マルチアセット・ストラテジーファンド（愛称：なごみの杜）

情報提供資料 ／ 2020年6月

教えて！おぐりん先生！

「投資のレシピ」 Vol.2
1

先手必勝・後手でも必勝

2

後悔はしない。反省すること。

3

予想外の突発的な出来事が起こったら、どうすれば良いの？
そんな時こそ深呼吸～ 先の見えない事への不安心理が相場を必要以上に変動させる ～4相場が上昇するには「デトックス」が必要です。

5「適温相場」の適温って・・・？
湯冷めして風邪を引かないようにしましょう。

6

コロナショックの荒れ相場から学ぶ～ 相場が下落した時に買うためには余裕資金が重要 ～みなさん、こんにちは。株式会社和キャピタルの小栗です。
『マルチアセット・ストラテジーファンド（愛称：なごみの杜）』の月次レポートで連載したコラム「投資のレシピ」を集めました。第2集の今回も、投資の心得を分かりやすく解説します！

愛称：おぐりん先生※ 当資料の内容およびコメントは、資料作成時点の株式会社和キャピタルの見解を示したもので、当該見解は予告なく変更される場合があります。
当ファンドは、マザーファンド（GNマルチアセット・ストラテジーマザーファンド）への投資を通じて、先進国株式、先進国の国債を中心にグローバルな分散投資を行います。マザーファンドの運用については、株式会社和キャピタルの投資助言を受けます。
当ファンドのお申込みにあたっては、必ず最新の投資信託説明書（交付目論見書）の内容をご確認のうえ、ご自身でご判断ください。
■ 設定・運用は株式会社GCIアセット・マネジメント
金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第436号
加入協会：一般社団法人日本投資顧問業協会
一般社団法人投資信託協会■ 投資助言会社

株式会社和キャピタル
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加入協会：一般社団法人日本投資顧問業協会※ 最終ページの「当資料のお取扱いに関してご留意いただきたい事項」をご覧下さい。

マルチアセット・ストラテジーファンド（愛称：なごみの杜）

1「投資のレシピ」

先手必勝・後手でも必勝

みなさん、相場というものは、「上がったら下がり、下がったら上がります」。
ですから、相場が反転したときには、早めに売買することが勝利の秘訣です。もし、売買の決断が遅れたら、高値で買ったり、安値で売ることになり損失につながりやすいです。
そこで、早めに決断するためにはどうすればいいでしょうか？それには、事前の準備しかありません。相場がここまできたら売買しようと前もって決めておき実行することです。それでも、モヤモヤしていて売買しそびれることもあると思いますが、その場合には追いかけて売買するのはやめて、逆に、買いそびれた場合は売りのタイミングを、売りそびれた場合は買いのタイミングを探りましょう。
加えて言えば、相場の天井と底値をピタリと当てるのはなかなか難しいです。ですから、相場の天井・底値あたりを何回かに分けて売買することをお勧めします。

相場変動と売買タイミングのイメージ

売り
売り

買い

買い

※ 上記は、『マルチアセット・ストラテジーファンド（愛称：なごみの杜）』の月次レポート（2019年12月末基準）に掲載したコラムです。
※ 当資料の内容およびコメントは、資料作成時点の株式会社和キャピタルの見解を示したもので、当該見解は予告なく変更される場合があります。

※ 最終ページの「当資料のお取扱いに関してご留意いただきたい事項」をご覧下さい。

2マルチアセット・ストラテジーファンド（愛称：なごみの杜）

2「投資のレシピ」

後悔はしない。反省すること。

みなさん、こんな思いよくしますよね？投資をした後で、「あそこで買っておけば良かったなあ。あの時利益を出しておけば良かったなあ。」と。まさに、「後悔先に立たず」です。相場の世界で、「タラ、レバ」は禁句です。
では、どうしてそういう事が繰り返し起こってしまうのでしょうか？それは、失敗したことを反省しないからです。反省とは、「自分のよくなかった点を認めて、改めようと考えること」です。そして、反省するとは、「反省した後に、行動すること」です。つまり、失敗を糧に行動して初めて反省したことになります。「買われたらもっと買われる。売られたらもっと売られる。」そして、「一番底値で買い、一番高値で売りたい」と思いがちですが、特別な要因がない限り相場というものは適正な価格に戻ります。ですから、自信を持って買うと決めたところで買い、売ると決めたところで売ってください。
自分の決めた通りに売買できるようになることが、みなさんが相場の達人になるための第一歩です。

