分散名人
追加型投信 / 内外 / 資産複合

交付運用報告書
第6期（決算日2024年3月21日）
作成対象期間（2023年3月21日～2024年3月21日）

第6期末（2024年3月21日）
準価
額
14,075円
資 産 総 額11,627百万円
第6期
騰
落
率
18.2％
分配金（税込み）合計20円
基純（注 1） 騰落率は分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、小数点以下第2位を四捨五入して表示しております。
（注 2） 純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り、厚く御礼申し上げます。
さて、「分散名人」は 2024 年3月 21 日に第6期の決算を行いましたので、期中の運用状況をご報
告申し上げます。
当ファンドは、主として、投資対象ファンドへの投資を通じて、国内外の7つの資産（国内債券、海外債券、国内株式、グローバル株式、国内リート、グローバルリート、金）に分散投資し、信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行いました。
今後とも一層のお引き立てを賜りますよう、お願い申し上げます。

○交付運用報告書は、運用報告書に記載すべき事項のう
ち重要なものを記載した書面です。その他の内容については、運用報告書（全体版）に記載しております。
○当ファンドは、投資信託約款において運用報告書（全体版）に記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供する旨を定めております。運用報告書（全体版）は、下記の手順にて閲覧・ダウンロードいただけます。
＜運用報告書（全体版）の閲覧・ダウンロード方法＞
右記ＵＲＬにアクセス ⇒「ファンド情報」を選択し、該当のファンドを選択 ⇒「運用報告書（全体版）」を選択○運用報告書（全体版）は、受益者の方からのご請求により交付されます。交付をご請求される方は、販売会社までお問い合わせください。

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東京都墨田区江東橋 2 丁目 13 番 7 号＜照会先＞

電話番号：03-5638-1451（受付時間は営業日の午前 9 時～午後 5 時です。）

ホームページ：http://www.chibagin-am.co.jp/

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分散名人

運用経過
期中の基準価額等の推移

（2023 年 3 月 21 日～2024 年 3 月 21 日）（円）
15,000（百万円）
17,00014,50016,00014,00015,00013,50014,00013,00013,00012,50012,00012,00011,00011,50010,00011,0002023/3/20

2023/42023/52023/6
基準価額（左軸）

2023/72023/82023/92023/10

分配金再投資基準価額（左軸）2023/112023/122024/19,000

2024/2 2024/3/21

純資産総額（右軸）

期 首：11,920円
期 末：14,075円（既払分配金（税込み）：20円）
騰落率： 18.2％（分配金再投資ベース）（注 1） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注 2） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注 3） 分配金再投資基準価額は、期首（2023 年3月 20 日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注 4） 上記騰落率は、小数点以下第2位を四捨五入して表示しております。

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分散名人○基準価額の主な変動要因
当ファンドの投資対象ファンドの騰落率は以下の通りです。
組入ファンド

投資資産

日本超長期国債ファンド（適格機関投資家向け）
高利回りソブリン債券インデックスファンド
日本株好配当マザーファンド
グローバル・ハイインカム・エクイティ・ファンド アンヘッジド・クラス
Ｊ リート・アクティブ・ファンド（適格機関投資家向け）
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
ＦＯＦｓ用ゴールド・ファンド 為替ヘッジあり（適格機関投資家専用）

国内債券
海外債券
国内株式
グローバル株式
国内リート
グローバルリート
金

当期末
組入比率
13.9％
14.1％
14.6％
14.3％
14.7％
13.9％
14.3％

騰落率
－5.1％
17.8％
58.0％
40.0％
7.4％
20.9％
5.4％

（注 1） 比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。
（注 2） 騰落率は分配金再投資ベースです。

当ファンドの基準価額は、当期末において 14,075 円となり、期首比 18.2％（信託報酬控除後、分配金再投資ベース）の上昇となりました。なお、期中に分配金 20 円（税込み）をお支払いしました。
国内株式やグローバル株式などがプラスに寄与しました。

