size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)●当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類

追加型投信／内外／債券

信 託 期 間無期限

運 用 方 針投資信託証券への投資を通じて信託財産の中長期的な成長を図ることを目指して運用を行うことを基本とします。

主要運用対象アイルランド籍外国投資信託である「ＢＮＹ
メロン・グローバル・クレジット・ファンド（※）」および国内籍証券投資信託である「マネーポートフォリオ・ファンド（適格機関投資家専用）」を主要投資対象とします。

組 入 制 限インサイト・グローバル・
クレジット・ファンド
Ａコース(野村ＳＭＡ・ＥＷ向け)／Ｂコース(野村ＳＭＡ・ＥＷ向け)
追加型投信／内外／債券

運用報告書（全体版)

投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。
同一銘柄の投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。

第３期（決算日：2023年12月６日）

株式への直接投資は行いません。
外貨建資産への直接投資は行いません。

分 配 方 針毎決算時（原則として12月６日。休業日の場合は翌営業日）に、基準価額水準等を勘案して委託会社が決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には分配を行わないことがあります。

※各コースにおいて、以下のクラスが入ります。
Ａコース（野村ＳＭＡ・ＥＷ向け）：ＪＰＹ Ｘヘッジクラス
Ｂコース（野村ＳＭＡ・ＥＷ向け）：ＪＰＹ Ｘクラス

受益者のみなさまへ
平素は、格別のお引立てにあずかり厚く御礼申し上げます。
さて、「インサイト・グローバル・クレジット・ファ
ンド Ａコース（野村ＳＭＡ・ＥＷ向け）／Ｂコース（野村ＳＭＡ・ＥＷ向け）」は、2023年12月６日に第３期の決算を行いました。ここに、期中の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申し上げます。

ＢＮＹメロン・インベストメント・マネジメント・ジャパン株式会社
東京都千代田区丸の内１丁目８番３号
丸の内トラストタワー本館＜運用報告書に関するお問い合わせ先＞
電話番号：03-6756-4600（代表）
受付時間：営業日の9：00～17：00
ホームページ全体版
Filename： w16_インサイト・グローバル・クレジット・ファンド Aコース／Bコース（野村SMA・EW向け）_2312
LastSave:12/19/2023 6:36:00 PM LastPrint：12/19/2023 6:37:00 PM

https：//www.bnymellonam.jp/

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

Ａコース（野村SMA・EW向け）■設定以来の運用実績

基
決

算

準

価

額

期

(分配落)
(設定日)
2021年８月23日
１期(2021年12月６日)
２期(2022年12月６日)
３期(2023年12月６日)

円
10,000
9,932
8,597
8,444

税込み
分配金
円
－
0
0
0

期 中
騰落率
％
－
△ 0.7
△13.4
△ 1.8

（参考指数）
ブルームバーグ・
グローバル総合
投資信託
クレジット指数証
券（円ベース、
組入比率
ヘッジあり）期 中
騰落率％％201.80－－199.80△ 1.0
98.6
169.06△15.4
99.1
164.82
△ 2.5
98.9

純資産
総 額

百万円
0.1
2,322
2,580
2,658

（注）設定日の基準価額は、設定時の価額です。
（注）設定日の純資産は、設定元本を表示しております。
（注） 参考指数は投資対象資産の市場動向を説明する代表的な指数として記載しているものです。海外の指数は、基準価額の反映を考慮して、現地
前々営業日の終値を採用しています。

－ 1 －

全体版
Filename： w16_インサイト・グローバル・クレジット・ファンド Aコース／Bコース（野村SMA・EW向け）_2312
LastSave:12/14/2023 10:13:00 AM LastPrint：12/14/2023 10:14:00 AM

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52■当期中の基準価額と市況等の推移

基
年

月

準

価

額

日

騰落率
(期首)
2022年12月６日
12月末
2023年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
(期末)
2023年12月６日

円
8,597
8,433
8,666
8,441
8,509
8,601
8,420
8,487
8,428
8,357
8,179
8,068
8,368

％
－
△ 1.9
0.8
△ 1.8
△ 1.0
0.0
△ 2.1
△ 1.3
△ 2.0
△ 2.8
△ 4.9
△ 6.2
△ 2.7

8,444

△ 1.8

（注） 騰落率は期首比です。

－ 2 －

全体版
Filename： w16_インサイト・グローバル・クレジット・ファンド Aコース／Bコース（野村SMA・EW向け）_2312
LastSave:12/14/2023 10:13:00 AM LastPrint：12/14/2023 10:14:00 AM（参考指数）
ブルームバーグ・
グローバル総合
クレジット指数（円ベース、ヘッジあり）
期 中
騰落率

