当ファンドの仕組みは次の通りです。
商品分類
信託期間
運用方針
主要投資対象当ファンドの
運用方法

組入制限

分配方針

イノベーティブ・カーボン
ニュートラル戦略ファンド

追加型投信／内外／株式
無期限（設定日：2021年３月30日）
マザーファンドへの投資を通じて、実質的に世界の株式に投資することにより、信託財産の中長期的な成長を目指します。
当ファンドは以下のマザーファンドを主要投資対象とします。
イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略マザーファンド
世界の取引所に上場している株式■世界の取引所に上場している株式から、主として脱炭素化社会実現に向けた取り組みやイノベーションに貢献する企業、
あるいはその恩恵を受けることが期待される企業の株式に投資を行います。
■テクノロジー・イノベーションとクリー
ン・エネルギーに関連する企業の投資戦略に強みをもつ、ヴォヤ・インベストメ
ント・マネジメント・カンパニー・エル
エルシーが実質的な運用を行います。
■マザーファンドの運用にあたっては、
ヴォヤ・インベストメント・マネジメン
ト・カンパニー・エルエルシーに運用の指図に関する権限の一部を委託します。
■実質組入外貨建資産については、原則として対円での為替ヘッジを行いません。
当ファンド■株式への実質投資割合には、制限を設けません。
■外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略マザーファンド■株式への投資割合には、制限を設けません。
■外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
■年１回（原則として毎年４月７日。休業日の場合は翌営業日）決算を行い、分配金額を決定します。
■分配対象額は、経費控除後の利子、配当等収益と売買益（評価損益を含みます。）等の範囲内とします。
■分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。
※委託会社の判断により分配を行わない場
合もあるため、将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
ファンドは複利効果による信託財産の成長を優先するため、分配を極力抑制します。
（基準価額水準、市況動向等によっては変更する場合があります。）

CC_24100393_01_ost三住DS_イノベーティブカーボンニュートラル戦略F_表紙のみ.indd【運用報告書（全体版）】（2023年４月８日から2024年４月８日まで）

第

３

期

決算日 2024年４月８日

受益者の皆さまへ
平素は格別のお引立てに預かり、厚くお礼申し上げます。
当ファンドはマザーファンドへの投資を通じて、実質的に世界の株式に投資することにより、信託財産の中長期的な成長を目指します。当期についても、運用方針に沿った運用を行いました。
今後ともご愛顧のほどお願い申し上げます。

〒105-6426 東京都港区虎ノ門1-17-1

https://www.smd-am.co.jp■口座残高など、お取引状況についてのお問い合わせ

お取引のある販売会社へお問い合わせください。

■当運用報告書についてのお問い合わせ

コールセンター 0120-88-2976
受付時間：午前9時～午後5時（土、日、祝・休日を除く）

1

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15:42:25

イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略ファンド

原則として、各表の数量および金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しています。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。

設定以来の運用実績
基
決

算

期

(分配落)

（設 定 日）2021年３月30日
１期（2022年４月７日）
２期（2023年４月７日）
３期（2024年４月８日）

準
税
分

配

円
10,00011,778
11,27813,921

価
込 期
金 騰

額
落

円
－
0
0
0

％
－
17.8
△ 4.2
23.4

資 信 託 純株 式 組 入 投券 組 入 総
中 比
率 証
比
率
率

％
－
97.5
96.5
97.9

％
－
0.9
－
－

資

産
額

百万円
16,765222,091
145,756
112,930※基準価額の騰落率は分配金込み。
※当ファンドは親投資信託を組み入れますので、比率は実質比率を記載しています。
※株式組入比率には、新株予約権証券を含みます。
※当ファンドの運用方針に対し適切に比較できる指数がないため、ベンチマークおよび参考指数はありません。

当期中の基準価額と市況等の推移
年

月

日

（期
首）
2023年４月７日
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2024年１月末
２月末
３月末
（期
末）
2024年４月８日

基

準

価
騰

額
落

率

株
比

式

組

入
率

円
11,27811,368
12,11913,28013,465
13,252
12,844
11,514
12,303
12,835
12,564
13,255
14,037

％
－
0.8
7.5
17.8
19.4
17.5
13.9
2.1
9.1
13.8
11.4
17.5
24.5

％
96.5
96.0
96.9
98.0
97.5
97.4
98.0
95.6
96.1
97.9
96.9
95.5
98.5

13,92123.4

97.9※騰落率は期首比です。
※当ファンドは親投資信託を組み入れますので、比率は実質比率を記載しています。
※株式組入比率には、新株予約権証券を含みます。

－ 1 －CC_24100393_02_ost三住DS_イノベーティブカーボンニュートラル戦略F_運用実績.indd

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イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略ファンド

１ 運用経過基準価額等の推移について（2023年４月８日から2024年４月８日まで）

基準価額等の推移
15,000
基準価額（円）:左軸
分配金再投資基準価額（円）:左軸

14,00013,00012,00011,000200,000

10,000100,000

純資産総額（百万円）:右軸

9,000
期首

'23/5

6

7

8

9

10

11

12

'24/1

2

3

期末

0

※分配金再投資基準価額は、期首の値が基準価額と同一となるように指数化しています。

期

首

期

末

騰 落 率

11,278円
13,921円（既払分配金0円（税引前））＋23.4％（分配金再投資ベース）

分配金再投資基準価額について分配金再投資基準価額は分配金（税引前）を分配時に再投資したと仮定して計算したもので、ファンド
運用の実質的なパフォーマンスを示します。
※分配金を再投資するかどうかについては、受益者の皆さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額などによって課税条件も異なります。したがって、受益者の皆さ
まの損益の状況を示すものではありません。（以下、同じ）※当ファンドの運用方針に対し適切に比較できる指数がないため、ベンチマークおよび参考指数はありません。

－ 2 －CC_24100393_03_ost三住DS_イノベーティブカーボンニュートラル戦略F_運用経過（交流用）.indd

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イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略ファンド

基準価額の主な変動要因（2023年４月８日から2024年４月８日まで）
当ファンドは、イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略マザーファンドへの投資を通じて、実質的に世界の株式に投資することにより、信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行いました。世界の取引所に上場している株式から、主として脱炭素化社会実現に向けた取り組みやイ
ノベーションに貢献する企業、あるいはその恩恵を受けることが期待される企業の株式に実質的に投資を行いました。
上昇要因●総じてグローバルでインフレ圧力が弱まり、主要中央銀行の利上げペースが緩やかになったこと●良好な経済指標を受けてグローバル景気に対するソフトランディング（軟着陸）期待が高まったこと●発表された組入銘柄の企業業績が概ね堅調だったこと
下落要因●米国の経済指標が好調であったことから金利が上昇し、業績への悪影響が懸念されたク
リーン・エネルギー関連銘柄の株価が下落したこと●ハマスの予期せぬイスラエルへの攻撃など、地政学リスクが高まったこと－ 3 －CC_24100393_03_ost三住DS_イノベーティブカーボンニュートラル戦略F_運用経過（交流用）.indd

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イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略ファンド
投資環境について（2023年４月８日から2024年４月８日まで）