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分散名人

１万口当たりの費用明細
項
（a） 信

目
託

金

報



（2023 年 3 月 21 日～2024 年 3 月 21 日）

当期

項 目 の 概 要率％0.927 （a）信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

比

酬

額
円
120

（

投

信

会

社

）

（ 50）

（0.386） 委託した資金の運用の対価

（

販

売

会

社

）

（ 64）

（0.496） 交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報

（

受

託

会

社

）

（

6）

（0.044） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

（b） 売

買

数

料

7

0.054

7）

（0.054）

1

0.006

委

（

株

（c） そ

の

（
（

監
そ
合

託

手

他
査

費
の

式

）

費

用

用
他

（

提供等の対価（b）売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料（c）その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

）

（

1）

（0.006） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

）

（

0）

（0.000） 信託事務の処理に要する諸費用等

計

128

0.987

期中の平均基準価額は、12,971円です。
（注 1） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注 2） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注 3） 売買委託手数料およびその他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注 4） 各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券（親投資信託を除く。）が支払った費用を含みません。
（注 5） 当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「1万口当たりの費用明細」が取得できるものについては「組入上位ファンドの概要」に表示することとしております。
（注 6） 各比率は1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので、項目ごとに小数第3位未満は四捨五入してあります。

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分散名人（参考情報）◯総経費率
期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。
）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は 1.29％です。
運用管理費用以外
0.03％

運用管理費用0.34％

運用管理費用
（投信会社）
0.38％

投資先
ファンド
0.37％

総経費率
1.29％
その他費用
0.01％

当ファンド
0.92％

運用管理費用
（受託会社）
0.04％

運用管理費用（販売会社）
0.49％（単位：％）

総経費率（①＋②＋③）

1.29①当ファンドの費用の比率

0.92②投資先ファンドの運用管理費用の比率

0.34③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

0.03（注 1） 当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注 2） 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注 3） 各比率は、年率換算した値です。
（注 4） 投資先ファンドとは、当ファンドが組み入れている投資信託証券（親投資信託を除く。
）です。
（注 5） 当ファンドの費用は、親投資信託が支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注 6） 当ファンドの費用と投資先ファンドの費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注 7） 投資先ファンドの費用は、投資先運用会社等から提供された入手可能なデータや情報を基にちばぎんアセットマネジメントが作成しています。
（注 8） 投資先ファンドのうち、「運用管理費用以外」には、外国籍ファンドの費用の一部が含まれていない場合があります。
（注 9） 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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分散名人

最近5年間の基準価額等の推移

（2019 年 3 月 20 日～2024 年 3 月 21 日）（円）
15,000（百万円）
40,00014,00035,00013,00030,00012,00025,00011,00020,00010,00015,0009,000

10,000

8,000

5,000

7,000

2019/32020/32021/3

基準価額（左軸）

2022/32023/3

分配金再投資基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）

02024/3（注 1） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注 2） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注 3） 分配金再投資基準価額は、2019 年3月 20 日の値が基準価額と同一となるように指数化しております。

2019年3月20日 2020年3月23日 2021年3月22日 2022年3月22日 2023年3月20日 2024年3月21日
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
基準価額
（円）
10,3108,766
11,583
12,193
11,92014,075
期間分配金合計（税込み） （円）
－
0
0
0
0
20
分配金再投資基準価額騰落率（％）－△ 15.0
32.1
5.3
△ 2.2
18.2
純資産総額
（百万円）
7,088
4,493
4,772
5,367
10,07011,627（注 1） 上記騰落率は、小数点以下第2位を四捨五入して表示しております。
（注 2） 純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。
（注 3） 騰落率は1年前の決算応当日との比較です。
（注 4） 当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数を特定しておりません。

