1本⽇はお忙しい中お集まりいただきまして誠にありがとうございます。
ただいまより16年度の決算についてご説明申し上げます。

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2016年度の売上⾼でございますけれども1290億74百万ということで前年⽐3.9%のマイナスという結果となりました。売上原価が連結ベースで前年より2.7%削減できたということでございます。
こちらは主⼒事業であります通販事業におきまして、⼀昨年度末の在庫処分等ありましたのでそれらを含めて昨年は原価を抑えられたというところが寄与しています。
それから販管費は対前年35億25百万円のマイナスとなっております。
こちらも主に通販事業におきまして、媒体費および販促費の削減と、いわゆる変動費と⾔われる物流関係も削減してさらに⼈件費をはじめとした管理費なども削減した結果でございます。ということで売り上げは昨年に対してマイナスとなったものの、11億94百万円という形でなんとか営業利益を確保できた年度となりました。
経常利益は16億73百万、当期純利益につきましては売却益等ございまして、14億2千万円となりました。
15年度におきまして⼤変な損失を出して、ご迷惑及びご⼼配をおかけしましたが、16年度はしっかり⿊字に復帰して17年度以降にむけて更なる改⾰をすすめていきたいと思っております。

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次に貸借対照表でございますけれども、⼤きなところだけ申し上げますと固定資産が40億63百万円減っておりますけれども、有形固定資産、償却以外に遊休の物流センターの売却等ございました。それから投資有価証券も⼀部持合いの解消を含めて売却等を⾏っているのでこちらが減少しているということでございます。流動負債が21億減っておりますけれども、これは主に売上の減少に伴う未払い⾦の減少でございます。

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連結キャッシュ・フロー計算書でございますが、営業活動によるキャッシュ・フローは今年度38億25百万でございます。
投資活動によるキャッシュ・フローですが、先ほど申し上げた資産の売却による収⼊と⼀部ブライダル事業で⼦会社のディアーズ・ブレインによる固定資産の取得がありましたが、それと⼤体相殺する形で⼤きな投資⾦額は今年度は発⽣しなかったということでございます。
財務活動によるキャッシュフローですが、⻑期借⼊⾦の返済が発⽣しているということでございます。

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セグメント別の売上⾼の状況でございます。
主⼒の通販事業が6.5％のマイナスという結果となりました。
それ以外のブライダル、法⼈、その他事業については堅調に伸びている結果となりました。
その他という中には保険クレジット事業以外に、今弊社が⼒を⼊れようとしている保育事業、保育所の運営も含まれています。

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セグメント別の営業利益でございます。先ほど申し上げました
ように、通販事業は原価率の改善、販売費の削減等々によりまして若⼲残念ながら⾚字でございましたが⼤幅に改善したということでございます。
それからブライダル事業、法⼈事業、その他事業はそれぞれ⼤幅に増益の結果となりました。

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セグメント別に詳細にお伝えします。
まず通販事業でございますが、売上⾼73億円の減少です。
売上、営業利益、この数字は⼦会社の通販事業も含めたセグメント全体の数値でございます。その下の年間購⼊者数以下の数字はその中の主⼒のベルメゾン事業の数値となっています。
その範囲でいいますと年間購⼊者数は25.2万⼈減ったという事でございます。
新規購⼊者数も昨年より6万⼈減ったということでございます。
1件当たり受注単価は239円増えたということで、⾐料品が苦戦している、ジャンル別にいうと⾐料品、ファッション商材が⾮常に苦しんでいる。
⽐較的堅調なのが家具関係でございまして価格の⾼いものが⽐較的好調ということもあり1件当たりの単価が上がっているということが背景にございます。
1⼈当たり注⽂回数は微減ですがほぼ横ばいです。カタログの部数でございますが、1000万部増えたということですが総ページ数は減っております。
要するに薄いカタログが増えたということですね。ファッション系のリルネやK.caratというようなカタログというよりはリーフレットのような部数だけ⾒るとこういう形ですが、カタログの絶対量としては減ったということでございます。

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こちらは昨年1年前のこの席でも2016年度は⼀旦媒体量を増やして売り上げをもう⼀回持ち上げるんだとのぞんだわけですが、春号の結果をうけて、カタログの量を増やしただけでは売上は戻らないということで、夏号以降はコスト削減に舵をきって利益確保と⾔う形に変更した次第でございます。

