Wyniki finansowe i rynkowe
Grupa Agora
4kw. 2015 r.

Agenda-2-

 Sukcesy Grupy Agora w 2015 r.

str. 3

 Sytuacja na rynku reklamy

str. 4-5

 Wyniki finansowe Grupy Agora

str. 6 Wyniki oraz działania rozwojowe segmentów Grupy Agora

str. 7-14

 Podsumowanie

str. 15

 Postęp w realizacji planów rozwoju Grupy Agora na najbliższe lata

str. 16

Sukcesy Grupy Agora w 2015 r.
 liczba płatnych prenumerat Gazety Wyborczej w grudniu 2015 r. przekroczyła 77 tys., włączenie do systemu sprzedaży ponad połowy z 1580 wiat w Warszawie, rozbudowa sieci kin Helios o 4 kolejne obiekty, uruchomienie nowej radiostacji muzycznej Radio Pogoda, szybko zyskującej udziały w słuchalności, wygrana w postępowaniu o koncesję dla kanału Kiwi TV na MUX-8,
 wyższa niż rynkowa dynamika wzrostu przychodów reklamowych w Grupie Agora, poprawa wyniku operacyjnego wszystkich segmentów operacyjnych Grupy oraz całej Grupy Agora.

-3-

Kontynuacja wzrostu na rynku reklamy w 4 kw.2015 r.
Kolejny kwartał ożywienia na rynku reklamy

Dynamika segmentów rynku reklamy
zmiana % r/r

rynek reklamy

10%

Rynek
reklamy30%

zmiana % r/r

8%

12%

8,5%
3,0%

4,5%

-10%

0%

-20%

dzienniki

Dynamika wydatków na reklamę w 4 kw.2015 r.

magazyny

Reklam azew nętrzna
5,5%

1 200

11,5%

2,3 mld PLN

600

4,5%

3,0%
12,0%

200

Telew izja
53,0%

3k w.2015

4k w.2015

0pkt%

Dzienniki
3,0%1,0pkt%

Magazyny
7,0%1,0pkt%

Radio
8,0%

0pkt%

0,5pkt%

0dzienniki-4-

2k w.2015

Kino
2,0%

4kw.2015

1,0%

1k w.2015

1,5pkt%

1 000
800

zmiana % i pkt% r/r

Internet
21,5%

0pkt%

8,5%

4k w.2014

zmiana % r/r

5,0%

14,5%

3k w.2014

Struktura rynku reklamy w 4 kw.2015 r.

4,5%

400

2k w.2014

1k w.2014-40%
4k w.2013

-16%

-30%

3k w.2013-12%

1kw.10 2kw.10 3kw.10 4kw.10 1kw.11 2kw.11 3kw.11 4kw.11 1kw.12 2kw.12 3kw.12 4kw.12 1kw.13 2kw.13 3kw.13 4kw.13 1kw.14 2kw.14 3kw.14 4kw.14 1kw.15 2kw.15 3kw.15 4kw.15

1 400

kino

2k w.2013

-8%

-8%

mln PLN

4%

1k w.2013-6%outdoor0%-4%(2,0%)(2,5%)(3,5%)(5,0%) (5,5%) (5,0%)(6,5%)(8,0%)(7,0%)

-4%

8%

4k w.2012

-2%

3,0%

4,5%

3k w.2012

2,0% 2,5%

0,0%

4.5%

2k w.2012

3,5%

6,0%

1k w.2012

4,0% 3,5%

5,5%

radio

10%

4k w.2011

0%

20%

20%

3k w.2011

6,5%

4%
2%

telewizja
16%

6%internet

2k w.2011

PKB

1k w.2011

PKB

40%

magazynyoutdoorradio

telewizja

internetkinoŹródło: szacunki Agory (prasa na podstawie Kantar Media oraz monitoringu Agory, radio na podstawie Kantar Media), IGRZ (reklama zewnętrzna - od stycznia 2014 r. liczba podmiotów raportujących przychody do IGRZ uległa
zmniejszeniu), Starlink (TV, kino, internet). Internet – zawiera przychody z e-mail marketingu, reklamy graficznej (display), marketingu w wyszukiwarkach internetowych oraz od 1kw.2012 r. przychody z reklamy wideo; telewizja
zawiera przychody związane z emisją regularnej reklamy oraz wskazań sponsorskich oraz od 1kw.2013 r. przychody związane z lokowaniem produktu, nie zawiera natomiast kwot związanych z telezakupami lub innymi
formami promocji. Prezentowane dynamiki dla rynku reklamy zachowują porównywalność danych. Dane makroekonomicze 1kw.2010-4kw.2015 r.: Główny Urząd Statystyczny.

Ożywienie na rynku reklamy
Dynamika segmentów rynku reklamy w 2015 r.

