【 2025年3月期 第1四半期 決算のポイント 】

 日本郵政グループ連結決算の概要について、「決算説明資料＿２０２５年３月期第１四半期」によりご説明します。

Copyright © JAPAN POST GROUP. All Rights Reserved.

 連結業績は、日本郵政グループ連結決算としての業績を記載しています。

Copyright © JAPAN POST GROUP. All Rights Reserved.

 太い線で囲んだ箇所が、２０２５年３月期第１四半期のグループ連結の数値です。
 グループ連結では、経常収益が１，１２０億円減少の２兆７，３５８億円、経常利益が３８４億円増加の２，１１４億円となりました。四半期純損益も８３２億円増加し、７４７億円の純利益となり、減収増益の決算となりました。
 四半期純損益増加の主な要因は、２０２４年３月期第１四半期に日本郵政が保有している楽天グループ株式にかかる有価証券評価損（特別損失）８５０億円を計上しましたが、２０２５
年３月期第１四半期は同損失の計上がなかったためです。

Copyright © JAPAN POST GROUP. All Rights Reserved.

 ２ページは、連結業績サマリー（主要子会社）について記載しています。
 日本郵便は、経常収益は増収となったものの、郵便・物流事業、郵便局窓口事業が減益となり、経常損益、四半期純損益ともに減益となりました。
 ゆうちょ銀行は、臨時損益が減少しましたが、資金利益およびその他業務利益が増加したことにより、経常利益、四半期純利益ともに増益となりました。
 かんぽ生命は、基礎利益は減少しましたが、臨時損益の改善およびキャピタル損益の大幅な改善により、経常利益は増益、四半期純利益はほぼ横ばいとなりました。
 下段の記載は通期業績予想に対する進捗率です。
 グループ各社での進捗率は、経常利益でゆうちょ銀行が２６.２％、かんぽ生命が３４.１％、当期純利益で、ゆうちょ銀行が２６.３％、かんぽ生命が２６.５％となりました。（日本郵便は損失のため記載なし）

Copyright © JAPAN POST GROUP. All Rights Reserved.

 ３ページは、セグメント別業績について記載しています。
 郵便・物流事業セグメントは、営業収益が４５億円減少の４，７８３億円、営業損益が２９４億円減少の３６４億円の営業損失となりました。
 郵便局窓口事業セグメントは、営業収益が３４億円減少の２，５６３億円、営業利益が４０億円減少の１３８億円となりました。
 国際物流事業セグメントは、営業収益が２１２億円増加の１，２４７億円、営業損益（ＥＢＩＴ）が１億円増加の９億円となりました。
 不動産事業セグメントは、営業収益が１８８億円増加の２９６億円、営業損益が１００億円増加の８５億円となりました。
 銀行業セグメント（ゆうちょ銀行）は、経常収益が３７８億円減少の６，０５６億円、経常利益が１９２億円増加の１，３７７億円となりました。
 生命保険業セグメント（かんぽ生命）は、経常収益が１，２８３億円減少の１４，６５４億円、経常利益が２４８億円増加の６８１億円となりました。

Copyright © JAPAN POST GROUP. All Rights Reserved.

 ４ページは、日本郵政グループ 四半期純損益の増減要因について記載しています。
 滝グラフは、四半期純損益の前年同期からの増減分析です。
 右から４番目のその他経常損益は、Aflac Incorporated に係る持分法投資利益２２８億円の計上により、前年同期比１７５億円増加しております。
 右から３番目の特別損益は、日本郵政が保有している楽天グループ株式にかかる有価証券評価損（特別損失）の剝落等により、前年同期比５２９億円増加しております。
 これらの結果、四半期純損益は、前年同期比８３２億円増加し、７４７億円の純利益となりました。

Copyright © JAPAN POST GROUP. All Rights Reserved.

 ５ページは、連結業績の参考情報について記載しています。
 Aflac Incorporated に係る持分法投資利益及び日本郵政（株）における自己株式の取得状況について、記載しております。

Copyright © JAPAN POST GROUP. All Rights Reserved.

 セグメント別の状況は、事業セグメント別の業績を記載しています。

Copyright © JAPAN POST GROUP. All Rights Reserved.

 ６ページは、グループ概要図を記載しています。
なお、２０２５年３月期から、日本郵便と、日本郵政不動産等における不動産事業をグループ横断的に統括して一体的に事業を推進し業績管理を行うため、報告セグメントの区分を見直し、「不動産事業」セグメントを独立させました。

Copyright © JAPAN POST GROUP. All Rights Reserved.

