成功するベンチャー企業は
ここが違う
2022年9月15日
イノベーション･エンジン株式会社
代表取締役社長 佐野 睦典
confidential

Copyright 2022 Innovation Engine Inc. All Rights Reservedイノベーション・エンジン株式会社設立：2001年1月31日

目的：産業ニューフロンティア創出のエンジンとなる

代表取締役 ：佐野睦典
事業内容

・未上場会社に加え新興上場企業への投資
・大企業のCVC支援・これまでの運用実績は約460億円

所在地：東京都港区芝2-3-12

URL：http://www.innovation-engine.co.jp/

confidential

Copyright 2022 Innovation Engine Inc. All Rights Reserved

1

事業内容

ファンド等運用状況
ベンチャーファンド
60%

大手企業CVC支援
25%

運用実績
460億円

上場株ファンド
15%
confidential

Copyright 2022 Innovation Engine Inc. All Rights Reserved2ファンド等への主な出資企業●IEファンドへの出資企業（大企業）• みずほ銀行• 新生銀行• クレディセゾン
• あいおいニッセイ同和損保• リコー• 大日本印刷• 信越化学工業• 世界トップ級半導体メーカーなど（オーナー系企業）• ベルーナ• デジタルハーツグループ• トレジャーファクトリー
• イーレックス• 日特エンジニアリング• インソース• イノベーション• IRジャパン
• ビジョン など

confidential●大手企業ＣＶＣ支援/投資顧問• 加賀電子㈱開始年月日 2017年5月
契約額
50億円• 西松建設㈱開始年月日 2020年1月
契約額
30億円• 東証一部上場リース会社（上場株投資）開始年月日 2020年7月
契約額
50億円• 安川電機㈱開始年月日 2021年1月• ㈱ADワークスグループ
開始年月日 2021年4月
契約額
20億円• 中国電力㈱開始年月日 2022年3月

Copyright 2022 Innovation Engine Inc. All Rights Reserved3

卓越した投資パフォーマンス

投資勝率70％以上を誇る• 大震災（2011年3月）後の7.5年間に25社へ投資（5,000万円以上の分）• すでに、IPOなど株価を上げてExitを16社実現。更に2社のIPOが近い。
• 今後のIPO含め、勝率70％以上を誇る
No.

社名

業種

出資年月

IPOor回収年月

1㈱ｷｬﾋﾟﾀﾙ・ｱｾｯﾄ・ﾌﾟﾗﾝﾆﾝｸﾞ

金融情報処理2011/ 8

2016/10

5.2倍

ＩＰＯ

2

Delta-Fly Pharma㈱モジュラー創薬

2011/122018/10

5.9倍

ＩＰＯ

3

エンカレッジ・テクノロジ㈱セキュリティ

2012/ 5

2013/128.4倍

ＩＰＯ4㈱アイネットサポート

コールセンター

2012/ 7

2016/ 71.2倍

トレードセール

5㈱メドレックス

ドラッグデリバリー

2012/ 82013/ 23.2倍

ＩＰＯ

6SCIVAX㈱超精密製造装置2012/112016/ 91.3倍

トレードセール

7㈱リボミック

遺伝子創薬

2012/11

2014/ 912.1倍

ＩＰＯ

8㈱アルフレッドコア

動画配信システム

2012/122014/110.1倍

会社清算

9

ヴィスコ・テクノロジーズ㈱電子備品検査装置

2012/122017/12

11.8倍

IPO

10㈱ミュートス

医療情報処理2013/ 1

2017/ 61.1倍

トレードセール

11

オンコリスバイオファーマ㈱ガン創薬

2013/ 7

2013/121.1倍

ＩＰＯ

confidential

Copyright 2022 Innovation Engine Inc. All Rights Reserved

回収倍率

回収方法

4No.

