【誤訳訂正書】
【提出日】平成24年7月9日(2012.7.9)
【誤訳訂正１】
【訂正対象書類名】特許請求の範囲
【訂正対象項目名】全文
【訂正方法】変更
【訂正の内容】
【特許請求の範囲】
【請求項１】
知的財産権の売買を容易化する電子的な知的財産売買用取引所のシステムであって、
知的財産権に関する単位化された少なくとも１つの知的財産ライセンス契約を記憶するように構成された電子的な記憶装置であって、前記単位化された少なくとも１つのライセンス契約はあるライセンス契約を含み、該あるライセンス契約は、前記知的財産権に係る発明又は商標を実施するためのサブライセンスを提供する権利に係り、前記サブライセンスは、実施に係る数量が制限された、電子的な記憶装置と、
前記単位化された少なくとも１つのライセンス契約の売買の少なくとも１つの規則と、前記電子的な取引所のシステムにおいて前記単位化された少なくとも１つのライセンス契約をリストに載せる少なくとも１つの要件とを定めた電子的なフォーラムを提供する手段であって、前記電子的なフォーラムは、複数の参加者が、リストに載せられた前記単位化された少なくとも１つのライセンス契約を売買することを可能にするように構成され、前記複数の参加者は、
前記単位化された少なくとも１つのライセンス契約を有しており、前記単位化された少なくとも１つのライセンス契約を売買することを希望する少なくともひとりの売主と、
前記単位化された少なくとも１つのライセンス契約を取得することを希望する少なくともひとりの買主と
を含む、手段と
を含むことを特徴とする知的財産売買用取引所のシステム。
【請求項２】
請求項１記載の売買用取引所のシステムにおいて、前記知的財産権は、特許、著作権、商標、トレード・ドレス及びトレード・シークレットから構成されるグループから選択されることを特徴とする売買用取引所のシステム。
【請求項３】
請求項１記載の売買用取引所のシステムにおいて、前記知的財産権は、登録された特許、登録された著作権、登録された商標及び任意のそれ以外の付与された又は登録された知的財産から構成されるグループから選択されることを特徴とする売買用取引所のシステム。
【請求項４】
請求項１記載の売買用取引所のシステムにおいて、前記知的財産権は、継続中の特許出願、継続中の商標登録出願及び任意のそれ以外の継続中の知的財産出願又は登録から構成されるグループから選択されることを特徴とする売買用取引所のシステム。
【請求項５】
請求項１記載の売買用取引所のシステムにおいて、前記複数の参加者は、前記単位化された少なくとも１つのライセンス契約の前記希望されている売買を引き受けることが可能な少なくとも１つの投資銀行を更に含むことを特徴とする売買用取引所のシステム。
【請求項６】
請求項５記載の売買用取引所のシステムにおいて、前記少なくとも１つの投資銀行は、前記単位化された少なくとも１つのライセンス契約をチェックして、前記取引所のシステムにおいてリストに載せる前記少なくとも１つの要件とのコンプライアンスを確認できることを特徴とする売買用取引所のシステム。
【請求項７】
請求項５記載の売買用取引所のシステムにおいて、前記少なくとも１つの投資銀行は、前記知的財産権のレーティングをすることができ、前記レーティングは前記知的財産権の法的分析に基づいて前記知的財産権の強さを示すことを特徴とする売買用取引所のシステム。
【請求項８】
請求項５記載の売買用取引所のシステムにおいて、前記少なくとも１つの投資銀行は、前記の売買の商取引の間に前記知的財産権を保証することができることを特徴とする売買用取引所のシステム。
【請求項９】
請求項５記載の売買用取引所のシステムにおいて、前記少なくとも１つの投資銀行は、前記知的財産権の市場性分析に基づいて前記知的財産権を評価することを特徴とする売買用取引所のシステム。
【請求項１０】
請求項５記載の売買用取引所のシステムにおいて、前記少なくとも１つの投資銀行は、侵害者及び前記単位化された少なくとも１つのライセンス契約を購入することを拒否する者のうちの一方又は双方に対して前記知的財産権を行使することができることを特徴とする売買用取引所のシステム。
【請求項１１】
請求項５記載の売買用取引所のシステムにおいて、前記少なくとも１つの投資銀行は、任意の執行手続きからの収益を用いて単位化された少なくとも１つのライセンス契約を購入することができることを特徴とする売買用取引所のシステム。
【請求項１２】
請求項１記載の売買用取引所のシステムにおいて、前記少なくともひとりの買主は、単位化された少なくとも１つのライセンス契約を購入して価格の上昇を達成するように構成されている投資家を含むことを特徴とする売買用取引所のシステム。
【請求項１３】
請求項１２記載の売買用取引所のシステムにおいて、前記投資家は前記少なくともひとりの売主、前記少なくともひとりの買主又は投資銀行に代わって行為することを特徴とする売買用取引所のシステム。
【請求項１４】
請求項１２記載の売買用取引所のシステムにおいて、前記投資家は値付け業者、投機家又は裁定取引人を含むことを特徴とする売買用取引所のシステム。
【請求項１５】
請求項１２記載の売買用取引所のシステムにおいて、前記少なくともひとりの投資家はライセンシであることを特徴とする売買用取引所のシステム。
【請求項１６】
請求項１記載の売買用取引所のシステムにおいて、前記少なくともひとりの買主は、単位化された少なくとも１つのライセンス契約を購入して前記知的財産権を行使するように構成されたライセンシを含むことを特徴とする売買用取引所のシステム。
【請求項１７】
請求項１記載の売買用取引所のシステムにおいて、前記少なくともひとりの売主は、前記知的財産権の権利者、投資銀行又は投資家を含むことを特徴とする売買用取引所のシステム。
【請求項１８】
知的財産権に関する単位化された少なくとも１つのライセンス契約を、前記単位化されたライセンス契約の少なくともひとりの売主と少なくともひとりの買主とが、電子的な知的財産取引所のシステムを通じて売買するための電子的に実施する方法であって、
前記少なくともひとりの売主を記述する情報を電子的に記憶するステップであって、該少なくともひとりの売主は、前記知的財産権に係る発明又は商標を実施するライセンスを記述する情報を、電子的な記憶装置に記憶することによって、前記電子的な知的財産取引所のシステムにおいて前記単位化された少なくとも１つのライセンス契約をリストに載せ、前記ライセンスは、実施に係る数量が制限された、ステップと、
前記少なくともひとりの買主を記述する情報を前記電子的な記憶装置に記憶するステップであって、該少なくともひとりの買主は、前記電子的な知的財産取引所のシステムを通じて前記単位化された少なくとも１つのライセンス契約を購入する、ステップと、
前記単位化された少なくとも１つのライセンス契約の前記買主による前記購入の清算を電子的に処理するステップと
を含むことを特徴とする方法。
【請求項１９】
請求項１８記載の方法において、前記知的財産権は、特許、著作権、商標、トレード・ドレス及びトレード・シークレットから構成されるグループから選択されることを特徴とする方法。
【請求項２０】
請求項１８記載の方法において、前記知的財産権は、登録された特許、登録された著作権、登録された商標及び任意のそれ以外の付与された又は登録された知的財産から構成されるグループから選択されることを特徴とする方法。
【請求項２１】
請求項１８記載の方法において、前記知的財産権は、継続中の特許出願、継続中の商標登録出願及び任意のそれ以外の継続中の知的財産出願又は登録から構成されるグループから選択されることを特徴とする方法。
【請求項２２】
請求項１８記載の方法において、前記少なくともひとりの買主は前記単位化された少なくとも１つのライセンス契約を購入して価格の上昇を達成する投資家を含むことを特徴とする方法。
【請求項２３】
請求項２２記載の方法において、前記投資家は値付け業者、投機家又は裁定取引人を含むことを特徴とする方法。
【請求項２４】
