ちばぎんコア投資ファンド（安定型）＜愛称 ちばぎんラップ・ファンド（安定型）＞
追加型投信／内外／資産複合交付運用報告書
第8期（決算日2023年7月10日）
作成対象期間（2022年7月12日～2023年7月10日）

第8期末（2023年7月10日）
準価
額
10,857円
資 産 総 額1,410百万円
第8期
騰
落
率
2.8％
分配金（税込み）合計
0円

受益者のみなさまへ

基純

平素は格別のご愛顧を賜り、厚く御礼申し上げます。
さて、「ちばぎんコア投資ファンド（安定型）」
は 2023 年7月 10 日に第8期の決算を行いました
ので、期中の運用状況をご報告申し上げます。
当ファンドは、主として、国内株式、国内債券、先進国株式、先進国債券、新興国株式、新興国債券、
国内リート、海外リート、コモディティ、ヘッジファ
ンドおよびその他の様々な資産を実質的な投資対象とする投資対象ファンドに分散投資しました。
今後とも一層のお引き立てを賜りますよう、お願い申し上げます。

（注 1） 騰落率は分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、小数点以下第2位を四捨五入して表示しております。
（注 2） 純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。

○交付運用報告書は、運用報告書に記載すべき事項のう
ち重要なものを記載した書面です。その他の内容については、運用報告書（全体版）に記載しております。
○当ファンドは、投資信託約款において運用報告書（全体版）に記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供する旨を定めております。運用報告書（全体版）は、下記の手順にて閲覧・ダウンロードいただけます。

東京都墨田区江東橋 2 丁目 13 番 7 号＜運用報告書（全体版）の閲覧・ダウンロード方法＞
右記ＵＲＬにアクセス ⇒「ファンド情報」を選択し、該当のファンドを選択 ⇒「運用報告書（全体版）」を選択＜照会先＞

電話番号：03-5638-1451○運用報告書（全体版）は、受益者の方からのご請求により交付されます。交付をご請求される方は、販売会社までお問い合わせください。

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ちばぎんコア投資ファンド（安定型）＜愛称

ちばぎんラップ・ファンド（安定型）＞

運用経過
期中の基準価額等の推移

（2022 年 7 月 12 日～2023 年 7 月 10 日）（円）
11,200

（百万円）
1,900

11,0001,800

10,8001,700

10,6001,600

10,4001,500

10,2001,400

10,0002022/7/11

2022/82022/92022/10 2022/11

基準価額（左軸）

2022/12 2023/1

2023/2

分配金再投資基準価額（左軸）2023/32023/42023/51,300

2023/7/10

純資産総額（右軸）

期 首：10,559円
期 末：10,857円（既払分配金（税込み）：0円）
騰落率： 2.8％（分配金再投資ベース）（注 1） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注 2） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注 3） 分配金再投資基準価額は、期首（2022 年7月 11 日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注 4） 上記騰落率は、小数点以下第2位を四捨五入して表示しております。

1

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ちばぎんコア投資ファンド（安定型）＜愛称

ちばぎんラップ・ファンド（安定型）＞○基準価額の主な変動要因
当ファンドの投資対象ファンドの騰落率は以下の通りです。
当作成対象期間末
組入比率
FOFs 用 国内株式インデックス・ファンド S（適格機関投資家専用）
国内株式
6.5％
FOFs用日本株式ESGセレクト・リーダーズ・インデックス・ファンドS（適格機関投資家専用）
国内株式
0.6％
国内株式アクティブバリューファンド（適格機関投資家専用）
国内株式
1.2％
日本長期成長株集中投資ファンド（適格機関投資家専用）
国内株式
1.8％
FOFs 用国内株式 EVI バリューファンド（適格機関投資家専用）
国内株式
1.8％
FOFs 用 日本債券ツイン戦略ファンド S（適格機関投資家専用）
国内債券
8.2％
マニュライフ FOFs 用日本債券ストラテジックファンド（適格機関投資家専用）
国内債券
9.8％
明治安田 FOFs 用日本債券アクティブ戦略ファンド（適格機関投資家専用）
国内債券
8.2％
ニッセイ国内債券アクティブプラス（FOFs 用）（適格機関投資家専用）
国内債券
3.3％
SMDAM 日本債券ファンド（適格機関投資家専用）
国内債券
3.3％
FOFs 用 外国株式インデックス・ファンド S（適格機関投資家専用）
先進国株式
1.4％
FOFs 用外国株式 ESG リーダーズ・インデックス・ファンド S（適格機関投資家専用） 先進国株式
0.4％
グローバル株式コンセントレイト・ファンド（適格機関投資家専用）
先進国株式
1.3％
ブランディワイン ･ グローバル株式ファンド（適格機関投資家専用）
先進国株式
1.3％
ニッセイ／サンダース・グローバルバリュー株式ファンド（FOFs用）（適格機関投資家専用） 先進国株式
1.3％
世界エクイティ・ファンド（適格機関投資家向け）
先進国株式
1.3％
Capital Group New Economy Fund（LUX）Class ZL
1.3％
先進国株式
FOFs 用世界債券総合インデックス・ファンド S（適格機関投資家専用）
先進国債券
1.5％
フィデリティ外国債券アクティブ・セレクト・ファンド（適格機関投資家専用）
先進国債券
0.7％
FOFs 用新興国株式インデックス・ファンド S（適格機関投資家専用）
新興国株式
0.5％
ウエスタン・グローバル債券ファンド（適格機関投資家専用）
先進国債券
0.7％
FOFs 用 J-REIT インデックス・ファンド S（適格機関投資家専用）
国内リート
6.9％
FOFs 用 グローバル REIT インデックス・ファンド S（適格機関投資家専用）
海外リート等2.0％
・ファンド S（適格機関投資家専用） コモディティ
2.0％
FOFs 用 グローバル・コモディティ（米ドル建て）
FOFs 用ゴールド・ファンド 為替ヘッジあり（適格機関投資家専用）
コモディティ
7.0％
BlueBay Investment Grade Absolute Return Bond Fund － クラス S-JPY
ヘッジファンド
2.5％
FOFs 用 ピクテ マルチストラテジー リンクファンド S（適格機関投資家専用）
ヘッジファンド
4.0％
FOFs 用 米国株式 LS ファンド S（適格機関投資家専用）
ヘッジファンド
3.7％
FOFs 用 コモディティLS アルファ･ ファンド S（適格機関投資家専用）
ヘッジファンド
4.2％
1.2％
FOFs 用 米国株式イントラデイ・トレンド戦略ファンド S（適格機関投資家専用） ヘッジファンド
ノムラ FOFs 用 日本株ベータヘッジ戦略ファンド（適格機関投資家専用）
ヘッジファンド
4.2％
ウエスタン・カレンシー・アルファ・ファンド S（適格機関投資家専用）
ヘッジファンド
2.5％
MA Hedge Fund Strategies Limited
2.4％
ヘッジファンド
組入ファンド

