Prezentacja
dla inwestorówPaździernik 2008

Trendy na rynku reklamy w Polsce

39%

40%

10%

Dynamika wydatków na reklamę
w podziale na media w 2008 r.
(nowe szacunki)
12%ŁącznieDo lata nie było
istotnych oznak
spowolnienia
w wydatkachna dzienniki

0%ŁącznieInternet

Telewizja

Radio

OutdoorMagazyny Dzienniki

Dynamika wydatków na reklamę w podziale
na media w 2 poł. 2008 (nowe szacunki)
40%

Telewizja

13-14%

Radio

11-12%
10%
6-7%

Magazy ny

30%

1-2%

Radio

Outdoor

10%

20%

30%

40%

3%

6%

9%

zmiana % r/r

0%

8%

11-12%

Dzienniki

20%

10%

35-40%

InternetOutdoor

34%

zmiana % r/r

0%Łącznie-10%Internet

Telewizja

Magazyny

Dzienniki-3-5%

Dynamika wydatków
na reklamęw dziennikach
w 2 poł. 2008 r.
będzie ujemna

8%

10%

14%

15%

20%

18%

30%

17%

W 1 poł. 2008 r.
rynek zanotował
znaczący wzrost

zmiana % r/r

Dynamika wydatków na reklamę w podziale
na media w 1 poł. 2008Źródło: wydatki na reklamę, 1 poł. 2008: szacunki Agory (prasa, radio na podstawie Expert Monitor oraz monitoringu Agory), Starlink (TV, internet – reklama display, w wyszukiwarkach oraz
serwisach ogłoszeniowych), IGRZ (outdoor); szacunki 2 poł. 2008, 2008: Agora

2

Dynamika liczby ogłoszeń rekrutacyjnych
w dziennikach

Koszt dotarcia w telewizji

10%

2 300

PLN

Dzienniki silnie
odczuwają
spadek liczby
ogłoszeń
rekrutacyjnych

zmiana % r/r

Trendy na rynku reklamy w Polsce

2 1000%
sty-08lut-08mar-08kwi-08maj-08cze-08lip-08sie-08wrz-08
1 900-10%
1 700-20%
1 500-30%

tys. godzin

oraz agresywnąpolitykę cenową
telewizji

Telewizja i internetnadal rosnąnajszybciej

1 300-40%

1 100

Czas reklamowy w telewizji

Struktura rynku reklamy

2000

302001

2002

2003

2004

2005

Telewizja
47%

2006

2007

1poł.08

Outdoor
8%
Internet

20(zmiana metodologii)**

2008E

10%

10

Dzienniki
13%

02000

2001

2002

2003

2004

2005*

2006

2007

Radio
8%

Magazyny
14%Źródło: ogłoszenia rekrutacyjne: ogłoszenia wymiarowe, Agora, dane szacowane (w cenach bieżących); koszt dotarcia w TV: szacunki Starlinka (2004 – 1poł. 2008), szacunki Agory(2000-2003), dane w cenach bieżących; czas reklamowy w telewizji: AGB Polska; struktura rynku reklamy 2008: szacunki Agory* powiększona liczba stacji w monitoringu** reklama display, w wyszukiwarkach oraz serwisach ogłoszeniowych

3Wyniki segmentów: Gazeta

Sprzedaż
egzemplarzykonkurencji znacznieponiżej założeń;Gazeta zachowuje
zdrowy dystanstys. egz.

