【手続補正書】
【提出日】平成18年4月21日(2006.4.21)
【手続補正１】
【補正対象書類名】特許請求の範囲
【補正対象項目名】全文
【補正方法】変更
【補正の内容】
【特許請求の範囲】
【請求項１】
少なくとも1つの独立変数の依存経済変数上への影響に関するモデルの動的最適化を通して、時間期間における各時間間隔における独立変数に対する時間変化重みを推定する方法であって、
上記複数の時間間隔に対する上記依存経済変数に関するデータを受信するステップと、
上記複数の時間間隔に対する上記少なくとも１つの独立変数に関するデータを受信するステップと、
上記複数の時間間隔の各々に対して、少なくとも１つの重みを、少なくとも１つの重みに対する可能性のある値上の少なくとも１つの制約を満足しながら少なくとも２つの目的関数の値を最少にするよう決定するステップ、を含み、
上記少なくとも１つの重みの各々は、各独立変数の上記依存経済変数上への上記影響を中継し、
第１の目的関数は、各時間間隔における上記依存経済変数と予測依存経済変数との間の推定誤差を表し、上記予測依存経済変数は、各独立変数の上記重みおよびその各々の独立変数の関数として決定され、
少なくとも１つの第２の目的関数は、時間間隔間の各重みの遷移誤差を表す、
上記方法。
【請求項２】
少なくとも1つの独立変数の依存財務変数上への影響に関するモデルの動的最適化を通して、時間期間における各時間間隔における独立変数に対する時間変化重みを推定する方法であって、
上記複数の時間間隔に対する上記依存財務変数に関するデータを受信するステップと、
上記複数の時間間隔に対する上記少なくとも１つの独立変数に関するデータを受信するステップと、
上記複数の各時間間隔の各々に対して、少なくとも１つの重みを、少なくとも１つの重みに対する可能性のある値上の少なくとも１つの制約を満足しながら少なくとも２つの目的関数の値を最少にするよう決定するステップ、を含み、
上記少なくとも１つの重みの各々は、各々の独立変数の上記依存財務変数上への上記影響を中継し、
第１の目的関数は、各時間間隔における上記依存財務変数と予測依存財務変数との間の推定誤差を表し、上記予測依存財務変数は、各独立変数の上記重みおよびその各々の独立変数の関数として決定され、上記少なくとも１つの第２の目的関数は、時間間隔間の各重みの遷移誤差を表す、
上記方法。
【請求項３】
少なくとも1つの因子の資産集合の収益率上への影響に関するモデルの動的最適化を通して、時間期間における各時間間隔における時間変化因子露出を推定する方法であって、
上記複数の時間間隔に対する上記資産集合の上記収益率に関するデータを受信するステップと、上記資産集合は少なくとも１つの資産を含み、
上記複数の時間間隔に対する上記少なくとも１つの因子に関するデータを受信するステップと、
上記複数の時間間隔の各々に対して、少なくとも１つの因子露出を、上記少なくとも１つの因子露出に対する可能性のある値上の少なくとも１つの制約を満足しながら目的関数の値を最少にするよう決定するステップ、を含み、
上記少なくとも１つの因子露出の各々は、各々の因子の上記資産集合の上記収益率への上記影響を中継し、
上記目的関数は、上記資産集合の上記収益率と、上記少なくとも１つの因子露出の各々とその各々の因子の積の合計との間の、各時間間隔における推定誤差を表す推定誤差項を含み、上記目的関数は、第１の時間間隔の後の、上記少なくとも１つの因子露出の各々に対する、上記時間間隔と先の時間間隔との間の各時間間隔における遷移誤差を表す少なくとも１つの遷移誤差項を含む、
上記方法。
【請求項４】
少なくとも1つの因子の資産集合の収益率上への影響に関するモデルの動的最適化を通して、時間期間における各時間間隔における時間変化因子露出を推定する方法であって、
上記複数の時間間隔に対する上記資産集合の上記収益率に関するデータを受信するステップと、上記資産集合は少なくとも１つの資産を含み、
上記複数の時間間隔に対する上記少なくとも１つの因子に関するデータを受信するステップと、
上記複数の時間間隔の各々に対して、少なくとも１つの因子露出を、上記少なくとも１つの因子露出に対する可能性のある値上の少なくとも１つの制約を満足しながら目的関数の値を最少にするよう決定するステップ、を含み、
上記少なくとも１つの因子露出の各々は、各々の因子の上記資産集合の上記収益率上への上記影響を中継し、
上記目的関数は、上記資産集合の上記収益率と、上記少なくとも１つの因子露出の各々とその各々の因子の積の合計との間の、各時間間隔における推定誤差を表す推定誤差項を含み、