投資資産

騰落率
22.5％
20.0％
22.2％
26.0％
31.6％
－1.1％
－0.6％
－0.2％
0.9％
0.6％
21.0％
19.4％
16.4％
20.7％
12.2％
8.3％
18.9％
5.4％
4.6％
6.7％
3.7％
－1.1％
2.4％
0.5％
3.4％
1.6％
－1.5％
2.6％
9.9％
6.8％
－6.5％
－8.2％
－3.6％

（注 1） 比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。新規組入ファンドの騰落率は当ファンドへの組入日からのものです。
（注 2） 騰落率は分配金再投資ベースです。

当ファンドの基準価額は、当期末において 10,857 円となり、期首比 2.8％（信託報酬控除後、分配金再投資ベース）の上昇となりました。なお、期中の分配は見送りました。
国内株式および先進国株式などがプラスに寄与した一方で、国内債券などがマイナスに影響しました。
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ちばぎんコア投資ファンド（安定型）＜愛称

1万口当たりの費用明細
項
（a） 信

目
託

金

報



ちばぎんラップ・ファンド（安定型）＞（2022 年 7 月 12 日～2023 年 7 月 10 日）

当期

項 目 の 概 要率％1.382 （a）信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

比

酬

額
円
146

（

投

信

会

社

）

（ 92）

（0.867） 委託した資金の運用の対価

（

販

売

会

社

）

（ 49）

（0.461） 交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報

（

受

託

会

社

）

（

6）

（0.055） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

1

0.005

1）

（0.005） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

（b） そ
（

の
監
合

他
査

費
費
計

用

用
）

（

147

提供等の対価（b）その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

1.387

期中の平均基準価額は、10,580円です。
（注 1） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注 2） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注 3） 各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。
（注 4） 当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「1万口当たりの費用明細」が取得できるものについては「組入上位ファンドの概要」に表示することとしております。
（注 5） 各比率は1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので、項目ごとに小数第3位未満は四捨五入してあります。

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ちばぎんコア投資ファンド（安定型）＜愛称

ちばぎんラップ・ファンド（安定型）＞（参考情報）◯総経費率
期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。
）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は 1.70％です。
運用管理費用以外
0.02％

運用管理費用
0.28％
その他費用
0.01％

投資先
ファンド
0.30％

運用管理費用
（受託会社）
0.06％

総経費率
1.70％

運用管理費用（販売会社）
0.46％

運用管理費用
（投信会社）
0.87％

当ファンド
1.40％

（単位：％）

総経費率（①＋②＋③）

1.70①当ファンドの費用の比率

1.40②投資先ファンドの運用管理費用の比率

0.28③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

0.02（注 1） 当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注 2） 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注 3） 各比率は、年率換算した値です。
（注 4） 投資先ファンドとは、当ファンドが組み入れている投資信託証券（親投資信託を除く。
）です。
（注 5） 当ファンドの費用は、親投資信託が支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注 6） 当ファンドの費用と投資先ファンドの費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注 7） 投資先ファンドのうち、「運用管理費用以外」には、外国籍ファンドの費用の一部が含まれていない場合があります。
（注 8） 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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ちばぎんコア投資ファンド（安定型）＜愛称

最近5年間の基準価額等の推移



ちばぎんラップ・ファンド（安定型）＞（2018 年 7 月 10 日～2023 年 7 月 10 日）（円）
11,500（百万円）
14,00011,00012,00010,50010,00010,000

8,000

9,500

6,000

9,000

4,000

8,500

2,000

8,000

2018/7

2019/7
基準価額（左軸）

2020/72021/72022/7

分配金再投資基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）02023/7（注 1） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注 2） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注 3） 分配金再投資基準価額は、2018 年7月 10 日の値が基準価額と同一となるように指数化しております。

2018年7月10日 2019年7月10日 2020年7月10日 2021年7月12日 2022年7月11日 2023年7月10日
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
基準価額
（円）
9,695
9,742
9,693
10,665
10,55910,857
期間分配金合計（税込み） （円）
－
0
0
20
0
0
分配金再投資基準価額騰落率（％）
－
0.5
△ 0.5
10.2
△ 1.0
2.8
純資産総額
（百万円）
3,563
3,040
2,192
1,663
1,490
1,410
（注 1） 上記騰落率は、小数点以下第2位を四捨五入して表示しております。
（注 2） 純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。
（注 3） 騰落率は1年前の決算応当日との比較です。
（注 4） 当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数を特定しておりません。

