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日 時：2023/5/12 8:54:00
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分散名人
運用報告書（全体版）
第５期（決算日

2023年３月20日）

受 益 者 の み な さ ま へ
平素は格別のご愛顧を賜り、厚く御礼申し上げます。
「分散名人」は、2023年３月20日に第５期の決算を行いましたので、期中の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のお引き立てを賜りますようお願い申し上げます。
当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類

追加型投信／内外／資産複合

信 託 期 間2018年５月16日から無期限です。

運 用 方 針投資信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。

主要投資対象国内外の７つの資産（国内債券、海外債券、国内株式、グローバル株式、国内リート、グローバルリート、金）それぞれに投資をする各投資信託証券を主要投資対象とします。

組 入 制 限投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
株式への直接投資は行いません。
外貨建資産への実質投資割合は、投資信託財産の純資産総額の75％以下とします。
デリバティブの直接利用は行いません。

分 配 方 針

毎決算時に、原則として経費控除後の繰越分を含めた配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等のうちから、基準価額水準、市況動向等を勘案して、分配を行う方針です。ただし、分配対象金額が少額の場合には、分配を行わな
いこともあります。
収益分配に充てなかった留保益については、元本部分と同一の運用を行います。

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分散名人

目 次
分散名人 ··················································· １（ご参考）投資対象先の直近の内容
日本超長期国債ファンド（適格機関投資家向け） ············· 16
高利回りソブリン債券インデックスファンド ················· 34
日本株好配当マザーファンド ······························· 41
グローバル・ハイインカム・エクイティ・ファンド アンヘッジド・クラス ···· 50
Jリート・アクティブ・ファンド（適格機関投資家向け） ······ 63
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け） ···· 83
ＦＯＦｓ用ゴールド・ファンド 為替ヘッジあり（適格機関投資家専用） ··· 112

・投資対象としている投資信託証券
投資信託証券日本超長期国債ファンド（適格機関投資家向け）
高利回りソブリン債券インデックスファンド
日本株好配当マザーファンド
グローバル・ハイインカム・エクイティ・ファンド アンヘッジド・クラス
Jリート・アクティブ・ファンド（適格機関投資家向け）
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
ＦＯＦｓ用ゴールド・ファンド 為替ヘッジあり（適格機関投資家専用）※次頁以降、上記名称から「（適格機関投資家向け）」、「（適格機関投資家専用）」の表記を省略している場合があります。

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分散名人
【運用報告書の表記について】・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。

○設定以来の運用実績
基
決

算

期

(分配落)

(設定日)
2018年５月16日
１期(2019年３月20日)
２期(2020年３月23日)
３期(2021年３月22日)
４期(2022年３月22日)
５期(2023年３月20日)

準
税
分

込
配

円
10,000
10,3108,766
11,583
12,193
11,920

価
み 期
金 騰
円
－
0
0
0
0
0

額
投 資 信 託株式 株
式
純券
中 組 入 比 率 先 物 比 率 証
総組 入 比 率
落 率
％
％
％
％
－
－
－
－
3.1
13.8
－
84.7
△15.0
14.3
－
83.0
32.1
14.2
－
84.6
5.3
14.2
－
84.9
△ 2.2
12.8
－
86.0

資

産
額

百万円
3,488
7,088
4,493
4,772
5,367
10,070（注１） 設定日の基準価額は、設定時の価額です。
（注２） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」は実質比率を記載しております。
（注３） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式先物比率」は実質比率を記載しております。
（注４） 株式先物比率は買建比率－売建比率。
（注５） 設定日の純資産総額は、設定元本を表示しております。
（注６） 当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数を特定しておりません。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月
(期 首)
2022年３月22日
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2023年１月末
２月末(期 末)
2023年３月20日

日

基

準

価

額

円
12,193
12,471
12,485
12,355
12,25912,32812,408
11,84812,145
12,204
11,864
12,15012,136

