(57)【要約】【課題】  事業リスクを評価するためのモンテカルロシミュレーションで生成された離散的な指標値の集合である大量のリスク評価指標値データを、再現性よく且つ少ないデータ量で管理可能なリスク評価指標値データ管理装置を提供する。【解決手段】  リスク評価指標値データの入力を受け付けて一時保存するデータ入力部１１、データ入力部に入力されたリスク評価指標値データの発生確率の離散的なパーセンタイル設定値を記憶した設定値記憶部１２、リスク評価指標値のパーセンタイル設定値におけるパーセンタイル値と最大値と最小値を、一時保存したリスク評価指標値データから抽出してリスク評価指標値データベース１４に保存するデータ保存部１５、及び、リスク評価指標値データベース１４からリスク評価指標値の各パーセンタイル値と最大値と最小値を抽出し、各パーセンタイル設定値における確率密度を計算して確率密度分布を再現するデータ再現部１６を備える。【選択図】  図１
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【特許請求の範囲】
【請求項１】
事業リスクを評価するためのモンテカルロシミュレーションで生成された離散的な指標値の集合であるリスク評価指標値データをコンピュータ上において管理するリスク評価指標値データ管理装置であって、
前記リスク評価指標値データの入力を受け付けて、所定の記憶領域に一時保存するデータ入力部と、
前記データ入力部に入力された前記リスク評価指標値データの発生確率の離散的なパーセンタイル設定値を記憶した設定値記憶部と、
前記リスク評価指標値の前記パーセンタイル設定値におけるパーセンタイル値と最大値と最小値を、前記一時保存した前記リスク評価指標値データから抽出してリスク評価指標値データベースに保存するデータ保存部と、
を備えてなることを特徴とするリスク評価指標値データ管理装置。
【請求項２】
前記リスク評価指標値データベースから、前記リスク評価指標値の前記パーセンタイル値と前記最大値と前記最小値を抽出し、抽出した前記各パーセンタイル値と前記最大値と前記最小値に基づいて前記各パーセンタイル設定値における確率密度を計算し、前記リスク評価指標値の確率密度分布を再現するデータ再現部を備えてなることを特徴とする請求項１に記載のリスク評価指標値データ管理装置。
【請求項３】
事業リスクを評価するためのモンテカルロシミュレーションで生成された離散的な指標値の集合であるリスク評価指標値データをコンピュータ上において管理するリスク評価指標値データ管理装置であって、
前記リスク評価指標値データの入力を受け付けて、所定の記憶領域に一時保存するデータ入力部と、
前記データ入力部に入力された前記リスク評価指標値データの発生確率の離散的なパーセンタイル設定値を記憶した設定値記憶部と、
前記リスク評価指標値の前記パーセンタイル設定値におけるパーセンタイル値と最大値と最小値を、前記一時保存した前記リスク評価指標値データから抽出し、抽出した前記パーセンタイル値と前記最大値と前記最小値に基づいて前記各パーセンタイル設定値における確率密度を計算する確率密度計算部と、
前記リスク評価指標値の前記パーセンタイル設定値における前記各確率密度と前記最大値と前記最小値を、リスク評価指標値データベースに保存するデータ保存部と、
を備えてなることを特徴とするリスク評価指標値データ管理装置。
【請求項４】
前記リスク評価指標値データベースから、前記リスク評価指標値の前記パーセンタイル設定値における前記各確率密度と前記最大値と前記最小値を抽出し、抽出した前記各確率密度と前記最大値と前記最小値に基づいて、前記リスク評価指標値の確率密度分布を再現するデータ再現部を備えてなることを特徴とする請求項３に記載のリスク評価指標値データ管理装置。
【請求項５】
前記パーセンタイル設定値は、確率密度の小さい確率密度分布の裾部ほど多くなるように細分化して設定されていることを特徴とする請求項１〜４の何れか１項に記載のリスク評価指標値データ管理装置。
【請求項６】
前記パーセンタイル設定値の入力を受け付け、前記設定値記憶部に記憶する設定値入力部を備えてなることを特徴とする請求項１〜５の何れか１項に記載のリスク評価指標値データ管理装置。
【請求項７】
請求項１〜６の何れか１項に記載のリスク評価指標値データ管理装置と、
ポートフォリオの案件毎のリスク及びリターン分析、及び、ポートフォリオ全体での事業リスク分析を所定の分析指標を用いてコンピュータのソフトウェア処理で実行するポートフォリオ分析装置と、
前記リスク評価指標値を複数のシナリオに基づいてモンテカルロシミュレーションにより生成するシミュレーション装置と、
を備えてなるリスク管理システム。
【請求項８】
請求項２に記載のリスク評価指標値データ管理装置における前記データ入力部、前記データ保存部、及び、前記データ再現部の各処理をコンピュータ上で夫々実行するコンピュータプログラムを有するリスク評価指標値データ管理プログラム。
