Wyniki finansowe i rynkowe
Grupa Agora
4kw. 2016 r.

InwestorzyAgenda-2-

 Sukcesy Grupy Agora w 2016 r.

str. 3

 Kluczowe elementy otoczenia rynkowego

str. 4-6

 Wyniki finansowe Grupy Agora

str. 7-8

 Wyniki oraz działania rozwojowe segmentów Grupy Agora

str. 9-16

 Podsumowanie

str. 17

 Postęp w realizacji planów rozwoju Grupy Agora

str. 18-26

Sukcesy Grupy Agora w 2016 r.

 Transformacja cyfrowa segmentu Prasa

liczba płatnych subskrypcji Gazety Wyborczej w grudniu 2016 r. wyniosła
niemal 100 tys.
wzrost przychodów ze sprzedaży reklam czasopism

 Rekordowe przychody ze sprzedaży biletów
w kinach i rekordowy wynik Helios S.A.

 Wzrost przychodów oraz najwyższy w historii
wynik operacyjny AMS Dynamiczny wzrost przychodów
w segmencie Internet

 Rekord słuchalności Radia TOK FM oraz
najwyższy dzienny zasięg radiostacji z Grupy
Radiowej Agory Bardzo udany start nowego kanału
telewizyjnego METRO-3-

Kluczowe elementy otoczenia rynkowego
Dynamika segmentów rynku reklamy

Rynek reklamy w Polsce

zmiana % r/r

Rynek
PKB
PKB

25%

reklamyrynek reklamy

kino

20%
15%

10%

zmiana % r/r

10%

6,0%
4,5%

5%

2,0% 2,5%

4,5%
3,0%

3,0%

4,5% 4,0%

3,5% 5%2,0%

5%

outdoor

0%

0,5%
0%

0%

telewizja

-5%
-10%

-2,0%
-5%

internet

10%

-5%

-3,5%

-7,0%
-10% -8,0%
1kw. 2kw. 3kw. 4kw. 1kw. 2kw. 3kw. 4kw. 1kw. 2kw. 3kw. 4kw. 1kw. 2kw. 3kw. 4kw.
2013 2013 2013 2013 2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015 2015 2016 2016 2016 2016

radio

-15%
-20%

-10%

magazyny-25%
dzienniki

-30%
-35%
1kw. 2kw. 3kw. 4kw. 1kw. 2kw. 3kw. 4kw. 1kw. 2kw. 3kw. 4kw. 1kw. 2kw. 3kw. 4kw.
2013 2013 2013 2013 2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015 2015 2016 2016 2016 2016

mln PLN

Dynamika wydatków na reklamę w 4kw.2016 r.
 3,5%

21,0%

7,5%

0,5%

 3,5%

Struktura rynku reklamy
zmiana % r/r

 2,0%  13,0%

udział % 12,5%Źródło: szacunki Agory (prasa na podstawie Kantar Media oraz monitoringu Agory, radio na podstawie Kantar Media), IGRZ (reklama zewnętrzna - od stycznia 2014 r. liczba podmiotów raportujących przychody do IGRZ uległa zmniejszeniu), Starlink (TV, kino, internet). Internet– zawiera przychody z e-mail marketingu, reklamy graficznej (display), marketingu w wyszukiwarkach internetowych, przychody z reklamy wideo oraz od 1kw.2015 r. przychody z reklamy mobilnej; telewizja zawiera przychody związane z emisją regularnej reklamy oraz wskazań

oraz od 1kw.2013 r. przychody związane z lokowaniem produktu, nie zawiera natomiast kwot związanych z telezakupami lub innymi formami promocji. Prezentowane dynamiki dla rynku reklamy zachowują porównywalność danych. Dane makroekonomicze-4- sponsorskich
1kw.2010-4kw.2016 r.: Główny Urząd Statystyczny. Dane dotyczą reklam i ogłoszeń w sześciu mediach (prasa, radio, telewizja, reklama zewnętrzna, internet, kino). W niniejszym sprawozdaniu Agora skorygowała dane dotyczące wydatków na reklamę w dziennikach, w kinach iw telewizji w czwartym kwartale 2015 r., dane dotyczące wydatków na rynku reklamy zewnętrznej w pierwszym, drugim i trzecim kwartale 2016r., dane dotyczące rynku reklamy w Internecie w pierwszym, drugim, trzecim i czwartym kwartale 2015 oraz w pierwszym, drugim,
trzecim kwartale 2016r. a także dane dotyczące wydatków na reklamę w magazynach w pierwszym, drugim i trzecim kwartale 2016r.

Frekwencja w polskich kinach w 2016 r.
 11%

 47%

 7,6%

zmiana % r/r

mln biletów

 9,5%

mln biletów

zmiana % r/rŹródło: dane frekwencyjne na podstawie Boxoffice.pl.

-5-

Szacunki wartości rynku reklamy w 2017 r.
Zmiana % rok vs roku

5-8%
1-3%

1-3%
1-4%

1-3%

-2% do 2%-7 do -10%
-14 do-17%-6-Źródło: szacunki Agory (prasa na podstawie Kantar Media oraz monitoringu Agory, radio na podstawie Kantar Media), IGRZ (reklama zewnętrzna - od stycznia 2014 roku liczba podmiotów raportujących przychody do IGRZ
uległa zmniejszeniu), Starlink (TV, kino, internet). Internet – zawiera przychody z e-mail marketingu, reklamy graficznej (display), marketingu w wyszukiwarkach internetowych oraz przychody z reklamy wideo. telewizja zawiera
przychody związane z emisją regularnej reklamy oraz wskazań sponsorskich oraz przychody związane z lokowaniem produktu, nie zawierają natomiast kwot związanych z telezakupami lub innymi formami promocji.

