2024年6月末

三井住友海上プライマリー生命の「投資型年金」

変額個人年金保険（災害死亡 30％型）

特別勘定運用レポート（組入投資信託の運用状況）
特別勘定の名称

投資信託の名称

投資信託の運用会社

ページ

日本株式アクティブA

フィデリティ・日本成長株・ファンドVA4

日本株式アクティブB

フィデリティ・日本小型株・ファンドVA4

日本株式インデックスA

日本株式インデックス・ファンド VA1

ステート・ストリート・グローバル・

3

外国株式インデックスA

外国株式インデックス・ファンド VA1

アドバイザーズ株式会社

4

ジャナス外国株式

ジャナス・ストラテジック・バリュー・

ストラテジックファンド

ジャナス外国株式
フォーティ
外国債券インデックスA
ジャナス外国債券
フレックス
ジャナス外国債券
ハイイールドジャナス・フォーティ・ファンド
外国債券インデックス・ファンド VA1
ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド
ジャナス・ハイイールド・ファンド

SMAM・バランス25

SMAM・バランスファンドVA25

SMAM・バランス50

SMAM・バランスファンドVA50

SMAM・バランス75

SMAM・バランスファンドVA75

フィデリティ投信株式会社

ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・
リミテッド
ステート・ストリート・グローバル・
アドバイザーズ株式会社
ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・
リミテッド

三井住友DSアセットマネジメント株式会社

マザーファンドの状況
ジャナス・バランス
グローバル不動産投信
マネーA

ジャナス・バランス・ファンド
ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド
フィデリティ・マネー・プールVA

1
2

5
6
7
8
9

10
11

ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・

13

リミテッド

14

フィデリティ投信株式会社

15

MSPL-2010-B-0417-00

特別勘定運用レポートをご覧いただくにあたって
当資料をご覧いただく際にご留意いただきたい事項
・当資料は既に当商品にご加入されたご契約者に対し、三井住友海上プライマリー生命のダブルウィング〔変額個人年金保険（災害死亡 30％型）〕の特別勘定および特別勘定が主たる投資対象とする投資信託の運用状況を開示するためのものです。なお、商品の詳細につきましては、商品パンフレット、「ご契約のしおり・約款」、「特別勘定のしおり」
をご覧ください。
・当資料に記載されている運用実績等に関する情報は過去のものであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するもの
ではありません。また、［組入投資信託の運用状況］に記載されているコメント等は当資料作成時点の見解に基づくものであり、予告なく変更されることがあります。
・［組入投資信託の運用状況］は ､ 運用会社が作成する運用報告を三井住友海上プライマリー生命が参考情報としてそのまま提供するものであり ､ 内容に関しては ､ 三井住友海上プライマリー生命の責めによるものを除き ､ 三井住友海上
プライマリー生命は一切の責任を負いません ｡

この保険商品についてご確認いただきたい事項■市場リスクについて
この保険は、払込みいただいた保険料を投資信託等を投資対象としている特別勘定で運用し、その運用実績に基づいて将来の死亡保険金額、解約払戻金額、および年金額等が変動（増減）するしく
みの生命保険商品です。特別勘定の資産は、主に国内外の株式・債券等に投資する投資信託を通じて運用されるため、株価や債券価格の下落、為替の変動等により、解約払戻金等のお受取りになる
合計額が払込まれた保険料を下回る可能性があり、損失が生じるおそれがあります。これらの特別勘定の運用に伴うリスクはすべてご契約者に帰属します。
■ご負担いただく費用について
この保険では、保険関係費および資産運用関係費等をご負担いただきます。また、一定期間内にご契約を解約・一部解約する場合には、所定の解約控除がかかります。詳しくは次ページ「諸費用について」をご参照ください。
■その他
・変額個人年金保険は特別勘定の主たる運用手段として投資信託を用いますが ､ ご契約者が投資信託を直接保有するものではありません ｡
・特別勘定のユニットプライスの値動きは ､ 特別勘定が投資対象とする投資信託の値動きと必ずしも一致しません ｡
これは ､ 特別勘定が投資信託のほかに保険契約の異動等に備えて一定の現預金を保有することがあることや ､ ユニットプライスの計算に当たり保険関係費等の費用を控除すること等によるものです ｡

諸費用についてこの保険の費用の合計は、以下の費用の合計額となります。

積立期間中にご負担いただく費用
１. すべてのご契約者にご負担いただく費用

下記の費用を控除した上で、ユニットプライスは計算されます。
項

目

目

的

費

用

時

期

保険関係費

当保険契約の締結および維持などに必要な費用ならびに死亡保険金・災害死亡保険金等を支払うための費用

積立金額に対して年率 2.30％

積立金額に対して左記の年率の 1/365を乗じた金額を毎日控除します。

資産運用
関係費

投資信託の信託報酬など、特別勘定の運用にかかわる費用

特別勘定ごとに異なります。詳しくは下記をご覧ください。

各特別勘定の資産残高に対して所定の年率の 1/365 を乗じた金額を毎日控除します。

特別勘定の名称

資産運用関係費（消費税込 年率）特別勘定の名称

資産運用関係費（消費税込 年率）特別勘定の名称

資産運用関係費（消費税込 年率）

日本株式アクティブ A

1.298％程度

ジャナス外国株式＊1
フォーティ＊2

1.5％程度SMAM・バランス 50＊6

0.33％程度

日本株式アクティブ B

1.408％程度

外国債券
インデックス A

0.308％程度

SMAM・バランス 75＊6

0.33％程度

日本株式インデックス A

0.275％程度

ジャナス外国債券
フレックス＊1

0.85％程度

ジャナス・バランス＊1

1.25％程度

外国株式インデックス A

0.418％程度

ジャナス外国債券
ハイイールド＊1

1％程度

グローバル不動産投信＊3＊1

1.25％程度

ジャナス外国株式
ストラテジック＊1

1.5％程度SMAM・バランス 25＊6

マ ネ ー A

0.00935％～
0.55％程度

＊4

＊4

＊4

＊4

0.33％程度

＊4

＊4

＊5

＊ 1 2005 年 7 月 1 日より追加設定されました。 ＊ 2 2017 年 12 月 15 日、「ジャナス外国株式トゥエンティ」より名称変更されました。
＊ 3 2007 年 7 月 1 日、「ジャナス米国不動産投信」より名称変更されました。
＊ 4 資産運用関係費は、特別勘定が主な投資対象とする投資信託にかかりますが、当該投資信託は外国投資信託であるため、国内では消費税はかかりません。
＊ 5 前月の最終営業日を除く最終 5 営業日間における無担保コール翌日物レートの平均値に応じた率を用いて各月ごとに決定するため、上限と下限のみを記載しております。
＊ 6 2015 年 12 月 14 日、「レッグ・メイソン・セレクト 30 ／ 50 ／ 70」より変更されました。

ご注意・資産運用関係費は信託報酬（管理報酬）を記載しています。この他、信託財産留保額、有価証券の売買手数料、運用関連の税金、監査費用等がかかる場合がありますが、費用の発生前に金額や割合を確定することが困難なため表示することができません。これらの費用は特別勘定がその保有資産から負担するため、特別勘定のユニットプライスに反映されることとなります。したがって、お客さ
まはこれらの費用を間接的に負担することとなります。
・資産運用関係費は、運用手法の変更、運用資産額の変動等の理由により、将来変更される可能性があります。

２. 下記のお取扱いの場合に別途ご負担いただく費用
特別勘定のユニットプライスを計算した後に特定の契約者にご負担いただきます。
項

目

費

用

時

期

積立金
移転手数料

1 保険年度に 15 回目までは無料

1 保険年度 16 回目以後の移転について 2,500 円／回

移転時に積立金から控除します。

貸付利息

契約者貸付を受けるとき貸付金額に対して年率 2.30％

年ごとの契約応当日に積立金から控除します。

解約するとき経過年数に応じて、払込保険料総額に対して 1～ 8％

一部解約するとき経過年数に応じて、一部解約請求金額に対して 1～ 8％

解約控除

解約時・一部解約時に積立金から控除します。

※ 一部解約請求金額が払込保険料総額を上回る場合には、解約控除対象額は払込保険料総額を上限とします。一部解約の際に解約控除対象額として取扱われた金額については、以後の解約控除対象額の計算の対象とする払込保険料総額から控除して取扱います。
※ 契約日（増額日）から 10 年未満で一般勘定で運用する定額年金へ変更した場合には、契約日（増額日）からの経過年数に応じた解約控除がかかります。

＜解約控除率＞

契約日（増額日）
からの経過年数

1年未満

1年以上
2年未満

2年以上
3年未満

3年以上
4年未満

4年以上
5年未満

5年以上
6年未満

6年以上
7年未満

7年以上
8年未満

8年以上
9年未満

9年以上
10年未満

10年以上

解約控除対象額に対する解約控除率

8％

8％

7％

7％

6％

5％

4％

3％

2％

1％

0％

年金支払期間中にご負担いただく費用
下記の年金管理費を年金支払開始日以後ご負担いただきます。（遺族年金支払特約による年金も含みます。）
項

目

年金管理費

費

用

年金額に対して 1％

時

期

年金支払開始日以後、年金支払日に責任準備金から控除します。

※ 上記費用は上限です。なお、年金支払開始日時点の費用を年金支払期間を通じて適用します。

組入投資信託の運用状況
特別勘定の名称：日本株式アクティブＡ

フィデリティ・日本成長株・ファンドVA４
フィデリティ
・日本成長株・ファンドVA4
2 0 2 4年 7月（適格機関投資家専用）(月次改訂)

商品概要
形 態
投資対象
設定日
信託期間
決算日

① 主として日本株を投資対象とします。
② 個別企業分析により、成長企業を選定し、利益成長性等と比較して妥当と思われる株価水準で投資を行ないます。

設定来の運用実績(2024年6月28日現在)

累積リターン

累積投資額（基準価額）（円）
60,000基 準 価 額 46,961円

50,000コメント

28.20% 369.61%

ベンチマ－ク

1.45%

1.69%

20.14%

25.59%

55.61% 355.18%※ 累積リターンは、収益分配金を再投資することにより算出された収益率です。
※ ベンチマーク：TOPIX（配当込）＊TOPIX（配当込）は、日本の株式市場を広範に網羅するとともに投資対象としての機能性を有するマーケット・ベンチマークで、浮動株ベースの時価総額加重方式により算出されており、配当を考慮したものです。
＊東証株価指数（TOPIX）（以下「TOPIX」という。）の指数値及びTOPIXに係る標章又は商標
は、株式会社ＪＰＸ総研又は株式会社ＪＰＸ総研の関連会社（以下「ＪＰＸ」という。）の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用などTOPIXに関するすべての権利・ノウハウ及びTOPIXに係る標章又は商標に関するすべての権利はＪＰＸが有します。ＪＰＸは、TOPIXの指数値の算出又は公表の誤謬、遅延又は中断に対し、責任を負いません。本商品は、ＪＰＸにより提供、保証又は販売されるものではなく、本商品の設定、販売及び販売促進活動に起因するいかなる損害に対してもＪＰＸは責任を負いません。

24/4

過去5期分の収益分配金（1万口当たり／税込）
第 18期(2019.12.02) -----------第 19期(2020.11.30) -----------第 20期(2021.11.30) -----------第 21期(2022.11.30) -----------第 22期(2023.11.30) ------------

純資産総額(2024年6月28日現在)

0円
0円
0円
0円
0円

0.4 億円組入上位10銘柄 (マザーファンド・ベース)
銘柄
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

三菱UFJﾌｨﾅﾝｼｬﾙ･ｸﾞﾙｰﾌﾟ
三井住友ﾌｨﾅﾝｼｬﾙｸﾞﾙｰﾌﾟ
ｷｰｴﾝｽ
伊藤忠商事
ｿﾆｰｸﾞﾙｰﾌﾟ
日立製作所
東京ｴﾚｸﾄﾛﾝ
ﾄﾖﾀ自動車信越化学工業
東京海上ﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ

（ 組入銘柄数 ： 183 ）※上記コメントは、資料作成時点におけるもので将来の市場環境等の変動等を保証するものではありません。

株式新株予約権証券(ﾜﾗﾝﾄ)
投資信託･投資証券
現金･その他(2024年5月31日現在)

業種

比率

銀行業
銀行業
電気機器
卸売業
電気機器
電気機器
電気機器
輸送用機器
化学
保険業

4.0%
3.7%
3.5%
3.3%
3.3%
3.0%
2.9%
2.6%
2.6%
2.6%
31.4%

上位10銘柄合計(2024年5月31日現在)
市場別組入状況

98.0%
2.0%

(2024年6月28日現在)(対純資産総額比率)