【請求項９】
請求項４に記載のリスク評価指標値データ管理装置における前記データ入力部、前記確率密度計算部、前記データ保存部、及び、前記データ再現部の各処理をコンピュータ上で夫々実行するコンピュータプログラムを有するリスク評価指標値データ管理プログラム。
【発明の詳細な説明】
【技術分野】
【０００１】
本発明は、事業リスクを評価するためのモンテカルロシミュレーションで生成された離散的な指標値の集合であるリスク評価指標値データをコンピュータ上において管理するリスク評価指標値データ管理装置に関し、より詳細には、ポートフォリオの案件毎に各事業リスクを管理するリスク管理システムにおけるリスク評価指標値データを管理するリスク評価指標値データ管理装置に関する。
【背景技術】
【０００２】
例えば、設備機器等を顧客企業に対して導入する場合、顧客が当該機器を買取るのではなく、当該機器販売業者の費用（初期投資）で導入を行い、当該機器の使用者である顧客企業から長期に亘って使用料を徴収して上記初期投資を回収する方法で当該機器の導入を行う場合がある。上記設備機器が事業所用の大型のコジェネレーションシステムである場合には、当該システムが発生する電力や熱エネルギを顧客企業が使用し、その使用料金を徴収する場合等が想定される。当該投資を複数の顧客企業に対して行う場合、当該機器販売業者は、投資案件毎のリスクとリターンの分析を行い、また、当該複数の案件に対して、所謂ポートフォリオ理論を用いたリスク管理を行う。また、当該リスク管理では、コンピュータのソフトウェア処理（シミュレーション）を利用したリスク管理システムを用いて実行される。
【０００３】
ここで、上記リスク及びリターンの分析に用いられる指標として、案件毎の各年度の財務指標の１つであるキャッシュフロー（ＣＦ）、当該各年度のキャッシュフローの夫々の現在価値の合計額から投資額を差し引いた値で与えられるＮＰＶ（ｎｅｔ  ｐｒｅｓｅｎｔ  ｖａｌｕｅ：正味現在価値）、及び、リスク管理指標の１つであるＶａＲ（ｖａｌｕｅ  ａｔ  ｒｉｓｋ）等が、上記リスク管理システムを用いて算出される。尚、リスク管理に使用される各指標（ＮＰＶ、ＶａＲ等）については、下記特許文献１及び２等に解説がある。
【０００４】
上記案件毎の各年度のキャッシュフロー等は、複数のシナリオ（例えば、５０００〜１００００程度のシナリオ数）を想定して、シナリオ毎にモンテカルロシミュレーションを実行して、一定の発生確率で分布する大量のキャッシュフローデータを得て、当該データを基に、所定のリスク及びリターン分析を行う。
【０００５】
ところで、上記モンテカルロシミュレーションで生成された案件毎の時系列に沿った各年度のキャッシュフロー等のリスク評価用の指標値は、後にポートフォリオ全体でのリスク評価に利用するために当該指標値データを保存しておく必要がある。一般に、統計処理の対象となる大量のデータは、従来、１）そのまま保存するか、２）ヒストグラム化して保存するか、３）正規分布や対数正規分布等の標準的な既知の確率分布に当てはめて保存する等の方法が採られていた。
【特許文献１】特開２００３−２９６５５８号公報
【特許文献２】特開２００３−１０８７５６号公報
【発明の開示】
【発明が解決しようとする課題】
【０００６】
しかしながら、上記モンテカルロシミュレーションで生成された案件毎の時系列に沿った各年度のキャッシュフロー等のリスク評価指標値は、例えば１０〜２０年先までの各年度の複数シナリオに対して生成され、しかも、シミュレーションの対象となる項目が１００を超え、シナリオ数も１００００程度或いはそれ以上となると、そのデータ量が極めて膨大となることから、上記従来の保存方法１）のようにそのまま保存したのでは、例えば、パーソナルコンピュータ等を用いて簡易にリスク管理処理を実行できなくなり、非現実的となる。また、大量のデータをヒストグラム化して保存した場合には、その再現性に問題が生じる。つまり、ヒストグラムはその幅が一定であるため、確率分布として再現しようとした場合に、確率密度の小さい裾部分だけを精細に再現することが不可能なため、再現精度を高くしようとすれば、ヒストグラムの幅も細かくする必要があり、データ量が大きくなる。また、ヒストグラム化には、そのための演算処理が必要となり、その処理の手間が増えることにもなる。更に、モンテカルロシミュレーションで生成されたデータを、正規分布等の既知の確率分布に当てはめることにより、そもそも複雑なシミュレーションを実行して得られたデータの特性を排除することになるので、採用すること自体に問題がある。
【０００７】
本発明は、上述の問題点に鑑みてなされたものであり、その目的は、上記問題点を解消し、事業リスクを評価するためのモンテカルロシミュレーションで生成された離散的な指標値の集合である大量のリスク評価指標値データを、再現性よく且つ少ないデータ量で管理可能なリスク評価指標値データ管理装置及びリスク管理システムを提供することにある。
