Wyniki finansowe i rynkowe
1 kwartał 2015r.

Agenda-2-

 Sytuacja na rynku reklamy

str. 3 Wyniki finansowe Grupy Agora

str. 4

 Wyniki oraz działania rozwojowe segmentów Grupy

str. 5-9

 Podsumowanie

str. 10Ożywienie na rynku reklamy
Kolejny kwartał ożywienia na rynku reklamy

Dynamika segmentów rynku reklamy
zmiana % r/r

4%
0%

-2%

(5,0%)-4%(2,5%)-6%(5,5%) (6,5%) (5,0%)(3,5%)-4%(2,0%)-8%(8,0%) (7,0%)

-12%

-8%

-16%

-25%
-30%
-35%

outdoorkino
dziennikimagazyny
1kw.2015

8%

4kw.2014

3,0% 3,5%

3kw.2014

0,0%

0%

4,5%

2kw.2014

2,0% 2,5%

1kw.2014

3,5%

4kw.2013

5,5%

3kw.2013

2%

4,0% 3,5%

radio

0%
-5%
-10%
-15%
-20%

2kw.2013

6,5%

4%

12%

8,5%

1kw.2013

6%

telewizja

4kw.2012

16%

3kw.2012

20%

8%

2kw.2012

10%

internet

20%
15%
10%
5%

1kw.2012

reklamy4kw.2011

rynek reklamy

3kw.2011

PKB

35%
30%
25%

2kw.2011

PKB

Rynek

1kw.2011

zmiana % r/r

1kw.10 2kw.10 3kw.10 4kw.10 1kw.11 2kw.11 3kw.11 4kw.11 1kw.12 2kw.12 3kw.12 4kw.12 1kw.13 2kw.13 3kw.13 4kw.13 1kw.14 2kw.14 3kw.14 4kw.14 1kw.15

Wzrost wydatków na reklamę w 1kw.2015r.

Struktura rynku reklamy w 1kw.2015r.

mln PLN3,5%zmiana % r/r

Reklama zewnętrzna
5,5%

0,5pkt%

0pkt%

Kino
1%

1 200

0pkt%

1 000

3,5%

800
600

10,5%

9,0%

3,5%

dziennikimagazynyoutdoor15,0%

4,5%

Telewizj a
52%

0pkt%

Dzienniki
3,5%

1kw.2015

0,5pkt%

1,7 mld PLN

Magazyny
6,5%

3,5%

6,5%

400
200

zmiana % i pkt% r/r

Internet
22,5%

1pkt%
Radio9%

1pkt%

0-3-

telewizja

kinointernetradioŹródło: szacunki Agory (prasa na podstawie Kantar Media oraz monitoringu Agory, radio na podstawie Kantar Media), IGRZ (reklama zewnętrzna - od stycznia 2014 roku liczba podmiotów raportujących przychody do IGRZ
uległa zmniejszeniu), Starlink (TV, kino, internet). internet – zawiera przychody z e-mail marketingu, reklamy graficznej (display), marketingu w wyszukiwarkach internetowych oraz od 1kw.2012 r. przychody z reklamy wideo;
telewizja zawiera przychody związane z emisją regularnej reklamy oraz wskazań sponsorskich oraz od 1kw.2013 przychody związane z lokowaniem produktu, nie zawierają natomiast kwot związanych z telezakupami lub
innymi formami promocji. Prezentowane dynamiki dla rynku reklamy zachowują porównywalność danych. Dane makroekonomicze 1kw.2010-4kw.2014: Główny Urząd Statystyczny, PKB dla 1kw.2015, średnia prognoz
analityków.

Poprawa wyniku operacyjnego Grupy Agora
Dwucyfrowy wzrost przychodów Grupy Agoraw mln zł1

1kw.2014

 wzrost frekwencji w kinach oraz
przychodów ze sprzedaży barowej,

zmiana r/r

282,8

254,0

11,3%

Sprzedaż usług reklamowych

115,5

111,0

4,1%

Sprzedaż wydawnictw

37,6

33,1

13,6%

Sprzedaż biletów do kin

50,9

41,5

22,7%

Sprzedaż usług poligraficznych

39,1

40,7

(3,9%)

Pozostała sprzedaż

39,7

27,7

43,3%

Koszty operacyjne netto, w tym:

(280,3)(263,6)6,3%Zużycie materiałów i energii oraz wartość sprzedanych
towarów i materiałów(55,6)(59,6)(6,7%)

Amortyzacja(23,4)(23,8)(1,7%)

Usługi obce

(95,3)(85,6)

11,3%

Wynagrodzenia i świadczenia(76,5)(72,9)

4,9%

Reprezentacja i reklama(18,9)(13,2)

43,2%

Wynik operacyjny ‐ EBIT

2,5

(9,6)

‐

marża EBIT

0,9%(3,8%)

4,7pkt %

25,9

14,2

82,4%

marża EBITDA

9,2%

5,6%

3,6pkt %Zysk / (strata) netto

1,3

(8,9)

‐

Przychody ze sprzedaży netto

EBITDA-4-

1kw.2015

 przychody z działalności filmowej(dystrybucja i koprodukcja) 8,4 mln zł, wzrost przychodów reklamowych,
głównie w segmencie Internet,
 wzrost przychodów ze sprzedaży
wydawnictw w segmencie Prasa orazw Wydawnictwie Agory.

 wzrost kosztów usług obcych
w związku z działalnością filmową,usługami pośrednictwa sprzedaży
oferowanymi przez segmenty Internet
i Radio oraz wyższymi odpłatnościami
za kopie filmowe w związku z wyższą
frekwencją, wzrost kosztów wynagrodzeń
i świadczeń na rzecz pracowników
w związku z działalnością rozwojową, wzrost kosztów reprezentacji
i reklamy w segmentach Film i Książka,Prasa oraz Internet.

Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.2015;
1 poszczególne pozycje przychodów ze sprzedaży, poza przychodami ze sprzedaży biletów i usług poligraficznych, zawierają przychody ze sprzedaży Wydawnictwa i działalności filmowej (funkcjonujących w ramach segmentu Film i Książka),Działalność prasowa Grupy w 1kw.2015 r.
Wzrost przychodów ze sprzedaży wydawnictw
PRASA
68,3

69,2

(1,3%)

33,0

31,4

5,1%

26,4

25,6

3,1%

 wzrost przychodów ze sprzedaży wydawnictw dzięki wpływom ze
sprzedaży wydawnictw cyfrowych, dodatkowym wpływom ze sprzedaży
oferty dwucenowej Gazety Wyborczej (Bogowie) oraz zahamowaniu
dynamiki spadku sprzedaży egz. i wyższej cenie egz. Gazety Wyborczej,

4,0

4,2

(4,8%)

 niższy niż rynkowy spadek przychodów reklamowych,

Przychody ze sprzedaży reklam

34,5

37,0

(6,8%)

w tym Gazeta Wyborcza

22,3

24,8

(10,1%)

w tym Czasopisma

4,5

4,5

‐

 wzrost kosztów wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników wzwiązku z rozwojem projektu cyfryzacyjnego, treści wideo oraz sposobu
prezentacji kosztów rezerwy urlopowej,

4,1

4,7

(12,8%)(67,5)(63,0)

7,1%

w mln zł

1kw.2015

Przychody, w tym:
Przychody ze sprzedaży wydawnictw
w tym Gazeta Wyborcza
w tym Czasopisma

3,16 mln

w tym Metro
Koszty operacyjne netto
1

Wynik operacyjny ‐ EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

1kw.2014

zmiana r/r

0,8

6,2

(87,1%)

1,2%

9,0%

(7,8pkt %)

3,2

8,4

(61,9%)

4,7%

12,1%

(7,4pkt %) wzrost kosztów reprezentacji i reklamy w związku z większą aktywnością
promocyjną Gazety Wyborczej i czasopism.