投資信託
証
券
組入比率

169.06165.25169.78165.22166.86168.07164.51165.87164.99163.78160.27158.32163.45

％
－
△ 2.3
0.4
△ 2.3
△ 1.3
△ 0.6
△ 2.7
△ 1.9
△ 2.4
△ 3.1
△ 5.2
△ 6.4
△ 3.3

％
99.1
98.6
81.5
99.0
98.9
98.7
98.9
99.1
99.1
98.9
99.2
99.0
98.9

164.82

△ 2.5

98.9

左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

Ｂコース（野村SMA・EW向け）■設定以来の運用実績

基
決

算

準

価

額

期

(分配落)
(設定日)
2021年８月23日
１期(2021年12月６日)
２期(2022年12月６日)
３期(2023年12月６日)

円
10,000
10,318
10,768
12,209

税込み
分配金
円
－
0
0
0

期 中
騰落率
％
－
3.2
4.4
13.4

（参考指数）
ブルームバーグ・
グローバル総合
投資信託
クレジット指数証
券（円ベース、
組入比率
ヘッジなし）期 中
騰落率％％308.50－－311.571.0
98.8
315.12
1.1
98.6
354.49
12.5
98.6

純資産
総 額

百万円
0.1
1,530
3,702
9,538

（注）設定日の基準価額は、設定時の価額です。
（注）設定日の純資産は、設定元本を表示しております。
（注） 参考指数は投資対象資産の市場動向を説明する代表的な指数として記載しているものです。海外の指数は、基準価額の反映を考慮して、現地
前々営業日の終値を採用しています。

－ 3 －

全体版
Filename： w16_インサイト・グローバル・クレジット・ファンド Aコース／Bコース（野村SMA・EW向け）_2312
LastSave:12/14/2023 10:13:00 AM LastPrint：12/14/2023 10:14:00 AM

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52■当期中の基準価額と市況等の推移

基
年

月

準

価

額

日

騰落率
(期首)
2022年12月６日
12月末
2023年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
(期末)
2023年12月６日

円
10,768
10,606
10,558
10,833
10,691
10,915
11,277
11,746
11,294
11,783
11,88011,83912,109

％
－
△ 1.5
△ 2.0
0.6
△ 0.7
1.4
4.7
9.1
4.9
9.4
10.3
9.9
12.5

12,20913.4（注） 騰落率は期首比です。

－ 4 －

全体版
Filename： w16_インサイト・グローバル・クレジット・ファンド Aコース／Bコース（野村SMA・EW向け）_2312
LastSave:12/14/2023 10:13:00 AM LastPrint：12/14/2023 10:14:00 AM（参考指数）
ブルームバーグ・
グローバル総合
クレジット指数（円ベース、
ヘッジなし）
期 中
騰落率

投資信託
証
券
組入比率

315.12306.79308.59313.25311.41
318.63326.95343.02335.90345.08343.16341.13354.49

％
－
△ 2.6
△ 2.1
△ 0.6
△ 1.2
1.1
3.8
8.9
6.6
9.5
8.9
8.3
12.5

％
98.6
98.5
99.0
99.0
99.3
98.9
98.9
98.9
98.7
98.7
98.8
98.6
98.6

354.4912.5

98.6

左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)◆基準価額の推移
Ａコース（野村SMA・EW向け）

Ｂコース（野村SMA・EW向け）（円）
10,000（円）
13,000（参考指数は期首の基準価額を基準に指数化）（参考指数は期首の基準価額を基準に指数化）

9,500

12,5009,000

12,0008,500

11,5008,000

11,0007,500

10,5007,000
2022/12/6 2023/2/6

4/6

6/6

8/7

10/6

10,0002022/12/6 2023/2/6

12/6

基準価額
ブルームバーグ・グローバル総合クレジット指数（円ベース、ヘッジあり）

4/6

6/6

8/7

10/6

12/6

基準価額
ブルームバーグ・グローバル総合クレジット指数（円ベース、ヘッジなし）

当期の基準価額の期中騰落率は△1.8％となりました。 当期の基準価額の期中騰落率は13.4％となりました。
一方、参考指数であるブルームバーグ・グローバル総合 一方、参考指数であるブルームバーグ・グローバル総合
クレジット指数（円ベース、ヘッジあり）の期中騰落率 クレジット指数（円ベース、ヘッジなし）の期中騰落率は△2.5％となりました。
は12.5％となりました。