社名

業種

出資年月

IPOor回収年月

12イーレックス㈱新電力

2013/12

2014/12

1.9倍

ＩＰＯ

13

ブライトパス・バイオ㈱免疫医療2014/ 7

2015/10

11.4倍

ＩＰＯ

14

北京視信源

ＣＭＯＳセンサー

2015/ 4

2015/ 85.7倍

ＩＰＯ

15

パスイメージング

遠隔病理診断2016/ 8-

トレードセール

16

ORTHOREBIRTH

綿状の人工骨2016/ 9-ＩＰＯ

17Tranzax

フィンテック2017/6-トレードセール

18

CROCO

クラウドソーシング

2017/82023/12（予）

-

IPO

19

PicoCELA

多段式無線ＬＡＮ

2017/92023/ 9（予）

-

IPO

20

ママスクエア

ニアショアBPO

2017/92024/ 3（予）

-

IPO

21

BONX

ヒアラブルデバイス

2017/112023/10（予）

-

IPO

22

AI CROSS

SMSサービス

2017/122019/10

2.7倍

IPO

23

ペルセウスプロテオミクス

抗体創薬

2018/32021/ 6

1.4倍

IPO

24

KIYOラーニング

ネットラーニング

2018/52020/ 7

7.3倍

IPO

25

ｔripla

ホテル向けチケットポット

2018/62022/11（予）

-

IPO

注）

IPOを実現
ＩＰＯが近い株価を上げて売却
株価を下げて売却
保有中
2011年8月～2018月8月の投資分。
5,000万円以上の投資金額あるいはExit金額の投資分
Copyright 2022 Innovation Engine Inc. All Rights Reserved

confidential－
2023/3（予）
－

回収倍率

回収方法

5

IEの強み1

成功投資体験豊かなキャピタリスト◇合計200年の投資経験と合計80社のIPOを実現◇各人を合わせると、これまで10,000社を超える投資案件に関わってきている
キ ャ ピタリ ス ト佐野松本太

田千葉

雨宮

森

睦

得意分野

事業・ｺﾝｻﾙ経験

投資経験

IPO社数

典

投資全般

14年

31年

10社

尚

ヘルスケア・医薬

0年

22年

18社

彦

技術評価

7年

24年

－社

寧

ＩOT・通信・エデュテック

8年

20年

12社

秀仁

ネットビジネス・X-テック

16年

11年

6社

田

和

彦

ディープテック・ヘルスケア

25年

12年

1社

清常

浩

介

製造業・リアルDX・フィンテック

18年

5年

2社

新庄

義

和

製造業・ロボット・環境エネルギー

8年

23年

6社

小 松 伸 多 佳

宇宙・ロボット・人材

13年

18年9社

金諭

ＩＴ・製造業・知的財産

12年

15年

10社

一野坂

口

岳

洋

建設業・食品・農林水産業・人材

16年

8年

1社

石井浩

之中国

9年

11年

5社

146年

200年

80社

confidential

Copyright 2022 Innovation Engine Inc. All Rights Reserved

6

IEの強味２

豊かなディールソースと数多い新規案件◇ベンチャー企業との関係が深い生態系ネットワークを産業界、金融界、学界、各種士業などに幅広く形成。
◇年間500～600社の新規投資案件を受入れ。毎年増大中。
証券会社
銀行

ＶＣ

大学・ＴＬＯ

ＩＥ

各種士業

コンサルタント

大手事業会社
成長企業オーナー

confidential

Copyright 2022 Innovation Engine Inc. All Rights Reserved

7

IEの強味３

リードインベスターとなり成長力を引出す◇成長段階に応じ人材・事業・資金などの不足資源を提供

confidential

Copyright 2022 Innovation Engine Inc. All Rights Reserved8IEの強味４

IEベンチャーエコシステムとファンド運営
成長を加速する3,000人近いベンチャーエコシステムの存在
イノベーション・エンジン
上場企業
オーナー経営者
約350名

