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INFORME DEL REVISOR FISCAL DE SOCIEDAD FIDUCIARIA DE DESARROLLOAGROPECUARIO S.A. FIDUAGRARIA S.A. SOBRE LA CARTERA COLECTIVA FONDO DE
INVERSIÓN FORESTAL COLOMBIA (9-7-13534) EN CUMPLIMIENTO DEL NUMERAL
3.3.3.7, CAPÍTULO 3, TÍTULO I, PARTE I, DE LA CIRCULAR BÁSICA JURÍDICA (C.E. 029 DE
2014)
SeñoresSociedad Fiduciaria de Desarrollo Agropecuario S.A. Fiduagraria S.A.:
Informe sobre la auditoría de los estados financieros
Opinión
He auditado los estados financieros de la Cartera Colectiva Fondo de Inversión Forestal
Colombia (9-7-13534) (el Fondo), administrado por la Sociedad Fiduciaria de Desarrollo
Agropecuario S.A. Fiduagraria S.A. (la Fiduciaria), los cuales comprenden el estado de situación
financiera al 31 de diciembre de 2022 y los estados de resultados integrales, de cambios en losactivos netos de los inversionistas y de flujos de efectivo por el año que terminó en esa fecha ysus respectivas notas, que incluyen las políticas contables significativas y otra información
explicativa.
En mi opinión, los estados financieros que se mencionan, preparados de acuerdo con
información tomada fielmente de los libros auxiliares y adjuntos a este informe, presentan
razonablemente, en todos los aspectos de importancia material, la situación financiera delFondo, administrado por la Fiduciaria al 31 de diciembre de 2022, los resultados de sus
operaciones y sus flujos de efectivo por el año que terminó en esa fecha, de acuerdo con
Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia, aplicadas demanera uniforme con el año anterior.
Bases para la opinión
Efectué mi auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría aceptadas en
Colombia (NIAs). Mis responsabilidades de acuerdo con esas normas son descritas en lasección “Responsabilidades del revisor fiscal en relación con la auditoría de los estados
financieros” de mi informe. Soy independiente con respecto al Fondo, administrado por la
Fiduciaria, , de acuerdo con el Código de Ética para profesionales de la Contabilidad emitido por
el Consejo de Normas Internacionales de Ética para Contadores (Código IESBA - International
Ethics Standards Board for Accountants, por sus siglas en inglés) incluido en las Normas deAseguramiento de la Información aceptadas en Colombia junto con los requerimientos éticosque son relevantes para mi auditoría de los estados financieros establecidos en Colombia y hecumplido con mis otras responsabilidades éticas de acuerdo con estos requerimientos y el
Código IESBA mencionado . Considero que la evidencia de auditoría que he obtenido es
suficiente y apropiada para fundamentar mi opinión.

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Incertidumbre material relacionada con el negocio en marcha
Llamo la atención sobre la nota 8 a los estados financieros, la cual indica que, al 31 de diciembrede 2021, la valoración del proyecto forestal incorpora una contingencia por riesgo legal
por $6.115 millones, debido a los procesos legales instaurados en contra del propietario de losterrenos donde se encuentran el proyecto forestal, contingencia que fue determinada por elgestor profesional de la Cartera Colectiva, con base en los informes de los asesores legales.
Debido a la incertidumbre que involucra este asunto, el resultado final no puede determinarse
con fiabilidad; en consecuencia, el riesgo legal puede cambiar una vez se conozca la resoluciónde los procesos. Mi opinión no es modificada en relación con este asunto
Asuntos clave de auditoria
Asuntos clave de auditoría son aquellos que, según mi juicio profesional, fueron de la mayor
importancia en mi auditoría de los estados financieros del período corriente. Estos asuntos
fueron abordados en el contexto de mi auditoría de los estados financieros como un todo y alformarme mi opinión al respecto, y no proporciono una opinión separada sobre estos asuntos.
Valor razonable Proyectos Forestales (Ver nota 8 a los estados financieros)
Asunto Clave de Auditoría

Cómo fue abordado en la Auditoría

Como se indica en la nota 8 a los estados
financieros al 31 de diciembre de 2022, laCartera Colectiva Fondo de Inversión
Forestal Colombia (9-7-13534), administrado
por la Sociedad Fiduciaria de Desarrollo
Agropecuario S.A. Fiduagraria S.A. registró$6.181 millones en Proyectos Forestales.

Mis procedimientos de auditoría para evaluar la
medición del valor razonable de Otros Activos Proyectos Forestales, incluyeron los siguientes:

Los proyectos forestales comprenden
plantaciones forestales que se registran avalor razonable menos los costos de ventade acuerdo con el modelo de flujos deefectivo descontados determinado por unperito independiente contratado por elgestor profesional.
Consideré como asunto clave de auditoría laestimación del valor razonable ya que latécnica utilizada de flujo de efectivo
descontado incluye un juicio significativo porparte del perito y el uso de diversos datos deentrada de fuentes internas.

(1) Involucramiento de profesionales envaluación con habilidades específicas yconocimiento en valoración, quienes
me asistieron en: (i) el análisis de la
metodología aplicada para la valoración,
considerando
lasdisposiciones
establecidas en la NIIF 13 Medición delValor Razonable y NIC 41 Agricultura;(ii) recálculo de la valoración; y (iii)análisis de los principales supuestos
utilizados en la valoración.
(2) Evaluación de ciertos controlesinternos relacionados con el proceso dela Sociedad Fiduciaria para verificar su

3

Valor razonable Proyectos Forestales (Ver nota 8 a los estados financieros)
Asunto Clave de Auditoría

Cómo fue abordado en la Auditoría
adecuada
contabilización,
cumplimiento del marco contable.

en(3) Evaluar la presentación adecuada de lasrevelacionesdelosestados
financieros,
incluyendolasrevelaciones de los supuestos clave ylos juicios utilizados.

Otros asuntos
Los estados financieros al y por el año terminado el 31 de diciembre de 2021 se presentan
exclusivamente para fines de comparación, fueron auditados por mí y en mi informe de fecha
17 de febrero de 2022, expresé una opinión sin salvedades sobre los mismos e incluí un párrafo
de incertidumbre material relacionada con negocio en marcha que se mantiene para 2022.
Responsabilidad de la administración y de los encargados del gobierno corporativo de la
Fiduciaria como Administradora del Fondo en relación con los estados financieros
La administración de la Fiduciaria es responsable por la preparación y presentación razonable deestos estados financieros de acuerdo con Normas de Contabilidad y de Información Financiera
aceptadas en Colombia. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener elcontrol interno que la administración considere necesario para permitir la preparación deestados financieros libres de errores de importancia material, bien sea por fraude o error;
seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas, así como establecer los estimados
contables razonables en las circunstancias.
En la preparación de los estados financieros, la administración es responsable por la evaluaciónde la habilidad del Fondo, administrada por la Fiduciaria para continuar como un negocio en
marcha, de revelar, según sea aplicable, asuntos relacionados con la continuidad del mismo y deusar la base contable de negocio en marcha a menos que la administración pretenda liquidar elFondo, administrada por la Fiduciaria o cesar sus operaciones, o bien no exista otra alternativa
más realista que proceder de una de estas formas.
Los encargados del gobierno corporativo de la Fiduciaria son responsables por la supervisión delproceso de reportes de información financiera del Fondo.
Responsabilidades del revisor fiscal en relación con la auditoría de los estados financieros

4

Mis objetivos son obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros
considerados como un todo, están libres de errores de importancia material bien sea por fraude
o error, y emitir un informe de auditoría que incluya mi opinión. Seguridad razonable significa unalto nivel de aseguramiento, pero no es una garantía de que una auditoría efectuada de acuerdo
con NIAs siempre detectará un error material, cuando este exista. Los errores pueden surgir
debido a fraude o error y son considerados materiales si, individualmente o en agregado, sepodría razonablemente esperar que influyan en las decisiones económicas de los usuarios,
tomadas sobre la base de estos estados financieros.
Como parte de una auditoría efectuada de acuerdo con NIAs, ejerzo mi juicio profesional ymantengo escepticismo profesional durante la auditoría. También:-

Identifico y evalúo los riesgos de error material en los estados financieros, bien sea por
fraude o error, diseño y realizo procedimientos de auditoría en respuesta a estos riesgos
y obtengo evidencia de auditoría que sea suficiente y apropiada para fundamentar mi
opinión. El riesgo de no detectar un error material resultante de fraude es mayor que
aquel que surge de un error, debido a que el fraude puede involucrar colusión,
falsificación, omisiones intencionales, representaciones engañosas o la anulación osobrepaso del control interno.

-

Obtengo un entendimiento del control interno relevante para la auditoría con el objetivo
de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias.

-

Evalúo lo apropiado de las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de los estimados
contables y de las revelaciones relacionadas, realizadas por la administración.

-

Concluyo sobre lo adecuado del uso de la hipótesis de negocio en marcha por parte dela administración y, basado en la evidencia de auditoría obtenida, sobre si existe o no
una incertidumbre material relacionada con eventos o condiciones que puedan indicar
dudas significativas sobre la habilidad del Fondo para continuar como negocio en
marcha. Si concluyera que existe una incertidumbre material, debo llamar la atención en
mi informe a la revelación que describa esta situación en los estados financieros o, siesta revelación es inadecuada, debo modificar mi opinión. Mis conclusiones están
basadas en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de mi informe. No
obstante, eventos o condiciones futuras pueden causar que el Fondo deje de operar
como un negocio en marcha.

-

Evalúo la presentación general, estructura y contenido de los estados financieros,
incluyendo las revelaciones, y si los estados financieros presentan las transacciones yeventos subyacentes para lograr una presentación razonable.

Comunico a los encargados del gobierno del Fondo, administrado por la Fiduciaria, entre otros
asuntos, el alcance planeado y la oportunidad para la auditoría, así como los hallazgos deauditoría significativos, incluyendo cualquier deficiencia significativa en el control interno que
identifique durante mi auditoría.

5

A partir de los asuntos comunicados con los encargados del gobierno corporativo, determino losasuntos que fueron de la mayor importancia en la auditoría de los estados financieros delperíodo actual y, por lo tanto, son los asuntos clave de auditoría. Describo estos asuntos en mi
informe del revisor fiscal a menos que la ley o regulación impida la divulgación pública sobre elasunto o cuando, en circunstancias extremadamente excepcionales, determino que un asunto
no debe ser comunicado en mi informe porque las consecuencias adversas de hacerlo seríanrazonablemente mayores que los beneficios al interés público de tal comunicación.
Informe sobre otros requerimientos legales y regulatorios
Con base en el resultado de mis pruebas, en mi concepto durante 2022:a)

La contabilidad del Fondo ha sido llevada por la Fiduciaria conforme a las normas legales y ala técnica contable.

b) Las operaciones registradas en los libros auxiliares se ajustan al contrato del Fondo.
c)

La correspondencia y los comprobantes de las cuentas se llevan y se conservandebidamente.

d) En la Fiduciaria se ha dado cumplimiento a las normas e instrucciones de laSuperintendencia Financiera de Colombia relacionadas con la implementación e impacto enel estado de situación financiera y en el estado de resultados integrales de los sistemas deadministración de riesgos aplicables al Fondo.
Para dar cumplimiento a lo requerido en los artículos 1.2.1.2. y 1.2.1.5. del Decreto Único
Reglamentario 2420 de 2015, en desarrollo de la responsabilidad del Revisor Fiscal contenida enel numeral 3º del artículo 209 del Código de Comercio, relacionada con la evaluación de si hay y
son adecuadas las medidas de control interno, de conservación y custodia de los bienes de laSociedad o de terceros que estén en su poder, emití un informe separado sobre la Fiduciaria
que administra el Fondo, de fecha 15 de febrero de 2023.

Adriana Rocío Clavijo Cuesta
Revisor Fiscal de Sociedad Fiduciaria de Desarrollo
Agropecuario S.A. Fiduagraria S.A.
T.P. 115083 - T
Miembro de KPMG S.A.S.
15 de febrero de 2023

SOCIEDAD FIDUCIARIA DE DESARROLLO AGROPECUARIO S.A. - FIDUAGRARIA S.A.
CARTERA COLECTIVA FONDO DE INVERSION FORESTAL COLOMBIA (9-7-13534)
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021
(Cifras expresadas en pesos colombianos)

Al 31 de diciembre de
2022

Nota

Al 31 de diciembre de
2021

ACTIVOS
Efectivo
Cuentas por cobrar
Otros activos
TOTAL ACTIVOS

7
8
9

$

$

$

718,230,196.93
907,611,142.13
6,483,994,946.87
8,109,836,285.93$

791,319,348.95
29,363,493,007.90
30,154,812,356.85

10

$
$

359,170,943.24
359,170,943.24$$

27,572,893.21
27,572,893.21

11$

16,607,151,785.14(8,856,486,442.45)
7,750,665,342.69$

38,983,725,906.09(8,856,486,442.45)
30,127,239,463.64

PASIVOS
Cuentas por pagar
TOTAL PASIVOS

ACTIVOS NETOS DE LOS INVERIONISTASPatrimonio especiales
Resultados acumulados proceso de convergencia NIIF's
TOTAL ACTIVOS NETOS DE LOS INVERIONISTAS$$Véanse las notas que forman parte integral de los Estados Financieros.