ポートフォリオの状況 (マザーファンド・ベース)
資産別組入状況設定来16.42%

0

当月の東京株式市場は、中旬までは方向感を欠く展開となりましたが、月末にかけては円安進行などを支えに上昇基調となりました。
2023年度の決算発表が一巡して材料難になったことに加え、日米金融政策の先行き不透明感から投資家の様子見姿勢が強まったことで、中旬までは方向感に乏しい展開が続きました。米消費者物価指数でインフレ鈍化が示され、早期の利下げ期待から米国株が高値更新を続けたことや、日銀が国債購入減額の具体案の決定を先送りし、金融引き締めに対する懸念が一旦後退したことなどは株価の支えとなった一方、欧州で政治不安が台頭したことや海外投資家による現物株の売り越しが続いたことなどが株価の重石となりました。月末にかけては、1ドル160
円台まで円安が進んだことや政策保有株の解消に伴う資本効率の改善が期待されたことなどが支えとなって上昇基調となり、TOPIXは3月下旬に付けたバブル崩
壊後の戻り高値水準近くまで上昇して月を終えました。
月間の騰落率は、TOPIX（配当込）が＋1.45％、日経平均株価は＋2.85％でした。

3年

16.24%

10,000※累積投資額は､ファンド設定時に10,000円でスタートしてからの収益分配金を再投資した実績評価額です｡ ただし､購入時手数料および収益分配金にかかる税金は考慮していません。 ベンチマークはファンド設定日前日を10,000円として計算しています。 ※基準価額は運用管理費用控除後のものです。※当該実績は過去のものであり、将来の運用成果等を保証するものではありません。

1年

1.83%

20,000

18/11

6ヶ月

1.96%

30,000

13/6

3ヶ月

ファンド

40,00008/1(2024年6月28日現在)
直近1ヶ月

ベンチマーク

02/9(設定時)

追加型投信／国内／株式
わが国の株式等2002年9月20日
原則無期限
原則、毎年11月30日(休業日のときは翌営業日)

東証プライム
東証スタンダード
東証グロース
その他市場

組入上位５業種

95.4%
2.2%
0.4%
-

電気機器
銀行業
輸送用機器
卸売業
化学

21.1%
9.1%
8.7%
7.0%
6.3%
(対純資産総額比率)* 各々のグラフ､表にある比率は､それぞれの項目を四捨五入して表示しています。
* 業種は東証33業種に準じて表示しています。
* 未払金等の発生により「現金・その他」の数値がマイナスになることがあります。
当資料は、情報提供を目的としたものであり、ファンドの推奨（有価証券の勧誘）を目的としたものではありません。本資料に記載の内容は将来の運用結果等を保証もしくは示唆するものではありません。当資料は、信頼できる情報をもとにフィデリティ投信が作成しておりますが、厳密な意味での正確性・完全性について当社が責任を負うものではありません。上記情報は、作成時点のものであり、市場の環境やその他の状況によって予告なく変更することがあります。

この保険のご留意いただきたい内容については、巻頭に「特別勘定運用レポートをご覧いただくにあたって」の記載がございますので、必ずご確認ください。
1

組入投資信託の運用状況
特別勘定の名称：日本株式アクティブＢ

フィデリティ・日本小型株・ファンドVA４
2024年7月
フィデリティ
・日本小型株・ファンドVA4(月次改訂)（適格機関投資家専用）① 日本国内の比較的規模の小さい企業の株式を主要な投資対象とします。
② 個別企業分析により、比較的規模の小さい高成長企業を選定し、利益成長性等と比較して妥当と思われる株価水準で投資を行ないます。

設定来の運用実績

商品概要
形 態
投資対象
設定日
信託期間
決算日

追加型投信／国内／株式
わが国の小型株式等
2002年9月20日
原則無期限
原則、毎年11月30日(休業日のときは翌営業日)(2024年6月28日現在)

累積リターン（円）

累積投資額（基準価額）

60,000

ベンチマーク

50,000基 準 価 額 33,883円

ファンド
ベンチマ－ク

40,00030,00020,00010,000
0
02/9
(設定時)

08/1

13/6

18/11

24/4

※累積投資額は､ファンド設定時に10,000円でスタートしてからの収益分配金を再投資した実績
評価額です｡ ただし､購入時手数料および収益分配金にかかる税金は考慮していません。ベンチマークはファンド設定日前日を10,000円として計算しています。（設定から2003年8月末までは
東証第二部株価指数（配当金込）、2003年9月から2009年2月末まではRussell/Nomura Small
Capインデックス（配当金込）を連続させて指数化しております。) ※基準価額は運用管理費用
控除後のものです。※当該実績は過去のものであり、将来の運用成果等を保証するものではありません。

コメント(2024年6月28日現在)
直近1ヶ月

3.45%
0.99%

3ヶ月

6ヶ月

1年

3年

2.89%
0.38%

10.22%
14.39%

16.10%
20.88%

18.17% 238.83%
44.32% 443.12%

設定来※ 累積リターンは、収益分配金を再投資することにより算出された収益率です。
※ ベンチマーク：Russell/Nomura Mid-Small Capインデックス*（配当金込）（但し、設定から2003年8月末日までは東証第二部株価指数（配当金込）、2003年9月から2009年2月末日まではRussell/Nomura Small Capインデックス（配当金込）でした。）※ 累積リターンは、2003年8月末までの東証第二部株価指数（配当金込）、2009年2月末までのRussell/Nomura Small
Capインデックス（配当金込）、及び現在のベンチマークの騰落率を連続させて計算しております。
*Russell/Nomura Mid-Small Cap インデックスとは、Russell/Nomura日本株インデックスの中小型株指数です。
Russell/Nomura Total Market インデックスの時価総額中位35％と時価総額下位15％をカバーし、Russell/Nomura MidSmall Cap Growth インデックスおよびRussell/Nomura Mid-Small Cap Value インデックスを含みます。
Russell/Nomura Mid-Small Cap インデックスの知的財産権およびその他一切の権利は野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社およびFrank Russell Companyに帰属します。なお、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コン
サルティング株式会社およびFrank Russell Companyは、Russell/Nomura Mid-Small Cap インデックスの正確性、完全性、信頼性、有用性、市場性、商品性および適合性を保証するものではなく、当ファンドの設定の可否、運用成果等並びに当ファンド及びRussell/Nomura Mid-Small Cap インデックスに関連して行われる当社のサービス提供等の行為に関して一切責任を負いません。

過去5期分の収益分配金（1万口当たり／税込）
第 18期(2019.12.02) -----------第 19期(2020.11.30) -----------第 20期(2021.11.30) -----------第 21期(2022.11.30) -----------第 22期(2023.11.30) ------------

純資産総額(2024年6月28日現在)

0円
0円
0円
0円
0円

0.3 億円(2024年6月28日現在)

当月の東京株式市場は、中旬までは方向感を欠く展開となりましたが、月末にかけて
は円安進行などを支えに上昇基調となりました。
2023年度の決算発表が一巡して材料難になったことに加え、日米金融政策の先行き

組入上位10銘柄 (マザーファンド・ベース)
銘柄

1
2
開が続きました。米消費者物価指数でインフレ鈍化が示され、早期の利下げ期待から米国株が高値更新を続けたことや、日銀が国債購入減額の具体案の決定を先送りし、 3
4
金融引き締めに対する懸念が一旦後退したことなどは株価の支えとなった一方、欧州
5で政治不安が台頭したことや海外投資家による現物株の売り越しが続いたことなどが
6
株価の重石となりました。月末にかけては、1ドル160円台まで円安が進んだことや政7
策保有株の解消に伴う資本効率の改善が期待されたことなどが支えとなって上昇基
8調となり、TOPIXは3月下旬に付けたバブル崩壊後の戻り高値水準近くまで上昇して9月を終えました。
10
不透明感から投資家の様子見姿勢が強まったことで、中旬までは方向感に乏しい展

月間の騰落率は、TOPIX（配当込）が＋1.45％、日経平均株価は＋2.85％でした。

ｺﾝｺﾙﾃﾞｨｱ･ﾌｨﾅﾝｼｬﾙｸﾞﾙｰﾌﾟ
ﾏﾆｰ
ﾘｿﾞｰﾄﾄﾗｽﾄ
大阪ｿｰﾀﾞ
ﾖﾈｯｸｽ
SWCC
ふくおかﾌｨﾅﾝｼｬﾙｸﾞﾙｰﾌﾟ
ｽｽﾞｷ
宝ﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ
A&Dﾎﾛﾝﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ

（ 組入銘柄数 ： 86 ）Russell/Nomura Mid-Small Capインデックス（配当込）が＋0.99％、東証グロース市場(2024年5月31日現在)

業種

比率

銀行業
精密機器
サービス業
化学
その他製品
非鉄金属
銀行業
輸送用機器
食料品
精密機器

3.2%
2.6%
2.6%
2.4%
2.1%
2.1%
2.1%
2.0%
2.0%
2.0%
23.0%

上位10銘柄合計(対純資産総額比率)

250指数は＋6.91％となり、新興市場は大きく反発しました。

※上記コメントは、資料作成時点におけるもので将来の市場環境等の変動等を保証するものではありません。

ポートフォリオの状況 (マザーファンド・ベース)
資産別組入状況
株式
新株予約権証券(ﾜﾗﾝﾄ)
投資信託･投資証券
現金･その他

98.8%
1.2%(2024年5月31日現在)
市場別組入状況
東証プライム
東証スタンダード
東証グロース
その他市場

85.4%
8.0%
5.5%
-

組入上位５業種
化学
機械
小売業
サービス業
精密機器

8.2%
7.6%
7.6%
7.2%
7.0%
(対純資産総額比率)* 各々のグラフ､表にある比率は､それぞれの項目を四捨五入して表示しています。
* 業種は東証33業種に準じて表示しています。
* 未払金等の発生により「現金・その他」の数値がマイナスになることがあります。

■委【投
1946年にアメリカ・ボストンで資産運用業務を開始
資会
託方社
針】その他の関係法人】

50年を経てフィデリティ・グループは世界最大の独立系投資信託

当資料は、情報提供を目的としたものであり、ファンドの推奨（有価証券の勧誘）を目的としたものではありません。本資料に記載の内容は将来の運用結果等を保証もしくは示唆するものではありません。当資料は、信頼できる情報をもとにフィデリティ投信が作成しておりますが、厳密な意味での正確性・完全性について当社が責任を負うものではありません。上記情報は、作成時点のものであり、市場の環境やその他の状況によって予告なく変更することがあります。

この保険のご留意いただきたい内容については、巻頭に「特別勘定運用レポートをご覧いただくにあたって」の記載がございますので、必ずご確認ください。
2

組入投資信託の運用状況
特別勘定の名称：日本株式インデックスＡ

日本株式インデックス・ファンドVA1
日本株式インデックス・ファンドVA１＜適格機関投資家限定＞
月次運用報告書
追加型投信／国内／株式／インデックス型

設定・運用：
ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社

2024年6月28日現在
基準価額
33,443円
1,251百万円
純資産総額
2,134
銘柄数 （マザーファンド）
100.0%
マザー受益証券投資比率
0.275% (税抜0.25%）
信託報酬率50,807百万円
1.00
0.01%

マザー純資産総額
β値
推定トラッキングエラー

設定来の基準価額（税引前分配金込）の推移
2024年6月28日現在

40,000
基準価額

ベンチマーク

35,00030,00025,00020,000＜商品の特色＞◆投資目的
日本の証券取引所に上場されている株式を投資対象とした「日本株式ｲﾝﾃﾞｯｸｽ・ﾏｻﾞｰﾌｧﾝﾄﾞ」受益証券に投資することにより、中長期的にTOPIX（東証株価指数、配当込み）の動きに連動した投資成果の獲得をめざして運用を行うことを基本とします。
◆投資対象
日本株式ｲﾝﾃﾞｯｸｽ・ﾏｻﾞｰﾌｧﾝﾄﾞ受益証券を主たる投資対象とします。
＜6月の市場概況＞
6月の国内株式市場は、欧州の政治不安や米景気の減速懸念
が重荷となりましたが、米利下げ観測を背景とした米ハイテク株高や円安進行などが相場を支える中、上昇しました。TOPIXは前月末比1.34%上昇し、2,809.63ポイントで終了しました。(配当込み
TOPIXは1.45%の上昇でした。)
上旬は、米国の労働需給の緩和を背景とした米利下げ観測や米株高が相場を支えましたが、円高ドル安や米景気の減速懸念
が重荷となり若干の上昇にとどまりました。
中旬は、米ハイテク株高や日銀の金融政策決定会合の結果がハト派と受け止められたことが相場を支えましたが、欧州の政治
不安や米景気の減速懸念が重荷となり下落しました。
下旬は、円安進行を受けて自動車などの輸出関連株が買われたほか、日銀の政策修正観測を背景とした国内の長期金利の上昇を受けて銀行や保険株が大幅高となる中、上昇しました。

