RESTRICTED  
 
S/FIN/W/88  
14 de noviembre de 2014  
(14-6729)  Página: 1/46  
Comité del Comercio de Servicios Financieros  Original: inglés  
 
  LA INCLUSIÓN FINANC IERA Y EL AGCS 
NOTA DE LA SECRETARÍA1 
La presente Nota ha sido preparada a petición del Comité del Comercio de Servicios Financieros 
como información de referencia para los debates sobre los aspectos de la inclusión financiera 
relacionados con el comercio.  
_______________ 
   
                                               
1 El presente documento ha sido elaborado bajo la re sponsabilidad de la Secretaría sin perjuicio de las 
posiciones de los Miembros ni sus derechos y obligaciones en el marco de la OMC. S/FIN/W/88 
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  Índice 
 
1  INTRODU CCIÓN ........................................................................................................... 3  
2  DEFINICIÓN DE INCLUSIÓN FINANCIERA .................................................................... 5  
3  MEDICIÓN DE LA IN CLUSIÓN FINA NCIERA .................................................................. 7  
4  ESTRATEGIAS DE INCLUSIÓN FINANCIERA .................................................................. 9  
5  POLÍTICAS Y REGLAMENTOS QUE PROM UEVEN LA INCLUSIÓN FINANCIERA ............. 11  
5.1.1  Protección del consumidor ........................................................................................ 11 
5.1.2  Adquisición de conocimientos financieros básicos ......................................................... 13 
5.1.3  Banca sin sucursales, incluida la ba nca móvil (y otros serv icios financ ieros) .................... 13 
5.1.4  Función de las oficinas de  correos ............................................................................. 17 
5.1.5  Intervención directa del Estado ................................................................................. 18 
5.1.6  Bancos del sector público ......................................................................................... 21 
5.1.7  Desarrollo de la in fraestructura financiera .................................................................. 22 
6  FUNCIÓN DEL AG CS.................................................................................................... 24  
7  CONCLU SIÓN ............................................................................................................. 28  
ANEXOS ........................................................................................................................ . 32 
CUADRO A1. PRINCIPALES INDICADORES DE LA INCLUSIÓN FINANCIERA EN EL 
MUNDO (2 011)............................................................................................................... 32  
CUADRO A2. PRINCIPALES INDICADORES DE LA INCLUSIÓN FINANCIERA EN 
DISTINTAS REGION ES (2011) ....................................................................................... 41  
CUADRO A3. PRINCIPALES INDICADORES DE LA INCLUSIÓN FINANCIERA EN 
DISTINTOS GRUPOS DE INGRESOS  A NIVEL MUNDIA L (2011) ...................................... 42  
CUADRO A4. PRINCIPALES ASPECTOS DE LOS REGÍMENES DE DIVULGACIÓN DE 
INFORMACIÓN EN AL GUNOS PAÍS ES ............................................................................. 43  
CUADRO A5. REGLAMENTACIÓN DE LOS SE RVICIOS DE AGENTES Y SUS EFECTOS ........ 46  
 
 
 S/FIN/W/88 
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  1  INTRODUCCIÓN 
1.1.  En los últimos 10 años, la inclusión financiera ha pasado a ser una cuestión prioritaria de 
política pública en todo el mundo y su importancia entre las medidas de reforma ha aumentado, tanto a nivel internacional como nacional. La atención que se presta a la inclusión financiera indica 
que cada vez se comprende mejor la forma en que contribuye a reducir la pobreza y promover la 
prosperidad.
2 
1.2.  En los últimos años han surgido varias iniciativas internacionales. Por ejemplo, la Alianza para 
la Inclusión Financiera (AFI), fue fundada en 2008 como primera red mundial para compartir 
conocimientos sobre el tema. En la actualidad, la AFI está constituida por los bancos centrales y otras instituciones de reglamentación financiera de más de 90 países en desarrollo. En 2009 la AFI emitió la Declaración Maya, que incluye una serie de compromisos asumidos por los gobiernos de 
economías emergentes y en desarrollo en relación con cuatro aspectos importantes de la inclusión 
financiera (recuadro 1). Más de 90 economías emergentes y en desarrollo (que representan más del 75% de la población del mundo que no tiene acceso a servicios financieros) han apoyado la 
Declaración.
3 Además, desde la celebración en 2011 del Foro Mundial de la AFI sobre las Políticas 
de Inclusión Financiera se han tomado varias iniciativas de cooperación regionales en el contexto de la Alianza, como la Iniciativa africana sobre las políticas relativas a la prestación de servicios 
financieros mediante la telefonía móvil (A MPI) que se puso en marcha en 2012. 
Recuadro 1. Compromisos asumidos con arreglo a la Declaración Maya 
A. Establecer una política de inclusión financiera que genere un entorno favorable para un acceso 
rentable a los servicios financieros en el que se utilicen plenamente tecnologías innovadoras 
adecuadas y reduzca en forma sustancial el costo unitario de esos servicios; 
B. Establecer un marco normativo sólido y proporcional que logre los objetivos adicionales de 
inclusión, estabilidad e integridad financieras; 
C. Reconocer que la protección y el empoderamiento del consumidor son pilares fundamentales de 
los esfuerzos de inclusión financiera para asegurar que todas las personas estén incluidas en el 
sector financiero de sus países; y 
D. Dar prioridad a las políticas de inclusión financiera basadas en pruebas, mediante la recogida y 
el análisis de datos integrales, el seguimiento del perfil cambiante de la inclusión financiera y la 
creación de indicadores comparables en la red. 
Fuente: El texto de la De claración Maya figura en: 
http://www.afi-
global.org/sites/default/files/publications/2014_maya_declaration_progress_report_final_low_res.pdf . 
1.3.  El Grupo de los Veinte (G-20) ha dado nuevo impulso al programa de inclusión financiera. 
En 2009, este fue uno de los temas principales de la Cumbre de Pittsburgh del G-20. Al año siguiente, el Grupo de Expertos sobre la Inclusión Financiera (FIEG) del G-20 dio a conocer sus 
nueve principios para la adopción de medidas innovadoras de inclusión financiera, cuyo fin era 
constituir la base de un plan de acción concreto y pragmático para mejorar el acceso de la población pobre a los servicios financieros (recuadro 2). En la Cumbre celebrada en Seúl (noviembre de 2010), los dirigentes del G-20 aprobaron un plan de acción concreto sobre la 
inclusión financiera.
4 Posteriormente anunciaron la creación de una Alianza Mundial para la 
Inclusión Financiera (GPFI), una plataforma incluyente en la que todos los países miembros del G-20, así como los países no miembros y las instituciones pertinentes interesadas, pueden 
llevar a cabo actividades relacionadas con la inclusión financiera, incluida la aplicación del Plan de 
Acción del G-20. Ejecutan las actividades de la GPFI los llamados "organismos de ejecución 
asociados", a saber, la Alianza para la Inclusión Financiera (AFI), el Grupo Consultivo de Ayuda a 
                                               
