Wyniki finansowe i rynkowe
Grupa Agora
1kw. 2017 r.

Agenda-2-

 Kluczowe elementy otoczenia rynkowego

str. 3 Wyniki finansowe Grupy Agora

str. 4

 Wyniki oraz działania rozwojowe segmentów operacyjnych Grupy Agora

str. 5-8

 Podsumowanie i perspektywy

str. 9-10Kluczowe elementy otoczenia rynkowego
Dynamika segmentów rynku reklamy

mln biletów

Frekwencja w polskich kinach

zmiana % r/r

20
17,1
16

14,5

14,0

15,6

15,3
12,7

12
7,6

8

8,6

8,4

4
0
1Q15'

2Q15'

3Q15'

4Q15'

1Q16'

2Q16'

3Q16'

4Q16'

1Q17'

mln PLN

Dynamika wydatków na reklamę w 1kw.2017 r.

Struktura rynku reklamy
zmiana % r/r

2,0%udział %1kw.2017
1,9 mld PLN

2,0%14,5%

8,5%

1,0%

3,5%

0,5%

11,0%

12,5%

Źródło: szacunki Agory (prasa na podstawie Kantar Media oraz monitoringu Agory, radio na podstawie Kantar Media), IGRZ (reklama zewnętrzna - od stycznia 2014 r. liczba podmiotów raportujących przychody do IGRZ uległa zmniejszeniu), Starcom (TV, kino, internet). Internetzawiera przychody z e-mail marketingu, reklamy graficznej (display), marketingu w wyszukiwarkach internetowych, przychody z reklamy wideo oraz od 1kw.2015 r. przychody z reklamy mobilnej; telewizja zawiera przychody związane z emisją regularnej reklamy oraz wskazań
-3- –sponsorskichoraz od 1kw.2013 r. przychody związane z lokowaniem produktu, nie zawiera natomiast kwot związanych z telezakupami lub innymi formami promocji. Prezentowane dynamiki dla rynku reklamy zachowują porównywalność danych. Dane dotyczą reklam i ogłoszeń
w sześciu mediach (prasa, radio, telewizja, reklama zewnętrzna, internet, kino).

Poprawa wyniku operacyjnego Grupy Agora
Wyniki finansowe
w mln zł

1kw.2017
1

1kw.2016

zmiana r/r

301,0

288,5

4,3%

Sprzedaż usług reklamowych

119,4

121,7

(1,9%)

Sprzedaż wydawnictw

33,7

34,7

(2,9%)

Sprzedaż biletów do kin

64,4

57,9

11,2%

Sprzedaż barowa w kinach

22,2

19,6

13,3%

Sprzedaż usług poligraficznych

28,0

37,0

(24,3%)

Pozostała sprzedaż

33,3

17,6

89,2%

(297,4)(285,5)4,2%(47,7)(54,3)(12,2%)(25,3)(25,0)

1,2%

Usługi obce

(112,4)(102,0)10,2%Wynagrodzenia i świadczenia(82,8)(79,5)

4,2%

Reprezentacja i reklama(21,0)(16,1)

30,4%

-

2,2

-

Wynik operacyjny - EBIT

3,6

3,0

20,0%

marża EBIT

1,2%

1,0%

0,2pkt %

28,9

28,0

3,2%

marża EBITDA

9,6%

9,7%

(0,1pkt%)

Zysk / strata netto

(6,1)

(5,6)

(8,9%)

Przychody ze sprzedaży netto

Koszty operacyjne netto, w tym:Zużycie materiałów i energii oraz wartośd sprzedanych
towarów i materiałów
Amortyzacja