◆基準価額の主な変動要因
Ａコース（野村SMA・EW向け）
当ファンドの主要投資対象である「ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（ＪＰＹス）」が下落したことから、当ファンドの基準価額も下落しました。

Ｘヘッジクラ

（上昇要因）
・ 2023年１月、主要国債利回りの低下や中国経済の回復期待、主要中銀による引き締めペースの減速期待などから
グローバルのクレジット市場が底堅く推移したこと
・ 2023年11月、米連邦準備制度理事会（FRB）の引き締めサイクル終了観測が追い風となって、主要国債利回りの低下や社債スプレッド（国債に対する上乗せ利回り）縮小が継続したこと（下落要因）
・ 2023年２月、米国の堅調な経済指標やインフレ圧力の高止まりを受けてFRBによる金融引締めの長期化観測が強まり、国債利回りの上昇がマイナスに影響したこと
・ 2023年９月、米経済の底堅い推移が示される中、主要国債利回りの上昇がグローバル・クレジット市場の重石となったこと
Ｂコース（野村SMA・EW向け）
当ファンドの主要投資対象である「ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（ＪＰＹが上昇したことから、当ファンドの基準価額も上昇しました。

Ｘクラス）」（上昇要因）
・ 2023年６月および８月、日銀が大規模な金融緩和政策を継続する一方、米国物価の高止まりを背景にFRBが高金利政策を当面維持するとの見方から日米金利差の拡大が材料視され、主に円安・米ドル高が大幅に進行したこと（下落要因）
・ 2023年７月、主要国債利回り上昇がグローバルのクレジット市場に重石となったことに加え、為替市場において円高・米ドル安基調となったこと
－ 5 －

全体版
Filename： w16_インサイト・グローバル・クレジット・ファンド Aコース／Bコース（野村SMA・EW向け）_2312
LastSave:12/19/2023 6:36:00 PM LastPrint：12/19/2023 6:37:00 PM

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)◆投資環境
期初、FRBや欧州中央銀行（ECB）などが金融引き締め姿勢を強める中、主要国債利回りの上昇を受けてクレジッ
ト市場は軟調に推移しましたが、2023年１月には米国や欧州を中心にインフレ鈍化を背景とした主要中銀による引き締めペースの減速期待などからグローバルのクレジット市場は反発しました。２月以降も、各国中銀の政策スタンスを巡って一進一退の展開となりましたが、根強いインフレが継続する中、上値の重い展開となりました。３月、シリコンバレー・バンクの破綻など米地銀セクターの混乱や経営危機に陥った欧州大手銀行クレディ・スイスにかかる一連のショックなどから、社債の国債に対する上乗せ金利（スプレッド）は大幅に拡大しました。その後、スイス当局によるクレディ・スイス救済策が速やかに発表されたことなどから、事態は沈静化に向かいました。夏にかけては、米国債務上限問題を巡る民主党と共和党の対立を受けて市場の変動が高まる局面もみられましたが、最終的には両党が上限引き上げに基本合意したため落ち着きを取り戻しました。秋口には、米国の堅調な経済指標を受けて米国債利回りの上昇が継続したため、クレジット市場は総じて軟調な相場が継続しました。しかしながら、11月以降は、インフレ沈静化の兆候が強まる中で市場金利が大幅に低下したため、グローバルのクレジット市場は反発して期末を迎えました。
為替市場（米ドル・日本円）は、米国のインフレ鈍化や景気後退の兆候を受けてFRBの利上げペースの減速観測が広がり、2022年12月後半から2023年２月初旬にかけては円高・ドル安基調が強まりました。その後は米国の力強い雇用統計や消費者物価指数（CPI）の結果を受け金融引き締め長期化観測を背景としたドル買いが優勢となったことに加え、植田日銀新総裁が大規模な金融緩和政策を維持する方針を示唆したことから円安が進行しました。夏頃から11月初旬にかけても日米短期金利差や金融政策の違いなどが意識されて総じて円安・ドル高の展開が継続し、一時１ドル150円を上回る水準を記録しましたが、11月後半から期末には米国利上げ終了観測や日銀の金融政策の転換を巡る思惑などから円高・ドル安が進行し、最終的に１ドル147円台で期末を迎えました。