【課題を解決するための手段】
【０００８】
上記目的を達成するための本発明に係るリスク評価指標値データ管理装置は、事業リスクを評価するためのモンテカルロシミュレーションで生成された離散的な指標値の集合であるリスク評価指標値データをコンピュータ上において管理するリスク評価指標値データ管理装置であって、前記リスク評価指標値データの入力を受け付けて、所定の記憶領域に一時保存するデータ入力部と、前記データ入力部に入力された前記リスク評価指標値データの発生確率の離散的なパーセンタイル設定値を記憶した設定値記憶部と、前記リスク評価指標値の前記パーセンタイル設定値におけるパーセンタイル値と最大値と最小値を、前記一時保存した前記リスク評価指標値データから抽出してリスク評価指標値データベースに保存するデータ保存部と、を備えてなることを第１の特徴とする。
【０００９】
更に、同リスク評価指標値データ管理装置は、上記第１の特徴に加えて、前記リスク評価指標値データベースから、前記リスク評価指標値の前記パーセンタイル値と前記最大値と前記最小値を抽出し、抽出した前記各パーセンタイル値と前記最大値と前記最小値に基づいて前記各パーセンタイル設定値における確率密度を計算し、前記リスク評価指標値の確率密度分布を再現するデータ再現部を備えてなることを第２の特徴とする。
【００１０】
上記第１または第２の特徴のリスク評価指標値データ管理装置によれば、モンテカルロシミュレーションで生成された大量のリスク評価指標値データの離散的な度数分布によって近似的に得られる確率密度分布を精度良く再現可能に、リスク評価指標値データのデータ量を圧縮して保存することができる。つまり、リスク評価指標値の予め設定されたパーセンタイル設定値におけるパーセンタイル値と最大値と最小値を保存することによりそのデータ量を圧倒的に小さくできる。また、最小値（Ｘ０）と最小のパーセンタイル設定値（ｘ１％）におけるパーセンタイル値Ｘ１（リスク評価指標値）とすると、確率密度分布曲線の最小値Ｘ０とリスク評価指標値Ｘ１の間の発生確率（面積に相当）がパーセンタイル設定値ｘ１％に相当することから、パーセンタイル設定値ｘ１％における確率密度ｐ（ｘ１）が、最小値Ｘ０とリスク評価指標値Ｘ１から近似的に算出できる。同様に、最小のパーセンタイル設定値（ｘ１％）におけるパーセンタイル値Ｘ１と次のパーセンタイル設定値（ｘ２％）におけるパーセンタイル値Ｘ２から、パーセンタイル設定値ｘ２％における確率密度ｐ（ｘ２）が算出できる。順次、上位のパーセンタイル設定値（ｘｉ％）における確率密度ｐ（ｘｉ）が算出できるため、最大値と最小値（夫々の確率密度は０）と各パーセンタイル設定値（ｘｉ％）における確率密度ｐ（ｘｉ）を折れ線で繋いでいくと元の確率密度分布曲線を折れ線近似で再現できる。尚、パーセンタイル設定値は０〜１００％の範囲で設定され、各設定値はその設定値におけるパーセンタイル値以下のリスク評価指標値の発生確率（％）を表している。従って、パーセンタイル値（ｘｍ％）とパーセンタイル値（ｘｎ％）の間にあるリスク評価指標値の発生確率は（ｘｎ−ｘｍ）％になる。具体的には、横軸をリスク評価指標値、縦軸を確率密度として折れ線近似の確率密度分布曲線の各折れ線とその両端から横軸へ降ろした垂線と横軸で囲まれる台形或いは三角形の面積により、各折れ線の両端のパーセンタイル値間のリスク評価指標値の発生確率として表され、確率分布が得られる。ここで、折れ線で確率密度分布曲線を近似することにより、確率密度の小さい裾（テール）部分を、ヒストグラムによる近似に比べて精度良く再現できるため、リスク分析において都合がよい。
【００１１】
特に、上記第２の特徴のリスク評価指標値データ管理装置によれば、データ再現部によって、データ保存部でリスク評価指標値データベースに保存されたリスク評価指標値のパーセンタイル値と最大値と最小値から、元のリスク評価指標値の確率密度分布を精度良く再現できる。
【００１２】
更に、同リスク評価指標値データ管理装置は、事業リスクを評価するためのモンテカルロシミュレーションで生成された離散的な指標値の集合であるリスク評価指標値データをコンピュータ上において管理するリスク評価指標値データ管理装置であって、前記リスク評価指標値データの入力を受け付けて、所定の記憶領域に一時保存するデータ入力部と、前記データ入力部に入力された前記リスク評価指標値データの発生確率の離散的なパーセンタイル設定値を記憶した設定値記憶部と、前記リスク評価指標値の前記パーセンタイル設定値におけるパーセンタイル値と最大値と最小値を、前記一時保存した前記リスク評価指標値データから抽出し、抽出した前記パーセンタイル値と前記最大値と前記最小値に基づいて前記各パーセンタイル設定値における確率密度を計算する確率密度計算部と、前記リスク評価指標値の前記パーセンタイル設定値における前記各確率密度と前記最大値と前記最小値を、リスク評価指標値データベースに保存するデータ保存部と、を備えてなることを第３の特徴とする。
