経営統合について
2021年5⽉7⽇

⽬次

1.
本経営統合の概要

2.
シナジー効果3.
統合新会社イメージ

1. 経営統合の経緯と背景

1. ⼯作機械における取扱量アップ

1. 統合新会社の概要

2. 経営統合の⽬的

2. ロボットSIer事業の拡⼤

2. 統合ストラクチャー

3. 両社の経営課題

3. グローバルマーケットでの協業

3. ガバナンス体制

4. 経営戦略/ビジネスモデル

4. キャッシュフロー創出⼒向上

4. 統合スケジュール

5. ⽬指す姿21-1. 経営統合の経緯と背景
両社が経営統合を決断した背景には、社会・企業を取り巻く⼤きな環境変化と持続可能性の実現のために果たすべき使命と責任の拡⼤が存在している

外部環境
気候変動・環境変化

社会問題・地域格差

政情不安・経済影響

EV化・エコエネルギー

⾃動化・⽣産効率

消費⾏動変化・循環経済

持続可能な世界の実現のため製造業が果たす役割が変化

製造業に係る企業としての使命と責任
⾃動化ソリューション/環境対応ビジネス

環境変化をビジネス機会と捉え、多様なお客様と社会のニーズに応え、社会価値を創造するために、⼀層の事業基盤の拡⼤、機能の拡充が必要
3

1-2. 経営統合の⽬的〜事業領域の相互補完事業ポートフォリオ戦略推進に向け、両社それぞれの特徴に基づき、共通の注⼒重点分野に対して、相互補完により理想的な強化が実現する

マルカグループ

フルサトグループ

60年におよぶ海外営業基盤

建築資材における強固な事業基盤

⾃動⾞業界との強固なつながり

トヨタ系Tier1各社との取引関係メーカー機能、MM会、F-MM会組織の活⽤メーカー機能、エンジニアリング機能を保有

海外進出のサポートなどサービス機能を保持

機械、機器における卸を中⼼としたサプライチェーン

両社の特徴

ロボットSIer事業拡⼤、産業機械・機械周辺機器クロスセル、⾷品・EVの成⻑分野での協業

注⼒重点分野産業機械販売
⼯作
機械

鍛圧
機械

射出成形

エン
ジニ
アリ
ング

機器
⼯具販売

建設
機械販売

レンタル
建設
機械

防犯
監視

建築資材
製造
販売

配管資材
販売

モニタリ
ング
監視

海外市場

北⽶中国

東南
アジア

⾮⽇系

統合新会社
マルカグループ
フルサトグループ4

1-3. 両社の経営課題

Motto
最善の奉仕Unique Solutions

KeywordUNIQUE

PolicyUNIQUEな発想による価値創造経営

両社 共通の経営課 題■ 既存事業の競争⼒・販売⼒強化■ 事業シナジーによる新ビジネス創出/成⻑分野への進出■ 顧客満⾜追求のための機能の獲得■ 海外ビジネス拡⼤/強化■ 経営体質強化による企業価値向上

技術商社としてプレゼンス確⽴
51-4. 経営戦略/ビジネスモデル
製造、建設、安全等をキーワードに、欠けている機能、スケールを補完しユーザーに最適価値を提供するプラットフォーム戦略を推進

ユーザーに最適な価値を提供

PLATFORM
プラットフォーム戦略

ものづくり機能を集約する
プラットフォーム増強■ 戦略分野への資源投下■ 製造技術の取り込み■ ＭＭ／ＦＭＭ会メンバー増強■ 有⼒代理店、販売店とのアライアンス

業界をリードする技術商社
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1-5. ⽬指す姿
業界をリードする技術商社を⽬指し、本統合における補強・補完に加え、積極的に必要なパーツを追加し完成形を追求していく
⽬指すのは差別化された独⾃の⼿段/解決法による価値創造経営の推進

注⼒していく領域
EV 関連事業■ ⾃動⾞メーカー、部品メーカーのＥＶ化が対象■ メカニカルからエレクトロニクスへ提供商材転換の実現

⾃動化・省⼈化■ ⽣産年齢⼈⼝減少の影響を受ける製造業が対象■ ワンストップ対応のための技術⼒、キャパシティの補強

環境・省エネ

⾷品機械

グローバル

■ カーボンニュートラル実現のための再⽣可能エネ
ルギーを主とした■ 国内外の⾷品製造業が対象■ 北⽶、中国、東南アジアの⽇系、⾮⽇系企業が対象■ 機械メーカー機能、⾷品機械メーカー組織の拡⼤、強化■ 産業機械と関連機器⼯具をベースに多様なソリューションビジネスの展開

