Prezentacja
dla inwestorów
wrzesień 2009 r.

Wyniki finansowe Grupy

2 kw. 2009

zmiana% r/r

1 poł. 2009

zmiana
% r/r

297,8

(13,4%)

572,2(12,9%)

194,1
47,5
29,2

(25,2%)(4,0%)
167,9%

372,9
97,0
52,1

(21,2%)(5,6%)
56,5%

282,9

(9,8%)

551,6(8,7%)- zużycie materiałów i wartość
sprzedanych towarów i materiałów

65,1

25,7%

120,5

7,3%

- wynagrodzenia i świadczenia

67,7(14,0%)

139,8(3,2%)- niegotówkowe koszty planów
motywacyjnych

3,5(69,8%)

7,1(69,9%)- reprezentacja i reklama

40,8(36,2%)

79,0(32,6%)- plan poprawy efektywności operacyjnej

2,3

-

2,3

-

mln PLN
Przychody, w tym:
- reklama¹- sprzedaż wydawnictw¹- Projekty Specjalne, w tym kolekcje
Koszty operacyjne, w tym:

EBIT

14,9

(50,7%)

20,6(61,0%)EBITDA operacyjna²

38,7(37,6%)

68,0(41,5%)

Zysk netto

12,2(43,3%)

13,3(66,9%)

Zatrudnienie na koniec okresu (etaty)

3 317(6,0%)

3 317(6,0%)

Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1, 2 kw. 09¹ bez Projektów Specjalnych² nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych

Plan poprawy
efektywności operacyjnejwdrożony w grudniu
2008 r.
Proces zmniejszania
zatrudnienia w Grupie –337 wypowiedzeń
wręczonych
do 30 czerwca 2009 r.
- Mniejsza liczbawydań Gazety z ofertą
dwucenową;- Niższe ceny zakupu
reklam w mediach;- Mniejsza liczba
i intensywność kampanii
reklamowych;2

Grupa: przychody
Struktura przychodów według działalności

% udziału

zmiana pkt % r/r

100%

1%
3%
5%
5%
8%

0,5pkt%
2pkt%

0,5%
5%

0,5pkt%

5,5%

1pkt%

6%

1pkt%

9%

75%

13%

50%

8pkt%

13%

1pkt%

2%

1pkt%

5%

0pkt%

0,5%

2pkt%

7%

1pkt%

6,5%

Internet

1pkt%

7%

Usługi poligraficzne

8%

Radio

1pkt
4pkt%

9%

14%

Pozostałe

Czasopisma
Projekty Specjalne

1pkt%

15%

3%
0pkt%

3%

Reklama zewnętrzna
Metro
Gazeta

25%

50%

2pkt%

52%

8pkt%

44%

0%

1 poł. 2007

1 poł. 2008Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1 poł. 2007, 1 poł. 2008, 1 poł. 2009

1 poł. 20093

Grupa: koszty

mln PLN

Struktura kosztów operacyjnych
700

y5%

z9%

600

zmiana % r/r

y14%

500
400

z70%

z18%

300

100

koszty materiałów i energii

y7%

y15%

200

niegotówkowe koszty planów
motywacyjnych

z3%

y19%

4%

z33%
1%

y9%

z1%

reprezentacja i reklama
amortyzacjainne

0

1 poł. 2007

1 poł. 2008

Pierwsze efekty
redukcji zatrudnienia –337 wręczonych
wypowiedzeń
w 1 poł. 2009.

100

150

- Większy wolumen
kolekcji o wyższym
jednostkowym
koszcie wytworzenia;

y7%
100

0
1 poł. 2009

- Ograniczenie liczbywydań Gazety
z ofertą dwucenową;

z33%
100

- Mniejsza liczba
i intensywność
kampanii
reklamowych;

50

0

1 poł. 2008150

- Podwyżka cen
energii.
50

50Reprezentacja i reklama
mln PLNz3%

1 poł. 2009

Koszty materiałów i energii
mln PLN

mln PLNŚwiadczenia i wynagrodzenia
150świadczenia i wynagrodzenia- Niższe ceny zakupu
reklam w mediach.

