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3本⽇はお暑い中お集まりいただきましてありがとうございます。早速第2四半期のご報告、ご説明をさせていただきます。よろしくお願いいたします。
まず損益でございますけれども当第2クォーター、累計で658億98百万円の売上でございます。こちらは対前年3.3%の減少、後程詳しくご説明しますけれども通信販売事業の苦戦が続いている。他の事業は⽐較的順調に推移しておりますが、主⼒の通販がまだ売り上げの減少が続いているという状況です。中⾝については後程詳しく申し上げます。
それから売上原価、原価率ですけれども52.2%ということで、対前年1.3%⼤幅に改善しているということでございます。その結果 売上総利益315億2千万円ということで、その下の販管費こちらも諸々昨年の後半からコスト削減を努めておりまして、それが反映して⼤幅に販管費が減っております。結果営業利益の⽅は4億の⾚字となってしまいましたが、対前年からは7億5千万円の改善。以下経常利益等は⿊字で着地、ということになりました。

4次にBSの⽅ですけれどこちら、季節変動による細かいものもありますが、基本的には⼤きく変わっておりません。流動資産ですね、未収⼊⾦が減っておりますが、対前年12⽉末との⽐較ですので季節要因でございます。ただし為替予約ですが、当社は約2年、⼆期後の商品の⼿当てをするための為替予約を規則的に⾏っているのが今為替に対する対策でございますけれども、この為替予約が昨年末には120円だったものがこの6⽉末は103円ということで急速に円⾼にふれたということで保有しております為替予約が昨年末には利益を計上していたのが、逆にマイナスに転じたということで流動資産が減っているという事でございます。
固定資産の⽅は取得もございますが、⼀部有休の資産の売却等もあります。埼⽟県にありましたかつての頒布会の物流センターを今使っておりませんでしたので売却したこともありまして固定資産⾃体は減っています。
それから流動負債のところも未払い⾦等は季節変動でございます。買掛⾦も季節変動ですね。
純資産の部で包括利益累計額を⾒ていただきますと、繰延ヘッジ損益でマイナス35億円、昨年末12億円利益を計上していたものが動いたという事でございます。
以上ＢＳです。

5キャッシュフローですが営業活動によるキャッシュ・フローは15億19千万円のプラスでございます。主な内訳を書いてございますが減価償却費が16億円、流動資産、流動負債は増えている分と減っている分がほぼ同額でございます。
投資活動によるキャッシュフローでございますが、前年と⽐べますと投資が少なくなっておりますが、先ほども申し上げました商品センターの9億円の売却がございます。13億円の有形固定資産の取得については、不動産の取得、主にブライダルの⼦会社のディアーズ・ブレインの設備投資、無形固定資産はシステム、ソフトウェアです。
財務活動によるキャッシュフローはこちらは主に返済および配当⾦ということで20億円の⽀出でございます。前期はJ.フロントリテイリングに対する第三者割当増資があったので多かったですが今期はこういう数字になります。

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セグメント別の説明を申し上げます。
冒頭に申し上げましたように 通販事業は5.6%対前年で売上げを落として33億円の減少となっております。それ以外ではブライダル事業で11.5%、法⼈事業で10.3%、その他の事業で約25%の増収となります。

7次に営業利益になっております。通販事業、原価率の⼤幅な改善、それから販管費の削減で⾚字幅は前年に⽐べますと⼤幅に減少しているという状況でございます。
ブライダルにつきましては、⼤阪と千葉の新店の経費が先⾏して発⽣して本格的な売り上げの貢献は下期からということで上期については⾚字のスタートとなっています。
法⼈事業売り上げの伸びがそのまま利益に貢献しているという状況でございます。