______________________________________________________________________________________________________________

Dennis Fabián Bejarano Rodríguez
Representante Legal

Paola Marcela Feo Osma
Contador Público
T.P. 188775 -T

Adriana Rocío Clavijo Cuesta
Revisor Fiscal de Sociedad Fiduciaria deDesarrollo Agropecuario S.A.- Fiduagraria S.A.
T.P. 115083-T
Miembro de KPMG S.A.S.
(Véase mi informe del 15 de febrero de 2023)

SOCIEDAD FIDUCIARIA DE DESARROLLO AGROPECUARIO S.A. - FIDUAGRARIA S.A.
CARTERA COLECTIVA FONDO DE INVERSION FORESTAL COLOMBIA (9-7-13534)
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2022 y 2021
(Cifras expresadas en pesos colombianos)
Nota

2022

2021

12

INGRESOS DE OPERACIONES$

13,651,230.79
702,428,022.34$

1,957,611.67
4,269,843,799.21$

716,079,253.13$

4,271,801,410.88

Comisiones
Honorarios
Impuestos y tasas
Contribuciones, afiliaciones y transferencias
Seguros
Deterioro
Diversos$

231,762,326.90
1,462,939,498.75
10,414,568.75
2,036,047.00
225,337,210.00
110,381,783.87
21,049,781,938.81$

229,832,912.61
1,432,512,090.47
10,067,744.48
2,195,152.00
194,931,453.60
6,616,151,838.77

TOTAL GASTOS DE OPERACIONES$

23,092,653,374.08$

8,485,691,191.93

DISMINUCIÓN EN LOS ACTIVOS NETOS DE LOS INVERSIONISTAS POR
RENDIMIENTOS$(22,376,574,120.95)$(4,213,889,781.05)

Ingresos financieros operaciones del mercado monetario
Diversos
TOTAL INGRESOS DE OPERACIONES
13GASTOS DE OPERACIONES

Véanse las notas que forman parte integral de los Estados Financieros.

___________________________________
Dennis Fabián Bejarano Rodríguez
Representante Legal___________________________
Paola Marcela Feo Osma
Contador Público
T.P. 188775 -T_______________________________________
Adriana Rocío Clavijo Cuesta
Revisor Fiscal de Sociedad Fiduciaria deDesarrollo Agropecuario S.A.- Fiduagraria S.A.
T.P. 115083-T
Miembro de KPMG S.A.S.
(Véase mi informe del 15 de febrero de 2023)

SOCIEDAD FIDUCIARIA DE DESARROLLO AGROPECUARIO S.A. - FIDUAGRARIA S.A.
CARTERA COLECTIVA FONDO DE INVERSION FORESTAL COLOMBIA (9-7-13534)
ESTADO DE CAMBIOS EN LOS ACTIVOS NETOS DE LOS INVERSIONISTASPor los años terminados el 31 de diciembre de 2022 y 2021
(Cifras expresadas en pesos colombianos)

Resultados
Acumulados Procesode Convergencia a
NIIF’sParticipaciones en
DineroSALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020$

Incremento de aportes
Retiro de aportes
Disminución en los activos netos de los inversionitas por rendimientos
SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021$

2,247,724,052.00(159,335,793.00)(4,213,889,781.05)$

Disminución en los activos netos de los inversionitas por rendimientos
SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2022

41,109,227,428.14

38,983,725,906.09$(22,376,574,120.95)$

16,607,151,785.14(8,856,486,442.45) $(8,856,486,442.45) $-$(8,856,486,442.45) $Total Activos Netos de
los Inversionistas

32,252,740,985.69
2,247,724,052.00(159,335,793.00)(4,213,889,781.05)
30,127,239,463.64(22,376,574,120.95)
7,750,665,342.69

Véanse las notas que forman parte integral de los Estados Financieros.

_____________________________
Dennis Fabián Bejarano Rodríguez
Representante Legal____________________________
Paola Marcela Feo Osma
Contador Público
T.P. 188775 -T_______________________________________
Adriana Rocío Clavijo Cuesta
Revisor Fiscal de Sociedad Fiduciaria deDesarrollo Agropecuario S.A.- Fiduagraria S.A.
T.P. 115083-T
Miembro de KPMG S.A.S.
(Véase mi informe del 15 de febrero de 2023)

SOCIEDAD FIDUCIARIA DE DESARROLLO AGROPECUARIO S.A. - FIDUAGRARIA S.A.
CARTERA COLECTIVA FONDO DE INVERSIÓN FORESTAL COLOMBIA (9-7-13534)
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2022 y 2021
(Expresados en Pesos Colombianos)

2022
Flujos de efectivo de las actividades de operación:

2021
2,442,116.00

Disminución en los activos netos de los inversionitas por rendimientos

2,266,521.00$(22,376,574,120.95)$(4,213,889,781.05)$

6,128,059,682.81
14,008,321,081.00
110,381,783.87
20,246,762,547.68$

2,432,389,579.28
2,432,389,579.28

Ajustes para conciliar el aumento en los activos netos de los inversionitas por
rendimientos y el efectivo neto (usado en) actividades de operación:
Actualización avalúo inversiones en proyectos forestales
Pérdida en venta de proyectos forestales
Deterioro$$

Cambio en Activos y Pasivos netos:
Disminución otros activos
Aumento cuentas por cobrar
Aumento (Disminución) cuentas por pagar
Aumento activos netos de los inversionistas$

2,743,117,297.22(1,017,992,926.00)
331,598,050.03-$(616,254,498.80)(14,053,254.84)
2,088,388,259.00

Efectivo neto (usado en) actividades de operación$(73,089,152.02)$(323,419,696.41)

Disminución neta del efectivo$(73,089,152.02)$(323,419,696.41)$

791,319,348.95
718,230,196.93$

1,114,739,045.36
791,319,348.95

Efectivo al inicio del período
Efectivo al final del período

Véanse las notas que forman parte integral de los Estados Financieros.

___________________________________

Dennis Fabián Bejarano Rodríguez
Representante Legal______________________________
Paola Marcela Feo Osma
Contador Público
T.P.188775-T_______________________________________
Adriana Rocío Clavijo Cuesta
Revisor Fiscal de Sociedad Fiduciaria deDesarrollo Agropecuario S.A.
T.P. 115083-T
Miembro de KPMG S.A.S.
(Véase mi informe del 15 de febrero de 2023)

SOCIEDAD FIDUCIARIA DE DESARROLLO AGROPECUARIO S. A. - FIDUAGRARIA S.ACARTERA COLECTIVA FONDO DE INVERSIÓN FORESTAL COLOMBIA (9-7-13534)
Notas a los Estados Financieros
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021
(Expresados en pesos colombianos)

1. Entidad que reporta
La Sociedad Fiduciaria de Desarrollo Agropecuario S.A.- FIDUAGRARIA S.A.,
es una sociedad de economía mixta, del orden nacional, sometida alrégimen de las empresas industriales y comerciales del Estado, vinculada al
Ministerio de Agricultura, con patrimonio independiente y autonomía
administrativa, constituida por Escritura Pública No. 1199 de febrero de 1992
de la Notaría 29 del Círculo de Bogotá D.C., autorizada mediante la
Resolución No. 4142 de octubre de 1992. Su domicilio principal se encuentra
en la ciudad de Bogotá, D.C., ubicada en la calle 16 # 6 - 66 edificio Avianca
piso 29. El plazo de duración de la Sociedad Fiduciaria expira en el año 2042.
Al 31 de diciembre de 2022, la Fiduciaria contaba con 341 funcionarios (209de planta y 132 temporales). A nivel nacional, la sociedad mantiene
unidades de gestión en Quibdó (Chocó) y Cali (Valle del Cauca). Su objeto
social consiste en la celebración de contratos y la realización de servicios
fiduciarios.
El fondo de capital privado “Fondo de Inversión Forestal Colombia”
administrado por la Sociedad Fiduciaria de Desarrollo Agropecuario S.A. –Fiduagraria S.A., fue aprobado por la Junta Directiva según Acta número
170 del 28 de junio de 2007, en cumplimiento de lo establecido en el Artículo
16, en concordancia con el artículo 84 del Decreto 2175 de 2007 (hoyDecreto 2555 de 2010).
Para poder desarrollar plenamente el objeto del fondo la fiduciaria, como
administradora del fondo forestal, previa instrucción impartida por el gestor
profesional, podrá en cualquier tiempo, suscribir toda clase de contratos yactos con terceros, incluyendo pero sin limitarse a contratos de inversión, ycontratos de vinculación con otros fondos nacionales o extranjeros, entre
otros, siempre y cuando la celebración de dichos contratos o actos sea útil,a juicio del gestor profesional para desarrollar el objeto del fondo.
El Fondo de Inversión Forestal Colombia, es un fondo de capital privado, que
por la naturaleza de sus inversiones envuelve un alto riesgo de pérdida de la
inversión, pero también contempla la posibilidad de obtener rendimientos
para todos los inversionistas, sin importar qué tipo de inversionista sea (TIPO
A, B, C o D). La rentabilidad o apreciación del valor de las unidades departicipación se determinará de acuerdo con los métodos de valoración
establecidos en el reglamento y está sujeta, entre otras, al resultado de las
inversiones en proyectos y en inversiones permitidas.
1

SOCIEDAD FIDUCIARIA DE DESARROLLO AGROPECUARIO S. A. - FIDUAGRARIA S.ACARTERA COLECTIVA FONDO DE INVERSIÓN FORESTAL COLOMBIA (9-7-13534)
Notas a los Estados Financieros
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021
(Expresados en pesos colombianos)

Definiciones establecidas en el reglamento del fondo
Asamblea de inversionistas: La asamblea de inversionistas del fondo es unórgano constituido por los inversionistas, reunidos con el quórum y en lascondiciones establecidas en el reglamento y en el documento deconstancia de adhesión al fondo. En lo no previsto en estos documentos, seaplicarán las normas del código de comercio previstas para la asamblea
general de accionistas de la sociedad anónima, cuando no sean contrarias
a su naturaleza. Para efectos del ejercicio de los derechos políticos de losinversionistas, cada peso de los recursos comprometidos otorgará un voto.
Beneficiario: Es el inversionista o la persona natural o jurídica que indique elinversionista.
Carta de compromiso de aportes: Documento mediante el cual losinversionistas tipo B, C y D, se obligan incondicionalmente a aportar al fondo
una determinada suma de dinero dentro de los plazos previstos para tal
efecto en el reglamento, de acuerdo conlas necesidades de capital del fondo, y como consecuencia de una
solicitud de desembolso.
Contratos de inversión: Son los contratos que celebrará el fondo, porintermedio de la fiduciaria en cumplimiento de sus actividades comosociedad administradora del fondo por instrucciones del gestor profesional,
con el fin de realizar inversiones en proyectos. Los contratos de inversión
podrán ser de la naturaleza que permita la ley tales como fiducia mercantil,
mandato, cuentas en participación, joint ventures, consorcios y/o uniones
temporales.
CIF Certificado de incentivo forestal: Es un reconocimiento del estado
colombiano, a través del Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural -MADRen convenio de administración con FINAGRO, el cual reconoce el 50% delos costos de establecimiento y mantenimiento de la plantación forestal
hasta el quinto año.
Documento de constancia de adhesión al fondo: Documento mediante elcual se deja constancia de la adhesión de cada inversionista al fondo y se
regulan, conjuntamente con lo previsto en el reglamento, las relaciones que
surgen entre el fondo y los inversionistas del fondo, por razón de los aportes
comprometidos o entregados para ser administrados en el mismo. Con la