請求項１８記載の方法において、前記少なくともひとりの買主は、前記単位化された少なくとも１つのライセンス契約を購入して前記知的財産権を行使することを特徴とする方法。
【請求項２５】
請求項１８記載の方法において、前記少なくともひとりの売主は、前記知的財産の権利者、投資銀行又は投資家を含むことを特徴とする方法。
【請求項２６】
知的財産権に関する単位化された契約を、前記知的財産権の少なくともひとりの売主と少なくともひとりの買主とが、電子的な知的財産取引所のシステムを通じて売買する電子的に実施する方法であって、
前記少なくともひとりの売主を記述する情報を電子的に記憶するステップであって、該少なくともひとりの売主は、前記知的財産権の独占的ライセンスを少なくとも１つの投資銀行に提供し、前記知的財産権は前記知的財産権に係る発明又は商標を実施するためのライセンスを提供する権利を有し、前記サブライセンスは実施に係る数量が制限された、ステップと、
前記知的財産権の前記独占的ライセンスを受諾する前記少なくとも１つの投資銀行を記述する情報を電子的に記憶するステップと、
前記少なくとも１つの投資銀行の条件を記述する情報を電子的に記憶するステップであって、該少なくとも１つの投資銀行は、前記知的財産権の前記単位化された少なくとも１つのライセンス契約を前記知的財産取引所のシステムにおいてリストに載せる、ステップと、
前記少なくともひとりの買主を記述する情報を電子的に記憶するステップであって、該少なくともひとりの買主は、前記知的財産取引所のシステムを通じて前記単位化された少なくとも１つのライセンス契約を購入する、ステップと、
前記単位化された少なくとも１つのライセンス契約の前記買主による前記購入の清算を電子的に処理するステップと
を含むことを特徴とする方法。
【請求項２７】
請求項２６記載の方法において、前記少なくとも１つの投資銀行は、前記知的財産権を、侵害者及び前記単位化された少なくとも１つのライセンス契約を購入することを拒否する者のうちの一方又は双方に対して行使することができることを特徴とする方法。
【請求項２８】
請求項２６記載の方法において、前記少なくともひとりの買主は前記単位化された少なくとも１つのライセンス契約を購入して価格の上昇を達成する投資家を含むことを特徴とする方法。
【請求項２９】
請求項２６記載の方法において、前記少なくともひとりの買主は、前記単位化された少なくとも１つのライセンス契約を購入して前記知的財産権を行使することを特徴とする方法。
【請求項３０】
請求項２６記載の方法において、前記少なくともひとりの売主は、前記知的財産の権利者、前記少なくとも１つの投資銀行又は投資家を含むことを特徴とする方法。
【請求項３１】
請求項１記載の電子的な知的財産売買用取引所のシステムにおいて、前記単位化された少なくとも１つのライセンス契約は一群の知的財産権に関するものであることを特徴とする電子的な知的財産売買用取引所のシステム。
【請求項３２】
請求項３１記載の電子的な知的財産売買用取引所のシステムにおいて、前記一群の知的財産権は一般的な商品に関し、特許、商標及び著作権のうちの少なくとも１つを含むことを特徴とする電子的な知的財産売買用取引所のシステム。
【請求項３３】
請求項３１記載の電子的な知的財産売買用取引所のシステムにおいて、前記一群の知的財産権は権利の一般的な集合に関するものであることを特徴とする電子的な知的財産売買用取引所のシステム。
【請求項３４】
請求項１８記載の方法において、前記単位化された少なくとも１つのライセンス契約は一群の知的財産権に関するものであることを特徴とする方法。
【請求項３５】
請求項３４記載の方法において、前記一群の知的財産権は一般的な商品に関し、特許、商標及び著作権のうちの少なくとも１つを含むことを特徴とする方法。
【請求項３６】
請求項３４記載の方法において、前記一群の知的財産権は権利の一般的な集合に関するものであることを特徴とする方法。
【請求項３７】
請求項２６記載の方法において、前記単位化された少なくとも１つのライセンス契約は一群の知的財産権に関するものであることを特徴とする方法。
【請求項３８】
請求項３７記載の方法において、前記一群の知的財産権は一般的な商品に関し、特許、商標及び著作権のうちの少なくとも１つを含むことを特徴とする方法。
【請求項３９】
請求項３７記載の方法において、前記一群の知的財産権は権利の一般的な集合に関するものであることを特徴とする方法。
【請求項４０】
請求項１８記載の方法において、前記購入の清算を処理する前記ステップは、前記少なくともひとりの売主と前記少なくとも１つの買主とを記述する前記情報を修正して、前記単位化された少なくとも１つのライセンス契約に対する権利が前記少なくともひとりの売主から前記少なくともひとりの買主に移転したことを示すステップを更に含むことを特徴とする方法。
【請求項４１】
請求項４０記載の方法において、前記購入の清算を処理する前記ステップは、前記少なくともひとりの売主と前記少なくとも１つの買主とを記述する前記情報を修正して、補償が前記少なくともひとりの買主から前記少なくともひとりの売主に移転したことを示すステップを更に含むことを特徴とする方法。
【請求項４２】
請求項２６記載の方法において、前記購入の清算を処理する前記ステップは、前記少なくともひとりの売主と前記少なくとも１つの買主とを記述する前記情報を修正して、前記単位化された少なくとも１つのライセンス契約に対する権利が前記少なくともひとりの売主から前記少なくともひとりの買主に移転したことを示すステップを更に含むことを特徴とする方法。
【請求項４３】
請求項４２記載の方法において、前記購入の清算を処理する前記ステップは、前記少なくともひとりの売主と前記少なくとも１つの買主とを記述する前記情報を修正して、補償が前記少なくともひとりの買主から前記少なくともひとりの売主に移転したことを示すステップを更に含むことを特徴とする方法。
【請求項４４】
請求項１記載の電子的な知的財産売買用取引所のシステムにおいて、前記知的財産を実施するための前記ライセンスは、前記知的財産権の行使に関する条件を提供することを特徴とする電子的な知的財産売買用取引所のシステム。
【請求項４５】
請求項１記載の電子的な知的財産売買用取引所のシステムにおいて、前記知的財産を実施するための前記ライセンスは、前記知的財産権の転売に関する条件を提供することを特徴とする電子的な知的財産売買用取引所のシステム。
【請求項４６】
請求項１記載の電子的な知的財産売買用取引所のシステムにおいて、前記知的財産を実施するための前記ライセンスは、前記知的財産権の使用の報告に関する条件を提供することを特徴とする電子的な知的財産売買用取引所のシステム。
【請求項４７】
請求項１記載の電子的な知的財産売買用取引所のシステムにおいて、前記知的財産を実施するための前記ライセンスは、特定の使用期間を提供することを特徴とする電子的な知的財産売買用取引所のシステム。
【請求項４８】
請求項１８記載の方法において、前記知的財産を実施するための前記ライセンスは、前記知的財産権の行使に関する条件を提供することを特徴とする方法。
【請求項４９】
請求項１８記載の方法において、前記知的財産を実施するための前記ライセンスは、前記知的財産権の転売に関する条件を提供することを特徴とする方法。
【請求項５０】
請求項１８記載の方法において、前記知的財産を実施するための前記ライセンスは、前記知的財産権の使用の報告に関する条件を提供することを特徴とする方法。
【請求項５１】
請求項１８記載の方法において、前記知的財産を実施するための前記ライセンスは、特定の使用期間を提供することを特徴とする方法。
【請求項５２】
請求項２６記載の方法において、前記知的財産を実施するための前記ライセンスは、前記知的財産権の行使に関する条件を提供することを特徴とする方法。
【請求項５３】
請求項２６記載の方法において、前記知的財産を実施するための前記ライセンスは、前記知的財産権の転売に関する条件を提供することを特徴とする方法。
【請求項５４】
請求項２６記載の方法において、前記知的財産を実施するための前記ライセンスは、前記知的財産権の使用の報告に関する条件を提供することを特徴とする方法。