反省とは、「自分のよくなかった点を認めて、改めようと考えること」

反省するとは、「反省した後に、行動すること」※ 上記は、『マルチアセット・ストラテジーファンド（愛称：なごみの杜）』の月次レポート（2020年1月末基準）に掲載したコラムです。
※ 当資料の内容およびコメントは、資料作成時点の株式会社和キャピタルの見解を示したもので、当該見解は予告なく変更される場合があります。

※ 最終ページの「当資料のお取扱いに関してご留意いただきたい事項」をご覧下さい。

3マルチアセット・ストラテジーファンド（愛称：なごみの杜）

3「投資のレシピ」

予想外の突発的な出来事が起こったら、どうすれば良いの？
そんな時こそ深呼吸～ 先の見えない事への不安心理が相場を必要以上に変動させる ～過去を振り返ると、突然、予想もしていない世界を揺るがすような出来事が起こっています。例えば、2001年9月11日の米国同時多発テロや2011年3月11日の東日本大震災が思い出されると思います。最近でいえば、中国の武漢から世界に感染が拡大している新型コロナウイルスがあります。
みなさんは、投資をする時に過去の事象や相場の動きを分析し、今後の相場の方向性を予想すると思います。しかし、過去に例を見ない出来事が起きた時はどうでしょう？先の見えない事への不安心理から相場が大きく変動しているはずです。そのような時は、おそらく冷静さを失い、何も考えられなくなり、早めに損失確定を考えているか、慌てて売却していると思います。
みなさん、そんな時こそ「投資のレシピ」Vol.1の1で書いた「投資のさ・し・す・せ・そ」の「せ」を思い出してください。「せ・・・急いては事をし損じる。」です。
現在の新型コロナウイルスについても不安心理で相場が大きく変動していますが、ワクチンができれば落ち着くはずです。そして、市場参加者は、その間の製造業や観光業等に与えた影響を検証してから相場の方向性を決めるのですから、それまでは慌てないで大きく深呼吸して冷静に投資の方針を考えましょう。

投資の「さ・し・す・せ・そ」さ

さあ、相場を楽しもう。

しシンプルに考える。

す

すぐに結果を求めない。

せ急いては事をし損じる。

そそうは言っても、最後は自分で決断する。

※ 上記は、『マルチアセット・ストラテジーファンド（愛称：なごみの杜）』の月次レポート（2020年2月末基準）に掲載したコラムです。
※ 当資料の内容およびコメントは、資料作成時点の株式会社和キャピタルの見解を示したもので、当該見解は予告なく変更される場合があります。

※ 最終ページの「当資料のお取扱いに関してご留意いただきたい事項」をご覧下さい。

4マルチアセット・ストラテジーファンド（愛称：なごみの杜）

４「投資のレシピ」

相場が上昇するには「デトックス」が必要です。

私たちの体には、食べ物の添加物や、外の排気などといった化学物質による毒素が、知らないうちに溜まっています。そして、それらの毒素を溜め込むことで、免疫力の低下による体調不良を引き起こしてしまいます。ですから、体から毒素を出す、すなわちデトックスをすることが体調維持には必要です。
相場においても同じことが言えます。たとえば、最近の新型コロナウイルスの感染拡大をキッカケとした、世界的な株価の暴落がそうです。昨年の10月頃から始まった日
本株の上昇は、米国株の上昇に連られたり、金利が低いことから株式に資金が流入したことによるものです。しかし、日本の消費増税、米国と中国の貿易戦争、北朝鮮によるミサイル発射、米国とイランの関係悪化など、市場にはたくさんの相場下落要因がありました。市場参加者は、そのような悪い材料（市場の毒素）に目をつぶり株価を押し上げたため市場は体調不良を起こしていました。すなわ
ち、市場の安定に必要な「デトックス」を怠っていたわけです。そこにウイルスの感染拡大が発生し、不安心理から株価は暴落したのです。
市場には、いつも相場に良い材料と悪い材料が混在しています。相場が下落している時は、悪い材料を織り込む、すなわち毒素を出しながら市場の環境を整えている状態です。そして、市場の環境が整ったらいよいよ投資再開です。「投資のレシピ」Vol.1の10「スプリング・メソッド（バネ理論）」～相場が下落した時の心得～」でも書きましたが、相場が下落した時こそ、その先を見据えて冷静に行動することが大切です。

※ 上記は、『マルチアセット・ストラテジーファンド（愛称：なごみの杜）』の月次レポート（2020年3月末基準）に掲載したコラムです。
※ 当資料の内容およびコメントは、資料作成時点の株式会社和キャピタルの見解を示したもので、当該見解は予告なく変更される場合があります。

