ワールド・リート・セレクション （アジア）
第200期末（2024年４月８日）
基準価
額
4,395円純 資 産 総 額
34,980百万円
第195期～第200期
騰
落
率
5.2％
分配金（税引前）合計210円

ワールド・リート・セレクション（アジア）
ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）
追加型投信／海外／不動産投信
作成対象期間：2023年10月11日～2024年４月８日

ワールド・リート・セレクション （アジア）（年２回決算型）
第22期末（2024年４月８日）
基準価
額20,304円
純 資 産 総 額
1,084百万円
第22期
騰
落
率
5.2％
分配金（税引前）合計0円（注）騰落率は分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、小数点以下第２位を四捨五入して表示
しております。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。

○交付運用報告書は、運用報告書に記載すべき事項のうち重要なものを記載した書面です。その他の内容については、運用報告書（全体版）に記載しております。
○当ファンドは、投資信託約款において運用報告書（全体版）に記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供する旨を定めております。運用報告書（全体版）は、ＳＢＩ岡三アセットマネジメントのホーム
ページにて閲覧・ダウンロードいただけます。
○運用報告書（全体版）は、受益者の方からのご請求により交付されます。交付をご請求される方は、販売会社までお問い合わせください。
＜運用報告書（全体版）の閲覧・ダウンロード方法＞
ホームページのファンド情報から当ファンドのファン
ド名称を検索することにより、運用報告書（全体版）
を閲覧およびダウンロードすることができます。

交付運用報告書
ワールド・リート・セレクション（アジア）
第195期（決算日 2023年11月７日） 第198期（決算日 2024年２月７日）
第196期（決算日 2023年12月７日） 第199期（決算日 2024年３月７日）
第197期（決算日 2024年１月９日） 第200期（決算日 2024年４月８日）
ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）
第22期（決算日 2024年４月８日）

受益者の皆様へ
毎々、格別のご愛顧にあずかり厚くお礼申し上げます。
さて、このたび、「ワールド・リート・セレクション（アジア）」は第200期の、「ワールド・リート・セレク
ション（アジア）（年２回決算型）」は、第22期の決算を行いました。
当ファンドは、アジアリート・マザーファンドを通じて、アジア（日本を除きます。）の不動産投資信託証券に投資を行い、安定した収益の確保と投資信託財産の成長を目指して運用を行いました。
ここに、当作成対象期間の運用経過等についてご報告
申し上げます。
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、お願い申し上げます。

〒104-0031

東京都中央区京橋２－２－１

お問い合わせは弊社投信営業部へ
フリーダイヤル

0120－048－214（営業日の9:00～17:00）

お取引内容につきましては、購入された販売会社にお問い合わせください。
［ホームページ］

https://www.sbiokasan-am.co.jp※アクセスにかかる通信料はお客様のご負担となります。

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ワールド・リート・セレクション（アジア）

運用経過
作成期間中の基準価額等の推移（2023年10月11日～2024年４月８日）【ワールド・リート・セレクション（アジア）】
（円）
5,000

（百万円）
80,0004,800

70,0004,600

60,0004,400

50,000

4,200

40,0004,000

30,0003,800
2023/10/10

2023/11/７

2023/12/７

基準価額（左軸）

2024/１/９

2024/２/７

分配金再投資基準価額（左軸）2024/３/７

20,0002024/４/８

純資産総額（右軸）

第195期首：4,378円
第200期末：4,395円（既払分配金（税引前）：210円）
騰 落 率： 5.2％（分配金再投資ベース）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンス
を示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。
したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額は、作成期首（2023年10月10日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因
当ファンドの主要投資対象である「アジアリート・マザーファンド」における主なプラス要因および
マイナス要因は以下の通りです。
（主なプラス要因）・シンガポールのキャピタランド・インテグレーテッド・コマーシャル・トラストやメープルツリー・
インダストリアル・トラストなどが上昇したことがプラスに寄与しました。
・為替が対シンガポールドルや対香港ドルで円安となったことがプラスに寄与しました。
（主なマイナス要因）
・シンガポールのケッペルＤＣ ＲＥＩＴや香港の領展房地産投資信託基金（リンク・リアル・エス
テート・インベストメント・トラスト）などが下落したことがマイナスに影響しました。
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ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）

期中の基準価額等の推移（2023年10月11日～2024年４月８日）【ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）】（円）
23,000

