ゴールド・ファンド（為替ヘッジなし）
運用報告書(全体版)
第６期 (決算日
受

益

者

の

み

な

さ

ま

2023年７月10日)

へ

平素は格別のご愛顧を賜り、厚くお礼申しあげます。
｢ゴールド・ファンド（為替ヘッジなし）」は、2023年７月10日に第６期の決算を行ないましたので、期中の運用状況をご報告申しあげます。
今後とも一層のお引き立てを賜りますようお願い申しあげます。

当ファンドの仕組みは次の通りです。
商

品

分

類

追加型投信／内外／その他資産（商品）

信

託

期

間

2017年７月31日から2027年７月８日までです。

運

用

方

針

主として、
「ゴールド・マザーファンド」受益証券に投資を行ない、信託財産の成長をめざして運用を行ないます。
ゴールド・ファンド（為替ヘッジなし）｢ゴールド・マザーファンド」受益証券を主要投資対象とします。

ゴールド・マザーファンド

金地金価格への連動をめざす上場投資信託証券を主要投資対象とします。

ゴールド・ファンド（為替ヘッジなし）

株式への実質投資割合は、信託財産の総額の10％以下とします。
外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。

ゴールド・マザーファンド

株式への投資割合は、信託財産の総額の10％以下とします。
外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。

主要運用対象

組

分

入

配

制

方

限

針

毎決算時、原則として分配対象額のなかから、基準価額水準、市況動向などを勘案して分配を行なう方針です。
ただし、分配対象額が少額の場合には分配を行なわないこともあります。

＜643718＞

ゴールド・ファンド（為替ヘッジなし）【運用報告書の表記について】・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。

○最近５期の運用実績
決

算

基

準

(分配落)

税
分

期

価
込
配

地
金
価
格
円 ベ ー ス ） 投 資 信 託 純
証
券
総
中
期
中
組 入 比 率
（参考指数）
落 率
騰 落 率
％
％
％
8.6
108.529.6
98.8
額

２期(2019年７月８日)

円
10,666

み 期
金 騰
円
0

３期(2020年７月８日)
４期(2021年７月８日)
５期(2022年７月８日)
６期(2023年７月10日)

13,483
13,77916,254
18,683

0
0
0
0

金
（

26.4
2.2
18.0
14.9

138.14142.36169.01
195.84

27.3
3.1
18.7
15.9

99.9
100.0
99.9
100.0

資

産
額

百万円
3,425
4,376
7,787
10,261
16,325（注）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しております。
（注）｢金地金価格（円ベース）」とは、前日のニューヨークの金地金価格を円／アメリカドルレート（対顧客電信売買相場の仲値）で円換算したものです。なお、設定時を100として2023年７月10日現在知りえた情報に基づいて指数化しています。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月

日

基

準

価
騰

(期 首)
2022年７月８日
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2023年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
(期 末)
2023年７月10日

円
16,254
16,20816,36916,471
16,68916,612
16,462
17,131
16,91918,04718,183
18,672
18,842
18,683

金
地
金
（
円
ベ
ー
落
率 （参考指数） 騰％－
169.01△ 0.3
168.640.7
170.55
1.3
171.682.7
174.042.2
173.491.3
172.06
5.4
179.124.1
176.8611.0
188.86
11.9
190.31
14.9
195.51
15.9
197.43額

14.9

195.84

価
ス
落

格 投
） 証
率 組
％
－
△ 0.2
0.9
1.6
3.0
2.7
1.8
6.0
4.6
11.7
12.6
15.7
16.8
15.9

（注）騰落率は期首比です。
（注）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しております。

－ 1 －

資
入

信

託
券
比 率
％
99.9
100.0
100.0
100.0
99.9
100.0
99.9
100.0
100.7
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0

ゴールド・ファンド（為替ヘッジなし）○運用経過(2022年７月９日～2023年７月10日)

期中の基準価額等の推移（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額および金地金価格（円ベース）は、期首（2022年７月８日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注）金地金価格（円ベース）は当ファンドの参考指数です。