省エネが対象■ 製造業ユーザーへのエネ
ルギー管理、⽣産効率化の働きかけ

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2-1. ⼯作機械における取扱量アップ
両社は⼯作機械/産業機械で⼀定の国内規模を有している■ 重複しないブランドではクロスセルでラインナップ拡⼤、コスト低減■ 重複するブランドではメーカー内取扱量拡⼤でメリットが発⽣● クロスセルMARUKA ROUTE

ラインナップFURUSATO ROUTE

調 達 コスト■ クロスセルによるラインナップ拡⼤ ⇒ 多様なユーザーニーズに対応■ 外部仕⼊からホールディングス内仕⼊に変更 ⇒ 調達条件有利化によるコスト低減●トータルセール プラスα

MARUKA ROUTE

マルカ
取扱量＋ フルサト＋取扱量α

FURUSATO ROUTE■ メーカー内取扱量拡⼤

⇒関係強化

⇒

メリットをユーザーへ還元
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2-2. ロボットSIer事業の拡⼤
中堅・中⼩製造業で⾃動⽣産ラインの導⼊拡⼤が期待される■ 両社が有するSIer機能の統合で対応⼒強化、エリア拡⼤が図れる■ 両社営業が受注する案件を、拡⼤強化した機能で効率的に⽣産少⼦⾼齢化、⽣産性向上

ニーズ発掘

▶

企画構想

▶

⽣産ライン⾃動化ニーズの⾼まり

設計

▶

製作

▶

据え付け試運転▶ 安全教育▶

修理
メンテナンス

多様化ニーズへの対応⼒向上
92-3. グローバルマーケットでの協業
マルカが⻑年構築してきた強固な海外営業基盤ネットワークを活⽤■ 産業機械に加え機械周辺機器類の販売により収益拡⼤と安定化を図る■ フルサト⼯業も周辺機器・消耗品類販売により売上増

北⽶・アジア23拠点
産業機械

周辺機器・消耗品ワンストップでのサービス提供

収益性の拡⼤及び安定化の実現
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2-4. キャッシュフロー創出⼒の向上
両社のリソースの効率的な再配分によりキャッシュフロー創出⼒を向上■ インフラの相互活⽤、⼈材配置の最適化、業務の効率化推進■ 成⻑が期待できるビジネスへの経営資源の集中投資

国内外拠点網の相互活⽤■ フルサトグループの製造・物流を含む国内拠点網128ヶ所■ 海外23ヶ所を含むマルカの拠点網

ヒューマンリソースの最適配置■ コーポレート部⾨の⼈員最適化、戦略部⾨への重点配置■ 業務効率化による⽣産性向上

成⻑分野への集中投資■ 成⻑を期待するビジネスへの経営資源の集中投資

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3-1. 株式移転⽐率・統合新会社の概要

マルカ

フルサト工業1 ： 1.29

株式移転⽐率

商号

英語表記

代表者

フルサト・マルカホールディングス株式会社
MARUKA FURUSATO CORPORATION
代表取締役会⻑

飯⽥邦彦

代表取締役社⻑

古⾥⿓平

本社所在地

⼤阪市中央区南新町⼀丁⽬2番10号

会計基準

⽇本基準

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3-2. 統合ストラクチャー
共同株式移転による持株会社化■ 対等な精神による経営統合■ 将来⽬指すべき姿の実現のため、体制整備（事業再編）を実施

