受益者の皆様へ
毎々、格別のご愛顧にあずかり厚くお礼申し上げます。
さて、「チャイナ・ロード（愛称 西遊記）」は、このたび、第 41 期の決算を行いました。
当ファンドは、中国株マザーファンドおよび中国Ａ株
マザーファンドを通じて、中華人民共和国の取引所上場の株式を主要投資対象とし、信託財産の成長を図ること
を目標に積極的な運用を行いました。
ここに、当作成対象期間の運用経過等についてご報告
申し上げます。
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、お願い申し上げます。

第41期末（2024年7月29日）
基準価
額
6,382円純 資 産 総 額
1,497百万円
第41期
騰
落
率
8.9％
分配金（税引前）合計0円

チャイナ・ロード（愛称 西遊記）
追加型投信／海外／株式作成対象期間：2024年 1 月30日～2024年 7 月29日

交付運用報告書第41期（決算日2024年 7 月29日）（注）騰落率は分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、小数点以下第2位を四捨五入して表示
しております。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。

○交 付運用報告書は、運用報告書に記載すべき事項のうち重要なものを記載した書面です。その他の内容については、運用報告書（全体版）に記載しております。
○当ファンドは、
投資信託約款において運用報告書（全体版）に記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供する旨を定めております。運用報告書（全体版）は、
ＳＢＩ岡三アセットマネジメントのホームページにて閲覧・ダウンロードいただけます。
○運用報告書（全体版）は、受益者の方からのご請求により交付されます。交付をご請求される方は、販売会社までお問い合わせください。
＜運用報告書（全体版）の閲覧・ダウンロード方法＞
ホームページのファンド情報から当ファンドのファン
ド名称を検索することにより、運用報告書（全体版）
を閲覧およびダウンロードすることができます。

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1〒 104-0031

東京都中央区京橋 2 － 2 － 1

お問い合わせは弊社投信営業部へ

フリーダイヤル

0120－048－214（営業日の 9:00～17:00）

お取引内容につきましては、購入された販売会社にお問い合わせください。
［ホームページ］

https://www.sbiokasan-am.co.jp※アクセスにかかる通信料はお客様のご負担となります。

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チャイナ・ロード（愛称

西遊記）

運用経過
期中の基準価額等の推移

（2024 年 1 月 30 日～2024 年 7 月 29 日）

（円）

（百万円）

7,500

3,500

7,000

3,000

6,500

2,500

6,000

2,000

5,500

1,500

5,000

1,000

4,000

8,000

4,500
2024/1/29

2024/22024/3

基準価額（左軸）

2024/42024/5

分配金再投資基準価額（左軸）2024/65002024/7/29

純資産総額（右軸）

期 首： 5,859円
期 末： 6,382円（既払分配金（税引前）：0円）
騰落率： 8.9％（分配金再投資ベース）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。
また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。
したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額は、期首（2024 年1月 29 日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）上記騰落率は、小数点以下第2位を四捨五入して表示しております。

1

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チャイナ・ロード（愛称西遊記）○基準価額の主な変動要因
当ファンドの主要投資対象ファンドにおける主なプラス要因およびマイナス要因は以下の通りです。
（主なプラス要因）○中国株マザーファンド
・好決算を発表したメディア・娯楽株や株価バリュエーション面の割安感がある銀行株が上昇したことがプラスに寄与しました。
・個別銘柄では、騰訊控股（テンセント・ホールディングス）や美団（メイトゥアン）などの上昇がプラスに寄与しました。
・為替市場で香港ドルが円に対して上昇（円安）したことがプラスに寄与しました。
○中国Ａ株マザーファンド
・景気刺激策による業績回復期待から自動車・自動車部品株や資本財株が上昇したことがプラスに寄与しました。
・個別銘柄では、比亜迪（ＢＹＤ）や寧徳時代新能源科技（コンテンポラリー・アンペレックス・テク
ノロジー）などの上昇がプラスに寄与しました。
・為替市場で中国人民元が円に対して上昇（円安）したことがプラスに寄与しました。
（主なマイナス要因）○中国株マザーファンド
・食品・飲料・タバコ株やソフトウェア・サービス株などが下落したことがマイナスに影響しました。
・個別銘柄では、理想汽車（リ・オート）や華潤ビール（チャイナ・リソーシズ・ビール）などの下落がマイナスに影響しました。
○中国Ａ株マザーファンド
・ソフトウェア・サービス株や素材株が下落したことがマイナスに影響しました。
・個別銘柄では、貴州茅台酒（グエヂョウ・モウタイ）や竜佰集団（エルビー・グループ）などの下落がマイナスに影響しました。

