size： 182*200■ 当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類

追加型投信／海外／株式

信 託 期 間

無期限（2018年12月21日設定）

運 用 方 針この投資信託は、信託財産の中長期的な成長を目指して、積極的な運用を行うことを基本とします。

主要投資対象当ファンド

スパークス・韓国厳選投資マ
ザーファンド受益証券を主要投資対象とします。

スパークス・
韓国厳選投資マザーファンド

韓国の金融商品取引所に上場している株式(これに準ずるものを含みます。)を主要投資対象とします。

当ファンド① 株式への実質投資割合には制限を設けません。
② 外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。

スパークス・
韓国厳選投資マザーファンド① 株式への投資割合には制限を設けません。
② 外貨建資産への投資割合には制限を設けません。

組 入 制 限分 配 方 針

毎決算時に、原則として以下の方針に基づき、分配を行います。
（1）分配対象額の範囲
経費控除後の利子・配当収入および売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
（2）分配対象収益についての分配方針
分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合等には、分配を行わないこともあります。
（3）留保益の運用方針
留保益の運用については、特に制限を設
けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・
韓国株ファンド
愛称

韓国厳選投資特化型

第3期 運用報告書(全体版)(決算日 2021年12月20日)

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、『スパークス・韓国株ファンド』は、このたび、第3期の決算を行いました。
ここに期中の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申し上げます。

スパークス・アセット・マネジメント株式会社
東京都港区港南一丁目2番70号

品川シーズンテラス＜ お問い合わせ先 ＞
リテールBDマーケティング部
電話：03-6711-9200(代表)
受付時間：営業日の9時～17時
ホームページアドレス：https://www.sparx.co.jp/

SPARX Asset Management【3 校】スパークス・韓国株ファンド_愛称韓国厳選投資_全体版_2112.docx
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スパークス・韓国株ファンド(PDF：上 48.50

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愛称 韓国厳選投資■ 設定以来の運用実績
基
決

算

期
(分配落)

（設 定 日）2018年12月21日
1期(2019年12月18日)
2期(2020年12月18日)
3期(2021年12月20日)

円
10,0009,046
14,117
15,572準

価

KOSPI(韓国総合株価指数)(円ベース)
株式 投資証券期 中期 中 組入比率 組入比率
(参考指数)
騰落率
騰落率
％
％
％
％
－
203.99－－－△ 9.5
205.80
0.9
94.0
0.9
56.1
260.67
26.7
97.1
－
10.3
282.17
8.2
93.9
－

額

税込み
分配金
円
－
0
0
0

純資産
総 額
百万円
616
351
573
619

(注1) 基準価額の騰落率は分配金込みです。
(注2) 設定日の基準価額は設定当初の投資元本です。
(注3) 当ファンドは親投資信託を組入れますので、｢株式組入比率｣「投資証券組入比率」は実質比率を記載しております。
(注4) 設定日のKOSPI(韓国総合株価指数)(円ベース)は、設定日前営業日(2018年12月20日)の値です。
(注5) 当ファンドにベンチマークはありません。参考指数は「KOSPI(韓国総合株価指数)(円ベース)」です。
(注6) KOSPI(韓国総合株価指数)は、韓国証券取引所の全上場銘柄(普通株)からなる時価総額加重平均指数です。

■ 当期中の基準価額と市況等の推移
年

月

日

(期
首)
2020年12月18日
12月末
2021年 1月末
2月末
3月末
4月末
5月末
6月末
7月末
8月末
9月末
10月末
11月末
(期
末)
2021年12月20日

基

準

価

額

円
14,117
14,643
14,834
15,314
15,956
16,463
16,503
17,053
17,064
16,367
16,00016,06015,427

騰 落 率
％
－
3.7
5.1
8.5
13.0
16.6
16.9
20.8
20.9
15.9
13.3
13.8
9.3

15,572

10.3

KOSPI(韓国総合株価指数)(円ベース)(参考指数)
騰 落 率％260.67－273.104.8
278.566.9
285.719.6
298.91
14.7
309.3218.7
315.4621.0
324.9124.6
305.5517.2
303.1416.3
289.1910.9289.8711.2
271.374.1
282.17

8.2

株
式
組入比率

投資証券
組入比率

％
97.1
97.5
97.3
98.3
97.6
97.2
98.9
98.6
97.4
98.0
98.3
96.9
97.4

％
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－

93.9

－

(注1) 期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。
(注2) 当ファンドは親投資信託を組入れますので、｢株式組入比率｣「投資証券組入比率」は実質比率を記載しております。

1【3 校】スパークス・韓国株ファンド_愛称韓国厳選投資_全体版_2112.docx
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愛称 韓国厳選投資■ 運用経過１）基準価額等の推移 （2020年12月19日～2021年12月20日）

基準価額は期首に比べ10.3％(分配金再投資ベース)の上昇となりました。
（円）
20,000（億円）
20
純資産総額（右軸）基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）参考指数（左軸）

