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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称 ＡＡフォーカスリート＞
運用報告書（全体版）
第64期（決算日
第67期（決算日

2022年５月16日）第65期（決算日2022年８月15日）第68期（決算日2022年６月14日）第66期（決算日2022年９月14日）第69期（決算日2022年７月14日）
2022年10月14日）

受 益 者 の み な さ ま へ
平素は格別のご愛顧を賜り、厚く御礼申し上げます。
「オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）」は、2022年10月14日に第69期の決算を行いましたので、第64期から第69期の運用状況をまとめてご報告申し上げます。
今後とも一層のお引き立てを賜りますようお願い申し上げます。
当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類

追加型投信／海外／不動産投信

信 託 期 間2017年２月１日から無期限です。

運 用 方 針信託財産の成長を目指して運用を行います。

主要投資対象

投資対象ファンドへの投資を通じて、オーストラリアの金融商品取引所に上場されている不動産投資信託証券および日本を除くアジア諸国の金融商品取引所に上場されている不動産投資信託証券に投資します。

組 入 制 限投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
株式への直接投資は行いません。
外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
デリバティブの直接利用は行いません。

分 配 方 針

毎決算時に、原則として経費控除後の繰越分を含めた配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等のうちから、基準価額水準等を勘案して、分配を行う方針です。
ただし、分配対象金額が少額の場合には、分配を行わないこともあります。
収益分配に充てなかった留保益については、元本部分と同一の運用を行います。

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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称

目 次
オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型） ···· １（ご参考）投資対象先の直近の内容
オーストラリア・プロパティー・ファンド（適格機関投資家向け） ···· 13
アジア・プロパティー・ファンド（適格機関投資家向け） ····· 34

・投資対象としている投資信託証券
投資信託証券
オーストラリア・プロパティー・ファンド（適格機関投資家向け）
アジア・プロパティー・ファンド（適格機関投資家向け）※次頁以降、上記名称から「（適格機関投資家向け）」の表記を省略しております。

ＡＡフォーカスリート＞

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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称

ＡＡフォーカスリート＞【運用報告書の表記について】・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。

○最近30期の運用実績
基

40期(2020年５月14日)

円
8,287

価
み 期
金 騰
円
25

41期(2020年６月15日)
42期(2020年７月14日)
43期(2020年８月14日)
44期(2020年９月14日)
45期(2020年10月14日)
46期(2020年11月16日)
47期(2020年12月14日)
48期(2021年１月14日)
49期(2021年２月15日)
50期(2021年３月15日)
51期(2021年４月14日)
52期(2021年５月14日)
53期(2021年６月14日)
54期(2021年７月14日)
55期(2021年８月16日)
56期(2021年９月14日)
57期(2021年10月14日)
58期(2021年11月15日)
59期(2021年12月14日)
60期(2022年１月14日)
61期(2022年２月14日)
62期(2022年３月14日)
63期(2022年４月14日)

9,257
9,096
9,410
9,636
9,671
10,098
10,323
10,407
10,421
10,702
10,718
10,775
11,249
11,135
11,051
11,19810,807
11,186
10,974
11,09010,93011,05011,576

25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
325
25
25
25
25
25
325
25
25
25
25
25
525

64期(2022年５月16日)
65期(2022年６月14日)
66期(2022年７月14日)
67期(2022年８月15日)
68期(2022年９月14日)
69期(2022年10月14日)

10,614
11,048
10,82911,42911,502
10,099

25
25
25
25
25
25

決

算

期

(分配落)

準
税
分

込
配

落

額
投
中 証
率 組
％
2.2

資

信

入

比

託
純
券
総
率

産
額

％
95.6

百万円
428

12.0
△ 1.5
3.7
2.7
0.6
4.7
2.5
1.1
0.4
2.9
3.2
0.8
4.6
△ 0.8
△ 0.5
1.6
△ 0.6
3.7
△ 1.7
1.3
△ 1.2
1.3
9.5