2 Véase un estudio y un análisis recientes de las reperc usiones de la inclusión fi nanciera en el desarrollo 
económico en Cull y otros (2014) y Banco Mundial (2013a). 
3 Véase http://www.afi-global.org/may a-declaration-afi-member-com mitment-financial-inclusion . 
4 La Declaración emitida por los Dirigentes del G-20 en la Cumbre de Seúl (11-12 de noviembre 
de 2010) puede consultarse en: http://www.g20.utoronto.ca/summits/2010seoul.html . S/FIN/W/88 
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  la Población Pobre (CGAP), la Corporación Financiera Internacional (CFI), la Organización para la 
Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) y el Banco Mundial. 
1.4.  La cuestión de la inclusión financiera tampoco ha  dejado de atraer la atención de las Naciones 
Unidas. En mayo de 2013, el Grupo de Alto Nivel de Personas Eminentes sobre la Agenda para el 
Desarrollo después de 2015, establecido por el Secretario General, presentó sus recomendaciones 
sobre los objetivos de desarrollo de las Naciones Unidas para el período posterior a 2015, que incluían el acceso universal a los servicios financieros como factor de importancia crítica para la 
creación de empleos y la promoción del crecimiento con equidad.
5 
Recuadro 2. Principios del G-20 para la ad opción de medidas innovadoras de inclusión 
financiera 
1. Liderazgo: A nivel de los gobiernos, prestar un apoyo de amplia base en pro de la inclusión 
financiera para ayudar a aliviar la pobreza. 
2. Diversidad: Adoptar enfoques normativos que promuevan la competencia y ofrezcan incentivos 
basados en el mercado para facilitar un acceso sostenible a los servicios financieros y la utilización 
de una amplia gama de servicios asequibles (ahorro, crédito, pagos y transferencias, seguros), y 
promover la diversidad entre los proveedores de los servicios. 
3. Innovación: Promover la innovación tecnológica e institucional como medio de aumentar el 
acceso al sistema financiero y su utilización, subsanando, entre otras cosas, las deficiencias de 
infraestructura. 
4. Protección: Promover un concepto amplio de la  protección del consumidor que tenga en cuenta 
las funciones del gobierno, los proveedores y los consumidores. 
5. Empoderamiento: Promover la adquisición de conocimientos y el desarrollo de la capacidad en 
cuestiones financieras. 
6. Cooperación: Crear en el gobierno un marco institucional en que los procedimientos de 
rendición de cuentas y coordinación estén claramente definidos y alentar la formación de 
asociaciones y las consultas directas entre el gobierno, las empresas y otras entidades 
interesadas. 
7. Conocimientos: Utilizar mejores datos para elaborar políticas basadas en la realidad, cuantificar 
los progresos y considerar la posibilidad de adoptar un enfoque gradual de aprendizaje práctico 
que sea aceptable tanto para las autoridades encargadas de la reglamentación como para los 
proveedores de servicios. 
8. Proporcionalidad: Establecer un marco normativo y de reglamentación teniendo en cuenta los 
riesgos y beneficios que entrañan los nuevos productos y servicios, basado en una clara 
comprensión de las deficiencias y obstáculos existentes en la reglamentación vigente. 
9. Marco: Tener en cuenta los elementos siguientes en el marco de reglamentación, tomando en 
consideración las normas internacionales, las circunstancias de cada país y las medidas de apoyo a 
la competencia: el establecimiento de un régimen de lucha contra el blanqueo de dinero y la 
financiación del terrorismo que sea apropiado, flex ible y basado en una evaluación de los riesgos;  
la creación de condiciones para utilizar agentes como intermediarios con los clientes; el 
establecimiento de un régimen de reglamentación claramente definido para la información 
almacenada electrónicamente, y la creación de incentivos basados en el mercado para alcanzar el 
objetivo a largo plazo de la interoperabilidad y la interconexión en gran escala.  
Fuente: http://www.afi-global.org /sites/default/f iles/afi g20 principles.pdf . 
                                               
5 Naciones Unidas (2013). S/FIN/W/88 
- 5 - 
  1.5.  Como resultado de todas estas iniciativas, en los últimos años se ha publicado una gran 
cantidad de estudios sobre la materia.6 L a  f i n a l i d a d  d e  l a  p r e s e n t e  N o t a  n o  e s  r e p r o d u c i r  e l  
contenido de esos estudios sino examinar la inclusión financiera desde el punto de vista de la política comercial, y analizar también la función que puede desempeñar el AGCS a este respecto. 
Para ubicar este examen en el contexto apropiado se proporciona la información de referencia 
necesaria sobre las cuestiones fundamentales relacionadas con la inclusión financiera. La Nota está estructurada como se indica a continuación. En la sección 2 se examina brevemente la definición 
de inclusión financiera y su relación con otros conceptos, como el acceso a la financiación. En la 
sección 3 se trata la cuestión de la cuantificación y se describe a grandes rasgos el estado actual de la inclusión financiera en el mundo. La sección 4 contiene una vista de conjunto de las estrategias y políticas que aplican los gobiernos para promover la inclusión financiera. En la 
sección 5 se analiza la función que puede desempeñar el AGCS y las negociaciones comerciales en 
apoyo a las iniciativas en esta esfera. Las conclusiones figuran en la última sección. 
2  DEFINICIÓN DE INCLUSIÓN FINANCIERA 
2.1.  El término "inclusión financiera" ha adquirido múltiples significados. Según el Banco Mundial, 
la inclusión financiera denota "la proporción de particulares y empresas que utilizan servicios financieros".
7 El Centro para la Inclusión Financiera (CFI) lo define como "un entorno en que todas 
las personas que pueden utilizar servicios financieros tienen acceso a un conjunto de servicios de 
buena calidad, ofrecidos a precios asequibles de ma nera conveniente y respetando la dignidad de 
los clientes. Prestan estos servicios una variedad de proveedores, en su mayoría privados, a una clientela capaz de utilizarlos".
8 El Grupo Consultivo de Ayuda a la Población Pobre (CGAP) define la 
inclusión financiera como una situación en que "los hogares y las empresas tienen acceso a 
servicios financieros apropiados y pueden utilizarlos provechosamente. Esos servicios deben prestarse de manera responsable y sostenible en un entorno debidamente reglamentado".
9 
2.2.  En cambio, las Naciones Unidas han centrado su atención en el concepto de "financiación 
incluyente", que denota la existencia de instituciones financieras que en conjunto ofrecen productos y servicios apropiados a todos los segmentos de la población. Un entorno financiero 
incluyente se caracterizaría por: a) el acceso, a un costo razonable, de todos los hogares y 
empresas a una gama de servicios financieros apropiados, que incluirían cuentas de ahorro, créditos a corto y a largo plazo, servicios financieros de arrendamiento y factoraje, hipotecas, seguros, pensiones, sistemas de pago, transferencias en moneda local y envío de remesas 
internacionales; b) instituciones sólidas que cuenten con sistemas internos de gestión apropiados, 
y estén sujetas a normas de rendimiento sectoriales y a la vigilancia del mercado, así como a una reglamentación prudencial adecuada en los casos en que sea necesario; c) la sostenibilidad 
financiera e institucional como medio de facilitar el acceso a los servicios financieros a lo largo del 
tiempo; y d) múltiples proveedores de servicios financieros, cuando sea viable, para ofrecer a los clientes a un costo asequible una amplia variedad de posibilidades (que podría incluir cualquier 
número de combinaciones de proveedores privados, públicos y sin fines de lucro).
10 
2.3.  Por lo general se hace una distinción entre el acceso a los servicios financieros y la utilización 
de esos servicios. El acceso se refiere principalm ente al suministro de servicios, en tanto que la 
utilización está determinada en último término por la demanda.11 Algunos particulares y empresas 
pueden optar por no utilizarlos aun cuando estén disponibles a precios razonables, porque ya 
tienen acceso indirecto a ellos través de la cuenta de banco de otra persona o empresa, o por razones culturales o religiosas. En esas situaciones, la no utilización de los servicios se debe a la 
                                               
6 Por ejemplo, la última edición del Global Financial Development Report (Informe sobre el desarrollo 
financiero en el mundo) del Banco Mundial, publicado a fines del año pasado, está dedicado exclusivamente a 
la inclusión financiera. Véase Banco Mundial (2013a). 
7 Banco Mundial (2013a), capítulo 1. 
8 CFI (2013), capítulo 1. 
9 Véase http://www.cgap.org/topic s/financial-inclusion . El Grupo Consultivo de Ayuda a la Población 
Pobre es una alianza mundial de 34 organizaciones importantes dedicadas a promover la inclusión financiera. 
Tiene su sede en el Banco Mundial. Su misión es idear soluciones innovadoras basadas en estudios o investigaciones prácticas y en una colaboración acti va con proveedores de servicios financieros, los 
funcionarios encargados de la formulac ión de políticas y las instituciones de financiación para adoptar enfoques 
en la escala apropiada. 
10 Naciones Unidas (2006), capítulo 1. 
11 Banco Mundial (2013a), capítulo 1. S/FIN/W/88 
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  falta de demanda.12 Algunos particulares y empresas pued en quedar excluidos involuntariamente 
de la utilización de servicios financieros por otras razones. Por ejemplo, algunos pueden ser considerados "no aptos" para utilizar esos servicios desde el punto de vista de las instituciones financieras comerciales y de los mercados porque su ingreso es insuficiente o porque representan 
un riesgo de crédito excesivo. En ese caso, la falta de uso puede no ser consecuencia de las fallas 
del mercado o del sector público. Otros particulares y empresas pueden quedar excluidos involuntariamente debido a diversas formas de discriminación; a deficiencias de los marcos 
contractuales y los sistemas de divulgación de información; a la falta de servicios y productos 
financieros adaptados a determinados grupos de clientes; a precios que obstaculizan el acceso debido a las imperfecciones del mercado y a la falta de una reglamentación adecuada. 
2.4.  Si bien es posible distinguir entre la utilización de servicios financieros y el acceso a esos 
servicios, ambos conceptos están estrechamente relacionados entre sí, y los responsables de la 
formulación de políticas tienden a adoptar una definición amplia de inclusión financiera que combina ambos aspectos
13 o bien está centrada en sus diversos componentes, a saber, el acceso a 
los servicios, utilización de los servicios, su calidad y su contribución al aumento del bienestar.14 
Otros consideran que la inclusión financiera abarca la disponibilidad y la utilización de servicios y productos financieros, así como la capacidad financ iera, es decir la capacidad de tomar decisiones 
financieras con conocimiento de causa bien fundamentadas.
15 De hecho, la inclusión financiera es 
un concepto complejo y pluridimensional.16 En ese sentido, la AFI ha acordado que la inclusión 
financiera tiene tres dimensiones principales: el acceso, la utilización y la calidad (cuadro 1). 
Cuadro 1. Dimensiones de la inclusión financiera 
Acceso Disponibilidad de servicios financieros form ales y reglamentados:  proximidad física, 
asequibilidad. 
Utilización Utilización real de servicios y productos financ ieros: regularidad, fre cuencia, duración del 
uso. 
Calidad Productos bien adaptados a las necesidades de los clientes. Segmentación apropiada a fin de 
idear productos para todos los niveles de ingresos. 
Fuente: Triki y Faye (2013). 
2.5.  Estas tres dimensiones de la inclusión financiera han constituido la base de las actividades de 
reunión de datos y cuantificación. Aunque se reconoce en general que las medidas para promover 
la inclusión financiera deberían estar encaminadas a mejorar las tres dimensiones 
simultáneamente, en la actualidad varios países, al fijar prioridades en materia de cuantificación, recogen información en forma secuencial, es decir,  evalúan primero el acceso, luego el nivel de 
utilización y en tercer lugar la calidad. Esto suele ocurrir porque en la mayoría es más fácil obtener 
datos sobre el nivel de prestación de servicios que sobre la utilización y la calidad de los 
servicios.
17 
2.6.  En la presente Nota se adopta un enfoque amplio para examinar la cuestión del acceso a los 
servicios financieros y su utilización y las iniciativas, políticas y reglamentaciones destinadas a 
estimular la demanda y/o ampliar la disponibilidad de esos servicios para los sectores de la población que los necesitan. 
                                               
