株式会社 千趣会（東証スタンダード：8165）
2023年度 決算説明資料
2024年2月13日

目次

1

2023年度 業績概況

2

2023年度 セグメント別概況

3

2024年度 連結業績予想と業績改善施策

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1

1 2023年度 業績概況

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2

2023年度 連結決算損益（対前年度）（単位：百万円）

2022年度
実績

2023年度

売上比

実績

対前年

売上比

増減額

売上比差異

△9,688

売上高

58,915

売上原価

30,86452.4%

24,56049.9%△6,304△2.5pt

売上総利益

28,05047.6%

24,66650.1%△3,384＋2.5pt

販管費

36,19061.4%

30,223

61.4%△5,966―

営業利益△8,139△13.8%△5,557△11.3%＋2,582＋2.5pt

経常利益△7,889△13.4%△5,679△11.5%＋2,209＋1.9pt

親会社株主に帰属する
当期純利益△10,976△18.6%△4,782△9.7%＋6,193＋8.9pt

49,226

基幹事業である通信販売事業において、高コストのカタログ中心からデジタル中心へのシフトによるプロモーション費用の効率化を目指したが、費用は削減されたものの、売上高は想定の効果を得られず減収
収益性は前期よりも改善するも、5,557百万円の営業損失
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3

2023年度 連結貸借対照表（対前年度）（単位：百万円）

2022年度末

2023年度末増減額

資産の部⚫ 流動資産⚫ 固定資産資産合計

24,587
14,33538,92318,90012,90831,809△5,686△1,426△7,113

13,101
3,802
16,903

11,282
3,248
14,530△1,819△554△2,37323,122△1,12320
22,01938,923

18,339
△1,065
5
17,27931,809△4,78257△14△4,740△7,113

負債の部⚫ 流動負債⚫ 固定負債
負債合計

純資産の部⚫ 株主資本⚫ その他の包括利益累計額⚫ 非支配株主持分

純資産合計
負債・純資産合計

通信販売事業、法人事業の売上高の減少により、現預金は減少
資産：現金及び預金△28億円、未収入金△14億円

負債：電子記録債務△9億円、未払金△5億円

純資産：利益剰余金の減少△47億円
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自己資本比率： 54.3％（前年度末 56.5％）

42023年度 連結キャッシュ・フロー計算書（対前年度）（単位：百万円）

2022年度 2023年度

営業活動によるキャッシュ・フロー

△5,869△3,901

増減額

2023年度 要因＋1,967◼ 税金等調整前当期純損失（△4,786）◼ 仕入債務の減少（△1,146）◼ その他の流動資産の減少（+1,029）◼ 投資有価証券の売却による収入（+1,490）◼ 投資不動産の売却による収入（+412）◼ 有形固定資産の取得による支出（△182）

投資活動によるキャッシュ・フロー

△706

1,754

+2,461

財務活動によるキャッシュ・フロー

148

△722

△871 ◼ 長期借入金の返済による支出（△620）

現金及び現金同等物の期末残高

9,287

6,481

△2,806

前年発生の基幹システムのリプレイスに関するトラブル等は解消し、営業活動によるキャッシュ・フローは改善
現預金は、年度末時点で64億81百万円を保有
年度末時点で、取引金融機関と総額80億円のコミットメントライン契約、 75億円の当座借越契約枠を確保
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2 2023年度 セグメント別概況

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2023年度 連結セグメント別業績（対前年度）■売上高（単位：百万円）▲18.0%

2022年度実績

2023年度実績

52,633▲4.1%

43,142

4,292+4.9%

4,115537

512
通販

▲3.2%

1,477

1,430

法人

保険

その他

+37.2%+4.1%＋97 百万円■営業利益＋2,454 百万円

6748292281

32△64△5,950△8,405

通販

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法人

保険

その他

※ その他：子育て支援事業（2022年度第1四半期は化粧品製造販売事業を含む） 7

通信販売事業の概況（対前年度）
2022年度

2023年度

52,63343,142△9,490

売上原価率（％）

53.1

50.3

△2.8pt

販管費（百万円）

33,116

27,411△5,704

営業利益（百万円）△8,405△5,950＋2,454

購入会員数（万人）

200.4

163.1

△37.3

新規・復活購入会員数（万人）

101.1

78.5

△22.6

継続購入会員数（万人）

99.3

84.6

△14.7

在庫回転月数（月）

4.0

3.5

△0.5

売上高（百万円）

増減

要因◼ 販売促進において、高コストのカタログ中心から デジタル中心へのシフトによるプロモーション費用の効率化を目指したが、費用は削減されたものの、売上高は想定の効果を得られず減収◼ 売上減少はあるが、原価率改善・費用削減により赤字幅は縮小◼ 購入頻度が低い会員を中心に、全般的に購入会員数が減少※ 購入会員数以下はベルメゾンの数値
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法人事業・保険事業・その他事業の概況（対前年度）（単位：百万円）

