korporacyjnej pod adresem www.agora.pl. Wszystkie znajdujące się dane zostały oparte na źródłach,które Spółka uznaje za rzetelne i sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych
i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez konieczności uprzedniego powiadomienia.
Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora.
Niniejsza prezentacja oraz związane z nią slajdy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się
do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako prognozy Spółki lub
zapewnienia co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki. Oczekiwania Zarządu oparte są
bowiem na bieżącej wiedzy, świadomości lub poglądach Zarządu Spółki i są zależne od szeregu
czynników, które mogą spowodować, iż faktycznie osiągnięte w przyszłości wyniki, będą w sposób
istotny różnić się od twierdzeń zawartych w niniejszym dokumencie. Spółka zaleca pomoc ze strony
wyspecjalizowanych podmiotów zajmujących się doradztwem inwestycyjnym w przypadku
zainteresowania inwestycją w jakiekolwiek papiery wartościowe Spółki.

18