情報提供資料
2018年10⽉

⾜下の基準価額の下落について<モビリティ・イノベーション・ファンド>
平素より格別のご⾼配を賜り、誠にありがとうございます。当資料では、モビリティ・イノベーション・ファンド（以下、当ファンドといいます。）の実質的な運⽤を担当する、BNYメロン・アセット・マネジメント・ノースアメリカ・コーポレーションのポートフォリオ・マネージャーからのコメントを基に、⾜下の基準価額の動向と今後の運⽤⽅針についてご報告させて頂きます。
■⾜下の基準価額の動向
10⽉12⽇（⾦）の当ファンドの基準価額は7,949円（１万⼝あたり）となり、前週末の10⽉5⽇（⾦）⽐で-796円、9.10％の下落となりました。当期間、⽶国10年債利回りが⼤幅に上昇したことや、⽶中貿易問題に対する懸念が再び⾼まったことなどから、世界の株式市場は⼤きく下落しました。このような環境下、当ファンドが主な投資対象とする⾃動⾞・⾃動⾞部品メーカーの株価も下落し、当ファンドの基準価額にマイナスの影響を与えました。また、当期間、為替市場では円⾼⽶ドル安が進⾏したことも当ファンドの下落要因となりました。
■貿易問題に対する⾒⽅
先⽇、⽶国、メキシコ、カナダの3ヵ国間でUSMCAというNAFTAに替わる新たな貿易協定が合意されました。この事実は、トランプ
⽶⼤統領が貿易問題に関して適切な道を進み始めた⼤きな⼀歩と捉えることができます。我々は世界的な貿易問題は最終的には建設的な結果に落ち着くものと判断しています。

当ファンドの基準価額の設定来の推移（円）（期間：2018年1⽉22⽇~2018年10⽉12⽇）

10,50010,000
9,500
9,000
8,500
8,000
7,500

※基準価額は1万⼝あたり、信託報酬控除後のものです。

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9/22（⽉/⽇）■今後の運⽤⽅針（ポートフォリオマネジャーのコメント）
前述の通り、我々は世界的な貿易問題は最終的には建設的な結果に落ち着くと判断しているものの、不透明要因が多く⻑期化する可能性も考えております。そのような背景を踏まえて貿易問題の中⼼である⼀部の⾃動⾞メーカーおよび部品メーカーをポートフォリオから減らす⼀⽅、貿易問題の影響が相対的に⼩さく、今後、構造的な成⻑が期待される5G（第5世代移動通信システム）関連の銘柄などを増やしています。当ファンドでは、9⽉以降にゼネラル・モーターズ（GM）、デルファイ・テクノロジーズ、ブリヂストンといった、⼀部の⼤⼿⾃動⾞メーカーや⼤⼿⾃動⾞部品メーカーの株式を全売却した⼀⽅で、キーサイト・テクノロジー、ザイリンクスといったテクノロジー関連の株式を新たに組み⼊れました。⾃動運
転⾞や⾞のIT化の実現には5G技術が必要不可⽋であり、これらの銘柄は次世代⾃動⾞の本格的な普及によって恩恵を受けるものと考えます。
当ファンドでは引き続き、⾃動⾞産業を⼀変させると⾔われるCASE*を投資テーマとし、⽶中貿易問題や株式市場の動向も踏まえながら、随時、銘柄の⾒直しを⾏い、収益の獲得に努めて参ります。
*CASE：「Connected：つながる（IT化）」「Autonomous：⾃動運転」「Sharing:シェアリング（共有）」「Electricity：電動化」の4つの頭⽂字をとった造語