株
落
率 組
％
－
2.3
2.4
1.3
0.5
1.1
1.8
△2.8
△0.4
0.1
△2.7
△0.4
△0.5

11,920

△2.2

騰

入

比

％
14.2
13.6
14.2
14.0
14.0
13.8
14.0
13.9
13.8
14.0
14.2
14.2
14.3

投
式
証
率
組
％
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－

12.8

－

式 株
率 先

物

（注１） 騰落率は期首比です。
（注２） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」は実質比率を記載しております。
（注３） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式先物比率」は実質比率を記載しております。
（注４） 株式先物比率は買建比率－売建比率。

－ 1 －

比

資
入

信

託
券
比 率
％
84.9
85.2
85.2
85.1
85.8
85.6
85.5
85.3
85.5
85.4
85.9
85.6
85.6
86.0

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○運用経過

(2022年３月23日～2023年３月20日)

期中の基準価額等の推移（注１） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
（注２） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注３） 分配金再投資基準価額は、期首（2022年３月22日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注４） 上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

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分散名人
○基準価額の主な変動要因
当ファンドの投資対象ファンドの騰落率は以下の通りです。

当ファンドの基準価額は、当期末において11,920円となり、期首比2.2％（信託報酬控除後）の下落となりました。なお、当期の分配は見送りました。
金やグローバルリート、国内債券などがマイナスに影響しました。

投資環境
国内債券市場
国内債券市場は、債券価格が下落（金利は上昇）しました。期初から2022年６月にかけては、欧米金融当局による金融引き締め姿勢などを受け債券価格は下落しましたが、８月中旬にかけて、日銀が大規模な金融緩和
政策を維持したことや、米中関係の緊迫化が警戒されたことなどから、価格は上昇しました。その後、2023年
１月中旬にかけては、欧米金融当局による積極的な利上げの継続に加え、日銀が長期金利の許容変動幅を拡大したことが金融緩和の縮小に向けた動きに相当するとの受け止めが広がり、債券価格は下落しました。３月上旬にかけては、日銀による金融政策の緩和縮小が見送られたことで急反発する局面もありましたが、国内物価の大幅な上昇をにらみ緩和政策修正に対する思惑が強まったことで、債券価格は再び下落しました。期末にかけては、植田次期日銀総裁候補の所信聴取などを通じて当面は金融緩和政策が維持されるとの見方が強まったことや、米国地銀の破綻を発端とした欧米での金融不安を受けて安全資産としての国債が選好され、債券価格は持ち直しの動きとなりました。
海外債券市場
高金利海外債券市場は、債券価格が下落（金利は上昇）しました。期初から2022年６月中旬にかけては、米国や英国の金融当局による利上げ実施や欧州中央銀行（ECB）による金融政策正常化の前倒し観測、インドやブラジルの利上げなどが嫌気され債券価格は下落しましたが、８月上旬にかけては、欧米景気の先行きに対する懸念や中国での新型コロナウイルスの感染再拡大、米国の急速な利上げ観測の後退などを背景に、価格は上昇しました。10月下旬にかけては、欧米金融当局による積極的な利上げ継続観測や、英国の大規模な減税策と国債増発計画などを受けて、債券価格は下落しました。その後、2023年２月上旬にかけては、英国での大規模減税計画の撤回や、米国や欧州でインフレ圧力が弱まるなか主要金融当局が利上げペースを緩めるとの見方が強まったことなどを背景に、債券価格は上昇しました。３月上旬にかけては、米国の堅調な雇用情勢やインフレ圧力の高止まりなどを受け、欧米金融当局による利上げが長期化するとの観測が強まり債券価格は下落－ 3 －

