(57)【要約】金融取引を管理するためのプロセスは、取引を決済するために各団体によって必要とされる情報の移動を含む一連のステップとしてのプロセスを規定するステップを包含する。管理プロセスにおいて参加者の実施を測定するためのシステムは、団体間で移動された情報を追跡し、情報が移動される日時および時間を記録する。定期的に、日時および時間情報を含む情報が、その期間にわたって実施の測定を決定するために処理され使用される。これらの実施の測定は、例えば取引が開始したとき（例えば取引が実施される）から、情報が管理プロセスの任意の参加者または管理プロセスの任意のステップにおける管理システムによって送信または受取られたときまで、管理プロセスの任意のステップの完了の間の時間の量を含み得る。実施情報は、団体が取引を完了した対抗する団体の実施と比較およびランク付けし得る予め決められた報告に従い得る。【特許請求の範囲】
【請求項１】
取引管理プロセスの参加者の実施の測定を提供するシステムであって、前記取引管理プロセスは、前記参加者の間で取引に関連した情報を伝達するステップを包含し、前記システムは、
前記取引管理プロセスの第１の参加者から第１の通信を受取るための取引管理処理手段と、
前記第１の通信が前記取引管理処理手段によって受取られた時間を示す少なくとも１つの時間の値を含む時間情報を記録するための記録手段と、
前記時間情報の関数として、前記第１の参加者に関する実施の測定を生成するための実施処理手段と
を含む、システム。
【請求項２】
前記取引管理プロセス手段は、前記取引管理プロセスの前記第１の参加者からの複数の通信を受取り、
前記記録手段は、前記複数の通信の少なくとも２つが前記取引管理処理手段によって受取られた時間を示す少なくとも１つの時間の値を含む時間情報を記録し、
前記実施処理手段は、前記取引管理処理手段によって受取られた前記複数の通信の少なくとも２つに関する前記時間情報の関数として、前記第１の参加者に関する実施の測定を生成する、請求項１に記載のシステム。
【請求項３】
前記取引管理プロセス手段は、第２の取引管理プロセスの第２の参加者からの第２の通信を受取り、
前記記録手段は、前記第２の通信が前記取引管理処理手段によって受取られた時間を示す少なくとも１つの時間の値を含む時間情報を記録し、
前記実施処理手段は、前記時間情報の関数として、前記第１の参加者に関する前記第２の参加者の実施の測定を生成する、請求項１に記載のシステム。
【請求項４】
前記取引管理プロセス手段は、前記取引管理プロセスの第２の参加者からの第２の通信を受取り、
前記記録手段は、前記第２の通信が前記取引管理処理手段によって受取られた時間を示す少なくとも１つの時間の値を含む時間情報を記録し、
前記実施処理手段は、前記時間情報の関数として、前記第１の参加者の実施の測定および前記第２の参加者の実施の測定を生成する、請求項１に記載のシステム。
【請求項５】
取引管理プロセスの参加者の実施の測定を提供するシステムであって、前記取引管理プロセスは、前記参加者の間で取引に関連した情報を伝達するステップを包含し、前記システムは、
ネットワークに接続され、前記取引管理プロセスの第１の参加者から第１の通信を受取るように適合された取引管理システムと、
前記取引管理システムに接続され、前記第１の通信が前記取引管理システムによって受取られた時間を示す少なくとも１つの時間の値を含む時間情報を記録するように適合された通信記録システムと、
前記取引管理システムに接続され、前記時間情報の関数として、前記第１の参加者に関する実施の測定を生成するように適合された情報処理システムと
を含む、システム。
【請求項６】
前記取引管理システムは、前記取引管理プロセスの前記第１の参加者からの複数の通信を受取るように適合され、
前記通信記録システムは、前記複数の通信の少なくとも２つが前記取引管理システムによって受取られた時間を示す少なくとも１つの時間の値を含む時間情報を記録するように適合され、
前記情報処理システムは、前記取引管理システムによって受取られた前記複数の通信の少なくとも２つに関する前記時間情報の関数として、前記第１の参加者に関する実施の測定を生成するように適合される、請求項５に記載のシステム。
【請求項７】
前記取引管理システムは、第２の取引管理プロセスの第２の参加者からの第２の通信を受取るように適合され、
前記情報記録システムは、前記第２の通信が前記取引管理システムによって受取られた時間を示す少なくとも１つの時間の値を含む時間情報を記録するように適合され、
前記情報処理システムは、前記時間情報の関数として、前記第１の参加者に関する前記第２の参加者の実施の測定を生成するように適合される、請求項５に記載のシステム。
【請求項８】
前記取引管理システムは、前記取引管理プロセスの第２の参加者からの第２の通信を受取るように適合され、
前記通信記録システムは、前記第２の通信が前記取引管理システムによって受取られた時間を示す少なくとも１つの時間の値を含む時間情報を記録するように適合され、
前記情報処理システムは、前記時間情報の関数として、前記第１の参加者の実施の測定および前記第２の参加者の実施の測定を生成するように適合される、請求項５に記載のシステム。
【請求項９】
取引管理プロセスの参加者の実施の測定を決定するためのシステムであって、前記システムは、
注文者のコンピュータシステムおよびブローカー−ディーラーのコンピュータシステムに接続された取引管理コンピュータシステムであって、前記取引管理コンピュータシステムは、前記注文者のコンピュータシステムおよび前記ブローカー−ディーラーのコンピュータシステムからの取引に関連した情報を含む通信を受取り、そして格納し、前記通信の少なくとも１つが前記注文者のコンピュータシステムまたは前記ブローカー−ディーラーのコンピュータシステムから受取った時間を表す少なくとも１つの時間の値を含む時間情報を格納するように適合されている、取引管理コンピュータシステムと、
