(57)【要約】証券として取引され得る投資信託を展開および運用する金融管理システム（１００）、および、方法が提供される。これらの信託は、配当およびエクイティ（ｅｑｕｉｔｙ）を提供するために最適に選択される基本的な投資商品に基づき得る。信託の価値は、累加された投資収入および維持費を反映し得る。金融管理システム（１００）は、投資信託（１１２）のパフォーマンスを定期的に評価し、かつ、報告し得る。また、金融管理システム（１００）は、信託投資家が、現金または信託投資で信託投資家の信託所有権を履行する機会を与え得る。【選択図】図１
2004507843.tif 000002
【特許請求の範囲】
【請求項１】
投資信託を展開および運用する方法であって、
複数の利用可能な投資商品から少なくとも二つの投資商品を選択する工程と、
該少なくとも二つの選択された投資商品を用いて投資信託を生成する工程と、
金融取引所で該投資信託を取引する工程と、
該少なくとも二つの選択された投資商品のうちの一つを取引することによって該投資信託を部分的に分解する工程と
を包含する、方法。
【請求項２】
選択に利用可能な投資商品のデータベースを生成する工程をさらに包含する、請求項１に記載の方法。
【請求項３】
前記少なくとも二つの投資商品のうちいずれかを選択して、エクイティの所望の成長を生成し、かつ、選択されたリスクレベルでリターンを生み出すことを最適化する工程をさらに包含する、請求項１に記載の方法。
【請求項４】
前記少なくとも二つの投資商品の価格を追跡する工程をさらに包含する、請求項１に記載の方法。
【請求項５】
前記追跡された投資商品に関連した価格情報をデータベースに格納する工程をさらに包含する、請求項４に記載の方法。
【請求項６】
金融報告書を発生する工程をさらに包含する、請求項１に記載の方法。
【請求項７】
前記少なくとも二つの投資商品が失効するかどうかを判定する工程と、
前記失効した投資商品を同類の投資商品に置き換える工程と
をさらに包含する、請求項１に記載の方法。
【請求項８】
投資信託のデータベースを生成する工程をさらに包含する、請求項１に記載の方法。
【請求項９】
投資信託を展開および運用するシステムであって、
複数の利用可能な投資商品から少なくとも二つの投資商品の選択を受け取る手段と、
該少なくとも二つの投資商品の該受け取られた選択を用いて投資信託を生成する手段と、
金融取引所で該投資信託を取引する手段と、
該少なくとも二つの選択された投資信託のうちの一つを取引することによって該投資信託を部分的に分解する手段と
を含む、システム。
【請求項１０】
選択に利用可能な投資商品のデータベースを生成する手段をさらに含む、請求項９に記載のシステム。
【請求項１１】
前記少なくとも二つの投資商品のうちいずれかを選択して、エクイティの所望の成長を生成し、かつ、選択されたリスクレベルでリターンを生み出すことを最適化する手段をさらに含む、請求項９に記載のシステム。
【請求項１２】
前記少なくとも二つの投資商品の価格を追跡する手段をさらに含む、請求項９に記載のシステム。
【請求項１３】
前記追跡された投資商品の価格情報をデータベースに格納する手段をさらに含む、請求項１２に記載のシステム。
【請求項１４】
金融報告書を生成する手段をさらに含む、請求項９に記載のシステム。
【請求項１５】
前記少なくとも二つの投資商品のうちの一つが失効するかどうかを判定する手段と、
前記失効した投資商品を同類の投資商品に置き換える手段と
をさらに含む、請求項９に記載のシステム。
【請求項１６】
投資信託のデータベースを生成する手段をさらに含む、請求項９に記載のシステム。
【発明の詳細な説明】
【０００１】
（関連出願の引用）
本願は、Ａｎｄｒｅｗ　Ｈ．　Ｐｒｉｔｃｈａｒｄによる「ＩＮＶＥＳＴＭＥＮＴ　ＴＲＵＳＴ」と称する、２０００年８月２５日に出願された米国仮特許出願第６０／２２８，１４２号の優先権を主張する。これにより、同出願は、その全体が本明細書中で参考として援用される。
