2023年６月2日

2023年3月期

決算説明会 説明資料

目次
2023年3月期
2023年3月期

決算ハイライト決算ハイライト（Cellebriteを除くサン電子グループ）

04

営業利益

05

増減分析（Cellebriteを除くサン電子グループ）

当社の業績に影響を及ぼす外部環境

セグメント別概況（連結)13

連結貸借対照表

14

連結キャッシュ・フロー計算書

15

2024年度業績予想

1606

持続的な成長に向けた取り組み

グローバルデータインテリジェンス事業の取組み（旧モバイルデータソリューション事業）07

成長に向けた取り組み

18

新規IT事業の取組み

08

成長戦略

19

エンターテイメント事業の取組み

09

投資に関する取り組み

20

M＆A 取得事例：

2023年3月期

決算概要

連結財務ハイライト

11

連結損益計算書

122

EK Tech Holdings Sdn. Bhd.の株式取得（連結子会社化)

21

株主還元（単体）

22

サン電子グループの時価評価額232023年3月期決算ハイライト2023年3月期決算ハイライト （Cellebriteを除くサン電子グループ）

部材調達難、原材料費高騰の影響の中、調達・売価の改善を進め売上計画を概ね達成
POINT 1

POINT 2

売上収益

89.44 億円

（対計画比：営業利益▲0.32 億円

（対計画比：▲22.85 ％）97.22 ％）

原価低減、価格改定などの対策を推進
し、困難な市況の中で利益を創出した
ものの、M&Aの費用105百万円計上により計画未達

エンターテイメント関連事業
における遊技機メーカー向けの制御基板販売が前倒し増加（単位：百万円）

POINT 32023/3 計画

2023/3 実績

EK Tech Holdings社の連結子会社化
買収金額 27百万MYR(844百万円）
新規IT事業とのシナジー効果、ASEAN地域への進出の拠点
2024/3 計画

2025/3 計画

売上高

9,200

8,944

10,80013,300

営業利益

140▲325601,680

営業利益率（％）

1.5%▲0.36%

5.2%

12.6%

4営業利益 増減分析（ C e l l e b r i t e を 除 く サ ン 電 子 グ ル ー プ ）影響の内訳：
製造繰延べによる売上後倒しになり利益減増加の要因：
遊技機メーカー向けの制御基板販売が前倒し増加

単位：百万円

半導体不足
による影響
売上増
+504

▲288

影響の内訳：
部品高騰による原価増

国内IT市況
による影響

影響の内訳：EK Tech買収費用

▲54

子会社買収
諸費用
▲105

140

原価高の影響
▲543
経費削減

中期計画
営業利益

+326

5△32その他▲26

2023年度営業利益

当社の業績に影響を及ぼす外部環境
半導体の供給状況

国内IT市場の市況

2022年3月期は前期から引き続き、最先端プロセスではなく、汎用アナログ半導体製品の供給が不足。2023年も引き続き継続を予想。

影響を受けた
セグメント

供給不足

バランス

エンターテインメント関連

2022年
10〜12月（M2M/IoT）

2023年
1〜3月

4〜6月

影響を受けたセグメント

新規IT関連（アミューズメント・ゲーム）供給過剰

IT市場はCOVID-19・急激なインフレ・半導体不足などの影響を受け、企業システムのクラウド化やサブスクリプションビジネスの浸透、リモートワーク、といった、経済の変動に対して影響を受けにくいビジネス構造に変化、また、サプライチェーンやサイバーセキュリティの強化といった分野への投資の優先度は高く、IT開発に対するDX、AIによる課題解決が進みつつある。

7〜9月

10〜12月グローバルデータインテリジェンス（旧モバイルデータソリューション）

当社製品で使用する半導体

パソコン
用
途
別

スマートフォン
データセンター
自動車
メモリー

種類
別

先端ロジックパワー
アナログ

需給動向について1点（供給過剰）〜5点（供給不足）で評価を依頼し平均値から作図。回答者はBCG・小柴優一氏、KPMGジャパン・岡本准氏、テクノ・システム・リサーチ・大森鉄男氏、加賀電子、グローバルネット・武野康彦氏、コアスタッフ、東海東京調査センター・石野雅彦氏、マクニカホールディングス、楽天証券・今中能夫氏、レスターホールディングス
出典：日本経済新聞 電子版

