【手続補正書】
【提出日】平成21年7月31日(2009.7.31)
【手続補正１】
【補正対象書類名】特許請求の範囲
【補正対象項目名】全文
【補正方法】変更
【補正の内容】
【特許請求の範囲】
【請求項１】
コンピュータシステムによって構成され、債券の価格感応度を算出する価格感応度算出システムであって、
各銘柄の債券について、互いに異なる時点における当該銘柄の個別スプレッドを示す情報と、前記個別スプレッドと同じ時点における債券市場のスプレッド水準を表す平均スプレッドを示す情報とを記憶する債券インデックスデータベースと、接続され、
前記コンピュータシステムは、
前記各銘柄の債券のうち、算出対象となる債権について、市場の平均スプレッドの変化に対する各債券の個別スプレッドの変化率を示す実績スプレッド感応度を算出する実績スプレッド感応度算出手段と、
前記実績スプレッド感応度算出手段により算出される実績スプレッド感応度を、債券の特性に関する情報として記憶する債券特性記憶部と、
前記債券特性記憶部に記憶された債券の特性に関する情報を出力する出力手段と  を有し、
前記実績スプレッド感応度算出手段は、
前記債券インデックスデータベースに記憶されている、前記個別スプレッドを示す情報と、前記個別スプレッドと同じ時点における平均スプレッドを示す情報とを参照して、個別スプレッドが一定数以上ある銘柄を個別スプレッド算出対象銘柄群として、前月末の個別スプレッドＳＰとの差分（変化量）ΔＳＰ、および、前月末の平均スプレッドＳＰAVとの差分（変化量）ΔＳＰAVを求める手段と、
平均スプレッドの変化量ΔＳＰAVをＸとし、個別スプレッドの変化量ΔＳＰをＹとして、当該銘柄についての個別スプレッド数のデータに基づいて単回帰分析を用いて、（Ｙ＝ＡＸ＋Ｂ）の形に近似し、Ａとして実績スプレッド感応度ＳＰＳACTを求める手段と、
この処理を各銘柄について行い、銘柄ごとに実績スプレッド感応度を算出させる手段と、
前記得られた銘柄ごとに実績スプレッド感応度を前記債券特性記憶部に記憶させる手段と、を有することを特徴とする価格感応度算出システム。
【請求項２】
請求項１に記載の価格感応度算出システムにおいて、
それぞれの債券種別の債券の属性情報として、債券の銘柄ごとに、各債券の残存期間および各債券の格付けを示す情報を記憶している債券属性データベースと、さらに接続され、
スプレッド感応度を推定する推定スプレッド感応度算出手段を、をさらに備え、
前記債券特性記憶部は、前記債券の特性に関する情報として、前記推定された推定スプレッド感応度を、さらに記憶し、
前記推定スプレッド感応度算出手段は、
前記債券特性記憶部に記憶される、前記銘柄群に属する３以上の銘柄の債券の前記実績スプレッド感応度と、前記債券属性データベースに記憶される、前記残存期間および格付けと、前記債券属性データベースに記憶される、前記銘柄群に属しない銘柄の債券の残存期間および格付けとを参照し、格付をＸ、残存年数をＹ、スプレッド感応度をＺとして、重回帰分析を用いて、（Ｚ＝ａＸ＋ｂＹ＋ｃ）の係数ａ，ｂ，ｃを決定する手段と、
前記銘柄群に属しない銘柄の債券のスプレッド感応度を推定する演算を行う手段と、
推定したスプレッド感応度を、前記債券特性記憶部に記憶させる手段と、を有すること、
を特徴とする価格感応度算出システム。
【請求項３】
コンピュータシステムによって構成され、債券の価格感応度を算出する価格感応度算出システムであって、
市場の金利水準の変化に対する各債券の価格変化の感応度（金利感応度）に関する情報を記憶する債券インデックスデータベースと、
各債券の残存額を含む、それぞれの種別の債券の属性情報を記憶している債券属性データベースと、
基準日の各債券の時価を含む、各債券について、取引日ごとの市場における情報を記憶している債券日次データベースと、に接続され、
前記コンピュータシステムは、
ポートフォリオを構成する複数の銘柄の債券について、当該ポートフォリオにおける各銘柄の構成比に関する情報を記憶するポートフォリオ情報記憶部と、
前記ポートフォリオを構成する銘柄について、市場のスプレッド水準の変化に対する個別スプレッドの変化の感応度（スプレッド感応度）に関する情報を記憶する債券特性記憶部と、