前記取引管理コンピュータシステムに接続され、前記取引に関連した情報および前記時間情報を処理するための時間情報を受け取り、前記取引管理プロセスにおける前記注文者のコンピュータシステムまたは前記ブローカー−ディーラーのコンピュータシステムに関する実施を表す少なくとも１つの値を生成するように適合された、情報処理システムと
を含む、システム。
【請求項１０】
取引管理プロセスの参加者の実施の測定を提供する方法であって、前記取引管理プロセスは、前記参加者の間で取引に関連した通信を伝達するステップを包含し、前記方法は、
前記参加者の間で送られた前記取引に関連した通信を受取るように適合された取引管理システムを提供するステップと、
前記取引管理プロセスの第１の参加者からの第１の通信を受取るステップと、
前記第１の通信が前記取引管理システムによって受取られた時間を表す少なくとも１つの時間の値を含む時間情報を記録するステップと、
前記時間情報の関数として、前記第１の参加者に関する実施の測定を生成するステップと
を包含する、方法。
【発明の詳細な説明】
【０００１】
（著作権表示）
著作権、１９９９年、Ｔｈｏｍｓｏｎ　ＥＳＧ、インコーポレイテッド。本特許文書の開示の一部は、著作権保護を受ける材料を含む。著作権の所有者は、米国特許商標庁にファイルまたは記録されている状態のように、特許文書または特許開示のいずれによる複製に対しても異議はないが、そうでない場合は、いかなる場合も全ての著作権は保持される。
【０００２】
（発明の背景）
本発明は、証券取引の処理および管理（取引管理）に関し、より詳細には、取引管理のプロセスの実績が評価され得る測定を提供する方法およびシステムに関する。
【０００３】
取引とは、２つ以上の団体が価値のために財産（実際の財産、商品、サービス、または証券）を交換することによるプロセスである。従って、例えば、商品（例えば、本）は、賛同した価格で購入され得るか、または株の形態で会社の利益が会社からまたはブローカーを介して購入され得る。取引をする団体が取引に入ることに賛同すると、取引管理プロセスが開始し、それにより団体は商品（すなわち、その名称）、証券を移動するように準備し、あるいはサービスを提供し、そして取引を終了するために資金を移動させる。このプロセスはまた、条件付証券受託者および取引の予測において１つの団体の財産または支払いを保持する証券保管機関のような独立した第３者の団体を含み得る。
【０００４】
現金での書籍の販売のような単純な取引において、取引は本質的には同時に開始および終了する。ここで、買い手は、売り手が支払いを入手すると同時にその書籍のタイトルを手にする。書籍が掛けで販売される場合では、買い手は書籍のタイトルを手にするが、売り手は後日支払いを受けるための入金票を処理する必要がある。入金票の処理における任意の遅れが支払いを遅らせ、そして売り手はその販売に関連した資金を使用しないという責任を負う。加えて、売り手が支払いを受領し、買い手がこの取引が解決し得ないというリスク（すなわち、支払いが決して受けられないということ）に耐えるまで、取引は解決されない。
【０００５】
証券の販売のようなより複雑な取引において、団体は、為替ルールに従って取引を開始し、そして後にその取引の決済に合意する。典型的には、プロセスが取引の決済および終了に必要とされる情報の伝達に関する一連の予め決められたステップへと分割され得る。例えば、株取引において、注文者（買い手または売り手のいずれかであり得る）は、ブローカー／ディーラーに取引指示を出し、そしてブローカー／ディーラーは取引を実施し、実施の通知を注文者に送る。次いで、注文者は取引の詳細および数量をブローカー／ディーラーに伝える。このブローカー／ディーラーは、その取引の詳細および数量を引き受けまたは断ることができ、そして注文者にその引き受けまたは断りを返信し得る。取引の詳細および数量を受けると、ブローカー／ディーラーはその取引に関するさらなる情報を提供し、注文者に取引報告を伝える。注文者は、取引報告に含まれる情報を確認し、確約（その取引に対して法律的な契約の形成を示す）をもって応答する。次いで、注文者およびブローカー／ディーラーの双方は、決済日に現金および証券について指示のあった為替で取り決めたそれぞれの決済の代理人にその取引を伝える。
【０００６】
これらの取引の管理を容易にするためのサービス、システムとして提供する第３者組織およびエンティティが存在する。これらのシステムは、取引の決済に関する団体間での情報の伝達および調整を必要とする一連のステップとして取引管理プロセスを規定する。消費者の商品の販売のために、クレジットカード会社および消費者金融会社は、売掛けおよび買掛けベースの取引を決済するために電子資金取引を使用し得るシステムを提供する。証券市場に対して、本出願の譲渡人であるＴｈｏｍｓｏｎ　Ｆｉｎａｎｃｉａｌ　Ｅｌｅｃｔｒｏｎｉｃｓ　Ｓｅｔｔｌｅｍｅｎｔｓ　Ｇｒｏｕｐは、ＯＡＳＹＳ（登録商標）およびＯＡＳＹＳ　Ｇｌｏｂａｌ（登録商標）システムを提供する。これらのシステムは、米国市場および外国市場それぞれでの証券取引の決済において使用される取引後情報の伝達を容易にする。これらのシステムは、本発明の譲渡人に譲渡された米国特許第５，４９７，３１７号に記載される。同特許は、その全体が参考として本明細書中で援用される。これらのシステムは、電子取引および交渉に続く取引団体間の取引情報の同意を容易にする取引および情報サービスを提供することにより取引管理を容易にする。これらのサービスはまた、取引を決済し、その情報がその取引を終了するために取引の参加者（注文者、ブローカー／ディーラー、および管理人）に伝達されることを可能にするために必要であり得る情報を貯えている。従来技術で開示されるように、これらの電子システムなしでは、各団体によって必要とされる情報は手動で、すなわち、電話、ファクシミリ、および独自の通信システムのパッチワークによって交換される必要がある。
【０００７】