Rozpowszechnianie płatne dzienników
Wzrost ceny piątkowego wydania
do 1,5 złWzrost ceny wydania czwartkowego

Wzrost ceny okładkowej wydania
codziennego do 1,1 zł600i piątkowego do 1,6 złWprowadzenie ofertydwucenowej

Wzrost ceny piątkowegowydania do 2,0 zł

300

Wzrost ceny codziennego wydania
do 1,8 zł, wydania sobotniego do 2,0 zł
Wzrost ceny
okładkowej
do 3,4 zł(15 paź. 08)

wybory parlamentarne

Fakt

GazetaSuper Express

Rzeczpospolita

5,99zł

Gazeta% udziału w rozpowszechnianiu
płatnym razem

75%

50%

Oferta dwucenowa Gazety
7%

25%

1%

mln PLN0%
sty-08lut-08mar-08100%

Dziennikkwi-08maj-08cze-08100%

lip-0845%

sie-08Rzeczpospolita

75%

50%

50%

13%
25%

25%8%

7%

0%

0%
sty-08lut-08mar-08kwi-08sieDziennik

Inne płatne formy rozpowszechniania

75%

lip2008

100%

Ceny
okładkowe wzrosły;
nadal wysokie
koszty marketingu

cze

maj

kwi

lut

sty

gru

lis

paź

wrz

sie

lip

cze

maj

kwi

2007

mar

2006

mar

lut

sty

gru

lis

paź

wrz

sie

lip

cze

Nowe formy
rozpowszechnia
aby zahamować
spadającą sprzedaż

maj0

maj-08cze-08lip-08sie-08sty-08lut-08mar-08kwi-08maj-08cze-08lip-08sie-081poł. 07 1poł. 08

Średnia liczba
wydań
w tygodniu

25Łączne wpływy
ze sprzedażyegz.

78 mln79 mlnŁączne wydatki
na marketing

61 mln71 mlnŹródło: sprzedaż egzemplarzowa: ZKDP, rozpowszechnianie płatne razem, udział innych płatnych form rozpowszechniania w rozpowszechnianiu płatnym razem; finanse: skonsolidowane sprawozdanie
finansowe wg MSSF, 2kw. 2008

4

Wyniki segmentów: GazetaZasięg czytelniczy

Gazeta jest
liderem na rynku
czytelniczym
i wydatkachna reklamędzienników

mln PLN

Przychody Gazety
300

Liczba czytelników

9%zmiana % r/r

Gazeta5,3 mln

Fakt

5,0 mlnSuper Express

2,4 mlnMetro

2,2 mlnDziennik

1,8 mln

Rzeczpospolita

1,4 mln

17,5%
16,5%

200

1,5%

100

7,8%
7,2%
6,1%
4,8%

01poł. 2007
Reklam a

1poł. 2008

0%10%% zasięgu

20%

Sprzedaż egzem plarzy
Oferta dwumedialna

Udział w wydatkach na reklamę dzienników*
Prasa (Gazeta, Metro)

Dobra pozycjana zmieniającym
się rynku mediów

Fakt
6%
0pkt%

Pozostałe
10%
1pkt%

zmiana pkt% r/r

Polskapresse14%
1pkt%
Mecom (lokalne)
6%
1pkt%

Dziennik7%
2pkt%

1poł. 2008

Super Express3%
0pkt%
Rzeczpospolita
8%
0pkt%
Metro
3%
1pkt%

Ogłoszenia
niestandardowe

Oferta multimedialna

InternetOutdoorGazeta
43%
1pkt%
Źródło: przychody: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2kw. 2008; czytelnictwo: Polskie Badania Czytelnictwa, realizacja MillwardBrown SMG/KRC, styczeń-sierpień 2008, N=31 712, CCS(Czytelnictwo Cyklu Sezonowego); struktura wydatków na reklamę dzienników: Agora, dane szacowane, ogłoszenia wymiarowe* porównanie wybranych dzienników

5

Przychody serwisów internetowych Agory(bez wertykali)*Czas spędzony w serwisachinternetowych Agory25

