本資料の正文は運用会社作成の英文資料です。記載内容は英文が優先しますので、必ずご確認ください。

FVD

ファーストトラスト バリューライン 配当指数ファンド

3月28日時点≫ ファンドの目的≫ 指数会社による連動指数の説明

この上場投資信託（ETF）は、ValueLine® Dividend Indexと呼ばれる株価指数の価格と利回り（ファンドの手数料
および費用控除前）に概ね連動する投資成果を目指します。

≫ 当指数はValue Line® 社がValue Line® Safety Ranking Systemを用いて、安全性ランキング1
位または2位を付けた銘柄から構成されます。但し、登録投資会社、リミテッド・パートナーシップ、米国で上場されていない外国証券は除外されます。
≫ その中から、Standard & Poor's 500 Composite Stock Price Indexの予想配当利回りを上回る配当利回りを持つ企業が選別されます。
≫ さらに、株式時価総額10億ドル未満の企業が除外されます。
≫ 当指数は、組入銘柄が均等に加重されることを目指し、上記のモデルを適用して毎月リバランスが行われます。

≫ ファンド概要
ファンドティッカーCUSIP
iNAVティッカー
ファンド設定日
総経費率＾。
純経費率
30日SEC利回り†
リバランス頻度
主要取引所

FVD
33734H106
FVDIV
8/19/2003
0.65%
0.65%
2.16%
毎月
NYSE Arca≫ 連動指数の概要
指数ティッカー指数設定日指数の利回り‡VLFVDTR
10/11/2006
2.75%≫ パフォーマンス概要 (%)1
ファンド・パフォーマンス*
基準価額（NAV）
市場価格
指数パフォーマンス**
Value Line® Dividend Index
Dow Jones U.S. Select Dividend
Index
S&P 500® Index
S&P 500® Value Index≫ 年次トータルリターン(%)1
FVD
Dow Jones U.S. Select Dividend
Index
S&P 500® Index
S&P 500® Value Index≫ 3年間の統計1
FVD
Dow Jones U.S. Select Dividend
Index
S&P 500® Index

3ヶ月

年初来

1年

3年

5年

10年

設定来

4.61
4.58

4.61
4.58

7.61
7.62

5.87
5.85

7.78
7.76

9.21
9.21

9.32
9.32

4.80
6.10

4.80
6.10

8.36
9.73

6.64
6.78

8.64
9.04

10.08
9.51

-

10.56
8.05

10.56
8.05

29.88
25.58

11.49
12.17

15.05
13.26

12.96
10.62

10.52
9.30

2014 2015 201615.94 1.26 19.94
15.36 -1.64 21.98

2017 2018 201912.48 -3.44 26.56
15.44 -5.94 23.11

2020 2021 2022
-0.01 24.86 -5.24-4.56 32.24 2.31

2023
4.10
1.53

13.69 1.38 11.96
12.36 -3.13 17.40

21.83 -4.38 31.49
15.36 -8.95 31.93

18.40 28.71 -18.11
1.36 24.90 -5.22

26.29 10.56
22.23
8.05

シャープレシオ
0.29
0.32

相関関係
0.90
0.78

標準偏差 (%)
14.62
16.68
17.60

アルファ
-3.22
-1.96

ベータ
0.75
0.74

-

1.00

0.56

年初来
4.61
6.10

1.00

パフォーマンスデータは過去のものです。過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではなく、現在のパフォーマンスは提示されたパフォーマンスよりも高い場合も低い場合もあります。投資リターンおよび元本価値は変動し、株式は売却または償還された場合、当初のコストよりも価値が高くなることも低くなることもあります。直近の月末までのパフォーマンス情報は、www.ftportfolios.com。
年数の上限は、少なくとも2024年4月30日まで、年率0.70%です。インベストメント・アドバイザーは、一定の資産水準でファンドの投資管理手数料を減額する手数料ブレイクポイントを導入しています。詳細については、ファンドの追加情報ステートメントをご覧ください。
30日SEC利回りは、直近30日間に獲得した1株当たり純投資収益を定期最終日の1株当たり公募価格で除したもので、手数料免除および費用償還の影響を含みます。
‡指数の利回りは、Value Line® Dividend Index の構成銘柄の12ヵ月後配当の加重平均利回り。
12006年12月15日、当ファンドはクローズド・エンド型ファンドであるファースト・トラスト・バリュー・ライン®・ディビデンド・ファンド（First Trust Value Line® Dividend Fund）の資産を取得し、パフォーマンス履歴を採用しました。当ファンドの投資目標、戦略、方針は前身ファンドと実質的に類似しています。2006年12月15日以前のパフォーマンス情報は前身ファンドのパフォーマンス履歴に基づいており、前身ファンドの運用経費を反映しています。
*基準価額（NAV）は、ファンドの純資産（資産から負債を差し引いたもの）をファンド発行口数で割ったものです。リターンは、その他に株式を取引した場合のリターンを表すものではありません。市場価格は、ファンドの基準価額が算出される時点の全米最良気配（「NBBO」）の中点を使用して決定されます。リターンは、1年未満の期間のものを除き、 年率平均の総合リターンです。ファンド・パフォーマンスは、手数料免除および費用払い戻しを反映しています。
**各指数のパフォーマンスは例示であり、実際のファンド・パフォーマンスを示すものではありません。指数パフォーマンスには管理手数料および委託手数料はかかりません。インデックスは非管理型であり、投資家はインデックスに直接投資することはできません。

