2020年３月期決算説明資料

2020年5月12日
証券コード ２８１３

和弘食品グループを取り巻く環境

市場環境

ビジネスチャンス

単身世帯の増加
女性の社会進出
少子高齢化

中食の拡大
食の外部化

人手不足

調理の簡便化

健康志向
安全・安心

食の多様化
高付加価値化

訪日外国人増加
インバウンド日本食・和食の拡大・定着

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1

和弘食品グループのミッション
ニ ッ ポ ン が 誇 る 食 ブ ラ ン ド“ ラ ー メ ン ” を 世 界 へ

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目次

１．2020年3月期 連結決算概要

２．2021年3月期 業績予想
３．第4四半期 トピックス（参考）Copyright © 2020 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights Reserved.

3目次１．2020年3月期 連結決算概要

２．2021年3月期 業績予想
３．第4四半期 トピックス（参考）※ 業績数値に係る在外子会社（WAKOU USA INC.）の換算レートは1ドル＝109.125円で計算しております｡
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2020年3月期決算総括● 連結業績
✓連結売上高は11,082百万円（前年同期比較 863百万円増収 +8.4％）⇒連結売上高110億円達成、過去最高を更新。

✓連結営業利益は235百万円（前年同期比較 49百万円増益 +26.7％）⇒海外業績（北米）の改善が進み前年同期を上回る。

● 単体業績
✓国内売上高は9,948百万円（前年同期比較 558百万円増収 +6.0％）⇒提案型営業の強化により外食、中食向け製品の売上が好調。

✓国内営業利益は223百万円（前年同期比較 7百万円減益 △3.1％）⇒国内における原材料価格の上昇、人件費の増加による影響。

● 海外業績（北米）✓国外売上高（北米）は1,256百万円（前年同期比較 363百万円増収 +40.6％）⇒日本食レストランからの採用件数が堅調に推移。

✓国外営業利益（北米）は28百万円（前年同期比較 74百万円増益 ）⇒売上高増に伴い稼働率が向上、初の黒字化を達成。
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5連結決算ハイライト
2020年3月期

2019年3月期（単位：千円）
売上高

実績

前年同期増減比較

実績

金額

増減率

10,219,115

11,082,323

863,207

8.4%

売上原価

7,818,336

8,424,094

605,757

7.7%

売上総利益

2,400,779

2,658,228

257,44910.7%

2,215,071

2,422,900

207,829

9.4%

営業利益

185,707

235,328

49,62026.7%

経常利益223,125

245,40922,284

10.0%

124,579△ 253,460△ 378,039

ー

152.17円△309.59円 △461.76円

ー販売管理費

親会社株主に帰属する
四半期純利益EPS
総資産8,311,618

8,593,243

281,625

3.4%

純資産

4,054,106

3,717,014△ 337,092△8.3%

予 想 達 成 率
売上高

101.9％

営業利益

74.2％

【好調理由】①国内・国外共に外食市場向けの業務用調味料の販売が好調を継続。
②WAKOU USA INC.の工場稼働率が上昇し、業績改善が進んだものの、国内における原材料価格の上昇、人件費の増加により営業利益が下回った。

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売上高推移（単体・連結）
国内・国外共に外食業界への売上が好調に推移、連結売上高は前年同期比較
863百万円増（8.4％増）
単体
連結

平均成長率

（単位：百万円）

11.8 ％

13,00012,00011,082
11,00010,219

9,948

10,000
9,390
8,989

9,000
8,420
8,094
7,818

8,000
7,021

7,083

7,000

6,000
2016年3月期

2017年3月期

2018年3月期

2019年3月期

2020年3月期※ 2016年3月期 第２四半期より米国子会社WAKOU USA INC.の工場が稼働しております。
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売上高構成（連結）連結売上高は業務用製品が牽引（前年同期比：業務用9.8％増、別添用2.9％増、天然エキス・商品等15.0％増）

国外売上11.3％
1,256百万円

天然エキス
・ 商 品 等
11.3％

業務用47.3％

別添用32.2％

国内売上88.7％9,825百万円

別添用

主に内食業界向け（袋めん付属スープ等）､中食業界向け（コンビニエンスストア向け調理麺付属スープ・めんつゆ等）で使用される形態です。また、近年では大手外食チェーンの調理オペレーション効率化に伴い、小袋形態での受注が増加傾向にあります。
本格的な専門店の味をご家庭にお届けすることをモットーに味作りをしております。

業
務用

主に中食業界向け（スーパーマーケットの惣菜バックヤード等）、外食業界向け（ラーメン店、レストラン、居酒屋等）で業務用として使用される形態です。
本格的な専門店の味の再現や仕込み作業軽減等、数多くの企業・繁盛店様のご要望やニーズに沿った製品作りを心掛けております。

