エムスリー株式会社
会社説明資料
2019年4月

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本書には、当社又は当社グループに関連する見通し、計画、目標などの将来に関する記述がなされています。これらの記述は、当社が現在入手している情報に基づき、本書の作成時点における予測等を基礎としてなされたものです。また、これらの記述は、一定の前提（仮定）の下になされています。これらの記述または前提（仮定）が、客観的には不正確であったり、または将来実現しないという可能性があります。
また、本書に記載されている当社及び当社グループ以外の企業等にかかわる情報は、公開情報等から引用したものであり、かかる情報の正確性・適切性等について当社は何らの検証も行っておらず、また、これを保証するものではありません。
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1

2018年度 連結業績
IFRS9ベース

FY2017FY2018

前年比

売上高94,471

113,059+20%

営業利益27,48630,800+12%

税引前利益

27,47230,942+13%

純利益

19,225

21,346+11%

単位： 百万円* 外形標準課税適用の影響は△121百万円。 実質的な営業利益成長は前年比+12%
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2

2018年度 連結業績（セグメント別）
FY2017FY2018

前年比

売上収益
メディカル
プラットフォーム
利 益

34,306

41,248+20%

15,366

15,391+0%*

エビデンス
ソリューション

売上収益

22,084

22,633+3%

利 益

5,532

5,985+8%

キャリア
ソリューション

売上収益

10,88013,710

+26%

利 益

2,871

3,847+34%

エマージング
事業群**

売上収益

6,903

12,692+84%

利 益

1,697

2,484+46%

売上収益

22,42525,124+12%

利 益

2,980

3,638+22%

単位： 百万円

国 内

海外

4Qは前年比+22％の増益

医師、薬剤師ともに好調
次の成長ドライ
バーが加速局面* グループ会社の新規連結により売上が増加、成長に向けた先行投資（人員増など）** 開示資料では「その他エマージング事業群」とされている
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3

2018年度 第4四半期サマリー
メディカル
プラットフォーム

製薬・医療機器企業マーケティング支援ビジネスが多様化、売上は前年比+20%、大型案件の進捗により利益も4Qは前年比プラスに転換積極的な先行投資を継続しながら、来期は増益幅を拡大

エビデンス
ソリューション

売上利益共に前年比プラス成長。営業利益率は26%
受注残は260億円と堅調に推移

キャリア
ソリューション

医師、薬剤師の流入が共に引き続き堅調、売上137億円（前年比+26%）、営業利益も38億円（前年比+34%） と順調に推移

エマージング事業群

複数の新規ビジネスが急成長期に入りつつある
先端医療分野での取り組みが加速

海外売上251億円（前年比+12%）、営業利益36億円（前年比+22%）と売上・利益共に続伸

先行投資

成長への種まきは順調に進展。既存事業のオーガニックな成長に加え、来期で増益インパクト（将来は数百億円規模のポテンシャルが存在と認識）
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4単位： 十億円

134631665

FY09

FY18
メディカル プラットフォーム

全てのセグメントが利益成長のドライバー、ＭＲ君ファミリーは成長を続けているが、成長への寄与度は23％
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5メディカルプラットフォーム
エビデンス
ソリューション
キャリアソリューション

エムスリーの成長

エマージング
事業群

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6医師の医療情報時間 vs. 営業コスト配分
医師が最も長く活用する医療情報源はインターネット。
一方で製薬企業の営業コストの大半はＭＲ関連費用。
情報の収集時間

製薬企業の営業コスト
約7%

・・・約1,000億円

その他（学会、研究会、医学雑誌等）

44%

MR

17%

インターネット

39%

約91%

約2 %

MR関連費用・・・約1兆5,000億円

・・・約400億円

出所: エムスリー調査・推計
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7

メディカルプラットフォームの成長ポテンシャル

主な利用企業数

現状

成長余地

約70社

100社
成長
ポテンシャル10～15億円規模
利用企業
あたり売上約5億円

 採用品目の増加 配信先医師数の増大
 コンテンツの高付加価
値化

4～ 5倍

製薬企業に加え、医療機器企業の売上が拡大する傾向
医療機器クライアントの売上も前年比で約２倍
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8

