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日 時：2022/10/5 9:20:00
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野村インデックスファンド・
J－REIT
愛称：Funds-i J-REIT
運用報告書(全体版)
第12期（決算日2022年９月６日）
作成対象期間（2021年９月７日～2022年９月６日）

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り、厚く御礼申し上げます。
当作成対象期間の運用状況等についてご報告申し上げます。
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、お願い申し上げます。
●当ファンドの仕組みは次の通りです｡
商 品 分 類 追加型投信／国内／不動産投信／インデックス型
信 託 期 間 2010年11月26日から無期限です。
J－REITインデックス マザーファンド（以下「マザーファンド」といいます。）受益証券を主要投資対象とし、東証REIT指数（配当込
運 用 方 針 み）の動きに連動する投資成果を目指して運用を行ないます。
野村インデックス
マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。なお、J-REITに直接投資する場合があります。
ファンド・J－REIT
主な投資対象マザーファンドJ-REITを主要投資対象とします。
野村インデックス
投資信託証券への実質投資割合には制限を設けません。
ファンド・J－REIT
外貨建資産への直接投資は行ないません。
主な投資制限投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
マザーファンド
外貨建資産への直接投資は行ないません。
毎決算時に、原則として経費控除後の繰越分を含めた配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等から、利子・配当等収益等を中心
分 配 方 針 として基準価額水準等を勘案して分配します。留保益の運用については、特に制限を設けず、元本部分と同一の運用を行ないます。

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野村インデックスファンド・J－REIT○最近５期の運用実績

決

算

基

準

(分配落)

税
分

価

額

み 期
金 騰
円

中
率
％

期
円

込
配

落

ベ ン チ マ ー ク
東 証 R E I T 指 数 投 資 信 託純( 配 当 込 み ) 証
券
総期
中 組 入 比 率
騰 落 率
％
％

資

産
額

百万円

８期(2018年９月６日)

23,4180

9.7

3,454.26

9.8

97.9

5,765

９期(2019年９月６日)

29,4430

25.7

4,352.00

26.0

97.7

7,248

10期(2020年９月７日)

24,6870△16.2

3,652.57

△16.1

96.7

7,187

11期(2021年９月６日)

32,3770

31.1

4,795.80

31.3

97.1

9,105

12期(2022年９月６日)

31,2960△ 3.3

4,651.68

△ 3.0

97.2

8,693

＊当ファンドはマザーファンドを組み入れますので、「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しております。
①東証REIT指数（配当込み）の指数値及び東証REIT指数（配当込み）に係る標章又は商標は、株式会社ＪＰＸ総研又は株式会社ＪＰＸ総研の関連会社（以下「ＪＰＸ」という。）の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など東証REIT指数（配当込み）に関する
すべての権利・ノウハウ及び東証REIT指数（配当込み）に係る標章又は商標に関するすべての権利はＪＰＸが有する。
②ＪＰＸは、東証REIT指数（配当込み）の指数値の算出若しくは公表の方法の変更、東証REIT指数（配当込み）の指数値の算出若しくは公表の停止又は東証REIT指数（配当込み）に係る標章若しくは商標の変更若しくは使用の停止を行なうことができる。
③ＪＰＸは、東証REIT指数（配当込み）の指数値及び東証REIT指数（配当込み）に係る標章又は商標の使用に関して得られる結果並びに特定日の東証REIT指数（配当込み）の指数値について、何ら保証、言及をするものではない。
④ＪＰＸは、東証REIT指数（配当込み）の指数値及びそこに含まれるデータの正確性、完全性を保証するものではない。また、ＪＰＸは、
東証REIT指数（配当込み）の指数値の算出又は公表の誤謬、遅延又は中断に対し、責任を負わない。
⑤本件商品は、ＪＰＸにより提供、保証又は販売されるものではない。
⑥ＪＰＸは、本件商品の購入者又は公衆に対し、本件商品の説明又は投資のアドバイスをする義務を負わない。
⑦ＪＰＸは、当社又は本件商品の購入者のニーズを東証REIT指数（配当込み）の指数値を算出する銘柄構成及び計算に考慮するものではない。
⑧以上の項目に限らず、ＪＰＸは本件商品の設定、販売及び販売促進活動に起因するいかなる損害に対しても責任を有しない。

－ 1 －

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野村インデックスファンド・J－REIT○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月

日

基

円
32,37731,08831,44930,15531,191
29,481
28,60730,57330,20530,73430,21331,15531,513

率
％
－
△ 4.0
△ 2.9
△ 6.9
△ 3.7
△ 8.9
△11.6
△ 5.6
△ 6.7
△ 5.1
△ 6.7
△ 3.8
△ 2.7

4,795.80
4,605.71
4,660.54
4,470.13
4,624.94
4,372.24
4,243.65
4,536.64
4,483.12
4,563.32
4,487.40
4,628.79
4,683.62

ク
数 投
) 証
組
率
％
－
△ 4.0
△ 2.8
△ 6.8
△ 3.6
△ 8.8
△11.5
△ 5.4
△ 6.5
△ 4.8
△ 6.4
△ 3.5
△ 2.3