18,00015

16,00010

14,0005

12,0002020/12/18（期首）

02021/12/20（期末）

第 3期 首 ： 14,117 円
第 3期 末 ： 15,572 円(既払分配金0円)
騰 落 率 ： 10.3 ％(分配金再投資ベース)※ 分配金再投資基準価額は、収益分配金(税込み)を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※ 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません。
※ 当ファンドにベンチマークはありません。参考指数は「KOSPI（韓国総合株価指数）(円ベース)」です。
※ 参考指数は期首(2020年12月18日)の基準価額に合わせて指数化しております。

２）基準価額の主な変動要因
当ファンドは、スパークス・韓国厳選マザーファンド(以下、マザーファンドといいます。)への投資を通じて、韓国の優良企業に厳選投資を行いました。マザーファンドが投資している銘柄は、上昇した銘柄も下落した銘柄もありましたが、上昇した銘柄の寄与の方が大きくプラスに寄与しました。
また韓国ウォンが円に対して上昇したこともプラスに寄与しました。
2【3 校】スパークス・韓国株ファンド_愛称韓国厳選投資_全体版_2112.docx
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スパークス・韓国株ファンド(PDF：上 48.50

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愛称 韓国厳選投資

３）ベンチマークとの差異※ 当ファンドはベンチマークを設けておりません。
右記のグラフは当ファンドの基準価額と参考指数の騰落率との対比です。
※ 参考指数は、「KOSPI(韓国総合株価指数)(円ベース)」です。

当ファンドの基準価額と参考指数の対比(期別騰落率)
(％)
15.0
基準価額
参考指数
10.0
5.0
0.0
第3期
（2020年12月19日～2021年12月20日）(注) 基準価額の騰落率は、分配金込みです。

■ 投資環境期の前半は、韓国株式市場は上昇しました。米国連邦準備制度理事会(FRB)が2021年のGDP成長率の見通しを3月に上方修正し、同日の米国連邦公開市場委員会(FOMC)で今後2年間は利上げを行わない見通しであることが示されたため、韓国株式市場には安心感が広がりました。また、保守政党にして最大野党の「国民の力」がソウルと釜山という二大都市の市長選で圧勝したことから、建設業界と不動産業界の成長に対する期待が市場関係者の間で高まりました。
一方、期の後半には、FRBによる量的緩和の縮小、中国の「共同富裕(貧富格差の解消)」政策推進に伴う規制リスク、中国の大手不動産開発企業の恒大集団の債務不履行に対する懸念、新型コロナウイ
ルスの変異株であるデルタ株の流行などが懸念材料となり、世界の株式市場は低迷し、韓国株式市場は下落しました。しかし前半の上昇の方が大きかったため、期を通じては上昇しました。

■ ポートフォリオ＜スパークス・韓国株ファンド＞
当ファンドは、マザーファンドへの投資を通じて、韓国の株式に投資し、信託財産の中長期的な成長を目指して積極的な運用を行いました。
当期のマザーファンドの組入比率は高水準を維持しました。このため基準価額は、マザーファンドに組み入れられた資産の変動の影響を大きく受けました。