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ちばぎんコア投資ファンド（安定型）＜愛称

投資環境



ちばぎんラップ・ファンド（安定型）＞（2022 年 7 月 12 日～2023 年 7 月 10 日）

国内株式市場
国内株式市場は、期初から 2022 年8月中旬にかけては米国金融引き締めの加速観測がやや後退したことや、参議院選挙で自民党が改選議席の過半数を単独で確保したことなどを好感し上昇しました。9月下旬にかけては、「ジャクソンホール会議」でのパウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長のタカ派的な発言やグローバルな景気後退への警戒感の高まりから下落しました。11 月下旬にかけては、英国の減税計画撤回や堅調な内外企業の決算などが好感され上昇しました。2023 年1月上旬にかけては、欧米の金融引き締めに伴う景気後退への警戒や日銀による金融政策の修正などを受けて下落しました。その後、3月上旬にかけて、日銀が金融緩和策の維持を決定したことや円安の進行などを背景に上昇しましたが、3月中旬にかけては、米国地銀の破綻を発端とした金融システムへの不安の強まりを受けて下落しました。期末にかけては、欧米の金融システム不安に対する主要国の政府・中央銀行の迅速な対応に加え、日銀の金融緩和策維持の決定や米国の半導体企業の好決算、海外投資家による日本株選好の動きなどを背景に上昇基調となりました。
国内債券市場
国内債券市場は、期初から 2022 年8月上旬にかけては、日銀が金融政策の現状維持を決定したことに加え、海外の景気後退懸念が意識され、利回りは低下しました。その後、9月下旬にかけては「ジャクソンホール会議」でのパウエル FRB 議長のタカ派的な発言や各国中央銀行の利上げ、トラス英国政権による大規模な減税策と国債増発計画の発表などを受けて、利回りは上昇しました。その後、12 月中旬にかけては 0.25％近辺で推移しましたが、日銀が 12 月の金融政策決定会合において長期金利の目標レンジ
をプラスマイナス 0.50％程度に拡大したことから国内長期金利は上昇し、2023 年3月上旬にかけては
0.50％近辺で推移しました。その後、3月下旬にかけては日銀が金融緩和策の維持を決定したことや米国地銀の破綻を発端とした金融システム不安の強まりを受け、急低下しました。期末にかけては、欧米の金融システム不安の後退や日銀による金融政策修正への警戒感などから利回りは上昇しました。
先進国株式市場
先進国株式市場は、期初から 2022 年8月中旬にかけては、米国金融当局による利上げ加速観測が後退したことや、ロシア産天然ガスの供給不安が和らいだことなどが好材料視され、上昇しました。10 月中旬にかけては、米国金融当局による利上げ継続観測が再び強まったことや欧州における天然ガス価格の急騰、英国における財政悪化懸念の台頭などを背景に、下落しました。その後、2023 年2月上旬にかけては、英国を中心とした金融市場の混乱が落ち着きを取り戻したことや米国の金融当局が利上げペースを緩めるとの観測が強まったこと、暖冬の影響で欧州のエネルギー供給に対する懸念が和らいだことな
どが好材料視され、上昇しました。3月中旬にかけては、米国での物価の高止まりを背景に利上げが長期化するとの見方が強まったことや、米国地銀の破綻を発端とした欧米での金融システム不安を背景に、下落しました。期末にかけては、米国の先行き景気への懸念が後退したほか、生成系 AI への期待などから上昇基調となりました。

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ちばぎんラップ・ファンド（安定型）＞

先進国債券市場
主要国の長期金利は、2022 年8月上旬にかけては、欧米の景気の先行きに対する懸念や中国での新型
コロナウイルス感染再拡大、米国の急速な利上げ観測の後退などを背景に、利回りは低下しました。10
月下旬にかけては、欧米の金融当局による積極的な利上げ継続観測や、英国の大規模な減税策などを受けて、利回りは上昇しました。2023 年2月上旬にかけては、英国での大規模減税計画の撤回や、米国や欧州でのインフレ低下期待などを背景に、利回りは低下しました。3月上旬にかけては、米国の堅調な雇用情勢やインフレ圧力の高止まりなどを受けて利回りは上昇しましたが、4月上旬にかけては欧米での金融システム不安を受けた世界景気の悪化懸念やリスク回避姿勢の強まりを背景に、利回りは低下しました。期末にかけては金融システム不安の後退や、底堅い米国経済などを背景に利回りは上昇基調となりました。
外国為替市場では、日米欧の金融政策スタンスの違いから 2022 年 10 月にかけて円安が大幅に進行しましたが、日銀の金融政策修正への思惑などから 2023 年1月にかけて円高に振れました。その後は、日銀新総裁のもとで金融緩和が継続されるとの見方が強まったことや、欧米の金融引き締めが長期化するとの観測などを背景に、期末にかけて再び円安が進行しました。
新興国株式市場
新興国株式市場は、期初から 2022 年 10 月にかけては、中国のゼロコロナ政策による景気懸念や、中国共産党大会を受けて地政学リスクが改めて意識されたことなどから、下落しました。2023 年1月にかけては、中国新指導部によるゼロコロナ政策や不動産規制の緩和などを受けて、景気回復期待が高まったことから上昇しました。その後、期末にかけては欧米の金融システム不安や金融引き締め懸念などが重しとなり、揉み合いの展開となりました。
新興国債券市場
新興国債券市場は、期初から 2022 年 10 月下旬にかけて、世界的なインフレ圧力や欧米先進国の大幅利上げを背景に、多くの新興国の中央銀行が継続的な利上げを実施したことにより、新興国金利はおおむね上昇しました。その後 2023 年1月上旬にかけて米国で利上げペースを縮小するとの見方が広がった
影響から、新興国金利も低下基調となりました。その後もインフレ率の鈍化を背景に、多くの国で利回りは低下しました。
国内リート市場
国内リート市場は、期初から 2022 年8月下旬にかけては日銀の金融緩和策の維持決定や世界的な金利低下の動きなどを受けて、上昇しました。10 月下旬にかけては、米国での金融引き締めに対する懸念の高まりや J リートの公募増資による需給環境の悪化懸念を受けて、下落しました。その後、11 月上旬にかけては米国の金融引き締めに対する懸念の後退などから上昇しましたが、2023 年3月中旬にかけては日銀による金融政策の修正や国内長期金利上昇に対する警戒感、欧米の金融システム不安の高まりなどを受けて、下落しました。期末にかけては、欧米の金融システム不安に伴う信用収縮懸念の後退や日銀による金融緩和策維持の決定などを背景に、戻り歩調となりました。