世界の株式市場は上昇しました。為替市場では円安となりました。

株式市場

為替市場

期を通じて、世界の株式市場は上昇しました。
期初には、急速に注目が集まった生成Ａ
Ｉから恩恵を享受すると期待されるテクノ
ロジー関連銘柄が市場全体をけん引したことにより、世界株式は上昇しました。
期中には、米国で相次いで堅調な経済指標が発表されたことを受けて、ＦＲＢ（米連
邦準備制度理事会）による早期利下げ期待が後退したほか、ハマスの予期せぬイスラエ
ルへの攻撃がガザ地区以外へ波及するとの懸念も高まり、世界株式は下落しました。
その後、経済のソフトランディングの可能性を示す経済指標に加え、米国および欧州で金利がピークに達したとの見方が広がったことや、ＦＲＢがハト派（景気を重視する立場）姿勢を強めたことから世界株式は上昇しました。

期末の米ドル・円は、期初と比較して米ドル高・円安となりました。
期初には、日銀が金融緩和姿勢を維持す
る 中、 Ｆ Ｒ Ｂ に よ る 利 上 げ 継 続 観 測 が 高まったことから、対米ドルで円安が進みました。
その後、米国のインフレ指標が予想を下回ったことや、日銀のマイナス金利の早期解除観測が強まったことなどから、米ドル
売り円買いが優勢となる場面もありました。
しかし、能登半島地震を受けて日銀による金融政策正常化の観測が後退したことや、日銀がマイナス金利の解除を発表したものの当面は緩和的な金融環境を継続すると示唆したことなどから、対米ドルで円安が進
みました。

－ 4 －

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イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略ファンド
ポートフォリオについて（2023年４月８日から2024年４月８日まで）

当ファンド
主要投資対象である「イノベーティブ・
カーボンニュートラル戦略マザーファンド」
を、期を通じて高位に組み入れました。

などを再利用して、再生可能ディーゼル、
肥料、動物たんぱく質などの製品を製造しています。業績動向が不安定で、今後下方修正リスクがあることや、買収による統合が難航していることから全売却しました。

イノベーティブ・カーボンニュートラル
戦略マザーファンド●個別銘柄
５月には、太陽光発電モジュール・メー
カーであるファースト・ソーラーの組入れを開始しました。同社は独自の薄膜技術を用いて他社と比較し高品質、低コストの太陽光発電モジュールを製造しています。同社のイノベーション技術や高い利益率を評価しており、また、インフレ削減法の恩恵を受けていくとみています。
９月には、総合エネルギー企業のシェブ
ロンを新規購入しました。石油や天然ガスの 探 査、 開 発、 生 産、 精 製、 販 売 な ど を行 っ て い ま す が、 近 年 は 再 生 可 能 エ ネ ル
ギー事業にも力を入れています。グローバ
ルで脱炭素への移行が進むなかで天然ガス事業が重要な役割を果たしていくと思われることや、積極的な株主還元策などを評価しています。
11月には、ダーリン・イングリーディエ
ンツを全売却しました。同社は食品廃棄物－ 5 －CC_24100393_03_ost三住DS_イノベーティブカーボンニュートラル戦略F_運用経過（交流用）.indd

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イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略ファンド＜クアンタ・サービシーズ＞

組入上位銘柄投資テーマ：産業用エネルギー転換

電力やコミュニケーション・サービスのエンド市場向けにインフラ・ソシューションを提供する特殊工事請負会社です。産業が二酸化炭素排出量を削減していくためには、産業を支える電力インフラの大幅なアップグレードが必要であり、同社はそれを可能とする重要なエンジニアリングや建設ソ
リューションを提供しているため、産業用エネルギー転換に分類しています。電気自動車や再生可能
エネルギー導入の増加に伴い電力インフラのアップグレード需要も増えていることから、今後同社はさらにその恩恵を受けるとみています。
＜ＳＬＧ（シュルンベルジェ）＞

投資テーマ：産業用エネルギー転換

エネルギー会社に資源探査、埋蔵量の解析や開発、生産に関するプロジェクト管理や情報ソリュー
ションなどの技術サービスを提供しています。従来のエネルギー分野でのサービス提供だけでなく、エネルギー会社が持続可能性の目標に見合うよう、新しいエネルギー・ソリューションを導入して、ネット・ゼロのオペレーションに移行できるよう支援しているため、産業用エネルギー転換に分類しています。同社はエネルギー移行サービスの構築に注力しており、同サービスは今後同社の事業において大きな割合を占めるようになるとみています。

●ＥＳＧを主要な要素として選定する投資対象への組入比率（対純資産総額、時価ベース）
３つの投資テーマ＊に関連する銘柄の組入比率は、原則として、当マザーファンドの純資産総額の90％以上とします。決算日の前営業日時点の実際の組入比率は99.1％です。
＊「クリーン・エネルギー生成」、「交通・輸送の変革」、「産業用エネルギー転換」を指します。

●ＥＳＧを主要な要素とする投資戦略に関連するスチュワードシップ方針およびその方針に沿って実施した行動について
当マザーファンドの実質的な運用を担うヴォヤ・インベストメント・マネジメント（以下、『Voya IM』といいます。）のスチュワードシップ方針およびその方針に沿って実施した行動の主な内容は以下の通りです。
スチュワードシップ方針
Voya IMの ス チ ュ ワ ー ド シ ッ プ・ プ ロ グ ラ ム は、「Proxy Voting Procedures andGuidelines」および「Engagement Policy」の２つのポリシーで構成されています。これらのポ
リシーの目的は、議決権行使とエンゲージメント活動を通じてＥＳＧのベスト・プラクティスを推進することにより、Voya IMが投資する企業の長期的なサステナビリティを向上させることです。スチュワードシップ・プログラムはアクティブ・オーナーシップ（ＡＯ）チームが主導して
います。
－ 6 －

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イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略ファンド
議決権行使
Voya IMの「Proxy Voting Procedures and Guidelines」は、投資家が関心を持つ様々な問題に対するVoya IMの考え方を要約し、株主価値を最大化しリスクを低減するために、これらの問題に対してVoya IMがどのように投資先企業への議決権を行使するかを示す一般的な指標となります。
●ＡＯチーム：受託者の義務に基づき議案を検討し、その都度、議決権を行使●運用チーム：ポートフォリオで投資する企業の議決権行使に関してＡＯチームに助言
このような対話により、ＡＯチームと運用チームは、ポートフォリオ内の企業の潜在的なＥＳ
Ｇリスクについて協働して十分に考慮しています。Voya IMの議決権投資方針を策定する責任を負うProxy Committeeの投票メンバーは、ファンダメンタルズ・リサーチの共同責任者、クオンツ株式リサーチの責任者、ＥＳＧリサーチの責任者、ＡＯチームの責任者です。
投資先企業へのエンゲージメント
さらに、Voya IMは、投資先企業のビジネスを理解し、ベスト・プラクティスと長期的なサステナビリティを推進するために、企業のシニア・マネジメントや取締役会のメンバーとの継続的な対話が不可欠であると考えています。ＥＳＧに焦点を当てたエンゲージメントは、ＡＯチー
ムが、ときには運用チームのメンバーも共に主導します。エンゲージメント活動の一環として、
Voya IMは、幅広いＥＳＧに関する課題に取り組んでいます。企業やセクターによって、ＥＳ
Ｇに関する重要な考慮事項は異なることを理解し、様々なＥＳＧデータを活用して、重要度やエンゲージメントの対象となるＥＳＧ課題を決定しています。
モニタリングＡＯチームは、エンゲージメントとそのフィードバックをモニターし、以下を行います。
●企業のＥＳＧの推進を評価●企業がVoya IMのフィードバックの事項に関して行った修正対応を評価●フィードバックをフォローアップするために必要なミーティングの回数を決定
ＡＯチームのエンゲージメントの内容はVoya IMのリサーチ・アナリストやポートフォリ
オ・マネージャーに共有されます。
ＡＯチームは、企業の行動や不作為が投資する有価証券の価値に悪影響を及ぼす可能性があると判断した場合、該当するリサーチ・アナリストやポートフォリオ・マネージャーに問題を提起します。
なお、Voya IMのスチュワードシップ方針に関する詳細は、下記ウェブサイト（英語）をご参－ 7 －CC_24100393_03_ost三住DS_イノベーティブカーボンニュートラル戦略F_運用経過（交流用）.indd