 ７ページは、郵便・物流事業セグメント（日本郵便（連結））について記載しています。
 右上の棒グラフは、営業収益に直結する郵便物等の取扱数量の推移です。
 総引受物数は４１億９３百万通・個で、前年同期比２.２％の減少となりました。
 ゆうパック、ゆうパケット、ゆうメール、郵便のそれぞれの増減率は次の通りです。
・ ゆうパック： ０.８％の増加
・ ゆうパケット：１５.６％の増加
・ ゆうメール：１１.２％の増加
・ 郵便： ５.７％の減少
 左下の滝グラフは、営業損益の前年同期からの増減分析です。
 左から２番目、営業収益は、荷物収入が増加したものの、郵便関係収入の減少等により、前年同期比４５億円減少しております。
 営業費用は、引き続きコストコントロールの取組等を進めたものの、左から３番目の人件費が１１３億円、同じく４番目の集配運送委託費が５７億円、それぞれ増加したことなどにより、全体で２４８億円増加となりました。
 これらの結果、営業損益は、前年同期比２９４億円減少し、３６４億円の営業損失となりました（赤字幅拡大）。

Copyright © JAPAN POST GROUP. All Rights Reserved.

 ８ページは、郵便局窓口事業セグメント（日本郵便（連結））について記載しています。
 右上は収益構造の推移を示した棒グラフです。
 銀行手数料や保険手数料の減少が続き、営業収益は前年同期比で３４億円の減収となりました。
 左下の滝グラフは、営業利益の前年同期からの増減分析です。
 左から２番目の受託手数料は、銀行手数料の減少等により４４億円の減収となりました。
 営業費用は、右から３番目の人件費は減少したものの、右から２番目の経費が増加し、全体で５億円の増加となりました。
 これらの結果、営業利益は、前年同期比４０億円減少し、１３８億円となりました。

Copyright © JAPAN POST GROUP. All Rights Reserved.

 ９ページは、国際物流事業セグメント（日本郵便（連結））について記載しています。
 右上の棒グラフは、事業別の営業損益（EBIT）の推移を示すものです。
 フォワーディング事業の営業損益（EBIT）が５百万豪ドル改善したものの、全体では前年同期並みとなりました。
 左下の滝グラフは、営業損益（EBIT）の前年同期からの増減分析です。
 左から３番目のフォワーディング事業収入は、取扱量の増加等により１０１百万豪ドルの増収となりました。
 営業費用は、右から３番目の人件費は減少したものの、右から２番目のフォワーディング事業等の経費が増加し、全体で８５百万豪ドルの増加となりました。
 右の表は国際物流事業の営業損益（EBIT）の前年同期比較です。
 豪ドルベースでは次の通りです。
・ 営業収益： １，２１４百万豪ドル（８６百万豪ドル増加）
・ 営業費用： １，２０４百万豪ドル（８５百万豪ドル増加）
・ 営業損益（EBIT)：９百万豪ドル（ ０百万豪ドル増加）
 為替の影響を含む円ベースでは次の通りです。
・ 営業収益： １，２４７億円（２１２億円増加）
・ 営業費用： １，２３７億円（２１０億円増加）
・ 営業損益（EBIT） ：９億円（ １億円増加）

Copyright © JAPAN POST GROUP. All Rights Reserved.

 １０ページは、不動産事業セグメントについて記載しています。
なお、６ページのコメントに記載のとおり、２０２５年３月期から同セグメントの開示を行っていますが、２０２４年３月期の値は、当期からの区分に対応するよう組替えを行い、比較情報を作成したものです。
 右上は営業収益の推移を示した棒グラフです。
 左の滝グラフは、営業利益の前年同期からの増減分析です。
 賃貸収益は、前期竣工物件の稼働率向上により２４億円の増収となりました。
 分譲収益は１６２億円、営業収益は１８８億円の増収となりました。
 営業費用は、分譲事業における販売原価（経費）の増加等により、８７億円の増加となりました。
 これらの結果、営業利益は、１００億円増加し、８５億円となりました。

Copyright © JAPAN POST GROUP. All Rights Reserved.

 １１ページは、日本郵便（連結）について記載しています。
 左の滝グラフは、四半期純損益の前年同期からの増減分析です。
 左から２番目および３番目の郵便・物流事業、郵便局窓口事業で減益となっており、その結果、四半期純損益も減益となっています（赤字転落）。
 右の表は、日本郵便全体の四半期純損益の前年同期比較です。
 主な項目の増減は次の通りです。
・ 営業収益： ８，３０５億円（２９１億円増加）
・ 営業損益： △１４７億円（２４３億円減少）
・ 四半期純損益 ： △１８２億円（２７６億円減少）

Copyright © JAPAN POST GROUP. All Rights Reserved.

