ＬＭ・アジア・オセアニア・インカム資産ファンド（毎月分配型）＜愛称：人口力＞
追加型投信／海外／資産複合償還
第43期（決算日2021年 7 月 2 日）
第46期（決算日2021年10月 4 日）

交付運用報告書第44期（決算日2021年 8 月 2 日）
第47期（償還日2021年10月25日）

第45期（決算日2021年 9 月 2 日）

作成対象期間（2021年6月3日～2021年10月25日）

第47期末（2021年10月25日）
還価額
9,490円76銭
資 産 総 額
232百万円
第43期～第47期
騰
落
率
5.2％
分 配 金（ 税 込 み ）合 計120円

償純（注）騰落率は分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。

○交付運用報告書は、運用報告書に記載すべき事項のうち重要なものを記載した書面です。その他の内容については、運用報告書（全体版）に記載しております。
○当ファンドは、投資信託約款において運用報告書（全体版）に記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供する旨を定めております。運用報告書（全体版）は、フランクリン・テンプルトン・ジャパン株式会社のホームページにて閲覧・ダウンロードいただけます。
○運用報告書（全体版）は、受益者の方からのご請求により交付されます。交付をご請求される方は、販売会社までお問い合わせください。
＜運用報告書（全体版）の閲覧・ダウンロード方法＞
ホームページの「ファンド情報・基準価額一覧」等から当ファンドを選択することにより、運用報告書（全体版）を閲覧及びダウンロードすることができます。

受益者のみなさまへ毎々、格別のご愛顧にあずかり厚くお礼申し上げます。
さて、「ＬＭ・アジア・オセアニア・インカム資産ファンド（毎月分配型）＜愛称：人口力＞」は、2021 年 10 月 25 日に約款の規定に基づき、繰上償還の運びとなりました。
当ファンドは、配当収入の確保と信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行いました。
ここに、当作成対象期間の運用経過等についてご報告申し上げますとともに、受益者のみなさまのご愛顧に対しまして、厚くお礼申し上げます。

東京都千代田区丸の内一丁目5 番 1 号
フランクリン・テンプルトン・ジャパン株式会社（金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第 417 号）はフランクリン・リソーシズ・インク傘下の資産運用会社です。

お問合わせ先TEL 03-5219-5947（営業日の 9:00～17:00）
https://www.franklintempleton.co.jp

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運用経過
作成期間中の基準価額等の推移

（2021 年 6 月 3 日～2021 年 10 月 25 日）（円）
10,000（百万円）
550

9,800

500

9,600

450

9,400

400

9,200

350

9,000300

8,800

250

8,600

200

8,400
2021/6/2

150
2021/7/2
基準価額（左軸）

2021/8/2

2021/9/2

分配金再投資基準価額（左軸）2021/10/4

2021/10/25

純資産総額（右軸）

第 43 期 首：9,143円
第47期末（償還日）： 9,490円76銭（既払分配金（税込み）：120円）
騰落
率：5.2％（分配金再投資ベース）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。
したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額は、作成期首（2021 年６月２日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因
当作成期の当ファンドのパフォーマンス（騰落率）はプラス（分配金再投資ベース）となりました。
株式要因、為替要因ともにプラスとなりました。

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1万口当たりの費用明細項

目（a） 信託報酬

金（2021 年 6 月 3 日～2021 年 10 月 25 日）
第43期～第47期
項目の概要
額
比率円％
630.690 （a）信託報酬＝作成期間の平均基準価額×信託報酬率（投信会社）（31）（0.336） 委託した資金の運用の対価（販売会社）（31）（0.336） 交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、（受託会社）（ 2）（0.017） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価（b） 売買委託手数料

3

（株式）

（ 2）

（投資信託証券）（ 1）（c） 有価証券取引税

5

（株式）

（ 4）

（投資信託証券）（ 1）

購入後の情報提供等の対価

0.029（b）売買委託手数料＝作成期間の売買委託手数料÷作成期間の平均受益権口数（0.018） 売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料（0.010）0.054（c）有価証券取引税＝作成期間の有価証券取引税÷作成期間の平均受益権口数（0.039） 有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金（0.015）（d） その他費用