上記目的関数は、最後の時間間隔の前の、上記少なくとも１つの因子露出の各々に対する、上記時間間隔と後続の時間間隔との間の各時間間隔における遷移誤差を表す少なくとも１つの遷移誤差項を含む、
上記方法。
【請求項５】
時間期間にわたり資産集合の収益率に影響を与える因子に対する構造的中断点を決定するための方法であって、上記資産集合は少なくとも１つの資産を含み、上記時間期間は複数の時間間隔を含み、
上記複数の時間間隔に対する上記資産集合の上記収益率に関するデータを受信するステップと、上記資産集合は少なくとも１つの資産を含み、
上記複数の時間間隔に対する上記少なくとも１つの因子に関するデータを受信するステップと、
上記複数の時間間隔の各々に対して、パラメータ重み付き合計の値を最少にする少なくとも１つの因子露出を決定するステップと、上記少なくとも１つの因子露出の各々は、各々の因子の上記資産集合の上記収益率上の上記影響を中継し、上記パラメータ重み付き合計は、推定誤差項の二次ノルムと遷移誤差項の少なくとも１つのパラメータ重み付き二次ノルムの合計であり、上記推定誤差項は、上記資産集合の上記収益率と、上記少なくとも１つの因子露出の各々とその各々の因子の積の合計との間の、各時間間隔における推定誤差を表し、各遷移誤差項は、第1の時間間隔の後の、上記少なくとも１つの因子露出の各々に対する、上記時間間隔と先の時間間隔との間の各時間間隔における遷移誤差を表し、
上記複数の時間間隔の各々において、各因子露出に対する構造的中断点比率を決定するステップ、上記構造的中断点比率は、全ての上記時間間隔にわたる上記パラメータ重み付き合計の最小値の、修正されたパラメータ重み付き合計の最小値に対する比率であり、上記修正されたパラメータ重み付き合計は、上記推定誤差項の二次ノルムと、全ての上記時間間隔にわたる上記少なくとも１つの遷移誤差項のパラメータ重み付き二次ノルムの合計であり、上記修正されたパラメータ重み付き合計は、上記時間間隔と先の時間間隔との間の上記因子露出の遷移誤差を表す遷移誤差項の少なくとも一部を排除する、
を含む、上記方法。
【請求項６】
時間期間にわたる資産集合の収益率上の少なくとも１つの因子の各々に対する因子露出およびその各々の因子に関するモデルを構成する方法であって、上記時間期間は複数の時間間隔を含み、上記資産集合は少なくとも１つの資産を含み、
上記複数の時間間隔に対する上記資産集合の実際の収益率に関するデータを受信するステップと、各試験時間間隔は特定の時間間隔であり、
上記複数の時間間隔に対する上記少なくとも１つの因子に関するデータを受信するステップと、
上記試験時間間隔における上記資産集合の上記実際の収益率に関する上記データを排除して、各試験時間間隔に対する縮小データセットを作成するステップと、
各縮小データセットを使用して、各試験時間間隔に対し、上記資産集合の予測収益率を予測因子露出とそれらの各々の因子の組の関数として決定するステップと、上記予測因子露出は、各因子の上記資産集合の上記実際の収益率上への予測される影響を中継し、
上記時間期間にわたるクロス確認統計量を、各時間間隔における上記資産集合の上記実際の収益率と上記資産集合の上記予測収益率との間の差異の関数として決定するステップ、を含み、
上記予測因子露出の上記組は、各時間間隔において、推定誤差項の二次ノルムと少なくとも１つのパラメータ重み付き遷移誤差項の合計を最少にする上記予測因子露出を決定することによって、縮小データセットを使用して決定され、上記推定誤差項は、上記資産集合の上記実際の収益率と、各予測因子露出とその各々の因子の積の合計との間の、上記試験時間間隔を除く各時間間隔における推定誤差を表し、上記少なくとも１つの遷移誤差項は、第1の時間間隔の後の、少なくとも１つの因子露出の各々に対する、上記時間間隔と先の時間間隔との間の各時間間隔における遷移誤差を表す、
上記方法。
【請求項７】
時間期間にわたる資産集合の成果を評価するための方法であって、上記資産集合は少なくとも１つの資産を含み、上記時間期間は複数の時間間隔を含み、
少なくとも１つの因子を含む組における各因子の、各時間間隔における上記資産集合の収益率上への影響に関する情報を受信するステップを含み、
各因子の上記影響は、各各々の因子の上記因子露出の関数として決定され、少なくとも１つの因子露出は、上記少なくとも１つの因子露出に対する可能性のある値上の少なくとも１つの制約を満足しながら目的関数の値を最少にするよう、各時間間隔において決定され、
上記目的関数は、上記資産集合の上記収益率と、上記少なくとも１つの因子露出の各々とその各々の因子の積の合計との間の、各時間間隔における推定誤差を表す推定誤差項を含み、
