【手続補正書】
【提出日】平成16年3月25日(2004.3.25)
【手続補正１】
【補正対象書類名】特許請求の範囲
【補正対象項目名】全文
【補正方法】変更
【補正の内容】
【特許請求の範囲】
【請求項１】
複数のマーケットメーカーがビッドおよびアスクを提示する少なくとも１つの共通の取引所で取引される有価証券に関する前記マーケットメーカーの動向を追跡する方法であって、
前記少なくとも１つの取引所で取引される複数の有価証券に関するレベル１データおよびレベル２データの少なくとも一方を含む動的に更新されるデータストリームを受信する工程と、
１つのグループの銘柄について前記データストリームを分析して前記各銘柄について一時的な上方または下方の価格圧力の統計学的指標を少なくとも１つ求める工程とを包含する方法。
【請求項２】
前記統計学的指標を求める処理は、各銘柄に関連付けられた各有効ビッドの数量を総計し、各銘柄に関連付けられた各有効アスクの数量を総計する処理を含む、請求項１に記載の方法。
【請求項３】
各銘柄の合計ビッド数量および各銘柄の合計アスク数量をそれぞれ相対ビッド数量および相対アスク数量に変換する工程をさらに包含する、請求項２に記載の方法。
【請求項４】
前記統計学的指標を求める処理は、各銘柄に関連付けられた有効ビッドを提示しているマーケットメーカーの合計数を総計して、各銘柄に関連付けられた有効アスクを提示しているマーケットメーカーの合計数を総計する処理を含む、前記請求項のいずれかに記載の方法。
【請求項５】
前記統計学的指標を求める処理は、前記マーケットメーカーのいずれかが提示したビッドが、同マーケットメーカーが提示した前のビッドよりも高いか同じかあるいは安い値のビッドであるかどうかを判断し、前記マーケットメーカーのいずれかが提示したアスクが、同マーケットメーカーが提示した前のアスクよりも高いか同じかあるいは安い値のアスクであるかどうかを判断する処理を含む、請求項１に記載の方法。
【請求項６】
各銘柄について、価格が上がった有効ビッドをカウントして、この価格が上がったビッドの数から価格が下がった有効ビッドの数を引くことにより買い圧力を求め、価格が上が
った有効アスクをカウントして、この価格が上がったアスクの数から価格が下がった有効アスクの数を引くことにより売り圧力を求める工程をさらに包含する、請求項５に記載の方法。
【請求項７】
各銘柄について、前記銘柄に対して有効ビッドを提示しているマーケットメーカーの数で買い圧力を割ることによって前記買い圧力を相対買い圧力に変換し、前記銘柄に対して有効アスクを提示しているマーケットメーカーの数で売り圧力を割ることによって前記売り圧力を相対売り圧力に変換する工程をさらに包含する、請求項６に記載の方法。
【請求項８】
各銘柄について、価格が上がった各有効ビッドのビッド数量を総計してそこから価格が下がった各有効ビッドのビッド数量を引くことによって圧力加重ビッド数量を求め、価格が上がった各有効アスクのアスク数量を総計してそこから価格が下がった各有効アスクのアスク数量を引くことによって圧力加重アスク数量を求める工程をさらに包含する、請求項６に記載の方法。
【請求項９】
マーケットメーカーを選択する工程をさらに包含し、前記統計学的指標を求める処理は、前記選択したマーケットメーカーが有効ビッドまたは有効アスクの少なくとも一方を提示している各銘柄を特定し、前記選択したマーケットメーカーについて、前記特定された銘柄に対する前記マーケットメーカーのビッド数量およびアスク数量を示す指標と共に前記特定された銘柄を示したリストを作成する処理を含む、請求項１に記載の方法。
【請求項１０】
前記マーケットメーカーのビッド数量およびアスク数量を示す各指標はそれぞれ相対ビッド数量および相対アスク数量である、請求項９に記載の方法。
【請求項１１】
前記統計学的指標を求める処理は、各マーケットメーカー毎に、各銘柄について、合算ビッド数量および合算アスク数量を求める処理を含む、請求項１に記載の方法。
【請求項１２】
各合算ビッド数量および各合算アスク数量をそれぞれ相対ビッド数量および相対アスク数量に変換する、請求項１１に記載の方法。
【請求項１３】
前記統計学的指標を求める処理は、各銘柄について各マーケットメーカーの各有効ビッドのビッド数量を総計し、各銘柄について各マーケットメーカーの各有効アスクのアスク数量を総計する処理を含む、請求項１に記載の方法。