キャピタリスト
12名

大企業
新事業責任者
約450名

プロデューサー
8名

IE運営ファンド

未上場企業
卓越経営者
約450名

資 事業会社
企業

政府・行政・士業
約250名

confidential

情報交流

事業会社

人的交流

投資先企業

出 事業会社

金融機関
金融機関

アライアンスメディア
約100名
Copyright 2022 Innovation Engine Inc. All Rights Reserved

投資
候補
企
業

新産業・新技術
インフルエンサー
約400名

IB･VC
キーパーソン
約600名
9

投資戦略

100年に一度の大変革期
生き方ウェルビーイング革命

情報

リアルDX革命confidential

Copyright 2022 Innovation Engine Inc. All Rights Reserved

10

投資戦略

100年に一度の大変革期

confidential

Copyright 2022 Innovation Engine Inc. All Rights Reserved11リアルDX革命

リアルDX革命（第四次産業革命）のインパクト

confidential

Copyright 2022 Innovation Engine Inc. All Rights Reserved

12リアルDX革命

リアルDX革命（第四次産業革命）の広がり
従来

第三次産業革命（情報DX革命）流通

第四次産業革命（リアルDX革命）サービス

建設・不動産消費財

ＡＩ／ビッグデータ
ﾒﾀﾊﾞｰｽＥＣ
ＩＯＴ
ﾌｨﾝﾃｯｸ ＳＡＡＳ

ロボット

電機

機械

ネット

放送

電子
confidential

今後

化学・素材

ＭＡＡＳ

Copyright 2022 Innovation Engine Inc. All Rights Reserved

13リアルDX革命

リアルDX革命と事業機会
顧客

企業◀セキュリティ技術▶
ｻｰﾋﾞｽ◀機械学習等▶
販売

ブロックチェーン

◀高速データ処理▶
開発

ロボット
IOT

AI /ﾋﾞｯｸﾞﾃﾞｰﾀ

生産◀機械/ｾﾝｻｰ/制御技術▶

企業◀ﾊﾞｯﾃﾘｰ/ｴﾈﾙｷﾞｰ制御▶
◀半導体/光技術▶ 公共
メタバース

５Gｲﾝﾌﾗ◀感覚・感性情報処理▶

◀高速通信技術▶
注）

confidential

生活◀
Copyright 2021 Innovation Engine Inc. All Rights Reserved：六大成長エンジン▶ ：八大基盤技術
14

リアルDX革命

リアルDX革命と事業機会
ブロックチェーン

IOT

住生活、農業、酪農、インフラなどの介護、接客、施工、家事などを遠隔監視・コントロール

サービスロボット

使用価値に基づく自動車、建機、農機、ドローンなどのシェアリング・Ｐ2Ｐ交換

自動運転システム

IoTによる

気候・安全保障、宇宙旅行

エネルギーマネジメントシステム

宇宙産業

顧客データとAIを利用した

AI /ﾋﾞｯｸﾞﾃﾞｰﾀ

CRM&MA

知識と感情を代替する生産・消費直結のVR・パプティクスによるサイバーサービス

Ｄ２Ｃシステム臨場シミュレーション＆ゲーム

ＡＩを駆使したサイバーセキュリティ

遠隔医療・デジタル医療情報

デジタルヘルス

AIによる創薬・材料開発

confidential

ロボット

５G

Copyright 2022 Innovation Engine Inc. All Rights Reserved

メタバース
15

リアルDX革命
情報DX革命のリーダー企業◆SAAS
AI CROSS
GRCS
Zenmu Tech
ハッチ・ワーク
bravesoftNEXT STAGE◆ダイレクトマッチング
triplaiYell☆

