＜ネットカンファレンス(電話会議）による決算説明会＞
日時 ： 2016年2月12日 （金） 15：30～16：15
内容 ：「2015年度第3四半期 連結決算説明会」
発表者： ソニーフィナンシャルホールディングス
常務取締役 清宮 裕晶

ソニーフィナンシャルホールディングス
清宮 でございます。
ただ今より、お手元のプレゼンテーション資料に沿って、当社グループの2015年度第3四半期 連結業績についてご説明いたします。
スライド4をご覧ください。

まず、当社グループの連結業績についてご説明いたします。
連結経常収益は、生命保険事業および損害保険事業において増加、銀行事業で減少した結果、 前年同期に比べ1.4%増加し、1兆361億円となりました。
連結経常利益は、生命保険事業、損害保険事業、および銀行事業において減少した結果、前年同期に比べ24.3%減少の574億円となりました。
親会社株主に帰属する四半期純利益は、前年同期比24.3%減の382億円となりました。

次のスライド5では、各事業の業績要旨を記載しております。後ほどご覧ください。
スライド6をご覧ください。

ソニー生命の業績のハイライトをご説明いたします。
経常収益は、市場環境が好調だった前年同期に比べて、特別勘定資産運用益が減少したものの、保険料等収入が増加したことなどにより前年同期に比べ1.3%増加の9,372億円となりました。
経常利益は、前年同期に比べて26.9%減少の490億円となり、減益となりました。これは、一般勘定の有価証券売却益が増加したものの、変額保険において、新契約の増加と市場環境の悪化により、最低保証に係る責任準備金繰入額が大幅に増加したことによるものです。さらに、好調な新契約獲得による費用の増加や、保険金の支払いの増加も、利益の押し下げ要因となりました。
四半期純利益は、27.3%減少の328億円となりました。

スライド7では、ソニー生命の主要業績指標を記載しております。
続きまして、スライド8をご覧ください。

(左側のグラフ)
棒グラフで示しております新契約高は、前年同期比12.0%増の4兆524億円となり、第3四半期（9カ月）としては過去最高の新契約高を更新しました。
これは、死亡保障強化の取組みを受けて、変額保険および家族収入保険の販売が増加したことによるものです。変額年金の販売も好調でした。
変額保険については、商品改定前の駆け込み需要の影響もありました。
また、折れ線グラフで示しております新契約件数は、前年同期比8.3%増の50万1千件となりました。
(右側のグラフ)新契約年換算保険料は、変額保険および変額年金の販売好調により、前年同期比13.4%増の658億円となりました。
このうち第三分野は、前年同期比3.2%増の120億円となりました。

スライド9をご覧ください。

新契約および解約・失効等を織り込んだ保有契約の状況についてご説明いたします。
(左側のグラフ)棒グラフで示しております保有契約高は、好調な新契約獲得により、前年同期末に比べ5.5%増加の42兆8千億円となりました。
折れ線グラフで示しております保有契約件数は、前年同期末に比べ5.8%増加の698万件となりました。
(右側のグラフ)
保有契約年換算保険料は前年同期末に比べ6.2%増加の7,718億円となりました。このう
ち第三分野は、前年同期末に比べ3.8%増加の1,783億円となりました。
スライド10をご覧ください。

解約・失効率は、前年同期に比べて0.40ポイント低下の3.60%となりました。

続きまして、スライド11をご覧ください。

(左側のグラフ)
保険料等収入は、保有契約高が堅調に推移したことに加え、変額保険や昨年5月発売の新商品「一時払終身保険(無告知型)」の販売好調により、前年同期に比べ11.8%増加の7,548億円となりました。
(右側のグラフ)
利息及び配当金等収入は、業容拡大による運用資産の拡大にともない、前年同期に比べ6.0%増加の1,055億円となりました。
次のスライド12をご覧ください。

