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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称 ＡＡフォーカスリート＞
運用報告書（全体版）
第10期（決算日
第13期（決算日

2017年11月14日）第11期（決算日 2017年12月14日）第12期（決算日2018年２月14日）第14期（決算日 2018年３月14日）第15期（決算日2018年１月15日）
2018年４月16日）

受 益 者 の み な さ ま へ
平素は格別のご愛顧を賜り、厚く御礼申し上げます。
「オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）」は、2018年
４月16日に第15期の決算を行いましたので、第10期から第15期の運用状況をまとめてご報告申し上げます。
今後とも一層のお引き立てを賜りますようお願い申し上げます。
当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類

追加型投信／海外／不動産投信

信 託 期 間2017年２月１日から無期限です。

運 用 方 針信託財産の成長を目指して運用を行います。

主要投資対象

投資対象ファンドへの投資を通じて、オーストラリアの金融商品取引所に上場されている不動産投資信託証券及び日本を除くアジア諸国の金融商品取引所に上場されている不動産投資信託証券に投資します。

組 入 制 限投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
株式への直接投資は行いません。
外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
デリバティブの直接利用は行いません。

分 配 方 針

毎決算時に、原則として経費控除後の繰越分を含めた配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等のうちから、基準価額水準等を勘案して、分配を行う方針です。
ただし、分配対象金額が少額の場合には、分配を行わないこともあります。
収益分配に充てなかった留保益については、元本部分と同一の運用を行います。

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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称

目 次
オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型） ···· １（ご参考）投資対象先の直近の内容
オーストラリア・プロパティー・ファンド（適格機関投資家向け） ···· 12
アジア・プロパティー・ファンド（適格機関投資家向け） ····· 35

・投資対象としている投資信託証券
投資信託証券
オーストラリア・プロパティー・ファンド（適格機関投資家向け）
アジア・プロパティー・ファンド（適格機関投資家向け）※次頁以降、上記名称から「（適格機関投資家向け）」の表記を省略しております。

ＡＡフォーカスリート＞

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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称

ＡＡフォーカスリート＞【運用報告書の表記について】・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。

○設定以来の運用実績
基
決

算

期

(設定日)

準
税
分

(分配落)
円

込
配

価
み 期
金 騰
円

落

額
投
中 証
率 組
％

資

信

入

比

託
純
券
総
率

資

産
額

％

百万円

－

－

1,198

－

2.8

98.1

1,383

－

△0.5

98.4

1,612

10,284

25

0.9

98.7

1,836

４期(2017年５月15日)

10,628

25

3.6

98.3

1,801

５期(2017年６月14日)

10,504

25

△0.9

98.3

1,579

６期(2017年７月14日)

10,505

25

0.2

98.3

1,328

７期(2017年８月14日)

10,751

25

2.6

99.0

1,195

８期(2017年９月14日)

11,069

25

3.2

98.3

1,139

９期(2017年10月16日)

10,748

325

0.0

98.0

947

10期(2017年11月14日)

11,189

25

4.3

97.2

875

11期(2017年12月14日)

11,381

25

1.9

97.0

872

12期(2018年１月15日)

11,298

25

△0.5

96.8

855

13期(2018年２月14日)

10,369

25

△8.0

97.2

830

14期(2018年３月14日)

10,450

25

1.0

96.9

817

15期(2018年４月16日)

10,429

25

0.0

95.1

813

2017年２月１日

10,000－

１期(2017年２月14日)

10,277

２期(2017年３月14日)

10,221

３期(2017年４月14日)（注１） 設定日の基準価額は、設定時の価額です。
（注２） 基準価額の騰落率は分配金込み。
（注３） 設定日の純資産総額は、設定元本を表示しております。
（注４） 当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマーク及び参考指数を特定しておりません。

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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称

ＡＡフォーカスリート＞○当作成期中の基準価額と市況等の推移
決

算

第10期

第11期

第12期

第13期

第14期

第15期

期

年

月

日

基

(期 首)
2017年10月16日
10月末
(期 末)
2017年11月14日(期 首)2017年11月14日
11月末
(期 末)
2017年12月14日(期 首)2017年12月14日
12月末
(期 末)
2018年１月15日(期 首)2018年１月15日
１月末
(期 末)
2018年２月14日(期 首)2018年２月14日
２月末
(期 末)
2018年３月14日(期 首)2018年３月14日
３月末
(期 末)
2018年４月16日（注） 期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。