96.4
96.7
96.3
96.7
95.2
94.8
94.3
95.3
95.5
93.9
93.6
94.0
93.7
93.9
94.0
95.2
95.1
95.5
95.7
96.0
96.9
97.1
97.0

487
460
475
487
481
489
480
478
468
415
411
415
433
427
416
393
382
397
384
387
384
381
389

△ 8.1
4.3
△ 1.8
5.8
0.9
△12.0

96.7
97.1
96.7
96.6
96.9
94.4

347
363
355
371
379
334

（注１） 基準価額の騰落率は分配金込み。
（注２） 当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数を特定しておりません。

－ 1 －

資

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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称

ＡＡフォーカスリート＞○当作成期中の基準価額と市況等の推移
決

算

第64期

第65期

第66期

第67期

第68期

第69期

期

年

月

日

基

(期 首)
2022年４月14日
４月末
(期 末)
2022年５月16日(期 首)
2022年５月16日
５月末
(期 末)
2022年６月14日(期 首)
2022年６月14日
６月末
(期 末)
2022年７月14日(期 首)
2022年７月14日
７月末
(期 末)
2022年８月15日(期 首)
2022年８月15日
８月末
(期 末)
2022年９月14日(期 首)
2022年９月14日
９月末
(期 末)
2022年10月14日（注） 期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。

－ 2 －

円
11,576
11,502

投
証
落
率 組
％
－
△ 0.6

10,639

△ 8.1

96.7

10,614
10,950

－
3.2

96.7
96.8

11,073

4.3

97.1

11,048
11,150

－
0.9

97.1
96.6

10,854

△ 1.8

96.7

10,82911,304

－
4.4

96.7
96.3

11,4545.8

96.6

11,429
11,162

－
△ 2.3

96.6
96.5

11,5270.9

96.9

11,502
10,060

－
△12.5

96.9
95.9

10,124

△12.0

94.4

準

価
騰

額

資
入

信

託
券
比 率
％
97.0
96.8

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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称○運用経過

ＡＡフォーカスリート＞(2022年４月15日～2022年10月14日)

作成期間中の基準価額等の推移（注１） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
（注２） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注３） 分配金再投資基準価額は、作成期首（2022年４月14日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注４） 上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因
当ファンドの基準価額は、当作成期末において10,099円となりました。作成期間中に分配金150円（税込み）
をお支払いしましたので、当作成期首比11.6％（信託報酬控除後）の下落となりました。
（プラス要因）・中国上海のロックダウン（都市封鎖）解除
・シンガポールドル、香港ドルに対する円安進行（マイナス要因）
・オーストラリア準備銀行（ＲＢＡ）による大幅利上げおよびオーストラリア長期金利の上昇
・世界的なインフレ高進と景気減速懸念
・中国における不動産市場を巡る警戒感
・米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）による大幅利上げおよび米国長期金利の上昇－ 3 －

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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称

ＡＡフォーカスリート＞

投資環境
オーストラリア、シンガポール、香港リート市場はともに下落しました。
オーストラリアのリート市場は、作成期初から2022年６月中旬にかけてはＲＢＡが利上げを行ったことやオーストラリア長期金利の上昇などが逆風となり、下落しました。その後、８月上旬にかけてはオーストラリ
ア長期金利の上昇一服や海外株式市場の反発などを背景に持ち直す局面もありましたが、作成期末にかけて
は世界的な景気減速懸念の高まりやＲＢＡによる更なる利上げ、オーストラリア長期金利が再度上昇に転じたことなどが嫌気され、下落しました。シンガポール市場は、世界的なインフレの高進やＦＲＢによる大幅な利上げ、米国長期金利の上昇などがマイナス材料となり、作成期末にかけて下落しました。香港市場は、作成
期初から2022年６月上旬にかけては中国上海のロックダウン解除などが好感され上昇する局面もありましたが、その後は世界的な景気減速懸念や中国における不動産市場を巡る警戒感、ＦＲＢによる大幅な利上げなどを背景に下落しました。
外国為替市場では、対香港ドルおよび対シンガポールドルで円安が進行しました。