世界の証券市場において、証券取引の決済（すなわち、支払いのための証券の交換）は、取引と決済との間の時間の長さに直接関連する固有のリスクとともに運用する。世界中の市場は、３取引日（すなわち、Ｔ＋３日）以内に、Ｔ＋１またはＴ＋０へ短縮するという最終的な目標を持って、この決済サイクルを標準化することを試みている。しかし、世界中の決済サイクルは、Ｔ＋１とＴ＋４５との間の範囲に続いている。リスクがある場合、関連する組織は、取引後処理および決済を容易にするために、取引の団体間で伝達することが必要な情報を規定する規格に相互に同意する。いくつかの場合において、これらのタイプのシステムおよびこれらのシステムを操作する組織は、種々の公的なおよび私的な機関によって調整される。例えば、証券取引委員会は、証券の移動および証券が取引される市場を操作する為替に関する取引を調整する。１９９５年６月１日に、証券取引委員会は、米国の証券が３取引日（Ｔ＋３）以内に決済されなければならないことを指令した。その日より前には、米国の証券は５取引日（Ｔ＋５）以内に決済されなければならなかった。従って、法律によって命じられた時間フレーム内に決済されない取引は、決済の失敗につながり、ブローカーおよびトレーダーの双方に顕著なリスクを示す。
【０００８】
マニュアルのおよびペーパーベースの通知および報告から電子システムへの移動が負担を軽減し、取引後プロセスを容易にすることの助けとなる一方で、関連する団体または全体としてのシステムの実施を評価する目的の手段は現在存在しない。参加者は、彼らの対抗する団体の実施と同様にして、彼らが所有する実施を客観的に評価する手段を有していない。特に、注文者およびブローカーディーラーは、彼らの取引する対抗する団体の実施を客観的に評価する手段を持ち合わせていないし、彼らの仲間と比較した彼ら自身の実施および全体としての市場を客観的に評価する手段も持ち合わせていない。
【０００９】
従って、本発明の目的は、１つ以上の取引の決済と関連した取引後プロセスの参加者の実施を測定または評価する方法およびシステムを提供することである。
【００１０】
本発明の別の目的は、１つ以上の取引の決済と関連した取引後プロセスの参加者の実施を測定または評価する改良された方法およびシステムを提供することである。
【００１１】
（発明の要旨）
証券の購入または販売のための取引は、少なくとも３つのステップを含む。それは、取引の交渉、取引管理、および取引の決済である。本発明によれば、取引管理プロセスは、さらに複数のステップに分けることができる。これらのステップは以下を含む：それぞれの取引管理プロセスステップをモニタリングおよび／または容易にするためのシステムを提供すること；タイムスタンプと取引管理プロセスの各ステップの完了とを関連させること；および各ステップのタイムスタンプの関数として、取引管理プロセスの性能の測定を決定すること。例えば、性能の測定は、取引管理プロセスにおけるステップのうちのいくつかが完了した間の平均値または中央値の時間、時間に基づいた取引管理プロセスへの参加者のランキング（例えば、ステップの完了の間の平均値または中央値の時間）、または取引管理プロセスのステップのうちのいくつかが完了した間の時間の変動または標準偏差の測定であり得る。
【００１２】
本発明は、取引の管理を容易にするために使用されるシステムに導入され得る。このシステムは、取引のある参加者からの取引に関連した情報を受け取りそして格納し、その取引に関連した情報を意図した受取り者（単数または複数）に送るように適合され得る。本発明によれば、このシステムは、取引に関連した情報が受取られた時間の表示または予め決められた基準時間から経過した時間の量を有するデータベースにその取引に関連した情報を格納し得る。このシステムは、複数の参加者および複数の取引のためにこの取引に関連した情報を受取り、格納するように適合され得る。このシステムはさらに、基準情報（これに関し、各参加者およびシステムは、他の参加者に送られた情報におけるこの基準情報を含み得る）を格納するために参加者によって使用され得る基準データベースを含み得る。
【００１３】
このシステムはさらに、共通の取引インターフェイスデータベースを作成する各取引に関するデータの全てまたは一部を定期的に抽出するように適合され得る。共通の取引インターフェイスデータベースにおけるデータは、共通の取引インターフェイスデータベース中のデータの関数として所定の周期の間に処理された取引の数に関する個々の参加者の実施を決定するために、定期的に集められ得る。このシステムはさらに、所定の市場において彼らの仲間と比較した所定の参加者の実施を示す予め決められた報告およびチャートを提供し得る。共通の取引インターフェイス、実施データ、および予め決められた報告およびチャートからのデータは、システム実施データベースに格納され得る。
【００１４】
本発明によれば、実施データベースに格納された情報は、データネットワークによるシステムのユーザに利用可能にされる。実施データベースおよび管理データベースは、ファイアウォールを介してホストサーバに接続され得る。ユーザは、実施データベースに格納されたデータにアクセスするためにホストサーバに接続され得る。ユーザは、予め決められた報告および予め決められたポートを生成するために使用される個々の取引記録のデータにアクセスし得る。管理データベースは、データへのユーザアクセスを制御するために使用され、ユーザが、実施データベースに格納されたデータの関数としてカスタマイズされた報告を生成することを可能にし得る。
【００１５】
本発明の上記のおよび他の目的、その種々の特徴、ならびに本発明自体は、図面とともに以下の説明からより充分に理解され得る。
【００１６】
（好適な実施形態の詳細な説明）