0
1 poł. 2008Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1 poł. 2007, 1 poł. 2008, 1 poł. 2009

1 poł. 2009

1 poł. 2008

1 poł. 20094

Rynek reklamy
Koszt dotarcia w telewizji
PLN

zmiana % r/r

Dynamika liczby ogłoszeń rekrutacyjnych w dziennikach
20%

2 200

0%

1kw.07

2kw.07

3kw.07

4kw.07

1kw.082kw.083kw.084kw.08

1kw.09 2 kw.09

-20%
1 100
-40%

-60%

0

-80%

2000

2002

2003

2004

2005

60%

40%

2 kw.09

1kw.094kw.083kw.082kw.08

1kw.084kw.07

3kw.070%

2kw.072008

1poł.09

zmiana % i pkt% r/r

0pkt%

0pkt%

1kw.07

2007

Reklam a2
zew nętrzna
9%

Telew izja
47%

20%

-20%

2006

Struktura rynku reklamy w 1 poł. 2009 r.

Kwartalna dynamika rynku reklamy
zmiana % r/r

2001

3,5 mld PLN
13%Internet
12%

1

3pkt%

Dzienniki11%
2pkt%-40%

Internet
Radio

1

Reklama zewnętrzna
Magazyny

2

Telewizja
Dzienniki

Radio
8%
0pkt%

Magazyny13%
1pkt%

Źródło: wydatki na reklamę 2007-2kw.09: szacunki Agory (prasa na podstawie Expert Monitor oraz monitoringu Agory, radio na podstawie Expert Monitor), Starlink (TV, internet – w 2008 r. reklama graficzna (display),w wyszukiwarkach, od 1 kw.09 dodane ogłoszenia drobne, e-mail marketing), IGRZ (reklama zewnętrzna); koszt dotarcia: szacunki Starlinka (2004 – 1poł. 2009), szacunki Agory (2000-2003), dane w cenach bieżących.
¹ od 1kw.09 dom mediowy Starlink zmienił metodologię pomiaru rynku reklamy internetowej; do rynku reklamy internetowej zalicza się teraz: e-mail marketing, reklamę graficzną (display), marketing w wyszukiwarkachinternetowych, ogłoszenia drobne. Przed zmianą rynek reklamy internetowej obejmował reklamę graficzną oraz marketing w wyszukiwarkach internetowych. Dane historyczne dotyczące szacunków rynku reklamy internetowej
dla poprzednich okresów sprawozdawczych nie zostały przekształcone odpowiednio, dlatego też nie są w pełni porównywalne.
² IGRZ, od 1kw.09 dane oparte są o nową definicję rynku reklamy zewnętrznej zdefiniowaną jako „out-of-home”, która oprócz reklamy stacjonarnej obejmuje także reklamę mobilna i cyfrową. Dane historyczne zostały
przekształcone odpowiednio i są w pełni porównywalne.

5Rynek reklamy dzienników
Struktura wydatków na reklamę w dziennikach¹
Gazeta Pozostałe
9%Prawna
0pkt%
2%

Fakt
6,5%

Polskapresse14%

y0,5pkt%

Mecom(lokalne)8%y1,5pkt%

2pkt%

Dziennik6%

1 poł. 2009
0,4 mld PLN

1pkt%

Super Express
3%
0pkt%

Rzeczpospolita
8,5%

Utrzymany udział Gazety
w wydatkach na reklamę
dzienników powyłączeniu ogłoszeń
branży praca

0pkt%

Metro
4%

Gazeta39%

4pkt%

1pkt%

Największe branże reklamowe w dziennikach

Udział branż w wydatkach na reklamę w dziennikach

70%

100%

% udziału%zmiana % r/r

zmiana pkt% r/r

0pkt%

35%

75%

5%
6%
9%
9%
10%
11%

0%

50%

1kw.082kw.083kw.084kw.08

1kw.09

7%
8%
7%
13%
9%
10%

14%

7%

36%

39%

1 poł. 08

1 poł. 09

2kw.09-35%

sieci handlowe
finansekomunikaty
nieruchomości
motoryzacjapracapozostałe

25%

-70%

kultura i rozrywka

0%

praca
finansenieruchomości
sieci handloweŹródło: Agora, dane szacowane, ogłoszenia wymiarowe¹ porównanie głównych dzienników

motoryzacja
kultura i rozrywka

komunikaty

6

Zmiany na rynku dzienników
1 poł. 2008

zmiany…

… teraz

Polska The Times

Zamkniętych 9 wydań lokalnych z 18 istniejących

Projekt Polska The Times traci zasięg
ogólnopolski

Rzeczpospolita

Ministerstwo Skarbu i Mecom wycofują
się ze sprzedaży udziałów

Deklaracja wspólnego oferowania udziałów

Super Express

Gazeta Wyborcza

opiniotwórcze

OGÓLNOPOLSKIE OGÓLNOINFORMACYJNE

bulwarówki

Fakt

Dziennik Gazeta
Prawnagospodarczy

SPECJALIST.