市場のスプレッド水準の変化に対する前記ポートフォリオ価値の変化の感応度を算出するポートフォリオ・スプレッドベータ算出手段と、
前記債券特性記憶部に記憶された債券の特性に関する情報を出力する出力手段と、  を備え、
前記ポートフォリオ・スプレッドベータ算出手段は、
前記債券特性記憶部から前記スプレッド感応度に関する情報を取得し、前記債券インデックスデータベースから前記金利感応度に関する情報を取得して、各銘柄についての、スプレッド感応度と金利感応度との積（スプレッドベータ）を求める機能と、
債券属性データベースから前記各債券の残存額を取得し、前記債券日次データベースから前記基準日の各債券の時価を取得して、次式により、各銘柄のポートフォリオにおける時価ウェイトを算出する機能と、
【数１】
2006190344.tif 000001
前記各銘柄のスプレッド感応度と前記時価ウェイトとの積を求める機能と、
ポートフォリオを構成する全銘柄について、前記求めた積の総和を算出して、ポートフォリオ・スプレッドベータを求める機能と、
前記得られたプレッドベータ、および、ポートフォリオ・スプレッドベータを、前記債券特性記憶部に記憶させる手段と、を有すること、
を特徴とする価格感応度算出システム。
【請求項４】
請求項３に記載の価格感応度算出システムにおいて、
前記債券特性記憶部は、前記スプレッド感応度として、銘柄の債券について、市場の平均スプレッドの変化に対する各債券の個別スプレッドの変化率を示す実績スプレッド感応度を記憶していることを特徴とする価格感応度算出システム。
【請求項５】
請求項３に記載の価格感応度算出システムにおいて、
前記債券特性記憶部は、前記スプレッド感応度として、前記実績スプレッド感応度から推定した推定スプレッド感応度を記憶していることを特徴とする価格感応度算出システム。
【請求項６】
コンピュータシステムによって構成され、債券特性を算出する債券特性算出システムであって、
ポートフォリオを構成する複数の銘柄の債券について、当該ポートフォリオにおける各銘柄の構成比に関する情報を記憶するポートフォリオ情報記憶部と、
市場の金利水準の変化に対する各債券の価格変化の感応度（金利感応度）に関する情報を記憶する債券インデックスデータベースと、
各債券の残存額を含む、それぞれの種別の債券の属性情報を記憶している債券属性データベースと、
前記ポートフォリオを構成する銘柄について、市場のスプレッド水準の変化に対する個別スプレッドの変化の感応度（スプレッド感応度）に関する情報を記憶する債券特性記憶部と、
基準日の各債券の時価を含む、各債券について、取引日ごとの市場における情報を記憶している債券日次データベースと、
市場のスプレッド水準の変化に対する前記ポートフォリオ価値の変化の感応度を算出するポートフォリオ・スプレッドベータ算出手段と、
前記債券特性記憶部に記憶された債券の特性に関する情報を出力する出力手段と、  を備え、
前記ポートフォリオ・スプレッドベータ算出手段は、
前記債券特性記憶部から前記スプレッド感応度に関する情報を取得し、前記債券インデックスデータベースから前記金利感応度に関する情報を取得し、スプレッド感応度と金利感応度との積を求める機能と、
債券属性データベースから前記各債券の残存額を取得し、前記債券日次データベースから前記基準日の各債券の時価を取得して、次式により、各銘柄のポートフォリオにおける時価ウェイトを算出する機能と、
【数２】
2006190344.tif 000002
前記各銘柄のスプレッド感応度と前記時価ウェイトとの積を求め、ポートフォリオを構成する全銘柄について、この積の総和を算出して、ポートフォリオ・スプレッドベータを求める機能と、を有することを特徴とする債券特性算出システム。
【請求項７】
請求項６に記載の債券特性算出システムにおいて、
前記債券特性記憶部は、前記スプレッド感応度として、銘柄の債券について、市場の平均スプレッドの変化に対する各債券の個別スプレッドの変化率を示す実績スプレッド感応度を記憶していることを特徴とする債券特性算出システム。
【請求項８】
請求項６に記載の債券特性算出システムにおいて、
前記債券特性記憶部は、前記スプレッド感応度として、前記実績スプレッド感応度から推定した推定スプレッド感応度を記憶していることを特徴とする債券特性算出システム。