Szacunki zmiany wartości wydatków na reklamę w 2016 r.
zmiana % r/r
zmiana % r/r

15%

15%

10,5%
10%

4,5%

4,5%

2,5%

4-6%

3-5%
2-4%

5%

0%

0%
rynek

internet

telewizja

radio

outdoorkino

dziennikimagazyny(10)-(7)%(12)-(9)%

-5%

-5%

(8,5%)(11,5%)

-10%

-10%

-15%

-15%

-20%

-20%

rynek

 realia

-5-

4-6%

3-5%

4,5%

5%

8-10%

10%

7,5%

internet

telewizja

radio

outdoorkino

dziennikimagazyny szacunekŹródło: szacunki Agory (prasa na podstawie Kantar Media oraz monitoringu Agory, radio na podstawie Kantar Media), IGRZ (reklama zewnętrzna - od stycznia 2014 roku liczba podmiotów raportujących przychody do IGRZ
uległa zmniejszeniu), Starlink (TV, kino, internet). Internet – zawiera przychody z e-mail marketingu, reklamy graficznej (display), marketingu w wyszukiwarkach internetowych oraz przychody z reklamy wideo. telewizja zawiera
przychody związane z emisją regularnej reklamy oraz wskazań sponsorskich oraz przychody związane z lokowaniem produktu, nie zawierają natomiast kwot związanych z telezakupami lub innymi formami promocji.

Wzrost przychodów i poprawa wyniku operacyjnego Grupy
Wyniki finansowe
w mln zł

4kw.2015
1

4kw.2014

zmiana r/r

1‐4kw.2015

1‐4kw.2014

zmiana r/r

353,9

333,7

6,1%

1189,31102,4

7,9%

Sprzedaż usług reklamowych

170,1

158,1

7,6%

562,4

533,1

5,5%

Sprzedaż wydawnictw

37,4

37,3

0,3%

144,8

135,5

6,9%

Sprzedaż biletów do kin

55,2

46,7

18,2%

162,2

143,0

13,4%

Sprzedaż usług poligraficznych

41,5

45,4

(8,6%)

156,2

165,3

(5,5%)

Pozostała sprzedaż

49,7

46,2

7,6%

163,7

125,5

30,4%

Koszty operacyjne netto, w tym:

Przychody ze sprzedaży netto(336,9)(332,6)1,3%(1170,6)(1120,7)4,5%Zużycie materiałów i energii oraz wartość sprzedanych
towarów i materiałów(62,3)(65,5)(4,9%)(225,6)(239,1)(5,6%)

Amortyzacja(24,3)(24,3)‐(102,0)(96,0)

6,3%

Usługi obce

(123,2)(96,0)

28,3%(400,6)(345,0)16,1%Wynagrodzenia i świadczenia(87,5)(81,6)

7,2%(317,3)(302,3)5,0%Reprezentacja i reklama(27,2)(24,8)

9,7%(87,4)(72,9)

19,9%‐(15,1)‐‐(15,1)‐

Wynik operacyjny ‐ EBIT

17,0

1,1

1445,5%18,7(18,3)‐

marża EBIT

4,8%

0,3%

4,5pkt %1,6%(1,7%)

3,3pkt %

41,3

25,4

62,6%

120,7

77,7

55,3%

marża EBITDA

11,7%

7,6%

4,1pkt %

10,1%

7,0%

3,1pkt %Zysk / strata netto

17,2

9,7

77,3%

15,3

(11,0)‐

2

Odpisy aktualizujące

EBITDA wzrost przychodów reklamowych dzięki
wyższej niż rynkowa dynamice wzrostu
wpływów reklamowych w segmentach
Internet, Radio oraz Reklama Zewnętrzna,
 wzrost przychodów ze sprzedaży biletów
oraz ze sprzedaży w barach kinowych dzięki
rekordowej frekwencji w kinach, wzrost przychodów ze sprzedaży
wydawnictw w Wydawnictwie Agoryoraz ze sprzedaży Gazety Wyborczej.

 ograniczenie kosztów zużycia materiałów
i energii oraz wartości sprzedanych towarów
i materiałów wynika głównie z ograniczenia
kosztów materiałów produkcyjnych, wzrost kosztów usług obcych w związkuz wyższymi kosztami działalności
Wydawnictwa Agora, usługami pośrednictwa
sprzedaży oferowanymi przez segment
Internet, kosztami usług komputerowych iremontami, wzrost kosztów wynagrodzeń
i świadczeń na rzecz pracowników
w większości segmentów operacyjnych
Grupy, w wyniku realizacji planów
rozwojowych oraz wyższej rezerwy na plany
motywacyjne
 wzrost kosztów reprezentacji i reklamy
w związku z ofertą dwucenową Gazety
Wyborczej oraz innymi działaniami
prosprzedażowymi w wybranych
segmentach.