メディカルプラットフォーム サービス
MR君
MR君ファミリー
拡大サービス

製薬企業のニーズ

企業側
対応部署

Ｍ３：提供
サービス

医療関連企業マーケティングプロセス

戦略立案

コンテンツ制作

情報伝達

クロージング製品戦略立案

医師に伝えるべきメッセージとコンテンツ作成

医療現場への効率的な情報伝達対象製品の利用拡大

経営企画
マーケティング

マーケティング

マーケティング
マルチ・チャネ
ル・グループ

営業
経営企画

M3リサーチMxデータWebコンテンツ・クリエイション

MR君

CSO
メディカルマーケター
M3データベース

エージェンシー
事業

Web講演会
ワンポイント
ディテール

情報伝達(従来のＭＲ君)だけではなく、より幅広いマーケティングニーズに対応するべくサービスラインアップを拡充・・・ワンストップ化
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9

メディカルプラットフォーム
エビデンス
ソリューション
キャリア
ソリューション

エムスリーの成長

エマージング
事業群

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10エビデンスソリューション業績推移
単位： 百万円
売上収益
セグメント利益FY19予想240億円規模

22,63322,31322,08419,992

 受注残は260億円と堅調。 受注の拡大に伴い、人材採用に先行投資

13,195

6,5544,283
1,370 1,860

2,321
1,799
1,126
423 517-288 -58
FY09 10 11

3,908

 治験プロジェクトの進捗に加え、ノイエスの受注・利益が回復した事により利益が伸長・・・一方で大型PVプロジェクト終了の影響が今後発生

5,328 5,532 5,985

 利益率は26%12131415161718

19

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11

M3グループによる治験期間短縮実績
 治験君を活用、高いモチベーションの医師の所属施設が試験に参加
 加えて、試験の進捗をWebマーケティング流に管理（高速PDCA、コンバージョンマネジメント、ITツールの活用）

国際共同治験・生活習慣病領域実績

5カ月（33%）短縮

症例登録数

症例登録数

13カ月（39%）短縮

国内治験・生活習慣病領域

実績
当初スケジュール

1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33
登録期間（M）

症例登録期間33カ月に対し、20カ月で登録終了

当初スケジュール

12345678

9 10 11 12 13 14 15
登録期間（M）

症例登録期間15カ月に対し、10カ月で登録終了

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12メディカルプラットフォーム
エビデンス
ソリューション
キャリア
ソリューション

エムスリーの成長

エマージング
事業群

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13

キャリアソリューション業績推移
単位： 百万円
売上高
セグメント利益FY19予想160億円規模

13,71010,880 スタッフの拡充と生産性の向上により、業容は順調に拡大

8,631
6,925

 増員インパクトを完全吸収し、成長軌道
は引き続き加速

5,712
4,594
2,191

1,433
177

3,235437

FY10 11749 1,070

1213

1,757

142,871
2,264 2,503

1516173,847

18

 FY19は先行投資を再び実施、利益率は若干低下する見込み

19

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14

メディカルプラットフォーム
エビデンス
ソリューション
キャリア
ソリューション

エムスリーの成長

エマージング
事業群

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15エマージング事業群業績推移
単位： 百万円
売上高
セグメント利益FY19予想160億円規模

12,692
 先端医療分野での取り組みが加速。
 各事業が順調に成長し、次の成長ドライバーも拡大中

6,903

1,697

FY17

2,484

FY18

FY19

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16

メディカルプラットフォーム
エビデンス
ソリューション
キャリア
ソリューション

エムスリーの成長

エマージング
事業群

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17海外業績推移
単位： 百万円
売上収益
セグメント利益FY19予想300億円規模

25,12422,425

 日本から人材を派遣しノウハウも共有化を推進

16,33813,810 GDPR対応で出遅れていた調査事業も上向き基調

10,980
6,661
2,983

4,069

1,105 1,585
55

138 117-71
FY09 1011

121,043 1,430 1,614 1,582

13

14

1516

 DailyRounds獲得によりインドの医師プラットフォームの拡大

2,980 3,638

17

18

19

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18医師会員・調査パネルの推移 （グローバル）
全世界で500万人以上（千人）