本発明は、複数の証券取引への１以上の参加者の実施を表す情報を生成する方法およびシステム、および、様々な詳細レベルでの実施情報をユーザに提示する方法およびシステムに関する。当業者が理解するように、本発明は、連続した複数の工程に分けられ得る任意の取引プロセスに適用され得、これらの工程の少なくとも１工程は、プロセスにおいて、ある参加者から別の参加者に情報を転送することを包含する。例えば、本発明の適用をさらに示すように、本発明は、証券取引を処理するシステムにて具体化され、さらに説明される。
【００１７】
図１は、家庭向け証券取引を処理し、管理するために使用され得るシステム１００の模式図を示す。家庭向け証券は、１以上のブローカ／ディーラーのコンピュータ１１０と１以上の注文者（ｏｒｄｅｒｅｒ）（企業トレーダおよび投資マネージャ）コンピュータシステム１２０との間に接続される取引処理およびトラッキングシステム１３０を含む。図１はまた、ブローカ／ディーラーシステム１１０と注文者システム１２０との間で行き来している通信１４０と、ブローカ／ディーラーシステム１１０と証券マーケット１０５との間で行き来している取引実施通信１０３とを示す。
【００１８】
本発明により、取引を実施し、管理するプロセスが、ブローカ／ディーラーシステム１１０と注文者システム１２０との間の転送され得る通信１４０の観点で説明される。プロセスは、取引命令１４２をブローカ／ディーラーシステム１１０に発行する注文者システム１２０によって、開始される。取引命令１４２により、ブローカ／ディーラーシステム１１０は、取引注文１０３を、取引が行われているマーケット１０５に通信する。一旦、取引が実施され、ブローカ／ディーラーに知らされると、ブローカ／ディーラーシステム１１０は、取引実施の通知１４４を注文者システム１２０に通信する。取引実施の通知１４４を受信すると同時に、注文者は、取引詳細および配分（ａｌｌｏｃａｔｉｏｎ）命令をブローカ／ディーラーに伝送しなければならない。これは、注文者システム１２０からブローカ／ディーラーシステム１１０に取引詳細および配分命令メッセージを伝送することにより達成され得る。
【００１９】
本発明により、取引管理システム１３０は、取引後プロセスを簡易化し、各プロセス工程の完了をトラッキングし、これにより、取引後プロセスの実施および参加者の応答性を測定するように、ブローカ／ディーラーシステム１１０と注文者システム１２０との間に提供される。取引管理システム１３０は、ブローカ／ディーラーシステム１１０と注文者システム１２０との間で転送される通信のそれぞれのコピーを受信し得、保存し得る。取引管理システム１３０は、さらに通信１４０に含まれる情報を変更し得るか、または、取引後プロセスを簡易化するために必要になり得るように通信１４０を追加し得る。これは、取引管理システム１３０に参照データベースを提供することによって達成され得る。参照データベースにより、システム１３０は、通信１４０に含まれる情報を相互参照し、相互参照された情報を取り替えるか、および／または、注文者システム１２０とブローカ／ディーラーシステム１１０との間で転送される通信１４０に情報を追加できる。
【００２０】
例えば、取引管理システム１３０は、取引詳細および配分命令１４６を受信し得、配分命令１４６に提供された注文者（投資マネージャ）内部口座番号から、ブローカ内部取引番号（ＢＩＡ）を相互参照し得、取引詳細および配分命令通信１４６の通信にＢＩＡを追加し、ブローカ／ディーラーシステム１１０に伝送される通信１４８を形成し得る。注文者システム１２０から受信された取引詳細および配分命令の通信１４８に応答して、ブローカ／ディーラーは、それぞれの個別の配分を受諾するか、または、拒絶するかを決定し得、ブローカ／ディーラーシステム１１０により注文者システム１２０に受諾または拒絶通信１５０を発行し得る。取引管理システム１３０は、受諾または拒絶通信１５０を受信し得、受諾または拒絶通信１５２を注文者システム１２０に送信し得る。一旦、全ての取引詳細および配分が受諾されると、取引が清算される。
【００２１】
取引通信１４０の処理に加えて、取引管理システム１３０は、各通信１４０のコピーを記録し得、取引管理システム１３０によって各通信が完了され、受信される時間を記録し、取引後プロセスに各工程の完了の履歴的な記録を提供し得る。取引管理システム１３０はまた、システムの構成に依存する取引後プロセスの他の情報の特性を記録し得る。例えば、取引管理システム１３０が保存および送信システムである場合、通信１４０は、取引管理システム１３０に伝送され、取引管理システム１３０にて保存され、受取団体は、新しい通信１４０について周期的に取引管理システム１３０にクエリしなければならず、取引管理システム１３０は、団体が実際に通信１４０を受信する時点を記録し得る。あるいは、取引管理システム１３０が実際に通信１４０を意図された受取団体に伝送するリレーシステムにおいて、取引管理システム１３０は、受取団体が通信１４０の受信を確認する時点を記録し得る。
【００２２】
図１に示されるように、取引管理システム１３０は、取引詳細および配分命令１４６および完了通信１４６が取引管理システム１３０により受信される時点Ｔ１を記録する。取引管理システム１３０はまた、ブローカ／ディーラー取引拒絶または受諾通信１５０および完了通信１５０が取引管理システム１３０によって受信される時点Ｔ２を記録する。
【００２３】
取引情報は、データベース１３２に保存され得、各取引の取引後プロセスをログするレポート１３４を生成するように使用され得る。取引情報はまた、取引後プロセスの実施を表すレポートおよび情報を生成するように用いられ得る。好適には、取引情報は、Ｓｙｂａｓｅ　データベースソフトウェア（Ｓｙｂａｓｅ，Ｉｎｃ．，Ｅｍｅｒｙｖｉｌｌｅ，Ｃａｒｆｏｒｎｉａで利用可能である）を起動させるＳｏｌａｒｉｓ　Ｔｒａｎｓａｃｔｉｏｎ　Ｓｅｒｖｅｒ（Ｓｕｎ　Ｍｉｃｒｏｓｙｓｔｅｍｓ，Ｉｎｃ．，Ｐａｌｏ　Ａｌｔｏ，Ｃａｌｉｆｏｒｎｉａで利用可能である）等の、取引情報を保存するように設計されたコンピュータシステムに保存される。ブローカ／ディーラーシステム１１０および注文者システム１２０は、情報を転送する任意の公知の方法（コンピュータモデムを用いるか、個人的なネットワークまたは仮想の個人的なネットワークまたはインターネット等の公衆ネットワークを介するダイアルアップ接続）により、取引管理システム１３０に接続し得る。
