Wyniki finansowe i rynkowe
4 kwartał 2013r.

Agenda-2- Sukcesy Grupy Agora w 2013 roku

str. 3 Wyniki finansowe Grupy Agora

str. 4

 Sytuacja na rynku reklamy

str. 5 Wyniki oraz działania rozwojowe segmentów Grupy

str. 6-10

 Podsumowanie

str. 11

Sukcesy Grupy Agora w 2013 r.

„Drogówka” najpopularniejszym polskim filmem w 2013 r. (ponad milion widzów)
 Rozwój portfela aplikacji mobilnych
 Zmiana formatu muzycznego radiostacji
 Podpisanie przez AMS kontraktu warszawskiego (wiaty przystankowe) Koncesja na telewizyjny kanał filmowy (DTTV)
 Liczne nagrody dla dziennikarzy Grupy Agora-3-

Poprawa wyniku operacyjnego Grupy w 4kw.2013r.
Wyniki finansowe

w mln złPrzychody ze sprzedaży netto

4kw.2013

4kw.2012

zmiana r/r 1‐4kw.2013 1‐4kw.2012

zmiana r/r

300,3

309,6(3,0%)1073,91138,6(5,7%)

Sprzedaż usług reklamowych

150,2

169,2(11,2%)544,3

636,3(14,5%)

Sprzedaż wydawnictw

33,1

37,0(10,5%)134,0152,7(12,2%)

Sprzedaż biletów do kin

39,1

38,3

2,1%

129,1

134,0

(3,7%)

 rosnącym przychodom ze

Pozostała sprzedaż

77,9

65,1

19,7%

266,5

215,6

23,6%

sprzedaży usług poligraficznych(285,0)(312,7)(8,9%)(1066,5)(1151,7)(7,4%)

Zużycie materiałów i energii oraz wartość sprzedanych towarów imateriałów(66,8)(64,8)

3,1%(240,1)(244,3)(1,7%)

Amortyzacja(23,7)(24,0)(1,3%)(96,1)(93,8)

2,5%

Usługi obce

(95,0)(96,6)(1,7%)(340,8)(356,7)(4,5%)(75,8)(76,0)(0,3%)(288,1)(310,2)(7,1%)

‐

(0,7)

‐

(1,4)

(2,5)

(44,0%)(20,0)(21,4)(6,5%)(65,4)(81,2)(19,5%)

‐

(0,3)

‐

‐

(9,5)

‐

miały koszty zdarzeń jednorazowych

Wynik operacyjny ‐ EBIT

15,3

(3,1)

‐

7,4

(13,1)‐(17,6 mln zł) i zwolnień grupowychmarża EBIT

5,1%

(1,0%)

6,1pkt %0,7%(1,2%)

1,9pkt %

3

39,0

21,6

80,6%

104,9

83,2

26,1%

13,0%

7,0%

6,0pkt %

9,8%

7,3%

2,5pkt %

12,2

0,6

1933,3%

1,2(8,1)‐1

Koszty operacyjne netto , w tym:

Wynagrodzenia i świadczenia2

Niegotówkowe koszty związane z płatnościami w formie papierów
wartościowych rozliczanymi w instrumentach finansowych
Reprezentacja i reklama
Koszty związane ze zwolnieniem grupowym

EBITDA operacyjnamarża EBITDA operacyjna
Zysk / (Strata) netto

Wyhamowanie spadku przychodówdzięki:klientom zewnętrznym, wyższym przychodom ze
sprzedaży biletów i sprzedażybarowej w kinach sieci Helios, niższym spadkom przychodów ze
sprzedaży reklam i wydawnictw,
Wpływ na porównywalność kosztów iwyniku operacyjnego Grupy

odnotowane w 2012 r.

Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.2013;-4-1

W 2012 r. koszty operacyjne Grupy Agora zostały obciążone zdarzeniami jednorazowymi, które obejmowały odpisy aktualizujące wartość wybranych tytułów prasowych w segmencie Czasopisma, odpis wartości zawieszonego
tytułu prasowego Autobit, odpis wartości firmy Sport4People Sp. z o.o. rozpoznanej w dniu nabycia udziałów spółki oraz odpis z tytułu aktualizacji wartości wybranych aktywów pionu Projekty Specjalne. W sumie wyniosły one 17,6 mln zł.
nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych oraz kosztów związanych ze zwolnieniem grupowym
3
nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych
2

Wydatki reklamowe nadal spadają
Gospodarka jeszcze nie wspiera odbicia na rynku reklamy
zmiana % r/r

Rynek

PKB

PKB

mln PLN

Spadek wydatków na reklamę w 4kw.2013r.