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イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略ファンド
照ください。
https://investments.voya.com/esg-active-ownership
スチュワードシップ方針に沿って実施した主な内容
2023年１月１日から2023年12月31日の期間において、Voya IMが実施したエンゲージメン
トおよび議決権行使に関する主な内容は以下の通りです。
エンゲージメントについて■実施件数：170件■実施対象企業数：163社（Voya IMは、2023年には主に企業がＥＳＧのリスク・機会にどのように対応しているのか評価するため、情報収集を行いました。そして、対応を要する事項にきちんと対応しているかを判断するためにエンゲージメントを行いました。Voya IMでは、大半の企業がＥＳＧのリスク・機会に取り組んでおり、それによって企業の長期的なサステナビリティが改善されていることを確認しました。）
議決権行使について■権利行使した株主総会数：9,282社■権利行使した議案総数：96,072件■支持した株主提案割合：84.78％－ 8 －CC_24100393_03_ost三住DS_イノベーティブカーボンニュートラル戦略F_運用経過（交流用）.indd

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イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略ファンド
ベンチマークとの差異について（2023年４月８日から2024年４月８日まで）
ベンチマークおよび参考指数を設けていませんので、この項目に記載する事項はありません。
分配金について（2023年４月８日から2024年４月８日まで）（単位：円、１万口当たり、税引前）
項

目

当期分配金

第３期

0

（対基準価額比率）（0.00％）

当期の収益－

当期の収益以外－

翌期繰越分配対象額

期間の分配は、複利効果による信託財産の成長を優先するため、見送りといたしました。
なお、留保益につきましては、運用の基本
方針に基づき運用いたします。

3,921※単位未満を切り捨てているため、「当期の収益」と「当期の収益以外」の合計が「当期分配金」と一致しない場合があります。
※「対基準価額比率」は、「当期分配金」（税引前）の期末基準価額（分配金（税引前）込み）に対する比率で、当ファンドの収益率とは異なります。

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イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略ファンド

２ 今後の運用方針
当ファンド
引き続き、運用の基本方針に従い、「イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略マ
ザーファンド」への投資を通じて、信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。

イノベーティブ・カーボンニュートラル
戦略マザーファンド
脱炭素に関連する経済分野でイノベー
ティブなソリューションを提供する企業は今後数年にわたり堅調な成長を達成できる可能性があると考えています。またそれらの企業は、消費者の間での脱炭素への意識の高まりや欧州グリーン・ディールなどの政策といった支援材料からも恩恵を受ける立場にあるとみています。さらに米国では、
インフレ削減法やインフラ投資と雇用法、半導体法（CHIPS and Science Act）などの気候変動に関する主要な法案が成立しました。これらの法律により、米連邦政府は気候変動に対処するための年間支出を３倍に増 や し て い ま す。 グ リ ー ン 水 素、 バ ッ テリー製造、電気自動車、ソーラー・パネルの製造などの分野でその恩恵が受けられると思われます。
このようなことから、我々は、長期的かつシクリカル（景気変動の影響を受けやすい）な成長性へのエクスポージャーを取りな
がら、脱炭素化の実現に貢献するイノベー
ティブな企業からなるポートフォリオを引き続き維持していきます。

３ お知らせ約款変更について●デリバティブ取引の利用目的の明確化と信託期間を無期限とすることに伴う約款変更を行いました。
（適用日：2023年７月５日）－ 10 －

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イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略ファンド
１万口当たりの費用明細（2023年４月８日から2024年４月８日まで）
項

金額

比率

項目の概要

245円

1.930％（投 信 会 社） （126）（0.993）（販 売 会 社） （112）（0.882）（受 託 会 社）（7）（0.055）

信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率×（経過日数／年日数）
期中の平均基準価額は12,695円です。
投信会社:ファンド運用の指図等の対価
販売会社:交付運用報告書等各種資料の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価
受託会社:ファンド財産の保管および管理、投信会社からの指図の実
行等の対価

6

0.045

式）

（6）

（0.045）（先物・オプション）

（－）

（－）

（投 資 信 託 証 券）

（－）

（－）

（a）信

目

託

報

酬

（b）売 買 委 託 手 数 料（株（c）有 価 証 券 取 引 税

1

0.007

式）

（1）

（0.007）

債）

（－）

（－）

（投 資 信 託 証 券）

（－）

（－）

（株
（公

社

（d）そ の 他 費 用

3

0.021

（保 管 費 用）（2）（0.014）（監 査 費 用）（1）（0.006）

（そ

他）

（0）

（0.001）

計

254

2.003

合

の

売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数
売買委託手数料:有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均受益権口数
有価証券取引税:有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数
保管費用:海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送回金・資産の移転等に要する費用
監査費用:監査法人に支払うファンドの監査費用
そ の 他:信託事務の処理等に要するその他費用※期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は、追加・解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出しています。
※比率欄は１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
※各項目毎に円未満は四捨五入しています。
※売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。

－ 11 －

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イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略ファンド

参考情報 総経費率（年率換算）
その他費用

0.02％
運用管理費用（受託会社）

0.05％

運用管理費用（投信会社）

総経費率

0.99％

1.95％
運用管理費用（販売会社）

0.88％※各費用は、前掲「１万口当たりの費用明細」において用いた簡便法により算出したもので、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
※各比率は、年率換算した値（小数点以下第２位未満を四捨五入）です。
※上記の前提条件で算出しているため、「１万口当たりの費用明細」の各比率とは、値が異なる場合があります。なお、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託
手数料および有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率換算）は1.95％です。

－ 12 －

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イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略ファンド

当期中の売買及び取引の状況（2023年４月８日から2024年４月８日まで）
親投資信託受益証券の設定、解約状況
設
口イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略マザーファンド

定数

千口
28,395金

解額

千円
33,682

口

約
数

千口
47,975,758

金

額

千円
64,639,682

親投資信託の株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合（2023年４月８日から2024年４月８日まで）
項

