米国規制への対応に伴う CDS 清算業務に関する業務方法書の取扱い等の一部改正について
Ⅰ．改正趣旨
２０１７年５月１５日付で、当社は、米国商品先物取引委員会（以下「CFTC」という。）から、米国規制上の DCO（Derivatives Clearing Organization）としての登録義務免除の範囲についてCDS も含むよう拡大する決定（以下「修正登録免除決定」という。
）を受けたが、当該修正登録免除決定において、清算約定に係る当社の CFTC 及び Swap Data Repository（以下「SDR」という。
）への報告や、清算約定の当事者と当社による SDR への二重報告の回避等の条件が付された。また、
当社は SDR として DTCC Data Repository (U.S.) LLC（以下「DTCC」という。）を利用しているが、DTCC は、清算機関に対しても利用料の負担を求めている。修正登録免除決定に対応するとともに、
SDR 報告に関する手数料を新たに導入すべく、CDS 清算業務に関する業務方法書の取扱い及び CDS清算業務に係る手数料に関する規則について、別紙のとおり所要の改正を行う。
Ⅱ．改正概要（備 考）

１．清算約定に係る当社による CFTC 及び SDR への報告
・当社は CFTC に対し、当社営業日ごとに U.S. Person（※１）の清 ･ＣＤＳ清算業務に関す算約定に係る当初証拠金、変動証拠金等の情報を報告する。

る業務方法書の取扱い

・当社は CFTC に対し、四半期ごとに U.S. Person の清算約定に係（以下「業務方法書の取る想定元本等の情報を報告する。
・当社は SDR に対し、清算約定に係る報告を行う。
（※１）CFTC が公表する Interpretive Guidance and Policy Statement扱い」という。）第５９条の５第１項、第２項及び第３項等

regarding Compliance with Certain Swap Regulations （ 78
Fed.Reg.45292（July 26,2013））Ⅳ.A.4 に規定される U.S. Person
２．清算約定に係る清算参加者による SDR への報告の禁止等（※２）
・清算参加者は、SDR に対し清算約定に係る Code of Federal ･業務方法書の取扱い第Regulations TITLE 17 Commodity and Securities Exchanges

５９条の５第４項及びCHAPTER I COMMODITY FUTURES TRADING COMMISSION（以下「CFTC第５項Regulation」という。
）Part45 に基づく報告を行わないものとする。
・受託清算参加者は、清算委託者が SDR に対し、委託清算約定に係る CFTC Regulation Part45 に基づく報告を行わないよう努めるものとする。
（※２）当社は、修正登録免除決定に基づき清算約定の SDR 報告を行う必要があるが、清算参加者等から SDR に対して同様の報告が重複して行われることを回避するための対応。
３．取引報告手数料の導入
・SDR への取引報告に係る手数料として、取引報告に係る清算約 ･ＣＤＳ清算業務に係る定の件数に応じた手数料を定める。

手数料に関する規則第２条、第５条の３、等

Ⅲ．施行日２０１７年１１月１日から施行する。
以上別紙

ＣＤＳ清算業務に関する業務方法書の取扱い等の一部改正新旧対照表

目次（ページ）

１． ＣＤＳ清算業務に関する業務方法書の取扱いの一部改正新旧対照表

２

２． ＣＤＳ清算業務に係る手数料に関する規則の一部改正新旧対照表

４1

ＣＤＳ清算業務に関する業務方法書の取扱いの一部改正新旧対照表

新旧（ＦＣＭの登録等に関する届出）（ＦＣＭの登録等に関する届出）

第５９条の４

第５９条の４（略）（１）・（２）（略）（略）（１）・（２）（略）（３） 当該清算参加者がＵ．Ｓ． Ｐｅｒｓｏｎ （３） 当該清算参加者がＵ．Ｓ． Ｐｅｒｓｏｎ（Ｕ．Ｓ．Ｃｏｍｍｏｄｉｔｙ Ｆｕｔｕｒｅｓ（Ｕ．Ｓ．Ｃｏｍｍｏｄｉｔｙ Ｆｕｔｕｒｅｓ

Ｔｒａｄｉｎｇ Ｃｏｍｍｉｓｓｉｏｎ（以下Ｔｒａｄｉｎｇ Ｃｏｍｍｉｓｓｉｏｎが公表「米国商品先物取引委員会」という。）が公表するＩｎｔｅｒｐｒｅｔｉｖｅ

するＩｎｔｅｒｐｒｅｔｉｖｅ

ＧｕｉｄａｎｃｅａｎｄＳｔａｔｅｍｅｎｔ

ｒｅｇａｒｄｉｎｇＣｏｍｐｌｉａｎｃｅｗｉｔｈｃｅａｎｄ

Ｐｏｌｉｃｙｎｔ

ｒｅｇａｒｄｉｎｇｃｅｗｉｔｈＣｅｒｔａｉｎ

Ｓｗａｐ

ＰｏｌｉｃｙＧｕｉｄａｎ
ＳｔａｔｅｍｅＣｏｍｐｌｉａｎ

Ｃｅｒｔａｉｎ

Ｓｗａｐ

Ｒｅｇｕｌａｔｉｏｎs（７８ Ｆｅｄ. Ｒｅｇ.

Ｒｅｇｕｌａｔｉｏｎs（７８ Ｆｅｄ. Ｒｅｇ.

