(57)【要約】コンピュータ支援型の金融分析システムおよび方法は、ファンダメンタル・リサーチ、テクニカル・リサーチ、市場データ、ならびに外生的な経済および市場要因に対するエクスポージャにわたる多次元の動的サーチを実施する機能を含む、金融証券保有資産をモデル化するリサーチ分析機能を提供する。市場の変動に最も敏感な証券を分離し、利用可能なリサーチ分析をこのビュー上にオーバレイする機能、ならびに、個別の証券または証券のポートフォリオにおける、外生的な経済および市場要因における方向性のある変化に対するエクスポージャを、チャート、表、および／またはヒート・マップを介したリアルタイムの直観的な方式で見るための機能も、提供される。
2008541271.tif 000002
【特許請求の範囲】
【請求項１】
金融ポートフォリオを分析する方法であって、
証券のポートフォリオのうちの少なくとも１つの金融証券についてカバー範囲格付けデータを獲得し、前記カバー範囲格付けデータを少なくとも１つのデータベースに保存するステップと、
前記少なくとも１つの金融証券に関連する市場データを獲得し、前記市場データを前記少なくとも１つのデータベースに保存するステップと、
前記カバー範囲格付けデータ、前記市場データ、ならびにリサーチ格付けおよびリサーチ分析情報にアクセスする第１のソフトウェア・ツールを提供するステップと、
少なくとも１つの選択されたサーチ・フィルタに基づいて前記第１のソフトウェア・ツールのデータベース・サーチ機能を実行するステップであって、前記少なくとも１つの選択されたサーチ・フィルタを満足させる前記少なくとも１つの金融証券のうちの金融証券を識別するステップと、
前記少なくとも１つの選択されたサーチ・フィルタを満足させる前記少なくとも１つの金融証券のうちの前記金融証券を表示するステップと、
を備える方法。
【請求項２】
請求項１に記載の方法であって、
前記少なくとも１つの金融証券と、１組の事前選択された外生的な要因のうちの個々の要因との関係を表す相関データを獲得し、前記相関データを前記少なくとも１つのデータベースに保存するステップと、
前記相関データにアクセスする第２のソフトウェア・ツールを提供するステップと、
前記少なくとも１つの選択されたサーチ・フィルタを満足させる前記少なくとも１つの金融証券のうちの前記金融証券を前記第２のソフトウェア・ツールへエキスポートするステップと、
少なくとも１つの選択された相関サーチ・パラメータに基づいて前記第２のソフトウェア・ツールのデータベース・サーチ機能を実行するステップであって、前記少なくとも１つの選択されたサーチ・フィルタを満足させる前記少なくとも１つの金融証券のうちの前記金融証券と、前記少なくとも１つの選択された相関サーチ・パラメータに関連する、前記１組の事前選択された外生的な要因の前記個々の要因のうちの要因との間の相関についての情報を獲得するステップと、
前記少なくとも１つの選択されたサーチ・フィルタを満足させる前記少なくとも１つの金融証券のうちの前記金融証券と、前記少なくとも１つの選択された相関サーチ・パラメータに関連する、前記１組の事前選択された外生的な要因の前記個々の要因のうちの要因との間の相関についての前記情報を、表示するステップと、
を更に備える方法。
【請求項３】
請求項２に記載の方法であって、前記相関データのトレンド除去を行うステップと、前記相関データから季節性を除去するステップとを更に備える方法。
【請求項４】
請求項３に記載の方法であって、前記相関データのトレンド除去を行うステップおよび前記相関データから季節性を除去するステップが、
エクスポージャ  ＝  要因におけるＹＯＹΔに対して回帰させた［（株Ｔ１／Ｓ＆Ｐ５００Ｔ１）−（株Ｔ０／Ｓ＆ＰＴ０）］／（株Ｔ０／Ｓ＆ＰＴ０）
という関係に従って達成される、方法。
【請求項５】
請求項１に記載の方法であって、
前記少なくとも１つの金融証券と、１組の事前選択された外生的な要因のうちの個々の要因との関係を表す相関データを獲得し、前記相関データを前記少なくとも１つのデータベースに保存するステップと、
前記カバー範囲格付けデータ、前記市場データ、前記リサーチ分析情報、および前記相関データへアクセスする第３のソフトウェア・ツールを提供するステップと、
前記少なくとも１つの金融証券を前記第３のソフトウェア・ツールにロードするステップと、
少なくとも１つの選択されたサーチ基準に基づいて、前記カバー範囲格付けデータ、前記市場データ、前記リサーチ分析情報、および前記相関データを通じての多次元サーチを実行するステップであって、前記１組の事前選択された外生的な要因の前記個々の要因のうちの、前記少なくとも１つの選択されたサーチ基準に関連する要因に対しての、前記少なくとも１つの金融証券のエクスポージャについての情報を獲得するステップと、
前記１組の事前選択された外生的な要因の前記個々の要因のうちの、前記少なくとも１つの選択されたサーチ基準に関連する要因に対しての、前記少なくとも１つの金融証券のエクスポージャについての前記情報を、直観的フォーマットで表示するステップと、
を更に備える方法。
【請求項６】
請求項５に記載の方法であって、前記第３のソフトウェア・ツールが、産業分類データへのアクセスを更に備え、多次元サーチを実行する前記ステップが、前記産業分類データをサーチするステップを備える、方法。
【請求項７】
請求項５に記載の方法であって、前記直観的フォーマットが、ヒート・マップ、チャート、表、およびグラフのうちの１つを含む、方法。
【請求項８】
請求項５に記載の方法であって、前記相関データのトレンド除去を行うステップと、前記相関データから季節性を除去するステップとを更に備える方法。
【請求項９】
請求項８に記載の方法であって、前記相関データのトレンド除去を行うステップおよび前記相関データから季節性を除去するステップが、
エクスポージャ  ＝  要因におけるＹＯＹΔに対して回帰させた［（株Ｔ１／Ｓ＆Ｐ５００Ｔ１）−（株Ｔ０／Ｓ＆ＰＴ０）］／（株Ｔ０／Ｓ＆ＰＴ０）
という関係に従って達成される、方法。
【請求項１０】
請求項１に記載の方法であって、
前記少なくとも１つの金融証券と、１組の事前選択された外生的な要因のうちの個々の要因との関係を表す相関データを獲得し、前記相関データを前記少なくとも１つのデータベースに保存するステップと、
前記相関データにアクセスする第４のソフトウェア・ツールを提供するステップと、
前記少なくとも１つの金融証券を前記第４のソフトウェア・ツールにロードするステップと、
少なくとも１つの選択された相関指定に基づいて、前記相関データを通じての多次元サーチを実行するステップであって、前記少なくとも１つの選択された相関指定に関連する市場ベンチマークおよび事前選択された指数に関しての、前記少なくとも１つの金融証券のリスクについての情報を獲得するステップと、
前記少なくとも１つの選択された相関指定に関連する市場ベンチマークおよび事前選択された指数に関しての、前記少なくとも１つの金融証券のリスクについての前記情報を表示するステップと、
を更に備える方法。
【請求項１１】
請求項１０に記載の方法であって、表示する前記ステップが、前記少なくとも１つの選択された相関指定に関連する市場ベンチマークおよび事前選択された指数に関しての、前記少なくとも１つの金融証券のリスクについての前記情報のセクタ・レベルのビューを提示するステップを備える、方法。
【請求項１２】
請求項１０に記載の方法であって、前記相関データのトレンド除去を行うステップと、前記相関データから季節性を除去するステップとを更に備える方法。
【請求項１３】
請求項１２に記載の方法であって、前記相関データのトレンド除去を行うステップおよび前記相関データから季節性を除去するステップが、
エクスポージャ  ＝  要因におけるＹＯＹΔに対して回帰させた［（株Ｔ１／Ｓ＆Ｐ５００Ｔ１）−（株Ｔ０／Ｓ＆ＰＴ０）］／（株Ｔ０／Ｓ＆ＰＴ０）