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ちばぎんコア投資ファンド（安定型）＜愛称

ちばぎんラップ・ファンド（安定型）＞

海外リート市場
海外リート市場は、期初から 2022 年8月中旬にかけては、欧米での長期金利の低下やグローバル株式
市場の上昇などが追い風となり、上昇しました。10 月上旬にかけては、米国において利上げ継続観測が強まり米国の長期金利が上昇基調となったことや、欧州のエネルギー供給への不安、英国での財政悪化懸念など悪材料が重なり、下落しました。2023 年2月上旬にかけては、英国の新政権に対する期待が広がったことや、米国の金融当局が利上げペースを緩めるとの観測が強まり米国の長期金利が低下したこと、世界的な株高基調などを背景に上昇しました。3月下旬にかけては、米国で物価が高止まりを示す
なか利上げの長期化観測が強まったことや、欧米での金融システム不安を背景に投資家のリスク回避姿
勢が強まり、下落しました。期末にかけては、欧米の金融システム不安に伴う信用収縮懸念の後退やインフレに対する警戒感の後退などから堅調に推移しました。
コモディティ市場
商品市場は、主要中央銀行による金融引き締めを受けて先行きの景気後退リスクが意識され需要鈍化懸念が強まったことなどから、エネルギーセクターを中心に軟調に推移しました。天然ガス市場は、需給ひっ迫懸念から 2022 年8月にかけて大幅に上昇しましたが、良好な気象条件を背景に暖房需要が低調となったことや、米国内での生産が増加したことなどから大きく下落しました。

当ファンドのポートフォリオ（2022 年 7 月 12 日～2023 年 7 月 10 日）○当ファンド国内外の株式・債券といった様々な資産に分散投資するなか、投資対象ファンドのリスク・リターン
特性を踏まえ、これらをうまく組み合わせることで中長期的に安定した収益の獲得を目指しポートフォ
リオを組成し運用を行いました。また、デリバティブを含めた様々な投資対象および投資戦略を駆使するヘッジファンドなどを組み入れることで短期的な下振れリスクの抑制が期待できるポートフォリオの構築も意識しファンド運営を行いました。
○ FOFs 用日本株式 ESG セレクト・リーダーズ・インデックス・ファンド S（適格機関投資家専用）
ポートフォリオの配分比率見直しに伴い、「国内株式」へ新規に組み入れました。当期末時点の組入比率は 0.6％です。
○ニッセイ国内債券アクティブプラス（FOFs 用）（適格機関投資家専用）

ポートフォリオの配分比率見直しに伴い、「国内債券」へ新規に組み入れました。当期末時点の組入比率は 3.3％です。
○ SMDAM 日本債券ファンド（適格機関投資家専用）

ポートフォリオの配分比率見直しに伴い、「国内債券」へ新規に組み入れました。当期末時点の組入比率は 3.3％です。

8

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16:25:31

ちばぎんコア投資ファンド（安定型）＜愛称

ちばぎんラップ・ファンド（安定型）＞○ FOFs 用外国株式 ESG リーダーズ・インデックス・ファンド S（適格機関投資家専用）
ポートフォリオの配分比率見直しに伴い、「先進国株式」へ新規に組み入れました。当期末時点の組入比率は 0.4％です。
○ニッセイ／サンダース・グローバルバリュー株式ファンド（FOFs 用）（適格機関投資家専用）

ポートフォリオの配分比率見直しに伴い、「先進国株式」へ新規に組み入れました。当期末時点の組入比率は 1.3％です。
○世界エクイティ・ファンド（適格機関投資家向け）

ポートフォリオの配分比率見直しに伴い、「先進国株式」へ新規に組み入れました。当期末時点の組入比率は 1.3％です。
○ FOFs 用世界債券総合インデックス・ファンド S（適格機関投資家専用）

ポートフォリオの配分比率見直しに伴い、「先進国債券」へ新規に組み入れました。当期末時点の組入比率は 1.5％です。
○ FOFs 用新興国株式インデックス・ファンド S（適格機関投資家専用）

ポートフォリオの配分比率見直しに伴い、「新興国株式」へ新規に組み入れました。当期末時点の組入比率は 0.5％です。
○ FOFs 用世界物価連動債ファンド S（為替ヘッジあり）（適格機関投資家専用）
当ファンドの償還に伴い、「国内債券」の組み入れから除外しました。

