. /.  ORGANIZACIÓN MUNDIAL  
DEL COMERCIO   
WT/WGTDF/W/60 
28 de octubre de 2011 
 
 (11-5469) 
Grupo de Trabajo sobre Comercio, Deuda y Finanzas  
  
 
MODIFICACIONES DEL MARCO PRUDENCIAL QUE RIGE 
LA FINANCIACIÓN DEL COMERCIO 
Nota informativa de la Secretaría 
 
1. El 25 de octubre de 2011, el Comité de Basilea de Supervisión Bancaria anunció 
modificaciones del marco prudencial que rige la fi nanciación del comercio, en particular cambios 
destinados a facilitar la financiación del comercio entre los países de bajos ingresos y el resto del 
mundo, sin por eso poner en peligro la seguridad y la  solidez del sistema financiero.  El G-20, en la 
Cumbre celebrada en Seúl, había solicitado un ex amen de algunas disposiciones regulatorias que 
rigen la financiación del comercio, en particular  con arreglo al artículo 41 del Documento de la 
Cumbre de Seúl.  El Comité de Basilea mantuvo va rias series de debates con los representantes de la 
OMC, el Banco Mundial y la Cámara de Comercio In ternacional.  En sus informes regulares sobre las 
actividades del Grupo de Expertos sobre Financiaci ón del Comercio, la Secretaría de la OMC ha 
mantenido informados a sus Miembros de la marcha de los trabajos.  En los documentos 
WT/WGTDF/W/52 y W/59 de la OMC se proporcionaron actualizaciones sobre el estado de los debates y las expectativas de la Secretaría.  En esta nota se exponen las medidas adoptadas por el 
Comité de Basilea de Supervis ión Bancaria (sección I) y las reacciones del Director General, 
expresadas en un comunicado emitido conjuntamente c on el Presidente del Banco Mundial, y en el 
Consejo General el día 26 de octubre de 2011. 
I. COMUNICADO DEL COMITÉ DE BASILEA DE SUPERVISIÓN BANCARIA 
2. El Comité de Basilea formuló el 25 de octubre de 2011 la siguiente declaración:  "El Comité 
de Basilea de Supervisión Bancaria ha evaluado el impacto de Basilea II y Basilea III en la 
financiación del comercio en el contexto de los países de bajos ingresos.  Introdujo en consecuencia 
dos modificaciones técnicas en el marco reglamentario de Basilea sobre adecuación del capital en relación con el trato de la financiación del come rcio que ayudarán a promove r el comercio con los 
países de bajos ingresos.  El Comité convino en re nunciar al requisito mínimo de madurez de un año 
para determinados instrumentos de financiación del comercio con arreglo al criterio avanzado de 
clasificación interna para el riesgo crediticio.  C onvino también en renunciar al llamado límite mínimo 
para la deuda soberana en el caso de determinad as reclamaciones relacionadas con la financiación del 
comercio para los bancos que utilizan el enf oque estandarizado del riesgo crediticio.  El Comité 
realizó su evaluación en consulta con el Banco Mu ndial, la Organización Mundial del Comercio y la 
Cámara de Comercio Internacional.  Las modifica ciones introducidas mejorarán el acceso y reducirán 
el costo de los instrumentos de financiación de l comercio para los países de bajos ingresos". 
3. Se pueden obtener más detalles técnicos sobre las decisiones del Comité de Basilea de 
Supervisión Bancaria en http://www.bis.org/press/p111025.htm . 
II. OPINIONES DEL DIRECTOR GENERAL 
4. En un comunicado emitido conjuntamente con el Presidente del Banco Mundial, el Director 
General de la OMC hizo la siguiente declaración:  "Expresamos nuestra satisfacción con las WT/WGTDF/W/60 
Página 2  
 