2018年8-9⽉の主な投資⾏動

一部の大手自動車メーカーや大手部品メーカーを売却

全売却

銘柄名新規購⼊
セクター

ゼネラル・モーターズ（GM）
⼀般消費財・サービス

デルファイ・テクノロジーズ
ブリリアンス・チャイナ⾃動⾞

セクター

ザイリンクス
セムテック

情報技術

太陽誘電

マイクロチップ・テクノロジー
パワーインテグレーションズ

銘柄名
キーサイト・テクノロジー

ブリヂストン

メディアテック

5Ｇ関連のテクノロジー企業などを新規購入

ニオ
情報技術

ヴィオニア
ローパーテクノロジーズ
ワブコ・ホールディングス

⼀般消費財・サービス
資本財・サービス※上記は個別銘柄の推奨を⽬的とするものではありません。

●当資料は、ファンドの運⽤状況に関する情報提供を⽬的としてBNYメロン・アセット・マネジメント・ジャパン株式会社が作成したものです。●当資料に記載の運⽤実績に関するグラフ、図表、数値その他いかなる内容も過去のものであり、将来の運⽤成果を⽰唆あるいは保証するものではありません。●当ファンドは、主に株式等値動きのある証券（外貨建証券は為替変動リスクもあります。）を投資対象としているため、基準価額は変動します。特に、投資する外国の株式の価格変動は、為替の変動を含めて⼤きくなることがありますので、基準価額にも⼤きな影響を与える場合があります。したがって、運⽤実績は市場環境等により変動し、元⾦を割り込むことがあります。●当ファンドの運⽤により⽣じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。ファンドは投資元本が保証されているものではありません。
●当ファンドの投資リスクについては投資信託説明書（交付⽬論⾒書）の「投資リスク」をご覧ください。
設定・運⽤はBNYメロン・アセット・マネジメント・ジャパン株式会社
⾦融商品取引業者：関東財務局⻑（⾦商）第406号[加⼊協会] ⼀般社団法⼈ 投資信託協会／⼀般社団法⼈ ⽇本投資顧問業協会／⼀般社団法⼈ 第⼆種⾦融商品取引業協会

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＜ファンドの特徴＞
・マザーファンド受益証券への投資を通じて、主として、日本を含む世界の金融商品取引所等に上場している自動車関連企業の株式に投資する。
・マザーファンドの実質的な運用は、BNYメロン・アセット・マネジメント・ノースアメリカ・コーポレーションに運用の指図に関する権限を委託する。
＜投資リスク＞
当ファンドは、マザーファンド受益証券への投資を通じて、主として内外の株式への投資を行いますので、組入れた有価証券等の値動き(外貨建資産には為替変動もあります。)により、当ファンドの基準価額は大きく変動することがあります。当ファンドは、元本が保証されているものではなく、基準価額の下落により解約・償還金額が投資元本を下回り、損失を被る可能性があります。運用により信託財産に生じた利益または損失は、すべて受益者に帰属します。当ファンドは、預貯金とは異なります。預金保険または保険契約者保護機構の対象ではありません。また、銀行など登録金融機関で購入された場合、投資者保護基金の支払いの対象とはなりません。
当ファンドの基準価額の変動要因としては、主に「価格変動リスク」、「株式の発行企業の信用リスク」、「為替変動リスク」、「流動性リスク」、「特定業種・テーマの集中投資に関する留意点」などがあります。※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。
＜お申込みメモ＞
商品分類

追加型投信/内外/株式ご購入単位＜分配金受取りコース＞（新規購入時）10万口以上1万口単位（追加購入時）1万口単位＜分配金再投資コース＞（新規購入時）10万円以上1円単位（追加購入時）1万円以上1円単位※別に定める場合はこの限りではありません。

ご購入価額
決算日

購入申込受付日の翌営業日の基準価額※ファンドの基準価額は1万口当たりで表示しています。
毎年1月21日（休業日の場合は翌営業日）

信託期間2028年1月21日まで（2018年1月22日設定）※委託会社は、信託期間の延長が受益者に有利であると認めたときは、信託期間を延長することができます。

ご換金不可日販売会社の営業日であっても、下記のいずれかに該当する場合は、換金申込の受付は行いません。詳しくは、SMBC日興証券にお問い合わせください。
・ニューヨーク証券取引所の休場日
・ニューヨークの銀行の休業日

