株式会社 千趣会（東証プライム：8165）
2023年度 第２四半期 決算説明資料
2023年8月18日

目次

1

2023年度 第２四半期 業績概況

2

2023年度 第２四半期 セグメント別概況

3

2023年度 業績予想と下半期の重点取組み

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1

1 2023年度 第２四半期 業績概況

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2

2023年度 第２四半期 連結決算損益（対前年同期）（単位：百万円）

2022年度 第２Q

2023年度 第２Q

実績

実績

売上比

売上比

対前年増減額

売上比差異△1,753

売上高

28,389

売上原価

14,40050.7%

13,17749.5%△1,223△1.2pt

売上総利益

13,98949.3%

13,458

50.5%

△530

＋1.2pt

販管費

17,89763.0%

16,61562.4%△1,281△0.6pt

営業利益△3,908△13.8%△3,157△11.9%＋751＋1.9pt

経常利益△3,749△13.2%△3,268△12.3%＋480＋0.9pt

親会社株主に帰属する
四半期純利益△3,656△12.9%△3,264△12.3%＋391＋0.6pt26,635

中核事業である通信販売事業のベルメゾンにおいて、カタログ中心からデジタル中心にカタログを融合させたビジネスモデルの構築を進める中で、比較的購入頻度が少ないお客様の戻り率（当期における再購入）が想定を下回ったことと、消費者の外出機会の増加や節約志向による消費行動の変化の影響を受け、売上高が減少
原価率改善の取組みと高コストなカタログに最適化した事業運営からの脱却を進めていることにより、費用構造は改善
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3

2023年度 第２四半期 連結貸借対照表（対前年度末）（単位：百万円）

2022年度末

2023年度 第２Q

増減額

資産の部

24,587
14,33538,923

19,61014,20433,815△4,977△130△5,107

13,101
3,802
16,903

11,1083,560
14,669△1,993△241△2,234

23,122△1,12320
22,01938,923

19,857△719
819,14633,815△3,264＋403△11△2,873△5,107⚫ 流動資産⚫ 固定資産資産合計
負債の部⚫ 流動負債⚫ 固定負債
負債合計
純資産の部⚫ 株主資本⚫ その他の包括利益累計額⚫ 非支配株主持分純資産合計

負債・純資産合計

通信販売事業、法人向けの商品・サービスを提供する法人事業の売上高の減少により、現預金は減少
資産：現金及び預金△20億円、未収入金△21億円

負債：買掛金△9億円

純資産：利益剰余金の減少△32億円
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自己資本比率は56.6％で22年度末から大きな変化なし

42023年度 第２四半期 連結キャッシュ・フロー計算書（対前年同期）（単位：百万円）

2022年度 2023年度
第２Q
第２Q
営業活動によるキャッシュ・フロー

△4,079△1,691

投資活動によるキャッシュ・フロー

△273

4

財務活動によるキャッシュ・フロー

482

△368

11,8787,282

現金及び現金同等物の期末残高増減額

2023年度 要因+2,387◼ 税金等調整前四半期純損失（△3,348）◼ その他流動資産の減少（+1,837）◼ 仕入れ債務の減少（△996）+277◼ 無形固定資産の取得による支出（△79）◼ 有形固定資産の取得による支出（△74）◼ 貸付金の回収による収入（+72）△851 ◼ 長期借入金の返済による支出（△310）△4,595

前年発生の基幹システムのリプレイスに関するトラブル等は解消し、営業活動によるキャッシュ・フローは改善
現預金は、第２四半期時点で72億82百万円を保有
取引金融機関と総額80億円のコミットメントライン契約、当座借越契約枠50億円を確保、未使用
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2 2023年度 第２四半期 セグメント別概況

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2023年度 第2四半期 連結セグメント別業績（対前年同期）■売上高（単位：百万円）▲5.2%