◆当ファンドのポートフォリオ
Aコース（野村SMA・EW向け）
当ファンドは、「ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（ＪＰＹ Ｘヘッジクラス）」及び「マネーポートフォリオ・ファンド（適格機関投資家専用）」に対する投資を行い、期を通じて「ＢＮＹメロン・グローバ
ル・クレジット・ファンド（ＪＰＹ Ｘヘッジクラス）」の組入比率を高位に保ちました。米ドル建ての資産に関して日本円で為替ヘッジを行いました。
Bコース（野村SMA・EW向け）
当ファンドは、「ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（ＪＰＹ Ｘクラス）」及び「マネーポー
トフォリオ・ファンド（適格機関投資家専用）」に対する投資を行い、期を通じて「ＢＮＹメロン・グローバル・
クレジット・ファンド（ＪＰＹ Ｘクラス）」の組入比率を高位に保ちました。
以下は「ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（ＪＰＹ Ｘヘッジクラス）」および「ＢＮＹメロ
ン・グローバル・クレジット・ファンド（ＪＰＹ Ｘクラス）」の運用の概況です。
市場配分
主要国におけるインフレの状況や金融政策の違い、経済成長見通し、企業のファンダメンタルズなどを考慮し、期中に投資適格社債やハイ・イールド社債などの配分を機動的に行いました。
業種配分
主として、銀行のシニア債や不動産セクターなどの投資比率を高めとし、エネルギー、素材等を抑制的としました。
－ 6 －

全体版
Filename： w16_インサイト・グローバル・クレジット・ファンド Aコース／Bコース（野村SMA・EW向け）_2312
LastSave:1/4/2024 5:40:00 PM LastPrint：1/4/2024 5:40:00 PM

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)◆収益分配
Aコース（野村SMA・EW向け）、Bコース（野村SMA・EW向け）とも当期の収益分配については、基準価額水準等を勘案し、見送りとさせていただきました。分配に充てなかった収益につきましては、信託財産中に留保し、運用の基本方針に基づいて運用いたします。

■分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり、税込み）項
当期分配金（対基準価額比率）
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

目

Ａコース
Ｂコース
（野村SMA・EW向け） （野村SMA・EW向け）
－
－
－％
－％
－
－
－
－
1
2,209

（注） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

◆今後の運用方針
Aコース（野村SMA・EW向け）
当ファンドでは、引続きファンドの基本方針に則り、「ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（ＪＰＹ Ｘヘッジクラス）」を高位に組み入れた運用を行います。
金融市場は主要国経済のソフトランディング・シナリオに対して楽観的な見方を強め、米国や欧州では来年に複数回の利下げを織り込み始めています。2023年初における2024年の経済見通しと比較して、足元は景気に対する見方が改善傾向にありますが、行き過ぎた楽観的な見方や市場の動きには注意が必要とみています。そうした状況下、ファンドでは金利（デュレーション）リスクを参考指数対比中立としています。クレジット（社債）では、景気の先行指数である購買担当者景気指数（PMI）が多くの先進国で低迷し、主要国のインフレも引き続き中銀の誘導目
標レンジを上回る水準で推移していることなどから慎重な見通しを維持しています。相対的なバリュエーション（割安／割高度合い）の観点からの個別銘柄選択を重視し、新規発行市場の投資機会などを通じてバランスシートの堅固な企業、流動性が潤沢な企業など魅力的と考える案件へ積極的に参加する方針です。当ファンドでは、資産運用会社であるインサイト・インベストメント・マネジメント（グローバル）リミテッドの独自の運用プロセスやリス
ク管理手法を活用し、主としてグローバルの投資適格社債、ハイ・イールド社債、新興国社債、新興国ソブリン債、ABS等への投資を通じて、マイナスのリターンを極力抑制した魅力あるグローバル社債のリターンのご提供を目指します。外貨建資産に関して日本円で為替ヘッジを行い、引き続き為替変動リスクの低減を図って参ります。
Bコース（野村SMA・EW向け）
当ファンドでは、引続きファンドの基本方針に則り、「ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（ＪＰＹ Ｘクラス）」を高位に組み入れた運用を行います。
金融市場は主要国経済のソフトランディング・シナリオに対して楽観的な見方を強め、米国や欧州では来年に複数回の利下げを織り込み始めています。2023年初における2024年の経済見通しと比較して、足元は景気に対する見方が改善傾向にありますが、行き過ぎた楽観的な見方や市場の動きには注意が必要とみています。そうした状況下、ファンドでは金利（デュレーション）リスクを参考指数対比中立としています。クレジット（社債）では、景気の先行指数である購買担当者景気指数（PMI）が多くの先進国で低迷し、主要国のインフレも引き続き中銀の誘導目
標レンジを上回る水準で推移していることなどから慎重な見通しを維持しています。相対的なバリュエーション（割安／割高度合い）の観点からの個別銘柄選択を重視し、新規発行市場の投資機会などを通じてバランスシートの堅固な企業、流動性が潤沢な企業など魅力的と考える案件へ積極的に参加する方針です。当ファンドでは、資産運用会社であるインサイト・インベストメント・マネジメント（グローバル）リミテッドの独自の運用プロセスやリス
ク管理手法を活用し、主としてグローバルの投資適格社債、ハイ・イールド社債、新興国社債、新興国ソブリン債、ABS等への投資を通じて、マイナスのリターンを極力抑制した魅力あるグローバル社債のリターンのご提供を目指
します。
－ 7 －