【０００２】
（発明の背景）
本発明は、金融商品を開発する、および、管理するシステムおよび方法に関する。より詳細には、本発明は、取引所で取引され得る投資信託の展開、運用、追跡を容易にするシステムおよび方法に関する。
【０００３】
利用可能な様々な投資オプションの中でも、（様々な投資オプションを提供し、特定の顧客ニーズを満たすように選択され得る）ミューチュアルファンドが、近年好評になっている。異なるファンドは、特定の種類の株式に投資するように、特定の産業部門に投資するように、および、市場インジケータ（ｉｎｄｉｃａｔｏｒ）のパフォーマンスを追跡するように企画される。
【０００４】
エクイティ（ｅｑｕｉｔｙ）株式に直接投資することと比較すると、ミューチュアルファンドは、しばしば投資家に魅力的である。なぜなら、ミューチュアルファンドは、比較的低料金で資本市場に参加する機会を投資家に与えるからである。このような料金の一部は、各ファンドに対する特定の投資ポートフォリオの選択に関する研究への投資に用いられ得る。専門的に管理された所与のミューチュアルファンドのパフォーマンスは、ファンドの投資全体によって決定され得る。
【０００５】
しかしながら、専門的に管理されたミューチュアルファンドは批判も受ける。いくつかのファンドは、５００もの大会社の株式の相対的な評価額であるＳｔａｎｄａｒｄ　＆　Ｐｏｏｒ’ｓ　５００（Ｓ＆Ｐ　５００）指数などの一般的なエクイティ市場のインジケータによって優れているとされる。
【０００６】
多くの管理されたファンドの不満足なパフォーマンスは、エクイティ市場の全パフォーマンスを追跡する管理されない投資製品に対して実質的な利息を生成する。このような製品は、Ｓ＆Ｐ５００の会社の株式に投資する指数化された株式ファンドを含み得る。これらの製品は、Ｓ＆Ｐ５００指数のパフォーマンスを直接追跡して、高資産研究費および取引料金によって典型的に妨害される。また、他の投資製品は、選択された外国市場パフォーマンスを追跡するように提供される。
【０００７】
近年、新しい種類の投資商品が提案されている。一つのアプローチは、トロント指数参加団体（「ＴＩＰＳ」）によって代表される。ＴＩＰＳは、Ｔｏｒｏｎｔｏ３５指数に従うように企画されたオープンエンドユニット信託構造である。
【０００８】
別の比較的最近の製品は、Ｓｔａｎｄａｒｄ　＆　Ｐｏｏｒ’ｓ　Ｄｅｐｏｓｉｔａｒｙ　ＲｅｃｅｉｐｔｓＴＭ（「ＳＰＤＲ」）である。アメリカ株式市場（ＡＭＥＸ）で取引されるこれらの証券は、複数の会社のエクイティを単一にリストされた証券にパッケージ化するように考案された金融投資である。ＳＰＤＲは、単位投資信託であるＳＰＤＲ信託の所有権を代表している。このＳＰＤＲ信託は、価格パフォーマンスおよびＳ＆Ｐ５００指数の配当利益を追跡する共通の株式のポートフォリオを保持する。（ＴＩＰＳ等の）オープンエンドユニット信託によく似たＳＰＤＲは、毎日再決算されて、額面以上で取引されてもよいし、または、対応する指数へ値引きしてもよい。また、ＳＰＤＲは、長い間株式のように保持され得、基本的なポートフォリオのＳ＆Ｐ株式に対して生じる配当に対応する分配を年４回換金する権利を保持者に与え得る。ＳＰＤＲが、所望の多様性および便宜を提供するものの、それらは、限られた数の資本市場で提供されるにすぎない。
【０００９】
それらの企画には固有の制限があるので、上記された投資製品は、所望の多様性、サービスのレベル、および、何人かの投資家が好み得るリスク／リターン比の選択肢を提供し得ない。
【００１０】
従って、様々な基本的な証券製品および取引所で取引され得る配当された製品投資を伴う投資信託を展開および運用する金融管理システムを提供することが望ましい。さらに、異なる市場に参加するための多様なオプションを投資家に提供する投資信託のリターンの運用、監視、および、報告を含む一連のサービスを提供する金融管理システムを有することが望ましい。
【００１１】
（発明の要旨）