基準価額騰落率（税引前分配金込）

１年間
25.02%

設定来234.43%

騰落率
1ヶ月
3ヶ月
6ヶ月
1年
2年
3年
設定来

ファンド

ベンチマーク

差

1.43%
1.62%
19.90%
25.02%
56.39%
53.51%
234.43%

1.45%
1.69%
20.14%
25.59%
57.85%
55.61%
261.80%-0.02%-0.07%-0.24%-0.57%-1.46%-2.10%-27.37%

15,00010,0005,000'04/6/10'07/10/13'11/2/14'14/6/18'17/10/20'21/2/21'24/6/25

注：ベンチマーク（TOPIX（東証株価指数、配当込み）)は、2004年6月10日を10,000として換算し直しています。

上位５業種構成比※
分配実績（税引前）
業種
比率
決算期
分配金
電気機器
17.21% 第 16期 （2020年3月5日）
0円
輸送用機器
8.05% 第 17期 （2021年3月5日）
0円
銀行業
7.90% 第 18期 （2022年3月7日）
0円
卸売業
7.36% 第 19期 （2023年3月6日）
0円
情報・通信業
6.82% 第20期 （2024年3月5日）
0円
上位２０銘柄※銘柄名
業種
比率
1 トヨタ自動車
輸送用機器
4.28%
2 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 銀行業
2.54%
3 ソニーグループ
電気機器
2.34%
4 日立製作所
電気機器
2.14%
5 三井住友フィナンシャルグループ
銀行業
1.81%
6 東京エレクトロン
電気機器
1.81%
7 キーエンス
電気機器
1.74%
8 三菱商事卸売業
1.57%
9 リクルートホールディングス
サービス業
1.56%
10 三井物産卸売業
1.42%
11 東京海上ホールディングス
保険業
1.41%
12 信越化学工業
化学
1.37%
13 伊藤忠商事
卸売業
1.37%
14 任天堂
その他製品
1.32%
情報・通信業
1.26%
15 ソフトバンクグループ
16 第一三共
医薬品
1.18%
情報・通信業1.11%
17 日本電信電話
18 みずほフィナンシャルグループ
銀行業
1.09%
19 本田技研工業
輸送用機器
1.00%
20 武田薬品工業
医薬品
0.91%※マザーファンド純資産総額対比○本資料は金融商品取引法上及び投信法上の開示書類ではありません。
○本資料は、ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社（以下「弊社」とします）が当ファンドの情報提供を目的として作成したものであり、投資の勧誘を目的とするもの
ではありません。
○本資料中の過去の運用実績に関するグラフ・数値等は将来の成果をお約束するものではありません。また、市場概況等は本資料作成時点の弊社の見解であり、将来の動向や結果を保証するものではありません。
○本資料の内容は作成日現在のものであり、将来予告なく変更することがあります。
○当ファンドは主に日本の株式に投資するため、組入れた株式の値動きにより基準価額は変動しますので、これにより投資元本を割り込むことがあります。また、投資信託の商品特性上、上記以外のリスクもあります。

この保険のご留意いただきたい内容については、巻頭に「特別勘定運用レポートをご覧いただくにあたって」の記載がございますので、必ずご確認ください。
3

組入投資信託の運用状況
特別勘定の名称：外国株式インデックスＡ

外国株式インデックス・ファンドVA1
外国株式インデックス・ファンドVA１（適格機関投資家専用）
月次運用報告書
追加型投信／海外／株式／インデックス型

設定・運用：
ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社

2024年6月28日現在

基準価額
純資産総額
銘柄数 （マザーファンド）
マザー受益証券投資比率
信託報酬率
マザー純資産総額
β値
推定トラッキングエラー

88,990円
418百万円
1,239
100.0%
0.418% (税抜0.38%）

311,511百万円
1.00
0.00%

設定来の基準価額(税引前分配金込)の推移
2024年6月28日現在
120,000
110,000

基準価額

100,000

ベンチマーク

90,00080,00070,00060,000＜商品の特色＞◆投資目的

50,000

日本を除く世界の主要国の株式を投資対象とした「外国株式ｲﾝﾃﾞｯｸ
ｽ・ｵｰﾌﾟﾝ・ﾏｻﾞｰﾌｧﾝﾄﾞ」受益証券に投資することにより、中長期的に日本を除く世界の主要国の株式市場（ＭＳCIコクサイ・インデックス（配当込み、円換算ベース））の動きに連動した投資成果の獲得をめざして運用を行うことを基本とします。

30,00040,00020,00010,0000'02/9/24'06/5/10'09/12/24'13/8/9'17/3/25'20/11/8'24/6/24◆投資対象
外国株式ｲﾝﾃﾞｯｸｽ・ｵｰﾌﾟﾝ・ﾏｻﾞｰﾌｧﾝﾄﾞ受益証券を主たる投資対象とします。

<6月の市場概況>

注：ベンチマークは、MSCIコクサイ・インデックス（配当込み）のデイリー・リターンをTTM レートで円換算し、2002年9月23日を10,000 として換算し直しています。

信託財産構成比※
国名
[全体]
<北米>
アメリカ
カナダ
<アジア・太平洋>
オーストラリア香港
シンガポールニュージーランド<ヨーロッパ>
イギリス
フランス
ドイツ
スイス
オランダ
イタリア
スペイン
スウェーデンフィンランドベルギー
アイルランド
デンマーク
ノルウェー
ポルトガル
オーストリア<アフリカ・中東>
イスラエル
その他(現金及び株価指数先物)

6月の外国株式市場は、米景気の減速懸念や欧州議会選挙の結果 項目を受けた欧州やフランスの政治情勢に対する不透明感が重荷となり外国株式ましたが、米国の労働需給の緩和やインフレ鈍化などを受けた米長期金利の低下や米利下げ観測が相場を支える中、上昇しました。
米国株式市場は、米景気の減速懸念や欧州の政治不安が重荷となりましたが、米国の労働需給の緩和やインフレ鈍化などを受けた米長期金利の低下や米利下げ観測が相場を支える中、ハイテク株を中心に上昇しました。ダウ平均は39,118.86(前月比+1.12%)、ナスダック総合
指数は17,732.60(前月比+5.96%)、S&P500指数は5,460.48(前月比+3.47%)で終了しました。
欧州株式市場は、米国のインフレ鈍化や消費減速を受けた米利下げ観測が相場を支えましたが、欧州議会選挙の結果を受けた欧州やフランスの政治情勢に対する不透明感が重荷となり下落しました。英FTSE100指数は8,164.12(前月比-1.34%)、仏CAC40指数は7,479.40(前月比-6.42%)、独DAX指数は18,235.45(前月比-1.42%)で終了しました。
アジア株式市場は、オーストラリア市場は米利下げ観測などが相場を支えましたが、半年ぶりの高い伸びとなった5月の豪消費者物価指数(CPI)を受けた豪利上げ観測などが重荷となりました。香港市場は産業分野を巡る中国と欧米の関係悪化懸念や人民元安の進行を背景とした中国からの資金流出への警戒感が重荷となり下落しました。
豪ASX200指数は7,767.47(前月比+0.85%)、香港ハンセン指数は17,718.61(前月比-2.00%)で終了しました。
外国為替市場は、米国の景気減速懸念や労働需給の緩和を受けた
米利下げ観測が円買い材料になりましたが、日米の政策金利の差を意識した円売り・ドル買いが優勢となる中、円安ドル高が進行しました。ユーロやその他主要国通貨に対しても概ね円安の展開となりました。円は対米ドルで月間2.76%下落の161.07円となりました。
MSCIコクサイ・インデックス(配当込み、円換算ベース)パフォーマン
スは前月比+6.11%となりました。

基準価額騰落率（税引前分配金込）

1ヶ月
3ヶ月
6ヶ月
1年
2年
3年
設定来

１年間
上位10銘柄※設定来789.90%35.68%
銘柄名
騰落率
1
MICROSOFT CORP
2
APPLE INC
ベンチマーク差ファンド
3
NVIDIA CORP
6.06%
6.11%
-0.05%
4
AMAZON COM INC
9.93%
10.17%-0.24%
5 META PLATFORMS INC-A
27.22%
27.71%-0.49%
6
ALPHABET INC-CL A
35.68%
36.74%-1.06%
7
ALPHABET INC-CL C
66.31%
68.89%-2.59%
8 ELI LILLY AND COMPAN
83.31%
82.10%
1.21%
9
BROADCOM INC
789.90%1016.74%-226.84% 10 JPMORGAN CHASE & CO

2024/6/28
96.8%
77.0%
74.0%
3.0%
2.7%
1.9%
0.5%
0.3%
0.0%
16.8%
3.8%
2.9%
2.2%
2.5%
1.4%
0.7%
0.7%
0.8%
0.3%
0.2%
0.1%
1.0%
0.2%
0.0%
0.0%
0.2%
0.2%
3.2%

投資国名
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ

分配実績（税引前）第8期(2009.11.30）
第9期(2010.11.30）
第10期 (2011.11.30）
第11期 (2012.11.30）
第12期 (2013.12.2）
第13期 (2014.12.1）
第14期 (2015.11.30）
第15期 (2016.11.30）
第16期 (2017.11.30）
第17期 (2018.11.30）
第18期 (2019.12.2）
第19期 (2020.11.30）
第20期 (2021.11.30）
第21期 (2022.11.30）
第22期 (2023.11.30）

0円
0円
0円
0円
0円
0円
0円
0円
0円
0円
0円
0円
0円
0円
0円

業種名称
ソフトウェア・サービス比率4.9%
テクノロジー・ハードウェアおよび機器 4.9%
半導体・半導体製造装置 4.8%
一般消費財・サービス流通・小売り 2.9%
メディア・娯楽
1.8%
メディア・娯楽
1.7%
メディア・娯楽
1.5%
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 1.1%
半導体・半導体製造装置 1.1%
銀行
0.9%

※マザーファンド純資産総額対比○本資料は金融商品取引法上及び投信法上の開示書類ではありません。
○本資料は、ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社（以下「弊社」とします）が当ファンドの情報提供を目的として作成したものであり、投資の勧誘を目的とするもの
ではありません。
○本資料中の過去の運用実績に関するグラフ・数値等は将来の成果をお約束するものではありません。また、市場概況等は本資料作成時点の弊社の見解であり、将来の動向や結果を保証するものではありません。
○本資料の内容は作成日現在のものであり、将来予告なく変更することがあります。
○当ファンドは主に外国の株式に投資するため、組入れた株式の値動きおよび為替変動により基準価額は変動しますので、これにより投資元本を割り込むことがあります。また、投資信託の商品特性上、上記以外のリスクもあります。

この保険のご留意いただきたい内容については、巻頭に「特別勘定運用レポートをご覧いただくにあたって」の記載がございますので、必ずご確認ください。
4

組入投資信託の運用状況
特別勘定の名称：ジャナス外国株式ストラテジック

ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド

ファンドの主な特徴*

当ファンドは、アンダーライイング・ファンド への投資を通して、米国の中小型株式を実質的な主要投資対象とします。
① 主に米国の中小型割安（バリュー）株式に幅広く投資します。
② 企業の本源的価値に対して、割安な価格で取り引きされていると判断する株式を選定します。
③ 株価の下落余地と上昇余地を厳格に分析し、リスクを低減しつつ、収益の獲得を目指します。
* 当ファンドのアンダーライイング・ファンドは、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド ジャナス・ヘンダーソン・USスモール・ミッド・キャップ・バリュー・ファンドです。

基準価額ファンドの概要

57,939円(2024年6月30日現在)

基準価額の推移(2024年6月30日現在)(円)

70,000

形態
設定日
純資産総額
保有銘柄数

(2024年5月31日現在)

アイルランド籍オープンエンド契約型外国投資信託
2005年7月1日
175百万米ドル
50銘柄

60,000

株式組入上位10銘柄 （対組入株式時価総額）

50,00040,00030,00020,00010,0000'05/07 '07/07 '09/07 '11/07 '13/07 '15/07 '17/07 '19/07 '21/07 '23/07

運用実績
ファンド

(2024年6月30日現在)

1カ月-0.17%

3カ月
5.36%

6カ月
25.62%

1年
32.44%

設定来479.39%

当ファンドの基準価額と運用実績は管理報酬等控除後のものです。

地域別構成比率（対組入証券時価総額）
北米
ヨーロッパ
アジア・太平洋その他(2024年5月31日現在)