2

SOCIEDAD FIDUCIARIA DE DESARROLLO AGROPECUARIO S. A. - FIDUAGRARIA S.ACARTERA COLECTIVA FONDO DE INVERSIÓN FORESTAL COLOMBIA (9-7-13534)
Notas a los Estados Financieros
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021
(Expresados en pesos colombianos)

firma del documento de constancia de adhesión la fiduciaria le entregará
a cada inversionista una copia del reglamento.
Etapa de inversión en proyectos: Es el período de cuatro (4) años durante elcual el fondo podrá celebrar contratos de inversión. Esta etapa iniciará apartir de la fecha de cierre inicial.
Fondo: Es el fondo de capital privado, denominado “Fondo de Inversión
Forestal Colombia”. El fondo forestal tendrá la calidad de patrimonio
autónomo, independiente y separado.
Gestor profesional: Es la sociedad LAEFM COLOMBIA S.A.S, (antes LAEFM
COLOMBIA Ltda..) identificada con NIT 900032290-1 constituida mediante
escritura pública No. 0000856 del 6 de julio de 2005, otorgada ante la Notaria
16 de Bogotá D.C., con matrícula mercantil No.01503325, domiciliada en laciudad de Bogotá.
MDL mecanismo de desarrollo limpio: Es un mecanismo establecido parapromover de manera transparente y eficiente la ejecución de actividadesde mitigación del cambio climático, mediante proyectos de reducción ycaptura de gases de efecto invernadero de alta calidad. La autoridad
designada es el Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural -MADR.
Oferta: Es la oferta mercantil de prestación de servicios de administración
presentada por el gestor profesional a la sociedad administradora en su
calidad de administradora del fondo, quien deberá aceptarla medianteorden de compra de servicios.
Operador: Es la persona natural o jurídica, nacional o extranjera, con la cualel fondo suscribirá uno o varios contratos de inversión para la realización deinversiones en proyectos. El operador será responsable por el desarrollo delas labores definidas en los respectivos contratos de inversión.
Paquete tecnológico: Hace referencia a la información disponible acerca
de la identificación de las condiciones biofísicas en las cuales se desarrolla
mejor la especie, los aspectos técnicos de plantación, manejo, turno yaprovechamiento que garantizarán tanto un buen prendimiento como losmejores rendimientos por especie.
Plantación forestal: Se entiende por esta el cultivo originado por laintervención directa del hombre, de carácter productor, es decir, aquel
establecido con fines de aprovechamiento comercial.
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Al 31 de diciembre de 2022 y 2021
(Expresados en pesos colombianos)

Proyecto: Es cualquier negocio que se realice en relación con plantaciones
forestales, nuevas o existentes, con paquetes tecnológicos comprobados,
dirigido a la generación de valor agregado para los inversionistas. La
inversión en proyectos por parte del fondo se realizará en activos y/oderechos de contenido económico de conformidad con lo establecido por
el Decreto 2175 de 2007 (hoy Decreto 2555 de 2010).
Recursos comprometidos: Es el valor total del compromiso de aporte decada inversionista. El valor de los recursos comprometidos constará en lacarta de compromiso de aportes. En todo caso, el inversionista tiene laobligación de entregar al fondo la totalidad de los recursos comprometidos
en los términos y condiciones establecidos en el reglamento. El valor de losrecursos comprometidos determinará la proporción de la solicitud dedesembolso para cada uno de los inversionistas y su participación en el
fondo.
Unidades de participación: Es la unidad mediante la cual se mide laparticipación de cada inversionista. Cada unidad de participación tendrá
un valor al momento de inicio de operación del fondo de diez mil($10.000.00) pesos moneda corriente. (Este valor se ajustará de acuerdo con
los resultados obtenidos por el fondo para reflejar su valor patrimonial). La
unidad del fondo varía diariamente al momento de la valoración.
El valor y la cantidad de unidades por participación para el corte 31
diciembre de 2022 corresponde a:
TP
A
B
C
D

Número de Unidades
1,981,090.61
59,719.36
2,278,037.98

Valor Unidad
$
$
38.52
$
1,309.97$
3,334.50

El valor y la cantidad de unidades por participación para el corte 31
diciembre de 2021 corresponde a:
TP
A
B
C
D

Número de Unidades
1,981,090.61
59,719.36
2,278,037.98

Valor Unidad$$
6,857.09$
7,127.24$
7,074.98

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Al 31 de diciembre de 2022 y 2021
(Expresados en pesos colombianos)

De acuerdo con el numeral 2.5 del reglamento del fondo, el objeto principaldel fondo consiste en invertir en proyectos. Para el desarrollo de su objeto
principal éste se encargará de la administración e inversión en forma
colectiva de los recursos de los inversionistas, para lo cual corresponderá ala fiduciaria:▪

Adelantar una gestión fiduciaria de inversión respecto de las inversiones
permitidas.

▪

Adelantar una gestión fiduciaria de administración respecto de loscontratos de inversión, como quiera que, para éstos, será el gestor
profesional el responsable de impartir las instrucciones a la fiduciaria parael desembolso de recursos que se destinen a la inversión en proyectos.

Para poder desarrollar plenamente el objeto del fondo la fiduciaria, como
administradora del fondo forestal, previa instrucción impartida por el gestor
profesional, podrá en cualquier tiempo, suscribir toda clase de contratos yactos con terceros, incluyendo pero sin limitarse a contratos de inversión, ycontratos de vinculación con otros fondos nacionales o extranjeros, entre
otros, siempre y cuando la celebración de dichos contratos o actos sea útil,a juicio del gestor profesional para desarrollar el objeto del fondo.
El Fondo de Inversión Forestal Colombia, es un fondo de capital privado, que
por la naturaleza de sus inversiones envuelve un alto riesgo de pérdida de la
inversión, pero también contempla la posibilidad de obtener rendimientos
para todos los inversionistas, sin importar qué tipo de inversionista sea (TIPO
A, B, C o D). La rentabilidad o apreciación del valor de las unidades departicipación se determinará de acuerdo con los métodos de valoración
establecidos en el reglamento y está sujeta, entre otras, al resultado de las
inversiones en proyectos y en inversiones permitidas.
Características del fondo▪

Fondo cerrado: El fondo es cerrado en la medida en que sólo se
aceptarán recursos de los inversionistas hasta completar el monto
máximo y éstos sólo podrán redimir sus derechos al final del plazo previsto
para la duración del correspondiente fondo o parcial y anticipadamente
en los eventos previstos en el capítulo noveno del reglamento y en eldocumento de constancia de adhesión al fondo.

▪

Fondo de largo plazo: Las inversiones en proyectos generalmente seránliquidadas en un plazo de entre ocho (8) y diez (10) años contados a partir

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(Expresados en pesos colombianos)de la fecha de cierre inicial, por lo que el inversionista del fondo deberá
esperar el retorno en un plazo igual.
Activos del fondo
El Fondo estará integrado por los siguientes activos:▪

Los recursos entregados al fondo por los inversionistas al momento deadherirse y los recursos adicionales que aporten en respuesta a lassolicitudes de desembolso, los cuales únicamente podrán ser en moneda
legal colombiana.

▪

Los derechos sobre los contratos de inversión que celebre.

▪

Las inversiones permitidas.

▪

Las ganancias o frutos que se derivaren de las actividades objeto de sus
inversiones a través de contratos de inversión e inversiones permitidas.

▪

Los intereses, rentas o cualquier otro rendimiento que generen los activos
que integran el fondo.

▪

Cualquier otro activo, derecho económico o el producto de los mismos
que legalmente el fondo tenga derecho a percibir.

Los activos del fondo se mantendrán separados del resto del activo de lafiduciaria y de los demás activos que correspondan a otros negocios
fiduciarios.
Duración del fondo▪ La cláusula 2.7 del reglamento establece que el fondo tendrá una
duración de ocho (8) años, a partir de la fecha de cierre inicial o de laobtención del monto mínimo, lo que ocurra primero; es decir desde el 2
de noviembre de 2007 a 2 de noviembre de 2015.
▪ La cláusula 12.3.4 menciona que el gestor profesional contará con unplazo máximo de un (1) año contado a partir de la comunicación a losinversionistas, para la realización de los activos del fondo. Esta etapa inicioel 2 de noviembre de 2015 hasta el 2 de noviembre de 2016. Para el casode inversiones permitidas la fiduciaria contará con un plazo máximo deseis (6) meses. La inversión en el fondo envuelve el riesgo de pérdida,
inclusive de la totalidad de la inversión.
▪ La cláusula 12.3.5 del reglamento menciona que si vencido el plazo
señalado en el párrafo anterior, el gestor profesional no hubiere podido
realizar la totalidad de los activos e inversiones del fondo, el comité devigilancia podrá, por recomendación del gestor profesional decidir la
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(Expresados en pesos colombianos)

ampliación de dicho plazo hasta por un (1) año más. De acuerdo con laasamblea de inversionistas y reunión del comité de vigilancia realizada el
día 27 de octubre de 2016, se autorizó extender por el término de un año
la vigencia del fondo hasta el 31 de octubre de 2017.
▪ La asamblea extraordinaria de inversionistas que se llevó a cabo el 24 deoctubre de 2017 aprobó por unanimidad la modificación del reglamento
en los siguientes términos: “Si vencido el plazo señalado en el párrafo
anterior, el GESTOR PROFESIONAL no hubiere podido realizar la totalidad
de los activos e inversiones del FONDO, el COMITÉ DE VIGILANCIA podrá,
por recomendación del GESTOR PROFESIONAL, decidir la ampliación dedicho plazo hasta por un (1) año más.
En todo caso, si no se hubiesen podido realizar la totalidad de los activos
e inversiones del FONDO al término del plazo previsto en el presente
numeral, la ASAMBLEA DE INVERSIONISTAS podrá, con el voto favorable
de un número de INVERSIONISTAS que represente al menos el cincuenta y
uno por ciento (51%) de los RECURSOS COMPROMETIDOS, ampliar eltérmino de liquidación del FONDO hasta por dos períodos adicionales deun (1) año cada uno, vencidos los cuales no podrán adoptarse nuevas
extensiones al plazo así previsto, para que se logre la realización de la
totalidad de los activos e inversiones del FONDO”. En este sentido, laprimera extensión del periodo de liquidación del fondo se prorrogó hasta
el 31 de octubre de 2018, en la misma sesión en la que se aprobó lamodificación de la cláusula y la segunda extensión se prorrogó hasta el
31 de octubre de 2019, en la sesión del día 17 de octubre de 2018.
▪ La asamblea extraordinaria de inversionistas en la sesión del 26 deseptiembre de 2019 aprobó la siguiente modificación al reglamento delfondo “12.3.5. Si vencido el plazo señalado en el párrafo anterior, el
GESTOR PROFESIONAL no hubiere podido realizar la totalidad de losactivos e inversiones del FONDO, el COMITÉ DE VIGILANCIA podrá, por
recomendación del GESTOR PROFESIONAL, decidir la ampliación dedicho plazo hasta por un (1) año más.
En todo caso, si no se hubiesen podido realizar la totalidad de los activos
e inversiones del FONDO al término del plazo previsto en el presente
numeral, la ASAMBLEA DE INVERSIONISTAS podrá, con el voto favorable
de un número de INVERSIONISTAS que represente al menos el cincuenta y
uno por ciento (51%) de los RECURSOS COMPROMETIDOS, ampliar eltérmino de liquidación del FONDO por cuatro períodos adicionales de un(1) año cada uno, para que se logre la realización de la totalidad de losactivos e inversiones del FONDO.” En este sentido, la tercera extensión del7

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(Expresados en pesos colombianos)

periodo de liquidación del fondo se prorrogó hasta el 31 de octubre de2020, en la misma sesión en la que se aprobó la modificación de lacláusula.
▪ La asamblea extraordinaria de inversiones en la sesión del 22 de octubre
de 2020 aprobó la extensión del periodo de liquidación del Fondo por 1
año más, tal como se evidencia en el siguiente del Reglamento: “12.3.5.
Si vencido el plazo señalado en el párrafo anterior, el GESTORPROFESIONAL no hubiere podido realizar la totalidad de los activos e
inversiones del FONDO, el COMITÉ DE VIGILANCIA podrá, por
recomendación del GESTOR PROFESIONAL, decidir la ampliación dedicho plazo hasta por un (1) año más.
En todo caso, si no se hubiesen podido realizar la totalidad de los activos
e inversiones del FONDO al término del plazo previsto en el presente
numeral, la ASAMBLEA DE INVERSIONISTAS podrá, con el voto favorable
de un número de INVERSIONISTAS que represente al menos el cincuenta y
uno por ciento (51%) de los RECURSOS COMPROMETIDOS, ampliar eltérmino de liquidación del FONDO por cuatro períodos adicionales de un(1) año cada uno, para que se logre la realización de la totalidad de losactivos e inversiones del FONDO.” En este sentido, la cuarta extensión delperiodo de liquidación del fondo se prorrogó hasta el 31 de octubre de2021.
▪ La asamblea extraordinaria de inversiones en la sesión del 25 de octubre
de 2021 aprobó la extensión del periodo de liquidación del Fondo por 3
periodos adicionales de 1 año cada uno, tal como se evidencia en elsiguiente del Reglamento: “12.3.5. Si vencido el plazo señalado en elpárrafo anterior, el GESTOR PROFESIONAL no hubiere podido realizar la
totalidad de los activos e inversiones del FONDO, el COMITÉ DE
VIGILANCIA podrá, por recomendación del GESTOR PROFESIONAL,
decidir la ampliación de dicho plazo hasta por un (1) año más.
En todo caso, si no se hubiesen podido realizar la totalidad de los activos
e inversiones del FONDO al término del plazo previsto en el presente
numeral, la ASAMBLEA DE INVERSIONISTAS podrá, con el voto favorable
de un número de INVERSIONISTAS que represente al menos el cincuenta y
uno por ciento (51%) de los RECURSOS COMPROMETIDOS, ampliar eltérmino de liquidación del FONDO por siete períodos adicionales de un(1) año cada uno, para que se logre la realización de la totalidad de losactivos e inversiones del FONDO.” En este sentido, la quinta extensión del