89それでは詳しく各セグメントごとの状況を若⼲詳しく説明申し上げます。通販事業は先ほど申し上げましたように33億円売り上げが減っているということでございます。その中⾝としまして、半期の購⼊者数ですね、これが今年は半期の累計が240万⼈、前年が258万⼈だったので17.7万⼈減っているというところでございますが、その中の新規会員は順調に去年並にとれていますが、継続会員が減っているということでございます。
1件当たりの受注単価は287円逆に上がっています。逆にこの辺が痛しかゆしの部分で商品の値上げ等含めて影響している、単価は上がっているが購⼊者数は減っているというような状況でございます。
カタログの部数は今年は、昨年⼤幅に⼀昨年対⽐で減らしてしまってこれが売り上げにかなり影響を及ぼしたということで若⼲売り場⾯積を増やしますと期初にも申し上げましたが、今年は632万部、わずかですが増えているという事でございます。

10そのことを箇条書きで書いております。売上ジャンル別のスライド（P13)を⾒ていただけるといいのですがジャンル別にみていただきますと、⾐料品でここで対前年約25億円減っているということでここが⼀番の主な要因です。⾐料品と服飾雑貨ですね。この２つ、ファッション商材で合計33億円減っているということでそれ以外のジャンルはともすれば横ばいということでございますがファッション関係のジャンルが⾮常に苦戦した、というのがこの上期でございます。季節的にもいつまでも寒かったり、逆に春物がでたころにまだ寒かったりという気候の状況なんかも若⼲は影響しているかと思いますが、我々のベルメゾンデイズというブランドを昨年末から⽴ち上げましたけれども、雑貨関係は⽐較的順調で⽴ち上がってきて売り上げも順調に伸びているという事ですがデイズの⾐料品は若⼲苦戦をして下期から来年にかけて⾒直しをしていきたいなと思っています。
弊社の場合は継続会員の⽅、リピート購⼊される回数の多い⽅が何を買われるかというとやはり⾐料品なんですね。季節ごとに⾐料品を購⼊されるということで年間の購⼊⾦額、購⼊頻度があがるという構造になっているんですが⾐料品、ファッション商材が弱かったということで継続会員の⽅々の購⼊頻度も減ってしまっているというのが現状でございます。この点については下期以降⼿段を講じていきたいと思っています。

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⼀⽅コスト⾯では昨年在庫処分をかなりやりまして、そのためバーゲンとか処分売りが減っていることで原価率が低減できています。先ほど⾔いましたように商品によっては⼀部値上げ等の影響もございます。それから昨年末に美濃加茂物流センター、ディストリビューションセンターの稼働を開始しております。この効
果もありまして周りにいろいろ借りておりました物流倉庫も解約して集約できているとか、それから美濃加茂センターと元々の可児の主⼒のセンターで⼀体化して動いている、両⽅の在庫を⼀つの荷物に集約してお客様にお届けしているということで⼀件のご注⽂に対する物流コストが下がっているという事です。下期にもさらにこの効果が数値となってあらわれてくるという事でございます。
それから販管費につきましては管理費等々細かいところまで⾒直して削減をしております。その結果、通販の営業利益が改善しているという事です。
⽉次の売上を毎⽉発表されていますが、3⽉は昨年やらなかったCMを久しぶりにやりまして3.8%増となっています。ただ6⽉が88％と落ち込んでおりますのはただ6⽉は「すむとこ」という雑貨関係のカタログを4⽉に出したのですが昨年はこれを5⽉に出して6⽉に売りがたち始めた、今年は4⽉に出したので、6⽉には売り上げがピークがこえていた、というのとそれとクリアランスというバーゲンのカタログを6⽉から5⽉にずらして発⾏したということで発⾏⽉の変更によるものが多少⼤きいように思います。

12この辺は先ほど申し上げたので割愛させていただきます。

1314ネット関連の指標でございますが、全体の売上がこれだけ落ちておりますのでネットの売上もそのものも左のグラフのようにこれだけ落ちております。件数の⽐率、ネットの件数の⽐率も79.3、ほぼ8割まで来ています。毎度申し上げていますがスマートフォンのシェアも⾼まっていまして、46.1%ですね、ほぼ半分に近づいているところでございます。