【請求項５５】
請求項２６記載の方法において、前記知的財産を実施するための前記ライセンスは、特定の使用期間を提供することを特徴とする方法。
【請求項５６】
請求項１記載の電子的な知的財産売買用取引所のシステムにおいて、売買の前記少なくとも１つの規則は前記知的財産権の行使に関するものであることを特徴とする電子的な知的財産売買用取引所のシステム。
【請求項５７】
請求項１記載の電子的な知的財産売買用取引所のシステムにおいて、売買の前記少なくとも１つの規則は前記知的財産権を実施するためのライセンスの転売に関するものであることを特徴とする電子的な知的財産売買用取引所のシステム。
【請求項５８】
請求項１記載の電子的な知的財産売買用取引所のシステムにおいて、売買の前記少なくとも１つの規則は前記知的財産権を実施するための前記ライセンスの使用の報告に関するものであることを特徴とする電子的な知的財産売買用取引所のシステム。
【請求項５９】
請求項１記載の電子的な知的財産売買用取引所のシステムにおいて、リストに載せる前記少なくとも１つの要件は前記知的財産権の行使に関するものであることを特徴とする電子的な知的財産売買用取引所のシステム。
【請求項６０】
請求項１記載の電子的な知的財産売買用取引所のシステムにおいて、リストに載せる前記少なくとも１つの要件は前記知的財産権を行使するためのライセンスの価格に関するものであることを特徴とする電子的な知的財産売買用取引所のシステム。
【請求項６１】
請求項１記載の電子的な知的財産売買用取引所のシステムにおいて、リストに載せる前記少なくとも１つの要件は前記知的財産権を行使するためのライセンスの使用の分野に関するものであることを特徴とする電子的な知的財産売買用取引所のシステム。
【誤訳訂正２】
【訂正対象書類名】明細書
【訂正対象項目名】全文
【訂正方法】変更
【訂正の内容】
【書類名】明細書
【発明の名称】知的財産売買用取引所及び知的財産権の売買方法
【関連出願】
【０００１】
本特許出願は、２００５年４月１８日に出願された米国仮特許出願６０／６７２，３２４号に基づく優先権を主張する。この米国仮特許出願は、その全体を本特許出願において援用する。
【技術分野】
【０００２】
本発明は、売買用取引所に関し、より詳しくは、特許、著作権、商標、トレード・ドレス及びトレード・シークレット（業務上の秘密）を含む知的財産（ＩＰ）権の売買を行う取引所及び方法に関する。
【背景技術】
【０００３】
知的財産権のための市場がこれほど強かったことはかつてない。例えば、２００５年には、知的財産権のライセンスから生じるロイヤルティは、１０００億ドル以上の収入をもたらした。知的財産権の売主（ライセンサ）と買主（ライセンシ）との両者が、近年のライセンス設定に対する需要が高まったことの結果として、著しい利益を得る潜在性を有している。
【発明の概要】
【発明が解決しようとする課題】
【０００４】
現時点では、知的財産権のライセンス設定のための集中型市場は存在していない。むしろ、資本をライセンスすることを望む知的財産権利者（IP owner）は、潜在的なライセンシからの入札を募集した上でライセンス契約に関する交渉を行わなければならない。この商取引は、任意の他の価値ある財産又は資産のライセンス設定又は売却に類似し、売買の成立まで、数週間、数ヶ月、更には数年という時間を要することがある。
【０００５】
現在の知的財産ライセンス設定市場の短所は、知的財産権利者自身が、ライセンス設定のために、当事者を積極的に探さなければならない点である。このプロセスは、時間がかかるのと同時に費用を要する。というのも、知的財産権利者は、自分自身の競業者の外に市場全体のことをよく知らないのが通常であり、市場調査のために時間と費用とを費やすことになるからである。知的財産権権利者は、どの当事者が知的財産のライセンスから利益を得るのかを判断するために高額なライセンス設定キャンペーンを行い、興味を示しているこれらの当事者たちを勧誘することになる。すべての潜在的なライセンシを識別し目的とするライセンス設定のためには、そのようなライセンスのためのキャンペーンが数年にわたることも珍しくない。
【０００６】
現行の知的財産ライセンス設定市場には、別の短所として、当該知的財産の価値決定がある。潜在的なライセンシが識別されると、知的財産権利者と潜在的ライセンシとは、当該知的財産権に関するロイヤルティ又は固定価格について交渉する必要がある。確立された産業であれば価格決定をかなり公平に行うことができるのに対して、新興の又は成長中の技術分野に関係する知的財産の場合には、妥当な価格に到達することは容易でない。どのような技術でも、ライセンス契約が署名されるまでの価格決定のプロセスには、数週間又は数ヶ月間の交渉が必要となる。ヘミング他による米国特許公開第２００３／０２００１０４号（以下では、「ヘミング出願」と称する）において開示されている方法のように、このプロセスを短縮するための方法が、いくつか存在している。しかし、ヘミング出願は、ライセンス設定市場に関する判断との関係で上述した新興の又は成長中の技術分野における価格決定という問題には、対応していない。
【０００７】
現在のＩＰ市場では、訴訟は、知的財産のライセンス設定市場では、知的財産権利者が侵害者やライセンスを受諾する又はライセンス料を支払うことを拒否する当事者に対して取ることができる手段としては、訴訟だけしか存在しない。このため、現在の知的財産ライセンス設定市場は、ある知的財産権を既に侵害している当事者に主に焦点を合わせることによって、反応することになる。例えば、知的財産権利者は、競業者がある特許権が設定されている装置を製造している又は使用していることを発見することがある。ライセンス設定交渉が不調に終わった（あるいは、そもそも選択肢として存在していない）場合、知的財産権利者は、侵害者による当該特許装置の使用に対する正当な対価を得るためには、特許侵害訴訟を提起することが必要となる。特許侵害訴訟は極端に高額であることが多く、時には数百万ドルもの費用を要することがあり、迅速な解決はめったに得られない。換言すると、知的財産権利者は、特許侵害訴訟で勝訴し当該知的財産から金銭的な利益を得るには、数百万ドルの費用をかけ数年を費やさなければならない可能性がある。
【０００８】
従来型の知的財産ライセンス設定市場に対しては、特許プール（パテント・プール）や特許ライセンス交換会社など、いくつかの代替物が存在する。例えば、特許プールは、典型的にはある標準に関係する知的財産を収集し、収集した知的財産を共通の条件の下に非独占的にライセンスする。他方で、特許ライセンス交換会社は、（時には、数億ドルもの資金となるが）資金を集めて特許を購入し、購入した特許を、侵害者に対してライセンスする又は強制執行する。特許プールや特許ライセンス取引会社は、従来の知的財産ライセンス設定プロセスを迅速化する傾向を有するが、その際、知的財産の価値を損なってしまうという対価を伴うことが多い。例えば、特許プールでは、プールの中のそれぞれの特許に対して最大の価値を受け取れない場合がある。プール全体の市場性を維持するため、プールの中のいくつかの特許については、著しくディスカウントされることがあるし、個々のディカウントされた特許が個別にライセンス設定された場合よりもはるかに安くライセンスされることもある。
【０００９】
株式、証券、商品、先物、更には環境排出権など、他のタイプの財産権や資産を売り買いする（すなわち、売買をする）ための便利な市場が存在している。例えば、ニューヨーク証券取引所（ＮＹＳＥ）などの様々な取引所が、株式や証券を盛んに売買している。シカゴ商品取引所（ＣＢＯＴ）などの他の取引所は、商品や先物を盛んに売買している。そして、今日のほとんどの売買活動は電子的に行われるのであるが、ナスダック（ＮＡＳＤＡＱ）などいくつかの取引所では、中心となるトレーディング・フロアを用いることなく、すべてが電子的に売買されている。これらの売買用取引所により、株式や証券などの資産が、当初の新規公開（ＩＰＯ）の際もそれ以後の日々の商取引についても、迅速かつ容易に売買されることが可能になる。結果的に、このような資産の持ち主は、売買のための市場を直ちに有しており、買い主を探し価格交渉をするために数ヶ月も費やす必要がない。