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Al 31 de diciembre de 2022 y 2021
(Expresados en pesos colombianos)

periodo de liquidación del fondo se prorrogó hasta el 31 de octubre de2022.
▪ La asamblea extraordinaria de inversiones en la sesión del 27 de octubre
de 2022 aprobó la extensión del periodo de liquidación del Fondo por 1
año cada uno, tal como se evidencia en el siguiente del Reglamento:“12.3.5. Si vencido el plazo señalado en el párrafo anterior, el GESTORPROFESIONAL no hubiere podido realizar la totalidad de los activos e
inversiones del FONDO, el COMITÉ DE VIGILANCIA podrá, por
recomendación del GESTOR PROFESIONAL, decidir la ampliación dedicho plazo hasta por un (1) año más.
En todo caso, si no se hubiesen podido realizar la totalidad de los activos
e inversiones del FONDO al término del plazo previsto en el presente
numeral, la ASAMBLEA DE INVERSIONISTAS podrá, con el voto favorable
de un número de INVERSIONISTAS que represente al menos el cincuenta y
uno por ciento (51%) de los RECURSOS COMPROMETIDOS, ampliar eltérmino de liquidación del FONDO por siete períodos adicionales de un(1) año cada uno, para que se logre la realización de la totalidad de losactivos e inversiones del FONDO.” En este sentido, la sexta extensión delperiodo de liquidación del fondo se prorrogó hasta el 31 de octubre de2023.
Número mínimo de inversionistas
El fondo tendrá un mínimo de 2 inversionistas. Los inversionistas, son las
personas naturales o jurídicas, nacionales o extranjeras, fondos depensiones, los fondos de inversión, fondos de valores, fondos comunes
especiales, patrimonios autónomos, los fondos mutuos de inversión y fondos
de inversión de capital extranjero, en cuanto la legislación lo permita, que:(i) se adhieran al Reglamento, (ii) entreguen efectivamente a la fiduciaria
en su calidad de sociedad administradora, recursos destinados a formar
parte del fondo y que sean aceptados por esta, y (iii) reúnan, al momentode la adhesión al reglamento, las calidades y requisitos de que trata el
capítulo tercero del reglamento.
Para efectos de la adhesión al fondo, existirán cuatro (4) tipos diferentes deInversionistas a saber: Tipo A, Tipo B, Tipo C y Tipo D.
Inversionista tipo A: Es el inversionista que al momento de adherirse al fondo
entrega la totalidad de los recursos comprometidos.

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(Expresados en pesos colombianos)

Inversionista tipo B: Es el inversionista que a medida que las necesidades deinversión del fondo lo requieran, y como consecuencia de una solicitud dedesembolso, entrega los recursos comprometidos en las proporciones yfechas determinadas en la solicitud de desembolso.
Inversionista tipo C: Es únicamente el gestor profesional o una filial ovinculada a éste y que a medida que las necesidades de inversión del fondo
lo requieran, y como consecuencia de una solicitud de desembolso,
entrega los recursos comprometidos en las proporciones y fechas
determinadas en la solicitud de desembolso.
Inversionista tipo D: Es el inversionista que a medida que las necesidades deinversión del fondo lo requieran, y como consecuencia de una solicitud dedesembolso, entrega los recursos comprometidos en las proporciones yfechas determinadas en la solicitud de desembolso. El Inversionista tipo D
actúa de manera subordinada, de acuerdo con las reglas contenidas en elreglamento.
Inversionista subsiguiente: Es el inversionista que se adhiere al fondo despuésde la fecha de cierre inicial.
2. Bases de preparación(a) Marco técnico normativo
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas deContabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia para
entidades del grupo 1 (NCIF Grupo 1), establecidas en la Ley 1314 de 2009,
reglamentadas por el Decreto Único Reglamentario 2420 de 2015
modificado por los Decretos 2496 de 2015, 2131 de 2016, 2170 de 2017, 2483
de 2018, 2270 de 2019,1432 de 2020, 938 de 2021 y 1611 de 2022. Las NCIF
Grupo 1 se basan en las Normas Internacionales de Información Financiera(NIIF) completas, emitidas y traducidas oficialmente al español por elConsejo de Normas Internacionales de Contabilidad (International
Accounting Standards Board – IASB, por sus siglas en inglés).
De igual forma el Decreto 2267 de 2014, en su compilación incluye las
excepciones contempladas para entidades del sector financiero
propuestas por la Superintendencia Financiera de Colombia por razones
prudenciales para los estados financieros separados e individuales. Dichas
excepciones se refieren a la NIIF 9 respecto al tratamiento contable de la
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(Expresados en pesos colombianos)clasificación y valoración de las inversiones, los cuales se seguirán aplicandode acuerdo con las instrucciones impartidas por la Superintendencia
Financiera de Colombia mediante Circular Externa 034 de 2014, la cualadiciona el Capítulo I-1 “Clasificación, Valoración y Contabilización deInversiones para Estados Financieros Individuales o Separados” en la Circular
Básica Contable y Financiera.
Así mismo se da cumplimiento a las demás normas emitidas que puedan
tener implicaciones contables y a las instrucciones impartidas por lasentidades de vigilancia y control en cuanto a los preparadores deinformación financiera. El fondo de capital privado administrado por lasociedad fiduciaria lleva sus registros, contables de acuerdo con loestablecido en el Catálogo Único de Información Financiera con Fines deSupervisión establecido por la Superintendencia Financiera de Colombia.
(b) Bases de medición
Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico
con excepción de las siguientes partidas importantes incluidas en el estado
de situación financiera:- Efectivo y equivalentes de efectivo: Se mide a valor razonable- Otros activos y pasivos: Los activos y pasivos se registran por el importe deefectivo y otras partidas pagadas, o por el valor razonable de lacontrapartida entregada a cambio en el momento de la adquisición.
La sociedad fiduciaria como administradora del fondo de capital privado
forestal continuará como empresa en marcha durante el futuro previsible.
(c) Moneda funcional y de presentación
Las partidas incluidas en los estados financieros del fondo de capital privado
se expresan en la moneda del ambiente económico primario donde opera
el fondo.
Los estados financieros individuales se presentan en pesos colombianos, quees la moneda funcional del fondo y la moneda de presentación.

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(Expresados en pesos colombianos)(d) Usos de estimaciones y juicios
La preparación de los estados financieros de conformidad con las Normasde Contabilidad y de Información Financiera Aceptadas en Colombia
requiere que la administración realice juicios, estimaciones y supuestos que
afectan la aplicación de las políticas contables y los montos de activos,
pasivos en la fecha del balance, así como los ingresos y gastos del año. Los
resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.
Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las
revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período enque la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado.
Al corte del 31 de diciembre de 2022 y 2021, no se presentaron uso deestimaciones y juicios para el Fondo de Inversión Forestal Colombia
administrado por la sociedad.
3. Políticas contables significativas
Las políticas contables establecidas a continuación han sido aplicadasconsistentemente en la preparación de los elementos del estado financiero
preparado de acuerdo con las normas de contabilidad y de información
financiera aceptados en Colombia (NCIF) en todos los períodos
presentados.
Estados de flujos de efectivo: El Fondo presenta los estados de flujos deefectivo que se acompañan, usando el método indirecto, el cual sepresenta por separado los pagos y cobros de efectivo neto usado en las
actividades de operación.
Impuestos: De acuerdo con las normas vigentes, el Fondo no está sujeto a
impuestos sobre la renta. De ser requerido el Fondo de Inversión Colectiva
efectúa las retenciones en la fuente de acuerdo al concepto y tipo decontribuyente.
(a) Presentación de estados financieros
Para el fondo de capital privado aplica la NIC 1 Presentación de Estados
Financieros al preparar y presentar estados financieros de propósito de
información general, para asegurar que los mismos sean comparables, tanto
con los estados financieros de la misma correspondientes a periodos
anteriores, como con los de otras entidades conforme a las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF).
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El objetivo de los Estados Financieros es suministrar información acerca de lasituación financiera, del rendimiento financiero y de los flujos de efectivo delFondo de Inversión Colectiva, que sea útil a una amplia variedad de usuarios
a la hora de tomar decisiones económicas.
Comprende un conjunto completo de Estados Financieros del fondo deinversión, los cuales son:-

El Estado de Situación Financiera.
El Estado de Resultado Integral.
El Estado de Cambios en los Activos Netos de los Inversionistas.
El Estado de Flujos de Efectivo.
Las presentes notas que incluyen un resumen de las políticas mássignificativas y otra información explicativa.

(b) Efectivo
Representan los recursos de alta liquidez con que cuenta el fondo de capital
privado, tales como caja, como los depósitos bancarios a la vista.
Reconocimiento
Es efectivo a menos que éste se encuentre restringido y no pueda serintercambiado ni utilizado para cancelar un pasivo por un ejercicio mínimo
de doce meses después del ejercicio sobre el que se informa.
Los sobregiros exigibles en cualquier momento por el banco forman parteintegrante de la gestión del efectivo de los fondos de inversión colectiva,
por tal razón los sobregiros se incluyen como componentes del efectivo yequivalentes al efectivo, en la presentación de los estados financieros.
Medición Inicial
El efectivo debe ser reconocido inicialmente por el efectivo recibido por el
fondo de capital privado o el importe recibido en la cuenta bancaria. Los
equivalentes de efectivo al principio deberán ser reconocidos por su costo.
El costo es el valor razonable de la contraprestación entregada, para
comprar el equivalente en efectivo.
Los importes denominados en moneda extranjera deben ser convertidos enmoneda de informe al tipo de cambio vigente en la fecha de su recepción.

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Los flujos de efectivo correspondientes a inversión representan la medida enla cual se han hecho desembolsos para recursos que se prevé van a producir
ingresos y flujos de efectivo en el futuro.
Medición posterior
El efectivo y equivalentes al efectivo no requieren de ningún ajuste para
determinar una medición posterior; podrá existir un cambio en su valor
cuando se actualice el tipo de cambio aplicado a los saldos denominados
en moneda extranjera los cuales reflejaran el efecto de las transacciones
actuales y posteriores.
(c) Cuentas por cobrar
Son derechos de cobro pendientes de recuperar o recaudar y otros montos
de terceros generados en desarrollo del objeto del fondo. De este grupo
hacen parte, entre otros el siguiente concepto venta de proyectos forestales
y venta de derechos.
Para el reconocimiento de las cuentas por cobrar el fondo deberá contar
con los soportes que permitan evidenciar que tiene el derecho a hacer
exigible la cuenta por cobrar.
Medición inicial
Se reconocerá un activo financiero en su estado de situación financiera
cuando, y sólo cuando, se convierta en parte de las cláusulas contractualesdel mismo. Es decir, cuando tenga el derecho a liquidarlo en efectivo o aintercambiarlo por otro activo financiero.
Se reconocerá inicialmente, una cuenta por cobrar a su valor razonable.
Medición posteriorPara los activos financieros de largo plazo (superiores a un año) sin
financiamiento explícito (definido contractualmente) en caso de existir, el
fondo realiza la medición a costo amortizado.
Los activos financieros de corto plazo no serán sujetos del descuento, en este
sentido los importes pendientes de cobro originados en honorarios por
servicios prestados de los cuales se espera rendición y legalizacióndecuentas en breve término, y demás sumas por cobrar devengadas por
cualquier otro concepto, serán tratados como instrumentos financieros de

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corto plazo y en esa medida serán valorados de forma posterior a su valor
nominal sin descuento.
La tasa de interés efectiva es el método que permite calcular el costo
amortizado de los activos financieros a lo largo del período de lafinanciación.
Este método consiste en descontar el valor futuro del activo financiero conla tasa de mercado de referencia para cuentas por cobrar de similares
características (monto, plazo), a la fecha de inicio de la operación.
La tasa de interés efectiva que se usará será la tasa correspondiente almercado (si existiera) en el momento del inicio de la financiación. De noexistir una tasa de mercado de similares características, se tomará la tasa
interna promedio de colocación de los establecimientos bancarios.
Deterioro de las cuentas por cobrar
Para el reconocimiento y medición del deterioro de las cuentas por cobrar
se aplicará lo estipulado en la NIIF 9 – Instrumentos Financieros:
Reconocimiento y Medición en la determinación del modelo de deteriorobasado en pérdida esperada simplificado.
Teniendo en cuenta que el análisis depende del comportamiento de lascuentas por cobrar del fondo de acuerdo con la realidad económica de lamisma, para ello se evaluará al final de cada periodo de presentación si
existe evidencia objetiva de que un activo financiero esté deteriorado.
La evidencia objetiva de deterioro en las cuentas por cobrar incluye
información observable que requiere la atención de las condiciones deldeudor del activo en los siguientes eventos:••••

Dificultades financieras significativas
Infracciones de las cláusulas contractuales
Cambios adversos en el estado de los pagos
Condiciones económicas locales o nacionales que se correlacionen
con incumplimientos

De acuerdo con la NIIF 9 – Instrumentos Financieros: Reconocimiento y
Medición, el fondo podrá realizar la evaluación de sus cuentas por cobrar
de forma individual en el caso en que alguno de sus terceros tenga un
comportamiento atípico o se requiera hacer un análisis particular a esa
cuenta por las características de dicho cliente.