Zysk na okazyjnym nabyciu

EBITDA2

 wzrost przychodów Grupy głównie dzięki wyższym wpływom
w segmentach Film i Książka, Internet oraz Radio sprzedaż usług reklamowych utrzymana na zbliżonym
poziomie, co w analogicznym okresie w 2016 r.
 wpływy ze sprzedaży wydawnictw na zbliżonym poziomie
pomimo niższej sprzedaży egzemplarzowej Gazety
Wyborczej oraz miesięczników wydawanych przez Agorę
 dwucyfrowy wzrost przychodów ze sprzedaży biletów oraz ze
sprzedaży barowej w kinach sieci Helios spadek przychodów ze sprzedaży usług poligraficznych w
efekcie mniejszego wolumenu zamówień
 wzrost przychodów z pozostałej sprzedaży dzięki
rekordowym przychodom z działalności filmowej Agory wzrost kosztów operacyjnych Grupy szczególnie w
segmentach Film i Książka, Internet oraz Radio spadek kosztów zużycia materiałów i energii oraz wartości
sprzedanych towarów i materiałów to wynik niższego
wolumenu zamówień usług poligraficznych, niższych
wolumenów produkcji Gazety Wyborczej oraz zaprzestania
wydawania bezpłatnego dziennika Metrocafe.pl orazmiesięcznika Pogoda na życie
 wzrost kosztów usług obcych ze względu na koszty związane
z działalnością filmową, koszty usług komputerowych orazkoszty usług sprzątania wyższe koszty wynagrodzeń i świadczeń na rzecz
pracowników w efekcie zmiany stawki minimalnej płacy
godzinowej oraz wzrost zatrudnienia w segmentach Film iKsiążka oraz Internet
 wzrost kosztów reprezentacji i reklamy związany z większą
aktywnością promocyjną segmentów Radio, Internet oraz
Film i Książka

-4-Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.2017;
1 poszczególne pozycje przychodów ze sprzedaży, poza przychodami ze sprzedaży biletów i usług poligraficznych, zawierają przychody ze sprzedaży Wydawnictwa Agora i działalności filmowej (funkcjonujących w ramach segmentu Film i Książka),2 pozycja, zysk na okazyjnym nabyciu, jest związana z transakcją przejęcia kontroli nad spółką zależną GoldenLine Sp. z o.o. w pierwszym kwartale 2016 r.

Wzrost przychodów segmentu Film i Książka
Wyższy wynik operacyjny na poziomie EBIT i EBITDA
FILM i KSIĄŻKA
w mln zł

1kw.2017

Przychody, w tym:

1kw.2016

zmiana r/r

126,9

98,4

29,0%

Przychody ze sprzedaży biletów do kina

64,6

58,0

11,4%

Przychody ze sprzedaży barowej

22,2

19,6

13,3%

Przychody ze sprzedaży reklam w kinach 1

8,5

7,1

19,7%

Przychody z działalności filmowej 1,2

20,1

1,9

957,9%

Przychody z działalności Wydawnictwa Agora

8,5

8,6

(1,2%)(106,6)(82,2)

29,7%

Koszty operacyjne netto
Wynik operacyjny - EBIT

3marża EBIT
EBITDA 3marża EBITDA

20,3

16,2

25,3%

16,0%

16,5%

(0,5pkt%)

28,8

24,1

19,5%

22,7%

24,5%

(1,8pkt%)

 wzrost przychodów dzięki rekordowym wpływom z działalności
filmowej Agory wyższe przychody ze sprzedaży biletów oraz ze sprzedaży barowej
w kinach sieci Helios dzięki wysokiej frekwencji

 wzrost przychodów z tytułu sprzedaży reklam w kinach
 wpływy z działalności Wydawnictwa Agora na zbliżonym poziomie
do 1 kw.2016 r.
 wyższe koszty usług obcych jako rezultat wyższych odpłatności dla
producentów filmowych oraz wyższych kosztów czynszów sieci kin
Helios w związku z jej rozwojem

SIEĆ KIN HELIOS

Działalność filmowa Agory

42 KINA

Sztuka kochania.
Historia Michaliny
Wisłockiej:od premiery
1 783 363 widzów

Już ponad
2,7 mlnwidzów

Sztuka kochania – najpopularniejszym
filmem w 1kw.2017 r.

233 ekrany

OTWARCIAMIASTOWOŁOMIN

Po prostu przyjaźń :od
premiery już 637 421
widzów

Pokot: od premiery już
260 336 widzów

-5-

1.

Sztuka kochania

2.

Ciemniejsza strona Greya

3.

Sing

Udział produkcji, w które była zaangażowana Agora, w całkowitej liczbie
sprzedanych biletów na polskie filmy w 1kw.2017 r. to ponad 54%.

DATA



1Q 2017

STALOWA WOLA

4Q 2017KROSNO

4Q 2017WARSZAWA2018GDAŃSK

2018

KATOWICE

2018

PIASECZNO

2021

Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw. 2017 r.; Boxoffice.pl1 nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy Agora (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana
bez wcześniejszej rezerwacji;
2 podane kwoty obejmują przychody z tytułu koprodukcji (realizowanej w ramach pionu Projekty Specjalne) oraz dystrybucji filmów w kinach (realizowanej przez spółkę NEXT FILM);
3 podane kwoty uwzględniają koszty amortyzacji Wydawnictwa, które w pierwszym kwartale 2017 r. wyniosły 0,2 mln zł (w analogicznym okresie roku ubiegłego 0,2 mln zł ).

