2020 年３月 31 日
各 位会 社 名

国 際 紙 パ ル プ 商 事 株 式 会 社

代表者名

代表取締役 社長執行役員 CEO 田辺 円
（コード番号：9274 東証第一部）

問合せ先

上席執行役員 経営企画本部長 小馬井 秀臣（TEL. 03-3542-4169）

Sequana S.A.及び Bpifrance Participations が保有するフランスの紙卸売会社 Antalis S.A.の子会社化に向けた契約締結のお知らせ
国際紙パルプ商事株式会社（以下、「当社」という）は、Sequana S.A.（所在国：フランス・パリ、ナンテール商事裁判所において破産手続中 以下、「Sequana」という）及び Bpifrance Participations（所在国：フランス・パリ、以下、「Bpifrance」という）が所有する紙・板紙等の卸売事業を営む会社である AntalisS.A.（所在地：フランス・パリ、ユーロネクスト証券取引所上場

以下、「Antalis」という）の普通株式

59,460,094 株（Sequana 保有株式：53,395,148 株（議決権所有割合：82.5%）、Bpifrance 保有株式：6,064,946 株（議決権所有割合：8.5%））を取得すること（以下 Sequana 及び Bpifrance からの普通株式の取得を総称し、「本件取引」という）を合意し、３月 31 日付で Sequana との間で株式譲渡予約契約を締結し、Bpifrance との間で株式譲渡契約を締結いたしましたのでお知らせします。
Sequana との株式売買契約の締結及び株式の譲受および Bpifrance との株式の譲受は、フランスにおけるAntalis による従業員代表との必要な手続きや裁判所による本件取引に対する承認を含む関係法令上の手続きの完了および Sequana が保有する Antalis の株式に設定されている担保権の解除後に実施することを予定しております。なお、本件取引は、競争法の承認の対象ではありません。
当社は本件取引後、フランス金融市場庁（Autorité des marchés financiers）による承認を含む関係法令上の手続きの完了後速やかに、Antalis の全発行済株式（本件取引により当社が取得予定である普通株式を除きます）について、一株当たり 0.73 ユーロで現金による株式公開買付けを行い、その後の一連の取引により非公開化する予定としております。公開買付けの開始日およびその他の詳細は、決定次第お知らせします。
１．本件株式取得の理由
当社グループは、循環型社会の実現や教育・文化・産業の振興への貢献を経営理念として掲げ、日本国内並びにアジア・パシフィック圏を中心に幅広く事業展開を行っております。また、本年度より開始した第二次中期経営計画「事業育成期」においては、その基本戦略の一つとして外部資源の獲得による成長（インオーガニック・グロース）を取り込むことで、持続的な成長を図ることを標榜しております。
一方、Antalis は欧州最大手の紙商であり、ヨーロッパを中心に、南米、アジア・パシフィック地域を含めた世界 41 ヵ国において紙および紙関連製品等の卸売を手掛けるリーディングカンパニーであります。また、同社はポストグラフィックペーパーとして成長力の高いパッケージング事業やビジュアルコミュニケーション事業（サイン＆ディスプレイ等）に強みを持ち、事業ポートフォリオ改革や E コマースへの投資も進めております。
欧州諸国に事業基盤を有する Antalis と、アジア・パシフィック圏を中心に事業基盤を有する当社の組み合わせは、高い補完関係にあるほか、Antalis との協業による製品開発やブランド力の育成等、シナジーを追求することが期待できると判断し、本件株式譲渡予約契約並びに株式譲渡契約の締結に至りました。また、同社を当社グループの傘下に収めることで、当社海外事業のトレードビジネスと Antalis の紙商ビジネスによって更なる競争力の強化に繋がるものと判断しております。今後はアジア・パシフィック圏のみならず、欧州を含め世界各地で積極的に事業展開を行い、持続的な発展の実現を目指してまいります。
1２．異動する子会社（Antalis）の概要（2019 年 12 月 31 日現在）
称

Antalis S.A.