当ファンドのポートフォリオ
主要投資対象である日興アセットマネジメント株式会社が運用する「オーストラリア・プロパティー・ファ
ンド（適格機関投資家向け）」および「アジア・プロパティー・ファンド（適格機関投資家向け）」への投資を高位に保つ運用を行いました。

－ 4 －

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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称

ＡＡフォーカスリート＞

当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数を特定しておりません。
下記グラフは、作成期間中の当ファンドの期別基準価額騰落率です。

（注） 基準価額の騰落率は分配金（税込み）込みです。

－ 5 －品 名：90148_504000_069_03_オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンドＡ（ヘッジなし・毎月決算型）_937945.docx
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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称

ＡＡフォーカスリート＞

分配金
分配金は、運用実績や市況動向などを勘案し、以下のとおりといたしました。
なお、収益分配に充てず信託財産内に留保した収益については、運用の基本方針に基づいて運用を行います。
○分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり・税込み）
項

目

当期分配金
(対基準価額比率)

第64期
第65期
第66期
第67期
第68期
第69期
2022年４月15日～ 2022年５月17日～ 2022年６月15日～ 2022年７月15日～ 2022年８月16日～ 2022年９月15日～
2022年５月16日 2022年６月14日 2022年７月14日 2022年８月15日 2022年９月14日 2022年10月14日
25
25
25
25
25
25
0.235％

0.226％

0.230％

0.218％

0.217％

当期の収益

25

25

25

25

25

25

当期の収益以外

－

－

－

－

－

－

2,838

2,869

2,888

2,917

2,941

2,961

翌期繰越分配対象額

0.247％（注１） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注２） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

○今後の運用方針
日興アセットマネジメント株式会社が運用する「オーストラリア・プロパティー・ファンド（適格機関投資家向け）」および「アジア・プロパティー・ファンド（適格機関投資家向け）」を主要投資対象とし、投資対象ファンドへの合計投資割合は原則として高位を維持します。また、各投資対象ファンドへの投資割合はおおむ
ね50％ずつとすることを基本とし、同割合の維持に努めます。

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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称○１万口当たりの費用明細項(2022年４月15日～2022年10月14日)
第64期～第69期
金 額
比 率

目

円
（a） 信

託

報

ＡＡフォーカスリート＞

項

目

の

概

要

％

酬

63

0.568

(a)信託報酬＝作成期間の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

(21)

(0.193)

委託した資金の運用の対価

（

販

売

会

社

）

(40)

(0.358)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価

（

受

託

会

社

）

( 2)

(0.017)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

（b） そ

の

費

用

0

0.003

(b)その他費用＝作成期間のその他費用÷作成期間の平均受益権口数

（

監

用

）

( 0)

(0.003)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

63

0.571

合

他
査

費

計

作成期間の平均基準価額は、11,021円です。
（注１） 作成期間の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注２） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注３） 各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。
（注４） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

－ 7 －

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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称

ＡＡフォーカスリート＞（参考情報）◯総経費率
作成期間の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を作成期間の平均受益権口数に作成期間の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は2.02％です。

（注１） 当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注２） 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注３） 各比率は、年率換算した値です。
（注４） 投資先ファンドとは、当ファンドが組み入れている投資信託証券（親投資信託を除く。）です。
（注５） 当ファンドの費用は、親投資信託が支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注６） 当ファンドの費用と投資先ファンドの費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注７） 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－ 8 －

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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称○売買及び取引の状況

ＡＡフォーカスリート＞(2022年４月15日～2022年10月14日)

投資信託証券
第64期～第69期
銘

買

柄
口

国
内

アジア・プロパティー・ファンド
オーストラリア・プロパティー・ファンド
合計数
口35,547,262
19,954,975
55,502,237

付
金

売
額
千円
28,07035,07063,140付

口

数
口50,668,262
18,471,273
69,139,535

金

額千円
39,17032,17071,340（注） 金額は受け渡し代金。

○利害関係人との取引状況等(2022年４月15日～2022年10月14日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

