設定・運用は

マンスリーレポート

農林中金＜パートナーズ＞米国株式 S&P500インデックスファンド
設定日：2019年3月4日

償還日：無期限（基準日：2022年9月30日）

販売用資料

追加型投信／海外／株式／インデックス型

決算日：3月15日(休業日の場合は翌営業日)■ 基準価額・純資産総額の設定来推移（百万円）（円/ポイント）

20,00014,000
純資産総額（右軸）
基準価額
分配金再投資ベース
ベンチマーク

18,00016,00012,00010,00014,0008,000

12,000

6,000

10,000

4,000

8,000

2,000

6,000
19/3

20/1

20/12

0
22/921/11※1 分配金再投資ベースは分配金（課税前）を再投資したものとして計算しており、分配金があった場合は実際の基準価額とは異なります。
また、実際のファンドにおいては、課税の条件によってお客様ごとに値は異なります。
※2 ベンチマークの設定来推移は、設定日翌日を10,000として指数化したものです。
※3 上記のグラフは過去のものであり、将来の運用成果を保証するものではありません。

■ 基準価額と純資産総額■ 設定来の運用実績
ベンチマーク
(Ｓ＆Ｐ５００指数（当社円換算ベース）)

基準価額(分配金再投資)（円） ①騰落率（％）

差異①－②（ﾎﾟｲﾝﾄ） ②騰落率（％）

当月末
基準価額

（％）

当月末

17,303-

527,176--

過去1ヵ月

18,116-4.49

552,602

-4.60

0.11

過去3ヵ月

17,0941.22

521,958

1.00

0.22

過去6ヵ月

18,399-5.96

563,294

-6.41

0.45

過去1年

15,901

8.82

487,911

8.05

0.77

過去3年

10,28368.27

319,637

64.93

3.34

設定日来

10,00073.03

312,543

68.67

4.36

※1 基準価額騰落率（分配金再投資）は、当ファンドの決算時に収益の分配金があった場合に、その分配金（課税前）を再投資した場合の騰落率です。また、実際のファンドにおいては、課税の条件によってお客様ごとに騰落率は異なります。
※2 基準価額騰落率は過去のものであり、将来の運用成果を保証するものではありません。
※3 ベンチマーク騰落率 設定日来は、設定日翌日を基準として算出しております。

■ 運用資産構成比率
ファンド■ 分配実績比率(％)

決算年月日

分配金
(課税前)
（円）

100.1

現物

96.4

2022/03/15

75

先物

3.7

2021/03/15

115

短期資産等

-0.1

2020/03/16

25------

設定来合計215※1 比率はベビーファンドの実質組入比率（純資産総額比）です。
※2 短期資産等には、コール、ＣD、CP、現先、未収金、未払金等が含まれます。
※3 REITの組み入れがある場合、REITは株式に含めて表示しています。

純資産総額
(百万円)

前月末比

17,034

17,835－8019,678

9,200＋478※ 月中に分配があった場合の基準日の基準価額は、分配金込みです。

基準価額(円)

日付

設定来高値

18,9162022年9月13日

設定来安値

7,999

2020年3月24日※1 基準価額は信託報酬等控除後で算出されます。
※2 設定来高値及び設定来安値は分配落ち後の基準価額で､該当した日付が複数日ある場合には､その初日を表示しております｡■ 運用概況

外国株式

合計
100.0しており、実際の基準価額とは異なります。

（円）

前月末当月末の基準価額は、17,034円（前月比-801円）となりました。
また、当ファンドの月間騰落率は-4.49％となり、ベンチマークの月間騰落率は-4.60％となりました。

※ １万口当たりの実績です。

■ 最終ページの「主なリスクと費用」および「留意事項」を必ずお読み下さい。

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農林中金＜パートナーズ＞米国株式 S&P500インデックスファンド（基準日：2022年9月30日）

販売用資料

追加型投信／海外／株式／インデックス型＜市場動向・相場見通し＞■ 9月の市場動向と運用状況
当月のパフォーマンス

15.0%
ファンド

ベンチマーク

10.0%
5.0%
0.0%
-5.0%
-10.0%
8/31

9/6

9/12

9/18

9/24

9/30※ 上記のグラフは過去のものであり、将来の運用成果を保証するものではありません。

＜市場動向＞
9月のS＆P500指数（当社円換算ベース）は下落しました。月前半は、インフレ減速にかかる楽観的な見通しから一時上昇する場面もありましたが、市場予想を上回る物価上昇率が公表されると、横ばいとなりました。月後半は、9月の米連邦公開市場委員会（FOMC）において、引き続き金融引き締めを継続する姿勢が示され、景気後退懸念が高まったことから下落し、月間でも下落となりました。
為替市場において、米ドルが円に対して上昇しました（円安・ドル高）。
月末のS＆P500指数（当社円換算ベース）は、527,176ポイントとなりました。
＜今後の相場見通し＞
米国株式については、横ばいから下落の展開を見込みます。利上げペースを中心とした金融政策を巡る不透明感や景気減速懸念から、上値が抑えられると見ています。企業業績については、深刻な景気後退による大幅な悪化は予想しないものの、原材料価格の上昇や供給制約の影響による下押しが想定されます。