25,14523,8302022年度2Q▲16.7%

2,217+8.2%▲10.6%

1,846
231

214
通販

2023年度2Q

726

811

法人

保険

その他

▲94.5%+19.5%＋106 百万円■営業利益＋726 百万円

107511597

36△70△3,315△4,042

通販

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法人

保険

その他

※ その他：子育て支援事業（2022年度第1四半期は化粧品製造販売事業を含む） 7通信販売事業の概況（対前年同期）
2022年度
第２Q

2023年度
第２Q

売上高（百万円）

25,14523,830△1,314◼ システムリプレイスに関するトラブルは解消もお客様数が戻りきらず、売上高が減少

売上原価率（％）

51.2

50.0

△1.2pt◼ 原価率のコントロールが機能しており改善増減

要

販管費（百万円）

16,31915,239△1,080

営業利益（百万円）△4,042△3,315＋726

128.7

119.5

△9.2

半期購入会員数（万人）
半期新規・復活購入会員数
（万人）

48.2

46.1

△2.1

半期継続購入会員数（万人）

80.4

73.3

△7.1

在庫回転月数（月）

4.0

3.4

△0.6

因◼ 高コストのカタログからデジタルへ販管費の効率化を目指し進行中◼ システムリプレイスに関するトラブル前に比べ、購入頻度の高いお客様は戻っているが、一般的な購入頻度のお客様が十分戻ってきていない※ 半期購入会員数以下はベルメゾンの数値
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法人事業・保険事業・その他事業の概況（対前年同期）（単位：百万円）

2022年度
第２Q

保険事業

その他事業

増減額

2,217

1,846△371➢ 業務受託

1,354

1,006

△347

➢ 広告事業

450

441

△8

➢ その他

413

398

△14

営業利益

107

5

△101

営業利益率（%）

4.80.3△4.5pt

売上高

214

231

＋17営業利益97

115＋18

営業利益率（%）

45.3

50.0＋4.7pt

売上高

811

726

△85

営業利益

△70

36＋106

営業利益率（%）△8.7

5.0＋13.7pt

売上高

法人事業

2023年度
第２Q

法人事業は、企業の物流業務等の代行サービスの利用が前年より減少し、減収減益
保険事業は、外貨建て保険の販売好調により増収増益
その他事業は、子育て支援事業にて、既存園が順調に推移しているとともに、前年の新園 開園により増益
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3 2023年度 業績予想と下半期の重点取組み

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10通期連結業績予想（単位：百万円）

2022年度
実績

2023年度

売上比

今回予想

増減

売上比

増減額

売上比差異

△3,915

売上高

58,915

売上原価

30,86452.4%

27,00049.1%△3,864△3.3pt

売上総利益

28,05047.6%

28,00050.9%△50＋3.3pt

販管費

36,19061.4%

31,80057.8%△4,390△3.6pt

営業利益△8,139△13.8%△3,800△6.9%+4,339+6.9pt

経常利益△7,889△13.4%△3,700△6.7%+4,189+6.7pt

親会社株主に帰属する
当期純利益△10,976△18.6%△4,200△7.6%+6,776+11.0pt

55,000前期に刷新の新システムをベースとした業務改革、ビジネスモデルの転換の途上にあり、お客様の戻り率が想定を下回ったことにより売上高は減少も、原価率コントロールやデジタルシフトによる販管費の効率化等は着実に進行
次年度の黒字化に向けて、当社ならではのニーズを捉えたオリジナル商品への注力と、カタログとデジタルを組合わせた独自の販売促進で利益体質の構築を推進
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11通期連結業績／上半期実績と下半期予想（単位：百万円）

2023年度 上半期実績

売上比

2023年度 下半期
今回予想

売上比

売上高

26,635

売上原価

13,17749.5%

13,82348.7%

売上総利益

13,45850.5%

14,54251.3%

販管費

16,61562.4%

15,185

53.5%

営業利益

△3,157△11.9%

△643

△2.3%

経常利益

△3,268△12.3%

△432

△1.5%

親会社株主に帰属する
四半期純利益△3,264△12.3%

△936

△3.3%

28,365

お客様へ提供したいテーマに沿った独自性のあるオリジナル商品開発を推し進めていくとともに、引き続き粗利改善に努める
上半期に行った施策に基づくお客様のステージごとの購買データを分析・活用し、デジタルを中心としたカタログを融合させたプロモーションへの変革を進めていくことで販促費用の効率化を図る
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12

2023年度 業績回復シナリオ※2023年2月発表資料再掲

2022年
営業損失
（実績）

2023年
営業利益
（予想）

▲81億円

５億円
広告売上拡大

全社コストダウン

販売促進費
効率化新マーケ施策
使用中・後のサービス拡大

バーゲン減少商品力改善

広告事業での売上増、コスト削減の推進などで、さらに利益を積み上げる22年から取組み始めた重点施策の効果が発現

システムトラブル解消後の売上増

22年はシステムトラブルによる売上の大幅減とバーゲン増で一時的に粗利が大きく減少

23年は新マーケティング施策、kimawariによる継続率UP、注文獲得費の効率化等で、利益を大きく改善させる

23年は通期で通常営業を行い、粗利をしっかり確保する（補足：23年度の想定値は2022年度決算発表時に試算したものであり、今後の業績により変化する可能性があります）

