Wyniki finansowe i rynkowe Grupy Agora w 3. kw. 2017 r.

Agenda2› Grupa Agora w 3. kw. 2017 r.

str. 3› Kluczowe elementy otoczenia rynkowego

str. 4› Wyniki finansowe Grupy Agora

str. 5› Wyniki oraz działania rozwojowe segmentów operacyjnych Grupy Agora

str. 6-9› Podsumowanie i perspektywy

str. 10

Grupa Agora w 3. kw. 2017r.

Dynamiczny rozwój sieci kin Helios• Wyższa od rynkowej dynamika sprzedaży biletów• Nowe kontraktyWdrażanie nowej strategii
wydawniczej pionu Czasopisma• Podniesienie efektywności działań
• Lepsza monetyzacja treści – zarówno
tradycyjnych, jak i cyfrowych

Widoczne efekty działań
restrukturyzacyjnychi rozwojowych w segmencie Prasa• Szybsza niż planowana realizacja założonego
celu w zakresie liczby sprzedanych subskrypcji
treści w serwisie Wyborcza.pl

Istotny wzrost przychodów
segmentu Radio• Znacząca poprawa rentowności

Program skupu akcji własnych
Agory S.A.
• 96,3% - średnia stopa redukcji w puli akcji
na okaziciela

3

Otoczenie rynkowe
Dynamika segmentów rynku reklamy

mln widzów

Frekwencja w polskich kinach
11,9%
16

7,6%

9,5%

7,9%

14

33,4%

1210%

47,7%

intern et5%

10,9%

8

outdo or

14,0

15,3

-5%
telewizja

17,1
12,7 11,8

11,2

4

7,6

14,5 15,6

-15%

8,6

8,4

-10%
ra dio-20%
maga zyny

2

-25%

0

-30%

1kw.

2kw.

3kw.

2015

2016

4kw.

900

dzie nniki-35%
1kw. 2kw. 3kw. 4kw. 1kw. 2kw. 3kw. 4kw. 1kw. 2kw. 3kw. 4kw. 1kw. 2kw. 3kw. 4kw. 1kw. 2kw. 3kw.
2013 2013 2013 2013 2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015 2015 2016 2016 2016 2016 2017 2017 2017

2017

Dynamika wydatków na reklamę w 3. kw. 2017 r.
mln PLN

kino

15%

0%

10

6

zmiana % r/r

20%

18

Struktura rynku reklamy
zmiana % r/r

0,5%udział %;zmiana pkt% r/r

800

internet 34,5%
1,5pkt%

700

kino 1,5%
0,0pkt%

600

500

reklamazewnętrzna 5,5%
1,0pkt%

400
300

3.kw.2017
1,9 mld PLN
 0,5%

200
100

magazyny 5,0%
0,5pkt%

radio 7,5%
0,5pkt%

0dzienniki magazyny outdoor

radio

telewizja

internetkino

12,0%

6,5%

0,5%

6,0%

6,0%

15,5%

4dzienniki 2,5%
0,5pkt%

9,5%

telewizja 43,5%
0,5pkt%Źródło: szacunki Agory (prasa na podstawie Kantar Media oraz monitoringu Agory, radio na podstawie Kantar Media), IGRZ (reklama zewnętrzna - od stycznia 2014 r. liczba podmiotów raportujących przychody do IGRZ uległa zmniejszeniu), Starcom (TV, kino, internet). Internetzawiera przychody z e-mail marketingu, reklamy graficznej (display), marketingu w wyszukiwarkach internetowych, przychody z reklamy wideo oraz od 1. kw. 2015 r. przychody z reklamy mobilnej; telewizja zawiera przychody związane z emisją regularnej reklamy oraz wskazań
sponsorskich oraz od 1. kw. 2013 r. przychody związane z lokowaniem produktu, nie zawiera natomiast kwot związanych z telezakupami lub innymi formami promocji. Prezentowane dynamiki dla rynku reklamy zachowują porównywalność danych. Dane dotyczą reklam iogłoszeń w sześciu mediach (prasa, radio, telewizja, reklama zewnętrzna, internet, kino).