1-866-848-9727 - www.ftportfolios.com

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ファーストトラスト バリューライン 配当指数ファンド≫ ポートフォリオ情報
保有銘柄数
最大時価総額
時価総額中央値
最小時価総額
株価収益率
株価純資産倍率
株価キャッシュフロー倍率
株価売上高倍率≫ 業種別内訳(%)≫ 上位保有10銘柄(%)
175
6,232億4,000万ドル
401億6000万ドル
14億ドル
21.15
2.92
12.93
2.04

マコーミック・アンド・カンパニー
ドミノ・ピザ社
シルガン社保有銘柄情報
メドトロニック
メルク社
公共ストレージ
セレクティブ・インシュアランス・グル
ープ社
南西ガス保有銘柄情報
ハノーバー保険グループ株式会社
アボット研究所

3月28日時点

0.61
0.60
0.60
0.59
0.59
0.59
0.59
0.59
0.59
0.58

資本財
公益事業
生活必需品
金融
ヘルスケア
情報技術
一般消費財
素材
通信サービス
不動産
エネルギー

21.03
17.82
14.28
11.49
10.89
7.35
6.26
4.59
2.84
2.31
1.14

投資を行う前に、ファンドの投資目的、リスク、手数料および費用を慎重に検討する必要があります。目論見書または要約目論見書を入手するには、First
Trust Portfolios L.P.（1-800-621-1675）に連絡するか、www.ftportfolios.com。この目論見書または要約目論見書にはファンドに関するその他情報が記載されています。投資前に目論見書または要約目論見書をよくお読みください。