という関係に従って達成される、方法。
【請求項１４】
請求項１に記載の方法であって、前記市場データが、ＥＰＳ、コンセンサス・レーティング、ベータ、空売り比率、目標価格、引け値、株価収益率、利回り、時価総額、年間最高値、年間最低値、引け値とコンセンサス目標の差、ＰＥＧ、フリー・キャッシュ・フロー、およびフリー・キャッシュ・フロー利回りのうちの少なくとも１つを含む、方法。
【請求項１５】
請求項１に記載の方法であって、前記カバー範囲格付けデータが、内部および外部のリサーチ源のうちの少なくとも一つからデータ・フィードを介して獲得される、方法。
【請求項１６】
請求項１に記載の方法であって、前記市場データが、外部の市場データ源からデータ・フィードを介して獲得される、方法。
【請求項１７】
請求項１に記載の方法であって、前記カバー範囲格付けデータの変更を決定し、前記カバー範囲格付けデータの前記変更に基づいて前記第１のソフトウェア・ツールを更新するステップを更に備える方法。
【請求項１８】
請求項１に記載の方法であって、前記市場データに基づいてＥＰＳ見積もり変更を計算するステップを更に備える方法。
【請求項１９】
請求項１８に記載の方法であって、ＥＰＳ見積もり変更を計算する前記ステップが、
今ＦＹのＥＰＳ成長見積もり  ＝  （今ＦＹのＥＰＳ見積もり−前ＦＹのＥＰＳ）／前ＦＹのＥＰＳ
という関係に従って、前記少なくとも１つの金融証券の今会計年度のＥＰＳ成長見積もりを計算するステップと、
翌ＦＹのＥＰＳ成長見積もり  ＝  （翌ＦＹのＥＰＳ見積もり−今ＦＹのＥＰＳ見積もり）／今ＦＹのＥＰＳ見積もり
という関係に従って、前記少なくとも１つの金融証券の翌会計年度のＥＰＳ成長見積もりを計算するステップとを備える、
方法。
【請求項２０】
請求項１に記載の方法であって、前記第１のソフトウェア・ツールにハイパーリンクを挿入するステップを更に備える方法。
【請求項２１】
金融ポートフォリオを分析するシステムであって、
証券のポートフォリオのうちの少なくとも１つの金融証券についてカバー範囲格付けデータを獲得する手段と、
前記少なくとも１つの金融証券に関連する市場データを獲得する手段と、
前記カバー範囲格付けデータおよび前記市場データを保存するデータベースと、
前記カバー範囲格付けデータ、前記市場データ、ならびにリサーチ格付けおよびリサーチ分析情報にアクセスする第１のソフトウェア・ツールと、
前記第１のソフトウェア・ツールに関連し、少なくとも１つの選択されたサーチ・フィルタに基づいて前記データベースをサーチする手段であって、前記少なくとも１つの選択されたサーチ・フィルタを満足させる、前記少なくとも１つの金融証券のうちの金融証券を識別する手段と、
前記少なくとも１つの選択されたサーチ・フィルタを満足させる前記少なくとも１つの金融証券のうちの前記金融証券を表示する手段と、
を備えるシステム。
【請求項２２】
請求項２１に記載のシステムであって、
前記少なくとも１つの金融証券と、１組の事前選択された外生的な要因のうちの個々の要因との関係を表す相関データを獲得する手段と、
前記相関データにアクセスする第２のソフトウェア・ツールであって、前記相関データは前記データベースに保存されるものである、第２のソフトウェア・ツールと、
前記少なくとも１つの選択されたサーチ・フィルタを満足させる前記少なくとも１つの金融証券のうちの前記金融証券を、前記第２のソフトウェア・ツールにエキスポートする手段と、
前記第２のソフトウェア・ツールに関連し、少なくとも１つの選択された相関サーチ・パラメータに基づいて前記データベースをサーチする手段であって、前記少なくとも１つの選択されたサーチ・フィルタを満足させる前記少なくとも１つの金融証券のうちの前記金融証券と、前記１組の事前選択された外生的な要因の前記個々の要因のうちの、前記少なくとも１つの選択された相関サーチ・パラメータに関連する要因との間の相関についての情報を獲得する手段と、
前記少なくとも１つの選択されたサーチ・フィルタを満足させる前記少なくとも１つの金融証券のうちの前記金融証券と、前記１組の事前選択された外生的な要因の前記個々の要因のうちの、前記少なくとも１つの選択された相関サーチ・パラメータに関連する要因との間の相関についての前記情報を、表示する手段と、
を備えるシステム。
【請求項２３】
請求項２１に記載のシステムであって、
前記少なくとも１つの金融証券と、１組の事前選択された外生的な要因のうちの個々の要因との関係を表す相関データを獲得し、前記相関データを前記少なくとも１つのデータベースに保存する手段と、
前記カバー範囲格付けデータ、前記市場データ、前記リサーチ分析情報、および前記相関データにアクセスする第３のソフトウェア・ツールと、
前記少なくとも１つの金融証券を前記第３のソフトウェア・ツールにロードする手段と、
前記第３のソフトウェア・ツールに関連し、前記少なくとも１つの選択されたサーチ基準に基づいて、前記カバー範囲格付けデータ、前記市場データ、前記リサーチ分析情報、および前記相関データを通じての多次元サーチを実行する手段であって、前記１組の事前選択された外生的な要因の前記個々の要因のうちの、前記少なくとも１つの選択されたサーチ基準に関連する要因に対しての前記少なくとも１つの金融証券のエクスポージャについての情報を獲得する手段と、
前記１組の事前選択された外生的な要因の前記個々の要因のうちの、前記少なくとも１つの選択されたサーチ基準に関連する要因に対しての前記少なくとも１つの金融証券のエクスポージャについての前記情報を、直観的フォーマットで表示する手段と、
を更に備えるシステム。
【請求項２４】
請求項２３に記載のシステムであって、前記直観的フォーマットが、ヒート・マップ、チャート、表、およびグラフのうちの１つを含む、システム。
【請求項２５】
請求項２１に記載のシステムであって、
前記少なくとも１つの金融証券と、１組の事前選択された外生的な要因のうちの個々の要因との関係を表す相関データを獲得し、前記相関データを前記少なくとも１つのデータベースに保存する手段と、
前記相関データにアクセスする第４のソフトウェア・ツールと、
前記少なくとも１つの金融証券を前記第４のソフトウェア・ツールにロードする手段と、
前記第４のソフトウェア・ツールに関連し、前記少なくとも１つの選択された相関指定に基づいて前記相関データを通じての多次元サーチを実行する手段であって、前記少なくとも１つの選択された相関指定に関連する市場ベンチマークおよび事前選択された指数に関しての前記少なくとも１つの金融証券のリスクについての情報を獲得する手段と、
前記少なくとも１つの選択された相関指定に関連する市場ベンチマークおよび事前選択された指数に関しての前記少なくとも１つの金融証券のリスクについての前記情報を表示する手段と、
を更に備えるシステム。
【請求項２６】
請求項２５に記載のシステムであって、表示する前記手段が、前記少なくとも１つの選択された相関指定に関連する市場ベンチマークおよび事前選択された指数に関しての前記少なくとも１つの金融証券のリスクについての前記情報のセクタ・レベルのビューを提示する手段を含む、システム。
【請求項２７】
請求項２１に記載のシステムであって、前記市場データが、ＥＰＳ、コンセンサス・レーティング、ベータ、空売り比率、目標価格、引け値、株価収益率、利回り、時価総額、年間最高値、年間最低値、引け値とコンセンサス目標の差、ＰＥＧ、フリー・キャッシュ・フロー、およびフリー・キャッシュ・フロー利回りのうちの少なくとも１つを含む、システム。
【請求項２８】
請求項２１に記載のシステムであって、カバー範囲格付けデータを獲得する前記手段が、内部および外部のリサーチ源のうちの少なくとも一つからのデータ・フィードを含む、システム。
【請求項２９】
請求項２１に記載のシステムであって、市場データを獲得する前記手段が、外部の市場データ源からのデータ・フィードを含む、システム。
