ESG投資
今後の展望
2021年11月13日
GBJシンポジウム 2021 「GREEN FUTURE」

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地球温暖化2

自然災害数の増加
世界的な異常気象による災害数（1980〜2018）3

気候変動の経済インパクト4国連責任投資原則への署名動向

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ESG投資6

気候テックへのVC投資は急速に増加

Source:https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-08-12/chris-sacca-returns-with-800-million-in-venture-capital-for-climate-techhttps://pitchbook.com/news/articles/climate-tech-startups-and-investors-fundraising

7投資判断におけるESG評価導入需要の高まり

OECD Business nad Finance Outlook 2020 https://doi.org/10.1787/2d611d29-en

8

危機感

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ESG評価の変動幅は拡大

10Green washingへの規範が高まり、ESG訴訟が増加する可能性がある金融業界が次の焦点となる傾向である

Resulting in
a 13% dropin share
price

スタートアップが注目された時には、投資家であるファンドが責任者として見られるグリーンウォッシング防止への要求により、ESG投資とインパクト投資の違いを引き継ぎクリアにしていく必要性も見られる

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ESG投資促進へ向けて

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EUはSFDRを公表し、ESG規制のリーダーであるEUのSustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR)は、ファンドのサステナビリティ要素をより比較できるようにし、投資家の理解を深めることを目的をしている

Article 6: no explicit
sustainability strategy(“non-ESG focused”
or “normal”)

Article 8:environmental andsocially promoting(“light green”)

事前定義された指標をもとにファンドの「E」、「S」、「G」投資の成果を評価することに焦点を当てる
Article 6に当たるファンドは、全てのサービスに関する契約上の基本情報開示が含まれている。Article 8とArticle 9に当たるファンドは、環境・社会・サステナビリ
ティなどに関する戦略やプロセスの効果を追加で開示する必要がある

2020年、SEC Investor Advsiory Committeeは、SEC登録済み企業の開示報告要件にESG関連トピックを含めるよう、更新するべきだと推奨した

Source: White & Castle, SFDR presentation August, 2021
https://www.environmentalleader.com/2021/07/as-investors-focus-on-esg-sec-committee-recommends-guidelines/

Article 9: target
sustainable
investments (“darkgreen”)

13情報開示のグローバル基準に向けて気候リスク開示をめぐる動向014

気象変動がビジネスリスクへ
UN Global Compact – Accenture study, 2021

物流システムの崩壊
原材料費の高騰
保険コストの高騰

気候変動がサプライチェーンの分断に寄与したと考える CEO:49%

人材確保
レピュテーションリスク

気候変動による物流システムリ
スクを軽減するため流通ルートを変更したCEO:63%

訴訟リスク
Sources: https://www.slideshare.net/accenture/un-global-compactaccenture-ceo-study-on-sustainability

15環境重視型モデルへの転換へ
投資家

従業員

消費者
●
●
●

●

世界のESG投資残高は３７兆ドル（２０２１）から２０２５年には５０兆ドルに増大見込み。全資産の三分の一以上を占めると予想される。

●

全世界で約１５００の機関投資家が石炭火力発電関連資産の売却を表明する。

環境規制の急速な変化

７５％の消費者は、企業のトップに環境問題の取り組みを期待する。
５５％の消費者は環境に優しいブランドを支持する。
４２％の消費者は環境取り組みに基づいて実際に購買行動を変えた。

Sourceshttps://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/global/Documents/Risk/gx-get-out-infront-final.pdf?id=us:2el:3dp:wsjspon:awa:WSJCMO:2021:WSJFY21;
https://www.reuters.com/business/sustainable-business/dutch-pension-fund-abp-sell-175-bln-fossil-fuel-assets-2021-10-26/;
https://www.japantimes.co.jp/news/2021/06/01/business/economy-business/kathy-matsui-investment/;
https://www.teamblind.com/blog/index.php/2020/02/10/companies-that-take-on-climate-change-retain-more-talent/; https://finance.yahoo.com/news/growth-sustainable-investing-190000841.html

16気候変動は機会でもある
情報の非対称性から生じる投資機会
積極的な情報開示による資本コストの低下
気候変動リスクを反映させたポートフォリオ構築
顧客の意識変化を見込んだ開発戦略
従業員のエンゲージメントの向上
AI・データ活用による予見性の向上とリスク最小化
171819

Jupiter Intelligence: The global leader in climate
analytics for resilience and risk management
Comprehensive, transparent and extensible climate risk management platform
All Perils
FloodAll Sectors
Fire

Globally Available
Wind

Drought
Portfolio-Level Analysis

Heat

Hail

Utilities

Banking

Chemicals

Real Estate

MiningAsset
Management

Manufacturing

Facility-Level Resolution
Planning Horizon | now - 50+ yrs

PrecipInsurance

Public Sector
Oil & Gas

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Why Customers turn to Jupiter21

THANK YOU22