保険監督者国際機構（IAIS）の「システム上重要なグローバルな保険会社に対するベーシック資本要件案」（第二弾）に係る損保協会意見項目

和文

英文

第２章 エグゼクティブサマリー
Q1全般コメント・この非常に限られた短期間の間に、比較可能性とリスク感応度のバランスをとWe would like to express our respect for the IAIS having set out the BCR
proposal, which strikes a good balance between comparability and risk

ったBCR案を策定したことに敬意を表する。

sensitivity within this very limited timeframe.
・また、業界に意見を表明する機会が与えられたこと、今後もさらなる較正作業

the IAIS's endeavors toward further calibration work.

を行っていくことを歓迎する。
Q3 「BCRの設計」について（パラ16～25）

We also welcome this opportunity for the industry to express its opinions and・（パラ19）提案されているBCR所要資本の計算式では、伝統的生保（TL）、(Para 19) An across-the-board alpha (α) scalar for Traditional Life (TL),伝統的損保（TNL）、非伝統的保険（NT）および資産（A）の各所要資本に対Traditional Non-Life (TNL), Non-Traditional Insurance (NT) and Assets (A) is

して一律の調整係数アルファを適用することとなっているが、それら4要素のused to adjust the overall BCR level in the proposed formula for the BCR

リスクの度合いの相対的重要性の差を考慮せずに、一律に所要資本の水準を引Required Capital. We do not think it would be an appropriate concept to uplift

き上げることは不適当ではないか。

the entire level of capital requirement without taking into account the relative
importance of the respective riskiness of the four elements.

・とりわけ、保険にかかる資産リスク量として較正されたものに対し、さらに伝Above all, there is apprehension that the capital requirement for Assets risks

統的保険や非伝統的保険と同じ調整係数を乗じるのは、非保険事業（主には銀

could be overstated relative to assets risks of Non-Insurance (mainly banking)行）にかかる資産リスク量との比較において、過大評価の恐れがある。

activities, when the same scalar as the one for Traditional Insurance andNon-Traditional Insurance is applied to the Assets risks of Insurance activities
that have already been calibrated at an appropriate level for Insurance.

・今後HLAを課すにあたってNTの要素が相対的に重視される可能性を考慮すれ

Considering the possibility that the NT component may be relatively

ば、TLとTNLに乗じる調整係数アルファと、NTに乗じる調整係数（仮にベーemphasized in applying the HLA in the latter stage, it would be worth

タとする）、Aに乗じる調整係数（仮にガンマとする）を区別し、NTの要素をconsidering distinguishing among the alpha scalar for TL and TNL, a scalar for

重視できるような計算式とすることが考えられる。

NT (temporarily 'β'), and a scalar for A (temporarily 'γ').

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These would be represented as the formula below.

・これらの点を踏まえると、下式のとおりとなる。

第３章

BCRの手法に関する提案内容

Q8 「所要資本」につSame as Q.3

・Q.3に同じ

いて（パラ35）
第４章 適格資本リソース
Q13 全般コメント

・Q28参照Please refer to Q.28.

Q15 「BCR比率およ・（パラ51）保険負債の不確実性をカバーするための所要資本は、保険負債に織(Para 51) The required capital to cover the uncertainty of insurance liabilities

びHLA要件」についり込まれている保守性の水準によっても左右されるべきものであり、BCRまたshould be adjusted also by the degree of prudence incorporated in theて（パラ49～51）

はコムフレームにおける所要資本の信頼水準が定まらない段階で、所要資本のmeasurement of insurance liabilities. As such, the proposed requirement that

50％は中核的資本で充足すべきある、最低の割合は少なくとも50%である、と"At least 50% of the BCR should also be met by Core Capital. The minimum

いう基準を先に決めるべきではない。

percentage … will be at least 50%." should not be decided before the（パラ46～47）

confidence level for capital requirements of the BCR or ComFrame is decided.
Q16 「現時点の中核・（パラ52 a）保険責任の出口価値を測定することが重視されるのであれば、技資本の定義に影響術的準備金にマージンを含めることが重要であると思われるが、単に現在推計

provisions, if emphasis is put on the measurement of the exit value ofを与えうる追加作の一定割合をMOCEとして技術的準備金に含めるだけでは、出口価値の測定にinsurance liabilities. However, we are afraid that simply including a certain

業」についてもならず、単に資本と技術的準備金との間の入り繰りに過ぎないことにもなり

percentage of Current Estimates (CE) as MOCE in technical provisions would

かねないと思われる。

not be a measurement of the exit value, which would result in the mere

（パラ52）(Para 52 a) It would be important to incorporate some margin in technicaltransfer- in and out of equities and technical provisions.

2

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英文・また、すでにフィールドテスト結果からも明らかなとおり、現在推計は、負値

Also, as became evident by the results of the field testing, CEs could haveとなることもあるため、このことからも単に現在推計の一定割合をMOCEとしnegative value, which leads to a supposition that mere inclusion of a certainて技術的準備金に含めることは、有効に機能しないことが考えられる。

percentage of CE as MOCE in technical provisions would not work effectively.