Stopniowe wyhamowanie wpływu trendów rynkowych
PrzychodySprzedaż egz.

mln PLN

tys. sztuk

Działania rozwojowe
Rozwój aplikacji mobilnych

Agora Custom Publishing

1kw.2014 2kw.2014 3kw.2014 4kw.2014 1kw.2015
40

200

35

175

30

150

25

125

20

100

15

75

10

50

5

25

0

0

1kw.2014 2kw.2014 3kw.2014 4kw.2014 1kw.2015

0%-5%

Przychody ze
sprzedaży Gazety
Wyborczej

-7,0%

-10%
-11,0%-13,0%-15%-6,0%-10,5%-16,5%-17,0%-20%

Sprzedaż
egzemplarzowa
Gazety Wyborczej-10,0%-25%-30%-25,5%-28,0%

przychody ze sprzedaży reklam wymiarowych Gazety Wyborczej
rynkowe wydatki na reklamę wymiarową w dziennikach-5-

Kolejny etap transformacji modelu
biznesowegowdrożenie własnej platformy do sprzedaży treści

Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.2015; dane dotyczące liczby rozpowszechnianych egzemplarzy dzienników według Związku Kontroli i Dystrybucji Prasy (ZKDP).
¹ nie zawiera alokacji kosztów ogólnofirmowych Agory S.A.;Poprawa wyniku operacyjnego segmentu FILM i KSIĄŻKA
Wyższe przychody dzięki wzrostowi frekwencji i działalności filmowej
FILM i KSIĄŻKA
96,4

70,9

36,0%

 wyższy niż rynkowy wzrost frekwencji w kinach sieci Helios oraz wzrost przychodów ze
sprzedaży barowej,

Przychody ze sprzedaży biletów do kina

51,0

41,5

22,9%

 rosnące znaczenie przychodów z działalności filmowej (koprodukcja i dystrybucja),

Przychody ze sprzedaży barowej

17,4

13,2

31,8%

6,2

5,1

21,6%

 wzrost przychodów ze sprzedaży Wydawnictwa Agora, głównie dzięki sprzedaży filmu
Bogowie na DVD,

8,4

0,1

8300,0%

9,8

6,5

50,8%

(81,5)(65,8)

23,9%

w mln zł

1kw.2015

Przychody, w tym:

Przychody ze sprzedaży reklam w kinach
Przychody z działalności filmowej

1

1

Przychody z działalności Wydawnictwa
Koszty operacyjne netto
2

14,9

5,1

192,2%

7,2%

8,3pkt %EBITDAmarża EBITDA

22,3

11,3

97,3%

23,1%

15,9%

7,2pkt %Frekwencja w polskich kinach3

 wzrost kosztów usług obcych w związku z wyższymi odpłatnościami dla producentów
filmowych z tytułu dystrybucji filmowej, wyższymi kosztami zakupu kopii filmowych
w rezultacie wyższej frekwencji w kinach, wzrost kosztów reprezentacji i reklamy w związku z dystrybucją filmową.

Działalność filmowa – 4 nowe projekty

Działalność kinowa

mln biletów

zmiana % r/r

20,9%

16,5%
14,0

14

Działalność filmowa w 2015 r.

Otwarcie nowego kina

Disco Polo (dystrybucja i koprodukcja)

Jelenia Góra (5 sal)

10

860 tys. widzów *29.04.2015

8

Ziarno prawdy (dystrybucja i koprodukcja)

12,0

12

6
4

280 tys. widzów

2,4

2,9

Ze wszystkich sił (dystrybucja)

2

65 tys. widzów *0

Polskie gówno (dystrybucja)

HELIOS

1kw.2014-6-

zmiana r/r

15,5%

Wynik operacyjny ‐ EBITmarża EBIT

1kw.2014

RYNEK

1kw.2015

38 tys. widzów*filmy w aktualnym repertuarzeŹródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.2015;
1 nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy Agora (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej),jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji;
2 nie zawiera alokacji kosztów ogólnofirmowych Agory S.A
3 wg danych boxoffice.pl. do 01.05.2015

Poprawa wyniku segmentu REKLAMA ZEWNĘTRZNA
Wzrost przychodów i ograniczenie kosztów operacyjnych
REKLAMA ZEWNĘTRZNA
w mln zł

1kw.2015

1kw.2014

zmiana r/r

sprzedaż reklam

31,2

30,4

2,6%

 wzrost przychodów reklamowych segmentu, głównie dzięki kampaniom
realizowanym na nośnikach premium (citylighty i backlighty),

Koszty operacyjne netto(31,3)(34,7)(9,8%)

 ograniczenie kosztów utrzymania systemu oraz amortyzacji.