【００１３】
更に、同リスク評価指標値データ管理装置は、上記第３の特徴に加えて、前記リスク評価指標値データベースから、前記リスク評価指標値の前記パーセンタイル設定値における前記各確率密度と前記最大値と前記最小値を抽出し、抽出した前記各確率密度と前記最大値と前記最小値に基づいて、前記リスク評価指標値の確率密度分布を再現するデータ再現部を備えてなることを第４の特徴とする。
【００１４】
上記第３または第４の特徴のリスク評価指標値データ管理装置によれば、モンテカルロシミュレーションで生成された大量のリスク評価指標値データの離散的な度数分布によって近似的に得られる確率密度分布を精度良く再現可能に、リスク評価指標値データのデータ量を圧縮して保存することができる。つまり、リスク評価指標値の予め設定されたパーセンタイル設定値における確率密度と最大値と最小値を保存することによりそのデータ量を圧倒的に小さくできる。また、上記第１または第２の特徴と同様に、リスク評価指標値データベースに記憶された各パーセンタイル設定値における確率密度と最大値と最小値を元の確率密度分布曲線を折れ線近似で精度良く再現できる。尚、上記第３または第４の特徴では、保存時に確率密度を計算しているので、再現時に確率密度を計算する必要はない。各パーセンタイル設定値における確率密度が記憶されているので、各パーセンタイル設定値におけるパーセンタイル値（リスク評価指標値）を保存する必要はなく、必要に応じて、確率密度から逆算できる。
【００１５】
特に、上記第４の特徴のリスク評価指標値データ管理装置によれば、データ再現部によって、データ保存部でリスク評価指標値データベースに保存されたリスク評価指標値の確率密度と最大値と最小値から、元のリスク評価指標値の確率密度分布を精度良く再現できる。
【００１６】
更に、同リスク評価指標値データ管理装置は、上記何れかの特徴に加えて、前記パーセンタイル設定値は、確率密度の小さい確率密度分布の裾部ほど多くなるように細分化して設定されていることを第５の特徴とする。
【００１７】
上記第５の特徴のリスク評価指標値データ管理装置によれば、確率密度の小さい裾（テール）部分を、より精度良く再現できるため、リスク分析において都合がよい。
【００１８】
更に、同リスク評価指標値データ管理装置は、上記何れかの特徴に加えて、前記パーセンタイル設定値の入力を受け付け、前記設定値記憶部に記憶する設定値入力部を備えてなることを第６の特徴とする。
【００１９】
上記第６の特徴のリスク評価指標値データ管理装置によれば、パーセンタイル設定値の設定を利用者が自由に変更できる。この結果、例えば、案件毎に適切なパーセンタイル設定値を設定できる。
【００２０】
上記目的を達成するための本発明に係るリスク管理システムは、上記何れかの特徴のリスク評価指標値データ管理装置と、ポートフォリオの案件毎のリスク及びリターン分析、及び、ポートフォリオ全体での事業リスク分析を所定の分析指標を用いてコンピュータのソフトウェア処理で実行するポートフォリオ分析装置と、前記リスク評価指標値を複数のシナリオに基づいてモンテカルロシミュレーションにより生成するシミュレーション装置と、を備えてなることを特徴とする。
【００２１】
本発明に係るリスク管理システムによれば、大量のリスク評価指標値データを、再現性よく且つ少ないデータ量で管理可能であるため、簡易なハードウェア資源を用いて精度良くポートフォリオの案件毎のリスク及びリターン分析、及び、ポートフォリオ全体での事業リスク分析を行える。
【００２２】
上記目的を達成するための本発明に係るリスク評価指標値データ管理プログラムは、上記第２の特徴を備えたリスク評価指標値データ管理装置における前記データ入力部、前記データ保存部、及び、前記データ再現部の各処理をコンピュータ上で夫々実行するコンピュータプログラムを有することを第１の特徴とする。
【００２３】
上記第１の特徴のリスク評価指標値データ管理プログラムによれば、各コンピュータプログラムをコンピュータ上で夫々実行することで、上記第１及び第２の特徴の作用効果を奏する本発明に係るリスク評価指標値データ管理装置が当該コンピュータ上で実現される。
【００２４】
更に、同リスク評価指標値データ管理プログラムは、上記第４の特徴を備えたリスク評価指標値データ管理装置における前記データ入力部、前記確率密度計算部、前記データ保存部、及び、前記データ再現部の各処理をコンピュータ上で夫々実行するコンピュータプログラムを有することを第２の特徴とする。
【００２５】
上記第２の特徴のリスク評価指標値データ管理プログラムによれば、各コンピュータプログラムをコンピュータ上で夫々実行することで、上記第３及び第４の特徴の作用効果を奏する本発明に係るリスク評価指標値データ管理装置が当該コンピュータ上で実現される。
