日興リサーチレビュー

Short Review

Finovate Europe 2018 にみる

2018 年 5 月 30 日

フィンテックの最新動向

投資工学研究所田中良典

佐藤史仁■Finovate とは、2007 年から続いている金融関連の最先端のイノベーションを紹介するカンファレン
スで、ニューヨーク、サンノゼ、ロンドン、香港等での開催の他、本年からドバイとケープタウンでの開催も予定されている世界最大級のフィンテックのピッチイベントである。また、本年の Finovate
Europe では、2 日間のデモセッションに加えて、2 日間のセミナーセッションが追加され計 4 日間のイベントとなった。本稿では昨年に引き続き、本年 3 月に開催された Finovate Europe 2018 の参加報告を行う。

1. Finovate Europe 2018 について
本年の Finovate Europe は、合計 68 社のフィンテック企業が登壇し、その内訳は欧州域が 51 社、欧州外からは 17 社で、昨年（欧州域 49 社、欧州外 22 社）と比べ、欧州外から参加する企業が減少した。国別の参加企業数トップはイギリスに本社を持つ企業で 20 社（昨年は 14 社）であった。参加企業の創業年数を見ると、全企業の平均が 11.0 年（昨年は 9.4 年）と 1 年以上延びているが、最も創業年数が長い 107 年（IBM 創業 1911 年）を除外すると 9.6 年であり、また、その内訳についても創業 5年以内が 36 社（昨年は 33 社）、創業 20 年以上が 12 社（昨年は 10 社）と昨年からあまり変化がなかった。また、参加企業全 68 社のうち、22 社は昨年も参加している企業であった。
登壇企業の特徴を示すキーワードの集計（表 1）を見ると、APIs/SDKs、Open Banking や、AI、Machine Learning、Analytics/Big Data Visualization といったワードが上位に来ているが、本年の登壇企業のサービスの特徴については以下の 2 点が挙げられる。1 点目の特徴は、欧州の規制改正に後押しされたオープンバンキングに関係するサービス提供が昨年に引き続き多かったことである。第 2 次決済サービス指令（PSD2）1は既に EU 加盟国の国内法化の期限である 2018 年 1 月を迎えている。また、同年同月に施行された第 2 次金融商品市場指令（MiFID II）2や、本年 5 月より適用開始された一般データ保護規則（GDPR）3に関係するサービスも散見された。2 点目の特徴は、「データ」である。本年に1

Directive (EU) 2015/2366 of the European Parliament and of the Council of 25 November 2015 on payment services
in the internal market, amending Directives 2002/65/EC, 2009/110/EC and 2013/36/EU and Regulation (EU) No
1093/2010, and repealing Directive 2007/64/EC

2DIRECTIVE 2014/65/EU OF THE EUROPEAN PARLIAMENT AND OF THE COUNCIL of 15 May 2014 on markets in3Regulation (EU) 2016/679 of the European Parliament and of the Council of 27 April 2016 on the protection of natural

financial instruments and amending Directive 2002/92/EC and Directive 2011/61/EU
persons with regard to the processing of personal data and on the free movement of such data, and repealing
本資料は、信頼性の高いデータから作成されておりますが、当社はその正確性・確実性に関し、いかなる保証をするものではございません。本資料は、情報提供を目的としており、投資勧誘を目的としたものではございません。証券投資に関する最終判断は、投資家ご自身の判断でなさるようにお願いいたします。本資料の著作権は当社に帰属し、本資料の転用および販売は固く禁じられております。

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おいて AI 技術は所与のものとなった感があり、様々なビックデータに対し AI 技術を応用するようになったことで、昨年には余り見られなかったよりきめ細やかな、より個を対象としたサービスを提供する例が見られた。また、Finovate Europe 主催者による本年の総括4や Best of Show に関する総評5を見ても、参加企業の共通テーマが「データ」であったとコメントしている。以降では、この 2 つの視点から Finovate Europe 2018 にみる欧州のフィンテック最新動向を紹介したい。