（百万円）
3,500

22,0003,000

21,0002,500

20,0002,000

19,0001,500

18,0001,000

17,0002023/10/10

2023/11

基準価額（左軸）

2023/122024/１

分配金再投資基準価額（左軸）2024/２5002024/４/８

純資産総額（右軸）

期 首：19,298円
期 末：20,304円（既払分配金（税引前）：0円）
騰落率：
5.2％（分配金再投資ベース）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンス
を示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。
したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額は、期首（2023年10月10日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因
当ファンドの主要投資対象である「アジアリート・マザーファンド」における主なプラス要因および
マイナス要因は以下の通りです。
（主なプラス要因）・シンガポールのキャピタランド・インテグレーテッド・コマーシャル・トラストやメープルツリー・
インダストリアル・トラストなどが上昇したことがプラスに寄与しました。
・為替が対シンガポールドルや対香港ドルで円安となったことがプラスに寄与しました。
（主なマイナス要因）
・シンガポールのケッペルＤＣ ＲＥＩＴや香港の領展房地産投資信託基金（リンク・リアル・エス
テート・インベストメント・トラスト）などが下落したことがマイナスに影響しました。
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ワールド・リート・セレクション（アジア）

１万口当たりの費用明細（2023年10月11日～2024年４月８日）【ワールド・リート・セレクション（アジア）】項目

第195期～第200期

項 目 の 概 要
金 額
比 率
円
％
(a) 信
託
報
酬
36
0.816 (a)信託報酬＝作成期間中の平均基準価額×信託報酬率
(
投
信
会
社
)
（22） （0.490） 委託した資金の運用の対価
(
販
売
会
社
)
（12） （0.272） 交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価
(
受
託
会
社
)
（ 2） （0.054） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価(b) 売 買 委 託 手 数 料
00.002 (b)売買委託手数料＝作成期間中の売買委託手数料÷作成期間中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料( 投 資 信 託 証 券 )（ 0） （0.002）(c) 有 価 証 券 取 引 税
00.004 (c)有価証券取引税＝作成期間中の有価証券取引税÷作成期間中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金( 投 資 信 託 証 券 )（ 0） （0.004）
(d) そ
の
他
費
用
2
0.038 (d)その他費用＝作成期間中のその他費用÷作成期間中の平均受益権口数
(
保
管
費
用
)
（ 1） （0.031） 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用
(
監
査
費
用
)
（ 0） （0.007） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
(
そ
の
他
)
（ 0） （0.000） その他は、金銭信託支払手数料
合
計
38
0.860
作成期間中の平均基準価額は、4,470円です。
（注）作成期間中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額において基準価額は円未満切捨て、その他は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

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ワールド・リート・セレクション（アジア）（参考情報）○総経費率
作成期間中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を作成期間中の平均受益権口数に作成期間中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.73％です。

運用管理費用
（受託会社）
0.11％

その他費用
0.08％

運用管理費用（販売会社）
0.55％

総経費率
1.73％

運用管理費用
（投信会社）
0.99％

当ファンド
1.73％

（注）当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含みます。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）【ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）】
当期
項 目 の 概 要
金 額
比 率
円
％
(a) 信
託
報
酬
164
0.816 (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
(
投
信
会
社
)
（ 98） （0.490） 委託した資金の運用の対価
(
販
売
会
社
)
（ 55） （0.272） 交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価
(
受
託
会
社
)
（ 11） （0.054） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価(b) 売 買 委 託 手 数 料
00.002 (b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料( 投 資 信 託 証 券 ) （ 0） （0.002）(c) 有 価 証 券 取 引 税
10.004 (c)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金( 投 資 信 託 証 券 ) （ 1） （0.004）
(d) そ
の
他
費
用
8
0.038 (d)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数
(
保
管
費
用
)
（ 6） （0.031） 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用
(
監
査
費
用
)
（ 1） （0.007） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
(
そ
の
他
)
（ 0） （0.000） その他は、金銭信託支払手数料
合
計
173
0.860
期中の平均基準価額は、20,098円です。
項目（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額において基準価額は円未満切捨て、その他は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

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ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）（参考情報）○総経費率
期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.73％です。

運用管理費用
（受託会社）
0.11％

その他費用
0.08％

運用管理費用（販売会社）
0.55％

総経費率
1.73％

運用管理費用
（投信会社）
0.99％

当ファンド
1.73％

（注）当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含みます。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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ワールド・リート・セレクション（アジア）

最近５年間の基準価額等の推移（2019年４月８日～2024年４月８日）【ワールド・リート・セレクション（アジア）】（円）
10,000（百万円）
160,000

9,000

140,000

8,000

120,000

7,000

100,000

6,000

80,0005,000

60,0004,000

40,0003,000

20,0002,000
2019/４2020/４

基準価額（左軸）

2021/４2022/４2023/４

分配金再投資基準価額（左軸）02024/４

純資産総額（右軸）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンス
を示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。
したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額は、2019年４月８日の値が基準価額と同一となるように指数化しております。