zmiana % r/r

1 200

2%reklamy

rynek reklamy

0,5%

1 000

10%

20%

8%

16%

6%

6,5%

4%
2%
0%

4,0%

3,5%

5,5%

8%

3,5%

0%

-2%

(5,0%)-4%(2,5%)-6%(5,5%) (6,5%) (5,0%)(3,5%)(2,0%)(8,0%) (7,0%)

-12%
-16%

3kw.104kw.10

1kw.11

2kw.11

3kw.11

4kw.11

1kw.12

2kw.12

3kw.12

4kw.12

1kw.132kw.133kw.134kw.13Wzrost udziału internetu i telewizji

2013
7,2 mld PLN
Telewizj a49,5%

0,5pkt%

12%dziennikikinomagazynyoutdoor6%0telewizja

radio

4%
0%

Dzienniki
5%-4%

1,5pkt%5-8%

8%

0pkt%

1-4%

0-3%

0-2%

2-5%

(1)-2%-8%-12%

Magazyny9%

1pkt%
Radio
7,5%

0pkt%

-5-12,5%

12%
Kino
1,5%

5%

15%

zmiana % i pkt% r/r

2,5pkt%

0,5pkt%

25%
200

internet

Spodziewany wzrost wydatków na rynku reklamy w 2014r.
Internet
21%

Reklamazewnętrzna
6,5%

8%

400

-4%
-8%

-8%
2kw.10

600

4%

0,0%

1kw.10

800

12%

8,5%

(13)-(9)%

-16%
-20%
-24%

(24)-(20)%

-28%
rynek

telewizjaŹródło: szacunki Agory (prasa na podstawie Kantar Media oraz monitoringu Agory, radio na podstawie Kantar Media), IGRZ (reklama zewnętrzna), Starlink (TV, kino, internet). Internet – zawiera
przychody z e-mail marketingu, reklamy graficznej (display), marketingu w wyszukiwarkach internetowych oraz od 1 kwartału 2012 r. przychody z reklamy wideo. Prezentowane dynamiki dlarynku reklamy zachowują porównywalność danych. Dane makroekonomicze 1kw.2010-4kw.2013: Główny Urząd Statystyczny.

internet magazyny

radiooutdoordziennikikinoDziałalność prasowa Grupy
Przychody działalności prasowej pod presją trendów rynkowychPRASA CODZIENNA
w mln złCZASOPISMA

4kw.2013

4kw.2012

1‐4kw.2013

1‐4kw.2012

133,7

139,0

(3,8%)

492,8

527,7(6,6%)

sprzedaż wydawnictw

26,4

27,6(4,3%)

106,4

111,7(4,7%)

sprzedaż reklam

49,1

60,9

(19,4%)

180,8

244,7(26,1%)

Projekty specjalne

3,16
10,6mln

10,1

5,0%

36,5

32,0

14,1%

pozostałe przychody

47,6

40,4

17,8%

169,1

139,3

21,4%

(124,1)(122,5)1,3%(441,5)(465,4)(5,1%)

Przychody, w tym:

Koszty operacyjne

1,21zmiana r/r

zmiana r/r

9,6

16,5(41,8%)

51,362,3(17,7%)

7,2%

11,9%

(4,7pkt %)

10,4%

11,8%

(1,4pkt %)

3

16,1

24,0(32,9%)78,991,5(13,8%)marża EBITDA operacyjna

12,0%

17,3%

(5,3pkt %)

16,0%

17,3%

(1,3pkt %)EBITmarża EBIT
EBITDA operacyjna

Działania optymalizacyjne i rozwój działalności prasowej

w mln złPrzychody, w tym:

4kw.2013

4kw.2012

10,3

14,9

4,4

5,9

5,9

9,0(34,4%)(11,5)(25,3)(54,5%)

sprzedaż wydawnictw
sprzedaż reklam
Koszty operacyjne

1,41EBITmarża EBIT3

EBITDA operacyjnamarża EBITDA operacyjna

zmiana r/r

1‐4kw.2013

1‐4kw.2012

zmiana r/r(30,9%)

44,1

65,0(32,2%)(25,4%)

19,0

26,7(28,8%)25,038,0(34,2%)(41,5)(72,7)(42,9%)(1,2)(10,4)

88,5%

2,6(7,7)‐(11,7%)(69,8%)

58,1pkt %5,9%(11,8%)

17,7pkt %(1,2)(10,4)

88,5%

2,8(7,5)‐(11,7%)(69,8%)

58,1pkt %6,3%(11,5%)