12（保管費用）（10）（監査費用）（ 0）（d）その他費用＝作成期間のその他費用÷作成期間の平均受益権口数（0.110） 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用（0.005） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用（印刷等費用）（ 1）（0.015） 印刷等費用は、印刷業者等に支払う法定書類の作成、印刷、交付

83

0.902

合計

0.129

および届出に係る費用

作成期間の平均基準価額は、9,135円です。
（注）作成期間の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

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ＬＭ・アジア・オセアニア・インカム資産ファンド（毎月分配型）＜愛称：人口力＞（参考情報）◯総経費率
作成期間中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。
）を作成期間中の平均受益権口数に作成期間中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は 2.06％です。
その他費用
0.32％

運用管理費用
（受託会社）
0.04％
運用管理費用
（投信会社）
0.85％

総経費率
2.06％

運用管理費用（販売会社）
0.85％

当ファンド
2.06％

（注）当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）当ファンドの費用は、親投資信託が支払った費用を含みます。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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最近5年間の基準価額等の推移

（2016 年 10 月 ３ 日～2021 年 10 月 25 日）（円）
13,000

（百万円）
4,000

12,0003,500

11,0003,000

10,000

2,500

9,000

2,000

8,000

1,500

7,000

1,000

6,000

500

5,000
2016/1002017/10
基準価額（左軸）

2018/10

2019/10

分配金再投資基準価額（左軸）2020/102021/10

純資産総額（右軸）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。
したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）当ファンドの設定日は 2017 年 12 月 18 日です。

2017年12月18日 2018年10月2日 2019年10月2日 2020年10月2日 2021年10月4日 2021年10月25日
設定日
決算日
決算日
決算日
決算日
償還日
基準（償還）価額（円）
10,000
9,695
10,0958,222
9,237
9,490.76
期間分配金合計（税込み）
（円）
－160
310
360
360
－
分配金再投資基準価額騰落率 （％）
－
△ 1.4
7.4
△ 15.217.02.7
純資産総額
（百万円）
163
1,593594307
226232（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。
（注）騰落率は１年前の決算応当日との比較です。
ただし、設定日の基準価額は設定当初の金額、純資産総額は設定当初の元本額を表示しており、2018 年 10 月２日の騰落率は設定当初との比較で、償還日の騰落率は償還日の直近の決算日との比較です。
（注）市場に広く認知されているベンチマーク等で、当ファンドのリスク特性を正確に反映する指標が見当たらないため、現状では、当ファンドの収益率およびリスク特性を特定のベンチマーク等と比較しておりません。

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投資環境



（2021 年 6 月 3 日～2021 年 10 月 25 日）

MSCI AC Asia Pacific ex Japan Index（現地通貨ベース）の推移
当作成期のアジア・オセアニア地域の株式市場は、下落しました。
780
期の前半は、新型コロナウイルスのデルタ株の世
760
界的な感染拡大を背景にアジア・オセアニア地域の景気回復が遅れるとの懸念が広がったことなどから、 740
アジア・オセアニア地域の株式市場は下落しました。
720
その後も、米連邦準備制度理事会（FRB）による2021 年内のテーパリング（量的緩和の縮小）開始に 700対する警戒感が広がったことなどから、アジア・オ
680
セアニア地域の株式市場は上値の重い展開となりました。
660（出所）ブルームバーグ
期の後半は、テーパリングに続く早急な利上げに640対する否定的な見方が広がったことなどから、アジ 21/06
21/07
21/08
21/09
21/10
ア・オセアニア地域の株式市場は反発しましたが、中国の不動産大手の経営不安の高まりを背景に投資家のリスク回避姿勢が意識されると、再び軟調となりました。しかしその後は、経済活動の正常化に伴う着実な景気回復への期待を背景に、アジア・オセアニア地域の株式市場は上昇しました。
国別では、フィリピン、インドなどで株価が上昇する一方、香港などで株価が下落しました。
為替市場では、香港ドル、マレーシアリンギットなどが対円で上昇する一方、タイバーツ、フィリピンペソなどが対円で下落しました。