Istotna poprawa rentowności Grupy Agora w 2017 r.
 spadek przychodów Grupy głównie ze względu na niższe
wpływy ze sprzedaży w segmentach Druk oraz Prasa
w mln zł

3kw.2017

3kw.2016

zmiana r/r

1-3kw.2017

1-3kw.2016

zmiana r/r

251,4

273,4

(8,0%)

835,1

858,1

(2,7%)

Sprzedaż usług reklamowych

118,7

123,2

(3,7%)

379,7

395,4

(4,0%)

Sprzedaż biletów do kin

47,6

44,7

6,5%

155,6

133,8

16,3%

Sprzedaż wydawnictw

31,7

31,1

1,9%

99,8

100,0

(0,2%)

Sprzedaż usług poligraficznych

18,4

36,0

(48,9%)

77,3

112,6

(31,3%)

Sprzedaż barowa w kinach

18,7

17,6

6,3%

58,4

50,0

16,8%

Pozostała sprzedaż

16,3

20,8

(21,6%)

64,3

66,3

(3,0%)

Koszty operacyjne netto, w tym:

(260,5)(283,1)(8,0%)(833,9)(866,1)(3,7%)

Usługi obce

(96,5)(97,4)(0,9%)(308,4)(304,9)1,1%Wynagrodzenia i świadczenia(77,1)(76,1)

1,3%(240,4)(236,8)1,5%Zużycie materiałów i energii oraz wartość
sprzedanych towarów i materiałów(36,8)(54,3)(32,2%)(131,1)(164,9)(20,5%)

Amortyzacja(24,6)(24,6)-(74,6)(73,8)

1,1%(15,7)(20,0)(21,5%)(52,2)(58,1)(10,2%)

-

-

-

-

2,2

-

Wynik operacyjny - EBIT

(9,1)

(9,7)

6,2%

1,2

(8,0)

-

marża EBIT

(3,6%)(3,5%)(0,1pkt%)

0,1%(0,9%)

1,0pkt%

15,5

14,9

4,0%

75,8

65,8

15,2%

6,2%

5,4%

0,8pkt%

9,1%

7,7%

1,4pkt%(1,6)(13,8)

88,4%

(7,0)

(24,9)

71,9%

1

Przychody ze sprzedaży netto

Reprezentacja i reklama
Zysk na okazyjnym nabyciu

EBITDAmarża EBITDA
Zysk / strata netto

2

1 września 2017 r. Discovery Polska odkupiła od Agory 51,06 % udziałów
w Green Content Sp. z o.o. Pozytywny wpływ tej transakcji na wynik netto Grupy
Agora w 3. kw. 2017 r. wyniósł 11,4 mln zł.

5 spadek przychodów ze sprzedaży usług poligraficznych
w związku z zakończeniem współpracy z niektórymi
klientami, mniejszym wolumenem zamówień orazwiększym udziałem usług druku na papierze powierzonym sprzedaż usług reklamowych niższa w segmentach Prasa,
Reklama Zewnętrzna oraz Internet niższe przychody z pozostałej sprzedaży to głównie rezultat
dodatkowych wpływów Grupy w 3. kw. 2016 r. związanych
z prawami do dystrybucji gry Wiedźmin 3: Dziki Gonoraz organizacją wystawy Titanic. The Exhibition
 wzrost przychodów ze sprzedaży biletów oraz przychodów
ze sprzedaży barowej w kinach sieci Helios
 wzrost przychodów ze sprzedaży wydawnictw dzięki
wyższym wpływom ze sprzedaży Wydawnictwa Agora,
subskrypcji treści w serwisie Wyborcza.pl oraz wydań
specjalnych magazynów Gazety Wyborczej
 spadek kosztów operacyjnych Grupy w większości
segmentów operacyjnych, w szczególności w segmentach
Druk i Prasa
 spadek kosztów zużycia materiałów i energii oraz wartości
sprzedanych towarów i materiałów to głównie wynikniższego wolumenu druku w segmencie Druk orazniższego wolumenu głównych wydawnictw prasowych
publikowanych w Grupie Agora istotne ograniczenie kosztów reprezentacji i reklamy
głównie w segmentach Prasa oraz Radio niższe koszty usług obcych głównie ze względu na brakrozliczeń z producentem gry Wiedźmin 3: Dziki Gon wzrost kosztów wynagrodzeń i świadczeń głównie
w segmencie Film i Książka ze względu na zmianę
minimalnej stawki płacy za godzinę oraz wzrost
zatrudnienia wynikający ze zwiększenia liczby kinŹródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 3.kw.2017;
1 poszczególne pozycje przychodów ze sprzedaży, poza przychodami ze sprzedaży biletów i usług poligraficznych, zawierają przychody ze sprzedaży Wydawnictwa Agora i działalności filmowej (funkcjonujących w ramach segmentu Film i Książka), opisane szczegółowo
w części IV.A Sprawozdania Zarządu,2 pozycja zysk na okazyjnym nabyciu jest związana z transakcją przejęcia kontroli nad spółką zależną GoldenLine Sp. z o.o. w 1. kw. 2016 r.