本発明によると、証券として取引され得る投資信託を履行し、調整し、監督し、分析し、および、報告するシステムおよび方法が提供される。これらの投資信託は、配当およびエクイティを供給するために最適に選択される基本的な投資商品に基づき得る。これらの信託の価値は、累加された投資収入、配当のリターン、エクイティ、および、維持費を反映し得る。システムおよび方法は、基本的な投資商品の関連市場から入力を受け取り得、投資信託のパフォーマンス、ならびに、投資家およびブローカーに対する基本的な投資商品を定期的に評価し得る。本発明は、また、そのような投資信託の投資群を運用する金融データ処理システムに関し得る。
【００１２】
本発明の投資信託に基づく投資商品は、経済および金融変数、リスク分配因子、および、市場における個々の投資商品に関するデータを用いて予測し得る金融システムによって選択され得る。次いで、金融システムは、エクイティの成長を達成して、ある期間の収益を生成する個人投資家のために最適に選択され得る投資商品を提案し得る。投資信託は、また、金融管理システムによって生成され、信託の投資信託を形成し得る。
【００１３】
本発明の金融管理システムは、最適に選択された投資商品を取引所で取引されるべき投資信託にパッケージ化し得る。信託は、特定時期にまたは任意の時期に個々の投資商品の価格で、信託の価格で、または、固定価格で投資家に現金で、または、投資商品で換金可能であり得る。買い戻しからの売上げ金額は、新規の信託へ換り替えられ得る。
【００１４】
投資信託の有効期間において、金融データ処理システムは、信託および／または基本的な投資商品の価格の連続的な監視を提供し得る。このシステムは、任意の時において現在の価格情報を信託における各投資商品の金融の特徴を表す履歴データと組み合わせ、各商品の現在の価値、または、全信託を生成し得る。金融データ処理システムは、金融の特徴を用いて、取引業務または投資商品の価格に関する情報を見積もり得て、従って、投資商品の価格または信託の価格を正確に見積もり得る。
【００１５】
金融データ処理システムは、各投資商品の情報に基づいて、投資信託の現在の総額を計算し得る。この総額は、手形取引、保管および他の管理費、および、投資商品から累積された収入を反映させ、信託が取引され得る上場価格である、取引の合成価格を生成するようにさらに修正され得る。投資信託が、単一の証券として取引され得るので、投資家は、単一の信託証券を有する多くの異なる市場に対するエクスポージャを増加し得る。
【００１６】
投資信託を快く売り得る投資家は、金融管理システムのオペレータに対して投資信託を売るように命令を送り得る。信託の価格は、信託の基本的な商品を受け取ることによって、または、基本的な個々の投資商品、信託自身を売却して現金を受け取ることによって、または、固定価格に達することによって清算され得る。
【００１７】
金融管理システムは、投資信託を含む全ての商品を実時間で更新して、信託に関連する投資活動を監督し、分析し、そして、定期的に報告し得る。
【００１８】
本発明の一つの局面において、金融データ処理システムは、信託および信託の基本的な投資商品の価値に基づいて、投資の現在のおよび予測されるリターンならびに他の情報に基づいて、投資家および／またはブローカーへの報告書を生成するために、信託の基本的な投資商品、および、信託自身のパフォーマンスを監視し得る。詳細な異なるレベルを有し得るこのような報告書は、投資家および／またはブローカーの投資の価格を追う投資家および／またはブローカーにとって貴重であり得、投資家および／またはブローカーの投資戦略を最適化し得る、または、変更し得る。
【００１９】
本発明の別の局面において、投資信託に基づく投資商品を最適に選択するシステムおよび方法が提供され得る。このシステムおよび方法のパフォーマンスは、限られた期間中投資商品のパフォーマンスを追跡するように企画され得る。
【００２０】
本発明のさらなる局面において、選択された投資信託の各投資商品の情報を運用する金融データ処理システムが提供され得る。