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132023年度 業績回復見通し• システムトラブルは解消し、購入頻度の高いお客様は戻っているが、一般的な購入頻度のお客様が十分戻ってきておらず売上高は減少• 在庫コントロールの徹底により、バーゲン販売は減少• 新マーケティング施策は、カタログ中心のプロモーションからデジタルと融合させたプロモーションへシフトし、一定の成果を獲得。お客様データの活用によりさらなる効率化を目指す• 高コストのカタログからデジタルシフトにより、販売促進費は抑制を実現• 全社コストダウンは、引き続き圧縮を進める
2022年
営業損失
（実績）

2023年
営業損失
（今回予想）

▲81億円

▲38億円
販売促進費
広告売上拡大 全社コストダウン
効率化
新マーケ施策
使用中・後のサービス拡大

システムトラブル解消後の売上増

バーゲン減少商品力改善
お客様の戻り率が想定より減少（補足：23年度の想定値は、今後の業績により変化する可能性があります）
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142023年度 下半期の「重点施策」• 引き続き、3つの重点施策により、独自の共創モデルの構築を目指す

通信販売事業のデジタルシフト• ベルメゾンネットを活用したプロモーションや、メールやSNSを活用したコミュニケーションを強化し、購入頻度の増加を目指す• WEB広告は、単品訴求だけでなく「ライフスタイル提案」に繋がるプロモーションを実施し、新規お客様の獲得と一度購入いただいたお客様の購入頻度の増加を目指す• お客様に寄り添った「他にはない」と自信を持って言える商品に絞り込むことで、お客様のニーズを満たすオリジナル商品・サービスを提案（型数前年比77％）

収益構造の変革• ベルメゾンにおける販売促進費は、効果の高い施策に絞り込む。新規お客様の獲得だけでなく、一度購入いただいたお客様との関係性を深める施策を重視し、継続率、購入頻度の最大化を目指す➤ 東日本旅客鉄道（株）との共創パートナー企業との共創• JRE MALLのお客様に合わせた、JRE MALL独自の商品開発を強化• エキナカ店舗により新たな顧客接点やインバウンド需要の獲得により収益機会を拡大• 受託や人事交流を通じて、物流センターやEコマース事業の支援を拡大➤ （株）オークネットとの共創による買取サービス「kimawari」• 買取対象商品の拡大などにより取組みを加速
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15通信販売事業のデジタルシフト（上半期好事例）➤ オープン市場の広いお客様へのアプローチによる受注拡大• デジタルシフトにより、カタログ接点の既存のお客様だけでなく、オープン市場にて、幅広い生活者に対するアプローチ強化により、商品が幅広く認知• マタニティ（パジャマ等）の受注は前年比120%超、ベビーファッション（トップス）は前年比110％超【授乳対応マタニティ
２ＷＡＹワンピース長袖パジャマ】【プチプラ！長袖Ｔシャツ】➤ 独自性のある商品価値を的確に広告画像で表現することで受注が拡大• 独自性と唯一性のある商品価値を使用シーンとキャッチーなコピーで広告画像に表現• 家具収納（ベッド等）の受注は前年比170%超、ラックシェルフは前年比120％超【簡単に組み替えられるパレット風ベッド】

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【収納量にこだわった頑丈本棚】

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パートナー企業との共創（東日本旅客鉄道株式会社）➤ 東日本旅客鉄道（株）との共創は着実に進捗• JRE MALLにて、ベルメゾンによるオリジナル商品の開発・販売の強化や、連結子会社の食品を扱う「暮らすグルメ」と花を扱う「イイハナ」の出店により、主要ショップとして売上が倍加• 「ディズニーファンタジーショップbyベルメゾン」東京駅店は、通販商品と店舗独自商品の展開が奏功し、売上高前年比140%• 4月からJR東日本グループの株式会社ルミネのネット通販「アイルミネ」の物流を当社グループの物流センターがサポート• 両社で人事交流を拡大し、協業ビジネスを推進

2022年12月オープン後、品揃えを拡大し、リニューアルSuicaのペンギングッズなど、オリジナル商品を展開
4月より、(株)ルミネが運営するネット通販「アイルミネ」の物流業務をサポート