2019年４月８日 2020年４月７日 2021年４月７日 2022年４月７日 2023年４月７日 2024年４月８日
期初
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
基準価額
（円）
7,010
4,497
5,356
5,192
4,714
4,395
期間分配金合計（税引前） （円）
－
840
840
840
420
420
分配金再投資基準価額騰落率（％）－△ 26.9
40.0
14.2
△ 1.2
2.2
Ｓ＆ＰシンガポールＲＥＩＴ指数（課税
（％）
－
△
17.9
35.7
4.0
△
8.1
－
後配当込み）（現地通貨ベース）騰落率
Ｓ＆Ｐ香港ＲＥＩＴ指数（課税後配（％）－△ 27.612.9△ 0.3△ 17.4－
当込み）（現地通貨ベース）騰落率FTSE EPRA Nareit Asia Ex-Japan
（％）
－
－
－
－
－
－
REIT Index〔円換算後〕騰落率
純資産総額
（百万円）
4,446
23,34837,746
43,46539,64834,980（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。
（注）騰落率は１年前の決算応当日との比較です。
（注）Ｓ＆ＰシンガポールＲＥＩＴ指数（課税後配当込み）（現地通貨ベース）、Ｓ＆Ｐ香港ＲＥＩＴ指数（課税後配当込み）（現地通貨ベース）
およびFTSE EPRA Nareit Asia Ex-Japan REIT Index〔円換算後〕は当ファンドの参考指数です。FTSE EPRA Nareit Asia Ex-Japan REIT
Index〔円換算後〕は、当該日前営業日の現地終値に為替レート（対顧客電信売買相場の当日（東京）の仲値）を乗じて当社が算出しています。参考指数は投資対象資産の市場動向を説明する指数として記載しているものです。詳細につきましては、最終ページをご覧ください。
（注）2024年１月９日よりＳ＆ＰシンガポールＲＥＩＴ指数（課税後配当込み）（現地通貨ベース）およびＳ＆Ｐ香港ＲＥＩＴ指数（課税後配当込
み）（現地通貨ベース）からFTSE EPRA Nareit Asia Ex-Japan REIT Index〔円換算後〕に参考指数を変更いたしました。したがいまして、
2024年４月８日の騰落率は比較ができないため掲載を行っておりません。

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ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）【ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）】（円）
24,000

（百万円）
8,000

22,0007,000

20,0006,000

18,0005,000

16,0004,000

14,0003,000

12,0002,000

10,000

1,000

8,000
2019/４2020/４2021/４

基準価額（左軸）

2022/４02024/４2023/４

分配金再投資基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンス
を示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。
したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額は、2019年４月８日の値が基準価額と同一となるように指数化しております。

2019年４月８日 2020年４月７日 2021年４月７日 2022年４月７日 2023年４月７日 2024年４月８日
期初
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日

16,990－－12,4670△ 26.6

17,5130
40.5

20,0680
14.6

19,8590△ 1.0

20,3040
2.2－△ 17.9

35.7

4.0

△ 8.1

－

Ｓ＆Ｐ香港ＲＥＩＴ指数（課税後配（％）
当込み）（現地通貨ベース）騰落率－△ 27.6

12.9

△ 0.3

△ 17.4－

FTSE EPRA Nareit Asia Ex-Japan（％）
REIT Index〔円換算後〕騰落率

－

－

－

－

－

－

89

1,339

1,796

1,323

1,243

1,084

基準価額

（円）

期間分配金合計（税引前） （円）
分配金再投資基準価額騰落率（％）
Ｓ＆ＰシンガポールＲＥＩＴ指数（課税（％）
後配当込み）（現地通貨ベース）騰落率

純資産総額

（百万円）

（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。
（注）騰落率は１年前の決算応当日との比較です。
（注）Ｓ＆ＰシンガポールＲＥＩＴ指数（課税後配当込み）（現地通貨ベース）、Ｓ＆Ｐ香港ＲＥＩＴ指数（課税後配当込み）（現地通貨ベース）
およびFTSE EPRA Nareit Asia Ex-Japan REIT Index〔円換算後〕は当ファンドの参考指数です。FTSE EPRA Nareit Asia Ex-Japan REIT
Index〔円換算後〕は、当該日前営業日の現地終値に為替レート（対顧客電信売買相場の当日（東京）の仲値）を乗じて当社が算出しています。参考指数は投資対象資産の市場動向を説明する指数として記載しているものです。詳細につきましては、最終ページをご覧ください。
（注）2024年１月９日よりＳ＆ＰシンガポールＲＥＩＴ指数（課税後配当込み）（現地通貨ベース）およびＳ＆Ｐ香港ＲＥＩＴ指数（課税後配当込
み）（現地通貨ベース）からFTSE EPRA Nareit Asia Ex-Japan REIT Index〔円換算後〕に参考指数を変更いたしました。したがいまして、
2024年４月８日の騰落率は比較ができないため掲載を行っておりません。