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(Expresados en pesos colombianos)Para las cuentas por cobrar y de acuerdo con el análisis individual, se
aplicará el deterioro de acuerdo con el siguiente criterio:Para las cuentas por cobrar a partir de su fecha de vencimiento se deberá
aplicar el deterioro con base en la siguiente tabla:
Rangos(días)

Porcentaje de
Deterioro

0 - 900%

91-12014%

121-15020%

151-18025%

181-21033%

211-24039%

241-27045%

271-30056%

301-33071%

331-360

85%

> 360

100%

(d) Otros activos
El fondo forestal en atención a lo dispuesto en la NIIF 9 clasifica los proyectos
administrados, a valor razonable aplicando técnicas de valoración basadas
en el mercado, realizadas por un perito independiente, cuyo objetivo
principal es evaluar y valorar forestalmente las plantaciones.
Reconocimiento
El fondo de capital privado reconocerá un activo financiero en su estado
de situación financiera cuando cumpla con las definiciones indicadas en las
NIIF aplicables a este tema.
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(Expresados en pesos colombianos)

La política del fondo de capital privado es registrar los instrumentos y losactivos financieros en los que invierte en desarrollo del giro ordinario de su
actividad.
Medición Inicial
El fondo de capital privado en su reconocimiento inicial puede realizar una
elección irrevocable para presentar en otro resultado integral los cambios
posteriores en el valor razonable de una inversión en un instrumento depatrimonio que, estando dentro del alcance de la NIIF 9, reconocerá en el
resultado del periodo los dividendos procedentes de la inversión siempre
que cumpla:a) Sea probable que la entidad reciba los beneficios económicosasociados con la transacción; yb) El importe de los ingresos de actividades ordinarias pueda ser medido deforma fiable.
Medición posterior
Los activos que conforman este rubro, correspondientes a los proyectos en
los cuales invirtió el fondo, han sido medidos a valor razonable con cambios
en el estado de resultados, de acuerdo con la evaluación y valuación
forestal contenida en el informe de un perito independiente.
Los activos desarrollados a través de estos proyectos se medirán tanto en el
momento de su reconocimiento inicial como al final del periodo sobre el que
se informa, a su valor razonable menos los costos de venta según lo dispuesto
en la NIC 41- Agricultura.
El modelo contable que reconoce y mide el crecimiento biológico utilizando
valores razonables corrientes, informa de los cambios del valor razonable alo largo del periodo que va desde la plantación hasta la recolección.
(e) Cuentas por pagar
Se registran todas las obligaciones contraídas por el fondo de capital
privado en el desarrollo del giro ordinario de sus actividades, las cuales sonderivadas de eventos pasados y son pagaderas en el futuro.

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Notas a los Estados Financieros
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021
(Expresados en pesos colombianos)

Reconocimiento
El fondo de capital probado reconoce cuentas por pagar, como pasivo
financiero en el estado de situación financiera, cuando y sólo cuando, seconvierta en parte de las cláusulas contractuales del instrumento. Haránparte de las cuentas por pagar, honorarios, comisión fiduciaria y en general
cualquier obligación derivada del contrato que origine el instrumento
pasivo.
Medición inicial y posteriorPara los pasivos financieros correspondientes a cuentas por pagar, el fondode inversión colectiva realizará la medición posteriormente al costo
amortizado. Los pasivos financieros de corto plazo se mantendrán por elvalor de la contraprestación recibida.
Baja en cuentas
El fondo de capital privado excluirá las cuentas por pagar de su estado desituación financiera cuando y sólo cuando se haya extinguido; es decir
cuando la obligación establecida en el correspondiente contrato haya sido
pagada o cancelada, o bien haya expirado.
La diferencia entre el importe en libros de la cuenta por pagar (o de una
parte de la misma) cancelado o cedido a un tercero y la contraprestación
pagada, en la que se incluirá cualquier activo cedido diferente del efectivo
o pasivo asumido, se reconocerá en el estado de resultado del periodo.
Compensación
El fondo de capital privado no compensará activos con pasivos o ingresos
con gastos, a menos que así lo requiera o permita una NIIF.
Un activo y un pasivo financiero serán objeto de compensación, cuando ysolo cuando el fondo de capital privado:-

Tenga en el momento actual, el derecho exigible legalmente, decompensar, los importes reconocidos, yTenga la intención de liquidar por el importe neto, o de realizar el activo
y cancelar el pasivo simultáneamente.

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Notas a los Estados Financieros
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021
(Expresados en pesos colombianos)(f) Activos netos de los inversionistas
De acuerdo con el reglamento del fondo de capital privado, los aportes delos inversionistas estarán representados en unidades de participación deigual valor y características, de lo cual se dejará constancia en eldocumento de adhesión.
También señala el reglamento del fondo de capital privado que el fondo es
de carácter cerrado en la medida en que sólo se aceptarán recursos de losinversionistas hasta completar el monto máximo y éstos sólo podrán redimirsus derechos al final del plazo previsto para la duración del correspondiente
fondo o parcial y anticipadamente en los eventos previstos en el capítulo
noveno del reglamento y en el documento de constancia de adhesión al
fondo.
En esta medida, los aportes realizados por los inversionistas en cumplimientodel contrato de adhesión y de la carta de compromiso de aportes, seránreconocidos como un instrumento de patrimonio, por cuanto satisfacen lascondiciones previstas para su reconocimiento en el párrafo 16 de la NIC 32.
Medición inicial
Los aportes realizados por los inversionistas se registrarán por el valor
entregado (costo), y tal aporte tendrá expresión en moneda y en unidadesde participación. La conversión a unidades de participación se efectuará
dividiendo el valor aportado por el valor de unidad vigente para el día enque se cause el aporte con cargo a cuentas de patrimonio.
Medición posteriorPara los aportes de los inversionistas el fondo de capital privado realizará su
medición por el valor equivalente del aporte según el valor vigente de launidad de participación, considerando que la unidad de participación seajusta de acuerdo con los resultados obtenidos por el Fondo para reflejar su
valor patrimonial.
En el caso de redenciones parciales o totales, dicha redención tendrá
expresión en moneda y en unidades de participación y tal conversión seefectuará al valor de la unidad vigente para el día en que se causen latransacción, lo anterior con cargo a cuentas de patrimonio y abono acuentas por pagar.

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Notas a los Estados Financieros
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021
(Expresados en pesos colombianos)(g) Ingresos de operaciones
Los ingresos ordinarios se originan en el desarrollo de la actividad principaldel fondo de capital privado y corresponden a una variada gama dedenominaciones entre otras por concepto de intereses y diversos.
El Fondo de capital privado deberá reconocer el ingreso por actividades
ordinarias derivados de sus activos financieros de acuerdo con los criterios
establecidos en la NIIF 9 para instrumentos financieros numeral 5.7 ganancias
y pérdidas.
Ingresos por intereses
Los ingresos por intereses se registran usando el método del tipo de interésefectivo para todos los instrumentos financieros valorados a su costo
amortizado y para los intereses devengados de activos financieros
clasificados como disponibles para la venta. El tipo de interés efectivo es latasa que descuenta exactamente los pagos o cobros en efectivo estimados
durante la vida esperada del instrumento financiero, o un periodo más corto,
cuando corresponda, al valor neto en libros del activo o pasivo financiero.
Los ingresos por intereses se registran como ingresos financieros en la cuenta
de resultados.
Medición Inicial y Posterior
Los ingresos de actividades ordinarias se medirán al valor razonable de lacontraprestación, recibida o por recibir.
El importe de los ingresos de actividades ordinarias derivados de una
transacción se determina, normalmente, por acuerdo entre la entidad y elvendedor o usuario del activo. Se medirán al valor razonable de lacontrapartida, recibida o por recibir, teniendo en cuenta el importe decualquier descuento, bonificación o rebaja comercial que la entidad pueda
otorgar.
Cuando el acuerdo constituye efectivamente una transacción financiera, elvalor razonable de la contrapartida se determinará por medio deldescuento de todos los cobros futuros, utilizando una tasa de interés
imputada para la actualización. La tasa de interés imputada a la operación
será, entre las dos siguientes, la que mejor se pueda determinar:

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Notas a los Estados Financieros
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021
(Expresados en pesos colombianos)•La tasa vigente para un instrumento similar cuya calificación crediticia sea
parecida a la que tiene el cliente que lo acepta.
•La tasa de interés que iguala el nominal del instrumento utilizado,
debidamente descontado, al precio al contado de los bienes o servicios
vendidos(h) Gastos de operaciones
Con cargo al fondo de capital privado se sufragan, en caso de presentarse,
exclusivamente los gastos autorizados en las normas legales, los cuales se
indican en el reglamento de administración como son: honorarios,
impuestos, tasas y contribuciones, afiliaciones, transferencias, seguros,
deterioro y gasto por comisión se registra contablemente en el fondo decapital privado y el ingreso correspondiente se registra contablemente en laSociedad.
Reconocimiento y Medición:
La medición de los gastos de actividades ordinarias se realizará por lacontraprestación entregada o por entregar. Los gastos son reconocidos
cuando existe la probabilidad de que los beneficios económicos asociados
salgan del negocio y estos puedan ser medidos con fiabilidad.
4. Valor razonable de instrumentos financieros.
Enfoque de las Técnicas de Valoración: El Fondo utilizará las técnicas devaloración que sean apropiadas a las circunstancias y sobre las cuales exista
información disponible para determinar el valor razonable de losinstrumentos financieros, siempre maximizando el uso de datos de entrada
observables y minimizando el uso de datos de entrada no observables.
De acuerdo con lo anterior, el Fondo utilizará según sea el caso, los siguientes
enfoques bajo NIIF 13 para medir el valor razonable de los instrumentos
financieros:
Enfoque de Mercado: Se utilizarán directamente los precios cotizados y en
su defecto otra información relevante generada por transacciones demercado que involucran instrumentos financieros idénticos o comparable.
El valor razonable de los activos y pasivos financieros que se negocian en
mercados activos (como los activos financieros en títulos de deuda,
instrumentos de patrimonio y derivados cotizados activamente en bolsas devalores) se basa en precios sucios suministrados por un proveedor de precios
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Al 31 de diciembre de 2022 y 2021
(Expresados en pesos colombianos)

oficial autorizado por la Superintendencia Financiera de Colombia, el cuallos determina a través de promedios ponderados de transacciones
ocurridas durante el día de negociación.
Un mercado activo es un mercado en el cual las transacciones para activos
o pasivos se llevan a cabo con la frecuencia y el volumen suficiente con el
fin de proporcionar información de precios de manera continua. Un precio
sucio es aquel que incluye los intereses causados y pendientes sobre el título,
desde la fecha de emisión o último pago de intereses hasta la fecha de
cumplimiento de la operación de compraventa o bien hasta la fecha devaloración. El valor razonable de activos y pasivos financieros que no senegocian en un mercado activo se determina mediante técnicas devaloración determinadas por el proveedor de precios o por laadministración del fondo de inversión colectiva.
El valor razonable de activos no monetarios tales como los proyectos
forestales se hacen con base en avalúos realizados por peritos
independientes con suficiente experiencia y conocimiento del mercado
inmobiliario o del activo que se está valorando. Generalmente estas
valoraciones se efectúan por referencias a datos de mercado o con baseen el costo de reposición cuando no existen suficientes datos de mercado.
La jerarquía del valor razonable tiene los siguientes niveles:•

Las entradas de Nivel 1 son precios cotizados (sin ajustar) en mercados
activos para activos o pasivos idénticos a los que la entidad pueda
acceder a la fecha de medición.

•Las entradas de Nivel 2 son entradas diferentes a los precios cotizados
incluidos en el Nivel 1 que sean observables para el activo o el pasivo,
ya sea directa o indirectamente.

•Las entradas de Nivel 3 son entradas no observables para el activo oel pasivo.