※ 最終ページの「当資料のお取扱いに関してご留意いただきたい事項」をご覧下さい。

5マルチアセット・ストラテジーファンド（愛称：なごみの杜）

５「投資のレシピ」「適温相場」の適温って・・・？
湯冷めして風邪を引かないようにしましょう。

みなさんは、新聞等で「適温相場」という言葉をよく目にしませんか？「適温」って、何となくわかったような、わからないような曖昧な言葉ですね？市場では、「緩やかな景気回復」と「緩和的な金融環境」が併存することにより、相場が強気すぎず、弱気すぎず、ちょうど良い加減にあることをいいます。つまり、「相場の勢いの程度」に着目した表現です。
最近で言えば、2017年にみられたように、日銀など世界の中央銀行が市場にお金を大量に供給したことによって、余ったお金がリスクのある資産に向かいやすくなり、株価が右肩上がりで上昇したような相場展開です。このような「適温相場」の状況の時は、少々の事では株価は下落しませんし、買うタイミングを間違えても結果的には儲かる事が多いと思います。
ただし、このような快適な状況がずっと続くことはありません。「適温相場」が続いた後は、何かのキッカケで、相場が大崩れする可能性の方が高いです。言ってみれば、適温40度のお風呂に入っている時は気持ち良いですが、湯上り後は湯冷めして風邪を引くみたいな感じですかね？
もともと、上がる材料があった訳でもなく、株価が上がるから買わないと損みたいな感じで上昇した相場ですか
ら、下げる幅も大きくなるのは当然です。株価が上がり続けるからと言って安易に株を買うのではなく、しっかりとした考えを持って、過大に投資することのないように注意しましょう。

※ 上記は、『マルチアセット・ストラテジーファンド（愛称：なごみの杜）』の月次レポート（2020年4月末基準）に掲載したコラムです。
※ 当資料の内容およびコメントは、資料作成時点の株式会社和キャピタルの見解を示したもので、当該見解は予告なく変更される場合があります。

※ 最終ページの「当資料のお取扱いに関してご留意いただきたい事項」をご覧下さい。

6マルチアセット・ストラテジーファンド（愛称：なごみの杜）

6「投資のレシピ」

コロナショックの荒れ相場から学ぶ～ 相場が下落した時に買うためには余裕資金が重要 ～コロナショックにより大きく揺れ動いた相場に対し、売ろうと思っていても売れずにじっと見ていた人、そろそろ底値だと思ったけれど余裕資金がなくて買えなかった人、新聞報道などからコロナ感染の収束が見通せない不安感から損失を出しその後に買えなかった人、それに対し、投資ができる余裕資金を持っていたため相場が下落した
時に買うことができ含み益が増えた人など、いろいろな経験をしたと思います。その中には、リーマンショックのような荒れた相場を経験した人やこのような急落相場は初めての人もいるでしょうが、特に初めて経験する人は思い通りにならない相場に大変な苦労をしたことと思います。
そうした中、今回のコロナショック相場は、みなさんに多くの教訓を残してくれたと同時に、投資には何が一番大事かを教えてくれたと思います。それは、相場の下落時に買うための余裕資金の重要性です。現状、余裕資金は銀行預金などが多いと思いますが、金利が低く何も利益を生まないから全額投資しないと無駄だと考えていませんでしたか？実は、銀行預金なども市場の大きな揺れに対しその振動を抑え投資家の資産を守る耐震・免震の効果があり、相場の変動に左右されない重要な投資商品のひとつです。ですから、常に預金等の余裕資金を効果的に残しながら相場の変動に臨機応変に対応し、分散投資することが「守り育てる運用」には重要です。

例えば、・・・

既に投資:100万円

余裕資金:900万円

既に投資:1000万円

余裕資金を持っていれば、相場の変動に臨機応変に対応することも可能です。
※ 上記は、『マルチアセット・ストラテジーファンド（愛称：なごみの杜）』の月次レポート（2020年5月末基準）に掲載したコラムです。
※ 当資料の内容およびコメントは、資料作成時点の株式会社和キャピタルの見解を示したもので、当該見解は予告なく変更される場合があります。

