インドシナ三国の投資環境とリスク・ビジネスチャンス
経済産業省技術協力課課長補佐 折山光俊
※本資料と発表は、経済産業省の意見を代弁するものではありません。
※本資料と発表の意見にわたる部分は、個人的見解であることをお断りしておきます。

本日の話の内容と背景
背景：
ベトナムの市場について可能性を理解した上で、周辺国との比較をおこない、可能性やリスクを知る。
ベトナム周辺国の可能性があるのかどうかも確認

本日の内容：• 各国投資環境の比較• 各国の投資制度の概略と手続き• 各国の市場紹介と活用可能性

各国投資環境の比較（１）
月収
年間負担総額
賃金 クアラルンプール：２９１ＵＳドル （４７１４ドル）
バンコク ：
２４１ＵＳドル （５８７７ドル）
マ ニ ラ：
１９５ＵＳドル （４２８７ドル）
ジャカルタ：
１３１ＵＳドル （２８３４ドル）
ハノイ・ホーチミン： ９６ＵＳドル （１５７８ドル）
１６ＵＳドル （ ５４５ドル）
ヤンゴン：※ 2008年度在アジア・オセアニア日系企業活動実態調査（ＪＥＴＲＯ調査）（参考） ＣＬＭの労働者（福利厚生込み）
ヤンゴン ：
３０～４５ＵＳドル／月
ヴィエンチャン： ６０ＵＳドル／月
プノンペン：８０ＵＳドル／月※筆者による聞き取り調査

各国投資環境の比較（２）
工業用電力
マレイシア： ＄０．０８/kWh＋＄１６６．９９
タ
イ ： ＄０．１０/kWh＋＄６．５４
フィリピン： ＄０．０７/kWh＋$20.64+$10.05/kW
インドネシア：＄０．０４/kWh＋＄２．９
ベトナム ： ＄０．０２８～０．１０３/kWh（出所）JETRO調べ

ミャンマー： ＄０．０８/kWh（自家発電の場合＄０．１８）
ラオス：＄０．０７/kWh
カンボジア： ＄０．１２５～０．１５/kWh（出所）各国投資促進機関ＨＰ

各国への投資について（１） －会社設立手続－• 食品製造業への投資は、基本的に各国とも規制していない• 基本的に、どの国も手続方法ははっきりしている。
• しかし、実際には申請してから話合いになることが多い。
ベトナム
３０００億ドン以上、または、条件付投資リストに該当する分野への投資は、証明書の発行に審査を必要とする。

カンボディア
印刷、出版、放送、絹織物、彫刻、精米などが規制業種だが、それ以外は規制されていない。（レストランの営業許可などは、別に定められている）
商務省で会社登記をすれば会社の設立は可能だが、外資は通常、インセンティブを受けるためにＣＤＣの許可を所得する。

ラオス
規制分野が細かく定められているが、その多くは「政府の特別な許可が必要」とされており、事実上ケースバイケース

各国への投資について（２） －外国為替関係－• 基本的に外貨による利益送金は認められている。
• 為替管理は国によって差があるが、基本的に国内での外貨決済は禁止（外貨口座の開設は可能）。
ベトナム
観光業ではＵＳドルの使用が認められているが、他は基本的に禁止。帳簿も決済も、全て現地通貨（ドン）を使用。

カンボディア
国内でもＵＳドルが使われているように、為替管理はなされていない。

ラオス
事実上、ＵＳドル、タイバーツ、人民元などが流通しているが、基本的には外貨使用は禁止されており、帳簿類も必ず現地通貨（キープ）で記載しなければならない。

具体的な手続（ベトナム）
投資額３０００億ドン（約１５億円）未満の場合
１．登録申請書（計画投資省の発行する様式）
２．定款
３．出資者の法的立場を証する文書
４．投資家の財政能力を証する文書
５．合弁会社の場合は合弁契約書を提出して登記する。（１５日以内に投資許可証兼営業許可証が発行される。）
なお、畜産食品、水産食品の生産は投資優遇業種（登記の際に、優遇策の適用も併せて申請可）※法人税２８％→２０％（会社設立後１０年間）

注意すべき事項（ベトナム）
国内においては、外貨決済ができない。
•会社設立後は、決済はすべてローカル化•親子ローンの為替リスクも考慮すべき

店舗を開設する場合には、人民委員会（地方自治体）の許可が必要•必ずしも店舗展開ができるとは限らない

従業員教育は必要•目の届かないところをどう管理するか？

具体的な手続（カンボジア）かなりオープンな投資政策
・ 印刷、出版、放送、絹織物、彫刻、精米などが規制業種だが、それ以外は規制されていない。
（レストランの営業許可などは、別に定められている）