Wyższy wynik operacyjny Grupy Agora w 4kw. 2016 r.
Wyniki finansowe
mln zł

IV
kwartał2016

IV kwartał2015% zmiany
I-IV kwartał I-IV kwartał
2016 do
2016
2015
2015

% zmiany
2016 do
2015

340,3

353,9

(3,8%)

1 198,4

1 189,30,8%Sprzedaż usług reklamowych

166,2

170,1

(2,3%)

561,6

562,4

(0,1%)

Sprzedaż wydawnictw

35,7

37,4

(4,5%)

135,7

144,8

(6,3%)

Sprzedaż biletów do kin

60,4

55,2

9,4%

194,2

162,2

19,7%

Sprzedaż usług poligraficznych

35,1

41,5

(15,4%)

147,7

156,2

(5,4%)

Pozostała sprzedaż

42,9

49,7

(13,7%)

159,2

163,7

(2,7%)

Koszty operacyjne netto, w tym:

(315,6)(336,9)(6,3%)(1 181,7)(1 170,6)

0,9%Zużycie materiałów i energii oraz wartość
sprzedanych towarów i materiałów(56,2)(62,3)(9,8%)(221,1)(225,6)(2,0%)

Amortyzacja(24,4)(24,3)

0,4%(98,2)(102,0)(3,7%)

Usługi obce

(119,2)(123,2)(3,2%)(424,1)(400,6)5,9%Wynagrodzenia i świadczenia(86,4)(87,5)(1,3%)(323,2)(317,3)

1,9%

Reprezentacja i reklama(25,4)(27,2)(6,6%)(83,5)(87,4)(4,5%)

(6,9)

-

-

(6,9)

-

-

10,5

-

-

10,5

-

-

-

-

-

2,2

-

-

24,7

17,0

45,3%

16,7

18,7

(10,7%)

7,3%

4,8%

2,5pkt%

1,4%

1,6%

(0,2pkt%)

49,1

41,3

18,9%

114,9

120,7

(4,8%)

14,4%

11,7%

2,7pkt%

9,6%

10,1%

(0,5pkt%)

11,7

17,2

(32,0%)(13,2)

15,3-

Przychody ze sprzedaży netto

1

Koszty związane ze zwolnieniem grupowym
Zysk ze zbycia spółki zależnej

3

Zysk na okazyjnym nabyciu 4
Wynik operacyjny - EBITmarża EBIT (EBIT/Przychody)
EBITDAmarża EBITDA (EBITDA/Przychody)
Zysk/(strata) netto-7-

2

 wzrost przychodów ze sprzedaży biletów dzięki rekordowej
frekwencji w kinach, spadek przychodów reklamowych to głównie rezultatniższych wpływów w segmencie Prasa, niższe przychody ze sprzedaży wydawnictw to efekt
spadków sprzedaży egzemplarzowej Gazety Wyborczej iczasopism, niższe przychody ze sprzedaży usług poligraficznych toefekt niższego wolumenu zamówień, niższe przychody z pozostałej sprzedaży to głównie efekt
sprzedaży gry Wiedźmin 3: Dziki Gon w 4kw. 2015 r. w
wysokości 7,9 mln zł.

 na zmniejszenie kosztów operacyjnych Grupy wpłynęło
przede wszystkim ograniczenie kosztów operacyjnych w
segmentach Druk i Prasa,
 spadek kosztów materiałów i energii oraz wartości
sprzedanych towarów i materiałów to wynik niższych
wolumenów produkcji oraz zaprzestania wydawania
bezpłatnego dziennika Metrocafe.pl od 14.10.2016 r.,
 spadek kosztów usług obcych to głównie efekt niższych
rozliczeń z producentem gry Wiedźmin 3: Dziki Gon. Wyższe
były natomiast koszty zakupu kopii filmowych, czynsze i
opłaty dzierżawne oraz koszty pośrednictwa w sprzedaży.
 ograniczenie kosztów wynagrodzeń i świadczeń na rzecz
pracowników to efekt m.in. ograniczenia zatrudnienia w
segmentach Prasa i Druk, spadek kosztów reprezentacji i reklamy to efekt mniejszej
aktywności promocyjnej w segmentach Internet, ReklamaZewnętrzna oraz Prasa.

Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.2016;
1 poszczególne pozycje przychodów ze sprzedaży, poza przychodami ze sprzedaży biletów i usług poligraficznych, zawierają przychody ze sprzedaży Wydawnictwa i działalności filmowej (funkcjonujących w ramach segmentu Film i Książka);2 dotyczy kosztów zwolnienia grupowego przeprowadzonego w spółce Agora S.A. w czwartym kwartale 2016 r.;
3 dotyczy zysku ze zbycia części udziałów w spółce Green Content Sp. z o.o. w czwartym kwartale 2016 r. opisanego w nocie 12 do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego;
4 pozycje zysk na okazyjnym nabyciu i wycena udziałów na dzień przejęcia kontroli są związane z transakcją przejęcia kontroli nad spółką GoldenLine Sp. z o.o. w pierwszym kwartale 2016 r.

Zdarzenia wpływające na wyniki Grupy Agora
Najistotniejsze wydarzenia mające wpływ na wyniki Grupy Agora

Zdarzenia, które wpłynęły na wynik operacyjny Grupy w 2016 r.:
 sprzedaż nieruchomości w Łodzi (+ 6,0 mln zł);
 zawarcie umowy inwestycyjnej z Discovery Polska Sp. z o.o.
(+ 10,5 mln zł);rezerwa z tytułu zwolnień grupowych (- 6,9 mln zł);

przejęcie kontroli nad spółką Goldenline (+2,2 mln zł).

