監査2017年 7 月27日に開催されたグローバル会計・監査フォーラム「監査及び監査法人の透明性の向上と監査品質」（日本経済新聞社主催、日本公認会計士協会協賛、日本アナリスト協会後援）の基調講演及び円卓会議等において、英国における監査報告の長文化等について、英国財務報告評議会（FRC）監査方針担当ディレクターのMarek Grabowski氏に講演いただいた（当フォーラムについては、本誌2017年11月号をご覧いただきたい。）。その際、英国における監査報告の長文化は、英国の上場企業のコーポレート・ガバナンス及びレポーティングの改革の一環として行われた旨の説明があり、我が国の監査の利関係者の各グループにおいて、監査人と監査報告とコーポレート・ガバナンスの関係について関心が高かったことから、今回、Grabowski氏に以下のテーマについて寄稿いただいた。
・ 長文化した監査報告書は、英国のコーポレート・ガバナンス構造においてどのような役割を果たすことが期待されていたか？
・ 長文化した監査報告書の導入によって、外部監査人と、経営者、監査委員会、投資家及び会社のその他の利害関係者の関係は変化したか？ 変化した場合、どのように変化したか?
金融危機（英国の場合）と経営者による不正な財務報告事案の発覚（日本の場合）と、きっかけは異なるものの、上場企業のガバナンス及び財務報告全体の信頼性の向上という、より大きな視点から、監査の品質向上に取り組んだ英国から学ぶべき点は多い。本格的に始まる、我が国における監査報告の長文化（透明化）の議論において大変参考になると思われるた
め、是非、ご一読いただきたい。

監査、及び監査とガバナンスの関係―監査報告書と監査委員会による報告
英国財務報告評議会（FRC）監査方針担当ディレクター

Marek Grabowskiの検討を意味する。

1 監査、及び監査とガバナンスとの関係

以下は、本D Pに含まれる記述の抜粋であり、コーポレート・ガバナンス及びレポーティングと監査の関係を説明している。また、

2 0 11年、財務報告評議会（F R C）はディスカッション ・ ペー

広い意味での、会社に対する投資における「スチュワードシップ」

パー「会社の有効なスチュワードシップ－コーポレート・レポーティの役割を述べている。会社の取締役は、最終投資家である資産ング及び監査の強化」（以下「本D P」という。）を公表した 。本保有者による会社の投資に対する、直接のスチュワードである。

D Pの目的は、コーポレート・レポーティングや監査を通じて、取締また、ファンドマネージャーも、多くの資産保有者に対して中間的役会と監査委員会のスチュワードシップの役割の有効性を強化すなスチュワードシップの役割を担っている。英国のコーポレート・ガるための方法を検討することであった。これは、コーポレート・ガバ

バナンス・コード及びスチュワードシップ・コードは、これらのスチュナンス及びレポーティングと、監査の関連性を高めるための方法ワードシップの役割について扱っている。

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会計・監査ジャーナル｜No.749｜Dec. 2017｜

監査スチュワードシップとは何か？
・ 投資家は、取締役会に管理(control)を委託し、管理状況についての報告を受ける。投資家は、取締役会に対し、戦略的方向の決定、上級経営者による当該戦略の実施の確保、投資家が進捗状況を評価するためのオープンかつ誠実な報告を期待している。
・ 英国コーポレート・ガバナンス・コードの目的は、「有効で、企業家精神にあふれ、かつ慎重な経営を促し、会社の長期的成功を可能にすること」であり、投資家の取締役会に対する信頼は、英国コーポレート・ガバナンス・コードに支えられている。
・ 投資家利益の主なスチュワード役を担うのは取締役会であるが、多くの個人投資家及び年金保持者は、（受託された資金を運用する）ファンドマネージャーに対しても代理人としての行動を期待し、ファンドマネージャーによる投資家のスチュワード役としての積極的な行動を期待していることが多い。
・ 上記のシステムは、会社から投資家に対し適切(robust)で信頼できる情報が提供されること、また、当該情報に対する監査が行われることに依拠している。