○ FOFs 用外国債券インデックス・ファンド S（適格機関投資家専用）

当ファンドの償還に伴い、「先進国債券」の組み入れから除外しました。

○ Wellington Emerging Markets Research Equity Fund Class J

ポートフォリオの配分比率の見直しに伴い、「新興国株式」の組み入れから除外しました。

○ FOFs 用新興国債券インデックス・ファンド S（適格機関投資家専用）

当ファンドの償還に伴い、「新興国債券」の組み入れから除外しました。

9

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92023/08/29

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ちばぎんコア投資ファンド（安定型）＜愛称
組入ファンドFOFs 用 国内株式インデックス・ファンド S（適格機関投資家専用）
FOFs用日本株式ESGセレクト・リーダーズ・インデックス・ファンドS（適格機関投資家専用）
国内株式アクティブバリューファンド（適格機関投資家専用）
日本長期成長株集中投資ファンド（適格機関投資家専用）
FOFs 用国内株式 EVI バリューファンド（適格機関投資家専用）
FOFs 用 日本債券ツイン戦略ファンド S（適格機関投資家専用）
FOFs 用世界物価連動債ファンド S（為替ヘッジあり）（適格機関投資家専用）
マニュライフ FOFs 用日本債券ストラテジックファンド（適格機関投資家専用）
明治安田 FOFs 用日本債券アクティブ戦略ファンド（適格機関投資家専用）
ニッセイ国内債券アクティブプラス（FOFs 用）（適格機関投資家専用）
SMDAM 日本債券ファンド（適格機関投資家専用）
FOFs 用 外国株式インデックス・ファンド S（適格機関投資家専用）
FOFs 用外国株式 ESG リーダーズ・インデックス・ファンド S（適格機関投資家専用）
グローバル株式コンセントレイト・ファンド（適格機関投資家専用）
ブランディワイン ･ グローバル株式ファンド（適格機関投資家専用）
ニッセイ／サンダース・グローバルバリュー株式ファンド（FOFs用）（適格機関投資家専用）
世界エクイティ・ファンド（適格機関投資家向け）
Capital Group New Economy Fund（LUX）Class ZL
FOFs 用 外国債券インデックス・ファンド S（適格機関投資家専用）
FOFs 用世界債券総合インデックス・ファンド S（適格機関投資家専用）
フィデリティ外国債券アクティブ・セレクト・ファンド（適格機関投資家専用）
FOFs 用新興国株式インデックス・ファンド S（適格機関投資家専用）
Wellington Emerging Markets Research Equity Fund Class J
FOFs 用新興国債券インデックス・ファンド S（適格機関投資家専用）
ウエスタン・グローバル債券ファンド（適格機関投資家専用）
FOFs 用 J-REIT インデックス・ファンド S（適格機関投資家専用）
FOFs 用 グローバル REIT インデックス・ファンド S（適格機関投資家専用）
FOFs 用 グローバル・コモディティ（米ドル建て）
・ファンド S（適格機関投資家専用）
FOFs 用ゴールド・ファンド 為替ヘッジあり（適格機関投資家専用）
BlueBay Investment Grade Absolute Return Bond Fund － クラス S-JPY
FOFs 用 ピクテ マルチストラテジー リンクファンド S（適格機関投資家専用）
FOFs 用 米国株式 LS ファンド S（適格機関投資家専用）
FOFs 用 コモディティLS アルファ･ ファンド S（適格機関投資家専用）
FOFs 用 米国株式イントラデイ・トレンド戦略ファンド S（適格機関投資家専用）
ノムラ FOFs 用 日本株ベータヘッジ戦略ファンド（適格機関投資家専用）
ウエスタン・カレンシー・アルファ・ファンド S（適格機関投資家専用）
MA Hedge Fund Strategies Limited

ちばぎんラップ・ファンド（安定型）＞

当期首
8.5％
－
1.3％
1.2％
1.2％
9.4％
1.3％
9.5％
6.7％
－
－
5.2％
－
0.9％
0.9％
－
－
0.9％
3.7％
－
2.1％
－
0.9％
0.4％
2.1％
6.0％
3.7％
3.0％
5.4％
2.5％
4.8％
3.6％
4.2％
1.3％
4.9％
2.4％
1.3％

当期末
6.5％
0.6％
1.2％
1.8％
1.8％
8.2％
－
9.8％
8.2％
3.3％
3.3％
1.4％
0.4％
1.3％
1.3％
1.3％
1.3％
1.3％
－
1.5％
0.7％
0.5％
－
－
0.7％
6.9％
2.0％
2.0％
7.0％
2.5％
4.0％
3.7％
4.2％
1.2％
4.2％
2.5％
2.4％

10

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ちばぎんコア投資ファンド（安定型）＜愛称

当ファンドのベンチマークとの差異



ちばぎんラップ・ファンド（安定型）＞（2022 年 7 月 12 日～2023 年 7 月 10 日）

当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数を特定しておりません。
右記グラフは、期中の当ファンドの期別基準価額騰
落率です。

基準価額（期別騰落率）
（％）
3.5
3.0
2.5
2.0
1.5
1.0
0.5
0.0
-0.5

第8期
2023/7/10
基準価額（注）基準価額の騰落率は分配金（税込み）込みです。

分配金

（2022 年 7 月 12 日～2023 年 7 月 10 日）

基準価額水準、市況動向等を勘案し、収益分配は行わないことといたしました。
なお、収益分配に充てず信託財産内に留保した利益については、運用の基本方針に基づいて運用を行います。
○分配原資の内訳（単位：円、１ 万口当たり・税込み）

第８期
2022年７月12日～
2023年７月10日
当期分配金－（対基準価額比率）
－％
当期の収益
－
当期の収益以外－
翌期繰越分配対象額
1,259
項

目

（注 1） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注 2） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

11

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112023/08/29

16:25:32

ちばぎんコア投資ファンド（安定型）＜愛称

ちばぎんラップ・ファンド（安定型）＞

今後の運用方針
主として、国内株式、国内債券、先進国株式、先進国債券、新興国株式、新興国債券、国内リート、海外リート、コモディティ、ヘッジファンドおよびその他の様々な資産を実質的な投資対象とする投資対象ファンドに分散投資します。
各資産および各投資対象ファンドへの投資割合は、各資産の期待リターンやリスク、各資産間の相関
係数、各投資対象ファンドのリターン・リスク特性などをもとに決定します。各資産および各投資対象ファンドへの投資割合は定期的な見直しを行うほか、市場環境などに応じても調整を行います。また適宜リバランスを行います。なお、全ての資産および投資対象ファンドに投資するとは限りません。
投資対象ファンドについては、定性・定量評価などにより適宜見直しを行います。この際、投資対象ファンドとして定められていた投資信託証券が投資対象ファンドから除外されたり、新たな投資信託証券が投資対象ファンドとして定められることがあります。