2022年度保険事業

その他事業

増減額

4,292

4,115

△177

➢ 業務受託2,563

2,232△330➢ 広告事業

722649△72

1,007

1,233＋226

営業利益

4867＋18

営業利益率（%）

1.1

1.6＋0.5pt

売上高

512

537＋25

営業利益

281

292＋11

営業利益率（%）

55.0

54.5

△0.5pt

売上高

1,477

1,430

△47

営業利益

△6432＋97

営業利益率（%）△4.4

2.3＋6.7pt

売上高

法人事業

2023年度➢ その他

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92023年度 重点施策の振り返り⚫ 3つの重点施策に取り組み、全体としては計画未達であったものの、課題が明確となり効果がみられたものもあった

通信販売事業のデジタルシフト

収益構造の変革• カタログ部数減による売上減少をデジタルマーケティング施策では補いきれなかった• 外部ECモールの自社店舗は受注が堅調に推移したがROI改善は課題• カタログとデジタルマーケティングの施策効果が、商品ジャンルやお客様の特性において異なることが確認できた• ベルメゾンにおける、粗利率改善のための商品の絞り込みが、過去の売れ筋商品に偏重し、新商品投入数や品揃えの魅力が低下• ベルメゾンの販売促進は、費用の効率化が進んだ一方で、インセンティブや値引き、送料無料に頼った購入誘導から完全には脱却できなかった➤ 東日本旅客鉄道（株）（JR東日本）との共創パートナー企業との共創• JRE MALL独自の商品開発を強化し、前年実績を上回った• エキナカ店舗にて、リアルの復調とインバウンド需要の獲得により高い成長率となった• JR東日本グループの（株）ルミネより、物流業務等の大型業務を受託した➤ （株）オークネットとの共創による買取サービス 「kimawari」• お客様から高い支持があった（利便性やサステナビリティ観点でのサービスコンセプト）• ベルメゾンの継続利用にも効果的であることが確認できた

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3 2024年度 連結業績予想と業績改善施策

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再成長に向けた千趣会グループの方向性⚫ 黒字化に向けた構造改革・収益改善（2024年・2025年での再生）• 2023年11月14日に発表した黒字化に向けた下記方針を改革の柱とし、事業構造の変革、2025年度における黒字回復を目指す

1. 通信販売事業の事業構造改革
2. 全社における収益改善の実行
3. 共創の深化・拡大⚫ 中長期視点での再成長にむけた取り組み（2024年以降の成長）• これまでのブランド価値、アセット、ノウハウ、ネットワークを活用し、ライフスタイルの提案、商品・サービス・情報・繋がる場の提供を通じて、生活者、パートナー企業と共にサステナブルな社会を実現する• 当社の理念である 「企業の存在理由は社会貢献にある」 に立ち戻り、「共創による社会課題解決企業」 となることを目指す

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再成長に向けた千趣会グループの数値計画⚫ 通信販売事業の再生と協業パートナーとの共創の拡大により売上高を回復させる⚫ 売上高回復と通販事業の収益改善、全社的な固定費削減により2025年度の黒字化を目指す
520

510

（単位：億円）

492
売上高
6営業利益

▲55

▲19

2023年度

2024年度⚫ 通販事業の粗利率の改善と販促費の効率化、全社的な固定費削減による損益構造の改革⚫ 協業パートナーとの共創拡大

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2025年度⚫ 継続的な収益改善の取組みと協業パートナーとの共創拡大⚫ 事業ポートフォリオを多様化し、成長領域を作り出す

社会課題解決に向けた取組み強化

13

2024年度 連結業績予想（対前年度）（単位：百万円）

2023年度
実績

2024年度

売上比

予想

対前年

売上比

増減額

売上比差異

＋1,774

売上高

49,226

売上原価

24,56049.9%

24,000

47.1%

△560

△2.8pt

売上総利益

24,66650.1%

27,00052.9%＋2,334＋2.8pt

販管費

30,223

61.4%

28,90056.7%△1,323△4.7pt

営業利益△5,557△11.3%△1,900△3.7%＋3,657＋7.6pt

経常利益△5,679△11.5%△1,900△3.7%＋3,779＋7.8pt

親会社株主に帰属する
当期純利益△4,782△9.7%△1,800△3.5%＋2,982＋6.2pt

51,000

通信販売事業において、価格見直しと定価販売の徹底、外部ECモール出店強化等により、売上総利益率の改善を図るとともに、前期より取り組んできたプロモーションの最適化を推し進め、販管費の効率化を目指す
協業パートナーとの共創拡大と成長領域を作り出すため、子育て領域等での展開強化、コスト削減に取り組む
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142024年度 連結セグメント別業績予想（対前年度）（単位：百万円）■売上高
2023年度実績
43,142

2024年度予想

45,000

4,115

4,000
500

537
通販

法人

1,430

保険

1,500

その他

■営業利益
280

67292

260

3032

△2,470△5,950
通販

法人

保険

その他
※ その他：子育て支援事業

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2024年の取組み

現状の課題✓ 競争環境と消費行動の変化により、通信販売事業の収益性が低下✓ 通信販売事業の収益低下を、他事業で補完しきれていない⚫ 通信販売事業の構造改革と利益体質への転換