97.75%－－
2.25%＊1 業種は、GICS（世界産業分類基準）に基づきます。
＊2 小数点以下第3位で四捨五入して表示しているため、合計は必ずしも一致しません。

業種別構成比率＊1（対組入株式時価総額）
金融
資本財・サービス
情報技術
一般消費財・サービス
不動産
素材
エネルギー
ヘルスケア
公益事業
生活必需品
コミュニケーション・サービス

運用コメント(2024年5月31日現在)

業 種＊1
ヘルスケア
金融
資本財・サービス
不動産
公益事業
情報技術
不動産
金融
資本財・サービス
エネルギー

銘 柄
グローバス・メディカル
ｱｸｼｽ･ｷｬﾋﾟﾀﾙ･ﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ
カービー
ラマール・アドバタイジング
アライアント・エナジー
ボンティエ
アグリー・リアルティ
イースタン・バンクシェアーズ
ジブラルタル・インダストリーズ
マラソン・オイル
上位10銘柄の合計

比 率＊2
3.15%
3.09%
2.76%
2.71%
2.47%
2.44%
2.43%
2.43%
2.32%
2.30%
26.11%(2024年5月31日現在)

20.23%
19.56%
12.41%
9.56%
9.29%
9.10%
8.26%
6.85%
2.47%
2.27%
－
(2024年5月31日現在)【市場概況】 5月の米国割安株式市場は上昇しました。上旬は、米連邦公開市場委員会（FOMC）の会合後にパウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長が追加利上げの可能性は低いと言及したことや、4月の雇用統計で雇用者数や賃金の伸びが市場予想を下回り、利下げ先送りへの懸念が後退したことを受け、堅調に推移しました。中旬は、4月の米消費者物価指数（CPI）の伸びが鈍化したことや、4月の小売売上高が前月比で横ばいとなるなど、経済指標が消費の減速を示す結果となったことで利下げへの期待が強まり、市場は続伸しました。下旬は、FOMC議事要旨を受けてFRBが利下げに消極的であるとの見方が強まったことや、国債入札で低調な結果が続いたことを受けて長期金利が上昇したことが市場の重しとなりましたが、先月末の水準を上回って月を終えました。
【運用概況】 当月の当ファンドのリターンは米ドルベースでプラスとなりました。すべてのセクターがプラスに貢献しました。中でも、金融や一般消費財・サービス・セク
ターが大きくプラスに寄与しました。
【運用方針】 米国経済は比較的堅調に推移していますが、高金利環境が米国経済全体に徐々に影響を及ぼしており、住宅購入や商業施設建設の抑制につながっていると見ています。インフレは緩和傾向にあるものの、そのペースは年初に市場が想定したよりも鈍く、依然FRBの目標水準を上回っています。そのため当ファンド
では、FRBは市場の想定よりも緩やかに利下げを進める可能性があると見ています。このような投資環境下において、当ファンドは引き続き、優れた経営陣のもと株価が魅力的な割安な水準にある企業、安定した収益力があり、強固なフリー・キャッシュ・フローを創出し、負債比率が低水準にあることで景気動向に柔軟に対応できる企業に注目します。
今後も、市場上昇時のリターン獲得を目指すとともに、下落局面では、下落リスクの予測や分析に基づいて損失を最小限に抑えることを目指す運用を行っていく方針です。

上記運用コメントは実質的な運用を行うアンダーライイング・ファンドに係る説明を含みます。当資料は作成時点の見解であり、将来の市場環境の変動等により上記運用方針が変更される場合があります。
「基準価額」、「基準価額の推移」、「運用実績」、「ファンドの概要」のうち「形態」および「設定日」を除く情報は、アンダーライイング・ファンドのものです。
当資料中の運用実績に関するグラフ、図表、数値その他いかなる内容も過去のものであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、提供された情報の正確性、完全性、適時性について保証するものではなく、それを使用したことによる結果について何ら保証するものではありません。当資料中の情報は、示された日付現在までのみ更新されたものです。いかなる分析、意見、試算、または予測についても、予告なくこれを変更することがあります。当資料は、ファンドの運用状況の情報提供を目的に、ジャナス・ヘンダーソン・インベスターズ・ヨーロッパ・エスエーが作成したものであり、有価証券についての投資助言または有価証券の売買の募集・勧誘をするものではありません。
YW-0624(04) 0724 Japan Comp

この保険のご留意いただきたい内容については、巻頭に「特別勘定運用レポートをご覧いただくにあたって」の記載がございますので、必ずご確認ください。
5

組入投資信託の運用状況
特別勘定の名称：ジャナス外国株式フォーティ

ジャナス・フォーティ・ファンド

ファンドの主な特徴
当ファンドは、アンダーライイング・ファンド*への投資を通して、米国株式を実質的な主要投資対象とします。
① 主に米国の大型成長株式に投資します。
② 徹底した個別企業のリサーチに基づき、20～40銘柄程度をポートフォリオの中核として集中投資します。
③ 革新性があり、中長期的に高い成長可能性を持つと考える銘柄を選好します。
* 当ファンドのアンダーライイング・ファンドは、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド ジャナス・ヘンダーソン・USフォーティ・ファンドです。

基準価額ファンドの概要

112,591円(2024年6月30日現在)

基準価額の推移(2024年6月30日現在)(円)

120,000(2024年5月31日現在)

アイルランド籍オープンエンド契約型外国投資信託
2005年7月1日
1,084百万米ドル
37銘柄

形態
設定日
純資産総額
保有銘柄数

100,000

株式組入上位10銘柄 （対組入株式時価総額）

80,00060,00040,00020,0000'05/07 '07/07 '09/07 '11/07 '13/07 '15/07 '17/07 '19/07 '21/07 '23/07

運用実績
ファンド

(2024年6月30日現在)

1カ月
7.63%

3カ月
12.31%

6カ月
36.22%

1年
46.18%

設定来1025.91%

当ファンドの基準価額と運用実績は管理報酬等控除後のものです。

地域別構成比率（対組入証券時価総額）
北米
ヨーロッパ
アジア・太平洋その他(2024年5月31日現在)

90.47%
6.18%
1.40%
1.95%

＊1 業種は、GICS（世界産業分類基準）に基づきます。
＊2 小数点以下第3位で四捨五入して表示しているため、合計は必ずしも一致しません。

業種別構成比率＊1

コミュニケーション・サービス

資本財・サービス
不動産
素材
生活必需品
エネルギー
公益事業

運用コメント

＊2

比率
9.86%
9.77%
6.06%
コミュニケーション・サービス 5.51%
情報技術
5.38%
コミュニケーション・サービス 4.38%
金融
4.28%
一般消費財・サービス
3.49%
情報技術
3.24%
3.02%
ヘルスケア
55.00%
業 種
情報技術
情報技術
一般消費財・サービス

マイクロソフト
エヌビディアアマゾン･ドット･コム
メタ・プラットフォームズ
アップル
アルファベット
マスターカード
ブッキング・ホールディングス
ASMLホールディング
イーライリリー・アンド・カンパニー
上位10銘柄の合計（対組入株式時価総額）
情報技術
一般消費財・サービス
ヘルスケア
金融

(2024年5月31日現在)＊1

銘 柄(2024年5月31日現在)

40.25%
14.58%
14.05%
10.03%
9.90%
5.91%
3.73%
1.55%
－
－
－

(2024年5月31日現在)【市場概況】 5月の米国成長株式市場は上昇しました。上旬は、米連邦公開市場委員会（FOMC）の会合後に、パウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長が追加
利上げの可能性は低いと言及したことや、4月の雇用統計が市場予想を下回ったことなどから、利下げ先送りへの懸念が後退して堅調に推移しました。中旬は、米消費者物価指数（CPI）の伸びが鈍化したことや、小売売上高が前月比で横ばいとなるなど、経済指標が消費の減速を示す結果となったことを受けて、利下げへの期待が強まり続伸しました。下旬は、公開されたFOMC議事要旨を受けてFRBが利下げに消極的であるとの見方が強まったことや、国債入札で低調な結果が続いたことで長期金利が上昇したことが市場の重しとなりましたが、先月末の水準を上回って月を終えました。
【運用概況】 当月の当ファンドのリターンは米ドルベースでプラスとなりました。業種別では、情報技術セクターが大きくプラスに貢献しました。一方、不動産セクター
はマイナスに寄与しました。
【運用方針】 総じて堅調な雇用環境や個人消費が、今後も米国の経済成長を下支えする可能性があります。また、人工知能（AI）の発展を背景に、大型テクノロ
ジー株に対する資金流入が継続しています。生成AIを活用し事業の改善や効率化を進める企業が現れていることから、生成AIは企業インフラの初期段階にあり、今後もAI技術に対する需要は継続すると見ています。
一方で、米国株式市場全体のバリュエーションは上昇傾向にあり、中には正当化できる水準を超えている銘柄も散見されます。これまで「マグニフィセント・セブン」と呼ばれる大手ハイテク企業7社が市場の上昇をけん引してきましたが、昨年に比べるとこれら7社の影響力は弱まっており、今後、投資資金が他の銘柄に分散されることで、より健全な投資環境となる可能性があります。このような状況下、個々の企業のファンダメンタルズを理解することは一層重要となっています。当ファンドは、
マクロ経済や市場の動向を注視しつつ、健全で成長している最終市場で高い競争力を持ち、景気動向に柔軟に対応することができる企業を引き続き追求します。
今後も、徹底した企業調査・分析に基づき、長期的な信託財産の成長を目的とした運用を行う方針です。

上記運用コメントは実質的な運用を行うアンダーライイング・ファンドに係る説明を含みます。当資料は作成時点の見解であり、将来の市場環境の変動等により上記運用方針が変更される場合があります。
「基準価額」、「基準価額の推移」、「運用実績」、「ファンドの概要」のうち「形態」および「設定日」を除く情報は、アンダーライイング・ファンドのものです。
当資料中の運用実績に関するグラフ、図表、数値その他いかなる内容も過去のものであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、提供された情報の正確性、完全性、適時性について保証するものではなく、それを使用したことによる結果について何ら保証するものではありません。当資料中の情報は、示された日付現在までのみ更新されたものです。いかなる分析、意見、試算、または予測についても、予告なくこれを変更することがあります。当資料は、ファンドの運用状況の情報提供を目的に、ジャナス・ヘンダーソン・インベスターズ・ヨーロッパ・エスエーが作成したものであり、有価証券についての投資助言または有価証券の売買の募集・勧誘をするものではありません。
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この保険のご留意いただきたい内容については、巻頭に「特別勘定運用レポートをご覧いただくにあたって」の記載がございますので、必ずご確認ください。
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組入投資信託の運用状況
特別勘定の名称：外国債券インデックスＡ

外国債券インデックス・ファンドVA1
外国債券インデックス・ファンドVA１＜適格機関投資家限定＞
月次運用報告書
追加型投信／海外／債券／インデックス型

設定・運用：
ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社

2024年6月28日現在
基準価額
純資産総額
銘柄数 （マザーファンド）
マザー受益証券投資比率
信託報酬率

22,216円
178百万円
552
100.0%
0.308% (税抜0.28%）
93,881百万円
0.03%

マザー純資産総額
推定トラッキングエラー＜商品の特色＞◆投資目的
日本を除く世界の主要国の公社債を投資対象とした「外国債券ｲﾝﾃﾞｯｸｽ・ﾏｻﾞｰ･ﾌｧﾝﾄﾞ」受益証券に投資することにより、中長期的に日本を除く世界の主要国の債券市場（FTSE世界国債インデックス（除く日
本、円換算ベース））の動きに連動した投資成果の獲得をめざして運用を行うことを基本とします。
◆投資対象
外国債券ｲﾝﾃﾞｯｸｽ・ﾏｻﾞｰ・ﾌｧﾝﾄﾞ受益証券を主たる投資対象とします。

＜6月の市場概況＞
6月の海外債券市場は、米国の労働需給の緩和やインフレ鈍化、消費減速を受けた米利下げ観測や欧州の政治情勢への警戒感を背景に債券が買われました。
米国債券市場は、市場予想を上回る5月の米雇用統計や米連
邦準備理事会(FRB)高官の早期利下げに慎重な発言を受けて債券が売られる場面がありましたが、米国の労働需給の緩和やイ
ンフレ鈍化、消費減速を受けた米利下げ観測や欧州の政治情勢への警戒感を背景に債券が買われました。米国10年国債利回り
は前月末から0.10%低下の4.40%となりました。
欧州債券市場は、米国の景気減速懸念や労働需給の緩和、イ
ンフレ鈍化から米長期金利が低下したことや欧州の政治不透明感を背景とした投資家のリスク回避姿勢を受けて、ドイツや英国債を中心に買いが優勢となりました。独10年国債利回りは前月末から0.16%低下の2.50%、英10年国債利回りは前月末から0.15%
低下の4.17%となりました。