Działalność prasowa Grupy Agora
Ograniczenie kosztów operacyjnych
PRASA
w mln zł

1kw.2017

Przychody, w tym:
Przychody ze sprzedaży wydawnictw
w tym Gazeta Wyborcza
3,16 mln

w tym Czasopisma
Przychody ze sprzedaży reklam
w tym Gazeta Wyborcza
w tym Czasopisma

1

2

w tym Metrocafe.pl 3
Koszty operacyjne netto 4
Wynik operacyjny - EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

1kw.2016

zmiana r/r

53,5

61,9

(13,6%)

28,0

30,9

(9,4%)

23,1

25,9(10,8%)

3,1

3,8(18,4%)

24,6

29,9

(17,7%)

14,7

17,5

(16,0%)

5,1

5,1

-

-

3,1

-

(54,5)(64,7)(15,8%)
64,3%

(1,0)

(2,8)

(1,9%)(4,5%)

2,6%

(0,5)

(2,3)

78,3%

(0,9%)(3,7%)

2,8%

 niższe przychody segmentu to efekt niższych wpływów ze
sprzedaży reklam w Gazecie Wyborczej oraz zaprzestania
wydawania bezpłatnego dziennika Metrocafe.pl i miesięcznika
Pogoda na życie
 spadek przychodów ze sprzedaży wydawnictw segmentu to efekt
spadku sprzedaży egzemplarzowej prasy drukowanej niższe koszty wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników to
głównie efekt ograniczenia zatrudnienia niższe koszty energii, materiałów i usług druku to efekt niższego
wolumenu druku tytułów własnych, w tym decyzji o zaprzestaniu
wydawania Metrocafe.pl i Pogody na życie
 ograniczenie kosztów reprezentacji i reklamy to efekt mniejszej
aktywności promocyjnej Gazety Wyborczej, w tym niższej liczbywydań droższych w porównaniu z 1kw.2016r.

Aktywności mające na celu lepszą monetyzację treści
Wydania specjalneWiększy zasięg treści lokalnych
Od 3 kwietnia br. treści tworzone przez redakcje 20
lokalnych oddziałów Gazety Wyborczej publikowane są
w 9 dodatkach regionalnych dostępnych odponiedziałku do czwartku wraz z dziennikiem:większy zasięg wydań regionalnychwiększa liczba stron, które mają do dyspozycji
wybrane redakcje lokalne
szersze dotarcie reklamowe
optymalizacja kosztów druku-6-Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.2017 r.; rpr na podstawie danych ZKDP.
1 podane kwoty nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi segmentami Grupy (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji.
2 W 2016 r. podane kwoty zawierają alokowane wpływy z części reklamy internetowej na serwisach Wyborcza.pl, Wyborcza.biz, Wysokieobcasy.pl oraz serwisach lokalnych. Od 2017 r. wpływy te nie są alokowane do pionu Internet.
3 14 października 2016 r. Agora zaprzestała wydawania bezpłatnego dziennika Metrocafe.pl.
4 od 2017 r. koszty operacyjne segmentu związane z produkcją Gazety Wyborczej rozliczane są poprzez alokację według ustalonego cennika, a nie jak w latach ubiegłych, poprzez alokację kosztów bezpośrednich i pośrednich (w tym kosztów amortyzacji) związanych z ich produkcją. Prezentacja danych
porównywalnych za analogiczne okresy została odpowiednio skorygowana.

Wyniki operacyjne segmentów Reklama Zewnętrzna i Internet
Stabilne wyniki sprzedażyREKLAMA ZEWNĘTRZNA
w mln zł

1kw.2017

Przychody, w tym:
sprzedaż reklam

1

Koszty operacyjne netto
Wynik operacyjny - EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

1kw.2016

zmiana r/r

35,3

35,7

(1,1%)

34,7

35,0(0,9%)(29,6)(32,2)(8,1%)

5,7

3,5

62,9%

16,1%

9,8%

6,3pkt%

10,0

7,4

35,1%

28,3%

20,7%

7,6pkt% nieznacznie niższe przychody segmentu ze względu na ograniczenie
wydatków na reklamę zewnętrzną oraz zakończenia współpracy z Metrem
Warszawskim w zakresie obsługi nośników reklamowych w wagonach metra ograniczenie kosztów operacyjnych to efekt zmian w strukturze portfelanośników oraz zakończenia współpracy z Metrem Warszawskim w zakresie
obsługi nośników reklamowych w wagonach metra wzrost kosztów amortyzacji ze względu na realizację umów koncesji nabudowę wiat przystankowych w Warszawie i w Krakowie