表 1. 登壇企業のキーワード集計 TOP10
分類

1～5位

分類

6～10位

AI

32% Analytics/Big Data Visualization

18%APIs/SDKs

29% Insuretech

15%Open Banking

26% Sales & marketing

15%

Machine Learning

21% Biometrics

13%

Risk Management/Compliance

19% Wealth Management

13%注）登壇企業数に対する割合。1 企業に対して複数のキーワード有り出所）Finovate Europe 2018 資料より日興リサーチセンター作成

2. 規制改正を背景としたフィンテックサービスの拡大
ＥＵ決済サービス指令（PSD）6は、決済サービスの一層の効率化と、統一的なＥＵ決済サービス市場を創出することを目的に、決済サービス業を担う業者(銀行、電子マネー機関、本指令で定められた決済サービス機関など)を決済サービス提供者として枠組みを揃え、2007 年 11 月に成立した7。しかしながら、情報通信技術の発達に伴い、これまでの枠組みでは定義されていない新たな決済サービス業者が出現した。そこで、第 2 次決済サービス指令（PSD2）では、これらの業者を中間サービス業者として新たな枠組みを定義し、決済の安全性の担保など規制をかけると同時に、先の決済サービス提供者に対しては、不正取引等の正当な理由がない場合に中間サービス業者からの要請に対して、顧客口座データへのアクセスを容認するように規定している8。これらによって、フィンテック企業が銀行等の顧客データを利用して、より利便性の高い金融サービスを提供するなど、EU 域におけるフィンテックイノベーションやオープンバンキングの流れを加速していると考えられる。例えば NDGIT 社9は、銀行や保険会社向けに PSD2 に準拠した API や、ロボアドバイザー、口座統合など多数のオープンバンキングソリュー

Directive 95/46/EC
4

FINOVATE BLOG http://finovate.com/data-or-die/ を参照。

5

登壇企業に対し Finovate の参加者の人気投票で 7 社選出された。
http://finovate.com/finovateeurope-2018-best-show-winners-announced/を参照。

6

DIRECTIVE 2007/64/EC OF THE EUROPEAN PARLIAMENT AND OF THE COUNCIL of 13 November 2007 on payment
services in the internal market amending Directives 97/7/EC, 2002/65/EC, 2005/60/EC and 2006/48/EC andrepealing Directive 97/5/EC

7

詳しくは例えば、吉村昭彦・白神猛[2009] 「欧州における決済サービスの新たな法的枠組み：決済サービス指令の概要」,日本銀行金融研究所,金融研究,2009.3,pp.119-172

8「Finovate Europe 2017 にみるフィンテックの最新動向」https://www.nikko-research.co.jp/library/5958/

9

NDGIT 社 HP https://nextdigitalbanking.com/

本資料は、信頼性の高いデータから作成されておりますが、当社はその正確性・確実性に関し、いかなる保証をするものではございません。本資料は、情報提供を目的としており、投資勧誘を目的としたものではございません。証券投資に関する最終判断は、投資家ご自身の判断でなさるようにお願いいたします。本資料の著作権は当社に帰属し、本資料の転用および販売は固く禁じられております。

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ション API をサービス展開しているだけでなく、それらと接続できる API プラットフォームも提供していた。
さらに市場の透明性向上を目的とした第 2 次金融商品市場指令（MiFID II）の施行や、EEA 域内で取得した個人に関するデータの加工と域外への持出しを規制した一般データ保護規則（GDPR）も、EU 域でのフィンテック企業を少なからず後押ししている。例えば、Be-IQ 社10が心理学の学術的研究に基づき開発した行動リスクプロファイリング手法は、より個人に即した適合性評価を行え、MiFIDⅡに対応したツールとなっていた。因みに Be-IQ 社は本年の Best of Show 受賞企業の１つである。また、ExateTechnology 社11はブロックチェーンの技術を利用し、GDPR に準拠したデータ管理サービスを発表していた。