設定来の基準価額（税引前分配金込）の推移
2024年6月28日現在
26,00024,000

基準価額

ベンチマーク

22,00020,00018,00016,00014,00012,00010,0008,000'04/6/10'08/6/13'12/6/16'16/6/19'20/6/22'24/6/25

注：ベンチマークは、FTSE世界国債インデックス（除く日本）のデイリー・リターンをTTM レートで円換算し、 2004年6月10日を10,000として換算し直しています。
分配実績(税引前)
第5期 (2009.2.20) 0円 第6期 (2010.2.22) 0円 第7期 (2011.2.21) 0円 第8期 (2012.2.20) 0円
第9期 (2013.2.20) 0円 第10期 (2014.2.20) 0円 第11期 (2015.2.20) 0円 第12期 (2016.2.22) 0円
第13期 (2017.2.20) 0円 第14期 (2018.2.20) 0円 第15期 (2019.2.20) 0円 第16期 (2020.2.20) 0円
第17期 (2021.2.22) 0円 第18期 (2022.2.21) 0円 第19期 (2023.2.20) 0円 第20期 (2024.2.20) 0円

通貨別構成比※
通貨
米ドル
ユーロ
中国人民元
英ポンド
カナダドル
その他

残存年数別構成比※
比率47.01%
30.63%
9.96%
5.24%
2.01%
4.75%

残存年数
1年未満
1～3年
3～7年
7～10年
10年以上

比率
0.32%
27.99%
34.63%
13.22%
23.44%

比率
1.06%
0.96%
0.92%
0.79%
0.78%
0.77%
0.76%
0.75%
0.69%
0.66%

残存年数
5.13
2.12
4.29
1.71
1.09
2.59
4.67
1.13
7.39
1.38

上位10銘柄※基準価額騰落率（税引前分配金込）

１年間
13.09%

設定来122.16%

騰落率
ファンド

1ヶ月
3ヶ月
6ヶ月
1年
2年
3年
設定来

3.47%
5.92%
10.49%
13.09%
17.61%
21.15%
122.16%

ベンチマーク

3.49%
6.01%
10.72%
13.47%
18.45%
22.41%
140.22%差-0.02%-0.08%-0.23%-0.38%-0.84%-1.26%-18.06%

銘柄名
アメリカ国債 1.625%
中国国債
2.690%
中国国債
2.910%
中国国債
1.990%
アメリカ国債 2.875%
アメリカ国債 1.500%
アメリカ国債 4.250%
アメリカ国債 2.000%
中国国債
2.890%
アメリカ国債 2.250%

2029/8/15
2026/8/12
2028/10/14
2026/3/15
2025/7/31
2027/1/31
2029/2/28
2025/8/15
2031/11/18
2025/11/15

通貨
USD
CNY
CNY
CNY
USD
USD
USD
USD
CNY
USD

※マザーファンド純資産総額対比○本資料は金融商品取引法上及び投信法上の開示書類ではありません。
○本資料は、ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社（以下「弊社」とします）が当ファンドの情報提供を目的として作成したものであり、投資の勧誘を目的とするものではありません。
○本資料中の過去の運用実績に関するグラフ・数値等は将来の成果をお約束するものではありません。また、市場概況等は本資料作成時点の弊社の見解であり、将来の動向や結果を保証するものではありません。
○本資料の内容は作成日現在のものであり、将来予告なく変更することがあります。
○当ファンドは主に外国の公社債に投資するため、組入れた公社債の値動きおよび為替変動により基準価額は変動しますので、これにより投資元本を割り込むことがあります。また、投資信託の商品特性上、上記以外のリスクもあります。

この保険のご留意いただきたい内容については、巻頭に「特別勘定運用レポートをご覧いただくにあたって」の記載がございますので、必ずご確認ください。
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組入投資信託の運用状況
特別勘定の名称：ジャナス外国債券フレックス

ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド

ファンドの主な特徴*

当ファンドは、アンダーライイング・ファンド への投資を通して、米国債券を実質的な主要投資対象とします。
① 主に米国の債券に投資し、利子収入と値上がり益の獲得による、トータル・リターンの最大化を目指します。
② 市場環境の変化をとらえ、米国の国債、モーゲージ債、投資適格社債、ハイイールド債などへの投資比率を機動的に変更します。
③ 独自のポートフォリオ分析と徹底したリスク管理により、投資リスクの低減を重視した運用を行います。
* 当ファンドのアンダーライイング・ファンドは、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンドです。

基準価額ファンドの概要

25,836円(2024年6月30日現在)

基準価額の推移(2024年6月30日現在)(円)

30,00025,00020,00015,00010,000(2024年5月31日現在)

アイルランド籍オープンエンド契約型外国投資信託
2005年7月1日
496百万米ドル
523銘柄
5.06%
5.15%
5.63%
6.54年
0.87%

社債組入上位10銘柄 （対組入債券時価総額）
銘 柄

5,000
0
'05/07 '07/07 '09/07 '11/07 '13/07 '15/07 '17/07 '19/07 '21/07 '23/07

運用実績
ファンド

形態
設定日
純資産総額
保有銘柄数
平均クーポン
直接利回り
最終利回り
実効デュレーション
現預金等比率(2024年6月30日現在)

1カ月
3.41%

3カ月
6.40%

6カ月
13.41%

1年
14.78%

設定来158.36%

当ファンドの基準価額と運用実績は管理報酬等控除後のものです。

地域別構成比率（対組入証券時価総額）
北米
ヨーロッパ
アジア・太平洋その他(2024年5月31日現在)

96.00%
1.89%
0.08%
2.03%

＊1

(2024年5月31日現在)
＊2

＊4

比率
利 率 満期（年/月/日）＊1
業 種
ケイデンス・デザイン・システムズ 4.375% 2024/10/15 テクノロジー
0.82%
チャーター・コミュニケーションズ 6.650% 2034/02/01 通信
0.78%
5.950% 2034/08/15 景気循環消費財
CBREサービシズ
0.77%
ハズブロ
6.050% 2034/05/14 非景気循環消費財 0.76%
エーオン
5.450% 2034/03/01 保険
0.71%
ＭＳＣＩ
4.000% 2029/11/15 テクノロジー
0.67%
ソルベンタム・コーポレーション 5.600% 2034/03/23 非景気循環消費財 0.63%
5.875% 2034/01/25 テクノロジー
ファウンドリーＪＶ
0.62%
センティーン
4.250% 2027/12/15 保険
0.62%
6.250% 2034/04/18 証券仲介・資産運用・取引所 0.55%
ブルー・アウル・ファイナンス
上位10銘柄の合計
6.93%

資産別構成比率(2024年5月31日現在)（対純資産総額）
国債
政府関連債
モーゲージ債等
投資適格社債
ハイイールド債
その他
現預金等

5.72%
0.10%
46.71%
32.83%
8.68%
5.09%
0.87%

＊1 割引債など利率が無い銘柄、永久債など満期の無い銘柄は「－」で表示しています。
＊2 業種は、ブルームバーグ債券インデックスの分類に基づきます。
＊3 主要格付機関による格付けの中間値。
表記方法はS&Pに準じています。
＊4 小数点以下第3位で四捨五入して表示しているため、合計は必ずしも一致しません。

運用コメント

格付別構成比率＊3（対組入債券時価総額）
AAA格
AA格
A格
BBB格
BB格
B格
CCC格以下
格付けなし(2024年5月31日現在)

10.21%
38.57%
8.03%
29.23%
9.35%
1.09%
－
3.52%
(2024年5月31日現在)【市場概況】 5月の米国債券市場では、長期金利が低下しました。金利低下を受けて、国債やモーゲージ債をはじめ、債券市場のトータルリターンは総じて堅調となりました。
米国長期金利は、上旬は米連邦公開市場委員会（FOMC）後に、パウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長が利上げの可能性を否定したことや4月の雇用統計が市場予想を下回ったことなどを受けて低下しました。中旬は、米消費者物価指数（CPI）の伸びが鈍化したことや、米小売売上高が前月比で横ばいとなるなど消費の減速が示されたことを背景に景気減速が意識され、長期金利は一段と低下しました。下旬は、FOMC議事要旨が公開され、FRBが利下げに消極的であるとの見方が強まったことや国債入札で低調な結果が続いたことなどから米国長期金利は上昇しましたが、先月末の水準は下回って月を終えました。
【運用概況】 当月の当ファンドのリターンは米ドルベースでプラスとなりました。債券市場全般が堅調に推移した中、特に投資適格社債やモーゲージ債が大きくプラスに寄与しました。また、金利が低下した中、中期や長期年限の銘柄を多めに保有していたこともプラスに貢献しました。社債の業種別では、銀行やヘルスケア・セク
ターなどが大きくプラスに貢献しました。
【運用方針】 米国経済は比較的底堅く推移してきましたが、今後はこれまでの利上げの影響により経済の成長ペースは緩やかになると考えられます。しかし、景気が悪化した場合でもFRBが利下げにより景気浮揚を図り、最終的にはソフトランディングする可能性が高いと見ています。
債券市場では、利下げのタイミングや回数を巡る観測が交錯していることから、短期的にボラティリティが高まる可能性があると考えています。しかし、債券市場の利回りは過去比では依然として高水準にあることから、インカムを追求する投資家からの需要が継続すると見られることに加えて、より利下げに前向きな姿勢が示されれば金利が低下していくと予想されるため、インカムと価格上昇による収益獲得が期待できると見ています。
債券種別では、相対的に割安な証券化商品や、底堅い景気が追い風となる社債に魅力的な投資機会があると考えています。また、信用格付けが高めの債券は、景気が悪化した場合でも価格下落への耐性があると見て選好しています。当ファンドでは引き続き、消費動向や労働市場の見通し、企業業績などを注視しつつ、機動的に資産配分を調整し、リスク調整後リターンの獲得を目指す方針です。
上記運用コメントは実質的な運用を行うアンダーライイング・ファンドに係る説明を含みます。当資料は作成時点の見解であり、将来の市場環境の変動等により上記運用方針が変更される場合があります。
「基準価額」、「基準価額の推移」、「運用実績」、「ファンドの概要」のうち「形態」および「設定日」を除く情報は、アンダーライイング・ファンドのものです。
当資料中の運用実績に関するグラフ、図表、数値その他いかなる内容も過去のものであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、提供された情報の正確性、完全性、適時性について保証するものではなく、それを使用したことによる結果について何ら保証するものではありません。当資料中の情報は、示された日付現在までのみ更新されたものです。いかなる分析、意見、試算、または予測についても、予告なくこれを変更することがあります。当資料は、ファンドの運用状況の情報提供を目的に、ジャナス・ヘンダーソン・インベスターズ・ヨーロッパ・エスエーが作成したものであり、有価証券についての投資助言または有価証券の売買の募集・勧誘をするものではありません。
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この保険のご留意いただきたい内容については、巻頭に「特別勘定運用レポートをご覧いただくにあたって」の記載がございますので、必ずご確認ください。
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組入投資信託の運用状況
特別勘定の名称：ジャナス外国債券ハイイールド

ジャナス・ハイイールド・ファンド

ファンドの主な特徴
当ファンドは、アンダーライイング・ファンド*への投資を通して、米国ハイイールド債を実質的な主要投資対象とします。
① 主に米国のハイイールド（高利回り）債に投資し、高水準の利子収入と値上がり益の獲得を目指します。
② 多角的に企業の調査・分析を行い、社債銘柄を選別し投資します。
③ 独自のポートフォリオ分析と徹底したリスク管理により、投資リスクの低減を重視した運用を行います。
* 当ファンドのアンダーライイング・ファンドは、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンドです。

基準価額ファンドの概要

36,988円(2024年6月30日現在)

基準価額の推移(2024年6月30日現在)(円)

40,00035,00030,00025,00020,000

形態
設定日
純資産総額
保有銘柄数
平均クーポン
直接利回り
最終利回り
実効デュレーション
現預金等比率(2024年5月31日現在)

アイルランド籍オープンエンド契約型外国投資信託
2005年7月1日
328百万米ドル
145銘柄
7.01%
6.88%
7.60%
3.20年
3.63%

15,000

社債組入上位10銘柄 （対組入債券時価総額）

10,0005,000
0'05/07 '07/07 '09/07 '11/07 '13/07 '15/07 '17/07 '19/07 '21/07 '23/07

運用実績
ファンド

(2024年5月31日現在)