【００２１】
本発明の追加の局面において、投資商品、累加された収入、および、信託の全ての商品に関連する費用の現在の総額を反映するように投資信託の価格を決定する金融データ処理システムが、提供され得る。
【００２２】
本発明の別の局面において、投資信託は、固定収益またはリターンの変動率を保証し得る。
【００２３】
本発明の追加の局面において、投資信託は、現金、信託の基本的な要素に何時でも、要素または信託自身の価格で、あるいは、何らかの固定価格で換金可能であり得る。
【００２４】
本発明のさらなる局面において、投資信託は、単一の要素のみを含み得、購入時期の特定の価格を表し得る。信託の価格は、信託の基本的な要素の価格を実時間で追跡し得る。
【００２５】
本発明の一局面において、投資信託は、エクイティ要素を固定リターン要素または変動リターン要素と結合し得る。本発明のこの局面において、投資家は、高く成長した株式を所有する機会を有し得る。投資家は、わずかな配当を支払うか、または、全く配当を支払わないが、一定期間に確実に最小の収益を得る。投資信託は、基本的な要素の価格を追跡してもよいし、または、組み合わせられた要素を取引する際に新しい価格を設けてもよい。信託は、いつ何時でも要素または固定価格で換金可能であり得る。要素は、ばらばらにされて、各々を各市場で個々に取引を行ってもよいし、まとめたまま取引されてもよいし、または、何らかの価格に固定されてもよい。
【００２６】
本発明の別の局面において、投資信託は、エクイティ投資、米国財務証券および公債、信託、代替の配当生成投資、または、他の適切な投資を結合し得る。投資全体の組み合わせは、収益を生成し得る。信託を含む投資装置は、個人投資家のリスクおよびリターンの要求を適応させるように選択され得る。
【００２７】
本発明の追加の局面において、投資信託は、電子市場内に構築されて、時間、量、総額またはそれらの任意の組み合わせに基づいた任意の数の規則の下での取引を容易にし得る。
【００２８】
本発明さらなる局面において、一致および検索システムおよび方法は、特定の固定リターンを生成する商品を見つけるために用いられ得る。
【００２９】
本発明の一つの局面において、一致および検索システムおよび方法は、市場全体にわたって要素を検索し、投資信託を構築し得る。
【００３０】
本発明の別の局面において、金融管理システムは、投資信託の発生に用いられ得る様々な投資商品に基づいた以前の成長または損失のためのデータを含み得る。
【００３１】
本発明の追加の局面において、金融管理システムは、投資要素を選択することによって信託を構築し、信託の取引を提供し、信託自身の価格、または、信託の基本的な要素に基づいた価格を確かめるためにサービスの追跡を提供し、および、必要である場合または望まれる場合には、価格に合わせて信託の分解を提供し得る。
【００３２】
本発明のさらなる局面において、金融管理システムは、信託、信託の収益、または、信託の要素の価格の全相場に関連する任意のイベント、あるいは、任意の他の適切なイベントが起こると投資信託の価格を自動的に換金し得る。
【００３３】
本発明のさらなる特徴、本発明の性質および様々な利点は、添付の図面とともに好ましい実施形態の以下の詳細な説明からより明らかである。図面全体を通して、同様の参照符号は同様の部分を指す。
【００３４】
（発明の詳細な説明）
次に、図１〜３を参照して本発明をより詳細に説明する。
【００３５】
図１は、本発明の特定の局面に従った金融データ処理システムの図を示す。示されるように、システム１００は、金融データ処理システム１０２、ユーザデバイス１０４、通信リンク１０８、および、コンピュータネットワーク１１０を含み得る。
【００３６】
ユーザデバイス１０４を用いるユーザは、ブローカーまたは投資家であり得る。ユーザデバイス１０４は、パーソナルコンピュータ、ラップトップコンピュータ、ハンドヘルドコンピュータ、固定電話、携帯電話、または、本明細書中で説明される機能を実行可能な任意の他の適切なデバイスであり得る。