その他の地域

5,500（M3 Global Research、MDLinx、ロシア）

5,000

韓国 （MEDIGATE）
インド (m3india.in)

4,500
4,000
3,500

中国 （Medlive）

3,000
2,500
2,000

フランス、ドイツ、
スペイン （VidalGroup）

1,500

英国 （Doctors.net.uk）
米国 （MDLinx）
日本 （m3.com）

1,000
500
0

FY08 09

101112131415161718

カバーする医師会員はグローバルで500万人を超える
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19中国会員医師数の推移
単位： 千人

2,657
2,561
2,406
2,243
2,147
2,026
1,985
1,908
1,838
1,753
1,680
1,617
1,561
1,490
1,362
1,250
1,154
1,096
1,019953

FY14

FY15FY16FY17 MR君をはじめとした製薬会社向けマーケティング支援
サービス、調査サービスが順調に拡大
 中国版MR君の薬剤数は15社36剤、
 市場拡大をめざし、MNCのみならず、内資系へのアプローチも開始
 医師向け転職支援も開始

FY18

サイトの会員数は265万人強。中国全土の医師の3分の2以上をカバー
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20

先行投資の進捗状況

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21

今後の成長エンジンの進捗① 新規事業 電子カルテ事業が加速
 アルトマーク子会社化、ドコモとのJVのemphealを設立
 今年度、M3PSPをソニーとドコモで一部導入決定、順次導入予定② 製薬マーケティング関連のチーム強化(人件費先行) 営業プロセスの上流KPI改善
 Q4受注が前年比で+23%

 プロジェクト数が19に増加④ ＬＩＮＥとのＪＶ / Ｂ-ｔｏ-Ｃビジネス
 秋にβ版リリース予定
 初期投入サービスは遠隔健康医療相談
 製薬企業課金モデルも検討中

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今期

今期
～

③ ＡＩ分野への先行投資

今期

来期
来期

22今後の成長エンジンの進捗① 新規事業 電子カルテ事業が加速
 アルトマーク子会社化、ドコモとのJVのemphealを設立
 今年度、M3PSPをソニーとドコモで一部導入決定、順次導入予定② 製薬マーケティング関連のチーム強化(人件費先行) 営業プロセスの上流KPI改善
 Q4受注が前年比で+23%

 プロジェクト数が19に増加④ ＬＩＮＥとのＪＶ / Ｂ-ｔｏ-Ｃビジネス
 秋にβ版リリース予定
 初期投入サービスは遠隔健康医療相談
 製薬企業課金モデルも検討中

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今期

今期
～

③ ＡＩ分野への先行投資

今期

来期
来期

23

M3デジカルの展開加速
電子カルテ導入件数

 11月より製品名を「デジカル」から「M3デジカル」に変更

M3デジカルに名称変更

2.5倍

 3月単月の導入件数は過去最高を記録し、クラウド電子カルテでは既にNO.1ポジション 今後、導入ペースはさらに拡大する見込み、周辺事業も積極展開予定18年3月末時点

19年3月末時点

Ｍ３デジカルに名称変更後に導入が加速し、導入件数は前年比2.5倍管理するカルテ数は当初の計画を大きく前倒して1,200万人分に到達の見込み
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アルトマークのグループ会社化

設立

1962年3月

代 表 者

代表取締役社長 梅田 友彦

株NTTドコモ： 100% （2013年5月に創業者から買収）

主経営状況

売上高： 3,035百万円、 営業利益： 478百万円

従業員数

187名 （2018年11月）
医療業界の情報プラットフォーム事業

事業内容

 メディカルデータベース（MDB）事業– 製品の納入先の把握や管理を行う上での基礎情報となる各種マスターファイル（施設ファイル、医師ファイル、薬局薬店ファイル、院内薬剤師ファイル等）– MDB会員企業数： 247