【００１０】
現時点では、知的財産権を売買するための便利で集中的な市場は存在していない。従って、知的財産のライセンス設定市場や、知的財産権を当該知的財産権の価値を最大化し迅速に売買する方法に対する必要性が存在している。
【発明の概要】
【００１１】
本発明のある特徴により、知的財産権の売買を容易化する知的財産売買用取引所が開示される。この取引所は、知的財産権に関する少なくとも１つの知的財産ライセンス契約と、複数の参加者が当該ライセンス契約を取り引きすることを可能にするフォーラムとを含む。ここでいう複数の参加者には、ライセンス契約を有し当該ライセンス契約の売買を希望する少なくともひとりの売主が含まれる。複数の参加者は、更に、ライセンス契約を取得することを希望する少なくともひとりの買主を含む。
【００１２】
本発明の別の特徴によると、知的財産権に関する少なくとも１つのライセンス契約を、前記ライセンス契約の少なくともひとりの売主から知的財産取引所を通じて少なくともひとりの買主に取り引きする方法が開示される。この方法は、売主が知的財産取引所においてライセンス契約をリストに載せるステップと、買主が知的財産取引所を通じてライセンス契約を購入するステップと、知的財産取引所がライセンス契約の買主による購入を清算するステップと、を含む。
【発明の実施の形態】
【００１３】
知的財産（「ＩＰ」）のための現在の市場と現在の取引所の高度化とにより、知的財産市場において効率性を向上させる機会が提供され、知的財産の価値が最大化される。知的財産売買用取引所（IP trading exchange）は、特許、著作権、商標、トレード・ドレス、及びトレード・シークレットを含むすべての種類の知的財産のライセンスの設定又は売却に用いることができる。更に、本発明のある実施例では、上記知的財産には、登録済の特許、登録済の著作権、登録済の商標、又は任意のそれ以外の付与された及び登録済の知的財産が含まれる。本発明の別の実施例では、上記知的財産には、係属中の特許出願、係属中の商標登録出願、又は任意のそれ以外の係属中の知的財産出願や登録が含まれる。
【００１４】
知的財産売買用取引所は、知的財産権利者、ライセンシ、金融投資家、又は投機家がライセンス及び関連する将来の契約のうちの一方又は双方を通じて知的財産権を売り買いすることができるフォーラムを提供する。例えば、本発明のある実施例では、知的財産売買用取引所はライセンスを通じて知的財産権を売り買いするのに用いることができ、ライセンスは発明を実施する又は侵害を構成する可能性がある現在行われている行為を正当化するのに用いることができる。本発明の別の実施例によると、知的財産売買用取引所は、将来の契約を通じて投機的な知的財産権を売り買いするのに用いることができる。ここで、将来の契約の目的は、将来のある時点において現在よりも更に高い価格で再販売することによって価格の高騰（appreciation）を得ることである。
知的財産売買用取引所の主要構成要素
以下では、本発明の１又は複数の実施例によるＩＰ売買用取引所の主要な構成要素に関して説明する。知的財産売買用取引所は、これらの構成要素の一部又は全部を含むことがあるし、また、知的財産売買用取引所の設定、実行及び日常的運営に必要な追加的な要素を含むこともある。
【００１５】
知的財産について説明する。知的財産（「ＩＰ」）には、特許、著作権、商標、トレード・ドレス、トレード・シークレット、及び任意の他の無形の思想や表現が含まれる。知的財産は法的権利の一形式であり、知的財産により、その権利者や保持者が当該知的財産の使用、製造又は売却を制御することが可能になる。例えば、特許により、特許権者すなわち当該特許を有する者は、他者が特許発明を実施することを排除できる。製造業者及びそれ以外の潜在的な保有者は、特許権について特許権者とライセンス契約を結ぶか又は特許権を特許権者から購入することにより、排除されている発明を実施する権利を有することになる。知的財産売買用取引所では、ある種の知的財産が、以下で説明するように、当該売買用取引所においてリストに載せるために受け入れられる。
【００１６】
知的財産権利者について説明する。知的財産権利者（ライセンサ）は、使用料（ロイヤルティ）やライセンス契約に定められているそれ以外の補償を対価として、ライセンスやサブライセンスの権利を提供する。本発明のある実施例では、知的財産権利者は、現金の支払いを対価として、投資銀行に知的財産を実施許諾（ライセンス）する。本発明の別の実施例では、知的財産権利者は、知的財産投資銀行の助けを借りることなく、自分自身で、知的財産のライセンス契約をリストに載せることや知的財産のライセンス契約の引受（アンダーライティング）を行う。知的財産権利者には、複数の個人及び複数の法人のうちの一方又は双方が含まれる。例えば、知的財産権利者には、特定の製品又は産業に関する様々な知的財産権の権利者すべてが含まれる。
【００１７】
知的財産（ＩＰ）投資銀行について説明する。本発明の１又は複数の実施例では、投資銀行は、知的財産権利者から知的財産権を受け取り、受け取った知的財産権を知的財産売買用取引所におけるリストに載せることやインクルージョンのためにパッケージ化する。特に、投資銀行は、以下で説明する通り、知的財産を格付けし、保証し、価値を与える。更に、投資銀行は、ライセンス売買のアンダーライティングなど、それ以外の機能も実行する。更にまた、投資銀行は、知的財産のライセンス契約が売買に関する規則と知的財産売買用取引所におけるリストに載せることの要件とを順守していることを確認する。そして、投資銀行は、知的財産売買用取引所において知的財産をリストに載せ、潜在的な購入者に対して知的財産をサブライセンスする。本発明の別の実施例では、知的財産投資銀行は、侵害者が知的財産売買用取引所からライセンスを購入しない場合には、その知的財産権に関する強制執行を行う権限を有する。知的財産権利者は、希望する場合や必要な場合には、任意の強制執行手続きにおいて、知的財産投資銀行に参加することを選択できる。
【００１８】
知的財産売買用取引所について説明する。知的財産売買用取引所は、現行の売買用取引所によって実行される他の機能に加え、現行の商品及び先物の取引所と同様に、開示をモニタし、売買を保証し、売買を決済（クリアリング）する機能を有する。知的財産売買用取引所は、政府による規則だけでなく取引所自体によって作成された規則を含む売買に関連する規則をモニタすると共に適用する。更に、知的財産売買用取引所は、取引所における知的財産のライセンス契約をリストに載せることに関する要件をモニタすると共に適用する。当初の提供（initial offering）の後では、知的財産の価格決定（プライシング）は、後述するように、連続な又は日々の売買によって達成される。知的財産売買用取引所は、価格決定情報をトラッキングしてリアルタイムで提供する。価格決定情報は、任意の印刷された（例えば、新聞やファクシミリなど）又は電子的な（例えば、チッカ、ＲＳＳフィード、ウェブストリーム、電子メール、インターネット・ウェブサイトなど）の媒体で提供される。更に、知的財産売買用取引所は、産業的な平均値又は指標の形式で価格決定情報を提供することも可能であり、ここで、平均値又は指標の形式は、様々な技術、産業及び企業のうちの１以上に関係するライセンス契約のための平均的な価格決定情報に基づく。
【００１９】
知的財産投資家について説明する。知的財産投資家（投機家、マーケット・メーカ、裁定取引人（arbitrageurs）を含む）は、知的財産市場に流動性を加える。知的財産投資家は、知的財産ライセンス及び先物契約のうちの一方又は双方を購入するのであるが、その際、契約を将来のある時点においてより高額で再度売却することを目的とする。本発明のある実施例では、知的財産投資家は、ライセンサ又はライセンシの代理人として行動する場合もある。