○基準価額の主な変動要因
当ファンドは、主として、日本を含む世界の金融商品取引所に上場されている投資信託証券であって、金地金価格への連動をめざす投資信託証券に実質的に投資を行ない、信託財産の成長をめざして運用を行なっております。当作成期間中における基準価額の主な変動要因は、以下の通りです。
＜値上がり要因＞
・米国政権による米国企業の対中投資制限の観測から米中対立の激化が懸念されたこと。
・米国地方銀行の経営破綻を契機とした欧米の金融システムに対する不安が広がり投資家のリスク回避姿勢が強まったこと。
・中国人民銀行（ＰＢＯＣ）をはじめとする世界の主要中央銀行による金への投資が買い越しとなったこと。
・円安／アメリカドル高となったこと。

－ 2 －ゴールド・ファンド（為替ヘッジなし）＜値下がり要因＞
・米国連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）が政策金利を引き上げたことや、米国連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）
における政策金利の見通しが上方修正されたことを受けて米国の長期金利が上昇したこと。
・アメリカドルが主要通貨に対して上昇したこと（期間の初め～2022年10月中旬）。

投資環境
（金市況）
期間中の金地金市場では、アメリカドルベースの金価格は、期間の初めと比べて上昇しました。
期間の初めから2022年10月中旬にかけては、ＦＲＢが政策金利を引き上げたことや、ＦＯＭＣにおける政策金利の見通しが上方修正されたことを受けて米国の長期金利が上昇したこと、アメリカドルが主要通貨に対して上昇したことなどを背景に、金利のつかない金の投資妙味が薄れ、金価格は下落しました。10月の下旬から期間末にかけては、ＰＢＯＣをはじめとする世界の主要中央銀行による金への投資が買い越しになったこと、米国のインフレ指標が市場予想を下回りＦＲＢによる利上げペースが鈍化するとの観測が強まった
こと、米国政権による米国企業の対中投資制限の観測から米中対立の激化が懸念されたこと、米国地方銀行の経営破綻を契機とした欧米金融システムに対する不安が広がり投資家のリスク回避姿勢が強まったことな
どから、安全資産とみなされる金への投資の相対的魅力が高まり、金価格は上昇しました。
（為替市況）
期間中における主要通貨（対円）は、右記の推移となりました。

－ 3 －ゴールド・ファンド（為替ヘッジなし）

当ファンドのポートフォリオ（当ファンド）当ファンドは、「ゴールド・マザーファンド」受益証券を高位に組み入れて運用を行ないました。
（ゴールド・マザーファンド）
主として、日本を含む世界の金融商品取引所に上場されている投資信託証券であって、金地金価格への連動をめざす投資信託証券に投資を行ない、信託財産の成長をめざして運用を行ないました。原則として、随時ポートフォリオの見直しを行ない、投資信託証券の組入比率を高位に維持しました。

当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりません。
グラフは、当ファンドの基準価額と参考指数の騰落率です。

（注）基準価額の騰落率は分配金（税込み）込みです。
（注）金地金価格（円ベース）は当ファンドの参考指数です。

－ 4 －ゴールド・ファンド（為替ヘッジなし）

分配金
分配金は、基準価額水準、市況動向などを勘案し、以下のとおりといたしました。なお、分配金に充当しなかった収益につきましては、信託財産内に留保し、運用の基本方針に基づいて運用いたします。

○分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり、税込み）
項
当期分配金

目

第６期
2022年７月９日～
2023年７月10日－(対基準価額比率)

－％

当期の収益

－

当期の収益以外－

翌期繰越分配対象額

8,682（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

○今後の運用方針（当ファンド）引き続き、ファンドの基本方針に則り、「ゴールド・マザーファンド」受益証券を原則として高位に組み入れて運用を行ないます。
（ゴールド・マザーファンド）
引き続き、原則として、ベンチマークである「金地金価格（円ベース）」に連動する投資成果をめざして、
金地金価格への連動をめざす上場投資信託証券に投資を行ない、組入比率を高位に維持する方針です。
将来の市場環境の変動などにより、当該運用方針が変更される場合があります。
今後ともご愛顧賜りますよう、よろしくお願い申しあげます。

－ 5 －ゴールド・ファンド（為替ヘッジなし）○１万口当たりの費用明細項

目(2022年７月９日～2023年７月10日)

金

当
額

期
比 率

円
（a） 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

70

0.409

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

(32)

(0.188)

委託した資金の運用の対価

（

販

売

会

社

）

(32)

(0.188)

運用報告書など各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供などの対価

（

受

託

会

社

）

( 6)

(0.033)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価（b） 売 買 委 託 手 数 料

1

0.005

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料（ 投 資 信 託 証 券 ）( 1)(0.005)（c） 有 価 証 券 取 引 税