F R C「会社の有効なスチュワードシップ－コーポレート・レポーティングと監査の強化」（2011年公表）（ 4 頁）

2 ポーティング並びに監査の変革の背景

FRCによる、コーポレート・ガバナンス及びレ金融危機を受け、F R C以外の他の多くの機関等 2 も、コーポレート・ガバナンス及びレポーティング、並びに監査に関するコンサルテーションを行っている時期に、本D Pは公表された。F R Cは、
本 D Pを公表後すぐに、継続企業及び流動性リスクに関するシャーマン調査委員会も立ち上げたⅰ。
本D P及びその他の多くのコンサルテーションにおける重要なテーマは、コーポレート・ガバナンス及びレポーティング並びに監査が、投資家の期待を満たしておらず、投資家から十分な信頼を得ていないことだった。財務諸表の作成及び監査の過程で行われる経営者と監査人の判断に関する透明性を高めることが必要だった。監査報告書は、単に財務諸表に対する○×形式の意見が記載されるだけのものであることからあまり読まれておらず、投資家は、監査報告書の情報価値の向上を求めていた。

FRCは、コーポレート・ガバナンス及びレポー3 ティングを支えるため、監査人の役割をどのように強化しようと考えたか？

FRCは、金融危機により損なわれたコーポレート・ガバナンス及びレポーティング並びに監査に対する信頼を回復するための施策の策定に際して、経営者及び監査人の主な判断の透明性を高め

コーポレート・レポーティングは、取締役が、会社のリソースのガること、監査人の客観性と誠実性に対する脅威を減らすこと、並バナンスに関する投資家への説明責任（accountability）
を果びに、コーポレート・ガバナンス及びレポーティング並びに監査たすためのメカニズムを提供する。の質を、それぞれの相互依存性を認識した上で、総括的な観点スチュワードシップの役割を担う取締役及びアセットマネー
ジャーは、最終投資家と代理人の関係にある。また、監査人も、（holistic manner）で向上させることに重点を置くことを目的とした。

投資家と代理人の関係にある。代理人関係の有効性の鍵となる

F R Cは、コーポレート・ガバナンス及びレポーティング並びに監要件は、依頼人が、代理人に対して正当な信頼（justified trust

査の品質の強化に関して 2 つの戦略を設け、以下を促進する枠and confidence）を有することである。

組みを策定することを目指した。

監査は、監査報告書において財務諸表に対する意見を表明す・ 取締役及び職業専門家による信頼に値する行動（T r u s t -ることにより、コーポレート・レポーティングに対する投資家の信頼、w o r t h y B e h a v i o u r）及び投資家による有効な対話（e n -ひいては取締役の説明責任に対する投資家の信頼を支える保証gagement）を提供することを目的としている。コーポレート・ガバナンス及びレ・ 十分な情報に基づく意思決定を支える信頼に値する情報

ポーティングに対する投資家の信頼と、監査の価値に対する投資（Trustworthy Information）の公表家の信頼の間には強い相関関係がある。この信頼は壊れやすい

F R Cは、上記のいずれの戦略においても、高品質の監査が、が、重要である。監査に対する信頼がなければ、想定受益者に重要な役割を担うことが可能であり、また担うべきと考えた。FRC

とっての監査の価値の本質である、ガバナンスとレポーティングには、監査報告書の情報価値が高まり投資家の関心が高くなれば、対する信頼を監査によって高めることはできない。

監査が、高品質のコーポレート・ガバナンス及びレポーティングを支えるより強力かつ価値のある役割を担うことができると考えた。

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監査

情報価値の高い監査報告書は、（監査人が監査実施の過程で得準及び品質管理基準の強化のため、国際監査・保証基準審議会

た）会社に関する洞察（i n s i g h t）及び監査自体に関する洞察の（IAASB）と引き続き連携を行っていく。また、FRCは、監査の検双方を提供できる可能性がある。