15

zmiana % r/r

mln godzin

Przechodywzrosły
trzykrotnie
szybciej niż rynek

mln PLN

Wyniki segmentów: internet

113%

20

1015

10
5

50

lip-08maj-08mar-08s ty -08lis -07wrz -07lip-07

maj-07

1poł. 2008

mar-07Wzrost zasięgu
dzięki ok. 80 markoms ty -07

01poł. 2007Zasięg serwisów internetowych Agory80%% zasięgu

74,5%
67,6%

52,3%

Onet.plWirtualna Polska

54,6%Interia.pl

49,1%
47,2%
46,3%

o2.pl

40%

Agora

30,0%
27,3%
2004

2005

2006

2007

cze

k wi

lutgrupaźs ieczek wilutgrupaźs ieczek wilutgru

paź

s ie

cze

k wi

lutgru20%
paźCele rynkowe
i operacyjne
zgodne z planem

63,9%

60%

2008

Źródło: zasięg, czas: Megapanel PBI/Gemius; przychody: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2kw. 2008
* wpływy ze sprzedaży reklam internetowych nie uwzględniają wpływów z ogłoszeń zamieszczanych w serwisach GazetaPraca.pl, GazetaDom.pl i Komunikaty.pl oraz wpływów z pozostałej sprzedaży tj.
płatnych treści i kontentu mobilnego oraz e-commerce

6

Wyniki segmentów: internetRóżnorodność
profilowanychserwisów

WIADOMOŚCI/BIZNESTRADER

CLASSIFIEDS
Ogłoszenia typuclassifieds
podstawowym
obszaremdziałalnościMiędzynarodowe
partnerstwa
i działalność
poza granicami
PolskiROZRYWKA

AGORA UKRAINAZASOBY
MULTIMEDIALNEI AUDIOWIZUALNE
Syndykacja treściZASOBYMOBILNE

7

Wyniki segmentów: Metro

Szybki wzrost
przychodów
i udziału
w wydatkachna reklamęmln PLN

Wyniki finansoweZasięg czytelniczy w Warszawie
37%20

Liczba czytelników

zmiana % r/r

150,5 m ln
0Rozbudowana
oferta i nowa
makieta abyzwiększyć potencjałreklamowy

1poł. 2007
-3,3 m ln-5Przychody

1poł. 2008

Metro

465 tys.

Dziennik

263 tys.

Fakt

246 tys.

Super Express

217 tys.

Echo Miasta

184 tys.

14,2%

Rzeczpospolita

183 tys.

14,2%

36,0%
20,3%
19,1%
16,8%% zasięgu

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

EBITDA operacyjna*

Udział Metra w wydatkach na reklamędzienników% udziału

Cele na 2008 r.
osiągnięte;oczekiwany
dalszy wzrost

555 tys.

10543,0%GazetaNowa makieta i linia redakcyjna

4%

3,3%
2,6%

2,8%

2,1%2%

1,5%

1,7%

1,0%0%

1poł.05

2poł.05

1poł.06

2poł.06

1poł.072poł.07

1poł.08Źródło: przychody: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2kw. 2008; czytelnictwo: Polskie Badania Czytelnictwa, realizacja MillwardBrown SMG/KRC, styczeń-sierpień 2008, N=1 359, CCS(Czytelnictwo Cyklu Sezonowego), Warszawa; udział w wydatkach na reklamę: Agora, dane szacowane (w cenach bieżących), ogłoszenia wymiarowe* nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych

8

Wyniki segmentów: kolekcje

Bardziejzróżnicowana
oferta – nowe
formy dystrybucjitreścimln PLN

Wyniki finansowe
90

81 mln80
70
60

Przychody50

33 mln40

EBITDA30

12 mln20
10-3 mln

0

1poł. 2007

-10Negatywny wpływ
silnej konkurencji
na wyniki
segmentu

2004

1poł. 2008

2008

2004

1 seria

1 poł. 2008

8 serii
22 projekty jednorazoweksiążkiksiążki
płyty CD(dystrybucja/produkcja)

Nowy model
biznesowy
w trakcie
opracowywania

płyty DVDaudiobooki
koprodukcja
filmowaŹródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2kw. 2008