投資申請は、カンボジア開発協議会（ＣＤＣ）に対して行う。
（関係省庁からの認可が必要な場合は、申請者に代わってＣＤＣが関係省庁に申請手続をすることになっている）
食品産業で、５０万ドル以上の投資を行う場合には、生産設備などの免税などが受けられる。

注意すべき事項（カンボジア）
申請を処理手続き上の問題•いろいろあります．．．

インフラが必ずしも整備されている訳ではない•仕入や出荷体制、電気・水道・道路など、現状のチェックが必要

日本人の詐欺師に注意•儲け話を持って来て、出資させる詐欺師が．．．

具体的な手続（ラオス）
ケースバイケース？
・ 規制分野は明示されているが、多くの分野については交渉の余地あり。
（肉・魚・野菜・果物の加工や保存については、投資許可分野とされているが、アルコール飲料やソフトドリンクなどの製造は、ラオス人の資本参加や輸出が求められている。また、サービス業については政府からの許可が必要とされている。）※実は、２００４年改正外国投資奨励法は、非常にできがよくない。
企業登録のワンストップサービス実施者（投資奨励法：計画投資省・計画投資委員会、企業法：商工省）

２０１０年には、統一投資奨励法が実施に移される予定
その際には、大規模な土地利用などのコンセッションを伴わない事業は、商工省のワンストップサービスセンターを通じて申請。
無農薬農業や農業生産物加工は、投資奨励分野となる予定。
出所：日本アセアンセンターＨＰ
http://www.asean.or.jp/ja/asean/know/country/laos/invest/guide/section04/section04_12.html

注意すべき事項（ラオス）
申請を処理手続き上の問題•カンボジアほどではないものの、出始めています．．．

インフラが必ずしも整備されている訳ではない•電力は輸出するくらい産出しているものの、質には注意が必要。
•仕入や出荷体制、水道・道路など、現状のチェックが必要

外貨決済はできない•日常生活では、タイバーツや米ドルが使われることが多いが、本来は外貨の使用は禁止されている。
•会社設立後は、決済はすべてローカル化•親子ローンの為替リスクも考慮すべき（ローカルでの資金調達は、まず不可能と思ったほうがよい）各国の可能性（ベトナム）
タイと似た部分あり？
• 勤勉と言われる労働力• 比較的安い賃金• 成長する国内市場（人口が多く、所得も向上）• 都市部を離れれば、農村地帯
負の遺産？
• 国営企業が調達ネットワークを独占していた（物流がネック）• 外資による小売会社の設立が可能に（でも、店舗開設には許可が必要）

成長するベトナム【右上】
活気のある街（バイクの洪水）【下】
コンドミニアムの建設が続く

３００００ドンショップ

品質も見た目も重要に

これからのターゲットは、この客層？

加工肉売り場冷凍野菜、果物

HaproのＰＢ商品

日本向け商品の生産

各国の可能性（ベトナム）ー続きー
国産商品は、まだ成長途上• 高品質低価格での生産、販売が可能
タイのように生産基地となる可能性• 原材料調達が比較的容易
ＯＥＭや１００％輸出商品の生産• 細かい作業にも向いている！？

各国の可能性（カンボジア、ラオス）
人件費は安いものの．．．
• 大規模な農場がない• 集荷が難しい• 国内市場が小さい
神戸物産のように、生産から加工・輸出まで、一貫して行う必要あり？
又は、ニッチな部分を狙うか？
（有機栽培や土産物、外国人向け．．．）

カンボジアローカルの工場は、家内制手工業レベルがほとんど（右上）乾燥フルーツパック詰め（左下）魚醤瓶詰め（右下）パイナップルの皮むき（左下）スナック菓子（右）即席めん

菓子類は、ほとんどがマレイシア製かタイ製

ベトナムスーパーにはベトナム製品が．．．

数少ない国産商品

左の蜂蜜はオーストラリア産（７．８ドル）
右の蜂蜜はカンボジア産 （７．２５ドル）

ラオス
ローカルの工場は、家内制手工業レベルがほとんど（右上）ティーバッグ詰め（左下）ラオラオ（焼酎）瓶詰め（右下）たけのこ缶詰工場（タイ資本）

市場は卸売りの機能も有している（タイ商品が多い）

一番大きなスーパー（左）ラザーニア（右）ヨーグルトどちらもラオス製

各国の可能性（カンボジア、ラオス）ー続きー
国内市場は外国商品との戦い• ベトナムからの輸出は特別なことではない• 共にタイが一番のライバル• 海外向け商品の一部を国内に出荷？
ベトナムから輸出する市場の１つ？ Or
低廉な労働力を生かした生産基地？

ＮＧＯやローカルで才覚のある人は、少量生産
で外国人や観光客向けに生産・販売
この場合には、国産という付加価値がつく。