Dziennik?
Joint venture Dziennika i Gazety Prawnej- pierwszy numer 14 września

Gazeta Prawna

7

Wyniki segmentów: Prasa Codzienna¹
Wyniki finansowe
Spadek liczby ogłoszeń
rekrutacyjnych (o 61%),w których Gazeta jest
liderem rynkowym;

2 kw. 2009

zmiana % r/r

1 poł. 2009

zmiana % r/r

Przychody, w tym:

186,6

(14,8%)

362,5(16,8%)- reklama GW88,7(36,4%)

174,8(33,7%)- sprzedaż egz. GW

37,1(2,9%)

75,4(4,8%)- Mniejsza efektywność
oferty dwucenowej;

Koszty operacyjne, w tym:

152,8

(13,0%)

296,8(14,4%)- Wzrost cen energii;

mln PLN- materiały i energia

68,6

19,1%

127,8

3,9%

- wynagrodzenia i świadczenia(bez niegotówkowych kosztów
planów motywacyjnych)

32,8(17,6%)

66,2(9,9%)- reprezentacja i reklama

26,1(42,3%)

52,5(38,0%)- plan poprawy efektywności operacyjnej

1,4

-

1,4

-

- Podwyżka ceny egz.;- Wzrost cen materiałów
produkcyjnych (kurs
EUR/PLN);- Wyższy nakład
i jednostkowy koszt
wytworzenia kolekcji;- Mniejsza liczba wydań
Gazety z ofertą
dwucenową: 83 wydania
w 1poł.09 vs 142 w 1poł.08;- Niższe koszty zakupu
usług reklamowych;

EBIT ²33,8(21,9%)

65,7(26,1%)EBITDA operacyjna³42,3(28,4%)

82,7(31,5%)

Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1, 2kw. 09; liczba ogłoszeń rekrutacyjnych: Agora, ogłoszenia wymiarowe, 1poł. 09 vs 1poł. 08¹ ujęta Gazeta, Metro, Projekty Specjalne, Pion Druku² nie zawiera alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory SA³ nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych oraz alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory SA- Niższa sprzedaż egz.;- Zredukowana liczba
kampanii reklamowych;8Wyniki segmentu Prasa Codzienna: Gazeta
Inne płatne formy rozpowszechniania (1poł.09)

600

Wzrost ceny piątkowego
wydania do 1,5 złWzrost ceny wydania czwartkowegoi piątkowego do 1,6 zł% udziału w rozpowszechnianiu płatnym razem

tys. egzemplarzy

Sprzedaż egzemplarzy¹

Wzrost ceny wydań poniedziałekśroda oraz w soboty do 1,3 zł

458 tys.

450

379 tys.

Wzrost ceny wydania
codziennego do 1,8 złWzrost wydania codziennego(poniedziałek-czwartek) do 2 zł, wydań
piątek-sobota do 2,5 zł

300

Wzrost ceny wydania
codziennego (poniedziałekczwartek) do 1,3 złWzrost ceny codziennego
wydania do 3,4 zł

187 tys.
150

Wzrost ceny wydania codziennego
do 1,8 zł, wydania sobotniego do 2 złWzrost ceny wydania codziennego(poniedziałek-czwartek) do 2 zł,wydań piątek-sobota do 2,5 złWzrost ceny wydań piąteksobota do 2,9 zł (14 sie09)

100%

9%

17%

75%

42%
50%

25%

142 tys.
132 tys.
67,4 tys.