【請求項３０】
請求項２１に記載のシステムであって、前記カバー範囲格付けデータの変更を決定し、前記カバー範囲格付けデータの前記変更に基づいて前記第１のソフトウェア・ツールを更新する手段を更に備える、システム。
【請求項３１】
請求項２１に記載のシステムであって、前記市場データに基づいてＥＰＳ見積もり変更を計算する手段を更に備えるシステム。
【請求項３２】
金融ポートフォリオを分析するためにアプリケーション・プログラムをコンピュータで実行させるための、前記コンピュータで使用可能な媒体に組み込まれるコンピュータ可読プログラム・コード手段を有する前記媒体を含むコンピュータ・プログラム製品であって、前記コンピュータ可読プログラム・コード手段が、
証券のポートフォリオのうちの少なくとも１つの金融証券についてカバー範囲格付けデータを獲得する手段と、
前記少なくとも１つの金融証券に関連する市場データを獲得する手段と、
前記カバー範囲格付けデータおよび前記市場データをデータベースに保存する手段と、
前記カバー範囲格付けデータ、前記市場データ、ならびにリサーチ格付けおよびリサーチ分析情報にアクセスする第１のソフトウェア・ツールと
前記第１のソフトウェア・ツールに関連し、少なくとも１つの選択されたサーチ・フィルタに基づいて前記データベースをサーチする手段であって、前記少なくとも１つの選択されたサーチ・フィルタを満足させる前記少なくとも１つの金融証券のうちの金融証券を識別する手段と、
前記少なくとも１つの選択されたサーチ・フィルタを満足させる前記少なくとも１つの金融証券のうちの前記金融証券を表示する手段と
を備える、コンピュータ・プログラム製品。
【請求項３３】
請求項３２に記載のコンピュータ・プログラム製品であって、
前記少なくとも１つの金融証券と、１組の事前選択された外生的な要因のうちの個々の要因との関係を表す相関データを獲得する手段と、
前記相関データにアクセスする第２のソフトウェア・ツールであって、前記相関データは前記データベースに保存されるものである、第２のソフトウェア・ツールと、
前記少なくとも１つの選択されたサーチ・フィルタを満足させる前記少なくとも１つの金融証券のうちの前記金融証券を前記第２のソフトウェア・ツールにエキスポートする手段と、
前記第２のソフトウェア・ツールに関連し、少なくとも１つの選択された相関サーチ・パラメータに基づいて前記データベースをサーチする手段であって、前記少なくとも１つの選択されたサーチ・フィルタを満足させる前記少なくとも１つの金融証券のうちの前記金融証券と、前記１組の事前選択された外生的な要因の前記個々の要因のうちの、前記少なくとも１つの選択された相関サーチ・パラメータに関連する要因との間の相関についての情報を獲得する手段と、
前記少なくとも１つの選択されたサーチ・フィルタを満足させる前記少なくとも１つの金融証券のうちの前記金融証券と、前記１組の事前選択された外生的な要因の前記個々の要因のうちの、前記少なくとも１つの選択された相関サーチ・パラメータに関連する要因との間の相関についての前記情報を表示する手段と、
を更に備えるコンピュータ・プログラム製品。
【請求項３４】
請求項３２に記載のコンピュータ・プログラム製品であって、
前記少なくとも１つの金融証券と、１組の事前選択された外生的な要因のうちの個々の要因との関係を表す相関データを獲得し、前記相関データを前記少なくとも１つのデータベースに保存する手段と、
前記カバー範囲格付けデータ、前記市場データ、前記リサーチ分析情報、および前記相関データにアクセスする第３のソフトウェア・ツールと、
前記少なくとも１つの金融証券を前記第３のソフトウェア・ツールにロードする手段と、
前記第３のソフトウェア・ツールに関連し、少なくとも１つの選択されたサーチ基準に基づいて、前記カバー範囲格付けデータ、前記市場データ、前記リサーチ分析情報、および前記相関データを通じての多次元サーチを実行する手段であって、前記１組の事前選択された外生的な要因の前記個々の要因のうちの、前記少なくとも１つの選択されたサーチ基準に関連する要因に対しての前記少なくとも１つの金融証券のエクスポージャについての情報を獲得する手段と、
前記１組の事前選択された外生的な要因の前記個々の要因のうちの、前記少なくとも１つの選択されたサーチ基準に関連する要因に対しての前記少なくとも１つの金融証券のエクスポージャについての前記情報を、直観的フォーマットで表示する手段と、
を更に備えるコンピュータ・プログラム製品。
【請求項３５】
請求項３４に記載のコンピュータ・プログラム製品であって、前記直観的フォーマットが、ヒート・マップ、チャート、表、およびグラフのうちの１つを含む、コンピュータ・プログラム製品。
【請求項３６】
請求項３２に記載のコンピュータ・プログラム製品であって、
前記少なくとも１つの金融証券と、１組の事前選択された外生的な要因のうちの個々の要因との関係を表す相関データを獲得し、前記相関データを前記少なくとも１つのデータベースに保存する手段と、
前記相関データにアクセスする第４のソフトウェア・ツールと、
前記少なくとも１つの金融証券を前記第４のソフトウェア・ツールにロードする手段と、
前記第４のソフトウェア・ツールに関連し、少なくとも１つの選択された相関指定に基づいて前記相関データを通じての多次元サーチを実行する手段であって、前記少なくとも１つの選択された相関指定に関連する市場ベンチマークおよび事前選択された指数に関しての前記少なくとも１つの金融証券のリスクについての情報を獲得する手段と、
前記少なくとも１つの選択された相関指定に関連する市場ベンチマークおよび事前選択された指数に関しての前記少なくとも１つの金融証券のリスクについての前記情報を表示する手段と、
を更に備えるコンピュータ・プログラム製品。
【請求項３７】
請求項３６に記載のコンピュータ・プログラム製品であって、表示する前記手段が、前記少なくとも１つの選択された相関指定に関連する市場ベンチマークおよび事前選択された指数に関しての前記少なくとも１つの金融証券のリスクについての前記情報のセクタ・レベルのビューを提示する手段を含む、コンピュータ・プログラム製品。
【請求項３８】
請求項３２に記載のコンピュータ・プログラム製品であって、前記市場データが、ＥＰＳ、コンセンサス・レーティング、ベータ、空売り比率、目標価格、引け値、株価収益率、利回り、時価総額、年間最高値、年間最低値、引け値とコンセンサス目標の差、ＰＥＧ、フリー・キャッシュ・フロー、およびフリー・キャッシュ・フロー利回りのうちの少なくとも１つを含む、コンピュータ・プログラム製品。
【請求項３９】
請求項３２に記載のコンピュータ・プログラム製品であって、前記カバー範囲格付けデータが、内部および外部のリサーチ源のうちの少なくとも一つからのデータ・フィードから獲得される、コンピュータ・プログラム製品。
【請求項４０】
請求項３２に記載のコンピュータ・プログラム製品であって、前記市場データが、外部の市場データ源からのデータ・フィードから獲得される、コンピュータ・プログラム製品。
【請求項４１】
請求項３２に記載のコンピュータ・プログラム製品であって、前記カバー範囲格付けデータの変更を決定し、前記カバー範囲格付けデータの前記変更に基づいて前記第１のソフトウェア・ツールを更新する手段を更に備えるコンピュータ・プログラム製品。
【請求項４２】
請求項３２に記載のコンピュータ・プログラム製品であって、前記市場データに基づいてＥＰＳ見積もり変更を計算する手段を更に備えるコンピュータ・プログラム製品。
【発明の詳細な説明】
【技術分野】
【０００１】
関連仮出願の相互参照
本出願は、２００５年５月９日に出願された米国仮特許出願第６０／６７９，４３４号の利益を主張するものであり、同仮特許出願の開示は、参照によりその全体が本明細書に組み込まれるものとする。
【０００２】