＊1
比 率＊4
業 種＊2
利 率 満期（年/月/日）＊1
FTAIｲﾝﾌﾗ・ｴｽｸﾛｰ・ﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ 10.500% 2027/06/01 エネルギー
2.17%
メドライン・ボロワー
5.250% 2029/10/01 非景気循環消費財 2.01%
カーゴ・エアクラフト・マネジメント 4.750% 2028/02/01 運輸
1.78%
シーゲイト・テクノロジー
1.75%
9.625% 2032/12/01 テクノロジー
カーニバル
6.000% 2029/05/01 景気循環消費財
1.61%
スタンダード・インダストリーズ 3.375% 2031/01/15 資本財
1.60%
ﾍﾟﾆｰﾏｯｸ・ﾌｧｲﾅﾝｼｬﾙ・ｻｰﾋﾞｽ 5.750% 2031/09/15 金融会社
1.52%
トランスダイム
4.875% 2029/05/01 資本財
1.36%
ｳﾞｨｸﾄﾗ・ﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ / ｳﾞｨｸﾄﾗ・ﾌｧｲﾅﾝｽ 7.750% 2026/02/15 景気循環消費財
1.36%
クラウド・ソフトウエア・グループ 6.500% 2029/03/31 テクノロジー
1.27%
上位10銘柄の合計
16.45%

銘 柄(2024年6月30日現在)

1カ月
3.23%

3カ月
7.70%

6カ月
17.40%

1年
21.57%

設定来269.88%

当ファンドの基準価額と運用実績は管理報酬等控除後のものです。

地域別構成比率（対組入証券時価総額）
北米
ヨーロッパ
アジア・太平洋その他(2024年5月31日現在)

91.63%
3.99%
3.87%
0.51%

社債組入上位5業種＊2（対組入債券時価総額）
景気循環消費財
非景気循環消費財
素材
テクノロジー
資本財＊1 割引債など利率が無い銘柄、永久債など満期の無い銘柄は「－」で表示しています。
＊2 業種は、ブルームバーグ債券インデックスの分類に基づきます。
＊3 主要格付機関による格付けの中間値。表記方法はS&Pに準じています。
＊4 小数点以下第3位で四捨五入して表示しているため、合計は必ずしも一致しません。

運用コメント(2024年5月31日現在)

20.28%
10.45%
9.37%
8.11%
7.89%

格付別構成比率＊3（対組入債券時価総額）
AAA格
AA格
A格
BBB格
BB格
B格
CCC格以下
格付けなし(2024年5月31日現在)

－
－
－
0.45%
38.88%
47.49%
11.84%
1.34%(2024年5月31日現在)【市場概況】 5月の米国ハイイールド債市場のトータルリターンはプラスとなりました。当月、米国債券市場では幅広い債券の利回りが低下しました。米国ハイイール
ド債市場の信用スプレッド（国債利回りに対する上乗せ利回り）は若干拡大しましたが、金利低下やインカム収益がリターンを支えました。
上旬は、米連邦公開市場委員会（FOMC）後に、パウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長が利上げの可能性を否定したことや、4月の雇用統計が市場予想を下回ったことなどを受けて長期金利が低下したことが好感されて、米国ハイイールド債市場は上昇しました。中旬は、米消費者物価指数（CPI）などの伸びが鈍化して長期金利が一段と低下したことから続伸したものの、消費の鈍化など景気減速が意識されて小幅の上昇に留まりました。下旬は、FOMC議事要旨が公開され、FRBが利下げに消極的であるとの見方が強まったことからやや下落しましたが、米国ハイイールド債のトータルリターンは月間ではプラスとなりました。
【運用概況】 当月の当ファンドのリターンは米ドルベースでプラスとなりました。業種別では、多くのセクターがパフォーマンスにプラスに寄与し、特にヘルスケアやテクノロジー・セクターが大きく貢献しました。
【運用方針】 米国経済は比較的底堅く推移してきましたが、今後はこれまでの利上げの影響により経済の成長ペースは緩やかになると考えられます。こうした中、FRBの利下げのタイミングや回数を巡る観測が交錯していることから、短期的に債券市場のボラティリティが高まる可能性があると考えています。
このような環境下、米国ハイイールド債市場については、リスクを注視しつつも選別的な投資機会があると見ています。
足元のハイイールド債市場は楽観的な景気見通しを既に価格に織り込んでいると見られ、景気が悪化した場合に信用スプレッドが拡大する可能性があります。しかし、高い利回りを追求する投資家の需要がハイイールド債市場の支援材料になると考えています。また、多くの企業が財務基盤を強化しており、ファンダメンタルズが概ね堅調であることから、過去の信用収縮時と比べ、デフォルト率は低水準に留まると予想されます。市場で流通している銘柄には、ハイイールド債としては格付けの高いBB格の銘柄の割合が高いことや、新規発行が限定的であることなども、引き続き市場を下支えすると考えています。
今後も徹底したボトムアップ・リサーチと厳格なリスク管理によって、リスクを抑制しつつリターンの獲得を目指す方針です。
上記運用コメントは実質的な運用を行うアンダーライイング・ファンドに係る説明を含みます。当資料は作成時点の見解であり、将来の市場環境の変動等により上記運用方針が変更される場合があります。
「基準価額」、「基準価額の推移」、「運用実績」、「ファンドの概要」のうち「形態」および「設定日」を除く情報は、アンダーライイング・ファンドのものです。
当資料中の運用実績に関するグラフ、図表、数値その他いかなる内容も過去のものであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、提供された情報の正確性、完全性、適時性について保証するものではなく、それを使用したことによる結果について何ら保証するものではありません。当資料中の情報は、示された日付現在までのみ更新されたものです。いかなる分析、意見、試算、または予測についても、予告なくこれを変更することがあります。当資料は、ファンドの運用状況の情報提供を目的に、ジャナス・ヘンダーソン・インベスターズ・ヨーロッパ・エスエーが作成したものであり、有価証券についての投資助言または有価証券の売買の募集・勧誘をするものではありません。
YW-0624(04) 0724 Japan Comp

この保険のご留意いただきたい内容については、巻頭に「特別勘定運用レポートをご覧いただくにあたって」の記載がございますので、必ずご確認ください。
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組入投資信託の運用状況
特別勘定の名称：SMAM・バランス 25,50,75

SMAM・バランスファンドVA25,50,75■このレポートは、三井住友DSアセットマネジメントが信頼性が高いと判断した情報等により作成したものです。■このレポートの内容は作成基準日のものであり、将来予告なく変更されることがあります。また、その正確性・完全性を保証するものではありません。■運用実績等に関するグラフ・数値等は過去の実績を示すものであり将来の運用成果をお約束するものではありません。■この資料にインデックス・統計資料等が記載される場合、それらの知的所有権その他の一切の権利は、その発行者、許諾者に帰属します。

【 Ｓ Ｍ Ａ Ｍ ・ バ ランス フ ァ ンド Ｖ Ａ ２ ５ 】● 設定来の運用実績
基準価額

●騰落率
１ヵ月

合成指数

ファンド
合成指数

2.10%
2.16%

３ヵ月

６ヵ月

2.20%
2.35%

7.63%
7.96%

１年

設定来*

8.94%
84.83%
9.56% 102.98%※ 騰落率を算出する基準価額は、信託報酬控除後です。
上記騰落率は、実際の投資家利回りとは異なります。
* 設定来は2006年8月31日を基準とします。

● マザーファンド組入比率(2024年6月28日現在)

ファンド■ 基準価額は、2006年8月31日を10000とした指数として表示しております。
■ 合成指数は、2006年8月31日を10000として、ＴＯＰＩＸ(東証株価指数、配当込
み)、ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ(総合)、ＭＳＣＩコクサイインデックス(配当込み、円べ－ス)、ＦＴＳＥ世界国債インデックス(除く日本、円ベ－ス)の日々の収益率を
当ファンドの基本資産配分で加重平均し、当社が独自に指数化しております。
■ 上記グラフは過去の実績を示したものであり将来の成果をお約束するものではありません。

基本資産配分

15.0%
10.1%
25.1%
39.4%
35.1%
74.5%

国内株式
外国株式
株式合計
国内債券
外国債券
債券合計

15.0%
10.0%
25.0%
40.0%
35.0%
75.0%

【 Ｓ Ｍ Ａ Ｍ ・ バ ランス フ ァ ンド Ｖ Ａ ５ ０ 】● 設定来の運用実績
基準価額

●騰落率
１ヵ月

合成指数

ファンド
合成指数

2.82%
2.83%

３ヵ月

3.74%
3.82%

６ヵ月

１年

13.32%
13.47%

16.53% 147.16%
16.96% 174.07%

設定来*※ 騰落率を算出する基準価額は、信託報酬控除後です。
上記騰落率は、実際の投資家利回りとは異なります。
* 設定来は2006年8月31日を基準とします。

● マザーファンド組入比率(2024年6月28日現在)

ファンド
25.2%
25.7%
50.9%
23.0%
25.5%
48.5%

国内株式
外国株式
株式合計
国内債券
外国債券
債券合計

■ 基準価額は、2006年8月31日を10000とした指数として表示しております。
■ 合成指数は、2006年8月31日を10000として、ＴＯＰＩＸ(東証株価指数、配当込
み)、ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ(総合)、ＭＳＣＩコクサイインデックス(配当込み、円べ－ス)、ＦＴＳＥ世界国債インデックス(除く日本、円ベ－ス)の日々の収益率を
当ファンドの基本資産配分で加重平均し、当社が独自に指数化しております。
■ 上記グラフは過去の実績を示したものであり将来の成果をお約束するものではありません。

基本資産配分

25.0%
25.0%
50.0%
25.0%
25.0%
50.0%

【 Ｓ Ｍ Ａ Ｍ ・ バ ランス フ ァ ンド Ｖ Ａ ７ ５ 】● 設定来の運用実績
基準価額

●騰落率
１ヵ月

合成指数

ファンド
合成指数

3.64%
3.66%

３ヵ月

5.63%
5.73%

６ヵ月

１年

19.78%
20.00%

25.27% 219.99%
25.88% 263.17%

設定来*※ 騰落率を算出する基準価額は、信託報酬控除後です。
上記騰落率は、実際の投資家利回りとは異なります。
* 設定来は2006年8月31日を基準とします。

● マザーファンド組入比率(2024年6月28日現在)

ファンド
国内株式
外国株式
株式合計
国内債券
外国債券
債券合計

■ 基準価額は、2006年8月31日を10000とした指数として表示しております。
■ 合成指数は、2006年8月31日を10000として、ＴＯＰＩＸ(東証株価指数、配当込
み)、ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ(総合)、ＭＳＣＩコクサイインデックス(配当込み、円べ－ス)、ＦＴＳＥ世界国債インデックス(除く日本、円ベ－ス)の日々の収益率を
当ファンドの基本資産配分で加重平均し、当社が独自に指数化しております。
■ 上記グラフは過去の実績を示したものであり将来の成果をお約束するものではありません。

基本資産配分

35.0%
41.3%
76.3%
4.1%
19.2%
23.3%

35.0%
40.0%
75.0%
5.0%
20.0%
25.0%

この保険のご留意いただきたい内容については、巻頭に「特別勘定運用レポートをご覧いただくにあたって」の記載がございますので、必ずご確認ください。
10

組入投資信託の運用状況
特別勘定の名称：SMAM・バランス 25,50,75

SMAM・バランスファンドVA25,50,75 のマザーファンド■このレポートは、三井住友DSアセットマネジメントが信頼性が高いと判断した情報等により作成したものです。■このレポートの内容は作成基準日のものであり、将来予告なく変更されることがあります。また、その正確性・完全性を保証する
ものではありません。■運用実績等に関するグラフ・数値等は過去の実績を示すものであり将来の運用成果をお約束するものではありません。■この資料にインデックス・統計資料等が記載される場合、それらの知的所有権その他の一切の権利は、その発行者、許諾者に帰属します。

〈 参考情報 Ｓ ＭＡＭ・ バランスファンドＶＡ２５、５０、７５〉◎ Ｓ ＭＡＭ・ バ ラ ン ス フ ァ ン ド ＶＡ２ ５ 、 ５ ０ 、 ７ ５ は 次 の マ ザ ー フ ァ ン ド を 主 要 投 資 対 象 と す る
フ ァミリー フ ァン ド 方式で運用さ れています 。
国内株式 … 国内株式インデックス・マザーファンド（Ｂ号）
国内債券 … 国内債券パッシブ・マザーファンド
外国株式 … 外国株式インデックス・マザーファンド
外国債券 … 外国債券パッシブ・マザーファンド● マザーファンドの基準価額の推移■ 各マザーファンドの基準価額は、2006年8月31日を10000とした指数として表示しております。
■ 上記グラフは過去の実績を示したものであり将来の成果をお約束するものではありません。