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分散名人
しましたが、期末にかけては欧米での金融不安を受けた世界景気の悪化懸念やリスク回避姿勢の強まりなどを背景に、持ち直しの動きとなりました。
なお、為替市場では日本と海外主要国の金利差拡大などから、円安米ドル高が進行しました。
国内株式市場
国内株式市場は一進一退の動きとなりました。期初から2022年５月中旬にかけては、中国の都市封鎖措置による景気鈍化懸念や米国金融当局による大幅利上げの決定などを受けて、下落しました。その後、６月上旬にかけては中国・上海市の都市封鎖が解除される見通しとなったことなどを受けて上昇しましたが、７月上旬にかけては欧米金融当局の金融引き締めによる世界景気の減速懸念などを背景に、下落しました。８月中旬にかけては、中国の景気対策への期待や参議院選挙での自民党の圧勝、米国の利上げペースが緩やかになるとの期
待などから上昇しましたが、９月にかけてはジャクソンホール会議でパウエル米連邦準備制度理事会（FRB）
議長が利上げを継続する姿勢を示したことや、英国金融市場の混乱などを受けて下落しました。11月下旬にかけては、英国を中心とした金融市場の混乱が落ち着きを取り戻したことや、米国の利上げペース鈍化への期待などから上昇しましたが、2023年１月にかけては米国景気の減速懸念や日銀による長期金利の許容変動幅拡大を受けて、下落しました。３月上旬にかけては、米国の金融引き締め長期化懸念の後退や日銀による金融緩
和政策維持などを背景に上昇しましたが、期末にかけて欧米での金融不安を受けて下落しました。
グローバル株式市場
グローバル株式市場は下落しました。期初から2022年６月中旬にかけては、米国における大幅な物価上昇を受けた米国金融当局による金融引き締めへの懸念や景気減速に対する警戒感、ECBが７月以降の利上げ実施方
針を示したことなどを背景に、下落しました。８月中旬にかけては、米国金融当局による利上げ加速観測が後退したことや、ロシア産天然ガスの供給不安が和らいだことなどが好材料視され、上昇しました。10月中旬にかけては、米国金融当局による利上げ継続観測が再び強まったことや欧州における天然ガス価格の急騰、英国における財政悪化懸念の台頭などを背景に、下落しました。その後、2023年２月上旬にかけては、英国を中心とした金融市場の混乱が落ち着きを取り戻したことや米国金融当局が利上げペースを緩めるとの観測が強まったこと、暖冬の影響で欧州のエネルギー供給に対する懸念が和らいだことなどが好材料視され、上昇する局面もありましたが、期末にかけては、米国での物価の高止まりを背景に利上げが長期化するとの見方が強まったことや、米国地銀の破綻を発端とした欧米での金融不安などを背景に、下落しました。
なお、為替市場では日本と海外主要国の金利差拡大などから、円安米ドル高が進行しました。
国内リート市場
国内リート市場は下落しました。期初から2022年６月上旬にかけては、日銀が特定の年限の国債を固定金利で無制限に買い入れる指値オペを実施したことや、国内株式市場が上昇したことなどが支援材料となり、上昇しました。その後、６月中旬にかけては米国金融当局による大幅な利上げや都心部オフィスの平均賃料の下落などを受けて下落しましたが、８月にかけては日銀が指値オペを継続し長期金利の上昇を抑制したことや国内株式市場の上昇などが追い風となり、上昇しました。10月下旬にかけては、欧米金融当局による金融引き締めの動きなどを背景に下落しましたが、11月上旬にかけては米国の金融引き締めペース鈍化への期待や日銀が金融緩和政策を維持したことなどを受けて、上昇しました。その後、12月中旬までは一進一退の動きでしたが、期末にかけては日銀が長期金利の許容変動幅を拡大したことや欧米金融当局の金融引き締めによる世界景気悪化への懸念、欧米での金融不安などを背景に、下落しました。