本発明は一般に、個々の金融証券／保有資産または証券／保有資産のポートフォリオを分析し、外生的経済および市場の影響に対する証券／ポートフォリオのエクスポージャのリアルタイムな直観的ビュー（ｉｎｔｕｉｔｉｖｅ  ｖｉｅｗ）を提供するための、コンピュータ支援型のシステムおよび方法に関する。
【背景技術】
【０００３】
近年、進歩したデスクトップ・コンピュータ技術およびインターネットの急激な広がりを利用して、またアマチュアおよびプロの投資家がその投資手法において、より「自己決定的」になっている度合いの高まりを認識して、金融サービスおよび市場データの会社は、ヒート・マップおよび他の証券スクリーニング・ツールを、その顧客に提供し始めた。そのようなツールは、ユーザがデータをより効果的に監視することを可能にする。本発明の分析ツール一式が、デスクトップ・コンピュータ技術およびインターネットのこの進歩を利用して、これらの新しい自己決定的ポートフォリオ・マネージャに、証券またはポートフォリオの関連する外生的影響との関係についての新しい動的ビューを提供することが理解されよう。
【０００４】
従来の証券スクリーニング、ヒート・マップ、およびポートフォリオ・レポートの技術は、ファンダメンタル・リサーチ分析や、格付け、１株当たり利益（ＥＰＳ）見積もり、Ｐ／Ｅレシオ、時価総額、利回りなどの市場統計を提供するに過ぎない。加えて、これらの従来のツールは、より広範な市場についてのビューを提供するに過ぎず、ユーザの既存の保有資産、持株リスト、ポートフォリオについてのビューを提供しない。
【０００５】
その結果、投資家およびポートフォリオ・マネージャは、これまでのところ、例えば、金利、物価、通貨、マクロ経済変数、指数、セクタ／業界固有の動因、および地政学的影響の動向などのような様々な外生的な経済および市場要因に対するポートフォリオ／保有資産のエクスポージャを見るための直観的手段の利益を手にしておらず、いまだに、個々のチャートを調べることによってや、良くてもそれらを証券毎に計算／分析することによって、これらの関係を補間するという状態のままである。従って、例えば、石油価格が上昇したときや、重大な地政学的事件が発生したときに、投資家およびポートフォリオ・マネージャは、そのような事件が自身のポートフォリオ／保有資産にどのような影響を与え得るかについてのリアルタイムな理解を履歴データに基づいて得る能力を、欠いている。
【発明の開示】
【発明が解決しようとする課題】
【０００６】
本発明によるシステムおよび方法は、ファンダメンタル（基礎的）または定量的リサーチを利用し、また、外生的な経済、地政、市場、および業界固有の影響に対する証券／ポートフォリオのエクスポージャを、表、チャート、ヒート・マップ、または他の適切なフォーマットでのこのエクスポージャのリアルタイムの文字および／またはグラフィカルの表現を通して管理する機能をユーザに提供することによって、このギャップを埋める。これ以降でより詳細に説明されるように、本発明は、従来から利用可能な市場データを提供するばかりでなく、外生的な経済および市場要因に対する証券または証券ポートフォリオのエクスポージャについての上述のビューもユーザに提供する、ポートフォリオ分析ツールを利用する。
【課題を解決するための手段】
【０００７】
一般的に言って、本発明は、金融証券／保有資産または証券／保有資産のポートフォリオを分析するための新しいコンピュータ支援システムおよび方法を提供し、そのシステムおよび方法は、関連するファンダメンタルまたは定量的なリサーチ結果と、それが組み合わされるリアルタイムなビューであって、例えば、物価、通貨、または金利変化、および地政学的事件などのような様々な外生的な経済および市場要因に対するエクスポージャについてのリアルタイムなビューとを共に提供する。加えて、本発明は、ユーザが、そのような要因の何れかに対するポートフォリオのエクスポージャを、市場指数と比較することや、カスタマイズされたベンチマークと比較することさえも可能にする。
【０００８】
本発明の一実施形態によれば、ユーザは、マクロ要因と業界固有の要因とを組み合わせる業界固有のビューを作成することができる。
【０００９】
本発明のシステムおよび方法の別の一実施形態によれば、ユーザは、「仮定（ｗｈａｔ−ｉｆ）」シナリオ分析を実行する機能を与えられる。
【００１０】
結果は、望ましくは、直観的なリアルタイム・フォーマットでユーザに提示される。例えば、本発明の様々な実施形態によれば、結果は、表、チャート、ヒート・マップ、または他の適切なフォーマットで、エクスポージャの文字および／またはグラフィカルの表現を通じて提示される。更に、結果は、例えば、コンピュータ表計算プログラム（例えば、Ｍｉｃｒｏｓｏｆｔ  Ｅｘｃｅｌ）、インターネット、無線デバイス（例えば、ＰＤＡやセル電話）、クライアント・サーバ・アプリケーション、有形な媒体（例えば、ＣＤ  ＲＯＭ）、または他の適切な手段を用いて、ユーザに送付されることができる。
【００１１】
本発明の上記および他の態様、特徴、および利点は、部分的には自明であり、部分的には本開示および添付の図面から明白になるであろう。
【００１２】
従って、本発明は、構成の特徴、ならびに要素の組合せおよび配置の特徴ばかりでなく、幾つかのステップ、および１または複数のそのようなステップの他の各ステップに対する関係も含み、以下の詳細な開示および添付の図面においては、すべては例示的なものであり、本発明の範囲は特許請求の範囲において示される。
【００１３】
本発明のより十全な理解のため、以下の説明が、添付の図面と関連させて参照される。
【発明を実施するための最良の形態】
【００１４】
本発明は、自動インタフェースと手動プロセスとの関連した組合せを使用して実施されることができる。しかし、自動処理のより多くの使用、および多重の実行を含むより広い範囲の特徴も、本発明によって企図されていることを理解されたい。
【００１５】
本発明によるシステムは、好ましくは、以降で説明される本発明による様々なプロセス・ステップを達成および制御するのに必要な構成要素および手段を含む。望ましくは、また適当な場合には、システムは、ハードウェアおよびソフトウェア両方の既存のコンピュータ機能と、コンピュータ・ソフトウェアの制御下で動作する電子通信リンクとを用いる。コンピュータ・ソフトウェアは、ソフトウェア・オブジェクトおよび／またはプログラム要素の組を含むことができ、それらは、プロセス実行の個別のスレッドや論理チェーンにおいて独立に動作しながら、互いの間でのデータ入力の流れを可能にする能力を、集団として有する。各々は、別個の論理サーバとして、または別個の物理デバイスを使用して、実行されることができる。
【００１６】
本発明は、以降でより詳細に説明されるリサーチ分析ツールを含む。本発明によるリサーチ分析ツールが、外部の市場データおよびリサーチ・データ・ベンダ、更には内部（システム・プロバイダにとって）のリサーチ成果を含む様々な（多数の）情報源からデータをインポートすることによって作成され得ることが理解されよう。望ましくは、本発明によるシステムおよび方法との関連で利用されるデータは、１または複数のシステム・データベースに保存され、必要または適当な頻度で更新される。
【００１７】
