RESTRICTED  ORGANIZACIÓN MUNDIAL  
DEL COMERCIO  S/FIN/W/45 
23 de agosto de 2005 
 
 (05-3720) 
Comité del Comercio de Servicios Financieros Original:   inglés 
  
 
COMUNICACIÓN DE LOS ESTADOS UNIDOS  
 
Mecanismo de examen de transición de conformidad con la sección 18
 
del Protocolo de Adhesión de la República Popular China  
 
 
 La siguiente comunicación de la delegación de  los Estados Unidos, de fecha 19 de agosto 
de 2005, se distribuye a los Miembros del Comi té del Comercio de Servicios Financieros. 
 
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Preguntas formuladas por los Estados Unidos a China  
sobre el comercio de servicios financieros  
  
A. S
EGUROS  
1. En la actualidad, la cuestión más importante para muchas compañías de seguros extranjeras 
establecidas y con operaciones en China es la pos ibilidad de expandirse geográficamente creando 
sucursales principales y secundarias.  Entre las dudas y preocupaciones mayores figuran la cantidad 
de sucursales para las que una compañía puede pedir autorización en un determinado momento y si 
las aprobaciones se concederán en forma consecutiva o simultánea, cómo se darán las aprobaciones de 
sucursales secundarias y quién lo hará y si las aprobaciones de sucursales secundarias en una 
provincia se darán en forma consecutiva o simultá nea una vez establecida una primera sucursal 
provincial y si China permitirá que las compañías de seguros inmobiliarios y contra accidentes 
adopten la estructura internacionalmente acepta da de sucursales principales y secundarias.  
En relación con la sesión sobre el Mecanismo de examen de transición celebrada el año pasado por 
este Comité, los Estados Unidos hicieron varias preguntas sobre el establecimiento y la autorización 
de sucursales principales y secundarias, sobre todo con referencia a la promulgación el 13 de mayo 
de 2004 del Reglamento administrativo sob re las compañías de seguros y las Normas de aplicación 
del Reglamento administrativo sobre las co mpañías de seguros con inversión extranjera  por la 
Comisión de Reglamentación de los Seguros de Chin a.  China proporcionó información en respuesta a 
muchas de esas preguntas.  En esta oportunidad, los Estados Unidos piden aclaraciones respecto de las 
respuestas a algunas de sus preguntas anteriores. 
a) Los Estados Unidos entienden que las sucu rsales existentes y otros aseguradores 
existentes que no se dedican al rubro de seguros de vida pueden, sin carácter obligatorio, continuar sus operaciones de acuerdo con las condiciones vigentes y con 
arreglo a las autorizaciones concedidas an tes del reglamento y las normas de 
aplicación recientemente promulgados, en relación, entre otras cosas, con sus actividades, estructura financiera, capital y modo de constitución.  ¿Es efectivamente 
así?  En caso negativo, sírvanse dar explicaciones. S/FIN/W/45 
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 b) Los Estados Unidos entienden que China permitirá que los aseguradores que no se 
dediquen al rubro de seguros de vida ya establecidos en China (ya sea como sucursales o de otro modo) abran sucursal es principales y secundarias, incluso si no 
están constituidos previamente como filiales.  ¿Es efectivamente así?  ¿Hay limitaciones a este derecho?  Sírvanse dar explicaciones.   
c) En la práctica, todavía parece que las aprobaciones de las sucursales de aseguradores 
extranjeros se conceden en forma c onsecutiva (es decir, una por vez) y no 
simultáneamente (es decir, más de una a la vez), mientras que los aseguradores chinos ya establecidos o nuevos pueden recibir aprobaciones simultáneas para abrir muchas sucursales.  La práctica de no aprobar si multáneamente autorizaciones para muchas 
sucursales se aparta de la práctica internaci onal, obstaculiza la competencia y, por lo 
tanto, resta ventajas a los consumidores y es injusta para las empresas que entran al mercado.  Sírvanse explicar cómo sigue Chin a justificando este trato diferente, habida 
cuenta de los compromisos contraídos por China en la OMC en materia de trato nacional. 
d) Sírvanse confirmar que el requisito de capital de 200 millones de RMB para el 
establecimiento inicial, bien como sucur sal o como filial, incluye el derecho a 
establecer sucursales secundarias sin límite de número y sin tener que cumplir ningún 