-6-Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.2015;
1 poszczególne pozycje przychodów ze sprzedaży, poza przychodami ze sprzedaży biletów i usług poligraficznych, zawierają przychody ze sprzedaży Wydawnictwa i działalności filmowej (funkcjonujących w ramach segmentu Film i Książka);2 w 4kw.2014 r. wynik operacyjny Grupy został obciążony kosztami odpisów aktualizujących w wysokości 15,1 mln zł, które dotyczyły dwóch miesięczników wydawanych przez Agorę S.A

Poprawa wyników operacyjnych działalności prasowej Grupy
Wzrost przychodów i ograniczenie kosztów operacyjnych
PRASA
w mln zł

4kw.2015

Przychody, w tym:
Przychody ze sprzedaży wydawnictw
w tym Gazeta Wyborcza

zmiana r/r

1‐4kw.2015

1‐4kw.2014

zmiana r/r

81,1

85,6

(5,3%)

300,8

306,4

(1,8%)

33,5

33,3

0,6%

130,5

127,2

2,6%

27,0

26,2

3,1%

103,1

100,8

2,3%

3,16 mln

w tym Czasopisma

4kw.2014

3,6

4,2(14,3%)

16,2

17,6

(8,0%)

Przychody ze sprzedaży reklam

45,8

51,0

(10,2%)

164,9

175,1

(5,8%)

w tym Gazeta Wyborcza

28,7

33,4

(14,1%)

104,5

112,9

(7,4%)

w tym Czasopisma

5,6

5,9

(5,1%)

21,8

22,7(4,0%)

w tym Metrocafe.pl

6,1

6,2

(1,6%)

19,8

21,5(7,9%)

1,2

Koszty operacyjne netto(76,7)(92,5)(17,1%)(283,6)(294,8)(3,8%)

Wynik operacyjny ‐ EBIT

4,4

(6,9)

‐

17,2

11,6

48,3%

marża EBIT

5,4%

(8,1%)

13,5pkt %

5,7%

3,8%

1,9pkt %

6,8

(4,3)

‐

27,0

21,6

25,0%

8,4%

(5,0%)

13,4pkt %

9,0%

7,0%

2,0pkt %EBITDAmarża EBITDA

Zmiana ceny egzemplarzowej Gazety Wyborczej od 1 lutego 2016 r.

 wzrost przychodów ze sprzedaży Gazety Wyborczej
dzięki wyższej liczbie wydań dwucenowych, niższy niż rynkowy spadek przychodów reklamowych, niższe koszty operacyjne segmentu to częściowo
efekt kosztów odpisów aktualizujących wartość dwóch
miesięczników dokonanych w 4 kw.2014 r.,
 niższe koszty materiałów, energii, towarów i usług
poligraficznych to efekt niższych kosztów materiałów
produkcyjnych i niższych nakładów dzienników
wydawanych przez Agorę, niższy koszt wynagrodzeń i świadczeń na rzecz
pracowników to efekt niższego zmiennego elementu
wynagrodzeń, wzrost kosztów reprezentacji i reklamy związany jest zwiększą liczbą wydań dwucenowych Gazety Wyborczej.

Zmiana w ofercie pakietów cyfrowych Gazety Wyborczej
Wyborcza

Wyborcza
Plus

Wyborcza
Premium

do 1 lutego 2016 r.

17,90

29,90

39,90

od 1 lutego 2016 r.

19,90

X

29,90

zmiana+ 2,00złX- 10,00zł

Cena Gazety Wyborczej (zł)

PON

WT

ŚR

CZW

PT

SB

Pakiet cyfrowy Gazety Wyborczej (zł)

do 1 lutego 2016 r.

2,90

2,90

2,90

3,30

3,30

3,30

od 1 lutego 2016 r.

2,90

2,90

2,90

3,40

3,40

3,50

-

-

-

zmiana-7-+10gr. +10gr. +20gr.

Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.2015 r.; rpr na podstawie danych ZKDP.
¹ nie zawiera alokacji kosztów ogólnofirmowych Agory S.A.;
2 w 4kw.2014 r. wynik operacyjny segmentu Prasa został obciążony kosztami odpisów aktualizujących w wysokości 15,1 mln złotych, które dotyczyły dwóch miesięczników wydawanych przez Agorę S.A.

Transformacja działalności prasowej Agory
Tys abonamentów

Dynamiczny wzrost liczby płatnych subskrypcji Gazety Wyborczej

Struktura sprzedaży prenumeraty cyfrowej w miesiącu
% udział w liczbie sprzedanych abonamentów
100%

90,0

100

 41 % r/r

90%

75,0

80%

77,4

80

70%

3,16 mln
54,9

60%

60

50%
40%

40

30%

21,2

15,9

20%

20

10%
0%
grudz ień 2014

030.06.2014

30.09.2014

31.12.2014
Plan

...

31.12.2015...

Realizacja

31.12.2016

 nowy plantys. egz.