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25

ドコモとのJVで想定される事業展開
全国の法人営業拠点
一般ユーザー向けサービスを通したユーザーエンゲージメント
最先端技術を駆使した研究開発
力医師会員27万人（約90%）
AskDoctorsに蓄積した豊富な健康・医療相談データ
ユニークなソリューションを生み出す事業開発力

健康経営市場開拓を加速

健康経営にカスタマーサクセスを

M3PSPを中心に開拓、従業員の健康課題にアクセス

個別企業の健康経営上の課題に基づき、組織と個のためのパフォーマンスマネジメントサービスを提供
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健康経営市場の牽引
健康経営市場のプラットフォーマーをめざす26

NPS® 業界トップスコア企業との比較
批判者
0~6点

中立者 推奨者
7~8点 9~10点

評価が低い

PSP 87（直近半年では96）

評価が高い

NPS ＝ 推奨者 － 批判者

-50

-40

-30

-20-100102030

40

50

60

70

80

90

100

12.2 Ritz Carlton （シティホテル）-0.4 Lexus （自動車）-3.1 iPhone （スマホ）-4.1 Amazon Prime （動画配信）-9.1 ANA （航空）-9.2 ZOZOTOWN （ECサイト）-16.1 阪急百貨店 （百貨店）-21.2 楽天カード（クレジットカード）-22.3 SBI 証券 （証券）-35.5 プルデンシャル生命（生命保険）
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インディー・メディカルを子会社化
領 域

株式会社インディー・メディカル

創業

2016年

所在地

東京都中央区

 Avita Medical（豪ASX、米OTCQX上場）の熱傷等治療機器「ReCell」に関する日本での独占開発・販売権を保有

薬事支援

名称

 M3が医療機器事業で新たに皮膚科・形成外科・救急領域に進出

 コスモテックが製造販売業者として、PMDA承認申請済
 FY2019中にPMDA承認取得予定 安価な自家の再生医療技術で、米国、欧州、中国等、33か国で承認取得済

販 売
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 m3.comとコスモテックのリソースを活用して販売予定

28

今後の成長エンジンの進捗① 新規事業 電子カルテ事業が加速
 アルトマーク子会社化、ドコモとのJVのemphealを設立
 今年度、M3PSPをソニーとドコモで一部導入決定、順次導入予定② 製薬マーケティング関連のチーム強化(人件費先行) 営業プロセスの上流KPI改善
 Q4受注が前年比で+23%

 プロジェクト数が19に増加④ ＬＩＮＥとのＪＶ / Ｂ-ｔｏ-Ｃビジネス
 秋にβ版リリース予定
 初期投入サービスは遠隔健康医療相談
 製薬企業課金モデルも検討中

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今期

今期
～

③ ＡＩ分野への先行投資

今期

来期
来期

29

ソリューションの進化
従来の支援内容

最近のトレンドテーマ

 効率的なプロモーション 多部署に亘る経営の抜本的な生産性改善

相対 プロダクトマネージャー

 トップマネジメント
 部門統括役

サービス対象範囲

 各薬剤単位 ポートフォリオ全体
 新薬パイプライン、など

契約形式

 薬剤ごとの単価契約

 包括的な戦略提携、成果報酬型などのパートナーシップ

プロジェクト規模

 数百万～1億円
 1年間単位

 1億～数十億円
 複数年単位

プロジェクトも大型・長期・成功報酬案件も増えつつあり、企業のパートナーとしての位置づけとなりつつある。アップサイドが更に伸びている
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30

メディカルプラットフォーム利益成長前年比推移
22%

 営業スタッフの拡充が進み営業力が強化、受注も回復
 MR君を活用した、あゆみ製薬のバリューアップに伴い、評価益を計上

▲ 4%
▲ 8%

Q1

▲ 8%

Q2

Q3

Q4

FY18
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31

MR君ファミリーの受注が回復
ＭＲ君ファミリー受注金額+23%

 営業スタッフが充足。テ
コ入れ前の2017年12月
対比でのFTEは1.7倍となり、ほぼ計画通り
 新スタッフの戦力化の進展とともに、受注の増加
ペースは加速しつつある
 FY19の売上は対前年比2桁%増となる見込み

FY17Q4FY18
Q4Copyright © 2019 M3, Inc. All rights reserved.