当ファンドのポートフォリオ

（2021 年 6 月 3 日～2021 年 10 月 25 日）

当ファンドは、主に「ＬＭ・アジア・オセアニア・インカム資産マザーファンド」受益証券への投資を通じて、主に日本を除くアジアおよびオセアニアの証券取引所に上場している株式および不動産投資信託を含む投資信託証券に投資を行うことにより、配当収入の確保と信託財産の中長期的成長を目指して運用に努めてまいりました。
当作成期においては、配当利回りに着目し、相対的に配当利回りの高い銘柄を厳選し、ポートフォリオを構築しました。また、日本を除くアジア・オセアニアの株式市場全体に比べてファンドの中長期的な値動きを小さく抑えることを目指して運用に努めてまいりました。

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当ファンドのベンチマークとの差異

（2021 年 6 月 3 日～2021 年 10 月 25 日）

市場に広く認知されているベンチマーク等で、当ファンドのリスク特性を正確に反映する指標が見当たらないため、現状では、当ファンドの収益率およびリスク特性を特定のベンチマーク等と比較しておりません。
以下のグラフは、作成期間の当ファンドの期別基準価額騰落率です。
基準価額（期別騰落率）
（％）
6.0
4.0
2.0
0.0
-2.0
-4.0
-6.0

第43期
2021/7/2

第44期
2021/8/2

第45期
2021/9/2

第46期
2021/10/4

第47期
2021/10/25（注）基準価額の騰落率は分配金（税込み）込みです。

分配金（2021 年 6 月 3 日～2021 年 10 月 25 日）

分配金につきましては、以下の通りとさせていただきました。なお、収益分配に充当しなかった利益につきましては信託財産中に留保し、運用の基本方針に基づき運用を行いました。
○分配原資の内訳
項目

当期分配金（対基準価額比率）
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額（単位：円、１ 万口当たり・税込み）

第43期
第44期
第45期
第46期
2021年６月３日～ 2021年７月３日～ 2021年８月３日～ 2021年９月３日～
2021年７月２日 2021年８月２日 2021年９月２日 2021年10月４日
3030
3030
0.326％
0.335％
0.325％
0.324％
30－30
30－30－－896
866
905
918

（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

受益者のみなさまにおかれましては、これまで当ファンドをご愛顧いただき、誠にありがとうございました。
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ＬＭ・アジア・オセアニア・インカム資産ファンド（毎月分配型）＜愛称：人口力＞

お知らせ＜主な約款変更に関するお知らせ＞
当ファンドの主要投資対象である親投資信託「ＬＭ・アジア・オセアニア・インカム資産マザーファンド」につきまして、運用指図権限の委託先の商号変更に伴い、信託約款中の委託先の名称を「レッグ・メイソン・アセット・マネジメント・オーストラリア・リミテッド」から「フランクリン・テンプルトン・オーストラリア・リミテッド」に変更しました。
（変更日：2021 年 10 月 15 日）

当ファンドの概要
商品

分

類 追加型投信／海外／資産複合

信託期

間 2017 年 12 月 18 日から 2027 年 12 月２日まで

運

用

方

針

主に日本を除くアジアおよびオセアニアの証券取引所に上場している株式および不動産投資信託を含む投資信託証券に投資を行うことにより、配当収入の確保と信託財産の中長期的成長を目指します。
当

主 要 投 資 対 象

用

方法

分

配方針

ァン

ド

「ＬＭ・アジア・オセアニア・インカム資産マザーファンド」受益証券を主要投資対象とします。

ＬＭ・アジア・オセアニア・ 日本を除くアジアおよびオセアニアの証券取引所に上場している株式および不動産投資
インカム資産マザーファンド 信託を含む投資信託証券を主要投資対象とします。
当

運フフ

ァ

ン

ド

株式への実質投資割合には、制限を設けません。
外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。

ＬＭ・アジア・オセアニア・ 株式への投資割合には、制限を設けません。
インカム資産マザーファンド 外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
決算日（原則として毎月２日。休業日の場合は翌営業日）に、基準価額水準等を勘案して収益の分配を行います。
ただし、初回分配日は第３期決算日（2018 年３月２日）とします。

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ＬＭ・アジア・オセアニア・インカム資産ファンド（毎月分配型）＜愛称：人口力＞（参考情報）○当ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較（％）
100（2016年10月末～2021年9月末）

