西村証券 企業調査速報

2024/07/29［金融商品取引業者 近畿財務局長（金商）第26 号：加入協会…日本証券業協会］

ニデック（コード 6594）◆各決算期の第 1 四半期業績推移(連結)
決算期

売上高

営業利益

22.3
23.3
24.3
25.3

447,470
530,183
564,362
648,166

44,55538,69660,17660,2591株利益 1株配
57.1
63.4
111.5
97.5

－－－－

営業CF

投資CF

財務CF

23,04824,47781,51554,227▲22,047 ▲51,560▲46,326 ▲31,092▲32,397 ▲52,236▲35,713 ▲9,524

営業CF

投資CF

現金及び現金同等物

173,619
190,760
204,843
266,273◆通期業績推移(連結) （25.3 予は会社側発表値）
決算期

売上高

営業利益

22.3
23.3
24.3
25.3予

1,918,174
2,230,027
2,347,159
2,500,000

170,374
89,923
162,554240,000

1株純利益 1株配
232.4
64.3
217.4
322.0

65.0
70.0
75.0
80.0

財務CF

94,994 ▲112,597 ▲64,393
143,485 ▲164,943 ▲19,238
320,766 ▲153,553 ▲181,557－－－

現金及び現金同等物

199,655
186,098
217,005－（CF＝ｷｬｯｼｭ･ﾌﾛｰ。現金及び現金同等物は各期末値。▲はマイナス。単位は百万円、円）
四半期（Q）の主な製品グループ別売上高の推移
350,000
300,000
250,000

百万円

40,000精密小型モータ
車載
家電・商業・産業用機器装置

四半期（Q）の主な製品グループ別営業利益の推移
百万円

30,00020,00010,0000200,000▲ 10,000

150,000▲ 20,000

100,000▲ 30,000▲ 40,00050,000

精密小型モータ
車載
家電・商業・産業用機器装置▲ 50,0000▲ 60,000

25 年 3 月期の第 1 四半期業績概況…25 年 3 月期の第 1 四半期（24 年 4～6 月）は、製品グループ別で「精密小型モータ」「車載」「家電・商業・産業用」の好調などから、売上高が前年同期に比べて約 15％増えた。利益面では、「精密小型モータ」「車載」が大幅な増益となった一方、「家電・商業・産業用」「機器装置」における一時的なコスト負担増加などにより、営業利益は0.1％増にとどまった。
当四半期の業績は、売上高 6,481 億 6,600 万円（前年同期比 14.8％増）、営業利益 602 億 5,900万円（同 0.1％増）、税引前四半期利益 786 億 300 万円（同 8.7％減）、親会社の所有者に帰属する四半期利益 560 億 4,400 万円（同 12.5％減）となった。為替差益が前年同期比 38.4％減となったことなどから、税引前四半期利益、親会社の所有者に帰属する四半期利益は減益となった。
当四半期の為替の影響（平均為替レートは前年同期比で対ドルが約 14％円安、対ユーロが約 12％円安）は、売上高で約 595 億円の増収要因、営業利益で約 65 億円の増益要因となった。
製品グループ別においては、「精密小型モータ」が売上高 1,185 億 1,300 万円（同 25.2％増）、営業利益 131 億 100 万円（同 121.3％増）となり、このうち、HDD 用モータはニアライン用途を中心とした高付加価値ゾーンでの需要増により売上が 120.7％増に、その他小型モータも AI
サーバ向け水冷システムの需要急拡大を背景に水冷モジュール事業の量産化が進み、売上が1