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投資環境



（2023 年 3 月 21 日～2024 年 3 月 21 日）

国内債券市場
国内債券市場は、債券価格が下落（金利は上昇）しました。期初から 2023 年4月上旬にかけては、日銀の植田新総裁の就任を控えて金融政策修正への思惑が高まったことから債券価格は下落しましたが、6月下旬にかけては日銀の新体制が大規模な金融緩和策を維持したことが買い安心感につながり、上昇しました。11 月上旬にかけては、日銀が長短金利操作の運用柔軟化を決定したことや米国金利の上昇、日銀による早期の金融政策正常化観測の高まりなどを受け、債券価格は下落しました。12 月下旬にかけては、米国金利低下の流れが波及したことや、12 月の金融政策決定会合後に行われた植田総裁の会見内
容がハト派的と受け止められ、債券価格は上昇しました。期末にかけては、米国金利の上昇や日銀による大規模な金融緩和策の解除を織り込む動きが強まり、債券価格は下落しました。
海外債券市場
高金利海外債券市場は、債券価格が上昇（金利は低下）しました。期初から 2023 年5月下旬にかけて
は債務上限問題を背景とした米国政府の債務不履行への警戒感などから軟調に推移しました。7月中旬にかけては、米国の債務不履行が回避されたことや中国金融当局による利下げなどから、債券価格は上昇しました。10 月中旬にかけては、米国での予想を上回る国債増発計画が示され需給バランスの悪化が意識されたことや金融引き締め長期化観測の高まりなどを受けて、債券価格は下落しました。12 月下旬
にかけては、米国の物価指標でインフレ鈍化傾向が示されたことに加え、12 月の米連邦公開市場委員会（FOMC）で政策金利見通しが引き下げられたことを受けて早期利下げ期待が高まり、債券価格は上昇しました。期末にかけては、米国の物価指標が再び加速の兆しを示し、米国金融当局による早期利下げ
や急速な利下げの観測を是正する流れが広がり、債券価格は下落しました。
なお、為替市場では日本と海外主要国の金利差拡大などから、円安米ドル高が進行しました。
国内株式市場
国内株式市場は上昇しました。期初から 2023 年9月中旬にかけては、米国地銀の破綻を契機に高まった金融システム不安が後退したことや米国の著名投資家が日本株に対して強気の見方を示したこと、米国の債務不履行が回避されたこと、米国ハイテク株の上昇を好感した値がさの半導体関連株への資金流入などを受けて、上昇しました。10 月下旬にかけては、米国の金融引き締め長期化観測や米国金利の上昇、
中東情勢の緊迫化などを背景に、下落しました。その後、期末にかけては米連邦準備制度理事会（FRB）のハト派的な姿勢への転換による米国の利下げ期待や、国内企業の資本効率改善への期待を背景とした
海外投資家による日本株買いの動き、国内企業の堅調な業績、生成 AI 分野の成長期待の高まりを受けた
米国ハイテク株の上昇などを背景に、大幅に上昇しました。
グローバル株式市場
グローバル株式市場は上昇しました。期初から 2023 年4月中旬にかけては、欧米の金融不安に対する当局の迅速な対応から投資家心理が改善したことや、中国景気の持ち直し期待などを背景に、上昇しました。5月下旬にかけては、米国の債務上限問題や欧米銀行の融資態度厳格化の動きなどに対する警戒感から、下落しました。7月下旬にかけては、米国国債の債務不履行懸念の後退や欧米金融当局の利上
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分散名人