【発明を実施するための最良の形態】
【００２６】
本発明に係るリスク評価指標値データ管理装置（以下、適宜「本発明装置」という。）及びリスク管理システム（以下、適宜「本発明システム」という。）の実施の形態につき、図面に基づいて説明する。
【００２７】
本実施形態では、図１または図６に示すように、本発明装置１は、見込み案件を含むポートフォリオの案件毎のリスク及びリターン分析や、ポートフォリオ全体での事業リスク分析等を、当該分析に用いる指標として案件毎の各年度の財務指標の１つであるキャッシュフロー、各年度のキャッシュフローの夫々の現在価値の合計額から投資額を差し引いた値で与えられるＮＰＶ、及び、リスク管理指標の１つであるＶａＲ等を用いてコンピュータのソフトウェア処理で実行するポートフォリオ分析装置２と、上記案件毎の各年度のキャッシュフロー（事業リスクを評価するための指標値「リスク評価指標値」に相当。）を複数のシナリオに基づいてモンテカルロシミュレーションで生成するシミュレーション装置３とともに、本発明に係るリスク管理システム（本発明システム）４の一部として、所定のコンピュータ５上に構成されており、モンテカルロシミュレーションで生成されたリスク評価指標値（キャッシュフロー）の集合であるリスク評価指標値データを当該コンピュータ５上において管理するソフトウェア処理装置である。
【００２８】
〈第１実施形態〉
本発明装置１は、図１に示すように、シミュレーション装置３で生成されたリスク評価指標値データの入力を受け付けて、所定の記憶領域に一時保存するデータ入力部１１と、データ入力部１１に入力されたリスク評価指標値データの発生確率の離散的なパーセンタイル設定値を記憶した設定値記憶部１２と、パーセンタイル設定値の入力を受け付け、設定値記憶部１２に記憶する設定値入力部１３と、リスク評価指標値の各パーセンタイル設定値におけるパーセンタイル値と最大値と最小値を、一時保存したリスク評価指標値データから抽出してリスク評価指標値データベース１４に保存するデータ保存部１５と、リスク評価指標値データベース１４から、リスク評価指標値の各パーセンタイル値と最大値と最小値を抽出し、抽出した各パーセンタイル値と最大値と最小値に基づいて各パーセンタイル設定値における確率密度を計算し、リスク評価指標値の確率密度分布を再現するデータ再現部１６とを備えて構成される。ここで、データ入力部１１、設定値入力部１３、データ保存部１５、及び、データ再現部１６は、各部の処理をコンピュータ５上で各別に処理するプログラムを実行することにより実現される。また、設定値記憶部１２とリスク評価指標値データベース１４は、コンピュータ５に設けられた所定の記憶装置の所定の記憶領域に夫々構築される。尚、設定値記憶部１２とリスク評価指標値データベース１４は夫々別々の記憶装置内に構成されても構わない。
【００２９】
次に、本発明装置１及び本発明システム４の動作手順について、図２及び図３に示すフローチャートを参照して説明する。
【００３０】
先ず、個別案件毎のリスク及びリターン分析処理において、本発明システム４のポートフォリオ分析装置２が、コンピュータ５のディスプレイ装置に表示された所定の入力画面上での利用者の入力装置（キーボード、ポインティング装置等）からの入力操作による案件指定入力を受け付けて、個別案件の選択を行う（＃１）。次に、同様の入力操作によるシナリオ設定のための条件の入力を受け付けて、複数のシナリオ（例えば、シナリオ数が５０００〜１００００程度）を発生する（＃２）。
【００３１】
次に、本発明システム４のシミュレーション装置３が、ステップ＃１で指定された案件に対して、ステップ＃２で発生した複数のシナリオに基づいてモンテカルロシミュレーションを実行して、例えば、１年目〜２０年目までの将来時点におけるキャッシュフロー（リスク評価指標値の一例）を算出する（＃３）。
【００３２】
次に、ポートフォリオ分析装置２が、利用者の入力操作による割引率（利率）の入力を受け付けて、キャッシュフローの度数分布（或いは確率密度分布）から、期待収益（リターン）としてのＮＰＶ（正味現在価値）の度数分布（或いは確率密度分布）または確率分布（累積値）、及び、事業リスクとしての例えば９５％ＶａＲ値（信頼性確率９５％でこれ以上の収益が期待できる値）を計算して（＃４）、その計算結果をコンピュータ５のディスプレイ装置の画面上にグラフや表等で表示する（＃５）。これにより、利用者は、個別案件についての事業性評価を行うことができる。
【００３３】