13.1％増となった。
「車載」は売上高 1,656 億 3,900 万円（同 20.4％増）、営業利益 139 億 9,300万円（同 26.9％増）となり、既存事業においては世界各国の先進安全装置や自動運転に向けた高度な電動化の流れを受け、電動ブレーキブースター用モータなどの需要が拡大。EV トラクショ
ンモータ関連事業においても前年度からの収益性最優先への戦略転換を踏まえた合弁先との連携強化や部品供給推進に加え、ニデック PSA イーモーターズの連結子会社化も加わり、大幅な増収増益となった。
「家電・商業・産業用」は売上高 2,656 億 2,600 万円（同 11.2％増）、営業利益 265 億 5,000 万円（同 14.1％減）となり、建設ラッシュのデータセンター向け発電機やクリーンイノベーション関連需要拡大に伴うバッテリーエネルギー貯蔵システムの需要増などによって売上高が拡大した一方、欧州を中心とする分散拠点の合理化推進など、更なる収益性改善を目指した一時的なコスト負担増により減益となった。
「機器装置」は売上高 754 億 8,900 万円（同7.6％増）、営業利益 80 億 6,500 万円（同 27.8％減）となり、液晶ガラス基板搬送ロボットの需要増などによって売上高は増加したものの、高収益の半導体検査装置の減収や工作機械関連各社の生産体制集約などに伴う一時的な生産能力の低下、コスト負担増などにより減益となった。
キャッシュ・フロー（以下、CF）の状況について、当四半期末現在の現金及び現金同等物残高は 2,662 億 7,300 万円（前年同期末比 30.0％増）となった。営業活動 CF は 542 億 2,700 万円の収入（前年同期比 33.5％減）となり、四半第1四半期(1Q)のキャッシュ・フロー(CF)推移
期利益 544 億 3,700 万円（同 15.5％減）、減価百万円
営業活動CF
300,000
償却費及びその他の償却費 349 億 3,900 万円
投資活動CF
財務活動CF
250,000（同 15.6％増）、営業債権の増加額 60 億 2,300
現金及び現金同等物万円（同 18.3％増）、棚卸資産の増加額 158 億
200,000
3,100 万円（同 54.1％増）、法人所得税の支払150,000
額 280 億 7,400 万円（同 75.1％増）などによ100,000る。投資活動 CF は 357 億 1,300 万円の支出50,000（同 10.2％増）となり、有形固定資産の取得0による支出 304 億 8,200 万円（同 5.4％増）、▲ 50,000
無形資産の取得による支出 65 億 7,800 万円（同 105.2％増）などによる。財務活動 CF は ▲ 100,000
22.3-1Q
23.3-1Q
24.3-1Q
25.3-1Q
95 億 2,400 万円の支出（同 81.8％減）となり、短期借入金及び長期債務の調達・返済による差引収入額 158 億 3,300 万円（同 16.6％減）、親会社の所有者への配当金支払額 229 億 8,400 万円（同 14.3％増）のほか、前年同期に計上した社債の償還による支出 500 億円が当四半期には無かったことなどによる。
25 年 3 月期の通期業績見通し…25 年 3 月期の通期業績見通しは、第 1 四半期の好調を受け、24 年 4 月 23 日時点での会社側発表値（売上高 2 兆 4,000 億円、営業利益 2,300 億円、税引前利益 2,200 億円、親会社の所有者に帰属する当期利益 1,650 億円）から増額修正され、売上高 2兆 5,000 億円（前期比 6.5％増）、営業利益 2,400 億円（同 47.6％増）、税引前利益 2,500 億円（同 23.5％増）、親会社の所有者に帰属する当期利益 1,850 億円（同 48.1％増）に。1 株当たりの年間配当金は 80 円の予定（なお、24 年 10 月に 1 株から 2 株への株式分割を実施する）。
本レポートは、会社側が発表した決算短信や決算説明資料などに基づき作成しており、証券投資の参考となる情報の提供を目的としたもので、証券の売買を勧誘する目的で作成したものではありません。株式の売買取引には、約定代金に対して手数料が必要となります。また、株式は、株価の変動により損失が生じる恐れがあります。投資に関する最終決定は、投資家ご自身の判断でなさいますようお願い致します。本レポートは各種データに基づいて作成していますが、その正確性・完全性を全面的に保証するものではありませんので、予めご了承下さい。なお、本レポートの著作権は西村証券に帰属しており、電子的・機械的などの方法を問わず、無断で本レポートを引用または複製、転送することを禁じます。

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