Zdarzenia, które mogą wpłynąć na wynik operacyjny Grupy
w 2017 r.:
 sprzedaż nieruchomości w Warszawie(ok. + 8,0 mln zł);

 wpływ zmiany wysokości płacy minimalnej na działalność siecikin Helios (ok. 8-10 mln zł).
Wpływ na wynik netto Grupy w 2017 r. będzie miała również:konsolidacja metodą praw własności wyniku spółki Green Content.

Podsumowanie procesu zwolnień grupowych

Zmiany w strukturze zatrudnienia:Założenia:

 do 190 osób
 rezerwa: ok.7,4 mln złRealizacja: 176 osób
 rezerwa: 6,9 mln złŹródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw. 2016 r.

-8-

Zatrudnienie etatowe w Grupie na koniec grudnia 2016 r.
wyniosło 2 979 etatów i zmniejszyło
się o 25 etatów r/r, co wynika m.in. z:
 trwającego procesu restrukturyzacji w Agorze S.A. - do końca
grudnia 2016 r. zostało podpisanych 176 wypowiedzeń lub
porozumień zmieniających, które obejmują w większości
przypadków kilkumiesięczny okres wypowiedzenia;
 procesu systematycznego zwiększania kompetencji cyfrowych
i audiowizualnych w Grupie, m.in. poprzez zatrudnianie nowych
pracowników.

Działalność prasowa Grupy Agora
Ograniczenie kosztów operacyjnych niższe przychody segmentu to efekt niższych wpływów ze
sprzedaży reklam w Gazecie Wyborczej oraz zaprzestania
wydawania bezpłatnego dziennika Metrocafe.pl,

PRASA
w mln zł

4kw.2016

Przychody, w tym:

4kw.2015

zmiana r/r

1-4kw.2016

1-4kw.2015

zmiana r/r

68,5

81,1

(15,5%)

267,9

300,8

(10,9%)

Przychody ze sprzedaży wydawnictw

29,8

33,5

(11,0%)

122,8

130,5

(5,9%)

w tym Gazeta Wyborcza 1

25,6

28,6

(10,5%)

102,1

108,8

(6,2%)

2,9

3,6(19,4%)

14,3

16,2

(11,7%)

Przychody ze sprzedaży reklam 2

w tym Czasopisma

37,0

45,8

(19,2%)

138,0

164,9

(16,3%)

w tym Gazeta Wyborcza 1,3

23,3

28,8

(19,1%)

82,4

105,1

(21,6%)

w tym Czasopisma 4

7,2

5,6

28,6%

24,6

21,8

12,8%

0,9

6,1

(85,2%)

11,8

19,8

(40,4%)(70,3)(76,7)(8,3%)(270,7)(283,6)(4,5%)

w tym Metrocafe.pl
Koszty operacyjne netto 6
Wynik operacyjny - EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

3,16 mln

4,5

(1,8)

4,4

-

(2,8)

17,2

-

(2,6%)

5,4%(8,0pkt%)(1,0%)

5,7%(6,7pkt%)

0,1

6,8

(98,5%)

6,1

27,0(77,4%)

0,1%

8,4%

(8,3pkt%)

2,3%

9,0%

(6,7pkt%)

Cyfryzacja pionu Czasopisma – nowe formaty reklamowe wyższe przychody ze sprzedaży reklam w czasopismach toefekt skutecznej realizacji strategii monetyzacji pozycji
serwisów internetowych czasopism, rozwoju oferty z zakresu
custom publishing, wpływów w miesięcznikach Pogoda naŻycie i Avanti, niższe koszty wynagrodzeń i świadczeń na rzecz
pracowników to głównie efekt niższego zmiennego elementu
wynagrodzenia,
 rezerwa z tytułu zwolnienia grupowego w wysokości
5,8 mln zł, niższe koszty energii, materiałów i usług druku to efektniższego wolumenu druku tytułów własnych, w tym decyzji ozaprzestaniu wydawania Metrocafe.pl ograniczenie kosztów reprezentacji i reklamy to efekt
mniejszej aktywności Gazety Wyborczej, w tym niższej liczbywydań droższych, w porównaniu z 4kw.2015 r.

Zmiana modelu wydawniczego Gazety
Wyborczej:
 nowa formuła wydawnicza – nowy układ
cotygodniowych dodatków do Gazety
Wyborczej;
 istotna zmiana ceny egzemplarzowej;
 zmiana struktury produktu – obniżenie kosztów
materiałów i usług poligraficznych.

Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.2016 r.; rpr na podstawie danych ZKDP. ¹ od 1 kw. 2016 r. w linii przychody ze sprzedaży wydawnictw Gazety Wyborczej prezentowane są też przychody ze sprzedaży prenumeraty cyfrowej. Daneporównywalne za analogiczne okresy zostały odpowiednio przekształcone; 2 podane kwoty nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi segmentami Grupy 3 w 2015 r. podane kwoty uwzględniają tylko część wpływów z reklamowych ofert(publikowanych zarówno w tradycyjnym wydaniu Gazety Wyborczej, jak i wortalach internetowych) przypisaną drukowanemu wydaniu Gazety Wyborczej. Od 2016 r. wpływy z oferty dwumedialnej są w całości uwzględnione w przychodach ze sprzedaży reklam-9- dwumedialnych
Gazety Wyborczej; w 2016 r. działalność dotycząca oferty custom publishing, która do końca 2015 r. była raportowana razem z wynikami Metrocafe.pl, została przesunięta do pionu Czasopism. Dane z 2015 r. nie zostały przekształcone w tym zakresie. podane kwoty to4

5

całkowite przychody Prasy bezpłatnej rozumiane jako wpływy z ogłoszeń oraz insertów w bezpłatnym dzienniku Metrocafe.pl (dawniej Metro), przychody z akcji specjalnych realizowanych w ramach projektów specjalnych Metrocafe.pl oraz wpływy z akcji realizowanych przez
metroBTL; 6 nie zawiera alokacji kosztów ogólnofirmowych Agory S.A..