Stopniowa stabilizacja sprzedaży drukowanego wydania Gazety Wyborczej

190

189,4

czerw iec 2015

190,3
185,6

186,7

180

183,8
174,9

174,6

174,5

173,6

174,6

201507

201508

176,9

178,0

201510201511

180,0

170,4

170

w rzes ień 2015

grudzień 2015

pakiety półrocz nepakiety kw artalne

pakiety mie s ięczne

pakiety tygodniow e

cena promocyjna 0,99 zł

Udział w wydatkach reklamowych

zmiana pkt% r/r

GazetaW yborcza
37,5%

196,9

200

marzec 2015

pakiety roc zne

1,5pkt%

Wydatki na
reklamę w
dziennikach
2015

160
201410-8-

201411

201412

201501

201502

201503

201504

201505201506201509201512Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.2015 r.; rynek reklamy: szacunki Agory na podstawie monitoringu Kantar Media.
Prenumerata cyfrowa: dane własne wydawcy. aktywne prenumeraty – stan na 30.06.2014, 30.09.2014, 31.12.2014 oraz 31.12.2015 r.; struktura sprzedaży prenumerat cyfrowych Gazety Wyborczej w grudniu 2014 r. oraz w marcu, czerwcu,
wrześniu i grudniu 2015 r.; rozpowszechnianie płatne razem, dane według Związku Kontroli i Dystrybucji Prasy (ZKDP) październik 2014 – grudzień 2015 r.

Poprawa wyników operacyjnych segmentu Film i Książka
Wyższe przychody oraz poprawa wyniku operacyjnego
FILM i KSIĄŻKA
w mln zł

4kw.2015

Przychody, w tym:

4kw.2014

zmiana r/r

1‐4kw.2015

1‐4kw.2014

zmiana r/r

112,0

100,2

11,8%

345,1

282,9

22,0%

Przychody ze sprzedaży biletów do kina

55,6

46,7

19,1%

162,6

143,0

13,7%

Przychody ze sprzedaży barowej

19,9

15,4

29,2%

59,5

49,0

21,4%

9,6

9,0

6,7%

28,4

26,7

6,4%

3,9

14,0

(72,1%)

17,8

17,5

1,7%

19,0

11,5

65,2%

64,3

31,5

104,1%(99,8)(89,5)

11,5%(321,5)(269,5)19,3%

Przychody ze sprzedaży reklam w kinach
Przychody z działalności filmowej

1

1

Przychody z działalności Wydawnictwa
Koszty operacyjne netto
2

Wynik operacyjny ‐ EBIT

12,2

10,7

14,0%

23,6

13,4

76,1%

marża EBIT

10,9%

10,7%

0,2pkt %

6,8%

4,7%

2,1pkt %EBITDAmarża EBITDA

20,0

17,7

13,0%

60,4

39,5

52,9%

17,9%

17,7%

0,2pkt %

17,5%

14,0%

3,5pkt % wzrost przychodów ze sprzedaży biletów oraz w barach sieci
Helios dzięki rekordowej frekwencji, wzrost przychodów ze sprzedaży w Wydawnictwie Agory dzięki
przychodom z gry Wiedźmin 3: Dziki Gon oraz wyższej sprzedaży
wydawnictw,
 wyższe koszty działalności Wydawnictwa związane zodpłatnościami na rzecz producenta gry Wiedźmin 3: Dziki Gon,
 wzrost kosztów wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników
związany głównie z powiększeniem sieci kin Helios,
 wzrost kosztów reprezentacji i reklamy w związku z dystrybucją
filmową.

Działania rozwojowe
Sieć kin Helios w 2015 r.

Wydawnictwo Agora

7 filmów dystrybuowanych przez Next Film

53 premiery książkowe

w tym:

13 wydawnictw muzycznych

Obecnie 37 kin, 206 ekranów,

4 filmy koprodukowane przez Agorę

6 wydawnictw filmowych

blisko 43 tys. foteli

Pierwsza samodzielna produkcja filmowaŁącznie 1,0 mln sprzedanych książek

Otwarcie 4 nowych kin.

PLANY 2016
Otwarcie 3 nowych kin(Gdańsk, Poznań, Przemyśl)+19 ekranów, ok. 3,3 tys. foteli-9-Działalność filmowa w 2015 r.

PLANY 2016
8 filmów w dystrybucji, w tym:
3 filmy koprodukowane przez Agorę
1 film jako producent wiodący

Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.2015 r.;
1 nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy Agora (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej),jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji;
2 nie zawiera alokacji kosztów ogólnofirmowych Agory S.A.