12 La adquisición de conocimientos financieros pu ede aumentar el interés y crear una demanda. 
Asimismo, el problema de la no utilización de los serv icios por razones religiosas puede abordarse en última 
instancia permitiendo la participación de instituciones financieras que ofrecen productos especializados, como ocurre en el caso de la financiación islámica. 
13 Por ejemplo, para el Banco Central de la India,  "la inclusión financiera, en un sentido amplio, se 
refiere al acceso universal a una am plia gama de servicios financieros a un costo razonable". Véase Vijaya 
Bhaskar (2013). 
14 Véase en Rarawa (2014) una definición de inclusión financiera en las Islas Salomón. 
15 Deb y Kubzansky, 2012. 
16 Corporación Financiera Internacional (2011). 
17 Triki y Faye (2013). S/FIN/W/88 
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  3  MEDICIÓN DE LA INCLUSIÓN FINANCIERA 
3.1.  Hasta hace poco tiempo, la inclusión financiera solía medirse utilizando indicadores de 
densidad, como el número de sucursales de bancos o de cajeros automáticos per cápita. Gran parte de la información disponible sobre la inclusión financiera relativa a los proveedores de 
servicios procede de las encuestas del Banco Mundial sobre el acceso a los servicios financieros, 
con las cuales se han recogido datos sobre 187 jurisdicciones entre 2001 y 2011. Si bien estos indicadores han permitido obtener información básica sobre los proveedores de servicios 
financieros, hasta hace algunos años no era mucho lo que se sabía acerca del alcance mundial del 
sector financiero, es decir, el grado de inclusión financiera y la medida en que diversos segmentos 
de la población estaban excluidos de los sistemas financieros formales. Esta falta de datos se ha subsanado gracias a la Base de datos mundial sobre la inclusión financiera (Global Findex) 
establecida por el Banco Mundial, en cooperación con la Bill and Melinda Gates Foundation y 
Gallup, Inc.
18 
3.2.  Global Findex contiene un nuevo conjunto de indicadores para evaluar la forma en que los 
adultos (las personas de 15 años o más) ahorran, obtienen préstamos, efectúan pagos y gestionan 
el riesgo en 148 economías. Los datos están basados en una encuesta de más de 150.000 adultos elegidos al azar, representativos a nivel nacional, realizada en 148 economías que abarcan más 
del 97% de la población adulta del mundo en el año civil de 2011. Los resultados de esta primera 
encuesta se dieron a conocer en abril de 2012. La  base de datos de Global Findex correspondiente 
a 2014, que comprenderá otras 150.000 entrevistas, permitirá actualizar los indicadores de 2011 e incluirá también un módulo ampliado sobre pagos para obtener datos detallados sobre los envíos 
de dinero internos, las transferencias del sector público al privado o a particulares, los salarios, las 
obligaciones formales y los pagos por telefonía móvil. Según se ha previsto, la versión de 2014 de Global Findex se dará a conocer en abril de 2015. La Base de datos sobre el desarrollo financiero 
en el mundo, también creada por el Banco Mundial, contiene variables adicionales, como 
indicadores multinacionales sobre el acceso de las empresas a los mercados bursátiles. 
3.3.  La Encuesta sobre el acceso a los servicios financieros (FAS) del FMI es otra fuente 
importante de información. Se recogen datos sobre la inclusión financiera relacionados con la 
oferta de servicios a nivel mundial; se incluyen indicadores básicos del acceso a los servicios financieros y la utilización de esos servicios, comp arables a nivel internacional. A partir de 2014, la 
encuesta incluye también indicadores sobre el dinero móvil. La base de datos FAS contiene 
actualmente 152 series cronológicas y 47 indicadores clave agrupados en dos categorías: i) el 
alcance geográfico de los servicios financieros; y ii) la utilización de servicios financieros. La base de datos incluye información anual a partir de 2004. 
3.4.  En junio de 2012, en la Cumbre de Los Cabos, el G-20 aprobó una "Serie básica de 
indicadores de la inclusión financiera", que integra las actividades actualmente en marcha en el mundo con objeto de compilar indicadores sobre el acceso a los servicios financieros y la 
utilización de esos servicios (cuadro 2). Esos indicadores incluyen información de tres bases de 
datos: Global Findex, las encuestas del Banco Mundial sobre el acceso a los servicios financieros y las empresas y la encuesta FAS del FMI. En la Cumbre de St. Petersburgo (septiembre de 2013), el G-20 aprobó los indicadores de la inclusión financiera preparados por la GPFI. Los indicadores 
representan un amplio conjunto de datos que reflejan las distintas dimensiones de la inclusión 
financiera: i) el acceso a los servicios financieros; ii) la utilización de los servicios financieros; y iii) la calidad de los productos y la prestación de servicios. Su finalidad es ayudar a todos los 
países a adquirir un conocimiento básico del estado de la inclusión financiera en el mundo. 
3.5.  El breve análisis que figura a continuación está basado en la información contenida en la Base 
de datos del Banco Mundial sobre el desarrollo financiero en el mundo. Se utilizan datos sobre la 
                                               