お知らせ
投資対象とする投資信託証券を追加およびファンド名変更するため、投資信託約款に所要の変更をいたしました。
（変更日：2022 年 10 月 12 日）
投資対象とする投資信託証券を追加および除外するため、投資信託約款に所要の変更をいたしました。
（変更日：2023 年4月 12 日）

当ファンドの概要
商 品 分 類 追加型投信／内外／資産複合
信 託 期 間 2015 年7月 31 日から無期限です。
運 用 方 針 投資信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
主 要 投 資 対 象 投資信託証券を主要投資対象とします。
主として、国内株式、国内債券、先進国株式、先進国債券、新興国株式、新興国債券、国内リート、海外リート、
運 用 方 法 コモディティ、ヘッジファンドおよびその他の様々な資産を実質的な投資対象とする投資対象ファンドに分散投資します。
年1回、毎決算時に委託会社が基準価額水準、市況動向などを勘案して分配金額を決定します。ただし、分配対
分 配 方 針 象額が少額の場合には分配を行わないことがあります。
分配対象額は、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益及び売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。

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ちばぎんコア投資ファンド（安定型）＜愛称

ちばぎんラップ・ファンド（安定型）＞（参考情報）○当ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較（％）
80（2018年7月末～2023年6月末）

60
40
20
0
-20
-40

当ファンド

日本株

先進国株

最大値（当ファンド）

最大値
最小値
平均値

当ファンド
15.1
△ 7.1
1.8

日本株
42.8
△ 15.1
6.1

新興国株

最大値

日本国債

最小値（当ファンド）

先進国株
62.2
△ 13.6
14.1

新興国株
65.6
△ 20.4
6.6

先進国債
最小値

日本国債
5.5
△ 5.6
△ 0.4

新興国債

平均値

先進国債
8.3
△ 7.1
2.6

（単位：％）

新興国債
16.0
△ 6.6
4.1

（注 1） 全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
（注 2） 2018 年7月から 2023 年6月の5年間の各月末における直近1年間の騰落率の最大値・最小値・平均値を表示したものです。
（注 3） 上記の騰落率は決算日に対応した数値とは異なります。
（注 4） 当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です。

《各資産クラスの指数》
日 本 株：Morningstar 日本株式指数
先進国株：Morningstar 先進国株式指数（除く日本）
新興国株：Morningstar 新興国株式指数
日本国債：Morningstar 日本国債指数
先進国債：Morningstar グローバル国債指数（除く日本）
新興国債：Morningstar 新興国ソブリン債指数※詳細は、後述の「代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について」をご参照ください。
（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しています。各指数は、すべて利子・配当込みのグロス・リターンの指数です。

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ちばぎんコア投資ファンド（安定型）＜愛称

ちばぎんラップ・ファンド（安定型）＞

当ファンドのデータ
組入資産の内容

（2023 年 7 月 10 日現在）

○組入上位ファンド
銘

柄

名

第8期末

マニュライフ FOFs用日本債券ストラテジックファンド（適格機関投資家専用）
FOFs用 日本債券ツイン戦略ファンドS（適格機関投資家専用）
明治安田FOFs用日本債券アクティブ戦略ファンド（適格機関投資家専用）
その他
組入銘柄数

％
9.8
8.2
8.2
72.7
33銘柄

（注 1） 比率は純資産総額に対する割合です。
（注 2） 組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。

○資産別配分

○国別配分
その他
1.1％

国内投資証券
6.1％○通貨別配分
その他
1.1％

ケイマン諸島 2.4％
ルクセンブルグ
3.8％

国内投資信託受益証券
92.8％

日本
92.8％

その他
1.1％

円
98.9％

（注 1） 比率は純資産総額に対する割合です。
（注 2） 国別配分につきましては発行国（地域）もしくは投資国（地域）を表示しております。
（注 3） 国内投資信託受益証券および国内投資証券には外国籍（邦貨建）の証券を含めております。
（注 4） その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

純資産等
項

目

純 資 産 総 額
受 益 権 総 口 数
1万口当たり基準価額

第8期末
2023年7月10日
1,410,450,711円
1,299,126,539口
10,857円（注）期中における追加設定元本額は 32,998,310 円、同解約元本額は 145,634,837 円です。

14

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16:25:32

ちばぎんコア投資ファンド（安定型）＜愛称

ちばぎんラップ・ファンド（安定型）＞

組入上位ファンドの概要
マニュライフ FOFs 用日本債券ストラテジックファンド（適格機関投資家専用）【1万口当たりの費用明細】【基準価額の推移】（円）
10,800（2022 年 3 月 8 日～2023 年 3 月 6 日）

（2022年3月8日～2023年3月6日）

項

10,200
9,900
9,600
9,300

2022/3/7

2022/5/7

2022/7/7

2022/9/7

2022/11/7

2023/1/7 2023/3/6（注）グ ラフの基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとして当社が別途計算したものです。

金

当

額
円
（a） 信
託
報
酬
25
（
投
信
会
社
）
（22）
（
販
売
会
社
）
（ 1）
（
受
託
会
社
）
（ 2）
（b） 売 買 委 託 手 数 料0（ 先 物・オ プ シ ョ ン ）
（ 0）
（c） そ
の
他
費
用
1
（
保
管
費
用
）
（ 0）
（
監
査
費
用
）
（ 0）
（
そ
の
他
）
（ 0）
合
計
26
期中の平均基準価額は、9,672円です。

10,500

9,000

目

比

（
10

期

率
％
0.263
（0.230）（0.011）（0.022）0.001（0.001）
0.005（0.001）（0.002）（0.003）
0.269

10

9

9

8

（注

（注）上記項目の概要等詳細につきましては運用報告書（全体版）をご参照ください。

【組入上位 10 銘柄】
銘

柄

名

通

1 第３６９回利付国債（1０年）
2 第６７回利付国債（３０年）
３ 第７1回利付国債（３０年）
4 第1８2回利付国債（2０年）
5 第4回ソフトバンクグループ株式会社利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債
６ 第1回武田薬品工業株式会社利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債
７ 第15回利付国債（4０年）
８ 第2回三井住友海上火災保険株式会社利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債
９ 第1回株式会社大和証券グループ本社任意償還条項付無担保永久社債
10 第1３９回利付国債（2０年）
組入銘柄数（注）組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。