Frekwencja w kinach w 2015 r.
Frekwencja w polskich kinach
3,3%

5,8%

11,9%

50

10,5%
44,7
40,5

40
30
20

zmiana % r/r
mln biletów

mln biletów

16,5%

Frekwencja w kinach Helios
20,9%

1,6%

1,1%

10

11,2% zmiana % r/r
8,4

9,3

8
6

12,014,0

10

7,3 7,68,2 8,6

4

13,014,5

2,4 2,92

0

1,5 1,5

1,8 1,82kw artał

3kw artał2,7 3,10
1kw artał

2kw artał

3kw artał2014

4kw artał

1-4kw artał

LISTY DO M. 2

1kw artał

2015

Filmy z najwyższą frekwencją w polskich kinach w 2015 r.

2014

2015

Najciekawsze filmowe premiery 2016 r.

2,873
PLANETA SINGLIGWIEZDNE WOJNY. PRZEBUDZENIE MOCY 2,059
PITBULL. NOWE PORZĄDKI
PIĘĆDZIESIĄT TWARZY GREYA

1,814

SPECTRE

1,751

MINIONKI

1,670

PINGWINY Z MADAGASKARU

1,634

HOTEL TRANSYLWANIA 2

1,154

SZYBCY I WŚCIEKLI 7

995

W GŁOWIE SIĘ NIE MIEŚCI

952

HOBBIT. BITWA PIĘCIU ARMII

950

EPOKA LODOWCOWA 5
GDZIE JEST DORYZWIERZOGRÓDSEKRETNE ŻYCIE ZWIERZAKÓW DOMOWYCHANGRY BIRDSFANTASTYCZNE ZWIERZĘTA I JAK JE ZNALEŹĆ
WARCRAFT: POCZĄTEK
STAR WARS: ROGUE ONERAZEM TOP10 2015 - 15,9 mln widzów (35% całkowitej frekwencji)Źródło: Helios, dane frekwencyjne na podstawie Boxoffice.pl.

-10-

14,4%

4kw artał

1-4kw artał

Poprawa wyniku operacyjnego segmentu Reklama ZewnętrznaWyższy niż rynkowy wzrost przychodów
REKLAMA ZEWNĘTRZNA
w mln zł

4kw.2015

Przychody, w tym:

46,41

4kw.2014

zmiana r/r

43,6

6,4%

1‐4kw.2015

1‐4kw.2014

156,1

149,8

zmiana r/r
4,2%

sprzedaż reklam

45,7

43,0

6,3%

153,4

147,4

4,1%

Koszty operacyjne netto(40,6)(37,9)

7,1%(139,0)(143,6)(3,2%)

Wynik operacyjny ‐ EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

5,8

5,7

1,8%

17,1

6,2

175,8%

12,5%

13,1%

(0,6pkt %)

11,0%

4,1%

6,9pkt %9,59,9(4,0%)

30,3

22,7

33,5%

20,5%

22,7%

(2,2pkt %)

19,4%

15,2%

4,2pkt %Realizacja projektów koncesyjnych wzrost przychodów reklamowych segmentu, głównie dzięki
nośnikom citylight, wzrost kosztów utrzymania systemu ze względu na modernizację
wybranych grup nośników
 wzrost kosztów wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników
to efekt wzrostu zmiennego elementu wynagrodzeń w związku zwyższa realizacją celów sprzedażowych.

Pozycja AMS na rynku

Realizacja stołecznego projektu budowy
1580 nowoczesnych i interaktywnych wiat przystankowych
895 wiat wybudowanych w Warszawie na koniec 2015 r.
(pozostało do wybudowania w 2016 r. – 685 wiat).

AMS
35%

udział %Wydatki na
reklamę
zewnętrzną
2015

Rozpoczęcie realizacji koncesji krakowskiej w sierpniu 2015 r.
w ciągu 15 lat zostanie wybudowanych 600 wiat przystankowych-11-Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.2015 r.; udział w wydatkach na reklamę zewnętrzną: IGRZ.
1 z wyłączeniem przychodów z promocji działalności Grupy Agora na nośnikach AMS, jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszych rezerwacji.

Poprawa wyniku operacyjnego segmentu Internet
Wzrost przychodów i poprawa wyniku operacyjnego
INTERNETw mln zł

4kw.2015

Przychody, w tym:

4kw.2014

zmiana r/r

1‐4kw.2015

1‐4kw.2014

zmiana r/r

45,4

36,7

23,7%

150,5

127,1

18,4%

sprzedaż reklam internetowych

38,4

29,2

31,5%

123,8

99,6

24,3%

sprzedaż ogłoszeń w wortalach

3,3

3,5

(5,7%)

13,5

14,4(6,3%)

1(36,9)(30,8)

19,8%(126,3)(106,4)

18,7%

1

8,5

5,9

44,1%

24,2

20,7

16,9%

18,7%

16,1%

2,6pkt %

16,1%

16,3%

(0,2pkt %)

