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16 de abril de 2018 
(18-2280) Página: 1/5 
Grupo de Trabajo sobre Comercio,  
Deuda y Finanzas   
 
  
REUNIÓN DEL GRUPO DE EXPERTOS SOBRE FINANCIACIÓN  
DEL COMERCIO - 26 DE MARZO DE 2018  
INFORME DE CARÁCTER INFORMAL DE LA SECRETARÍA DE LA OMC  
1  INTRODUCCIÓN  
1.1.  La reunión celebrada en marzo de 2018 tenía un triple objetivo : i) hacer balance de la 
situación actual del mercado ; ii) examinar los progresos realizados respecto de las propuestas que 
el Director General de la OMC había formulado en la publicación  de 2016 "La financiación del 
comercio y las pymes", en particular sobre la creación de capacidad y la f acilitación de la 
financiación del comercio ; y iii) activar un diálogo sobre la corresponsalía bancaria y la financiación 
del comercio con un representante de la secretaría del Consejo de Estabilidad Financiera  (CEF)  que 
aceptó la invitación de la OMC.  
1.2.  En sus observaciones iniciales pronunciadas en nombre del Director General, el Director 
General Adjunto dijo que los déficit s de financiación del comercio se había n mantenido en un nivel 
elevado  y estable : 1,5 billones de dólares EE.UU. (aproximadamente entre  el 10% y el 15 % de los 
mercados de financiación del comercio), y que seguía n afectando  desproporcionadamente al 
comercio de los países en desarrollo y, en particular, al de las pequeñas y medianas empresas 
(pymes) . Desde entonces, se habían logrado avance s por iniciativa d el Director General de la OMC, 
Roberto Azevêd o, qu ien se había reunido con los máximos responsables de los bancos 
multilaterales de desarrollo en actividades paralelas organizadas en el marco del Sexto Examen de 
la Ayuda para el Comercio y de las reuniones de otoño de 2017 del FMI y del Banco Mundial . El 
Director Genera l había propugnado una mayor intervención de los bancos multilaterales de 
desarrollo en los países pobres que se habían visto afectados por las repercusiones en la 
financiac ión del comercio de las reducciones de los servicios de corresponsalía  bancaria . A su vez, 
los directivos de los bancos multilaterales de desarrollo indicaron que sería útil entablar un diálogo 
con los organismos de reglamentación, especialmente en lo rela tivo a la identificación de clientes y 
la lucha contra el blanqueo de dinero, para abordar la dimensión de comercio y desarrollo de la 
financiación del comercio . El esfuerzo realizado por la comunidad de la financiación del comercio 
para crear capacidad es taba dando resultado : entre la Cámara de Comercio Internacional  (CCI) , el 
Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo  (BERD) , la Corporación Financiera Internacional 
(CFI, perteneciente al Grupo del Banco Mundial) y la Corporación Islámica Internacional para la 
Financiación del Comercio ( ITFC, que forma parte del Grupo del Ba nco Islámico de Desarrollo), 
en 2017 se había  impartido formación a más de 2.500 profesionales de la financiación  de 
comercio, frente al objetivo de 1.000 que figuraba en las propuest as del Director General . El 
Director General de la OMC mantuvo una productiva conversaci ón telefónica con el Gobernador 
Carney, Presidente del Consejo de Estabilidad Financiera  (CEF) . El CEF deseaba oí r la opinión de 
la OMC y la CFI sobre medidas concretas  que pudieran contribuir a incorporar la financiación del 
comercio en la búsqueda de soluciones para los problemas relacionados con la corresponsalía 
bancaria.  
2  SITUACIÓN DEL MERCADO  
2.1.  La reunión comenzó con un examen de la situación actual del mercado . Los grandes bancos 
confirmaron que la demanda comercial se estaba consolidando en todas las regiones del mundo, 
en un contexto de liquidez suficiente para ellos, sus mayores mercados y sus principales clientes . 