【００２０】
ライセンシについて説明する。ライセンシは、知的財産権の究極的な買い手であり、知的財産売買用取引所の顧客である。ライセンシは、知的財産のライセンスを購入し、発明を実施する。ある場合には、ライセンシは、知的財産のライセンスを購入して、侵害の可能性がある現在の操業を正当化する。本発明のいくつかの実施例では、ライセンシが知的財産投資家として機能する場合もある。
知的財産権の最初の提供
【００２１】
説明目的のためだけに述べておくが、知的財産売買用取引所は、今日の株式取引所と商品取引所とのハイブリッドであると考えることができる。例えば、特定の知的財産に対する権利を最初に提供することは、従来の株式取引所における株式の新規公開（ＩＰＯ）に習ってモデル化することが可能である。
【００２２】
知的財産の新規公開の第１のステップでは、知的財産権利者が、ライセンスすることを希望している知的財産を識別する。知的財産権利者は、次に、知的財産投資銀行からの入札を募集し、リストに載せること及びアンダーライティングのプロセスを実行する。あるいは、知的財産権利者は、自分自身で、リストに載せること及びアンダーライティングのプロセスを実行する場合もある。
【００２３】
知的財産権利者が知的財産投資銀行を利用する場合には、知的財産投資銀行は、リストに載せること及びアンダーライティングのプロセスに対する入札を行い、知的財産権利者は、典型的には最も低額の入札を行った投資銀行を１つ選択して、それ以後のプロセスを進行させる。投資銀行は、典型的には、リストに載せること及びアンダーライティングのプロセスのための料金構造を設定するが、これは、固定料金の場合、知的財産の新規公開の成功に基づく成功報酬又はパーセンテージ報酬、更には固定及び成功報酬の組合せの場合もありうる。
【００２４】
次に、選択された知的財産投資銀行は、リストに載せるプロセスのデュー・ディリジェンス・フェーズを開始する。後述するように、デューディリジェンスのフェーズには、リストに載せるために知的財産をパッケージ化すること、知的財産の強さ及び権利について法的な分析を行なうこと、知的財産を侵害する可能性があり知的財産に対するライセンスが必要になる又は知的財産に対するライセンスから利益を得る可能性がある製品及び当事者のうちの一方又は双方に関する市場分析を行うこと、価値の分析を行うこと、そして、知的財産のマーケティングを行うことが含まれる。デューディリジェンスのフェーズは、知的財産権利者及び知的財産投資銀行のうちの一方又は双方が実行することができる。あるいは、デューディリジェンスのフェーズは、契約により、弁護士、エコノミスト、マーケティング会社又はそれ以外の専門家や第三者に依頼することが可能である。
【００２５】
知的財産をパッケージ化することにより、知的財産権利者（又は、例えば、マーケティング会社）は、関連する知的財産のどれがリストに含まれるべきであるかを決定する。例えば、知的財産権利者はただ１つの特許を有していて、その特許だけがリストに載せられる場合もある。しかし、知的財産権利者が複数の知的財産を有していたり多数の関連する知的財産を有していたりする場合には、どの知的財産が単一のリストに含まれるべきかを決定するには、注意深い考察が必要である。例えば、知的財産を、特定の自動車又は特定の自動車のラインと関係する特許及び商標のすべてのように、製品又は製品グループによって知的財産をグループ化することができる。他の例として、知的財産を、ある１つの特許と当該特許と関係する又は当該特許に基づくすべての特許など、特許のファミリによってグループ化することもできる。
【００２６】
知的財産の法的分析とは、知的財産の強さを決定すること、又は、少なくとも強さに関する意見を決定することである。例えば、特許の場合であれば、従来技術が評価され、従来技術に基づいて、無効となるあらゆる可能性に関して意見が発表される。更に、請求項の表が作成され、すべての請求項について特許が及ぶ技術的範囲を決定するための解釈がなされる。特定の方式的要件が満たされているかを確認することが重要である。例えば、譲渡の手続きが適切に記録されているか、優先権の主張は完全であるか、年金など特許を維持するための支払いがなされているかどうか、などである。例えば、トレード・シークレットの場合には、トレード・シークレットはどの範囲までが機密とされていたのかが評価されるが、これには、秘密保持契約が締結されていたかどうか、トレード・シークレットが開示、教示又は公示されていた範囲、などが含まれる。他の例として商標の場合には、商標に関するブランドの認識度や強度を判断するために、商標の調査及び消費者サーベイのうちの一方又は双方が行われる。また、使用に関する文書が時期に遅れずに提出されているか及び年金などイメージに必要な費用が支払われているかのうちの一方又は双方など、方式的要件が満足されているかどうかも重要である。
【００２７】
知的財産の価値評価には、知的財産の強さ、使用の可否や代替の可能性、技術に対する市場における必要性、及び、ライセンス設定から利益を得る又はライセンス設定を必要とする市場規模及び当事者の数のうちの１以上など、多くのファクタを考察することが含まれる。価値評価には、経済学者や弁護士による考察が必要な場合もある。更には、知的財産に関する第三者による格付けや評価が、知的財産の価値を決定するのに有用な場合もある。
【００２８】
デュー・ディリジェンス・フェーズが終了すると、知的財産投資銀行は、デュー・ディリジェンス・リビューに基づいて知的財産が知的財産売買用取引所においてリストに載せられるべきかどうかを判断する。この判断は、知的財産投資銀行自体のアンダーライティング基準に基づく。すべてのリスクの場合と同様に、デュー・ディリジェンス・リビューの上述したファクタを評価する際に、ある銀行がそれ以外の銀行よりも保守的である場合があるし、それぞれが異なる標準を有していることもある。知的財産投資銀行は、知的財産について知的財産売買用取引所においてリストに載せることを受け入れる場合には、リストに載せる価格を割り当て、知的財産をリストに載せることから生じる金銭的評価を知的財産権利者に提供する。
【００２９】
リストに載せる価格が満足できるものである場合、知的財産権利者は、知的財産投資銀行に対し、制限付き（例えば数量による限定）ではあるが独占的ではない態様でサブライセンスを設定することの許諾付きの独占的ライセンス（実施権）を与える。本発明のある実施例では、知的財産権利者は、無料で又は低減された料金で知的財産を実施する非独占的な権利を保持しておくことができる。本発明の別の実施例では、知的財産投資銀行は、知的財産について侵害者に対して強制執行を行うことができるようにするため、独占的ライセンスを得る場合もある。知的財産権利者は、希望する又は必要な場合には、任意の強制執行手続きに参加することを選択できる。
【００３０】
独占的ライセンスを得ると、知的財産投資銀行は、知的財産の案内書及びそれ以外のマーケティング用の資料のうちの一方又は双方を用意し、潜在的なライセンシ、投資家及びは投機家のうちの１以上に対する営業活動を行う。この資料には、デュー・ディリジェンス・リビューから得られた情報が含まれている場合が多い。例えば、この資料には、非独占的ライセンスに含まれる知的財産のリスト、知的財産の強さに関する法的分析、製造が許容される数量と契約期間とを含む非独占的ライセンス契約の条件、侵害者に対して行使される可能性がある強制執行手続きの性質、価格形成分析の一部、追加的なライセンスが可能になる時期及びその際の条件（例えば、ライセンス契約がある価格を超える価格について一定の連続的な営業日を超えて締結される場合には、新たなライセンス付与が可能である、等）などが含まれる。
【００３１】
次に、知的財産権利者及び知的財産投資銀行のうちの一方又は双方は、知的財産権の新規公開（最初の提供）の準備をする。株式の新規公開の場合と同様に、知的財産権利者及び知的財産投資銀行のうちの一方又は双方は、ある知的財産ライセンス契約を知的財産売買用取引所においてリストに載せることを目指す。この新規公開は、知的財産ライセンス契約の数量、知的財産ライセンス契約の期間又は数量と期間との両者の組合せに基づく。