10売上⾼減少、営業利益改善要因です。すでに話が出た部分が多いですがマーケット全体を⾒回しても個⼈消費が盛り上がってこない、特に⾐料品プラス服飾雑貨が不振でございます。それからカタログ配付につきましても、なかなか配布を増やしてもカタログからの注⽂が増えないという中で当然のことながらネット中⼼で販促を強化しています。ただ、ネットだけで扱っている商品、これは前年よりは堅調に伸びていますがカタログ商品の減っているのを補いきれていないということでございます。
営業利益⾯では何度も申し上げているように、在庫を⼀旦減らして鮮度の落ちている在庫を処分していますのでバーゲン等が16年度はかなり減らすことができたということでございます。それによる原価率の低減、⼀昨年末から美濃加茂の物流センターを新たに稼働しました。
もともとある可児と⼀体運⽤をし基本的には両⽅のセンターに別の商品を置いていますが、両⽅の商品を注⽂されたお客様は朝⼀可児から美濃加茂におくって美濃加茂で同梱して出荷するという新たな業務フローでそれ以前は可児センターのまわりに倉庫を借りたり⼀部出荷業務を専⾨の業者に委託をしていた費⽤がなくなったということで物流コストも削減できております。昨年直接のコストではないですが美濃加茂の稼働に伴って、出荷のリードタイムも着実に縮まっております。

11それから全般的な販売費、⼀般管理費も削減したということでございます。

11通販事業の⽉次ごとの売上でございます。
今年はCMを含めたメディアミックスを3⽉にのみ⾏い、その⽉は前年を超えましたが、その後は前年をわった年度でございました。

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ジャンル別の売上は先ほど申し上げましたように⾐料品服飾雑貨は⼆けたの減となっています。インテリアは微増、⽣活雑貨は減少しておりますが⾐料品などと⽐較して下げ幅は少ない状況です。
⾷品やその他、その他は⼦会社の花やカタログギフトですが、こういったものは伸びています。

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こちらは先ほどから説明しておりますので割愛させていただきます。

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ネット関連の数値を毎年定点的にご報告しておりますが、ご覧の通りでございます。ネット受注件数の⽐率が年度を通じて80%を超えたということで我々もいってみれば実態はネット通販企業ということなんですけれど、⼀⽅でなかなかカタログ依存の体質から抜け切れないということがございますので、ネット企業ならネット企業らしい業務フローにできるだけ早く切り替えていきたいと考えております。それについてはまた後程申し上げます。
スマートフォンについてもネット売上のうち約半分の47.6%なので半分がスマホ、これにつきましてスマホファーストということでいろんな企業が⼤分前からそういうふうにかかげてやっておられます、我々もそう意識してやっている。しかしまだまだ⾄らない点がありますので改修のスピードを上げてやっていきます。
セッション数では61.9%ということですので、ますますスマートフォンの重要性が増しているということでございます。

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次にブライダル事業ですが、168億ということで約10%増収となりました。
新店は⼤阪梅⽥と千葉店の2号店がオープンしている。新店の売り上げが丸々乗っているんですが、16年は既存店も売り上げを増やすことができた。
営業利益は7億5千万円と増やすことができました。
ゲストハウスの数は2店増えているのですが九州の⼤分店を譲渡しているので23となりました。
施⾏組数は4,362件、平均組単価は若⼲減っているゲスト数が若⼲減っているということでございます。

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法⼈事業ですけれども業務受託、サンプリング、ノベルティとある中で我々は業務受託に⼒を⼊れています。16年はここを伸ばすことができました。
⼀部、株主でありますJ.フロントリテイリング関係のお仕事もいただきました。
これもその中に⼊っています。
以上が2016年の業績についての説明でございます。

1718次に2017年度の業績予想でございます。
売上⾼は1350億円でございます。内訳は後程申し上げます。
売上原価は通販の売上原価が若⼲悪化するというところを⾒通しておりますので、全体としても2.4%の上昇を⾒込んでいます。
⼀⽅で販管費については5億86百万円の削減を⾒込んでおりまして602億、営業利益13億50万円、経常利益は16億50百万円
当期利益10億円の予想をしております。

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セグメント別で⾒ますと、通販で５％増、ブライダルで3.5%増
法⼈につきましてはJフロントリテイリング関係の仕事がご案内のようにJFRオンラインというJフロントリテイリングの中の通販会社のコンサルティングを法⼈で請け負っておりましたが、その事業を弊社で譲り受けることになりましたのでそこの売り上げを⽴てた部分が⾃社の売上に代わるということであります。その他保育事業等を含めたところでは増収を計画しております。
問題の通販ですが、ベルメゾン事業につきましては若⼲減収を覚悟でそれよりも中⾝を⼊れ替えて事業の構造改⾰に⼀⽣懸命取り込む年という位置づけをしておりますので、売り上げの伸びを⼤きく⾒ているという事ではありません。ではこれはなんで伸びているのか、旧JFRオンライン、フィールライフの売上が乗るということを⾒込んでいるのと、もう⼀つ、雪印メグミルクさんとの合弁事業であります「ベルネージュダイレクト」ここの売上が⼤幅に伸びる計画を両者でしているのでこちらの売上を⾒込んでいるということでございます。