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ワールド・リート・セレクション（アジア）／ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）

投資環境（2023年10月11日～2024年４月８日）

アジアリート市場は、シンガポールでは、2023年10月下旬にかけては、９月の石油を除く輸出が低調
な結果となったことなどが悪材料視され、下落しました。11月以降は、米欧のインフレ鈍化や利下げ観測などを背景に長期金利が低下したことから、リートの資金借り入れコストへの懸念が後退し、反発しました。2024年に入ってからは、米経済指標の上振れなどを受けて長期金利が上昇に転じたほか、大手リートが公募増資を発表したことで短期的な需給悪化が懸念され、反落しました。３月下旬以降は、２月の鉱工業生産の伸び率が市場予想を上回ったことなどが景気の先行き不透明感の後退に繋がり、持ち直す動きとなりました。香港では、2023年11月初めにかけては、金利上昇への警戒感から投資家のリス
ク回避姿勢が強まり、下落しました。その後は、中国政府が不動産市場の支援策を発表したことなどが好感され、反発しました。2024年に入ると、金融政策の連動性が高い米国の金利が上昇し、反落しました。３月以降も、米格付け会社によるオフィスビルに投資する大手リートの信用格付け引き下げや、ス
パイ行為などを取り締まる国家安全条例が施行されたことなどを受けて、投資家心理が悪化し、続落しました。

当ファンドのポートフォリオ（2023年10月11日～2024年４月８日）＜ワールド・リート・セレクション（アジア）＞「アジアリート・マザーファンド」の受益証券の組入比率は、概ね90％以上で推移させ、高位の組入れを維持しました。また、実質組入外貨建資産につきましては、運用の基本方針に則り、為替ヘッジを行いませんでした。
＜ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）＞「アジアリート・マザーファンド」の受益証券の組入比率は、概ね90％以上で推移させ、高位の組入れを維持しました。また、実質組入外貨建資産につきましては、運用の基本方針に則り、為替ヘッジを行いませんでした。
○アジアリート・マザーファンド
リートの組入比率は、概ね90％以上を維持し、高位を保ちました。
アジアの経済動向や市場規模および個別銘柄のバリュエーションに注目し、市場別の投資比率や個別銘柄の組入比率を設定しました。また、保有銘柄の入れ替えを行い、最適なポートフォリオの構築を目指しました。
個別では香港の冠君産業信託（チャンピオンＲＥＩＴ）を全口売却しました。

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ワールド・リート・セレクション（アジア）／ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）

当ファンドのベンチマークとの差異（2023年10月11日～2024年４月８日）【ワールド・リート・セレクション（アジア）】
当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりません。下記のグラフは、基準価額と参考
指数の騰落率の対比です。
なお、2024年１月９日よりＳ＆ＰシンガポールＲＥＩＴ指数（課税後配当込み）（現地通貨ベース）、
Ｓ＆Ｐ香港ＲＥＩＴ指数（課税後配当込み）（現地通貨ベース）からFTSE EPRA Nareit Asia ExJapan REIT Index〔円換算後〕に参考指数を変更したため、第197期から第200期のＳ＆Ｐシンガポー
ルＲＥＩＴ指数（課税後配当込み）（現地通貨ベース）、Ｓ＆Ｐ香港ＲＥＩＴ指数（課税後配当込み）（現地通貨ベース）および第195期から第197期のFTSE EPRA Nareit Asia Ex-Japan REIT Index〔円換算後〕の「基準価額と参考指数の対比（期別騰落率）」の掲載は行っておりません。
基準価額と参考指数の対比（期別騰落率）

（％）
8.0
6.0
4.0
2.0
0.0
-2.0
-4.0
-6.0

第195期
2023/11/７

第196期
2023/12/７

第197期
2024/１/９

基準価額
Ｓ＆Ｐ香港ＲＥＩＴ指数（課税後配当込み）（現地通貨ベース）

第198期
2024/２/７

第199期
2024/３/７

第200期
2024/４/８

Ｓ＆ＰシンガポールＲＥＩＴ指数（課税後配当込み）（現地通貨ベース）
FTSE EPRA Nareit Asia Ex-Japan REIT Index〔円換算後〕（注）基準価額の騰落率は分配金（税引前）込みです。
（注）参考指数は、Ｓ＆ＰシンガポールＲＥＩＴ指数（課税後配当込み）（現地通貨ベース）、Ｓ＆Ｐ香港ＲＥＩＴ指数（課税後配当込み）（現地通貨ベース）およびFTSE EPRA Nareit Asia Ex-Japan REIT Index〔円換算後〕です。

【ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）】
当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりません。
なお、2024年１月９日よりＳ＆ＰシンガポールＲＥＩＴ指数（課税後配当込み）（現地通貨ベース）、
Ｓ＆Ｐ香港ＲＥＩＴ指数（課税後配当込み）（現地通貨ベース）からFTSE EPRA Nareit Asia ExJapan REIT Index〔円換算後〕に参考指数を変更いたしました。このため、当期中に参考指数が変更となったことからファンドとの比較ができないため、「基準価額と参考指数の対比（騰落率）」の掲載
は行っておりません。
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ワールド・リート・セレクション（アジア）／ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）

分配金（2023年10月11日～2024年４月８日）

分配対象収益の範囲は、繰越分を含めた経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額としております。各ファンドの収益分配金につきましては、下記の通りとさせていただきました。
なお、収益分配に充てなかった留保益につきましては、運用の基本方針と同一の運用を行ってまいります。
【ワールド・リート・セレクション（アジア）】
当作成期間におきましては、毎期１万口当たり35円（税引前）、合計210円（税引前）の分配を行いました。
（単位：円、１万口当たり・税引前）

項

目

当期分配金
(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

第195期
第196期
第197期
第198期
第199期
第200期
2023年10月11日～ 2023年11月８日～ 2023年12月８日～ 2024年１月10日～ 2024年２月８日～ 2024年３月８日～
2023年11月７日 2023年12月７日 2024年１月９日 2024年２月７日 2024年３月７日 2024年４月８日

35
0.770％
17
17
1,926

35
0.768％
20
14
1,911

35
0.753％

35
0.778％

－
35
1,876

30
4
1,872

35
0.797％
24
10
1,862

35
0.790％
727
1,834（注）対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

【ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）】
当期間におきましては、安定した収益の確保と投資信託財産の中長期的な成長を目指す観点から、分配を見送らせていただきました。
（単位：円、１万口当たり・税引前）

項

目

当期分配金
(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

第22期
2023年10月11日～
2024年４月８日

－
－％

－
－
10,524（注）対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

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ワールド・リート・セレクション（アジア）／ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）

今後の運用方針（投資環境）
アジアリート市場は、シンガポールでは、もみ合う展開が予想されます。労働市場の需給ひっ迫が続いており、インフレの高止まりや金融引き締めへの懸念に加え、米国の金融政策を巡る不透明感が相場の上値を抑える要因になると考えられます。一方、業績への期待が相場を支える要因になると考えられます。セクター別では、ホテルは中国とのビザ相互免除協定の発効などで中国からの入国者が増えており、宿泊需要増加が期待されるほか、商業施設は中国人の観光消費に加え、良好な労働市場を背景とした底堅い消費需要がテナントの売上高を支える要因になると考えられます。また、人工知能（ＡＩ）や電子商取引（ＥＣ）の普及などを支える基盤インフラとしてデータセンターは長期的な成長期待から選好されやすいと考えられます。香港では、上値の重い展開が予想されます。中国の景気停滞と米中関係の緊張などによる商業用不動産の需要低迷に対する警戒感や、金融政策の連動性が高い米国の利下げ開始時期を巡る不透明感に加え、国家安全条例の運営を巡り国際都市としての香港の不動産価値が損なわれるとの懸念が相場の重石になると考えられます。ただ、中国の政策への期待やバリュエーション面での割安感は、相場をサポートする要因になると考えられます。
（運用方針）＜ワールド・リート・セレクション（アジア）＞＜ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）＞
主要投資対象である「アジアリート・マザーファンド」の受益証券の組入れを高位に維持して運用する方針です。ただし、追加設定・解約の動向等によっては、組入比率が高位にならない場合があります。
○アジアリート・マザーファンド
リーフ アメリカ エル エル シーに外貨建資産の運用指図（外国為替予約取引の指図を除きます。）に関する権限を委託しています。なお、リーフ アメリカ エル エル シーは投資判断に関し
ＤＷＳインベストメンツ・オーストラリア・リミテッドに再委託しています。再委託先運用会社では中長期的な見通しに基づき各市場への投資配分およびセクターごとの投資比率を決定します。その上で個別銘柄のファンダメンタルズ分析に基づくボトムアップ・アプローチにより、銘柄の選択を行い、ポー
トフォリオを構築します。

お知らせ【ワールド・リート・セレクション（アジア）】／【ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）】
該当事項はございません。