－ 2 －

円
10,748
10,888

投
証
率 組
％
－
1.3

11,214

4.3

97.2

11,189
11,102

－
△0.8

97.2
96.7

11,4061.9

97.0

11,381
11,425

－
0.4

97.0
96.5

11,323△0.5

96.8

11,298
11,155

－
△1.3

96.8
97.1

10,394△8.0

97.2

10,36910,454

－
0.8

97.2
96.7

10,4751.0

96.9

10,45010,261

－
△1.8

96.9
96.3

10,454

0.0

95.1

準

価
騰

額
落

資
入

信

託
券
比 率
％
98.0
96.9

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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称○運用経過

ＡＡフォーカスリート＞(2017年10月17日～2018年４月16日)

作成期間中の基準価額等の推移（注１） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
（注２） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注３） 分配金再投資基準価額は、作成期首（2017年10月16日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注４） 上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因
当ファンドの基準価額は、当作成期末において10,429円となりました。作成期間中に分配金150円（税込み）
をお支払いしましたので、当作成期首比1.6％（信託報酬控除後）の下落となりました。
（プラス要因）・オーストラリア、アジア地域の堅調なファンダメンタルズ（マイナス要因）
・オーストラリアの長期金利の上昇
・米中貿易摩擦拡大への懸念
・円高進行

－ 3 －

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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称

ＡＡフォーカスリート＞

投資環境
オーストラリア、シンガポール・香港のリート市場はともに上昇しました。
オーストラリアのリート市場は、同国の長期金利の低下などが追い風となり、2017年12月中旬にかけて上昇しました。その後、米国の長期金利の上昇や、12月のオーストラリア準備銀行（ＲＢＡ）理事会で景気の加速が示唆されたことなどを背景にオーストラリアの長期金利が上昇したことが向かい風となり、2018年２月にかけて上げ幅を縮めました。
シンガポール・香港のリート市場については、世界的な株高を受けて2017年10月から2018年１月にかけて上昇しました。２月以降は世界的な株安や金利上昇圧力の高まりなどを受けて下落する局面がありましたが、堅調なファンダメンタルズに支えられ、底堅く推移しました。
為替市場につきましては、米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）による政策金利の引き上げを受けて日米の金利差は拡大したものの、米中貿易摩擦拡大への懸念や2018年２月以降の世界的な株安を背景に、リスク回避の動きが強まりオーストラリアドル、シンガポールドル、香港ドルの各通貨に対して円高基調となりました。

当ファンドのポートフォリオ
主要投資対象である日興アセットマネジメント株式会社が運用する「オーストラリア・プロパティー・ファ
ンド（適格機関投資家向け）」及び「アジア・プロパティー・ファンド（適格機関投資家向け）」への投資を高位に保つ運用を行いました。また、各投資対象ファンドへの投資割合はおおむね50％程度を維持しております。

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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称

ＡＡフォーカスリート＞

当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマーク及び参考指数を特定しておりません。
下記グラフは、作成期間中の当ファンドの期別基準価額騰落率です。

（注） 基準価額の騰落率は分配金（税込み）込みです。

－ 5 －品 名：90148_504000_015_03_オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンドＡ（ヘッジなし・毎月決算型）_721116.docx
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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称

ＡＡフォーカスリート＞

分配金
分配金は、運用実績や市況動向などを勘案し、以下のとおりといたしました。
分配金に充当しなかった収益につきましては、信託財産内に留保し、運用の基本方針に基づいて運用いたします。
○分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり・税込み）
項

目

当期分配金
(対基準価額比率)

第10期
第11期
第12期
第13期
第14期
第15期
2017年10月17日～ 2017年11月15日～ 2017年12月15日～ 2018年１月16日～ 2018年２月15日～ 2018年３月15日～
2017年11月14日 2017年12月14日 2018年１月15日 2018年２月14日 2018年３月14日 2018年４月16日
25
25
25
25
25
25
0.223％

0.219％

0.221％

0.241％

0.239％

当期の収益

25

25

25

25

25

25

当期の収益以外

－

－

－

－

－

－

1,222

1,422

1,436

1,451

1,472

1,486

翌期繰越分配対象額

0.239％（注１） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注２） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

○今後の運用方針
主として、日興アセットマネジメント株式会社が運用する「オーストラリア・プロパティー・ファンド（適格機関投資家向け）」及び「アジア・プロパティー・ファンド（適格機関投資家向け）」を主要投資対象とし、投資対象ファンドへの投資を通じて、オーストラリアの金融商品取引所に上場されている不動産投資信託証券及び日本を除くアジア諸国の金融商品取引所に上場されている不動産投資信託証券に投資します。なお、コマーシャル・ペーパー等の短期有価証券並びに短期金融商品等に直接投資することもあります。各投資対象ファンドへの投資割合は、おおむね50％ずつとすることを基本とします。また、投資対象ファンドへの合計投資割合は、原則として高位を維持します。資金動向、市況動向の急激な変化が生じたときなど並びに投資信託
財産の規模によっては、上記の運用ができない場合があります。