【００３７】
通信リンク１０８は、銅線、撚線対、電話線、同軸ケーブル、光ファイバーケーブル、衛星、無線伝送、マイクロ波伝送、光伝送、電磁波伝送、ケーブルモデム接続、デジタル加入者線（ＤＳＬ）、ダイヤルアップ接続、または、任意の他の適切な接続、または、それらの組み合わせであり得る。
【００３８】
コンピュータネットワーク１１０は、任意の証券取引所、金融取引所、インターネット、イントラネット、ローカルエリアネットワーク（ＬＡＮ）、メトロポリタンエリアネットワーク（ＭＡＮ）、ワイドエリアネットワーク（ＷＡＮ）、バーチャルプライベートネットワーク（ＶＰＮ）、ワイヤレスネットワーク、または、任意の他の適切なコンピュータネットワーク、または、それらの組み合わせであり得る。
【００３９】
金融データ処理システム１０２は、以下のサブシステム（金融報告書生成器１１２、ネットワークインタフェース１１４、リスク／リターンモデル１１８を有するリスク／リターンプロセッサ１１６、投資信託発生プロセッサ１２０、選択最適化１２４を伴う選択プロセッサ１２２、査定、追跡、および、埋め合わせプロセッサ１２６、投資商品のデータベース１２８、投資商品および信託のパフォーマンスデータのデータべース１３０、ならびに、発行された投資信託のデータベース１３２）を含み得る。ネットワークインタフェース１１４は、モデム、イーサネット（Ｒ）カード、ケーブルモデム、ＤＳＬモデム、ネットワークカード、ＵＳＢインタフェース、シリアルインタフェース、パラレルインタフェース、赤外線インタフェース、無線周波数インタフェース、マイクロ波周波数インタフェース、光学インタフェース、電磁波インタフェース、または、任意の他の適切なインタフェースであり得る。残りのサブシステムは、任意の適切なハードウェア（例えば、コンピュータ）、ソフトウェア（例えば、処理またはデータベースプログラム）、または、それらの組み合わせを用いて実施され得、そして、単一の設備に位置され得るか、または、分散され得る。
【００４０】
金融報告書生成器１１２は、金融報告書を生成し得る。ユーザデバイス１０４は、投資信託、または、投資信託の基本的な投資商品の査定に基づく金融データ処理システム１０２からの金融報告書を受け取る要求を入力するために用いられ得る。金融データ処理システム１０２による要求を必ず受け取ると、金融報告書生成器１１２は、投資商品および信託のパフォーマンスデータのデータベース１３０から金融情報を集め得る。データベース１３０は、査定プロセッサ１２６にコンピュータネットワーク１１０で利用可能な現在の査定データを取得するように要求し得る。全ての関連する金融データを収集すると、金融報告書生成器１１２は、ユーザによって閲覧され得る金融報告書を通信リンク１０８を介してユーザデバイス１０４に伝達し得る。
【００４１】
リスク／リターンプロセッサ１１６は、投資信託を形成するために用いられ得る投資商品の所与の選択のリスクおよびリターンを評価する際の助けとなるリスク／リターンモデル１１８を含み得る。
【００４２】
投資信託発生プロセッサ１２０は、選択された投資商品から、取引所で取引可能であり得、かつ、特定の時間にまたは任意の時間に換金可能であり得る投資信託を形成するために利用され得る。投資商品は、任意の株式、公債、証券、債務証券、取引取引ファンド（ＥＴＦ）、ミューチュアルファンド、通貨、商品、エクイティ投資、先物投資、配当支払い投資、投資信託、あるいは、任意の他の適切な財産または投資であり得る。
【００４３】
選択プロセッサ１２２は、投資信託を選択するように利用され、ユーザによって示されたリスク／リターンのパフォーマンスに基づいて投資信託の基本となり得る。選択最適化プロセッサ１２４は、ユーザのリスク／リターンパフォーマンスを最大限に満たすように、投資商品の選択を最適化するように用いられ得る。選択プロセッサ１２２および／または選択最適化プロセッサ１２４は、適切な投資商品の選択、および／または、選択の最適化を促進し、ユーザのリスク／リターン要件を満たすために、投資商品のデータベース１２８、および／または、パフォーマンスデータのデータベース１３０を利用し得る。