2024年の取組み• 商品のポジショニング・ブランディングに基づく売上・粗利の改善• カタログ配布・販促費の効率の改善• 拠点の統廃合などによる固定費の削減⚫ 事業ポートフォリオを多様化し、成長領域を作り出す• JR東日本はじめ協業パートナーとの取組みの深化・拡大• 子育て支援の取組み（BtoC、BtoB、BtoBtoC）の拡大• 広告事業及び物流受託事業等、法人セグメント領域の強化• サステナビリティの取組み推進

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2024年度の再生プランの骨子

通信販売事業の構造改革と利益体質への転換
通信販売事業の事業構造改革• 低効率な商品群の開発抑制とカタログの再編
商品・販路• プライシングの見直しと定価販売率の向上• 社会・消費者ニーズ、チャネル特性に応じた商品開発・投入• 自社チャネル、外部ECモール、リアル店舗等、柔軟なチャネル展開• カタログとデジタルの特性を踏まえたお客様に合わせた販促の実施

販促• 会員プログラムにおける継続率向上施策への注力• インセンティブ重視のキャンペーンの抑制とSNSの活用強化

全社における収益改善の実行• システム、外部委託費などの全社的な固定費削減• 物流拠点の集約によるコスト削減
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2024年度の再生プランの骨子

事業ポートフォリオを多様化し、成長領域を作り出す共創の深化・拡大• JR東日本との協業の深化・拡大
協業オリジナル商品の開発拡大、ベルメゾンJRE MALL店の売上増、エキナカ・駅ビルでのリアル店舗の強化・拡大• オークネット社を軸としたリユース・リサイクルの協業深化• 法人セグメントにおける、広告事業、物流受託事業の強化

子育て領域の拡大• BtoC、BtoB、BtoBtoCの展開強化

サステナビリティの取組み推進• サステナビリティ方針と経営戦略・事業活動の統合

30年以上、子育て世帯に寄り添ってきたノウハウ、アセット、ネットワークを活用

事業コンセプトや提供価値のすべてに方針を落としこみ展開

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2024年度 連結営業利益改善の内訳

2023年
営業損失
（実績）

2024年
営業損失
（今回予想）

▲55億円

▲19億円

粗利率の改善

変動費比率の改善

販促費
効率化
固定費削減

関係会社
利益改善

売上拡大
カタログとデジタルの融合・有効活用、インセンティブの抑制、SNSの活用強化
プライシングの見直し、定価販売の徹底
MD戦略の見直し、顧客接点の再構築（カタログ配布・デジタルの有効活用）、外部ECモール強化等（補足：2024年度の予想値は、今後の業績により変化する可能性があります）
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19商品開発トピックス（子育て領域）⚫ 保育・学童事業を運営する（株）千趣会チャイルドケアが、「現場で働く先生たちの声」 を聞いて商品を開発し、累計販売点数5,000個を突破⚫ 社内で特別チームを結成し、「産後3ヶ月頃のママの暮らしや気持ちの変化」 に着目し、商品を企画・開発。
お客様と社員インタビューによってニーズを深掘り、「楽ときれいを叶える」 おでかけに最適な授乳ブラが完成⚫ 「先輩ママ」 たちからの声から生まれた、家族みんなに心地よさを提供するアイデア商品の開発

3種類のペーパー類に対応するショルダーバックを開発
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トピックス（共創の深化）⚫ JR東日本の社員と共同開発したライフスタイル
ブランド 「ANOTETSU」 シリーズ発売開始。
できるだけ実物の車両カラーを再現⚫ オークネット社と共創する宅配買取サービス「kimawari」 が1周年を迎え、多くのお客様から好評いただき、サステナブルかつユニークな宅配買取
で環境と世界に貢献
2022年11月～2023年10月

JR東日本の社員とのインタビューから着想を得て企画。
車両選定、カラー確認など共同で開発
新たな製品を生産するためのCO2や水を大幅に削減することに貢献

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2024年度 配当予想と決算発表予定
配当予想
・ 当社グループは、経営基盤の強化を図るとともに、配当性向を考慮し安定的な配当の維持、及び業績に応じた適正な利益還元を基本方針としています。
・2024年度は、業績予想や中長期的な財務状況等を総合的に検討した結果、経営の安定性・安全性の観点より業績改善施策の推進と自己資本の拡充が最優先課題と捉え、誠に遺憾ながら配当予想につきましては無配とさせていただきます。
株主の皆様には深くお詫び申し上げますとともに、可能な限り早期に復配できるよう、企業競争力と企業体質の強化に努めてまいりますので、ご支援を賜りますようお願い申し上げます
決算発表予定⚫ 第1四半期決算発表

2024年 5月10日（金）予定⚫ 第2四半期決算発表

2024年 8月 9日（金）予定⚫ 決算説明会

2024年 8月15日（木）予定⚫ 第3四半期決算発表

2024年 11月11日（月）予定

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お問い合わせ先株式会社 千趣会
メール

ir@senshukai.co.jp

本資料は当社をご理解いただくために作成したもので、投資勧誘を目的としたものではございません。
なお、本資料の発表日現在において入手可能な情報に基づき作成したものであり、実際の業績は、様々な影響により予想数値と異なる可能性があります
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