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分散名人
グローバルリート市場
グローバルリート市場は下落しました。期初から2022年６月中旬にかけては、米国の金融引き締めへの懸念や米国長期金利の上昇、ECBによる利上げ観測やウクライナ情勢などを嫌気して、下落しました。８月中旬にかけては、欧米での長期金利の低下やグローバル株式市場の上昇などが追い風となり上昇しましたが、10月中旬にかけては、米国において利上げ継続観測が強まり米国長期金利が上昇基調となったことや、欧州のエネル
ギー供給への不安、英国での財政悪化懸念など悪材料が重なり、下落しました。2023年２月上旬にかけては、
英国の新政権に対する政策期待が広がったことや、米国金融当局が利上げペースを緩めるとの観測が強まり
米国長期金利が低下したこと、世界的な株高基調などを背景に上昇する局面もありましたが、期末にかけて、
米国で物価が高止まりを示すなか利上げの長期化観測が強まったことや、欧米での金融不安を背景に投資家のリスク回避姿勢が強まり、下落しました。
なお、為替市場では日本と海外主要国の金利差拡大などから、円安米ドル高が進行しました。
金市場
金価格は上昇しました。期初から2022年７月中旬にかけては、米国や欧州の金融当局が金融引き締め姿勢を強めたことや、為替市場で米ドルが主要通貨に対して上昇したことなどが売り材料となり、下落しました。その後、８月中旬にかけては米中関係の緊張の高まりや為替市場での米ドル安の動きを受けて上昇しましたが、11月上旬にかけては米国の長期金利上昇を受けて米ドル相場が主要通貨全般に対して上昇したことなどを背景に、下落しました。2023年１月下旬にかけては、米国における利上げペース鈍化観測を背景に米国の長期金利が低下したことや、米ドルが主要通貨全般に対して下落したことなどが買い材料となり、上昇しました。３
月上旬にかけては、米国のインフレ高止まりを背景に早期の利上げ停止期待が後退し、世界的に長期金利が上昇したことや為替市場で米ドル高が進行したことなどが嫌気され下落しましたが、期末にかけては、欧米での金融不安を背景に世界的に長期金利が低下したことに加え、相対的に安全資産とされる金が選好され、上昇し
ました。

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分散名人

当ファンドのポートフォリオ○当ファンド当期末における各投資対象ファンドの組入れ比率は以下の通りです。なお、各投資対象ファンドへの投資割
合は、７分の１ずつの均等配分を基本とします。

当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数を特定しておりません。
右記グラフは、期中の当ファンドの期別基準価額騰落率です。

（注） 基準価額の騰落率は分配金（税込み）込みです。

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日 時：2023/5/12 8:54:00
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分散名人

分配金
基準価額水準、市況動向等を考慮して、収益分配は見送りとさせていただきました。
なお、収益分配に充てなかった収益については、運用の基本方針に基づいて運用を行います。
○分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり・税込み）
項
当期分配金

目

第５期
2022年３月23日～
2023年３月20日－(対基準価額比率)

－％

当期の収益

－

当期の収益以外
翌期繰越分配対象額－
4,350（注１） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注２） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

○今後の運用方針
今後も日本を含む世界の債券、株式、不動産投信、金地金価格への連動をめざす上場投資信託証券（ETF）
等を実質的な投資対象とする各主要投資対象ファンドを通じて、中長期的に収益が期待できる７つの資産に均等に投資を行ってまいります。
引き続き、値動きが異なる傾向にある７つの資産を組み合わせることにより、基準価額の変動を抑えながら、収益の獲得を目指してまいります。

－ 7 －

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分散名人

○１万口当たりの費用明細項

目(2022年３月23日～2023年３月20日)

金

当
額

期
比 率

円
（a） 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

112

0.919

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

( 47)

(0.383)

委託した資金の運用の対価

（

販

売

会

社

）

( 60)

(0.492)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価

（

受

託

会

社

）

( 5)

(0.044)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価（b） 売 買 委 託 手 数 料

8

0.062

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

（

株

（c） そ

の

（

監

合

他
査

費

式

）

( 8)

(0.062)

費

用

1

0.005

(c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

用

）

( 1)

(0.005)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

121

0.986

計

期中の平均基準価額は、12,221円です。
（注１） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注２） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注３） 売買委託手数料およびその他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注４） 各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券（親投資信託を除く。）が支払った費用を含みません。
（注５） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

－ 8 －

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分散名人

（参考情報）◯総経費率
期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.31％です。

（注１） 当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注２） 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注３） 各比率は、年率換算した値です。
（注４） 投資先ファンドとは、当ファンドが組み入れている投資信託証券（親投資信託を除く。）です。
（注５） 当ファンドの費用は、親投資信託が支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注６） 当ファンドの費用と投資先ファンドの費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注７） 投資先ファンドのうち、「運用管理費用以外」には、外国籍ファンドの費用の一部が含まれていない場合があります。
（注８） 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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分散名人○売買及び取引の状況(2022年３月23日～2023年３月20日)