3【3 校】スパークス・韓国株ファンド_愛称韓国厳選投資_全体版_2112.docx
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愛称 韓国厳選投資＜スパークス・韓国厳選投資マザーファンド＞
ボトムアップ・リサーチによる個別銘柄調査に基づき、企業のビジネスの質や市場の成長性、経営に着目して、将来にわたるキャッシュフローから企業価値を推定し、この価値よりも株価が割安に放置されていると考えられる銘柄に選別して投資を行いました。韓国の構造的変化を捉え、将来の成長機会に対応できる優良な韓国企業に投資することで、信託財産の中長期的な成長を目指して積極的な運用を行いました。
(主なプラス要因)
半導体の配線行程で使用されるプローブの消耗品、ピンやソケットなどを製造するメーカーである
Leeno Industrials(半導体・半導体製造装置)は、第2四半期(4-6月)は四半期として過去最高業績だったため、株価は上昇しました。同社は2019年第3四半期(7-9月)から連続で増益を達成しています。同社が製造する製品は顧客の歩留まりを左右するものであることから、その微細度と精度によって同社の競争力は大いに高まっており、品質上の問題が発生しない限り、顧客が単に安価だという理由だけで精度面の実績がない他社製品に切り替える可能性は低いと、当ファンドは考えています。
韓国企業のKC Group社と日本の東海カーボンによって設立された合弁会社で、半導体プロセス材料として用いられるシリコンカーバイドリング(CVD-SiC Ring、ウェハの外輪に取り付けてウェハを固定するためのもの)のメーカーであるTokai Carbon Korea(半導体・半導体製造装置)は、NAND(NAND型フ
ラッシュメモリ)の積層技術における競争激化を受け、主要製品であるSiCリンク(シリコンカーバイドリング)の需要が拡大していますが、同製品はシステム半導体の製造ではさほど使用されないため、ファウンドリ投資(半導体デバイスの生産工場への投資)の増加によって多大な恩恵を受けるわけではありません。それにもかかわらず、同社顧客のLam Research社(米国)とApplied Materials社(米国)がIntel社(米国)の米国半導体機器企業への多額の投資発表によって恩恵を受けるという見方から、株価は上昇しました。
(主なマイナス要因)
ウェハ表面の研磨に使用する化学機械研磨(CMP)装置や、同工程で使用するCMPスラリーを製造する
KC Tech(半導体・半導体製造装置)は下落しました。しかしながら、CMP装置メーカーで唯一の韓国企業であり、CMP装置の本格利用が始まったのはわずか5-6年前のことです。同装置の利用はそれまでごく一部に留まっていましたが、3D NAND型フラッシュメモリの登場により微細化ニーズが高まったことで、その需要は増加の一途をたどっています。当ファンドが同社に投資する理由は、同社が半導体の高集積化と高積層化の恩恵にあずかる見込みで、技術面の参入障壁が高く、競合企業が少ないためです。
当ファンドの組入銘柄のファンダメンタルズは、依然として損なわれていないと考えていますが、今後も慎重に注視し、投資目的との整合性を保っていく方針です。
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愛称 韓国厳選投資■ 今後の運用方針＜スパークス・韓国株ファンド＞
マザーファンドの組入比率は、引き続き高水準を維持し、信託財産の中長期的な成長を目標に、積極的な運用を行います。
＜スパークス・韓国厳選投資マザーファンド＞
引き続き、ボトムアップ・リサーチによる個別銘柄調査に基づき、企業のビジネスの質や市場の成長性、経営に着目して、将来にわたるキャッシュフローから企業価値を推定し、この価値よりも株価が割安に放置されていると考えられる銘柄に選別して投資を行います。韓国の構造的変化を捉え、将来の成長機会に対応できる優良な韓国企業に投資することで、信託財産の中長期的な成長を目指して
積極的な運用を行います。
今後とも引き続きご愛顧を賜りますよう、宜しくお願い申し上げます。

■ 分配金
当期の分配金につきましては、基準価額水準および市況動向等を勘案して見送らせていただきました。
留保益につきましては、信託財産中に留保し、当ファンドの基本方針及び今後の運用方針に基づき運用させていただきます。

〔 分配原資の内訳 〕
（単位：円
項

目

当期分配金
(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

1万口当たり・税込み）
第3期（2020年12月19日～
2021年12月20日）
－
( －％)
－
－
5,571

5

【3 校】スパークス・韓国株ファンド_愛称韓国厳選投資_全体版_2112.docx
LastSave:1/19/2022 3:17:00 PM LastPrint：1/19/2022 3:18:00 PM(注1) 円未満は切捨てており、当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金(税込み)に合致しない場合があります。
(注2) 該当欄に数値がない場合は｢－｣、小数点以下のみの数
値の場合は｢0｣にて表示します。
(注3) 当期分配金の「対基準価額比率」は当期分配金(税込み)の期末基準価額(分配金込み)に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。

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愛称 韓国厳選投資■ １万口当たりの費用明細項

当期
2020年12月19日～2021年12月20日
金 額
比 率

目

(a) 信

託

報

酬

(投

信

会

社)

(販

売

会

(受

託

会

290円

1.815％ (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

(

159 )

( 0.995) ・ファンドの運用、開示書類等の作成、基準価額の算出等の対価

社)

(

124 )

( 0.776) ・購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等の
対価

社)

(

7)

( 0.044) ・ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価(b) 売 買 委 託 手 数 料
(株

式)

33
(

(c) 有 価 証 券 取 引 税(株

項 目 の 概 要

式)

33 )
11

(

(d) そ の 他 費 用

11 )
41

0.207

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数( 0.207) ・有価証券等を売買する際に発生する費用
0.069(c)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数( 0.069) ・有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金
0.257(d)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受
益権口数

(保

管

費

用)

(

24 )

( 0.150) ・海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用

(監

査

費

用)

(

2)

( 0.013) ・監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

(印

刷

費

用)

(

15 )

( 0.094) ・法定書類等の作成、印刷費用

他)

(

0)

( 0.000) ・信託事務の処理等に関するその他の諸費用

(そ
合

の
計

375

2.348

期中の平均基準価額は15,974円です。
(注1) 期中の費用(消費税のかかるものは消費税を含む)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。なお、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、当ファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
(注2) 各金額は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
(注3) 各比率は「1万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第3位
未満は四捨五入してあります。

6【3 校】スパークス・韓国株ファンド_愛称韓国厳選投資_全体版_2112.docx
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愛称 韓国厳選投資（参考情報）○ 総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（1口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は2.06％です。

