ソシエテ・ジェネラル イタリア国債ユーロ円建リパッケージ債券【愛称:アズーリ】（為替参照利回り変動型）ファンド2019-03【愛称:アズーリ】
Azzurri

単位型投信／海外／資産複合／特殊型（条件付運用型）※当ファンドの募集は終了しております。

2024年3月

第5期分配金のお知らせ
平 素 は、「 ソシ エテ・ ジェネ ラ ル イ タ リア国 債 ユ ーロ円 建リパ ッ ケ ー ジ債 券（為 替 参照 利 回 り変動 型） ファ ン ド
2019-03【愛称:アズーリ】」をご愛顧賜り、厚く御礼申し上げます。
当ファンドは、2024年3月25日に第5期決算を迎え、収益分配方針にもとづき分配金を下記のとおりとし、分配金をお支払いした後の基準価額は10,187円となりましたことをご報告申し上げます。

第5期 分配金（1万口当たり、税引前）＜設定来の基準価額と純資産総額の推移＞
期間：2019年3月29日（設定日）～2024年3月25日、日次（円）11,000＜投資対象証券の利率について＞
（億円）

70

純資産総額（右軸）基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）10,500140円（2024年3月25日時点）

60

米ドル円為替レートの比較①クーポン判定日（2024年3月1日）②クーポン基準日（2019年3月29日）

150.445円

110.735円①＞②のため「高い利率（年率2.15％）」を適用。

第5期のクーポン判定日＊1の米ドル円為替レート＊2が150.445円となり、判定の基準となる110.735円を上回る円安水準となりました。したがって、「高い利率(年率2.15%)」が適用され、収益分配方針に基づき、40 第5期の分配金を140円と致しました。
50

10,0009,500

基 準 価 額
分配金再投資基準価額
純 資 産 総 額

10,187円
10,724円
39億円

9,000302019年3月

2021年3月

2023年3月＊1 今回のクーポン判定日は2024年3月1日です。詳細につきましては、投資信託説明書（交付目論見書）等をご参照ください。
＊2 米ドル円為替レートは原則として午後3時（東京時間） におけるBloomberg BFIX米ドル円為替相場の仲値※分配金再投資基準価額は信託報酬控除後のものであり、分配金実績があった場合に税引前分配金を再投資したものとして算出しています。

＜分配金の実績＞
第1期 第2期 第3期 第4期 第5期
設定来2020年 2021年 2022年 2023年 2024年
累計
3月
3月
3月
3月
3月
9円
140円 140円 140円 526円97円※分配金は、10,000口当たりの税引前の金額（円）。
※分配金は増減したり、支払われないことがあります。
※当該実績は過去のものであり、将来の運用成果等を示唆または保証するものではありません。

収益分配方針

年1回（3月24日。休業日の場合は翌営業日。）決算を行い、以下の方針に基づいて分配を行います。
▶ 分配対象額は、元本超過額または経費控除後の配当等収益のいずれか多い額とします。
▶ 収益分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象収益が少額の場合には分配を行わないことがあります｡▶ 収益分配にあてず信託財産内に留保した利益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
※将来の収益分配金の支払いおよびその金額について示唆・保証するものではありません。

投資信託は、元本が保証された商品ではありません。当ファンドの詳細につきましては、投資信託説明書（交付目論見書）等をご覧ください。

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ソシエテ・ジェネラル イタリア国債ユーロ円建リパッケージ債券【愛称:アズーリ】（為替参照利回り変動型）ファンド2019-03【愛称:アズーリ】
Azzurri

単位型投信／海外／資産複合／特殊型（条件付運用型）※当ファンドの募集は終了しております。
第5期のイタリア国債とドイツ国債のスプレッドと利回りの動向
第5期の当ファンドの基準価額は、期初（2023年3月24日）の10,310円から期末（2024年3月25日）には10,187円となり、おおむね10,000円を上回る安定した値動きとなりました。
当ファンドの基準価額の主要因の一つにイタリア国債とドイツ国債のスプレッドが挙げられます。そのスプレッドが拡大（縮小）すれば基準価額の下落（上昇）要因となります。直近約1年のイタリア2年国債のスプレッド（対ドイツ国債）でみると、2023年2月末は0.5％程度で始まり、10月には0.9％程度まで拡大した局面もありましたが、2024年3月は0.5％程度と１年前とほぼ同じ水準となっており、スプレッドの変動による影響は限定的でした。
また、当ファンドで投資しているリパッケージ債の償還までの期間は約1年間と短くなっており、金利環境の変化による基準価額の変動も小さくなる傾向となっています。

（％）

2024年3月＜イタリア国債とドイツ国債の利回り推移＞
期間：2023年2月末～2024年3月22日、日次6.0

イタリア2年国債利回り5.0

ドイツ2年国債利回り

4.0
3.0
2.0
1.00.02023年2月

2023年6月

2023年10月

2024年2月＜スプレッドの推移＞（％）

期間：2023年2月末～2024年3月22日、日次

1.5

スプレッド（イタリア2年国債利回り-ドイツ2年国債利回り）

1.0
0.50.02023年2月

2023年6月

2023年10月

2024年2月

出所：ブルームバーグのデータをもとに明治安田アセットマネジメント作成※上記はあくまで過去の実績および作成時点での当社の見解であり、将来の投資成果を示唆・保証するものではありません。

●ファンドの基準価額等については、下記の照会先までお問合わせください。
明治安田アセットマネジメント株式会社
電話番号 0120-565787（受付時間は、営業日の午前9時～午後5時）

ホームページアドレス https://www.myam.co.jp/

ご留意事項

 当資料は、明治安田アセットマネジメント株式会社が情報提供を目的として作成したものです。また、法令に基づく開示書類ではありません。
 投資者の皆さまの投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。また、投資信託は預貯金と異なります。
 投資信託はリスクを含む商品であり、運用実績は市場環境等により変動します。投資信託の運用による損益は、すべて投資者の皆さまに帰属します。
 投資信託は、預金や保険契約とは異なり、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではなく、また、登録金融機関から購入された投資信託は投資者保護基金の補償対象ではありません。
 当資料は信頼できると考えられる情報に基づいて作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。また、当資料の記載内容、グラフ・数値等は資料作成時点のものであり、将来予告なく変更されることがあります。
 当資料の運用実績に関するグラフ・数値等は、過去の実績を示したものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。
ソシエテ・ジェネラル イタリア国債ユーロ円建リパッケージ債券（為替参照利回り変動型）ファンド2019-03（以下「当ファンド」といいます。）は、明治安田アセットマネジメント株式会社（以下「明治安田アセットマネジメント」といいます。）が設定・運用を行います。「ソシエテ ジェネラル」は、Société Générale（パリに本社を有するフランス法人。以下「ソシエテ・ジェネラル」といいます。）の登録商標です。明治安田アセットマネジメントまたはその関係会社と、ソシエテ・ジェネラルまたはその関係会社との間には、資本関係はありません。ソシエテ・ジェネラルと明治安田アセットマネジメントの関係は、当ファンドに関するソシエテ・ジェネラルの商標の使用許諾に限られます。ソシエテ・ジェネラルは、当ファンドの設定または販売に何らの責任も有しておらず、当ファンドの設定または販売にこれまで関与したこともありません。ソシエテ・ジェネラルは、当ファンドの受益者または公衆に対し、有価証券一般または当ファンドへの投資の適否に関して、明示的か黙示的かを問わず、いかなる表明または保証も行っておらず、当ファンドへの投資に関して一切の責任を負いません。

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