18 Puede consultarse en: 
http://econ.worldbank.org/WBSITE/EXTERNAL/EXTDE C/EXTRESEARCH/EXTPROGRAMS/EXTFINRES/EXTGLOBA
LFIN/0,,contentMDK:23147627~pagePK:64168176~piPK:64168140~theSitePK:8519639,00.html . S/FIN/W/88 
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  demanda y la oferta para describir el estado de la inclusión financiera a nivel mundial.19 
La información pertinente figura en  los cuadros A1, A2 y A3 del anexo.20 
3.6.  Al examinar los datos sobre la oferta de servicios financieros, la existencia de una sucursal 
bancaria o un cajero automático -que constituye el portal a través del cual los particulares y 
empresas tienen acceso a esos servicios- tradicionalmente se ha considerado una condición previa 
de la inclusión financiera. Como se muestra en el cuadro A3, el número medio de sucursales (2,7) y cajeros automáticos (3,2) por 100.000 adultos en los países de ingresos bajos es mucho menor 
que en los de ingresos altos (27,7 sucursales y 73,4 cajeros automáticos por 100.000 adultos) y 
en el mundo (16,6 sucursales y 37,2 cajeros automáticos). En el cuadro A2 se desglosan los datos por regiones. 
3.7.  La demanda y utilización de servicios financieros por lo general se evalúa examinando los 
datos sobre el número y la utilización de cuentas de banco y otros medios de pago (cheques, 
tarjetas de débito y crédito, teléfonos móviles y otros medios electrónicos), la información sobre los préstamos de distintas fuentes (instituciones financieras, prestamistas privados, empleadores, 
familiares o amigos) y, en el caso de las empresas, la utilización de instrumentos de crédito. 
Las cuentas bancarias son una medida clave de la inclusión financiera porque básicamente toda la actividad financiera formal está vinculada a ellas. A nivel mundial, solo el 50% de la población 
adulta (más de 2.500 millones de personas) posee una cuenta bancaria formal. Si se dejan de lado 
los promedios mundiales, la inclusión financiera varía mucho en todo el mundo. En las economías desarrolladas, el 90% de los adultos indica en  las encuestas que tiene una cuenta en una 
institución financiera formal, en tanto que en los países de ingresos bajos esa cifra es solo 
del 13,4%. En el África Subsahariana, menos de 1 adulto de cada 5 posee una cuenta bancaria, en 
tanto que en los países en desarrollo de Asia Oriental y el Pacífico, América Latina y el Caribe y el Norte de África y el Oriente Medio, esa relación es de alrededor de 1:4. 
3.8.  En los países de ingresos bajos, el porcentaje de la población que utiliza cuentas bancarias es 
muy inferior al de los países de ingresos más altos. Los métodos de pago no monetarios están adquiriendo importancia, pero su penetración es menor que la de los métodos de pago en efectivo. 
Gran parte de las transacciones al por menor no monetarias se realizan con tarjetas de débito y 
crédito. Casi el 70% de la población de los países de ingresos altos utiliza tarjetas de débito, mientras que en los países de ingresos bajos esa proporción es aproximadamente del 3%. Solo un pequeño porcentaje de los adultos efectúa pagos móviles, a pesar de que este sistema ofrece 
grandes posibilidades (véase el análisis más abajo). En los países de ingresos altos, los teléfonos 
móviles tienden a utilizarse para pagar cuentas con más frecuencia que para enviar dinero, en tanto que en los de ingresos bajos lo más común es lo contrario. 
3.9.  La mayor parte de los préstamos obtenidos por adultos procede de fuentes informales 
(familiares y amigos). Las instituciones financieras aparentemente ocupan el segundo lugar entre las principales fuentes de financiación en todo el mundo. A nivel mundial, el 8,4% de los adultos 
indica que ha obtenido un nuevo préstamo de una institución financiera formal en los meses 
precedentes. Sin embargo, en las economías de ingresos bajos, ese porcentaje puede ser apenas del 6%. Aparte de estas dos fuentes, los prestamistas privados parecen ser una fuente de financiación más importante en los países de ingresos bajos que en los de ingresos altos. 
3.10.  Muchas de las constataciones sobre la inclusión financiera relativas a los particulares son 
también aplicables a las empresas. La mayoría de las inversiones de las empresas son financiadas por ellas mismas. Entre las fuentes externas de financiación, los bancos son la opción más 
ampliamente utilizada; en promedio aportan el 20% de la financiación de las inversiones en el 
mundo. Solo el 16% de las inversiones de las pequeñas empresas se financian con préstamos bancarios o líneas de crédito. La proporción de empresas que utiliza bancos para financiar sus 
inversiones y su capital de explotación es mayor en los países de ingresos bajos y medios (entre 
el 20% y el 23%) que en los de ingresos medios altos (2,7%), en los que las empresas pueden tener acceso a otras fuentes de financiación, como los mercados de capital. Por consiguiente, no es sorprendente el hecho de que una proporción considerable de empresas del mundo (el 40%) 
indique en las encuestas que el acceso a la financiación es un obstáculo importante. Además, una 
                                               
19 La Base de datos sobre el desarrollo fina nciero en el mundo puede consultarse en: 
http://data.worldbank.org/data-cata log/global-financial-development . 
20 Véase información más detallada en la Base de datos de Global Findex y la Base de datos sobre el 
desarrollo financiero en el mundo; véase también Banco Mundial (2013a). S/FIN/W/88 
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  proporción muy elevada de esos préstamos requiere garantías, que pueden representar casi 
el 250% del valor del préstamo en los países de ingresos bajos. 
Cuadro 2. Serie básica de indicadores de la inclusión financiera del G-20 
Categorías Indicadores Fuente mundial 
/internacional 
existente Dimensión de la 
inclusión financiera 
cuantificada 
Adultos que utilizan los 
servicios de una 
institución financiera 
formal Porcentaje de adultos titulares 
de cuentas en una institución financiera formal Global Findex Utilización de servicios 
Número de depositantes 
por 1.000 adultos/número de 
cuentas de depósito  por 1.000 adultos FAS (FMI) 
Adultos que han 
obtenido créditos de 
una institución 
reglamentada Porcentaje de adultos con al 
menos un préstamo pendiente 
de pago de una institución 
financiera reglamentada Global Findex Utilización de servicios 
Número de depositantes 
por 1.000 adultos/número de 
préstamos pendientes de pago 
por 1.000 adultos FAS (FMI) 
Empresas con cuentas 
en una institución 
financiera formal Porcentaje de pymes titulares 
de cuentas en una institución 
financiera formal Encuestas de empresas 
del Banco Mundial Utilización de servicios 
Número de pymes titulares de 
cuentas de depósito/número de cuentas de depósito/número de pymes depositantes/número de depositantes FAS (FMI) 
Empresas con 
préstamos pendientes 
de pago o líneas de 
crédito abiertas en una 
institución financiera 
reglamentada Porcentaje de pymes con 
préstamos pendientes de pago 
o líneas de crédito Encuestas de empresas 
del Banco Mundial Utilización de servicios 
Número de pymes con 
préstamos pendientes de 
pago/número de préstamos 
pendientes de pago a 
pymes/número de préstamos 
pendientes de pago FAS (FMI) 
Lugares de acceso a 
servicios financieros Número de sucursales por 
100.000 adultos FAS (FMI) Acceso 
Fuente: Global Partnership for Financial Inclusion (GPFI). Puede consultarse en: 
http://www.gpfi.org/ sites/default/files/G-20%20Bas ic%20Set%20of%20Financial%2 0Inclusion%20Indicators.pdf . 
4  ESTRATEGIAS DE INCL USIÓN FINANCIERA 
4.1.  Muchos países, tanto desarrollados como en desarrollo, han adoptado estrategias y políticas 
para promover la inclusión financiera. Esas iniciativas están encaminadas a eliminar tres obstáculos principales
21: 
 obstáculos relacionados con la oferta que entorpecen la prestación de servicios, como el 
elevado costo de las transacciones, los elevados costos fijos del establecimiento de redes de sucursales en zonas rurales o distantes, la falta de información fiable sobre la 
                                               
21 Staschen y Nelson (2013). S/FIN/W/88 
- 10 - 
  capacidad crediticia de particulares o empresas y la falta de conocimientos sobre cómo 
prestar servicios a los consumidores más pobres; 
 obstáculos relacionados con la demanda que limitan la capacidad de los particulares de 
acceder a los servicios y productos disponibles, a saber, factores socioeconómicos 
(por ejemplo, la falta de ingresos), factor es culturales y religiosos, la ausencia de 
sistemas de identificación formales, el bajo nivel de conocimientos financieros, la falta de confianza en las instituciones financieras y la carencia de la documentación y/o las 
garantías necesarias para apoyar las transacciones financieras; y 
 fallas de los marcos de reglamentación que pueden afectar tanto la demanda como la 
oferta de servicios financieros, como la falta de una protección adecuada del consumidor, deficiencias en la ejecución de los contratos, obstáculos reglamentarios que 
dificultan la creación y ampliación de sucursales e incluso la falta de coordinación de los 
marcos reglamentarios, que entorpece la aplicación de soluciones innovadoras (por ejemplo, la banca sin sucursales). 
4.2.  Los organismos de reglamentación financiera desempeñan una función cada vez más 
importante debido a que muchas economías han adoptado la inclusión financiera como objetivo de política. En una encuesta realizada por el CGAP en 2010 se pedía a esos organismos que indicaran 
cuáles de los temas siguientes relacionados con el programa de inclusión financiera estaban 
comprendidos en su ámbito de competencia
22: la protección del consumidor, la capacidad 
financiera, la reglamentación de la microfinanciación, la promoción del ahorro, la promoción del acceso de las pymes a la financiación y el fomento de la financiación rural. La encuesta reveló que 
en el 88% de las economías, los organismos de reglamentación estaban encargados de al menos 
uno de esos asuntos. En el 18% de las economías, todos esos elementos de la inclusión financiera estaban comprendidos en el mandato de esos organismos. Sin embargo, los objetivos parecían ser 
diferentes en los países de ingresos altos y en los de ingresos bajos y medios. En los primeros, en 
los que los sistemas financieros ya abarcaban a la mayor parte de la población, los organismos de reglamentación tendían a centrarse en la protección del consumidor y la adquisición de 
conocimientos financieros. En los países de ingresos bajos y medios sus actividades eran mucho 
más amplias: además de la protección del consumidor y la adquisición de conocimientos financieros básicos, incluían la promoción del acceso a los servicios financieros. 
4.3.  Más recientemente, en relación con la base de datos sobre las estrategias de inclusión 
financiera (FISD), establecida por el Banco Mundial, se ha obtenido información sobre 56 países en 
desarrollo que han asumido compromisos con arreglo a la Declaración Maya de la AFI o que, según el Grupo de aprendizaje entre pares sobre estrategias de inclusión financiera, han adoptado 
estrategias nacionales importantes.
23 Esas estrategias presentan características comunes. 
Su finalidad general parece ser mejorar el acceso de la población a los servicios financieros. Por lo general consisten en una serie de objetivos numéricos y esferas de acción, como el mejoramiento 
de la protección del consumidor, la adquisición de conocimientos financieros, la ampliación de los 
servicios financieros móviles y la microfinanciación. 
4.4.  La mayoría de los países (aproximadamente el 60%) indica que sus principales objetivos de 
política son el aumento de los conocimientos financieros, el fortalecimiento del marco de 
reglamentación para aumentar el acceso a los servicios financieros y el mejoramiento de los 
métodos de reunión de datos y medición. Una proporci ón considerable de países se ha fijado como 
objetivos el mejoramiento de la protección del consumidor y la ampliación de los servicios 
financieros móviles. Varios elementos de las estrategias nacionales de inclusión financiera son 
propios de algunos países, debido a sus características particulares y a los obstáculos con que tropiezan en este ámbito. Entre estos cabe mencionar el establecimiento de programas de 
identificación a nivel nacional, la reforma de los sistemas de pago, el desarrollo del modelo de 
"agentes bancarios" (por ejemplo, la prestación de servicios financieros por instituciones 
                                               