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それ以外にも在庫コントロール、今年は特に秋冬ものでいうと「ホットコット」や「とろける⽑布のシリーズ」が⾮常に評判が良くてお客様からもご注⽂をいただいた商品が在庫切れとなりまして在庫を抑えろ抑えろと⾔いすぎた部分もあるんですけれど機会損失が⼤幅に⽣まれた。こういったところの改善をしっかりやる、逆にこれもちょっとのちほどもう少し詳しく述べたいと思いますが、余りそうな商品についてはカタログの業務フローの中でバッチ処理的に値下げをやっていたんですけれども、今年からの組織の中ではECの販売部⾨が機動的に価格設定を変更して売り切る体制をいかにつくるかというのを注⼒して参りますので期間損失と在庫ロスを防ぐような形で⼤きく舵を切っていきたいと思っています。
それから肝⼼のスマホを中⼼としたECの売り場ですけれども、DMPといったインフラも投⼊しながら、いわゆるONE TO ONEの売り場作りをしっかりして、お客様に買い上げ率を上げて⾏こうと思っています。⼀⽅でカタログは量的には⼤幅に削減していくのですが、カタログというのはまだまだそうはいってもカタログが好きなお客様
カタログを送るといつもたくさん買っていただけるお客様は弊社の中にもおられます。データを⾒れば明らかでこの⽅はそうだ、この⽅はそうではない、明確になっている訳なので、カタログにむいたお客様、カタログがお好きなお客様にむけたよりスペシャリティの⾼いカタログにしぼって運営していこうということでございます。当然レスポンス率は上がっていくものと考えております。

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利益につきましては、今まで申し上げましたような取組みによって、通販も含めセグメント全体で⿊字に持っていきたい。
もう⼀つ、利益減少要因のところに書いておりますが、NBを増やすということです。これは特にファッション商材が苦戦しているということでいうと、我々がカタログベースで⼀年近く前から企画をFIXしてしまってそれを⾃前で在庫積んで売るというビジネスはなかなかもう将来が⾒通せない、と⾔う中でそこをできるだけ縮⼩していくということです。
⼀⽅で品揃えと⾔う意味ではお客様はワンストップで雑貨も買いたい、⾐料品も買いたいというニーズは当然ございますので、その商品の不⾜している部分につきましては、いわゆるナショナルブランドで品揃えを増やすことで売り上げを⽀えて⾏こう、お客様のニーズにこたえていこうということでございます。
そうなりますと今までオリジナルの商品で在庫を積んでいた事と⽐べますと単純な原価率で⽐較していると上がる形になり、それを計画に⾒込んでいるという事でございます。

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設備投資ですけれども今年は⼤きな設備投資はございません。
ディアーズブレインの新店に関しても17年度は予定がございません。
改修等は多少あります。

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次に中⻑期経営計画の進捗具合ですけれども18年に営業利益で50億円というところで、ここはあきらめずにしっかり⽬指してやっていこうと思っています。
セグメントごとの売上の数値はご覧の通りでございます。

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16年度にその中期的な取り組みの中で何をやってきたのか、ということをダイジェスト的に並べております。ブランド⼒強化と⾔う事でいいますとKcarat、べネビスを⼤丸松坂屋百貨店の店頭で販売させていただいております。その中でもべネビスが⾮常に好調で、靴のオリジナル商品ですがこちらが⾮常に好調です。
春以降売り上げを拡⼤強化していく予定をしております。
それから販路の拡⼤という意味では⼤丸松坂屋のリアルな部分以外にもECモールへの出店。これはブランドごとに、例えばアマゾンではディズニーの商品、オリジナル商品がたくさんありますので販売を始めました。LOHACOでも出店しています。
海外でいきますとジンドンですね、ジンドンワールドワイド、越境ECですね。Tモール国際でも出店を⾏っている状況です。
それからシニア向けの状況に社内でなんとか取り込もう取り込もうといろんな試⾏錯誤をすすめてまいりましたが、JFRオンライン、お客様の平均年齢が70歳くらい、⼀気にここに内部に取り組んでしっかりやっていこうとなりました。先ほどカタログはまだまだ好きなお客様がいらっしゃる、と⾔いましたが、年齢が上になるほどカタログの効⼒が残っているといいますか、当然我々の25

主⼒であります30代40代はカタログでは難しくなってきております
けれども、60代、70代はこの辺の⽅はまだまだカタログでやれるのではないかと思っております。
我々のベルメゾンで⻑年カタログ業務で携わった⼈間をJFRオンラインを継承しましたフィールライフに多数出向させてしっかりと⽴て直しを図っていきたいと考えています。