当期
イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略マザーファンド

目(a) 期 中 の 株 式 売 買 金 額(b) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額
(c) 売
買
高
比
率 (a)／(b)127,149,604千円
124,146,254千円
1.02※(b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。
※外貨建資産については、(a)は各月末（ただし、決算日の属する月については決算日）の日本の対顧客電信売買相場の仲値で換算した邦貨金額の合計、(b)は各月末の同仲値で換算した邦貨金額合計の平均です。

利害関係人との取引状況等（2023年４月８日から2024年４月８日まで）
当期中における利害関係人との取引等はありません。
※利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

－ 13 －

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イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略ファンド

第一種金融商品取引業、第二種金融商品取引業又は商品取引受託業務を兼業している委託会社の自己取引状況（2023年４月８日から2024年４月８日まで）
該当事項はございません。また委託会社に売買委託手数料は支払われておりません。

組入れ資産の明細（2024年４月８日現在）
親投資信託残高
種類期
口首(前期末)
数期

千口
124,135,180

イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略マザーファンド

末

口

数

評

千口
76,187,817

価

額

千円
112,567,499※イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略マザーファンドの期末の受益権総口数は76,187,817,081口です。

投資信託財産の構成項（2024年４月８日現在）
期

目

評

末
価

額

比

率

イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略マザーファンド千円
112,567,499

98.3

％

コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

1,905,411
114,472,910

1.7
100.0

※イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略マザーファンドにおいて、期末における外貨建資産（103,733,774千円）の投資信託財産総額（113,411,766千円）に対する比率は91.5％です。
※外貨建資産は、期末の時価を日本の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、期末における邦貨換算レートは、１
アメリカ・ドル＝151.80円、１カナダ・ドル＝111.49円、１デンマーク・クローネ＝22.04円、１ノルウェー・クローネ＝14.10円、100韓
国・ウォン＝11.22円、１オフショア・人民元＝20.926円、１ユーロ＝164.37円です。

－ 14 －

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イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略ファンド

資産、負債、元本及び基準価額の状況

損益の状況（2024年４月８日現在）
項
目
(A) 資
産
コ ー ル ・ ロ ー ン 等
イノベーティブ・カーボンニュートラル
戦 略 マ ザ ー フ ァ ン ド(評価額)
未
収
入
金
債
(B) 負
未
払
解
約
金
未 払 信 託 報 酬
そ の 他 未 払 費 用(C) 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ)
元本
次 期 繰 越 損 益 金(D) 受 益 権 総 口 数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

期
末
114,472,910,999円
1,739,136,631
112,567,499,737
166,274,631
1,542,502,109
409,463,285
1,125,059,421
7,979,403
112,930,408,890
81,121,677,474
31,808,731,416
81,121,677,474口
13,921円※当期における期首元本額129,234,330,850円、期中追加設定元本
額7,719,935,649円、期中一部解約元本額55,832,589,025円です。
※上記表中の次期繰越損益金がマイナス表示の場合は、当該金額が投資信託財産の計算に関する規則第55条の６第10号に規定する額（元本の欠損）となります。
※上記表中の受益権総口数および１万口当たり基準価額が、投資信託財産の計算に関する規則第55条の６第７号および第11号に規定する受益権の総数および計算口数当たりの純資産の額となります。

（自2023年４月８日

至2024年４月８日）

項
目
(A) 配
等
収
益
当
受
取
利
息
支
払
利
息
(B) 有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
報
酬
等
(C) 信
託
(D) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前 期 繰 越 損 益 金(F) 追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)(G) 合計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
次 期 繰 越 損 益 金(Ｇ)追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
分 配 準 備 積 立 金

当期△       128,141円
66,568△
194,709
23,157,412,534
30,123,044,849△ 6,965,632,315△ 2,495,959,037
20,661,325,356
4,470,255,123
6,677,150,937(
1,948,461,970)(
4,728,688,967)
31,808,731,416
31,808,731,416
6,677,150,937(
1,960,105,704)(
4,717,045,233)
25,131,580,479※有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
※株式投信の信託報酬等には消費税等相当額が含まれており、公社債投信には内訳の一部に消費税等相当額が含まれています。
※追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
※投資信託財産の運用の指図に係る権限の全部または一部を委託するために要する費用として、信託報酬の中から支弁している
額は778,738,752円です。
※分配金の計算過程は以下の通りです。

当(a) 経費控除後の配当等収益(b) 経費控除後の有価証券売買等損益(c) 収益調整金(d) 分配準備積立金(e) 当期分配対象額(ａ＋ｂ＋ｃ＋ｄ)
１万口当たり当期分配対象額(f) 分配金
１万口当たり分配金

期
1,289,740,294円
15,487,407,895
6,677,150,937
8,354,432,290
31,808,731,416
3,921.1100

分配金のお知らせ
当

１万口当たり分配金（税引前）期0円

上記のほか、投資信託財産の計算に関する規則第58条第１項各号に該当する事項はありません。

－ 15 －

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イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略マザーファンド
第３期（2023年４月８日から2024年４月８日まで）

信託期間
運用方針

無期限（設定日：2021年３月30日）■世界の取引所に上場している株式から、主として脱炭素化社会実現に向けた取り組みやイノベー
ションに貢献する企業、あるいはその恩恵を受けることが期待される企業の株式に投資を行います。なお、預託証書（ＤＲ）、上場投資信託証券にも投資を行う場合があります。
■運用にあたっては、運用委託契約に基づき運用の指図に関する権限の一部をヴォヤ・インベスト
メント・マネジメント・カンパニー・エルエルシーに委託します。
■組入外貨建資産については、原則として対円での為替ヘッジを行いません。

原則として、各表の数量および金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しています。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。

設定以来の運用実績
基
決

算

準

期

価
期
騰

額
落

株 式 組 入 投資信託証券 純
中 比
率 組 入 比 率 総
率

資

産
額

（設 定 日）2021年３月30日

円
10,000

％
－

％
－

％
－

百万円
16,765

１期（2022年４月７日）
２期（2023年４月７日）
３期（2024年４月８日）

12,03011,752
14,775

20.3
△ 2.3
25.7

96.9
96.5
98.2

0.9
－
－

223,287
145,887
112,567※株式組入比率には、新株予約権証券を含みます。
※当ファンドの運用方針に対し適切に比較できる指数がないため、ベンチマークおよび参考指数はありません。

－ 16 －

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イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略マザーファンド

当期中の基準価額と市況等の推移
年

月

日

基

準

価
騰

額
落

率

株
比

式

組

入
率

（期
首）
2023年４月７日

円
11,752

％
－

％
96.5

４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2024年１月末
２月末
３月末
（期
末）
2024年４月８日

11,85912,66013,887
14,103
13,904
13,50012,123
12,97813,55913,296
14,044
14,890

0.9
7.7
18.2
20.0
18.3
14.9
3.2
10.4
15.4
13.1
19.5
26.7

95.7
96.6
97.8
97.2
96.9
97.5
96.0
96.3
97.8
96.7
95.0
97.9

14,77525.7

98.2※騰落率は期首比です。
※株式組入比率には、新株予約権証券を含みます。

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イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略マザーファンド