2023.1.4

半導体の供給過剰、解消は23年秋以降

出典：国内IT市場 産業分野別車向けは逼迫続く※モバイルデータソリューション事業は2023年4月1日より名称を「グローバルデータインテリジェンス事業」に変更致しました。
6

支出額予測、2021年〜2026年（出展：IDC Japan）

新規IT関連（M2M/IoT）

グローバルデータインテリジェンス事業の取組み（旧モバイルデータソリューション事業）

DXの拡大とともに情報セキュリティ市場の需要も拡大
安心安全な社会づくりのために様々なソリューションを提案
2023年3月度の販売状況

今後の取組み：UFED Touch３

近年の犯罪捜査において、デジタル(データ)証拠の重要性がより高まっている背景から、法執行機関向け販売は堅調に推移

UFED Touch2の後継機種としてUFEDTouch3の販売を開始
UFED Touch3 Tabletは、ラボ、遠隔地、現場など、あらゆる場所で包括的なデータ抽出収集能力を実現。
デジタル証拠を二次汚染するリスクを排除した専用の収集ハードウェアで、迅速かつ安全にデータを抽出

Mobilogyブランドを国内携帯販売会社へ展開
欧米の携帯電話ショップで導入シェアトップを誇る携帯電話販売店様向け専用ツール、Mobilogy Nowのサービスを展開
Mobilogy Nowは、新規に携帯電話を購入されたお客様へのサービスとして、電話帳や写真などのデータ移行、データのバックアップと再書き込みなどの機能を備え、操作履歴を本部で一括管理でき、販売店企業様の店舗管理に最適

今後の取組み：独自フォレンジックトレーニングの実施
現場に合わせたフォレンジックトレーニングを実施することにより、公的機関の現場に情報の共有化を行い、新規顧客開拓を図る※モバイルデータソリューション事業は2023年4月1日より名称を「グローバルデータインテリジェンス事業」に変更致しました。
7

新規IT事業の取組み

厳しい競争環境を乗り越え、市場の確保を目指し更なる事業拡大を目指す
2023年3月度の販売状況

今後の取組み：進化するプラットフォーム事業

半導体供給不足、部材の調達難、部材価格の高騰の長期化により、厳しい状況下ではあったが、３GからLTE（４G）へのマイグレーションの需要により売上を確保「BlueXtender」でメーカーが異なる様々なBluetooth®デバイスを長距離通信化、デバイスの計測値を一目で見えるかできるダッシュボード「SunDMSInsight」でアラートの設定、帳票出力機能などを組み合わせることでより効率的なデバイス管理を実現する

プラットフォーム事業の本格展開
既存の「Rooster」シリーズ販売中心の事業から、クラウドサービス「SunDMS」、IoTゲートウェイ「BlueXtender」を軸としたプラットフォーム事業を展開

8

エンターテイメント事業の取組み

長い経験と豊富なIP資産を生かし、安定したキャッシュフローを創出
2023年3月度の販売状況

今後の取組み：アミューズメント

アミューズメント

販売台数が増加している遊技機メーカーの取組みに追随し、長い経験から蓄積したノウハウを元に新しい価値を提供する取り組みを継続
新たに導入されるスマート遊技機のどれに対してもハード（設計・量産）、ソフト（企画、映像制作、プログラム）の全てにおいて高クオリティーな商品を提供する

主要取引先である遊戯メーカーの遊技機の販売が好調に推移したことにより、制御基板の受注が増加。半導体不足、原価高騰の中供給を果たし売上増に寄与

ゲーム

今後の取組み：ゲーム「SUNSOFT is back !」として2022年８月に公式チャンネルにて復活を宣言。新作の情報解禁を行う。
2023年２月にPCゲーム「いっき団結」をSteamでリリース。最大16人のプレイヤーによるオンライン協力プレイ。発売初日に日本の売上トップ10に入り、当社レトロゲームIPが市場で通用した好例となったゲームボーイソフト「トリップワールド」をカラー化し移植した「トリップワールドDX」、91年に発売しファミコンで人気タイトルとなった「へべれけ」のリメイク版（プラットフォーム未定）を2023年度内に発売予定。
その後も過去のレトロ作品の移植、リメイク作品を多数開発中