【００４４】
査定、追跡および埋め合わせプロセッサ１２６は、様々な機能を有し得る。プロセッサ１２６は、パフォーマンスデータ１３０のデータベースからの、または、コンピュータネットワーク１１０からのデータを用いることによって投資商品または投資信託に査定分析を実行し得る。プロセッサ１２６は、実時間で、または、時間内で定期的に投資商品、および／または、投資信託の価格を追跡し得る。一旦プロセッサ１２６が査定情報を獲得すると、その査定情報は、パフォーマンスデータのデータベース１３０に伝送され得る。
【００４５】
プロセッサ１２６は、また、投資信託の一部であるかもしれないし、または、一部ではないかもしれない投資商品が失効間際であり得るかどうかを評価し得る。プロセッサ１２６が、投資商品が失効間際であり得ると判定する場合、プロセッサ１２６は、同様の投資商品を投資信託に埋め合わせ得る。プロセッサ１２６は、関連する市場の投資商品を購入し得る。選択プロセッサ１２２、最適化プロセッサ１２６、および／または、リスク／リターンプロセッサ１１６は、埋め合わせおよび／または購入処理で用いられ得る。投資商品の購入または埋め合わせ後、プロセッサ１２６は、投資商品のデータベース１２８、および／または、発行された投資信託のデータベース１３２を更新し得る。
【００４６】
投資商品のデータベース１２８は、投資信託の発生中に選択され得る、および、関連する市場で既に買われ得る、または、買われ得ない選択され得る利用可能な全ての投資商品の記録を含み得る。投資商品は、任意の株式、公債、証券、債務証書、取引取引ファンド（ＥＴＦ）、ミューチュアルファンド、通貨、商品、エクイティ投資、先物投資、配当支払い投資、投資信託、または、任意の他の適切な資産または投資であり得る。
【００４７】
投資商品および信託のパフォーマンスデータのデータベース１３０は、全ての投資商品の期間の過去および現在の金融リターンパフォーマンスを含み得る。この全ての投資商品は、過去または現在の投資信託の一部であってもよいし、または、なくてもよい、および／または、関連する市場で購入されてもよいし、または、購入されなくてもよい。
【００４８】
発行された投資信託のデータベース１３２は、現在取引所で取引され得る、または、過去に取引所で取引され得た投資信託の記録を含み得る。データベース１３２は、また、現在取引されている投資信託、および／または、過去に取引された投資信託の基本的な投資商品の記録を含み得る。
【００４９】
図２は、本発明の特定の局面に従った投資信託の展開および運用のための処理２００のフロー図を示す。
【００５０】
示されるように、工程２０２において、一度処理２００が始まると、現在の金融リターンパフォーマンスデータ、および／または、過去のパフォーマンスデータは、投資商品に基づいて収集され得、データベースに格納され得る。投資商品は、任意の株式、公債、証券、債務証書、取引取引ファンド（ＥＴＦ）、ミューチュアルファンド、通貨、商品、エクイティ投資、先物投資、配当支払い投資、投資信託、または、任意の他の適切な資産または投資であり得る。
【００５１】
次に工程２０４において、投資商品の選択が起こり得る。選択は、投資家および／またはブローカーのリスク／リターンの好みに全体的にまたは部分的に基づき得る。投資商品の選択は、リスクおよびリターンの所望のレベルを達成するように最適化され得る。
【００５２】
次に、工程２０６において、選択された投資商品が、購入され得る。商品は、購入アルゴリズムおよび電子取引を用いて自動的に購入され得るか、または、取引者は、対応する取引を置くように指示され得る。工程２０８において、購入された投資商品は、収集され得て、買いつけの記録、および、各投資の属性が、データベースに置かれ得る。
【００５３】