Los casos donde los datos de entrada utilizados para medir el valorrazonable puedan ser clasificados en diferentes niveles de la jerarquía delvalor razonable, la medición del valor razonable se clasifica en su totalidad
en el mismo nivel de la jerarquía del valor razonable que el dato de entrada
del nivel más bajo que sea significativa para la medición completa.
Los instrumentos financieros que cotizan en mercados que no se consideran
activos, pero que se valoran de acuerdo con precios de mercado cotizados,

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Al 31 de diciembre de 2022 y 2021
(Expresados en pesos colombianos)

cotizaciones de proveedores de precios o fuentes de precio alternativas
apoyadas por entradas observables, se clasifican en el Nivel 2.
Si una medición del valor razonable utiliza entradas observables que
requieren ajustes significativos con base en insumos no observables, es una
medición de Nivel 3. La evaluación de la importancia de un insumo
particular en la medición del valor razonable en su totalidad requiere juicio
profesional, teniendo en cuenta factores específicos del activo o del pasivo.
Mediciones de valor razonable sobre bases recurrentes
Son aquellas mediciones que las normas contables de información
financiera requieren o permiten en el estado condensado de situación
financiera al final de cada período contable. Para los instrumentos
financieros que no se miden a valor razonable, si el valor en libros es una
aproximación consecuente con la estimación del valor razonable no se
incluye información. En la siguiente tabla se presenta, dentro de la jerarquíadel valor razonable, los activos y pasivos (por clase) del fondo medidos alvalor razonable sobre bases recurrentes:
Al 31 de diciembre de 2022
Nivel 1
Activos- Efectivo
Otros Activos- Proyectos
forestales
Total activo avalor razonable
recurrentes

Nivel
2

Nivel 3

Total

$718,230,196.93--$718,230,196.93--$6,181,163,575.57$6,181,163,575.57$718,230,196.93-$6,181,163,575.57$ 6,899,393,772.50

Al 31 de diciembre de 2021
Nivel 1
Activos- Efectivo
Otros Activos- Proyectos
forestales
Total activo avalor razonable
recurrentes

Nivel
2

Nivel 3

Total

$791,319,348.95--$791,319,348.95--$ 28,870,296,114.68$ 28,870,296,114.68$791,319,348.95-$ 28,870,296,114.68$ 29,661,615,463.63

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Notas a los Estados Financieros
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021
(Expresados en pesos colombianos)

Transferencia de nivel de instrumentos financieros
Durante el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembrede 2022 y 2021, no se han producido transferencias de instrumentos
financieros entre los distintos niveles de la jerarquía de métodos devaloración utilizados y las variaciones del valor razonable obedecen a loscambios en el periodo de los inputs utilizados en la valoración de losinstrumentos financieros.
Técnicas de valoración y variables significativas no observables
A continuación, muestra la técnica de valoración usada para medir el valorrazonable de los activos y pasivos financieros, así como también las variables
observables significativas usadas:
Tipo

Técnica de valoración

Proyectos Flujos de efectivo descontados: el modelo de valoración
forestales considera que cuando las dimensiones de la madera seansuperiores y las mezclas de productos del bosque esté listopara la venta, podrían determinar un posible valor razonable
a futuro (Método de la Renta), con proyecciones delcrecimiento a partir de las medidas registradas en las parcelas
permanentes de crecimiento (70) y llevadas con fórmulas
matemáticas confiables hasta el final del turno forestal de 12
años.

Variables
observables
significativas
Vervariables ysupuestos
utilizados
nota 8El valor presente de estos activos debe determinarse al cierredel periodo en el cual se hubiesen adquirido o formado,
mediante avalúos practicados por personas naturales,
vinculadas o no laboralmente al ente económico, o por
personas jurídicas de comprobada idoneidad profesional,
solvencia moral, experiencia e independencia”.

Mediciones de valor razonable de instrumentos financieros a costo
amortizado
La siguiente tabla muestra los valores en libros y los valores razonables de losactivos y pasivos financieros, para los cuales al ser instrumentos de corto
plazo el importe en libros es una aproximación razonable del valorrazonable.

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Notas a los Estados Financieros
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021
(Expresados en pesos colombianos)
Al 31 de diciembre de 2022

Activos
Cuentas por
cobrarTotal, activos
Pasivos
Cuentas por
pagar
Total pasivos

Al 31 de diciembre de 2021

Valor en libros

Estimación devalor razonable

Valor en libros

Estimación devalor razonable$907,611,142.13$907,611,142.13--$907,611,142.13$907,611,142.13--$359,170,943.24$359,170,943.24$ 27,572,893.21$ 27,572,893.21$359,170,943.24$359,170,943.24$ 27,572,893.21$ 27,572,893.21

La mejor estimación del valor razonable de las cuentas cobrar y por pagar,
es el saldo en libros, teniendo en cuenta que son a corto plazo y están sujetos
a riesgo poco significativo de cambios en su valor. Para efectos derevelación se muestra la comparación del importe en libros con valorrazonable.
5. Objetivos y políticas en gestión de riesgos financieros
La fiduciaria como administradora del fondo de capital privado endesarrollo de sus actividades define los criterios, políticas y procedimientos
para la administración de riesgo, los cuales están dirigidas a mantener unnivel de riesgo moderado y se alinea con los parámetros establecidos en la
Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995 de la Superintendencia
Financiera de Colombia.
Gestión de los riesgos financieros
Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo
En cumplimiento de lo dispuesto en la Circular Básica Jurídica Parte I, Título
IV, Capitulo IV instrucciones relativas a la administración el riesgo de Lavadode Activos y de la Financiación del Terrorismo de la Superintendencia
Financiera de Colombia, en el 2022 la administración de Fiduagraria S.A.
orientó sus esfuerzos a consolidar y fortalecer las actividades de control ymonitoreo para la efectiva prevención del riesgo LA/FT.
Fiduagraria S.A. siguió permanentemente los criterios y parámetros
establecidos por la normatividad vigente y las modificaciones realizadas porla Superintendencia Financiera de Colombia dando cumplimiento a lasetapas y elementos establecidos para instrumentar la administración del25

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Al 31 de diciembre de 2022 y 2021
(Expresados en pesos colombianos)

riesgo de LA/FT; las principales gestiones estuvieron enmarcadas de lasiguiente manera:
Procedimientos: Se evaluaron y actualizaron los procedimientos devinculación y actualización de clientes para llevar a cabo un efectivo,
eficiente y oportuno conocimiento de los clientes actuales y potenciales, asícomo la verificación de la información suministrada y sus correspondientes
soportes; así como los lineamientos para realizar reporte de Operaciones
Sospechosas y todos aquellos a través de los cuales la Entidad instrumenta
las etapas y elementos del SARLAFT.
Documentación: La Entidad cuenta con documentos y registros,
garantizando la integridad, oportunidad, confiabilidad y disponibilidad dela información resguardada (tablas de retención documental) que entre
ellos se encuentran, el Manual SARLAFT, soportes que evidencian la debida
diligencia para el conocimiento de los clientes y los informes presentados
por el Oficial de Cumplimiento a la Junta Directiva.
Estructura Organizacional: El manual SARLAFT definido por la fiduciaria
establece y asigna las facultades y funciones de los miembros de la Junta
Directiva, el presidente, el Oficial de Cumplimiento, directivos y los demás
funcionarios y áreas de la entidad.
Órganos de Control: Fiduagraria S.A. establece los órganos e instancias
responsables de efectuar la evaluación del SARLAFT, a fin de que se puedan
determinar sus fallas o debilidades e informarlas a las instancias pertinentes
conforme a la normatividad vigente.
Infraestructura Tecnológica: La infraestructura disponible y prevista para laadecuada administración del riesgo de LA/FT se fundamenta
principalmente en el desarrollo de funcionalidades dentro del mismo sistema
operativo que utiliza la Fiduciaria para la administración de los negocios yde los Fondos de Inversión Colectiva, Adicionalmente, el SARLAFT cuenta
con el aplicativo VIGIA Monitoreo y Control para el seguimientotransaccional de los clientes y la segmentación, INFOLAFT Search que
permite la consulta en listas de los tercero con los cuales se pretende teneruna relación comercial o contractual, clientes y proveedores; así como,
Stradata Search para el seguimiento y monitoreo en consulta en listas de losvinculados a la fiduciaria.

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Al 31 de diciembre de 2022 y 2021
(Expresados en pesos colombianos)

Divulgación de Información: En el año 2022 y de conformidad a loestablecido en la normatividad vigente, la fiduciaria presentó
oportunamente los reportes internos y externos a las autoridades
competentes.
Capacitación: Fiduagraria S.A. cuenta con programas de capacitación
durante el proceso de inducción de nuevos funcionarios, y anualmente, dereinducción a los funcionarios de la Entidad. De igual forma, se llevan a cabo
capacitaciones focalizadas a las áreas misionales, principalmente serealizan talleres en función al conocimiento del cliente y proveedores.
El perfil de riesgo residual LA/FT de la entidad para el año 2022 se calculó
siguiendo la metodología que se encuentra documentada en el Manual
SARLAFT, se ubicó en nivel de riesgo alto; razón por la cual, en la actualidad,
la fiduciaria se encuentra evaluando y adoptando los respectivos controles
preventivos, detectivos y correctivos que apuntan a disminuir laprobabilidad de ocurrencia y el impacto de los riesgos identificados.
En cumplimiento de sus obligaciones, la Junta Directiva ha recibido el
informe trimestral del Oficial de Cumplimiento sobre las actividades
desarrolladas en el período y el seguimiento y evaluación a las etapas yelementos del SARLAFT. Fiduagraria S.A cuenta con el Oficial de
Cumplimiento principal y suplente para velar por el funcionamiento delsistema
Sistema de administración de riesgo operacional- SARO
En cumplimiento de lo dispuesto en la Circular Básica Contable y Financiera(Circular Externa 100 de 1995 Capitulo XXIII expedida por la
Superintendencia Financiera de Colombia) y la circular externa 041 de 2007,
la Junta Directiva de Fiduagraria ha determinado las políticas del Sistema deAdministración del Riesgo Operacional (SARO), así como la aprobación delManual, procedimientos y metodologías para establecer el perfil de riesgo yrealizar seguimiento a la exposición y materialización de riesgos
operacionales.
El Manual del Sistema de Administración de Riesgo Operacional – SARO
establece los criterios y políticas y procedimientos utilizados para laevaluación, administración, medición y control de los riesgos asociados alnegocio, para la administración del Riesgo Operacional en la Fiduciaria, Las
políticas se soportan en:
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Al 31 de diciembre de 2022 y 2021
(Expresados en pesos colombianos)

Asignación y disponibilidad de recursos y estructura organizacional,
Seguimiento y Control, tratamiento del riesgo, formulación de puntos decontrol, registro y seguimiento de eventos de riesgo operacional.
Durante el año 2022, se llevó a cabo la medición del perfil de riesgo de la
Entidad, registrando un total de 415 riesgos identificados para los 25 procesosde la Entidad y las 9 unidades de gestión de la fiduciaria, con un perfil deriesgo consolidado residual Moderado, el cual se encuentra dentro delapetito de riesgos definido por la Fiduciaria.
6. Normas emitidas no efectivas
Los siguientes pronunciamientos contables emitidos son aplicables a losperíodos anuales que comienzan después del 1 de enero de 2023, y no hansido aplicados en la preparación de estos estados financiero. El Fondo deinversión Colectiva tiene previsto adoptar los pronunciamientos contables
que les correspondan en sus respectivas fechas de aplicación y no
anticipadamente.
Modificaciones a las
NIIFDefinición
Estimaciones
Contables(Modificaciones
NIC 8)

Decretoasociadodea laDecretode 2022

Información a Revelar
sobre
Políticas
DecretoContablesde 2022(Modificaciones a la
NIC 1)

Fecha de entrada en vigencia

Períodos anuales que comienzan en o
después del 1 de enero de 2024. Se
permite su aplicación anticipada y seráaplicada prospectivamente a los
1611 cambios en las estimaciones contables ycambios en las políticas contables que
ocurran en o después del comienzo delprimer período de reporte anual en
donde
el
fondo
apliquelasmodificaciones.
1611

Períodos anuales que comienzan en o
después del 1 de enero de 2024. Se
permite su aplicación anticipada.