requisito de capital adicional. 
e) Sírvanse explicar los motivos para exigir  un capital adicional de 20 millones de RMB 
por cada nueva sucursal, en particular a la luz del hecho de que cualquier sucursal 
adicional contará con el respaldo de toda la base de activos del asegurador matriz 
extranjero. 
2. En diciembre de 2004, la Comisión de Reglam entación de los Seguros dio a las empresas 
extranjeras la oportunidad de presentar observaciones sobre la Ley de seguros, que se estaba revisando.  Sírvanse indicar en qué estado se encuen tra el examen del proyecto de Ley de seguros y 
los planes para aplicar las revisiones que se introduzcan a él. 
3. En la Lista de compromisos en materia de servicios que acompaña a su Protocolo de 
Adhesión, China se comprometió a abrir su merca do de seguros colectivos de vida y de salud, 
pensiones y pensiones vitalicias a la participaci ón internacional a más tardar el 11 de diciembre 
de 2004.  Sírvanse indicar cuándo la Comisión de Re glamentación de los Seguros dictará directrices 
de aplicación para los aseguradores extranjeros interesa dos en ofrecer planes colectivos de seguros de 
vida.  ¿Se aclarará en esas directrices qué entidades están comprendidas en la "cobertura de contrato 
principal" de seguro de vida colectivo?  ¿Se especificará en esas directrices cómo y en qué circunstancias se considerará que los aseguradores re únen los requisitos para ofrecer "cobertura de 
contrato principal" colectiva? 
4. ¿Está la Comisión de Reglamentación de los Seguros examinando ya o contempla examinar 
los reglamentos para decidir si se permitirá que una parte de los activos de las compañías de seguros 
se invierta en el extranjero?  En caso afirmativo, sí rvanse decir en qué consiste ese examen y aclarar si 
se pedirá la opinión de las compañías de seguros extranjeras. 
5. En las Medidas provisionales sobre la administració n de la utilización en el extranjero de 
fondos de seguros en divisas , promulgadas el 9 de agosto de 200 4 por la Comisión de Reglamentación 
de los Seguros, se fija un umbral (por ejemplo, activos totales de 5.000 millones de RMB) que los 
aseguradores deben alcanzar para poder invertir sus divisas en fondos o valores extranjeros.  Aunque 
esta limitación se aplica por igual a las compañías de  seguros nacionales y a las extranjeras, en la 
práctica solamente los aseguradores más importantes , es decir las compañías nacionales, tendrán la  S/FIN/W/45 
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 cantidad de recursos necesaria para reunir las condiciones para tener acceso a fondos o valores 
extranjeros.  Las compañías de seguros con i nversión extranjera nunca reunirán esas condiciones a 
menos que la Comisión, cuando calcule sus activos, incluya los activos de la matriz extranjera.  
En vista de la repercusión desproporcionada de esta limitación en las compañías de seguros con 
inversión extranjera, sírvanse indicar los motivos de este trato diferente a la luz de los compromisos 
de trato nacional contraídos por China en el marco de la OMC.   
6. De conformidad con el artículo 8 del Reglamento provisional para las sociedades de gestión 
de activos de seguros , de la Comisión de Reglamentación de lo s Seguros de China, que entró en vigor 
el 1º de junio de 2004, sólo se permite solicitar el  establecimiento de una sociedad de gestión de 
activos de seguros a los aseguradores que hayan gozado de licencias durante más de ocho años.  
Al parecer, esta disposición se aplica únicamente a las compañías de seguros que han realizado 
operaciones en China durante esos ocho años, lo cu al excluiría a todas las compañías de seguros 
extranjeras que han entrado en el mercado chino desde la adhesión de China a la OMC el 11 de 
diciembre de 2001.  China ha declarado que esta limitación se aplica por igual a los aseguradores nacionales y a los extranjeros.  Sin embargo, habida  cuenta de la repercusión desproporcionada de 
esta limitación en las compañías de seguros extranjer as, sírvanse explicar este trato diferente a la luz 
de los compromisos de trato nacional contra ídos por China en el marco de la OMC. 
B. B
ANCA  
7. De conformidad con el Reglamento administrativo sobre las instituciones financieras con 
inversión extranjera  y las Normas detalladas de aplicación de l reglamento administrativo sobre 