Se apreciaba  una consolidación continuada de insti tuciones financieras . Aunque la digitalización 
resultaba prometedora para las empresas de mediana capitalización  y las pymes , esta categoría de 
empresas había sido la más perjudicada por la terminación de las corresponsalías bancarias WT/WGTDF/W/86  
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  ocurrida en  años recientes . Las pymes eran también el segmento empresarial más vulnerable ante 
el alza de las prescripciones en materia de cumplimento . Si bien el surgimiento de bancos 
regionales era un aspecto positivo de la consolidación de las instituciones bancar ias en el Orient e 
Medio o en África, la liquidez seguía suponiendo una limitación, especialmente para los bancos de 
segundo y tercer nivel . Los bancos de Sudáfrica eran más optimistas , pero los que operaban en 
África Subsahariana mencionaron que cada vez h abía menos financiación del comercio disponible  
en la región de la Comunidad Económica y Monetaria de África Central y en los países que se 
enfrentaban a dificultades geopolíticas . La mayoría de los bancos que operaban en África 
destacaron la falta de capa cidad para realizar operaciones de compensación en dólares de los 
Estados Unidos y señalaron que se había pedido a los bancos multilaterales de desarrollo que 
desempeñaran este papel . La falta de compensación en dólares estadounidenses afectaba tanto a 
las exportaciones como a las importaciones de productos básicos esenciales en África . A nivel 
mundial, se indicó  que, desde la crisis financiera mundial, el crecimiento de los productos  no 
bancari os (seguros de crédito y factoring ) había contrarrestado en parte la reducción de la 
exposición de los bancos . No obstante, en los últimos años los flujos de factoring  internacional 
habían mostrado meno s dinamismo.  
2.2.  La mejora de las perspectivas comerciales a escala mundial  no se traducía en una mejora 
considerable de las condiciones del mercado de la financiación del comercio en los niveles 
inferiores del mercado . El déficit de financiación del comercio  en el mundo  se había mantenido 
poco flexible, en torno a 1,5 billones de dólares EE.UU . La encuesta sobre la financia ción del 
comercio en el mundo realizada por la CCI en 2018, de próxima aparición, indicaba que el 70 % de 
las solicitudes de financiación del comercio presentadas por empre sas de mediana capitalización 
y pymes se habían rechazado, mientras que entre las empresas grandes el porcentaje de rechazo 
era del 10 %. La Asociación de Bancos para la Financiación y el Comercio (BAFT) confirmó que los 
bancos más pequeños y los bancos regionales de los Estados Unidos se guían sometidos a 
presiones para reducir su tamaño , lo que significaba que las pymes seguían teniendo dificultades 
para acceder a financiación del comercio . Las empresas recurrían en mayor medida a la 
financiación no bancaria, pero solo cuando había dispon ibilidad para ellas . Las empresas muy 
grandes con actividad a escala mundial en los sectores de los bienes de capital y las energías 
renovables confirmaron que sus proveedores les estaban solicitando más financiación, debido a la 
falta de apoyo de los banc os. Destacaron las considerables demoras  que sufrían cuando abrían 
cuentas bancarias para sus operaciones . Los participantes asiáticos describieron un entorno en que 
los efectos combinados de las prescripciones sobre identificación de clientes y lucha cont ra el 
blanqueo de dinero y unos límites más estrictos para los préstamos habían reducido  la liquidez 
disponible.  