天然
エキス
・
商品等

北海道の新鮮素材を独自の製造技術により精製した天然エキスは、原料として数多くの製品に取り入れられている他、外販もしております。
また、商品（転売品）等もこの項目に含めて表示しております。

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8別添用製品の売上高状況（連結）全体的に好調に推移。業務用ラーメンスープは前年対比+21.4％増。
（単位：千円）（千円）

3,468,642

3,569,598

別添用ラーメン 主な増減要因【 外食用 】
・中華そば、鶏白湯ラーメンスープ【 内食用 】・あんかけラーメンスープ、担々麺、チルド冷麺スープ、辛味噌ラーメンスープ

2,981,577

2,407,907

2,515,587

別添用その他 主な増減要因

2,007,080【 外食用 】
・トムヤムスープ、ボンゴレソース、麻婆豆腐の素、酢豚のたれ【 内食用 】・ザンギのたれ、レモンステーキのたれ
694,368

766,389

280,129294,346

279,754

2018/3 4Q

2019/3 4Q

2020/3 4Q

774,257

別添用めんつゆ 主な増減要因【 中食用 】・そば、うどんのつゆ

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9業務用製品の売上高状況（連結）全体的に好調に推移。業務用
業務用ラーメン 主な増減要因（単位：千円）（千円）

6,264,327【 外食用 】
・定番ラーメンスープ（豚骨、味噌、醤油等）、冷やし担々麺、生姜醤油ラーメン【 中食用 】
・札幌醤油ラーメン、カレーラーメン、辛子香味油

4,555,307

業務用その他 主な増減要因

5,665,014

4,321,696

3,879,136【 外食用 】
・麺つゆ、鍋用スープ（和風だし、塩だし）【 中食用 】・ラー油、お弁当用の鮭だし

2,892,777

1,471,493

1,342,930

219,693314,385

366,0902018/3 4Q

2019/3 4Q

2020/3 4Q

1,209,226

業務用畜肉・水産 主な増減要因【 外食用 】
・レモンたれ（焼肉のたれ）、よだれ鶏のたれ、生姜焼きのたれ、すき焼のたれ

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10売上総利益推移（単体・連結）
連結売上総利益率については、WAKOU USA INC.の業績向上に伴い改善が進む。
単体

連結利益率（連結）（単位：百万円）

3,000

24.0%

24.1%
21.5%

2,700

22.2%

25.0%

2,658

23.5%

20.0%
2,400
2,400

2,342

2,204
2,100

1,952

15.0%

1,992

1,844
1,800

1,741

1,707

10.0%

1,743

5.0%

1,500

1,2000.0%
2016/3 4Q

2017/3 4Q

2018/3 4Q

2019/3 4Q

2020/3 4Q※ 2016年3月期 第２四半期より米国子会社WAKOU USA INC.の工場が稼働しております。
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11営業利益推移（単体・連結）
連結業績については、WAKOU USA INC.の業績向上に伴い改善へ向かう。
単体

連結利益率（連結）（単位：百万円）

500
2.4%

2.2%

1.8%

2.1%
2.0%

397

400

0.5%

305
300
230

223

223

235
-3.0%

185

200
146

158

100
490-8.0%
2016/3 4Q

2017/3 4Q

2018/3 4Q

2019/3 4Q

2020/3 4Q※ 2016年3月期 第２四半期より米国子会社WAKOU USA INC.の工場が稼働しております。
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12営業利益増減分析（連結）主な増益・減益項目（単位：千円）2019/3 4Q
金額

売上総利益

2020/3 4Q売上高比

金額

前年同期増減比較

売上高比

金額

増減率

2,400,779

23.5%

2,658,228

24.0%

257,44910.7%

運送・保管費640,277

6.3%

696,995

6.3%

56,7178.9%

支払報酬

66,8480.7%

110,230

1.0%

43,38264.9%

1,507,945

14.8%

1,615,674

14.6%

107,7287.1%

185,7071.8%

235,328

2.1%

49,62026.7%

その他販売管理費

営業利益
増益要因
売上

総利

益

：WAKOU USA INC.の業績向上に伴い利益率が改善。

減益要因
運 送 ・ 保 管 費：各運送会社の運賃の値上げに伴い増加

支：人材紹介料（拡販活動に伴う増員等）

払報

酬

その他販売管理費：主に法定福利費、租税公課等が増加

構造改革推進委員会を設置

対策・受注、生産体制の見直し
・運送、保管方法の見直し
・社内体制の見直し

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キャッシュフローの状況（連結）【営業ＣＦ】【投資ＣＦ】【財務ＣＦ】