22 CGAP/Banco Mundial (2010). 
23 La FISD forma parte de los materiales de apoyo del informe de 2014 del Banco Mundial sobre el 
desarrollo financiero en el mundo. Va rios otros países han adoptado estrategias nacionales (como la creación 
en el Reino Unido del Equipo de Estudio sobre la Inclusió n Financiera), que no se han incluido en esta base de 
datos. No obstante, la FISD presenta una vista de conjunto amplia y representativa de las iniciativas tomadas 
en esta esfera. Puede consultarse en: 
http://econ.worldbank.org/WBSITE/EXTERNAL/EXTDE C/EXTGLOBALFINREPORT/0 ,,contentMDK:23491959~pag
ePK:64168182~piPK:64168060~theSitePK:8816097,00.html . S/FIN/W/88 
- 11 - 
  financieras no bancarias), el suministro de servicios de microfinanciación y el acceso a esos 
servicios y el establecimiento de sistemas de información crediticia (por ejemplo, oficinas de información crediticia). 
4.5.  El marco institucional para la inclusión financiera también presenta ciertas similitudes. 
La FISD indica que en 40 de los 56 países abarcados (71%), el organismo principal encargado de 
la estrategia en esta esfera es el banco central. Por lo general participan otras instituciones, como el ministerio de finanzas o un organismo de supervisión financiera (cuando este no es el banco 
central). En las jurisdicciones en que también hay un organismo integrado de supervisión del 
sector financiero, el banco central suele cumplir una función destacada. 
5  POLÍTICAS Y REGLAMENTOS QUE PROM UEVEN LA INCLUSIÓN FINANCIERA 
5.1.  En esta sección se describen las políticas y reglamentos que adoptan los gobiernos con más 
frecuencia con miras a promover la inclusión financiera. El objetivo no es evaluar la eficacia de 
cada política y reglamento sino proporcionar la información de referencia necesaria para seguir examinando esas políticas y reglamentos en el marco del AGCS.
24 
5.1.1  Protección del consumidor 
5.2.  Mediante el establecimiento de reglas claras que regulan la conducta de las empresas 
financieras respecto de sus clientes, la protección del consumidor tiene por objetivo garantizar que 
los consumidores de servicios financieros: 1) reciban información que les permita tomar decisiones 
bien fundamentadas; 2) no sean objeto de prácticas injustas o engañosas; y 3) tengan acceso a mecanismos para resolver diferencias. 
5.3.  Al nivel internacional, la OCDE ha formulado los Principios de Alto Nivel sobre la Protección 
del Consumidor de Servicios Financieros, que fueron adoptados en 2011 por los Ministros de 
Finanzas y los Gobernadores del Bancos Centrales del G-20 (recuadro 3). Un Grupo de Trabajo del G-20 y la OCDE sobre la Protección del Consumidor de Servicios Financieros se ocupa actualmente 
de contribuir a la aplicación de estos principios mediante la elaboración de informes específicos.
25 
Ha preparado un primer informe actualizado26 sobre enfoques eficaces para apoyar la aplicación de 
los Principios de Alto Nivel en torno a los tres principios que se consideran prioritarios: divulgación 
de información y transparencia; conducta responsable de los proveedores de servicios financieros 
y sus agentes autorizados (trato justo) y procedimientos de reclamación e indemnización (recursos eficaces). Estos tres principios han sido identificados también por el Grupo Consultivo de Asistencia a la Población Pobre (CGSP) como el aspecto en que deben concentrar su atención los gobiernos 
de los países caracterizados como "entornos de bajo nivel de acceso" (donde los niveles de acceso 
y de conocimientos financieros son bajos y los encargados de la reglamentación se enfrentan con graves problemas de capacidad).
27 
                                               
24 Véase un análisis más detallado de los efectos de los distintos tipos de política en Beck y otros 
(2009). 
25 Véase http://www.oecd.org/finance/fin ancial-education/g20- oecd-task-force-fi nancial-consumer-
protection.htm . 
26 G-20/OECD Task Force on Financial Consumer Protection (2013). 
27 Brix y McKee (2010). S/FIN/W/88 
- 12 - 
  Recuadro 3. Principios de Alto Nivel de la OCDE sobre la Protección del Consumidor de 
Servicios Financieros  
1. Inclusión de la protecci ón del consumidor de servicios financiero s en el marco jurídico, reglamentario y 
de supervisión 
2. Existencia de órganos de supervisión (incluso de de dicación exclusiva) explícitamente responsables de la 
protección del consumidor, con la autoridad necesaria para cumplir sus mandatos 
3. Trato equitativo y justo de los consumidores 
4. Divulgación de información y transparencia 
5. Educación y concienciación sobre cuestiones financieras 
6. Conducta responsable de los proveedores de servicios fi nancieros y sus agentes autorizados 
7. Protección de los activos de los consum idores contra el fraude y el uso indebido 
8. Protección de los datos y la privacidad de los consumidores 
9. Procedimientos de reclamación e indemnización 
10. Competencia 
Fuente: Principios de Alto Nivel de la OCDE sobre la  Protección del Consumidor de Servicios Financieros, 
octubre de 2011, disponible en: http://www.oecd.org/daf/fin/f inancial-markets/48892010.pdf . 
5.4.  El principio de divulgación de información y transparencia  tiene por fin asegurar que la 
información que se proporcione a los consumidores sobre los productos y servicios financieros sea 
completa, clara y no induzca a error. Está centrado en dos objetivos relacionados entre sí: i) permitir que el consumidor tenga un mayor conocimiento de los distintos productos y servicios financieros; y ii) aumentar la competencia en el mercado, de modo que los consumidores mejor 
informados puedan comparar diferentes ofertas y obligar a los proveedores de servicios financieros 
a ofrecer mejores productos y servicios a menor precio. En general, la divulgación de información y la transparencia se aseguran mediante prescripciones que imponen el requisito de explicar las 
condiciones, costos, riesgos y obligaciones asociados con productos o servicios específicos. 
Los reglamentos encaminados a mejorar la divulgación de información y la transparencia se aplican por lo general al contenido y a la forma en que se comunica la información al consumidor 
para asegurar que la comprenda claramente (por ejemplo, oralmente o por escrito, con 
formularios estándar). 
5.5.  El trato justo  se refiere al comportamiento ético del personal, la venta de productos 
apropiados, a prácticas de comercialización aceptables y procedimientos de cobro razonables. 
Las reglamentaciones destinadas a asegurar un trato justo incluyen normas relativas a la 
veracidad en la publicidad y los códigos de ética (incluidas las normas relativas a métodos de cobro de deudas que prohíben la intimidación y la coacción). Se necesitan procedimientos de 
recurso efectivos  para asegurar la confianza del consumidor en el sistema financiero formal. 
Los mecanismos de recurso a disposición del consumidor, como las oficinas de asistencia especializada de las instituciones financieras, no solo se ocupan de las reclamaciones sino también 
de responder a las preguntas y pueden ser útiles para ayudar al consumidor a comprender mejor 
la información proporcionada. Los organismos de reglamentación asumen a veces esta función y otras veces la asignan a una asociación profesional, un ombudsman u otra entidad. 
5.6.  Cabe mencionar a este respecto que en 2013 el  Banco Mundial publicó una recopilación de 
buenas prácticas para la protección del consumidor de servicios financieros, basada en estudios de 
reglamentos sobre protección del consumidor y conocimientos financieros básicos existentes en 114 economías.
28 Esta recopilación de las prácticas más utilizadas que se han aplicado con 
buenos resultados sobre el terreno proporciona una síntesis de varios enfoques útiles para mejorar 
la conducta de las instituciones financieras en su trato con sus clientes y tienen por fin proporcionar una referencia para los encargados de diseñar los sistemas de protección del 
consumidor en este ámbito. En el cuadro A4 se presentan los principales aspectos de los 
regímenes de divulgación de información en algunos países. 
                                               