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チャイナ・ロード（愛称

１万口当たりの費用明細
項
（a） 信

報

（2024 年 1 月 30 日～2024 年 7 月 29 日）

酬

当
金 額
円
64

目
託



西遊記）

期
項 目 の 概 要率％0.985 （a）信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

比

（

投

信

会

社

）

（35）

（0.547） 委託した資金の運用の対価

（

販

売

会

社

）

（25）

（

受

託

会

社

）

（ 4）

（0.383） 交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（0.055） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価（b） 売 買 委 託 手 数 料

7

0.109

）

（ 7）

（0.109）（c） 有 価 証 券 取 引 税

4

0.059

（

株

（

株

（d） そ

の

式

他

式

）

（ 4）

（0.059）

費

用

24

0.367

（b）売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料（c）有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金（d）その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

（

保

管

費

用

）

（23）

（

監

査

費

用

）

（ 0）

（0.364） 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用（0.003） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

（

そ

他

）

（ 0）

（0.000） その他は、金銭信託支払手数料

99

1.520

合

の
計

期中の平均基準価額は、6,452円です。
（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額において基準価額は円未満切捨て、その他は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

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チャイナ・ロード（愛称西遊記）（参考情報）◯総経費率
期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。
）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は 2.72％です。

その他費用
0.74％
運用管理費用
（投信会社）
1.10％

総経費率
2.72％
運用管理費用
（受託会社）
0.11％

当ファンド
2.72％

運用管理費用（販売会社）
0.77％（注）当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含みます。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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チャイナ・ロード（愛称

最近5年間の基準価額等の推移



西遊記）

（2019 年 7 月 29 日～2024 年 7 月 29 日）

（円）

（百万円）
14,00016,00014,00012,00012,00010,00010,000

8,000

8,000

6,000

6,000

4,000

4,000

2,000

2,000
2019/72020/72021/7

基準価額（左軸）

2022/7

分配金再投資基準価額（左軸）02024/72023/7
純資産総額（右軸）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。
また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。
したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額は、2019 年7月 29 日の値が基準価額と同一となるように指数化しております。

2019年7月29日 2020年7月28日 2021年7月28日 2022年7月28日 2023年7月28日 2024年7月29日
期初
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
基準価額
（円）
8,682
9,835
8,991
8,373
7,260
6,382
期間分配金合計（税引前） （円）
－
0
1,500
0
0
0

分配金再投資基準価額騰落率（％）
ハンセン中国企業株指数（Ｈ株）騰落率（％）
ハンセン中国レッドチップ指数騰落率（％）
MSCI China Index（配当込み）〔円換算後〕騰落率（％）
純資産総額
（百万円）

－
－
－
－
2,608

13.3
△ 7.2
△ 10.3－
2,676

4.1△ 11.9
△ 8.4
－
2,575

△ 6.9
△ 20.13.0－
2,388△ 13.3
△ 5.9
1.9
－
2,119

△ 12.1－－－
1,497（注）上記騰落率は、小数点以下第2位を四捨五入して表示しております。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。
（注）騰落率は1年前の決算応当日との比較です。
（注）ハンセン中国企業株指数（Ｈ株）、ハンセン中国レッドチップ指数および MSCI China Index（配当込み）〔円換算後〕は当ファンドの参考指数です。MSCI China Index（配当込み）〔円換算後〕は、当該日前営業日の現地終値に為替レート（対顧客電信売買相場の当日（東京）の仲値）を乗じて当社が算出しています。参考指数は投資対象資産の市場動向を説明する指数として記載しているものです。詳細につきましては、最終ページをご覧ください。
（注）2023 年 12 月 29 日よりハンセン中国企業株指数（Ｈ株）およびハンセン中国レッドチップ指数から MSCI China Index（配当込み）〔円換算後〕に参考指数を変更いたしました。したがいまして、2024 年7月 29 日の騰落率は比較ができないため掲載を行っておりません。