0

0.000

（ 投 資 信 託 証 券 ）( 0)(0.000)

（d） そ

の

費

用

6

0.036

(d)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

（

保

管

費

用

）

( 2)

(0.010)保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用

（

監

査

費

用

）

( 1)

(0.004)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用（ 印 刷 費 用 等 ）( 4)(0.022)

印刷費用等は、法定開示資料の印刷に係る費用など

（

( 0)

(0.000)

その他は、信託事務の処理等に要するその他の諸費用

77

0.450

そ

合

他

(c)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

の

他

計

）

期中の平均基準価額は、17,217円です。
（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファン
ドに対応するものを含みます。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

－ 6 －ゴールド・ファンド（為替ヘッジなし）（参考情報）○総経費率
期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。
）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は0.45％です。

（注）当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）「その他費用」には保管費用が含まれる場合があります。なお、「その他費用」の内訳は「１万口当たりの費用明細」にてご確認いただけますが、期中の費用の総額と年率換算した値は一致しないことがあります。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）当ファンドの費用は、親投資信託が支払った費用を含みます。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－ 7 －ゴールド・ファンド（為替ヘッジなし）○売買及び取引の状況(2022年７月９日～2023年７月10日)

親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘柄

ゴールド・マザーファンド

設
口

数
千口
2,860,708

定
金

解

額
千円
4,612,360○利害関係人との取引状況等

口

約

数
千口
269,675

金額
千円
428,765(2022年７月９日～2023年７月10日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

○第一種金融商品取引業、第二種金融商品取引業又は商品取引受託業務を兼業している委託会社の自己取引状況 (2022年７月９日～2023年７月10日)
該当事項はございません。また委託会社に売買委託手数料は支払われておりません。

○自社による当ファンドの設定・解約状況(2022年７月９日～2023年７月10日)

該当事項はございません。

○組入資産の明細(2023年７月10日現在)

親投資信託残高銘
ゴールド・マザーファンド

柄期首(前期末)口数
千口6,854,032（注）親投資信託の2023年７月10日現在の受益権総口数は、102,440,544千口です。

－ 8 －

口

当
数

期

千口
9,445,065

末
評 価 額
千円
16,320,129

ゴールド・ファンド（為替ヘッジなし）○投資信託財産の構成項(2023年７月10日現在)

目

評

当
価

期
額
千円
16,320,129
126,608
16,446,737

ゴールド・マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

末
比

率
％
99.2
0.8
100.0

（注）比率は、投資信託財産総額に対する割合です。
（注）ゴールド・マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（176,951,556千円）の投資信託財産総額（177,309,181千円）に対する比率は99.8%です。
（注）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。1アメリカドル=142.54円。

－ 9 －ゴールド・ファンド（為替ヘッジなし）○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2023年７月10日現在) ○損益の状況
項

目

当 期 末

項

(2022年７月９日～2023年７月10日)
目円(A) 資産
コール・ローン等
ゴールド・マザーファンド(評価額)未収入金(B) 負債

16,446,737,233
89,850,275
16,320,129,302
36,757,656
121,692,368

未払解約金

90,116,012

未払信託報酬

28,526,969

未払利息
その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金(D) 受益権総口数

483,049,339
16,325,044,865
8,738,138,533
7,586,906,332
8,738,138,533口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

18,683円(A) 配当等収益
受取利息
支払利息(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金

当

期

円
15,53743△
15,5801,651,455,537
1,883,285,091△ 231,829,554△
54,802,217
1,596,637,783
1,080,717,519
4,909,551,030( 2,712,064,442)( 2,197,486,588)
7,586,906,332
0
7,586,906,332
4,909,551,030( 2,712,064,280)( 2,197,486,750)
2,677,375,687△
20,385△（注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注）損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注）分配金の計算過程（2022年７月９日～2023年７月10日）は以下の通りです。
2022年７月９日～
項目
2023年７月10日
a. 配当等収益(経費控除後)0円（注）当ファンドの期首元本額は6,313,241,133円、期中追加設定
元 本 額 は 4,668,475,248 円 、 期 中 一 部 解 約 元 本 額 は2,243,577,848円です。
（注）１口当たり純資産額は1.8683円です。

b. 有価証券売買等損益(経費控除後・繰越欠損金補填後)