【資産別配分】【国別配分】
フランス
1.5％

その他
1.9％

貨
円
円
円
円
円
円
円
円
円
円

比

124銘柄

率
％
14.1
6.2
4.9
4.3
4.2
2.7
2.5
2.4
2.3
2.1

1
2
３
４
５
６
7
８
９
10

（注

【通貨別配分】
米国
0.1％

債

債

国内債券
98.1％

日本
98.4％

円
100.0％

（注
（注

（注 1）
 組入上位 10 銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは 2023 年３月６日現在のものです。
（注 2）
 資産別・国別・通貨別配分の比率は純資産総額に対する評価額の割合です。

※ロ※組入上位 10 銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは、当該ファンドが投資対象とするマザーファンドの内容を記載しています。

15

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90148_CBA_マニュライフFOFs用日本債券ストラテジックファンド（適格機関投資家専用）_976943.indd
1522023/08/29
2023/08/07

16:25:32
15:56:34

90148_CBAちばぎんコア投資ファンド（安定型）＜愛称

FOFs 用 日本債券ツイン戦略ファンド S（適格機関投資家専用）【1万口当たりの費用明細】【基準価額の推移】日）（円）
10,500率％（2022 年 2 月 22 日～2023 年 2 月 21 日）（2022年2月22日～2023年2月21日）

項

9,500

）

）
）
）

9,000

8,500

2022/2/21

2022/4/21

2022/6/21

2022/8/21

2022/10/21 2022/12/21

2023/2/21（注）グ ラフの基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとして当社が別途計算したものです。

参照

銘

柄

名

当

比

期

率
％
0.187
（0.154）（0.011）（0.022）0.000（0.000）0.006（0.001）（0.005）（0.000）0.193【ショート上位 10 銘柄】
国

1 第３６９回利付国債（1０年）
2 第３６４回利付国債（1０年）
３ 第1５６回利付国債（５年）
４ 第３６６回利付国債（1０年）
５ 第３６５回利付国債（1０年）
６ 第1８2回利付国債（2０年）
7 第1回東京海上日動火災保険利払繰延・期限前償還（劣後特約付）
８ 第５回三井住友海上火災保険利払繰延・期限前償還（劣後特約付）
９ 第４回楽天利払繰延・期限前償還（劣後特約付）
10 第2３回ルノー円貨社債
組入銘柄数

金

（注）上記項目の概要等詳細につきましては運用報告書（全体版）をご参照ください。

【ロング上位 10 銘柄】

率
％

目

額
円
（a） 信
託
報
酬
18
（
投
信
会
社
）
（15）
（
販
売
会
社
）
（ 1）
（
受
託
会
社
）
（ 2）
（b） 売 買 委 託 手 数 料0（ 先 物・オ プ シ ョ ン ）
（ 0）
（c） そ
の
他
費
用
1
（
保
管
費
用
）
（ 0）
（
監
査
費
用
）
（ 1）
（
そ
の
他
）
（ 0）
合
計
19
期中の平均基準価額は、9,565円です。

10,000）））07

ちばぎんラップ・ファンド（安定型）＞

組入比率
％
日本
16.1
日本
6.8
日本
6.5
日本
3.8
日本
2.4
日本
2.3
日本
1.7
日本
1.3
日本
1.2
日本
1.2
181銘柄

（注）組入比率は､ 純資産総額に対する評価額の割合です｡

銘

柄

名

1 長期国債標準物先物2306
2 第1４1回利付国債（2０年）コール2304
３ 第1５６回利付国債（５年）プット2305
４ 第1８2回利付国債（2０年）コール2305
５ 第1８2回利付国債（2０年）コール2304
６ 第7６回利付国債（３０年）コール2303
7 第7６回利付国債（３０年）コール2303
８ 第7６回利付国債（３０年）コール2305
９ 第7６回利付国債（３０年）コール2303
10 第1８2回利付国債（2０年）コール2303
組入銘柄数

国

組入比率
％
日本
△3.4
日本
△0.0
日本
△0.0
日本
△0.0
日本
△0.0
日本
△0.0
日本
△0.0
日本
△0.0
日本
△0.0
日本
△0.0
13銘柄

（注）組入比率は､ 純資産総額に対する評価額の割合です｡【資産・国別配分】【通貨別配分】債券現物（日本）

98.3％

債券オプションプット（日本）

0.1％

債券オプションコール（日本） △0.1％
債券先物（日本）△3.4％
短期金融資産等△20％円
100.0％

1.7％
0％

20％

40％

60％

80％

100％ 120％（注 1） ロング上位 10 銘柄、ショート上位 10 銘柄、資産・国別配分、通貨別配分のデータは 2023 年2月 21 日現在のものです。
（注 2） 資産・国別配分、通貨別配分の比率は純資産総額に対する評価額の割合です。また、オフバランス取引を行っているため、資産・国別配分の合計は100％となりません。
※ロング上位 10 銘柄、ショート上位 10 銘柄、資産・国別配分、通貨別配分のデータは、当該ファンドが投資対象とするマザーファンドの内容を記載しています。

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ちばぎんコア投資ファンド（安定型）＜愛称

ちばぎんラップ・ファンド（安定型）＞

明治安田 FOFs 用日本債券アクティブ戦略ファンド（適格機関投資家専用）【1万口当たりの費用明細】【基準価額の推移】（円）
10,000（2022 年 5 月 17 日～2023 年 5 月 15 日）（2022年5月17日～2023年5月15日）