全体版
Filename： w16_インサイト・グローバル・クレジット・ファンド Aコース／Bコース（野村SMA・EW向け）_2312
LastSave:12/14/2023 12:04:00 PM LastPrint：12/14/2023 12:05:00 PM

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

Ａコース（野村SMA・EW向け）■１万口当たりの費用明細項

目（2022年12月７日～2023年12月６日）

金

当

期

額

比
円

項

率

目

の

概

要

％

30

0.357

(a) 信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
期中の平均基準価額は、8,413円です。

（投信会社）( 25)(0.303)

信託財産の運用指図、法定開示書類の作成、基準価額の算出等の対価（販売会社）(

3)(0.033)

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等の対価（受託会社）(

2)(0.022)

信託財産の保管・管理、投信会社からの指図の実行等の対価

30

0.360

(b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数(a)信託報酬(b)その他費用（監査費用）(

2)(0.029)監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

（印刷）

(

1)

(0.010)

目論見書、運用報告書等の印刷・交付等に係る費用

（その他）

( 27)

(0.320)

組入ファンドの管理報酬等

60

0.717

合

計

（注） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注） 消費税は報告日の税率を採用しています。
（注） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数点以下第３位未満は四捨五入してあります。

－ 8 －

全体版
Filename： w16_インサイト・グローバル・クレジット・ファンド Aコース／Bコース（野村SMA・EW向け）_2312
LastSave:12/14/2023 10:13:00 AM LastPrint：12/14/2023 10:14:00 AM

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

Ａコース（野村SMA・EW向け）（参考情報）○総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は0.82％です。

運用管理費用(投信会社)
0.30％

運用管理費用以外
0.11％

運用管理費用
0.32％

投資先
ファンド
0.43％

当ファンド
0.39％

総経費率
0.82％
運用管理費用(販売会社)
0.03％
運用管理費用(受託会社)
0.02％
その他費用
0.04％
総経費率（①＋②＋③）

0.82％①当ファンドの費用の比率

0.39％②投資先ファンドの運用管理費用の比率

0.32％③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

0.11％（注） ①の費用は、１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注） 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
（注） 各比率は、年率換算した値です。
（注） 投資先ファンドとは、当ファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）です。
（注） ①の費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注） ①の費用と②③の費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注） 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率と異なります。

－ 9 －

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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

Ａコース（野村SMA・EW向け）■売買及び取引の状況
投資信託証券銘（2022年12月７日～2023年12月６日）

柄

買
数
口

口

外
ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（JPY Xヘッジクラス）
国付
金9,990,853

額千円
852,260

売
数
口

口

付
金

8,848,860

額
千円
765,147（注）金額は受け渡し代金。
（注）単位未満は切り捨て。

■利害関係人との取引状況等（2022年12月７日～2023年12月６日）

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

■組入資産の明細
ファンド・オブ・ファンズが組入れた邦貨建ファンドの明細
銘（2023年12月６日現在）

当

柄

口

マネーポートフォリオ・ファンド（適格機関投資家専用）
ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（JPY Xヘッジクラス）
合
計