9,9

7,2

37,5%

29,6

25,8

14,7%

21,8%

19,6%

2,2pkt %

19,7%

20,3%

(0,6pkt %)Koszty operacyjne netto
Wynik operacyjny ‐ EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA wyższy niż rynkowy wzrost przychodów reklamowych dzięki wyższym
przychodom serwisów portalu Gazeta.pl i sieci reklamowej AdTaily, głównie w
modelu pośrednictwa sprzedaży, wzrost kosztów usług obcych to efekt większej skali działalności z zakresupośrednictwa reklamowego, wzrost kosztów wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników wynika ze
wzrostu kosztów umów cywilnoprawnych oraz zatrudnienia,
 wzrost kosztów reprezentacji i reklamy wynika z wyższych wydatków na
promocję serwisów portalu Gazeta.pl

Dynamiczny rozwój grupy AdTaily

Inwestycja w Goldenline

400 partnerów w 20 krajach
w Europie Środkowo-Wschodniej oraz Ameryce Południowej
GoldenLine – 89% akcji w posiadaniu Agory

29.11.2011 r.

-12-

0,8%

Lider na rynku serwisów rekrutacyjnych

DYNAMIKA WZROSTU PRZYCHODÓW ZE SPRZEDAŻY2

30%

69%

2013

2014

mln,PLN, zmiana % r/r

25.01.2016 r.

Zakup 36% udziałów

Zakup 53% udziałów

cena nabycia - 11,52 mln złcena nabycia – 8,48 mln zł2015Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.2015 r.; Segment Internet obejmuje: Pion Internet Agory S.A., Trader.com (Polska) Sp. z o.o., AdTaily Sp. z o.o., Sport4People Sp. z o.o. oraz Sir Local Sp. z o.o.
1 nie zawiera alokacji kosztów ogólnofirmowych Agory S.A.
2 dane z jednostkowego sprawozdania finansowego AdTaily Sp. z o.o. za 2013 r., 2014 r.; dane za 2015 r. nie zostały złożone we właściwym sądzie rejestrowym na dzień prezentacji tj. 18 lutego 2016 r.

Poprawa wyniku operacyjnego segmentu Radio
Wzrost przychodów segmentu RadioRADIO
w mln zł

4kw.2015

Przychody, w tym:

4kw.2014

36,4

sprzedaż reklamy radiowej

1

Koszty operacyjne netto
Wynik operacyjny ‐ EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

zmiana r/r

28,6

1‐4kw.2015

1‐4kw.2014

107,7

87,4

27,3%

zmiana r/r
23,2%

29,7

27,5

8,0%

94,4

83,7

12,8%

(27,2)(23,2)

17,2%(94,3)(78,3)

20,4%

9,2

5,4

70,4%

13,4

9,1

47,3%

25,3%

18,9%

6,4pkt %

12,4%

10,4%

2,0pkt %

9,9

6,0

65,0%

16,2

11,7

38,5%

27,2%

21,0%

6,2pkt %

15,0%

13,4%

1,6pkt % wyższy niż rynkowy wzrost przychodów reklamowych we własnych
stacjach, wzrost kosztów operacyjnych w związku z wyższymi kosztami usług
obcych oraz kosztami wynagrodzeń i świadczeń w związku ze
wzmacnianiem działu sprzedaży.

Poszerzenie koncesji RZP

Wzrost skali działalności radiowej Agory w 2015

Planowana zmiana częstotliwości
w ramach portfolioo Legnicę

Radio Pogoda - nowa marka w portfolio

19 obszarów miejskich

Stacja nadaje w Krakowie, Opolu i Poznaniu od czerwca 2015 r.

23 stacje lokalne

oraz od lipca 2015 r. w Warszawie

Udział % w słuchalności2IV
zmianaI-IV
zmianakwartał w pkt % kwartał w pkt %
2015
r/r
2015
r/r

Stacje muzyczne Grupy Agora(Rock Radio, Złote Przeboje oraz Radio Pogoda)

3,9%0,3pkt%3,8%-0,2pkt%

Radio informacyjne TOK FM

1,5%

0,3pkt%1,4%0,2pkt%

PRZED ZMIANĄ

PO ZMIANIE

7 stacji lokalnych

4 stacje lokalne

Bydgoszcz
Katowice
Wrocław

4 stacje lokalneŹródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.2015 r.; radiostacje lokalne (z TOK FM), rynek reklamy: szacunki Agory na podstawie monitoringu Kantar Media.
1 wpływy reklamowe z wyłączeniem przychodów promocji innych działalności Grupy Agora w stacjach Grupy Radiowej Agory, jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji.

7 stacji lokalnych-13- 2 wg udziału w czasie słuchania, Radio Track, MillwardBrown SMG/KRC, miasta nadawania; za okres październik-grudzień 2014 r. N: 21 079; dla 2015 r. N: 21 047; za okres styczeń-grudzień 2014 r. N: 84 290; dla 2015 r. N: 83 940.