１ 運用経過基準価額等の推移について（2023年４月８日から2024年４月８日まで）
基準価額等の推移
16,000

基準価額（円）：左軸

14,00012,00010,000200,000

期

首11,752円

100,000

期

末

14,775円

騰 落 率＋25.7％

純資産総額（百万円）：右軸
8,000
期首 '23/5

0
6

7

8

9

10

11

12 '24/1

2

3 期末

基準価額の主な変動要因（2023年４月８日から2024年４月８日まで）
当ファンドは、世界の取引所に上場している株式から、主として脱炭素化社会実現に向けた取り組みやイノベーションに貢献する企業、あるいはその恩恵を受けることが期待される企業の株式に実質的に投資を行いました。
・総じてグローバルでインフレ圧力が弱まり、主要中央銀行の利上げペースが緩やかになったこと
上昇要因 ・良好な経済指標を受けてグローバル景気に対するソフトランディング（軟着陸）
期待が高まったこと・発表された組入銘柄の企業業績が概ね堅調だったこと
・米国の経済指標が好調であったことから金利が上昇し、業績への悪影響が懸念さ下落要因れたクリーン・エネルギー関連銘柄の株価が下落したこと・ハマスの予期せぬイスラエルへの攻撃など、地政学リスクが高まったこと－ 18 －

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イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略マザーファンド

投資環境について（2023年４月８日から2024年４月８日まで）
世界の株式市場は上昇しました。為替市場では円安となりました。

株式市場期を通じて、世界の株式市場は上昇しました。
期初には、急速に注目が集まった生成ＡＩから恩恵を享受すると期待されるテクノロジー関連銘柄が市場全体をけん引したことにより、世界株式は上昇しました。
期中には、米国で相次いで堅調な経済指標が発表されたことを受けて、ＦＲＢ（米連邦準備制
度理事会）による早期利下げ期待が後退したほか、ハマスの予期せぬイスラエルへの攻撃がガザ地区以外へ波及するとの懸念も高まり、世界株式は下落しました。
その後、経済のソフトランディングの可能性を示す経済指標に加え、米国および欧州で金利がピークに達したとの見方が広がったことや、ＦＲＢがハト派（景気を重視する立場）姿勢を強めたことから世界株式は上昇しました。
為替市場
期末の米ドル・円は、期初と比較して米ドル高・円安となりました。
期初には、日銀が金融緩和姿勢を維持する中、ＦＲＢによる利上げ継続観測が高まったことから、対米ドルで円安が進みました。
その後、米国のインフレ指標が予想を下回ったことや、日銀のマイナス金利の早期解除観測が強まったことなどから、米ドル売り円買いが優勢となる場面もありました。しかし、能登半島地震を受けて日銀による金融政策正常化の観測が後退したことや、日銀がマイナス金利の解除を発表したものの当面は緩和的な金融環境を継続すると示唆したことなどから、対米ドルで円安が進みました。

－ 19 －

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イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略マザーファンド

ポートフォリオについて（2023年４月８日から2024年４月８日まで）
個別銘柄
５月には、太陽光発電モジュール・メーカーであるファースト・ソーラーの組入れを開始しました。同社は独自の薄膜技術を用いて他社と比較し高品質、低コストの太陽光発電モジュールを製造しています。同社のイノベーション技術や高い利益率を評価しており、また、インフレ削減
法の恩恵を受けていくとみています。
９月には、総合エネルギー企業のシェブロンを新規購入しました。石油や天然ガスの探査、開発、生産、精製、販売などを行っていますが、近年は再生可能エネルギー事業にも力を入れています。グローバルで脱炭素への移行が進むなかで天然ガス事業が重要な役割を果たしていくと思
われることや、積極的な株主還元策などを評価しています。
11月には、ダーリン・イングリーディエンツを全売却しました。同社は食品廃棄物などを再利用して、再生可能ディーゼル、肥料、動物たんぱく質などの製品を製造しています。業績動向が不安定で、今後下方修正リスクがあることや、買収による統合が難航していることから全売却しました。

組入上位銘柄＜クアンタ・サービシーズ＞ 投資テーマ：産業用エネルギー転換
電力やコミュニケーション・サービスのエンド市場向けにインフラ・ソシューションを提供する特殊工事請負会社です。産業が二酸化炭素排出量を削減していくためには、産業を支える電力インフラの大幅なアップグレードが必要であり、同社はそれを可能とする重要なエンジニアリングや建設ソリュー
ションを提供しているため、産業用エネルギー転換に分類しています。電気自動車や再生可能エネル
ギー導入の増加に伴い電力インフラのアップグレード需要も増えていることから、今後同社はさらにその恩恵を受けるとみています。
＜ＳＬＧ（シュルンベルジェ）＞ 投資テーマ：産業用エネルギー転換
エネルギー会社に資源探査、埋蔵量の解析や開発、生産に関するプロジェクト管理や情報ソリュー
ションなどの技術サービスを提供しています。従来のエネルギー分野でのサービス提供だけでなく、エネルギー会社が持続可能性の目標に見合うよう、新しいエネルギー・ソリューションを導入して、ネッ
ト・ゼロのオペレーションに移行できるよう支援しているため、産業用エネルギー転換に分類しています。同社はエネルギー移行サービスの構築に注力しており、同サービスは今後同社の事業において大きな割合を占めるようになるとみています。

ＥＳＧを主要な要素として選定する投資対象への組入比率（対純資産総額、時価ベース）
３つの投資テーマ＊に関連する銘柄の組入比率は、原則として、当マザーファンドの純資産総額の90％以上とします。決算日の前営業日時点の実際の組入比率は99.1％です。
＊「クリーン・エネルギー生成」、「交通・輸送の変革」、「産業用エネルギー転換」を指します。

－ 20 －

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イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略マザーファンド

ＥＳＧを主要な要素とする投資戦略に関連するスチュワードシップ方針およびその方針に沿って実施した行動について
当マザーファンドの実質的な運用を担うヴォヤ・インベストメント・マネジメント（以下、『Voya IM』といいます。）のスチュワードシップ方針およびその方針に沿って実施した行動の主な内容は以下の通りです。
スチュワードシップ方針
Voya IM の ス チ ュ ワ ー ド シ ッ プ ・ プ ロ グ ラ ム は 、 「 Proxy Voting Procedures andGuidelines」および「Engagement Policy」の２つのポリシーで構成されています。これらのポ
リシーの目的は、議決権行使とエンゲージメント活動を通じてＥＳＧのベスト・プラクティスを推進することにより、Voya IMが投資する企業の長期的なサステナビリティを向上させることです。スチュワードシップ・プログラムはアクティブ・オーナーシップ（ＡＯ）チームが主導して
います。
議決権行使
Voya IMの「Proxy Voting Procedures and Guidelines」は、投資家が関心を持つ様々な問題に対するVoya IMの考え方を要約し、株主価値を最大化しリスクを低減するために、これらの問題に対してVoya IMがどのように投資先企業への議決権を行使するかを示す一般的な指標となります。
●ＡＯチーム：受託者の義務に基づき議案を検討し、その都度、議決権を行使●運用チーム：ポートフォリオで投資する企業の議決権行使に関してＡＯチームに助言
このような対話により、ＡＯチームと運用チームは、ポートフォリオ内の企業の潜在的なＥＳ
Ｇリスクについて協働して十分に考慮しています。Voya IMの議決権投資方針を策定する責任を負うProxy Committeeの投票メンバーは、ファンダメンタルズ・リサーチの共同責任者、クオン
ツ株式リサーチの責任者、ＥＳＧリサーチの責任者、ＡＯチームの責任者です。
投資先企業へのエンゲージメント
さらに、Voya IMは、投資先企業のビジネスを理解し、ベスト・プラクティスと長期的なサス
テナビリティを推進するために、企業のシニア・マネジメントや取締役会のメンバーとの継続的な対話が不可欠であると考えています。ＥＳＧに焦点を当てたエンゲージメントは、ＡＯチーム
が、ときには運用チームのメンバーも共に主導します。エンゲージメント活動の一環として、
Voya IMは、幅広いＥＳＧに関する課題に取り組んでいます。企業やセクターによって、ＥＳＧに関する重要な考慮事項は異なることを理解し、様々なＥＳＧデータを活用して、重要度やエンゲージメントの対象となるＥＳＧ課題を決定しています。
－ 21 －