Film i Książka: wzrost przychodów
FILM i KSIĄŻKA*w mln zł

3kw.2017

3kw.2016

zmiana r/r

1-3kw.2017

1-3kw.2016

zmiana r/r

 wzrost przychodów segmentu dzięki rosnącej frekwencji w
kinach sieci Helios, która przełożyła się na wyższe wpływy
ze sprzedaży biletów oraz ze sprzedaży barowej

87,7

83,4

5,2%

293,5

252,5

16,2%

Przychody ze sprzedaży biletów do kina

47,7

44,7

6,7%

155,8

133,9

16,4%

Przychody ze sprzedaży barowej

18,7

17,6

58,4

50,0

 wyższe wpływy z tytułu koprodukcji i dystrybucji filmowej

6,3%

16,8%

Przychody ze sprzedaży reklam w kinach 1

9,3

7,2

29,2%

23,4

19,6

19,4%

2,0

1,6

25,0%

23,5

5,2

351,9%

7,59,5(21,1%)

24,3

34,7

(30,0%)

 niższe przychody z działalności Wydawnictwa Agora,
głównie ze względu na wpływy ze sprzedaży gry Wiedźmin
3: Dziki Gon i z innych projektów, m.in. z wystawy Titanic,
the Exhibition uzyskane w 3 kw. 2016 r.

(84,9)(78,1)

8,7%(272,0)(236,8)14,9%Przychody, w tym:

Przychody z działalności filmowej

1,2

Przychody z działalności Wydawnictwa Agora
Koszty operacyjne netto
Wynik operacyjny - EBITmarża EBIT
EBITDA 3marża EBITDA

2,8

5,3

(47,2%)

21,5

15,7

3,2%

6,4%

(3,2pkt %)

7,3%

6,2%

10,8

12,9

(16,3%)

45,8

38,5

12,3%

15,5%

(3,2pkt %)

15,6%

15,2%

36,9%
1,1pkt %19,0%
0,4pkt %Informacje dotyczące rozwoju sieci kin Helios

DATAWOŁOMIN

1. kw. 2017

KROSNO

4. kw. 2017

STALOWA WOLA

4. kw. 2017

WARSZAWA2018

LEGIONOWO2018

PABIANICE

2018GDAŃSK

2018

KATOWICE2018

ZABRZE

2020

PIASECZNO

2021

43 KINA = 237 EKRANÓW

6 wyższe koszty wynagrodzeń i świadczeń ze względu na
zmianę minimalnej stawki płacy godzinowej oraz wzrost
zatrudnienia wynikający ze zwiększenia liczby kin wzrost kosztów reprezentacji i reklamy związany głównie
z działaniami promocyjnymi sieci kin Helios wyższe koszty usług obcych w związku z wyższymi
odpłatnościami za kopie filmowe w związku z rosnącą
frekwencją oraz wyższymi kosztami czynszów sieci kin
Helios w związku z większą liczbą kin spadek kosztów działalności Wydawnictwa Agora związany
z brakiem projektów o skali gry Wiedźmin 3: Dziki Gon czy
wystawy Titanic. The Exhibition

Frekwencja w sieci kin Helios
mln widzów

MIASTO wzrost przychodów z tytułu sprzedaży reklam w kinach

6,3%
2,7
2,6
2,6
2,5
2,5
2,4
2,4

2,6

2,4

3. kw. 2016

3. kw. 2017

Porównywalnie, w 3. kw. 2017 r. wg. Boxoffice spadek
frekwencji w polskich kinach wyniósł 7,9% r/rŹródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 3. kw. 2017 r.; Boxoffice.pl;
1 podane kwoty nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji,
2 podane kwoty obejmują przychody z tytułu koprodukcji oraz dystrybucji filmów,
3 podane kwoty uwzględniają koszty amortyzacji Wydawnictwa Agora, które w pierwszych trzech kw. 2017 r. wyniosły 0,6 mln zł, a w samym 3. kw. 2017 r. 0,2 mln zł (w analogicznym okresie ubiegłego roku odpowiednio 0,6 i 0,3 mln zł),
* EBIT i EBITDA dla segmentów Film i Książka, Prasa, Internet oraz Druk wyliczane są po kosztach bezpośrednio przypisanych do danego segmentu operacyjnego Grupy, bez alokacji kosztów ogólnofirmowych Spółki (np. kosztów zarządu, większości kosztów pionów wspomagających Spółki), które są zawarte w pozycjach uzgadniających.