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チャイナ・ロード（愛称

投資環境



西遊記）

（2024 年 1 月 30 日～2024 年 7 月 29 日）

中国・香港株式市場は、2024 年１月下旬から５月中旬にかけては、中国政府が不動産市況の回復に向けた具体的な政策を発表したことや、中国人民銀行による最優遇貸出金利（ＬＰＲ）の引き下げなどが好感され、上昇しました。５月下旬から７月下旬にかけては、主要な経済指標が市場予想を下回ったことから中国経済の鈍化が懸念され、下落しました。
為替市場は、2023 年７月下旬から 2024 年７月上旬にかけては、円が香港ドルや中国人民元に対して下落する円安基調となりました。７月中旬から下旬にかけては、日銀による政策金利引き上げの見方が強まり、円が上昇する円高の動きとなりました。

当ファンドのポートフォリオ＜チャイナ・ロード（愛称（2024 年 1 月 30 日～2024 年 7 月 29 日）

西遊記）＞「中国株マザーファンド」および「中国Ａ株マザーファンド」の各受益証券の組入比率は、概ね 90％前後を維持しました。
○中国株マザーファンド
運用状況につきましては、消費者サービス株や一般消費財・サービス流通・小売り株を高位にウェイ
ト付けしました。また、中長期的な成長性が高いと判断されるメディア・娯楽株も高位を維持しました。
投資行動としては、中国人民銀行の金融緩和政策が追い風となる銀行株や好業績が期待されるテクノロ
ジー・ハードウェア株の買付けを行い、ウェイトを引き上げました。一方、医薬品・バイオテクノロジー・
ライフサイエンス株や不動産株の一部売却を行いました。なお、外貨建資産につきましては、運用の基
本方針に則り、原則として為替ヘッジを行いませんでした。
○中国Ａ株マザーファンド
運用状況につきましては、資本財株や自動車・自動車部品株を高位にウェイト付けしたポートフォリ
オで運用しました。また、銀行株や食品・飲料・タバコ株も高位を維持しました。投資行動としては、
公益事業株や銀行株の買付けを行い、ウェイトを引き上げました。一方、ソフトウェア・サービス株や金融サービス株の一部を売却しました。なお、外貨建資産につきましては、運用の基本方針に則り、原則として為替ヘッジを行いませんでした。

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チャイナ・ロード（愛称当ファンドのベンチマークとの差異



西遊記）

（2024 年 1 月 30 日～2024 年 7 月 29 日）

当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりません。右記のグラフは、基準価額と参考
指数の騰落率の対比です。

（％）

基準価額と参考指数の対比（騰落率）

20.0
15.0
10.0

5.0
0.0
-5.0

第41期
2024/7/29
基準価額
MSCI China Index（配当込み）〔円換算後〕（注）基準価額の騰落率は分配金（税引前）込みです。
（注）参考指数は、MSCI China Index（配当込み）〔円換算後〕です。

分配金

（2024 年 1 月 30 日～2024 年 7 月 29 日）

当ファンドは毎年１月 28 日および７月 28 日（それぞれ休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、繰越分を含めた経費控除後の利子・配当等収入と売買益（評価益を含みます。）等の全額を分配対象収益
として、分配を行います。基準価額が当初元本（１口当たり１円）を超えている場合は、当初元本を超える額の全額を分配します。ただし、分配金額の上限を 1,500 円（１万口当たり、税引前）とします。
当期の分配につきましては、基準価額が当初元本を下回っているため見送りとさせていただきました。
なお、収益分配に充てなかった留保益につきましては、運用の基本方針と同一の運用を行います。
（単位：円、１ 万口当たり・税引前）

項

目

当期分配金
（対基準価額比率）
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

第41期
2024年１月30日～
2024年７月29日

－
－％
－
－
2,201

（注）対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

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チャイナ・ロード（愛称西遊記）

今後の運用方針（投資環境）
中国・香港株式市場は、上下にもみ合いの動きを想定します。2024 年７月 30 日に中国共産党が開催した中央政治局会議では、2024 年下半期の経済政策指針が決定され、消費を促進させる新たな景気対策を行うことが発表されました。これにより、内需の拡大が期待され、市場はポジティブに反応すると考えられます。
一方、米国が中国への先端半導体技術の輸出に対して貿易制限措置の厳格化を検討するなど、欧米諸国との摩擦が激化していることから、売り買いの交錯する相場展開を予想します。
（運用方針）＜チャイナ・ロード（愛称西遊記）＞「中国株マザーファンド」および「中国Ａ株マザーファンド」の各受益証券の組入比率の合計を高位に保つことを基本としますが、市況環境等によっては組入比率が高位にならない場合があります。
○中国株マザーファンド
消費者サービス株やメディア・娯楽株、銀行株を高位にウェイト付けする方針です。また、食品・飲料・
タバコ株を一部売却し、公益事業株の買付け行う方針です。なお、外貨建資産につきましては、原則として為替ヘッジを行いません。
○中国Ａ株マザーファンド
資本財株や半導体・半導体製造装置株を高位にウェイト付けする方針です。また、食品・飲料・タバ
コ株を一部売却し、テクノロジー・ハードウェア株の買付けを行う方針です。銘柄選択等にあたっては、
チャイナ・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッドからの投資アドバイスを参考にいたします。
なお、外貨建資産につきましては、原則として為替ヘッジを行いません。