80
60
40
20
0-20-40

当ファンド

日本株

先進国株

新興国株

最大値

最小値

日本国債

先進国債

新興国債

平均値

（単位：％）
最大値
最小値
平均値

当ファンド
31.8
△ 26.0
2.3

日本株
42.1
△ 16.0
9.5

先進国株
59.8
△ 12.4
14.4新興国株
62.7△ 19.4
13.2

日本国債
5.4
△ 4.00.3

先進国債
11.4△ 11.4
2.7

新興国債
19.3
△ 9.43.8（注）全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
（注）2016 年 10 月から 2021 年９月の５年間の各月末における直近１年間の騰落率の最大値・最小値・平均値を表示したものです。なお、当ファンドは、2018 年 12 月以降の年間騰落率を用いています。
（注）上記の騰落率は決算日に対応した数値とは異なります。
（注）当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です。

（※）各資産クラスの指数
日 本 株…東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
先進国株… MSCI-KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）
新興国株… MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
日本国債… NOMURA-BPI 国債
先進国債… FTSE 世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
新興国債… JP モルガン・ガバメント・ボンド・インデックス - エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しております。

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ＬＭ・アジア・オセアニア・インカム資産ファンド（毎月分配型）＜愛称：人口力＞○代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について
騰落率は、データソースが提供する各指数をもとに株式会社野村総合研究所が計算しており、その内容について、信憑性、正確性、完全性、最新性、網羅性、適時性を含む一切の保証を行いません。また、当該騰落率に関連して資産運用または投資判断をした結果生じた損害等、当該騰落率の利用に起因する損害及び一切の問題について、何らの責任も負いません。
東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
東証株価指数（TOPIX）（配当込み）は、東京証券取引所第一部に上場している国内普通株式全銘柄を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、TOPIX に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は東京証券取引所に帰属します。
MSCI-KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）
MSCI-KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）は、MSCI Inc. が開発した、日本を除く世界の先進国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、MSCI Index に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc. に帰属します。
MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）は、MSCI Inc. が開発した、世界の新興国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、MSCI Index に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc. に帰属します。
NOMURA-BPI 国債
NOMURA-BPI 国債は、野村證券株式会社が発表している日本の国債市場の動向を的確に表すために開発された投資収益指数です。なお、NOMURA-BPI 国債に関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、野村證券株式会社に帰属します。
FTSE 世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
FTSE 世界国債インデックス（除く日本、円ベース）は、FTSE Fixed Income LLC により運営され、日本を除く世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した指数です。なお、FTSE 世界
国債インデックスに関する著作権等の知的財産その他一切の権利は、FTSE Fixed Income LLC に帰属します。
JP モルガン・ガバメント・ボンド・インデックス - エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシ
ファイド（円ベース）
JP モルガン・ガバメント・ボンド・インデックス - エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシ
ファイド（円ベース）は、J.P. Morgan Securities LLC が算出、公表している、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象にした指数です。なお、JP モルガン・ガバメント・ボンド・インデックス - エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイドに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、J.P. Morgan Securities LLC に帰属します。
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ＬＭ・アジア・オセアニア・インカム資産ファンド（毎月分配型）＜愛称：人口力＞

当ファンドのデータ
組入資産の内容

（2021 年 10 月 25 日現在）

2021 年 10 月 25 日現在、有価証券等の組入れはございません。

純資産等
第43期末
第44期末
第45期末
第46期末
第47期末（償還日）
2021年7月2日 2021年8月2日 2021年9月2日 2021年10月4日 2021年10月25日
純資産総額272,141,737円 263,884,107円 258,585,297円 226,355,518円 232,607,121円
受益権総口数
296,672,812口 295,797,815口 280,691,932口 245,058,519口 245,087,952口
1万口当たり基準（償還）価額
9,173円
8,921円
9,212円
9,237円
9,490円76銭
項目＊当作成期間（第 43 期～第 47 期）中における追加設定元本額は 852,257 円、同解約元本額は 62,015,980 円です。

組み入れているマザーファンドの直近の計算期間の内容につきましては、償還報告書（全体版）に記載しております。

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