17,8pkt %Rozwój oferty papierowej i cyfrowej

WZROST POZAREKLAMOWYCH ŹRÓDEŁ PRZYCHODÓW: Wzrost przychodów z działalności poligraficznej dla klientów zewn. o 21,1%
 Wzrost przychodów księgarni internetowej Publio.pl Wzrost przychodów ze sprzedaży magazynów Gazety Wyborczej

ZMIANA CENY EGZEMPLARZOWEJ GAZETY WYBORCZEJ

2,00-2,50
zł

30,0

300

25,0

250

20,0

200

15,0

150

2,30-2,80
zł

10,0
5,0

2,50-2,90
zł

100
50

0,0

0
1kw.2012

2kw.2012

3kw.2012

sprzedaż egz. (mln PLN)

-6-4kw.2012

1kw.2013

2kw.2013

3kw.2013

4kw.2013

2,80-3,20złPOŁĄCZENIE SIŁ SPRZEDAŻY WSZYSTKICH MAREK PRASOWYCH AGORY

sprzedaż egz. (tys. szt.)

Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.2013; dane dotyczące liczby rozpowszechnianych egzemplarzy dzienników według Związku Kontroli i Dystrybucji Prasy (ZKDP).
¹ nie zawiera alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.;² zdarzenia jednorazowe odnotowane w czwartym kwartale 2012 r. związane były z aktualizacją wybranych aktywów pionu Projektów Specjalnych i wyniosły 2,2 mln zł
3nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych oraz alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A
4W czwartym kwartale 2012 r. koszty operacyjne segmentu Czasopisma zostały obciążone 12,4 mln zł odpisów aktualizujących wartość wybranych tytułów prasowych.
.

Poprawa wyniku operacyjnego segmentu Kino
Wzrost przychodów i ograniczenie kosztów segmentu
w mln zł

4kw.2013

4kw.2012

1‐4kw.2013

1‐4kw.2012

66,9

62,0

7,9%

219,7

205,1

7,1%

31 kin wielosalowych (166 ekranów)

sprzedaż biletów

39,1

38,3

2,1%

129,1134,0(3,7%)+ kino tradycyjne w Łodzi (2 ekrany)sprzedaż barowa

13,1

11,6

12,9%

42,2

40,3

4,7%

Przychody, w tym:

zmiana r/r

Sieć kin Helios w 2013r.
zmiana r/r

reklama

8,5

7,3

16,4%

25,2

20,2

24,8%

sprzedaż pozostała

6,2

4,8

29,2%

23,2

10,6

118,9%(55,9)(57,1)(2,1%)(213,0)(199,0)7,0%Koszty operacyjne
EBIT

11,0

4,9

124,5%

6,7

6,1

9,8%

16,4%

7,9%

8,5pkt %

3,0%

3,0%

‐

1

17,4

10,2

70,6%

31,5

25,8

22,1%

marża EBITDA operacyjna

26,0%

16,5%

9,5pkt %14,3%

12,6%

1,7pkt %marża EBIT
EBITDA operacyjna

Otwarcie nowych kin Helios w październiku 2013r. :Gdynia (6 ekranów) i Nowy Sącz (5 ekranów)
Zamknięcie kina Helios w Katowicach (9 ekranów)
w grudniu 2013r.

Frekwencja w polskich kinach
zmiana % r/r

7,5840

735

630

525

4

5,7%

20

32,2152101502013

TOP 105,6%36,3NAJLEPSZY FILM

16
14

13,1

13,0

12,1

12
10

8,58

4,9%

610,4

4

3,02,3204kw.2013-7-RYNEK2

2,8%mln biletówmln biletów

HELIOS

1,7

1,204kw.2013

2013

2010

Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.2013;¹ w przypadku grupy Helios wskaźniki EBITDA i EBITDA operacyjna są tożsame, ponieważ w omawianym okresie nie wystąpiły niegotówkowe koszty związane z płatnościami w formie papierów wartościowychrozliczanymi w instrumentach finansowych;
2wg danych boxoffice.pl.

2011

2012

2013

Silna pozycja AMS na rynku reklamy zewnętrznej
Przychody reklamowe AMS vs wydatki na reklamę zewnętrzną1,3

Oszczędności poprawiają wynik operacyjny AMS

zmiana % i pkt% r/rw mln zł
Przychody, w tym:
sprzedaż reklam

1

Koszty operacyjne

4kw.2013

4kw.2012

43,4

46,7

1‐4kw.2013

1‐4kw.2012

153,5

162,1

zmiana r/r(5,3%)

8

1kw.1241,044,1(7,0%)

148,7

157,1

(5,3%)

4(42,3)(9,2%)(149,7)(157,9)(5,2%)