【００２４】
図２は、図１に示されるシステムと同様の、システム２００の模式図を示す。システム２００は、世界的または国際的な証券取引を処理し、管理するために用いられ得る。図１に示されるシステムと同様に、世界的システム２００は、１以上のブローカ／ディーラーコンピュータシステム２１０と１以上の注文者（企業トレーダまたは投資マネージャ）コンピュータシステム２２０との間に接続される世界的取引後処理およびトラッキングシステム２３０を含み得る。コンピュータシステム２２０は、異なる国または異なる地理的な管轄区（ｊｕｒｉｓｄｉｃｔｉｏｎ）に配置され得る。図２はまた、ブローカ／ディーラーシステム２１０と注文者システム２２０との間で行き来する通信２４０と、ブローカ／ディーラーシステム２１０と証券マーケット２０５との間で行き来する取引実施通信２０３とを示す。
【００２５】
クロスボーダー取引を実施し、管理するプロセスは、ブローカ／ディーラーシステム２１０と注文システム２２０との間で転送される通信２４０の観点から説明される。プロセスは、ブローカ／ディーラーシステム２１０に取引命令２４２を発行する注文者システム２２０によって開始される。取引命令２４２によって、ブローカ／ディーラーシステム２１０が取引が行われているマーケット２０５に取引注文２０３を通信する。一旦、取引が実施され、ブローカ／ディーラーが通知されると、ブローカ／ディーラーシステム２１０は、ブロックエントリおよび取引実施の通知２４４を注文者システム２２０に通信する。ブローカ／ディーラーからブロックエントリおよび取引実施の通知２４４を受信すると同時に、注文者は、ブロックエントリおよび実施の通知２４４の詳細を受諾するか、または、拒絶するかのどちらかをしなければならない。ブロックエントリ２４６の詳細が受諾されると仮定すると、注文者システム２２０は、取引受諾および配分命令２４８をブローカ／ディーラーシステム２１０に伝送する。これは、注文者システム２１０からブローカ／ディーラーシステム２１０への配分命令メッセージ２４８を伝送することによって達成され得る。取引受諾および配分命令通信２５０は、ブローカ／ディーラーシステム２１０によって注文者システム２２０から受信される。配分命令２５０に応答して、ブローカ／ディーラーシステム２１０は、各配分命令の受諾または拒絶、および、注文者システム２２０に転送される通信２５２において受諾された各配分の契約通知を伝送する。最後の配分が受諾された後、注文者システム２２０は、取引確約通信２５６をブローカ／ディーラーシステム２１０に転送する。
【００２６】
本発明により、世界的取引管理およびトラッキングシステム２３０は、取引後プロセスを簡易化し、プロセスの複数の工程のそれぞれの完了をトラッキングし、取引後プロセスの実施および参加者の応答性の測定を提供するように、ブローカ／ディーラーシステム２１０と注文者システム２２０との間で提供される。取引管理システム２３０はまた、ブローカ／ディーラーシステム２１０と注文者システム２２０との間で転送される通信２４０のそれぞれのコピーを受信し得、保存し得る。取引管理システム２３０は、またさらに通信２４０に含まれる情報を変更するか、取引後プロセスを簡易化するために必要であり得るように通信２４０を追加し得る。これは、取引管理システム２３０に参照データベースを提供することによって達成され得る。参照データベースは、取引管理システム２３０が通信２４０に含まれる情報を相互参照し、相互参照された情報を取り替えることができる、および／または、注文者システム２２０とブローカ／ディーラーシステム２１０との間で転送される通信２４０に情報を追加できる。
【００２７】
例えば、取引管理システム２３０は、ブロックエントリおよび実施通信の通知２４４を受信し得、ブロックエントリ通信に提供された情報からブロッカ情報を相互参照し得、ブローカ配信命令（ＢＩＤ）を取引詳細および配分命令通信２４４に追加し、ブローカ／ディーラーシステム２１０に転送される通信１４６を形成し得る。取引詳細およびＢＤＩ通信２４６に応答して、注文者は、取引詳細を受諾するか、または拒絶するかを決定しなければならない。取引詳細が受諾可能であると仮定すると、注文者システム２２０は、受諾および配分命令通信２４８をブローカ／ディーラーシステム２１０に伝送する。取引管理システム２３０は、受諾および配分命令通信２４８を受信し得、受諾および配分命令通信２４８から情報を相互参照し得、注文者の投資口座命令（ＩＡＩ）およびブローカ内部口座番号（ＢＩＡ）を受諾および配分命令通信２４８に追加し、ブロッカ／ディーラーシステム２１０に伝送される通信２５０を形成する。注文者システム２２０から受信された配分命令通信２５０に応答して、ブローカ／ディーラーは、個別の配分をそれぞれ受諾するか、拒絶するかを決定しなければならない。配分が受諾されると仮定すると、ブローカ／ディーラー２１０は、注文者システム２２０に伝送される通信２５２内に、受諾および配分の契約通知を発行し得る。取引管理システム２３０は、受諾および配分の契約通知または拒絶を通信２５２にて受信し、受諾および配分の契約通知または拒絶を通信２５４にて注文者システム２２０に送信し得る。プロセスの最後の工程において、注文者は、配分契約および注文者システム２２０が、取引を確約する確約通信２５６をブローカ／ディーラーシステム２１０に送信することを確約する。
【００２８】