・したがって、保険負債とMOCEの取扱いはフィールドテストでの取扱いのまま

Therefore, it would be worth considering leaving treatment of insuranceとしたうえで、BCR+HLAの所要資本の較正水準を調整することが考えられる

liabilities and MOCE, as in the field testing, and adjusting the calibration levelのではないか。

for capital requirements under BCR+HLA.

・仮に、パラ52に記載されているように、現在推計の一定割合とする方法にした

Even if, as stated in paragraph 52, the approach of treating a certain

としても、各種目区分における現在推計の変動幅が異なるため、一律のパーセ

percentage of CE as MOCE is adopted, another approach can be considered

ントを技術的準備金に含めるのではなく、変動幅と整合的なマージンを加算す

where margins consistent with the degree of the fluctuation of CEs ofる手法にすることが考えられる。

respective product segments are added to technical provisions rather thanincluding a certain percentage of CEs, since the degree of the fluctuation
varies widely according to product lines.

・（パラ52 b）不適格再保険の定義を、ある法管轄地域で免許を有さない、認証(Para 52 b) We do not believe it is appropriate to extend the definition ofを受けていない、許可を受けていない、または登録されていない再保険者とのnon-qualifying reinsurance to also include agreements with reinsurers which

契約および十分なリスク移転を伴わない契約にまで拡大することは、有効な再are not licensed, certified, authorized or registered in a jurisdiction and to

保険契約による再保険効果を無視することになるものであり、不適当である。

agreements which do not include a sufficient transfer of risk, since suchextension is potentially a rule-out of the reinsurance effects of legitimate
reinsurance contracts.

第５章 市場価値調整ベース評価手法
Q19 「評価手法の基・付属書Cに記載の内容は、フィールドテスト目的でのものであり、当該内容に本原則」についてよって保険負債・再保険資産を評価することについて国際的な合意が取れていit has not yet been agreed internationally to assess insurance（パラ56～60）

るものではないと理解している。保険負債（現在推計）の評価方法に関しては、

liabilities/reinsurance assets according to the contents. As for approaches to3

The contents of Annex C are for field-testing purposes and we understand that保険監督者国際機構（IAIS）の「システム上重要なグローバルな保険会社に対するベーシック資本要件案」（第二弾）に係る損保協会意見項目

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BCRの開発の文脈においてのみ検討するのではなく、専門家集団等も活用して

the valuation of insurance liabilities (Current Estimates), we believe it is

別途検討を進めていく必要があると考える。

necessary to utilize professionals groups, etc. to examine the approaches
further instead of considering them only within the context of BCR
development.

第６章

G-SIIおよび潜在的G-SIIへの影響

Q22 「報告および妥当性」について・作業負荷を考慮し、報告の頻度は会計年度に合わせて年１回とすることを提案

Taking the workload into consideration, we would like to propose that thefrequency of BCR reporting be limited to once a year at the end of each fiscal

したい。

year.

（パラ66）
付属書
Q25 付属書A「BCR・（パラ3）法管轄地域間の結果の比較可能性について、「適用または導入し得(Para 3) It is stated that "The level of discretions that may be applied orの基本原則」についる裁量の水準は、各法管轄地域において、時間とともに最小化すべきである。」

introduced should be minimised across jurisdictions and over time", but itてとあるが、各法管轄地域に特有の取引や会計処理に対してBCR原則をどのよう

should be noted that each regulating authority should take leadership inに適用するのが適切かについては、合理的な説明が可能であることを前提としdirecting how to apply the BCR principles to the jurisdiction-specificて、各監督官庁がリーダーシップを発揮すべきという点に留意すべきである。

transactions or accounting treatments, provided that such methods can bereasonably explainable.

Q26 付属書B「用語集」について・ベーシック（またはバックストップ）資本要件とあるが、どちらか決めるべきAs for 'Basic (or Backstop) Capital Requirements', the official name should bedecided.

である。

Q27 付属書C「保険・（パラ53、54）IAISはすべての通貨および国について割引率カーブを提供する(Para 53, 54) It is stated that "The IAIS will not provide discount curves for all

負債および再保険ことはしない、とあるが、比較可能性確保の観点から、すべてIAISにおいて用currencies and countries where G-SIIs operate", but we believe that the IAIS

資産」について意すべきである。困難な場合にはIAISが詳細な仕様を各国当局と共有し、各国

should prepare them all. If it is difficult to do so, the IAIS could consider sharing

当局が用意したものをIAISがとりまとめて提供することが考えられるのでは

detailed specifications to create yield curves with respective supervisors, andないか。

pull together and provide the discount curves prepared by them for all4

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英文currencies and countries where G-SIIs operate in light of ensuring
comparability.

