Prezentacja
dla inwestorów

czerwiec 2008

Wyniki finansowe Grupy

400

zmiana % r/r

Koszty operacyjne
mln PLN

Wzrost przychodówdzięki reklamie

mln PLN

Przychody
3,5%16%

Reklama

300

400

zmiana % r/r

6%

300

Wynagrodzenia

Sprzedaż egz.

z17%

Kolekcje

200

200

Pozostałe

4,5%

2%

100

100

i świadczenia*

6%

Materiały

13%MarketingPozostałe

52,5%
15%00Wzrost kosztów
odzwierciedla
głównie rozwój
działalności
operacyjnej

1kw.0760

14%zmiana % r/r

20%

50

16%

1kw.08

Zysk netto

17%

30

mln PLN

mln PLN

Wynik operacyjny

40

Wysokie marże
operacyjne

1kw.07

1kw.08

20

15%

15

10%

10

5%

5

0%

0

31%

zmiana % r/r

20
10
0

1kw.07
EBITDA operacyj na

1kw.08marża EBITDA operacyjnaŹródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1 kw. 2008 r.
* Bez niegotówkowych kosztów planów motywacyjnych

1kw.07

1kw.08Wyniki segmentów: Gazeta
Przychody Gazety
mln PLN

Spadeksprzedaży
egzemplarzowej
ze względu na
wysoką bazęw 2007 r.

tys egz.

Sprzedaż egzemplarzy
600

z0,5%
z9%

11%

140
zmiana % r/r

zmiana % r/r

70

300

2,5%

6%
z24%

1%

DziennikRzeczpospolita

0

0

Fakt

GazetaSuper Express

1kw .07

1kw .08

ReklamaZasięg czytelniczy

Udziały w wydatkach na reklamę dzienników*

Liczba czytelników

Szybki wzrost
przychodów
reklamowych
i udziału
w rynkuSprzedaż egzemplarzy

Gazeta5,6 mln

18,5%

Fakt

5,2 mlnSuper Express

2,4 mln

8,0%

Metro

2,3 mln7,7%Dziennik

1,9 mln

Rzeczpospolita

1,5 mln17,2%Pozostałe
9,5%Fakt 2pkt%
6%
0pkt%

Polskapresse14%
1pkt%

Dziennik7%
3pkt%

1kw.08

0%

6,3%
5,1%
10%

% zasięgu

20%

Gazeta43,5%
1pkt%Źródło: czytelnictwo: Polskie Badania Czytelnictwa, MillwardBrown SMG/KRC, styczeń-marzec 08, N=12 065, CCS (Czytelnictwo Cyklu Sezonowego); sprzedaż egzemplarzowa: ZKDP styczeń-marzec 08;
przychody: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.08; rynek reklamy: Agora, dane szacowane skorygowane o średni poziom rabatu (w cenach bieżących);* porównanie wybranych dzienników

Mecom(lokalne)6%
1pkt%

Super Express
2.5%
0pkt%
Rzeczpospolita
8%
0pkt%
Metro
3.5%
1pkt%

3

Wyniki segmentów: Metro

Dwucyfrowy
wzrost przychodów
reklamowych
odzwierciedlasilną pozycję
czytelniczą

zmiana % r/r

Przychody reklamowe Metra
46%

50%

25%

10%

0%

DziennikiMetro

Udziały Metra w wydatkach na reklamę dzienników

Liczba czytelników

Dodatnia
EBITDA

Gazeta593tys.

Metro

535 tys.

Dziennik

301 tys.

Fakt

263 tys.

Super Express

218 tys.

Echo Miasta

175 tys.

Rzeczpospolita

142 tys.

0%

46,1%
41,6%

% udziałuZasięg czytelniczy w Warszawie

10%

3,5% łącznie

1pkt%
7%

8%

23,4%

5%

20,4%
16,9%

4%
2%

3%

13,6%

0%

11,0%
25%

% zasięgu

50%

dzienniki
ogólnopolskie

dzienniki lokalneŹródło: czytelnictwo: Polskie Badania Czytelnictwa, MillwardBrown SMG/KRC, styczeń-marzec 08, N=515, CCS (Czytelnictwo Cyklu Sezonowego), Warszawa; przychody: skonsolidowane wg MSSF, 1kw.08;
rynek reklamy: Agora, dane szacowane skorygowane o średni poziom rabatu (w cenach bieżących)dzienniki
stołeczne