Transformacja cyfrowa działalności prasowej
Struktura sprzedaży prenumeraty cyfrowej

Dynamiczny wzrost liczby płatnych subskrypcji
Wyniki systematycznie powyżej oczekiwanych
77,0

Na koniec grudnia 2016 r.
100,0

liczba aktywnych płatnych
prenumerat cyfrowych
Gazety Wyborczej wyniosła
blisko 100 000,
co oznacza wyższą niż
zaplanowana realizację celu.

Średnia sprzedaż treści Gazety Wyborczej1

Stabilizacja-10-Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF 2010 - 2016 oraz raporty ZKDP
1 średnia dzienna liczba sprzedanych egz. wg raportów ZKDP oraz średnia dzienna liczba płatnych aktywnych prenumerat cyfrowych Gazety Wyborczej – dane własne wydawcy.

88% toprenumeraty
długoterminoweWynik operacyjny segmentu Film i Książka
Rekordowy wynik ze sprzedaży biletów
FILM i KSIĄŻKA
w mln zł

4kw.2016

Przychody, w tym:

4kw.2015

zmiana r/r

1-4kw.2016

1-4kw.2015

zmiana r/r

111,5

112,0

(0,4%)

364,0

345,1

5,5%

Przychody ze sprzedaży biletów do kina

61,2

55,6

10,1%

195,1

162,6

20,0%

Przychody ze sprzedaży barowej

22,3

19,9

12,1%

72,3

59,5

21,5%

Przychody ze sprzedaży reklam w kinach 1

10,6

9,6

10,4%

30,2

28,4

6,3%

Przychody z działalności filmowej 1,2

3,3

3,9

(15,4%)

8,5

17,8(52,2%)

Przychody z działalności Wydawnictwa Agora

10,9

19,0

(42,6%)

45,6

64,3

(29,1%)

Koszty operacyjne netto(100,2)(99,8)

0,4%(337,0)(321,5)4,8%Wynik operacyjny - EBIT

11,3

12,2

(7,4%)

27,0

23,6

14,4%

marża EBIT

10,1%

10,9%

(0,8pkt%)

7,4%

6,8%

0,6pkt%

18,8

20,0

(6,0%)

57,3

60,4(5,1%)

16,9%

17,9%

(1,0pkt%)

15,7%

17,5%

(1,8pkt%)

EBITDAmarża EBITDA 3

 wzrost przychodów ze sprzedaży biletów oraz w barach sieci Heliosdzięki rekordowej frekwencji, wzrost przychodów ze sprzedaży reklam w kinach, niższe przychody z tytułu koprodukcji i dystrybucji filmowej, niższe przychody z działalności Wydawnictwa Agora to efekt wpływów
związanych z grą Wiedźmin 3: Dziki Gon, które w 4kw. 2015 r. przyniosły
7,9 mln przychodów, wyższe koszty reprezentacji i reklamy związane głównie z działalnością
filmową, wyższe koszty usług obcych w związku z wyższymi odpłatnościami za
kopie filmowe, niższe koszty operacyjne Wydawnictwa związane z brakiem projektu oskali gry Wiedźmin 3: Dziki Gon w 2015 r.

Działalność filmowa Agory
NEXT FILM
w 2016 r.

„Sztuka kochania” odpremiery 1 107 400
widzów

6 polskich
produkcji
2 tytułyzagraniczne
31.12.2016 r.:
787 tys. widzów

4 polskie
produkcje
2 już w
dystrybucji
14.02.2017 r.:
ponad 1,7
widzów

Wydawnictwo Agora w 2016 r. : 60 premiery książkowe, 19 wydawnictw muzycznych
i 7 wydawnictw filmowych. Łącznie 0,9 mln sprzedanych egzemplarzy książek.

-11-

PLANOWANE OTWARCIAOTWARTE KINA
4 kw. 2016Już ponad
1,7 mlnwidzów„Po prostu przyjaźń” odpremiery już 625 000
widzów

NEXT FILM
w 2017 r.

MIASTOMIASTODATA

1Q 2017

SALE/MIEJSCA

GDAŃSK

7 / 1074

POZNAŃ

8 / 1561

PRZEMYŚL

4 / 578

TOMASZÓW
MAZOWIECKI

4 / 754SIEĆ HELIOS(41 KIN)

229 / 46 948

WOŁOMINSTALOWA WOLA

4Q 2017KROSNO

4Q 2017WARSZAWA

4Q 2017GDAŃSK

2018

KATOWICE

2018

PIASECZNO

2021

Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.2015 r.; 4kw. 2016 r.; Boxoffice.pl1 nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy Agora (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej),jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji;
2 podane kwoty obejmują przychody z tytułu koprodukcji (realizowanej w ramach pionu Projekty Specjalne) oraz dystrybucji filmów w kinach (realizowanej przez spółkę NEXT FILM);

Filmy o dużym potencjale frekwencyjnym
5 z 12
najpopularniejszych
filmów w 2016 r. topolskie produkcje

Filmy z najwyższą frekwencją w 2016 r.