※ 最終ページの「当資料のお取扱いに関してご留意いただきたい事項」をご覧下さい。

7マルチアセット・ストラテジーファンド（愛称：なごみの杜）「投資のレシピ」「なごみの杜」は、和キャピタルの助言を受けて運用する「初めての公募投資信託」です。
当ファンドは、基準価額の変動リスク（＊1）を年率2％程度に抑えながら、年率1.2％程度（＊2）の安定的な投資収益の確保を目指した運用を行います。
＊1：価格の値動きの大きさを表します。この値が小さいほど、価格変動リスクが小さく低リスクを意味します。
＊2：信託報酬控除後のものです。なお投資収益は、中長期的に目指す目標であって、その達成を示唆あるいは保証するものではありません。

ファンドの特色
1. マザーファンド※への投資を通じて、先進国株式、先進国の国債を中心にグローバルな分散投資を行います。
※ GNマルチアセット・ストラテジーマザーファンド（以下「マザーファンド」といいます。）
2. マザーファンドの運用については、株式会社和キャピタルの投資助言を受けます。
投資助言会社：株式会社和キャピタル
和キャピタルは地域金融機関を初めとする機関投資家（特定投資家）に対して、流動性を確保しながら機動的運用を行うことで、安定的かつ持続的な収益を確保することを目指す投資助言サービスを提供しています。

3. 実質外貨建資産については、原則として為替ヘッジにより為替変動リスクの低減を図ることを基本とします。
4. 原則、毎年2月および8月の各10日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、収益分配方針に基づき、分配を行います。

投資リスク
当ファンドは、値動きのある有価証券等（外貨建資産には為替変動リスクもあります。）に投資しますので、ファンドの基準価額は変動します。
したがって、投資者の皆さまの投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。ファンドの運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。なお、投資信託は預貯金とは異なります。
当ファンドが有する主なリスク要因は以下の通りです。
株価変動リスク

株価は、発行者の業績、経営・財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化や国内外の経済情勢などにより変動します。株価が下落した場合は、基準価額の下落要因となります。

金利変動リスク債券などの価格は、一般的に金利低下（上昇）した場合は値上がり（値下がり）します。なお、債券などが変動金利である場合、こうした金利変動による価格の変動は固定金利の場合と比べて小さくなる傾向があります。
また、発行者・債務者などの財務状況の変化などおよびそれらに関する外部評価の変化や国内外の経済情勢などにより変動します。債券などの価格が下落した場合は、基準価額の下落要因となります。

為替変動リスク

為替相場は、各国の経済状況、政治情勢などの様々な要因により変動します。投資先の通貨に対して円高となった場合には、基準価額の下落要因となります。なお、当ファンドおよび投資信託証券において、外貨建資産について、為替予約を活用し、為替変動リスクの低減を図りますが、完全にヘッジすることはできませんので、外貨の為替変動の影響を受ける場合があります。また、為替ヘッジを行う通貨の短期金利と円短期金利を比較して、円短期金利の方が低い場合には、当該通貨と円の金利差相当分等のコストがかかることにご留意ください。

信用リスク

投資対象となる債券等の発行体において、万一、元利金の債務不履行や支払い遅延（デフォルト）が起きると、債券価格は大幅に下落します。この場合、当ファンドの基準価額が下落するおそれがあります。また、格付機関により格下げされた場合は、債券価格が下落し、当ファンドの基準価額が下落するおそれがあります。

デリバティブ取引のリスク

当ファンドは有価証券および金利関連のデリバティブ（先物取引の金融派生商品）に投資することがあります。
デリバティブの運用には、ヘッジする商品とヘッジされるべき資産との間の相関性や流動性を欠く可能性、証拠金を積むことによるリスク等様々なリスクが伴います。実際の価格変動が見通しと異なった場合に、当ファンドが損失を被るリスクを伴います。

流動性リスク

時価総額が小さい、取引量が少ないなど流動性が低い市場、あるいは取引規制などの理由から流動性が低下している市場で有価証券等を売買する場合、市場の実勢と大きく乖離した水準で取引されることがあり、その結果、基準価額の下落要因となる可能性があります。