【請求項１４】
前記ビッド数量の各総和および前記アスク数量の各総和をそれぞれ相対ビッド数量および相対アスク数量に変換する、請求項１３に記載の方法。
【請求項１５】
前記統計学的指標を求める処理は、各銘柄毎に、所定の期間について、各マーケットメーカーのビッド持続性統計値およびアスク持続性統計値を求める処理を含み、前記ビッド持続性統計値は、前記所定の期間のうち前記マーケットメーカーが前記銘柄に対してレベル１ビッド以上のビッドを１つ以上提示していた期間のおおよその割合を計算することによって求められ、前記アスク持続性統計値は、前記所定の期間のうち前記マーケットメーカーが前記銘柄に対してレベル１アスク以下のアスクを１つ以上提示していた期間のおおよその割合を計算することによって求められる、請求項１に記載の方法。
【請求項１６】
前記ビッド持続性統計値および前記アスク持続性統計値は、それぞれ、前記期間のうち前記マーケットメーカーが前記銘柄に対してレベル１ビッド以上のビッドを１つ以上提示していた期間のパーセンテージを求めること、および、前記期間のうち前記マーケットメーカーが前記銘柄に対してレベル１アスク以下のアスクを１つ以上提示していた期間のパーセンテージを求めることによって計算される、請求項１５に記載の方法。
【請求項１７】
各マーケットメーカーについての前記ビッド持続性統計値および前記アスク持続性統計値は、
前記所定の期間を複数のセグメントに分割し、
各セグメント毎に、各銘柄について、１または０のビッド値およびアスク値を前記マーケットメーカーに与えて（前記銘柄に対して前記マーケットメーカーがレベル１ビッド以上のビッドを提示している場合にはビッド値１を与え、そうでなければビッド値０を与え、また、前記銘柄に対して前記マーケットメーカーがレベル１アスク以下のアスクを提示している場合にはアスク値１を与え、そうでなければアスク値０を与える）、
以下の等式：
【数１】
2004537114.tif 000001
をビッド値およびアスク値の両方について解く（但し、ΣＶＡＬｐは１セグメント前に前記等式によって計算された値全ての総和であり、ｍは前記期間のセグメント数であり、ＣＶは前記銘柄について前記マーケットメーカーに与えられた現ビッド値および現アスク値である）ことによって計算される、請求項１５に記載の方法。
【請求項１８】
各銘柄毎に、
複数のビッドを価格によって一連のビッドグループにグループ分けする工程であって、１つのビッド価格グループを除く全てのビッド価格グループはそれぞれ同じ価格のビッドを含み、残りの１つのビッド価格グループは、最良ビッド価格からの乖離が所定の価格段階数よりも大きい全てのビッドを含んでいる、工程と、
各ビッド価格グループのビッドの数量を総計し、各ビッド価格グループのビッド数を総計する工程と、
各ビッド価格グループの合計数量および各ビッド価格グループのビッド数を表示する工程と、
複数のアスクを価格によって一連のアスクグループにグループ分けする工程であって、１つのアスク価格グループを除く全てのアスク価格グループはそれぞれ同じ価格のアスクを含み、残りの１つのアスク価格グループは、最良アスク価格からの乖離が所定の価格段階数よりも大きい全てのアスクを含んでいる、工程と、
各アスク価格グループのアスクの数量を総計し、各アスク価格グループのアスク数を総計する工程と、
各アスク価格グループの合計数量および各アスク価格グループのアスク数を表示する工程とをさらに包含する、請求項１に記載の方法。
【請求項１９】
前記統計学的指標を求める処理は、各銘柄が新立会高値を達成した回数をカウントし、各銘柄が新立会安値を達成した回数をカウントする処理を含む、請求項１に記載の方法。
【請求項２０】
立会開始後所定の時間が経過するのを待ってから前記新立会高値および新立会安値のカウントを開始する工程をさらに包含する、請求項１９に記載の方法。
【請求項２１】
前記統計学的指標を求める処理は、各取引価格と立会高値および立会安値の少なくとも一方との関係を求める処理であって、前記関係は、現在取引値が前記立会高値および前記立会安値の少なくとも一方にどれだけ近いのかを示している処理を含む、請求項１に記載
の方法。
【請求項２２】
前記関係は以下の等式：
【数２】
2004537114.tif 000002
を解くことによって求められる（但し、日計値幅は立会高値から立会安値を引いた値）、請求項２１に記載の方法。
【請求項２３】