31,296△ 3.3

4,651.68

△ 3.0

準

価
騰

(期 首)
2021年９月６日
９月末
10月末
11月末
12月末
2022年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
(期 末)
2022年９月６日

額
落

ベ
東
(

ン
チ
証 R E
配
当

マ
ー
I T 指
込
み
騰
落

＊騰落率は期首比です。
＊当ファンドはマザーファンドを組み入れますので、「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しております。

－ 2 －

資

信

入

比

託
券
率
％
97.1
97.1
96.9
97.0
96.4
97.0
97.0
96.2
96.6
96.0
97.0
96.8
96.6
97.2

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日 時：2022/10/5 9:20:00
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野村インデックスファンド・J－REIT◎運用経過○期中の基準価額等の推移（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。作成期首（2021年９月６日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、個々のお客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）ベンチマークは、東証REIT指数（配当込み）です。ベンチマークは、作成期首（2021年９月６日）の値が基準価額と同一となるように計算しております。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因
国内REITの価格の変動－ 3 －

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日 時：2022/10/5 9:20:00
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野村インデックスファンド・J－REIT○投資環境
国内REIT市場は、期首から中国の大手不動産会社の債務問題などを受けて投資家のリスク回
避姿勢が強まり下落して始まりました。2021年10月以降は、米国REIT市場が上昇したことや、新型コロナウイルスの新たな変異株で感染力が高いと思われるオミクロン株への懸念が高まったこと、その後オミクロン株の重症化リスクについての楽観的な見方が広がったことなどから、一進一退の展開となりました。
2022年１月以降は、米長期金利が上昇したことやロシアによるウクライナへの軍事侵攻を受けて下落しました。３月中旬以降は、原油価格上昇が一服したことやロシアとウクライナの和平交渉が進展するとの期待が高まったことなどから上昇しました。６月中旬には、欧米諸国の金融引き締めによる世界景気低迷への懸念などから下落しました。その後は国内株式市場が上昇したことや米国で過度な金融引き締め懸念が後退したことなどを受けて上昇しました。期を通じては下落となりました。
○当ファンドのポートフォリオ［野村インデックスファンド・J－REIT］
主要投資対象である「J－REITインデックス マザーファンド」受益証券に、期を通じてほぼ全額を投資しました。
［J－REITインデックス マザーファンド］
・REIT組入比率
REITの実質組入比率（先物を含む）は、期を通じ高位に維持しました。
・期中の主な動き
東証REIT指数（配当込み）の動きに連動した投資成果を目指すため、個別銘柄の時価構成比
がポートフォリオと東証REIT指数でほぼ同水準になるよう銘柄間の投資比率調整を行なってまいりました。なお、組入比率を高位に維持する為、東証REIT指数先物を利用しました。

－ 4 －

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野村インデックスファンド・J－REIT○当ファンドのベンチマークとの差異
今期の基準価額の騰落率は－3.3％となり、ベンチマークである東証REIT指数（配当込み）の－3.0％を0.3ポイント下回りました。
主な差異要因は以下の通りです。
（マイナス要因）
ファンドでは信託報酬などのコスト負担が日々生じること◎分配金
収益分配金は、基準価額水準等を勘案し見送らせていただきました。
留保益の運用については、特に制限を設けず、元本部分と同一の運用を行ないます。

○分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり・税込み）
項
当期分配金

目

第12期
2021年９月７日～
2022年９月６日－(対基準価額比率)

－％

当期の収益

－

当期の収益以外
翌期繰越分配対象額－
21,296（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

－ 5 －

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日 時：2022/10/5 9:20:00
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野村インデックスファンド・J－REIT◎今後の運用方針［野村インデックスファンド・J－REIT］
主要投資対象である「J－REITインデックス マザーファンド」受益証券を高位に組み入れ、
引き続き、東証REIT指数（配当込み）の動きに連動する投資成果を目指します。
［J－REITインデックス マザーファンド］
引き続き、REITの組入比率をできるだけ高位に維持し、東証REIT指数（配当込み）の動きに連動する投資成果を目指して運用してまいります。
今後とも引き続きご愛顧賜りますよう、よろしくお願い申し上げます。

－ 6 －品 名：90001_140525_012_02_野村インデックスファンド・J－REIT_933768.docx
日 時：2022/10/5 9:20:00
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野村インデックスファンド・J－REIT○１万口当たりの費用明細項

目(2021年９月７日～2022年９月６日)

金

当
額

期
比 率

円
（a） 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

134

0.440

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

( 59)

(0.193)ファンドの運用とそれに伴う調査、受託会社への指図、法定書面等の作成、基準価額の算出等

（

販

売

会

社

）

( 59)

(0.192)

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等

（

受

託

会

社

）

( 17)

(0.055)ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等（b） 売 買 委 託 手 数 料

1

0.002

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数※売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料（ 投 資 信 託 証 券 ）( 0)(0.000)（先物・オプション）( 1)(0.002)