28 Banco Mundial (2013b). S/FIN/W/88 
- 13 - 
  5.1.2  Adquisición de conocimientos financieros básicos 
5.7.  La adquisición de conocimientos financieros  está estrechamente relacionada con la protección 
del consumidor en la medida en que tiene también por fin proteger al consumidor contra las prácticas comerciales abusivas, pero desde una perspectiva diferente. En lugar de centrarse en los 
requisitos específicos impuestos a los proveedores de servicios financieros para asegurar que su 
comportamiento sea justo y transparente, la adquisición de conocimientos financieros tiene por fin lograr que los usuarios de servicios financieros estén mejor equipados para proteger y hacer 
respetar sus derechos. Si bien inicialmente se trataba de asegurar un nivel básico de 
conocimientos financieros, es decir, de los pr oductos y servicios financieros disponibles, la 
necesidad de modificar las actitudes y el comportamiento de los consumidores ha dado origen al concepto de capacidad financiera . Este enfoque se basa en la premisa de que lo más importante 
no es lo que saben los consumidores acerca de servicios y productos financieros sino cómo los 
utilizan realmente. En otras palabras, la capacidad financiera es la capacidad de aplicar los conocimientos para tomar decisiones bien fundamentadas.
29 
5.8.  La capacidad financiera tiene, para los or ganismos encargados de la reglamentación 
financiera, consecuencias operacionales diferentes de las que tiene la protección del consumidor.30 
Las medidas de protección del consumidor se aplican a menudo a través de la reglamentación y la 
supervisión del mercado como parte de las actividades convencionales de reglamentación y 
supervisión que llevan a cabo regularmente esos organismos en otras esferas pertinentes. En cambio, la promoción de la capacidad financiera requiere un conjunto de conocimientos y tareas diferentes. En consecuencia, aunque muchas economías indican que las intervenciones 
relativas a la capacidad financiera son una prio ridad de los organismos de reglamentación, los 
tipos de actividades que estos llevan a cabo son muy variadas. Por ejemplo, es muy poco corriente que todo el diseño y la aplicación de programas de conocimientos financieros básicos esté 
enteramente a cargo de los organismos de reglamentación financiera. Esos programas son 
generalmente iniciativas multisectoriales a cargo de diferentes departamentos de esos organismos o de varios organismos gubernamentales, incluidos los ministerios de finanzas, las 
superintendencias o las agencias de seguros de de pósitos. Por lo tanto, esos organismos pueden 
estar encargados de la coordinación, la consulta con asociados o instituciones financieras privadas o, menos frecuentemente, la aplicación. 
5.1.3  Banca sin sucursales, incluida la banca móvil (y otros servicios financieros) 
5.9.  La banca sin sucursales es la prestación de servicios financieros fuera de sucursales bancarias 
convencionales en la que se ponen a disposición de los clientes puntos de acceso alternativos. Incluye soluciones basadas en el autoservicio, como los teléfonos móviles o los cajeros 
automáticos; puntos de acceso en los que se pueden hacer transacciones directamente con un 
empleado del banco, como las sucursales móviles que visitan zonas desatendidas en días específicos, y terceros que actúan como agentes, incluidos los comercios minoristas que utilizan 
terminales POS dotadas de lectores de tarjetas , teléfonos móviles o computadoras conectadas a 
Internet. Los productos ofrecidos por la banca sin sucursales incluyen transferencias entre particulares y transferencias de fondos del gobierno y servicios bancarios completos (por ejemplo, aceptación de depósitos, retiro de fondos, desembolso y pago de préstamos) e incluso el pago de 
primas de seguros o de pólizas de seguros. 
5.10.  Se pueden distinguir dos modelos de banca sin sucursales, dependiendo de la naturaleza de 
la organización que promueve el sistema: el modelo bancario y el modelo no bancario.
31 Ambos 
utilizan agentes minoristas como comerciantes, supermercados u oficinas de correos para prestar 
servicios financieros fuera de las sucursales bancarias convencionales. Ambos modelos requieren en consecuencia un ecosistema de participantes de diferentes sectores económicos.
32 En el modelo 
bancario, cada cliente tiene una relación contractual directa con una institución financiera 
autorizada y supervisada -basada en la existencia de una cuenta o consistente en una "única transacción- aunque es posible que el cliente trate exclusivamente con un agente minorista 
equipado para comunicarse directamente con el banco (generalmente utilizando un teléfono móvil 
o una terminal POS). 
                                               
29 Deb y Kubzansky (2012). 
30 CGAP/Banco Mundial (2010). 
31 Lyman y otros (2008). 
32 Dermish y otros (2012). S/FIN/W/88 
- 14 - 
  5.11.  En el modelo no bancario, los clientes no tienen una relación contractual directa con una 
institución financiera autorizada y supervisada; en cambio, los clientes depositan o retiran fondos en una agencia minorista (o los transfieren de algún otro modo, o dan instrucciones para efectuar transferencias) y reciben a cambio un comprobante del registro electrónico de la operación. Esta 
cuenta virtual se almacena en el servidor de una entidad no bancaria, como un operador de 
teléfonos móviles o un proveedor de tarjetas prep agadas. El saldo de la cuenta puede utilizarse 
para hacer pagos, acumular fondos para su uso en el futuro, transferir fondos o volver a retirarlos 
en efectivo en las agencias. Si el sistema se basa en una red de terminales POS y tarjetas 
plásticas, los clientes deben acudir a un agente minorista participante para realizar una transacción. Si el sistema se basa en teléfonos móviles, los clientes solo tienen que visitar una agencia para depositar fondos o retirarlos en efectivo. Una versión más limitada del modelo no 
bancario es el de las redes de pago en las que un proveedor de tecnología u otra institución no 
bancaria ofrece una red de "lugares de pago" (por ejemplo, terminales de pago, cajeros automáticos o minoristas equipados con terminales POS) donde los clientes pueden hacer pagos a 
terceros o una entidad gubernamental puede efectuar pagos a sus beneficiarios.
33 
5.1.3.1  El modelo de "agente o corresponsal bancario" 
5.12.  Si bien la banca sin sucursales ofrece a los clientes puntos de acceso más convenientes, las 
terminales POS no pueden aceptar depósitos directamente; ni Internet ni los teléfonos móviles 
permiten hacer transacciones en efectivo, y es posible que las visitas de las sucursales sean suficientemente frecuentes para satisfacer todas las necesidades de los clientes. Así pues, estas vías no pueden individualmente reemplazar por completo los sistemas convencionales. Es aquí 
donde son necesarios los agentes. Un agente es básicamente un tercero que actúa en nombre de 
un banco u otro proveedor de servicios financieros en las transacciones con los clientes. 
5.13.  Como explican Ledgerwood y Gibson (2013), "una red de agentes es un grupo de minoristas 
con comercios o puntos de venta existentes qu e (fundamentalmente) proporcionan servicios de 
depósito y retiro de fondos en efectivo. Un agente puede ser un comerciante convenientemente situado que disponga de un flujo de caja fiable, que puede prestar servicios a los clientes que 
quieren depositar o retirar fondos o enviarlos a un tercero. Los proveedores tales como los bancos 
o los operadores de servicios de telefonía móvil suelen establecer redes de agentes a través de una variedad de redes de distribución, que incluye vendedores de tiempo de comunicación, comerciantes, empresarios, gasolineras, oficinas de correos o quioscos en los mercados. 
Los agentes cobran derechos de transacción, pero como suelen prestar servicios donde no pueden 
hacerlo la mayoría de los proveedores institucionales, esos derechos suelen ser más bajos que el costo del viaje a una sucursal bancaria o la utilización de una empresa de transferencia de fondos 
convencional". 
5.14.  Los agentes pueden facilitar las transacciones ut ilizando diferentes dispositivos, entre ellos 
terminales POS, teléfonos móviles, tabletas o computadoras personales. Un cliente puede 
depositar fondos entregándolos a un agente en un lugar y esos mismos fondos pueden ser 
retirados inmediatamente por otro cliente en otro lugar. Los agentes deben tener una cuenta en un banco con capacidad para realizar transacciones seguras en tiempo real, ya sea en línea, mediante una conexión inalámbrica o Internet, o fuera de línea, utilizando tarjetas capaces de 
actualizar los saldos y registrar las transacciones. Se necesita un sistema de pagos o una red que 
permita al banco del agente registrar y hacer efectivas las transacciones con todos los bancos clientes participantes. 
5.15.  Se requieren también salvaguardias de protección del consumidor para minimizar la 
exposición de los clientes de los bancos a los riesgos de los agentes. Algunos proveedores utilizan agentes para transacciones más complejas, como la transmisión de saldos bancarios o la 
notificación a los clientes de pagos por cobrar, la prestación de productos de crédito y, si cuentan 
con licencias apropiadas, la venta de seguros. 
5.16.  Los agentes proporcionan la interfaz con el consumidor. En consecuencia, cuando se 
establece una red de agentes, los proveedores deben abordar los problemas operacionales que 
puedan surgir de forma que se ofrezca siempre a los consumidores una experiencia positiva que 
les inspire confianza en el sistema. Las estrategias para contratar, capacitar, incentivar, supervisar 
                                               