●騰落率
１ヵ月
国内株式
国内債券

ファンド

1.45%

３ヵ月
1.69%

６ヵ月
20.16%

１年

設定来*1…ＴＯＰＩＸ（東証株価指数、配当込み）

25.64%

152.54% *2…ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ(総合)ﾍﾞﾝﾁﾏｰｸ*1

1.45%

1.69%

20.14%

25.59%

151.29% *3…ＭＳＣＩコクサイインデックス（配当込み、円ベース）

ファンド

0.27%

-2.46%-2.95%-4.97%

19.67%

0.27%
6.11%
6.11%
3.45%
3.49%

-2.45%
10.10%
10.17%
5.97%
6.00%-2.95%
27.59%
27.71%
10.59%
10.72%-4.99%
36.44%
36.74%
13.31%
13.47%

19.55%
479.00%493.92% *4…ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本、円ベ-ス）
91.41%FTSE Fixed Income LLCの開発･公表する指数を三井住友DSｱｾｯﾄﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄが独自に円換算したもので93.43%

ﾍﾞﾝﾁﾏｰｸ*2
ファンド
外国株式
ﾍﾞﾝﾁﾏｰｸ*3
ファンド
外国債券
ﾍﾞﾝﾁﾏｰｸ*4※ 設定来は2006年8月31日を基準とします。

MSCI Inc.が開発・公表する指数を三井住友DSｱｾｯﾄ
ﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄが独自に円換算したものです。

す。

※「シティ世界国債インデックス（除く日本、円ベ-ス）」
は、「FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ベ-ス）」に名称変更されました。
※「Citigroup Index LLC」は、「FTSE Fixed Income
LLC」に名称変更されました。

上記騰落率は実際の投資家利回りとは異なります。

● マザーファンド純資産総額(2024年6月28日現在)

国内株式
国内債券
外国株式
外国債券

純資産総額（百万円）
345,694
136,068
860,510
197,587

この保険のご留意いただきたい内容については、巻頭に「特別勘定運用レポートをご覧いただくにあたって」の記載がございますので、必ずご確認ください。
11

組入投資信託の運用状況
特別勘定の名称：SMAM・バランス 25,50,75

SMAM・バランスファンドVA25,50,75 のマザーファンド■このレポートは、三井住友DSアセットマネジメントが信頼性が高いと判断した情報等により作成したものです。■このレポートの内容は作成基準日のものであり、将来予告なく変更されることがあります。また、その正確性・完全性を保証するものではありません。■運用実績等に関するグラフ・数値等は過去の実績を示すものであり将来の運用成果をお約束するものではありません。■この資料にインデックス・統計資料等が記載される場合、それらの知的所有権その他の一切の権利は、その発行者、許諾者に帰属します。

〈参考情報 ＳＭＡＭ・バランスファンドＶＡ２５、５０、７５〉
マ ザー フ ァ ン ド の状況（ 2 0 2 4 年6 月2 8 日現在)
【 国内株式】【 国内債券】

マザーファンド名：国内株式インデックス・マザーファンド（Ｂ号）● 組入上位10銘柄
銘柄名
1 トヨタ自動車
2 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ
3 ソニーグループ
4 日立製作所
5 東京エレクトロン
6 三井住友フィナンシャルグループ
7 キーエンス
8 三菱商事
9 リクルートホールディングス
10 東京海上ホールディングス※マザーファンド純資産総額対比● 組入上位10業種
業種名
1 電気機器2 輸送用機器
3 銀行業
4 卸売業
5 情報・通信業
6 機械
7 化学
8 サービス業
9 医薬品
10 小売業

マザーファンド名：国内債券パッシブ・マザーファンド● 債券種別構成
国債
政府保証債
地方債
金融債
事業債
円建外債
その他

比率
4.4%
2.6%
2.4%
2.2%
1.8%
1.8%
1.8%
1.6%
1.6%
1.4%

80.9%
2.2%
8.0%
0.0%
7.5%
0.0%
1.3%

● 残存年限別構成
1年未満
1-3年
3-5年
5-7年
7-10年
10年以上

1.3%
18.9%
17.4%
11.3%
17.0%
34.0%

※マザーファンド債券評価額対比※マザーファンド債券評価額対比● 組入上位10銘柄
銘柄名
1 150 5年国債
2 461 2年国債
3 165 5年国債
4 369 10年国債
5 361 10年国債
6 147 5年国債
7 149 5年国債
8 156 5年国債
9 374 10年国債
10 154 5年国債

(組入全銘柄数 1,733 )

比率
17.8%
8.3%
8.2%
7.6%
7.0%
5.7%
5.6%
4.5%
4.4%
4.0%

比率
2.3%
1.9%
1.1%
1.0%
1.0%
1.0%
0.9%
0.9%
0.9%
0.9%
(組入全銘柄数 424 )※マザーファンド純資産総額対比※マザーファンド現物株式評価額対比【 外国債券】【 外国株式】
マザーファンド名：外国株式インデックス・マザーファンド

マザーファンド名：外国債券パッシブ・マザーファンド● 組入上位10銘柄
国名
業種
比率
銘柄名
アメリカ ソフトウェア・サービス
1 MICROSOFT CORP
5.0%
アメリカ テクノロジ・ハードウェア・機器
4.9%
2 APPLE INC
アメリカ 半導体・半導体製造装置
4.8%
3 NVIDIA CORP
アメリカ 一般消費財･ｻｰﾋﾞｽ流通･小売り
2.9%
4 AMAZON.COM INC
5 META PLATFORMS INC-CLASS A アメリカ メディア・娯楽
1.8%
アメリカ メディア・娯楽
6 ALPHABET INC-CL A
1.7%
アメリカ メディア・娯楽
7 ALPHABET INC-CL C
1.5%
アメリカ 医薬品・バイオテクノロジー
1.1%
8 ELI LILLY & CO
アメリカ 半導体・半導体製造装置
1.1%
9 BROADCOM INC
10 JPMORGAN CHASE & CO アメリカ 銀行
0.9%※マザーファンド純資産総額対比●国別投資比率
国名
アメリカ
イギリス
カナダ
スイス
フランス
その他

● 通貨別構成
アメリカドルユーロ
中国元(オフショア)

イギリスポンド
カナダドル
その他

47.3%
30.8%
9.9%
5.2%
2.0%
4.7%

● 残存年限別構成
1年未満
1-3年
3-7年
7-10年
10年以上

1.1%
28.1%
35.0%
12.5%
23.3%

※マザーファンド債券評価額対比※マザーファンド債券評価額対比● 組入上位10銘柄
通貨
銘柄名
1 US TREASURY N/B 1.625 05/15/26 アメリカドル
2 CHINA GOVERNMENT BOND 2.39 11/15/26 中国元(オフショア)
3 US TREASURY N/B 2.25 03/31/26 アメリカドル
4 CHINA GOVERNMENT BOND 2.69 08/12/26 中国元(オフショア)
5 CHINA GOVERNMENT BOND 3.72 04/12/51 中国元(オフショア)
6 US TREASURY N/B 0.625 12/31/27 アメリカドル
7 CHINA GOVERNMENT BOND 3.02 05/27/31 中国元(オフショア)
8 US TREASURY N/B 3.875 08/15/33 アメリカドル
9 US TREASURY N/B 3.5 02/15/33 アメリカドル
10 CHINA GOVERNMENT BOND 2.4 07/15/28 中国元(オフショア)(組入全銘柄数 1,229 )

比率
74.0%
3.7%
3.2%
2.9%
2.8%
13.4%

※マザーファンド純資産総額対比

比率
0.9%
0.8%
0.6%
0.6%
0.5%
0.5%
0.5%
0.5%
0.5%
0.5%
(組入全銘柄数 753 )※マザーファンド株式評価額対比

この保険のご留意いただきたい内容については、巻頭に「特別勘定運用レポートをご覧いただくにあたって」の記載がございますので、必ずご確認ください。
12

組入投資信託の運用状況
特別勘定の名称：ジャナス・バランス

ジャナス・バランス・ファンド
ファンドの主な特徴
当ファンドは、アンダーライイング・ファンド*への投資を通して、米国株式と米国債券を実質的な主要投資対象とします。
① 主に米国の株式と債券に分散投資を行います。
② 市場環境に応じて株式と債券の投資比率を機動的に変更し、長期的に安定したトータル・リターンの獲得を目指します。
③ 株式と債券のアナリストのリサーチ力を融合し、個別企業の調査・分析に基づき、魅力的な投資機会を追求します。
* 当ファンドのアンダーライイング・ファンドは、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンドです。

基準価額56,091円(2024年6月30日現在)

基準価額の推移ファンドの概要(2024年6月30日現在)(円)

60,000(2024年5月31日現在)

形態
設定日
純資産総額
保有銘柄数

アイルランド籍オープンエンド契約型外国投資信託
2005年7月1日
7,616百万米ドル
647銘柄

50,000

株式組入上位5銘柄 （対組入株式時価総額）

40,000銘 柄
マイクロソフト
エヌビディアアップル
アルファベット
アマゾン･ドット･コム
上位5銘柄の合計

30,00020,00010,0000'05/07 '07/07 '09/07 '11/07 '13/07 '15/07 '17/07 '19/07 '21/07 '23/07(2024年5月31日現在)

業 種
情報技術
情報技術
情報技術

＊1

＊4

比率
9.58%
7.87%
4.99%
コミュニケーション・サービス 4.87%
一般消費財・サービス
3.77%
31.08%

社債組入上位5銘柄 （対組入債券時価総額）(2024年5月31日現在)＊3
利 率＊2 満期（年/月/日）
比 率＊4
業 種
チャーター・コミュニケーションズ 6.650% 2034/02/01 通信
0.78%
CBREサービシズ
5.950% 2034/08/15 景気循環消費財
0.77%
エーオン
5.450% 2034/03/01 保険
0.71%
シティグループ
5.827% 2035/02/13 銀行
0.65%
ソルベンタム・コーポレーション 5.600% 2034/03/23 非景気循環消費財 0.62%
上位5銘柄の合計
3.53%

銘 柄

運用実績
ファンド

(2024年6月30日現在)

1カ月
5.50%

3カ月
9.37%

6カ月
25.45%

1年
29.21%

設定来460.91%

当ファンドの基準価額と運用実績は管理報酬等控除後のものです。

地域別構成比率（対組入証券時価総額）
北米
ヨーロッパ
アジア・太平洋その他(2024年5月31日現在)

97.92%
1.09%
0.19%
0.80%

＊1 業種は、GICS（世界産業分類基準）に基づきます。
＊2 割引債など利率が無い銘柄は「-」で表示しています。
＊3 業種は、ブルームバーグ債券インデックスの分類に基づきます。
＊4 小数点以下第3位で四捨五入して表示しているため、合計は必ずしも一致しません。