げ停止観測の高まり、中国の景気支援策への期待などを背景に、上昇しました。10 月下旬にかけては、
米国の金融引き締めの長期化観測や中東情勢への警戒感、軟調な欧州経済指標を受けて、下落しました。
その後、期末にかけては、欧米金融当局による利下げ期待が高まったことや米国ハイテク株の好決算を受けた半導体関連株の上昇、堅調な企業業績などを背景に、上昇しました。
なお、為替市場では日本と海外主要国の金利差拡大などから、円安米ドル高が進行しました。
国内リート市場
国内リート市場は上昇しました。期初から 2023 年7月下旬にかけては、植田日銀新総裁が現行の金融緩和政策を継続する姿勢を見せたことや米国の債務不履行が回避されたこと、国内株式市場の上昇などが追い風となり、上昇しました。8月下旬にかけては、都心部オフィスの平均賃料の下落や国内長期金利の上昇などが重しとなり下落しましたが、9月上旬にかけては中国からの団体旅行解禁によるホテル
系リート銘柄の業績改善期待などを背景に、上昇しました。2024 年3月中旬にかけては、日銀による金融緩和政策の修正観測の高まりや都心部オフィスの平均賃料の下落、米国の商業用不動産市場の混乱に対する警戒感などを背景に、下落しました。期末にかけては、これまでの下落でリートの割安感が注目されたほか、日銀による大規模な金融緩和策の解除後も国内長期金利が落ち着いた動きとなったことなどが好感され、大幅に反発しました。
グローバルリート市場
グローバルリート市場は上昇しました。期初から 2023 年7月下旬にかけては、米国の債務不履行の回避や株式市場の上昇、インフレ指標の鈍化を受けた米国の利上げ長期化観測の後退などを背景に、上昇しました。
10月下旬にかけては、
欧米金融当局による金融引き締め長期化懸念の高まりや中東情勢の悪化、
ユーロ圏の経済指標の悪化などを受けて、下落しました。12 月下旬にかけては、米国における利下げ期
待の高まりを受けた米国長期金利の低下や、欧州中央銀行（ECB）が政策金利の据え置きを決定したことなどが好感され、上昇しました。2024 年2月中旬にかけては、米国における商業用不動産向け融資の不良債権化懸念の高まりや、
欧米金融当局による早期利下げ観測の後退などが重しとなり、下落しました。
期末にかけては、人工知能関連の需要の高まりを追い風にデータセンターなどのリート価格上昇が下支えとなったほか、米国金融当局による年内の利下げ期待などから、持ち直しの動きとなりました。
なお、為替市場では日本と海外主要国の金利差拡大などから、円安米ドル高が進行しました。
金市場
金価格は上昇しました。期初から 2023 年5月上旬にかけては、金融システム不安の高まりや米国景気の先行き警戒感から相対的に安全資産とされる金が選好され、上昇しました。10 月上旬にかけては、米国の利上げ長期化観測による米国長期金利の上昇や、為替市場で円安米ドル高が進行したことなどが売り材料視され、下落しました。12 月上旬にかけては、中東情勢の悪化による地政学リスクの高まりや米国の利下げ期待を背景に、上昇しました。2024 年2月中旬にかけては、米国の利下げ観測の後退から米長期金利が上昇したことなどを受けて下落しましたが、期末にかけては地政学リスクに対する根強い警戒感に加え、米国金融当局による年内の利下げ期待などを背景に金が選好され、上昇しました。

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分散名人

当ファンドのポートフォリオ（2023 年 3 月 21 日～2024 年 3 月 21 日）○当ファンド当期末における各投資対象ファンドの組入れ比率は以下の通りです。なお、各投資対象ファンドへの投資割合は、7分の1ずつの均等配分を基本とします。
組入ファンド

投資資産

日本超長期国債ファンド（適格機関投資家向け）
高利回りソブリン債券インデックスファンド
日本株好配当マザーファンド
グローバル・ハイインカム・エクイティ・ファンド アンヘッジド・クラス
Ｊ リート・アクティブ・ファンド（適格機関投資家向け）
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
ＦＯＦｓ用ゴールド・ファンド 為替ヘッジあり（適格機関投資家専用）

当ファンドのベンチマークとの差異



国内債券
海外債券
国内株式
グローバル株式
国内リート
グローバルリート
金

当期末
組入比率
13.9％
14.1％
14.6％
14.3％
14.7％
13.9％
14.3％

（2023 年 3 月 21 日～2024 年 3 月 21 日）

当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数を特定しておりません。
右記グラフは、期中の当ファンドの期別基準価額騰
落率です。

基準価額（期別騰落率）
（％）
25.0
20.0
15.0
10.0
5.0
0.0
-5.0

第6期
2024/3/21
基準価額（注）基準価額の騰落率は分配金（税込み）込みです。

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分散名人

分配金



（2023 年 3 月 21 日～2024 年 3 月 21 日）

分配金額は、経費控除後の配当等収益、基準価額水準等を勘案し、1万口当たり 20 円（税込み）としました。
なお、収益分配に充てず信託財産内に留保した収益については、当ファンドの運用方針に基づいて運用を行います。
○分配原資の内訳（単位：円、１ 万口当たり・税込み）