33 Para una descripción detallada de los servicios de pago y las vías de presta ción de servicios, véase 
Lehman y Ledgerwood (2013). S/FIN/W/88 
- 15 - 
  y retener agentes son consideraciones críticas para todos los proveedores que los utilizan para 
prestar servicios financieros. Los proveedores pueden contratar y supervisar a sus propios agentes o pueden subcontratar esa función. 
5.17.  Los servicios que pueden prestar los agentes bancarios pueden dividirse en términos 
generales en cuatro categorías
34: 
1. La transmisión de información, que consiste básicamente en proporcionar a los 
clientes información sobre las cuentas (por ejemplo, saldos y estados de cuentas) y recibir 
solicitudes de apertura de cuentas y de préstamos, incluida la transmisión de información 
sobre la identidad del cliente. 
2. El procesamiento de información, que incluye la tramitación de solicitudes de apertura 
de cuentas y de préstamos (y en algunos casos, la apertura de cuentas propiamente dicha), 
el análisis de la información crediticia y otra información personal de los solicitantes de 
préstamos, la realización de procedimientos de verificación de la identidad de los clientes) en relación con las solicitudes de apertura de cuentas y las transacciones, el mantenimiento 
de registros y la venta de microseguros. 
3. Las operaciones en efectivo, es decir, el depósito y el retiro de fondos de las cuentas 
de los clientes, operaciones que en muchos casos se limitan a montos de pequeña cuantía. 
4. La transferencia electrónica de fondos, qu e puede entrañar el pago de facturas, el 
desembolso de prestaciones del Estado y el pago de sueldos. 
5.18.  Algunos países permiten que los agentes realicen todas esas operaciones, en tanto que 
otros son más restrictivos. Según explican Lauer y otros (2011), los agentes pueden realizar 
diferentes actividades, dependiendo de la reglamentación aplicable y de los términos del contrato 
de agencia. Algunos agentes solo prestan servicio s de depósito y retiro (estos agentes suelen 
denominarse "cash merchants" en inglés), en ta nto que otros agentes pueden también inscribir 
clientes y prestar una gama más amplia de servicios bancarios. Por ejemplo, el Banco Central de la 
India ha establecido dos tipos de agentes: facilitadores de determinadas transacciones y corresponsales con plena capacidad. Los primeros solo pueden identificar prestatarios, recibir 
solicitudes de préstamos y verificar y efectuar el procesamiento preliminar de los datos; tramitar y 
transmitir solicitudes de apertura de cuentas e impartir conocimientos financieros básicos a los consumidores. No pueden realizar operaciones bancarias. Los corresponsales con plena capacidad pueden realizar todas las operaciones que realizan los primeros y también desembolsar créditos de 
pequeña cuantía, cobrar pagos de amortización de  préstamos, realizar remesas de pequeño monto 
y prestar asistencia para verificar la identidad de los clientes para la apertura de cuentas. El Banco Central del Brasil tiene una reglamentación que distingue entre agentes convencionales 
(que realizan pagos de cuentas, retiros y transferencias) y corresponsales que prestan una amplia 
gama de servicios, incluida la venta de créditos. 
5.19.  La gestión de los agentes reviste importancia crucial para el funcionamiento de estos 
modelos. Dependiendo de lo que está permitido con arreglo a la reglamentación aplicable, un 
banco puede optar entre distintos sistemas de gestión de sus agentes, incluida la participación de gestores de redes.
35 El gestor de redes puede realizar varias funciones en relación con los agentes 
bancarios, entre ellas su selección, contratación, capacitación, administración y supervisión, y 
puede actuar como gestor de liquidez. Hay varios tipos de gestores de redes, siendo los más 
comunes los siguientes: i) un tercero especializado a quien el banco subcontrata para encargarse de la gestión de la red; ii) un minorista importante (u otra entidad con un gran número de puntos 
de venta) que, de conformidad con su contrato de  agencia con el banco, administra sus sucursales 
como agentes del banco; o iii) un tercero que firma un contrato de agencia con el banco y subcontrata a otras entidades o personas, cada una de las cuales funciona como agente. 
                                               
34 Lauer y otros (2011). 
35 Ibid. S/FIN/W/88 
- 16 - 
  5.20.  En el cuadro A5 figura una comparación de sistemas de agentes bancarios en algunos 
países.36 
5.1.3.2  Banca móvil 
5.21.  Los operadores de servicios de telefonía móvil ofrecen la posibilidad de utilizar teléfonos 
móviles para prestar servicios financieros -directamente a los consumidores o en nombre de otros proveedores de esos servicios, generalmente a través de una red de agentes-.
37 Los operadores de 
servicios móviles pueden hacer transferencias y pagos directamente sin estar vinculados a otro 
proveedor de servicios financieros (dinero móvil) o pueden asociarse con un banco u otro proveedor para ampliar su alcance en términos de l número de clientes y de productos disponibles 
(banca móvil). Esos operadores pueden cumplir diversas funciones en la banca móvil: desde el 
simple envío de mensajes de texto hasta el suministro de una infraestructura bancaria paralela 
completa. 
5.22.  Hay fundamentalmente dos modelos para la prestación de servicios de banca móvil -el 
modelo bancario y el modelo no bancario- cada uno de los cuales presenta distintas variaciones, 
dependiendo de las circunstancias particulares de cada país (véase el cuadro 3).
38 Cabe aclarar 
aquí que en esta Nota se utiliza un concepto amplio de la banca móvil, que incluye no solo los servicios "bancarios" que podría prestar un banco comercial típico sino también otros servicios que 
por lo general están comprendidos en el ámbito de las actividades bancarias pero que pueden 
también prestar por separado los proveedores de servicios financieros especializados, como los 
pagos y transferencias de fondos. 
5.23.  En el modelo bancario, los bancos prestan algunos de sus servicios a través de un 
dispositivo móvil. Un banco formaliza un acuerdo con un operador de servicios móviles para 
ofrecer servicios financieros mediante mensajes de texto o aplicaciones más complejas para 
teléfonos inteligentes. Los clientes pueden realizar una serie de transacciones financieras sin tener que acudir al local del banco. El cliente establece una relación contractual directa con una 
institución financiera autorizada y supervisada. Sin embargo, la disponibilidad de tecnología móvil 
permite desagregar las actividades que habitualment e se realizan en la sucursal de un banco. 
Como se señala en la sección anterior, las instituciones financieras pueden utilizar una amplia 
variedad de agentes para prestar servicios y conectarse con sus clientes. Esos agentes pueden 
simplemente prestar servicios comerciales o transa ccional (por ejemplo, atención del cliente, 
mantenimiento de registros, entrega de dinero y gestión de liquidez) o incluso suministrar una gama más amplia de servicios, como la apertura de cuentas, el depósito y el retiro de fondos, 
(incluidos el desembolso de préstamos y las transferencias entre particulares). Una ventaja de 
este modelo es que por lo general los requisitos pa ra mitigar el riesgo, garantizar la seguridad de 
la información y proteger al consumidor ya están establecidos, porque los bancos ya deben cumplir 
con esos requisitos y reglamentaciones. Aunque los bancos necesitarían de todos modos adaptar 
sus operaciones para asegurar cumplir esos requisitos incluso cuando se prestan servicios financieros a través de dispositivos móviles y/o agentes, los clientes pueden sentirse más seguros 
de que hay una institución bancaria real que respalda los servicios. Sin embargo, una desventaja 
del modelo bancario es que puede tener un alcance más limitado que el modelo no bancario, 
dependiendo del nivel de interacción que lo s clientes necesitan tener con un banco. 
Cuadro 3: Variantes del modelo bancario 
Variante Descripción 
Uno a uno Arreglo exclusivo entre un banc o y un operador de telefonía móvil. 
Uno a varios El banco presta servicios bancarios móviles por intermedio de múltiples operadores o un 
operador de telefonía móvil presta servicios bancarios móviles a través de múltiples 
operadores. 
Varios a varios Los bancos y los operadores prestan servicios bancarios móviles; la exclusividad no está 
permitida. 
Fuente: Hernández y otros (2011) 
                                               