Pitbull. Niebezpieczne
kobiety• Gatunek: akcja• 2 769 108 widzów

Planeta singli• Gatunek: komedia• 1 917 379 widzów

Epoka lodowcowa 5

Pitbull. Nowe porządki

• Gatunek: animacja• 1 459 276 widzów• Gatunek: akcja• 1 433 466 widzów

Wołyń• Gatunek: dramat• 1 434 780 widzów

Sekretne życie
zwierzaków ...

Wybrane ciekawe premiery kinowe 2017 r.

Po prostu
przyjaźń
• Gatunek: komedia• Data premiery
6.01.2017

Ciemniejsza
strona Greya• Gatunek: romans• Data premiery 10.02.2017Łotr 1. Gwiezdne Wojny

Zwierzogród• Gatunek: sci-fi• 1 278 132 widzów• Gatunek: animacja• 1 263 864 widzów

Bridget Jones 3

7 rzeczy, których nie
wiecie...

Angry Birds film
• Gatunek: animacja• 1 068 277 widzów• Gatunek: komedia• 1 143 455

Gwiezdne wojny.
Przebudzenie...
• Gatunek: sci-fi• 935 783 (2994 640)

4 z 12 najpopularniejszych filmów w 2016 r.
to animacje skierowane do najmłodszych widzów*Widzów Od Premiery-12-• Gatunek: animacja• Data premiery
6.01.2017

Pokot

Sztuka kochania.
Historia
Michaliny...
• Gatunek: biograficzny• Data premiery:27.01.2017

Porady na zdrady• Gatunek: kryminał• Data premiery:24.02.2017• Gatunek: komediarom.
• Data premiery:24.02.2017

Szybcy i wściekli
8

Obcy:
Przymierze• Gatunek: akcja• Data premiery:21.04.2017• Gatunek: sci-fi• Data premiery:19.05.2017

Auta 3

Gru, Dru i
Minionki• Gatunek: animacja• 1 418 238 widzówPiękna i bestia• Gatunek: romans• 1 172 323 widzów

SingŹródło: opracowanie własne na podstawie danych z portalu filmweb.pl• Gatunek: fantasy• Data premiery:17.03.2017

Piraci z
Karaibów.
Zemsta Salazara• Gatunek: fantasy• Data premiery:26.05.2017

Pitbull 3• Gatunek: akcja• Data premiery
29.09.2017• Gatunek: animacja• Data premiery:15.06.2017• Gatunek: animacja• Data premiery:30.06.2017

Listy do M. 3

Gwiezdne Wojny– Epizod VIII

• Gatunek: komediarom.
• Data premiery
10.11.2017• Gatunek: sci-fi• Data premiery:14.12.2017

Poprawa wyniku operacyjnego segmentu Reklama Zewnętrzna
Dynamika przychodów istotnie lepsza od rynkowej
REKLAMA ZEWNĘTRZNA
w mln zł

4kw.2016

Przychody, w tym:

4kw.2015

zmiana r/r

1-4kw.2016

1-4kw.2015

zmiana r/r

48,4

46,4

4,3%

168,0

156,1

7,6%

sprzedaż reklam1

47,8

45,7

4,6%

165,6

153,4

8,0%

Koszty operacyjne netto(41,8)(40,6)

3,0%(143,1)(139,0)2,9%Wynik operacyjny - EBIT

6,6

5,8

13,8%

24,9

17,1

45,6%

marża EBIT

13,6%

12,5%

1,1pkt%

14,8%

11,0%

3,8pkt%

10,8

9,5

13,7%

40,8

30,3

34,7%

22,3%

20,5%

1,8pkt%

24,3%

19,4%

4,9pkt%EBITDAmarża EBITDA

Skuteczna monetyzacja realizowanych projektów spadek kosztów utrzymania systemu ze względu na
restrukturyzację portfela nośników oraz ograniczenie czynszów
jednostkowych wybranych grup nośników,
wyższe koszty realizacji kampanii związane z realizacją większej
liczby projektów,
 wyższe koszty wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników
to efekt wyższej realizacji celów sprzedażowych

Pozycja AMS na rynku
AMS – lider na rynku reklamy zewnętrznej

1333 / 1580 wiat
WARSZAWAinwestycja w toku
162 / 600 wiatKRAKÓW
inwestycja w toku wzrost przychodów reklamowych segmentu, głównie dzięki
kampaniom reklamowym na nośnikach typu citylight,

udział %WYŻSZA NIŻ RYNKOWA DYNAMIKA WZROSTUPRZYCHODÓW ZE SPRZEDAŻY REKLAM

Udział w liczbienośników typu
citylight

51 / 51 wiat
SOSNOWIEC
inwestycja zakończona

NOWY KONTRAKT

Wydatki na reklamę
zewnętrzną
2016WROCŁAW: 74 wiaty
dzierżawa

-13-Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.2016 r.; udział w wydatkach na reklamę zewnętrzną i liczba nośników: IGRZ.
1 podane kwoty nie zawierają przychodów i kosztów (bezpośrednich zmiennych) promocji innych działalności Grupy Agora na nośnikach grupy AMS, jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji;Dynamiczny wzrost przychodów segmentu Internet
Dynamiczny wzrost przychodów reklamowych w segmencie Internet
INTERNETw mln zł