リスクに関する考察
ファンドへの投資により損失を被る可能性があります。ファンドへの投資は銀行の預金ではな
く、保険も保証もありません。ファンドの目的が達成される保証はありません。投資家が流通市
場で株式を売買する場合、通例の仲介手数料が発生する場合があります。ファンドのリスクの詳細については、各ファンドの目論見書および追加情報説明書をご参照ください。以下のリスク
要因の順序は、特定のリスク要因の重要性を示すものではありません。
投資信託とは異なり、ファンドの株式は、非常に大規模な設定／償還単位で、承認された参加者のみがファンドから直接償還することができます。ファンドの指定参加者が設定／償還注文を進めることができず、他の指定参加者が設定または償還に踏み切れない場合、ファンド
株式はファンドの純資産総額に対してプレミアムまたはディスカウントで取引され、場合によっては上場廃止に直面し、ビッド／アスク・スプレッドが拡大する可能性があります。
現在市況リスクとは、特定の投資対象またはファンドの株式全般が現在の市況により値下がりするリスクのことです。インフレに対抗する手段として、連邦準備制度理事会（FRB）および特定の外国の中央銀行は金利を引き上げており、今後も引き上げる見込みであり、FRBは以前に実施した量的緩和を撤回する意向を表明しています。最近および今後発生する可能性のある銀行の倒産は、より広範な銀行業界や市場全般を混乱させ、金融機関や経済全体に対する信頼を低下させる可能性があります。その他、ヨーロッパではロシアとウクライナの間で、中東
ではイスラエルとハマスやその他の武装勢力の間で、武力紛争が続いており、ロシア、ヨーロッ
パ、中東、アメリカの市場において、重大な市場の混乱やボラティリティの低下を引き起こしており、今後も引き起こす可能性があります。このような敵対行為や制裁措置は、ファンドのパフォーマンスや流動性だけでなく、特定のファンド投資にも重大な影響を及ぼしており、今後もその可能性があります。COVID-19の世界的大流行、または将来の公衆衛生危機、およびそれに伴う政府機関や中央銀行による政策は、世界の金融市場に大きな変動と不確実性をもたらし、今後ももたらし続ける可能性があり、世界の成長見通しに悪影響を及ぼします。
ファンドはサイバーセキュリティの侵害による運用リスクの影響を受けます。このような事態が発生した場合、ファンドは規制当局による罰則、風評被害、是正措置に伴う追加的なコンプ
ライアンス費用、および／または財務上の損失を被る可能性があります。
預託証券は、主要取引市場における原株よりも流動性が低く、分配金に手数料がかかる場合があります。保有者は議決権が制限される場合があり、特定の国における投資規制がその価値に悪影響を及ぼす可能性があります。
有配当有価証券を発行している会社は、当該有価証券に対する配当金の支払いを継続する
必要はありません。従って、そのような会社は将来配当を減額または廃止する可能性があります。
株式は短期間または長期間にわたって著しく価格下落する可能性があり、そのような下落は
株式市場全体で発生する場合もあれば、特定の国、企業、業界、セクターのみで発生する場合もあります。
インデックス・ファンドは、インデックスが集中する範囲内で、ある産業または産業グループに集中します。単一のアセットクラス、または同じ国、州、地域、産業、またはセクター内の発行体の証券に大きなエクスポージャーを持つファンドは、幅広く分散されたファンドよりも、経済、ビジネス、または政治的な不利な展開によってその価値がより大きな影響を受ける可能性があります。
ファンドは、ファンドの取引活動、規模、ボラティリティに大きな影響を与える可能性のある1つまたは複数のインデックスまたはモデルの構成銘柄となる場合があります。
インデックス・プロバイダーまたはその代理人がインデックスを正確に作成または維持する保証はありません。インデックス・プロバイダーのエラーに伴う損失やコストは、一般的にファンドとその株主が負担することになります。
インフレが上昇する時点では、ファンドの資産と分配金の現在価値は低下する可能性があります。
市場リスクとは、特定の証券やファンドの株式全般が値下がりするリスクのことです。証券は、一
般的な経済情勢、政治的な出来事、規制や市場の動向、金利の変化、証券価格のトレンドの認識などの要因によって引き起こされる市場変動の影響を受けます。その結果、ファンドの株式が値下がりしたり、他の投資を下回る可能性があります。さらに、戦争、テロ行為、感染症の蔓延、その他公衆衛生上の問題、景気後退、自然災害、その他の事象など、地域的、地域的、世界的な事
象がファンドに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

ファンドは、マーケットメーカーの数が限られているためにファンド株式の市場が活発でない可能性があるなど、多くの市場取引リスクに直面しています。マーケットメイカーや指定参加者
が市場の緊張時にその役割を縮小したり退いたりすることを決定した場合、ファンドのポート
フォリオ証券の基礎的価値とファンドの市場価格との関係を維持する裁定プロセスの有効性が阻害される可能性があります。
インデックス・ファンドのリターンには、運用経費、指数の変動を反映するための有価証券の売買コスト、ファンドの保有銘柄情報が指数と完全に一致しない可能性があることなど、さまざ
まな理由があり、指数のリターンとは一致しない場合があります。
米国以外の発行体の通貨は、為替変動、政治的リスク、源泉徴収、流動性の欠如、適切な財務情報の欠如、米国以外の発行体に影響を与える為替管理規制など、さらなるリスクの影響を受けます。
ファンドおよびファンド・アドバイザーは、統制や手続きを通じて様々な運用リスクの軽減を図ることがありますが、そのようなリスクから完全に保護することは不可能です。また、ファンド
ではカストディを含む様々なサービスを第三者に依存しており、これらのサービスに関連する遅延や障害が発生した場合、ファンドの目的達成能力に影響を与える可能性があります。
インデックスに含まれる、またはインデックスを代表する有価証券に投資するファンドは、投資メリットの有無にかかわらずそれらの有価証券を保有し、通常、ファンドが下落相場で防御的ポジションを取ることはありません。
ポートフォリオの入れ替わりが激しいと、取引コストが高くなり、株主の税負担が大きくなる可能性があります。
ファンドの市場価格は、通常、ファンドの純資産総額（以下「基準価額」）の変動および取引所における相対的な株式の需給に応じて変動し、ファンドのインベストメント・アドバイザーは、株式が基準価額を下回る、または基準価額（NAV）以上で取引されるかどうかを予測することはできません。
中堅・中小企業の価格変動は、大企業に比べて大きく、流動性が低い場合があります。
取引所での取引は、市場の状況やその他の理由により停止されることがあります。ファンドが取引所の上場を維持するための要件が引き続き満たされる、または変更されないという保証はありません。
公益事業会社は、料金上限の賦課、競争の激化、投下資本の適切な払戻しや大 規模な建設プ
ロジェクトの資金調達の困難さ、操業の制限、環境関連に起因するコスト増、 公益事業債を吸収する資本市場の能力などの影響を受けます。公益事業会社はまた、税金、政府機関規制、国際政治、価格変 動 および供給変 動 、変動金利、省エネルギーの影響を受ける可能性があります。
First Trust Advisors L.P.はファンドのアドバイザーです。First Trust Advisors L.P.はファンドの販売会社であるFirst Trust Portfolios L.P.の関連会社です。
本情報は、特定の個人に対する投資推奨や助言を意図したものではありません。本情報を提供することにより、ファースト・トラストは、ERISA、内国歳入法、その他いかなる規制の枠組みにおいても、助言を行うことを約束するものではありません。金融の専門家は、投資リスクを独自に評価し、顧客にとって投資が適切かどうかを判断する際に独自の判断を下す責任があります。