ご換金代金のお支払い

原則として換金申込受付日から起算して6営業日目からお支払いします。

＜ファンドの費用＞
投資家が直接的に負担する費用

購入時手数料

購入価額に、購入口数、購入時手数料率を乗じて得た額です。
購入時手数料率はお申込代金／金額に応じて下記のように変わります。
分配金受取りコース：お申込代金に応じます。（お申込代金は購入価額に購入口数を乗じて得た額です。）
分配金再投資コース：お申込金額に応じます。（お申込金額はお申込代金に購入時手数料（税込）を加えて得た額です。）
1億円未満・・・・・・・・・・・・・・・・3.24％（税抜3.00％）
1億円以上5億円未満・・・・・・・・・・1.62％（税抜1.50％）
5億円以上10億円未満・・・・・・0.81％（税抜0.75％）
10億円以上･・・・・・・・・・・・・・・・・・0.54％（税抜0.50％）※別に定める場合はこの限りではありません。

信託財産留保額ありません。

投資家が信託財産で間接的に負担する費用
当該ファンドの運用管理費用（信託報酬）

毎日、信託財産の純資産総額に年率1.7658％（税抜 1.635％）を乗じて得た額とします。
運用管理費用（信託報酬）は、毎計算期間の最初の6ヵ月の終了日および毎計算期末または信託終了のとき、信託財産中から支払われます。
マザーファンドの投資顧問会社への投資顧問報酬委託会社の受取る報酬には、「モビリティ・イノベーション・マザーファンド」において運用の指図権限を委託している投資顧問会社への投資顧問報酬が含まれます。その額は、信託財産に属する当該マザーファンドの受益証券の時価総額に、年率0.34％を乗じて得た額とします。

その他費用・手数料

監査法人等に支払うファンドの監査にかかる費用、目論見書等の作成、印刷および交付費用ならびに公告費用等、その他の管理、運営にかかる費用、組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、外貨建資産の保管費用等が、信託財産より支払われます。
◆その他費用・手数料については、資産規模および運用状況等により変動しますので、料率、上限額等を表示することができません。

※上記費用の総額につきましては、投資家の皆様の保有される期間等により異なりますので、表示することができません。
※詳しくは投資信託説明書(交付目論見書)をご覧下さい。
※お申込み、投資信託説明書（交付目論見書）のご請求は、以下の販売会社へお申し出ください。
金融商品取引業者名
SMBC日興証券株式会社

登録番号

金融商品取引業者 関東財務局長(金商)第2251号

日本証券業協会

一般社団法人
日本投資顧問業協会

一般社団法人
金融先物取引業協会

一般社団法人第二種金融商品取引業協会

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●当資料は、ファンドの運⽤状況に関する情報提供を⽬的としてBNYメロン・アセット・マネジメント・ジャパン株式会社が作成したものです。●当資料に記載の運⽤実績に関するグラフ、図表、数値その他いかなる内容も過去のものであり、将来の運⽤成果を⽰唆あるいは保証するものではありません。●当ファンドは、主に株式等値動きのある証券（外貨建証券は為替変動リスクもあります。）を投資対象としているため、基準価額は変動します。特に、投資する外国の株式の価格変動は、為替の変動を含めて⼤きくなることがありますので、基準価額にも⼤きな影響を与える場合があります。したがって、運⽤実績は市場環境等により変動し、元⾦を割り込むことがあります。●当ファンドの運⽤により⽣じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。ファンドは投資元本が保証されているものではありません。
●当ファンドの投資リスクについては投資信託説明書（交付⽬論⾒書）の「投資リスク」をご覧ください。
設定・運⽤はBNYメロン・アセット・マネジメント・ジャパン株式会社
⾦融商品取引業者：関東財務局⻑（⾦商）第406号[加⼊協会] ⼀般社団法⼈ 投資信託協会／⼀般社団法⼈ ⽇本投資顧問業協会／⼀般社団法⼈ 第⼆種⾦融商品取引業協会

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