92023年3月期決算概要

連結財務ハイライト（ 連 結 ）• グローバルデータインテリジェンス（旧モバイルデータソリューション）事業、及びエンターテイメント関連事業において受注が堅調に推移• 売上総利益については世界的なインフレ等の影響により前期比3.0％の減少• 将来成長に向けた先行投資として研究開発活動へ注力

連結売上高推移
37,205（百万円）

連結営業利益推移（百万円）

37,44926,662687
2021/32021/32022/31,360

2022/32023/3▲ 1,7112023/311連結損益計算書（ 連 結 ）POINT

連結の経常利益は為替差益28億95百万円、デリバティブ評価益121億７百万円を計上したこと等により増益

2022/3(単位：百万円)

2023/3実 績

実 績

増減率（%）

売上高

37,20537,449

+0.7%

売上原価

10,868

11,912+9.6%

売上総利益26,33725,537▲0.3%

販売費及び一般管理費

24,977

27,248+9.1%

営業利益

1,360

▲1,711

---

経常利益

9,674

14,175+46.5%

親会社株主に帰属する当期純利益

2,819

6,878

+143.7%

12

セグメント別概況（連結）グローバルデータインテリジェンス（旧モバイルデータソリューション）

売上高

エンターテインメント関連

新規IT関連（アミューズメント・ゲーム）

売上高

29,152百万円（M2M/IoT）

6,259百万円

売上高

構成比率 16.7％

構成比率 77.8％

2,064百万円

構成比率 5.5％

概況

概況

概況

モバイルフォレンジック機器及びその関連サービスの受注が堅調に推移するも、Cellebrite社が当第４期から連結除外になり、最も売上が多い第４期の売上が含まれないことにより減収減益。

半導体不足などによる部品・部材の高騰による原価高となるものの、受託開発が増加したことと、新製品の受注が増加したことにより、増収減益。

部 品 の 調 達 難 に よ り 出 荷 数 量 が 減 少。
さ ら に 原 材 料 高 騰 の 影 響 に よ り、 減 収減益。

■セグメント別売上高 ■セグメント別利益■セグメント別売上高 ■セグメント別利益■セグメント別売上高 ■セグメント別利益

（百万円）

（百万円）

29,323

（百万円）

（百万円）

29,1525,669

2021/32022/32023/32▲ 1,525

2,064

1,746913
1,547（百万円）

2,239

4,523

20,413

（百万円）

6,259

542

916

7062021/32022/32023/3※モバイルデータソリューション事業は2023年4月1日より名称を「グローバルデータインテリジェンス事業」に変更致しました。
1398

183

138

2021/32022/32022/32

連結貸借対照表（連結）POINT

Cellebrite社持分法へ移行に伴い、現金280億円、負債490億円が減少し、価格調整条項により付与された権利の時価43億円、投資信託への投資約70億円などを計上し、投資その他の資産が135億円増加。

2022/3（単位：百万円）

実 績
31,67940,785
3,468
4,197
1,957
82,08838,961
16,08655,04723,865512
2,663
27,04082,088

現金及び預金
その他流動資産
有形固定資産無形固定資産投資その他の資産

資産合計
流動負債
固定負債

負債合計
株主資本
その他包括利益累計額
新株予約権
非支配株主持分純資産合計
負債・純資産合計
142023/3実 績
3,139
20,697
1,629
775
15,51841,758
4,025
2,720
6,744
33,3741,534
79
35,01441,758

前期比（%）
9.9%
50.7%
47.0%
18.5%
792.9%
50.9%
10.3%
16.9%
12.3%
139.8%
299.6%
3.0%
129.5%
50.9%

連結キャッシュ・フロー計算書（連結）POINT

当期純利益139億60百万円、投資有価証券の取得115億13百万円、子会社株式売却による収入305億14百万円

2022/3（単位：百万円）

営業活動によるキャッシュ・フロー
投資活動によるキャッシュ・フロー

実績

2023/3実績

コメント▲13,519 法人税支払いにより約119億円、売掛債権増加により約36億円のキャッシュアウト

3,633
4,021

▲25,131

投資有価証券の取得185億円
金銭の信託の取得による支出109億円
有価証券償還による収入33億87百万円
子会社株式売却による収入305億14百万円
短期借入金の減少33億39百万円
自己株式の取得による支出27億42百万円

