貴金属ETF証拠金取引
WEEKLY REPORT
2023/10/16号
一般社団法人日本貴金属マーケット協会 池水雄一

【ゴールドマーケットの現状】

中東緊迫ゴールド急騰、円建て歴史的高値引け
ゴールドとドルインデックス

SPDR Gold Shares円建価格

1分 XAU=, .DXY

6:01 2023/09/30 - 18:39 2023/10/16 (TOK)

価格 LineGrd, XAU=, Mid Price(Last), 6:01 2023/10/14, 1,932.9475, +63.0485, (+3.37%),
USD

価格
USD
1,932.9475
Ozs

LineGrd, .DXY, Trade Price(Last), 6:00 2023/10/14, 106.672, +0.073, (+0.07%)

107.2

1,920
1,910

107

1,900

106.8

1,890

106.672
106.6

1,880
1,870

106.4

1,860

106.2

1,850106

1,840

105.8

1,830
1,820105.6

自動自動
02日 03日

04日

05日

06日

07日
10日
2023年 10月

11日

12日

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14日

前週末に勃発したハマス・イスラエル戦争は、状況は悪化する一方となりました。前週月曜からゴールドは安全資産買いで上昇を始めましたが、「有事でのゴールド上昇は一時的」との経験則から、その時点から反落に警戒するような意見が目立ちましたが、全くその解決の道筋も見えない状況でこの判断は危険であり、事態の進展によってよりゴールドに安全資産買いが入ってくるという指摘を毎朝のBruce Reportでは指摘しました。そしてマーケットはその通りに、泥沼にはまりつつあるイスラエル・パレスチナ状況により安全資産としてのゴールドが買われることとなりました。そのハイライトは金曜日。イスラエ
ルがガザからの退避を求め、陸上からの侵攻を予告するにあたって、ゴールドは1870ドルから1930ドルまで60ドルを超える上昇となり、一週間のスタートが安値で1833ドル、終値が高値で1933ドルと一週間ではちょうど100ドルの爆騰となりました。新規の買いも当然ありますが、前週にネットショートに回っていたコメックスの投資家が、週末にショートを持ち越すのは危険だということで一斉に買い戻しに走った結果だと考えられます。円
建てゴールドはより大きな上昇となっています。8787円で始まった一週間でしたが、やはりそれが安値。そして金曜日の引け値は9297円となり、これは歴史的高値での引けとなりました。一週間で500円上がったことになります。消費税込みの小売り価格は、金曜日の9971円から土曜日は一挙に10278円となり、これも当然歴史的高値となっています。安全
資産としての買いは米国債、そしてドルにも入っており、長期金利の下落、円安へとつながっており、円建てゴールドにはすべてが追い風になっているということです。先週のこのレポートで、「今はディップを買いためるという姿勢でよいのではと考えます。」と書きましたが、あの時買えた人は幸運でした。この中東情勢は簡単には解決につながるとは思えません。とするとゴールドはさらに上値を追うことになりそうです。
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貴金属ETF証拠金取引WEEKLY REPORT【マーケット・トピック】「シルバーの現状」
シルバーもゴールドとともに大きく上昇しました。やはりRSIがあまりに売られ過ぎの数字（24）となったときは買いで正解だったと今回も証明されたということになります。ゴールドと同じく、イスラエル・パレスチナ情勢の緊張が解けないうちは安全資産としての買いが入ってくると思います。
1分 XAG=

建玉（仮）6:01 2023/09/30 - 18:39 2023/10/16 (TOK)

価格

LineGrd, XAG=, Mid Price(Last), 6:01 2023/10/14, 22.7250, +0.8600, (+3.94%)

USDOzs
22.7250
22.6
22.4

Gold ETF残高とゴールド価格

22.2
22

1分 XAU=, US10YT=RR

21.8

4.89 6:06 2023/10/14, 4.6165

21.6

4.86

21.4

4.83

21.2

4.8

2120.8

自動06:51

06:51
23 10 0306:51
23 10 04

06:51
23 10 05

06:51
23 10 06

06:51

06:51
23 10 1006:51
23 10 1106:51
23 10 1206:51
23 10 13

6:06 2023/09/30 - 18:44 2023/10/16 (TOK)

利回り LineGrd, XAU=, Mid Price(Last), 6:01 2023/10/14, 1,932.9475, +63.0485, (+3.37%), LineGrd, US10YT=RR, Bid Yield(Last),

価格
USD
1,932.9475
Ozs
1,920
1,910
1,900

4.77

1,890

4.74

1,880

4.71

長期金利（仮）

06:51

4.68

1,870
1,860

4.651,850「プラチナの現状」

4.62
4.6165

1,840

4.59

1,830

ゴールドとシルバーには安全資産買いが入りまし
たが、残念ながらプラチナにはそれがありませんでした。逆に投資家のインタレストは薄れ、一週間ほぼ動きが無い状態となり価格も週初と週末がほぼ変わらず。ゴールドとシルバーが盛り上がる
中、プラチナは様子見が続きそうです。

4.56

1,820

1分 XPT=

自動

自動
06:51
06:51
23 10 02 23 10 03

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23 10 06

06:51
06:51
23 10 09 23 10 1006:51
23 10 1106:51
23 10 1206:51
23 10 1306:51

米長期金利とゴールド

5:59 2023/09/30 - 18:37 2023/10/16 (TOK)

価格

LineGrd, XPT=, Mid Price(Last), 5:59 2023/10/14, 885.0000, +12.5343, (+1.44%)

USD
Ozs
910
905

ドル円（仮）

900
895
890
885.0000
885880875
870865860自動
02日 03日

04日

05日

06日

07日
10日
2023年 10月

11日

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13日

14日

円建てゴールドとドル円

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池水雄一（いけみず・ゆういち）プロフィール
1962年生まれ兵庫県出身。1986年上智大学外国語学部英語学科卒業後、住友商事株式会社入社、その後1990年クレディ・スイス銀行、1992年より三井物産株式会社で貴金属チームリーダーを務める。2006年よりスタンダードバンク東京支店副支店長、2009年に同東京支店で支店長に就任。2019年9月より日本貴金属マーケット協会（JBMA）代表理事に就任。一貫して貴金属ディーリングに従事し、世界各国のブリオン（貴金属）ディーラーでブルース（池水氏のディーラー名）の名を知らない人はいない。

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