※運用担当者のコメントは9月末時点のものです。また、将来の市況環境の変動、正確性等を保証するものではありません。

＜マザーファンドの運用状況＞■ 組入上位１０銘柄■ 業種別組入比率

順位

銘柄名業種

1

APPLE INC
MICROSOFT CORPAMAZON.COM INC
TESLA INC
ALPHABET INC-CL A
ALPHABET INC-CL C
BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL B
UNITEDHEALTH GROUP INC
JOHNSON & JOHNSONEXXON MOBIL CORPORATION

情報技術
情報技術
一般消費財・サービス
一般消費財・サービス

2345678910※ 比率は外国株式現物対比です。

組入比率(％)

コミュニケーション・サービス
コミュニケーション・サービス

金融
ヘルスケア
ヘルスケア
エネルギー
組入銘柄総数：

7.0
5.8
3.3
2.3
1.9
1.7
1.6
1.6
1.4
1.2503銘柄

業種

情報技術
ヘルスケア
一般消費財・サービス
金融
コミュニケーション・サービス

資本財・サービス
生活必需品
エネルギー
公益事業
不動産
素材
合計

ファンド（％）

26.5
15.1
11.8
11.0
8.1
7.9
6.9
4.5
3.1
2.7
2.5
100.0

※ 比率は外国株式現物対比です。

■ 最終ページの「主なリスクと費用」および「留意事項」を必ずお読み下さい。

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農林中金＜パートナーズ＞米国株式 S&P500インデックスファンド

販売用資料
追加型投信／海外／株式／インデックス型

商品の特色■ 米国の株式等を主要投資対象とし、「S&P500指数（当社円換算ベース）」の値動きに連動する投資成果を目指して運用を行うインデックスファンドです。
■ 組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
■ 当ファンドは、「S&P500インデックス・マザーファンド」への投資を通じて、米国の株式等に実質的な投資を行います。

■ お申込みメモ
購入単位
購入価額
購入代金
換金単位
換金価額
換金代金

販売会社が定める単位購入申込受付日の翌営業日の基準価額とします。
販売会社の指定する日までにお支払いください。
販売会社が定める単位換金申込受付日の翌営業日の基準価額とします。
原則として換金申込受付日から起算して6営業日目から支払いを行います。
原則として午後3時までとなります。（ただし、受付時間は販売会社により異なる場合もありますので、詳細に申込締切時間つきましては販売会社までお問い合わせください。）
ニューヨーク証券取引所の休場日またはニューヨークの銀行の休業日には、購入・換金の申込受付を行い申込受付不可日ません。（詳しくは、販売会社または委託会社にお問い合わせください。）
換金制限
信託財産の資産管理を円滑に行うために大口の換金には制限を設ける場合があります。
金融商品取引所等における取引の停止等により購入･換金の申込受付が中止または取消しとなることがあ購入・換金申込受付のります。
中止及び取消し
信託期間
無期限（設定日：2019年3月4日）
繰上償還
受益権の総口数が10億口を下回った場合などには、繰上償還となる場合があります。
決算日
毎年3月15日（休業日の場合は翌営業日）
毎年3月の決算時に分配を行います。販売会社との契約によっては、税引き後、無手数料で再投資が可能
収益分配です。（年1回）
信託金の限度額1兆円を限度とします。
公告
委託会社が投資者（受益者）に対してする公告は､日本経済新聞に掲載します。
毎年3月の決算時及び償還後に交付運用報告書を作成し、販売会社より知れている投資者（受益者）に対し運用報告書て交付します。
課税上は株式投資信託として取り扱われます。
公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適用対象です。
課税関係配当控除、益金不算入制度の適用はありません。なお、税制が改正された場合等には変更される場合があります。
※ご購入の際は、必ず「投資信託説明書（交付目論見書）」をご覧ください。
金融商品取引所や外国金融商品市場における取引の停止、その他やむを得ない事情があるときには、ご購入申込みもしくはご換金申込みの受付けを中止すること、およびすでに受け付けたご購入申込みもしくはご換金申込みを取り消す場合があります。

■ 委託会社、その他の関係法人■委託会社 ： 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社（金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第372号
一般社団法人 投資信託協会会員/一般社団法人 日本投資顧問業協会会員）
信託財産の運用指図、目論見書および運用報告書の作成等を行います。
■受託会社 ： 三菱UFJ信託銀行株式会社（再信託受託会社：日本マスタートラスト信託銀行株式会社）
追加信託に係る振替機関への通知等、信託財産の保管・管理・計算等を行います。
■販売会社 ： 以下をご覧ください。
ファンドの募集の取扱い・販売、目論見書・運用報告書の交付、一部解約の請求の受付、収益分配金、償還金および一部解約金の支払い等を行います。
販売会社等につきましては、以下の照会先までお問い合わせください。
■農林中金全共連アセットマネジメント株式会社
ホームページ ： https://www.ja-asset.co.jp/
フリーダイヤル ： 0120-439-244（受付時間：営業日の午前9時～午後5時）
お申込、投資信託説明書（交付目論見書）のご提供は■ 最終ページの「主なリスクと費用」および「留意事項」を必ずお読み下さい。