4Wyniki segmentów: internet

Wzrost wpływów
z reklam prawie
trzykrotniewyższy od rynku

zmiana % r/r

Przychody serwisów internetowych Agory

9 nowych serwisów,
1 przebudowany

115%

120%

łącznie 47 marek internetowych
60%

39%

0%

rynek reklamy internetowej

Agora*

40%

43,2%

38,8%

48,9%

45,9%

Blox.ua

51,2%

49,9%

56,4%

60%

62,0%

67,2%

80%

70,0%

47 marekinternetowych
o zasięgu 43%% udziałuZasięg serwisów internetowych

20%

0%

Onet.pl

WP
Luty 2007

Interia.pl

o2.pl

Agora

Luty 2008Źródło: zasięg: Megapanel PBI/Gemius; przychody: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.08* nie zawiera przychodów z reklam wertykali

5

Wyniki segmentów: kolekcje
Wyniki finansowe
50

mln PLN

Spadekprzychodów
ze względu na
wysoką bazęi silną konkurencję

zmiana % r/r

6 serii,
8 wydawnictw jednorazowych

z52,5%

25z82%
0

1kw.07

1kw.08Przychody

EBITDA

1,5 mlnksiążek i książek
z płytami
sprzedanych
w 1 kw. 2008 r.

mln sprzedanych egz.**

Liczba sprzedanych książek i książek z płytami
4

2

3 mln

1,5 mln

1kw.07

1kw.080Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.08

6

Wyniki segmentów: outdoor

Dwucyfrowy
wzrostprzychodów
z reklammln PLN

Wyniki finansowe
50zmiana % r/r

16%

25

11,5%

Dalszyintensywny
rozwój oferty
paneli 6x30
1kw.07
Przychody

1kw.08
EBITDA operacyjna

Wydatki inwestycyjne

EkranyCityInfoTVbędą montowane
w wagonachmetra
w Warszawie

mln PLN

Udziały w rynku reklamy zewnętrznej

AMS
24%

1kw.08Pozostali
76%

210%

20
zmiana % r/r

15

10

5

0

1kw .07Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, kw.08; rynek reklamy zewnętrznej: IGRZ, 1kw.08

1kw .08

7

Wyniki segmentów: magazyny

Szybki wzrost
przychodów
i wysokie marże
operacyjne

mln PLN

Wyniki finansowe
30

11%

zmiana % r/r

15

16%
0
1kw.07

1kw.08Przychody

EBITDA operacyjna

Nowe tytuły

tys. egzemplarzyŚrednia sprzedaż egzemplarzowa (miesięczniki)
y9%

1200
zmiana % r/r

800

Rynek reklamy miesięczników
Media PointGruner+Jahr
12%
Group
Axel Springer 4%
3%

Agora
12%

Edipresse
8%Marquard
12%

1kw.08

400

Bauer
15%
Burda Media
Polska9%0

1kw.07

1kw.08Pozostałe
17%Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.08; sprzedaż egzemplarzy: Agora; rynek reklamy: monitoring Expert Monitor na podstawie
danych cennikowych, 1kw.08

Murator8%8

Wyniki segmentów: radio

Szybki wzrost
przychodów
i dodatnia
EBITDA

mln PLN

Wyniki finansowe
20

18%

zmiana % r/r

15

10

5

0
1kw.07

1kw.08-5
Przychody

Udział w rynku słuchalności – TOK FM

10%

8,0%

8,6%

% udziału

Udział w rynku słuchalności – stacje lokalne% udziału

TOK FM rośnie
słuchalność
i przychody(71%)

EBITDA operacyjna

Lokalne stacje radiowe

10%

zmiana pkt% r/r

1,3pkt%

5%

5%

7,4%

1,1pkt%

4,6%

0%

0%

1kw.07

1kw.08

Miasta nadawania

WarszawaŹródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1 kw.08; udziały w rynku słuchalności: Radio Track, MillwardBrown SMG/KRC, miasta nadawania, 15+, styczeń-marzec (2007: N=11 430, 2008:
N=11 422), TOK FM, styczeń-marzec, Warszawa (2007: N=1 501, 2008: N=1 059) miasta nadawania (2007: N=7 840, 2008: N=7 844)

9

Rynek reklamy
Wzrost wydatków na reklamę w 1 kw. 2008 r.

Szybki wzrost
wydatkówna reklamę

zmiana % r/r
35% - 40%

Telewizja

11% - 12%

Outdoor

10%

Radio

7% - 8%Dzienniki4%Łącznie

Magazyny5%y16%Łącznie26%

16%

Telew izja

Radio

Szacunki dlarynku na 2008 r.
na razie
bez zmianInternet
39%

Internet

OutdoorWydatki
w dziennikachrosły szybciej
niż zakładano

Szacowane wydatki reklamowe w 2008 r.