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今後の成長エンジンの進捗① 新規事業 電子カルテ事業が加速
 アルトマーク子会社化、ドコモとのJVのemphealを設立
 今年度、M3PSPをソニーとドコモで一部導入決定、順次導入予定② 製薬マーケティング関連のチーム強化(人件費先行) 営業プロセスの上流KPI改善
 Q4受注が前年比で+23%

 プロジェクト数が19に増加④ ＬＩＮＥとのＪＶ / Ｂ-ｔｏ-Ｃビジネス
 秋にβ版リリース予定
 初期投入サービスは遠隔健康医療相談
 製薬企業課金モデルも検討中

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今期

今期
～

③ ＡＩ分野への先行投資

今期

来期
来期

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急増するAIプロジェクト
プロジェクトリスト

Ｍ３提供サービス赤字：新規プロジェクト

企業

Ｍ３
主導

疾患領域

国内

他社主導

海外

M3
M3
M3

呼吸器
糖尿病性網膜症
AIプラットフォーム

AI ベンチャーAI ベンチャーAI ベンチャーアカデミア
AI ベンチャー
大手医療機器大手医療機器AI ベンチャーAI ベンチャーAI ベンチャー
大手医療機器インフルエンザ
未破裂脳動脈瘤
不眠症
呼吸器
消化器
眼底検査
外科/消化器認知症
胸部X線透視動画
病理
PACS連動AI ベンチャーAI ベンチャーAI ベンチャーAI ベンチャーAI ベンチャー

甲状腺放射線
冠動脈
冠動脈
胸部X線

19のＡＩ開発支援プロジェクトが始動。この他にも案件数は急増していく見込み
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34

今後の成長エンジンの進捗① 新規事業 電子カルテ事業が加速
 アルトマーク子会社化、ドコモとのJVのemphealを設立
 今年度、M3PSPをソニーとドコモで一部導入決定、順次導入予定② 製薬マーケティング関連のチーム強化(人件費先行) 営業プロセスの上流KPI改善
 Q4受注が前年比で+23% プロジェクト数が19に増加④ ＬＩＮＥとのＪＶ / Ｂ-ｔｏ-Ｃビジネス
 秋にβ版リリース予定
 初期投入サービスは遠隔健康医療相談
 製薬企業課金モデルも検討中

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今期

今期
～

③ ＡＩ分野への先行投資

今期

来期
来期

35

LINEとのJVの成長イメージ
 消費者へのリーチとアクティビティ：7,800万ユーザ （65%カバレッジ）
 サービス提供するのに必要なインフラを保有（e.g.動画、決済、通話、EC、ロジ） 医師、薬剤師の会員基盤：
医師27万人（90＋%カバレッジ）
薬剤師16万人（50＋%カバレッジ） AskやQLife病院検索運営ノウハウ、各種データ
 製薬向けビジネスチャネル 豊富な一般生活者向け医療ソリューション

短期中長期

ＬＩＮＥユーザに医療相談提供

オンライン医療プラットフォーム

 遠隔医療相談のプラットフォームとして圧倒的№1

 蓄積されたデータを元にパーソナライズされた統合医療サービスを提供– QA– 1on1医師相談– その他

プラットフォームを活用した派生ビジネス
 DtoC広告
 ゲノム– 遠隔診療・服薬指導– 病院予約・お薬手帳– デイリーケア

等

ＬＩＮＥヘルスケアも活用しながら、Ｂ-ｔｏ-Ｃビジネスの展開を加速
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36

サービス第一弾： 遠隔健康医療相談

テンプレートを活用し回答
無料相談

年内サービスインを予定
医療機関で受診疾患啓発広告疾患啓発のプロモーションだけでなく、製薬企業と健康相談のプロダクトを共同企画していく
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37