2.3.  El apoyo de los bancos multilaterales de desarrollo a las transacciones comerciales de escasa 
magnitud en los países más pobres reflejaba el dé ficit de financiación del comercio . La demanda 
había alcanzado niveles más altos que nunca , debido precisamente a l menor interés de los bancos 
internacionales y a la percepción de un nivel más elevado  de riesgo de reglamentación relacionado 
con la identifi cación de clientes y la lucha contra el blanqueo de dinero . El Director Ejecutivo de 
la ITFC expresó su preocupación por los países más pobres de la Organización de Cooperación 
Islámica . Destacó el incremento de la cartera de la ITFC que estaba dedicada a la financiación del 
comercio, en especial de las pymes, y su mayor nivel de participación en actividades de formación 
sobre financiación del comercio . Lamentó el hecho de que el déficit de financiación del comercio se 
hubiera  mantenid o elevad o y estable a lo largo de los años , e hizo un llamamiento a la acción 
conjunta con otros bancos multilaterales de desarrollo . La CFI confirmó que la demanda de sus 
productos (garantías, factoring  inverso, financiación de cadenas de suministro) había aumentado 
ante las crisis alimentarias de algunos países, la mayor percepción de riesgo relacionado con la 
identificación de clientes y la lucha contra el blanqueo de dinero y la reducción de los vínculos con 
la banca corresponsal . La encuesta sobre la b anca corresponsal realizada por la CFI en 2017 
había  demostrado que las tres cuartas partes de los bancos internacionales encuestados habían 
reducido las líneas de crédito en los mercados de los países en desarrollo . La CFI confirmó el 
diagnóstico del Banc o Africano de Desarrollo (BAfD) y el Banco Africano de Exportación e 
Importación (Afreximbank) de que los bancos corresponsales de África que opera ban en las etapas 
iniciales habían estado rompiendo los vínculos de forma temporal o permanente, con lo que h abían 
ocasionado déficits considerables de dólares de los Estados Unidos . El representante del BAfD dijo 
que, si se actualizaran los datos del estudio sobre el déficit de  financiación del comercio en África, 
actualmente ese déficit  superaría los 110.000 millones o 120.000 millones de dólares EE.UU.  
estimados en 2016. El BAfD ya no solo recibía solicitudes de productos en dólares estadounidenses 
del sector privado, sino también de bancos centrales . El Afreximbank , que opera en 51 países WT/WGTDF/W/86  
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  africanos, confirmó este extremo  y explicó que actuaba como banco corresponsal de otros bancos, 
habida cuenta de la escasez de bancos privados que desempeñaban esta función . Muchos bancos 
locales tenían dificultades para satisfacer los costos que suponía cumplir  las normas , y había 
una necesidad inmensa de formación . Se mencionó que en 2017 varios países africanos habían 
dejado de tener acceso a servicios de compensación en dólares estadounidenses : Sierra Leona, 
Madagascar, el Sudán, Angola y Etiopía, por ejemplo . Los bancos m ultilaterales de desarrollo 
habían estado ofreciendo financiación del comercio a modo de ayuda de emergencia . El 
Afreximbank  tenía previsto establecer un Programa Africano de Garantías en los meses siguientes.  
2.4.  El BERD  también atribuía una parte del déficit  de financiación del comercio en los países en 
los que operaba ( los países de la Comunidad de Estados Independientes, los Balcanes y la región 
del Mediterráneo) a la ausencia de relaciones de corresponsalía bancaria. A pesar de que ofrecía 
productos  garantizados al 100 %, en varios países el BERD no encontraba bancos de contraparte, 
ya fuera porque el riesgo comercial era demasiado elevado (Grecia, Ucrania) o porque los importes 
de las operaciones se consideraban demasiado bajos (Armenia, Moldova, Kir guistán) . El BERD 
había puesto en marcha una iniciativa amplia orientada a la  formación de los empleados de los 
bancos encargados del cumplimiento de las normas y a la creación de departamentos de 
corresponsalía en los bancos locales, además de sus activid ades tradicionales de configuración de 
departamentos de financiación del comercio . Además, había establecido un re gistro de información 
sobre identificación de clientes y lucha contra el blanqueo de dinero aportada por los bancos 
locales . Otros bancos mult ilaterales de desarrollo habían adoptado medidas similares.  
2.5.  El Banco Asiático de Desarrollo (BAsD) informó de que la demanda por sus  productos había 
aumentado un 40 %. En 2017 había proporcionado apoyo para 3.500 operaciones comerciales en 
las que habían pa rticipado 2.800 pymes . Sus programas estaban centrados en países menos 
adelantados de Asia , y los principales mercados eran Viet Nam, Camboya y el Pakistán . La 
demanda era tan elevada que en 2018 su personal solicitaría al Consejo de Administración 
del BAsD que ampliara los programas.  