投資信託証券
銘

国
内

買

柄

口

Ｊリート・アクティブ・ファンド
日本超長期国債ファンド
ＦＯＦｓ用ゴールド・ファンド 為替ヘッジあり
グローバル・リアルエステート・ファンド
高利回りソブリン債券インデックスファンド
グローバル・ハイインカム・エクイティ・ファンド アンヘッジド・クラス
合計数
口596,455,825
811,159,700
699,851,352
416,420,031
3,232,931,135
471,997,958
6,228,816,001

付
金

売

額
千円
753,190820,960
870,320
791,970
1,526,830
696,700
5,459,970

口

数
口
7,977
13,414,535
61,030,524
33,082,780－
5,764,275
113,300,091

付
金

額
千円
10
13,32075,37062,200－8,920
159,820（注） 金額は受け渡し代金。

親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘

設

柄

口

日本株好配当マザーファンド

数
千口
355,330

定
金

解
額
千円
640,250○株式売買比率

項口

数
千口
33,907

約金

額
千円
66,020(2022年３月23日～2023年３月20日)

当期
日本株好配当マザーファンド
55,504,892千円
11,549,386千円
4.80

目(a) 期中の株式売買金額(b) 期中の平均組入株式時価総額(c) 売買高比率（a）／（b）（注） (b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。

○利害関係人との取引状況等(2022年３月23日～2023年３月20日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

－ 10 －

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日 時：2023/5/12 8:54:00
ページ：11

分散名人○第一種金融商品取引業、第二種金融商品取引業又は商品取引受託業務を兼業している委託会社の自己取引状況 (2022年３月23日～2023年３月20日)
該当事項はございません。

○自社による当ファンドの設定・解約状況(2022年３月23日～2023年３月20日)

該当事項はございません。

○組入資産の明細

銘(2023年３月20日現在)

柄

Ｊリート・アクティブ・ファンド
日本超長期国債ファンド
ＦＯＦｓ用ゴールド・ファンド 為替ヘッジあり
グローバル・リアルエステート・ファンド
高利回りソブリン債券インデックスファンド
グローバル・ハイインカム・エクイティ・ファンド アンヘッジド・クラス
合計

期首(前期末)
口
数

口

当

口
618,749,140
709,045,607
546,692,302
404,674,926
1,057,085,876
541,255,748
3,877,503,599

口1,215,196,988
1,506,790,772
1,185,513,130
788,012,177
4,290,017,011
1,007,489,431
9,993,019,509

数

評

期
価

末

額
千円
1,425,183
1,502,421
1,527,415
1,372,008
1,459,034
1,372,301
8,658,363

比

率

期

末
評 価 額

％
14.2
14.9
15.2
13.6
14.5
13.6
86.0

（注） 比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。

親投資信託残高銘

期首(前期末)口
数
千口
426,199

柄日本株好配当マザーファンド

口

当
数

千口
747,622○投資信託財産の構成
項

千円
1,373,755(2023年３月20日現在)

目

評

当
価

期
額
千円
8,658,363
1,373,755
107,910
10,140,028

投資信託受益証券
日本株好配当マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額（注） 比率は、投資信託財産総額に対する割合です。

－ 11 －

末
比

率
％
85.4
13.5
1.1
100.0

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日 時：2023/5/12 8:54:00
ページ：12

分散名人○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2023年３月20日現在)
項

目○損益の状況

当 期 末項(2022年３月23日～2023年３月20日)
目円(A) 資産
コール・ローン等

10,140,028,869
94,549,603

投資信託受益証券(評価額)8,658,363,360

日本株好配当マザーファンド(評価額)1,373,755,906

未収入金(B) 負債

13,360,000
69,878,416

未払金

2,120,000

未払解約金

22,531,602

未払信託報酬

44,959,009

未払利息
その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)