本発明の好ましい実施形態に含まれる１つのツール（本出願では「ＲａｔｉｎｇｓＸｐｌｏｒｅｒ」ツールとも呼ばれることがある第１のツール）は、リサーチ（例えば、ストリート・コンセンサス）格付け、見積もり、および分析の多次元ビューを提供する。望ましくは、格付け、見積もり、および分析の大きな部分、ならびに基礎をなすデータは、毎日更新される（しかし、そのようなデータの１または複数の部分は、毎日以外の更新、例えば、毎月更新されてもよいことを理解されたい）。理解されるように、この第１のツールは、サーチ（検索）ポートフォリオ証券フィルタ（ｓｅａｒｃｈ  ｐｏｒｔｆｏｌｉｏ  ｓｅｃｕｒｉｔｙ  ｆｉｌｔｅｒ）を提供するものであり、これは、アナリスト意見（例えば、格付け、ＥＰＳ成長見積もり、目標価格、ＰＥＧ（ＰＥＧレシオは株価収益率（Price Earning Ratio）に対する収益成長の尺度））と、価格パフォーマンス基準（例えば、景気循環、ベータ、空売り残高）と、外生的なマクロ経済、市場および地政学的影響に対するエクスポージャとを含み得る。本発明の第１のツールは更に、リサーチ変化（例えば、格付け変化、ＥＰＳ見積もり、および目標価格）を表示する機能、ならびにポートフォリオ保守機能（例えば、ポートフォリオ情報のロード／セーブ、編集、および表示）を提供する。
【００１８】
本発明の好ましい実施形態に含まれる別の第２のツール（本出願では「ＴｒｅｎｄｓＸｐｌｏｒｅｒ」ツールとも呼ばれることがある）は、ユーザが、以下に示す外生的な要因などの多様な変量との相関関係に基づいて証券を検索（サーチ）することを可能にし、その外生的な要因とは、（ｉ）マクロ経済の影響（例えば、ＣＰＩ、ＰＰＩ、耐久消費財、労働、消費者心理、景気循環、建築許可、失業保険の平均週間支払要求）、（ｉｉ）金利（例えば、連邦準備、財務省証券、ハイ・イールド債指数、ハイ・グレード債指数、モーゲージ担保率、ライボー（Libor）、（ｉｉｉ）商品価値変動（例えば、石油、金、産業用物資、ＣＲＢ）、（ｉｖ）通貨価値変動（例えば、ドル、ユーロ、円、ポンド）、（ｖ）指数変動（例えば、ダウ、Ｓ＆Ｐ、ラッセル、ＦＴＳＥ、Ｘｅｔｒａ、ＨＫ、ＣＡＣ、ＳＷＸ、ＭＳＣＩ、東京）、（ｖｉ）地政学的事件（例えば、戦争、テロリズム、天災、政情不安定、金融ショック、政治スキャンダル）、（ｖｉｉ）業界固有の動因（例えば、技術支出、既存店売上高（same-store sales）、ＶＡＲ、オプション費用）、および（ｖｉｉｉ）上記の要因に基づいた業界の自己資本利益率（「ＲＯＥ」）への影響である。理解されるように、この第２のツールは、ポートフォリオ保有資産と上記の外生的な要因の何れかとの間の履歴関係や相関関係を確認する機能を、投資家に提供する。これは、証券を入力し、要因との相関関係を表示する機能、例えば、特定の要因と最も強い履歴的相関を有する１組の証券をサーチ（検索）し、適切なフォーマット（例えば、グラフィカル、複数年表示）で結果（個別証券の動向）を表示および生成する機能を含む。相関データは、好ましくは、定期的に再計算され、ツールは、好ましくは、本発明によるシステムおよび方法のプロバイダのカバー領域（ｃｏｖｅｒａｇｅ  ｕｎｉｖｅｒｓｅ）に対する追加および削除を調整するために定期的に更新される。
【００１９】
本発明の好ましい実施形態の一部を形成する更なる第３のツール（本出願では「ＡｌｐｈａＸｐｌｏｒｅｒ」ツールとも呼ばれることがある）は、特定の要因に対するリスクおよびエクスポージャについてのポートフォリオ・ビューを獲得し、比較分析を実施する機能をユーザに提供する。即ち、理解されるように、この第３のツールは、リサーチおよび分析のレンズを通したユーザの保有資産についての動的ビューを可能にし、ユーザが、外生的な経済および市場要因に対して履歴的に最大のエクスポージャを有する証券を容易かつ迅速に分離する（そのような証券まで「掘り下げる（ｄｒｉｌｌ  ｄｏｗｎ）」）ことを可能にする。本発明のこの第３のツールは、本発明による第１および第２のツールにおいて使用される、および／または第１および第２のツールによって生成された最新データを組み入れることを含めて、毎日更新されることが好ましい。
【００２０】
本発明の好ましい実施形態の一部を形成する第４のツール（本出願では「ＤｅｌｔａＸｐｌｏｒｅｒ」ツールとも呼ばれることがある）は、市場ベンチマークおよび事前選択された指数に関するポートフォリオのシステマティック・リスクについてのセクタ・レベルのビューを獲得する機能をユーザに提供する。理解されるように、この第４のツールは、ユーザが、タイムフレーム、ポートフォリオ・ベンチマーク、およびマクロの要因に基づいて、分析を調整することを可能にする。
【００２１】
ここで図１を参照すると、本発明の方法の一態様に従って、データが収集される。第１のステップ（ステップ１）において、市場が閉じた時点におけるカバー範囲の格付け（ｃｏｖｅｒａｇｅ  ｒａｔｉｎｇ）（証券、セクタ、および目標価格）が、内部および／または外部リサーチ源からデータ・フィードを介して受け取られる。図２ａに示されるように、ユーザは、例えば、発行される製品を選択することができ、その後、「データ・インポート」機能を選択することによって、ソース・ファイル・メニューが提示され、それから、使用するためにインポートおよびフォーマットされる特定のファイルが選択されることができる。その後、データは、１または複数のデータベースにセーブされることができ、図１で略述されるステップに従って作成される本発明のツールとの関連で使用するためにフォーマットされることができる（図２ｂも参照）。新しいデータは、好ましくは、古いデータを上書きする。
【００２２】
第２のステップ（ステップ２）において、本発明によるツール内でカバーされるエンティティについて、市場データが市場データ源（例えば、ファクトセット、ロイター、ブルームバーグ）から自動的にインポートされる。市場データをインポートするプログラム（そのプログラムは、例えば、Ｖｉｓｕａｌ  Ｂａｓｉｃプログラムとすることができる）は、望ましくは、本発明のツールに取り込まれるデータを正規化およびフォーマットするために一連のマクロを利用する。市場データの例は、ＥＰＳ、コンセンサス・レーティング、ベータ、空売り比率、目標価格、引け値、株価収益率、利回り、時価総額、年間最高値、年間最低値、引け値とコンセンサス目標の差、ＰＥＧ、フリー・キャッシュ・フロー利回り、およびプラットフォーム内のフリー・キャッシュ・フローを含む。
【００２３】
各証券の今（現）会計年度および翌（次）会計年度のＥＰＳ成長見積もりは、次のように計算されることができる。
【００２４】
ＥＰＳ成長見積もり現会計年度（ＦＹ）＝（（現ＦＹ  ＥＰＳ見積もり）−（前ＦＹ  ＥＰＳ））／（前ＦＹ  ＥＰＳ）
ＥＰＳ成長見積もり次会計年度（ＦＹ）＝（（次ＦＹ  ＥＰＳ見積もり）−（現ＦＹ  ＥＰＳ見積もり））／（現ＦＹ  ＥＰＳ見積もり）
【００２５】
第３のステップ（ステップ３）において、リサーチ格付け、ＥＰＳ、および目標価格のデータを含むファイル（例えば、日次ファイル）が提供される。
【００２６】
第４のステップ（ステップ４）において、ステップ１〜３からのデータが、使用および表示のためにフォーマットされる。
【００２７】
本発明の方法の別の態様によれば、上記のステップ１〜４からのデータを組み合わせたものばかりでなく、リサーチ分析情報（例えば、相関分析）を含む日次データ・テーブルが、第５のステップ（ステップ５）において生成される。
【００２８】
第６のステップ（ステップ６）において、カバー範囲（coverage）における削除／追加が、第１のツールの直前版を、ステップ５で生成されたデータ・テーブルと比較することによって、決定される。
【００２９】
第７のステップ（ステップ７）において、ＥＰＳ見積もりの変更が、前日のＥＰＳ見積もりを、ステップ２でインポートされた新しいＥＰＳ見積もりと比較することによって、決定される。
【００３０】
第８のステップ（ステップ８）において、リサーチ証券格付けおよび目標価格の変更が、前日の証券格付けおよび目標価格を、ステップ４でインポートされた新しい格付けおよび目標価格と比較することによって、決定される。
【００３１】