次に、工程２１０において、選択された投資商品で成り得る投資信託が、発生され得る。投資信託が発生すると、この投資信託は、取引所で取引され得るか、あるいは、選択した時にまたは任意の時に、信託全部の価格で、基本的な投資商品の価格で、または、何らかの他の固定価格で換金され得る。
【００５４】
工程２１２において、投資信託の価格、および／または、信託を構成する基本的な投資商品の価格が、追跡され得る。投資信託または投資商品の査定および追跡は、定期的にまたは実時間で実行され得る。追跡処理から得られ得る査定データは、データベースに格納され得、および／または、更新され得る。
【００５５】
次に、工程２１４において、投資家またブローカーは金融報告書を要求し得る。金融報告書が要求されない場合、処理は、工程２１８へと枝分かれし得る。報告書が要求される場合、報告書は、工程２１６において現在および／または過去の査定情報から編集され、次いで、投資家またはブローカーに提示され得る。
【００５６】
工程２１８において、投資信託が失効間際であるかどうかに関して判定が行われ得る。投資信託は、失効し得る投資商品でなり得る。公債は、例えば、公債に関する限られた有効期間を有し得、有効期間の終りに失効する。投資商品が失効間際ではない場合、処理２００は、工程２２２へ枝分かれし得る。
【００５７】
一方で、投資商品が失効間際である場合、処理２００は、工程２２０において、失効した商品を類似するリスク／リターン比を有する投資商品で代替することを考慮し得る。その結果、投資信託は、証券のように取引され続き得る、および／または、価格を付けられて継続し得る。投資商品のデータベースは、代替され得る商品に関する新規の情報で更新され得る。発行された投資信託のデータベースは、埋め合わせ処理によって投資商品の推移を反映するように更新され得る。
【００５８】
工程２２２において、投資家は、投資信託を換金することを望み得る。投資家が信託を換金することを望まない場合、処理２００は、工程２１２へ一周して戻り、信託、および／または、信託を構成する投資商品を追跡し続け得る。投資家が信託を換金することを望む場合、信託、または、信託の基本的な投資商品に関する査定情報の回収は、工程２２４において実行され得る。査定情報は、データベース、証券取引所、または、コンピュータネットワークのサーバから回収され得る。
【００５９】
次に、工程２２６において、投資家が、償却の続行への再投資を望むかどうかに関する判定が行われ得る。投資家が、再投資することを望まない場合、投資家は、工程２２８において、現金または信託からの投資商品を用いて、信託の価格で、基本的な投資商品の価格で、または、何らかの他の固定価格で支払われ得る。投資家が、償却の続行に再投資することを望む場合、処理２００は、工程２０４に分岐して、全体的に、または、部分的に投資家のリスク／リターンの好みに基づいて新規の投資商品を選択し得る。投資家が再投資し得る処理は、換金された信託の価格、換金された信託の基本的な投資商品の価格、または、換金された信託に対する任意の固定価格であり得る。
【００６０】
図３は、本発明の一局面に従った投資証券を購入する、売却する、および、追跡する処理３００のフロー図を示す。処理３００は、工程３０２において始まり、次いで、工程３０４に進む。工程３０４において、投資信託または投資商品を購入または売却する時期かどうかに関して判定が行われ得る。購入または売却し得る時期ではない場合、工程３０４が繰り返される。購入または売却する時期であり得ると判定される場合、投資信託または投資商品は、工程３０６において購入または売却され得る。ブローカーまたは投資家は、売却または購入するかどうかを判定し得る。購入または売却するかどうかの判定は、また、関連する市場ダイナミクスに基づいて自動的に誘発され得る。この関連する市場において、投資信託または投資証券は、取引され得る、または、価格を付けられ得る。
【００６１】