資産別構成比率(2024年5月31日現在)（対純資産総額）
株式
国債
政府関連債
モーゲージ債等
投資適格社債
ハイイールド債
その他
現預金等

61.99%
4.63%
0.09%
15.03%
12.72%
1.54%
1.76%
2.24%

運用コメント

株式組入上位5業種＊1(2024年5月31日現在)（対組入株式時価総額）
情報技術
金融
ヘルスケア
一般消費財・サービス
コミュニケーション・サービス

33.08%
14.81%
14.23%
13.24%
9.40%(2024年5月31日現在)【市場概況】 5月の米国株式市場は上昇しました。月前半は、米連邦公開市場委員会（FOMC）後にパウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長が追加利上げの可能性は低いと言及したことや、雇用統計や米消費者物価指数（CPI）などが下振れしたことを受けて、利下げへの期待が強まり上昇しました。月後半は、公開された
FOMC議事要旨でFRBが利下げに消極的であるとの見方が強まったことを受けて、やや軟調な展開となりました。
米国債券市場では長期金利が低下しました。月前半は、FOMC後のパウエルFRB議長の発言や、経済指標の下振れを受けて景気減速が意識されたことを背景に、米国長期金利は低下しました。月後半は、FRBが利下げに消極的との見方が強まったことや、国債入札で低調な結果が続いたことを受けて長期金利は上昇しましたが、先月末の水準は下回って月を終えました。
【運用概況】 当月の当ファンドのリターンは米ドルベースでプラスとなりました。株式部分では、エネルギー・セクターを除くすべてのセクターがプラスに寄与し、特に情報技術セクターが大きく貢献しました。債券部分では、投資するすべての債券種別がプラスに寄与し、特に投資適格社債やモーゲージ債が大きく貢献しました。
【運用方針】 当ファンドでは、これまでの利上げの影響により、米国経済の成長ペースは今後緩やかになると考えています。しかし、景気が悪化した場合でもFRBが利下げにより景気浮揚を図り、最終的にはソフトランディングする可能性が高いと見ています。こうした中、建設業における設備投資の鈍化など、様々な分野における景気減速の兆候を注視していく方針です。
株式市場に関しては、人工知能（AI）や肥満治療薬のように、長期的な成長トレンドが株価上昇を牽引すると見ています。AI関連投資の増加により半導体関連企業に恩恵が及ぶほか、幅広い業種でAIの活用が進み、関連銘柄の収益が拡大すると考えています。また、肥満治療薬は肥満症以外の疾患の治療に適用されることで、世界的な売り上げ増加が期待されています。
債券市場では、利下げ開始への期待に加え、引き続き、インカムを追求する投資家からの需要がプラス材料になると見ています。債券種別では、相対的に割安な証券化商品や底堅い景気が追い風となる社債に魅力的な投資機会があると考えています。また、信用格付けが高めの債券は、景気が悪化した場合でも価格下落への耐性があると見て選好しています。
今後も徹底的なボトムアップ・リサーチと柔軟な資産配分により、リスクを抑制しつつリターンの獲得を目指す方針です。
上記運用コメントは実質的な運用を行うアンダーライイング・ファンドに係る説明を含みます。当資料は作成時点の見解であり、将来の市場環境の変動等により上記運用方針が変更される場合があります。
「基準価額」、「基準価額の推移」、「運用実績」、「ファンドの概要」のうち「形態」および「設定日」を除く情報は、アンダーライイング・ファンドのものです。
当資料中の運用実績に関するグラフ、図表、数値その他いかなる内容も過去のものであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、提供された情報の正確性、完全性、適時性について保証するものではなく、それを使用したことによる結果について何ら保証するものではありません。当資料中の情報は、示された日付現在までのみ更新されたものです。いかなる分析、意見、試算、または予測についても、予告なくこれを変更することがあります。当資料は、ファンドの運用状況の情報提供を目的に、ジャナス・ヘンダーソン・インベスターズ・ヨーロッパ・エスエーが作成したものであり、有価証券についての投資助言または有価証券の売買の募集・勧誘をするものではありません。
YW-0624(04) 0724 Japan Comp

この保険のご留意いただきたい内容については、巻頭に「特別勘定運用レポートをご覧いただくにあたって」の記載がございますので、必ずご確認ください。
13

組入投資信託の運用状況
特別勘定の名称：グローバル不動産投信

ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド
ファンドの主な特徴*

当ファンドは、アンダーライイング・ファンド への投資を通して、世界の不動産関連証券を実質的な主要投資対象とします。
① 主に世界のREIT（不動産投資信託）および不動産関連株式に投資します。
② 安定した配当収益の獲得と、長期（５年以上）にわたる証券価格の上昇を目指します。
③ 世界経済の構造的変化を捉え、成長性が高いと判断する業種や銘柄を見極め、投資します。
* 当ファンドのアンダーライイング・ファンドは、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド ジャナス・ヘンダーソン・グローバル・リアルエステート・エクイティ・インカム・ファンドです。

基準価額30,115円(2024年6月30日現在)

基準価額の推移ファンドの概要(2024年6月30日現在)(円)

35,00030,000

形態
設定日
純資産総額
保有銘柄数
年率配当利回り(2024年5月31日現在)

アイルランド籍オープンエンド契約型外国投資信託
2005年7月1日
168百万米ドル
49銘柄
4.51%

25,000

組入上位5銘柄 （対組入株式時価総額）
20,000

銘 柄

15,00010,0005,000
0'05/07 '07/07 '09/07 '11/07 '13/07 '15/07 '17/07 '19/07 '21/07 '23/07

運用実績
ファンド

ウェルタワー
プロロジス
ﾁｬｰﾄｳｪﾙ･ﾘﾀｲｱﾒﾝﾄ･ﾚｼﾞﾃﾞﾝｼｽﾞ
サブラ・ヘルスケア ＲＥＩＴ
デジタル・リアルティー・トラスト
上位5銘柄の合計

国 名
米国
米国
カナダ
米国
米国

(2024年5月31日現在)
＊1

＊2

比率
業 種
ヘルスケアREIT
6.41%
工業用REIT
4.60%
4.39%
ヘルスケア施設
4.36%
ヘルスケアREIT
データセンターREIT 4.32%
24.08%(2024年6月30日現在)

1カ月
3.59%

3カ月
5.90%

6カ月
13.18%

1年
19.29%

設定来201.15%

当ファンドの基準価額と運用実績は管理報酬等控除後のものです。

地域別構成比率（対組入証券時価総額）
北米
アジア・太平洋ヨーロッパその他(2024年5月31日現在)

73.34%
16.80%
9.86%－

種別構成比率(2024年5月31日現在)（対組入株式時価総額）
米国REIT
非米国REIT
米国不動産関連株式
非米国不動産関連株式

67.14%
23.57%
1.82%
7.47%

REIT組入上位5業種＊1（対組入株式時価総額）
工業用REIT
店舗用REIT
ヘルスケアREIT
トランクルームREIT
集合住宅用REIT(2024年5月31日現在)

21.41%
16.61%
11.50%
8.53%
8.06%＊1 業種は、GICS（世界産業分類基準）に基づきます。
＊2 小数点以下第3位で四捨五入して表示しているため、合計は必ずしも一致しません。

運用コメント(2024年5月31日現在)【市場概況】 5月の世界のREITおよび不動産関連株式市場は上昇しました。
米国市場は上昇しました。上旬は、米連邦公開市場委員会（FOMC）で追加利上げの可能性が否定されたことや、雇用統計の下振れを受けて長期金利の低下が好感され、上昇しました。中旬は、米消費者物価指数（CPI）の伸びが鈍化し小売売上高が前月比で横ばいになるなど、経済指標が消費の減速を示したことを受けて米連邦準備制度理事会（FRB）の早期利下げ観測が強まり、一段と上昇しました。下旬は、景況感の改善や低調な米国債入札を受けた長期金利の上昇が嫌気されましたが、月末にかけて金利の上昇が一服するにつれ下落幅を縮小しました。
欧州市場も上昇しました。経済指標がインフレの鈍化を示したことで英国中央銀行（BOE）や欧州中央銀行（ECB）による利下げ開始の可能性が高まったことや、欧州企業の好決算などが市場を後押ししました。
国・地域別では、イタリアや中国などが上昇した一方、サウジアラビアやフィリピンなどは下落しました。業種別では、ホテル・リゾートREITを除くすべてのセクターが上昇し、特にヘルスケアREITやトランクルームREITが好調でした。
【運用概況】 当月の当ファンドのリターンは米ドルベースでプラスとなりました。国・地域別では、米国などがプラスに寄与した一方、日本はマイナスに影響しました。
業種別では、工業用REITやヘルスケアREITなどがプラスに寄与した一方、ホテル・リゾート・クルーズ船やホテル・リゾートREITなどはマイナスに影響しました。
【運用方針】 REITおよび不動産関連株式市場は、今までの金利の上昇をすでに価格に織り込んでいることから、主要国における利下げが本格化すれば、投資環境が好転する可能性は高いと見ています。REITおよび不動産関連株式の中には、財務状況が改善し、優良物件を有する企業が数多くあることから、高い成長性があると見ています。当ファンドは引き続き、強固なバランスシート、優れた経営陣、そして優良物件を有した、安定した配当が見込める銘柄を選好しています。中でも、人工知能（AI）の普及を受けて設備投資が拡大しているデータセンターや、世界的な人口増や高齢化を背景に需要が高まるヘルスケア施設など、構造的変化の恩恵を受ける物件を所有するREITは、中長期的に価格上昇が期待できると見ています。また、米国の工業用REITは需要が低迷しているものの開発力が高い企業が散見されることや、英国の店舗用REITが底打ちし今後賃料の改善が見込まれることなどから、選別的に投資しています。
今後も徹底したボトムアップ・リサーチにより、魅力的な投資機会の発掘に注力していく方針です。

上記運用コメントは実質的な運用を行うアンダーライイング・ファンドに係る説明を含みます。当資料は作成時点の見解であり、将来の市場環境の変動等により上記運用方針が変更される場合があります。
「基準価額」、「基準価額の推移」、「運用実績」、「ファンドの概要」のうち「形態」および「設定日」を除く情報は、アンダーライイング・ファンドのものです。
当資料中の運用実績に関するグラフ、図表、数値その他いかなる内容も過去のものであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、提供された情報の正確性、完全性、適時性について保証するものではなく、それを使用したことによる結果について何ら保証するものではありません。当資料中の情報は、示された日付現在までのみ更新されたものです。いかなる分析、意見、試算、または予測についても、予告なくこれを変更することがあります。当資料は、ファンドの運用状況の情報提供を目的に、ジャナス・ヘンダーソン・インベスターズ・ヨーロッパ・エスエーが作成したものであり、有価証券についての投資助言または有価証券の売買の募集・勧誘をするものではありません。
YW-0624(04) 0724 Japan Comp

この保険のご留意いただきたい内容については、巻頭に「特別勘定運用レポートをご覧いただくにあたって」の記載がございますので、必ずご確認ください。
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組入投資信託の運用状況

販売用資料

フィデリティ・マネー･プールVA

特別勘定の名称：マネーA

2 0 2 4年 7月
(
月次
次改
改訂
訂))
フィデリティ
・マネー・プール VA(月（適格機関投資家専用）◆本邦通貨表示の公社債等を主要な投資対象とし、安定した収益の確保を図ることを目的として運用を行ないます。

商品概要

設定来の運用実績

累積リターン

形 態
投資対象
設定日
信託期間
決算日

(2024年6月28日現在)

追加型投信／国内／債券
本邦通貨表示の公社債等
2002年9月20日
原則無期限
原則、毎年11月30日(休業日のときは翌営業日)(2024年6月28日現在)
直近1ヶ月

（円）

基 準 価 額 10,038円

累積投資額（基準価額）

10,150

ファンド

0.00%

3ヶ月

6ヶ月

1年

3年

0.00% -0.02% -0.09% -0.32%

設定来

0.38%

※ 累積リターンは、収益分配金を再投資することにより算出された収益率です。
10,100

過去5期分の収益分配金（1万口当たり／税込）

10,050

第 18期(2019.12.02) -----------第 19期(2020.11.30) -----------第 20期(2021.11.30) -----------第 21期(2022.11.30) -----------第 22期(2023.11.30) ------------

10,000

0円
0円
0円
0円
0円

9,950
02/9

08/1

13/6

18/11

24/4

(設定時)

※累積投資額は､ファンド設定時に10,000円でスタートしてからの収益分配金を再投資した実績評価額です｡ ただし､購入時手数料および収益分配金にかかる税金は考慮していません。
※当ファンドは、ベンチマークを設定しておりません。
※基準価額は運用管理費用控除後のものです。
※当該実績は過去のものであり、将来の運用成果等を保証するものではありません。

組入上位10銘柄（マザーファンド・ベース）
銘柄

種類

格付

1233国庫短期証券 2024/08/26
-

債券
-

A
-

（ 組入銘柄数 ： 1 ）上位10銘柄合計

1
2
3
4
5

63.6 億円

純資産総額(2024年6月28日現在)

6
7
8
9
10

(2024年5月31日現在)

比率
1.1%
-

1.1%

(対純資産総額比率)

ポートフォリオの状況（マザーファンド・ベース）
資産別組入状況

債券
ＣＰ
ＣＤ
現金･その他(2024年5月31日現在)
組入資産格付内訳

1.1%
98.9%

AAA/Aaa
AA/Aa
A
A-1/P-1
短期債券
格付
A-2/P-2
現金･その他
長期債券
格付

1.1%
98.9%

平均残存日数
平均残存年数

格付は、S&P社もしくはムーディーズ社による格付を採用し、S&P社の格付を優先して採用しています。（「プラス／マ
イナス」の符号は省略しています。）なお、両社による格付のない場合は、「格付なし」に分類しています。

87.00日0.24年(対純資産総額比率)* 各々のグラフ､表にある比率は､それぞれの項目を四捨五入して表示しています。

当資料は、情報提供を目的としたものであり、ファンドの推奨（有価証券の勧誘）を目的としたものではありません。本資料に記載の内容は将来の運用結果等を保証もしくは示唆するものではありません。当資料は、信頼できる情報をもとにフィデリティ投信が作成しておりますが、厳密な意味での正確性・完全性について当社が責任を負うものではありません。上記情報は、作成時点のものであり、市場の環境やその他の状況によって予告なく変更することがあります。

この保険のご留意いただきたい内容については、巻頭に「特別勘定運用レポートをご覧いただくにあたって」の記載がございますので、必ずご確認ください。
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