Prasa: wyraźna poprawa wyniku operacyjnego
PRASA*
w mln zł

3kw.2017

3kw.2016

zmiana r/r

1-3kw.2017

1-3kw.2016

zmiana r/r

56,1

63,7

(11,9%)

173,6

199,4

(12,9%)

Przychody ze sprzedaży wydawnictw

27,7

30,4

(8,9%)

85,2

93,0(8,4%)

w tym Gazeta Wyb orcza

22,7

24,8

(8,5%)

70,1

76,5(8,4%)

2,9

3,6(19,4%)

8,8

11,4(22,8%)

26,9

31,3

(14,1%)

84,8

101,0

(16,0%)

15,3

17,9

(14,5%)

49,1

59,1

(16,9%)

6,0

5,7

5,3%

18,2

17,4

4,6%

Przychody, w tym:

w tym Czasopisma
Przychody ze sprzedaży reklam

1,2

w tym Gazeta Wyb orcza

3,16 mln

w tym Czasopisma
w tym Metrocafe.pl
Koszty operacyjne netto

3

1,4

Wynik operacyjny - EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

-

3,4

-

-

10,9

-

(52,5)(64,7)(18,9%)(165,5)(200,4)(17,4%)

3,6

(1,0)

-

8,1

(1,0)

-

6,4%

(1,6%)

8,0pkt%4,7%(0,5%)

5,2pkt%

4,0

(0,5)

-

9,4

0,5

1 780,0%7,1%(0,8%)

7,9pkt%

5,4%

0,3%

5,1pkt%tys.

Subskrypcje treści w serwisie Wyborcza.pl
Szybsza niż planowana realizacja celu –30.09.2017 r.

120

110,0

Cel:
110 tys.

77,0

80

Plan:
90 tys.

54,9

60

60%

Plan:
75 tys.

40

21,2
15,9

20

pakietyrocznepakietypółroczne

pakiety
kwartalnePlan:
40 tys.

24%

pakiety
miesięczne wyższe wpływy ze sprzedaży subskrypcji treści w serwisie
Wyborcza.pl oraz z wydań specjalnych magazynów Gazety
Wyborczej
 spadek przychodów ze sprzedaży reklam to głównie efektniższych wpływów ze sprzedaży reklam w Gazecie Wyborczej
i zaprzestania wydawania bezpłatnego dziennika Metrocafe.pl wyższe wpływy ze sprzedaży reklam w pionie Czasopisma Agory
to efekt dynamicznego rozwoju oferty content-to-commerce w
serwisach internetowych czasopism oraz rozwoju oferty custom
publishing oraz wydań specjalnych czasopism
 ograniczenie kosztów operacyjnych segmentu Prasa to głównie
rezultat niższych kosztów materiałów, energii, towarów i usług
poligraficznych dzięki niższemu wolumenowi druku Gazety
Wyborczej oraz zaprzestaniu wydawania Metrocafe.pl i Pogody nażycie ograniczenie kosztów reprezentacji i reklamy w związku
z mniejszą niż w 3. kw. 2016 r. liczbą dwucenowych wydań
Gazety Wyborczej oraz ograniczeniem aktywności promocyjnej

76% prenumeraty
długoterminowe

9%
7%

100,0

100

Prenumeraty
we wrześniu 2017 r.:

 niższe wpływy ze sprzedaży wydawnictw to efekt spadku
sprzedaży egzemplarzowej Gazety Wyborczej i miesięczników
wydawanych przez pion Czasopisma

Nowa strategia wydawnicza pionu Czasopisma› koncentracja na najsilniejszych markach prasowych› uporządkowanie portfela wydawnictw: nowe obszary tematyczne

oraz zaprzestanie wydawania pism: Dom&Wnętrze oraz Magnolia› zbudowanie spójnej oferty działań okołowydawniczych (m.in.
organizacja warsztatów kulinarnych czy plebiscytów)› rozwój oferty custom publishing› poszukiwanie nowych możliwości na rynku prasy tradycyjnej
Opiekun0

30.06.2014

7

30.09.2014

31.12.2014

31.12.2015

RealizacjaPlan

31.12.2016

31.12.2017

Stan na
30.09.2017› zintegrowanie działalności internetowej czasopism z segmentem
Internet AgoryŹródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 3.kw.2017 r.;
1 podane kwoty nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi segmentami Grupy (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji.
2 podane kwoty zawierają wpływy z reklamy internetowej w serwisach Wyborcza.pl, Wyborcza.biz, Wysokieobcasy.pl oraz serwisach lokalnych. W 2016 r. część wpływów z reklamy internetowej była alokowana do pionu Internet,
3 w dniu 14 października 2016 r. Agora zaprzestała wydawania bezpłatnego dziennika Metrocafe.pl.,4 od 2017 r. koszty operacyjne segmentu związane z produkcją Gazety Wyborczej rozliczane są poprzez alokację według ustalonego cennika, a nie jak w latach ubiegłych poprzez alokację kosztów bezpośrednich i pośrednich (w tym kosztów amortyzacji) związanych z ich produkcją. Prezentacja danych porównywalnych za analogiczne okresy została odpowiednio przekształcona,* EBIT i EBITDA dla segmentów Film i Książka, Prasa, Internet oraz Druk wyliczane są po kosztach bezpośrednio przypisanych do danego segmentu operacyjnego Grupy, bez alokacji kosztów ogólnofirmowych Spółki (np. kosztów zarządu, większości kosztów pionów wspomagających Spółki), które są zawarte w pozycjach uzgadniających.