Ｍ３の成長戦略

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38

創業

1995年

所在地

福岡県福岡市 医学関連研究者のクラウドソーシン
グを活用した、論文作成・臨床研究・治験等の支援

 全世界で500万人以上の医師会員と連携し、フリーランサープラットフォームを拡充

新規事業

EDANZ GROUP
JAPAN株式会社

臨床研究名称

 グループCRO各社と連携し、品質向上と拡大を加速化
 中国でのブランド力と企画力を活用し、臨床研究支援事業を立ち上げ

m3.comedanzの特徴と想定シナジー効果

 医療従事者専門のクラウド
ソーシング事業の立上げ

 日本、中国で大きな存在感（論文の10～20%程度を支援）
世界の医学論文数 （単位：本）
1,100,000
1,000,000
900,000
800,000

2013年 2014年 2015年 2016年 2017年
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39

MAの増加
ＭＡ検討数の推移(件)
144
111
7560

FY15

FY16

FY17

FY18

事業領域の拡大とともにＭＡ検討数は急激に増加。実施件数や１件あたりの買収額も拡大する傾向にあり、増資で得た500億円を活用
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40

事業領域の拡大と成長ポテンシャル

2010
国：

事業タイプ数 ：展開事情数(タイプ×国)：3 →201４2018

5(1.5倍) →10(3倍)6 → 10(1.5倍) →26(4倍)10 → 18(2倍)41(4倍)→2022
次の４年間も従来の成長スピードを持続する予定

売上(億円) ： 140 → 370(2.5倍) → 945(7倍)

現在の10～20倍以上ある成長ポテンシャルを実現するため、Ｍ＆Ａも含め積極的な先行投資を継続していく方針
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業績予想に関して

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2019年度業績予想の前提（事業別）
メディカルプラットフォーム

 製薬会社向けサービスの成長が再加速。2ケタ%の成長 一層の営業力の強化に加えプラットフォームの拡充の為、積極的な採用は継続

エビデンス
ソリューション

 堅調な受注を背景に、CRO、SMOともに成長を継続

キャリアソリューション

 医師向け・薬剤師向け共に転職支援サービスが順調 ファーマコビジランスの大型プロジェクトが終了

 米国：治験を中心として各事業が順調に成長
海外 欧州：英仏共に順調に拡大
 アジア：中国はMR君が牽引。インドも立ち上がってくる

その他
エマージング その他セグメントの事業も各々業容を拡大する見込み
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2019年度業績予想に関して（全体）トップライン 事業のオポチュニティは保守的に部分的に反映
 未確定な新規事業、M&Aは織り込んでいない
コ ス ト 成長に向けた積極採用を継続。年間を通じて約400人を採用– メディカルプラットフォーム： 100人
– エビデンスソリューション： 100人
– キャリアソリューション：
100人– その他：100人
 アドバイザリーフィー等、M&A関連費用を2億円計上
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エムスリーの業績推移
売上収益

営業利益・純利益

単位：百万円

単位：百万円

35,000130,000

営業利益
純利益

113,059

30,80027,48625,05094,47178,143

24,00021,346
19,225
16,93820,02264,66016,061
13,738*51,346

13,493

10,4289,294 8,878*
7,648
6,031
5,598
4,803
4,492
3,5973,990
3,486
2,3631,938
1,6832,677
255 509 895 991 1,6091,965
4662 136 279 493

36,75926,007
19,04014,646
7,475 11,811
2,276 5,729 8,534
107 480 8911,563 3,854-93-93FY
00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19FY
00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19(6ヶ月)(6ヶ月)* IFRS9号（金融商品）の適用にあわせ、FY17実績をリステート
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目指すは医療界の変革と新付加価値の創造
Medicine： 医療Media： メディア
Metamorphosis ： 変容

国民医療費42兆、周辺まで含めると70兆GDPの10%
コントロールしているのは30万人（国民の0.2%の医師）

医療界の課題や問題点を解決
人真似でない、ユニークなモデルを提供
高い付加価値を創出できる（高利益）分野に特化、骨太の企業価値向上を目指す
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