第９のステップ（ステップ９）において、本発明による第１のツールが、ステップ５で生成された日次データ・テーブルからのデータをツールに配する（ポピュレート）することによって作成される。図２ｄに示されるように、必要な情報源ファイルがインポートされると、ユーザは、例えば、インポートおよびフォーマットされたファイルへの本発明の第１のツールによるアクセスを可能にするために、「発行」機能を選択することができる。加えて、本発明の第１のツールは、ステップ７からのＥＰＳ見積もり変更を用いて更新されることができ（図２ｃを参照）、見積もり上昇は、１つの色（例えば、緑色）で強調され、見積もり下降は、別の色（例えば、赤色）で強調されることができる。また、図２ｃを参照すると、第１のツールは、ステップ８からのリサーチ証券格付けおよび目標価格変更を用いて更新されることもできる（例えば、見積もり上昇は緑色で強調、見積もり下降は赤色で強調）。更に、インターネット・アクセス能力に関して、ハイパーリンクが、追加リサーチへのシームレスなアクセスのために、本発明の第１のツールに挿入されることができる（図２ｃを参照）。
【００３２】
第１０のステップ（ステップ１０）において、本発明による第３のツールには、リサーチ格付けデータ、本発明の第１のツールにも含まれる市場データ（例えば、ＥＰＳ、コンセンサス・レーティング、ベータ、空売り比率、目標価格、引け値、株価収益率、利回り、時価総額、年間最高値、年間最低値、引け値とコンセンサス目標の差、ＰＥＧ、フリー・キャッシュ・フロー利回り、およびフリー・キャッシュ・フロー）、市場データ・サービス（例えば、ファクトセット、ロイター、ブルームバーグ）からの産業分類（ＧＩＣなど）、ならびに以下で説明される本発明の第２のツールにも含まれる相関データが、ポピュレートされる。データ・ファイルは、好ましくは、セーブ、アーカイブ、および分配される。
【００３３】
第１１のステップにおいて、本発明による第２および第４のツールが、自動発行プロセスを通して作成され、それによって、外生的な要因に関する各証券の相関データがアップロードされ、引け値が、ツール内で、市場データ・サービス（例えば、ファクトセット、ロイター、ブルームバーグ）を介して獲得されたデータから更新される。要因エクスポージャ・データは、好ましくは、最も新しい分析を用いて更新される。
【００３４】
市場指数および顧客グループの構成に基づいたサンプル・ポートフォリオは、ポートフォリオの組み立ておよびポートフォリオ内に含まれる各会社の重み付けの変更に応じて、更新される。その後、製造物は、例えばインターネットやｅメールを介して電子的に、またはハードコピー形態で、再配布される。
【００３５】
本発明の方法の別の態様によれば、本発明の第２および第３のツール内の相関が、定期的に更新され、証券エクスポージャが、証券の価格変化と様々な要因の変化との相関を計算することによって、決定される（図１のステップ１２）。それぞれの証券と要因との相関は、トレンド除去（ｄｅ−ｔｒｅｎｄ）され（証券価格の前年比（ＹＯＹ：ｙｅａｒ−ｏｖｅｒ−ｙｅａｒ（対前年同期比））変化を、広範な指数（例えば、Ｓ＆Ｐ５００）の相対的なＹＯＹ変化と比較することによる）、季節性は次の関係に従って除去される（絶対価格の代わりに、入力におけるＹＯＹ変化を比較する）。
【００３６】
エクスポージャ＝［（株Ｔ１／Ｓ＆Ｐ５００Ｔ１）−（株Ｔ０／Ｓ＆ＰＴ０）］／（株Ｔ０／Ｓ＆ＰＴ０）
要因におけるＹＯＹΔに対して回帰
【００３７】
例：  石油とＥａｓｔｍａｎ  Ｋｏｄａｋ（登録商標）（イーストマン・コダック（登録商標））との間の相関
所与の月の最終取引日に、過去１０年間のＥａｓｔｍａｎ  Ｋｏｄａｋ（ＥＫ）の引け値が、それらを外部の市場データ・ベンダから、例えばＭｉｃｒｏｓｏｆｔ（登録商標）Ｅｘｃｅｌ（登録商標）スプレッドシートへダウンロードすることによって、獲得される。
【００３８】
その月の最終取引日に、過去１０年間の石油指数の引け値が、それらを外部の市場データ・ベンダから、例えばＥｘｃｅｌ（登録商標）にダウンロードすることによって獲得される。
【００３９】
その月の最終取引日に、過去１０年間のＳ＆Ｐ５００指数の引け値が、それらを外部の市場データ・ベンダから、例えばＥｘｃｅｌ（登録商標）にダウンロードすることによって獲得される。
【００４０】
引け値変化（デルタΔ）が、１０年すべてについての１年間の各引け値について計算される。
【００４１】
例えば、１９９５年１月について上記の関係を使用すると下記のようである。
【００４２】
（（（１９９５年１月のＥＫの引け値）／（１９９５年１月のＳ＆Ｐ５００の引け値））−（（１９９４年１月のＥＫの引け値）／（１９９４年１月のＳ＆Ｐ５００の引け値）））／（（１９９４年１月のＥＫの引け値）／（１９９４年１月のＳ＆Ｐ５００の引け値））
【００４３】
ＥＫ、石油指数、およびＳ＆Ｐ５００指数の１月の引け値が以下のようであるとする。
１９９５：
ＥＫ          ４９．００
石油指数      １６．５３
Ｓ＆Ｐ５００  ５４８．７２５
１９９４：
ＥＫ          ４４．１２５
石油指数      １３．９７５
Ｓ＆Ｐ５００  ５４５．８３５
【００４４】
その場合、ＥＫおよび石油指数の価格デルタ式は以下のように計算される。
［（４９／５４８．７２５）−（４４．１２５／５４５．８３５）］／（４４．１２５／５４５．８３５）＝０．１０４６３３  イーストマン・コダック
［（１６．５３／５４８．７２５）−（１３．９７５／５４５．８３５）］／（１３．９７５／５４５．８３５）＝０．１８２８２６  石油
【００４５】
その後、これらのデルタ値は、１０年分のアレイ（配列）に入れられ、１つの配列は、ＥＫの価格デルタをすべて含み、別の配列は、石油指数の価格デルタをすべて含む。配列は、適切な数学または表計算のプログラム（例えば、Ｍｉｃｒｏｓｏｆｔ（登録商標）Ｅｘｃｅｌ（登録商標）、ＳＡＳ、Ｍｉｎｉｔａｂ、Ｍａｔｈｅｍａｔｉｃａ）の統計パッケージ内の相関関係に加えられる。
【００４６】
ＥＫ、石油指数、およびＳ＆Ｐ５００について、すべての価格デルタが過去１０年間にわたって月毎に計算され、上述の方法が用いられた場合、ＥＫと石油指数との間の相関数は０．１０６１０９という結果になる。
【００４７】
ＥＫと石油指数との間の０．１０６１０９という結果的な相関数は、本発明のツール（第２および第３のツールなど）において使用される。これは、ＥＫの価格と石油価格との間の相関は正ではあるが、弱い関係であることを示す。
【００４８】
これと同じ方法は、ユーザが個人的選択に基づいてユーザの分析をカスタマイズすることを可能にするように、様々な他の取引タイムフレーム（例えば、５年、５〜１０年、５〜２０年、３０年）にも適用されることができる。例えば、図１０に示される本発明による第４のツール（別名、ＤｅｌｔａＸｐｌｏｒｅｒポートフォリオ・レポーティング・ツール）は、ユーザがポートフォリオおよびベンチマークを比較するために履歴的タイムフレームを選択することを可能にする。
【００４９】
更なる例を挙げると、本発明によるシステムおよび方法は、ユーザが、自分のポートフォリオと、例えば１０年物財務省証券利回りの相対変動との関係を、表またはヒート・マップの何れかで調べることを可能にする。図３は、そのようなヒート・マップの一例を示している。
【００５０】
図３に示された例では、ボックスの色の差および変化が、１０年物財務省証券利回りの正の上昇に対する各証券のエクスポージャを示すために、使用されることができる。より深く、より濃い色合い（例えば、赤色のもの）は、その証券と１０年物財務省証券利回りとの間の関係がより大きな逆関係であることを示す。やはり、このエクスポージャも、特定の期間（例えば、１０、２０、または３０年）にわたっての１０年物財務省証券利回りのＹＯＹ変化と、証券のＹＯＹ変化を例えばＳ＆Ｐ５００などの広範な指数尺度のＹＯＹ変化で除算したものとを比較することによって、計算される。
【００５１】
例えば、図３では、過去１０年にわたっての上昇１０年物財務省証券利回りとＡｂｂｏｔｔ株との間で、強い逆関係が示されている。この関係は、次の式を通して定量化されることができる。