Wydania wtorek-czwartek: 3,5 zł, poniedziałek, piątek: 3,99 zł ²0%008-maj08-cze08-lip08-sie08-wrz08-paź

08-lis

08-gru09-sty09-lut09-mar

09-kwi

Fakt

GazetaSuper Express

Rzeczpospolita

DziennikGazeta Prawna

09-majRzeczpospolita

Dziennik

Inne płatne f ormy rozpowszechniania
Sprzedaż ogółem

Tygodniowy zasięg czytelniczy¹

Użytkownicy serwisów internetowych tytułów prasowych

Liczba czytelników

Fakt

4,5 mln

15,0%Gazeta4,5 mln

14,8%

Metro

2,3 mlnSuper Express

2,2 mln

Rzeczpospolita

1,2 mlnDziennik

1,1 mlnGazeta Prawna

0,8 mln

7,8%
7,2%

5
Gazeta Wyborcza
PC Format
Dziennik3

Murator4,1%

Rzeczpospolita

3,8%

Chip

2,6%

zmiana metodologii badaniaŹródło: sprzedaż egzemplarzy: ZKDP, rozpowszechnianie płatne razem, sty08-cze09, udział innych płatnych form rozpowszechniania w rozpowszechnianiu płatnym
razem, sty-cze 09; czytelnictwo: Polskie Badania Czytelnictwa, realizacja MillwardBrown SMG/KRC, sty-cze 09, N=24 701, CCS (Czytelnictwo Cyklu Sezonowego);użytkownicy serwisów internetowych: Megapanel PBI/Gemius, real users, sty08-cze09, zestawienie „Prasa w internecie” autoryzowane przez Gemius SA¹ wybrane dzienniki o zasięgu ogólnopolskim² cena podstawowa w dni bez specjalnych dodatków; cena z dodatkiem: od 4,99 zł do 6,99 zł

cze-09kwi-09maj-09lut-09mar-09sty-09lis-08

gru-08wrz-08paź-0816%

lip-08% zasięgu

sie-0812%cze-088%

kwi-084%0
maj-080%Gazeta09-czelut-0808-kwimar-0808-marsty-0808-lutmln użytkowników

08-sty9Wyniki segmentu Prasa Codzienna: Metro
Multimedialne pakiety Metra

Wyniki finansowe
2kw. 2009

zmiana % r/r

1poł. 2009

Przychody z reklam

7,9(17,7%)

16,3(10,9%)EBITDA operacyjna¹

(0,7)

-

(0,9)

-

mln PLN

zmiana % r/r

Stołeczne
Nieruchomości

Metro – Net.FM

MetroCITYTv#3 wśród dzienników wg
Pakiet dzienników
ogólnopolskichśredniego czytelnictwa
dziennego²

Udział Metra w wydatkach na reklamę w dziennikach w 1poł. 2009

Prasa i BTLStudenckiPaździernik

Poszerzenie oferty mTarget o tematyczne mTargety

zmiana pkt% r/r

rynek
ogólnopolski

3,9% (utrzymany udział)

Pakietydemograficzne
2,4% y1pkt%

rynek lokalny

Razem
4%

y1pkt%
rynek
stołeczny

10,9% y4pkt%% udziału

0%

5%Pakietygeograficzne

10%

15%

mBiznes

mAuto

mMama

mStudentmGórymPlażamKids

Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1, 2kw. 09; wydatki na reklamę w dziennikach: Agora, dane szacowane, ogłoszenia wymiarowe, 1 poł. 09¹ nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych oraz alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory SA² Polskie Badania Czytelnictwa, realizacja MillwardBrown SMG/KRC, sty-cze 09, N=24 701, CPW (Czytelnictwo Przeciętnego Wydania)

10Wyniki segmentu Prasa Codzienna: Projekty Specjalne (w tym kolekcje)
Wyniki finansowe

Statystyki
2kw. 2009

zmiana % r/r

1poł. 2009

zmiana % r/r

Przychody

29,2167,9%

52,1

56,5%

EBIT ¹

8,3

-

12,3

-

mln PLN

liczba projektów seryjnych

Liczba wydawanych kolekcji

1 poł. 2009

1 poł. 2008

Projekty seryjne

88Projekty jednorazowe

19

22

Razem:

27

30

Wolumen sprzedanych kolekcji Agory ²

2,9 mln

10

8

8

8

2,2 mln

6

4

4

3

3

2

2

2

2

0

Agora

Rzeczpospolita

Dziennik

1 poł. 2008

1 poł. 2009

FaktŹródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1, 2kw. 09¹ nie zawiera alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory SA² książki, płyty CD i DVD