(左側のグラフ)
基礎利益は、順ざや額は増加したものの、変額保険の最低保証に係る責任準備金繰入額が、新契約の増加や市場環境の悪化により大幅に増加したことにより、前年同期に比べ、42.1%減少の351億円となりました。さらに、好調な新契約獲得による費用の増加や、保険金の支払いの増加も、利益の押し下げ要因となりました。
(右側のグラフ)
経常利益につきましては、一般勘定における有価証券売却益などが増加したものの、基礎利益の減少により、前年同期に比べ、26.9%減少の490億円となりました。

次のスライド13をご覧ください。

ライフプランナー在籍数は、前四半期末から39名減少し、 4,376名となりました。
ソニー生命では、10月のライフプランナーから営業所長への登用に加え、12月は新規採用する月ではないことから、毎年第3四半期末時点のライフプランナー数は、直前四半期に比べて減少する傾向にあります。
前年同期末からは160名増加と、着実に陣容を拡大しております。
なお、1月の採用状況も好調に推移しております。

スライド14をご覧ください。

前年度末と比較した、2015年12月末の一般勘定資産の内訳はご覧のとおりです。
引き続き、超長期債への投資を推進しました。

次のスライド15をご覧ください。

ソルベンシー・マージン比率は、前年度末から202.0ポイント増加の2,757.0%となり、引き続き高い水準を維持しております。
続きまして、スライド16をご覧ください

変額年金保険を販売しております、ソニーライフ・エイゴン生命については、新契約高が前年同期に比べ減少しました。
次のスライド17からソニー損保の業績についてご説明いたします。

ソニー損保の経常収益は、 主力の自動車保険を中心に正味収入保険料が増加したことから、前年同期比4.1%増加の727億円となりました。
経常利益は、経常収益が増加したものの、広告宣伝費を中心とした事業費の増加などにより、前年同期比14.6%減少の38億円となりました。
四半期純利益は、特別損失として、ソフトウェア仮勘定の処分損を8億円計上したことにより、前年同期比32.2%減少の21億円となりました。
スライド18、19では、ソニー損保の主要業績指標、種目別保険引受の状況を記載しております。後ほどご覧ください。
続きまして、スライド20 から、ソニー損保の業績の詳細をご説明いたします。

（左側のグラフ）
保有契約件数は、自動車保険とガン重点医療保険の合計で、前年同期末比で5.9%増加の177万件となりました。
正味収入保険料は、自動車保険の販売が堅調だったことから、前年同期に比べ4.1%増加し、717億円となりました。
(右側のグラフ)
経常利益は、先のご説明のとおりです。
なお、修正経常利益は、経常利益から異常危険準備金繰入・戻入の影響を除いたもので、損益の実態を表すものとして社内で使用している管理指標です。修正経常利益は、60億円となりました。

スライド21をご覧ください。

(左側のグラフ)
E.I.損害率は、前年同期に比べ0.4ポイント低下の63.1%となりました。自動車保険の事
故率は低位安定しております。
正味事業費率は、主に広告宣伝費の増加により、前年同期に比べ1.3ポイント増加し、26.6%となりました。
この結果、 E.I.損害率と正味事業費率を合わせた合算率は、前年同期に比べ0.9ポイント上昇し、89.7%となりました。
(右側のグラフ)
正味損害率は、前年同期に比べ0.6ポイント上昇し56.8%となりました。
正味損害率は、支払備金繰入額を反映していないなどの点で、E.I.損害率とは計算方法が異なります。
正味損害率と正味事業費率を合わせたコンバインド・レシオは、前年同期に比べ1.9ポイント上昇し、83.4%となりました。
スライド22をご覧ください。

単体ソルベンシー・マージン比率は、前年度末に比べ66.0ポイント上昇し、695.6%となりました。
次のスライド23から、ソニー銀行の業績についてご説明いたします。

ソニー銀行の連結経常収益は前年同期比1.0%減少の281億円、連結経常利益は前年同期比12.2%減少の46億円となりました。
これは、住宅ローンおよび外貨関連取引にかかる収益は増加したものの、債券売却益が減少したことなどによるものです。
ソニー銀行単体につきましても、連結同様の要因により減収減益となりました。
業務粗利益は、住宅ローンにかかる手数料収入の増加により役務取引等収支が改善したものの、債券売却益が減少したことによりその他業務収支が減少し、前年同期比2.2%減少の162億円となりました。業務純益は、前年同期に比べ13.1%減少し、46億円となりました。
スライド24では、ソニー銀行の主要業績指標を記載しております。
スライド25をご覧ください。

