名古屋大学高等研究院金融システム研究プロジェクト・ニューズレター

第８号（２００３年７月１日）

Institute for Advanced Research, Nagoya University

名古屋大学高等研究院
金融システム研究プロジェクト・ニューズレター（発行責任者：大学院経済学研究科助教授

家森信善）

E-mail:yamori@soec.nagoya-u.ac.jp［新聞寄稿論文の紹介］「愛知企業のメインバンク」
きた。メインバンクは、日頃から企業と接触しているので企業の状況に詳しく、従って、メインバンク関係があれば借り手と貸し手の間の情報の非対称性は小さくなる。情報の非対称性が小さくなれば、企業は安いコストで資金を調達できる。
また、企業の経営に問題が起こったときには、メインバンクは、他の債権者の利害を調整し、自ら損失をかぶる形で企業の再建に努力する。
企業から見れば、いざというときの保険としてはじめにの機能を持つ。

高等研究院のプロジェクトの一環として、『中部経済新聞』に連載している「東海金融の明日こうしたメインバンク関係は資金不足を基調を考える」の第２回目の原稿が、2003 年６月とした高度経済成長期に強化され、バブル経済10 日に掲載されました。その全文を以下でご紹が崩壊するまでは、日本経済の強みの一つであ介します。

ると積極的に評価されることも多かった。
そこで、名古屋市内に本店を置く企業（名古屋市内企業）と（名古屋市を除く）愛知県に本＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊

店を置く企業（愛知県企業）のメインバンクが、この５年でどう変化したかを調べてみることにメインバンクとはした。

日本では、企業と銀行の間に長期安定的な顧客関係（メインバンク関係）があると言われて
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1998 年のメインバンク第８号

る。そのなかで、りそなが、メイン先を４から９社に倍増させているのが目立つ。

メインバンクの定義については様々なものがあるが、ここでは、東洋経済新報社『会社四季愛知県企業では、ＵＦＪをメインバンクとし報』の取引銀行欄の第一位に掲載されている銀ているのは、61 社である。1998 年の東海と三行としておく。

和の合計シェア(64%)と比べると、５％ポイン

1998 年夏号の『会社四季報』に基づくと、上トも拡大しており、ＵＦＪと取引がない企業は場・店頭登録企業（銀行を除く）は、名古屋市５社に減っている。他の大手銀行は、ほぼ前身内企業が 123 社、愛知県内企業が 76 社であっの銀行の時の勢力を維持している程度で、シェた。

アは低下している。

名古屋市内企業では、東海銀行をメインバン

ただし、ＵＦＪのメイン先の増加の多くは、クにしているのが 75 社で圧倒的に多く、東京新規上場分である。つまり、1998 年と 2003 年

三菱（９社）、興銀（７社）、第一勧銀（５社）のメインバンク・シェアの変化は、既存のメイと続いている。逆に、東海銀行と全く取引してンバンク関係が別のものに置き換わったためでいないのは、11 社のみである。

はなく、新たに上場した愛知県企業でＵＦＪ銀行をメインとするところが多かったことを反映

愛知県企業では、東海銀行をメインバンクにしている企業が 47 社で、さくら（８社）、興銀している。

（５社）と続いている。東海銀行と取引がないメインバンク関係が変わる可能性企業はわずかに６社しかない。
このように、名古屋市と愛知県のいずれにお以上の結果から明らかになるのは、第１に、いても東海銀行が圧倒的なシェアをもっていたＵＦＪが上場企業（特に愛知県企業）を育てることがわかる。

面で大きな役割を果たしているという点である。
第２に、既存の顧客を奪い合う形の競争はこれ2003 年の状況までのところ起こっていないという点である。

2002 年１月に、東海銀行が三和銀行と合併し第３に、数は少ないのでトレンドとして理解てＵＦＪ銀行が誕生した。他の大手銀行でも再できるかはまだ微妙ではあるが、新しい企業の編が進んでいる。このため、メインバンク関係中には大銀行をメイン先としないところもでてにも大きな変化があったかもしれない。

きたことである。

2003 年春号の『会社四季報』によると、上場最後になるが、今回の調査によると、メイン企業数は、名古屋市内企業が 132 社、愛知県企バンク関係は金融環境の大きな変化ほどには変業が 89 社である。

化していなかった。しかし、企業と銀行の関係名古屋市内企業のうち、ＵＦＪをメインバンも長期安定的なものから、流動的なものに変わクにしているのが 85 社である。1998 年の東海りつつある。そうすると、優れたサービスを提と三和の合計シェアと比較すると、ほぼ横ばい供できれば、その銀行のシェアは拡大するはずであった。他のメガバンクについては、メインである。今後の金融改革や再編の影響に注目し先企業数はほぼ横ばいであるが、分母になる上たい。