3. ビックデータの多様化にみるフィンテック最新動向
最初に述べたとおり、本年 Finovate Europe のもう一つのキーワードは「データ」であり、これにはAI 技術が標準技術となったことが背景にあると思われる。各企業が自らの入力データや目的にあったAI 技術を適用・分析することで、様々なビッグデータが扱われるようになり、提供されるサービスが差別化・高度化され、より個をサービス対象とする領域へ進んだと感じた。実際、昨年は AI 技術を導入していなかったが、今年の発表までに導入を間に合わせ、新たなサービス提供をする事例もあった（Wealth Wizards 社12）。AI もしくは Machine Learning と同時に多く挙げられていたキーワードを見ても Analytics/Big Data Visualization が挙がっている（表 2）。具体例としては、マウスの動きなどから機械学習によって個人を特定し、口座乗っ取りのリスクを検知（IBM 社13）や、画面タッチの癖などから機械学習により個人を認証（SecuredTouch 社14）などがあった。これらは、Behavioral Biometrics（行動生体認証）と呼ばれ、行動のクセというデータから個人を識別する。また、顧客属性情報から機械学習でプロファイリングしパーソナリティの分類を行うことで、コンテンツは一緒でも文の表現や付随するイラストを個人ごとに変えた DM メールを作成（DataSine 社15）や、個人のリスク選好度を測る際の質問が、答えの選択ごとに変化する（前出の Be-IQ 社）など、ビックデータと AI 技術を用いることで、より個人を対象とした多様なサービスが提供されるようになってきたと言えるだろう。その他、ICO（Initial Coin Offering）に関連した様々なツールを備えたプラットフォームを提供する SMART
Valley 社16や、流動性の低い資産を対象とし、ブロックチェーン技術による暗号化とそれらを取引する分散型の市場を提供する SMART VALOR 社17など、昨年見られなかったサービスを展開する企業も見ら10Be-IQ 社 HP https://beiq.co.uk/about.html

11Exate Technology 社 HP http://www.exatetech.com/

12

Wealth Wizards 社 HP https://www.wealthwizards.com/

13

IBM 社 HP https://www.ibm.com/security

14

SecuredTouch 社 HP https://securedtouch.com/

15

DataSine 社 HP https://datasine.com/

16

SMART Valley 社 HP https://www.smartvalley.io/

17

SMART VALOR 社 HP https://smartvalor.com/

本資料は、信頼性の高いデータから作成されておりますが、当社はその正確性・確実性に関し、いかなる保証をするものではございません。本資料は、情報提供を目的としており、投資勧誘を目的としたものではございません。証券投資に関する最終判断は、投資家ご自身の判断でなさるようにお願いいたします。本資料の著作権は当社に帰属し、本資料の転用および販売は固く禁じられております。

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れた。全体の概要は表 3 を参照されたい。

表 2. AI 又は Machine Learning と同時に多く挙げられていたキーワード
Analytics/Big Data Visualization

Sales & marketing

APIs/SDKs

Biometrics

Risk Management/Compliance

Insuretech

Open Banking

Mobile payments

RegtechSecurity

出所）Finovate Europe 2018 資料より日興リサーチセンター作成

4. おわりに本年よりセミナー・講演等のセッションが Finovate イベントの 3、4 日目に追加された。最後にこのセッションについて概要を述べたい。午前は基本的に大会場での講演や討論で「金融サービスにおけるAI の将来」、
「Fintech Regulation の将来」、「何故 Blockchain は次世代インターネットなのか」、「サイバーセキュリティ」など 2 日間で幅広いテーマが扱われた。また、当初の予定にはなかったサウジアラ
ビア総合投資院による、サウジアラビアにおける Fintech 計画についての講演もあった。午後はテーマごとにブースに分かれディベート形式での討論等が行われた。イベント 3 日目のテーマの柱は、「Banking」、「Regtech」、「Investing」、「New Tech」の４つ、イベント最終日のテーマの柱は、「Payments」、「Digital Lending」、「New Tech」の３つであった。聴講した講演の中で最も人気の高かった講演は「What Are Digital Giants Apple, Facebook, Amazon, Alipay & Tencent Going To Do
To Payments? Who Will Disrupt Them?」で、概して言えば、世界中でサービス展開をしているがペイメントインフラが不十分である巨大デジタル企業 GAFA（Google, Apple, Facebook, Amazon）と、サービス展開は地域が限られているがペイメントインフラを既に整備しつつある中国系企業とを比較考察する内容であった。ピッチイベントに比べ少なくなった参加者であったが、この講演はほぼ満席に近い状態であった。やはり、フィンテックスタートアップ企業の最新トレンドだけなく、巨大デジタル企業のフィンテックに関する動向に対しても関心が高いことの表れだったのかもしれない。（END）