15%

10% - 11%

Struktura rynku reklamy
Magazyny

11%
Outdoor9%Dzienniki

Internet
5%

Dzienniki
15%

10%

1 kw.08
0%25%

zmiana % r/r

Magazyny
14%

50%

Telewizja
48%

Radio
8%

Źródło: wydatki na reklamę 1kw. 2008: szacunki Agory (prasa, radio na podstawie Expert Monitor oraz monitoringu Agory), Starlink (TV oraz internet), IGRZ (outdoor);
2008 szacunki: Agora. Szacunki netto po uwzględnieniu rabatów.

10Rośnie liczba sposobów dostępu do mediówOglądalność internetu

Penetracja internetu (gospodarstwa domowe)

36%
30%

26%

40

600

55
CAGR

30%

25%

mld godz

50%

41%

mld odsłon

50%

)
słony
% (o d

25%

20

300

0%

0

0

22%
16%

DostępDostęp szerokopasmowy

Odsłony

07-lis07-paź

07-wrz07-lip07-sie07-maj07-cz e07-k wi

07-lut07-mar07-sty06-lis

06-gru06-paź

06-wrz06-lip06-sie06-maj06-cz e06-k wi06-lut06-mar2007

06-sty200605-lis2005

05-gru2004

05-paź

8%
0%

Czas

Źródło: Megapanel PBI/GemiusŹródło: GUS

Liczba gospodarstw domowych w mln

Dostęp do telewizji cyfrowej w CEE (gospodarstwa domowe)
12

24%
8.2

6

3.8*

30%

47%

3.2

2.8

0.7

0.3

2006

32%

2012E

1.9
0.4

0

PolskaRum uniaŹródło: Informa Telecoms & Media 2008 / Media&Entertainment*stan na grudzień 2007, szacunki Agory

CzechyWęgry

11Fragmentacja mediów zwiększa liczbę ofert

20%

86%

160

275%
Wydatki% zmiany 2007 vs 2000

tk
ę we wszys
na reklam

15%
150

2000

2001

2002

2003

2004

2006

4 tytuły0

2007

Dom&w ystrój
w nętrz

Udział w oglądalności

Styl życia
2000

Rodzice

Zakupy2007Źródło: Expert Monitor; dane cennikowe; dane za okres 2000 i 2007

Zmniejszają się zasięgi masowych portali

Profilowane oferty online zyskują na popularności
200%

80%

166%

65.6%

67.3%

60%

56.9%

53.9%

51.3%
48.6%
44.6%

50% 46.4%

Wirtualna Polska

o2.pl

Gazeta.pl

Interia.pl

08-mar

Feb08

Jan08

Dec07

Nov 07

Oct 07

Sep 07

Aug 07

Jul 07

Onet.plŹródło: Megapanel PBI/Gemius

132%

118%

105% 98%

100%

81%
62% 58% 57% 56%
33%

Wzrost całcałego internetu 44%0%

Jun 07

May 07

Apr 0707-mar

Feb 07

Jan 0730%

Nov 0637.3%

Dec 0640%użytkownicy % zmiany(lis 07 vs lis 05)

74.3%
70%

15 %

0

Źródło: oglądalność kanałów tematycznych: Agora (na podstawie AGB Polska); przychodyz reklamy kanałów tematycznych: szacunki Starlink

Oct 06% zasięgu

Przychody

2005

3 tytułów

0%

1 tytułNA

16 tytułów

0

NA

NA

14 tytułów

liczba tytułów

5%NA

ynach +1

298%

80

10%

ich magaz

5 tytułów

25%

10 tytułów

300

mln PLN

Powstają profilowane magazyny
share (SHR)

mln PLN

Telewizyjne kanały tematyczne zwiększają oglądalność

ca
pra

dom

za
tory
mo

c ja

a
a
e
ja
a
ark uk ac
ac j z ryw kty k
rys inf orm
pod
ro
ed
u
s
t
o
g

rt
s po

Źródło: Megapanel PBI/Gemius, użytkownicy (real users), listopad 2007 vs listopad 2005
Source: Internet: Megapanel PBI/Gemius, Nov 2007 vs Nov 2005

12

Realizacja strategii rozwoju

Zbudowanie znaczącej
pozycji w najszybciej
rosnących segmentach
rynku reklamy:- internet (zasoby audiowizualne
i mobline, wortale)- oferty tematyczne- outdoor

Rozwój istniejących
aktywów off i online:- magazyny- gazety (w tym bezpłatne)- radioAgora
Wykorzystanie i rozwijanie
istniejących kompetencji
i aktywów:- markiWykorzystanie cyfryzacji
jako nowej formy dystrybucji
zasobów