4kw.2016

Przychody, w tym:
sprzedaż reklam internetowych

1sprzedaż ogłoszeń w wortalach 2
Koszty operacyjne netto
Wynik operacyjny - EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

1

4kw.2015

zmiana r/r

1-4kw.2016

1-4kw.2015

zmiana r/r

49,5

45,4

9,0%

167,9

150,5

11,6%

41,2

38,4

7,3%

135,2

123,8

9,2%

3,2

3,3

(3,0%)

13,0

13,5(3,7%)(41,2)(36,9)

11,7%(144,9)(126,3)

14,7%

8,3

8,5

(2,4%)

23,0

24,2(5,0%)

16,8%

18,7%

(1,9pkt%)

13,7%

16,1%

(2,4pkt%)

9,4

9,9

(5,1%)

27,929,6(5,7%)

19,0%

21,8%

(2,8pkt%)

16,6%

19,7%

(3,1pkt%)

Umacnianie pozycji Grupy w najszybciej rosnących kategoriach:
mobile i lifestyle wzrost przychodów reklamowych dzięki wyższym przychodom ze sprzedaży
reklam internetowych oraz wpływom sieci Yieldbird (dawniej AdTaily), wzrost kosztów usług obcych to efekt większej skali działalności z zakresupośrednictwa reklamowego, wzrost kosztów wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników wynikający zpełnej konsolidacji GoldenLine oraz wzrostu zatrudnienia w Yieldbird, Optimizers i
w serwisach sportowych, spadek kosztów reprezentacji i reklamy wynika z ograniczenia aktywności
promocyjnej Gazeta.pl.

Skuteczna monetyzacja formatu wideo

100 000 pobrań aplikacji Moje
DzieckoeDziecko.pl wraz z aplikacjami
Moja Ciąża i Moje Dziecko
liderem kategorii parenting w
Polsce

-14-

0,8%

Gazeta.pl jako pierwszy polski
portal stworzył grę na urządzenia
mobilne - Quiz & Go, która
pozwala na prowadzenie wiedzyw różnych kategoriach.

Serwis Plotek.pl po raz kolejny
poprawił swoją pozycję
w rankingu i po raz pierwszy
w historii został liderem
kategorii people.

Nowa wersja
serwisu
Myfitness.pl –blisko 1 mln UU
i ponad 5 mln
odsłonŹródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.2016 r.; Segment Internet obejmuje: Pion Internet Agory S.A., Trader.com (Polska) Sp. z o.o., Yieldbird Sp. z o.o., Goldenline Sp. z o.o., Optimizers Sp. z o.o, Sport4People Sp. z o.o. oraz Sir Local Sp. z o.o.; liczba użytkowników za
Gemius/PBI.
1podane kwoty nie zawierają pełnych kosztów i przychodów z wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy Agora (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji. Dane uwzględniają
również eliminację wzajemnej sprzedaży pomiędzy pionem Internet, Trader.com (Polska) Sp. z o.o., Yieldbird Sp. z o.o., Sport4People Sp. z o.o., Sir Local Sp. z o.o., Goldenline Sp. z o.o. oraz Optimizers Sp. z o.o.;2 w 2015 r. podane kwoty zawierają m.in. alokowane wpływy z reklamowych ofert dwumedialnych (publikowanych zarówno w Gazecie Wyborczej, jak i wortalach internetowych GazetaPraca.pl, Domiporta.pl i Komunikaty.pl oraz w serwisie Nekrologi.Wyborcza.pl). Od 2016 r. wpływy z oferty dwumedialnejoraz wpływy z ogłoszeń w serwisach Komunikaty.pl i Nekrologi.Wyborcza.pl nie są alokowane do pionu Internet.

Wyniki operacyjne segmentu Radio
Wzrost przychodów segmentu RadioRADIO
w mln zł

4kw.2016

Przychody, w tym:
sprzedaż reklamy radiowej 1,2
Koszty operacyjne netto

2

1-4kw.2016

1-4kw.2015

zmiana r/r

36,4

2,2%

113,4

107,7

5,3%

29,6

29,7

(0,3%)

95,1

94,4

0,7%

(29,4)(27,2)

8,1%(100,6)(94,3)

6,7%

7,8

9,2

(15,2%)

12,8

13,4

(4,5%)

21,0%

25,3%

(4,3pkt%)

11,3%

12,4%

(1,1pkt%)

EBITDAmarża EBITDA

zmiana r/r

37,2

Wynik operacyjny - EBITmarża EBIT

4kw.2015

8,6

9,9(13,1%)

15,9

16,2

(1,9%)

23,1%

27,2%

(4,1pkt%)

14,0%

15,0%

(1,0pkt%)

 wzrost przychodów segmentu dzięki wyższym wpływom z tytułupośrednictwa sprzedaży dla kin oraz sprzedaży reklam we własnych
stacjach, wyższe koszty reprezentacji i reklamy wynikające z realizacji działań
marketingowych, wyższe koszty wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników to efekt
systematycznego wzmacniania działu, wyższe koszty związane ze świadczeniem usług pośrednictwa dla kin.

Poszerzenie koncesji RZP

Wzrost udziału w słuchalności stacji radiowych Agory w 2016 r.
4 kw. 2016

zmiana w pkt% r/r

1-4kw. 2016

zmiana w pkt% r/r

Stacje muzyczne Grupy Agora(Rock Radio, Radio Złote Przeboje
oraz Radio Pogoda)

3,9%0,0pkt%4,0%0,2pkt%Radio TOK FM

2,4%

0,9pkt%2,0%0,6pkt%Udział % w słuchalności3o Legnicę
Zasięg stacji radiowych Agory

22 obszary miejskie

23 stacje lokalne
Grupa Radiowa
Agory

7 stacji lokalnych

4 stacje lokalne

Rekordowy 4kw. 2016 r. w radiostacjach AgoryRadio TOK FM

Grupa Radiowa Agory
W 4kw. 2016 r. Radio TOK FM
zanotowało rekordowy udział wsłuchalności w historii stacji: 2,4%.