1 poł. 2008

1 poł. 200911

Wyniki segmentu: Internet
Wyniki finansowe¹Zasięg portali(43,9%)

0,4

-

0,4

-

(3,1)

(63,2%)(5,3)(26,2%)(0,5)(25,0%)(1,1)(83,3%)(1,4)(40,0%)

(2,0)

23,1%

EBIT ²- w tym LLC Agora Ukraine

41,3%
40%

37,8%
zmiana metodologii badania

20%

sty-06

EBITDA operacyjna³

Ograniczenie liczby
i intensywności
kampanii
promocyjnych

Umacnianie pozycji w kategoriach tematycznych
INFORMACYJNE

pozycja

Informacje i publicystyka#3

Społeczności

#2

Styl życia

#4

Sport

#2

OGŁOSZENIOWE

pozycja

Praca#1

Budownictwo i nieruchomości 4#2

Motoryzacja#5

maj-0951,4%8,8

mar-0921,8(51,1%)

lis-0836,7%4,5

sty-0910,8(bez niegotówkowych kosztów planów mot.)- reprezentacja i reklama- plan poprawy efektywności
operacyjnej

lip-08- wynagrodzenia i świadczenia

56,1%

wrz-0815,2%

maj-0843,9mar-084,2%

64,6% Grupa Wirtualna Polska
61,4% Grupa Interia.pl
59,3% Grupa Gazeta.pl
57,5% Grupa o2.pl

60%

lis-0722,2

Konsolidacja
Trader.com (Polska)

sty-08

Koszty operacyjne, w tym:

74,1% Grupa Onet.pl69,8%

lip-07(4,9%)
24,2%-

wrz-07

13,9%

21,4
1,0
11,3
4,7

maj-0738,6(19,1%)
20,0%-

mar-07(1,5%)

11,0
0,5
5,4
2,3

lis-06

19,1- reklama internetowa- w tym Trader.com (Polska)- ogłoszenia w wortalach- w tym Trader.com (Polska)% zasięgu

sty-07

Przychody, w tym:

80%

77,3%

lip-06

zmiana% r/r

wrz-061poł. 2009maj-06

zmiana% r/r

mar-062kw. 2009mln PLN

Wsparcie pozostałych biznesów w drodze online

wortale Tworzenie multimedialnego oblicza
dotychczasowych marek Agory; Dystrybucja papierowego kontentu
online udostępnia go szerszej
rzeszy odbiorców;

wortaleŹródło: statystyki internetu: Megapanel PBI/Gemius, zasięg - sty06-cze09, pozycja w kategoriach tematycznych,
czerwiec 2009; finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1, 2kw. 09¹ Pion Internetu, Agora Ukraina, Trader.com (Polska) włącznie z wpływami z wydawnictw² nie zawiera alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory SA³ nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych oraz alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory SA
4 nie zawiera Domiporta.pl Nowe interaktywne marki Agoryprzyciągają do serwisów Agory
nowych odbiorców i reklamodawców.

12

Rozwijamy nowe strumienie przychodów reklamowych
Struktura wydatków na reklamę w internecie
Reklama graficzna i e-mail marketing–

46,5%
1 poł. 2009
424 mln PLN

34%Duży zasięg (Gazeta.pl) + własna technologia
do publikacji reklam w internecie + sieć reklamowa
Glossy Media (70% zasięgu w grupie docelowej –kobieta¹)

Wyszukiwarki (reklama efektywnościowa)–

agencja SearchLab specjalizująca się w marketingu
w wyszukiwarkach ("Google Qualified Company„)–

AdTaily - rozwiązanie reklamowe dla małych
i średnich serwisów do emitowania reklam
w samoobsługowych widgetach