○第一種金融商品取引業、第二種金融商品取引業又は商品取引受託業務を兼業している委託会社の自己取引状況 (2022年４月15日～2022年10月14日)
該当事項はございません。

○自社による当ファンドの設定・解約状況(2022年４月15日～2022年10月14日)

該当事項はございません。

○組入資産の明細

銘(2022年10月14日現在)

柄

アジア・プロパティー・ファンド
オーストラリア・プロパティー・ファンド
合
計

第63期末
口
数
口
237,657,741
104,743,292
342,401,033（注） 比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。

－ 9 －

口

数
口
222,536,741
106,226,994
328,763,735

第69期末
評 価 額
千円
157,288
158,171
315,460

比

率
％
47.1
47.3
94.4

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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称○投資信託財産の構成
項

ＡＡフォーカスリート＞(2022年10月14日現在)
第69期末

目

評

価

額
千円
315,460
20,427
335,887

投資信託受益証券
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

比

率
％
93.9
6.1
100.0

（注） 比率は、投資信託財産総額に対する割合です。

○資産、負債、元本及び基準価額の状況
第64期末
第65期末
第66期末
第67期末
第68期末
第69期末
2022年５月16日現在 2022年６月14日現在 2022年７月14日現在 2022年８月15日現在 2022年９月14日現在 2022年10月14日現在
円
円
円
円
円
円
(A) 資産349,150,938
364,288,164
356,332,748
372,870,815
380,873,289
335,887,392
コール・ローン等
10,669,983
11,774,164
12,772,274
13,736,427
12,807,841
19,786,430
投資信託受益証券(評価額) 336,540,955
352,494,000
343,560,474
359,134,388
368,065,448
315,460,962
未収入金
1,940,000
20,000－－－640,000(B) 負債
1,227,963
1,188,999
1,152,302
1,178,093
1,168,960
1,783,363
未払収益分配金
819,517821,612820,011
813,026
825,330
827,031
未払解約金
26,631
37,231－－－
626,761
未払信託報酬
379,951
328,540
330,665
363,276
341,947
327,935
未払利息
28
31
34
36
34
53
その他未払費用
1,836
1,585
1,592
1,755
1,649
1,583
(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
347,922,975
363,099,165
355,180,446
371,692,722
379,704,329
334,104,029
元本
327,806,964
328,645,073
328,004,705
325,210,580
330,132,337
330,812,471
次期繰越損益金
20,116,011
34,454,092
27,175,741
46,482,142
49,571,992
3,291,558(D) 受益権総口数
327,806,964口 328,645,073口 328,004,705口 325,210,580口 330,132,337口 330,812,471口
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
10,614円
11,048円
10,829円
11,429円
11,502円
10,099円
項目（注１） 当ファンドの第64期首元本額は336,405,193円、第64～69期中追加設定元本額は20,155,222円、第64～69期中一部解約元本額は25,747,944円です。
（注２） １口当たり純資産額は、第64期1.0614円、第65期1.1048円、第66期1.0829円、第67期1.1429円、第68期1.1502円、第69期1.0099円です。

－ 10 －

品 名：90148_504000_069_03_オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンドＡ（ヘッジなし・毎月決算型）_937945.docx
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ページ：11

オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称

ＡＡフォーカスリート＞○損益の状況項目(A) 配当等収益
受取配当金
支払利息
(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金