7. Efectivo
El efectivo del fondo de capital privado comprende los depósitos bancarios
a la vista.

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Al 31 de diciembre de 2022 y 2021
(Expresados en pesos colombianos)

El fondo de capital privado mantiene efectivo que representa su máxima
exposición al riesgo de crédito por estos activos. El efectivo es mantenido en
bancos e instituciones financieras que están calificados entre el rango AA- y
AAA+ según la agencia calificadora.
La composición del efectivo es la siguiente al 31 de diciembre:
DetalleBancos y otras entidades
financieras (a)Cuentas compensadas
Cuentas de ahorros

2022

$

127,075.08 $718,103,121.85
718,230,196.93

2021

126,789.00
791,192,559.95
791,319,348.95

Al cierre del 31 de diciembre de 2022 y 2021, no existen montos en moneda
extranjera, el fondo de capital privado solo solo maneja montos en moneda
funcional, adicionalmente no se presentaban restricciones sobre el efectivo
y no presenta sobregiro bancario.
A 31 de diciembre de 2022 y 2021 se tenían las siguientes partidas
conciliatorias pendientes de regularizar:

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(Expresados en pesos colombianos)
31 de diciem bre de 2022

PartidaSALDO EN LIBROS$

31 de diciem bre de 2021

718,230,196.93
Valor

Cantidad$

791,319,348.95
Valor

Cantidad

NATURALEZA DÉBITO
Antigüedad superior a 30 días
2

Notas débito no contabilizadas
Notas crédito no registradas en extracto$-

Subtotal

832.00-2$

832.0011$

919.91

4$438.294$438.293$355.22

3$355.22--

Antigüedad inferior a 30 días
Notas débito no contabilizadas
Notas crédito no registradas en Extracto-

11

Subtotal$-

919.91-

NATURALEZA CRÉDITO
Antigüedad superior a 30 días
Consignaciones pendiente de contabilizar-

Otras notas crédito no registradas en libros
Cheques pendientes de cobro

6

$

-

Otras notas débito no registradas en
extracto

10

Subtotal-

1,371,193.79--

890.21-16$

1,372,084.00

5$

570,657.00

3$

1,203.00-

3$

1,203.00

1$

1,288,490.00

Antigüedad inferior a 30 días
Consignaciones pendiente de contabilizar-

Otras notas crédito no registradas en libros
Cheques pendientes de cobro
Otras notas débito no registradas en
extracto
Subtotal
SALDO EN EXTRACTO-

78,783.37

2,390,439.07

3

353.35$

2,961,096.07

11$

722,561,625.09

-

9
14

-

-

$

1,297,626.72$

792,617,385.16

8. Cuentas por cobrar
El siguiente es el detalle al 31 de diciembre de 2022 y 2021:
Al 31 de diciembrede 2022

DetalleDiversas (a)Deterioro (b)$$Al 31 de diciembrede 20211,017,992,926.00 $(110,381,783.87)
907,611,142.13 $-(a) El siguiente es el detalle de la cuenta diversas al 2022 el cual correspondea:
Al 31 de diciembrede 2022

DetalleDiversas (i)Venta madera (ii)$$819,201,308.00 $198,791,618.00
1,017,992,926.00 $Al 31 de diciembrede 202130

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Notas a los Estados Financieros
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021
(Expresados en pesos colombianos)(i) Corresponde a la cuenta por cobrar generada en virtud del contrato decompraventa de derechos fiduciarios del proyecto RFC suscrito entre el
fondo y Tekia S.A.S por un valor de $2.800.000.000,00 sobre el cual serecibió un primer abono en el mes de septiembre 2022 por valor de$1,472,000,000.00, un segundo abono en el mes de diciembre 2022 porvalor de $508.795.692,00 de acuerdo con lo establecido en mencionado
contrato (Ver nota 9,a,iii)(ii) El saldo a 31 de diciembre 2022 corresponde al saldo de las facturas
generadas en virtud del contrato de prestación de servicios para lacosecha y comercialización celebrado entre el fondo y la Reforestadora
HBD S.A.S. del año 2021 y lo corrido del año 2022, el cual otorgó a HBD elmandato sin representación para que éste venda a nombre propio, pero
por cuenta del contratante los productos de la cosecha de madera delproyecto MDX. (Ver nota 12,a,ii)(b) Corresponde al deterioro de las cuentas por cobrar causado en el
fideicomiso teniendo en cuenta la aplicación de la política contable.
9. Otros activos
El siguiente es el detalle al 31 de diciembre de 2022 y 2021:
DetalleProyectos Forestales (a)Diversos (b)

$
$

2022
6,181,163,575.57 $302,831,371.30
6,483,994,946.87 $2021
28,870,296,114.68
493,196,893.22
29,363,493,007.90a) El fondo valora las inversiones en los siguientes proyectos forestales
basándose en los avalúos forestales que se realizan (en virtud de laparticipación que el fondo de capital privado tiene según el convenio
marco). Anualmente, el Gestor Profesional solicita a un perito
independiente la realización de un avalúo sobre el proyecto como
insumo para la valoración que se actualiza en los términos que estipula elreglamento del fondo, y cuyo alcance es evaluar el estado de lasplantaciones, respecto de su sobrevivencia, desarrollo, estado
fitosanitario, mantenimiento, calidad de fustes para usos de madera deinmunización (postes, limatones, varas y estacones) y aserrío y programade prevención de incendios y demás características que permitan
evaluar el manejo dado a la plantación, además de recomendar

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Notas a los Estados Financieros
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021
(Expresados en pesos colombianos)

aspectos a mejorar. En octubre 2022 se realizó el avalúo actualizando lavaloración del proyecto Madeflex, único proyecto activo del Fondo.
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, el fondo de inversión forestal cuenta con
inversión en los siguientes proyectos:
Al 31 de diciembre
2022
Valor proyecto Madeflex
MDX1 - Proyecto Madeflex
Actualización Avaluó Proyecto Forestal MDX1
Total MDX1 Proyecto Madeflex (i)Ajuste por actualización financiera 30 dediciembre de 2021$

MDX1 - Proyecto Madeflex y Tierras dePromisión
Traslados a proyecto MDX1(ii)Al 31 de diciembre
2021

18,176,763,828.89 $(6,128,059,682.81)
12,048,704,146.08

18,057,240,704.91(1,832,824,034.82)
16,224,416,670.09-

334,974,139.49(6,114,788,795.21)(4,542,836,667.62)

247,248,224.70

45,420,891.73$

6,181,163,575.57 $12,061,975,033.68$

23,098,415,301.00 $23,098,415,301.00

32,672,815,189.40(9,574,399,888.40)
23,098,415,301.00

Valor compensación Tekia

8,285,892,500.00

8,285,892,500.00

Contingencia riesgo legal
RFC - Proyecto Refocaribe(14,575,986,720.00)(14,575,986,720.00)

Venta de Derechos Fiduciarios(16,808,321,081.00)--

16,808,321,081.00

Total, MDX1 - Proyecto Madeflex

Valor proyecto Refocaribe
RFC - Proyecto Refocaribe
Actualización Avaluó Proyecto Forestal RFC
Total, RFC - Proyecto Refocaribe

Total, RFC - Proyecto Refocaribe (iii)
Total proyectos forestales$

6,181,163,575.57 $28,870,296,114.68(i) Proyecto Madeflex
Este proyecto tiene los siguientes activos biológicos que son considerados
activos por madurar, las plantaciones de eucalipto tereticornis ycamandulensis, en cercanías de San Juan Nepomuceno – Bolívar. El
proyecto cuenta las siguientes especificaciones en hectáreas (ha).

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Notas a los Estados Financieros
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021
(Expresados en pesos colombianos)
Año
2009
2010
2011
Total

Áreas sembradas (ha)
1.000
1.000
1.000
3.000

Áreas ejecutadas (ha)
504
1.194
400
2.098

Cuando las dimensiones de la madera sean superiores y las mezclas deproductos del bosque esté listo para la venta, podrían determinar un
posible valor razonable a futuro, con proyecciones del crecimiento apartir de las medidas registradas en las parcelas permanentes decrecimiento y llevadas con fórmulas matemáticas confiables hasta el final
del turno forestal de 12 años y que hoy tienen una edad promedio
ponderada de 10,5 años.
En octubre 2022 se realizó la actualización financiera con base a larealización de las dos inversiones remanentes del Fondo para fines del2024.
(ii) El aumento en los traslados realizados al proyecto MDX1corresponde alas solicitudes realizadas por los inversionistas para cubrir los gastos defuncionamiento.
(iii) La variación corresponde a que el 31 de agosto de 2022 se firmó
contrato de compraventa de derechos fiduciarios entre el fondo y Tekia
S.A.S. en el cual se enajenó el 100% de la participación del fondo sobre
el proyecto RFC, la cual correspondía al 55.8% sobre la totalidad delproyecto, en tal virtud el proyecto RFC1 al 31 de diciembre de 2022
quedo en cero.
La transacción se realizó por un precio inicial por valor de$2.800.000.000,00 y un precio contingente hasta de $5.200.000.000,00
que dependerá del precio promedio en pesos colombianos de la venta
de la madera de los siguientes 2 años y el crecimiento que este
represente frente al precio de referencia estipulado en el contrato (Vernota 8,a,i ,13,e,v y 15).
(b) Corresponde a pagos por servicios de administración efectuados al gestor
profesional LAEFM Colombia LTDA., y por servicios legales, que secontabilizan como un gasto pagado por anticipado.

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Notas a los Estados Financieros
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021
(Expresados en pesos colombianos)

10. Cuentas por pagar
El siguiente es el detalle al 31 de diciembre de 2022 y 31 de diciembre de
2021:
DetalleComisiones y honorarios (a)Impuestos (b)Retenciones y aportes laborales
Diversas (c)

$

$

2022
18,635,358.84 $3,390,355.00
625,511.40
336,519,718.00

2021
21,358,085.15
1,852,516.06
4,362,292.00

359,170,943.24 $

27,572,893.21a) El saldo a 31 de diciembre de 2022 y 2021, corresponde a:Concepto
Comisiones fiduciarias
Revisoría fiscal

2022$ 17,128,679.76
1,506,679.08$ 18,635,358.84

2021$ 19,938,180.28
1,419,904.87$ 21,358,085.15b) El saldo a 31 de diciembre de 2022 corresponde al IVA por pagar y
gravamen al movimiento financiero generados, los cuales seráncancelados en el periodo siguiente.
c) El saldo de las diversas a 31 de diciembre de 2022 y 2021 corresponde a:Nombre2022
Rúgeles Martínez Mónica Fernanda$- $Deposito Centralizado de Valores de Colombia
Deceval S.A.
Reforestadora HBD SAS (i)17,318,411.00
Tekia SAS (ii)319,201,307.00$ 336,519,718.00 $2021
2,200,000.00
2,162,292.00
4,362,292.00(i) Corresponde a la cuenta por pagar producto de los costos y gastos
incurridos en la comercialización de la madera de acuerdo con el
contrato de mandato entre el fondo y Reforestadora HBD S.A.S.
correspondiente a la vigencia 2021 y lo que va corrido del año 2022. (Vernota 13,e,iv).
(ii) Corresponde a la cuenta por pagar a favor del tercero Tekia SAS
producto de la compraventa de los derechos del proyecto RFC
fiduciarios entre el fondo y Tekia.

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Notas a los Estados Financieros
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021
(Expresados en pesos colombianos)

11. Activos netos de los inversionistas
El siguiente es el detalle al 31 de diciembre de 2022 y 2021:
DetalleParticipaciones en dinero (a)Resultados acumulados proceso deconvergencia a NIIF’s$

2022
16,607,151,785.14 $2021
38,983,725,906.09$(8,856,486,442.45)
7,750,665,342.69 $(8,856,486,442.45)
30,127,239,463.64(a) Los saldos al 31 de diciembre de 2022 corresponden a los aportes a quese obligan incondicionalmente entregar los inversionistas, de acuerdo
con las necesidades de capital del Fondo, y como consecuencia de lassolicitudes de desembolso realizadas según instrucciones del Gestor
Profesional. La variación durante lo corrido del año 2022 corresponde alas pérdidas abonadas entre las que se resaltan, la reducción del valordel proyecto Madeflex por valor de $5,933,915,350.87 y la venta por un
menor valor del proyecto RFC $14,008,321,081.00.
12. Ingresos de operaciones
El siguiente es el detalle por los años terminados el 31 de diciembre de 2022
y 2021:
DetalleIngresos financieros inversiones
Diversos (a)2022
13,651,230.79 $702,428,022.34
716,079,253.13 $

$
$

2021
1,957,611.67
4,269,843,799.21
4,271,801,410.88a) El detalle de los Ingresos diversos es el siguiente:
DetalleIngresos actualización avalúo$
Inversiones en proyectos forestales
Ajuste al mil
Venta madera contratos de mandato (i)Ingresos años anteriores nooperacionales(ii)Utilidad en venta participación deproyectos forestales
$

2022

2021
- $

4,143,024,746.27

730.15565,167,156.00

1,739.70-

137,260,136.19

12,779,286.25-

113,351,510.0

702,428,022.34 $4,269,843,799.21

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Notas a los Estados Financieros
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021
(Expresados en pesos colombianos)(i) Corresponde al valor de las facturas de venta generadas en la vigencia
2022 en virtud del contrato de mandato suscrito con Reforestadora HBD.
(Ver nota 8,a,ii)(ii) Corresponde al valor de las facturas de venta de madera generadas enel año 2021 en virtud del contrato de mandato suscrito con
Reforestadora HBD, el cual allegó las certificaciones correspondientes ala Sociedad Fiduciaria en el año 2022. (Ver nota 8,a,ii)
13. Gastos de operaciones
El siguiente es el detalle por los años terminados el 31 de diciembre de 2022
y 2021:
DetalleComisiones (a)Honorarios (b)Impuestos y tasas
Contribuciones Superfinanciera
Seguros (c)Deterioro (d)Diversos (e)

$

$

2022
231,762,326.90 $1,462,939,498.75
10,414,568.75
2,036,047.00
225,337,210.00
110,381,783.87
21,049,781,938.81
23,092,653,374.08 $2021
229,832,912.61
1,432,512,090.47
10,067,744.48
2,195,152.00
194,931,453.60
6,616,151,838.77
8,485,691,191.93a) El detalle de las comisiones es el siguiente:
DetalleServicios bancarios
Comisión fiduciaria (i)Comisión negocios fiduciarios (ii)

$

$

2022
828,485.97 $59,976,000.00
170,957,840.93
231,762,326.90 $2021
782,716.55
62,274,006.24
166,776,189.82
229,832,912.61(i) El saldo registrado al 31 de diciembre de 2022 y 2021 corresponde a las
comisiones fiduciarias propias del Fondo.
(ii) El saldo registrado al 31 de diciembre de 2022 y 2021 corresponde a las
comisiones fiduciarias de los fideicomisos 13769 - Patrimonio Autónomo
RFC1 y 12545 - Patrimonio Autónomo MDX1 a través de los cuales se
ejecutan los proyectos en los que interviene el fondo de capital privado.