第６期
2023年３月21日～
2024年３月21日
当期分配金20（対基準価額比率）0.142％
当期の収益
20
当期の収益以外－
翌期繰越分配対象額
5,056
項

目

（注 1） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注 2） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

今後の運用方針
今後も日本を含む世界の債券、株式、不動産投信、金地金価格への連動をめざす上場投資信託証券（ETF）
等を実質的な投資対象とする各主要投資対象ファンドを通じて、中長期的に収益が期待できる7つの資産に均等に投資を行ってまいります。
引き続き、値動きが異なる傾向にある7つの資産を組み合わせることにより、基準価額の変動を抑えながら、収益の獲得を目指してまいります。

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分散名人

お知らせ
投資信託約款に以下の変更をいたしました。（変更日：2023 年 12 月 21 日）
・運用の基本方針における当ファンドのデリバティブに関する文言の変更
・受託銀行から借入れを受ける際の借入限度額の条件が緩和されたことを受けた資金の借入上限の削除

当ファンドの概要
商 品 分 類 追加型投信／内外／資産複合
信 託 期 間 2018 年5月 16 日から無期限です。
運 用 方 針 投資信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
主要投資対象国内外の7つの資産（国内債券、海外債券、国内株式、グローバル株式、国内リート、グローバルリート、金）それぞれに投資をする各投資信託証券を主要投資対象とします。

運 用 方 法主として、投資信託証券を通じて、国内外の7つの資産（国内債券、海外債券、国内株式、グローバル株式、国内リート、グローバルリート、金）へ均等に分散投資することで、信託財産の中長期的な成長を目指します。

毎決算時に、原則として経費控除後の繰越分を含めた配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等のうちから、基準価額水準、市況動向等を勘案して、分配を行う方針です。ただし、分配対象金額が少額の場合には、分配を分 配 方 針行わないこともあります。
収益分配に充てなかった留保益については、元本部分と同一の運用を行います。

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分散名人（参考情報）○当ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較（％）
80（2019年3月末～2024年2月末）

60
40
20
0
-20
-40

当ファンド

日本株

先進国株

最大値（当ファンド）

最大値
最小値
平均値

当ファンド
21.6
△ 7.4
5.7

日本株
42.8
△ 10.6
9.8

新興国株

最大値

日本国債

最小値（当ファンド）

先進国株
62.2
△ 13.6
16.8

新興国株
65.6
△ 20.4
9.3

先進国債
最小値

日本国債
5.5
△ 5.6
△ 0.7

新興国債

平均値

先進国債
14.8
△ 7.1
3.9

（単位：％）

新興国債
18.9
△ 6.6
6.1

（注 1） 全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
（注 2） 2019 年3月から 2024 年2月の5年間の各月末における直近1年間の騰落率の最大値・最小値・平均値を表示したものです。なお、当ファンドは2019 年5月以降の年間騰落率を用いております。
（注 3） 上記の騰落率は決算日に対応した数値とは異なります。
（注 4） 当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です。

《各資産クラスの指数》
日 本 株：Morningstar 日本株式指数
先進国株：Morningstar 先進国株式指数（除く日本）
新興国株：Morningstar 新興国株式指数
日本国債：Morningstar 日本国債指数
先進国債：Morningstar グローバル国債指数（除く日本）
新興国債：Morningstar 新興国ソブリン債指数※詳細は、後述の「代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について」をご参照ください。
（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しています。各指数は、すべて利子・配当込みのグロス・リターンの指数です。

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分散名人

当ファンドのデータ
組入資産の内容

（2024 年 3 月 21 日現在）

○組入上位ファンド
銘

柄

名

第6期末

Ｊリート・アクティブ・ファンド（適格機関投資家向け）
日本株好配当マザーファンド
ＦＯＦｓ用ゴールド・ファンド 為替ヘッジあり（適格機関投資家専用）
その他
組入銘柄数

％
14.7
14.6
14.3
56.1
7銘柄

（注 1） 比率は純資産総額に対する割合です。
（注 2） 組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。