0

5,0

4,4

13,6%

3,8

4,2

(9,5%)

-4

11,5%

9,4%

2,1pkt %

2,5%

2,6%

(0,1pkt %)

-8
-12

2

9,2

8,9

3,4%

20,8

22,4

(7,1%)

21,2%

19,1%

2,1pkt %

13,6%

13,8%

(0,2pkt %)EBITDA operacyjnamarża EBITDA operacyjna(7,1%)(38,4)

EBITmarża EBITzmiana r/r

2013

-20-4

Udział AMS
5,3%-8-20-8-

1kw.132kw.133kw.13

(7,4)

(6,5)

(12,1)(17,7)

RYNEK(17,4)(18,0)

AMS

+

32,5%

14%

RYNEK

AMS

Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.2013; udział w wydatkach na reklamę zewnętrzną: IGRZ;
1z wyłączeniem przychodów z promocji działalności Grupy Agora na nośnikach AMS, jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszych rezerwacji;
2nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych;
3IGRZ: wydatki na reklamę zewnętrzną.

4kw.13(3,7)

3pkt%-12-16

4kw.12

Poszerzenie oferty reklamowej

zmiana % r/r

0

3kw.12-16-24

Umocnienie pozycji AMS na rynku reklamy zewnętrznej1,3

2kw.125,4MOŻLIWOŚĆ POLICZENIA ZASIĘGU KAMPANII

Poprawa wyniku operacyjnego działalności internetowej
Systematyczny wzrost udziału odsłon mobilnych3

Oszczędności poprawiają wynik operacyjny segmentu

2

EBITDA operacyjnamarża EBITDA operacyjna

89,089,8(0,9%)12%odsłon mobilnych

3,94,1(4,9%)

16,2

17,7

(8,5%)

8%

serwisów grupy Gazeta.pl(23,2)(28,2)(17,7%)(94,2)(106,6)(11,6%)

4%

w całkowitej liczbie odsłon

6,8

3,1

119,4%

17,2

7,4

132,4%

0%na tle innych portali

22,7%

9,9%

12,8pkt %

15,4%

6,5%

8,9pkt %

7,9

4,5

75,6%

21,9

13,1

67,2%

26,3%

14,4%

11,9pkt %

19,7%

11,5%

8,2pkt %Pozycja zasięgowa grupy Gazeta.pl (grudzień’13)3

gru'1
3(4,3%)

lis'13

Największy udział

25,5sie'13

16%

wrz'13marża EBIT(2,3%)

lip'1
3

1

114,03sprzedaż ogłoszeń w wortalach
Koszty operacyjne

111,4cze'
1324,4EBIT(4,2%)

maj'1

sprzedaż reklam internetowych

1

1‐4kw.2012

331,3

zmiana r/r

20%

1‐4kw.2013

kw
i'1
330,0

Przychody, w tym:

zmiana r/r

lut' 1
34kw.2012mar'14kw.2013

sty'
13w mln zł

Onet

Grupa Wirtualna Polska

Grupa Gazeta.pl

Grupa Interia.pl

Grupa o2.pl

Rozwój oferty segmentu
Aplikacja Gazeta.pl LIVE
100

70,0%
58,5%

57,8%

3,9pkt%

2,9pkt%

0,5pkt%

0,1pkt%

14,8 mln

13,3 mln

12,4 mln

12,2 mln

62,6%
60%

2,0%

8,9 mln

9,2%

4,9pkt%

75

Aplikacja Sport.pl LIVEzmiana pkt% r/r

50

1 miejsce w kategorii sport (Android)liczba użytkowników
zmiana % r/r

2 miejsce w kategorii sport (Windows Phone)0%0Grupa Onet.pl

Grupa
Grupa Gazeta.pl Grupa Interia.pl
Wirtualna Polska

3 miejsce w kategorii sport (AppStore)

25

0,8%

20%

14,7%

15,8%

40%

TOP 3 w kategorii darmowe wiadomości i czasopisma (Android)
TOP5 w kategorii news bezpłatne (AppStore)

42,0%

8,4%80%

Pierwsze kroki w segmencie generowania leadów

Grupa o2Rozwój oferty VOD, współpraca z NK.pl-9-

Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.2013; Pion Internet, Agora Ukraina, AdTaily, Trader.com (Polska) włącznie z wpływami zwydawnictw, Sport4People, SirLocal;
1
nie zawiera alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.;
2
nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych oraz alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory S.A.;
3Megapanel PBI/Gemius, zasięg, liczba użytkowników (real users), krajowe odsłony mobilne (% odsłon ogółem) gru2012, gru2013; wybrani wydawcy internetowi.