1,596,653,984円

c. 信託約款に定める収益調整金

4,909,530,645円

d. 信託約款に定める分配準備積立金

1,080,721,703円

e. 分配対象収益(a＋b＋c＋d)

7,586,906,332円

f. 分配対象収益(１万口当たり)
g. 分配金8,682円
0円

上記各資産の評価基準及び評価方法、また収益及び費用の計上区分等については、法律及び諸規則に基づき、一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して評価計上し処理しています。

－ 10 －

ゴールド・ファンド（為替ヘッジなし）○分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税込み）

0円

○お知らせ
約款変更について2022年７月９日から2023年７月10日までの期間に実施いたしました約款変更はございません。

当ファンドの主要投資対象先の直近の運用状況について、法令および諸規則に基づき、次ページ以降にご報告申しあげます。
－ 11 －

ゴールド・マザーファンド

ゴールド・マザーファンド
運 用 報 告 書
第10期（決算日 2023年３月８日)(2022年３月９日～2023年３月８日）
当ファンドの仕組みは次の通りです。

フ

信

託

期

間

2013年３月25日から原則無期限です。

運

用

方

針

主に金地金価格への連動をめざす上場投資信託証券に投資を行ない、信託財産の成長をめざして運用を行ないます。

主要運用対象金地金価格への連動をめざす上場投資信託証券を主要投資対象とします。

組

限

株式への投資割合は、信託財産の総額の10％以下とします。
外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。

ン

ド

入

ァ

制

概

要

主として、日本を含む世界の金融商品取引所に上場されている投資信託証券であって、金地金価格への連動をめざす投資信託証券に投資を行ない、信託財産の成長をめざして運用を行ないます。なお、ファンドの状況や投資環境に応じて、金地金価格への連動をめざすために、金先物価格への連動をめざす上場投資信託証券や上場投資信託証券以外の有価証券に投資を行なう場合があります。
ただし、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、残存元本が運用に支障をきたす水準となったときなどやむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。

＜637068＞－ 12 －

ゴールド・マザーファンド【運用報告書の表記について】・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。

○最近５期の運用実績
基
決

算

準

価

期

期
騰

落

円
６期(2019年３月８日)

額
金地金価格（円ベース） 投 資 信 託
純
券
期
中 証
中
総
(ベンチマーク)騰落
率 組 入 比 率
率
％
％
％

9,150

1.6

７期(2020年３月９日)

10,863８期(2021年３月８日)

11,665９期(2022年３月８日)
10期(2023年３月８日)

資

産
額

百万円

94.10

2.2

100.1

134,10118.7

112.89

20.0

100.0

103,2037.4

120.777.0

106.0

138,951

14,57925.0

151.21

25.2

99.9

158,719

15,7057.7

163.458.1

102.9

174,259（注）｢金地金価格（円ベース）」とは、前日のニューヨークの金地金価格を円／アメリカドルレート（対顧客電信売買相場の仲値）で円換算したものです。なお、設定時を100として2023年３月８日現在知りえた情報に基づいて指数化しています。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月

日

(期 首)
2022年３月８日
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2023年１月末
２月末(期 末)
2023年３月８日

基円
14,57914,96315,362
15,02315,707
14,92815,083
15,182
15,38915,323
15,19015,814
15,623

％
－
2.6
5.4
3.0
7.7
2.4
3.5
4.1
5.6
5.1
4.2
8.5
7.2

151.21
155.34
159.38156.02163.04154.97156.73157.77159.94
159.43158.12
164.61162.53

投
証
率 組
％
－
2.7
5.4
3.2
7.8
2.5
3.6
4.3
5.8
5.4
4.6
8.9
7.5

15,7057.7

163.45

8.1

準

価
騰

額
落

金 地 金 価 格 （ 円 ベ ー ス ）率 (ベンチマーク) 騰（注）騰落率は期首比です。

－ 13 －

落

資
入

信

託
券
比 率
％
99.9
99.9
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.7
102.9

ゴールド・マザーファンド○運用経過(2022年３月９日～2023年３月８日)

基準価額の推移
基準価額の推移

期 間 の 初 め 14,579 円の 基 準価 額 は、 期 間末 に
15,705円となり、騰落率は＋7.7％となりました。

基準価額の変動要因
期間中、基準価額に影響した主な要因は以下の通りです。
＜値上がり要因＞
・円安／アメリカドル高となったこと。
期＜値下がり要因＞
・米国の長期金利が上昇し、金利のつかない金の投資魅力が薄れたこと。
・アメリカドルが主要通貨に対して上昇したこと。