○資産別配分

○国別配分

その他 0.3％
親投資信託受益証券
14.6％

その他 0.3％
ルクセンブルグ
14.1％○通貨別配分
その他
0.3％

ケイマン諸島14.3％
国内投資信託受益証券
85.1％

日本
71.3％

円
99.7％

（注 1） 比率は純資産総額に対する割合です。
（注 2） 国別配分につきましては発行国（地域）もしくは投資国（地域）を表示しております。
（注 3） 国内投資信託受益証券には外国籍（邦貨建）の受益証券を含めております。
（注 4） その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

純資産等
項

目

純 資 産 総 額
受 益 権 総 口 数
1万口当たり基準価額

第6期末
2024年3月21日
11,627,821,736円
8,261,134,782口
14,075円（注）期中における追加設定元本額は 1,603,851,029 円、同解約元本額は 1,790,967,033 円です。

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分散名人

組入上位ファンドの概要
Ｊリート・アクティブ・ファンド（適格機関投資家向け）【１万口当たりの費用明細】【基準価額の推移】（円）
13,200（2023 年 6 月 16 日～2023 年 12 月 15 日）（2023年6月16日～2023年12月15日）

13,00012,80012,60012,40012,20012,00011,8002023/62023/72023/82023/92023/10 2023/11（注）グラフの基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したもの
です。

銘

柄

名

投資証券
投資証券
投資証券
投資証券
投資証券
投資証券
投資証券
投資証券
投資証券
投資証券

（注）組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。

【資産別配分】その他
1.8％【国別配分】
その他
1.8％

国内投資証券
98.2％

目

26

25

24

23

22

21

（注）上記項目の概要等詳細につきましては運用報告書（全体版）をご参照ください。

【組入上位 10 銘柄】
業 種 / 種 別 等

1 ＧＬＰ投資法人 投資証券
2 インヴィンシブル投資法人 投資証券
3 日本都市ファンド投資法人 投資証券
4 三井不動産ロジスティクスパーク投資法人 投資証券
5 日本プロロジスリート投資法人 投資証券
6 大和証券オフィス投資法人 投資証券
7 ジャパン・ホテル・リート投資法人 投資証券
8 野村不動産マスターファンド投資法人 投資証券
9 オリックス不動産投資法人 投資証券
10 ユナイテッド・アーバン投資法人 投資証券
組入銘柄数

（
27

第62期～第67期
金 額
比 率
円
％
（a） 信
託
報
酬
35
0.275
（
投
信
会
社
）
（31）
（0.248）
（
販
売
会
社
）
（ 1）
（0.005）
（
受
託
会
社
）
（ 3）
（0.022）（b） 売 買 委 託 手 数 料
50.037（ 投 資 信 託 証 券 ）（ 5）（0.037）
（c） そ
の
他
費
用
2
0.017
（
監
査
費
用
）
（ 0）
（0.001）（ 印 刷 費 用 等 ）（ 2）（0.016）
合
計
42
0.329
作成期間の平均基準価額は、12,582円です。
項通貨

国（ 地 域 ）

円
円
円
円
円
円
円
円
円
円
25銘柄

日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

比率
％
6.4
6.2
5.8
5.7
5.7
5.3
5.0
4.9
4.8
4.5

（注
（注
（注

【通貨別配分】
その他
1.8％

日本
98.2％

円
98.2％

（注 1） 組入上位 10 銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは 2023 年6月 15 日現在のものです。
（注 2） 資産別・国別・通貨別配分の比率は純資産総額に対する評価額の割合です。

（注
（注
（注
（注

※組入上位 10 銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは、当該ファンドが投資対象とするマザーファンドの内容を記載しています。

※当

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分散名人

日本株好配当マザーファンド（円）
27,000率％（2023 年 ７ 月 21 日～2024 年 1 月 22 日）（2023年7月21日～2024年1月22日）

（a） 売
（
（b） そ
（

25,00024,00023,000）22,000））21,000目

金当（注）上記項目の概要等詳細につきましては運用報告書（全体版）をご参照ください。
2023/7

参照

2023/82023/9銘

柄2023/10 2023/11 2023/12【組入上位 10 銘柄】
業 種 / 種 別 等

名1 トヨタ自動車
2 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ
3 日本電信電話
4 三井住友フィナンシャルグループ
5 三菱商事
6 ＫＤＤＩ
7 伊藤忠商事
8 ソフトバンク
9 東京海上ホールディングス
10 日立製作所
組入銘柄数