通信２４０を処理することに加えて、取引管理システム２３０は、各通信２４０のコピーを記録し得、各通信がシステム２３０によって完了され、受信される時点を記録し得、これにより、取引後プロセスの各工程の完了の履歴的な記録を提供し得る。取引管理システム２３０はまた、システムの構成に依存して、取引後プロセスの他の情報特性を記録し得る。例えば、取引管理システム２３０が保存および送信システムである場合、通信２４０は、取引管理システム２３３０に伝送され、取引管理システム２３０にて保存され、受取団体は、新しい通信２４０に関して取引管理システム２３０を周期的にクエリしなければならず、取引管理システム２３０は、団体が通信２４０を実際に受信する時点を記録し得る。あるいは、取引管理システム２３０が通信２４０を意図された受取者に実際に伝送するリレーシステムにおいて、取引管理システム２３０は、受取者が通信２４０の受取を確認する時点を記録し得る。
【００２９】
図２に示されるように、取引管理システム２３０は、ブロックエントリおよび実施通信の通知２４４、および、完了通信２４４が取引管理システム２３０によって受信される時点Ｔ１を記録する。次の工程において、取引管理システム２３０は、注文者システム２２０からの拒絶通信または受諾および配分命令通信２４８、ならびに、完了された通信（受諾）が取引管理システム２３０により受信される時点Ｔ２；配分命令の拒絶通信または受諾通信および契約通知の通信２５２、ならびに、完了された通信（受諾）が取引管理システム２３０により受信される時間Ｔ３；および、注文者システム２２０から受信された確約通信２５６、ならびに、通信が取引管理システム２３０によって受信されるＴ３をそれぞれ記録する。
【００３０】
時間情報を含む取引情報は、データベース２３２に保存され得、各取引の取引後プロセスをログするレポート２３４を生成するように用いられ得る。情報はまた、取引後プロセスの実施を表すレポートおよび情報を生成するように用いられ得る。好適には、取引情報は、Ｓｙｂａｓｅ　データベースソフトウェア（Ｓｙｂａｓｅ，Ｉｎｃ．，Ｅｍｅｒｙｖｉｌｌｅ，Ｃａｌｆｏｒｎｉａで利用可能である）を起動させるＳｏｌａｒｉｓ　Ｔｒａｎｓａｃｔｉｏｎ　Ｓｅｒｖｅｒ（Ｓｕｎ　Ｍｉｃｒｏｓｙｓｔｅｍｓ，Ｉｎｃ．，Ｐａｌｏ　Ａｌｔｏ，Ｃａｌｉｆｏｒｎｉａで利用可能である）等の、取引上の情報を保存するように設計されたコンピュータシステムに保存される。ブロッカ／ディーラーシステム２１０および注文者システム２２０は、情報を転送する任意の公知の方法（コンピュータモデムを用いるか、個人的なネットワークまたは仮想の個人的なネットワークまたはインターネット等の公衆ネットワークを介するダイアルアップ接続）により、取引管理システム２３０に接続し得る。
【００３１】
当業者が理解するように、本発明は、情報の通信を含む複数の工程を包含する任意の取引システムに適用され得る。図１および図２に示される実施形態により示されたように、本発明が異なる取引プロセスに採用され得、適用され得る。本発明により、取引管理システムは、団体により生成される通信についての選択的な記録時間情報によって、評価されるべき取引後プロセスの工程にて、１以上の団体の取引管理プロセスへの実施および応答性を評価するために必要な情報を獲得するために要求されるように構成され得る。したがって、例えば、
図１において、取引管理システム１３０は、取引命令がブローカ／ディーラーに発行されるか、または、ブローカ／ディーラーにより受信される時点、および、取引実施が注文者に発行されるか、または、受信される時点を記録することにより、取引命令を実施する点に関してブローカ／ディーラーの実施をレポートするように調整され得る。
【００３２】
本発明に従って、時刻情報を含む取引情報は、データを集め、取引管理システム１３０あるいは２３０によって採集される取引情報および時刻情報の関数としてブローカ／ディーラおよび注文者の実施を指し示す報告を作成するために、別個の報告システム（図示せず）によって処理され得る。図３に示されるように、時刻情報を含む取引情報は、実施報告機能を促進するために処理され得る。本発明に従って、時刻情報を含む取引情報は、ステップ３１０にてリアルタイムで採集される。周期的に、時刻情報を含む取引情報は、ステップ３２０にて取引データベース１３２あるいは２３２から抽出され、共通の取引インターフェイスデータベースに変換される。共通の取引インターフェイスデータベースは、実施情報がより容易に生成され得るように設計され構築され得る。ステップ３３０にて、周期的（日毎、週毎、または月毎）な報告を生成する必要から、時刻情報（日、週または月等）を含む取引情報の関数として実施情報および報告を生成するために、実施情報が集められ得る。ステップ３４０にて、報告システムは、実施情報を利用して予め決められた実施報告を作成する。
【００３３】
図４は、予め決められた実施報告を作成するためのシステム４００の線図を示す。本発明に従って、時刻情報を含む取引情報は、取引管理システム４１０のデータベース４１２に格納される。データベース４１２は、上述された取引管理システム１３０あるいは２３０によって利用される同一のデータベースであり、時刻情報を含む取引情報を集め得るか、または、好適には情報は周期的（例えば時毎、日毎、週毎等）に別個の情報処理システム４２０の一部分としてアーカイブデータベースなどの別個のデータベース４２２にコピーあるいは置換され得る。これは、取引管理システムの処理実施および実施報告システムの処理条件、即ち、どの程度次の取引情報が生成され、どの程度の速さでその情報を処理して実施報告情報を作成する必要があるかに依存する。
【００３４】