財務活動によるキャッシュ・フロー

▲3,03725,574

現金及び現金同等物の期首残高

21,11327,438

現金及び現金同等物の期末残高

27,4382,934 Cellebrtie社の連結除外、サン電子の法人税支払い及び金融商品への投資を実施したことで減少

7,654▲38,650 法人税支払い119億円、投資有価証券取得185億円、金銭の信託の取得109億円などにより減少

フリー・キャッシュ・フロー

15

2024年度業績予想

2024年3月期の業績予想については、昨今の地政学的リスクや金融不安による影響が不透明な事、また、当社の持分法適用会社であるCellebrite DI.Ltd.において認識している価格調整事項、特定の権利制限株式及び、デリバティブワラント負債について、公正価値の変動による当社業績の影響を現時点で合理的に算出することが困難なことから連結業績予想の開示が可能になった段階で速やかに公表いたします。

16

持続的な成長に向けた取り組み

成長に向けた取り組み

戦略の方向性
重点成長事業のM&A展開

新製品・新サービスの企画立案

新技術開発

現状製品・サービスの見直し

現状製品・サービスの販売方法の向上基盤となるハードウェアとテクノロジー技術をさらに研鑽実施する施策
研究開発部の発足

関連事業への投資
18

成長戦略

マーケティング部と技術開発部を統合し「研究開発部」を設立
サン電子の製品のベースとなる技術の開発を担い、関連事業の拡大を支える
POINT 1

POINT 2

研究開発部の役割

外部企業・大学との連携

技術力でサン電子の各事業部の事業成長を支える要素技術開発および、先進技術開発を行う

事業部
スマートファクトリ

ヘルスケア

セキュリティ

研究開発部
19

データビジネス投資に関する取り組み

関連事業へのM＆Aを推進、人的資源への積極的な投資を行なう
POINT 1

POINT 2

関連事業へのM＆Aの推進

人的資源への投資グローバル市場の拡大
独自技術の獲得
事業の効率化

研修・教育体制の見直し
タレントマネジメントシステムの活用

2023年3月期 M＆A取得事例

EK Tech Holdings Sdn. Bhd.の株式取得（連結子会社化）

エリア

ASEAN（マレーシア）

目的

IoT/M2M事業とのシナジー効果

20

M＆A 取得事例：E K Te c h H o l d i n g s S d n . B h d . の 株 式 取 得 （ 連 結 子 会 社 化 ）IoT/M2M事業とのシナジー効果を期待
新たな価値の提供、ASEAN地域へ事業基盤を拡大
EK Tech社の概要
会社名

EKTech Holdings Sdn Bhd
Petaling Jaya, Selangor, Malaysia

所在地(クアラルンプール国際空港から車で約50分、クアラルンプール中心地から車で約30分)

シナジー効果新規IT関連事業

事業内容

情報通信技術、3G/4G/LTE(無線通信)のネットワークのモニタリングサービス

連結子会社

EKTech Communications Sdn Bhd (ECS)
Communication solutions及びサービスの提供
EKTech Systems Engineering Sdn Bhd (ESE)
システムインテグレーション&セキュリティシステムサービスEKTech Eureka MSC Sdn Bhd (EEM)
グループのネットワークモニタリングサービスを提供

EK Tech社の特徴
2002年3月に設立後、マレーシア国内の企業に対して、携帯電話技術を用いた安全な企業向け無線通信システムを提供する他、ワイヤレスルーターにつながる周辺デバイスとの接続を支援する事業を行っており、2016年6月に設立したEEMが、これらネットワークシステムの24時間監視サービスを提供。この事業はEKTechグループの売上８割を占める事業として顧客からの高い信頼を得ている。サン電子から取締役が常駐し、シナジー強化へ取り組む。