率
％

期
額
比 率
円
％
買 委 託 手 数 料
39
0.164
株
式
）
（39）
（0.164）
の
他
費
用
0
0.000
そ
の
他
）
（ 0）
（0.000）
合
計
39
0.164
期中の平均基準価額は、23,７2７円です。
項

26,000）））04【１万口当たりの費用明細】【基準価額の推移】

日）

通

輸送用機器
銀行業
情報・通信業
銀行業
卸売業
情報・通信業
卸売業
情報・通信業
保険業
電気機器（注 1） 比率は純資産総額に対する割合です。
（注 2） 組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注 3） 国（地域）につきましては発行国（地域）もしくは投資国（地域）を表示しております。

【資産別配分】その他
2.1％【国別配分】
その他
2.1％

国内株式
97.9％

貨

国（ 地 域 ）

円
円
円
円
円
円
円
円
円
円
122銘柄

日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本

比率
％
2.9
2.７
2.6
2.4
2.2
2.1
2.0
2.0
2.0
2.0

【通貨別配分】
その他
2.1％

日本
97.9％

円
97.9％

（注 1） 比率は純資産総額に対する割合です。
（注 2） 国別配分につきましては発行国（地域）もしくは投資国（地域）を表示しております。
（注 3） その他にはコール・ローン等を含む場合があります。
（注 4） 組入上位 10 銘柄、資産別配分、国別配分、通貨別配分のデータは 2024 年1月 22 日現在のものです。
※当マザーファンドの計算期間における運用経過の説明は運用報告書（全体版）をご参照ください。

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15:55:42

分散名人

ＦＯＦｓ用ゴールド・ファンド 為替ヘッジあり（適格機関投資家専用）（円）
15,000【基準価額の推移】【1万口当たりの費用明細】（2022年7月9日～2023年7月10日）

期
額
比 率
円
％
（a） 信
託
報
酬
18
0.144
（
投
信
会
社
）
（12）
（0.100）
（
販
売
会
社
）
（ 1）
（0.011）
（
受
託
会
社
）
（ 4）
（0.033）（b） 売 買 委 託 手 数 料
10.005（ 投 資 信 託 証 券 ）（ 1）（0.005）（c） 有 価 証 券 取 引 税
00.000（ 投 資 信 託 証 券 ）（ 0）（0.000）
（d） そ
の
他
費
用
4
0.030
（
保
管
費
用
）
（ 1）
（0.011）
（
監
査
費
用
）
（ 0）
（0.002）（ 印 刷 費 用 等 ）（ 2）（0.017）
（
そ
の
他
）
（ 0）
（0.000）
合
計
23
0.179
期中の平均基準価額は、12,388円です。

（2022 年 7 月 9 日～2023 年 7 月 10 日）

項

14,00013,00012,00011,00010,0009,000

2022/8 2022/10 2022/12 2023/2

2023/42023/6（注）グラフの基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したもの
です。

目

金

当

（注）上記項目の概要等詳細につきましては運用報告書（全体版）をご参照
ください。

銘

柄

1 ISHARES GOLD TRUST-ETF
2 SPDR GOLD MINISHARES TRUST-ETF
3 SPDR GOLD TRUST-ETF
4 ISHARES GOLD TRUST MICRO-ETF
5 －
6 －
7 －
8 －
9 －
10 －
組入銘柄数

名

【組入上位 10 銘柄】
業 種 / 種 別 等
投資信託受益証券
投資信託受益証券
投資信託受益証券
投資信託受益証券
－
－
－
－
－
－

（注）組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。

通貨

アメリカドルアメリカドルアメリカドルアメリカドル
－
－
－
－
－
－
4銘柄

国（ 地 域 ）
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
－
－
－
－
－
－

【資産別配分】【国別配分】【通貨別配分】外国投資信託受益証券
102.9％

アメリカ
102.9％

アメリカドル102.9％

比率
％
49.0
40.0
7.1
6.8
－
－
－
－
－
－

（注 1） 組入上位 10 銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは 2023 年3月8日現在のものです。
（注 2） 資産別・国別・通貨別配分の比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
※組入上位 10 銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは、当該ファンドが投資対象とするマザーファンドの内容を記載しています。