取引データベース４２２のデータは処理され、共通の取引インターフェイス（ＣＴＩ）データベース４２４を作成するために利用される。取引データベース４２２からの各取引に関する時刻情報と共に各通信を含むデータは処理され、ＣＴＩデータベース４２４の各取引に関する記録を作成する。この記録は、各ステップの時刻情報、または、記録済みの次取引プロセスにおける通信を含む。ＣＴＩデータベース４２４のデータは処理され、集められたデータを含む実施報告システムデータベース４２６を作成するために利用される。ＣＴＩデータベース４２４のデータは格納され、参加者によって整理され、統計的な計算を行うため（例えば、ブローカが、実施報告システムデータベース４２６に格納されている、評価期間にわたり、かつ、そのブローカとの取引を処理した各個人トレーダについて、取引の取引詳細の受諾を送信するための平均時間を生成するため）に利用される。従って、例えば、システムは、ブローカＡが評価される期間と市場とに関して４５．６時間（１．９日）の取引詳細を承諾する平均時間を有しえることを報告し得る。しかし、予期せぬ出来事のために、ブローカＡは、取引Ｘを含む取引の取引詳細を承諾するために平均６９．６時間（２．９日）かかるかもしれない。また、所定の市場の場合には、取引の取引詳細を承諾するための平均時間が６４．８時間（２．７日）であり得る事が報告され得る。したがって、ＣＴＩデータベース４２６に格納された情報が集められ、実施報告システムデータベース４２６に格納され得る。さらに、情報は、予め決められたレポート形式にさらにフォーマットされ、予め決められた報告データベース４２８に格納され得る。ブローカ／ディーラＩＤ番号とブローカ／ディーラ名との相互参照、参加者の時間帯および週末と地方の祭日の識別などの追加の情報は参照データベース４３２に格納され、システムによって利用され得、報告済みの実施情報を修正するために情報を処理する。
【００３５】
情報処理システム４２０は、Ｓｕｎ　Ｓｏｌａｒｉｓ　コンピュータ（Ｐａｌｏ　Ａｌｔｏ，ＣａｌｉｆｏｒｎｉａのＳｕｎ　Ｍｉｃｒｏｓｙｓｔｅｍｓ，Ｉｎｃ．から入手可能）および所謂ＩｎｔｅｌベースのＩＢＭ互換コンピュータ（例えば、Ｈｏｕｓｔｏｎ　ＴｅｘａｓのＣｏｍｐａｑ　Ｃｏｍｐｕｔｅｒ　ＣｏｒｐｏｒａｔｉｏｎおよびＡｒｍｏｎｋ，Ｎｅｗ　ＹｏｒｋのＩｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ　Ｂｕｓｉｎｅｓｓ　Ｍａｃｈｉｎｅｓから入手可能）を含む従来のコンピューティングプラットフォーム上の従来のデータベースソフトウェア（Ｅｍｅｒｙｖｉｌｌｅ，ＣａｌｉｆｏｒｎｉａのＳｙｂａｓｅ，ＩｎｃあるいはＲｅｄｗｏｏｄ　Ｓｈｏｒｅｓ，ＣａｌｉｆｏｒｎｉａのＯｒａｃｌｅ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎから入手可能なデータベースソフトウェアなど）を用いて、インプリメントされ得る。他のデータベース処理システム（ＬＩＮＵＸあるいはＵＮＩＸ（Ｒ）オペレーティングシステムに基づくものなど）もまた利用され得る。　予め決められた報告データベース４２８に格納される予め決められた報告および実施報告システムデータベース４２６からの情報は、実施情報のエンドユーザ（取引への参加者および監督機関など）に報告機能を提供するために利用され得る。図５に示されるように、システムデータベース５４０は、実施報告システムデータベース４２６および予め決められた報告データベース４２８を含むことができ、この情報へのアクセスをファイアウォール５３０を介して、ウェブサーバ５２０へ、そしてインターネット５０５あるいは他の公共のあるいはプライベートのデータネットワークを介してユーザワークステーション５１０に提供することができる。本発明に従って、実施データは、エンドユーザによるアクセス要求のレベルに従うテーブルの形式で提供され得る。
【００３６】
当業者であれば理解するように、提示された実施情報はエンドユーザの要求に基づいて異なり得る。添付物Ａはさらに本発明の方法およびシステムに従って生成され得る、報告に関する記述例を提供する。例示の目的上、下記のテーブルは、提供され得る実施情報および報告情報の例を提供する。テーブルＡは、予め決められた期間（日毎、週毎、月毎、三ヶ月毎、あるいは年毎など）にわたって注文者との取引を行った一以上のブローカ／ディーラの実施を表す、注文者に提供され得る取引参加延期報告（Ｔｒａｄｅ　Ｅｎｔｒｙ　Ｄｅｌａｙ　Ｒｅｐｏｒｔ）の例を提供する。報告された平均時間は、取引日の市場が終了した時刻から、予め決められた評価期間にわたって処理された取引に関して、ブローカ／ディーラによって発行された実施通知書が、取引管理システムによって受け取られた時刻までに経過した平均時間（単位：時）である。
【００３７】
【表１】
2004504655.tif 000002
ここで、ブローカ名は、提出されたブローカ／ディーラの名前、ブローカ略語は、ブローカの略語、ブロックレベルインジケータは、ブローカ／ディーラがブロックレベルインスティテューションであることを指し示す。カウントされた取引は、予め決められた期間で取引評価された回数であり、実施から受領までの平均時間を決定するために利用される。実施から受領までの平均時間は、ブローカ／ディーラによって入力された取引実施時刻から取引管理システムがブロックエントリー（即ち、実施通知と取引詳細）を受け取った時刻までから測定される。あるいは、実施から受領までの平均時間は、市場終了、正午、あるいは市場開始（例えば、取引時刻がブローカ／ディーラによって入力されなかった場合、あるいは無効となった場合）などの取引日の任意の時刻から取引管理システムがブロックエントリーを受け取った時刻までから測定される。更に、注文者は予め決められた評価期間において指定された取引回数以上でブローカ／ディーラへの報告を制限できる。
【００３８】
詳細欄によって、ユーザは、テーブルのラインエントリを生成するために利用された情報の詳細な見解にアクセスできる。例えば、テーブルＢは、評価期間の注文者とＦｒｉｅｎｄｌｙ　Ｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓ（ＦＳＥＣ）との間の取引に関する情報の詳細な見解を示す。当業者であれば理解するように、テーブルＢは、予め決められた報告として格納され得るか、または、特定期間において特定の注文者と特定のブローカ／ディーラとの間の全ての取引に関するクエリとして要求に応じて生成され得る。
【００３９】
【表２】
2004504655.tif 000003