査結果に関するF R Cと監査委員会とのコミュニケーションを強化

F R C及びその他機関等によるコンサルテーションからの主な洞察し、さらに、監査委員会向けに、監査委員会による監査品質の評価の際に役立つガイダンスを策定した。
長文化した監査報告の要求事項の導入によって、監査人の選投資家を含む様々な利害関係者から、長文化した監査報告任及び監査の有効性の監視を行う監査委員会の役割が損なわによって、監査人が会社に関する一義的な情報源になるべきれないようにすることが重要である。そこで、F R Cは、高品質のではないという懸念が示された。そこで、FRCは、全ての場合監査の実施の確保に関する監査委員会の責任を強化し、監査委において、特定の事項に関する取締役及び監査委員会の責員会に対し、外部監査に関連する領域において監査委員会が任を強化し、それに平行する形で（二次的なものとして）、監査行った作業について年次報告書で報告することを求め、また、人の役割及び責任を強化することにより、当該事項に関するFTSE350社に対し、少なくとも10年に 1 回、監査の入札を行う監査人と会社の関係に更なるダイナミズムを生じさせるアプことを求めた（コンプライ・オア・エクスプレイン方式）。

ローチを採用した。したがって、監査人の責任の強化は、会社

監査品質は、監査意見の基礎となる職業専門家としての判断の責任を支えるものであり、会社の責任を損なうものではない。の質に最も直接的に依存する。当該判断は、監査計画から監査監査人は、もし会社が報告しない場合には監査報告書においの完了までの監査のあらゆる過程で行われる。しかしながら、監て報告を行うことが想定されているが、報告の一義的責任は査の受益者として想定されている者は、通常、外部の利害関係会社が有する。

者であり、これらの判断を知ることはできない。したがって、監査品
質は、外部の利害関係者にとってその大部分が不透明である。

以下に記載するF R Cが講じた主な施策の概要については、付そこで、F R Cの長文化した監査報告書の取組みでは、監査の範録に記載している。コード及び基準の原文は、F R Cのウェブサイ

囲の決定及び監査の実施の際に監査人が行う主な判断の一部

ト から閲覧可能である。

についての透明性を、被監査企業に特有な形で高めることに重3

監査報告の長文化

加えて、FRCは、以下を行った。

監査人の役割の本質は、財務諸表に対する意見の表明であ・ 監査委員会に対し、以下を含め、財務諸表に関連して検討しる。利害関係者からは、これが、引き続き監査人の主たる役割でた事項について年次報告書において報告することを要求した。

あるべきという強い要望があった。実際、高品質な監査が、より一⃝貫して行われること（すなわち、監査人による信頼に値する行動が⃝ 監査、監査人の独立性並びに選任及び再任（入札を含より一貫して行われること）を求める声がある。
F R Cは、監査報告書における監査の透明性が高まることにより、監査人による実施した監査に関する投資家への説明責任が30点を置いた。

監査人が監査委員会に指摘した事項む。）の監視に関する事項
・ 監査人による監査委員会への報告に関する現行の要求事項を強化した。

強化されれば、それによって、監査及び監査に対する投資家の期・ 監査人に対し、監査人が監査委員会に指摘した事項が監査待についての投資家と監査人の対話の機会を増やすことができ委員会の報告書において適切に記載されていなかった場合にると考えた。また、監査人と監査委員会による監査品質に関するは、当該状況について監査報告書において記載することを要求コミュニケーションが強化される可能性があると考えた。投資家及した。

び監査委員会からより注視され、フィードバックを受けることによっ

また、F R Cは、取締役による報告も強化した。年次報告書がて、高品質の監査のより一貫した実施が促進される可能性があ「公正であり、バランスがとれ、かつ理解可能であること（f a i r ,る。

balanced and understandable）」に関する要求事項や、

高 品 質な監 査が一 貫して行われることの強 化に関しては、会社のビジネスモデル、リスク管理及び内部統制並びに会社のF R Cは、F R C及び他の独立監査監督機関により監査品質が低主要なリスク（ビジネスモデル、将来の業績見通し、支払能力、流いことが共通して識別されている様々な領域について、監査の基動性を脅かすものを含む。）の評価の報告に関する新しい要求事