運用管理費用
（受託会社）
0.04％

その他費用
0.26％

運用管理費用
（投信会社）
0.99％

総経費率
2.06％

当ファンド
2.06％
運用管理費用（販売会社）
0.77％(注) 当ファンドの費用は1万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
(注) 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
(注) 各比率は、年率換算した値です。
(注) 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

7【3 校】スパークス・韓国株ファンド_愛称韓国厳選投資_全体版_2112.docx
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愛称 韓国厳選投資■ 親投資信託受益証券の設定、解約状況 (2020年12月19日から2021年12月20日まで)
項目口スパークス・韓国厳選投資マザーファンド

設
数
千口
198,760

定金

額千円
327,836口

解数
千口
215,410

約金

額
千円
351,426(注) 単位未満は切り捨て。

■ 親投資信託における株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合
項
目
(a) 期
中
の
株
式
売
買
金
額
(b) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額
(c) 売
買
高
比
率 (a)／(b)当期
330,519千円
559,859千円
0.59(注) (b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。

■ 親投資信託における主要な売買銘柄(2020年12月19日から2021年12月20日まで)

外国株式
銘

買
柄

Park Systems Corp.(韓国)Samsung Electronics Co Ltd Pfd Non-Voting(韓国)KCTECH CO., LTD.(韓国)
SK hynix Inc(韓国)
HYBE Co., Ltd.(韓国)
Medy-Tox Inc.(韓国)DOUZONE BIZON CO.LTD(韓国)Bioneer Corporation(韓国)Suheung Co. Ltd.(韓国)M i C oL t d . ( 韓 国 )

付
株 数
千株
1.806
3.486
6.667
1.354
0.472
0.583
0.639
0.904
0.999
2.789

売
金 額 平均単価
銘
柄千円
円
25,38814,057 C H U N B O C O . , L T D . ( 韓 国 )25,0507,185 C S W i n d C o r p . ( 韓 国 )21,105
3,165 SK Materials Co., Ltd(韓国)15,887
11,733 S N T M O T I V C O . , L T D ( 韓 国 )13,381
28,350 Samsung Electronics Co Ltd Pfd Non-Voting(韓国)11,80020,241 Systems Technology, Inc.(韓国)
6,498
10,169 GS Retail Co., Ltd.(韓国)
6,401
7,081 Sam Chun Dang Pharm. Co., Ltd.(韓国)
4,977
4,982 M e d y - T o x I n c . ( 韓 国 )3,812
1,366 DOUZONE BIZON CO.LTD(韓国)

付
株 数
千株
1.346
1.601
0.435
2.503
2.135
7.534
3.844
2.164
0.596
0.623

金 額 平均単価
千円
円
24,772
18,40419,068
11,91016,04336,881
15,9306,364
15,201
7,120
13,753
1,825
13,4693,503
13,065
6,037
8,745
14,673
6,494
10,425(注) 金額は受け渡し代金。

8【3 校】スパークス・韓国株ファンド_愛称韓国厳選投資_全体版_2112.docx
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スパークス・韓国株ファンド(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

愛称 韓国厳選投資■ 利害関係人との取引状況等 (2020年12月19日から2021年12月20日まで)(1) 当期中の利害関係人との取引状況
当期中における利害関係人との取引はありません。
(2) 利害関係人の発行する有価証券等の売買状況及び期末残高
該当事項はありません。
(注) 利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定する利害関係人です。

■ 信託財産と委託会社との間の取引の状況(2020年12月19日から2021年12月20日まで)

委託会社が行う第一種金融商品取引業及び第二種金融商品取引業に係る業務において、信託財産との当期中における取引はありません。

■ 委託会社による自社が設定する投資信託の受益証券又は投資法人の投資証券の自己取得
及び処分の状況 (2020年12月19日から2021年12月20日まで)
該当事項はありません。

9【3 校】スパークス・韓国株ファンド_愛称韓国厳選投資_全体版_2112.docx
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スパークス・韓国株ファンド(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

愛称 韓国厳選投資■ 組入資産の明細 (2021年12月20日現在)
親投資信託残高項

目スパークス・韓国厳選投資マザーファンド

前 期 末
口
数
千口
389,032

当期
数
千口
372,382

口

末
評 価 額
千円
618,043(注) 口数・評価額の単位未満は切り捨て。

■ 有価証券の貸付及び借入の状況 (2021年12月20日現在)
該当事項はありません。

■ 投資信託財産の構成 (2021年12月20日現在)
項

目スパークス・韓国厳選投資マザーファンド
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

当
評

価

期

額
千円
618,043
10,513
628,556

末
比

率
％
98.3
1.7
100.0

(注1) 外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお12月20日における邦貨換算レートは、1韓国ウォン＝0.0958円です。
(注2) スパークス・韓国厳選投資マザーファンドにおいて、当期末における外貨建て純資産(585,687千円)の投資信託財産総額(628,787千円)に対する比率は93.1％です。
(注3) 評価額の単位未満は切り捨て。