数

評

口
23,522,112
30,460,371
53,982,483

期
価

末
額
千円
23,2042,605,394
2,628,598

比

率
％
0.9
98.0
98.9

（注） 比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。
（注）単位未満は切り捨て。

■投資信託財産の構成項（2023年12月６日現在）

当

目

評

価

期

額
千円
2,628,598
87,5392,716,137

投資信託受益証券
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額（注） 金額の単位未満は切り捨て。

－ 10 －

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末
比

率
％
96.8
3.2
100.0

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

Ａコース（野村SMA・EW向け）■資産、負債、元本及び基準価額の状況（2023年12月６日現在） ■損益の状況
項

目

当

期

末

項

（2022年12月７日～2023年12月６日）
目

当円(A) 資産2,716,137,922

コール・ローン等

2,628,598,964(B) 負債

57,850,372

未払解約金

51,864,613

未払信託報酬

4,682,069

その他未払費用

1,303,690(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

円(A) 有価証券売買損益

87,538,958

投資信託受益証券(評価額)2,658,287,550△ 13,968,748

売買益

12,010,248

売買損△ 25,978,996(B) 信託報酬等△ 18,978,874(C) 当期損益金(Ａ＋Ｂ)△ 32,947,622(D) 前期繰越損益金△210,159,553(E) 追加信託差損益金△246,691,015(配当等相当額)((売買損益相当額)(△247,082,954)(F) 計(Ｃ＋Ｄ＋Ｅ)

391,939)△489,798,190(G) 収益分配金

3,148,085,740△

期

489,798,190

3,148,085,740口
8,444円

0

次期繰越損益金(Ｆ＋Ｇ)△489,798,190

追加信託差損益金△246,691,015(配当等相当額)((売買損益相当額)(△247,082,954)

分配準備積立金繰越損益金391,939)
76,532△243,183,707（注） 当ファンドの期首元本額は3,001,206,971円、期中追加設定元本額 （注）損益の状況の中で(A)有価証券売買損益は期末の評価換えによるもは1,234,938,426円、期中一部解約元本額は1,088,059,657円です。
のを含みます。
（注） 期末の１口当たり純資産額は、0.8444円です。
（注）損益の状況の中で(B)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注）損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設
定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注） 計算期間末における費用控除後の配当等収益（0円）、費用控除後の有価証券売買等損益額（０円）、信託約款に規定する収益調整金（391,939円）および分配準備積立金（76,532円）より分配対象
収益は468,471円（10,000口当たり1円）ですが、当期に分配した金額はありません。

■分配金のお知らせ
当期の分配金はございません。

■お知らせ
該当事項はございません。

－ 11 －

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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

Ｂコース（野村SMA・EW向け）■１万口当たりの費用明細項

目（2022年12月７日～2023年12月６日）

金

当

期

額

比
円

項

率

目

の

概

要

％

40

0.357

(a) 信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
期中の平均基準価額は、11,294円です。

（投信会社）( 34)(0.303)

信託財産の運用指図、法定開示書類の作成、基準価額の算出等の対価（販売会社）(

4)(0.033)

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等の対価（受託会社）(

2)(0.022)

信託財産の保管・管理、投信会社からの指図の実行等の対価

39

0.343

(b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数(a)信託報酬(b)その他費用（監査費用）(

1)(0.011)

監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

（印刷）

(

1)

(0.010)

目論見書、運用報告書等の印刷・交付等に係る費用

（その他）

( 36)

(0.321)

組入ファンドの管理報酬等

79

0.700

合

計

（注） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注） 消費税は報告日の税率を採用しています。
（注） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数点以下第３位未満は四捨五入してあります。

－ 12 －

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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

Ｂコース（野村SMA・EW向け）（参考情報）○総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は0.80％です。

運用管理費用(投信会社)
0.30％

運用管理費用以外
0.11％

運用管理費用
0.32％

投資先
ファンド
0.43％

当ファンド
0.37％

総経費率
0.80％
運用管理費用(販売会社)
0.03％
運用管理費用(受託会社)
0.02％
その他費用
0.02％
総経費率（①＋②＋③）

0.80％①当ファンドの費用の比率

0.37％②投資先ファンドの運用管理費用の比率

0.32％③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

0.11％（注） ①の費用は、１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注） 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
（注） 各比率は、年率換算した値です。
（注） 投資先ファンドとは、当ファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）です。
（注） ①の費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注） ①の費用と②③の費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注） 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率と異なります。