本資料は、信頼性の高いデータから作成されておりますが、当社はその正確性・確実性に関し、いかなる保証をするものではございません。本資料は、情報提供を目的としており、投資勧誘を目的としたものではございません。証券投資に関する最終判断は、投資家ご自身の判断でなさるようにお願いいたします。本資料の著作権は当社に帰属し、本資料の転用および販売は固く禁じられております。

4日興リサーチレビュー

表 3. Finovate Europe 2018 参加企業と発表されたプロダクトの概要
企業名

本社所在地

創業（年）

発表されたプロダクトの概要（関連キーワード）

3rd-eyes

スイス

2015

3rd-eyes goal-based wealth planning system (ゴールベースの資産管理システム)

aixigo独

1999

Digital Financial Portfolio Management Backoffice (資産管理プラットフォーム)

Anorak Technologies

英2016

Anorak (生命保険助言サービス)

ApPello

ハンガリー

1998

ApPello Loan Factory (ローン業務の自動化等のソリューション)

Avaloqスイス

1985

Avaloq Goal Based Wealth Management (ゴールベースの資産管理)

BACKBASE

オランダ

2003

Customer OS (デジタルバンキングプラットフォーム)

Be-IQ

英

2014

Behavioural IQ (行動リスクプロファイリング)

Bpm'online

米

2002

Bpm'online financial services (CRM)

Braintri

ポーランド

2013

Jiffee (端末を選ばないモバイルトランザクション)

CASHOFF英2013

CASHOFF (消費者データ収集や購買予測)

Charlie-India

ハンガリー

2015

Charlie-India Invoice HUB (電子請求書に関するバックエンドプラットフォーム)

CREALOGIX

スイス

1996

Gravity (カスタマーバンキングプラットフォーム)

DataSine

英2015

Pomegranate (AIパーソナライゼーションプラットフォーム)

DFT Empower

米

2017

ONYX v5 (モバイルバイオメトリックソフトウェア)

DSwiss AG

スイス

2008

Privacy-protected one-to-one collaboration for bank clients and advisors (ドキュメント、情報管理)

Dynamics

米2007

WalletCardTM (機能選択付ペイメントカード)

ebankIT

ポルトガル

2014

ebankIT Platform (オムニチャネルデジタルバンキングソリューション)

Efigence

ポーランド

1995

EFI4 Analytics (データの収集及び分析を行うWeb解析ツール)

Electronic Identification

スペイン

2016

VideoID (ビデオによるセキュリティ認識)

Envestnet

米1999

Envestnet EnvisionTM IQ (資産管理ソリューション)

Exate Technology

英

2015

Secowser (暗号化によるドキュメント管理)

Fintech OS

英

2014

Fintech OS Artifical Intelligence (Fintechアプリケーションプラットフォーム)

Five Degrees

オランダ

2009

Digital Wealth Management Solution - Prospery (資産管理ソリューション)

Fortytwo Data

英

2015

Fortytwo data (Anti-Money Laundering プラットフォーム)

Google & KBC Bank Ireland

米／アイルランド

1973

Instant Account Opening (口座開設及びペイメントアプリケーション)

hooyu

英2016

HooYu Verification Technology (身元検証プラットフォーム)

Horiznカナダ

2012

Horizn Employee Knowledge Platform and Horizn Customer Knowledge Platform (ナレッジプラットフォーム)

Hydrogen米2017

Hydrogen (資産管理プラットフォーム)

IBM Security

米

1911

IBM Trusteer New Account Fraud (新規アカウント詐欺防止セキュリティソリューション)

ING Bank Śląski

ポーランド

1989

Online Insurance for SME and Mid-Corp Clients (中小企業向けオンライン保険サービス)

Intelligent Environments

英

1985

Interact Collect (債務回収管理)

iproov

英2011

iProov ID-Matcher and iProov Verifier (リモートIDチェック及びフェイスバイオメトリクス認証)