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Notas a los Estados Financieros
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021
(Expresados en pesos colombianos)b) El detalle de los honorarios es el siguiente:
DetalleRevisoría fiscal (i)Honorarios avalúos (ii)
Asesorías Jurídicas (iii)
Asesorías financieras (iv)

$

$

2022
20,992,252.75 $65,507,021.70
86,138,723.00
1,290,301,501.30
1,462,939,498.75 $2021
24,647,319.34
59,754,945.02
167,496,045.01
1,180,613,781.10
1,432,512,090.47(i) Corresponde a los honorarios por la revisoría fiscal del fondo deinversión forestal.
(ii) Corresponde a los honorarios por los avalúos realizados sobre losproyectos forestales.
(iii) Corresponde a los honorarios por asesoría jurídica sobre los procesos
a cargo de los proyectos por temas de reclamación de tierras.
(iv) Corresponde a los honorarios del gestor profesional del Fondo y loshonorarios por la asesoría y el acompañamiento en el proceso deventa del proyecto RFC.
c) Corresponde al pago de seguros por concepto de responsabilidad civil
al tercero Chubb Seguros Colombia SAd) Corresponde al gasto por deterioro aplicado a las cuentas por cobrar
del tercero Reforestadora HBD SAS de cuerdo a la política establecida(Ver nota 8,a,ii).
e) El detalle de los gastos diversos es el siguiente:
DetalleDe ejercicios anteriores (i)$Administración de valores (ii)Actualización avalúo Inversiones
en proyectos forestales (iii)
Otros ajustes al mil
Gastos venta contrato de
mandato(iv)Pérdida venta de derechos (v)Sanciones impuestos
Otros
$

2022
37,061,234.88 $28,560,000.00

2021
6,387,441.29
25,912,822.00

6,447,260,989.81

6,575,414,325.55

0.01

-

514,530,553.00-

14,008,321,081.00
7,983,000.00
6,065,080.11
21,049,781,938.81 $8,437,249.93
6,616,151,838.77

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SOCIEDAD FIDUCIARIA DE DESARROLLO AGROPECUARIO S. A. - FIDUAGRARIA S.ACARTERA COLECTIVA FONDO DE INVERSIÓN FORESTAL COLOMBIA (9-7-13534)
Notas a los Estados Financieros
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021
(Expresados en pesos colombianos)(i) Corresponde a gastos del proceso de arbitramiento generado en el 2021
que se reconocieron en la vigencia 2022(ii) Corresponde a los gastos cancelados a Deceval durante los años 2022
y 2021.
(iii) Corresponde a la actualización del valor de los Proyecto MDX y RFC parala vigencia 2022 y 2021 de acuerdo con instrucción recibida por el Gestor
Profesional, lo cual incluye la constitución de la provisión de lacontingencia (ver nota 9)(iv)Corresponde al valor de los gastos generados en la vigencia 2022 en
virtud del contrato de mandato suscrito con Reforestadora HBD deacuerdo con las certificaciones entregadas. (Ver nota 9,c,i)(v) Corresponde a la pérdida generada en el contrato de compraventa dederechos fiduciarios por la enajenación de la participación en elproyecto RFC. (Ver nota 8,a)
14. Contingentes
Al 31 de diciembre de 2022 no se registran contablemente contingencias,
no obstante, el Fondo de Capital Privado puede tener derechos
contingentes de acuerdo con lo revelado en la nota 15.
15. Reclasificación estado de flujos de efectivo
En relación con la preparación de los estados financieros al 31 de diciembrede 2022, el estado de flujo de efectivo presentado originalmente al 31 dediciembre de 2021 ha sido revisado para presentar correctamente el saldo
de otras salidas de efectivo, compra, venta y redención de títulos.
La sociedad no considera que el impacto de la reclasificación del períodoanterior sea material para los estados financieros del período anterior.
16. Asuntos de interésCompraventa derechos fiduciarios
De acuerdo con el contrato de compraventa de derechos fiduciarioscelebrado entre Tekia SAS y el Fondo de Capital Privado Forestal donde se
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SOCIEDAD FIDUCIARIA DE DESARROLLO AGROPECUARIO S. A. - FIDUAGRARIA S.ACARTERA COLECTIVA FONDO DE INVERSIÓN FORESTAL COLOMBIA (9-7-13534)
Notas a los Estados Financieros
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021
(Expresados en pesos colombianos)enajena la participación del fondo en el proyecto RFC por el precio deventa, está compuesto por dos precios así:Precio inicial: El comprador pagará al vendedor$2,800,000,000.00 la cual va a ser cancelada en 3 pagos.

la

suma

de

Precio contingente: Adicional al precio inicial, el comprador pagará alvendedor un precio condicionado, siempre que este se cause, el cual se
calcula con base en un porcentaje en el crecimiento del precio decomercialización durante el periodo de dos (2) años contados desde el 1 deagosto de 2022 de acuerdo con las siguientes reglas:(a)Para los efectos de determinación del Precio Adicional Contingente, seentenderá por “Precio de Comercialización”: el valor total facturado en
virtud del PEMF expresado en pesos colombianos dividido entre lacantidad de metros cúbicos (m3) facturados. En caso de facturación en
dólares de los Estados Unidos, a cada factura se le aplicará la Tasa
Representativa del Mercado (TRM) del día de la factura.
(b)Se tomará como base un Precio de Comercialización inicial (el “PC
Inicial”) de ochocientos noventa y cuatro mil cuatrocientos sesenta y dos
pesos colombianos (COP$894.462) por cada metro cúbico (m3) demadera vendida.
(c)Se tomará como Precio de Comercialización final (el “PC Final”) el precio
promedio de venta de metro cúbico (m3) de madera facturado para elperíodo comprendido entre el 1º de agosto de 2022 y el 31 de julio de2024.
(d)El Precio Adicional Contingente se basará en el porcentaje decrecimiento entre el PC Final y el PC Inicial de acuerdo con la siguiente
tabla:
PORCENTAJE DE DIFERENCIA ENTRE
PC FINAL Y EL PC INICIALVALOR PRECIO ADICIONALCONTINGENTE

Hasta 1%
Mayor a 1% y 4%
Mayor a 4% y 7%
Mayor a 7% y 10%
Mayor a 10%$0$2.500.000.000$3.000.000.000$4.000.000.000$5.200.000.000

39SOCIEDAD FIDUCIARIA DE DESARROLLO AGROPECUARIO S. A. - FIDUAGRARIA S.ACARTERA COLECTIVA FONDO DE INVERSIÓN FORESTAL COLOMBIA (9-7-13534)
Notas a los Estados Financieros
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021
(Expresados en pesos colombianos)(e)Para calcular y verificar la forma en que se irá determinando el PC Final,el Comprador entregará dentro de los quince (15) días hábiles siguientes
a cada trimestre contado desde la celebración de este contrato un
informe (el “Informe Trimestral de Facturación”) que contendrá: (i) la
fecha y número de la factura, (ii) el cliente, (iii) la cantidad de metros
cúbicos (m3) vendidos, (iv) el valor en dólares de los Estados Unidos o enla moneda que aplique, y (v) el valor en pesos colombianos equivalente.
El formato del informe al que hace referencia la presente sección seanexa al presente Contrato como ANEXO 5. Sin perjuicio de lo anterior, elVendedor podrá, directamente o a través de un tercero, auditar losdocumentos que soporten los Informes Trimestrales de Facturación.
Efectos en la administración del Fondo de Capital Privado derivados de laPandemia por COVID -19
Después de dos años de pandemia, del confinamiento preventivo
obligatorio y/o confinamiento selectivo en 30 de junio de 2022 se dio por
terminada la emergencia sanitaria y a su vez las barreras de contención delvirus, impulsando la reactivación económica del país, fomentando nuevas
modalidades de trabajo, para lo que la Entidad ha iniciado la modalidad
de Teletrabajo en todos sus frentes de negocio en procura del bienestarsocial y familiar de cada colaborador, apoyando la reactivación
económica propuesta desde el gobierno nacional minimizando impactos
significativos operativos, financieros o de desarrollo del objeto del contrato.
Planes de continuidad implementados por Fiduagraria S.A como sociedad
administradora del Fondo de Capital Privado para continuar la operación
Desde la declaración del estado de emergencia por parte del Gobierno
Nacional, la entidad se alineo a las directrices gubernamentales al igual queahora con la terminación de la misma permitiendo continuar la operaciónde la Fiduciaria sin inconvenientes. Realizando las siguientes actividades:••••

Mantener actualizada al Comité Integral de Administración de Riesgos ya la Junta Directiva.
Habilitación de conexiones a través de VPN para el desarrollo delteletrabajo por parte de los funcionarios de la Fiduciaria.
Entrega de insumos de Bioseguridad a todo el personal.
Fumigaciones de carácter intrahospitalarias para el Covid-19 y virus
respiratorios.

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SOCIEDAD FIDUCIARIA DE DESARROLLO AGROPECUARIO S. A. - FIDUAGRARIA S.ACARTERA COLECTIVA FONDO DE INVERSIÓN FORESTAL COLOMBIA (9-7-13534)
Notas a los Estados Financieros
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021
(Expresados en pesos colombianos)•••

Estructuración, actualización e implementación de los diferentes
protocolos de bioseguridad.
Campañas de sensibilización y fomento de cultura de autoprotección.
Realización de pruebas para determinación de COVID.

Fiduagraria S.A. cuenta con Plan de Continuidad del Negocio (PCN)
orientado a restaurar las funciones esenciales de la entidad en un Centro
Alterno de Operaciones, que le permite hacer frente a la prevención yatención de emergencias, administración de crisis, planes de contingencia
y eventos, asegurando un nivel mínimo y adecuado de procesos que
garanticen la marca del negocio en caso de presentarse dichas situaciones.
Para dar cumplimiento se realizan las siguientes gestiones durante el año
2022:
•
•
•
•

Actualizar el Manual para la Administración de Continuidad delNegocio.
Actualizar el Procedimiento Plan de Continuidad del Negocio.
Actualizar BIA, RTO y RPO de los procesos críticos de la Fiduciaria.
Continuar con las actividades encaminadas al fortalecimiento del SGSIy Ciberseguridad para garantizar la continuidad del negocio.

17.Eventos subsecuentes
Entre el 31 de diciembre de 2022, fecha de cierre de la presente informacióny la fecha de presentación, no han ocurrido hechos significativos quepudieran afectar la estructura financiera del fondo de capital privado o lainterpretación de los estados financieros.
18. Gobierno corporativo
La administración de la Sociedad Fiduciaria de Desarrollo Agropecuario S.A.
– Fiduagraria S.A. aplica las políticas de Gobierno Corporativo descrita enlas notas a los estados intermedios condensados financieros de la Sociedad
Fiduciaria.
19. Aprobación de estados financieros
El 02 de enero de 2023 la administración de la fiduciaria como Sociedad
Administradora del Fondo de Capital Privado aprobó la transmisión a la
Superintendencia Financiera de Colombia de la información financiera alcorte de 31 de diciembre 2022.
41