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ワールド・リート・セレクション（アジア）／ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）

当ファンドの概要
商 品 分 類 追加型投信／海外／不動産投信
ワールド・リート・2007年７月31日から、原則として無期限です。
セレクション（アジア）
信 託 期 間 ワールド・リート・
セレクション（アジア） 2013年６月３日から、原則として無期限です。
（年２回決算型）
アジアリート・マザーファンド（以下、「マザーファンド」といいます。）を通じて、アジア（日本を除きます。）の不動産投資信託証券に投資を行い、安定した収益の確保と投資信託財産
運 用 方 針の成長を目指して運用を行います。
実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
両 フ ァ ン ド 共 通 マザーファンドの受益証券を主要投資対象とします。
主要投資対象 ア ジ ア リ ー ト ・ アジア（日本を除きます。）の取引所および取引所に準ずる市場で取引さ
マ ザ ー フ ァ ン ド れている不動産投資信託証券を主要投資対象とします。
マザーファンドの受益証券を主要投資対象とするファミリーファンド方式
両ファンド共通
で運用を行います。
アジア（日本を除きます。）の取引所および取引所に準ずる市場で取引されている不動産投資信託証券に分散投資し、高水準の配当収入の獲得を目
運 用 方 法アジアリート・指すとともに中長期的な値上がり益を追求します。運用にあたっては、
マザーファンド
リーフ アメリカ エル エル シーに外貨建資産の運用指図（外国為替予約取引の指図を除きます。）に関する権限を委託します。
毎月７日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、原則として、以下の分配方針に基づき、収益分配を行います。
分配対象収益の範囲は、繰越分を含めた経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
繰越分を含めた経費控除後の配当等収益には、マザーファンドの配当等収益のうち、投資信託財産に帰属すべき配当等収益を含むものとします。
ワールド・リート・
収益分配は、主として配当等収益等から行います。ただし、６月と12月のセレクション（アジア）
決算時の分配方針は、それぞれの決算日に売買益（評価益を含みます。）
等が存在するときは、配当等収益に売買益（評価益を含みます。）等を加えた額を分配対象収益として収益分配を行います。
分配金額は、委託会社が分配可能額、基準価額水準等を勘案して決定しま
分 配 方 針す。分配可能額が少額の場合や基準価額水準によっては、収益分配を行わないことがあります。
毎年４月７日および10月７日（それぞれ休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、原則として、以下の方針に基づき、収益分配を行います。
分配対象収益の範囲は、繰越分を含めた経費控除後の配当等収益と売買益
ワ ー ル ド ・ リ ー ト ・ （評価益を含みます。）等の全額とします。
セレクション（アジア） 繰越分を含めた経費控除後の配当等収益には、マザーファンドの配当等収（ 年 ２ 回 決 算 型 ） 益のうち、投資信託財産に帰属すべき配当等収益を含むものとします。
分配金額は、委託会社が分配可能額、基準価額水準等を勘案して決定します。分配可能額が少額の場合や基準価額水準によっては、収益分配を行わないことがあります。

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ワールド・リート・セレクション（アジア）（参考情報）○当ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較【ワールド・リート・セレクション（アジア）】（％）
100（2019年4月末～2024年3月末）

80
60
40
20
0
-20
-40

当ファンド

日本株

先進国株

最大値（当ファンド）

新興国株

最大値

日本国債

先進国債

新興国債

最小値（当ファンド）

最小値

平均値
（単位：％）

当ファンド
最大値
最小値
平均値

34.7
△ 23.9
6.1

日本株

42.1
△ 11.4
10.7

先進国株

59.8
△ 12.4
17.9

新興国株

日本国債

62.7
△ 19.4
8.4

5.4
△ 5.5
△ 0.8

先進国債

15.3
△ 6.1
4.3

新興国債

21.5
△ 8.8
5.9

（注）全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
（注）2019年４月から2024年３月の５年間の各月末における直近１年間の騰落率の最大値・最小値・平均値を表示したものです。
（注）上記の騰落率は決算日に対応した数値とは異なります。
（注）当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です。

《各資産クラスの指数》
日 本 株：東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
先進国株：MSCI － KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）
新興国株：MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
日本国債：NOMURA － BPI国債
先進国債：FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
新興国債：JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス － エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）※各指数についての説明は、最終ページの「代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について」をご参照ください。
（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しております。

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ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）【ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）】（％）
100（2019年4月末～2024年3月末）