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イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略マザーファンド

モニタリングＡＯチームは、エンゲージメントとそのフィードバックをモニターし、以下を行います。
●企業のＥＳＧの推進を評価●企業がVoya IMのフィードバックの事項に関して行った修正対応を評価●フィードバックをフォローアップするために必要なミーティングの回数を決定
ＡＯチームのエンゲージメントの内容はVoya IMのリサーチ・アナリストやポートフォリオ・
マネージャーに共有されます。
ＡＯチームは、企業の行動や不作為が投資する有価証券の価値に悪影響を及ぼす可能性があると判断した場合、該当するリサーチ・アナリストやポートフォリオ・マネージャーに問題を提起します。
なお、Voya IMのスチュワードシップ方針に関する詳細は、下記ウェブサイト（英語）をご参
照ください。
https://investments.voya.com/esg-active-ownership
スチュワードシップ方針に沿って実施した主な内容
2023年１月１日から2023年12月31日の期間において、Voya IMが実施したエンゲージメントおよび議決権行使に関する主な内容は以下の通りです。
エンゲージメントについて■実施件数：170件■実施対象企業数：163社（Voya IMは、2023年には主に企業がＥＳＧのリスク・機会にどのように対応しているのか評価するため、情報収集を行いました。そして、対応を要する事項にきちんと対応しているかを判断するためにエンゲージメントを行いました。Voya IMでは、大半の企業がＥＳＧのリスク・機会に取り組んでおり、それによって企業の長期的なサステナビリティが改善されていることを確認しました。）
議決権行使について■権利行使した株主総会数：9,282社■権利行使した議案総数：96,072件■支持した株主提案割合：84.78％

ベンチマークとの差異について（2023年４月８日から2024年４月８日まで）
ベンチマークおよび参考指数を設けていませんので、この項目に記載する事項はありません。
－ 22 －

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イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略マザーファンド

２ 今後の運用方針
脱炭素に関連する経済分野でイノベーティブなソリューションを提供する企業は今後数年にわたり堅調な成長を達成できる可能性があると考えています。またそれらの企業は、消費者の間での脱炭素への意識の高まりや欧州グリーン・ディールなどの政策といった支援材料からも恩恵を受ける立場にあるとみています。さらに米国では、インフレ削減法やインフラ投資と雇用法、半導体法（CHIPS and Science Act）などの気候変動に関する主要な法案が成立しました。これらの法律により、米連邦政府は気候変動に対処するための年間支出を３倍に増やしています。グリーン水素、バッテリー製造、電気自動車、ソーラー・パネルの製造などの分野でその恩恵が受けられると思われます。
このようなことから、我々は、長期的かつシクリカル（景気変動の影響を受けやすい）な成長
性へのエクスポージャーを取りながら、脱炭素化の実現に貢献するイノベーティブな企業からなるポートフォリオを引き続き維持していきます。

１万口当たりの費用明細（2023年４月８日から2024年４月８日まで）
項

目

金

額 比

率

項

目

の

概

要

(a) 売 買 委 託 手 数 料
（株
式）

6円
(6)

0.045％ 売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数
売買委託手数料：有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料(0.045)(b) 有 価 証 券 取 引 税
（株
式）

1
(1)

0.007
(0.007)

有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均受益権口数
有価証券取引税：有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

(c) そ
の
他
費
用
（保
管
費
用）
（そ
の
他）

2
(2)
(0)

0.015
(0.014)(0.001)

その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数
保管費用：海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送回金・資産の移転等に要する費用
そ の 他：信託事務の処理等に要するその他費用

9

0.066

合

計

期中の平均基準価額は13,355円です。
※期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は、追加・解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出しています。
※比率欄は１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
※各項目毎に円未満は四捨五入しています。

－ 23 －

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イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略マザーファンド

当期中の売買及び取引の状況（2023年４月８日から2024年４月８日まで）
株

式
買

国内

株

付
数

金

売
額

韓

国

千株
千円
52.9
188,814
百株 千アメリカ・ドル
41,865.21
197,07296)(11,160.69)(△
百株
千カナダ・ドル
7,860.25
11,182
百株 千デンマーク・クローネ－－
百株 千ノルウェー・クローネ－－
百株
千韓国・ウォン
47.95
2,584,869

中国

百株 千オフショア・人民元
3,083.8
72,616

上

場

外

ア

メ

カ

リ
ナ

カ
ダ

デ

ン

マ

ー

ク

ノ

ル

ウ

ェ

ー

ユ

ー

付

株

数

金

額

千株
千円
1,609
6,426,202
百株 千アメリカ・ドル
115,373.35

525,635

百株
千カナダ・ドル
4,438.01
14,877
百株 千デンマーク・クローネ
2,213.68
39,709
百株 千ノルウェー・クローネ
18,819.57
126,067百株
千韓国・ウォン
462.6
27,826,466
百株
154

千オフショア・人民元
3,422

国

ロ
ツ

百株
－

千ユーロ
－

百株
2,519.01

千ユーロ
8,794

イ
タ
リ
ア
フ ィ ン ラ ン ド

2,819.35－

10,153－388.52
2,579.21

1,404
9,866

ド

イ

※金額は受渡し代金。
※（ ）内は株式分割、予約権行使、合併等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。

－ 24 －

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15:42:35

イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略マザーファンド

株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合（2023年４月８日から2024年４月８日まで）
項目当(a) 期 中 の 株 式 売 買 金 額(b) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額
(c) 売
買
高
比
率(a)／(b)期

127,149,604千円
124,146,254千円
1.02※(b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。
※外貨建資産については、(a)は各月末（ただし、決算日の属する月については決算日）の日本の対顧客電信売買相場の仲値で換算した邦貨金額の合計、(b)は各月末の同仲値で換算した邦貨金額合計の平均です。

利害関係人との取引状況等（2023年４月８日から2024年４月８日まで）
当期中における利害関係人との取引等はありません。
※利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

第一種金融商品取引業、第二種金融商品取引業又は商品取引受託業務を兼業している委託会社の自己取引状況（2023年４月８日から2024年４月８日まで）
該当事項はございません。また委託会社に売買委託手数料は支払われておりません。