ＳＭＳによる情報配信、ビジネスチャットサービス

上場済☆

ガバナンス(G)リスク(R)コンプライアンス(C)セキュリティ(S)に関するソリューションサービス

上場済☆

秘密分散により情報安全を実現。政府からの信認も厚い

2023年☆ 月極駐車場のマッチングと管理。ENEOSと組んでEV給油システムを開発へ

☆

2023年

イベント運営ツール「eventos」の開発・提供

2023年

住宅の品質を可視化するための「ヒンシツアナリティクス事業」と「ヒンシツ監査事業」を行う

2023年☆ ＡＩを活用したホテル向け問合せ業界のトップ。各
種予約システムも提供☆ 住宅ローン・プラットフォーム

2022年
2024年

注）☆:IEの投資先企業、年:上場予定でIEの予想

confidential

Copyright 2022 Innovation Engine Inc. All Rights Reserved16

リアルDX革命
リアルDX革命のリーダー企業◆メタバース
AI自動翻訳機のトップ企業。メタバース分野ではデジタルクローンやVR旅行業に進出

上場済

THECOO

ファンクラブを活用してメタバース化やＮＦＴ化を検討中

上場済

パロニム

ライブコマースの動画上で予約・注文が可能となるシステム。ニトリ、セゾンなどが採用へ

2024年

☆

スーパーモデリングによるAI開発で創薬分析や精密部品の外観検査システムで急成長中

2024年

☆

多段ホップ無線通信システムのリーダー。巨大建築現場や大手小売店など広域無線LANのデファクト

2024年

☆

ヒアラブルデバイスで多様なグループ通話を実現

2024年

☆

乳牛・肉牛への生体センサーによる管理で酪農事業の生産性を大幅に向上

2025年

メタリアル

☆

◆AI/ビッグデータ
HACARUS◆IoT/5G
PicoCELA
BONX
ファームノート

注）☆:IEの投資先企業、年:上場予定でIEの予想

confidential

Copyright 2022 Innovation Engine Inc. All Rights Reserved17ウェルビーイング革命
ウェルビーイング革命と事業機会－生き甲斐と生産性を高めるライフスタイルｰ
スマートシティ・スマートライフ

クリエィティブエコノミー

スキル向上（創造力発揮社会の到来）（リスキングの重要性向上）

ＨＲテック（働き甲斐と生産性を高める人事システム）

confidential

Copyright 2022 Innovation Engine Inc. All Rights Reserved

18ウェルビーイング革命
ウェルビーイング革命のリーダー企業◆スマートシティ&スマートライフ
LiveSmart☆

Near Me

生活空間におけるサービスプラットフォーム事業未定

タクシー相乗りマッチング。空港向け強い。

2024年◆クリエイティブ&エコノミー
トリドリ☆

マイクロインフルエンサーとユーザー企業のマッチングプラットフォームとしてトップ企業

2022年

17 Live☆

世界展開するインタラクティブ・ライブ配信大手。
台湾と日本では圧倒的トップ企業

2023年

データミックス☆

データサイエンテスト教育のトップ企業。遠隔での試験監視システムのパイオニア

2023年

KIYOラーニング☆

eラーニング・プラットフォームのトップ企業

上場済

リーディングマーク☆

上位校向けリクルートでトップ級。適正検査テストの「ミキワメ」で急成長

2024年

KAKEAI☆

部下視点のOne on Oneミーティングによる人材活性化システムでトップ企業

2025年

ママスクエア☆

託児機能付ワーキングスペースを全国に展開。大手企業と相次ぎアライアンス

2025年◆スキル向上◆働き甲斐と生産性向上

注）☆:IEの投資先企業、年:上場予定でIEの予想

confidential

Copyright 2022 Innovation Engine Inc. All Rights Reserved19環境循環革命環境循環革命と事業機会－地球環境を守り持続可能な社会を創る－

脱炭素
（創）
エネルギー
マネジメント
（管）

環境浄化
（浄）
ReduceReuseRecycle（循）注）３R： Reduce・ Reuse・ Recycle

confidential

Copyright 2022 Innovation Engine Inc. All Rights Reserved

20環境循環革命環境循環革命のリーダー企業◆脱炭素
イーレックス
アイ・グリッド・ソリューションズ☆ 電力小売でトップグループ。再生エネルギーの発電に加え、エネルギートレーディングも行う☆ 電力のVPPで業界トップクラス。エネルギーマネジ
メントシステムでも優位