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農林中金＜パートナーズ＞米国株式 S&P500インデックスファンド

販売用資料
追加型投信／海外／株式／インデックス型

主なリスクと費用
下記の事項は、この投資信託（以下、「当ファンド」という。）をお申込みされる投資家の皆様にあらかじめ、ご確認いただきたい重要な事項としてお知らせするものです。
お申し込みの際には、下記の事項および投資信託説明書（交付目論見書）の内容をよくお読みください。

■ 当ファンドに係るリスクについて
当ファンドは、マザーファンドへの投資を通じて実質的に株式など値動きのある証券（外貨建証券は為替変動リスクもあります。）を投資対象としているため、基準価額は変動します。したがって、投資者（受益者）の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元金を割り込むことがあります。
ファンドの運用による損益は、すべて投資者（受益者）の皆様に帰属します。
投資信託は、預貯金と異なります。
当ファンドの基準価額の変動要因としては、主に「株価変動リスク」「為替変動リスク」などがあります。
※詳しくは投資信託説明書（交付目論見書）の｢投資リスク｣をご覧ください。

■ 当ファンドの費用
投資者が直接的に負担する費用
購入申込日の翌営業日の基準価額に、販売会社が個別に定める手数料率を乗じた額です。
購入時手数料
ご購入時の手数料の上限は1.65％（税抜1.50％）です。
信託財産留保額ありません。
投資者が信託財産で間接的に負担する費用
毎日、純資産総額に年0.605％（税抜0.55％）を乗じた額を計上します。
運用管理費用（信託報酬）
毎計算期間の最初の6ヵ月終了日及び毎計算期間末または信託終了のとき信託財産中から支払われます。
監査費用は、毎日、純資産総額に年0.0033％（税抜0.003％）を乗じた額を計上します。
毎計算期間末または信託終了のとき信託財産中から支払われます。
その他の費用・手数料
有価証券売買時の売買委託手数料、先物取引・オプション取引等に要する費用、資産を外国で保管する場合の費用等は、その都度信託財産中から支払われます。
※運用状況により変動するため、事前に料率、上限額等を表示することができません。
※ファンドの費用の合計額は、投資者の皆様がファンドを保有する期間等に応じて異なりますので、表示することができません。
※ご購入の際は、必ず「投資信託説明書（交付目論見書）」をご覧ください。

留意事項■ 当資料は、農林中金全共連アセットマネジメント株式会社（以下、「当社」といいます。）が作成した販売用資料であり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。
■ 当資料は当社が信頼できると判断したデータ等により作成しましたが、その正確性、完全性等を保証するものではなく、また事前の通知なしに内容を変更する場合があります。市場環境等の見通しにつきましても、その確実性を保証するものではございません。また、将来の運用成果を保証するものでもありません。
■ 当ファンドは、株式などの値動きの生じる証券（外貨建資産には為替リスクもあります。）に投資しますので、基準価額は日々変動します。したがって、元金および収益分配が保証されるものではなく、投資元本を割り込むことがあります。また、運用の成果は運用の実績により変動します。投資した資産の価値の減少を含むリスクは、投資信託をご購入のお客様に負っていただくことになります。
■ 投資信託は預貯金や保険商品とは異なり、預金（貯金）保険機構、保険契約者保護機構の保護対象ではありません。投資信託のお申込みに関しては、クーリングオフの適用はありません。
■ ご購入の際は、販売会社より投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受取りいただき、詳細をご確認のうえ、ご自身でご判断いただきますようお願いいたします。
■ S&P500®（以下「S&P500指数」といいます。）は、S&P Globalの一部門であるS&P Dow Jones Indices LLC（以下「SPDJI」といいます。）の商品であり、これを利用するライセンスが農林中金全共連アセットマネジメント株式会社に付与されています。
Standard & Poor’s®およびS&P®は、S&P Globalの一部門であるStandard & Poor’s Financial Services LLC（以下「S&P」といいます。）の登録商標です。また、Dow Jones®はDow Jones Trademark Holdings LLC（以下「Dow Jones」といいます。」）の登録商標です。これらの商標を利用するライセンスがSPDJIに、特定目的での利用を許諾するサブライセンスが農林中金全共連アセットマネジ
メント株式会社にそれぞれ付与されています。
当ファンドは、SPDJI、Dow Jones、S&Pまたはそれぞれの関連会社によってスポンサー、保証、販売、または販売促進されているものではなく、これらの関係者のいずれも、かかる商品への投資の妥当性に関するいかなる表明も行わず、S&P500指数の誤り、欠落、または中断に関して一切の責任も負いません。

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