現在

経営統合

マルカ株主

フルサト株主持株会社株主

持株会社

⼦会社
⼦会社
・・・Ⅰ
Ⅱ

⼦会社
⼦会社
・・・

2021年10⽉1⽇
マルカ株主

フルサト株主フルサト・マルカホールディングス
MARUKA FURUSATO CORPORATION

Ａ
Ｂ

事業再編
持株会社株主

持株会社

事業A

⼦会社
⼦会社
・・・Ⅰ
Ⅱ

⼦会社
⼦会社

マルカ株主

フルサト株主フルサト・マルカホールディングス
MARUKA FURUSATO CORPORATION

事業B

事業C

事業D

Ａ
Ｂ

・・・

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3-3. コーポレート・ガバナンス体制
監査役会設置会社■ 統合新会社は経営の透明性を⾼める、取 締役会から独⽴した「監査役会設置会社」とし、コーポレート・ガバナンスの充実を図る

株主総会
監査役会

取締役会
代表取締役

社外
社外

社外

社外

社外

執⾏
会計監査⼈

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3-4. 統合スケジュール

2021年 5⽉ 7⽇

経営統合契約書の締結

2021年 6⽉21⽇（予定）

定時株主総会（フルサト⼯業）2021年 7⽉16⽇（予定）

臨時株主総会（マルカ）

2021年10⽉ 1⽇（予定）

本経営統合の効⼒発⽣⽇

15ＡＰＰＥＮＤＩＸ
マルカの概要株式会社マルカ（東証第１部

証券コード７５９４）

本社所在地

⼤阪市中央区南新町⼆丁⽬2番5号

代表者

代表取締役社⻑

資本⾦1,414百万円

設⽴

1946年

従業員数

698⼈（連結）

拠点/⼦会社

国内12拠点、海外23拠点/国内連結⼦会社5社

事業概要

産業機械、建設機械販売

業績（百万円）飯⽥

2018年11⽉期

邦彦

2019年11⽉期

2020年11⽉期

連結売上⾼64,511

69,19753,216

連結営業利益

2,610

2,700

1,459

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ＡＰＰＥＮＤＩＸ
フルサト⼯業の概要
フルサト⼯業株式会社（東証第１部

証券コード８０８７）

本社所在地

⼤阪市中央区南新町⼀丁⽬2番10号

代表者代表取締役社⻑

資本⾦5,232百万円

設⽴

1959年

従業員数

1,066⼈（連結）拠点/⼦会社

国内65拠点/国内連結⼦会社3社

事業概要

機械⼯具、建築配管資材、セキュリティ関連機器販売、建築部材製造販売

業績（百万円）古⾥

2019年3⽉期

⿓平

2020年3⽉期

他

2021年3⽉期

連結売上⾼107,873

104,619

89,478連結営業利益

4,040

3,973

2,778

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ＤＩＳＣＬＡＩＭＥＲ
本資料には、フルサト⼯業株式会社と株式会社マルカの間の本経営統合の成否、⼜は、その結果に係る「将来予想に関する記述」に該当する情報が記載されております。
本資料における記述の内、過去、⼜は、現在の事実に関するもの以外の記述は、係る将来予想に関する記述に該当する可能性があります。
これらの将来予想に関する記述は、現在⼊⼿している情報を前提とする両社の仮定及び判断に基づくものであり、既知、⼜は、未知のリスク、不確実性等の要因を内在しております。
これらの要因により、将来予想に関する記述に明⽰的、⼜は、黙⽰的に⽰される両社、⼜は、両社のいずれかの⼀社（⼜は、本経営統合後のグループ）の将来における業績、経営結果、財務内容に関して、本資料の内容と⼤幅に異なる結果をもたらす可能性があります。また、両社は、本資料の⽇付後において、将来予想に関する記述を更新して公表する義務を負うものではありません。
投資家の皆様におかれましては、今後の⽇本国内における公表等において両社（⼜は、本経営統合後のグループ）の⾏なう開⽰をご参照ください。
なお、上記のリスク、不確実性等の要因の例としては、以下のものが挙げられますが、これらに限られるものではありません。
• 企業信⽤状況の悪化• COVID-19を含む感染症・地震・⾵⽔害・テロ・気候変動等• 事業活動に係る国内外の法令・会計・税制等の各種制度の変更• 本経営統合に係る契約に係る株主総会における承認を含む必要⼿続が履践されないこと、その他の理由により本経営統合が実施できないこと• 本経営統合に関する競争法上の関係当局の審査等の⼿続の遅延、または係る競争法上の関係当局の承認その他必要な承認等が得られないこと• 本経営統合後のグループにおいてシナジーや統合効果の実現に困難が伴い、または実現できないこと

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