15次にブライダル事業ですが売上はごらんの通りでございます。売上を新店と既存店に分解しますと新店の売上が6億8千万、新店の中⾝は奈良、昨年の7⽉にオープンしたものと今年1⽉3⽉の⼤阪と千葉でございます。既存店の売上につきましては微増で7千9百万円の増でございます。利益につきましては先ほど申し上げましたように新店の費⽤先⾏ということでございます。
ゲストハウスは21から23に増えておりますが、⼤分を九州の地元の企業様に譲渡しましたのでプラス2でございます。
施⾏組数ですけれども昨年から212件増えています。平均組単価は若⼲、12万円減っているということで、これは低組単価の少⼈数のウエディングが若⼲増えているということでございます。
（※説明会では平均組単価を1万2千円減っていると申し上げましたが、12万円の間違いです。申し訳ありません）

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次に法⼈事業ですけれども業務受託、サンプリング、ノベルティ、この主⼒の3つのセグメントが順調に伸びているという事でございます。
特に業務受託は既存の取引先様の受託が増えているのとJ.フロントリテイリング
様のシステム開発などのお⼿伝いをさせていただいているので増えているということでございます。

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次に計画⽐でございますが、売上で9.5%未達ということでございます。原価についてはほぼ計画通りというところで、販管費につきましては売上が減っている状況でさらに削減を進めました結果、計画よりも28億マイナス、営業利益でマイナス5億、経常利益もマイナス約4億7千万ということでございます。

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連結別に対計画⽐ですが、通販が11%、ブライダルも3%、計画に届いておりません。法⼈その他につきましては計画を超えているという事です。

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営業利益ですけれども、通販ブライダルとも計画に届いておらず。通販は⿊字に、ということで計画しておりましたけれども、若⼲⾚字になりました。ブライダルも若⼲悪化している、法⼈その他は計画以上の利益をだしております。

2122それでは今期の通期の業績予想についてご説明申し上げます。売上は1,337億円ということで前年⽐0.5%のマイナスを予想しております。原価につきましては対前年⽐で2.3ポイント減少で52.4%でございます。販管費は前年⽐20億減少の622億、営業利益は連結13億円、以下経常利益17億円、当期純利益が7億5千万ということで予想しております。

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セグメント別の売上を分解いたしますとご覧のとおりでございます。通販ですね、上期はかなりショートしましたけれども下期はいろんな施策、新体制になってからの打っている施策も段々功を奏していくということで、通期では2.5%のマイナスにとどめたいと思っております。
販促施策いろいろ書いておりますけれども、クーポン、ポイント、Web施策。Web施策につきましては何と⾔ってもスマートフォンですね。これがセッション数が急増している中で相変わらずPCに⽐べてコンバージョンレートが低いまま推移している。打ち⼿はいろんな⼿を打っているのですが、なかなか世の中の先進的なサイトに⽐べてまだまだ⾒劣りしているところがあります。ここを今⼀⽣懸命に、スピーディに改善しているということでございますが、⼀番主な⼿段としましてはパーソナライゼーションですね、画⾯が⼩さいのでお客様1⼈1⼈に気の利いたご提案をシステム的にしっかりやっていかないと購⼊率が上がらない。⾊々なレコメンドのやり⽅もAIツール等導⼊して下期はそれらを稼働させていくということです。細かい話で恐縮ですが、当社ずっとゲスト購⼊をやっていなくて、会員登録しないと買えないということをやっておりましたが例えばゾゾタウンさんとか会員登録しないまでも最低限の送り先の住所等を登録すれば買えるというのが⼀般的でございますので下期から私どもでもそういったサービス、改善をいたします。我々の⼦会社のサイトもゲスト購⼊で買えると売り上げが拡⼤するという事例もありますので我々も期待しているところでございます。
それから販路拡⼤と書いてありますのは、⾃社ブランドを⾃分たちのサイト、⾃分たちのカタログだけで売るのではなく、⾃信を持って売れる⾃社ブランド商品は外にも出していこうということで国内外のECモールへの出店ということで先般アマゾンさんにもディズニーの商品の供給をはじめました。またロコンドさんにもべネビスという靴の供給を少し前からはじめていますがそういったものをどんどん拡⼤していく。