80
60
40
20
0
-20
-40

当ファンド

日本株

先進国株

最大値（当ファンド）

新興国株

最大値

日本国債

先進国債

新興国債

最小値（当ファンド）

最小値

平均値
（単位：％）

当ファンド
最大値
最小値
平均値

35.2
△ 23.6
6.3

日本株

42.1
△ 11.4
10.7

先進国株

59.8
△ 12.4
17.9

新興国株

日本国債

62.7
△ 19.4
8.4

5.4
△ 5.5
△ 0.8

先進国債

15.3
△ 6.1
4.3

新興国債

21.5
△ 8.8
5.9

（注）全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
（注）2019年４月から2024年３月の５年間の各月末における直近１年間の騰落率の最大値・最小値・平均値を表示したものです。
（注）上記の騰落率は決算日に対応した数値とは異なります。
（注）当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です。

《各資産クラスの指数》
日 本 株：東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
先進国株：MSCI － KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）
新興国株：MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
日本国債：NOMURA － BPI国債
先進国債：FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
新興国債：JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス － エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）※各指数についての説明は、最終ページの「代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について」をご参照ください。
（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しております。

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ワールド・リート・セレクション（アジア）

当ファンドのデータ【ワールド・リート・セレクション（アジア）】
組入資産の内容（2024年４月８日現在）○組入上位ファンド
銘

柄名

第200期末％99.3

アジアリート・マザーファンド

1銘柄

組入銘柄数

○資産別配分

○国別配分

その他
0.7％

親投資信託受益証券
99.3％○通貨別配分

その他
0.7％

日本
99.3％

その他
0.7％

円
99.3％

（注）比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては100％超となる場合があります。
（注）国別配分につきましては発行国を表示しております。
（注）組入全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

純資産等
項

目

第195期末
2023年11月７日

第196期末
2023年12月７日

第197期末
2024年１月９日

第198期末
2024年２月７日

第199期末
2024年３月７日

第200期末
2024年４月８日

純 資 産 総 額 38,794,444,107円 38,029,780,403円 38,249,834,572円 36,503,542,172円 35,247,693,172円 34,980,977,982円

受 益 権 総 口 数 86,050,445,348口 84,096,373,449口 82,908,269,855口 81,795,202,007口 80,862,738,260口 79,593,185,836口
１万口当たり基準価額

4,508円

4,522円

4,614円

4,463円

4,359円

4,395円（注）当作成期間（第195期～第200期）中における追加設定元本額は1,493,847,609円、同解約元本額は9,761,450,412円です。

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ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）

当ファンドのデータ【ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）】
組入資産の内容（2024年４月８日現在）○組入上位ファンド
銘

柄

名

第22期末

1銘柄

組入銘柄数

○資産別配分

その他
1.0％

％

99.0

アジアリート・マザーファンド○国別配分

親投資信託受益証券
99.0％○通貨別配分

その他
1.0％

日本
99.0％

その他
1.0％

円
99.0％

（注）比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては100％超となる場合があります。
（注）国別配分につきましては発行国を表示しております。
（注）組入全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

純資産等
項

目

純 資 産 総 額
受 益 権 総 口 数
１万口当たり基準価額

第22期末
2024年４月８日

1,084,532,933円
534,144,079口
20,304円（注）期中における追加設定元本額は4,430,136円、同解約元本額は93,911,920円です。

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ワールド・リート・セレクション（アジア）／ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）

組入上位ファンドの概要
アジアリート・マザーファンド【基準価額の推移】【１万口当たりの費用明細】（2023年４月８日～2024年４月８日）（円）
35,000期
額
比 率円％（a）売 買 委 託 手 数 料
10.002( 投 資 信 託 証 券 )（ 1） （0.002）（b）有 価 証 券 取 引 税
20.006( 投 資 信 託 証 券 )（ 2） （0.006）
（c）そ
の
他
費
用
20
0.063
(
保
管
費
用
)
（20） （0.062）
(
そ
の
他
)
（ 0） （0.000）
合
計
23
0.071
期中の平均基準価額は、31,888円です。
項

34,00033,00032,00031,00030,00029,00028,0002023/４/７目

金（注）上記項目の概要につきましては、運用報告書（全体版）をご参照ください。
（注）各金額において基準価額は円未満切捨て、その他は各項目ごとに円未
満は四捨五入してあります。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）
を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

2024/４/８【組入上位10銘柄】
銘

柄

名業 種 ／ 種 別 等

１ CAPITALAND INTEGRATED COMMER
２ MAPLETREE INDUSTRIAL TRUST
３ LINK REIT
４ FRASERS LOGISTICS & COMMERCI
５ MAPLETREE LOGISTICS TRUST
６ KEPPEL DC REIT
７ CAPITALAND ASCENDAS REIT
８ FRASERS CENTREPOINT TRUST
９ KEPPEL REIT
10 ESR-LOGOS REIT
組入銘柄数

