※理解しやすいよう、語尾等を省略したりしています。

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星野でございます。本⽇は⼤変お忙しい中お集まり頂きありがとうございます。
早速ではございますが、第2四半期の決算について説明させていただきます。

3まず売上⾼ですが、571億99百万円で対前年で59億87百万円のマイナス、こちらは率にしまして9.5%のマイナスです。売上原価ですが54.8%で対0.7%対前年の上昇です。
こちらは主に通販事業の売上減少ならびに原価率におきましてはバーゲン等の原価率の上昇によるものです。販管費につきましては対前年で32億41百万円を削減いたしましてご覧の数字です。結果、営業利益は11億38百万円の⾚字となっております。以下経常利益はご覧の通りですが、純利益につきましては前年通販事業に関する固定資産の減損がございましたのでこのような数字となっております。

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次に貸借対照表ですが、流動資産につきましては前年⽐80億以上の減少となっています。
内訳は資料をご覧ください。固定資産につきましても8億19百万円の減少です。負債につきましては新株予約権付社債が償還まで1年を切りましたので⻑期から短期に移っています。それから純資産の部につきましてはこの上期につきましてはJフロントリテイリングからの株式の取得、またレビックパートナーズによる出資がありましたのでこのような変動があります。

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次にキャッシュフローですが、営業活動によるキャッシュフローが今期33億22百万円のマイナスです。こちらご覧の内訳の通りです。投資活動によるキャッシュフローですが29百万円のマイナ
ス、有形固定資産の取得、それと投資有価証券の売却です。財務活動によるキャッシュフローですが、先ほど申し上げました⾃⼰株の取得、それからレビックによる外部出資です。現⾦残⾼は134億円ということです。

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連結のセグメント別の売上⾼ですが通販事業が14%マイナスです。ブライダルについては8.3%の増収、法⼈につきましては8.5%の増収です。その他は保育事業、保険事業、化粧品販売があります。こちらは88%の増収です。

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セグメント別の営業利益ですがこちら通販事業がほぼ前年並みの⾚字でした。ブライダル事
業につきましては増益、法⼈事業につきましては減益となっております。

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それぞれのセグメント別の概況をおしらせします。
まず通販事業ですが73億円の減収でした。
購⼊者数は39万8000⼈減少いたしまして約184万⼈となっています。新規購⼊者につきましてはほぼ前年並み、若⼲減少していますが、35万⼈です。ですので継続会員の購⼊者数が減ってしまったということです。
1件当たり単価は522円減少しています。注⽂回数は0.17回減っています。
カタログの部数ですが、前年から約3割くらい減って2,247万部です。
ネットの状況は全注⽂に対するネットの⽐率が85％、その中のスマートフォンのシェアが59%となっています。

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毎⽉次の推移です。全体としましては約86%平均ですが、5⽉が極端に悪かったということです。
こちらは前年は連休後にやっていた販促の施策を連休前にした、あわせて連休明けに寒い⽇が続いたということで我々が予想した以上に5⽉は売れませんでした。

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通販事業のジャンル別の売上ですがご覧のとおりです。特に悪かったのは我々の会社ではライフスタイル事業部が担当しておりますインテリア関係です。家具、ファブリック、⽣活雑貨。これが2割以上落ちているということです。これは前年の上期はカタログが3媒体、すむとこ、ライスス
タイルブック、デイズという3つのカタログがありましたが、これを今年はベルメゾンライフスタイリングという1冊に統合しまして、型数とページ数を減らした影響が計画以上に影響があったかと思います。カタログの部数というよりも売り場⾯積、カタログ掲載の品ぞろえをちょっと減らしすぎたかなと思います。
⼀⽅、⾐料品、服飾雑貨というファッション系の商材は前年約6割くらいの売り場⾯積でのぞみましたが、90%をちょっと割るくらいのほぼ計画通りの売上で推移したということです。⾜元の課題としてはライフスタイル系の商材を⽴て直さないといけないということで、ここはいろんな施策を講じていかないといけないなと思っております。もともとベルメゾン事業がライフスタイル事業の⽅が収益性が⾼い構成となっておりますので、収益性⾼い分が売上を落としすぎたいうことで思ったような利益改善につなげられなかったのかと思っています。⾷品につきましては⼦会社の売り上げが伸びているということです。

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原価率につきましては対前年から1.2%の上昇ということです。これは先ほど⾔いましたようにバーゲンの処分売りの売上のシェアが上がっている。今回特にファッション商材につきましてはシーズンをまたいで残さない、という⽅針のもととでどんどん売り切りで積極的にやっています。その影響が出ているという事です。
販管費につきましてはカタログ費⽤、前年に早期退職で⼈員が減少していますので⼈件費の減⼩、減損を昨年やっておりますので減価償却費の減、それ以外のもろもろの費⽤を削減して11億3千万円減少させ、合計37億円減少したということです。
通販事業は以上です。

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次にブライダル事業ですが、ゲストハウスは（昨年同時期と）同じ数です。既存店中⼼に売り上げを伸ばすことができました。組数も単価も上げているという事で⽐較的ブライダル事業については順調に推移しているという状況です。