21

株主還元（単体）

基本方針

中長期の事業収益基盤を考慮しつつ、業績に応じた積極的かつ弾力的な利益配当を行ってまいります2022/3

配当金2023/3（年間）

40.00円

20.00円（期末）

20.00円

20.00円

（第2四半期末）

20.00円

0円

33.9%

６.８%

配当性向(連結)※2024年3月期の配当に関しては現時点では未定です22

サン電子グループの時価評価額

ナスダック市場に上場しているサン電子の持ち分法適用会社（95,597,718株を所有）であるCellebrite社のサン電子保有株数の時価総額は約774億円、サン電子の時価総額評価は約420億円の評価にとどまっており株価は割安 。

単位：1億円
レート：１USD 140円で換算
2023年５月26日時点のサン電子株価1,750円で比較

Cellebrite

総発行株式の時価評価額774

サン電子が保有するCellebrite社の株数の時価評価額

Cellebrite株の時価評価額

420
サン電子株の時価評価額

23

参考資料

会社概要

会社名

サン電子株式会社 （英名：SUNCORPORATION)

所在地

愛知県名古屋市中村区名駅四丁目２番25号 名古屋ビルディング桜館２階

設立年月日

1971年4月16日

代表者

代表取締役社長 内海龍輔

事業内容

グローバルデータインテリジェンス事業、エンターテイメント関連事業、新規IT関連事業、その他

特色

デジタルインテリジェンスプラットフォームを提供するグローバルデータ
インテリジェンス、遊技機やゲーム等の企画・開発・販売を手掛けるエンターテインメント、国内シェア上位の「Roosterシリーズ」の通信機器を基軸にDXソリューション展開する新規IT関連事業等、幅広い市場に対してオリジナルの製品サービスを展開

資本金2,086百万円 (2022/3期)

25

経営理念

夢・挑戦・創造私たちサン電子は、積み上げてきた技術力、卓越したエンジニアたちの発想により、新鮮で斬新な製品を生み出してきました。
「挑戦する精神」を持ちつづけ、技術のサン電子だからこそできる「たのしさ」と「便利さ」をカタチにする力で社会が求める多様なニーズに応え、未来を明るい光で照らしつづけます。

Ambition

Challenge

Creation

夢挑戦創造

期待に応える果敢に挑む

新しい価値創造基本理念
26

情報通信＆エンターテインメントで人々を幸せにする©SUNCORPORATION All rights reserved.

沿革
サン電子のDNA

2020年
5GとARスマートグラスを活用した遠隔作業支援ソリューション
「AceReal for docomo」 の提供開始

2010年
モバイルルーター「Roosterシリーズ」を開発・発売。
M2M市場に本格参入

2007年
Cellebrite社 株式取得1985年
1985年
1971年

ファミコン向けソフトを開発「SUNSOFT]シリーズ発売開始

自社ブランドモデム「マイルーパー300」
開発・販売

売
上高イ
メージ

サン電子株式会社を設
立エレクトロニクス関連機器の愛知県江南市に製造・販売を目指し誕生

本社ビルが完成、自社ブランドの確立、業界初のシステムを開発・販売、事業体制が確立し拡大へ

営業拠点が全国に拡大
27

JASDAQ市場に上場、Cellebrite社を子会社化し、グループのグローバル展開加速

創業50周年を迎え、グローバルな企業へシフト

サン電子の経営方針「挑戦する精神」
1

情報通信とエンターテインメントへの集中
安心や安全を作る技術、楽しさ、豊かな心を社会に提供します

2

3

企業価値の向上を図る
各分野での挑戦を通じ蓄積してきた経営資源を融合し、世界に通用する企業への成長を目指します

ベンチャー精神で自ら行動する
チャレンジ精神を忘れず、斬新な発想と次代の成長の原動力を大切にします28ディスクレーマー

本資料は、当社の事業内容、経営戦略、業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資を勧誘することを目的としたものではありません。
また、本資料は決算データ・会社データについては2023年5月15日現在のデータに基づいて作成されております。
本資料に記載された意見や予測等は、資料作成時点の当社の判断であり、その情報の正確性、完全性を保証し又は約束するものではなく、また今後、予告なしに変更されることがあります。

IR問い合わせ先：サン電子株式会社 IR窓口
E-mail : ir@sun-denshi.co.jp