西村証券 企業調査速報

2024/09/02［金融商品取引業者 近畿財務局長（金商）第26 号：加入協会…日本証券業協会］

NISSHA（コード 7915）◆各決算期の中間期業績推移(連結)
決算期
22.12
23.12
24.12

売上高
88,21783,00599,661

営業利益
6,267
58
4,405

1株純利益 1株配
158.6
16.4
90.2

営業CF

15.0
25.0
25.0

投資CF

財務CF

3,381 ▲3,320▲1,282 ▲4,144
10,879 ▲13,260▲1,014▲4,252
5,810

営業CF

投資CF

財務CF

12,0391,486－▲4,385
1,082▲8,019 ▲12,629－－

現金及び現金同等物

45,02846,861
44,917◆通期業績推移(連結) （24.12 予は会社側予想）
決算期

売上高

22.12
23.12
24.12予193,963
167,726
196,600

営業利益
9,520▲3,8178,100

1株純利益 1株配
203.7
▲61.1
136.4

50.0
50.0
50.0

現金及び現金同等物

54,32537,854－（CF＝ｷｬｯｼｭ･ﾌﾛｰ。現金及び現金同等物は各期末値。▲はマイナス。単位は百万円、円）
四半期（Q）ごとの業績推移

10,000

産業資材の売上高営業利益率と分野別売上の推移
ﾓﾋﾞﾘﾃｨ（加飾）（左軸）％
百万円
35
家電その他（加飾）（左軸）
ｻｽﾃﾅﾌﾞﾙ資材（蒸着紙など）（左軸）30
売上高営業利益率（右軸）
25

8,000

20

6,000

15

30

4,000

10

20,000

20

2,000

5

10,000

100

0

0

0

70,00060,000百万円

売上高（左軸）営業利益（左軸）
売上高営業利益率（右軸）％70

14,00060

12,00050,00050

40,00040

30,000▲ 10,000▲ 2,000▲ 4,000-10 ▲ 6,000-5（減損損失除き5.1％）

24 年 12 月期中間期の業績概況…24 年 12 月期の中間期（24 年 1～6 月）は、産業資材、ディバイス、メディカルテクノロジーの各事業とも好調に推移したことから、前年同期実績に比べて売上高は約 20％増加し、営業利益は大幅に伸長した。
当期の売上高は 996 億 6,100 万円（前年同期比 20.1％増）、営業利益は 44 億 500 万円（同7,461.2％増）、税引前利益は 61 億 4,700 万円（同 465.2％増）、親会社の所有者に帰属する中間利益は 43 億 6,300 万円（同 444.8％増）となった。
主な事業セグメント別売上高は、産業資材が 372 億 2,000 万円（同 9.3％増）、ディバイスが362 億 7,300 万円（同 30.3％増）、メディカルテクノロジーが 220 億 2,400 万円（同 27.2％増）となった。また、主な事業セグメント別の営業利益は、産業資材が 26 億 9,900 万円（同 86.6％増）、メディカルテクノロジーが 11 億 6,800 万円（同 13.6％増）となったほか、ディバイスが18 億 7,300 万円（前年同期は 12 億 200 万円の損失）と黒字を回復した。
産業資材は、加飾分野のモビリティ及び家電向けの製品需要が堅調に推移したほか、蒸着紙についても需要サイドの在庫調整正常化によって着実に回復。海外グループ会社の生産性・効率性改善も加わって増収増益となった。ディバイスでは、前期において低調に推移したタブレット向けが今期の第 2 四半期（24 年 4～6 月）には 22 年 12 月期後半の水準まで回復するなど好調に推移し、業務用端末向けも製品需要が回復。増収・黒字回復となり、利益率の改善トレンドも続いている（次ページの上のグラフ参照）。メディカルテクノロジーでは、主力の CDMO の製品
1-10-15需要が堅調に推移したほか、企業買収による業績貢献も加わり、増収増益となった。
キャッシュ・フロー（以下、CF）の状況について、当期末における現金及び現金同等物の残高は 449 億 1,700 万円（前年同期末比 4.1％
ディバイスの売上高営業利益率と分野別売上の推移減）となった。営業活動 CF は、税引前中
スマートフォン向け（左軸）％
百万円
20,000タブレット向け（左軸）間利益 61 億 4,700 万円（前年同期比
業務用端末向け等その他（左軸）465.5％増）、営業債権及びその他の債権の売上高営業利益率（右軸）15,000増加額 51 億 4,500 万円（前年同期は減少
10,000額 51 億 5,600 万円）、営業債務及びその他の債務の増加額 81 億 5,700 万円（同減少
5,000額 94 億 1,400 万円）などにより、108 億
07,900 万円の収入（同 12 億 8,200 万円の支出）になった。投資活動 CF は、有形固▲ 5,000
定資産の取得による支出 28 億 6,600 万円（前年同期比 56.1％増）、子会社及び関係会社の取得による支出 97 億 600 万円（前メディカルテクノロジーの売上高営業利益率と分野別売上の推移
年同期は関係会社株式の取得による支出
医療機器（CDMO）（左軸）％百万円
29 億 7,000 万円）などにより、
132 億 6,0007,000
医療機器（自社ﾌﾞﾗﾝﾄﾞ）（左軸）万円の支出（前年同期比 220.0％増）に。
ﾋﾞｼﾞﾈｽﾒﾃﾞｨｱ（左軸）6,000
売上高営業利益率（右軸）
財務活動 CF は、長短借入金の借入れ及び5,000返済による差引収入額 87 億 9,900 万円（前4,000
年同期は 1 億 400 万円の支出）、親会社の3,000所有者への配当金の支払額 12 億 1,300 万2,000円（前年同期比 29.7％減）などにより、581,000億 1,000 万円の収入（前年同期は 42 億05,200 万円の支出）となった。
24 年 12 月期の通期業績見通し…24 年 ▲ 1,00012 月期の通期業績については、売上高1,966 億円（前期比 17.2％増）、営業利益81 億円（前期は 38 億 1,700 万円の損失）、税引前利益 95 億円（同 27 億 6,200 万円の損失）、親会社の所有者に帰属する当期利益 66 億円（同 29 億 8,800 万円の損失）の見通しで、24 年 5月 9 日付けの会社側発表値（売上高 1,886 億円、営業利益 64 億円、税引前利益 65 億円、親会社の所有者に帰属する当期利益 47 億円）から増額修正されている。
主な事業セグメント別での売上高予想は、産業資材 743 億円（前期比 8.1％増。修正前 726 億円）、ディバイス 690 億円（同 25.8％増。修正前 655 億円）、メディカルテクノロジー450 億円（同 25.0％増。修正前 422 億円）。また、営業利益予想は、産業資材 53 億円（前期は 9,300 万円。修正前 42 億円）、ディバイス 35 億円（同 15 億 8,000 万円の損失。修正前 30 億円）、メディカルテクノロジー27 億円（前期比 80.8％増。修正無し）となっている。
本レポートは、会社側が発表した決算短信や決算説明資料などに基づき作成しており、証券投資の参考となる情報の提供を目的としたもので、証券の売買を勧誘する目的で作成したものではありません。株式の売買取引には、約定代金に対して手数料が必要となります。また、株式は、株価の変動により損失が生じる恐れがあります。投資に関する最終決定は、投資家ご自身の判断でなさいますようお願い致します。本レポートは各種データに基づいて作成していますが、その正確性・完全性を全面的に保証するものではありませんので、予めご了承下さい。なお、本レポートの著作権は西村証券に帰属しており、電子的・機械的などの方法を問わず、無断で本レポートを引用または複製、転送することを禁じます。

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