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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称○１万口当たりの費用明細項(2017年10月17日～2018年４月16日)
第10期～第15期
金 額
比 率

目

円
（a） 信

託

報

ＡＡフォーカスリート＞

項

目

の

概

要

％

酬

60

0.555

(a)信託報酬＝作成期間の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

(21)

(0.188)

委託した資金の運用の対価

（

販

売

会

社

）

(38)

(0.350)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価

（

受

託

会

社

）

( 2)

(0.016)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

（b） そ

の

費

用

0

0.003

(b)その他費用＝作成期間のその他費用÷作成期間の平均受益権口数

（

監

用

）

( 0)

(0.003)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

60

0.558

他
査

費

合

計

作成期間の平均基準価額は、10,880円です。
（注１） 作成期間の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注２） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注３） 各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。
（注４） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

○売買及び取引の状況(2017年10月17日～2018年４月16日)

投資信託証券
第10期～第15期
銘

買

柄
口

国
内

アジア・プロパティー・ファンド
オーストラリア・プロパティー・ファンド
合計数
口53,604,480
86,265,621
139,870,101（注） 金額は受け渡し代金。

－ 7 －

付
金

売
額
千円
85,37095,370180,740

口数
口95,775,589
140,162,368
235,937,957

付
金

額
千円
150,120
153,460
303,580

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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称○利害関係人との取引状況等

ＡＡフォーカスリート＞(2017年10月17日～2018年４月16日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

○第一種金融商品取引業、第二種金融商品取引業又は商品取引受託業務を兼業している委託会社の自己取引状況 (2017年10月17日～2018年４月16日)
該当事項はございません。

○自社による当ファンドの設定・解約状況(2017年10月17日～2018年４月16日)

該当事項はございません。

○組入資産の明細

銘(2018年４月16日現在)

柄

アジア・プロパティー・ファンド
オーストラリア・プロパティー・ファンド
合
計

第９期末
口
数
口
297,986,557
426,519,487
724,506,044（注） 比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。

－ 8 －

口

数
口
255,815,448
372,622,740
628,438,188

第15期末
評 価 額
千円
385,769
387,564
773,334

比

率
％
47.4
47.7
95.1

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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称○投資信託財産の構成
項

ＡＡフォーカスリート＞(2018年４月16日現在)
第15期末

目

評

価

額
千円
773,334
43,742817,076

投資信託受益証券
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

比

率
％
94.6
5.4
100.0

（注） 比率は、投資信託財産総額に対する割合です。

○資産、負債、元本及び基準価額の状況
第10期末
第11期末
第12期末
第13期末
第14期末
第15期末
2017年11月14日現在 2017年12月14日現在 2018年１月15日現在 2018年２月14日現在 2018年３月14日現在 2018年４月16日現在
円
円
円
円
円
円
(A) 資産919,126,860
880,077,208
871,832,027
837,135,565
820,714,854
817,076,234
コール・ローン等
38,521,301
29,069,431
36,995,208
26,593,667
27,945,544
30,231,628
投資信託受益証券(評価額) 850,345,559
845,747,777
828,096,819
806,721,898
792,289,310
773,334,606
未収入金
30,260,000
5,260,000
6,740,000
3,820,000
480,000
13,510,000(B) 負債
44,068,875
8,076,817
16,396,059
6,959,217
3,164,523
3,808,081
未払収益分配金
1,955,119
1,915,435
1,892,969
2,001,545
1,955,768
1,949,523
未払解約金
41,300,526
5,371,004
13,652,207
4,154,046
507,216
1,041,600
未払信託報酬
809,208
786,491
846,684
799,684
698,085
812,942
未払利息
103
78
99
71
75
81
その他未払費用
3,919
3,809
4,100
3,871
3,379
3,935
(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
875,057,985
872,000,391
855,435,968
830,176,348
817,550,331
813,268,153
元本
782,047,603
766,174,137
757,187,946
800,618,332
782,307,512
779,809,587
次期繰越損益金
93,010,382
105,826,254
98,248,022
29,558,016
35,242,819
33,458,566(D) 受益権総口数
782,047,603口 766,174,137口 757,187,946口 800,618,332口 782,307,512口 779,809,587口
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
11,189円
11,381円
11,298円
10,369円
10,450円
10,429円
項目（注１） 当ファンドの第10期首元本額は881,627,095円、第10～15期中追加設定元本額は233,707,382円、第10～15期中一部解約元本額は335,524,890円です。
（注２） １口当たり純資産額は、第10期1.1189円、第11期1.1381円、第12期1.1298円、第13期1.0369円、第14期1.0450円、第15期1.0429円です。

－ 9 －

品 名：90148_504000_015_03_オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンドＡ（ヘッジなし・毎月決算型）_721116.docx
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ページ：10

オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称

ＡＡフォーカスリート＞○損益の状況項目(A) 配当等収益
受取配当金
支払利息
(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金

第10期
第11期
第12期
第13期
第14期
第15期
2017年10月17日～ 2017年11月15日～ 2017年12月15日～ 2018年１月16日～ 2018年２月15日～ 2018年３月15日～
2017年11月14日
2017年12月14日
2018年１月15日
2018年２月14日
2018年３月14日
2018年４月16日
円
円
円
円
円
円
3,807,757
3,628,133
3,641,838
3,684,321
3,914,489
3,843,427
3,810,295
3,630,802
3,644,712
3,686,786
3,916,630
3,846,008
△
2,538
△
2,669
△
2,874
△
2,465
△
2,141
△
2,581
32,744,713
14,196,727△ 7,485,456△75,015,871
5,121,148△ 2,532,575
35,050,141
15,017,427
1,182,313
599,960
6,141,101
2,509,527△ 2,305,428△
820,700△ 8,667,769△75,615,831△ 1,019,953△ 5,042,102△ 813,127△
790,300△
850,784△ 803,555△ 701,464△ 816,877
35,739,343
17,034,560△ 4,694,402△72,135,105
8,334,173
493,975
38,151,068
65,550,651
75,869,951
66,462,002△ 7,462,857△ 1,062,573
21,075,090
25,156,478
28,965,442
37,232,664
36,327,271
35,976,687( 23,677,244)( 28,326,907) ( 31,994,764)( 41,653,697)( 41,068,470) ( 42,254,671)(△ 2,602,154)(△ 3,170,429) (△ 3,029,322)(△ 4,421,033)(△ 4,741,199) (△ 6,277,984)
94,965,501
107,741,689
100,140,991
31,559,561
37,198,587
35,408,089△ 1,955,119△ 1,915,435△ 1,892,969△ 2,001,545△ 1,955,768△ 1,949,523
93,010,382
105,826,254
98,248,022
29,558,016
35,242,819
33,458,566
21,075,090
25,156,478
28,965,442
37,232,664
36,327,271
35,976,687( 23,677,244)( 28,326,907) ( 31,994,764)( 41,653,697)( 41,068,470) ( 42,254,671)(△ 2,602,154)(△ 3,170,429) (△ 3,029,322)(△ 4,421,033)(△ 4,741,199) (△ 6,277,984)
71,935,292
80,669,776
76,768,036
74,521,938
74,120,262
73,701,905－－△ 7,485,456△82,196,586△75,204,714△76,220,026（注１） 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます。
（注２） 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注３） 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注４） 分配金の計算過程（2017年10月17日～2018年４月16日）は以下の通りです。
2017年10月17日～ 2017年11月15日～ 2017年12月15日～ 2018年１月16日～ 2018年２月15日～ 2018年３月15日～
項目
2017年11月14日
2017年12月14日
2018年１月15日
2018年２月14日
2018年３月14日
2018年４月16日
a. 配当等収益(経費控除後)
3,723,029円
3,467,307円
2,791,054円
2,880,766円
3,610,615円
3,026,550円
b. 有価証券売買等損益(経費控除後・繰越欠損金補填後)

29,737,283円

13,567,253円

0円

0円

0円

0円

c. 信託約款に定める収益調整金

23,677,244円

28,326,907円

31,994,764円

41,653,697円

41,068,470円

42,254,671円

d. 信託約款に定める分配準備積立金

40,430,099円

65,550,651円

75,869,951円

73,642,717円

72,465,415円

72,624,878円

e. 分配対象収益(a＋b＋c＋d)

97,567,655円

110,912,118円

110,655,769円

118,177,180円

117,144,500円

117,906,099円

f. 分配対象収益(１万口当たり)
g. 分配金h. 分配金(１万口当たり)

1,247円

1,447円

1,461円

1,476円

1,497円

1,511円

1,955,119円

1,915,435円

1,892,969円

2,001,545円

1,955,768円

1,949,523円

25円

25円

25円

25円

25円

25円

－ 10 －

品 名：90148_504000_015_03_オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンドＡ（ヘッジなし・毎月決算型）_721116.docx
日 時：2018/6/1 9:25:00
ページ：11

オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称

ＡＡフォーカスリート＞○分配金のお知らせ
第10期
１万口当たり分配金（税込み）

25円

第11期
25円

第12期
25円

第13期
25円

第14期
25円

○お知らせ
2017年10月17日から2018年４月16日までの期間に実施いたしました約款変更はございません。

－ 11 －

第15期
25円

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2018/05/24 10:11:04

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－13 －添付ファンド̲9pt̲721116.indd 13

2018/05/24 10:11:05

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