Działalność segmentu Druk
Wyniki segmentu Drukw mln zł

4kw.2015

Przychody, w tym:

43,7sprzedaż usług poligraficznych

1

Koszty operacyjne netto
2

Wynik operacyjny ‐ EBITmarża EBIT
EBITDAmarża EBITDA

4kw.2014

zmiana r/r

47,5(8,0%)

1‐4kw.2014

164,7

173,1

zmiana r/r

 spadek przychodów związany jest z niższym
wolumenem zamówień,(4,9%)

41,5

45,4(8,6%)

156,2

165,3

(5,5%)(43,0)(46,0)(6,5%)(162,4)(172,5)(5,9%)

0,7

1,5(53,3%)

2,3

0,6

283,3%

1,6%

3,2%(1,6pkt %)

1,4%

0,3%

1,1pkt %4,45,4(18,5%)

18,1

16,9

7,1%

10,1%

11,4%

(1,3pkt %)

11,0%

9,8%

1,2pkt %Pozytywna rentowność segmentu

mln PLN

1‐4kw.2015

 ograniczenie kosztów operacyjnych wynika zniższych kosztów materiałów produkcyjnychoraz mniejszego wolumenu zamówień

Działalność poligraficzna w Grupie Agora

3 drukarnie:

4

2,3

2

Agora Poligrafia Sp. z o.o.:0,6Tychy – otwarta w 1998 roku

0-2

AGORA S.A.:(1,3)

Warszawa Białołęka– otwarta w 2000 roku
Piła – otwarta w 2001 roku

-4
2013

-14-

2014

2015

Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.2015 r. Segment Druk zawiera skonsolidowane pro-forma dane Pionu Druk Agory S.A. oraz Agory Poligrafii Sp. z o.o.
1 przychody uzyskiwane ze świadczenia usług na rzecz klientów zewnętrznych;
2 nie zawiera alokacji kosztów ogólnofirmowych Agory S.A.

Wyniki i perspektywy Grupy AgoraWYNIKI GRUPY AGORA W 4 KW. 2015 R.


rekordowe przychody w segmentach Film i Książka, Internet oraz Radio wspierają wzrost przychodów Grupy Agora,

poprawa wyników operacyjnych w większości segmentów Grupy,znaczący postęp w procesie transformacji cyfrowej Gazety Wyborczej,

dobre wyniki nowej radiostacji w portfelu Grupy – Radia Pogoda.

PERSPEKTYWY NA 2016 R.

-15-



dobra koniunktura na rynku reklamy,niepewność otoczenia rynkowego - m.in. gwałtowne zmiany legislacyjne, osłabienie kursu PLN.

dalszy rozwój sieci kin Helios,zakończenie realizacji procesu inwestycyjnego w budowę wiat w Warszawie,

wzmocnienie pozycji na atrakcyjnym rynku usług rekrutacyjnych,uruchomienie własnej stacji telewizyjnej Kiwi TV.

Postęp w realizacji
planów rozwoju Grupy Agorana najbliższe lata

-16-

Kierunki rozwoju Grupy AgoraŚREDNIOOKRESOWE PRIORYTETY GRUPY AGORAWZROST PRZYCHODÓWPOPRAWA RENTOWNOŚCIKLUCZOWE ZADANIA NA NAJBLIŻSZE LATA

1. Cyfrowa transformacja działalności prasowej
2. Zbudowanie pozycji na rynku telewizyjnym
3. Poprawa rentowności portfela biznesów
4. Optymalizacja kosztów usług wspólnych17Średniookresowe priorytety Grupy AgoraWZROST PRZYCHODÓW
Przychody (mln PLN)

1 400
1 300

1 100



1 189,3

1 200
1 073,9

1 102,4

1 000
2013

2014

2015

POPRAWA RENTOWNOŚCI
30

EBIT (mln PLN)

18,7

20
10

7,4



0
-3,2

-10
-20

-18,3

-30
2013

2014

odpis aktualizujący wartość 2
miesięczników – 15,1 mln PLN

2015

EBIT
EBIT po eliminacji odpisu aktualizującego w 2014 r. (15,1 mln PLN)

18Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za 4kw.2014 i 4kw.2015 r.;

Kluczowe zadania na najbliższe lata
1. Cyfrowa transformacja działalności prasowej
subskrypcje (tys.)

100

90,0

2014 – 40 tys.

77,0

80

54,9

60

 aktywne płatne prenumeraty
cyfrowe

40

15,9

20

21,2

 nowy cel dla płatnych
subskrypcji w 20162016 – 75 tys.



Nowy cel2016 – 90 tys.

030.06.2014

30.09.2014

31.12.2014...

31.12.2015...