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法⼈事業ですが、こちらは売上増収ですが、サンプリングという収益性の⾼い商品のアウトバウンドの売上が増えたということでカタログ同送サービス、商品同梱のサンプリングに⽐べますと原価率が⾼いということで売上を伸ばしましたが若⼲減益となりました。

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次に2018年の予想です。
売上につきましては、前年と⽐べて70億円減少、5.6%減の1190億円を⾒込んでおります。以下原価率については54.5%、販管費につきましては538億円、対前年50億円の削減です。
営業利益については3億円、経常利益につきましては4億円、当期純利益につきましては2億円を予想しております。

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通期のセグメント別の売上の予想ですが、ご覧の通りです。
通販につきましては、引き続き下期も減収の基調ですが、カタログの売り場⾯積を減らしたのは去年の下期なので、上期と上期の⽐較、下期と下期の⽐較でいうとそこまで開きがないということで、上期ほどの減⼩の幅はないと⾒込んでおります。

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セグメント別の営業利益予想はご覧のとおりです。
通販事業については期末に相当の評価損を出しましたので、その後評価替えのルールを改めまして、2年超えたものは⾃動的に評価替えの引き当てをするという形です。昨年のようにドカンと評価替えをということは起きないような形で今後はやっていきたいと思っております。
ブライダルにつきましては上期は増益でありましたけれど、下期に新店の費⽤が発⽣しますので若⼲ですが減益という計画です。

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こちらの数字につきましては当初計画との差異を⽰しております。
参考までにご覧ください。

20もう1度今後の当初予測との修正の差異の要因を簡単ですがまとめております。
通販事業につきましてはスマホ経由の受注は増加しましたけれど、カタログを減らして何とかデジタルマーケティングを含めたカバーをしていこうとしていましたが、カタログの既存客のご注⽂が計画以上減ってしまったためにそれをカタログ以外の販促でぬぐいきれなかったということです。
全体のセッション数が減っているということですが、これも既存客の⽅でカタログを配布した⽅のセッション数が減っている。それがライフスタイルの商材のセッションが⼤幅に減っていることにつながっております。
営業利益につきましては原価率のところです。通常の売りが減ったということで相対的にバーゲン処分売りのシェアが⾼まったということで計画値よりもあがったということです。
下期の売上対策ですが、基本的には減らしすぎているカタログのところを他の⼿段、販促のチラシであるとか紙媒体の対応も若⼲しようということで、その分販促費を確保して下期は臨もうと思っております。
その中で特に弊社の中でもロングセラーになっていて毎年必ずご好評いただいている商品が少なからずございますので、そのの販促にしっかりと注⼒していきたいと思っております。これはもちろんカタログにも掲載していますが、最後に書いている外部モール、ベルメゾンネット以外の販売も含めてしっかり強化していきたいと思っております。ホットコットにつきましても年々30%くらいの増加率で伸ばして⾔っております。今年の冬も⽣地をしっかり確保していきたい。とろけるシリーズにつきましても、シリーズ全体でかなりのボリュームになっています。ホットコット、とろけるシリーズにつきましてもやはり昨年品切れがおきましてお客様の需要にこたえきれなかったということがあります。今年はそのようなことのないように素材を仕込んで対応していきたいと思っております。

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今カタログのシェアをどんどん減らしている関係で、カタログの時代には売れている商品と売れない商品とそんなに極端に差がつくことはなかったのですが、ネット中⼼で販促をかけていますので売れるものは売れ始めるとはじけてどんどん加速度的に売れていく。いいレビューがつくとどんどんその商品が集中して売れていく。売れないものは逆にどんどん売れなくなっていく。世の中的にもそうなっていると思いますが、弊社の中でもそのようになっている。結果的にヒット商品が早期品切れをおこしてしまうということがでてきています。我々にとっても機会損失ですし、お客様としても不満⾜につながることですので、こういった看板商品についてしっかりと調達の強化を図っていきたいと考えております。
それから販促策は5⽉のように途切れると売り上げがへこむということをしっかり反省して毎⽉販促策を切らさないように継続して下期は実施していきたいと考えています。
外部モールにつきましては⻑い間ヤフーに出店しておりましたが、昨年からアマゾン、楽天に出店を開始しております。この下期から中期経営計画に掲げております専⾨店戦略が組織的にも体制が整い進めていきます。今後は専⾨店ごとに外部モールの出店も計画して実施していきたいと考えております。

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最後にCSRにつきましては「えがおの森基⾦」をやらせていただいております。お客様からの募⾦を頂戴して寄付するという形ですが、新たに「ハハトコ基⾦」を7⽉に設⽴いたしました。
先般の⻄⽇本豪⾬、熊本の地震の時ももちろん我々やりましたが、⻄⽇本豪⾬の時も様々な⾃治体、岡⼭県総社市、岡⼭県広島県の助産師会に必要な物資を寄付させていただいております。

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配当につきましては今回変更はございません。下期も現時点では未定としてさせていただいております。
決算発表の⽇程もご覧のとおりです。私からは以上です。

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