Copyright SENSHUKAI Co.,Ltd. All Rights Reserved. 2021年10月オープン後、順調に推移

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パートナー企業との共創（新たなお客様とのコミュニケーション）➤ クライアント企業様の商品・サービスを記事化して発信する「暮らしのコラム」を開始• クライアント企業様の提供するコト・サービスをタイアップ記事にして、ベルメゾンのお客様の暮らしに溶け込む企画・コラムとしてご提案➤ 使用中や使用後のサービスの充実• 2022年11月に本格的にスタートした衣料品を中心とした宅配買取サービス「kimawari fashion」がお客様から好評。

買取サービス利用だけでなく、その後の購入率向上にも寄与• 愛着のある商品を大切に長くお使いいただくためのクリーニングサービスをリニューアルし強化

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2025年の実現イメージ（ビジネスモデル） ※2021年7月発表資料再掲「千趣会の独自性」「ユニークな個客データベース」「ビジネスパートナー」の掛け合わせによって、差別化されたお客様体験価値を創造する②使用価値の最大化
①
様々な価
値
観と生
活の調
和

使用前

使用中

使用後

商品ライフ
サイクル
商品・広告提案等

価値観

価値観

・暮らしに溶け込むコト・商品・サービス企画
・コミュニケーション（オンライン／オフライン）

お客様DB

オリジナル商品
サービス提案
コラボレーション・暮らしに溶け込むコト・商品・サービス企画
・コミュニケーション（オンライン／オフライン）

お客様
DB

③
共創

・暮らしに溶け込むコト・商品・サービス企画
・コミュニケーション（オンライン／オフライン）

お客様
DB

ＢtoC
BtoBtoC

その他・新規事業

価値観

ターゲット

お客様
理解

フィード
バック

お客様を深く知る仕組み

新たな経営基盤
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ビジネス・パートナー

情報・アセット連携
お客様DB
個客ID×価値観19千趣会のサステナビリティ方針• これからの持続可能な社会を支える一員として、サステナビリティ方針を定め、活動を続けていく
当社
独
自の価値
創出社
会
から企
業への期
待

モノを大切にする循環型社会の実現

人と企業がつながる共創社会の実現

お客様に愛着を持って長く使っていただける商品を提供します。
さらに、提供後により長く使用していただくためのサービスや、商品を使い終わった後のリユース・リサイクルサービスを付加することで、商品の「使用価値」を最大化します

多様なライフスタイルと価値観を理解したうえでパートナー企業と共創し、自分らしく輝くことができる笑顔ある暮らしを提案します。
さらに、女性比率が高く、子育て世代が多い当社のお客様に寄り添い、ジェンダー平等の実現に寄与し子育てを応援します

持続可能な社会の実現
地球・環境の保全

人権デューデリジェンス

ウェルビーイング経営

取引先様からの納品時、お客様への配送時に発生するCO₂を軽減します。
また、環境に配慮した梱包資材を優先的に使用します

人権・環境に配慮した商品の調達方針と行動規範を制定し、監査強化とトレーサビリティを拡大することで、安心・安全な商品の供給体制を構築します

ダイバーシティ、エクイティ＆インクルージョンを推進し、誰もが活躍できる環境を整えます。
同時に働き方改革を進め、従業員の心身の健康（ウェルビーイング）を増進します

・関連するSDGsの目標

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20

2023年度 配当予想と決算発表予定
配当予想
・ 当社グループは、経営基盤の強化を図るとともに、配当性向を考慮し安定的な配当の維持及び業績に応じた適正な利益還元を基本方針としています・ 2023年度は、1株当たり年間配当は未定（中間無配、期末未定）としておりましたが、6月23日付「通期業績予想及び配当予想の修正（無配）に関するお知らせ」にてご案内のとおり、2023年度は無配とさせていただきます
・株主の皆様には深くお詫び申し上げますとともに、可能な限り早期に復配できるよう努めてまいりますので、これまで以上にご支援を賜りますようお願い申し上げます
決算発表予定⚫ 第3四半期決算発表

2023年11月10日（金）予定⚫ 2023年度決算発表

2024年 2月 13日（火）予定⚫ 決算説明（動画）2024年 2月 20日（火）予定

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お問い合わせ先株式会社 千趣会
メール

ir@senshukai.co.jp

本資料は当社をご理解いただくために作成したもので、投資勧誘を目的としたものではございません。
なお、本資料の発表日現在において入手可能な情報に基づき作成したものであり、実際の業績は、様々な影響により予想数値と異なる可能性があります
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