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監査項を導入した。これらの主要なリスクの内容及び当該リスクをどの査人に対し、（監査の過程で得た知識に基づき）これらの事項にように管理・低減しているかについての報告を要求した。加えて、関して取締役が報告責任を果たしていないことを識別したかを監継続企業に関する報告についてのより明確な要求事項、及び、会査報告書に記載することを要求した。

社が適切な長期間にわたって持続する可能性に関する取締役のF R Cは、このような形で、非財務情報に関する監査人の責任合理的な期待について記載する「持続可能性に関するステートメを取締役の責任とより整合させることにより、監査人は、取締役がント（viabilit y statement）」についての新しい要求事項を導責任を果たす上でより有効な役割を担うことができ、また、FRCが入した。

促進している取締役の信頼に値する行動を支えることができると非財務情報に関する監査人による報告の拡充
非財務情報についても、（非財務情報に関するガバナンスの強化のため）監査人の責任の強化を求める要望があった。ただし、年次報告書に対する完全な「監査」又は「保証業務」まで求める要望はなかった。むしろ、利害関係者は、ISA720に基づく「その考えた。これは、取締役による報告の強化を通じて、取締役の新しい及び強化された責任の結果を透明化することによって生じる便益から派生する便益であると考えた。

外部監査人、会社の4 長文化した監査報告が、取締役、監査委員会、投資家及びその他の利害関係者の関係に及ぼした影響他の記載内容」に関する監査人の責任を強化できると考えていた。特に、現行の要求事項では、監査人は監査済み財務諸表と英国における長文化した監査報告の導入後の最初の 2 年間の相違を識別し、年次報告書を通読する際にその他の明らかなの経験について記載したF R Cの報告書（「長文化した監査報告重要な虚偽記載を見つけた場合には、それに対応することのみが書：適用初年度の経験のレビュー」（ 2 0 1 5年 3 月公表）4 及び求められていた。F R Cは、監査人が、監査の過程で得た会社に「長文化した監査報告書：更なる経験のレビュー」（2016年 1 月

関する全ての知識を考慮し、当該知識と年次報告書の間に相違公表）5 ）を参照いただきたい。直近の動向については、「監査のがないか検討することを確保したいと考えた。そこで、関連する監動向：2016/2017年」（ 2017年 7 月公表）6 に記載している。

査人の責任を強化し、監査報告書において、その他の記載内容

F R Cは、これらの施策の導入の直接的な結果として、監査人とに関する監査人の責任及び作業の結果について記載することを監査委員会の間、及び監査人と投資家の間での、監査に関する求めた。

対話が高まったと確信している。投資家との対話に関しては、主また、FRCは、上記の強化を利用して、取締役の新しい責任でに、個々の業務に関する対話ではなく、より一般的な投資家の期ある、年次報告書が「公正であり、バランスがとれ、かつ理解可待に関する対話が高まった。長文化した監査報告の導入後の最能」であること、それについて年次報告書で述べること、並びに、初の 2 年間の経験に関するFRCの報告書では、投資家からのイリスク文化、リスク管理、会社のビジネスモデル、主要なリスク、継ンプット（投資家による、優れた監査報告書の実例を表彰する取続企業の前提に基づく会計の基礎の採用、及び持続可能性ス組みⅱを含む。）に対応した監査報告の改善について記載していテートメントに関する取締役の責任の強化及び報告責任についる。て、監査人が検討することを確保した。改訂されたISA720に基づく年次報告書に関する監査人の責任の強化の一環として、監（2017年 9 月）

付録−F R Cが講じたコーポレート・ガバナンス及びレポーティング並びに監査に関する施策の概要
以下は、F R Cが講じた、コーポレート・ガバナンス及びレポーティングに関する主な施策並びに関連する監査に関する施策の要約である（「UKCGC X.n.n」は、英国コーポレート・ガバナンス・コードの関連規定を示す。）。
コーポレート・ガバナンス及びレポーティングに関する施策