このスライドでは、ソニー銀行の本業における収益力をより適切にご理解いただくために、社内管理ベースの業務粗利益の内訳についてご説明いたします。
(左側のテーブル)
資金収支は、住宅ローンを好調に積み上げたことなどにより、前年同期比2.2%増加の139億円となりました。手数料等収支も、住宅ローンに係る手数料収入の増加により、88.1%増加の7億円となりました。
その結果、コアベース業務粗利益は、前年同期に比べ4.7%増加の147億円、コアベース業務純益も11.4%増加の31億円となりました。
(右側のグラフ)青い折れ線グラフで示しております資金運用利回りは、1.19%となりました。
赤い折れ線グラフで示しております資金調達利回りは、0.26%となりました。
その結果、棒グラフで示しております資金利ざやは、0.93%となりました。
スライド26をご覧ください。

業容の推移について、前年度末からの増減をご説明いたします。
(左側のグラフ)
預金残高は前年度末に比べ118億円減少し、1兆8,664億円となりました。
うち、円預金の残高は、上半期において金利競争の高まりにより円定期預金が減少した影響があり、前年度末比125億円減少の1兆5,385億円となりました。また、外貨預金の残高は、円安の一巡を受けて外貨を買う動きが表れ、前年度末比6億円増加の3,279億円となりました。
(右側のグラフ)
貸出金残高については、住宅ローンが好調に増加し、前年度末に比べ1,064億円増加の1兆2,936億円となりました。
スライド27をご覧ください。

(左側のグラフ)
有価証券残高は、前年度末に比べ1,052億円減少し、6,247億円となりました。
引き続き、高格付の債券を中心に運用しております。
(右側のグラフ)
自己資本比率は、10.50%となりました。
前年度末比0.16ポイントの低下ですが、引き続き健全な財務基盤を維持しております。

以上で、3社の業績のご説明を終わります。
続きましてスライド29をご覧ください。

2015年度の通期見通しは、各事業の業績がほぼ想定内で進捗しており、連結および各事業ともに変更ありません。
なお、1月以降大きく変動している市場環境が通期業績に与える影響は限定的と見ており、連結および各事業の通期見通しは足元の市場環境の影響を勘案したものです。

スライド31をご覧ください。

ソニー生命のMCEVは、1兆3,869億円となりました。
前四半期末に比べ、引き続き新契約獲得は好調であったものの、円金利の低下などにより13億円減少しました。
新契約価値については、9カ月間で273億円(年換算363億円)となりました。
新契約マージンは、前四半期(6カ月)に比べ、変額保険のファンド制限などは上昇要因となったものの、円金利の低下などにより0.2ポイント低下し、2.4%となりました。
次のスライドでは、ソニー生命の新契約価値の変動について、ご説明いたします。

第3四半期(3カ月)は、新契約価値は152億円(年換算608億円)、新契約マージンは3.9%となり、第2四半期までに比べ、収益性が大きく改善しております。
これは、2015年8月の変額保険のファンド制限の実施と、11月の保障性新商品の発売によるものです。
また、変額保険につきましては、2016年1月の料率改定により、更なる収益性の改善を図っております。
次に、経済価値ベースのリスク量について、ご説明いたします。スライド33をご覧ください。

経済価値ベースのリスク量は7,999億円となり、うち保険リスクは7,826億円、市場関連リスクは3,011億円となりました。
経済価値ベースのリスク量は、保有契約の増加および金利低下の影響などにより前四半期末に比べ増加しましたが、経済価値ベースのリスク量に対するMCEVの比率であるESRは173%となり、引き続き健全な水準を維持しております。
なお、2016年1月末の日銀のマイナス金利導入後の市場条件を適用した場合、2015年12月末のMCEVは約900億円減少し、1兆3,000億円程度となります。
ESRについては160%程度となり、1月末の市場環境においても、健全性に問題はありません。
以上で説明を終了いたします。
ありがとうございました。