- sprzedaż reklam i marketing- liczne platformy dystrybucji
zasobów
- lokalny i krajowy zasięgPRIORYTETYWEWNĘTRZNE
budowanie nowych
kompetencji;
system zarządzania
promujący rozwój

13

Podsumowanie> Zespół jest zaangażowany i gotowy do aktywnej i skutecznej realizacji
działań rozwojowych> Nasz cel:- zwiększyć bazę przychodów- zmienić ich strukturę: za 3 lata większość wpływów ze źródeł
niezwiązanych z wydawaniem gazet> Spółka będzie gotowa na większą skalę działalności:- umacnianie i rozwijanie obecnych umiejętności
- budowanie ośrodków nowych kompetencji- wdrażanie systemów zarządzania promujących rozwój (w tym narzędzia
motywacyjne i przegląd wynagrodzeń)14

Akwizycja
Trader.com (Polska)
Sp. z o.o.

ZałącznikSzczegóły transakcji

Agora kupuje
100% akcji
Trader.com (Polska)

SpółkaSprzedający

Zamknięcie
transakcji
po wypełnieniu
warunków umowy
sprzedaży

Trader.com (Polska) Sp. z o.o.
Pronto Invest B.V.
(grupa Trader Media East Limited wchodząca
w skład wiodącej tureckiej grupy medialnej Hurriyet)

Udziały

100%

Cena

54,35 mln US$

Data podpisania

14 maja 2008 r.

16

Najważniejsze informacje o Trader.com (Polska) Sp. z o.o.
AktywaTrader.com(Polska) jest
jednym z kluczowych
uczestników
internetowego rynku
ogłoszeń
dom/nieruchomości
i motoryzacyjnych

6 czasopism

sektormarka

motoryzacja"AutoBiznes Ogłoszenia"

ogłoszeniowych"AutoBit Biznes""Biznes Truck"nieruchomości

"Domiporta Oferty Nieruchomości""Nieruchomości Warszawa i okolice""Nieruchomości Wrocław i okolice”
liczba użytkowników

W 2007 r.
przychody
Trader.com(Polska) wyniosły
18,5 mln zł

4 wertykale(ogłoszeniowe)

1 wertykal

ogłoszenia
nieruchomości

Domiporta.pl

395 tys.

ogłoszenia
motoryzacyjne

Autotrader.pl

466 tys.

ogłoszenia(pojazdy użytkowe
i maszyny)

Tabor24.pl

80 tys.

ogłoszenia drobne

Kupsprzedaj.pl178 tys.

motoryzacja

Autofoto.pl

158 tys.

(społecznościowy)Źródło: liczba użytkowników: Megapanel PBI/Gemius, real users, styczeń 2008 r.

17

Podstawowe cele transakcji

Akwizycja
Trader.com (Polska)
jest spójna
ze strategią Agory
opartą na rozwijaniu
medialnych ofert
tematycznych
w najszybciej
rosnących segmentach
rynku reklamy

Celem Agory jestzajęcie silnej pozycji
w każdej kluczowej
kategoriiogłoszeniowej

Utrzymać i wzmocnić trwałą pozycję lidera w branży
dom/nieruchomości;Zdobyć drugą pozycję w branży motoryzacyjnej mierzoną liczbą
użytkowników;

Przejąć przepływ ogłoszeń z prasy do internetu w najbardziej
atrakcyjnych branżach;Zbudować pozycję do tworzenia nowych serwisów
ogłoszeniowych w Polsce i zagranicą w oparciu o nabytekompetencje technologiczne i doświadczenie zespołu;
Wykorzystać potencjał sprzedażowy i promocyjny Agorydo budowania nowych ofert i optymalizacji procesów
operacyjnych.

18

Nieruchomości i motoryzacja to jedne z największych
i najszybciej rosnących branż

zmiana % r/r

100

Rynek reklam i ogłoszeń motoryzacyjnych
w 2005-2007
mln PLN

38%

150

33%

12%

250
zmiana % r/r

200

5%

5%

z2%

2%

z10%

150

100
50

59%

0

20%

51%

50

65%

0

2005

2006
2007 razem

Prasa

2007

2005

Internet

2006
2007 razem

2007

Prasa

Internet

Struktura rynku reklam i ogłoszeń branży
nieruchomości w 2007

Struktura rynku reklam i ogłoszeń
motoryzacyjnych w 2007

70

70

mln PLN

mln PLN

Rynek reklam
i ogłoszeń dlabranżynieruchomości
w interneciewzrośnie w ciągu
trzech najbliższych
lat o ok. 33%,
a dla branży
motoryzacyjnej
o ok. 17% (CAGR)

mln PLN

Rynek reklam i ogłoszeń branży nieruchomości
w 2005-2007

35

35

0

0

2007 razem
Agora

Prasa
PolskapresseŹródło: szacunki Agory, reklama i ogłoszenia

Internet
Trader.com Polska

2007 razem
Agora

Prasa
Polskapresse

Internet
Trader.com (Polska)