10【3 校】スパークス・韓国株ファンド_愛称韓国厳選投資_全体版_2112.docx
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スパークス・韓国株ファンド■ 資産、負債、元本及び基準価額の状況
目

当

(A)資

産

期

末

628,556,071 円

コ ー ル ・ ロ ー ン 等

7,164,221

スパークス・韓国厳選投資
マザーファンド(評価額)618,043,215

未

収

入

金

3,348,635

債

8,996,577

約

金3,348,635

報酬

5,323,439

息19

そ の 他 未 払 費 用

324,484

(B)負
未

払

未

払

未
(C)純

解
信

託

払
資

産

利
総

額 (A－B)

619,559,494

本

397,875,427

次 期 繰 越 損 益 金

221,684,067

元
(D)受

益

権

総

口

数

397,875,427 口

1万口当たり基準価額 (C／D)

15,572 円<注記事項(当期の運用報告書作成時では監査未了)>① 期首元本額
406,356,014 円
期中追加設定元本額
209,682,722 円
期中一部解約元本額
218,163,309 円

当期

11【3 校】スパークス・韓国株ファンド_愛称韓国厳選投資_全体版_2112.docx
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左右 13.99)

愛称 韓国厳選投資

A
B
C
D
E
F
G
H
I

(自2020年12月19日

至2021年12月20日)

項
当

目
当
期
(A)配
等
収
益
△
1,999 円
支
払
利
息
△
1,999
(B)有 価 証 券 売 買 損 益
41,800,394
売買益
66,486,466
売買損△ 24,686,072
(C)信
託
報
酬
等
△ 11,114,402(D)当 期 損 益 金 ( A ＋ B ＋ C )30,683,993(E)前 期 繰 越 損 益 金77,923,238(F)追 加 信 託 差 損 益 金
113,076,836(配 当 等 相 当 額) (59,363,026)(売 買 損 益 相 当 額) (53,713,810)(G)合計(D＋E＋F)
221,684,067
(H)収
益
分
配
金
0
次期繰越損益金(G＋H)
221,684,067
追 加 信 託 差 損 益 金
113,076,836(配 当 等 相 当 額) (59,529,628)(売 買 損 益 相 当 額) (53,547,208)
分 配 準 備 積 立 金108,607,231
繰
越
損
益
金
0
(注1) 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
(注2) 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
(注3) 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。

② 分配金の計算過程
項
目
費用控除後の配当等収益額
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券等損益額
収益調整金額分配準備積立金額
当ファンドの分配対象収益額（E=A＋B＋C＋D）
当ファンドの期末残存口数
1万口当たり収益分配対象額（G=E/F×10,000）
1万口当たり分配金額
収益分配金金額（I=F×H/10,000）

下 48.54■ 損益の状況(2021年12月20日現在)
項(PDF：上 48.50

第 3 期
3,193,485円
27,490,508円
113,076,836円
77,923,238円
221,684,067円
397,875,427口
5,571.69円－円－円

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スパークス・韓国株ファンド(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

愛称 韓国厳選投資■ 分配金のお知らせ
1万口当たり分配金(税込み)－円■ お知らせ
該当事項はありません。

※ 当ファンドは、一般社団法人投資信託協会「投資信託等の運用に関する規則 信用リスク集中回避のための投資制限の例外」を適用して特化型運用を行います。そのため、一般のファンドにおいては、一の者に係るエクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率として 10％を上限として運用を行うところを、
当ファンドにおいては 35％を上限として運用を行います。
※ 当ファンドは、ベンチマーク等を意識せず、弊社独自の調査活動を通じて厳選した少数の投資銘柄群に絞り込んで集中投資することとしているため、個別銘柄への投資において、当ファンドの純資産総額に対して実質的に 10％を超えて集中投資することが想定されています。そのため、集中投資を行った投資銘柄において経営破綻や経営・財務状況の悪化などが生じた場合には、大きな損失が発生することがあります。
12【3 校】スパークス・韓国株ファンド_愛称韓国厳選投資_全体版_2112.docx
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size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・韓国厳選投資マザーファンド

第 3 期
決算日 2021年12月20日(計算期間：2020年12月19日～2021年12月20日)「スパークス・韓国厳選投資マザーファンド」は、2021年12月20日に第3期の決算を行いました。
以下、法令・諸規則に基づき、当マザーファンドの第3期の運用状況をご報告申し上げます。

運

用

方

針

信託財産の中長期的な成長を目指して、積極的な運用を行うことを基本とします。

主 要 投 資 対 象

韓国の金融商品取引所に上場している株式を主要投資対象とします。

組

・株式への投資割合には制限を設けません。
・外貨建資産への投資割合には制限を設けません。

入

制

限

■ 設定以来の運用実績
基
決

算

準

価

期

（設 定 日）2018年12月21日
1期(2019年12月18日)
2期(2020年12月18日)
3期(2021年12月20日)