2.6.  En resumen, el apoyo de los bancos multilaterales de desarrollo a las operaciones 
comerciales había aumentado más de un 30 % en 2017 en comparación con el año anterior : había 
pasado de unos 20.000 millones de dólares EE.UU. a c erca de 30.000 millones de dólares EE.UU. , 
y se preveía que en 2018 volvería a aumentar . Sin embargo, esto no era más que una gota de 
agua en el mar , ya que se calculaba que el déficit de  financiación del comercio a escala mundial 
era de cerca de 1,5 billo nes de dólares EE.UU . La mitad de esa suma correspondía a países 
asiáticos en desarrollo, 200.000 millones de dólares EE.UU. correspondía n a América Latina, otro 
tanto correspondía a Europa Oriental , y más de 100.000 millones de dólares EE.UU. correspondía n 
a África.  
3  DEBATE SOBRE MEDIDAS COOPERATIVAS  
3.1.  Se estaban realizando esfuerzos para ampliar los programas de facilitación de la financiación 
del comercio en una u otra dirección, ya fuera ampliando la cobertura de países, ya fuera 
prestando apoyo a nuevas c ategorías de bancos o comerciantes . La demanda de programas de 
financiación para las cadenas de suministro iba en aumento . Los bancos multilaterales de 
desarrollo se habían mostrado flexibles al responder a esa demanda . Asimismo, se proponían 
productos inn ovadores a los operadores (convenios de factoring ). La ITFC pidió que se intensificara 
la cooperación entre los bancos multilaterales de desarrollo, lo cual incluía la creación de un fondo 
de financiación del comercio destinado a las pymes.  
3.2.  En cuanto a la creación de capacidad, el año había sido excepcional desde todos los puntos 
de vista . Tanto la ITFC como la CFI, el BERD y el Afreximbank habían ampliado sus programas de 
formación . El BAsD  había fusionado su programa de aprendizaje electrónico sobre finan ciación del 
comercio con el de la Academia de la CCI, que impartía 1.200 cursos acreditativos en 85 países . El 
objetivo de capacitar a 1.000 personas se había superado con creces . Se reconoció la necesidad de 
que la formación en financiación del comercio incorporara un módulo más extenso sobre el 
cumplimiento de las normas, puesto que los bancos locales y los responsables de la financiación 
del comercio distaban mucho de entender claramente las prescripciones sobre debida diligencia . 
Factoring Internationa l y la Unión de Berna también tenían sus propios institutos de formación, y 
se habían establecido vínculos con los cursos de otras instituciones.  WT/WGTDF/W/86  
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  4  DIÁLOGO CON UN REPRESENTANTE DE LA SECRETARÍA DEL CONSEJO DE 
ESTABILIDAD FINANCIERA  
4.1.  El Director General de la OMC y el Director Ejecutivo de la CFI se habían dirigido 
conjuntamente por escrito al Presidente del Consejo de Estabilidad Financiera  (CEF) , el 
Gobernador Carney, en otoño de 2017 para poner de relieve el efecto de las reducciones de las 
relaciones de corresponsalía bancaria en las partes más pobres del mundo y las dificultades que 
esto había creado para la financiación y el suministro de importaciones esenciales, así como para 
las exportaciones esenciales de esos países . En una productiva conversación tel efónica ulterior , el 
Gobernador Mark Carney y el Director General Roberto Azevêdo acordaron trabajar juntos para 
determinar qué medidas  concret as podrían ayudar a integrar la dimensión de la financiación del 
comercio en la labor del CEF en respuesta al fue rte descenso de la corresponsalía bancaria.  
4.2.  Un representante de la secretaría del CEF presentó el plan de acción del Consejo  para evaluar 
y tratar de resolver el descenso de la corresponsalía bancaria, así como l os progreso s reciente s 
comunicados por el Consejo a Ministros de Finanzas del G -20, en la reunión de marzo de 2018. 