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分散名人＜代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について＞・日本株
Morningstar 日本株式指数は、Morningstar,Inc が発表している配当込み株価指数で、日本に上場する株式で構成されています。
・先進国株
Morningstar 先進国株式指数（除く日本）は、Morningstar,Inc が発表している配当込み株価指数で、日本を除く世界の先進国に上場する株式で構成されています。
・新興国株
Morningstar 新興国株式指数は、Morningstar,Inc が発表している配当込み株価指数で、世界の新興国に上場する株式で構成されています。
・日本国債
Morningstar 日本国債指数は、Morningstar,Inc が発表している債券指数で、日本の国債で構成されています。
・先進国債
Morningstar グローバル国債指数（除く日本）は、Morningstar,Inc が発表している債券指数で、日本を除く主要先進国の政府や政府系機関により発行された債券で構成されています。
・新興国債
Morningstar 新興国ソブリン債指数は、Morningstar,Inc が発表している債券指数で、新興国の政府や政府系機関により発行された米ドル建て債券で構成されています。

日）

率
％

）
）
）

）

）

）
）
）
）

（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しています。各指数は、すべて利子・配当込みのグロス・リター
ンの指数です。

参照〈重要事項〉
当ファンドは、Morningstar,Inc.、またはモーニングスター・ジャパン株式会社を含む Morningstar,Inc. の関連会社（これらの法人全てを総称して「Morningstar グループ」と言います）が組成、推薦、販売または宣伝するものではありません。Morningstar グループは、投資信託への一般的な投資の当否、特に当ファンドに投資することの当否、または当ファンドが投資対象とする市場の一般的な騰落率と連動する Morningstar のイ
ンデックス（以下「Morningstar インデックス」といいます）の能力について、当ファンドの受益者または公衆に対し、明示または黙示を問わず、いかなる表明保証も行いません。本ファンドとの関連においては、ちば
ぎんアセットマネジメント株式会社（以下、「委託会社」といいます）と Morningstar グループとの唯一の関係
は、Morningstar のサービスマークおよびサービス名並びに特定の Morningstar インデックスの使用の許諾であり、Morningstar インデックスは、Morningstar グループが委託会社または当ファンドとは無関係に判断、構成、算定しています。Morningstar グループは、Morningstar インデックスの判断、構成または算定を行う
にあたり、委託会社または当ファンドの受益者のニーズを考慮する義務を負いません。Morningstarグループは、
当ファンドの基準価額および設定金額あるいは当ファンドの設定あるいは販売の時期の決定、または当ファン
ド の 解 約 時 の 基 準 価 額 算 出 式 の 決 定 あ る い は 計 算 に つ い て 責 任 を 負 わ ず、 ま た 関 与 し て お り ま せ ん。
Morningstar グループは、当ファンドの運営管理、マーケティングまたは売買取引に関連していかなる義務も責任も負いません。

率％04

Morningstar グループは、Morningstar インデックスまたはそれに含まれるデータの正確性および／または完全性を保証せず、また、Morningstar グループは、その誤謬、脱漏、中断についていかなる責任も負いません。
Morningstar グループは、委託会社、当ファンドの受益者もしくはユーザー、またはその他の人もしくは法人が、Morningstarインデックスまたはそれに含まれるデータを使用して得る結果について、明示または黙示を問わず、いかなる保証も行いません。Morningstar グループは、Morningstar インデックスまたはそれに含まれるデー
タについて明示または黙示の保証を行わず、また商品性あるいは特定目的または使用への適合性に関する一切の保証を明確に否認します。上記のいずれも制限することなく、いかなる場合であれ、Morningstar グループは、
特別損害、懲罰的損害、間接損害または結果損害（逸失利益を含む）について、例えこれらの損害の可能性を告知されていたとしても責任を負いません。

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