組入れ資産の明細（2024年４月８日現在）(1) 国内株式
銘柄化学（15.7％）
日本酸素ホールディングス
機械（－）
ダイキン工業
電気機器（37.9％）
日立製作所
パナソニック ホールディングス
輸送用機器（46.4％）
トヨタ自動車合計期首(前期末)
期
株
数 株
数 評
千株
千株

末
価

額
千円

640

279.8

1,267,494

92.9

－

－

220.8
1,471.5

125.7
945.2

1,747,230
1,319,026

株 数 ・ 金 額

1,496.9
千株
3,922.1

1,015.3
千株
2,366

3,754,579
千円
8,088,330

銘 柄 数 <比 率>

5銘柄

4銘柄

<7.2％>※銘柄欄の（ ）内は、国内株式の評価総額に対する各業種の比率。
※< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。

－ 25 －

CC_24100393_07_ost三住DS_イノベーティブカーボンニュートラル戦略F_イノベーティブカーボンニュートラル戦略MF（株式売買）.indd

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15:42:35

イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略マザーファンド(2) 外国株式
期首(前期末)銘（アメリカ）FIRST SOLAR INC
MONOLITHIC POWER SYSTEMS INC
AIR PRODUCTS & CHEMICALS INC
AUTODESK INC
ARCHER-DANIELS-MIDLAND CO
BUNGE LTD
ORMAT TECHNOLOGIES INC
JPMORGAN CHASE & CO
BROADCOM INC
DEERE & CO
CUMMINS INCAMAZON.COM INC
FORD MOTOR COTOPBUILD CORP
NEXTERA ENERGY INC
PALO ALTO NETWORKS INC
FREEPORT-MCMORAN INC
ALBEMARLE CORP
ON SEMICONDUCTORSOLAREDGE TECHNOLOGIES INC
GENERAC HOLDINGS INC
PLUG POWER INC
ENPHASE ENERGY INC
MOTOROLA SOLUTIONS INC
SUNNOVA ENERGY INTERNATIONALSUNRUN INC
ARRAY TECHNOLOGIES INCDARLING INGREDIENTS INC
BAKER HUGHES COSHOALS TECHNOLOGIES GROUP -A
LIVENT CORPCHENIERE ENERGY INC
QUANTA SERVICES INC
CHARGEPOINT HOLDINGS INC
BLOOM ENERGY CORP- A
MICROCHIP TECHNOLOGY INC
CHART INDUSTRIES INC
CHEVRON CORPTESLA INC

柄

株

数 株

期
数

末
評
価
額
外 貨 建 金 額 邦貨換算金額

業

種

等

百株
－
611.99231.62646.981,534.41
1,318.28－
1,348.59
147.8
347.95898.77999.538,081.77－
830.66358.06
7,955.7
1,191.57
1,182.68
971.58236.45

百株 千アメリカ・ドル
1,101.82
19,237160.91
10,528154.36
3,684
219.71
5,377
－
－
－
－
843.05
5,372
738.65
14,58491.83
12,29992.98
3,835
355.47
10,687894.65
16,557
3,935.74
5,226
135.55
6,057
685.36
4,398
400.63
10,777
5,777.87
28,583
832.3910,275709.05
4,915
538.64
3,592
－
－

千円
2,920,294
1,598,226
559,271816,256－－
815,584
2,213,948
1,867,137
582,273
1,622,425
2,513,396
793,407919,583
667,713
1,636,001
4,338,918
1,559,874
746,117545,294－

13,215.44
1,276.34
368.34
6,218.5
5,141.4
6,621.31
1,964.06
10,247.59
8,704.14
9,466.77
2,094.19
1,979.13
5,039.68
2,601.07
2,620.6
1,338.87－
953.25－
1,317.07
277.69－3,137.51
6,687.85－
5,094.64
4,322.24－
1,034.55
1,147.27－
4,671
1,655.29
828.75511.43652.88－ 資本財
2,244,627 半導体・半導体製造装置
1,485,062 テクノロジー・ハードウェアおよび機器－ 公益事業563,432 資本財
1,400,997 資本財－ 食品・飲料・タバコ
2,653,419 エネルギー
681,048 資本財－ 素材
2,461,832 エネルギー
4,583,775 資本財－ 資本財
828,888 資本財
2,200,397 半導体・半導体製造装置
1,957,891 資本財
1,254,582 エネルギー
1,634,277 自動車・自動車部品－
14,786
9,783
－
3,711
9,229
－
17,4794,486－
16,21730,196－
5,460
14,495
12,897
8,264
10,765

半導体・半導体製造装置
半導体・半導体製造装置
素材
ソフトウェア・サービス
食品・飲料・タバコ
食品・飲料・タバコ
公益事業
銀行
半導体・半導体製造装置
資本財
資本財
一般消費財・サービス流通・小売り
自動車・自動車部品
耐久消費財・アパレル
公益事業
ソフトウェア・サービス
素材
素材
半導体・半導体製造装置
半導体・半導体製造装置
資本財－ 26 －

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イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略マザーファンド

期首(前期末)
銘

柄

株

期

数 株

数

ASPEN TECHNOLOGY INC
NEXTRACKER INC-CL A
LINDE PLCFLUENCE ENERGY INC
SCHLUMBERGER LTD
JOHNSON CONTROLS INTERNATIONVALERO ENERGY CORP
MASTERCARD INC - A
TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADRBANK OF AMERICA CORPANALOG DEVICES INC
EMERSON ELECTRIC COAPPLIED MATERIALS INCECOLAB INC

273.591,926.4
753.95－
7,658.19
2,438.43
1,455.36
487.61
1,829.21
6,249.17
1,825.63
1,001.41
328.07899.81297.95
4,186.87471
4,337.42
4,846.61
655.48619.07192.27
1,047.21
4,177.57
992.44896.68191.08712.17

ENERSYSFLEX LTD
JABIL INC
MICROSOFT CORPNEXGEN ENERGY LTD
APTIV PLCNXP SEMICONDUCTORS NV
CONSTELLIUM SE
BUNGE GLOBAL SAQUIMICA Y MINERA CHIL-SP ADR
EQUINOR ASA-SPON ADR

1,115.68
13,017.38－
271.49－616.02489.64－－－
3,466.36
865.84314.11
7,406.41
487.79342.63
3,834.35
403.34

2,433
3,716.48
3,250－

632.05－4,401.11
3,649.5

160,781.59
56銘柄

98,434.14
56銘柄

ENLIGHT RENEWABLE ENERGY LTD
ARCADIUM LITHIUM PLC
小

計

株
銘

数
柄

・
数

金
<比

額
率>

（カナダ）
FIRST QUANTUM MINERALS LTD
小

計

株
銘

数
柄

・
数

金
<比

額
率>

（デンマーク）VESTAS WIND SYSTEMS A/S
小

計

株
銘

数
柄

・
数

金
<比

額
率>

（ノルウェー）NORSK HYDRO ASA
小

計

株
銘

数
柄

・
数

金
<比

額
率>

末
評
価
額
外 貨 建 金 額 邦貨換算金額
6,424
20,95521,887
7,204

業

26,6704,273
11,353
9,174
14,803
15,502
19,328
10,2703,971
16,219－10,073
12,162
13,366
6,243
3,645
8,257
8,600
4,310
3,009