次に、本発明装置１が、ステップ＃３で生成されたリスク評価指標値データをそのデータ数を間引いてリスク評価指標値データベース１４に保存するための、間引き間隔を設定する（＃６）。この間引き間隔は、パーセンタイル設定値として設定される。パーセンタイルは、例えば、０％、３％、５％、１０％、１５％、２０％、３０％、４０％、５０％、６０％、７０％、８０％、８５％、９０％、９５％、１００％のように設定される。尚、パーセンタイル設定値０％と１００％におけるパーセンタイル値（リスク評価指標値）はリスク評価指標値の最小値と最大値に相当する。本実施形態では、上記各パーセンタイル設定値は、予め設定値入力部１３で、利用者の入力操作により入力された設定値を受け付け、設定値記憶部１２に記憶されたものをデータ保存部１５が読み出して使用する。また、各パーセンタイル設定値は、確率密度分布における確率密度の小さい部分（裾部分）で他の部分より細分化されるように設定されている。パーセンタイル設定値の設定例としては、上記以外に、例えば、０％〜１０％及び９０％〜１００％は１％刻み、１０％〜２０％及び８０％〜９０％は２％刻み、その他は５％刻み等でも構わない。
【００３４】
次に、本発明装置１のデータ保存部１５が、図４に示すように、ステップ＃３で生成されたリスク評価指標値データの内の上記各パーセンタイル設定値におけるパーセンタイル値（リスク評価指標値）だけを抽出して、リスク評価指標値データベース１４に保存する（＃７）。パーセンタイル設定値０％と１００％における最小値と最大値も当然に保存される。また、同時にデータを間引く前の元データに基づいて計算した平均値と分散も同時に保存する。ここで、リスク評価指標値データは、年度毎に生成されているので、上記間引き保存も年度毎に独立して実行される。更に、ステップ＃４で生成されたＮＰＶ（正味現在価値）についても、同じパーセンタイル設定値におけるパーセンタイル値（ＮＰＶ）だけを保存する。また、ステップ＃４で生成された各年度の９５％ＶａＲ値も保存する。
【００３５】
ここで、上記ステップ＃１〜＃７の処理を行う個別案件が残っているか否かの判定を行い（＃８）、他の案件が残っている場合は、上記ステップ＃１〜＃７の処理を繰り返して実行する。また、全ての案件について、上記ステップ＃１〜＃７の処理が終了している場合は、引き続いてポートフォリオ全体での事業リスクの分析を行うか否かの確認メッセージをコンピュータ５のディスプレイ装置の画面上に出力し、利用者の応答入力を受け付ける（＃９）。
【００３６】
ステップ＃９で、ポートフォリオ全体での事業リスクの分析を行う確認入力を受け付けると、図３のフローチャートに示すポートフォリオ全体での事業リスク分析処理に移行する。
【００３７】
ポートフォリオ全体での事業リスク分析処理が起動されると、本発明装置１のデータ再現部１６が、リスク評価指標値データベース１４にアクセスして、全案件の各年度の各パーセンタイル設定値におけるリスク評価指標値（キャッシュフロー）及びＮＰＶを抽出する（＃１０）。
【００３８】
引き続き、データ再現部１６が、抽出したリスク評価指標値から確率密度分布形状を再現する（＃１１）。具体的には、各パーセンタイル設定値をｘｉ（ｉ＝０，１，２，３，・・・，ｎ）とし、各パーセンタイル設定値ｘｉにおけるパーセンタイル値をＸｉ、確率密度をｐ（ｘｉ）とすると、確率密度ｐ（ｘｉ）は以下の数１で与えられる。但し、ｘ０＝０（％）、ｘｎ＝１００（％）で、Ｘ０とＸｎは夫々リスク評価指標値の最小値と最大値である。また、ｐ（ｘ０）＝ｐ（ｘｎ）＝０である。
【００３９】
（数１）
ｐ（ｘ１）＝０．０２×ｘ１／（Ｘ１−Ｘ０）
ｐ（ｘｉ）＝０．０２×（ｘｉ−ｘｉ−１）／（Ｘｉ−Ｘｉ−１）−ｐ（ｘｉ−１）
【００４０】
数１の第１式及び第２式の漸化式で算出された各パーセンタイル設定値ｘｉにおける確率密度ｐ（ｘｉ）（ｉ＝０〜ｎ）を折れ線で繋ぐと、図５に示すように、元のリスク評価指標値の確率密度分布が、折れ線近似により再現される。ここで、任意の隣接する２つのパーセンタイル設定値ｘｉとｘｉ−１のパーセンタイル値ＸｉとＸｉ−１の間の台形の面積が、リスク評価指標値がパーセンタイル値ＸｉとＸｉ−１の間に発生する発生確率（ｘｉ−ｘｉ−１）となるので、数１の第２式の漸化式が導出される。尚、パーセンタイル設定値ｘ０とｘ１のパーセンタイル値Ｘ０とＸ１の間は三角形となるので、数１の第１式が導出される。
【００４１】
次に、ポートフォリオ分析装置２が、ポートフォリオ全体での期待リターンとリターンの分散（リターンのぶれであるのでリスクの指標となる。）、９５％ＶａＲ値等を、数３及び数４に示す要領で算出し、算出結果をコンピュータ５のディスプレイ装置の画面上に表示する（＃１２）。また、リスク指標としては、上記分散の平方根（標準偏差）を用いても構わない。ここで、上記算出要領を簡単に説明すると、例えば、案件がＡとＢの２件と仮定すると、ポートフォリオ全体でのリターン（収益または収益率）をＲとし、案件Ａ、Ｂ個々のリターンをＸ，Ｙとし、投資配分をａ、ｂとすると（但し、ａ＋ｂ＝１）、ポートフォリオ全体でのリターンＲは、数２で表され，ポートフォリオ全体での期待リターンＥ（Ｒ）と分散Ｖａｒ（Ｒ）は夫々数３と数４で与えられる。
【００４２】
（数２）
Ｒ＝ａＸ＋ｂＹ
【００４３】
（数３）