Poprawa wyniku segmentu Radio w 4kw.2013r.
Wzrost przychodów poprawia wynik operacyjny
w mln zł4kw.2013

4kw.2012

26,1

24,6

Przychody, w tym:
sprzedaż reklam
Koszty operacyjne

1‐4kw.2012

83,1

88,1

zmiana r/r(5,7%)

25,2

23,9

5,4%

80,9

85,8

(5,7%)(21,5)

1,4%(78,3)(85,3)(8,2%)

4,3

3,1

38,7%

4,82,8

71,4%

16,5%

12,6%

3,9pkt %

5,8%

3,2%

2,6pkt %

4,9

3,8

28,9%

7,3

5,6

30,4%

18,8%

15,4%

3,4pkt %

8,8%

6,4%

2,4pkt %1

EBITDA operacyjnamarża EBITDA operacyjna

1‐4kw.2013

6,1%(21,8)

EBITmarża EBIT

zmiana r/r

Optymalizacja portfela aktywów

zmianaformatu muzycznego(2014)

Poszerzenie koncesji
Radia Złote Przeboje
2014
Poszerzenie koncesji RZPo Legnicę

Udział w czasie słuchania stacji muzycznych2Rozwój TOKFM

zmiana pkt% r/r

5%

0,5pkt%

Nowa odsłona portalu tok.fm.pl

4%3%2%

0,1pkt%

3,9%Radio TOK FM

1%najpopularniejszym źródłem informacji

1,2%

dla inwestorów indywidualnych spośród0%

TOK FM-10-Stacje muzyczne

Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.2013; radiostacje lokalne (z TOK FM), rynek reklamy: szacunki Agory na podstawie monitoringu Kantar Media, wpływy reklamowe Agory
uwzględniają TOK FM, nie uwzględniają działalności brokerskiej, z włączeniem przychodów promocji innych działalności Grupy Agora w stacjach Grupy Radiowej Agory, jeżeli taka promocja jest realizowana bezwcześniejszej rezerwacji;¹ nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych;² wg udziału w czasie słuchania, Radio Track, MillwardBrown SMG/KRC, cała populacja; paź-gru 2012 N=21 048, 2013: N=21 069.

wszystkich stacji radiowych w Polsce

Podsumowanie
CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA WYNIKI GRUPY AGORA W 4kw.2013r.

OTOCZENIE ZEWNĘTRZNECZYNNIKI WEWNĘTRZNE Najlepszy w historii wynik operacyjny segmentu Internet,

 Dalszy spadek wartości rynku reklamy, Istotna poprawa wyniku operacyjnego segmentu Radio,

 Zmiany strukturalne na rynku mediów, Wzrost przychodów i poprawa wyniku operacyjnego

 Spadek sprzedaży prasy,

segmentu Kino,

 Niska frekwencja w polskich kinach.

 Redukcja kosztów i poprawa wyniku operacyjnego
segmentu Reklama Zewnętrzna,
 Cyfryzacja treści i rozwój nowych aplikacji mobilnych.

PERSPEKTYWY NA 2014 r.
 Oczekiwany wzrost wydatków na rynku reklamy w większości segmentów rynku,
 Inwestycje w rozwój: 5 nowych obiektów kinowych, rozwój nowej oferty cyfrowej GW, wzmocnienie działów sprzedaży, Rozpoczęcie realizacji postanowień kontraktu warszawskiego na budowę wiat przystankowych, Uruchomienie kanału Stopklatka TV.

-11-Dziękujemy za uwagę
www.agora.pl
Kontakt:
investor@agora.plpress@agora.pl
Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę Agora SA ("Spółka"). Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani
spójnej analizy finansowej, a także oferty handlowej Spółki i służą wyłącznie celom informacyjnym. Szczegółowy opis działalności i stanu finansowego Agory został
przedstawiony w raportach bieżących i okresowych dostępnych na witrynie korporacyjnej pod adresem www.agora.pl. Wszystkie znajdujące się dane zostały opartena źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne i sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez
konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora.
Niniejsza prezentacja oraz związane z nią slajdy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako
prognozy Spółki lub zapewnienia co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki. Oczekiwania Zarządu oparte są bowiem na bieżącej wiedzy, świadomości lubpoglądach Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą spowodować, iż faktycznie osiągnięte w przyszłości wyniki, będą w sposób istotny różnić
się od twierdzeń zawartych w niniejszym dokumencie. Spółka zaleca pomoc ze strony wyspecjalizowanych podmiotów zajmujących się doradztwem inwestycyjnymw przypadku zainteresowania inwestycją w jakiekolwiek papiery wartościowe Spółki.

-12-