定義
標準偏差は、価格の変動性（リスク）を示す指標です。アルファは、投資対象がベンチマークに対してリスク調整後でどれだけアウトパフォームまたはアンダーパフォームしているかを示す指標です。ベータは、市場に対する価格変動性の指標です。シャープレシオは、ボラティリティの単位当たりの超過報酬の尺度です。相関関係とは、パフォーマンスの類似性の尺度です。ダウ・ジ
ョーンズ米国セレクト・ディビデンド・インデックスは、ダウ・ジョーンズ米国トータル・マーケット・
インデックス℠から派生した、広く取引されている配当支払い株式100銘柄で構成されています。S&P500®指数は、米国株式市場の大株主のパフォーマンスを測定するために使用される500社の非管理指数です。S&P500®バリュー・インデックスは、S&P500インデックスからバリュー特性を持つ証券を抽出したものです。

Value Line®およびValue Line® Dividend Indexは、Value Line, Inc.(以下「Value Line」)の商標または登録商標であり、First Trustにより特定の目的での使用がライセンス
されています。本ファンドは、バリュー・ラインがスポンサー、保証、推奨、販売、または販売促進を行っているものではなく、バリュー・ラインはかかる戦略を利用した商品への投資の推奨性について表明するものではありません。

FDIC保険ではありません - 銀行保証ではありません - 価値を失う可能性があります。

FVDFS0041024

FVD

First Trust Value Line® Dividend Index FundAs of 3/28/24» Fund Objective» Index Description According to the Index Provider

This exchange-traded fund seeks investment resultsthat correspond generally to the price and yield(before the fund’s fees and expenses) of an equity
index called the Value Line® Dividend Index.

» The index begins with the universe of stocks that Value Line® gives a Safety™ Ranking of #1 or #2 using the Value Line® Safety™
Ranking System. All registered investment companies, limited partnerships and foreign securities not listed in the U.S. areremoved from this universe.
» From those stocks, Value Line® selects those companies with a higher than average dividend yield, as compared to the indicateddividend yield of the Standard & Poor’s 500 Composite Stock Price Index.
» Value Line® then eliminates those companies with an equity market capitalization of less than $1 billion.
» The index seeks to be equally weighted in each of the securities in the index. The index is rebalanced on the application of theabove model on a monthly basis.