  modificaciones técnicas introducidas en el régimen regulatorio de la financiación del comercio 
anunciadas hoy por el Comité de Basilea de Superv isión Bancaria.  Consideramos que se trata de una 
medida útil que contribuirá a promover el comercio con los países de bajos ingresos.  Esperamos con 
interés la continuación de las consultas con el Com ité.  El fortalecimiento de las normas prudenciales 
para la industria financiera es necesario, pero al mismo tiempo es preciso tener presente el carácter de 
bajo riesgo y el impacto positivo en el desarrollo de la financiación del comercio.  Damos las gracias a 
la Cámara de Comercio Internacional por su labor en curso de recolección de datos sobre financiación 
del comercio, que contribuye a fortalecer estos argumentos". 
5. En su discurso pronunciado en el Consejo Gene ral el 26 de octubre de 2011, el Director 
General dijo: 
 "En una carta que envié conjuntamente con el Presidente del Banco Mundial, Robert Zoellick, 
a los dirigentes del G-20 reunidos en Seúl, planteam os la cuestión de las posibles consecuencias no 
deseadas de los marcos de Basilea II y Basilea III para  la disponibilidad de fi nanciación del comercio, 
en particular para los países de bajos ingresos.  Si  bien la financiación del comercio mereció un trato 
reglamentario preferencial en el marco de Basil ea I, en reconocimiento de su carácter seguro y 
principalmente de corto plazo, la aplicación de alguna s disposiciones de Basilea II resultó difícil para 
el comercio.  La aplicación de las normas que rigen el riesgo, y en particular la confusión entre el 
riesgo del país y el riesgo de los comerciantes indi viduales, no resultó particularmente ventajosa para 
los bancos deseosos de financiar las transaccione s comerciales con interlocutores de países en 
desarrollo.  El marco de Basilea III añadió a estos requisitos un impuesto del 100 por ciento sobre las 
cartas de crédito, a través de la aplicación de una  proporción de apalancamiento recientemente 
establecida destinada más a gravar los productos deri vados tóxicos no incluidos en los balances de los 
bancos que a penalizar los instrume ntos garantizados destinados a la  financiación del comercio.  Esas 
cartas de crédito son utilizadas principalmente por lo s países en desarrollo, y en casi el 100 por ciento 
de las transacciones en el caso de los países de ba jos ingresos.  La OMC inició junto con el Banco 
Mundial un diálogo con el Comité de Basilea, c on la asistencia de la Cámara de Comercio 
Internacional.  Con la colaboración del Grupo de E xpertos sobre Financiaci ón del Comercio de la 
OMC, nos concentramos en demostrar que la fi nanciación del comercio es una de las formas de 
financiación más seguras, si no la más segura, en todo el mundo;  y que promovía una forma de financiación que contribuía al desarrollo a través del comercio. 
 El Comité de Basilea ha tomado nota de vari as de esas observaciones.  Ha convenido en que 
las cartas de crédito para el comercio a 90 hast a 115 días se capitalicen de acuerdo con ese plazo.  
Además, ha convenido en examinar la norma según la  cual la calificación de la contraparte bancaria 
en una transacción comercial no podía ser mejor que la  de la deuda soberana.  En muchos países de 
bajos ingresos, la deuda soberana tiene una calific ación baja, o ninguna calificación, lo cual desalienta 
el comercio, en tanto que los comerciantes tienen buenos antecedentes de cumplimiento.  Para esta categoría de países, el Comité de Basilea ha deroga do o adaptado la norma a la realidad del comercio 
internacional.  No cabe duda de que esto dará impulso  no solo al comercio norte-sur sino también al 
comercio de los países emergentes con los países de  bajos ingresos, y favorecerá la integración de 
estos últimos en los sistemas financieros de la cad ena mundial de suministro.  Se trata así de un 
avance muy importante, que contribuirá al flujo de l comercio.  Es también un ejemplo concreto de 
cooperación positiva entre organizaciones internacional es.  Seguiremos dialogando con el Comité de 
Basilea para corregir lo que podrían ser consec uencias indeseadas para el comercio de una 
reglamentación financiera sumamente necesaria". 
 
__________