19,5%Ogłoszenia–

reklama graficzna i e-mail marketingwyszukiwarki
ogłoszenia

GazetaPraca.pl, Autotrader, Domiporta.pl, oferta
dwumedialna z GW

Umacnianie pozycji w ogłoszeniach
Agora
Praca

Lider

Dom

Lider

Gratka.pl

Pracuj.pl

eBay.pl

Lider

Lider

Motoryzacja

Lider

DrobneNisze²

Allegro

Lider
Lider
FollowernieobecnyŹródło: struktura wydatków na reklamę w internecie: Starlink, 1 poł. 2009, reklama graficzna (display), w wyszukiwarkach, ogłoszenia drobne, e-mailmarketing; pozycje w ogłoszeniach: na podstawie – real users (Megapanel PBI/Gemius, czerwiec 2009) oraz przychodów (szacunki Agory)¹ Megapanel PBI/Gemius, czerwiec 2009, opracowanie Agora SA² w rozumieniu niniejszego zestawienia oznaczają ofertę ogłoszeniową dot. m.in. edukacji, maszyny i urządzenia, parenting

13

Wyniki segmentu: Reklama Zewnętrzna
Wyniki finansowe

Struktura wydatków na reklamę zewnętrzną

mln PLN

2kw. 2009

zmiana% r/r

1poł. 2009

zmiana% r/r

48,0(10,3%)

86,4(7,5%)

47,0(11,2%)

84,7(8,0%)

46,1(0,7%)

87,7

2,4%(24,6%)

Przychody, w tym:
- reklama

Koszty operacyjne, w tym:
- realizacja kampanii

9,2(27,8%)

16,7- utrzymanie systemu

20,0

10,9%

39,8

14,1%

- wynagrodzenia i świadczenia

4,8(10,2%)

9,6(3,1%)- amortyzacja

6,0

31,0%

12,1

38,5%

- reprezentacja i reklama

0,8(40,9%)

1,6(30,2%)

EBIT

1,9(73,5%)(1,2)-

EBITDA operacyjna¹

8,0(35,1%)

11,1(39,2%)(bez niegotówkowych kosztów planów
motywacyjnych)

Reorganizacja portfolio nośników

Prem ium

CCP
11%

Wzrost liczbynośników z segmentu
Premium

1 poł. 2009
Zmniejszenia liczby
zatrudnionychWiększa liczbanośników z segmentu
Premium w wyniku
działań inwestycyjnych

NEWS
OUTDOOR12%

STRÖER18%

CITYBOARD
MEDIA
15%

 Zakończyliśmy najintensywniejszy
etap procesu przenoszenia- scroll- frontlight 6x3

nośników z pasa drogi zachowując

8,0%y3,7pkt%- backlight 18-48 m²- frontlight 12x3/12x4,
FLN50 i 100

AMS
30%

Nasze działania
zmiana pkt% r/r

Superpremium.

pozostali
14%

6,1%

1poł. 200985,9%
z3,3 pkt%

Universal- citylight- billboard

liczbę nośników;

z0,3pkt% Będziemy nadal rozwijać
działalność związaną z meblami.
Spectacular
0,1%
0pkt%

miejskimi, aby umocnić pozycję
lidera w tym segmencie;- backlight powyżej 48m²
- siatki reklamoweŹródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1, 2 kw. 09; struktura wydatków na reklamę zewnętrzną: Expert Monitor, dane cennikowe, 1 poł. 09; z włączeniem przychodów
promocji innych działalności Grupy Agora na nośnikach AMS, jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji¹ nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych

14

Wyniki segmentu: Czasopisma
Silna pozycja kluczowych tytułów

Wyniki finansowe
2kw. 2009

zmiana% r/r

1 poł. 2009

zmiana% r/r

Przychody, w tym:

24,2

(20,9%)

47,6(16,0%)- sprzedaż egz.

9,8

(11,7%)

20,5(11,3%)- reklama

14,3(27,0%)

26,8(20,2%)(12,5%)

mln PLN

Koszty operacyjne, w tym:

18,6

(16,6%)

39,2- materiały i energia

8,3(7,8%)

16,5(5,7%)- wynagrodzenia i świadczenia

4,5(16,7%)

9,2(8,9%)(bez niegotówkowych kosztów
planów motywacyjnych)- reprezentacja i reklama

3,9(32,8%)

9,7(24,8%)- plan poprawy efektywności operacyjnej

0,1

-

0,1

-

EBIT ¹5,6(32,5%)

8,4(29,4%)EBITDA operacyjna²

5,8(34,1%)

8,9(32,1%)

Struktura wydatków na reklamę miesięczników
Media Point Gruner+Jahr
11,8%
Group
4,1%
Axel Springer
3,4%