ここで、取引日は、ブローカ／ディーラによって入力された日付けである。決済日は、ブローカ／ディーラによって入力された決済日である。買い／売りコードは、取引が買い取引か売り取引かを指し示す。株数は、ブローカ／ディーラによって取引された株式の量である。暗証番号は、暗証番号であり、ブローカ／ディーラによって入力された識別子（ＳＥＤＯＬ、ＣＵＳＩＰ等）である。暗証の種類は、暗証のタイプである。ブロックエントリまでの時間は、取引実施（ブローカ／ディーラによって入力された時刻あるいは上述のような任意時刻）と取引管理システムが取引入力指示の完了を受け取った時刻との間の実時間（例えば、時間の差）である。
【００４０】
詳細欄によって、ユーザは、テーブルにおいてラインエントリを生成するために利用されるデータの詳細な見解にアクセスし得る。例えば、テーブルＣは、本発明に従って、実施情報および報告を作成するために利用される個々の取引データの詳細な見解を示す。当業者であれば理解するように、テーブルＣは、予め決められた報告として格納され得るか、または、特定期間において特定の注文者と特定のブローカ／ディーラとの間の全ての取引に関するクエリとして要求に応じて生成され得る。
【００４１】
【表３】
2004504655.tif 000004
ここで、取引日は、ブローカ／ディーラによって入力された日である。決済日はブローカ／ディーラによって入力された決済日である。買い／売りコードは、取引が買い取引か売り取引かを示す。株数は、ブローカ／ディーラによって取引された株数である。暗証番号は、暗証番号でありブローカ／ディーラによって入力された識別子（ＳＥＤＯＬ、ＣＵＳＩＰなど）である。暗証の種類は、暗証のタイプである。ＩＳＩＮコードは、システム参照データベースからのＩＳＩＮコードである。１株券当たりの価格は、ブローカ／ディーラによって入力された価格である。決済日は、ブローカ／ディーラによって入力された暗証の決済日である。取引通貨コードは、ブローカ／ディーラによって入力された取引通貨である。総額は、株数と一株当たりの価格との積である。正味金額は、ブローカ／ディーラによって入力された正味金額である（例えば、手数料、税金および他の費用分だけ総額より少ない）。割り当て数は、（妥当な場合）取引割り当ての数である。取引日時は、ブローカ／ディーラによって入力された取引日時（グリニッジ標準時に調整済み−ＧＭＴ）である。受け取られたブロックは、取引管理システムによってブロックレベルエントリが受け取られた日時（ＧＭＴ）である。受け取られた割り当ては、取引管理システムによって割り当て指示が受け取られた日時（ＧＭＴ）である。受け取られた契約は、取引管理システムによって割り当て契約が受け取られた日時（ＧＭＴ）である。受け取られた確約は、取引管理システムによって確約が受け取られた日時（ＧＭＴ）である。受け取られた第１拒絶は、取引管理システムによって第１拒絶通知が受け取られた日時（ＧＭＴ）である。受け取られた解約は、取引管理システムによって解約通知が受け取られた日時（ＧＭＴ）である。現状は、報告を作成した日の取引の状況である。
【００４２】
本発明によれば、システムは、任意の時刻に記録したイベントに関して、取引管理プロセスの実施を報告するように調整され得る（例えば、取引管理システムは通信が受け取られた時刻など、そのイベントの完了時刻を記録する）。当業者が理解するように、開始時刻を取引管理システムによって入力したり、あるいは記録する必要ない。開始時刻は、任意の参照時刻であり、任意に選択され得る。例えば、開始時刻は、取引日の市場開始時刻、取引日の正午、あるいは取引日の市場終了時刻である。
【００４３】
本発明は、本発明の精神あるいは本発明の本質的特質から逸脱することなく、他の特定の形式で具体化されてもよい。本実施形態は、したがって、あらゆる点で限定的ではなく、例示として考慮されるべきである。発明の範囲は、上述の記載によってではなく、特許請求の範囲によって示される。従って、特許請求の範囲の等価な意味およびその範囲内でのあらゆる変更は、特許請求の範囲に包含されることを意図している。
【図面の簡単な説明】
【図１】図１は、本発明の１つの実施形態による取引管理プロセスへの参加者の実施を測定するための取引管理システムおよび関連するシステムの図である。
【図２】図２は、本発明の別の実施形態による取引管理プロセスへの参加者の実施を測定するための取引管理システムおよび関連するシステムの図である。
【図３】図３は、証券取引への種々の参加者の実施を表す情報および報告を生成するプロセスのフローチャートである。
【図４】図４は、証券取引への種々の参加者の実施を表す情報および報告を含む実施データベースを生成するシステムの図である。
【図５】図５は、ユーザが証券取引への種々の参加者の実施を表す情報および報告にアクセスすることを可能にするシステムの図である。
【図１】
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【図２】
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【図３】
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【図４】
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【図５】
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【国際公開パンフレット】
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【国際公開パンフレット（コレクトバージョン）】
2004504655.tif 000038
2004504655.tif 000039
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