項

（a） 信
(
(
(
（b） そ
(
(
(

9,800

9,600

9,400

9,200

2022/5/16 2022/7/16 2022/9/16 2022/11/16 2023/1/16 2023/3/16 2023/5/15（注）グ ラフの基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとして当社が別途計算したものです。

目

金

当

額
円
託
報
酬
17
投
信
会
社
)
（14）
販
売
会
社
)
（ 1）
受
託
会
社
)
（ 2）
の
他
費
用
1
保
管
費
用
)
（ 0）
監
査
費
用
)
（ 0）
そ
の
他
)
（ 0）
合
計
18
期中の平均基準価額は、9,598円です。

比

期

率
％
0.176
（0.143）（0.011）（0.022）0.005（0.001）（0.002）（0.002）0.181（注）上記項目の概要等詳細につきましては運用報告書（全体版）をご参照ください。

【組入上位 10 銘柄】
銘

柄

名

通

1 第４４８回利付国債２年
２ 第1回武田薬品工業無担保社債（劣後特約付）
3 第２４回ルノー円貨社債
４ 第1回アサヒグループホールディングス無担保社債（劣後特約付）
5 第２回ヒューリック無担保社債（劣後特約付）
6 第1８3回利付国債２０年
7 第153回利付国債２０年
８ 第1回商船三井無担保社債（劣後特約付）
9 第7８回利付国債3０年
10 第17４回利付国債２０年
組入銘柄数

円
円
円
円
円
円
円
円
円
円

（注）組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。

【資産別配分】【国別配分】
フランス
4.0％

国内債券
100.0％

貨

比

116銘柄

率
％
8.0
3.4
2.8
2.8
2.7
2.7
2.4
2.3
2.3
2.2

【通貨別配分】

アメリカ
0.8％

日本
95.2％

円
100.0％（注 1）
 組入上位 10 銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは 2023 年5月 15 日現在のものです。
（注 2）
 資産別・国別・通貨別配分の比率は組入証券評価額に対する評価額の割合です。
※上位 10 銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは、当該ファンドが投資対象とするマザーファンドの内容を記載しています。

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ちばぎんコア投資ファンド（安定型）＜愛称＜代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について＞・日本株
Morningstar 日本株式指数は、Morningstar,Inc が発表している配当込み株価指数で、日本に上場する株式で構成されています。
・先進国株
Morningstar 先進国株式指数（除く日本）は、Morningstar,Inc が発表している配当込み株価指数で、日本を除く世界の先進国に上場する株式で構成されています。
・新興国株
Morningstar 新興国株式指数は、Morningstar,Inc が発表している配当込み株価指数で、世界の新興国に上場する株式で構成されています。
・日本国債
Morningstar 日本国債指数は、Morningstar,Inc が発表している債券指数で、日本の国債で構成されています。
・先進国債
Morningstar グローバル国債指数（除く日本）は、Morningstar,Inc が発表している債券指数で、日本を除く主要先進国の政府や政府系機関により発行された債券で構成されています。
・新興国債
Morningstar 新興国ソブリン債指数は、Morningstar,Inc が発表している債券指数で、新興国の政府や政府系機関により発行された米ドル建て債券で構成されています。

日）

率
％

）
）
）

）
）
）

参照

（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しています。各指数は、すべて利子・配当込みのグロス・リター
ンの指数です。

率％29

ちばぎんラップ・ファンド（安定型）＞〈重要事項〉当 フ ァ ン ド は、Morningstar,Inc.、 ま た は イ ボ ッ ト ソ ン・ ア ソ シ エ イ ツ・ ジ ャ パ ン 株 式 会 社 を 含 む
Morningstar,Inc. の関連会社（これらの法人全てを総称して「Morningstar グループ」と言います）が組成、推薦、販売または宣伝するものではありません。Morningstar グループは、投資信託への一般的な投資の当否、特に当ファンドに投資することの当否、または当ファンドが投資対象とする市場の一般的な騰落率と連動する
Morningstar のインデックス（以下「Morningstar インデックス」といいます）の能力について、当ファンドの受益者または公衆に対し、明示または黙示を問わず、いかなる表明保証も行いません。本ファンドとの関連
においては、ちばぎんアセットマネジメント株式会社（以下、「委託会社」といいます）と Morningstar グループとの唯一の関係は、Morningstar のサービスマークおよびサービス名並びに特定の Morningstar インデック
スの使用の許諾であり、Morningstar インデックスは、Morningstar グループが委託会社または当ファンドとは無関係に判断、構成、算定しています。Morningstar グループは、Morningstar インデックスの判断、構成または算定を行うにあたり、委託会社または当ファンドの受益者のニーズを考慮する義務を負いません。
Morningstar グループは、当ファンドの基準価額および設定金額あるいは当ファンドの設定あるいは販売の時期の決定、または当ファンドの解約時の基準価額算出式の決定あるいは計算について責任を負わず、また関与
しておりません。Morningstar グループは、当ファンドの運営管理、マーケティングまたは売買取引に関連していかなる義務も責任も負いません。

Morningstar グループは、Morningstar インデックスまたはそれに含まれるデータの正確性および／または完全性を保証せず、また、Morningstar グループは、その誤謬、脱漏、中断についていかなる責任も負いません。
Morningstar グループは、委託会社、当ファンドの受益者もしくはユーザー、またはその他の人もしくは法人が、Morningstarインデックスまたはそれに含まれるデータを使用して得る結果について、明示または黙示を問わず、いかなる保証も行いません。Morningstar グループは、Morningstar インデックスまたはそれに含まれるデー
タについて明示または黙示の保証を行わず、また商品性あるいは特定目的または使用への適合性に関する一切の保証を明確に否認します。上記のいずれも制限することなく、いかなる場合であれ、Morningstar グループは、
特別損害、懲罰的損害、間接損害または結果損害（逸失利益を含む）について、例えこれらの損害の可能性を告知されていたとしても責任を負いません。

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