【００５２】
エクスポージャ第１月＝１０年物財務省証券利回りのＹＯＹΔと相関させられた（（Ｐｆｉｚｅｒのトレンド除去ＹＯＹΔ）／（Ｓ＆Ｐ５００のＹＯＹΔ））
エクスポージャ第２月＝１０年物財務省証券利回りのＹＯＹΔと相関させられた（（Ｐｆｉｚｅｒのトレンド除去ＹＯＹΔ）／（Ｓ＆Ｐ５００のＹＯＹΔ））
・
・
・
エクスポージャ第１２０月＝１０年物財務省証券利回りのＹＯＹΔと相関させられた（（Ｐｆｉｚｅｒのトレンド除去ＹＯＹΔ）／（Ｓ＆Ｐ５００のＹＯＹΔ））
【００５３】
図３に示された例では、Ａｂｂｏｔｔ株の場合、これは、−０．５５というエクスポージャ（相関係数）をもたらす。
【００５４】
投資家は、特定の属性を有する現在および潜在的な証券保有資産を識別するために、本発明を利用することができる。これらの属性は、（ｉ）独自、コンセンサス・ストリート、およびサード・パーティのリサーチ分析（例えば、証券格付け、ＥＰＳ見積もり、および目標価格）、（ｉｉ）経済事象に対するエクスポージャ（例えば、インフレーション、景気循環）、（ｉｉｉ）物価変化（例えば、原油、金、産業用物資）、（ｉｖ）通貨価格変動（例えば、＄対ユーロ、＄対£、＄対￥）、（ｖ）地政学的事件（例えば、テロリズム、政情不安定）、（ｖｉ）市場メトリック（例えば、利回り、ＦＣＦ成長、時価総額）、および（ｖｉｉ）価格パフォーマンス（例えば、ベータ、空売り比率）を含む。
【００５５】
本発明は、有利なことに、投資家がこれらのレンズを通して現在および潜在的な証券を見ることを可能にするばかりでなく、投資家がこれらのレンズを組み合わせて、自分のポートフォリオの管理を支援する新しい強力なツールを作成することも可能にすることを理解されたい。加えて、本発明は、ポートフォリオ内のこれらの属性を見るための独特な使い易いインタフェースも提供する。
【００５６】
以下は、機関顧客が本発明によるシステムおよび方法をどのように利用することができるかを示すシナリオの例である。
【００５７】
シナリオ１：投資家は、以下の特徴を有する証券を識別することを望んでいる。
ａ．アウトパフォーム格付け、
ｂ．４以下のＭＡＲＰネットＥＰＳ修正格付け（ＭＡＲＰは「妥当価格におけるモメンタム（Ｍｏｍｅｎｔｕｍ  Ａｔ  ａ  Ｒｅａｓｏｎａｂｌｅ  Ｐｒｉｃｅ）」であり、ネット収益修正および相対値についての定量的格付けである）、
ｃ．１以下の株価収益成長率、
ｄ．２％以上の利回り、
ｅ．上昇しているフェデラル・ファンド環境の期間における良好な成績。
【００５８】
図４ａおよび図４ｂを参照すると、投資家は、本発明によるシステムおよび方法を利用して、以下のステップを実行することによって、この検索を迅速に実施することができる。
【００５９】
ステップ１：  本発明の第１のツール（「ＲａｔｉｎｇｓＸｐｌｏｒｅｒ」）の「高度検索」機能を使用して、投資家／ユーザは、例えば、アウトパフォーム格付けと、４以下のＭＡＲＰネットＥＰＳ修正格付けと、１より小さいＰＥＧと、２％より大きい利回りとを有する証券のためのフィルタを設定し、「検索（サーチ）」機能を選択する（例えば、コンピュータ・マウスなどのポインティング・デバイスを使用）ことができる。
【００６０】
ステップ２：  その後、投資家は、結果を見ることができ、投資家の基準に合致する、例えば、ＧＥ、Ｍｕｒｐｈｙ  Ｏｉｌ、ＵｎｉｔｅｄＨｅａｌｔｈ  Ｇｒｏｕｐ、Ｘｉｌｉｎｘ、およびＺｅｂｒａ  Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓの５銘柄の証券を見出す（図５を参照）。
【００６１】
ステップ３：  投資家は、連邦準備が公定歩合を引き上げ続けるという予想に対する懸念に基づいて、検索結果を調べることができる。投資家は、これらの証券を本発明の第２のツール（「ＴｒｅｎｄｓＸｐｌｏｒｅｒ」）にエキスポートして、これらの証券のどれが予想される上昇しているフェデラル・ファンド金利環境で最も良いポジションを取るかを見ることができる（図６を参照）。
【００６２】
本発明の第２のツールを用いて、投資家は、ＧＥが最も良いポジションを取ることを知ることができる（消費者予想カテゴリの下でのＧＥの相関係数は正の０．２８９であり、上昇しているフェデラル・ファンド金利環境において一般に好成績であることを示す）。この情報に基づいて、投資家は、ＧＥを自分のポートフォリオに追加することを決定することができる。
【００６３】
シナリオ２：  ヘッジ・ファンド・マネージャは、１０年物財務省証券利回りに対するポートフォリオのエクスポージャを調べたいと望んでいる。図７を参照すると、ファンド・マネージャは、本発明によるシステムおよび方法を利用して、以下のステップを実行することによって、このプロセスを迅速に実施することができる。
【００６４】
ステップ１：  ファンド・マネージャは、ポートフォリオ・アップロード機能を介してポートフォリオを本発明の第３のツール（「ＡｌｐｈａＸｐｌｏｒｅｒ」）にロードする。
【００６５】
ステップ２：  その後、ファンド・マネージャは、１０年物財務省証券利回りというレンズの下でポートフォリオを見る（図８を参照）。
【００６６】
本発明は、ファンド・マネージャが、１０年物財務省証券利回りに対して履歴的に正または負の関係を有する証券を迅速に識別することを可能にする。
【００６７】
図８に示された各ボックスのサイズは、マネージャのポートフォリオのうちでその証券に投資されたパーセンテージを表すことができる。ボックスの色は、１０年物財務省証券利回りに対するその証券の履歴的エクスポージャを表すことができる。より濃い色（例えば、赤色や緑色）は、調査されている要因との、証券が有するより強い負または正の関係を示す。
【００６８】
このレンズを通して、ファンド・マネージャは、全体として１０年物財務省証券利回りに対して顕著なエクスポージャを有するが、より大きな保有資産の１つであるＧＥが、１０年物財務省証券利回りに対して著しい正の相関（０．２５の正の相関係数）を有することを、迅速に認識することができる。この知識に基づいて、ファンド・マネージャは、この株のポジションを調整することができる。
【００６９】
ステップ３：  ファンド・マネージャは、今度は、上昇する石油価格というレンズを通してポートフォリオを見たいと思う。本発明は、ファンド・マネージャは、彼がポートフォリオを調べていたレンズを、１０年物財務省証券利回りに関するレンズから、上昇する原油価格からの影響に関するレンズへと、シームレスに切り換えることを可能にする（図９を参照）。
【００７０】
この新しいレンズを通して、ファンド・マネージャは、上昇する石油価格に対するポートフォリオの履歴的関係の巨視的ビューを有する。この巨視的（マクロ）レベルにおいて、ファンド・マネージャは、ポートフォリオ全体において、上昇する石油価格の環境に対する相当なエクスポージャが存在することを、迅速に知ることができる。
【００７１】
この巨視的ビューに基づいて、ファンド・マネージャは、例えば、石油先物でロング・ポジションを取ることによって、ポートフォリオの石油エクスポージャをヘッジすることを決定することができる。
【００７２】
ステップ４：  ファンド・マネージャは、今度は、石油、金、および銅の価格、ならびに上昇する金利に対するポートフォリオのエクスポージャを定量化したいと思う。ファンド・マネージャは、自分のポートフォリオを本発明の第４のツール（「ＤｅｌｔａＸｐｌｏｒｅｒ」）にロードし、ポートフォリオのベンチマーク、ラッセル１０００指数に対しての、石油、金、および銅価格、ならびに１０年物財務省証券利回りに対するポートフォリオのエクスポージャに基づいて、レポートを適応させる（図１０を参照）。その後、本発明の第４のツールは、ポートフォリオおよびベンチマークの全体的エクスポージャの全体をセクタで表示する（図１１ａおよび図１１ｂを参照）。エクスポージャは、個別の証券毎に表示されることもできることを理解されたい（図１２を参照）。