【００３２】
そして、知的財産売買用取引所は、その知的財産売買用取引所において知的財産ライセンス契約をリストに載せることを許容する。知的財産ライセンス契約は、知的財産投資銀行やそれ以外の投資家を含む、知的財産売買用取引所の会員又は会員会社によってリストに載せることができる。あるいは、知的財産ライセンス契約が、知的財産権利者自身によってリストに載せられる場合もある。
【００３３】
知的財産売買用取引所は、現行の株式取引所と類似の義務を実行する。例えば、知的財産売買用取引所は、開示をモニタし、売買を保証し、売買を決済する。知的財産売買用取引所は、あらゆる売買に関する規則をモニタすること及び適用することのうちの一方又は双方をする。これには、取引所自体によって作成された規則及び政府によるあらゆる規則のうちの一方又は双方が含まれる。あるいは、この機能の全体又は一部が知的財産投資銀行によって実行されることも可能である。
【００３４】
更に、知的財産売買用取引所は、知的財産売買用取引所自体におけるリストに載せる要件をモニタすること及び適用することのうちの一方又は双方をする。あるいは、あらゆるリストに載せる要件のモニタリング及び適用のうちの一方又は双方が、全体又は一部について、知的財産投資銀行によって実行されることもある。リストに載せる要件は、知的財産売買用取引所によって作成される場合もあるが、知的財産権が訴訟で争われたことがあるかどうか、もしあるならば、どの範囲において訴訟で争われたのか、競業する従来技術に関するサーチがなされたかどうか、専門家の意見が作成されたことがあるかどうか、などに関する考察が含まれる。上述したようなリストに載せる要件に基づいて、知的財産ライセンス契約が、知的財産売買用取引所において、異なるタイプ又はクラスとして別々にリストに載せられることもありうる。例えば、訴訟で争われたことがある知的財産に関する知的財産ライセンス契約は、訴訟で争われたことがない知的財産に関するものとは別のものとして分類される場合がある。訴訟で争われたことがある知的財産に関する知的財産契約は、更に、訴訟の範囲に応じて分類することもありうる。例えば、地方裁判所での訴訟で争われ有効かつ強制執行可能であると判断された知的財産に関する知的財産契約をある分類に配置し、他方で、連邦裁判所や最高裁判所での訴訟で争われたことがある知的財産に関する知的財産契約は別の分類とすることもある。更に、専門家の意見が表明されている知的財産に関する知的財産ライセンス契約を、専門家の意見が表明されていない知的財産に関する知的財産ライセンス契約とは、別の分類にする場合もある。知的財産ライセンス契約を知的財産売買用取引所においてリストに載せる際に、以上で述べた要件及び考察のうちの一方又は双方の１又は複数を用いることができる。
投資家、ライセンシ及びライセンサは、知的財産売買用取引所から、知的財産ライセンス契約を購入する。投資家は、値上がりを期待して、すなわち、将来のある時点においてより高い価格で売却することを目的として、知的財産ライセンス契約を購入する。この意味で、知的財産ライセンス契約は、先物契約に類似する。これとは異なり、ライセンシは、知的財産を実施するために、又は、知的財産の侵害となる使用を正当化するために、契約を購入する。この意味で、ライセンシは、ライセンスを実際に引き受けることになる。使用されていない知的財産ライセンス契約は、後の時点で、知的財産売買用取引所において再度リストに載せられることになるが、これは、現在の操業を監査した上で、知的財産がもはや実施されていない又はライセンスによって受け入れられるとは考慮されないレベルにあることが示される場合である。更に、将来の操業においてライセンスが要求され、ライセンシが再度リストに載せることを通じてライセンスを既に売却している場合には、ライセンシは、操業を再開するために、知的財産売買用取引所から新たなライセンスを取得することが必要となる。
【００３５】
本発明の実施例によると、リストに載せることを行う知的財産投資銀行は、知的財産売買用取引所を通じてライセンスを購入することを拒否する侵害者を相手方として、特許侵害訴訟を提起することができ、また、それ以外の強制執行手続きを開始することができる。知的財産権利者は、希望する又は必要な場合には、任意の強制執行手続きに参加することを選択できる。侵害訴訟から得られた余分の資金は、知的財産投資銀行が知的財産売買用取引所から知的財産ライセンス契約を購入する際に用いることができる。それによって、契約の価格が上昇し、知的財産の価値を高めることができる。
知的財産権の日々の商取引
説明を行う目的だけで述べるのであるが、知的財産売買用取引所は、今日の株式取引所と商品取引所とのハイブリッドとして考察することが可能である。例えば、いくつかのリストに載せられた知的財産に対する権利の日々の売買は、日常的に契約が売買される伝統的な商品取引所をモデルにしたものと考えられる。
【００３６】
知的財産権の典型的な日々の売買の第１のステップの一部として、少なくとも１つの知的財産ライセンス契約を有する者すなわち売主は、知的財産売買用取引所において契約をリストに載せることを行い、特定の価格を提示する。複数の契約を有している場合には、知的財産のライセンスを有する者は、知的財産売買用取引所において、有しているすべてのライセンス契約ではないにしても複数のライセンス契約をリストに載せることを行う。知的財産ライセンスを有する者は、自分自身でリストに載せることを行うことができるし、又は、取引所の会員にリストに載せることの実行を委託することもできる。知的財産ライセンスを有する者は、ライセンス契約をより高い価格で売却する予定である投資家又は投機家でありうる。あるいは、知的財産ライセンスを有する者は、後述するようにライセンスをもはや必要としない又は余分なライセンス契約を売却しようとしているライセンシである場合もある。
【００３７】
知的財産売買用取引所を通じて、買主は、知的財産ライセンスを有する者が特定した価格で知的財産売買用取引所においてリストに載せられているライセンス契約購入に対する需要が十分であるかどうかを判断する。買主が特定されている価格を支払う意思がない場合には、売主は、市場において価格がより魅力的なものとなるまで、そのライセンス契約を保持する。あるいは、売主は、提示している価格を下げることにより買主を引きつけることある。このような価格引き下げが、失効時期が近いライセンス契約を売却するのに必要な場合があるからである。
【００３８】
買主が提示されている価格を喜んで支払う意思がある場合には、売却は締結に向けて進行する。典型的には、知的財産売買用取引所の会員が買主の代理人として提示価格でライセンス契約を購入し、知的財産売買用取引所がその売買を決済する。ほとんどあらゆる状況で、知的財産売買用取引所はすべての開示をモニタし、売買を保証し決済を行う。
【００３９】
投資家との関係では、買主は、契約を売却する価格が買主にとって魅力的なものとなるまで、ライセンスを保持することがある。しかし、失効期限が迫っていると、買主は、たとえディスカウントした価格であっても、ライセンス契約を売却することを強いられることがある。
【００４０】
買主は、ライセンシ又はライセンサであるときには、失効期限を過ぎた後であっても契約を保持し、実際のライセンスを引き受けることがある。例えば、ライセンシは、知的財産を実施する又は侵害となる可能性がある現在の操業を正当化するため、実際のライセンスが必要となることがある。典型的には、実際のライセンスは、ライセンスを有する専門家によって提供される。
【００４１】
実際のライセンスの引き渡しがなされる場合には、ライセンスを有する者は、もはや知的財産は実施されていない又はライセンスによって受け入れられると考慮されるレベルにないという結論に至る監査が現在の操業に関してなされると、そのライセンスを再度リストに載せることになる。更に、将来の操業にはライセンスが必要であり、ライセンシが既にライセンスを再度リストに載せることによって売却している場合には、ライセンシは、操業を再開するために、知的財産売買用取引所から新たなライセンスを取得することが必要になる。