Reklama Zewnętrzna oraz Internet
Pozytywny wynik operacyjny segmentu Reklama Zewnętrzna
REKLAMA ZEWNĘTRZNA
w mln zł

3kw.2017

3kw.2016

Przychody, w tym:

34,2sprzedaż reklam1

33,8

Koszty operacyjne netto
Wynik operacyjny - EBITmarża EBIT

zmiana r/r

1-3kw.2017

1-3lw.2016

38,2(10,5%)

114,7

119,6

(4,1%)

37,7(10,3%)

113,0

117,8

(4,1%)(32,9)(34,1)(3,5%)(95,6)(101,3)(5,6%)

1,3

4,1(68,3%)

19,1

18,3

4,4%

3,8%

10,7%

(6,9pkt%)

16,7%

15,3%

1,4pkt%6,08,0(25,0%)

32,3

30,0

7,7%

17,5%

20,9%

(3,4pkt%)

28,2%

25,1%

3,1pkt%EBITDAmarża EBITDA

zmiana r/r niższe przychody segmentu odnotowane w wyniku istotnego
ograniczenia rynkowych wydatków na reklamę zewnętrzną orazzaprzestania działalności reklamowej w wagonach metra
warszawskiego lepsza niż rynkowa dynamika przychodów dzięki zrealizowanym
kampaniom na nośnikach typu citylight i citylight premium ograniczenie kosztów operacyjnych to efekt zakończenia współpracyz Metrem Warszawskim w zakresie obsługi nośników reklamowych
w wagonach metra oraz zmian w strukturze portfela nośników
 wyższe koszty reprezentacji i reklamy to rezultat wyższych kosztów
rozliczeń barterowych wzrost kosztów amortyzacji to rezultat realizacji umów na budowę
wiat przystankowych w Warszawie i Krakowie

Pozytywny wynik operacyjny segmentu Internet
INTERNET*w mln zł

3kw.2017

3kw.2016 zmiana r/r

1-3kw.
2017

1-3kw.
2016

zmiana r/r

36,7

38,6

(4,9%)

116,0

118,4

(2,0%)

29,1

30,1(3,3%)

92,8

94,0(1,3%)

3,4

3,6(5,6%)

10,7

9,8

9,2%

Koszty operacyjne netto(34,0)(33,5)

1,5%(106,4)(103,7)2,6%Wynik operacyjny - EBIT

2,7

5,1

(47,1%)

9,6

14,7(34,7%)

7,4%

13,2%

(5,8pkt%)

8,3%

12,4%

(4,1pkt%)

3,9

6,4

(39,1%)

13,1

18,5

(29,2%)

10,6%

16,6%

(6,0pkt%)

11,3%

15,6%

(4,3pkt%)

Przychody, w tym:
sprzedaż reklam internetowych
sprzedaż ogłoszeń w wortalachmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

2,3

 spadek przychodów segmentu to głównie efekt niższych wpływów ze
sprzedaży reklam, jak również niższe pozostałe przychody spółek
GoldenLine oraz Trader.com oraz niższa sprzedaż ogłoszeń
internetowych koszty operacyjne na zbliżonym poziomie, wzrosły koszty
wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników
 wyższe koszty wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników
związane są m.in. z wyższymi wydatkami na szkolenia merytoryczne
w portalu Gazeta.pl, jak również z wyższymi kosztami zatrudnienia w
Pionie Internet Agory i spółce Yieldbird oraz uruchomieniem planów
motywacyjnych dla kadry kierowniczej Yieldbird wyższe koszty usług obcych związane są głównie z wyższymi
kosztami usług marketingowych w GoldenLine oraz dzierżawy
powierzchni reklamowych przez Yieldbird

8Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 3.kw.2017 r.;
1 podane kwoty nie zawierają przychodów i kosztów (bezpośrednich zmiennych) promocji innych działalności Grupy Agora na nośnikach grupy AMS, jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji,
2 podane kwoty nie zawierają pełnych kosztów i przychodów z wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy Agora (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji. Dane uwzględniają
również eliminację wzajemnej sprzedaży pomiędzy pionem Internet, Trader.com (Polska) Sp. z o.o., Yieldbird Sp. z o.o., Sport4People Sp. z o.o., Sir Local Sp. z o.o., Goldenline Sp. z o.o. oraz Optimizers Sp. z o.o.
3 w 2016 r. podane kwoty zawierają alokowane wpływy z części reklamy internetowej w serwisach Wyborcza.pl, Wyborcza.biz, Wysokieobcasy.pl oraz w serwisach lokalnych. Od 2017 r. wpływy te nie są alokowane do segmentu Internet.
* EBIT i EBITDA dla segmentów Film i Książka, Prasa, Internet oraz Druk wyliczane są po kosztach bezpośrednio przypisanych do danego segmentu operacyjnego Grupy, bez alokacji kosztów ogólnofirmowych Spółki (np. kosztów zarządu, większości kosztów pionów wspomagających Spółki), które są