４５２９２ （Ｊｕｌｙ ２６, ２０１３））Ｉ

４５２９２ （Ｊｕｌｙ ２６, ２０１３））Ｉ

Ｖ.Ａ.４．に規定されるＵ．Ｓ． Ｐｅｒｓｏｎ

Ｖ.Ａ.４．に規定されるＵ．Ｓ． Ｐｅｒｓｏｎをいう。以下同じ。）に該当することとなる場をいう。以下同じ。）に該当することとなる場合又は該当しなくなる場合

合又は該当しなくなる場合
（４）

（略）

（４）

（清算約定の内容等の報告）
第５９条の５（新設）

当社は、米国商品先物取引委員会がＵ．Ｓ．Ｃｏｍｍｏｄｉｔｙ Ｅｘｃｈａｎｇｅ Ａｃｔ Ｓｅｃｔｉｏｎ ５ｂ（ｈ）の規定に基づき発行した２０１７年５月１５日付Ａｍｅｎｄｅｄ
Ｏｒｄｅｒ ｏｆ Ｅｘｅｍｐｔｉｏｎ ｆｒｏｍＲｅｇｉｓｔｒａｔｉｏｎ（以下「修正登録免除決定」という。
）（９）（ａ）の定めるところに従い、当社営業日ごとに、米国商品先物取引委員会に対し、Ｕ．Ｓ．Ｐｅｒｓｏｎの清算約定に関し、当初証拠金所要額、当初証拠金預託額、変動証拠金所要額その他の情報について報告を行うものとする。
２ 当社は、修正登録免除決定（９）（ｂ）の定めるところに従い、四半期ごとに、米国商品先物取引委員会に対し、Ｕ．Ｓ．Ｐｅｒｓｏｎの清算約定に関し、その想定元本その他の情報について報告を行う
2（略）

ものとする。
３ 当社は、修正登録免除決定（１０）の定めるところに従い、Ｓｗａｐ Ｄａｔａ Ｒｅｐｏｓｉｔｏｒｙ（Ｕ．Ｓ．Ｃｏｍｍｏｄｉｔｙ Ｅｘｃｈａｎｇｅ Ａｃｔ Ｓｅｃｔｉｏｎ １ａ（４８）に規定す
るＳｗａｐ Ｄａｔａ Ｒｅｐｏｓｉｔｏｒｙをいう。以下「ＳＤＲ」という。
）に対し、清算約定に関し、その当事者（清算約定（委託分）にあっては、当該清算約定（委託分）に係る清算委託取引の当事者である清算委託者。
）、想定元本その他の情報について報告を行うものとする。
４ 清算参加者は、ＳＤＲに対し、清算約定に係るＣ
ｏｄｅ ｏｆ Ｆｅｄｅｒａｌ Ｒｅｇｕｌａｔｉｏｎｓ ＴＩＴＬＥ １７ Ｃｏｍｍｏｄｉｔｙ ａｎｄ Ｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓ Ｅｘｃｈａｎｇｅｓ Ｃ
ＨＡＰＴＥＲ Ｉ ＣＯＭＭＯＤＩＴＹ ＦＵＴＵＲ
ＥＳ ＴＲＡＤＩＮＧ ＣＯＭＭＩＳＳＩＯＮ Ｐａ
ｒｔ４５に基づく報告を行わないものとする。
５ 受託清算参加者は、清算委託者がＳＤＲに対し、委託清算約定（別紙様式第３号「ＣＤＳ清算受託契約書」第２条第１号に規定する委託清算約定をいう。
）に係る前項に規定する報告を行わないよう努めるものとする。

付則

この改正規定は、平成２９年１１月１日から施行する。

3

ＣＤＳ清算業務に係る手数料に関する規則の一部改正新旧対照表
新旧（手数料の種類）（手数料の種類）第２条 業務方法書第１６条に規定する当社が定第２条 業務方法書第１６条に規定する当社が定める手数料は、清算手数料、コンプレッション手める手数料は、清算手数料、コンプレッション手数数料、アドホック・コンプレッション手数料、ポ料、アドホック・コンプレッション手数料、ポジシジション移管手数料、クレジットイベント決済手

ョン移管手数料、クレジットイベント決済手数料

数料、コラテラル手数料 及び取引報告手数料 と及び コラテラル手数料とする。

する。
（取引報告手数料）
第５条の３

各月のＳＤＲ報告清算約定（ＣＤＳ） （新設）に係る取引報告手数料は、次の算式により算出される額を当社が公示により定めるところにより円換算した金額とする。
（ＳＤＲ報告清算約定（ＣＤＳ）の件数に応じた手数料相当額の総額として当社が公示により定める金額）×（各清算参加者に係るＳＤＲ報
告清算約定（ＣＤＳ）の残存件数として当社が公示により定める件数）/（ＳＤＲ報告清算約定（ＣＤＳ）の総残存件数として当社が公示により定める件数）２

前項の「ＳＤＲ報告清算約定（ＣＤＳ）」とは、 （新設）清算約定のうち、Ｓｗａｐ Ｄａｔａ Ｒｅｐｏｓ
ｉｔｏｒｙ（Ｕ．Ｓ．Ｃｏｍｍｏｄｉｔｙ Ｅｘｃｈａｎｇｅ Ａｃｔ Ｓｅｃｔｉｏｎ １ａ（４８）に規定するＳｗａｐ Ｄａｔａ Ｒｅｐｏｓｉ
ｔｏｒｙをいう。）に対し、その当事者（清算約定（委託分）にあっては、当該清算約定（委託分）に係る清算委託取引の当事者である清算委託者）、想定元本その他の情報についての報告が行われたものをいう。

（手数料の支払時期等）（手数料の支払時期等）

第６条（略）

第６条（略）

２・３（略）

２・３（略）

清算参加者は、毎月分の取引報告手数料を、

４（新設）翌々月２０日（同日が当社営業日でない場合に4

は、翌当社営業日）までに、消費税及び地方消費税相当額を加算して当社に支払うものとする。
付則

この改正規定は、平成２９年１１月１日から施行する。

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