円
10,0009,245
14,72916,597

額

期 中
騰落率
％
－
△ 7.6
59.3
12.7

KOSPI(韓国総合株価指数)(円ベース)
期 中(参考指数)
騰落率％203.99－205.800.9
260.6726.7
282.17
8.2

株
式
組入比率

投資証券
組入比率

％
－
94.2
97.2
94.1

％
－
0.9
－
－

(注1) 設定日の基準価額は設定当初の投資元本です。
(注2) 設定日の KOSPI(韓国総合株価指数)(円ベース)は、設定日前営業日(2018年12月20日)の値です。
(注3) 当ファンドにベンチマークはありません。参考指数は「KOSPI(韓国総合株価指数)(円ベース)」です。
(注4) KOSPI(韓国総合株価指数)は、韓国証券取引所の全上場銘柄(普通株)からなる時価総額加重平均指数です。

13【初校】スパークス・韓国厳選投資マザーファンド_全体版_2112.docx
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純資産
総 額
百万円
616
350
572
618

size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・韓国厳選投資マザーファンド■ 当期中の基準価額と市況等の推移
年

月

日

(期
首)
2020 年 12 月 18 日
12 月末
2021 年 1 月末
2 月末
3 月末
4 月末
5 月末
6 月末
7 月末
8 月末
9 月末
10 月末
11 月末
(期
末)
2021 年 12 月 20 日

基

準

価

額

円
14,72915,28915,523
16,051
16,75917,32017,39418,00318,044
17,338
16,977
17,067
16,423

騰 落 率
％
－
3.8
5.4
9.0
13.8
17.6
18.1
22.2
22.5
17.7
15.3
15.9
11.5

16,597

12.7

KOSPI(韓国総合株価指数)(円ベース)(参考指数)
騰 落 率％260.67－273.104.8
278.566.9
285.719.6
298.91
14.7
309.3218.7
315.4621.0
324.9124.6
305.5517.2
303.1416.3
289.1910.9289.8711.2
271.374.1
282.17

株
式
組入比率

8.2

投資証券
組入比率

％
97.2
97.6
97.1
98.0
97.5
97.0
98.8
98.7
97.4
97.8
98.3
96.7
97.4

％
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－

94.1

－

(注) 騰落率は期首比です。

■ 基準価額等の推移
当期末の基準価額は16,597円となり、第3期の騰落率は12.7％となりました。
（円）
20,000
基準価額

18,00016,000期
14,000

首

高

値

安

値

期

末

2020/12/18 2021/7/26 2020/12/23 2021/12/20
14,729円 18,314円 14,330円 16,597円

12,0002020/12（期首）2021/42021/82021/12（期末）◆運用の詳細につきましては、2～5 ページをご参照ください。

14【初校】スパークス・韓国厳選投資マザーファンド_全体版_2112.docx
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下 48.54

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スパークス・韓国厳選投資マザーファンド■ １万口当たりの費用明細項

当期
2020年12月19日～2021年12月20日
金 額
比 率

目

(a) 売 買 委 託 手 数 料
(株

35円

式)

( 35)

(b) 有 価 証 券 取 引 税

12

(株

式)

( 12)

(c) そ の 他 費 用

25

(保

(そ
合

管

費

の

項 目 の 概 要0.208％ (a)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数( 0.208) ・有価証券等を売買する際に発生する費用
0.071(b)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数( 0.071) ・有価証券の取引の都度発生する取引に関する
税金
0.148

(c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均
受益権口数

用)

( 25)

( 0.148) ・海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要す
る費用

他)

(

( 0.000) ・信託事務の処理等に関するその他の諸費用

計

0)
72

0.427

期中の平均基準価額は16,849円です。
(注1) 期中の費用(消費税のかかるものは消費税を含む)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
(注2) 各金額は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
(注3) 各比率は「1万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第3位未満は四捨五入してあります。

15【初校】スパークス・韓国厳選投資マザーファンド_全体版_2112.docx
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下 48.54

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スパークス・韓国厳選投資マザーファンド■ 期中の売買及び取引の状況 (2020年12月19日から2021年12月20日まで)(1) 外国株式
外 国

買
数
百株
205
(229)

株
韓

国

付
金
額
千韓国ウォン
1,469,221(219,869)

売
数
百株
439
(3)

株

付
金
額
千韓国ウォン
1,996,548(132,716)(注1) 金額は受け渡し代金。
(注2) 単位未満は切り捨て。
(注3) ( )内は増資割当、株式転換・合併等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。

(2) 新株予約権証券
外 国

証
韓

券

国

買
数
証券
－
(1,387)付
金額
千韓国ウォン
－
(－)

証

券

売
数
証券
－
(1,387)付
金額
千韓国ウォン－(－)(注1) 金額は受け渡し代金。
(注2) ( )内は権利行使及び権利行使期間満了等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。