Przychody, w tym:

31,8
1

Wynik operacyjny ‐ EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

31,2

1,9%

0,5

(3,5)

‐

1,6%

(11,2%)

12,8pkt %

3,4

0,6

466,7%

10,7%

1,9%

8,8pkt %Pozycja AMS na rynku reklamy zewnętrznej1,2

Intensywny etap procesu inwestycyjnego w Warszawie

Pierwsze sygnały odbicia na rynku reklamy zewnętrznej
zmiana % r/r

udział %

RYNEK

10%

1kw.2015
5%0% 3,5%AMS
36%

Największy projekt partnerstwa publiczno-prywatnego w fazie realizacji.
27.10.2014 - zaprezentowano oficjalnie pierwszą wiatę przystankową.
23.04.2015 - odsłonięto dwusetną wiatę przystankową.
Łącznie powstanie 1580 nowoczesnych i interaktywnych wiat przystankowych.

-7-Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.2015; udział w wydatkach na reklamę zewnętrzną: IGRZ;
1 z wyłączeniem przychodów z promocji działalności Grupy Agora na nośnikach AMS, jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszych rezerwacji;
2 wydatki na rynku reklamy zewnętrznej pochodzą z danych Izby Gospodarczej Reklamy Zewnętrznej.

Wzrost przychodów działalności internetowej
Wzrost kosztów operacyjnych wpływa na wynik operacyjny
INTERNETw mln zł

1kw.2015

Przychody, w tym:

1kw.2014

zmiana r/r

31,8

26,7

19,1%

sprzedaż reklam internetowych

25,4

20,2

25,7%

sprzedaż ogłoszeń w wortalach

3,3

3,5

(5,7%)

Koszty operacyjne netto(28,8)(22,7)

26,9%

1

3,0

4,0

(25,0%)

9,4%

15,0%

(5,6pkt %)

4,3

5,2

(17,3%)

13,5%

19,5%

(6,0pkt %)Wynik operacyjny ‐ EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

Sukces aplikacji mobilnych

954 tys. pobrań

-8-

 wzrost kosztów operacyjnych wynika ze zwiększenia skali działalności pośrednictwa
reklamowego, wzrost kosztów wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników wynika z projektów
rozwojowych, wzrost kosztów reprezentacji i reklamy wynika z większej intensywności działalności
promocyjnej serwisu Kinoplex.pl, serwisów rekrutacyjnych i marketingu afiliacyjnego.

Działania rozwojowe

Gazeta.pl LIVE
0,8%Sport.pl LIVE wzrost przychodów reklamowych dzięki wyższym wpływom portalu Gazeta.pl i sieci
reklamowej AdTaily, rozwoju sprzedaży formatów wideo oraz przychodom reklamowym z
serwisów rekrutacyjnych i afiliacyjnych,

565 tys. pobrań

Moja Ciąża z eDziecko.pl
57,5 tys. pobrań

Nowa strona główna

Nowa strona Plotek.pl orazi identyfikacja wizualna Gazeta.pl

aplikacja mobilna Plotek.pl BuzzŹródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.2015; Pion Internet, AdTaily, Trader.com (Polska), Sport4People, Sir Local;
1 nie zawiera alokacji kosztów ogólnofirmowych Agory S.A.

Poprawa wyniku operacyjnego segmentów RADIO i DRUK
Wzrost przychodów segmentu RADIO
RADIO
w mln zł

1kw.2015

Przychody, w tym:

1kw.2014

21,5

18,1

18,8%

19,9

17,2

15,7%

Koszty operacyjne netto(21,3)(18,3)

16,4%

Wynik operacyjny ‐ EBIT

0,2

(0,2)

‐

0,9%

(1,1%)

2,0pkt %

0,9

0,5

80,0%

4,2%

2,8%

1,4pkt %sprzedaż reklamy radiowej

1marża EBIT
EBITDAmarża EBITDA wzrost przychodów reklamowych we własnych stacjach Grupy oraz przychodówz pośrednictwa sprzedaży reklam w stacjach innych nadawców, a także
przychodów z usług reklamowych w kinach Helios,

zmiana r/r

 wzrost kosztów operacyjnych w związku z wyższymi kosztami usług obcych,
w tym głównie związanych z wyższymi kosztami zakupu czasu antenowego
w stacjach innych nadawców oraz w związku z rozpoczęciem działalności
brokerskiej na rynku kinowym.