Antes de la reunión del Grupo de Expertos, el representante había distribuido documentos 
pertinentes, en particular sobre las directrices internacionales recientemente modificada s en 
materia de identificación de client es y lucha contra el blanqueo  de dinero e inclusión financiera, 
servicios de corresponsalía bancaria, etc . Se había señalado a la atención del Grupo de Expertos 
otros trabajos relacionad os con las tendencias en la cor responsalía bancaria, la elaboración de 
mecanismos  de información y el desarrollo del identificador de entidades jurídicas . Antes de la 
reunión, también se había señalado lo que decía el informe de situación del CEF dirigido a los 
Ministros de Finanzas y a los Gobernadores de los Bancos Centrales del G -20 sobre el plan de 
acción para subsanar el descenso de los servicios de corresponsalía bancaria (página 8 ): 
"La reducción de la relación de corresponsalía bancaria puede afectar a las transacciones de 
financ iación del comercio cuya tramitación depende de arreglos de esa naturaleza y, por ende, 
puede afectar a algunos países, especialmente a los que dependen del comercio para su desarrollo 
o para acceder  a artículos básicos . Por tanto, el CEF, basándose en información proporcionada por 
la OMC y la CFI, estudiará  si algunas de las soluciones que ya se han propuesto se puede n 
perfeccionar para reflejar  mejor los componentes de la corresponsalía bancaria relacionados con la 
financiación del comerci o y, en ese caso, cómo hacerlo ". 
4.3.  El representante de la secretaría del CEF expuso las cuatro esferas en que el Consejo  había 
elaborado soluciones  y destacó que estas soluciones se podían  seguir perfeccionando para reflejar  
mejor los componentes de la corre sponsalía bancaria relacionados con la financiación del comercio.  
4.4.  En cuanto a la re copilac ión y análisis de datos, el representante de la secretaría del CEF 
mostró  que, para las corrientes  financier as totales, el número de relaciones de corresponsalía 
bancaria se había reducido considerablemente en todo el mundo (una reducción del 15 % en total 
desde que terminó la crisis financiera) y, a tenor de las estadísticas más recientes, seguía en 
fuerte descenso en conjunto . Las estadísticas indicaban  que las regiones más afectadas eran 
Europa Oriental, América Latina y el Caribe, África y las islas del Pacífico . La situación se había 
estabilizado en América del Norte y en algunos países de Europa Oriental, pero, en muchos países, 
las corrientes financ ieras relacionada s con el comercio dependían de las escasas relaciones de 
corresponsalía bancaria con el resto del mundo que seguían existiendo.  
4.5.  Con respecto a la financiación del comercio, cabía suponer que los datos recopilados en el 
marco de la iniciati va del CEF, el Fondo Monetario Internacional (FMI) y la Sociedad para las  
Telecomunicaciones Financieras Interbancarias Internacionales  (SWIFT)  ya incluían las 
liquidaciones de las transacciones de financiación del comercio . Sin embargo, se podía examinar si 
las estadísticas se podían enriquecer con otras categorías de mensajes SWIFT . Se mencionó que la 
información SWIFT existente se centraba en las cartas de crédito , pero las cartas de crédito 
interbancarias, en las que la entidad que emite la carta de cré dito y la que la acepta son dos 
filiales de un mismo banco de ámbito mundial, generalmente no se tramitan a través de la SWIFT ; 
al menos dos de los bancos principales confirmaron este extremo . Por lo tanto, las corrientes de 
cartas de crédito  no estaban pl enamente reflejadas en las estadísticas de la SWIFT . No estaba 
claro qué otros medios había de recopilar información, aparte de  la SWIFT . También se mencionó 
que la financiación de las cadenas de suministro era la modalidad de financiación que había 
regist rado un mayor crecimiento en el último decenio . Las operaciones de financiación de las 
cadenas de suministro podían adoptar distintas formas y corresponder a distintos mensajes 
(desde  los mecanismos de sobregiro a los préstamos directos, etc.). WT/WGTDF/W/86  
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  4.6.  Las cuestiones relativas a la aclaración de las expectativas en materia de reglamentación, la 
creación de capacidad y los instrumentos técnicos (de identificación de entidades jurídicas y 
registros de datos para la identificación de clientes)  se debatieron al mismo tiempo , puesto que 
estaban relacionadas . Los bancos grandes elogiaron la mayor claridad sobre qué era lo que se les 
estaba pidiendo en la esfera de la financiación del comercio , así como la mayor cooperación con 
los organismos de reglamentación de  los países grandes . El programa de evaluación del Comité de 
Basilea se acogió con satisfacción . Algunos bancos señalaron que se necesitaba una mejor 
definición de corresponsalía bancaria, así como una distinción entre el blanqueo de dinero a través 
del co mercio y el blanqueo de dinero a través de la financiación del comercio.  