■ 株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合
項
目
(a) 期
中
の
株
式
売
買
金
額
(b) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額
(c) 売
買
高
比
率 (a)／(b)当期
330,519千円
559,859千円
0.59(注) (b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。

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スパークス・韓国厳選投資マザーファンド■ 主要な売買銘柄(2020年12月19日から2021年12月20日まで)

外国株式
買
銘

柄

Park Systems Corp.(韓国)Samsung Electronics Co Ltd Pfd Non-Voting(韓国)KCTECH CO., LTD.(韓国)
SK hynix Inc(韓国)
HYBE Co., Ltd.(韓国)
Medy-Tox Inc.(韓国)DOUZONE BIZON CO.LTD(韓国)B i o n e e r C o r p o r a t i o n ( 韓国)
Suheung Co. Ltd.(韓国)M i C o L t d . ( 韓 国 )

株 数
千株
1.806
3.486
6.667
1.354
0.472
0.583
0.639
0.904
0.999
2.789

付
売
金 額 平均単価
銘
柄千円
円
25,388 14,057 C H U N B O C O . , L T D . ( 韓 国 )25,050 7,185 C S W i n d C o r p . ( 韓 国 )21,105 3,165 SK Materials Co., Ltd(韓国)15,887 11,733 S N T M O T I V C O . , L T D ( 韓 国 )13,381 28,350 Samsung Electronics Co Ltd Pfd Non-Voting(韓国)11,800 20,241 Systems Technology, Inc.(韓国)
6,498 10,169 G S R e t a i l C o . , L t d . ( 韓国)
6,401 7,081 Sam Chun Dang Pharm. Co., Ltd.(韓国)
4,977 4,982 M e d y - T o x I n c . ( 韓 国 )3,812 1,366 DOUZONE BIZON CO.LTD(韓国)

株 数
千株
1.346
1.601
0.435
2.503
2.135
7.534
3.844
2.164
0.596
0.623

付
金 額 平均単価
千円
円
24,772 18,404
19,068 11,910
16,043 36,881
15,930 6,364
15,201 7,120
13,753 1,825
13,469 3,503
13,065 6,037
8,745 14,673
6,494 10,425(注) 金額は受け渡し代金。

■ 利害関係人との取引状況等(2020年12月19日から2021年12月20日まで)(1) 当期中の利害関係人との取引状況
当期中における利害関係人との取引はありません。
(2) 利害関係人の発行する有価証券等の売買状況及び期末残高
該当事項はありません。
(注) 利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定する利害関係人です。

■ 信託財産と委託会社との間の取引の状況 (2020年12月19日から2021年12月20日まで)
委託会社が行う第一種金融商品取引業及び第二種金融商品取引業に係る業務において、信託財産との当期中における取引はありません。

■ 委託会社による自社が設定する投資信託の受益証券又は投資法人の投資証券の自己取得及び処分の状況 (2020年12月19日から2021年12月20日まで)
該当事項はありません。

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下 48.54

左右 13.99)

スパークス・韓国厳選投資マザーファンド■ 組入資産の明細 (2021年12月20日現在)
外国株式
銘

柄

期 首
(前期末)
株

(韓国)
SK Materials Co., Ltd
SSANGYONGC&E.CO.,LTD.
Hansol Chemical Co., Ltd
ASIA CEMENT Co., Ltd.
CHUNBO CO.,LTD.
TK Corporation
Kyung Dong Navien Co., Ltd.
SK Inc.
TY Holdings Co. Ltd.
CS Wind Corp.
SNT MOTIV CO., LTD
E-MART Inc.
GS Retail Co., Ltd.
Harim Holdings Co., Ltd.
Suheung Co. Ltd.
Boryung Pharmaceutical Co., Ltd.
Sam Chun Dang Pharm. Co., Ltd.
Bioneer Corporation
Medy-Tox Inc.
DOUZONE BIZON CO.LTD
Samsung Electronics Co Ltd Pfd Non-Voting
YMC Co., Ltd. (Korea)
Park Systems Corp.
Nepes Corporation
MiCo Ltd.
Leeno Industrial Inc.
SK hynix Inc
Systems Technology, Inc.
Tokai Carbon Korea Co., Ltd.
KCTECH CO., LTD.
KoMiCo Ltd.
NAVER Corp.
JYP Entertainment Corp

数
百株
8
250
8
22
13
130
50
－
30
30
25
15
38
193
54
91
21
－
5
39
41
27
－
26
166
29
－
92
22
－
25
5
63

当
株

数
百株
－
250
8
17
－
70
50
5
30
51
－
11
－
126
64
104
－
9
5
39
55
－
18
14
193
26
13
17
20
66
33
5
53