上場済
2023年

◆環境浄化
ミライエ

堆肥化を中心としたリサイクル設備のプラントメーカー
で、トータルサポートが強み-

ワイズグローバルビジョン

循環式手洗いユニットなど水製造装置メーカー-◆エネルギーマネジメント☆ 電力の機器分離技術による見える化および需給コン
インフォメティス

トロールのリーダー企業◆サーキュラーエコノミー☆ P2Pのレンタルシステム。毎月借換可能なシステム
ピーステックラボの導入で成長力が加速化へ

2024年

2025年

注）☆:IEの投資先企業、年:上場予定でIEの予想

confidential

Copyright 2022 Innovation Engine Inc. All Rights Reserved

21デジタルヘルス革命

デジタルヘルス革命と事業機会－生命力と情報力を活用－
健康⻑寿の意識改革

健康⻑寿の技術革新

健康⻑寿のプラットフォーム

confidential

自立的な健康生活
自立的な食生活と生活習慣

自費による医療と健康回復

生命力に基いた技術革新（バイオインフォマティクス）
免疫・抗体医薬

iPS・再生医療

遺伝子工学

デジタルヘルス
遠隔医療

リアルタイム
健康管理

Copyright 2022 Innovation Engine Inc. All Rights Reserved

医療情報のデジタル化
22デジタルヘルス革命
デジタルヘルス革命のリーダー企業◆自立的な健康生活
ロックビル

ニコチン・タールフリーの電子喫煙器具

2023年

テーラーメイド型ガンワクチン開発

上場済◆免疫・抗体医薬
ブライトパス・バイオ☆

ペルセウスプロテオミクス ☆ 抗体医薬開発で、富士フィルムの関連会社

上場済◆遺伝子工学
リボミック☆ アプタマーの開発

上場済

Veritas In Silico☆ mRNAを標的にしたインフォマティクスのリーダー

2022年◆デジタルヘルスユーフォリア
ジョリーグッド☆ トップアスリートのコンディション管理でトップ。 2025年
一般アスリートやフィールドワーカー向けに展開

各種疾患向けのデジタル治療VR事業のパイオニア-注）☆:IEの投資先企業、年:上場予定でIEの予想

confidential

Copyright 2022 Innovation Engine Inc. All Rights Reserved23ロボティクス革命
ロボティクス革命と事業機会

画一量産ロボティクス

個別対応・サービスロボティクス(生産性向上システムを含む)

画一的ロボティクス

協調型ロボティクス

工場ワークのロボティクス

フィールドワークのロボティクス

モノ対応のロボティクス

ヒューマン対応のロボティクス

人間による運転

自動運転ロボティクスconfidential

Copyright 2022 Innovation Engine Inc. All Rights Reserved24ロボティクス革命
ロボティクス革命のリーダー企業◆ロボティクス
ZMP
テムザック

☆

乗用車や物流など自動運転サービスのリーダー企業。各
種ロボットの統合管理システムにも進出

2024年

☆

介護用・施工用・シティモビリティ用などのサービスロボットのパイオニア

2025年｢甘噛みハムハム｣などのコミュニケーションロボットのリーダー企業-

建築・土木を中心とした測量目的のドローンの開発・運用でトップクラス

2023年

空飛ぶ自動車のパイオニア。大阪万博でも活躍へ

2024年

ユカイ工学

◆ドローン
エアロセンス☆

SKYDRIVE◆フィールドワークの生産性向上
FCE Holdings
L is B
ダブルフロンティア☆

簡易型RPAの販売でトップ企業。「七つの習慣」による研修システムでもリード

2022年

☆

建設労働者などフィールドワーカー向けチャットボットのトップ企業。現場作業の生産性向上に寄与

2023年

ネットスーパーのプラットホームとして地方スーパーマーケットの宅配システムでリード

2025年

注）☆:IEの投資先企業、年:上場予定

confidentialCopyright 2022 Innovation Engine Inc. All Rights Reserved

25

ニュースペース革命
ニュースペース革命と事業機会• 宇宙産業が大きな変貌を見せている。官主導から民主導へ、それも宇宙ベンチャーがその変化をリードしている。
• 半導体やビックデータ革新の影響が大きく、大型品主義から標準の低コストへと激変しており、宇宙が一気に身近なものになってきている。
• 「ながめるだけの宇宙」から「生活空間としての宇宙」へ、まさに宇宙は人間にとっての「ニュースペース」となってくる。
オールドスペース産業