【００７３】
従って、本発明のシステムおよび方法は、ファンダメンタル・リサーチ、テクニカル・リサーチ、市場データ、ならびに外生的な経済および市場要因に対するエクスポージャにわたる多次元の動的サーチを実施する機能を含む、ポートフォリオ保有資産をモデル化するためのリサーチ分析機能を、ユーザに提供する。更に、本発明は、ポートフォリオ上での、外生的な経済および市場要因における方向性のある変化に対するエクスポージャを、チャート、表、および／またはヒート・マップを介してリアルタイムで直観的な方式で見るための機能を、ユーザに提供する。本発明によって提供される機能を用いて、ユーザは、市場変動に最も敏感な証券を分離することができ、このビューの上に利用可能なリサーチ分析をオーバレイすることができることを、理解されたい。
【００７４】
本明細書で説明された本発明の実施形態は、少なくとも部分的には、コンピュータなどのソフトウェア制御されるプログラム可能処理なデバイスを使用して実施されるが、上記で説明された本発明のシステムおよび方法を実施するためのそのようなプログラム可能デバイスまたはデバイスからなるシステムを構成するための１または複数のコンピュータ・プログラムは、本発明の一態様と見なされるべきであることは理解されよう。例えば、コンピュータ・プログラムは、ソース・コードとして実施され、処理デバイスまたはデバイスからなるシステム上で実施するためにコンパイルされることができ、また、オブジェクト・コードとして実施されることもできる。最も概括的な意味におけるコンピュータという用語が、上記で言及されたようなプログラム可能デバイスや、データ処理装置、コンピュータ・システムなどを包含することは、当業者であれば容易に理解されよう。好ましくは、コンピュータ・プログラムは、機械またはデバイスが読み取り可読な形態で搬送媒体上に保存され、例えば、ソリッドステート・メモリや、ディスクやテープなどの磁気メモリに保存され、処理デバイスは、動作するように処理デバイス自体をコンフィギュレーションするために、プログラムまたはプログラムの一部を用いる。
【００７５】
上記の説明および添付の図面から明らかにされた態様、特徴、および利点が、効率的に達成されることが明らかであり、また、ある程度の変更は本発明の主旨および範囲から逸脱することなく開示された構成およびプロセスにおいてなされ得るので、本明細書および添付の図面に含まれるすべての事柄は、例示的なものとして解釈され、限定的な意味では解釈されないことが意図されていることを、理解されたい。
【００７６】
添付の特許請求の範囲は、本明細書で説明された本発明の一般的および特定的な特徴のすべて、ならびに言葉の問題として、本発明の範囲内に収まると言い得る本発明の範囲についてのすべての記述を包含することが意図されていることも理解されたい。
【図面の簡単な説明】
【００７７】
【図１】図１は、本発明の好ましい一実施形態による、証券または証券のポートフォリオについてのファンダメンタル・リサーチ、テクニカル・リサーチ、および市場データにアクセスし、外生的な経済および市場要因に対するエクスポージャを分析し、結果のリアルタイムで直観的なビューを生成するためのシステムおよび方法を実施する処理ステップを説明するフローチャートである。
【図２ａ】図２ａ〜図２ｄは、本発明の好ましい一実施形態で使用されるリサーチ分析ツールを作成するプロセス・ステップを説明するコンピュータ・スクリーン・ショットである。
【図２ｂ】図２ａ〜図２ｄは、本発明の好ましい一実施形態で使用されるリサーチ分析ツールを作成するプロセス・ステップを説明するコンピュータ・スクリーン・ショットである。
【図２ｃ】図２ａ〜図２ｄは、本発明の好ましい一実施形態で使用されるリサーチ分析ツールを作成するプロセス・ステップを説明するコンピュータ・スクリーン・ショットである。
【図２ｄ】図２ａ〜図２ｄは、本発明の好ましい一実施形態で使用されるリサーチ分析ツールを作成するプロセス・ステップを説明するコンピュータ・スクリーン・ショットである。
【図３】図３は、本発明のシステムおよび方法の一実施形態による、ポートフォリオ分析の一実際例に基づいたヒート・マップ・フォーマットで生成された結果を説明するコンピュータ・スクリーン・ショットである。
【図４ａ】図４ａ〜図１２は、本発明によるシステムおよび方法の使用の様々な実際例を説明するコンピュータ・スクリーン・ショットである。
【図４ｂ】図４ａ〜図１２は、本発明によるシステムおよび方法の使用の様々な実際例を説明するコンピュータ・スクリーン・ショットである。
【図５】図４ａ〜図１２は、本発明によるシステムおよび方法の使用の様々な実際例を説明するコンピュータ・スクリーン・ショットである。
【図６】図４ａ〜図１２は、本発明によるシステムおよび方法の使用の様々な実際例を説明するコンピュータ・スクリーン・ショットである。
【図７】図４ａ〜図１２は、本発明によるシステムおよび方法の使用の様々な実際例を説明するコンピュータ・スクリーン・ショットである。
【図８ａ】図４ａ〜図１２は、本発明によるシステムおよび方法の使用の様々な実際例を説明するコンピュータ・スクリーン・ショットである。
【図８ｂ】図４ａ〜図１２は、本発明によるシステムおよび方法の使用の様々な実際例を説明するコンピュータ・スクリーン・ショットである。
【図９ａ】図４ａ〜図１２は、本発明によるシステムおよび方法の使用の様々な実際例を説明するコンピュータ・スクリーン・ショットである。
【図９ｂ】図４ａ〜図１２は、本発明によるシステムおよび方法の使用の様々な実際例を説明するコンピュータ・スクリーン・ショットである。
【図１０】図４ａ〜図１２は、本発明によるシステムおよび方法の使用の様々な実際例を説明するコンピュータ・スクリーン・ショットである。
【図１１ａ】図４ａ〜図１２は、本発明によるシステムおよび方法の使用の様々な実際例を説明するコンピュータ・スクリーン・ショットである。
【図１１ｂ】図４ａ〜図１２は、本発明によるシステムおよび方法の使用の様々な実際例を説明するコンピュータ・スクリーン・ショットである。
【図１１ｃ】図４ａ〜図１２は、本発明によるシステムおよび方法の使用の様々な実際例を説明するコンピュータ・スクリーン・ショットである。
【図１２】図４ａ〜図１２は、本発明によるシステムおよび方法の使用の様々な実際例を説明するコンピュータ・スクリーン・ショットである。
【図１】
2008541271.tif 000003
【図２ａ】
2008541271.tif 000004
【図２ｂ】
2008541271.tif 000005
【図２ｃ】
2008541271.tif 000006
【図２ｄ】
2008541271.tif 000007
【図３】
2008541271.tif 000008
【図４ａ】
2008541271.tif 000009
【図４ｂ】
2008541271.tif 000010
【図５】
2008541271.tif 000011
【図６】
2008541271.tif 000012
【図７】
2008541271.tif 000013
【図８ａ】
2008541271.tif 000014
【図８ｂ】
2008541271.tif 000015
【図９ａ】
2008541271.tif 000016
【図９ｂ】
2008541271.tif 000017
【図１０】
2008541271.tif 000018
【図１１ａ】
2008541271.tif 000019
【図１１ｂ】
2008541271.tif 000020
【図１１ｃ】
2008541271.tif 000021
【図１２】
2008541271.tif 000022
【国際調査報告】
2008541271.tif 000023