関連する監査に関する施策

英国政府は、説明的報告（narrative reporting）に関する要戦略報告書は、英国におけるI S A 7 2 0に基づく「その他の記載求 事 項を変 更し、会 社に対して、戦 略 報 告 書（S t r a t e g i c

内容」に該当する。監査人の責任を強化し、監査の過程で監査R e p o r t）の公表を要求した。F R Cは、関連するガイダンスを人が得た知識に照らした相違に対処することを要求した。英国に｜No.749｜Dec. 2017｜会計・監査ジャーナル

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監査

コーポレート・ガバナンス及びレポーティングに関する施策

関連する監査に関する施策公表し、また、財務報告ラボ（Financial Reporting Lab ）をおけるI S A 7 0 0を変更し、I S A 7 2 0に基づく監査人の責任に関設置し、今日におけるレポーティングに対するニーズへの実務的する報 告を要 求した。これらの 変 更は、英 国 の 監 査 基 準をな解決策を、投資家と会社が連携して考える環境を提供した。

I A A S Bの基準に整合させるために行われたその後の変更に組み込まれているⅲ 。

F R Cは、取締役に対し、年次報告書及び財務諸表が、全体とし監査人は、監査報告書において、左記の取締役による記述が監て「公正で、バランスがとれ、かつ理解可能」であること、及び、 査の過程で得た監査人の知識と相違するかどうか考慮する責任会社の業績、ビジネスモデル及び戦略を株主が評価するためにを有することを記載し、当該考慮の結果について報告することが必要な情報を提供していることについて、年次報告書に記載する求められる。

ことを要求した（UKCGC C.1.1）。
FRCは、取締役に対して以下を要求した。

UKCGC C.1.2に従った開示は、英国の ISA720における「そ・ 会社のビジネスモデルを開示すること。
（UKCGC C.1.2） の他の記載内容」に該当する。
・ 継続企業の前提に基づく会計の基礎を採用することが適切

監 査 人は、I S A（U K）7 2 0に従って、監 査 報 告 書において、と考えているかどうか、及び最低1 2か月間に関する重要な不UKCGC C.1.3、C.2.1及びC.2.2に基づき報告が求められる確実性を識別したかどうかについて記載すること。
（U K C G C

それぞれの事項が、監査の過程で得た監査人の知識と相違するC.1.3）か否かを考慮する責任を有することを記載し、当該考慮の結果に・ 会社の主要なリスク（ビジネスモデル、将来の業績見通し、ついて報告することが求められる。

支 払能力又は流動性を脅かすものを含む。）に関する適切なまた、監査人は、UKCGC C.1.3、C.2.1及びC.2.2で求めら（r o b u s t）評価を実施した旨を確認すること、当該リスクの内れる記述に関して、監査報告書で強調又は説明すべき重要な事

容及び当該リスクをどのように管理、低減しているか説明する項があるかどうか報告することが求められる。

こと。
（UKCGC C.2.1）
・ 会社の展望をどのように評価したか、評価対象とした期間及び当該期間が適切と考える理由について説明すること。並びに、評価対象とした期間における事業の継続及び債務の履行（会社の持続（v i a b l e））が合理的に期待できると考えているかどうかについて、条 件 や 仮 定を示して記 載 すること。
（UKCGC C.2.2）
FRCは、監査委員会に対する要求事項を強化し、監査委員会にF R Cは、監査人に対し、監査に関連し監査から生じた以下の事

対し、取締役会から要請があった場合には、年次報告書と財務項に関する報告を要求した。

諸表が公正で、バランスがとれ、かつ理解可能なものであるかど⒜

監査上最も重要な影響を与えた重要な虚偽表示リスクうか取締役会に助言を提供することを要求した。また、以下を含⒝

監査人が重要性の概念をどのように適用したのかの説明

めた、監査委員会が行った作業について、年次報告書において⒞ 監査の範囲の概要（⒜のリスクにどう対処したか及び⒝によ報告することを要求した。

りどのような影響を受けたのかを含む。）

・ 監査委員会が重要と判断した財務諸表に関連する事項（監FRCは、監査委員会による財務報告プロセスの監視に関連する査委員会向けのガイダンスにおいて、これには、監査人が指摘事項について、外部監査人による監査委員会に対する報告を強した事 項を含めなければならないことが記 載されている。） 化した。