【００４２】
契約が知的財産売買用取引所においてリストに載せられている間は、売買を最初にリストに載せた知的財産投資銀行又はその代理人は、取引所からライセンスを購入することを潜在的なライセンシに勧める。多くの場合、ライセンス設定及びマーケティング・キャンペーンのうちの一方又は双方を行うことはライセンスに対する関心を助長させ、それによって、市場における活動が生じ、窮極的には取引所での価格や知的財産の価値を向上させることになる。
【００４３】
売買活動に応じて、追加的なライセンス契約をリリースすることが必要になる場合がある。例えば、ライセンス契約の価格が特定の連続営業日（trading days）よりも長く特定の価格を上回る場合には、ライセンスの新たなリリースが保証される。最初の提供の際には、追加的なライセンスがリリースされる場合の条件が定められる。最初の提供のときのように、追加的なライセンスのリリースは、知的財産ライセンス契約の数量、継続時間又は数量と期間との両方の組合せに基づく。例えば、最初の提供において、新たなライセンスのリリースは、既存のライセンスが３０日を超える売買期間の間で１００万ドルを超える場合に保証されると規定されることがある。新たなライセンスの２度目の提供の際には、新たなライセンスの更なるリリースが保証される場合の条件が定められることがある。追加的なライセンスは、上述した最初のライセンスと類似した態様でリリースされる。そして、新たなライセンスが、日々の売買に関して上述したように、売り買いされる。
【００４４】
本発明のある実施例によると、投資銀行又はその代理人は、知的財産を侵害しているにもかかわらずライセンスの購入を拒否している潜在的ライセンシがいる場合には、その潜在的ライセンシに対し、ライセンスを購入することを要求する法的措置をとることができる。知的財産権利者は、希望するか又は必要である場合には、そのような強制執行手続きにも参加することを選択できる。法的措置のどのような解決からでも生じる過剰の資金は、知的財産売買用取引所からライセンスを購入するのに用いることができ、それにより、訴訟の高いコストを軽減することができ、同時に、契約の価格と知的財産の価値とを向上させることができる。
好適実施例の詳細な説明
以下では、本発明の好適実施例が示されている図面を参照することにより、本発明に関して、より完全な説明を行う。しかし、ここで開示される内容は、多くの別の形式でも具体化することが可能であり、ここで説明する実施例に制限されるものとして解釈されるべきではない。
【００４５】
以下では図面を参照するが、同じ参照番号である場合には、複数の図面を通じて同一の又は対応する要素を示している。図１には、本発明の好適実施例による知的財産売買用取引所においてライセンスを最初に提示するステップが示されている。
【００４６】
まず、知的財産権利者１０は、ライセンス設定を希望する知的財産を識別する。知的財産には、特許、著作権、商標、トレード・ドレス、及びトレード・シークレットが含まれる。更に、知的財産には、登録された特許、登録された著作権、登録された商標、又は任意のそれ以外の付与された若しくは登録された知的財産が含まれる。更にまた、知的財産には、係属中の特許出願、係属中の商標登録出願又はそれ以外の任意の他の係属中の知的財産出願若しくは登録が含まれる。知的財産権利者１０は、次に、知的財産投資銀行１２からの入札を募り、リストに載せること及びアンダーライティングのプロセスを行う。
【００４７】
次に、知的財産投資銀行１２は、リストに載せること及びアンダーライティングのプロセスに対して入札し、知的財産権利者１０は、通常は最も低額の入札者を複数の銀行の中から１つ選択し、プロセスを先に進める。投資銀行１２は、リストに載せること及びアンダーライティングのプロセスのための料金構造を作成するのだが、これは、典型的には、固定報酬、知的財産の当初の提供の成功に基づく成功報酬若しくはパーセンテージ報酬又は固定報酬と成功報酬との組合せである。
【００４８】
選択された知的財産投資銀行１２は、リストに載せるプロセスのデュー・ディリジェンス・フェーズを開始する。デュー・ディリジェンス・フェーズには、リストに載せるために知的財産をパッケージ化すること、知的財産の強さ及び権利の法的分析を実行すること、知的財産を侵害する可能性があり知的財産のライセンシに対して要求する又は知的財産のライセンシから利益を得る製品及び当事者のうちの一方又は双方の市場分析を実行すること、価値形成（valuation）の分析を実行すること、知的財産のマーケティングを行うこと、が含まれる。デュー・ディリジェンス・フェーズは、知的財産の権利者１０によって行われることが可能であるが、又は、弁護士、経済学者、マーケティング・ファーム、又はそれ以外の専門家や第三者によって行われる。
【００４９】
デュー・ディリジェンス・フェーズが終了すると、知的財産投資銀行１２は、デュー・ディリジェンス・リビューに基づいて知的財産が知的財産売買用取引所１４においてリストに載せられるべきかどうかを判断する。この判断は、知的財産投資銀行自体のアンダーライティング基準に基づく。すべてのリスクの場合と同様に、デュー・ディリジェンス・リビューの上述したファクタを評価する際に、ある銀行がそれ以外の銀行よりも保守的である場合があるし、それぞれ異なる標準を有していることがありうる。知的財産投資銀行１２は、知的財産について知的財産売買用取引所１４においてリストに載せることを受け入れる場合には、リストに載せる価格を割り当て、知的財産をリストに載せることから生じる金銭的評価を知的財産権利者１０に提供する。
【００５０】
リストに載せる価格が満足できるものである場合、知的財産権利者１０は、知的財産投資銀行に対し、制限付き（例えば数量による限定）ではあるが独占的ではない態様でのサブライセンスを設定することの許諾付きでの独占的ライセンスを与える。更に、知的財産権利者１０は、無料で又は低減された料金で知的財産を実施する非独占的な権利を保持しておくことができる。更にまた、知的財産投資銀行１２は、知的財産について侵害者に対して強制執行を行うことができるようにするため、独占的ライセンスを得る場合もある。
【００５１】
独占的ライセンスを得ると、知的財産投資銀行１２は、知的財産の案内書及びそれ以外のマーケティング用の資料のうちの一方又は双方を用意し、潜在的なライセンシ、投資家及び投機家のうちの１以上に対する営業活動を行う。この資料には、デュー・ディリジェンス・リビューから得られた情報が含まれている場合が多い。例えば、この資料には、非独占的ライセンスに含まれる知的財産のリスト、知的財産の強さに関する法的分析、製造が許容される数量と契約期間とを含む非独占的ライセンス契約の条件、侵害者に対して行使される可能性がある強制執行手続きの種類、価格形成分析の一部、追加的なライセンスが可能になる時期及びその際の条件（例えば、ライセンス契約がある価格を超える価格について一定の連続的な営業日を超えて締結される場合には、新たなライセンス付与が可能である、というような）などが含まれる。
【００５２】
次に、知的財産権利者１０及び知的財産投資銀行１２のうちの一方又は双方は、知的財産権の新規公開の準備をする。株式の新規公開の場合と同様に、知的財産投資銀行１２は、ある知的財産ライセンス契約を知的財産売買用取引所１４においてリストに載せることを目的とする。知的財産ライセンス契約をリストに載せることは、数量、期間又はその両者の組合せに基づく。
【００５３】
そして、知的財産売買用取引所１４は、会員である会社が、その知的財産売買用取引所において知的財産ライセンス契約をリストに載せることを行うことを許容する。知的財産売買用取引所１４は、現行の株式取引所における場合と同様の義務を果たす。例えば、知的財産売買用取引所１４は、開示をモニタし、売買を保証し、売買の決済を行う。