－ 14 －

首

期中高値

期中安値

期

2022/03/08

2022/06/13

2022/03/16

2023/03/08

末

14,579円

15,969円

14,352円

15,705円

ゴールド・マザーファンド（金市況）
期間中の金地金市場では、アメリカドルベースの金価格は期間の初めと比べて下落しました。
期間の初めから2022年10月下旬にかけては、ウクライナ情勢や台湾情勢を巡る地政学的リスクの高まりか
ら相対的に安全資産とされる金を買う動きが優勢となったことなどが金価格の支援材料となったものの、米国連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）をはじめとする世界の主要中央銀行による政策金利の引き上げや金融引き締め姿勢の継続などを受けて、米国をはじめ世界的に長期金利が上昇し、金利のつかない金の投資魅力が薄れたことや、アメリカドルが主要通貨に対して上昇し、アメリカドルの代替投資先とされる金への投資の相対的魅力が低下したことなどが重しとなり、金価格は下落しました。
11月上旬から2023年１月下旬にかけては、市場予想を下回る米国のインフレ指標やＩＳＭ非製造業景気指数や鉱工業生産などの経済指標、公表された米国連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）の議事要旨などからＦＲ
Ｂによる金融引き締めペースの鈍化が見込まれたことを背景に米国の長期金利が低下したことや、アメリカ
ドルが主要通貨に対して下落したことなどが支援要因となり、金価格は上昇しました。
２月上旬から期間末にかけては、ＦＲＢによる金融引き締めの長期化の見通しから米国の長期金利が上昇したことや、アメリカドルが主要通貨に対して上昇したことなどが重しとなり、金価格は下落しました。
（為替市況）
期間中におけるアメリカドル（対円）は、右記の推移となりました。

－ 15 －

円／アメリカドルの推移

ゴールド・マザーファンド

ポートフォリオ
主として、日本を含む世界の金融商品取引所に上場されている投資信託証券であって、金地金価格への連動をめざす投資信託証券に投資を行ない、信託財産の成長をめざして運用を行ないました。原則として、随時ポートフォリオの見直しを行ない、投資信託証券の組入比率を高位に維持しました。なお、外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行なわず、高位の外貨エクスポージャーを維持しました。

当ファンドのベンチマークとの差異
期間中における基準価額は、7.7％の値上がりと基準価額とベンチマーク（指数化）の推移

なり、ベンチマークである「金地金価格（円ベース）」の上昇率8.1％を概ね0.4％下回りました。
ベンチマークとの差異における主な要因は以下の通りです。
＜マイナス要因＞
・投資対象先における投資信託の信託報酬などの諸費用が影響したこと。
・海外カストディ・フィー、売買手数料、取引税などの諸費用が影響したこと。

○今後の運用方針
引き続き、原則として、ベンチマークである「金地金価格（円ベース）」に連動する投資成果をめざして、
金地金価格への連動をめざす上場投資信託証券に投資を行ない、組入比率を高位に維持する方針です。また、
外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行なわず、高位の外貨エクスポージャーを維持する方針です。
将来の市場環境の変動などにより、当該運用方針が変更される場合があります。

－ 16 －

ゴールド・マザーファンド○１万口当たりの費用明細項

目(2022年３月９日～2023年３月８日)

金

当
額

期
比 率

円
1

0.005

（ 投 資 信 託 証 券 ）(1)(0.005)（b） 有 価 証 券 取 引 税

0

0.001

（ 投 資 信 託 証 券 ）(0)(0.001)

の

（

保

他
管

目

の

概

要

％

（a） 売 買 委 託 手 数 料

（c） そ

項

(a)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料(b)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

費

用

2

0.010

(c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

用

）

(2)

(0.010)保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用

3

0.016

費

合

計

期中の平均基準価額は、15,298円です。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

○売買及び取引の状況(2022年３月９日～2023年３月８日)

投資信託証券
銘
外
国

柄

アメリカ
ISHARES GOLD TRUST-ETF
ISHARES GOLD TRUST MICRO-ETF
SPDR GOLD TRUST-ETF
SPDR GOLD MINISHARES TRUST-ETF
小
計

買
口

付
数
金
額
千口 千アメリカドル
－
－
4,750
85,9701,066
175,791
4,800
165,386
10,616427,148（注）金額は受け渡し代金。