9Wyniki segmentów: reklama zewnętrzna

Dobre wyniki
finansowe
i rynkowe

mln PLN

Wyniki finansowe

Udział w rynku reklamy zewnętrznejPozostali
15%11%100zmiana % r/r
75

Clear
Channel
10%

11%50

1poł. 2008
8%

25

Dynamiczny
programinwestycyjny(nośniki premium
i superpremium)

NewsOutdoor
11%

01poł. 2007
Przychody

1poł. 2008

CityboardMedia
15%

EBITDA operacyjna*Reklama

mln PLN

Stroer21%

Nowe nośniki od stycznia 2006

Wydatki inwestycyjne

Poszerzanie oferty
o nowe formaty
i nośniki reklamyzewnętrznejAMS**
28%

40

7,7 tys.
2027 mln

32 mln

35 mln2006

2007

1poł. 2008

Universal:
Premium:
Superpremium:2,7 tys.
1,1 tys.
0,7 tys.

Wagony metra:
CityINFO TV:
Ramki w metrze:

0,9 tys.***2,3 tys.

0Czerwiec 2008Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2 kw. 2008; rynek reklamy: Expert Monitor, 1poł. 2008 (wydatkicennikowe); stan nośników: AMS, bez nośników reklamowych zainstalowanych na stacjach benzynowych, małoformatowych nośników
na wiatach przystankowych oraz powierzchni reklamowych na autobusach i tramwajach* nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych** w tym 6 pkt% pochodzi z wydatków Grupy Agora*** zainstalowane we wrześniu 2008 r.

treści10

Wyniki segmentów: magazynyŚrednia sprzedaż egzemplarzowa(miesięczniki)
8%60

tys. egz.

Bardzo dobre
wyniki finansowei rosnące marżemln PLN

Wyniki finansowe

zmiana % r/r1200zmiana % r/r

y5%

800
3014%

Udane
eksperymenty
w niszowych
obszarach rynku

Rozwój oferty
jednymz ważnych celów
operacyjnych

16%

400

001poł. 2007

1poł. 2008

Przychody

1poł. 2007

1poł. 2008

EBITDA operacyjna*

Reklama

Struktura wydatków na reklamę miesięczników
Gruner+Jahr
Media Point
12%
Group
4%
Axel Springer
3%

Lider sprzedażywśród magazynów
dla mężczyzn**

Agora
13%

Edipresse
7%

1poł. 2008

Marquard
13%

Bauer
15%

Pozostali
16%

Murator8%

Burda Media
Polska10%Źródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2kw. 2008; średnie rozpowszechnianie płatane miesięczników: Agora; rynek reklamy: monitoring
Expert Monitor; reklama komercyjna brandowa, dane cennikowe, pominięto tytuły specjalistyczne, uwzględniono 124 tytuły, 1poł. 2008
*nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych** ZKDP, rozpowszechnianie płatne razem, marzec-czerwiec 2008: "Logo" - 79 tys. egz.; "CKM" – 77 tys. egz., "Men's Health" – 70 tys. egz., "Playboy" – 61 tys. egz.

11

Wyniki segmentów: radioDzienny zasięg słuchalnościZłotych Przebojów

45
zmiana % r/r

25%% dziennego zasięguDobre wyniki
finansowe
i rynkowe

mln PLN

Wyniki finansowe

30

14%

10,6%

11,4%

7%

25%
15187%
0Wzrostsłuchalności
radia TOK FM

0%

1poł. 2007
Lokalne stacje radiowe

Przychody
Reklama

1poł. 2008

1poł. 2007

1poł. 2008

EBITDA operacyjna*% udziału

Udział TOK FM w rynku słuchalnościEkspansja
do internetu:
radio internetoweoraz treści wideo