Wzrost przychodów
INTERNETw mln złPrzychody, w tym:

1kw.2017

1kw.2016 zmiana r/r

38,3

36,3

5,5%

sprzedaż reklam internetowych 2,3

30,1

28,2

6,7%

sprzedaż ogłoszeo w wortalach

3,8

3,5

8,6%

Koszty operacyjne netto(38,0)(34,5)

10,1%

Wynik operacyjny - EBIT

0,3

1,8

(83,3%)

marża EBIT
EBITDA

0,8%
1,5marża EBITDA

3,9%5,0% (4,2pkt%)
3,1(51,6%)

8,5% (4,6pkt%) wzrost przychodów segmentu to wynik wyższych wpływów ze
sprzedaży reklam internetowych, m.in. przez sieć Yieldbird i sieciafiliacyjne
 wyższe koszty operacyjne to efekt wyższych wydatków na usługi
obce, tj. koszty dzierżawy powierzchni reklamowych wzrost kosztów reklamy i reprezentacji ze względu na realizację
kampanii wizerunkowej serwisu Gazeta.pl oraz promocji serwisu
Goldenline.pl

YIELDBIRD to jedna z
najszybciej
rozwijających się na
polskim rynku firm z

obszaru programmatic wyższe koszty wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników zewzględu na wzrost zatrudnienia w portalu Gazeta.pl oraz sieci
Yieldbird
Po sukcesie formatów social video – Haps i Myk!, Gazeta.pl
wprowadza Ach! – tutoriale przybliżające proste sposoby na piękny
wygląd, w których tworzeniu uczestniczą youtuberzy zajmujący sięurodą.

Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.2017 r.; udział w wydatkach na reklamę zewnętrzną i liczba nośników: IGRZ.
1 podane kwoty nie zawierają przychodów i kosztów (bezpośrednich zmiennych) promocji innych działalności Grupy Agora na nośnikach grupy AMS, jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji;

podane kwoty nie zawierają pełnych kosztów i przychodów z wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy Agora (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji. Dane uwzględniają
-7- również
eliminację wzajemnej sprzedaży pomiędzy pionem Internet, Trader.com (Polska) Sp. z o.o., Yieldbird Sp. z o.o., Sport4People Sp. z o.o., Sir Local Sp. z o.o., Goldenline Sp. z o.o. oraz Optimizers Sp. z o.o.;2

3 W 2016 r. podane kwoty zawierają wpływy z części reklamy internetowej na serwisach Wyborcza.pl i Wyborcza.biz, Wysokieobcasy.pl oraz serwisach lokalnych. Od 2017r. Wpływy te nie są alokowane do pionu Internet.

Wyniki operacyjne segmentów Radio i Druk
Nieznaczny wzrost przychodów segmentu Radio wzrost przychodów ze świadczonej usługi pośrednictwa dla sieci kin
Helios oraz wyższe przychody ze sprzedaży czasu antenowego wewłasnych stacjach

RADIO
w mln zł

1kw.2017

Przychody, w tym:

1kw.2016

zmiana r/r

25,8

25,4

1,6%

21,0

21,9

(4,1%)

Koszty operacyjne netto 2(25,5)(23,7)

7,6%

Wynik operacyjny - EBIT

0,3

1,7

(82,4%)

1,2%

6,7%

(5,5pkt%)

1,2

2,5

(52,0%)

4,7%

9,8%

(5,1pkt%)

sprzedaż reklamy radiowej 1,2marża EBIT
EBITDAmarża EBITDA wzrost kosztów reklamy i reprezentacji ze względu na realizację
kampanii wizerunkowej Radia Złote Przeboje Muzyka Daje Radość wyższe koszty związane ze świadczeniem usług pośrednictwa
sprzedaży dla sieci kin Helios niższe koszty zakupu czasu antenowego w stacjach innych nadawców
oraz niższe koszty wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników

Grupa Radiowa Agory uruchomiła
nowatorską aplikację Mikrofon TOK FM,
w której słuchacze Radia TOK FM mogąnagrywać i wysyłać do radia swój
komentarz w wersji audio.