253
267,552
10,070,150,453

元本

8,448,250,786

次期繰越損益金

1,621,899,667(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

8,448,250,786口
11,920円（注１） 当ファンドの期首元本額は4,402,362,093円、期中追加設定
元本額は4,454,435,960円、期中一部解約元本額は408,547,267円です。
（注２） １口当たり純資産額は1.1920円です。

(A) 配当等収益
受取配当金
支払利息
(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金

当円
958,056,995
958,118,296△
61,301△1,139,096,150
61,852,485△1,200,948,635△
79,523,681△ 260,562,836
561,046,594
1,321,415,909( 1,970,205,214)(△ 648,789,305)
1,621,899,667
0
1,621,899,667
1,321,415,909( 1,972,621,140)(△ 651,205,231)
1,702,541,440△1,402,057,682（注１） 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注２） 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注３） 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注４） 計算期間末における費用控除後の配当等収益(917,245,878円)、費用控除後の有価証券等損益額(0円)、信託約款に規定する収益調整金(1,972,621,140円)および分配準備積立金(785,295,562円)より分配対象収益は3,675,162,580円(１万
口当たり4,350円)ですが、当期に分配した金額はありません。

○分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税込み）

期

0円

○お知らせ
2022年３月23日から2023年３月20日までの期間に実施いたしました約款変更はございません。

－ 12 －

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日 時：2023/5/12 8:54:00
ページ：13

分散名人○（参考情報）親投資信託の組入資産の明細(2023年３月20日現在)＜日本株好配当マザーファンド＞
下記は、日本株好配当マザーファンド全体(6,638,165千口)の内容です。

国内株式
銘

柄

期首(前期末)
株

数
千株

当
株

期

末

数

評 価 額

千株

千円

鉱業（0.4％）
ＩＮＰＥＸ

銘

三菱ケミカルグループ
55.4

38.1

50,406

建設業（4.1％）

柄期首(前期末)
株

数

当
株

期
数

末
評 価 額

千株

千株

千円

－

117.3

88,667

ＫＨネオケム－22.1

49,481

住友ベークライト

7.4

13.6

65,076ノエビアホールディングス

－

10.4

54,704

鹿島建設

46.7

60.9

94,577

西松建設

19

－

－

奥村組

－

24.1

77,361

武田薬品工業

57.8

59.3

254,456

戸田建設

－

72.1

49,316

アステラス製薬

65.4

58.6

107,384

大和ハウス工業

12.8

29.3

88,954

塩野義製薬

10.3

－

－

ライト工業

29.3

－

－

中外製薬

14.3

－

－

積水ハウス

41.3

35.6

93,503－

10.1

39,571

医薬品（3.5％）

大塚ホールディングス

エクシオグループ

24

－

－

九電工

－

18

58,950

55.4

－

－

日本ハム

－

12.6

47,691

ブリヂストンキリンホールディングス

－

39.5

81,172

ガラス・土石製品（1.3％）

日本たばこ産業－

55.7

150,584

ＡＧＣ

－

13.8

65,550東海カーボン－

43.8

52,122

インフロニア・ホールディングス
食料品（2.4％）

石油・石炭製品（－％）
出光興産

14.1

－

－

ＥＮＥＯＳホールディングス

134

－

－

－

18.7

94,023

ゴム製品（0.8％）

繊維製品（2.0％）
東レ

－

109.8

79,736

ノリタケカンパニーリミテド－

7.9

35,076

ワールド

－

52.4

72,312

フジミインコーポレーテッド

4

－

－

オンワードホールディングス

141

217.5

74,820鉄鋼（1.4％）
日本製鉄

47.1

53.1

156,990

クラレ

－

56.2

64,798

ＪＦＥホールディングス

44.9

－

－

旭化成

68.6

－

－

大和工業

14.4

－

－

住友化学

149.1

－

－

非鉄金属（1.1％）

クレハ

8.1

－

－

住友金属鉱山13.7

5.7

27,246

東ソー

－

40.7

70,818住友電気工業－37.3

59,251

化学（7.1％）

信越化学工業

11.2

9.7

193,030

昭和電線ホールディングス

－

20.2

36,380

エア・ウォーター

39.8

44.4

72,150

アサヒホールディングス

23.7

－

－

三菱瓦斯化学32.6

35

66,080金属製品（0.5％）

三井化学

－

25.4

81,788

ＳＵＭＣＯ

34

28.2

53,185

東京応化工業

9.7

－

－

日本発條

49.1

－

－

－ 13 －

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日 時：2023/5/12 8:54:00
ページ：14