-15-

W 4kw. 2016 r. dzienny zasięg stacji
Grupy Radiowej Agory wyniósł prawie
8%, co oznacza, że codziennie słuchało
ich ok.2,4 mln osób. Jest to rekordowy
wynik w historii radiostacji Grupy.

Aplikacja mobilna Radia TOK FM, w którejużytkownicy mogą słuchać audycji na żywo,a po wykupieniu subskrypcji – uzyskać dostęp
dowiększości
audycji
wyemitowanych
na antenie.

Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.2016 r.; radiostacje lokalne (z TOK FM), rynek reklamy: szacunki Agory na podstawie monitoringu Kantar Media.
1 przychody ze sprzedaży reklam obejmują sprzedaż własnego i obcego czasu antenowego związaną ze świadczonymi usługami pośredni ctwa;
2 podane kwoty nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest
realizowana bez wcześniejszej rezerwacji.
3 wg udziału w czasie słuchania, Radio Track, MillwardBrown SMG/KRC, miasta nadawania; za okres październik-grudzień: próba dla 2015 r.: 21 047; dla 2016 r.: 21 023; za okres styczeń-grudzień: próba dla 2015 r.: 83 940; dla 2016 r.: 83 751;

Wyniki operacyjne segmentu Druk
Pozytywny wynik operacyjny na poziomie EBITDA
DRUKw mln złPrzychody, w tym:

4kw.2016

4kw.2015

zmiana r/r

1-4kw.2016

1-4kw.2015

zmiana r/r

37,0

43,7

(15,3%)

155,5

164,7

(5,6%)

3,16 mln35,1

41,5(15,4%)

147,7

156,2

(5,4%)

Koszty operacyjne netto 2(39,7)(43,0)(7,7%)(163,2)(162,4)0,5%Wynik operacyjny - EBIT

(2,7)

0,7

-

(7,7)

2,3

-

(7,3%)

1,6%(8,9pkt %)(5,0%)

1,4%(6,4pkt %)

1,3

4,4

(70,5%)

8,1

18,1(55,2%)

3,5%

10,1%

(6,6pkt %)

5,2%

11,0%

(5,8pkt %)sprzedaż usług poligraficznych 1marża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.2016 r.; rpr na podstawie danych ZKDP.
¹ Przychody ze świadczenia usług na rzecz klientów zewnętrznych;-16- nie zawiera alokacji kosztów ogólnofirmowych Agory S.A.”
2

 spadek przychodów związany jest z niższym wolumenem
zamówień, ograniczenie kosztów operacyjnych wynika z niższych kosztów
materiałów produkcyjnych ze względu na mniejszy wolumen
zamówień.

Wyniki Grupy AgoraPODSUMOWANIE WYNIKÓW GRUPY AGORA W 4 KW. 2016 R.

Rekordowe przychody ze sprzedaży biletów do kina oraz najlepszy w historii wynik Helios S.A.;Wyższy niż rynkowy wzrost przychodów oraz rekordowy wynik w historii AMS w 2016 r.;

Znaczący postęp w procesie transformacji cyfrowej: realizacja celu dotyczącego liczby prenumerat cyfrowych Gazety Wyborczej oraz dynamiczny
wzrost przychodów reklamowych w pionie czasopism;

Dynamiczny proces optymalizacji kosztów działalności prasowej Grupy: weryfikacja portfela wydawanych tytułów (zaprzestanie wydawania
bezpłatnego dziennika Metrocafe.pl oraz miesięcznika Pogoda na życie) i prowadzonych działalności oraz redukcja zatrudnienia;

Rekordowe wyniki słuchalności Radia TOK FM oraz zasięg dzienny radiostacji Grupy Radiowej Agory;

Dynamiczny wzrost przychodów segmentu Internet.

-17-

Realizacja celów strategicznych
Grupy Agora-18-

Kierunki rozwoju Grupy AgoraŚREDNIOOKRESOWE PRIORYTETY GRUPY AGORAWZROST PRZYCHODÓWPOPRAWA RENTOWNOŚCI

1. Cyfrowa transformacja działalności prasowej
2. Zbudowanie pozycji na rynku telewizyjnym
3. Poprawa rentowności portfela biznesów
4. Optymalizacja kosztów usług wspólnych-19-Średniookresowe priorytety Grupy AgoraWZROST PRZYCHODÓW
Przychody (mln PLN)POPRAWA RENTOWNOŚCI
EBIT (mln PLN)

-20-Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za 4kw.2014, 4kw.2015 i 4kw 2016 r.;

Kluczowe zadania Grupy Agora
Cyfrowa transformacja działalności prasowej

Dynamiczny wzrost liczby aktywnych płatnych subskrypcji Gazety Wyborczej

Tys abonamentówOsiągane wyniki systematycznie powyżej oczekiwanych

30 % r/r

100,0
Cel:
110 tys.

77,0
Plan:
90 tys.
Plan:
75 tys.

Plan:
40 tys.