1poł. 2009

pozostałe
15,9%Zmniejszenie liczby
zatrudnionych
Ograniczenie liczby
i intensywności
kampanii
reklamowych#1 w miesięcznikach wnętrzarskich#3 w miesięcznikach parentingowych- średnia sprzedaż 99,3 tys. egz- średnia sprzedaż 84,8 tys. egz

Serwisy internetowe grupy Agory#1 w serwisach wnętrzarskich#1 w serwisach dzieci, rodzina

w tym CzteryKaty.pl:- 145 tys. użytkowników- 2,7 mln odsłon- średni czas 9,5 min/ użytkownika

w tym eDziecko.pl- 571 tys. użytkowników- 4,6 mln odsłon- średni czas 9,6 min/ użytkownika

Agora
12,0%

Edipresse
7,0%
Bauer
14,5%

Sprzedaż egzemplarzy

Murator
7,7%Marquard
13,2%

Forum eDziecko:

Burda Media
Polska10,5%Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1, 2kw. 09; rynek reklamy miesięczników: monitoring Expert Monitor; reklama komercyjna brandowa, dane cennikowe, pominięto
tytuły specjalistyczne, uwzględniono 125 tytułów, 1 poł. 09; sprzedaż egzemplarzy: ZKDP, rozpowszechnianie płatne razem, sty-maj 2009; statystyki internetowe: Megapanel PBI / Gemius, rankingi dla„Grupa Gazeta.pl” - #1 w kategoriach „Wyposażenie wnętrz” (620 tys. real users) oraz „Dzieci, rodzina” (1,2 mln real users), real users, odsłony, średni czas na użytkownika, czerwiec 2009
¹ nie zawiera alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory SA² nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych oraz alokacji ogólnych kosztów okołozarządowych Agory SA- 572 tys. użytkowników- 12 mln odsłon- średni czas 17,8 min/ użytkownika

15

Wyniki segmentu: Radio
Struktura wydatków na reklamę radiową

Wyniki finansowe¹
2kw. 2009

zmiana% r/r

1poł. 2009

zmiana% r/r

Przychody, w tym:

21,8

(11,0%)

40,4(4,9%)- reklama

21,2(11,3%)

39,3(5,5%)

Koszty operacyjne, w tym:

23,0

1,3%

40,9

0,7%

- wynagrodzenia i świadczenia

6,5(17,7%)

13,2(7,7%)

8,6

95,5%

11,2

49,3%

EBIT

(1,2)

-

(0,5)

-

EBITDA operacyjna²

(0,2)

-

1,4

(68,2%)

mln PLN(bez niegotówkowych kosztów
planów motywacyjnych)- reprezentacja i reklama% zasięgu

Zasięg dzienny

Time
17,5%
0pkt%

Broker27%
1pkt%
Zmniejszenie liczby
zatrudnionych

1 poł. 2009
266 mln PLN
z13%Organizacja SmoothFestiwal Złote
PrzebojeEurozet28,5%z1pkt%

zmiana pkt% r/r

Agora
12%
0,5pkt%PolskieRadio9%z1pkt%
pozostałe
6%0,5pkt%Poszerzanie zasięgu
z0,9 pkt%12%

 Studio telewizyjne zbudowanez myślą o transmisjach w internecie

zmiana pkt% r/r

 TOK FM – pierwsze radio w Polsce,
które wstawiło kamerę TV do studia;

11,8%
0,5 pkt%
6%

6,1%

 Radiowe serwisy internetowe grupy
przyciągają miesięcznie 306 tys.
użytkowników ³

TOK FM

 Platforma internetowa Tuba.fm
posiada już 30 kanałówzróżnicowanych tematycznie;w 2 połowie 2009 r. uruchomione
zostaną co najmniej 3 nowe kanały;