－ 13 －

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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

Ｂコース（野村SMA・EW向け）■売買及び取引の状況
投資信託証券銘（2022年12月７日～2023年12月６日）

柄

買
数
口

口

付
金

額
千円

売
数
口

口

付
金

額
千円

国
マネーポートフォリオ・ファンド（適格機関投資家専用） 35,785,852
内35,360－－外
ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（JPY Xクラス） 43,321,874
国

4,870,590

1,459,370

162,165（注）金額は受け渡し代金。
（注）単位未満は切り捨て。

■利害関係人との取引状況等（2022年12月７日～2023年12月６日）

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

■組入資産の明細
ファンド・オブ・ファンズが組入れた邦貨建ファンドの明細
銘（2023年12月６日現在）

当

柄

口

マネーポートフォリオ・ファンド（適格機関投資家専用）
ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（JPY Xクラス）
合
計

数

期
評

口
60,822,006
75,501,456
136,323,462

末

価

額
千円
60,0009,345,585
9,405,586

比

率
％
0.6
98.0
98.6

（注） 比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。
（注） 単位未満は切り捨て。

■投資信託財産の構成項（2023年12月６日現在）

当

目

評

価

期

額
千円
9,405,586
174,669
9,580,255

投資信託受益証券
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額（注） 金額の単位未満は切り捨て。

－ 14 －

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末
比

率
％
98.2
1.8
100.0

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)

Ｂコース（野村SMA・EW向け）■資産、負債、元本及び基準価額の状況（2023年12月６日現在） ■損益の状況
項

目

当

期

末

項

（2022年12月７日～2023年12月６日）
目

当円(A) 資産
コール・ローン等
投資信託受益証券(評価額)(B) 負債

9,580,255,664

円(A) 有価証券売買損益

986,324,136

売買益

174,669,401
9,405,586,263

期

売買損(B) 信託報酬等

1,014,574,357△△

28,250,221
47,125,854

41,430,485(C) 当期損益金(Ａ＋Ｂ)

14,740,000(D) 前期繰越損益金

84,328,852

未払解約金

9,295,103(E) 追加信託差損益金

702,573,131

未払信託報酬

13,701,116

その他未払費用

3,694,266

未払金(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)

9,538,825,179

元本

7,812,724,914

次期繰越損益金

1,726,100,265(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)(配当等相当額)((売買損益相当額)((F) 計(Ｃ＋Ｄ＋Ｅ)

1,726,100,265

追加信託差損益金

702,573,131(配当等相当額)((売買損益相当額)(

分配準備積立金

556,934,428)0

次期繰越損益金(Ｆ＋Ｇ)

12,209円

145,638,703)
1,726,100,265(G) 収益分配金

7,812,724,914口（注） 当ファンドの期首元本額は3,438,405,015円、期中追加設定元本額は4,857,688,383円、期中一部解約元本額は483,368,484円です。
（注） 期末の１口当たり純資産額は、1.2209円です。

939,198,282

145,638,703)
556,934,428)
1,023,527,134（注）損益の状況の中で(A)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注）損益の状況の中で(B)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注）損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設
定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注） 計算期間末における費用控除後の配当等収益（０円）、費用控除後の有価証券売買等損益額（939,198,282円）、信託約款に規定す
る収益調整金（702,573,131円）および分配準備積立金（84,328,852円）より分配対象収益は1,726,100,265円（10,000口当たり2,209円）ですが、当期に分配した金額はありません。

■分配金のお知らせ
当期の分配金はございません。

■お知らせ
該当事項はございません。

－ 15 －

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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)＜ＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンドの状況＞
主要投資対象であるＢＮＹメロン・グローバル・クレジット・ファンド（ＪＰＹ Ｘヘッジクラス／ＪＰＹクラス）の本書作成時点で開示されている会計年度末（2022年12月末）の状況をご報告いたします。

Ｘ■費用の明細
損益計算書（2022年12月31日終了会計年度）
米ドル
収益
銀行利子収益
配当収益
有価証券貸付収益
損益を通じて公正価値で測定される金融資産/負債の純利益（損失）損益を通じて公正価値で測定される金融資産/負債の実現純利益（損失）損益を通じて公正価値で測定される金融資産/負債の未実現純利益（損失）－53,264,738－26,076,810