Radio oraz Druk
Istotny wzrost przychodów oraz znacząca poprawa wyniku operacyjnego w
segmencie RadioRADIO
w mln zł

3kw.2017

Przychody, w tym:
sprzedaż reklamy radiowej 1,2
Koszty operacyjne netto

2

Wynik operacyjny - EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

3kw.2016

zmiana r/r

1-3kw.2017

1-3kw.2016

zmiana r/r

24,2

21,2

14,2%

77,9

76,2

2,2%

20,9

18,5

13,0%

65,8

65,5

0,5%

(21,6)(23,2)(6,9%)(70,2)(71,2)(1,4%)

2,6

(2,0)

-

7,7

5,0

54,0%

10,7%

(9,4%)

20,1pkt%

9,9%

6,6%

3,3pkt%

3,5

(1,2)

-

10,3

7,3

41,1%

14,5%

(5,7%)

20,2pkt%

13,2%

9,6%

3,6pkt%Pozytywny wynik operacyjny na poziomie EBITDA w segmencie Druk

 znaczący wzrost przychodów ze sprzedaży czasu
antenowego we własnych stacjach wyższe przychody z pośrednictwa w sprzedaży dla sieci kin
Helios wyższe przychody ze świadczonej usługi pośrednictwa
w sprzedaży reklam w stacjach innych nadawców
 niższe koszty operacyjne w efekcie przesunięcia między
kwartałami kampanii reklamowej Radia Złote Przeboje

Udział % w słuchalności3

3. kw. 2017

zmiana w
pkt % r/r

1-3 kw. 2017

zmiana w
pkt % r/r

Stacje muzyczne Grupy
Agora (Rock Radio, Radio
Złote Przeboje oraz Radio
Pogoda)4,1%0,0pkt%4,1%0,1pkt%Radio TOK FM

2,1%

0,2pkt%2,3%0,4pkt%DRUK*
w mln zł

3kw.2017

Przychody, w tym:
sprzedaż usług poligraficznych
Koszty operacyjne netto
Wynik operacyjny - EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

9

5

4

1-3 kw. 2017

1-3 kw. 2016

20,4

3kw.2016
37,9

zmiana r/r(46,2%)

83,0

118,5

zmiana r/r(30,0%)

18,4

36,0

(48,9%)

77,3

112,6

(31,3%)(24,3)(39,9)(39,1%)(90,6)(123,5)(26,6%)

(3,9)

(2,0)

(95,0%)

(7,6)

(5,0)

(52,0%)(19,1%)(5,3%)(13,8pkt%)(9,2%)(4,2%)(5,0pkt%)

1,3

3,6

(63,9%)

8,4

12,3(31,7%)

6,4%

9,5%

(3,1pkt%)

10,1%

10,4%

(0,3pkt%)

 spadek przychodów i kosztów operacyjnych w segmencie
w efekcie niższych wolumenów produkcji wynikających
m.in. z zakończenia współpracy z niektórymi klientami orazwyższego niż w 2016 r. udziału druku na papierze
powierzonym przez klientówŹródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 3.kw.2017 r.; radiostacje lokalne (z TOK FM) na podstawie monitoringu Kantar Media;
1 przychody ze sprzedaży reklam obejmują sprzedaż własnego i obcego czasu antenowego związaną ze świadczonymi usługami pośrednictwa,
2 podane kwoty nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji,
3 wg udziału w czasie słuchania, RadioTrack, MillwardBrown SMG/KRC (wszystkich miejsc słuchania, wszystkich dni słuchania i wszystkich kwadransów) w całej populacji i grupie wiekowej 15+ za lipiec-wrzesień: próba dla 2016 r.: 20 751; dla 2017 r.: 20 965; za okres styczeń-wrzesień: próba dla 2016 r.: 62 728; dla 2017 r.: 62 526,
4 przychody uzyskiwane ze świadczenia usług na rzecz klientów zewnętrznych,
5 od 2017 r. koszty operacyjne segmentu związane z produkcją Gazety Wyborczej rozliczane są poprzez alokację według ustalonego cennika, a nie jak w latach ubiegłych, poprzez alokację kosztów bezpośrednich i pośrednich (w tym kosztów amortyzacji) związanych z ich produkcją. Prezentacja danych porównywalnych za analogiczne okresy została odpowiednio przekształcona,* EBIT i EBITDA dla segmentów Film i Książka, Prasa, Internet oraz Druk wyliczane są po kosztach bezpośrednio przypisanych do danego segmentu operacyjnego Grupy, bez alokacji kosztów ogólnofirmowych Spółki (np. kosztów zarządu, większości kosztów pionów wspomagających Spółki), które są zawarte w pozycjach uzgadniających.