上記目的関数は、上記時間期間における第１の時間間隔の後の、各因子露出に対する、上記時間間隔と先の時間間隔との間の各時間間隔における遷移誤差を表す少なくとも１つの遷移誤差項を含む、
上記方法。
【請求項８】
時間期間にわたる資産集合の成果を評価するための方法であって、上記資産集合は少なくとも１つの資産を含み、上記時間期間は複数の時間間隔を含み、
上記資産集合の管理者の投資スタイルに関する情報を、少なくとも１つの因子を含む組における各因子の、各時間間隔における上記資産集合の収益率上への影響に関する情報の関数として提供するステップを含み、
各因子の上記影響は、各各々の因子の上記因子露出の関数として決定され、少なくとも１つの因子露出は、上記少なくとも１つの因子露出に対する可能性のある値上の少なくとも１つの制約を満足しながら目的関数の値を最少にするよう各時間間隔において決定され、
上記目的関数は、上記資産集合の上記収益率と、上記少なくとも１つの因子露出の各々とその各々の因子の積の合計との間の、各時間間隔における推定誤差を表す推定誤差項を含み、
上記目的関数は、上記時間期間における第１の時間間隔の後の、各因子露出に対する、上記時間間隔と先の時間間隔との間の各時間間隔における遷移誤差を表す少なくとも１つの遷移誤差項を含む、
上記方法。
【請求項９】
少なくとも1つの因子の資産集合の収益率上への影響に関するモデルの動的最適化を通して、時間期間における各時間間隔における時間変化因子露出を推定するためのコンピュータ・システムであって、
少なくとも１つのプロセッサを含み、上記プロセッサは、
上記複数の時間間隔に対する上記資産集合の上記収益率に関するデータを受信し、上記資産集合は少なくとも１つの資産を含み、
上記複数の時間間隔に対する上記少なくとも１つの因子に関するデータを受信し、
上記複数の時間間隔の各々に対して、少なくとも１つの因子露出を、上記少なくとも１つの因子露出に対する可能性のある値上の少なくとも１つの制約を満足しながら目的関数の値を最少にするよう決定するよう構成され、
上記少なくとも１つの因子露出の各々は、各因子の上記資産集合の上記収益率上への上記影響を中継し、
上記目的関数は、上記資産集合の上記収益率と、上記少なくとも１つの因子露出の各々とその各々の因子の積の合計との間の、各時間間隔における推定誤差を表す推定誤差項を含み、
上記目的関数は、第１の時間間隔の後の、上記少なくとも１つの因子露出の各々に対する、上記時間間隔と先の時間間隔との間の各時間間隔における遷移誤差を表す少なくとも１つの遷移誤差項を含む、
上記コンピュータ・システム。
【請求項１０】
時間期間にわたる資産集合の成果を評価するためのコンピュータ・システムであって、上記資産集合は少なくとも１つの資産を含み、上記時間期間は複数の時間間隔を含み、
上記資産集合の管理者の投資スタイルに関する情報を、少なくとも１つの因子を含む組における各因子の各時間間隔における上記資産集合の収益率上への影響の関数として受信するよう構成された少なくとも１つのプロセッサを含み、
各因子の上記影響は、各各々の因子の上記因子露出の関数として決定され、少なくとも１つの因子露出は、上記少なくとも１つの因子露出に対する可能性のある値上の少なくとも１つの制約を満足しながら目的関数の値を最少にするよう、各時間間隔において決定され、
上記目的関数は、上記資産集合の上記収益率と、上記少なくとも１つの因子露出の各々とその各々の因子の積の合計との間の、各時間間隔における推定誤差を表す推定誤差項を含み、
上記目的関数は、上記時間期間における第１の時間間隔の後の、各因子露出に対する、上記時間間隔と先の時間間隔との間の各時間間隔における遷移誤差を表す少なくとも１つの遷移誤差項を含む、
上記コンピュータ・システム。
【請求項１１】
資産集合の成果を評価するシステムと共に使用するためのコンピュータ・プログラム製品であって、上記コンピュータ・プログラム製品はコンピュータ使用可能媒体を含み、上記コンピュータ使用可能媒体は、コンピュータが、
上記複数の時間間隔に対する上記資産集合の上記収益率に関するデータを受信し、上記資産集合は少なくとも１つの資産を含み、
上記複数の時間間隔に対する上記少なくとも１つの因子に関するデータを受信し、
上記複数の時間間隔の各々に対して、少なくとも１つの因子露出を、上記少なくとも１つの因子露出に対する可能性のある値上の少なくとも１つの制約を満足しながら目的関数の値を最少にするよう決定するようにするために、上記媒体内に組み込まれたコンピュータ読取り可能プログラム・コードを有し、
上記少なくとも１つの因子露出は、各々の因子の上記資産集合の上記収益率上への上記影響を中継し、