instituciones financieras con inversión extranjera , promulgados por el Banco Popular de China 
(vigentes desde el 1º de febrero de 2002), China impone coeficientes de tesorería a cada sucursal de 
bancos extranjeros, que siguen siendo extremadamente elevados en comparación con los niveles 
internacionales.  China ha explicado que, con la mejo ra del sistema de gestión del riesgo de los bancos 
extranjeros y el desarrollo del marco reglamenta rio de China, la Comisión de Reglamentación 
Bancaria de China suavizaría las exigencias en materia de coeficientes de tesorería para los bancos 
extranjeros según procediese. 
a) ¿Qué adelantos ha hecho la Comisión de Re glamentación Bancaria en la introducción 
de un sistema de gestión basado en el ri esgo que le permita modificar las normas 
sobre los coeficientes de tesorería (y las li mitaciones a la gama de  productos) para las 
empresas nacionales o con inversión extranjera más capitalizadas y con sistemas de gestión del riesgo de eficacia demostrada? 
b) ¿En qué estado se encuentra actualmente el examen general de la Comisión de 
Reglamentación Bancaria de los requisitos s obre los coeficientes de tesorería de los 
bancos extranjeros? 
8. En relación con los servicios bancarios, en la Lista de compromisos en materia de servicios 
adjunta a su Protocolo de Adhesión, China declaró que a las instituciones financieras extranjeras que 
reuniesen los requisitos necesarios les estaba perm itido establecer bancos conjuntos de propiedad 
china y extranjera y China no fijó ninguna limitación para la participación porcentual extranjera en la 
propiedad de esos bancos.  China también contrajo un  compromiso "horizontal" por el cual aceptó que 
"[l]a proporción de inversión extranjera en una empresa conjunta de capital no debe ser inferior 
al 25 por ciento de su capital social".  China ha  explicado que, de acuerdo con el desarrollo de su 
sector bancario, China ha reducido gradualmente la restricción a la participación extranjera en el 
capital de los bancos nacionales.  China ha expli cado también que, a fines de 2003, aumentó al 20 por 
ciento la participación de cada inversor extran jero, siempre que la participación total de las 
inversiones extranjeras en una institución financiera sea inferior al 25 por ciento. S/FIN/W/45 
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 a) Teniendo en cuenta el compromiso sobre el sector bancario que China incluyó en su 
Lista de compromisos, sírvanse indicar los motivos de la limitación que China impone a la participación extranjera en  la propiedad de bancos conjuntos. 
b) Teniendo en cuenta el compromiso "horiz ontal" que China incluyó en su Lista de 
compromisos, sírvanse indicar los motivos de la limitación que China impone a la 
participación extranjera en la propiedad de bancos conjuntos. 
C. O
PERACIONES CON VALORES  
9. De conformidad con las normas promulgadas por la Comisión Reguladora de Valores de 
China en las que se aborda la cuestión de las em presas conjuntas de gestión de activos, las empresas 
extranjeras deben tener al menos un capital de 300 millones de RMB para poder ser socios en una 
empresa conjunta.  Esta cantidad es considerablement e más elevada que en cualquier otro país, ya que 
otros países reconocen que las empresas de gestión de activos no necesitan reservas de capital para 
proteger a los inversores.  Esta elevada prescripción en materia de capital impide el acceso de las empresas extranjeras a los mercados.  ¿Está cons iderando China la posibilidad de modificar estas 
normas?  En tal caso, ¿cuándo tiene previsto la Co misión Reguladora de Valores de China distribuir 
un proyecto de normas revisadas para que se formulen comentarios sobre ellas? 
10. ¿Cuántas instituciones extranjeras de operaci ones con valores se han presentado para actuar 
con una participación del 33 por ciento "para realizar  actividades (sin interm ediarios chinos) en la 
suscripción de acciones de tipo A y en la suscripción y negociación de acciones de tipo B y de tipo H, 
así como obligaciones de deuda pública y de socied ades y la organización de fondos de inversión" 
desde la adhesión de China a la OMC?  En las empresas conjuntas que recibieron una licencia, ¿qué 
cantidad de capital aportaron las instituciones extr anjeras de operaciones con valores a la empresa 