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チャイナ・ロード（愛称

西遊記）

お知らせ
該当事項はございません。

当ファンドの概要
商 品 分 類 追加型投信／海外／株式
信 託 期 間 2004 年1月 29 日から、原則として無期限です。
中国株マザーファンドおよび中国Ａ株マザーファンド（以下、「マザーファンド」といいます。）を通じて、中華人民共和国（以下、「中国」といいます。）の取引所上場の株式を主要投資対象とし、
運 用 方 針信託財産の成長を図ることを目標に積極的な運用を行います。
実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
当
主要投資対象ファン

ド マザーファンドの受益証券を主要投資対象とします。

中国株マザーファンド 中国の取引所上場の株式を主要投資対象とします。
中国Ａ株マザーファンド

主に中国国内の取引所（上海証券取引所および深セン証券取引所）に上場する中国Ａ株を投資対象とします。

当

マザーファンドの受益証券を主要投資対象とするファミリーファンド方式
で運用を行います。

フ

ァ

ン

ド

中華経済圏の発展で恩恵を受けると思われる中国・香港籍の企業の株式を中心に投資します。銘柄については、主として中国国内で事業展開してい中国株マザーファンド
運 用 方 法る企業の中から、中長期的に株価の上昇が期待できる企業を中心に選定いたします。
投資にあたっては、中国Ａ株市場上場株式の中から、利益成長やバリュエー
中国Ａ株マザーファンド ションから見て、中長期的に株価の上昇が見込まれる銘柄を選定し、ポー
トフォリオを構築します。
毎年1月 28 日および7月 28 日（それぞれ休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、原則として、以下の方針に基づき、収益分配を行います。分配対象収益の範囲は、繰越分を含めた経費控除後の利子・配当等収入と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。繰越分を含めた経費控除後の利子・配当等収入には、マザーファンドの利子・配当等収入のうち、この投資信託の信託財産に帰属すべ
分 配 方 針 き利子・配当等収入を含むものとします。基準価額が当初元本（1口当たり1円）を超えている場
合は、当初元本を超える額の全額を分配します。ただし、分配金額の上限を 1,500 円（1万口当たり、
税引前）とします。基準価額が当初元本を下回っている場合は、委託会社が分配可能額、基準価額水準等を勘案のうえ分配金額を決定します。分配可能額が少額の場合や基準価額水準によっては、収益分配を行わないことがあります。

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チャイナ・ロード（愛称西遊記）（参考情報）○当ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較（％）（2019年7月末～2024年6月末）

100
80
60
40
20
0
-20
-40
-60

当ファンド

日本株

先進国株

最大値（当ファンド）

最大値

最小値
平均値

当ファンド

50.3
△ 32.6
△ 0.6

新興国株

最大値

日本株

42.1
△ 10.8
12.7

日本国債

先進国債

最小値（当ファンド）

先進国株

59.8
△ 12.4
19.5

新興国株

62.7
△ 19.4
10.0

日本国債

最小値

5.4
△ 5.5
△ 1.2

新興国債
平均値

先進国債

15.3
△ 6.1
4.9

（単位：％）

新興国債

21.5
△ 8.8
6.7

（注）全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
（注）2019 年7月から 2024 年6月の5年間の各月末における直近1年間の騰落率の最大値・最小値・平均値を表示したものです。
（注）上記の騰落率は決算日に対応した数値とは異なります。
（注）当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です。

《各資産クラスの指数》
日 本 株：東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
先進国株：MSCI － KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）
新興国株：MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
日本国債：NOMURA － BPI 国債
先進国債：FTSE 世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
新興国債：JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）※各指数についての説明は、最終ページの「代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について」をご参照ください。
（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しております。