10%
zmiana pkt% r/r

1,7 pkt%

5%

1 pkt%
4,4%

7,2%

0%

Miasta nadaw ania

Warszaw aŹródło: finanse: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2 kw. 2008; zasięg dzienny ZP: Radio Track, MillwardBrown SMG/KRC, miasta nadawania, styczeń-czerwiec(2007: N=46 055, 2008: N=45 907); udział TOK FM w czasie słuchania: Radio Track, MillwardBrown SMG/KRC, styczeń-czerwiec, Warszawa (2007: N=3 017, 2008: N=3 020),
miasta nadawania, styczeń-czerwiec (2007: N=16 214, 2008: N=16 202)
* nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych

12Wyniki finansowe GrupyWzrost wpływów
z reklam we wszystkichsegmentach

2kw. 2008

zmiana% r/r

1poł. 2008

zmiana
% r/r

344

3%

657

3%

- reklama- sprzedaż wydawnictw- kolekcje

260
50
1113%(1%)
(68%)

473
103
3315%
2%
(59%)

Koszty operacyjne, w tym:

314

7%

604

5%

- zużycie materiałów i wartość
sprzedanych towarów i materiałów

52(19%)

112(18%)- wynagrodzenia i świadczenia

79

21%

144

14%

- niegotówkowe koszty planów
motywacyjnych

1217%

24

19%

- marketing i promocja

6423%

117

15%

- amortyzacja

204%

404%

EBIT

30(25%)

53(11%)EBITDA operacyjna*

62(11%)

116(1%)

Zysk netto

22(35%)

40(15%)

3 527

4%

3 527

4%

mln PLN
Przychody, w tym:

Zatrudnienie na koniec okresu (etaty)

Spadek sprzedaży
kolekcji spowodowany
silną konkurencjąi nasyceniem rynku

Regulacje płacoweŹródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2 kw. 2008
* nie zawiera niegotówkowego kosztu planów motywacyjnych

Rozwój oferty
internetowej i outdooru
Oczekiwany wzrost
na poziomie 14%
w całym 2008 r.

Rozwój oferty
internetowejWiększa liczbawydawnictw
dwucenowych GW(koszt kompensowany
dodatkowymi wpływami
ze sprzedaży egz.)

13Podsumowanie: nasze cele

Kontynuacja

rozwojuistniejących

przedsięwzięć;wykorzystanieprzewagi

multimedialnej do zwiększenia przychodów i zminimalizowania ewentualnychich spadków spowodowanych spowolnieniem na rynku;

Mechanizmy kontroli kosztów w całej Spółce (w tym zatrudnienia); uważne
działania, aby nie ograniczyć wzrostu;



Konsekwentna realizacja strategii; jeżeli będzie możliwe, wykorzystanie obecnej
sytuacji na rynkach kapitałowych do pozyskiwania nowych aktywów;

14

Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę Agora SA ("Spółka"). Dane i informacje
zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani spójnej analizy finansowej, a także
oferty handlowej Spółki i służą wyłącznie celom informacyjnym. Szczegółowy opis działalności i stanu
finansowego Agory został przedstawiony w raportach bieżących i okresowych dostępny na witrynie
korporacyjnej pod adresem www.agora.pl. Wszystkie znajdujące się dane zostały oparte na źródłach,które Spółka uznaje za rzetelne i sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych
i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez konieczności uprzedniego powiadomienia.
Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora.
Niniejsza prezentacja oraz związane z nią slajdy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się
do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako prognozy Spółki lub
zapewnienia co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki. Oczekiwania Zarządu oparte sąbowiem na bieżącej wiedzy, świadomości lub poglądach Zarządu Spółki i są zależne od szeregu
czynników, które mogą spowodować, iż faktycznie osiągnięte w przyszłości wyniki, będą w sposób
istotny różnić się od twierdzeń zawartych w niniejszym dokumencie. Spółka zaleca pomoc ze strony
wyspecjalizowanych podmiotów zajmujących się doradztwem inwestycyjnym w przypadku
zainteresowania inwestycją w jakiekolwiek papiery wartościowe Spółki.

15