場企業数が増えたために、シェアは低下してい2

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２００３年春（名古屋市内企業）
三井住友
5%
東京三菱
6%
りそな
7%

第８号（２００３年７月１日）

２００３年春（愛知県企業）
その他
9%
りそな
3%

その他
6%

みずほ
11%

みずほ8%
三井住友
11%
ＵＦＪ
69%

ＵＦＪ65%＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊［講演の紹介］「ペイオフ時代の良い銀行の見分け方」
名大祭実行委員会から学術講演の依頼

本の金融の現状について解説し、銀行を選ぶがあり、2003 年６月８日に「ペイオフ時場合の大事な指標の見方や意味について説代の良い銀行の見分け方」のタイトルで講明します。

演を行いました。暑いほどの良い天気でしたが、熱心な聴講者が多く、講演後の質疑

１．まだまだ不安が続く日本の金融応答も 30 分近くになりました。
ここでは、（１）金融機関の破綻当日配布したレジメを、（図表や別添え資（２）不良債権の処理や株安で赤字が続く銀行料を省略して）ご紹介します。
２．預金保護の現状＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊定期預金については元本 1000 万円およびそ＜講演の概要＞の利息までは全額保護。

2002 年４月から定期預金のペイオフが解＊普通預金、当座預金は、全額保護が継続。

禁になり、銀行が破綻した場合、一部の預金がカットされる時代となりました。ペイオフ

３．信頼できる銀行を見極める７箇条の完全解禁は 2005 年４月まで延期されまし（１）格付けは、投資適格水準、できればＡ格たが、どの銀行でも良いと悠長に構えている以上を目安にしよう。

ことは、もはやできなくなりました。しかし、（２）格付けが急激に下がるときは、早めに手金融の問題は複雑でわかりにくいという声を打とう。

もよく聞きます。そこで、この講演では、日（３）自己資本比率は、国内基準４％では不安。
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第８号

い８％以上を目安にしよう。

→基本的には格付けを使えるのは大きな銀（４）株価を使って、株価自己資本比率を計算行に限られるして、銀行に対する市場の評価を知ろう。
（５）配当が払えない銀行は、問題を抱えてい５．自己資本比率る可能性が大きいので注意しよう。

（１）自己資本の意味（６）預金が減っているというニュースは一大①損失のバッファー事と考えよう。

②慎重な経営を行うインセンティブ（７）高い預金金利（「おまけ」も含む）には裏（２）自己資本比率規制があると警戒しよう。

（３）自己資本比率規制の問題点
４．格付けについて＊本当に健全性を担保できるのか？

（１）格付けの記号の意味

自己資本の内容などの問題（２）格付けが低いとどの程度「危ない」のか？

＊貸し渋り 企業貸出は自己資本が多く必要（３）実際の銀行の格付け＊不況を加速する性質 不況時→銀行の増資＊メガバンクの格付けも、投資適格の下限に困難→貸出抑制→一層の不況近い。

（４）大手銀行の自己資本比率の現状（４）格付け利用の限界（５）自己資本比率と破綻の可能性①格付け会社によって、格付けは異なる→複数の格付けを見る必要＜参考図書＞②格付け会社が正確な格付けを行っている家森信善 『信頼できる銀行ってこんなに簡単にわかるんだ』 中央経済社 2003 年。

か？
→わざと間違える可能性は小さいが・・・

家森信善 『教養としての金融知識』 中央経済社 1999 年。

（市場規律の限界）③全ての金融機関に格付けがあるわけではな＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＜その他の６月の活動＞

ー制度をとる方式に変更になり、名称も変わっ（１）シンポジウム資料の公刊て『経済政策ジャーナル』
として発足しました。

私がコメンターとして参加した名古屋大学大５月から、私も金融担当の編集委員として参加

学院経済学研究科付属国際経済動態研究センタすることになりました。編集委員は、投稿論文

ー主催のシンポジウム（３月８日開催）の概要の採否を決定する重要な役割を担います。

が、同センターのニューズレター（第 16 号)と（３）講演して公表されました。

６月４日に、名証取引参加者協会主催の「証券セミナー」において、「日本の金融の現状と証（２）経済政策学会・編集委員への就任

券市場の行方」というタイトルで講演しました。

日本経済政策学会の学会誌が、最近、レフリ
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