収益合計－79,090,580

費用
管理報酬
保管報酬
事務費用
費用払戻

177,568
197,022226,266－39,148

費用合計

561,708

純収益（費用）41,632
141,741
67,595－79,652,288

金融費用
銀行利子
分配金

17,2087,266,581

年間利益（損失）－86,936,077

受取配当金およびその他投資収益に対する源泉税

21,327運用による買戻可能参加株主に帰属する純資産の増加（減少）＊ 上記はすべてのクラスを含んだ内容です。

－ 16 －

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LastSave:12/14/2023 10:13:00 AM LastPrint：12/14/2023 10:14:00 AM－86,914,750

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52■有価証券明細（2022年12月31日現在）－ 17 －

全体版
Filename： w16_インサイト・グローバル・クレジット・ファンド Aコース／Bコース（野村SMA・EW向け）_2312
LastSave:12/14/2023 10:13:00 AM LastPrint：12/14/2023 10:14:00 AM

左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52－ 18 －

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左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52－ 19 －

全体版
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LastSave:12/14/2023 10:13:00 AM LastPrint：12/14/2023 10:14:00 AM

左右10.99)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99)＜マネーポートフォリオ・ファンド（適格機関投資家専用）の状況＞
主要投資対象であるマネーポートフォリオ・ファンド（適格機関投資家専用）の決算は、年１回（毎年１月）です。以下は直近の決算期末である2023年１月17日現在の状況です。

■１万口当たりの費用明細項

目（2022年１月18日～2023年１月17日）

金

当

期

額

比
円

項

率

目

の

概

要

％

3

0.033

(a) 信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
期中の平均基準価額は、9,889円です。

（投信会社）(2)(0.021)

信託財産の運用指図、法定開示書類の作成、基準価額の算出等の対価（販売会社）(1)(0.007)

口座内でのファンドの管理および事務手続き等の対価（受託会社）(1)(0.005)

信託財産の保管・管理、投信会社からの指図の実行等の対価(b)その他費用

20.022(b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

（その他）

(2)

(0.022)

金融商品取引に要する諸費用

5

0.055

(a)信託報酬合計（注） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注） 消費税は報告日の税率を採用しています。
（注） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注） その他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数点以下第３位未満は四捨五入してあります。

■組入資産の明細
親投資信託残高（2023年１月17日現在）

銘

柄

期首(前期末)口

マネーポートフォリオ・マザーファンド（注） 口数・評価額の単位未満は切り捨て。

－ 20 －

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LastSave:12/14/2023 10:13:00 AM LastPrint：12/14/2023 10:14:00 AM

数
千口
234,823

当
口

期

数
千口
243,794

末
評

価

額
千円
242,185

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下45.52■（参考情報）親投資信託の組入資産の明細＜マネーポートフォリオ・マザーファンド＞（2023年１月17日現在）

下記は、マネーポートフォリオ・マザーファンド全体（243,794千口）の内容です。

国内公社債(A) 国内（邦貨建）公社債 種類別開示
当
区

分

国債証券
合

計

額面金額

評 価 額

千円
150,000(150,000)
150,000(150,000)

千円
150,094(150,094)
150,094(150,094)

組入比率

期

末

うちBB格以下組 入 比 率％62.0
(62.0)
62.0(62.0)

％
－
(－)
－
(－)

残存期間別組入比率
５年以上
２年以上
２年未満
％
％
％
－
－
62.0
(－)
(－)
(62.0)
－
－
62.0
(－)
(－)
(62.0)（注） ( )内は非上場債で内書きです。
（注） 組入比率は、このファンドが組み入れている親投資信託の純資産総額に対する評価額の割合。
（注） 単位未満は切り捨て。
（注） －印は組み入れなし。
（注） 評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。
（注） 残存期間が１年以内の公社債は原則としてアキュムレーションまたはアモチゼーションにより評価しています。

(B) 国内（邦貨建）公社債 銘柄別開示
銘

柄

国債証券
第1088回国庫短期証券
合計左右10.99)

当利（注） 額面・評価額の単位未満は切り捨て。

－ 21 －

全体版
Filename： w16_インサイト・グローバル・クレジット・ファンド Aコース／Bコース（野村SMA・EW向け）_2312
LastSave:12/14/2023 10:13:00 AM LastPrint：12/14/2023 10:14:00 AM

率
％
－

期

額面金額
千円
150,000
150,000

末
評 価 額
償還年月日
千円
150,094 2023/６/20
150,094