1 kw. 2017

zmiana w pkt %r/r

Stacje muzyczne Grupy Agora(Rock Radio, Radio Złote Przeboje
oraz Radio Pogoda)

3,9%0,1pkt%Radio TOK FM

2,4%

0,5pkt%Udział % w słuchalności3

Utrzymanie pozytywnego wyniku na poziomie EBITDA w segmencie Druk
DRUK
w mln zł

1kw.2017

Przychody, w tym:
sprzedaż usług poligraficznych 4
Koszty operacyjne netto
Wynik operacyjny - EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA-8-5

1kw.2016

zmiana r/r

29,7

39,0

(23,8%)

28,0

37,0

(24,3%)(32,2)(40,0)(19,5%)

(2,5)

(1,0)

(150,0%)(8,4%)(2,6%)(5,8pkt%)

2,9

4,9

(40,8%)

9,8%

12,6%

(2,8pkt%)

 Spadek przychodów i kosztów w
segmencie to głównie efektniższych wolumenów produkcjiŹródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.2017 r.; radiostacje lokalne (z TOK FM), rynek reklamy: szacunki Agory na podstawie monitoringu Kantar Media.
1 przychody ze sprzedaży reklam obejmują sprzedaż własnego i obcego czasu antenowego związaną ze świadczonymi usługami pośrednictwa;
2 podane kwoty nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji.
3 wg udziału w czasie słuchania, RadioTrack, MillwardBrown SMG/KRC (wszystkich miejsc słuchania, wszystkich dni słuchania i wszystkich kwadransów) w całej populacji i grupie wiekowej 15+ za 01-03: próba dla 2016 r.: 21 007; dla 2017 r.: 20 778.
4 przychody uzyskiwane ze świadczenia usług na rzecz klientów zewnętrznych;
5 od 2017 r. koszty operacyjne segmentu związane z produkcją Gazety Wyborczej rozliczane są poprzez alokację według ustalonego cennika, a nie jak w latach ubiegłych, poprzez alokację kosztów bezpośrednich i pośrednich (w tym kosztów amortyzacji) związanych z ich produkcją. Prezentacja danych
porównywalnych za analogiczne okresy została odpowiednio skorygowana

Wyniki Grupy AgoraPODSUMOWANIE WYNIKÓW GRUPY AGORA W 1 KW. 2017 R.

rekordowe przychody z działalności filmowej Grupy Agorarosnące przychody ze sprzedaży biletów oraz ze sprzedaży barowej w kinach sieci Helios

efektywna realizacja procesu transformacji cyfrowej Gazety Wyborczej
umacnianie pozycji grupy Gazeta.pl w mediach społecznościowych

skuteczna monetyzacja projektów realizowanych przez AMS
bardzo dobre wyniki słuchalności Radia TOK FM-9-

Perspektywy Grupy Agora

Dynamiczny rozwój sieci kin Helios oraz
uporządkowanie struktury segmentu Film i Książka –przeniesienie działalności filmowej w struktury NEXT
FILM-u.

Niepewne nastroje inwestycyjne oraz zmienne otoczenie
rynkowe, m.in. gwałtowne zmiany legislacyjne, możliwe
wahania kursu złotego oraz wyhamowanie tempa
wzrostu wydatków na rynku reklamy.

Zakończenie realizacji procesu inwestycyjnego na
budowę wiat w Warszawie i umacnianie wiodącej pozycji
w segmencie premium reklamy zewnętrznej.

Kontynuacja negatywnych trendów
na rynku prasy.

Umacnianie pozycji Grupy w internecie poprzez silną
obecność w mediach społecznościowych, tworzenie
nowych formatów internetowych oraz ich skutecznamonetyzacja.

Trudny do prognozowania rynek reklamy.

-10-Dziękujemy za uwagę
www.agora.pl

Kontakt:
investor@agora.plpress@agora.pl
Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę Agora SA ("Spółka"). Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani
spójnej analizy finansowej, a także oferty handlowej Spółki i służą wyłącznie celom informacyjnym. Szczegółowy opis działalności i stanu finansowego Agory został
przedstawiony w raportach bieżących i okresowych dostępnych na witrynie korporacyjnej pod adresem www.agora.pl. Wszystkie znajdujące się dane zostały opartena źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne i sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez
konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora.
Niniejsza prezentacja oraz związane z nią slajdy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako
prognozy Spółki lub zapewnienia co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki. Oczekiwania Zarządu oparte są bowiem na bieżącej wiedzy, świadomości lubpoglądach Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą spowodować, iż faktycznie osiągnięte w przyszłości wyniki będą w sposób istotny różnić
się od twierdzeń zawartych w niniejszym dokumencie. Spółka zaleca pomoc ze strony wyspecjalizowanych podmiotów zajmujących się doradztwem inwestycyjnym
w przypadku zainteresowania inwestycją w jakiekolwiek papiery wartościowe Spółki.

-11-