－ 17 －

売
口

付
数
金
額
千口 千アメリカドル
6,550
229,882－－902
154,958－－
7,452
384,840

ゴールド・マザーファンド○利害関係人との取引状況等(2022年３月９日～2023年３月８日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

○第一種金融商品取引業、第二種金融商品取引業又は商品取引受託業務を兼業している委託会社の自己取引状況 (2022年３月９日～2023年３月８日)
該当事項はございません。また委託会社に売買委託手数料は支払われておりません。

○組入資産の明細(2023年３月８日現在)

外国投資信託証券
期首(前期末)
銘

柄(アメリカ)ISHARES GOLD TRUST-ETF
ISHARES GOLD TRUST MICRO-ETF
SPDR GOLD TRUST-ETF
SPDR GOLD MINISHARES TRUST-ETF
口
数 ・ 金
合
計
銘
柄
数 ＜ 比

口

額
率 ＞

数

口

千口
24,625－373
9,300
34,2983

数
千口
18,0754,750
537
14,10037,462
4

当
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額千アメリカドル千円
621,418
85,351,830
86,07011,821,714
90,65012,450,792
507,741
69,738,226
1,305,879
179,362,564－＜102.9％＞

比

率
％
49.0
6.8
7.1
40.0

（注）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注）比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。

○投資信託財産の構成項(2023年３月８日現在)

目

評

当
価

期
額

末
比

率

千円
179,362,564
208,188
179,570,752

投資信託受益証券
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額（注）比率は、投資信託財産総額に対する割合です。
（注）当期末における外貨建純資産（174,209,026千円）の投資信託財産総額（179,570,752千円）に対する比率は97.0%です。
（注）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。1アメリカドル=137.35円。

－ 18 －

％
99.9
0.1
100.0

ゴールド・マザーファンド○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2023年３月８日現在) ○損益の状況
項

目

当 期 末

項

(2022年３月９日～2023年３月８日)
目

当

期

円
(A) 資産
コール・ローン等
投資信託受益証券(評価額)未収入金(B) 負債
未払金
未払解約金
未払利息
(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

184,822,201,540
208,126,160
179,362,564,708
5,251,510,672
10,562,707,486
10,547,342,029
15,365,436
21
174,259,494,054
110,956,641,351
63,302,852,703
110,956,641,351口
15,705円（注）当ファンドの期首元本額は108,866,576,990円、期中追加設
定 元 本 額 は 37,052,262,824 円 、 期 中 一 部 解 約 元 本 額 は34,962,198,463円です。
（注）2023年３月８日現在の元本の内訳は以下の通りです。
・ゴールド・ファンド 為替ヘッジあり（ＳＭＡ専用） 36,833,630,891円
・スマート・ファイブ（毎月決算型）
35,799,418,593円
・ゴールド・ファンド（為替ヘッジなし） 8,234,292,464円
・ゴールド・ファンド（為替ヘッジあり） 6,648,496,842円
・スマート・ファイブ（１年決算型）
6,383,669,208円
・ファイン・ブレンド（毎月分配型）
5,576,501,268円
・ゴールド・ファンド（適格機関投資家向け） 5,536,866,597円
・ファイン・ブレンド（資産成長型）
3,380,786,787円
・ＦＯＦｓ用ゴールド・ファンド 為替ヘッジあり（適格機関投資家専用） 2,517,737,013円
・ファイン・ブレンド（適格機関投資家向け）
45,241,688円（注）１口当たり純資産額は1.5705円です。

円(A) 配当等収益
受取利息
支払利息(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 保管費用等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(G) 解約差損益金(H) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ)
次期繰越損益金(Ｈ)△48,197104△
48,301
12,861,622,959
28,495,094,878△15,633,471,919△
17,253,906
12,844,320,856
49,852,441,494
19,463,052,239△18,856,961,886
63,302,852,703
63,302,852,703（注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注）損益の状況の中で(G)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。

上記各資産の評価基準及び評価方法、また収益及び費用の計上区分等については、法律及び諸規則に基づき、一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して評価計上し処理しています。

○お知らせ
約款変更について2022年３月９日から2023年３月８日までの期間に実施いたしました約款変更はございません。

－ 19 －