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チャイナ・ロード（愛称西遊記）

当ファンドのデータ
組入資産の内容

（2024 年 7 月 29 日現在）

○組入上位ファンド
銘中国株マザーファンド
中国Ａ株マザーファンド

柄

名

％
71.3
24.1
2銘柄

組入銘柄数

○資産別配分

（
45

第41期末

○国別配分

その他
4.6％

40

35

○通貨別配分

その他
4.6％

30

その他
4.6％

25

20

15

親投資信託受益証券
95.4％

日本
95.4％

円
95.4％

（注）比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては 100％超となる場合があります。
（注）国別配分につきましては発行国を表示しております。
（注）組入全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

1
2
3
4
5
6
7
8
9
１0

純資産等
項

目

純 資 産 総 額
受 益 権 総 口 数
1万口当たり基準価額

第41期末
2024年7月29日

1,497,134,088円
2,345,801,266口
6,382円（注）期中における追加設定元本額は 47,496,463 円、同解約元本額は 288,064,666 円です。

（注
（注
（注
（注
当マ

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交付_9000

チャイナ・ロード（愛称西遊記）

組入上位ファンドの概要
中国株マザーファンド【１万口当たりの費用明細】【基準価額の推移】（2023 年 １ 月 3１ 日～2024 年 １ 月 29 日）（円）
45,000期額
比 率円％（a） 売 買 委 託 手 数 料
１04
0.320
（
株
式
）
（１02）
（0.3１4）（ 投 資 信 託 証 券 ）（ 2）（0.005）（b） 有 価 証 券 取 引 税
68
0.209
（
株
式
）
（ 67）
（0.206）（ 投 資 信 託 証 券 ）（ １）（0.003）
（c） そ
の
他
費
用
67
0.204
（
保
管
費
用
）
（ 66）
（0.204）
（
そ
の
他
）
（ 0）
（0.00１）
合
計
239
0.733
期中の平均基準価額は、32,608円です。
項

40,00035,00030,00025,00020,00015,0002023/1/30

2024/1/29

目

金（注）上記項目の概要につきましては、
運用報告書（全体版）をご参照ください。
（注）各金額において基準価額は円未満切捨て、その他は各項目ごとに円未
満は四捨五入してあります。
（注）各比率は1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）
を期中の平均基準価額で除して １00 を乗じたもので、項目ごとに小数第3位未満は四捨五入してあります。

【組入上位 10 銘柄】
銘柄

名

業 種 / 種 別 等

1 TENCENTHOLDINGSLTD
2 ALIBABAGROUPHOLDINGLTD
3 BYDCOLTD-H
4 CHINACONSTRUCTIONBANK-H
5 TRIP.COMGROUPLTD
6 INDUSTRIAL&COMMERCIALBANKOFCHINA-H
7 BANKOFCHINALTD-H
8 NETEASEINC
9 BAIDUINC-CLASSA
１0 AGRICULTURALBANKOFCHINA-H
組入銘柄数

メディア・娯楽
一般消費財・サービス流通・小売り
自動車・自動車部品
銀行
消費者サービス銀行
銀行
メディア・娯楽
メディア・娯楽
銀行【資産別配分】
その他
6.8％

通

貨

香港ドル
香港ドル
香港ドル
香港ドル
香港ドル
香港ドル
香港ドル
香港ドル
香港ドル
香港ドル
56銘柄

【国別配分】（2024 年 １ 月 29 日現在）

国（ 地 域 ）
ケイマン
ケイマン
中国
中国
ケイマン
中国
中国
ケイマン
ケイマン
中国

比率
％
7.8
7.0
3.3
3.１
3.0
2.7
2.6
2.4
2.１
１.9

【通貨別配分】
その他
6.8％

バミューダ
1.0％

当

その他
6.8％

香港
8.8％

外国株式
93.2％

ケイマン
54.6％

中国
28.8％

香港ドル
93.2％

（注）比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては １00％超となる場合があります。
（注）国（地域）および国別配分につきましては発行国を表示しております。
（注）組入全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。
当マザーファンドの計算期間における運用経過の説明は、運用報告書（全体版）をご覧ください。

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チャイナ・ロード（愛称西遊記）

中国Ａ株マザーファンド【１万口当たりの費用明細】【基準価額の推移】（2023 年 10 月 24 日～2024 年 1 月 29 日）（円）
41,000

期
額
比 率
円
％
の
他
費
用
25
0.065
保
管
費
用
）
（24）
（0.065）
そ
の
他
）
（ 0）
（0.000）
合
計
25
0.065
期中の平均基準価額は、37,634円です。
項