次に、工程３０８において、投資信託または投資商品は、信託または投資商品の記録を含むデータベースに加えられ得る、または、データベースから取り除かれ得る。査定報告書または金融リターンパフォーマンスデータは、後の参照用として用いられるべきデータベースに保持され得る。
【００６２】
工程３１０において、投資信託および／または基本的な投資商品の現在および／または過去の価格が、追跡され得る。工程３１０の追跡処理からのデータは、後の参照用としてデータベースに加えられ得る。次に、処理は、工程３０４に戻り得る。工程３０４において、購入または売却するための適切な時期であり得るかどうかを判定する。
【００６３】
本発明に従った信託の好ましい実施形態において、信託は、少なくともエクイティ要素（すなわち、普通株）と固定または変動リターン要素（例えば、３０年財務省長期債券からの利札のストリップスセット等）との組み合わせを少なくとも含み得る。このような信託は、投資家に対して、配当または十分な配当を払わなくてよい高く成長した株式を所有する機会を提供し得る。一方で、一定期間に十分な収益を獲得する。このような信託は、好ましくは、基本的な投資商品の価格を追跡する価格を有する株式のように取引するか、または、組み合わされた要素を取引する際の新しい価格を設け得る。
【００６４】
本発明に従った信託の別の好ましい実施形態において、信託は、複数の種類の要素（例えば、３０年財務省長期債券からの利札のストリップス、２年国庫証券、技術会社の普通株、および、ある期間の歌のカタログからの著作権収入発生の可能性）を含み得る。このような信託は、エクイティ、著作権または特許権のロイヤリティを受け取る権利等の知的財産権、および、３０年財務省長期債券からの利札のストリップスを同様に含み得る。このように混合することによって、最小の収益（すなわち、利息収入、潜在的収入、または、儲け利益）が生成され得る。また、不動産の賃貸契約、芸術品、収集物、ビジネスの収入における先物契約等の他の投資も用いられ得る。
【００６５】
本発明に従った信託は、何時でも信託の投資商品、または、何らかの固定価格で換金可能であり得る。信託の投資商品は、また、ばらばらにされて、各々が、それぞれの市場で個々に取引されてもよいし、まとめた状態で取引されてもよいし、または、ある価格に固定されてもよい。このような信託は、特定のファンドの表面上矛盾するリターン要件を満たすために、ファンドポートフォリオ管理者の能力を強化し得る。例えば、特定のファンド管理者は、リターンの最小率を保証するために必要とされ得る。このリターンの最小率は、政府の公債を購入することによって達成され得る。一方で、これらの管理者は、また、高成長、高リスクのエクイティを購入することを望む。
【００６６】
理解され得るように、投資信託を展開および運用する金融管理システムおよび方法が提供された。前述の説明が、本発明の原理の単なる例示であって、様々な修正が、本発明の範囲および意図を逸脱することなく当業者によってなされ得ることは、理解される。本発明の範囲および意図は、前述の特許請求の範囲によってのみ限定される。
【図面の簡単な説明】
【図１】
図１は、本発明の特定の実施形態に従った金融データ処理システムの図である。
【図２】
図２は、本発明の特定の実施形態に従った投資信託の展開および運用のフロー図を示す。
【図３】
図３は、本発明の特定の実施形態に従った投資商品の購入、売却、および、追跡のフロー図を示す。
【図１】
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【図２】
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【図３】
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【国際公開パンフレット】
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【国際調査報告】
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