Ｅ（Ｒ）＝Ｅ（ａＸ＋ｂＹ）＝Ｅ（ａＸ）＋Ｅ（ｂＹ）
＝ａＥ（Ｘ）＋ｂＥ（Ｙ）
【００４４】
（数４）
Ｖａｒ（Ｒ）＝Ｅ（Ｒ−Ｅ（Ｒ））２
＝ａＥ（Ｘ−Ｅ（Ｘ））２＋ａＥ（Ｙ−Ｅ（Ｙ））２
＋２ａｂＥ（Ｘ−Ｅ（Ｘ））Ｅ（Ｙ−Ｅ（Ｙ））
【００４５】
ここで、数３の期待リターンＥ（Ｒ）は、各案件の期待リターンＥ（Ｘ）、Ｅ（Ｙ）に夫々の投資配分ａ、ｂを乗じて加算して与えられる。また、数４の分散Ｖａｒ（Ｒ）は、各案件の分散Ｖａｒ（Ｘ）、Ｖａｒ（Ｙ）に夫々の投資配分ａ、ｂを乗じたものと、案件ＡとＢの共分散の２倍に夫々の投資配分ａ、ｂを乗じたものを加算して与えられる。ここで、各案件が相互に独立の場合は、共分散が０となるので、数４は、数５のように簡単化される。
【００４６】
（数５）
Ｖａｒ（Ｒ）＝ａＥ（Ｘ−Ｅ（Ｘ））２＋ａＥ（Ｙ−Ｅ（Ｙ））２
【００４７】
従って、案件数が３以上でも、各案件の収益が独立であると仮定すると、数３及び数５により、案件数が３以上にもそのまま適用される。
【００４８】
また、ポートフォリオ全体での確率分布の９５％ＶａＲ値は、個々の案件毎に計算された９５％ＶａＲ値を合計して得られる。
【００４９】
次に、ポートフォリオ分析装置２が、データ再現部１６が再現した案件毎の確率密度分布形状から、ポートフォリオ全体での確率密度分布または確率分布（累積値）形状をグラフで再現し、コンピュータ５のディスプレイ装置の画面上に表示する（＃１３）。
【００５０】
次に、ポートフォリオ分析装置２は、利用者の入力操作によってリスク上限値（管理枠）の設定値の入力を受け付けて、ポートフォリオ全体でのリスクが各年度で管理枠を超えていないかの判定を行い、その結果をコンピュータ５のディスプレイ装置の画面上に表示する（＃１４）。
【００５１】
〈第２実施形態〉
次に、本発明装置の第２実施形態について説明する。図６に示すように、第２実施形態の本発明装置６は、第１実施形態と同様に、ポートフォリオ分析装置２とシミュレーション装置３とともに、本発明システム４の一部として、コンピュータ５上に構成されており、モンテカルロシミュレーションで生成されたリスク評価指標値（キャッシュフロー）の集合であるリスク評価指標値データを当該コンピュータ５上において管理するソフトウェア処理装置である。
【００５２】
また、本発明装置６は、図６に示すように、データ入力部２１と、設定値記憶部２２と、設定値入力部２３と、リスク評価指標値データベース２４と、確率密度計算部２５と、データ保存部２６と、データ再現部２７とを備えて構成される。ここで、データ入力部２１、設定値入力部２３、確率密度計算部２５、データ保存部２６、及び、データ再現部２７は、各部の処理をコンピュータ５上で各別に処理するプログラムを実行することにより実現される。また、設定値記憶部２２とリスク評価指標値データベース２４は、コンピュータ５に設けられた所定の記憶装置の所定の記憶領域に夫々構築される。尚、設定値記憶部２２とリスク評価指標値データベース２４は夫々別々の記憶装置内に構成されても構わない。
【００５３】
第１実施形態との相違点は、確率密度計算部２５を備えている点で、この相違点により、リスク評価指標値データベース２４のデータ構造、データ保存部２６とデータ再現部２７の細部における処理内容が、第１実施形態と異なる。具体的には、図２に示すフローチャートにおけるステップ＃７と図３に示すフローチャートにおけるステップ＃１１の処理が異なる。
【００５４】
以下、確率密度計算部２５とデータ保存部２６の上記ステップ＃７における動作について説明する。
【００５５】
先ず、確率密度計算部２５が、ステップ＃３で生成されたリスク評価指標値データの内の上記各パーセンタイル設定値におけるパーセンタイル値（リスク評価指標値）だけを抽出して、第１実施形態のデータ再現部１６が数１に基づいて各パーセンタイル設定値における確率密度を算出するのと全く同じ要領で、確率密度を計算する。データ保存部２６は、各パーセンタイル設定値におけるパーセンタイル値（リスク評価指標値）の代わりに、確率密度計算部２５が算出した確率密度と、リスク評価指標値の最小値と最大値を、リスク評価指標値データベース１４に保存する。同様に、ステップ＃４で生成されたＮＰＶ（正味現在価値）についても、同じパーセンタイル設定値における確率密度を計算して保存する。その他、リスク評価指標値データの平均値と分散、各年度の９５％ＶａＲ値を保存する点は、第１実施形態と同じである。従って、第２実施形態では、リスク評価指標値データベース１４には、予め計算された各パーセンタイル設定値における確率密度が保存される。
【００５６】
次に、図３に示すフローチャートに示すポートフォリオ全体での事業リスク分析処理におけるステップ＃１１では、ステップ＃１０で抽出したリスク評価指標値データに既に計算された確率密度が含まれているので、データ再現部２７は、数１に基づく確率密度の計算を行う必要がないため、第２実施形態では当該ステップ＃１１において、抽出したリスク評価指標値データに含まれる各パーセンタイル設定値における確率密度及び最小値と最大値を用いて、確率密度分布の再現を行えばよい。