ITSector

ポルトガル

2005

ITSCREDIT (金融機関向けFull Credit Process Control )JuicyScore

ロシア2016JuicyScore (リスク分析プラットフォーム)

Kinetica

米2017

Kinetica's GPU-Accelerated In-Memory Database (high performance database and ML platform built on GPU)

Lleida.net

スペイン

1995

eKYC onboarding (KYCオンボーディングシステム)

Meniga英2009

The Richest Transactions (カスタマーサティスファクションを意識したトランザクション機能)

Microblink

英

2011

BlinkReceipt (モバイルレシートスキャナーアプリ)

NDGIT

独

2016

Ecosystem Builder (アプリケーションストアの開設を可能にする)

NF Innova

オーストリア2013

iBanking Opti-channel Bot (チャットボット上での自動化されたローン認証プロセス)

Ondot Systems

米

2011

CardControl (カードによるペイメントの管理サービスアプリ)

Onfido英2012

Facial Check with Video (顔（映像）と声等によるセキュリティ認証)

Opentech

イタリア

2003

OpenPay for business (中小企業向け決済サービスアプリ・経費管理システム)

Plutus.it

英2016

Plutus Tap&Pay, PlutusDEX (仮想通貨決済モバイルアプリ、スマートコントラクト)

Progress

米1981

Progress NativeChat (チャットボット)

Pushfor英2013

Push2Link (セキュリティ、ドキュメント管理)

Qover

ベルギー

2016

Qover (Insurance As A Service プラットフォーム)QUADIENT

スイス

1994

Quadient Inspire (チャットボットを利用したデジタルバンキング)

Salt Edge

カナダ

2013

Priora PSD2 and Open Banking Solution (SaaS-based PSD2 and open banking solution)

SecuredTouch

イスラエル

2015

U-nique (行動生体認証)

Sensibill

カナダ

2013

Receipts for Microbusinesses (領収書管理ツール)

SimplaVivo

イタリア

2016

eZilly (e-commerce parsonal assistant)

SMART Valley

ロシア

2017

SMART Valley (ICOプラットフォーム)

SMART VALOR

スイス

2017

SMART VALOR Network (ブロックチェーン技術に基づいたオルタナティブ資産のマーケットプレイス)

Smartify.it

独

2018

smatify.it (ブロックチェーン技術及びスマートコントラクトを利用するソフトウェアプラットフォーム)

Solna

英

2017

Solna (中小企業向け決済サービス)TESOBE Open Bank Project

独

2005

PSD2 engine (オープンソースAPI)

Thought Machine

英2014

Vault (クラウド上で稼動するバンキングシステム)

ti&m & clevercircles

スイス

2005

clevercircles (ポートフォリオのアセットアロケーション)

Touché

シンガポール

2014

Touché (指紋認証のみによるペイメントシステム)

Twistoチェコ

2013

Twisto Account with credit card (クレジットカード、クレジットアカウント)

unblu

スイス

2008

unblu customer engagement & collaboration suite (オンラインのバンキングコンサルテーション)

Vipera & Mastercard

イタリア／米

1996

SME-pay (中小企業に特化したmobile payment solution)

W.UP

ハンガリー

2014

Sales.UP (personalised banking sales solution)

Wealth Wizards

英2009

turo (AI投資運用助言)

YellowDog

英2015

YellowDog for Financial Survices (ハイパフォーマンスコンピューティングプラットフォーム)

Yoyo

英2013

Retailer-specific bank card loyalty (DMP、ポイント付与)

YUKKA Lab

独2009

YUKKA News & Trend Lab (ニュース解析)

出所）Finovate Europe 2018 資料より日興リサーチセンター作成

本資料は、信頼性の高いデータから作成されておりますが、当社はその正確性・確実性に関し、いかなる保証をするものではございません。本資料は、情報提供を目的としており、投資勧誘を目的としたものではございません。証券投資に関する最終判断は、投資家ご自身の判断でなさるようにお願いいたします。本資料の著作権は当社に帰属し、本資料の転用および販売は固く禁じられております。

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