期

末

評
価
額
外貨建金額 邦貨換算金額
千韓国ウォン
千円－－
198,583
19,024
247,31123,692
215,483
20,643－－76,8937,366
272,903
26,144
157,872
15,12480,0307,666
332,683
31,871－－
175,032
16,768－－118,277
11,330278,015
26,633
161,328
15,455－－51,9804,979
88,4998,478
299,123
28,656
388,889
37,255－－
261,147
25,01753,835
5,157
293,864
28,152514,953
49,332
165,188
15,82532,362
3,100
291,205
27,897
153,674
14,722206,917
19,822
227,624
21,806
255,451
24,472

業

種

等

素材
素材
素材
素材
素材
資本財
資本財
資本財
資本財
資本財
自動車・自動車部品
食品・生活必需品小売り
食品・生活必需品小売り
食品・飲料・タバコ
ヘルスケア機器・サービス
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
ソフトウェア・サービス
テクノロジー・ハードウェアおよび機器
テクノロジー・ハードウェアおよび機器
テクノロジー・ハードウェアおよび機器
半導体・半導体製造装置
半導体・半導体製造装置
半導体・半導体製造装置
半導体・半導体製造装置
半導体・半導体製造装置
半導体・半導体製造装置
半導体・半導体製造装置
半導体・半導体製造装置
メディア・娯楽
メディア・娯楽

18【初校】スパークス・韓国厳選投資マザーファンド_全体版_2112.docx
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size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・韓国厳選投資マザーファンド

銘

柄

期 首
(前期末)
株

(韓国)
JoyCity Corp.
HYBE Co., Ltd.
小

計

合

計

株 数 ・ 金 額
銘 柄 数 < 比 率 >
株 数 ・ 金 額
銘 柄 数 < 比 率 >

数
百株
76
－
1,607
29
1,607
29

当
株

数
百株
228
4
1,598
29
1,598
29

期

末

評
価
額
外貨建金額 邦貨換算金額
千韓国ウォン
千円
314,490
30,128156,232
14,967
6,069,852
581,491－ ＜94.1％＞－
581,491－ ＜94.1％＞

業

メディア・娯楽
メディア・娯楽(注1) 邦貨換算金額は期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
(注2) 合計欄の< >内は、純資産総額に対する各国別株式評価額の比率。
(注3) 評価額の単位未満は切り捨て。

■ 有価証券の貸付及び借入の状況 (2021年12月20日現在)
該当事項はありません。

19【初校】スパークス・韓国厳選投資マザーファンド_全体版_2112.docx
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種等

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下 48.54

左右 13.99)

スパークス・韓国厳選投資マザーファンド■ 投資信託財産の構成 (2021年12月20日現在)
項
株
コ
投

ー

ル
資

・ ロ ー
信
託

当

目

ン 等 、
財
産

評

そ の
総

価

期

額
千円
581,491
47,296
628,787

式
他
額

末
比

率
％
92.5
7.5
100.0

(注1) 外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお12月20日における邦貨換算レートは、1韓国ウォン＝0.0958円です。
(注2) 当期末における外貨建て純資産(585,687千円)の投資信託財産総額(628,787千円)に対する比率は93.1％です。
(注3) 評価額の単位未満は切り捨て。

■ 資産、負債、元本及び基準価額の状況■ 損益の状況(2021年12月20日現在)
当 期 末
(A)資
産
628,787,500 円
コ ー ル ・ ロ ー ン 等
47,295,667株
式(評価額)
581,491,833(B)負債
10,733,879
未
払金
7,385,147
未
払解
約
金
3,348,635
未
払
利
息
97
(C)純 資 産 総 額 ( A － B )618,053,621
元
本
372,382,488
次 期 繰 越 損 益 金245,671,133(D)受 益 権 総 口 数
372,382,488 口
1万口当たり基準価額 ( C ／ D )16,597 円

当期 (自2020年12月19日 至2021年12月20日)
項
目
当
期
(A)配
当
等
収
益
4,267,749 円
受
取
配
当
金
4,270,620
そ の 他 収 益 金
13,884
支払
利
息 △16,755(B)有 価 証 券 売 買 損 益
65,236,411
売買益
106,746,938
売買損 △41,510,527
(C)信
託
報
酬
等 △
860,591(D)当 期 損 益 金(A＋B＋C)
68,643,569(E)前 期 繰 越 損 益 金
183,967,168(F)追 加 信 託 差 損 益 金
129,076,423(G)解 約 差 損 益 金 △ 136,016,027(H)合計(D＋E＋F＋G)
245,671,133
次 期 繰 越 損 益 金(H)245,671,133< 注記事項(当期の運用報告書作成時には監査未了) >1.期首元本額
389,032,728 円
期中追加設定元本額
198,760,183 円
期中解約元本額
215,410,423 円
2.期末元本の内訳
スパークス・韓国株ファンド
372,382,488 円(注1) 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
(注2) 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
(注3) 損益の状況の中で(G)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をい
います。

項

目

■ お知らせ
該当事項はありません。
20【初校】スパークス・韓国厳選投資マザーファンド_全体版_2112.docx
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