Fot. Piotr Tarasiewicz

0%

Stacje muzyczne

Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1, 2 kw. 09; rynek reklamy: szacunki Agory na podstawie monitoringu Expert Monitor, wpływy
reklamowe Agory uwzględniają TOK FM, nie uwzględniają działalności brokerskiej; zasięg dzienny: Radio Track, MillwardBrown SMG/KRC, miasta nadawania,15+, TOK
FM, stacje muzyczne: sty-cze 2008: N=16 202, sty-cze 2009: N=15 863; stacje muzyczne: sty-cze 2008: N=22 797, sty-cze 2009: N=21 907¹ radiostacje lokalne (z TOK FM)² nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych³ Megapanel PBI/Gemius, real users, czerwiec 2009, Tuba.fm, ZlotePrzeboje.pl, Roxy.fm, TOK.fm, Kotek.fm, Infomuzyka.fm

16Podsumowanie: nasze cele
Realizacja głównych celów:Program poprawy efektywności operacyjnej ogłoszony w grudniu 2008 r.;



Rozwój i przekształcanie naszych obecnych przedsięwzięć tak by dopasować
je do nowych wzorców używania mediów przez konsumentów i reklamodawców;Jeżeli będzie to możliwe wykorzystanie aktualnego kontekstu rynkowego
do przeprowadzenia wartościowych akwizycji.

Dostępne środki finansowe
Na koniec
1poł. 2009mln PLNŚrodki pieniężne

246,6

Zadłużenie

131,8

Saldo środków pieniężnych netto

114,8Dostępna linia kredytowa

200,0Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1 poł. 200917

PRZED ZMIANĄ

Załącznik: zmiany w raportowaniu segmentów Grupy-

Główna siedziba
i pion Nowe
Przedsię
Przedsięwzię
wzięcia

Prasa Codzienna
i Internet

Magazyny

ReklamaZewnęZewnętrzna

Radio- Gazeta- Metro- Kolekcje- Druk- magazyny- Grupa AMS- stacje lokalne (bezponadregionalnego TOK FM)- Agora Press Ltd(spółka na Ukrainie)- Internet (w tym Trader.com(Polska)* i LLC Agora Ukraine)- Sprzedaż Korporacyjna- koszty Zarządu
i większości pionów
wspomagających
bez zmian

bez zmian

Wydzielony segment Internet+

Sprzedaż Korporacyjna, koszty Zarządu
i większości pionów wspomagających
Agory SA przeniesione do „Pozycji
uzgadniających”

Dodane ponadregionalne
TOK FM

PO ZMIANIE

Zmiana nazwy „Kolekcji” na „Projekty
Specjalne”

Dzienniki

Internet

Magazyny

ReklamaZewnęZewnętrzna

Radio- Gazeta- Internet (w tym- magazyny- Agora Press Ltd- Grupa AMS- stacje lokalne- ponadregionalne
TOK FM- Metro- Projekty Specjalne

Trader.com (Polska)¹
i LLC Agora Ukraine)(spółka na Ukrainie)(w tym kolekcje)- DrukPozycjeuzgadniają
uzgadniające
- Główna siedziba i pion
Nowe Przedsięwzięcia
- Sprzedaż Korporacyjna- koszty Zarządu
i większości pionów
wspomagających
- wyłączenia konsolidacyjne
i pozycje uzgadniające

¹ razem z działalnością wydawniczą Trader.com (Polska) Sp. z .o.o. od 30 czerwca 2008 r.

18

Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę Agora SA ("Spółka"). Dane i informacje zawarte na
poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani spójnej analizy finansowej, a także oferty handlowej
Spółki i służą wyłącznie celom informacyjnym. Szczegółowy opis działalności i stanu
finansowego Agory został przedstawiony w raportach bieżących i okresowych dostępny na witrynie
korporacyjnej pod adresem www.agora.pl. Wszystkie znajdujące się dane zostały oparte na źródłach, które
Spółka uznaje za rzetelne i sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych
i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacja nie
była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora.
Niniejsza prezentacja oraz związane z nią slajdy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się
do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako prognozy Spółki lub zapewnienia co do
spodziewanych przyszłych wyników Spółki. Oczekiwania Zarządu oparte są bowiem na bieżącej wiedzy,świadomości lub poglądach Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą spowodować, iż
faktycznie osiągnięte w przyszłości wyniki, będą w sposób istotny różnić się od twierdzeń zawartych w
niniejszym dokumencie. Spółka zaleca pomoc ze strony wyspecjalizowanych podmiotów zajmujących siędoradztwem inwestycyjnym w przypadku zainteresowania inwestycją w jakiekolwiek papiery wartościowe
Spółki.

19