分散名人

銘

柄

期首(前期末)
株

数
千株

当
株

期

末

数

評 価 額

千株

千円

機械（5.6％）アマダ

銘

柄

期首(前期末)
株

数

当
株

期
数

末
評 価 額

千株

千株

千円

ＳＣＲＥＥＮホールディングス

7.2

12.1

132,616

キヤノン

32.7

32.7

93,423

4

5.7

269,610－53.9

64,787

オーエスジー

30.3－－

ＤＭＧ森精機

－26.4

53,328輸送用機器（7.5％）

小松製作所

－

33.8

105,760

トヨタ紡織

－

24.9

49,45117.8

13.6

41,004

デンソー

14.3

12

83,316

日立建機

－

13.6

39,412

いすゞ自動車49.7

46.8

71,978

小森コーポレーション

－

40.1

38,897トヨタ自動車

248.2

224.5

396,691
35,081

住友重機械工業

東京エレクトロン

荏原製作所

12.8

8.8

48,224

新明和工業

－

30.8

ＣＫＤ

22.4

23.4

48,625

プレス工業

－

100.2

46,793ＳＡＮＫＹＯ－

9.8

51,450

アイシン

12.3

3.8

13,110マースグループホールディングス

－

12.3

34,735

本田技研工業58

49.3

163,084

アマノ

－

31.2

74,911

精密機器（0.6％）

三菱重工業

23.8

8.6

38,510

東京精密

－

13.7

67,815

ＩＨＩ

24.9

－

－

シチズン時計

54.3

－

－

スター精密

25.1

－

－

その他製品（0.5％）

ブラザー工業

21.2

－

－

日立製作所

34.3

24.9

－

21.1

三菱電機

－

富士電機

13.5

明電舎

電気機器（17.0％）

大日本印刷

25.1

－

－

ローランド

－

16.1

59,972

168,896

任天堂

3.2

－

－

88,493

電気・ガス業（1.2％）

89.7

134,460

中部電力

－

36.2

50,209

－

－

関西電力

54.3

－

－

27.2

－

－

九州電力

47.1

－

－

－

5.5

87,395

大阪瓦斯

－

38.1

84,696

日本電気

－

20.8

100,880

陸運業（3.8％）

アルバック

10.6

－

－

西日本旅客鉄道

17.5

17.9

94,082－

111

126,762

鴻池運輸

－

23.6

33,134－19.2

85,728阪急阪神ホールディングス

21.7

－

－

22.4

－

－

－

16.1

76,475

スミダコーポレーション

－

35.2

51,321

センコーグループホールディングス

55.7

63.2

58,396

日本セラミック－

22.5

59,085

セイノーホールディングス

－

57.3

81,308カシオ計算機

－37.9

47,526九州旅客鉄道30.4

30

88,380

ファナック

5.5

7.2

163,980ＮＩＰＰＯＮ ＥＸＰＲＥＳＳホールディングス

9.5

－

－

芝浦電子

－

8.7

50,112

海運業（－％）

ローム

7.3

7.1

76,751

日本郵船

7.9

－

－

京セラ

13

－

－

商船三井

7.2

－

－

村田製作所

15.2

19.6

150,390

情報・通信業（8.6％）

ニチコン

48.1

39.7

53,317

日鉄ソリューションズ

17.2

－

－

ＫＯＡ

26.6

－

－

9

－

－

東芝

芝浦メカトロニクス

パナソニック

ホールディングス

ＴＤＫ
日本航空電子工業

山九

トレンドマイクロ－ 14 －

品 名：90148_509000_005_04_分散名人_958696.docx
日 時：2023/5/12 8:54:00
ページ：15

分散名人

銘

柄

期首(前期末)
株

数

当
株

期
数

末

銘

評 価 額

柄

期首(前期末)
株

数

当
株

期

末

数

評 価 額
千円

千株

千株

千円

千株

千株

伊藤忠テクノソリューションズ

－

13.3

42,427