» Fund Facts
Fund Ticker
CUSIP
Intraday NAV
Fund Inception Date
Gross Expense Ratio^
Net Expense Ratio
30-Day SEC Yield†
Unsubsidized 30-Day SEC Yield#
Rebalance Frequency
Primary ListingFVD
33734H106
FVDIV
8/19/03
0.65%
0.65%
2.16%
2.16%
Monthly
NYSE Arca» Index Facts
Index Ticker
Index Inception Date
Index Yield‡

VLFVDTR
10/11/06
2.75%» Performance Summary (%)1

3 MonthYTD

1 Year

3 Year

5 Year10 YearSince Fund Inception

4.61
4.42
2.73
4.58

4.61
4.42
2.73
4.58

7.61
6.60
4.47
7.62

5.87
4.96
4.11
5.85

7.78
6.81
5.64
7.76

9.21
8.20
6.97
9.21

9.32
7.95
7.16
9.32

4.80
6.10
10.56
8.05

4.80
6.10
10.56
8.05

8.36
9.73
29.88
25.58

6.64
6.78
11.49
12.17

8.64
9.04
15.05
13.26

10.08
9.51
12.96
10.62

—
—
10.52
9.30

Fund Performance*
Net Asset Value (NAV)
After Tax Held
After Tax Sold
Market Price
Index Performance**
Value Line® Dividend Index
Dow Jones U.S. Select Dividend Index
S&P 500® Index
S&P 500® Value Index» Calendar Year Total Returns (%)1
FVD
Dow Jones U.S. Select Dividend Index
S&P 500® Index
S&P 500® Value Index» 3-Year Statistics1
FVD
Dow Jones U.S. Select Dividend Index
S&P 500® Index

2014
15.94
15.36
13.69
12.36

2015
1.26
-1.64
1.38
-3.13

Standard Deviation (%)
14.62
16.68
17.60

2016
19.94
21.98
11.96
17.40

2017
12.48
15.44
21.83
15.36
Alpha
-3.22
-1.96
—

2018
-3.44
-5.94
-4.38
-8.95

2019
26.56
23.11
31.49
31.93
Beta
0.75
0.74
1.00

2020
-0.01
-4.56
18.40
1.36

2021
24.86
32.24
28.71
24.90
Sharpe Ratio
0.29
0.32
0.56

2022
-5.24
2.31
-18.11
-5.22

2023
4.10
1.53
26.29
22.23

YTD
4.61
6.10
10.56
8.05

Correlation
0.90
0.78
1.00

Performance data quoted represents past performance. Past performance is not a guarantee of future results and current performance may be higher or lower than performance quoted.
Investment returns and principal value will ﬂuctuate and shares when sold or redeemed, may be worth more or less than their original cost. You can obtain performance information which iscurrent through the most recent month-end by visiting www.ftportfolios.com.

^Expenses are capped contractually at 0.70% per year, at least through April 30, 2024. The Investment Advisor has implemented fee breakpoints, which reduce the fund’s investment management fee at certain assets levels. Please see
the fund’s Statement of Additional Information for full details.
†30-day SEC yield is calculated by dividing the net investment income per share earned during the most recent 30-day period by the maximum offering price per share on the last day of the period and includes the effects of fee waivers
and expense reimbursements.
#
The unsubsidized 30-day SEC yield is calculated the same as the 30-day SEC yield, however it excludes contractual fee waivers and expense reimbursements.
‡Index yield represents the weighted average trailing 12-month dividend of the constituents of the Value Line® Dividend Index™.
1On December 15, 2006, the fund acquired the assets and adopted the performance history of the First Trust Value Line® Dividend Fund, a closed-end fund. The investment goals, strategies and policies of the fund are substantiallysimilar to those of the predecessor fund. Performance information for periods prior to December 15, 2006 is based on the performance history of the predecessor fund and reﬂects the operating expenses of the predecessor fund.
*NAV returns are based on the fund’s net asset value which represents the fund’s net assets (assets less liabilities) divided by the fund’s outstanding shares. After Tax Held returns represent return after taxes on distributions. Assumes
shares have not been sold. After Tax Sold returns represent the return after taxes on distributions and the sale of fund shares. Returns do not represent the returns you would receive if you traded shares at other times. Market Pricereturns are determined by using the midpoint of the national best bid offer price (“NBBO”) as of the time that the fund’s NAV is calculated. Returns are average annualized total returns, except those for periods of less than one year,
which are cumulative. The fund’s performance reﬂects fee waivers and expense reimbursements, absent which performance would have been lower. After-tax returns are calculated using the historical highest individual federal
marginal income tax rates and do not reﬂect the impact of state and local taxes. Actual after-tax returns depend on the investor’s tax situation and may differ from those shown. The after-tax returns shown are not relevant to investors
who hold their fund shares through tax-deferred arrangements such as 401(k) plans or individual retirement accounts.
**Performance information for each listed index is for illustrative purposes only and does not represent actual fund performance. Indexes do not charge management fees or brokerage expenses, and no such fees or expenses were deducted from the performance shown. Indexes are unmanaged and an investor cannot invest directly in an index.