地

8, rue de Seine, Boulogne Billancourt 92100 France

（１）

名

（２）

所

（３）

代表者の役職・氏名

Hervé Poncin, CEO（４）事容紙・包装資材、サイン・ディスプレイ消耗部品等の卸売

（５）

資金

213.0 百万ユーロ（25,594 百万円）

（６）

設日

1996 年 11 月 29 日

（７）

大株主及び持株比率

（８）
（９）

在業

内
本

立年

月

上場会社と当該会社と の 間 の 関 係

Sequana S.A. 75.2%
Bpifrance Participations 8.5%
資 本 関 係

記載すべき資本関係はありません。

人 的 関 係

記載すべき人的関係はありません。

取 引 関 係

記載すべき取引関係はありません。

当該会社の最近３年間の連結経営成績及び連結財政状態（国際会計基準）
決算期

資本

資合

産売合

上営計計

収業

益利

2017 年 12 月期

期

113.4 百万ユーロ

51.2 百万ユーロ（14,935 百万円）

（13,626 百万円）

（6,152 百万円）

1,058.1 百万ユーロ

1,036.3 百万ユーロ

1,098.8 百万ユーロ（127,141 百万円）

（124,521 百万円）

（132,031 百万円）

2,377.4 百万ユーロ

2,311.0 百万ユーロ

2,074.1 百万ユーロ（285,668 百万円）

（277,689 百万円）

（249,223 百万円）

39.3 百万ユーロ

8.2 百万ユーロ△24.3 百万ユーロ（4,722 百万円）

（985 百万円）（△2,919 百万円）

9.4 百万ユーロ△29.8 百万ユーロ△77.9 百万ユーロ（1,129 百万円）（△3,580 百万円）（△9,360 百万円）

益

利益

2019 年 12 月期

124.3 百万ユーロ

親会社の所有者に帰属する
当2018 年 12 月期

注）上記（７）の大株主及び持ち株比率は 2020 年２月 29 日時点の情報を記載しております。
注）営業利益は同社の財務諸表における Operating income を記載しております。また、上記（９）の数値は同社が公表する Annual Report に基づいて記載しております。
３．株式取得の相手先（Sequana）の概要
称

Sequana S.A.

地

8, rue de Seine, Boulogne-Billancourt 92100 France

（１）

名

（２）

所

（３）

代表者の役職・氏名

Pascal Lebard, CEO（４）事

容純粋持株会社（５）

資金65.1 百万ユーロ（7,832 百万円）

（６）

設

日

1991 年 10 月 29 日

（７）

大株主及び持株比率

（８）

在業

内
本立

年

月

上場会社と当該会社と の 間 の 関 係

Bpifrance Participations 15.4%
資 本 関 係

記載すべき資本関係はありません。

人 的 関 係

記載すべき人的関係はありません。

取 引 関 係

記載すべき取引関係はありません。

関連当事者への該当状況

該当事項はありません。

注）Sequana は 2019 年５月にナンテール商事裁判所において破産手続開始決定が下され、現在は破産手続中であります。

2

４．株式取得の相手先（Bpifrance）の概要
称

Bpifrance Participations

地27, AV GENERAL LECLERC 94700 HOUSES-ALFORT

（１）

名

（２）

所

（３）

代表者の役職・氏名

Nicolas Dufourcq, CEO

（４）

事

容

投資銀行事業（５）

資金

15,931 百万ユーロ（1,914,365 百万円）

（６）

設

日

2008 年 12 月 19 日

（７）

大株主及び持株比率

Bpifrance S.A. 100%

（８）

在業

内
本

立

年

月

上場会社と当該会社と の 間 の 関 係

資 本 関 係

記載すべき資本関係はありません。

人 的 関 係

記載すべき人的関係はありません。

取 引 関 係

記載すべき取引関係はありません。

関連当事者への該当状況

該当事項はありません。

注）Bpifrance S.A.はフランス政府の 50％出資会社であります。
５．取得株式数，取得価額及び取得前後の所有株式の状況
０株（１）

異動前の所有株式数（議決権の数：０個）（議決権所有割合：０％）

（２）

取得株

式数

59,460,094 株（議決権の数：117,864,285 個）
Antalis の普通株式 (Sequana より取得)

641 百万円（5.3 百万ユーロ、一株当たり 0.10 ユーロ）

（３）

取得価

(Bpifrance より取得)〃額

291 百万円（2.4 百万ユーロ、一株当たり 0.40 ユーロ）アドバイザリー費用等（概算額）

365 百万円

合計（概算額）1,298 百万円

59,460,094 株（４）

異動後の所有株式数（議決権の数：59,460,094 個）（議決権所有割合：83.6％）

注）為替レートは、株式会社三菱 UFJ 銀行公表の 2020 年３月 27 日の最終公表相場である TTS と TTB の平均値（１ユーロ＝120.16 円）を用いて換算しております。
注）同社株式の議決権は、2014 年にフランス政府によって制定されたフロランジュ法により、株式を２年以上保有する株主に対して、２倍の議決権が付与されております。上記（２）取得株式数の議決権の数は、2020 年２月 29 日時点の情報を記載しております。このため、本件取引完了後の当社の株式保有割合は83.7％となる予定ですが、議決権保有割合は 83.6％となる予定であります。
注）Antalis の有利子負債約 287 百万ユーロ（34,497 百万円）の内、約 187 百万ユーロ（22,481 百万円）については債権者から債務免除を受ける予定です。また、残りの 100 百万ユーロ（12,016 百万円）につきましては、80 百万ユーロ（9,612 百万円）は借換えの上、当社が債務保証を行い、20 百万ユーロ（2,403百万円）は当社が貸し付ける予定です。
６．日 程（１）

取 締 役 会 決 議 日2020 年 3 月 30 日

（２）

株式譲渡予約契約締結日

2020 年 3 月 31 日

（３）

株式譲渡契約締結日

2020 年 6 月上旬（予定）（４）株 式 譲 渡 実 行 日2020 年 6 月下旬（予定）3７．今後の見通し
本件株式取得の結果につきましては、今後、明らかになった時点で速やかに開示いたします。また、本件株式取得に伴う Antalis の子会社化による当社の業績、財務状況に与える影響につきましても、今後、明らかになった時点で速やかに開示いたします。
以 上4