975,178
3,181,012
3,322,502
1,093,636
4,048,641
648,652
1,723,404
1,392,637
2,247,150
2,353,349
2,934,105
1,559,072
602,888
2,462,146－
1,529,118
1,846,260
2,028,960
947,779
553,349
1,253,522
1,305,547
654,271456,795

－
7,046
1,529

－ エネルギー
1,069,609 公益事業
232,123 素材

600,050－

91,087,679<80.9％>

百株 千カナダ・ドル
7,860.25
11,994千円
1,337,293 素材

4,438.01
1銘柄

7,860.25
1銘柄

1,337,293< 1.2％>

百株
5,440.14

百株 千デンマーク・クローネ
3,226.46
58,221千円
1,283,201 資本財

5,440.14
1銘柄

3,226.46
1銘柄

1,283,201< 1.1％>

百株
36,351.7

百株 千ノルウェー・クローネ
17,532.13
117,360

千円
1,654,777 素材

36,351.7
1銘柄

17,532.13
1銘柄

1,654,777< 1.5％>

58,221－

117,360－

等

ソフトウェア・サービス
資本財
素材
資本財
エネルギー
資本財
エネルギー
金融サービス
半導体・半導体製造装置
銀行
半導体・半導体製造装置
資本財
半導体・半導体製造装置
素材
資本財
テクノロジー・ハードウェアおよび機器
テクノロジー・ハードウェアおよび機器
ソフトウェア・サービスエネルギー
自動車・自動車部品
半導体・半導体製造装置
素材
食品・飲料・タバコ
資本財百株
4,438.01

11,994－

種－ 27 －

CC_24100393_07_ost三住DS_イノベーティブカーボンニュートラル戦略F_イノベーティブカーボンニュートラル戦略MF（株式売買）.indd

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イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略マザーファンド

期首(前期末)
銘

柄

株

（韓国）
LG ENERGY SOLUTIONSAMSUNG SDI CO LTD
LG CHEM LTD
小

計

株
銘

百株
263.98454.5
296.33
数
柄

・
数

金
<比

額
率>

（中国）
CONTEMPORARY AMPEREX TECHN-A
小

計

株
銘

数
柄

・
数

額
率>

（ユーロ･･･ドイツ）
INFINEON TECHNOLOGIES AG
小

計

株
銘

数
柄

・
数

金
<比

額
率>

（ユーロ･･･イタリア）
PRYSMIAN SPA
小

計

株
銘

数
柄

・
数

金
<比

額
率>

（ユーロ･･･フィンランド）
NESTE OYJ
小計

ユーロ通貨計合計1,014.81
3銘柄

数

末
評
価
額
外 貨 建 金 額 邦貨換算金額

業

種

等

百株 千韓国・ウォン
264.139,931,288
336.03
14,130,061－－

千円
1,114,290 資本財
1,585,392 テクノロジー・ハードウェアおよび機器－ 素材

600.16
2銘柄

2,699,683< 2.4％>

24,061,349－

百株 千オフショア・人民元
2,929.8
57,907千円
1,211,789 資本財－－

2,929.8
1銘柄

57,907－1,211,789< 1.1％>

百株
4,880.47

百株
2,361.46

千ユーロ
7,462

4,880.47
1銘柄

2,361.46
1銘柄

7,462
－

百株
－

百株
2,430.83

千ユーロ
11,726－－2,430.83
1銘柄

11,726－百株
2,579.21

百株
－

千ユーロ
－

百株
－
金
<比

期

数 株

株
銘

数
柄

・
数

金
<比

額
率>

2,579.21
1銘柄

－
－

－
－

株
銘
株
銘

数
柄
数
柄

・
数
・
数

金
<比
金
<比

額
率>
額
率>

7,459.68
2銘柄
215,485.93
64銘柄

4,792.29
2銘柄
135,375.23
64銘柄

19,188－－－千円
1,226,564 半導体・半導体製造装置
1,226,564< 1.1％>
千円
1,927,455 資本財
1,927,455< 1.7％>
千円－ エネルギー<－－>

3,154,019< 2.8％>
102,428,444<91.0％>※邦貨換算金額は、期末の時価を日本の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
※< >内は、純資産総額に対する各国別株式評価額の比率。
※銘柄コードの変更等、管理上の都合により同一銘柄であっても別銘柄として記載されている場合があります。

投資信託財産の構成項（2024年４月８日現在）
期

目

評

株
式
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

末
価

額

比

千円
110,516,774
2,894,992
113,411,766

率

％
97.4
2.6
100.0

※期末における外貨建資産（103,733,774千円）の投資信託財産総額（113,411,766千円）に対する比率は91.5％です。
※外貨建資産は、期末の時価を日本の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、期末における邦貨換算レートは、１
アメリカ・ドル＝151.80円、１カナダ・ドル＝111.49円、１デンマーク・クローネ＝22.04円、１ノルウェー・クローネ＝14.10円、100韓
国・ウォン＝11.22円、１オフショア・人民元＝20.926円、１ユーロ＝164.37円です。

－ 28 －

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イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略マザーファンド

資産、負債、元本及び基準価額の状況

損益の状況（2024年４月８日現在）
項

目

(A) 資

期
産

コ ー ル ・ ロ ー ン 等
株式(評価額)

未

収

未

収

入
配

当

(B) 負
未

払

未

払

解

約

2,429,076,779
110,516,774,339

金709,559,183

金112,306,582

債

1,200,155,557

金

1,033,873,405

金

166,274,631
7,521(C) 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ)

112,567,561,326

本

76,187,817,081

次 期 繰 越 損 益 金

36,379,744,245

(D) 受

益

権

総

口

項

113,767,716,883円

そ の 他 未 払 費 用
元（自2023年４月８日

末

目

(A) 配
等
収
当
受
取
配
当
受
取
利
そ の 他 収 益
支
払
利

当
益
金
息
金
息

(B) 有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
(C) そ の 他 費 用 等(D) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前 期 繰 越 損 益 金(F) 解 約 差 損 益 金(G) 追 加 信 託 差 損 益 金

数76,187,817,081口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

14,775円※当期における期首元本額124,135,180,015円、期中追加設定元本
額28,395,662円、期中一部解約元本額47,975,758,596円です。
※上記表中の次期繰越損益金がマイナス表示の場合は、当該金額が投資信託財産の計算に関する規則第55条の６第10号に規定する額（元本の欠損）となります。
※期末における元本の内訳は、イノベーティブ・カーボンニュートラル戦略ファンド76,187,817,081円です。
※上記表中の受益権総口数および１万口当たり基準価額が、投資信託財産の計算に関する規則第55条の６第７号および第11号に規定する受益権の総数および計算口数当たりの純資産の額となります。

至2024年４月８日）(H) 合計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ)
次 期 繰 越 損 益 金(Ｈ)期
1,822,914,195円
1,660,375,980
162,782,818
15,304△259,907
29,482,917,818
47,035,397,849△17,552,480,031△    19,915,053
31,285,916,960
21,752,464,137△16,663,924,124
5,287,272
36,379,744,245
36,379,744,245※有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
※追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
※解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。

お知らせ＜約款変更について＞
該当事項はございません。

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