ニュースペース産業

目

的

科学目的・軍事目的

産業目的で民需も加わる

主体

政府が大企業への独占発注

市場原理導入でベンチャー企業主導

大型開発で高コスト・一品生産

技術革新で小型・標準化・低コスト化

開発手法

confidential

Copyright 2022 Innovation Engine Inc. All Rights Reserved

26

ニュースペース革命
ニュースペース革命のリーダー企業☆
ispace

月面への資材輸送と資源開発のリーディング企業

2022年

アストロスケール

宇宙デブリの除去システムの世界的リーダー2023年

QPS研究所

SAR衛星による地球観測で世界4社の一角を占める

2024年

岩谷技研

気球による近宇宙旅行（高度25㎞程度）

2024年

☆

注）☆:IEの投資先企業、年:上場予定でIEの予想

confidential

Copyright 2022 Innovation Engine Inc. All Rights Reserved27

IEの事業経緯
失敗が続いた2001～2011年•50社への投資 ⇒ 2社のIPO•日本が強みを持っていた先端製造技術への投資に集中•ベンチャー企業の顧客は日本の衰退する大手製造業が中心•プロダクトアウト型でニーズプル型になっていなかった•大学の教授などが経営者となるスタートアップ企業への投資•IEのキャピタリストも大企業の元研究開発部長などの出身者中心
confidential

Copyright 2022 Innovation Engine Inc. All Rights Reserved28

IEの事業経緯
2012年からの大幅な体制革新•未来志向の産業創出型VCへの転身•従来のキャピタリストを総入れ替え•これからの時代を拓く企業を探索して投資•プロダクトアウト型からニーズプル型企業への投資•産業創出志向経営者への投資•IPO可能性の評価に力を入れた
confidential

Copyright 2022 Innovation Engine Inc. All Rights Reserved29投資先の成功例
イーレックス1.

それまでは、大手金融会社の子会社だったが、上場のために独立系企業へと変身。その時に、IEは大手金融会社の株式を受入れ取得。

2.

世界の環境問題解決のため、電力のFIT制度が導入された。

3.

大手金融会社出身の経営者から、大手石油会社出身者が実質的経営トップの座についた。

4.

制度改革に乗るだけでなく、原料調達 ー 発電 ー 電力ディーリング ー 電力販売、とトータルな事業システム構築を行った。

5.

IPO実現のために、すみやかに管理体制を構築。投資後1年でマザーズ上場、その後1年で東証一部上場へ。

confidential

Copyright 2022 Innovation Engine Inc. All Rights Reserved30投資先の成功例
インスペック1.

2006年、液晶向け外観検査事業として東証マザーズに上場。

2.

その後、程なく、液晶事業のマーケットサイズが急速にダウンし、業績は長期低迷に入る。

3.

東証上場時に、10億円以上の資金調達をしており、それを活用し、半導体パッケージ基盤の外観検査事業のためのR&Dを5年間続けた。

4.

2013年には債務超過、赤字で上場廃止直前にまでいった。IEはその時、半導体パッケージ基盤の外観検査装置の完成間近を確信し、時価総額4億円の時に6.5億円を投資。

5.

資金調達の結果、債務超過解消すると共に業績も急回復し、株価は10倍以上に上昇した。また6.5億円の増資でM&Aをした企業の技術で次世代の新製品開発に成功しつつある。

confidential

Copyright 2022 Innovation Engine Inc. All Rights Reserved

31投資先の成功例
T社
1.

事業スタートは、レストラン向けチャットボット（問い合わせ）事業で立ち上げ。

2.

その後、事業ポテンシャルの限界に気づき、ピボットを行った。チャットボット
事業の内容は変えず、事業対象をホテル・旅館向けに転換した。また、AIによる問い合わせ内容への対応力を高めると共に、5ヵ国語対応も始めた。

3.

当時インバウンドブームが到来し、海外からのメール問い合わせが殺到してきた時期であったので、ニーズが爆発的に増加していた。

4.

ただ、多言語対応のＡＩチャットボット事業のみでは収益ポテンシャルに限界があることが判明した。そこで、ホテル・旅館向け予約システム、決済システムなどを相次ぎ導入し、バーティカルSaaSへと展開を広げていった。

5.

コロナ禍においても、日本人観光客対応が比較的底堅く推移して事業成長が続いており、今後のインバウンドが解除されることを考えると期待が高い。

confidential

Copyright 2022 Innovation Engine Inc. All Rights Reserved32