Podsumowanie i perspektywy

Dalszy dynamiczny rozwój
sieci kin Helios

Istotna poprawa wyniku operacyjnego
segmentu Prasa• lider rynku pod względem liczby
obiektów kinowych w Polsce• ograniczenie kosztów operacyjnych• skuteczna monetyzacja subskrypcji treści w serwisie Wyborcza.pl• rosnące przychody ze sprzedaży wydań specjalnych magazynów
Gazety Wyborczej

Ciekawa oferta kinowa na 4. kw.2017 r.,
otwarcia nowych kin sieci Helios

Wzrost przychodów
w segmencie Radio• wzrost wydatków na reklamę radiową

Kolejne propozycje zmian legislacyjnych

Dalsze umacnianie cyfrowej pozycji Gazety
Wyborczej oraz skuteczna monetyzacja bazy
subskrybentów

Negatywne trendy na rynku prasy drukowanej
Zmiana strategii wydawniczej pionu
Czasopisma
Finalizacja sprzedaży działki należącej do
Agory w 4. kw. 2017 r.

10

Dominacja globalnych platform na rynku reklamyinternetowejDziękujemy za uwagę
www.agora.pl

Kontakt:
investor@agora.plpress@agora.pl

Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę Agora SA ("Spółka"). Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani
spójnej analizy finansowej, a także oferty handlowej Spółki i służą wyłącznie celom informacyjnym. Szczegółowy opis działalności i stanu finansowego Agory został
przedstawiony w raportach bieżących i okresowych dostępnych na witrynie korporacyjnej pod adresem www.agora.pl. Wszystkie znajdujące się dane zostały opartena źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne i sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez
konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora.
Niniejsza prezentacja oraz związane z nią slajdy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako
prognozy Spółki lub zapewnienia co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki. Oczekiwania Zarządu oparte są bowiem na bieżącej wiedzy, świadomości lubpoglądach Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą spowodować, iż faktycznie osiągnięte w przyszłości wyniki będą w sposób istotny różnić
się od twierdzeń zawartych w niniejszym dokumencie. Spółka zaleca pomoc ze strony wyspecjalizowanych podmiotów zajmujących się doradztwem inwestycyjnym
w przypadku zainteresowania inwestycją w jakiekolwiek papiery wartościowe Spółki.

11Załączniki

12Program skupu akcji Agory S.A. w 2017 r.

› Uchwała WZA w sprawie programu skupu akcji
własnych:› maksymalna kwota 23 832 713 zł› cena nabycia w przedziale 15,50 – 20,00 zł› czas do końca 2017 r.

SpółkaLiczba akcji% kapitału

Liczbagłosów% głosów

Agora-Holding Sp. z.o.o5 401 852

11,33%

22 528 252

34,77%

Akcje A (uprzywilejowane)

4 281 600

8,98%

21 408 000

33,04%PZU PTE S.A. (OFE PZU
Złota Jesień oraz OFE PZU) 1

7 594 611

15,93%

7 594 611

11,72%

Podsumowanie zakończonego programu skupu akcji
Agory S.A.:

OFE PZU Złota Jesień

7 585 661

15,91%

7 585 661

11,71%› w sumie 1 084 595 nabytych akcji własnych

Media Development
Investment Fund, Inc. 2

5 350 000

11,22%

5 350 000

8,26%

Nationale-Nederlanden PTE
S.A. 3

4 493 055

9,43%

4 493 055

6,93%

Aegon PTE S.A. 4

3 283 154

6,89%

3 283 154

5,07%

Akcje skupione w ramachskupu akcji własnych

1 084 595

2,28%

1 084 595

1,67%Free float

20 458 159

42,92%

20 458 159

31,58%

Kapitał zakładowy

47 665 426

100%

64 791 826

100%

w ramach Programu› łącznie stanowią one 2,28% kapitału zakładowego
Spółki i 1,67% ogólnej liczby głosów na walnym
zgromadzeniu Spółki› 20 zł cena zakupu jednej akcji› 96,3% średnia stopa redukcji w puli akcji na okaziciela› akcjonariusze nie zgłosili akcji imiennych do
sprzedaży

› celem programu jest umorzenie akcji nabytych

13

1 liczba akcji wg zawiadomienia akcjonariusza - stan na 27 grudnia 2012 r.; udziały w głosach i kapitale zakładowym zostały przeliczone przez Agorę S.A. po rejestracji obniżenia kapitału zakładowego Spółki,2 zgodnie z formalnym zawiadomieniem otrzymanym w dniu 6 czerwca 2016 r.,
3 zgodnie z formalnym zawiadomieniem otrzymanym w dniu 9 czerwca 2016 r.,
4 zgodnie z formalnym zawiadomieniem otrzymanym w dniu 7 grudnia 2015 r.,

Frekwencja w polskich kinachmln

10,5%

45,040,0Wybrane nadchodzące premiery

Frekwencja w kinachdane Boxoffice40,2Mother!