Q28 付属書D「適格・（全般）付属書Dにおいて、BCRでは提案されているコムフレームにおける適(General) It is described in Annex D that "The BCR uses the proposed

資本リソース－コ格資本リソースの定義を使用する、とされているが、コムフレームにおける適ComFrame definition of Qualifying Capital Resources", but it should be

ムフレーム」につい格資本リソースの取扱いはまだ決定したわけではないことから、コムフレーム

appropriately examined whether the definition of Qualifying Capital Resourcesての内容が確定した際にはBCRの目的に照らして適当かどうかを適切に判断すin ComFrame is adequate for BCR purposes since the treatment of Qualifying

べきである。

Capital Resources in ComFrame has not been decided yet.

Q29 付属書E「特定・（全般）IASを参照するのはIFRSを採用している会社に限定され、それ以外の、(General) We would like to request that it be made clear the IASs referred to inのバランスシート

GAAPを採用している会社には適用されないことを、誤解のないよう明記してAnnex E are applied only to companies that adopts IFRS, and not applied to項目に関する指針」

いただきたい。

those that adopt GAAP in their jurisdictions.

について
Q30 付属書F「BCR・（パラ2、3）Q.3に同じ(Para 2,3) Same as Q.3

計算式および導出・（パラ26）保障型商品用の代用尺度は正味危険保険金額であるとされているが、(Para 26) Although it is stated in Annex F that the proxy measures for

手法」について付属書Gでは保障型の内「健康保険」と「その他」は「その他伝統的生保」にProtection type products are Net Amount at Risk, "Health" and "Other" classes

配列されており、現在推計が代用尺度となっているように見受けられる。「健of Protection type products are mapped to the "Other life" sub-segment in康保険」と「その他」の現在推計も負値となることがあり得るが、負値となる

Annex G, and it therefore seems that Current Estimate is the proxy measure

ことが容認されていると理解してよいか（このパラには、「現在推計は負値とfor the two classes. Although the Current Estimates of "Health" and "Other"

なることがあるため、保障型商品の区分にとって妥当な代用尺度とは考えられcould have negative value, is it okay to assume that negative Currentていない」とあるが）。

Estimates as a proxy measure are allowed? (While this paragraph also statesthat "The Current Estimate is not considered an adequate proxy for theProtection segment because … the Current Estimate could be negative.")・（パラ31）このパラにいう現在推計は、関連する再保険資産と相殺した正味額5(Para 31) It should be made clear that the Current Estimate described in this保険監督者国際機構（IAIS）の「システム上重要なグローバルな保険会社に対するベーシック資本要件案」（第二弾）に係る損保協会意見項目

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英文
paragraph is a net amount netted with related reinsurance assets.

であることを明確化されたい。
・（パラ32）「火災」の区分には長期契約も少なからず存在することから、正味(Para 32) There are not just a few long-term policies in the sub-segment of

保険料を代用尺度とすると長期一括払いの保険料が含まれることになり、将来"Property". Therefore, if written premiums are used as the proxy measure,

1年間のリスクを測定するうえで、エクスポージャーが過大となるため、測定

lump-sum premiums for entire long-term policy periods will also be included in

日時点の過去1年間の経過保険料を尺度とすることを提案したい。（過去1年間

the proxy measure. This will result in the over-evaluation of the measurementの数値ではあるが、正味収入保険料の増減傾向を織り込むことで、実態に近いof risks during the coming one-year period. Hence, we would like to propose

数値となる。）

that the IAIS adopt earned premiums for the past one-year period, from thevaluation date, as the proxy measure. (Although it is a figure for the past year,
it would be very close to current conditions taking into account the increasingor decreasing trend of written premiums.)

・（パラ42, 43）BCRの簡便な設計という目的からは、ALMリスクおよび分散効果を明示的に反映させないこととしたIAISの考えは理解できる。
・しかしながら、損害保険会社は、保険引受リスクにおいても地域別、ペリル別(Para 42, 43) The IAIS's idea that it does not explicitly reflect ALM risk anddiversification effects is understandable.
However, P&C insurers conduct risk control taking diversification effects by

等の分散効果を考慮したリスクコントロールやALMによるリスクコントロー

region, peril, etc. into account in underwriting risks and/or using ALM

ルを行っており、ICSの枠組みにおいてはそれらを適切に反映することを検討

techniques. Hence, it should be examined during the development of the ICSすべきである。

that the benefits are appropriately reflected in the ICS framework.

・その際、既存のソルベンシー規制の枠組みにおける分散効果の反映方法等を参We think it is worth considering reflecting diversification effects explicitly after

考にフィールドテストのデータを用いて検証し、明示的に反映させることを検

examining the data collected through the field testing in reference to such

討することが考えられるのではないか。

elements as various approaches to reflect the effects in existing solvency
regulation frameworks.

・付属書Fパラ23にも記載のとおり、「セグメンテーション」「リスクエクスポージャー」「係数」は現在のG-SII固有のリスクプロファイルにより設計され6

As stated in paragraph 23 of Annex F, segmentation, risk exposures, andfactors are designed based on the risk profile of currently designated G-SIIs. If

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英文ているとのことであるが、G-SII対象会社の追加等があれば、これらの内容に

and when additional groups are designated as G-SII in the future, we believe it

ついては、適宜見直していく必要があると考える。

will be necessary to revisit the design of those elements as necessary.

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