conjunta?  ¿En qué tipo de rubro ha n podido participar las empresas conjuntas?  Por ejemplo, ¿pueden 
realmente suscribir acciones de tipo A sin negociarlas? 
11. ¿Se proponen las autoridades de reglament ación chinas permitir que las empresas de 
operaciones de valores con inversión extranjera presten todo tipo de servicios de valores en el futuro?  
En caso afirmativo, ¿cómo se van a introducir esas reformas? 
D. P
ENSIONES  
12. Los procedimientos de solicitud y aprobación del programa de "pensiones vitalicias de 
empresas" de China parecen ser complicados.  Sírvan se explicar los procedimientos de presentación 
de solicitudes y de aprobación de las pensiones vitalicias de empresas. 
13. Para poder ofrecer servicios de pensiones vitalic ias, los bancos, las firmas de operaciones de 
valores, las compañías de gestión de activos y lo s aseguradores deben solicitar la aprobación de sus 
respectivos órganos sectoriales de reglamentación (Comisión Reguladora de Valores, Comisión de 
Reglamentación Bancaria o Comisión de Reglamenta ción de los Seguros) además del Ministerio de 
Trabajo y Seguridad Social.  Sírvanse explicar có mo mantendrá China la igualdad de condiciones 
entre los bancos, las firmas de operaciones de valo res, las compañías de gestión de activos y las 
compañías de seguros en los procedimientos de presentación de solicitudes y aprobación, en vista de 
que cada solicitante debe conseguir primero la aprob ación del ente de reglamentación de los servicios 
financieros en cuestión, antes de pedir la aprob ación del Ministerio de Trabajo y Seguridad Social. 
14. Sírvanse proporcionar información sobre la c oncesión de licencias en la actualidad a 
compañías que ofrecen servicios de pensiones v italicias de empresas, incluida la cantidad de 
compañías nacionales y extranjeras que solicitan li cencias y a las que se conceden licencias para 
ofrecer esos servicios.  S/FIN/W/45 
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 15. Se ha informado que el Ministerio de Trab ajo y Seguridad Social ha dejado de aceptar 
solicitudes de fondos de pensiones de empresas.  Au nque el Ministerio ha indicado que más adelante 
habrá cupos para la presentación de solicitudes, no  ha dicho en qué fecha se volverán a aceptar ni 
durante cuánto tiempo se podrán presentar. 
a) Sírvanse informar a partir de qué fecha volve rá el Ministerio de Trabajo y Seguridad 
Social a aceptar solicitudes de fondos de pensiones de empresas. 
b) ¿Ha considerado China la posibilidad de  establecer un proceso rotatorio de 
presentación de solicitudes?  Se piden explicaciones al respecto.   
E. INFORMACIÓN FINANCIERA  
16. En el párrafo 309 del Informe del Grupo de Trab ajo que acompaña su Protocolo de Adhesión, 
China declaró que "para los servicios incluidos en la  Lista de compromisos específicos de China, las 
autoridades de reglamentación pertinentes serían ajenas a los proveedores de servicios por ellas 
reglamentados, y tampoco podrían depe nder de ellos, excepto en el caso de los servicios de transporte 
por ferrocarril y de correo".  Uno de los servicios me ncionados en la Lista de compromisos adjunta al 
Protocolo de Adhesión de China es "el suministro  y transferencia de información financiera y 
procesamiento de datos financieros y soporte lógi co con ellos relacionado, por proveedores de otros 
servicios financieros".  Sin embargo, Xinhua es a la  vez un competidor importante en el mercado y el 
organismo de reglamentación de los proveedores extr anjeros de servicios de información financiera 
en China. 
a) ¿Cuándo va China a cumplir este compromiso y crear un organismo de 
reglamentación independiente en el sector de  los servicios de información financiera? 
b) ¿Ha considerado China la posibilidad de  crear un organismo de reglamentación 
independiente en este sector usando como  modelos la Comisión de Reglamentación 
de los Seguros, la Comisión de Reglamen tación Bancaria o la Comisión Reguladora 
de Valores?  
c) ¿Se propone China dar a conocer las disposiciones previstas con miras a la creación 
de un organismo de reglamen tación independiente en el sector de los servicios de 
información financiera para que se puedan presentar observaciones al respecto? 
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