（c） そ

の

（

監

合

他
査

費

費

用

1

0.003

(c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

用

）

( 1)

(0.003)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

136

0.445

計

期中の平均基準価額は、30,530円です。
＊期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
＊各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
＊売買委託手数料およびその他費用は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
＊各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

－ 7 －

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日 時：2022/10/5 9:20:00
ページ：8

野村インデックスファンド・J－REIT（参考情報）◯総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は0.44％です。

（注）当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含みます。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－ 8 －

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日 時：2022/10/5 9:20:00
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野村インデックスファンド・J－REIT○売買及び取引の状況(2021年９月７日～2022年９月６日)

親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘

設

柄

口

定

数
千口
594,279

J－REITインデックス マザーファンド

金

解

額
千円
1,579,329

口

約

数
千口
643,446

金

額
千円
1,745,048＊単位未満は切り捨て。

○利害関係人との取引状況等(2021年９月７日～2022年９月６日)

利害関係人との取引状況＜野村インデックスファンド・J－REIT＞
該当事項はございません。
＜J－REITインデックス マザーファンド＞
区

分

買付額等
Ａ

投資信託証券
平均保有割合うち利害関係人との取引状況Ｂ
百万円
百万円
11,906
1,865

売付額等
Ｃ

Ｂ
Ａ

うち利害関係人との取引状況Ｄ
百万円
百万円
8,609
1,928

％
15.7

Ｄ
Ｃ
％
22.4

19.0%

※平均保有割合とは、マザーファンドの残存口数の合計に対する当該子ファンドのマザーファンド所有口数の割合。

項
売買委託手数料総額（A）
うち利害関係人への支払額（B）（B）／（A）

目

当

期
180千円
1千円
0.8％

＊売買委託手数料総額は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものです。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは野村
證券株式会社です。

－ 9 －

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日 時：2022/10/5 9:20:00
ページ：10野村インデックスファンド・J－REIT○組入資産の明細(2022年９月６日現在)

親投資信託残高銘

期首(前期末)口
数
千口
3,178,864

柄

J－REITインデックス マザーファンド

口

当
数

期

末
評 価 額

千口
3,129,697

千円
8,692,421＊口数・評価額の単位未満は切り捨て。

○投資信託財産の構成
項(2022年９月６日現在)

目

評

当
価

期
額
千円
8,692,421
53,233
8,745,654

J－REITインデックス マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額＊金額の単位未満は切り捨て。

－ 10 －

末
比

率
％
99.4
0.6
100.0

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日 時：2022/10/5 9:20:00
ページ：11

野村インデックスファンド・J－REIT○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2022年９月６日現在)
項

目○損益の状況

当 期 末項(2021年９月７日～2022年９月６日)
目円(A) 資産8,745,654,860

コール・ローン等
J－REITインデックス マザーファンド(評価額)31,445,786
8,692,421,444

未収入金

21,787,630(B) 負債

52,366,597

未払解約金

33,519,331

未払信託報酬

18,706,993

未払利息

32

その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)

140,241
8,693,288,263

元本

2,777,737,847

次期繰越損益金

5,915,550,416(D) 受益権総口数

2,777,737,847口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

31,296円（注）期 首 元 本 額 は 2,812,256,873 円 、 期 中 追 加 設 定 元 本 額 は1,085,646,147円、期中一部解約元本額は1,120,165,173円、１口当たり純資産額は3.1296円です。

(A) 配当等収益
支払利息(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金繰越損益金

目

a. 配当等収益(経費控除後)

期

円
4,657
4,657
79,827,675
145,972,421△ 225,800,096△
37,799,722△ 117,632,054
1,030,295,828
5,002,886,642( 3,285,848,202)( 1,717,038,440)
5,915,550,416
05,915,550,416
5,002,886,642( 3,287,364,700)( 1,715,521,942)
1,295,392,073△ 382,728,299△△△＊損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
＊損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
＊損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設
定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。

（注）分配金の計算過程（2021年９月７日～2022年９月６日）は以下の通りです。
項

当

当
期
2021年９月７日～
2022年９月６日
265,096,245円

b. 有価証券売買等損益(経費控除後・繰越欠損金補填後)

0円

c. 信託約款に定める収益調整金

4,620,158,343円

d. 信託約款に定める分配準備積立金

1,030,295,828円

e. 分配対象収益(a＋b＋c＋d)

5,915,550,416円

f. 分配対象収益(１万口当たり)

21,296円

g. 分配金0円

h. 分配金(１万口当たり)

0円－ 11 －

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日 時：2022/10/5 9:20:00
ページ：12

野村インデックスファンド・J－REIT○分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税込み）

0円※分配落ち後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合、分配金は全額普通分配金となります。
※分配前の基準価額が個別元本を上回り、分配後の基準価額が個別元本を下回る場合、分配金は個別元本を上回る部分が普通分配金、下回る部分が元本払戻金（特別分配金）となります。
※分配前の基準価額が個別元本と同額または下回る場合、分配金は全額元本払戻金（特別分配金）となります。

○お知らせ
該当事項はございません。

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