36,4

35,0
30,0

Listy do M.3• Gatunek: horror• Data premiery
3.11.2017• Gatunek: komediarom.
• Data premiery
10.11.2017

Morderstwo w
Orient Expressie

Coco

Liga
sprawiedliwości
• Gatunek: sci-fi• Data premiery:17.11.2017

25,0
20,0
15,0
10,0

• Gatunek: kryminał• Data premiery
24.11.2017

5,0• Gatunek: animacja• Data premiery:24.11.2017

Gwiezdne wojny.
Ostatni Jedi
• Gatunek: sci-fi• Data premiery:14.12.2017

0,0
1-3 kw. 2016

1-3 kw. 2017

Jumanji:
Przygoda wdżungliNajpopularniejsze filmy w 2017 r.
2017
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

14

Najlepsze filmy
BotoksGru, Dru i Minionki
Sztuka kochania
Sing
Ciemniejsza strona Greya
Piraci z Karaibów 5
Szybcy i wściekli 8
Smerfy: Poszukiwacze...
Piekna i bestia
Dzieciak rządzi
Suma* Dane na podstawie Boxoffice z dnia 27.10.2017 r.

• Gatunek: przygodowy• Data premiery:29.12.2017

Frekwencja
2 074 835
1 950 074
1 802 025
1 636 554
1 475 238
1 367 667
1 045 812
1 253 458
1 030 203
886 005
14 521 871

Fernando• Gatunek: animacja• Data premiery:05.01.2018

Nowe oblicze
Greya• Gatunek: melodramat• Data premiery
09.02.2018

Wszystkie
pieniądze świata

Exterminator.
Faceci pragną ...

• Gatunek: thriller• Data premiery:05.01.2018• Gatunek: komedia• Data premiery:05.01.2018Więzień
labiryntu. Lęk...

Plan B• Gatunek: sci-fi• 26.01.2018• Gatunek: komedia• Data premiery:02.2018

Czarna pantera

Kobiety mafii• Gatunek: sci-fi• Data premiery
14.02.2018• Gatunek: akcja• Data premiery:02.2018

METRO – podsumowanie transakcji

2 grudnia 2016 r. wystartował nowy kanał METRO na MUX-8
9 grudnia 2016 r. w wyniku umowy inwestycyjnej
współwłaścicielem kanału METRO zostało
Discovery Polska Sp. z o.o., obejmując około 48,94% udziałów
w spółce Green Content
21 sierpnia 2017 r. Agora otrzymała zawiadomienie od
Discovery Polska Sp. z o.o., o zamiarze wykonania opcji zakupu
przez Discovery pozostałych 51,06% udziałów w spółce Green
Content
1 września 2017 r. Discovery Polska Sp. z o.o. zostałowłaścicielem 100% udziałów w spółce Green Content

Szacunkowy wpływ
transakcji na wynik
w 3. kw. 2017 r.

15

Koszty poniesione na start projektu
10 mln zł

Wartość transakcji z 9 grudnia 2016 r.
4 mln zł

Wartość transakcji z 1 września 2017 r.
19,0 mln zł

11,1 mln zł – Agora S.A.

11,4 mln zł – Grupa AgoraYieldbird

Yieldbird - jeden z liderów branży ad tech w Polsce
Oferta:•zespół analityków i inżynierów danych,
którzy zarządzają powierzchniami reklamowymi
wydawców i optymalizują je••

autorskie rozwiązania w zakresie automatyzacji,
przetwarzania Big Data oraz tworzenia narzędzi
poprawiających monetyzację stron wydawców•wśród klientów m.in.: MailOnline (cyfrowa
odsłona Daily Mail), Burda, Edipresse,
Gumtree, MittMedia, Celltick i Nyheter24•narzędzia i rozwiązania dla zespołów sprzedaży
bezpośredniej•

jedna z 38 firm na świecie z tytułem
Google Certified
Publishing Partner•

tworzenie dedykowanego oprogramowania dla
firm z sektora mediów•

partnerstwa strategiczne i usługi consultingowe•

finalista prestiżowego brytyjskiego konkursu
The Drum Digital Trading Awards w kategorii
The Best Ad Ops Team16

250 wydawców w portfolio, z ponad 30 krajów
w Europie, Azji i Ameryce Łacińskiej