ふくおかフィナンシャルグループ

21.2

－

－

大塚商会

－

19.2

86,496

みずほフィナンシャルグループ

100.5

95.1

173,605

エイベックス

11.4－－

証券、商品先物取引業（0.4％）

ＢＩＰＲＯＧＹ

22.8

－

－

ＦＰＧ

－

46

47,840日本電信電話75

82.5

329,340

保険業（2.5％）
16.2

11.3

59,66421

20.2

81,810

ＫＤＤＩ

52.2

60.9

247,497

ＳＯＭＰＯホールディングス

ソフトバンク

126.3

144.7

222,331

ＭＳ＆ＡＤインシュアランスグループホールディングス

光通信

－

3.3

59,961

第一生命ホールディングス

45.5

－

－

ＤＴＳ

17.3

－

－

東京海上ホールディングス

26.9

57.9

147,789

ＳＣＳＫ

37.7

－

－

Ｔ＆Ｄホールディングス

48.6

－

－

卸売業（7.1％）

その他金融業（1.4％）

双日

25.7

14

35,742

クレディセゾン－

9.9

16,364－38.4

33,600

オリックス

70.6

39.3

82,864

伊藤忠商事

48.9

41.3

169,536

三菱ＨＣキャピタル

153.6

87.3

59,014

丸紅

116.3

65.8

111,563

不動産業（1.6％）

豊田通商

16.5

14.2

74,124

ヒューリック－44.1

45,819

三井物産

－

28.6

106,163

野村不動産ホールディングス

18.8

21

59,556

住友商事

76.1

48.9

108,851

東急不動産ホールディングス

98.2

－

－

三菱商事

42

37.2

171,045

三井不動産

38.9

－

－

東京建物

－

47.7

74,07830.7

25.1

60,440－31.2

56,409バイタルケーエスケー・ホールディングス

小売業（6.7％）
ローソン

－

16.1

86,457

サービス業（4.8％）

エービーシー・マート

13.8

9.6

67,200

ジェイエイシーリクルートメント

アダストリア

38.8

37.7

90,442

オープンアップグループ

エディオン

－

54.4

71,318

電通グループ

18.4

－

－

68.5

69.6

84,772

アルプス技研26.1

32

75,424

Ｊ．フロントリテイリングセブン＆アイ・ホールディングス

31.8

－

－

ユー・エス・エス

32.6

－

－

－

33.6

46,972

エン・ジャパン－

14.9

34,463

ユナイテッドアローズ

－

38.8

69,529

日本郵政

88.2

108.2

117,180

エイチ・ツー・オー－

51.6

71,001

ベルシステム２４ホールディングス

37.8

44.4

62,204

丸井グループ

35.5

－

－

カナモト

22.3

－

－

イズミ

17.9

－

－

西尾レントオール

15.3

14.6

42,792

良品計画

リテイリングケーズホールディングス

－

61.8

72,985

セコム

5.6

－

－

ヤマダホールディングス

－

117.3

55,131

丹青社

46.6

44.4

33,255サンドラッグ－

13.7

47,881

メイテック

29.1

66,7269.5

銀行業（6.1％）
三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ

392.5

284.3

234,661

りそなホールディングス

170.1

－

－

三井住友トラスト・ホールディングス

18.6

15.6

70,434

三井住友フィナンシャルグループ

53.8

41.9

216,623合計

株 数 ・ 金 額

4,969

5,379 11,422,984

銘柄数＜比率＞

118

131 ＜93.6％＞（注１） 銘柄欄の( )内は、国内株式の評価総額に対する各業種の比率。
（注２） 評価額欄の< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。

－ 15 －

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