 １２ページは銀行業セグメントについて記載しています。
 左の表がゆうちょ銀行（連結）の四半期純利益の前年同期比較です。
 連結粗利益は、資金利益が８９４億円増加、外国為替売買損益、国債等債券損益などのその他業務利益が３９４億円増加したこと等により、前年同期比１，２９６億円増加の３，１９０億円となりました。
 臨時損益は、プライベートエクイティファンド等からの収益が増加したものの、株式のリスク調整オペレーションに伴う売却益の減少により、前年同期比１，０９６億円減少の５６７億円となりました。
 これらの結果、経常利益は、前年同期比１９２億円増加の１，３７７億円、四半期純利益は、同９４億円増加の９６２億円となりました。
 連結粗利益の主な内訳として、ゆうちょ銀行（単体）の資金利益の内訳を右の表に記載しています。ゆうちょ銀行（単体）の資金利益は、外債投資信託からの収益増加等により、前年同期比８９８億円増加の２，５８６億円となりました。

Copyright © JAPAN POST GROUP. All Rights Reserved.

 １３ページは生命保険業セグメントについて記載しています。
 左の表がかんぽ生命（連結）の前年同期比較、右下の表が契約の状況（個人保険） です。
 主な項目の増減は次の通りです。
・ 経常収益：１兆４，６５４億円（１，２８３億円減少）
・ 経常利益：６８１億円（ ２４８億円増加）
・ 四半期純利益 ：２０９億円（０億円減少）
 経常利益は、基礎利益は減少しましたが、臨時損益の改善およびキャピタル損益の大幅な改善により、２４８億円の増益となりました。
 四半期純利益は、キャピタル損益（投資信託の解約益を除く）および順ざやに含まれる為替に係るヘッジコストを、価格変動準備金で中立化するため、前年同期比でほぼ横ばいとなりました。
 新契約年換算保険料は、増加となりました。
 保有契約件数は、減少となりました。

Copyright © JAPAN POST GROUP. All Rights Reserved.

 １４〜１５ページはセグメント業績関連の参考情報を記載しています。
 上の表が通期業績予想の1Q進捗率（セグメント別）です。国際物流事業セグメントが８.３％、不動産事業セグメントが２１３.１％となりました。（郵便・物流事業セグメントは営業損失、郵便局窓口事業セグメントは業績予想が営業損失のため記載なし）
 下の表が営業損益の推移（セグメント別）です。郵便・物流事業セグメント、郵便局窓口事業セグメントで減益、国際物流事業セグメント、不動産事業セグメントが増益となっています。

Copyright © JAPAN POST GROUP. All Rights Reserved.

 上の表が【郵便・物流セグメント】ゆうパック等の単価の推移です。「ゆうパック」は６２２円、｢ゆうパケット｣は１７３円となりました。
 下の表が【不動産事業セグメント】不動産事業トピックです。賃貸収益は毎期積み上がってきています。

Copyright © JAPAN POST GROUP. All Rights Reserved.

Copyright © JAPAN POST GROUP. All Rights Reserved.

 １６ページは日本郵政グループ要約連結貸借対照表を記載しています。
 資産の部合計が６.０兆円増加の３０４.７兆円、負債の部合計が６.３兆円増加の２８９.３兆円、純資産の部合計が０.３兆円減少の１５.３兆円となりました。

Copyright © JAPAN POST GROUP. All Rights Reserved.

 １７ページは、ゆうちょ銀行（単体）の資産運用の状況です。
 運用資産は総額で、４.３ 兆円増加の２３５.３兆円となりました。
 外国証券等は２.５兆円増加の８９.２兆円となり、運用資産合計における構成比は３７.９％と、残高・構成比ともに過去最高となりました。
 国債は０.８兆円増加の４４.７兆円となり、構成比は１９.０％となりました。

Copyright © JAPAN POST GROUP. All Rights Reserved.

 １８ページは、かんぽ生命の資産運用の状況です。
 運用資産は総額で、０.０８兆円増加の６０.９兆円となりました。
 総資産のうち、約８割を占める有価証券は、０.０１兆円減少の４７.６兆円となりました。
 有価証券の大部分は国債であり、０.１兆円増加の３６.２兆円となっています。
 上記の他、地方債が０.１兆円、外国証券も０.１兆円減少しています。

Copyright © JAPAN POST GROUP. All Rights Reserved.

 １９ページは、主要３社及びグループ連結の経常利益の過去５期分の推移をグラフ化しています。
 経常利益は、グループ連結、ゆうちょ銀行、かんぽ生命が増益、日本郵便が減益となっています。

Copyright © JAPAN POST GROUP. All Rights Reserved.

 ２０ページは、主要３社及びグループ連結の四半期純損益の過去５期分の推移をグラフ化しています。
 四半期純損益は、グループ連結、ゆうちょ銀行が増益、日本郵便、かんぽ生命が減益となっています。

Copyright © JAPAN POST GROUP. All Rights Reserved.

Copyright © JAPAN POST GROUP. All Rights Reserved.