40,000（a） そ（（

39,00038,00037,00036,00035,00034,00033,0002023/10/23

2024/1/29

目

金当（注）上記項目の概要につきましては、
運用報告書（全体版）をご参照ください。
（注）各金額において基準価額は円未満切捨て、その他は各項目ごとに円未
満は四捨五入してあります。
（注）各比率は1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）
を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので、項目ごとに小数第3位未満は四捨五入してあります。

【組入上位 10 銘柄】
銘柄

名

業 種 / 種 別 等

1 KWEICHOWMOUTAICOLTD-A
2 SHENZHENMINDRAYBIO-MEDIC-A
3 BYDCOLTD-A
4 MIDEAGROUPCOLTD-A
5 CONTEMPORARYAMPEREXTECHN-A
6 CHINACONSTRUCTIONBANK-A
7 IND&COMMBKOFCHINA-A
8 EASTMONEYINFORMATIONCO-A
9 PINGANINSURANCEGROUPCO-A
10 IMEIKTECHNOLOGYDEVELOPME-A
組入銘柄数

食品・飲料・タバコ
ヘルスケア機器・サービス
自動車・自動車部品
耐久消費財・アパレル
資本財
銀行
銀行
金融サービス
保険
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス【資産別配分】
その他
8.3％

通

貨
元
元
元
元
元
元
元
元
元
元
33銘柄

【国別配分】

外国株式
91.7％

中国
中国
中国
中国
中国
中国
中国
中国
中国
中国

比率
％
8.3
5.6
5.6
5.5
4.9
4.6
4.3
3.3
3.2
3.2

【通貨別配分】
その他
8.3％

ケイマン
3.1％

（2024 年 1 月 29 日現在）

国（ 地 域 ）

中国
88.7％

その他
8.3％

元
91.7％

（注）比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては 100％超となる場合があります。
（注）国（地域）および国別配分につきましては発行国を表示しております。
（注）組入全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。
当マザーファンドの計算期間における運用経過の説明は、運用報告書（全体版）をご覧ください。

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チャイナ・ロード（愛称＜当ファンドの参考指数について＞
MSCI China Index（配当込み）は MSCI Inc. が算出している指数です。同指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は MSCI Inc. に帰属します。また MSCI Inc. は、同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。

日）＜代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について＞率％

騰落率は、データソースが提供する各指数をもとに株式会社野村総合研究所が計算しており、その内容について、信憑性、正確性、完全性、最新性、網羅性、適時性を含む一切の保証を行いません。また、
当該騰落率に関連して資産運用または投資判断をした結果生じた損害等、当該騰落率の利用に起因する損害及び一切の問題について、何らの責任も負いません。

））○東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
東証株価指数（TOPIX）（配当込み）は、日本の株式市場を広範に網羅するとともに、投資対象としての機能性を有するマーケット・ベンチマークで、配当を考慮したものです。なお、TOPIX に関する著作権、知的財
産権その他一切の権利は株式会社ＪＰＸ総研又は株式会社ＪＰＸ総研の関連会社に帰属します。

い。
円未

む）
小数

○ MSCI － KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）
MSCI － KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）は、MSCI Inc. が開発した、日本を除く世界の先進国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、MSCI Index に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc. に帰属します。

在）

率
％

07

西遊記）

○ MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）は、MSCI Inc. が開発した、世界の新興国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、MSCI Index に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc. に帰属します。
○ NOMURA － BPI 国債
NOMURA － BPI 国債は、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社が発表している
日本の国債市場の動向を的確に表すために開発された投資収益指数です。なお、NOMURA － BPI 国債に関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティ
ング株式会社に帰属します。
○ FTSE 世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
FTSE 世界国債インデックス（除く日本、円ベース）は、FTSE Fixed Income LLC により運営され、日本を除く世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した指数です。なお、FTSE 世界国債イン
デックスに関する著作権等の知的財産その他一切の権利は、FTSE Fixed Income LLC に帰属します。
○ JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス － エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）
JP モルガン・ガバメント・ボンド・インデックス － エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファ
イド（円ベース）は、J.P. Morgan Securities LLC が算出、公表している、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象にした指数です。なお、JP モルガン・ガバメント・ボンド・インデックス － エマージング・マー
ケッツ・グローバル・ディバーシファイドに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、J.P. Morgan
Securities LLC に帰属します。

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