上記目的関数は、上記資産集合の上記収益率と、上記少なくとも１つの因子露出の各々とその各々の因子の積の合計との間の、各時間間隔における推定誤差を表す推定誤差項を含み、
上記目的関数は、第１の時間間隔の後の、上記少なくとも１つの因子露出の各々に対する、上記時間間隔と先の時間間隔との間の各時間間隔における遷移誤差を表す少なくとも１つの遷移誤差項を含む、
上記コンピュータ・プログラム製品。
【請求項１２】
インターネットを通して資産集合の成果を評価することにおいて使用するために適合されたコンピュータ読取り可能データ構造と共にコード化された情報記憶媒体を含む製品であって、上記データ構造は、
時間期間における複数の時間間隔に対する資産集合の収益率に関する情報を有する少なくとも１つのデータ・フィールドと、上記資産集合は少なくとも１つの資産を含み、
上記複数の時間間隔に対する少なくとも１つの因子に関する情報を有する少なくとも１つのデータ・フィールドと、
上記複数の時間間隔に対する少なくとも１つの因子露出に関する情報を有する少なくとも１つのデータ・フィールドを含み、上記少なくとも１つの因子露出は、各々の因子の上記資産集合の上記収益率上への上記影響を中継し、
各時間間隔における上記少なくとも１つの因子露出は、上記少なくとも１つの因子露出に対する可能性のある値上の少なくとも１つの制約を満足しながら、目的関数の値を最少にすることによって決定され、
上記目的関数は、上記資産集合の上記収益率と、上記少なくとも１つの因子露出の各々とその各々の因子の積の合計との間の、各時間間隔における推定誤差を表す推定誤差項を含み、
上記目的関数は、第１の時間間隔の後の、上記少なくとも１つの因子露出の各々に対する、上記時間間隔と先の時間間隔との間の各時間間隔における遷移誤差を表す少なくとも１つの遷移誤差項を含む、
上記製品。
【請求項１３】
少なくとも1つの因子の資産集合の収益率上への影響に関するモデルの動的最適化を通して、時間期間における各時間間隔における時間変化因子露出を推定する方法において使用するために適合された伝播信号を含む製品であって、
ａ．上記方法は、
上記複数の時間間隔に対する上記資産集合の上記収益率に関するデータを受信するステップと、上記資産集合は少なくとも１つの資産を含み、
上記複数の時間間隔に対する上記少なくとも１つの因子に関するデータを受信するステップと、
上記複数の時間間隔の各々に対して、少なくとも１つの因子露出を、上記少なくとも１つの因子露出に対する可能性のある値上の少なくとも１つの制約を満足しながら目的関数の値を最少にするよう決定するステップ、を含み、
上記少なくとも１つの因子露出の各々は、各々の因子の上記資産集合の上記収益率上への上記影響を中継し、
上記目的関数は、上記資産集合の上記収益率と、上記少なくとも１つの因子露出の各々とその各々の因子の積の合計との間の、各時間間隔における推定誤差を表す推定誤差項を含み、
上記目的関数は、第１の時間間隔の後の、上記少なくとも１つの因子露出の各々に対する、上記時間間隔と先の時間間隔との間の各時間間隔における遷移誤差を表す少なくとも１つの遷移誤差項を含み、
ｂ．上記信号は、上記資産集合に関する機械可読情報と共にコード化されている、
上記製品。
【請求項１４】
少なくとも1つの因子（ｘt(i)、ｉ＝１、．．．、ｎ因子）の資産集合（ｙt）の収益率上への影響に関するモデルの動的最適化を通して、時間期間（ｔ＝１、．．．、Ｎ）における各時間間隔（βt(i)）における時間変化因子露出を推定する方法であって、
上記複数の時間間隔に対する上記資産集合（ｙt）の上記収益率に関するデータを受信するステップと、上記資産集合は少なくとも１つの資産を含み、
上記複数の時間間隔に対する上記少なくとも１つの因子（ｘt(i)、ｉ＝１、．．．、ｎ因子）に関するデータを受信するステップと、
上記複数の時間間隔の各々に対して、少なくとも１つの因子露出（βt(i)）を、上記少なくとも１つの因子露出に対する可能性のある値上の少なくとも１つの制約を満足しながら目的関数の値を最少にするよう決定するステップ、を含み、
上記少なくとも１つの因子露出（βt(i)）の各々は、各々の因子（ｘt(i)）の上記資産集合（ｙt）の上記収益率上への上記影響を中継し、
上記目的関数はおよび制約は、それぞれ推定誤差ベクトルおよび一定のノルムにおけるｍ＋１個の遷移誤差ベクトルと関連する、最少にするべきｍ＋２個の目的関数を含む、以下の制約付き多基準動的最適化問題として定式化される。
2005524913.tif 000001
以下の制約に従う。
2005524913.tif 000002