貴金属ETF証拠金取引
WEEKLY REPORT
2023/11/06号
一般社団法人日本貴金属マーケット協会 池水雄一

【ゴールドマーケットの現状】

続く円建て歴史的高値更新、9752円
ゴールドとドルインデックス

SPDR Gold Shares円建価格

1分 XAU=, .DXY
21:01 2023/10/20 - 9:39 2023/11/06 (GMT)
価格 LineGrd, XAU=, Bid(Last), 21:01 2023/11/03, 1,992.2676, +6.7606, (+0.34%),
価格
USD LineGrd, .DXY, Trade Price(Last), 21:00 2023/11/03, 105.069, -1.055, (-0.99%)
USDOzs
106.8

2,000

106.5

1,995
1,992.2676
1,990

106.2

1,985
1,980

105.9

1,975
105.6

1,970
1,965

105.3

1,960105.069
105
自動

自動
22日

24日

25日

26日
27日
2023年 10月

29日

31日

01日

02日
03日 05日
2023年 11月

まず前週もまた円建てゴールドの歴史的高値が更新されたことを最初に書くべきでしょう。
10月31日のNYタイムに9752円を付け、それが新しい歴史的高値となりました。前週末はさすがに「Don’t go home short gold 」ということにはなりませんでした。イスラエ
ル・ガザ情勢は市場の材料としてはとりあえずの目立った劇的な進展がないいま、一時的には陳腐化しているようです。前週はそのためより金融方面にマーケットの注目は移ったようです。まず長期金利の5%天井感がより強くなったようです。ここのところの米国の経済指標が思わしくない数字が続き、金曜日に発表された雇用統計も、17万人増の市場予想にたいして15万人と、米経済の失速を示す数字となり、前週半ばのFOMCでの金利据え置き、ともに、長期金利の下落傾向に勢いをつけています。金曜日は一時4.5%を割り込む場面もありました。FRB議長はあくまで今後の金利上げの可能性を否定はしていませが、現状の米経済指標の調子では、金利は上げどまりとみる向きが増えてくるのは当然でしょう。
長期金利の下げに加えてドルインデックスも大きく下げており、ゴールドにとっては大きな強材料ですが、ゴールドは一瞬2000ドルを超えたものの、終わり値は1992ドルと、さすがに10月に入ってからのイスラエル情勢による大きな上昇のあと、2000ドルには長期金利の5%と同じように天井感がひろがりつつあるようです。米国株価は週末にかけて大きく戻しており、リスクオンの様相を示しているのも、安全資産買いに一服となっている一因になっていると感じます。ただ、前週WGCが発表した中央銀行の第三四半期までのゴールドの買いをみてみると、一年で考えても、記録となった昨年とほぼ同じかもしくはそれを上回るレベルとなりそうであり、中央銀行の買いが活発に続いていることを示しています。
この買い手が存在する限りゴールドの下値はあっても限られるでしょう。今週はこの「天井感」がどうなるかと、やはりイスラエルガザ情勢に要注意ですね。
本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読み下さい。
©Japan Bullion Market Association. All Rights Reserved.

1

貴金属ETF証拠金取引WEEKLY REPORT【マーケット・トピック】「シルバーの現状」
シルバーは下値固めのような動きになっています。23ドルをキープできるかどうかが注目でしょうか。金銀比価も87から85へと若干の下落をし、少し落ち着いてきたようです。

建玉（仮）1分 XAG=
LineGrd, XAG=, Mid Price(Last), 6:02 2023/11/04, 23.2250, +0.4500, (+1.98%)

6:02 2023/10/21 - 18:40 2023/11/06 (TOK)価格
USDOzs
23.5
23.4
23.3
23.2250
23.2

Gold ETF残高とゴールド価格

23.1
2322.9
22.8
22.7
22.6
22.5
自動23日 24日

25日

26日
27日
2023年 10月28日31日

01日

02日

03日
2023年 11月

04日

1分 XAU=, US10YT=RR
6:04 2023/10/21 - 18:42 2023/11/06 (TOK)
利回り LineGrd, XAU=, Mid Price(Last), 6:01 2023/11/04, 1,992.5283, +6.7606, (+0.34%),
価格
USD
LineGrd, US10YT=RR, Bid Yield(Last), 6:04 2023/11/04, 4.5765
5Ozs
4.95