1-866-848-9727 • www.ftportfolios.com

First Trust Value Line® Dividend Index Fund
» Portfolio Information
Number Of Holdings
Maximum Market Cap.
Median Market Cap.
Minimum Market Cap.
Price/Earnings
Price/Book
Price/Cash Flow
Price/Sales

As of 3/28/24» Top Holdings (%)
175$623.24 Billion$40.16 Billion$1.40 Billion
21.15
2.92
12.93
2.04

» Top Sector Exposure (%)

McCormick & Company, Incorporated
Domino’s Pizza, Inc.
Silgan Holdings Inc.
Medtronic Plc
Merck & Co., Inc.
Public Storage
Selective Insurance Group, Inc.
Southwest Gas Holdings, Inc.
The Hanover Insurance Group, Inc.
Abbott Laboratories

0.61
0.60
0.60
0.59
0.59
0.59
0.59
0.59
0.59
0.58

Industrials
Utilities
Consumer Staples
Financials
Health Care
Information Technology
Consumer Discretionary
Materials
Communication Services
Real Estate
Energy

21.03
17.82
14.28
11.49
10.89
7.35
6.26
4.59
2.84
2.31
1.14

You should consider the fund’s investment objectives, risks, and charges and expenses carefully before investing. Contact First Trust Portfolios L.P. at 1-800-621-1675 or visit www.ftportfolios.com
to obtain a prospectus or summary prospectus which contains this and other information about the fund. The prospectus or summary prospectus should be read carefully before investing.

Risk Considerations
You could lose money by investing in a fund. An investment in a fund is not a deposit of a bank and is notinsured or guaranteed. There can be no assurance that a fund's objective(s) will be achieved. Investors buying or
selling shares on the secondary market may incur customary brokerage commissions. Please refer to each fund's
prospectus and Statement of Additional Information for additional details on a fund's risks. The order of the
below risk factors does not indicate the signiﬁcance of any particular risk factor.
Unlike mutual funds, shares of the fund may only be redeemed directly from a fund by authorized participants invery large creation/redemption units. If a fund's authorized participants are unable to proceed withcreation/redemption orders and no other authorized participant is able to step forward to create or redeem, fundshares may trade at a premium or discount to a fund's net asset value and possibly face delisting and the bid/ask
spread may widen.
Current market conditions risk is the risk that a particular investment, or shares of the fund in general, may fall invalue due to current market conditions. As a means to ﬁght inﬂation, the Federal Reserve and certain foreign
central banks have raised interest rates and expect to continue to do so, and the Federal Reserve has announced
that it intends to reverse previously implemented quantitative easing. Recent and potential future bank failures
could result in disruption to the broader banking industry or markets generally and reduce conﬁdence in ﬁnancial
institutions and the economy as a whole, which may also heighten market volatility and reduce liquidity. Ongoingarmed conﬂicts between Russia and Ukraine in Europe and among Israel, Hamas and other militant groups in the
Middle East, have caused and could continue to cause signiﬁcant market disruptions and volatility within themarkets in Russia, Europe, the Middle East and the United States. The hostilities and sanctions resulting from thosehostilities have and could continue to have a signiﬁcant impact on certain fund investments as well as fundperformance and liquidity. The COVID-19 global pandemic, or any future public health crisis, and the ensuingpolicies enacted by governments and central banks have caused and may continue to cause signiﬁcant volatility
and uncertainty in global ﬁnancial markets, negatively impacting global growth prospects.
A fund is susceptible to operational risks through breaches in cyber security. Such events could cause a fund toincur regulatory penalties, reputational damage, additional compliance costs associated with corrective measures
and/or ﬁnancial loss.
Depositary receipts may be less liquid than the underlying shares in their primary trading market and distributions
may be subject to a fee. Holders may have limited voting rights, and investment restrictions in certain countries
may adversely impact their value.
Companies that issue dividend-paying securities are not required to continue to pay dividends on such securities.
Therefore, there is a possibility that such companies could reduce or eliminate the payment of dividends in the
future.
Equity securities may decline signiﬁcantly in price over short or extended periods of time, and such declines may
occur in the equity market as a whole, or they may occur in only a particular country, company, industry or sectorof the market.
An index fund will be concentrated in an industry or a group of industries to the extent that the index is soconcentrated. A fund with signiﬁcant exposure to a single asset class, or the securities of issuers within the same
country, state, region, industry, or sector may have its value more affected by an adverse economic, business orpolitical development than a broadly diversiﬁed fund.
A fund may be a constituent of one or more indices or models which could greatly affect a fund's trading activity,
size and volatility.
There is no assurance that the index provider or its agents will compile or maintain the index accurately. Losses orcosts associated with any index provider errors generally will be borne by a fund and its shareholders.
As inﬂation increases, the present value of a fund's assets and distributions may decline.
Market risk is the risk that a particular security, or shares of a fund in general may fall in value. Securities are subject
to market ﬂuctuations caused by such factors as general economic conditions, political events, regulatory or market
developments, changes in interest rates and perceived trends in securities prices. Shares of a fund could decline invalue or underperform other investments as a result. In addition, local, regional or global events such as war, actsof terrorism, spread of infectious disease or other public health issues, recessions, natural disasters or other events