主な増減要因（前年同期増減比較）

主な増減要因（前年同期増減比較）

主な増減要因（前年同期増減比較）

・売上債権の増加額
・法人税等の支払額の増加

・有形固定資産の取得
・無形固定資産の取得

・借入金の増加・リース債務の返済

62百万円△100百万円

営業CF

投資CF

△737百万円△55百万円財務CF+977百万円△103百万円

FCF（単位：百万円）

900

833
569

600
362
300

198
140
2018/3 4Q

2019/3 4Q△53

2020/3 4Q-300-600-900△424△558△791

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14投資実績（連結）（単位：千円）2019/3 4Q

2020/3 4Q

実績

実績

前年同期増減比較
金額増減率

設備投資額 ※1

736,042793,096

57,054

7.8%

減価償却費

427,700

462,108

34,408

8.0%

研究開発費

199,007

209,919

10,912

5.5%

フリーキャッシュフロー ※2

11,263△845,174△856,438－

2,128,491

3,085,249

956,757

45.0%

40,934（50円/株）

40,934（50円/株）（効力発生日：2018年6月21日）（効力発生日：2019年6月24日）

－－

3.1%

△6.5%

－－

有利子負債 ※3
配当金支払額ROE ※4※1 主な設備投資 ：建物：土地75,141千円（主に、屋根張り替え工事）
401,009千円（北米カリフォルニア州）※2

増益に伴う法人税等の増加、仕入債務の減少に伴いフリーキャッシュフローが減少。

※3

設備投資に向けた資金調達により有利子負債が増加。

※4

四半期純利益の減少に伴い前期比較△9.6％ポイント減少。
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15財務指標推移（連結）
設備投資に向けた借入金の増加、およびWAKOU USA INC.の減損を計上したことにより、自己資本比率が減少した。
自己資本比率の推移
自己資本

総資産

流動比率の推移
流動資産

自己資本比率（単位：百万円）

61.5%

流動比率

（単位：百万円）

56.5%

178.0%
51.1%

48.8%

8,311

6,752

流動負債

7,162

43.3%

149.0%

149.8%

145.5%
115.5%

8,593

4,057

3,994

7,626

3,703
3,456

3,323
2,903

2,788
2,485

4,152

4,043

3,899

4,054

3,717

2016/3 4Q 2017/3 4Q 2018/3 4Q 2019/3 4Q 2020/3 4Q

1,938

1,866

2016/3 4Q

2017/3 4Q

2018/3 4Q

2019/3 4Q

2020/3 4Q

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目次

１．2020年3月期 連結決算概要

２．2021年3月期 業績予想
３．第4四半期 トピックス（参考）Copyright © 2020 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights Reserved.

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2021年3月期連結業績予想

次期の連結業績予想につきましては、新型コロナウイルス感染症による影響で国内外ともに経済活動の大幅な自粛を受けており、外食市場向け業務用調味料の販売が大幅に減少し、新型コロナウイルス感染症の収束目途も見通せない状況であることから、現段階においては、次期連結業績予想を合理的に算定することが困難であり未定としております。
今後、業績予想が可能となった時点で速やかに開示いたします。

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目次

１．2020年3月期 連結決算概要

２．2021年3月期 業績予想
３．第4四半期 トピックス（参考）Copyright © 2020 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights Reserved.

19デリカテッセントレードショーに出展いたしました
日清オイリオグループとの共同ブースでデリカテッセントレードショーに出展
日 時：2020年2月12日～14日
場 所：幕張メッセ
目 的：中食（量販惣菜）業界の企業様に向けた試食・提案営業
来場者：約80,428名

2020年2月12日より3日間、本イベント賛助会員である日清オイリオグループとの共同ブースでデリカテッセントレードショーに出展致しました。 今年で3年連続の出展となります。
北海道ご当地グルメのラインナップ強化を図るため開発した新商品「札幌スープカレーの素」「札幌ラーメンサラダのたれ」、また、日清オイリオグループとのコラボ製品である「ハーブ＆チーズオイルソース」を使ったメニューを提供いたしました。 特にご当地グルメは人気が高く、大勢の来場者に試食していただき、当社商品の良さをPRをすることができました。
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20

IRメール配信サービス

IRメールを配信し、投資家の皆様とのコミュニケーションを推進
当社では、ホームページにニュースリリースや新しいコンテンツが掲載された際に、ご登録の皆様にニュースメールを配信しご案内しております。メール配
信をご希望の方は、下記アドレスから簡単にご登録（無料）いただけますので、是非ご利用ください。

https://rims.tr.mufg.jp/?sn=2813※ IR配信サービスは、三菱UFJ信託銀行株式会社が運営しております。

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