投資証券
投資証券
投資証券
投資証券
投資証券
投資証券
投資証券
投資証券
投資証券
投資証券

【資産別配分】
その他
3.1％

通

（2024年４月８日現在）

貨

シンガポールドル
シンガポールドル
香港ドル
シンガポールドル
シンガポールドル
シンガポールドル
シンガポールドル
シンガポールドル
シンガポールドル
シンガポールドル
33銘柄【国別配分】
韓国
1.4％
フィリピン
1.7％
香港
11.0％

外国投資証券
96.9％

当

国（地域）

比率

シンガポール
シンガポール香港
シンガポール
シンガポール
シンガポール
シンガポール
シンガポール
シンガポール
シンガポール

9.0
7.9
7.5
7.5
7.1
6.9
6.6
6.5
5.0
5.0

％

【通貨別配分】韓国ウォン
1.4％
フィリピンペソ
1.7％

その他
3.1％

その他
3.1％

香港ドル
11.0％
シンガポール
82.9％

シンガポールドル
82.9％（注）比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては100％超となる場合があります。
（注）国（地域）および国別配分につきましては発行国を表示しております。
（注）組入全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。
当マザーファンドの計算期間における運用経過の説明は、運用報告書（全体版）をご覧ください。

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ワールド・リート・セレクション（アジア）／ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）＜当ファンドの参考指数について＞
FTSE EPRA Nareit Asia Ex-Japan REIT Index
当ファンドは、ＳＢＩ岡三アセットマネジメント株式会社によって設定された商品です。当ファンドはLondon Stock Exchange Group plc及びFTSE International Limitedを含むグループ会社（以下、総称して「LSE Group」といいます。）、European Public Real Estate Association（以下、「EPRA」といいます。）、The National Association of Real Estate Investments Trusts（以下、「Nareit」といいます。）（以下、総称して「ライセンサー」といいます。）とは一切関係がなく、ス
ポンサー提供、保証、販売又は推奨するものではありません。本指数に関する全ての権利はライセン
サーに帰属します。「FTSE®」及び「FTSE Russell®」は、LSE Groupの登録商標であり、ライセンス
契約に基づいて使用します。「Nareit®」はNareitの登録商標で、「EPRA®」はEPRAの登録商標です。
本指数は、FTSE International Limited又はその関連会社によって算出されます。ライセンサーは、本指数の妥当性、正確性又は誤謬、当ファンドへの投資又は運営に関して、一切の責任を負いません。ライセンサーは、当ファンドの商品性、又はＳＢＩ岡三アセットマネジメント株式会社の特定の目的もし
くは本指数の使用における適合性に関して、黙示又は明示を問わず、いかなる保証、推奨するものではありません。
＜代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について＞
騰落率は、データソースが提供する各指数をもとに株式会社野村総合研究所が計算しており、その内容について、信憑性、正確性、完全性、最新性、網羅性、適時性を含む一切の保証を行いません。また、
当該騰落率に関連して資産運用または投資判断をした結果生じた損害等、当該騰落率の利用に起因する損害及び一切の問題について、何らの責任も負いません。
○東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
東証株価指数（TOPIX）（配当込み）は、日本の株式市場を広範に網羅するとともに、投資対象としての機能性を有するマーケット・ベンチマークで、配当を考慮したものです。なお、TOPIXに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は株式会社JPX総研又は株式会社JPX総研の関連会社に帰属します。
○MSCI － KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）
MSCI － KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）は、MSCI Inc.が開発した、日本を除く世界の先進国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、MSCI Indexに関する著作権、知的財産権
その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。
○MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）は、MSCI Inc.が開発した、世界の新興国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、MSCI Indexに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。
○NOMURA － BPI国債
NOMURA － BPI国債は、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社が発表している日本の国債市場の動向を的確に表すために開発された投資収益指数です。なお、NOMURA － BPI国債に関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社に帰属します。
○FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ベース）は、FTSE Fixed Income LLCにより運営され、日本を除く
世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した指数です。なお、FTSE世界国債インデックス
に関する著作権等の知的財産その他一切の権利は、FTSE Fixed Income LLCに帰属します。
○JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス － エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）
JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス － エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファ
イド（円ベース）は、J.P. Morgan Securities LLCが算出、公表している、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象にした指数です。なお、JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス － エマージング・マーケッ
ツ ・ グ ロ ー バ ル ・ デ ィ バ ー シ フ ァ イ ド に 関 す る 著 作 権 、 知 的 財 産 権 そ の 他 一 切 の 権 利 は 、 J.P. Morgan
Securities LLCに帰属します。

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