19

Agora i Trader.com (Polska) – pozycja rynkowa
Udział Agory i Trader.com (Polska)
w internetowym rynku reklam i ogłoszeń
nieruchomości

30
20

20%

0

2006

50
40
30

14%

7%

20

10

2005

60

10

% udziału

7%

0

2007

2005

2006

Udział Tradera

Udział Tradera
Udział Agory
Ry nek ogłoszeń nieruchomości

Udział Agory
Ry nek ogłoszeń motory zacy jny ch

32

Grupa Trader

0,8

Liczba użytkowników 10 największych
serwisów motoryzacyjnych
mln użytkowników

Grupa Trader

Gazeta.pl*

mln użytkowników

Liczba użytkowników 10 największych
serwisów dom/nieruchomości
1,2

1

0,4

% udziału

2007

Gazeta.pl*40

mln PLN

mln PLNPołączenie
wysokiego
udziału Agoryw rynku reklam
i ogłoszeń
prasowychz aktywami
Tradera to szansana zbudowanie
trwałej pozycji
w kluczowych
kategoriachogłoszeniowych

Udział Agory i Trader.com (Polska)
w internetowym rynku reklam i ogłoszeń
motoryzacyjnych00Liczba użytkowników

Liczba użytkowników

Gazeta.pl (z moto.pl)+Grupa Trader

otoMotoGrupa Gratka - gratka.pl-gratka.pl/dom

INT ERIA.PL*

Grupa Gratka*

otoDomoferty.net

Grupa Trader - domiporta.pl
szybko.pl

Onet.pl*Wirtualna Polska*

o2.pl*

Grupa T rader*nieruchomosci-online.plmeble.pl

Gazeta.pl*

www.auto.pl

Gazeta.pl+Trader.com Polska

Gazeta.pl*

Murator Group

Onet.pl**budownictwo, nieruchomości
Suma Gazeta.pl + Trader.com (Polska) po wykluczeniu zbioru wspólnegoŹródło: liczba użytkowników: Megapanel PBI/Gemius, real users, styczeń 2008; rynek reklamy: szacunki Agory, reklama i ogłoszenia

mobile.de*serwisy motoryzacyjne

20Agora i Trader.com (Polska) – wspólny potencjał
Trader.com (Polska)• Jakość produktów
ogłoszeniowych – najlepsze
rozwiązania technologiczne
online w kategorii
dom/nieruchomości
• Znane marki w internecie• Silna sieć sprzedaży;szeroka baza klientów• Unikalne kompetencje zespołu

Agora• Znana marka, szczególnie
w ogłoszeniach prasowych;
lider w kategorii
dom/nieruchomości
Zająć silną
pozycję
w każdej
kluczowej
kategoriiogłoszeniowej• Lider na rynku tworzeniatreści w internecie w branży
dom/nieruchomości
• Szeroki zasięg 47 marekinternetowych• Korzyści ze współpracy
w zakresie treści, promocji
i sprzedaży w grupie
medialnej

21Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę Agora SA ("Spółka"). Dane i informacje
zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani spójnej analizy finansowej, a także
oferty handlowej Spółki i służą wyłącznie celom informacyjnym. Szczegółowy opis działalności i stanu
finansowego Agory został przedstawiony w raportach bieżących i okresowych dostępny na witrynie
korporacyjnej pod adresem www.agora.pl. Wszystkie znajdujące się dane zostały oparte na źródłach,które Spółka uznaje za rzetelne i sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych i
informacji w wybranym przez siebie terminie, bez konieczności uprzedniego powiadomienia.
Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora.
Niniejsza prezentacja oraz związane z nią slajdy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do
przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako prognozy Spółki lub zapewnienia
co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki. Oczekiwania Zarządu oparte są bowiem na bieżącej
wiedzy, świadomości lub poglądach Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogąspowodować, iż faktycznie osiągnięte w przyszłości wyniki, będą w sposób istotny różnić się od
twierdzeń zawartych w niniejszym dokumencie. Spółka zaleca pomoc ze strony wyspecjalizowanych
podmiotów zajmujących się doradztwem inwestycyjnym w przypadku zainteresowania inwestycją w
jakiekolwiek papiery wartościowe Spółki.

22