※ 基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。

※ 最終ページの「当資料のお取扱いに関してご留意いただきたい事項」をご覧下さい。

8

「投資のレシピ」

マルチアセット・ストラテジーファンド（愛称：なごみの杜）
ファンドの費用
投資者が直接的に負担する費用購 入 時 手数料

購入価額に1.1％（税抜1.0％）の率を乗じて得た額とします。詳しくは販売会社にお問い合わせください。

信託財産留保額

換金申込受付日の翌営業日の基準価額に0.05％の率を乗じて得た額を、ご換金時にご負担いただきます。

投資者が信託財産で間接的に負担する費用
運用管理費用（信託報酬）

その他の費用・手数料

純資産総額に対し年率0.88％（税抜 年率0.80％）以内
信託報酬率は、ファンドの純資産総額の残高に応じて変更します。
純資産総額

100億円以下部分

100億円超部分

信託報酬率

年率 0.88％（税抜 年率 0.80％）

年率 0.825％（税抜 年率 0.75％）

以下の費用・手数料がファンドから支払われます。
• 監査法人に支払われるファンドの監査費用• 有価証券等の売買時に発生する売買委託手数料• 外貨建資産の保管等に要する費用• ファンドに関する租税• その他信託事務の処理にかかる諸費用 等※ 上記の費用・手数料は、運用状況などにより変動するものであり、事前に料率、上限額などを表示することができません。

※ 投資者の皆さまにご負担いただく手数料等の合計額については、当ファンドを保有される期間等に応じて異なりますので、表示することができません。

お申込みメモ
購入・換金単位販売会社が定める単位とします。詳しくは販売会社にお問い合わせください。

購入価額

購入申込受付日の翌営業日の基準価額とします。（ファンドの基準価額は1万口あたりで表示しています。）

換金価額

換金申込受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額を控除した額とします。

換金代金

原則として、換金申込受付日から起算して6営業日目から販売会社を通じてお支払いします。

申込締切時間原則として、午後3時までに販売会社が受け付けた分を当日のお申込み分とします。

購入・換金の申込受付不可日

ニューヨークの銀行休業日、ニューヨーク証券取引所の休業日およびロンドンの銀行休業日※ 詳しい申込受付不可日については、販売会社または委託会社にお問い合わせください。

購入・換金申込受付の中止および取消し

金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があるときは、購入・換金のお申込みの受付を中止すること、およびすでに受け付けた購入・換金のお申込みを取り消すことがあります。

信託期間

2018年6月20日（設定日）から2023年2月27日まで※ 受益者に有利であると認めたときは、受託会社と協議のうえ、信託期間を延長することができます。

決算日

原則、毎年2月および8月の各10日（休業日の場合は翌営業日）

収益分配

年2回決算を行い、収益分配方針に基づいて分配を行います。収益分配金の受取方法により、「一般コース」と「自動けいぞく投資コース」の２つの申込方法があります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。

課税関係

課税上は株式投資信託として取り扱われます。公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度（NISA）および未成年者少額投資非課税制度（ジュニア NISA）の適用対象です。 配当控除・益金不算入制度の適用はありません。

※ その他の項目につきましては、投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。

※ 最終ページの「当資料のお取扱いに関してご留意いただきたい事項」をご覧下さい。

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「投資のレシピ」

マルチアセット・ストラテジーファンド（愛称：なごみの杜）
販売会社

金融商品取引業者等の名称

日
本
証
券
業
協会

登録番号

岡崎信用金庫

登録金融機関東海財務局長（登金）第30号〇

株式会社東和銀行

登録金融機関関東財務局長（登金）第60号〇

株式会社福井銀行

登録金融機関

北陸財務局長（登金）第2号

〇

資一
顧般
問社
業団
協法
会人
日
本
投物一取般
引社
業団
協法
会人
金
融
先

金一
融般
商社
品団
取法
引人
業第協二
会種〇

※ お申込み、投資信託説明書（交付目論見書）のご請求は、販売会社へお申し出ください。
※ 販売会社は今後変更となる場合があります。

収益分配金に関する留意事項
分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。
分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は、前期決算日と比べて下落することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。

当資料のお取扱いに関してご留意いただきたい事項⚫ 当資料は、株式会社GCIアセット・マネジメント（以下「当社」といいます）が、当ファンドの投資判断の参考となる情報提供を目的として作成した販売用資料であり、金融商品取引法に基づく開示資料ではありません。
⚫ 当資料は、信頼できると考えられる情報をもとに作成しておりますが、正確性、適時性を保証するものではありません。
⚫ 当資料の内容は、作成時点のものであり、将来予告なく変更されることがあります。
⚫ 各指数に関する著作権等の知的財産、その他一切の権利は、各々の開発元または公表元に帰属します。
⚫ 当資料に関する一切の権利は、引用部分を除き当社に属し、いかなる目的であれ当資料の一部または全部の無断での使用・複製はできません。
⚫ 投資信託は預金保険制度の対象ではありません。また、銀行が取り扱う投資信託は、投資者保護基金の対象ではありません。

『なごみの杜』 特設サイトのご案内
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QRコード

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