【００５４】
投機家や投資家１５及びライセンシ１８のうちの一方又は双方は、知的財産売買用取引所１４から、知的財産ライセンス契約を購入する。投機家及び投資家１６は、値上がりを期待して、すなわち、将来のある時点においてより高い価格で売却することを目的として、知的財産ライセンス契約を購入する。この意味で、知的財産ライセンス契約は、先物契約に類似する。これとは異なり、ライセンシ１８は、知的財産を実施するために、又は、知的財産の侵害となる使用を正当化するために、契約を購入する。この意味で、ライセンシ１８は、実際のライセンスを受け取ることになる。使用されていない知的財産ライセンス契約は、後の時点で、知的財産売買用取引所１４において再度リストに載せられることになるが、これは、現在の操業を監査した上で、知的財産がもはや実施されていない又はライセンスによって受け入れられるとは考慮されないレベルにあることが示されている場合である。更に、将来の操業においてライセンスが要求され、ライセンシ１８が再度リストに載せることを通じてライセンスを既に売却している場合には、ライセンシ１８は、操業を再開するためには、知的財産売買用取引所１４から新たなライセンスを取得することが必要となる。
【００５５】
リストに載せることを行う知的財産投資銀行１２は、知的財産売買用取引所１４を通じてライセンスを購入することを拒否している侵害者に対して、特許侵害訴訟を提起することができるし、それ以外の強制執行手続きも開始することができる。知的財産権利者１０は、希望する場合や必要な場合には、任意の強制執行手続きに参加することを選択できる。侵害訴訟から得られた過剰資金は、知的財産売買用取引所１４から知的財産ライセンス契約を購入するのに用いることができ、それによって、契約の価格を上昇させて知的財産の価値を高めることが可能である。
【００５６】
図２は、本発明の好適実施例による知的財産売買用取引所における典型的な日々の（day-to-day）売買を示している。
知的財産権の典型的な日々の売買の第１のステップの一部として、少なくとも１つの知的財産ライセンス契約の知的財産ライセンスを有する者２０は、知的財産売買用取引所１４において、ライセンスをリストに載せ、特定の価格を求める。複数のライセンスを有しているような状況の場合には、知的財産契約を有する者２０は、すべてのライセンスではなくても、複数のライセンスを取引所においてリストに載せることができる。知的財産契約を有する者２０は、自分自身でリストに載せることを行うことができるし、又は、取引所の会員２２にリストに載せることの実行を委託することもできる。知的財産契約を有する者２０は、ライセンス契約をより高い価格で再販売しようとしている投資家又は投機家でもありうる。あるいは、知的財産契約を有する者２０は、後述するように、ライセンスをもはや必要としない又は過剰なライセンス契約を売却するライセンシでもありうる。
【００５７】
買主は、知的財産売買用取引所１４を通じて、知的財産契約を有する者が特定した価格での知的財産売買用取引所１４においてリストに載せられているライセンス契約購入に対する需要が十分であるかどうかを判断する。買主が特定されている価格を支払う意思がない場合には、知的財産契約を有する者２０は、市場においてより魅力的な価格となるまでそのライセンス契約を保持することがある。あるいは、知的財産契約を有する者２０は、提示している価格を下げることにより買主を引きつけることもできる。このような価格引き下げが、失効時期が近いライセンス契約を売却するのに必要な場合があるからである。
【００５８】
買主２４が提示されている価格を喜んで支払う意思がある場合には、売却は締結に向けて進行する。典型的には、知的財産売買用取引所の会員２２が買主２４の代理人として提示価格でライセンス契約を購入し、知的財産売買用取引所１４がその売買を決済する。ほとんどあらゆる状況で、知的財産売買用取引所１４はすべての開示をモニタし、売買を保証し決済を行う。
【００５９】
買主２４は、投資家又は投機家であるときには、契約売却の価格が買主２４にとって魅力的なものとなるまで、ライセンスを保持することがある。失効期限が迫っている場合には、買主２４は、たとえディスカウントした価格であっても、ライセンス契約を売却することを強いられることがある。
【００６０】
買主２４は、ライセンシであるときには、失効期限を過ぎた後であっても契約を保持し、実際の契約を引き受けることがある。例えば、ライセンシは、知的財産を実施するか又は侵害する可能性がある現在の操業を正当化するために、実際のライセンスが必要となることがある。典型的には、実際のライセンスは、ライセンスを保持する専門家によって提供される。
【００６１】
実際のライセンスの引き渡しがなされる場合には、ライセンスを有する者は、もはや知的財産は実施されていない又はライセンスによって受け入れられると考慮されるレベルにないという現在の操業に関する監査がなされると、そのライセンスを再度リストに載せることになる。更に、将来の操業にはライセンスが必要であり、ライセンシが既にライセンスを再度リストに載せることによって売却している場合には、ライセンシは、操業を再開するためには、知的財産売買用取引所１４から新たなライセンスを取得する必要がある。
【００６２】
契約が知的財産売買用取引所１４においてリストに載せられている間は、売買を最初にリストに載せた知的財産投資銀行又はその代理人は、取引所からライセンスを購入することを潜在的なライセンシに勧める。多くの場合、ライセンス設定及びマーケティング・キャンペーンのうちの一方又は双方を行うことはライセンスに対する関心を助長させ、それによって、市場における活動が生じ、窮極的には取引所での価格や知的財産の価値を向上させることになる。
【００６３】
売買活動に応じて、追加的なライセンス契約をリリースすることが必要になる場合がある。例えば、ライセンス契約が、特定の価格を上回り特定の連続営業日よりも長いものである場合には、ライセンスの新たなリリースが保証される。最初の提供の際には、追加的なライセンスがリリースされる場合の条件が定められる。例えば、最初の提供において、新たなライセンスのリリースは、既存のライセンスが３０日を超える売買期間の間で１００万ドルを超える場合に保証されると規定されることがある。新たなライセンスの２度目の提供の際には、新たなライセンスの更なるリリースが保証される場合の条件が定められることがある。追加的なライセンスは、上述した最初のライセンスと類似した態様でリリースされる。そして、新たなライセンスが、日々の売買に関して上述したように、売り買いされる。
【００６４】
更に、投資銀行又はそのエージェントは、潜在的ライセンシが知的財産を侵害していながらライセンスの購入を拒否しているような場合に、その潜在的ライセンシにライセンスの購入を要求する法的措置をとることがある。知的財産権利者は、希望する又は必要な場合に、任意の強制執行手続きに参加することができる。法的措置の解決からから生じる余分の資金は、知的財産売買用取引所からライセンスを購入するのに用いることができ、それによって、訴訟の高い費用を緩和することができるし、同時に、契約の価格と知的財産の価値とを高めることができる。
【００６５】
ここでの説明を参照することによって、当業者であれば、多くの変更や修正が可能になるはずである。そのような変更や修正は、本発明の精神の範囲内にあり、特許請求の範囲によって定められる範囲に含まれることが意図されている。
【図面の簡単な説明】
【００６６】
【図１】本発明による知的財産売買用取引所の実施例において最初にライセンスが提供されるステップを示している。
【図２】本発明による知的財産売買用取引所の実施例における典型的な日々の商取引を示している。
【誤訳訂正３】
【訂正対象書類名】図面
【訂正対象項目名】全図
【訂正方法】変更
【訂正の内容】
【図１】
2009521734.tif 000001
【図２】
2009521734.tif 000002