32

（UKCGC C.3.4）

F R Cは、監査委員会の作業に関する報告（U K C G C C . 3 . 8）・ 外部監査の有効性の評価方法、外部監査人の選任・再任において、監査人が監査委員会に対してコミュニケーションを行っのアプローチ、並びに監査人の在任期間及び入札の情報に関た事項が適切に対処されていない場合には、監査人に対し、ISAするその他の特定の事項（UKCGC C.3.8）（UK）720に従って報告することを要求した。

会計・監査ジャーナル｜No.749｜Dec. 2017｜

監査コーポレート・ガバナンス及びレポーティングに関する施策

関連する監査に関する施策

また、FRCは、取締役会向けに、リスク管理、内部統制、継続企業に関する事項、長期的な持続可能性の評価及び報告に関するガイダンスを改訂、統合して公表し、また、監査委員会向けのガイダンスを強化し、公表した。
＜注＞

＜訳者注＞

1 https://www.frc.org.uk/Our-Work/Publications/FRC-ⅰ  FRCは、2011年 3 月、継続企業及び流動性リスクへの企業及びBoard/Effective-Company-Stewardship-Enhancing-

監査人の対応について調査する委員会（シャーマン調査委員会）
をCorporate-File.pdf立ち上げた。
シャーマン調査委員会は、2012年 6 月に最終報告書と2 ⒜欧州委員会による、コーポレート・ガバナンス及び監査に関する提言を公表している。

グリーン・ペーパーの公表、⒝英国政府による、説明的報告の将来

ⅱ 英国投資協会(The Investment Association)は、投資家に（The Future of Narrative Reporting）に関するコンサルテー有益と評価された監査報告書を表彰する「監査報告大賞(Auditor

ション・ペーパーの公表、⒞英国財務省特別委員会及び英国上院経R e p o r t i n g A w a r d s )」を設け、これまでに2 01 4年11月及び

済 問 題 委員会による提 言 、⒟ 米 国 公 開 企 業 会 計 監 視 委員会（PCAOB）
及びIAASBによる監査報告書の変更の可能性についてのコンサルテーション・ペーパー等の公表が含まれる。

2015年11月の 2 回公表している。
ⅲ F R Cは、本D Pによるコンサルテーションの結果、2 012年に英国の監査基準を改訂し、その他の記載内容に関する監査人の責任を3 www.frc.org.uk強化した。当該変更は、その後、2 016年に行われた監査基準の改4 https://www.frc.org.uk/getattachment/561627cc-

訂に組み込まれている。2 016年の監査基準の改訂は、関連する

facb-431b-beda-ead81948604e/Extended-Auditor-

IAASBの国際監査基準(2015年にISA720（改訂）を公表)の採Reports-March-2015.pdf

用、欧 州 改 正 法 定 監 査 指 令 及び 社 会 的 影 響 度の高い事 業 体

5 https://www.frc.org.uk/getattachment/76641d68-（PIE）法定監査規則の取込みのために行われた。

c739-45ac-a251-cabbfd2397e0/Report-on-the-SecondYear-Experience-of-Extended-Auditors-ReportsJan-2016.pdf
6 https://www.frc.org.uk/getattachment/915c15a4dbc7-4223-b8ae-cad53dbcca17/Developments-inAudit-2016-17-Full-report.pdf＊必 須研修科目「監査の品質及び不正リスク対応」研修教材
教材コードJ ０ 3 0 4 2 4

研修コード

3 00 1履修単位

1 単位｜No.749｜Dec. 2017｜会計・監査ジャーナル33