第64期
第65期
第66期
第67期
第68期
第69期
2022年４月15日～ 2022年５月17日～ 2022年６月15日～ 2022年７月15日～ 2022年８月16日～ 2022年９月15日～
2022年５月16日
2022年６月14日
2022年７月14日
2022年８月15日
2022年９月14日
2022年10月14日
円
円
円
円
円
円
3,416,226
1,854,407
1,787,787
1,773,400
1,767,623
1,798,494
3,417,496
1,855,285
1,788,808
1,774,566
1,768,664
1,799,621
△
1,270
△
878
△
1,021
△
1,166
△
1,041
△
1,127
△33,737,013
13,545,624△ 7,824,461
18,913,436
1,929,083△46,760,375
233,453
13,572,935
109,155
19,054,006
1,968,173
105,909△33,970,466△
27,311△ 7,933,616△ 140,570△
39,090△46,866,284△ 381,787△ 330,125△ 332,257△ 365,031△ 343,596△ 329,518△30,702,574
15,069,906△ 6,368,931
20,321,805
3,353,110△45,291,399
28,314,288△ 3,198,578
10,982,297
3,746,616
23,154,912
25,506,599
23,323,814
23,404,376
23,382,386
23,226,747
23,889,300
23,903,389( 54,152,053)( 54,509,844)( 54,574,099)( 54,264,922)( 55,904,466) ( 56,399,739)(△30,828,239)(△31,105,468)(△31,191,713)(△31,038,175)(△32,015,166) (△32,496,350)
20,935,528
35,275,704
27,995,752
47,295,168
50,397,322
4,118,589△ 819,517△ 821,612△ 820,011△ 813,026△ 825,330△ 827,031
20,116,011
34,454,092
27,175,741
46,482,142
49,571,992
3,291,558
23,323,814
23,404,376
23,382,386
23,226,747
23,889,300
23,903,389( 54,152,053)( 54,509,844)( 54,574,099)( 54,264,922)( 55,904,466) ( 56,399,739)(△30,828,239)(△31,105,468)(△31,191,713)(△31,038,175)(△32,015,166) (△32,496,350)
38,899,343
39,780,505
40,173,311
40,607,431
41,209,956
41,569,344△42,107,146△28,730,789△36,379,956△17,352,036△15,527,264△62,181,175（注１） 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます。
（注２） 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注３） 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注４） 分配金の計算過程（2022年４月15日～2022年10月14日）は以下の通りです。
2022年４月15日～ 2022年５月17日～ 2022年６月15日～ 2022年７月15日～ 2022年８月16日～ 2022年９月15日～
項目
2022年５月16日
2022年６月14日
2022年７月14日
2022年８月15日
2022年９月14日
2022年10月14日
a. 配当等収益(経費控除後)
3,034,439円
1,814,660円
1,455,530円
1,742,117円
1,603,315円
1,468,976円
b. 有価証券売買等損益(経費控除後・繰越欠損金補填後)

0円

0円

0円

0円

0円

0円

c. 信託約款に定める収益調整金

54,152,053円

54,509,844円

54,574,099円

54,264,922円

55,904,466円

56,399,739円

d. 信託約款に定める分配準備積立金

36,684,421円

38,787,457円

39,537,792円

39,678,340円

40,431,971円

40,927,399円

e. 分配対象収益(a＋b＋c＋d)

93,870,913円

95,111,961円

95,567,421円

95,685,379円

97,939,752円

98,796,114円

f. 分配対象収益(１万口当たり)

2,863円

2,894円

2,913円

2,942円

2,966円

2,986円

819,517円

821,612円

820,011円

813,026円

825,330円

827,031円

25円

25円

25円

25円

25円

25円

g. 分配金h. 分配金(１万口当たり)－ 11 －

品 名：90148_504000_069_03_オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンドＡ（ヘッジなし・毎月決算型）_937945.docx
日 時：2022/11/22 20:11:00
ページ：12

オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称

ＡＡフォーカスリート＞○分配金のお知らせ
第64期
１万口当たり分配金（税込み）

25円

第65期
25円

第66期
25円

第67期
25円

第68期
25円

○お知らせ
2022年４月15日から2022年10月14日までの期間に実施いたしました約款変更はございません。

－ 12 －

第69期
25円

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