Udziału w czasie słuchania2
TOK FM
Stacje muzyczne(Rock Radio i Złote Przeboje)

Ograniczenie kosztów operacyjnych segmentu DRUK

1,3%
+0,1pkt% r/r
Poszerzenie koncesji RZP
4,0%o Legnicę

-0,4pkt% r/r

zmiana pkt% r/r

DRUK
w mln zł

1kw.2015

Przychody, w tym:
sprzedaż usług poligraficznych
Koszty operacyjne netto
4

Wynik operacyjny ‐ EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA-9-3

1kw.2014

zmiana r/r niższe przychody ze względu na mniejszy wolumen zamówień w technologii coldset,

41,0

42,6

(3,8%)

39,1

40,7(3,9%)(39,6)(43,4)(8,8%)

1,4

(0,8)

‐

3,4%

(1,9%)

5,3pkt %

5,6

3,6

55,6%

13,7%

8,5%

5,2pkt % ograniczenie kosztów operacyjnych dzięki niższym kosztom materiałów produkcyjnychoraz niższemu wolumenowi produkcji.

Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.2015; radiostacje lokalne (z TOK FM), rynek reklamy: szacunki Agory na podstawie monitoringu Kantar Media.
Segment Druk zawiera skonsolidowane pro-forma dane Pionu Druk Agory S.A. oraz Agory Poligrafii Sp. z o.o.
1
wpływy reklamowe z wyłączeniem przychodów promocji innych działalności Grupy Agora w stacjach Grupy Radiowej Agory, jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji.
2
wg udziału w czasie słuchania, Radio Track, MillwardBrown SMG/KRC, miasta nadawania; styczeń-marzec 2014 N=21 058; 2015: N= 20 907.
3
przychody uzyskiwane ze świadczenia usług na rzecz klientów zewnętrznych.
4
nie zawiera alokacji kosztów ogólnofirmowych Agory S.A.

Wyniki i perspektywy Grupy AgoraWYNIKI GRUPY AGORA W 1 kw. 2015 R.
poprawa rentowności większości segmentów Grupywzrost przychodów Grupy dzięki wyższym przychodom segmentów: Film i Książka, Internet, Radio i ReklamaZewnętrznawyższy niż rynkowy wzrost liczby sprzedanych biletów w kinach sieci Heliossukces działalności filmowej Grupywzrost przychodów reklamowych Grupy, m.in. dzięki wzrostowi aktywności w obszarze pośrednictwa
sprzedaży reklamwzrost przychodów ze sprzedaży wydawnictw w segmencie Prasy i w Wydawnictwie Agory

pozytywny wynik operacyjny i zysk netto Grupy

PERSPEKTYWY NA 2015 R.

-10-



wzrost wartości wydatków na rynku reklamyzwiększenie skali działalności dystrybucyjnej oraz pierwsza własna produkcja filmowa Agoryzwiększenie liczby kin sieci Helios - otwarcie pięciosalowego kina w Jeleniej Górze (29.04.2015 r.)intensywny proces budowy wiat w Warszawie (do chwili obecnej wybudowano już ponad 200 konstrukcji)Dziękujemy za uwagę
www.agora.pl
Kontakt:
investor@agora.plpress@agora.pl
Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę Agora SA ("Spółka"). Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani
spójnej analizy finansowej, a także oferty handlowej Spółki i służą wyłącznie celom informacyjnym. Szczegółowy opis działalności i stanu finansowego Agory został
przedstawiony w raportach bieżących i okresowych dostępnych na witrynie korporacyjnej pod adresem www.agora.pl. Wszystkie znajdujące się dane zostały opartena źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne i sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez
konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora.
Niniejsza prezentacja oraz związane z nią slajdy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako
prognozy Spółki lub zapewnienia co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki. Oczekiwania Zarządu oparte są bowiem na bieżącej wiedzy, świadomości lubpoglądach Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą spowodować, iż faktycznie osiągnięte w przyszłości wyniki, będą w sposób istotny różnić
się od twierdzeń zawartych w niniejszym dokumencie. Spółka zaleca pomoc ze strony wyspecjalizowanych podmiotów zajmujących się doradztwem inwestycyjnym
w przypadku zainteresowania inwestycją w jakiekolwiek papiery wartościowe Spółki.

-11-