-21-

Monetyzacja
pozycji cyfrowej
Gazety Wyborczej

Wzrost średniego
przychodu ze sprzedaży
subskrypcji

Wzrost przychodów ze
sprzedaży reklamyinternetowejŹródło: finanse
Prenumerata cyfrowa: dane własne wydawcy. aktywne prenumeraty – stan na 30.06.2014, 30.09.2014, 31.12.2014 oraz 31.12.2015 r.; struktura sprzedaży prenumerat cyfrowych Gazety Wyborczej w grudniu 2014r. 2015r.; oraz 2016r.

Kluczowe zadania Grupy Agora
Obecność na rynku telewizyjnym
NOWY KANAŁ TELEWIZYJNY - METROSTOPKLATKA TV

Osiągnięcie rentowności w 2016 r., tj. po 2,5 roku nadawania.



Zakładana oglądalność kanału w ciągu 4-5 lat to ponad 1%; poprzekroczeniu progu 1,0-1,15% stacja ma szansę osiągnąć rentowność.

Dalsza systematyczna poprawa rentowności.

Planowana inwestycja środków w ciągu 4-5 lat to kwota rzędu 20-30 mln
zł, w tym 10 mln zł zostało już wydane na start projektu.

Poprawa średniej oglądalności kanału w dłuższej perspektywie.

9.12.2016 r. współwłaścicielem kanału zostało Discovery Polska Sp. zo.o., który wesprze kontentowo rozwój METRO.

WYNIKI OGLĄDALNOŚCI

Wspólna weryfikacja
pierwotnych założeńWYNIKI OGLĄDALNOŚCI

Średnia oglądalność w 2016 r. – 1,06.

W styczniu 2017 r., niemal 1,1 mln widzów codziennieoglądało telewizję METROoglądalność (%)

All 16-49

Średni czasŚredni udział woglądania (woglądalności (%)
minutach)Średni udział woglądalności (%)

Grudzień 2016-22-Źródło: opracowanie własne; dane oglądalności na podstawie Nielsen Audience Measurement
Stopklatka: średnia oglądalność miesięczna w okresie maj 2014 – styczeń 2017 r., SHR %, grupa 16-49

Średni czasoglądania (wminutach)

Styczeń 2017

Metro

0,16

0:19:45

0,23

0:20:28

Nowa TV0,14

0:16:56

0,16

0:19:17

Zoom TV

0,09

0:14:32

0,15

0:20:49

WP

0,06

0:13:47

0,08

0:16:33

Cele strategiczne
Poprawa rentowności portfela biznesów

OUTDOOR

Najlepszy wynik
w historii AMS

RADIOMarża EBIT (%)

Marża EBIT (%)

CEL
CEL

-23-

2013 – 2,5%

2013 – 6%2017 – 8-10%

2017 – 12-15%

Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2013, 2014, 2015 I.2016 r.

Cele strategiczne
Poprawa rentowności portfela biznesów

KINO i FILM1
Marża EBIT (%)

wprowadzenie minimalnej stawki
godzinowej na poziomie 13 zł możewpłynąć na realizację celu

DRUK

INTERNETEBIT (PLN, mln)

CEL

2013 – 3%2018 – 9-10%-24Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.2013 i 4kw.2015 i 4kw.2016r.

CEL

Pozytywna rentowność
na poziomie EBIT

Kluczowe zadania na najbliższe lata
Optymalizacja kosztów usług wspólnych

CEL

Ograniczenie kosztów usług
wspólnych w Grupie Agora-25-

UDZIAŁ KOSZTÓW USŁUG WSPÓLNYCHW PRZYCHODACH GRUPY AGORABEZ KIN (PRO FORMA)

Perspektywy Grupy Agora

Dalszy systematyczny rozwój sieci kin Helios – 4 nowe
obiekty w 2017 r.,
w tym otwarcie pierwszego kina
w Warszawie;

Niepewne nastroje inwestycyjne oraz zmienne otoczenie
rynkowe, m.in. gwałtowne zmiany legislacyjne,
osłabienie kursu PLN, wyhamowanie tempa wzrostu
wydatkówna rynku reklamy;Zakończenie realizacji procesu inwestycyjnego w
budowę wiat w Warszawie i umacnianie wiodącej pozycji
w segmencie premium reklamy zewnętrznej;

Kontynuacja negatywnych trendów
na rynku prasy;

Umacnianie pozycji Grupy w internecie poprzez silnyrozwój mobile, wprowadzanie nowych formatów orazmonetyzację treści wideo w mediachspołecznościowych.

Wzrost kosztów zatrudnienia w kinach.

-26-Dziękujemy za uwagę
www.agora.pl

Kontakt:
investor@agora.plpress@agora.pl
Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę Agora SA ("Spółka"). Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani
spójnej analizy finansowej, a także oferty handlowej Spółki i służą wyłącznie celom informacyjnym. Szczegółowy opis działalności i stanu finansowego Agory został
przedstawiony w raportach bieżących i okresowych dostępnych na witrynie korporacyjnej pod adresem www.agora.pl. Wszystkie znajdujące się dane zostały opartena źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne i sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez
konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora.
Niniejsza prezentacja oraz związane z nią slajdy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako
prognozy Spółki lub zapewnienia co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki. Oczekiwania Zarządu oparte są bowiem na bieżącej wiedzy, świadomości lubpoglądach Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą spowodować, iż faktycznie osiągnięte w przyszłości wyniki będą w sposób istotny różnić
się od twierdzeń zawartych w niniejszym dokumencie. Spółka zaleca pomoc ze strony wyspecjalizowanych podmiotów zajmujących się doradztwem inwestycyjnym
w przypadku zainteresowania inwestycją w jakiekolwiek papiery wartościowe Spółki.

-27-