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2017年度の取組みでございます。
2017年度はネット、とにかくベルメゾンネットをこれを競争⼒のあるサイトにしていかなければならない今、何が⽋けているのかをよくよく考えると２つあると思っています。
１品揃え探しているものがいつも品揃えされている。あまりにも今までのベルメゾンと⾔うのはオリジナルにこだわりすぎて7割の売上はオリジナルです。最近社内の会議ですきやき鍋がない！と怒ったんですけれど、どうでもいいかもしれませんが、バランスが悪いと思っています。売っているものはすごく売っている、テレビ台は150種類くらい売っている⼀⽅ですきやき鍋が⼀つも売っていない。そういう構成になっているのでお客様の要望になかなか応えられない、探したけれどもないという状況があります。
あるものはやたらあって探しにくい、そういったところを改善したいというところでございます。
組織を1⽉1⽇から⼤幅に変えました。ECの販売がカテゴリごとに３つある。ここがネット全体の品ぞろえを決定していくという事です。
この中でカテゴリの商品もカテゴリごとのトータルのMDを責任者が26

しっかりやっていく、在庫管理もしかりですね、いくつ在庫を積んでいくつ売りきるのかそれを含めてECの新しい販売の部隊が責任を持ってやっていく、メーカーさんに例えて⾔えば⾞だったら⾞の開発部⾨と販売部⾨をわけるということ、販売部⾨は他社の⾞も合わせて売るという事です。
そういう⾵にご理解いただければと思っています。そこが左側に書いているところです。
２

売り⽅

それから売り⽅ですね、品揃えと合わせてそれをいかに売っていくかというところについてはカスタマイズというかONE TO ONEですね。

スマホという限られた⾯積の画⾯ですので⾃分に関係ないものがでてくると、それだけでこのサイトは違うなと思いセッションを切られてしまう、そこに投資をしてお客様に買いやすい売り場を作っていきたい、そういう⾵に考えております。以上が通販事業でございます。

26

ブライダル事業につきましては先ほど申し上げましたように、2017年は新店の投資は予定がございません。
むしろ今、新店の開発のスピードを⼀旦ゆるめて、既存の店の収益性をあげることに注⼒したいと考えております。その中で資本業務提携を結んでおりますワタベウエディング、こちらとのシナジーを最⼤限追及していきたいと考えております。ワタベさんとの間ではW&Dプロジェクトを提携以来ずっと⾏っております。
ワタベのWとディアーズ・ブレインのDですけれども、お互いにできることを全部洗いだしていろいろ、たとえば内製化ですね、ドレスやアルバムとかです。
内製化してそういったものを含めて周辺の事業、そういうものの販売や保険であったりとか⾦融であったりとか、⼀緒に何ができるかと⾔うことを取り組んでいるということでございます。
直近で⾔うとワタベさんの第３四半期決算、⾮常に収益性があがっているのが⾒て取れるかと思いますが徐々にここら辺の成果が出つつあるということでございます。

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それから法⼈事業です。特に受託ですね、業務受託のところに注⼒をしていきたいと思っております。新規事業の中では特に保育事業に⼒を⼊れていきたい、今6園やっております。
2016年は単独で⿊字を計上することができました。
この4⽉には7園⽬のかつしま、品川区勝島に新しい園ができます。
今後は今までは認可保育園を中⼼にやってまいりましたけれども、今後はさらに拡⼤するにおいては認可外も視野に⼊れそれから周辺事業、教育なども含めて開発していきたいと考えております。

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それから3年⽬を迎えたJフロントとの資本業務提携につきましては、我々から⾔うと店舗のところに⼀緒にやらせていただく。
昨年は初めてPLAZAの店頭でも 「ホットコット」発熱インナーを販売していただき、⼤変好評だったということでございます。
こういうものも広げていきたい。
それから今、⼤丸松坂屋としてオンラインショッピングを拡⼤しようということで弊社からも出向をさせてここのお⼿伝いをしているわけですけれどもこれの⽴ち上げに当っては千趣会の物流センターをインフラとして使っていただくという準備を進めているところでございます。

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その他と⾔う事でCSR活動をこちらも引き続き取り組んでおります。16年はお客様が寄付をしてくださる、お買いものと⼀緒についでに寄付をしていただくフローがある
わけですけれどもここの寄付⾦が2013年からやっておりまして2016年には累計で１億2900万円、⾮常にありがたいお話です。
それを含めて弊社も資⾦を拠出してここにあるような活動をやっております。東北⽀援、⼥性⽀援としましてはピンクリボン活動
環境活動としてはグリーンパワー教室というのを⼩学校で出張授業としてやっております。

312017年の配当です。
2016年の配当につきましては、すでに発表しておりますように期末配当を4円として年間8円させていただきました。
2017年につきましても安定配当ということで中間4円、期末4円の年間8円を予定しています。
決算発表の⽇程につきましてはご覧のとおりでございます。
私からの説明は以上です。ありがとうございました。

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