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中国におきましても育児関係の商材が⾮常に売れております。今年も11⽉11⽇ダブル
イレブンの⽇に去年も⾮常に売れましたけれども、今年もさらに売れるように準備をしているということでございます。
それからWebのみ商品の強化、カタログの商品は残念ながら売り上げをマイナスしていますが、Webのみの商品につきましては順調に昨年対⽐拡⼤しております。ここもさらに⼒を⼊れて⾏こうということでございます。これは1⾏下のナショナルブランド（NB)商品の拡⼤と連携しておりますけれども特にファッション商材につきましてはデイズを含めてオリジナル商品が動いていない、競争⼒が低下している。その売り上げを補うためにお客様が探してらっしゃるNBの強化、ここを在庫連携という形でゾゾタウンさんなどいいお⼿本がありますので、我々のお客様にあったNBをしっかり品揃えをして、ベルメゾンネットの品揃え幅を広げていく、まずファッション商材をしっかりやっていくということでございます。先ほどファッションが⾮常に苦戦しているとを申し上げましたけれどでここを補う施策としてNBの商品をWebのみで強化するということをこの下期にしっかりやっていきます。そのための組織変更もすでに6⽉におこなっております。
それからブライダルですけれども11.6%増収ということで、先ほどいいました⼤阪・千葉・奈良というところが本格稼働するということと、プラネットワークという昨年⼤阪ガスさんからゆずりうけましたところが昨年は第2四半期から連結に組み込んでいます。今年は通期で12か⽉分連結するという事でこれも⼀つの売り上げ増の要因になっております。その他事業、保育事業も順調に推移しています。保険クレジット事業も順調に推移しております。通販以外のセグメントにつきましては対前年プラスの計画をしております。

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利益ですけれども、通販、なんとか⿊字に持っていこうというところでわずかですけれども⿊字の計画をしております。
この⼿段につきましては先ほど申し上げた売上施策、それから原価率低減していくことと、美濃加茂の効果が下期はフルに出てくるというところでございます。
ブライダル、法⼈その他につきましてはすべて増益の計画でございます。
以上通期の⾒通しにつきまして報告申し上げました。

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以下はトピックスでございます。
一つはJ.フロントリテイリングとの取組みでございます。Kカラットの店舗をすでに5店舗オープンしてまして順調にお客様にご購入いただいておりますけれども、それ以外に新たに8月末からべネビスというコンフォートシューズのJ.フロントとの共同開発ブランドという位置づけで大丸松坂屋9店舗に展開する予定でございます。

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それからウエディング関係で昨年7⽉に資本業務提携を結びましたワタベウェデ
ィングここと我々のディア―ズ・ブレイン、プラネットワークの⼦会社との共同の取り組みを進めている中でドレスとアルバムの製造を内製化しております。それをさらに拡⼤していこう、コストも下げていこうということでそのためのマネジメント会社を⽴ち上げたという事でございます。
その下に書いてあるのは保育事業でございます。今すでに保育園6園運営しておりまして、今期はようやく利益貢献できる状況までやってまいりまして来年7年⽬品川区に開園するという予定です。こちらは利益という⾯でもそうですが、やはり⼦育てということで我が国の⼤きな社会的課題でございますので我々もしっかり取り組んでいきたいと思います。

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ＣＳＲ活動としましては、熊本地震に対しまして寄付を⾏っています。お客様からも様々な形で1,400万寄付をいただきましてそれにあわせて我々も500万義援⾦として寄付ををして⽀援しています。
その下は⾚⾕の森の、これは環境保護の観点ですけれども、そこの⽊で作ったカスタネットを我々の運営している保育園でペイントをするイベントを⾏わせていただきました。

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最後に配当でございますけれども期初に発表させていただいた通り第2四半期4円、期末4円という配当の予想を据え置きさせていただきます。
それから決算発表の今後の予定はご覧のとおりでございます。
以上私の説明は終わらせていただきます。

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