各銘柄についての前記統計学的指標の少なくとも１つを表またはチャートの少なくとも一方にして表示する工程をさらに包含する、前記請求項のいずれかに記載の方法。
【請求項２４】
最新のマーケットメーカーの動向を反映するべく、ユーザが選択したパラメータに基づいて前記表または前記チャートの少なくとも一方を動的にソートする工程をさらに包含する、請求項２３に記載の方法。
【請求項２５】
前記データストリームをフィルタリングする工程であって、前記フィルタリングは、現在取引値の所定閾値パーセンテージまたは固定価格乖離値の一方を現在取引値から引いたものを下回る価格のビッドを破棄し、現在取引値の所定閾値パーセンテージまたは固定価格乖離値の一方を現在取引値に足したものを上回る価格のアスクを破棄する処理を含む、工程をさらに包含する、前記請求項のいずれかに記載の方法。
【請求項２６】
前記データストリームをフィルタリングする処理は複数の所定閾値パーセンテージまたは複数の固定価格乖離値について行われ、各所定閾値パーセンテージまたは各固定価格乖離値について対応するデータ組が求められ、前記統計学的指標は各銘柄について各データ組毎に計算および更新される、請求項２５に記載の方法。
【請求項２７】
前記統計学的指標を保存する工程であって、該保存される統計学的指標は、過去のマーケットメーカーの動向として表示するのに適したものになっている、工程をさらに包含する、前記請求項のいずれかに記載の方法。
【請求項２８】
前記統計学的指標は一定間隔で更新される、前記請求項のいずれかに記載の方法。
【請求項２９】
前記統計学的指標の少なくとも１つが閾値を上回るか下回るかした場合にアラートを発生する工程をさらに包含する、前記請求項のいずれかに記載の方法。
【請求項３０】
前記レベル１データは、各有価証券の現在取引価格、最良ビッドおよび最良アスクを少なくとも含む、前記請求項のいずれかに記載の方法。
【請求項３１】
前記レベル２データは、各ビッドについてのビッド価格、ビッド時刻、ビッド数量、有価証券識別子およびマーケットメーカー識別子、ならびに、各アスクについてのアスク価格、アスク時刻、アスク数量、有価証券識別子およびマーケットメーカー識別子を含む、前記請求項のいずれかに記載の方法。
【請求項３２】
各銘柄について出来高に基づいて前記データストリームをフィルタリングする工程をさ
らに包含する、前記請求項のいずれかに記載の方法。
【請求項３３】
各銘柄について取引価格に基づいて前記データストリームをフィルタリングする工程をさらに包含する、前記請求項のいずれかに記載の方法。
【請求項３４】
前記統計学的指標の少なくとも１つを対応するマーケットメーカーまたは銘柄識別子の少なくとも一方と共に表にして表示し、ユーザが選択したマーケットメーカーまたはユーザが選択した銘柄の少なくとも一方に対応する統計学的指標を視覚的に強調する工程をさらに包含する、前記請求項のいずれかに記載の方法。
【請求項３５】
最新の市況を反映するべく、前記更新されるデータストリームに基づいて各統計学的指標を更新する、前記請求項のいずれかに記載の方法。
【請求項３６】
複数のマーケットメーカーがビッドおよびアスクを提示する少なくとも１つの共通の取引所で取引される有価証券に関する前記マーケットメーカーの動向を追跡するためのコンピュータ可読媒体内に収められたプログラムであって、
前記少なくとも１つの取引所で取引される複数の有価証券に関するレベル１データおよびレベル２データの少なくとも一方を含む動的に更新されるデータストリームを受信するコードと、
１つのグループの銘柄について前記データストリームを分析して前記各銘柄について一時的な上方または下方の価格圧力の統計学的指標を少なくとも１つ求めるコードとを備えた、プログラム。
【請求項３７】
複数のマーケットメーカーがビッドおよびアスクを提示する少なくとも１つの共通の取引所で取引される有価証券に関する前記マーケットメーカーの動向を追跡するためのシステムであって、
前記少なくとも１つの取引所で取引される複数の有価証券に関するレベル１データおよびレベル２データの少なくとも一方を含む動的に更新されるデータストリームを受信する受信器と、
１つのグループの銘柄について前記データストリームを分析して前記各銘柄について一時的な上方または下方の価格圧力の統計学的指標を少なくとも１つ求めるロジックを実行するプロセッサとを備えた、システム。