could have signiﬁcant negative impact on a fund.
A fund faces numerous market trading risks, including the potential lack of an active market for fund shares due toa limited number of market makers. Decisions by market makers or authorized participants to reduce their role or
step away in times of market stress could inhibit the effectiveness of the arbitrage process in maintaining therelationship between the underlying values of a fund's portfolio securities and a fund's market price.
An index fund's return may not match the return of the index for a number of reasons including operating
expenses, costs of buying and selling securities to reﬂect changes in the index, and the fact that a fund's portfolio
holdings may not exactly replicate the index.
Securities of non-U.S. issuers are subject to additional risks, including currency ﬂuctuations, political risks,
withholding, lack of liquidity, lack of adequate ﬁnancial information, and exchange control restrictions impacting
non-U.S. issuers.
A fund and a fund's advisor may seek to reduce various operational risks through controls and procedures, but it is
not possible to completely protect against such risks. The fund also relies on third parties for a range of services,
including custody, and any delay or failure related to those services may affect the fund's ability to meet its
objective.
A fund that invests in securities included in or representative of an index will hold those securities regardless ofinvestment merit and the fund generally will not take defensive positions in declining markets.
High portfolio turnover may result in higher levels of transaction costs and may generate greater tax liabilities forshareholders.
The market price of a fund's shares will generally ﬂuctuate in accordance with changes in the fund's net asset value("NAV") as well as the relative supply of and demand for shares on the exchange, and a fund's investment advisor
cannot predict whether shares will trade below, at or above their NAV.
Securities of small- and mid-capitalization companies may experience greater price volatility and be less liquidthan larger, more established companies.
Trading on an exchange may be halted due to market conditions or other reasons. There can be no assurance that afund's requirements to maintain the exchange listing will continue to be met or be unchanged.
Utilities companies are subject to imposition of rate caps, increased competition, difficulty in obtaining anadequate return on invested capital or in ﬁnancing large construction projects, limitations on operations andincreased costs attributable to environmental considerations and the capital market's ability to absorb utility debt.
Utilities companies may also be affected by taxes, government regulation, international politics, price and supply
ﬂuctuations, volatile interest rates and energy conservation.
First Trust Advisors L.P. is the adviser to the fund. First Trust Advisors L.P. is an affiliate of First Trust Portfolios L.P.,
the fund's distributor.
The information presented is not intended to constitute an investment recommendation for, or advice to, any
speciﬁc person. By providing this information, First Trust is not undertaking to give advice in any ﬁduciary capacity
within the meaning of ERISA, the Internal Revenue Code or any other regulatory framework. Financial professionals
are responsible for evaluating investment risks independently and for exercising independent judgment indetermining whether investments are appropriate for their clients.

Deﬁnitions
Standard Deviation is a measure of price variability (risk). Alpha is an indication of how much an investment
outperforms or underperforms on a risk-adjusted basis relative to its benchmark. Beta is a measure of pricevariability relative to the market. Sharpe Ratio is a measure of excess reward per unit of volatility. Correlation is ameasure of the similarity of performance. The Dow Jones U.S. Select Dividend Index consists of 100 widely-traded,dividend-paying stocks derived from the Dow Jones U.S.Total Market Index℠. The S&P 500® Index is an unmanaged
index of 500 companies used to measure large-cap U.S. stock market performance. The S&P 500® Value Index
icontains those securities with value characteristics from the S&P 500 Index.

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recommended, sold or promoted by Value Line and Value Line makes no representation regarding the advisability of investing in products utilizing such strategy.

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