4.7.  Sin embargo, el problema residía aparentemente en la capacidad de los bancos más 
pequeños, en el resto del mundo, de cumplir distintos requisitos de debida diligencia, la falta de 
claridad en muchas jurisdicciones sobre cuáles eran los requisitos, la ausencia  de una estructura 
formalizada y de ámbito mundial para identificar a los  clientes y lucha r contra el blanqueo de 
dinero y las grandes dificultades con que tropezaban los bancos lo cales al manejar distintas 
corrientes de información y requisitos diferentes  por parte de los bancos avalistas y de su 
respectiva jurisdicción . Asimismo, se habló de lo difícil que resulta ba que los bancos locales, e 
incluso de los internacionales, estuvie ran al corriente de todas las sanciones comerciales y 
financieras que imponían  las principales jurisdicciones, y que supieran  cómo aplicarlas . La 
dificultad de responder a algunas preguntas concretas del cuestionario de Wolfsberg se mencionó 
como ejemplo.  
4.8.  El Grupo de Expertos señaló varios instrumentos útiles para tratar de resolver estos 
problemas:  
 más creación de capacidad para las autoridades reguladoras y los bancos locales, que 
abarque el comercio, la financiación del comercio y la debida diligencia re lacionada con 
el comercio;  
 determinación de cuáles son los países que más necesitan esa creación de capacidad, en 
función de la escasez actual de bancos corresponsales y el hecho de que dependan de 
importaciones y exportaciones esenciales;  
 formación  en materia de identificación del cliente y lucha contra el blanqueo de dinero, 
con apoyo físico y logístico de los bancos multilaterales de desarrollo ; la OMC 
complementaría los esfuerzos que está realizando actualmente el CEF. Se podían usar 
con este fin  programas regionales de formación como los del Afreximbank y la CFI; 
 un foro público para debatir sobre cuestiones relacionadas con la identificación de  los 
cliente s y la normalización, con apoyo de la BAFT y la CCI; 
 un debate sobre  las consecuencias de q ue el identificador de entidades jurídicas y el 
número de identificación comercial existan en paralelo ; posibilidad de amplia r la función 
del identificador de entidades jurídicas en la financiación del comercio a fin de  favorecer 
la normalización y hacer m ás eficiente la debida diligencia;  
 un sistema de puntuación para las autoridades reguladoras;  
 debate y promoción de registros de datos para la identificación de  los cliente s. 
4.9.  Muchas de las posibles medidas debatidas por los participantes, y especialmente p or los 
bancos multilaterales de desarrollo, parecen encajar con las posibles soluciones propuestas en la 
presentación del CEF. Sin embargo, será necesario seguir trabajando y manteniendo contactos 
para fortalecer la cooperación sobre el terreno, para lo cual el personal de la OMC y la CFI deberán 
coordinarse con la secretaría del CEF. No obstante, la reunión puso de manifiesto una participación 
positiva en general y era posible que en los meses siguientes se pidiera la contribución de algunos 
miembros del Grupo de Expertos . 
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