2,000

4.9

1,995
1,992.5283
1,990

4.85
4.8

1,985

4.75

長期金利（仮）

4.7

1,980
1,975

4.65

「プラチナの現状」
先週プラチナは蚊帳の外と書いたのですが、その直後から上昇しました。900ドルというレンジの下値を割り込んだところを買って上昇を待つという取引戦略はまだまだ通用しそうです。9001000ﾄドルレンジは続くでしょう。
1分 XPT=

1,970

4.6
4.5765
4.55

1,965
1,960

4.5
自動

自動
24日

25日

26日
27日
2023年 10月

28日

31日

01日

02日
03日
04日
2023年 11月

米長期金利とゴールド

5:52 2023/10/21 - 18:30 2023/11/06 (TOK)
価格
USD
Ozs

LineGrd, XPT=, Mid Price(Last), 5:52 2023/11/04, 934.5000, +10.0197, (+1.09%)

935
934.5000930
925

ドル円（仮）

920
915
910
905
900
895
890
885
自動
24日

25日

26日
27日
2023年 10月

28日

31日

01日

02日
03日
2023年 11月

04日

円建てゴールドとドル円

本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読み下さい。
©Japan Bullion Market Association. All Rights Reserverd.

2

貴金属ETF証拠金取引WEEKLY REPORT【ディスクレーマー（免責条項）】
本レポートは、本取引所が一般社団法人日本貴金属マーケット協会から提供を受けて、公表しているものであり、本レポートの内容に関する一切の権利は、一般社団法人日本貴金属マーケット協会に帰属いたします。本取引所は、本レポートの正確性、完全性、適時性等を保証するものではありません。また、本取引所は、本レポートを用いて行う一切の行為及び本レポートに基づいて被った損害について、何ら責任を負うものではありません。

株式会社東京金融取引所

本レポートは、一般社団法人日本貴金属マーケット協会（以下、弊社）が、投資判断の参考となる情報提供を目的に作成したものです。金融商品売買の勧誘を目的としたものではありません。投資に関する最終決定は、投資家ご自身の判断で行って下さい。本レポートは、弊社が信頼できると判断した情報源からの情報に基づき作成したものですが、情報の正確性、安全性を保証するものではありません。また、本レポートに記載された見解や予測は、本レポート発行時における弊社の判断であり、全部または一部が予告なしに変更されることがあります。本レポートを使用することに生ずるいかなる種類の損失についても、弊社は責任を負いません。本レポートの著作権は、原則として弊社に帰属いたします。本レポートにおいて提供される情報に関して、弊社の承諾を得ずに、当該情報の複製、販売、表示、配布、公表、修正、頒布または営利目的での利用を行う権利を有しません。
【会社名】 一般社団法人日本貴金属マーケット協会（Japan Bullion Market Association）【所在地】 〒103-0016 東京都中央区日本橋富沢町11-15-503【URL】 http://jbma.net【E-mail】 info@jbma.net

池水雄一（いけみず・ゆういち）プロフィール
1962年生まれ兵庫県出身。1986年上智大学外国語学部英語学科卒業後、住友商事株式会社入社、その後1990年クレディ・スイス銀行、1992年より三井物産株式会社で貴金属チームリーダーを務める。2006年よりスタンダードバンク東京支店副支店長、2009年に同東京支店で支店長に就任。2019年9月より日本貴金属マーケット協会（JBMA）代表理事に就任。一貫して貴金属ディーリングに従事し、世界各国のブリオン（貴金属）ディーラーでブルース（池水氏のディーラー名）の名を知らない人はいない。

最新情報はツイッターで©Japan Bullion Market Association. All Rights Reserverd.

3