【００５７】
その他の処理については、第１実施形態と第２実施形態は同じであるので、重複する説明は割愛する。
【００５８】
以下に、別の実施形態につき説明する。
【００５９】
〈１〉上記各実施形態では、図２のフローチャートに示す個別案件毎のリスク及びリターン分析処理のステップ＃６のパーセンタイル設定値の設定において、予め設定値入力部１３で、利用者の入力操作により入力された設定値を受け付け、設定値記憶部１２に記憶されたものをデータ保存部１５が読み出して使用する形態を説明したが、パーセンタイル設定値は利用者からの設定入力値を用いるのではなく、ステップ＃３で生成されたリスク評価指標値データの分布形状に即した適正な間引き間隔となるように自動的にパーセンタイル設定値を設定するようにするのも好ましい。この場合、本発明装置１は、設定値入力部１３、２３に代えてまたは追加して、パーセンタイル設定値を自動設定するパーセンタイル設定部を備え、当該パーセンタイル設定部が、リスク評価指標値データの分布形状を分析し、確率密度が所定値以下の範囲及び確率密度が急激に変化している範囲で、パーセンタイル設定値の間隔が細かくなるように設定を行うようにするのが好ましい。このようにすれば、任意の分布形状のリスク評価指標値データに対して、高精度での再現性と大幅なデータ量削減が可能となる。
【００６０】
〈２〉上記各実施形態では、本発明装置１が、ポートフォリオ分析装置２とシミュレーション装置３と一体となって、本発明システム４を構成する実施形態を説明したが、本発明装置１は、ポートフォリオ分析装置２とシミュレーション装置３から分離して独立して設けられても構わない。また、本発明装置１のデータ入力部１１、設定値記憶部１２、設定値入力部１３、リスク評価指標値データベース１４、及び、データ保存部１５を一体で構成して、データ再現部１６を別体で構成するようにしても構わない。同様に、本発明装置６のデータ入力部２１、設定値記憶部２２、設定値入力部２３、リスク評価指標値データベース２４、確率密度計算部２５、及び、データ保存部２６を一体で構成して、データ再現部２７を別体で構成するようにしても構わない。この場合、データ再現部１６、２７をポートフォリオ分析装置２側に設けるようにしても構わない。
【００６１】
〈３〉上記各実施形態におけるポートフォリオ分析装置２の処理内容は、一例であり、上記実施形態の処理内容に限定されるものではない。
【図面の簡単な説明】
【００６２】
【図１】本発明に係るリスク評価指標値データ管理装置及びリスク管理システムの第１実施形態の概略構成を示すブロック図
【図２】本発明に係るリスク評価指標値データ管理装置及びリスク管理システムの一実施形態における個別案件毎のリスク及びリターン分析処理の動作手順を示すフローチャート
【図３】本発明に係るリスク評価指標値データ管理装置及びリスク管理システムの一実施形態におけるポートフォリオ全体での事業リスク分析処理の動作手順を示すフローチャート
【図４】リスク評価指標値データベースのデータ構造を模式的に示す図
【図５】リスク評価指標値の確率密度分布を折れ線近似により再現する手順及び確率密度の計算アルゴリズムを説明する図
【図６】本発明に係るリスク評価指標値データ管理装置及びリスク管理システムの第２実施形態の概略構成を示すブロック図
【符号の説明】
【００６３】
１、６：      本発明に係るリスク評価指標値データ管理装置
２：          ポートフォリオ分析装置
３：          シミュレーション装置
４：          本発明に係るリスク管理システム
５：          コンピュータ
１１、２１：  データ入力部
１２、２２：  設定値記憶部
１３、２３：  設定値入力部
１４、２４：  リスク評価指標値データベース
１５、２６：  データ保存部
１６、２７：  データ再現部
２５：        確率密度計算部
【図１】
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【図２】
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【図３】
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【図４】
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【図５】
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【図６】
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