31.12.2016

2. Zbudowanie pozycji na rynku telewizyjnymoglądalność (%)

2014 – oglądalność 1%

2
1,8

2015 – oglądalność 1%

1,6
1,4
1,2
1

0,9 0,9 0,9

0,8
0,6

0,7

1,0
0,8

0,9

1,0 1,00,7 0,70,80,9 0,91,0 1,1 1,00,80,9 1,0 1,0

0,5

0,4
0,2
0
mar- kwi- maj- cze14
14
14
14

19

lip14

sie- wrz- paź14
14
14

lis14

gru- sty14
15

lut- mar- kwi- maj- cze15
15
15
15
15

lip15

sie- wrz- paź15
15
15

lis15

gru15

Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.2015 r.
Prenumerata cyfrowa: dane własne wydawcy. aktywne prenumeraty – stan na 30.06.2014, 30.09.2014, 31.12.2014 oraz 31.12.2015 r.
Stopklatka: średnia oglądalność miesięczna w okresie maj 2014 – grudzień 2015, SHR %, grupa 16-49.

2015 - rentowność


X

Kluczowe zadania na najbliższe lata
2. Zbudowanie pozycji na rynku telewizyjnym
KIWI TV – start jesień 2016

Kanał uniwersalny o profilu lifestyle’owym

Platforma umożliwiająca płynną interakcję z twórcami programu
Przyjazny system HbbTV

RAMÓWKARODZAJ AUDYCJIUDZIAŁ

Filmy fabularne

29%

Filmy dokumentalne

11%

Audycje edukacyjne

7%

Audycje rozrywkowe

6%

Audycje poradnikowe

6%

Audycje publicystyczne

5%

Audycje dla dzieci i młodzieży

3%

Audycje prezentujące muzykę rozrywkową

2%

Filmy animowane

1%

Audycje informacyjne

1%

Audycje artystyczno‐kulturalne

1%

Inne

6%
Audycje polskie – 37%
Audycje europejskie – 51%

20

Aplikacja secondscreen
Obecność w mediach społecznościowych

Synergie z wybranymi markami Grupy Agora

Kluczowe zadania na najbliższe lata
3. Poprawa rentowności portfela biznesów

INTERNETFILM i KSIĄŻKA

Marża EBIT (%)
Marża EBIT (%)

24

24

20,0

20
16

15,4

16,3

16,1

16

12

12

8

8

4

4

9,0
3,3

4,7

6,8

0

0
2013

21

20

2014

2015

.....

2018

2013

2014

2015

.....

2013 – 15,5%2013 – 3%2018 – 20%

2018 – 9-10%Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.2015 r.

2018

Kluczowe zadania na najbliższe lata
3. Poprawa rentowności portfela biznesów

RADIO

OUTDOORMarża EBIT (%)

Marża EBIT (%)

20
16

EBIT (mln PLN)

20

10

16

6

12,4
12

10,4

8

DRUK

9,0

11,0

12

8,0

8

5,8

4

4

2,5

4,1

2013

2014

2015

.....

2017

2013 – 6%2017 – 9%

22

-2

-1,3

-10
2013

2014

2015

.....

2017

2013

2014

2013 – 2,5%Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 4kw.2015 r.

2,3

-6

0

0

0,6

2

2017 – 8-10%



Pozytywna rentowność
na poziomie EBIT

2015



Kluczowe zadania na najbliższe lata
4. Optymalizacja kosztów usług wspólnych

CEL

Ograniczenie kosztów usług wspólnych w Grupie Agora

ETAP I

Uporządkowanie i przypisanie kosztów

ETAP IIWłączenie nowych projektów o znaczeniu ogólnym

ETAP III

Prace nad optymalizacją

8

7,5

7,5



6,9

6

UDZIAŁ KOSZTÓW USŁUG WSPÓLNYCHW PRZYCHODACH GRUPY AGORABEZ KIN (PRO FORMA)

Cel – 6,8%
4
2
0
2013

23

2014

2015

Dziękujemy za uwagę
www.agora.pl
Kontakt:
investor@agora.plpress@agora.pl
Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę Agora SA ("Spółka"). Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani
spójnej analizy finansowej, a także oferty handlowej Spółki i służą wyłącznie celom informacyjnym. Szczegółowy opis działalności i stanu finansowego Agory został
przedstawiony w raportach bieżących i okresowych dostępnych na witrynie korporacyjnej pod adresem www.agora.pl. Wszystkie znajdujące się dane zostały opartena źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne i sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez
konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora.
Niniejsza prezentacja oraz związane z nią slajdy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako
prognozy Spółki lub zapewnienia co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki. Oczekiwania Zarządu oparte są bowiem na bieżącej wiedzy, świadomości lubpoglądach Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą spowodować, iż faktycznie osiągnięte w przyszłości wyniki będą w sposób istotny różnić
się od twierdzeń zawartych w niniejszym dokumencie. Spółka zaleca pomoc ze strony wyspecjalizowanych podmiotów zajmujących się doradztwem inwestycyjnym
w przypadku zainteresowania inwestycją w jakiekolwiek papiery wartościowe Spółki.

-24-