36 Véanse otros ejemplos nacionales de servicios móviles y de agencia bancaria en The Banking with the 
Poor Network Ltd & The Foundation for Development Cooperation Ltd. (2013). 
37 Ledgerwood y Gibson (2013). 
38 Hernandez y otros (2011). S/FIN/W/88 
- 17 - 
  5.24.  En el modelo no bancario, los clientes no tienen una relación contractual directa con una 
institución financiera reglamentada. Realizan transacciones en establecimientos minoristas, por las cuales reciben un comprobante electrónico de la operación (es decir, un registro en una cuenta virtual en el servidor de la entidad no bancaria). En este modelo, un teléfono móvil puede 
transformarse en una billetera virtual y utilizarse para efectuar pagos, transferir fondos y convertir 
dinero virtual en dinero en efectivo sin necesidad de un banco. Los modelos no bancarios están principalmente destinados a las personas que no ti enen acceso a servicios bancarios. Los clientes 
pueden efectuar pagos a cualquier particular o en tidad que participe en el sistema y recibir pagos 
de ellos. Pueden también transferir fondos entre cuentas y pagar facturas. 
5.25.  En este modelo, los operadores de redes de telefonía móvil son en general fundamentales 
para prestar servicios y gestionar las relaciones con los clientes. Su principal ventaja es que 
pueden mejorar más fácilmente el acceso a servicios financieros de las personas de bajos ingresos 
y en las zonas rurales porque no es necesario que el cliente tenga una relación contractual directa con el banco; otra es el alcance que proporcionan las redes de telefonía móvil. Sin embargo, no 
deja de tener desventajas. Una de las principales dificultades es asegurar la disponibilidad de 
capital suficiente para mitigar el riesgo financiero debido a la falta de fondos en el sistema, que podría a su vez afectar la liquidez del sistema y la capacidad de suministrar dinero en efectivo a 
los clientes. Otra es asegurar una protección adecuada del consumidor, en particular cuando los 
operadores de servicios de telefonía móvil utili zan también agentes minoristas como puntos de 
contacto para las transacciones. Aunque en el mo delo bancario se utilizan agentes, la distinción 
está en que esos agentes están sujetos a reglamentaciones y requisitos bancarios a que no se 
aplican a los agentes en el modelo no bancario. 
5.1.4  Función de las oficinas de correos 
5.26.  Los sistemas postales, que en 2011 contaban con 662.000 oficinas de correos en todo el 
mundo, son una de las redes minoristas más extensas del mundo, mucho más amplias que las de 
sucursales bancarias y cajeros automáticos, que sumaban en total 523.000 en todo el mundo según las estadísticas del FMI de 2010 sobre el acceso a los servicios financieros.
39 En 2010, 
51 operadores postales tenían 1.600 millones de cuentas de ahorro y de depósito pertenecientes 
a 1.000 millones de personas y más de 1.500 millones de clientes podían prestar servicios transaccionales básicos a través del correo. Sin em bargo, las redes postales se siguen utilizando 
poco para promover la inclusión financiera, ya que no todas las oficinas de correos ofrecen una 
gama completa de esos servicios. 
5.27.  Los modelos comerciales utilizados por los servicios postales varían considerablemente de 
un país a otro. En un informe reciente elaborado bajo los auspicios de la Unión Postal Universal 
(UPU) se describen cinco modelos principales utilizados por los operadores de servicios postales en 
todo el mundo, basados en el nivel de participación del correo en la oferta de servicios financieros.
40 Solo hay ocho operadores de servicios postales en el mundo que no participan en la 
prestación de servicios financieros ni ofrecen esos servicios; se limitan a proporcionar espacio de 
oficinas a los bancos a cambio de un alquiler mensual fijo. En estos casos es corriente ver en la sala principal de las oficinas de correos ventanillas con el nombre del proveedor de servicios financieros de que se trata, que son administradas por su personal. 
5.28.  En el primer modelo definido por la UPU ("comerciantes que operan en efectivo y prestan 
servicios financieros transaccionales"), el correo ofrece a un solo asociado o a múltiples asociados privados el uso de sus oficinas y su personal para la prestación de servicios financieros 
transaccionales. El correo cobra generalmente una tarifa por transacción. En este modelo, las 
instituciones financieras, las autoridades gubernamentales y las empresas de servicios públicos, entre otros, utilizan la red y el personal de correo para llegar a los posibles clientes en las regiones 
desatendidas. La tecnología es un factor importante en este modelo, dado que es el uso de 
computadoras vinculadas a Internet, terminales P unto de Venta y otros dispositivos móviles lo que 
permite que los clientes lleven a cabo transacciones a través del correo de manera segura y eficiente. Este es el modelo más ampliamente utilizado por los correos en todo el mundo 
(116 países, 83% del total). Es el más fácil de poner en marcha y no requiere mucha inversión 
inicial. Hay varios submodelos, dependiendo del alcance de los servicios que presta en la práctica 
                                               
39 Berthaud y Davico (2013). 
40 El informe contiene un cuadro en que se pres entan los modelos comerciales adoptados por los 
servicios postales en 139 países de todo el mundo. Véase Berthaud y Davico (2013). S/FIN/W/88 
- 18 - 
  el correo, por ejemplo, servicios de remesas; pa gos del gobierno; cobro de cuentas; depósitos y 
retiros de dinero; cobro de primas de seguro y pago de pólizas; desembolso y pago de préstamos; o depósitos y retiros de las cuentas. 
5.29.  En el segundo modelo ("servicios financieros transaccionales por cuenta propia"), el correo 
se utiliza básicamente para hacer pagos a nivel nacional o internacional. Las oficinas de correos 
que utilizan este modelo han desarrollado o adquirido sus propias plataformas para los pagos y las transferencias de fondos. Los pagos dentro del país se hacen a través de las plataformas y los 
sistemas propios del correo, en tanto que los pagos internacionales requieren la colaboración de 
oficinas de correos en el extranjero. Este modelo, que existe en 88 países en todo el mundo (63% del total) requiere generalmente una mayor inversión y más participación de la oficina de correos. Aunque está muy difundido en todas las regiones, está especialmente desarrollado en Asia y en el 
Oriente Medio y Norte de África. América Latina y el Caribe es la región que menos utiliza este 
modelo. 
5.30.  En el tercer modelo ("asociación con un proveedor de servicios financieros"), el correo actúa 
como agente de proveedores de servicios financieros como los bancos, las cajas de ahorro, las 
compañías de seguros e incluso los operadores de servicios móviles. La principal diferencia entre este modelo y el primero es que en el modelo de asociación con un agente ambas partes tienen 
una participación mucho mayor en la sociedad, dado que es en la mayoría de los casos exclusiva. 
A veces el compromiso puede adoptar la forma de inversión por el proveedor de servicios financieros para mejorar la red o prestar servicios logísticos. En este modelo, el correo ofrece generalmente toda la gama de productos de su asociado. En términos de participación en los 
beneficios, el acuerdo es generalmente similar al del primer modelo, es decir, se cobra un cargo 
por transacción. Sin embargo, en algunos casos el proveedor de servicios financieros también debe pagar un derecho de entrada para tener acceso a la red del operador postal. El modelo ha sido 
adoptado en 34 países (24,5% del total), en part icular en Europa Oriental, Asia Central y Asia 
Oriental y el Pacífico. 
5.31.  Los tres modelos anteriores, en los que un asociado presta servicios financieros, están 
basados en el nivel de participación de las oficinas de correos en la prestación de servicios 
financieros. En los dos modelos siguientes el paradigma cambia y es el correo, y no un proveedor de servicios financieros, el que desarrolla y ofrece  sus propios servicios (por ejemplo, cuentas de 
ahorro, transferencias de fondos, seguros de vida).  Así pues, el cuarto modelo incluye oficinas de 
correos que ofrecen servicios financieros (por ejemplo, cuentas de ahorro, giros postales y pólizas 
de seguros) sin contar con una licencia para actuar como institución financiera. En este modelo, el operador postal está sujeto a la supervisión del ministerio competente o del organismo encargado 
de la reglamentación de los servicios postales. Este modelo ha sido adoptado por 34 países en 
todo el mundo (24,5% del total), en particular en África, Europa Occidental, Asia Meridional y Asia Oriental y el Pacífico. 
5.32.  En el quinto modelo, los correos establecen sus propios bancos postales mediante la 
obtención de una licencia de microfinanciación, una licencia bancaria limitada o una licencia bancaria completa. La licencia de microfinanciación es relativamente limitada en términos de los servicios financieros que se pueden ofrecer y el acceso a sistemas de pago. Es utilizada 
principalmente por operadores de servicios postales para ofrecer microcréditos a sus clientes. Esta 
opción ha sido adoptada en tres países. Las licencias bancarias limitadas permiten a los operadores ofrecer solamente algunos productos y servicios financieros al público en general, 
normalmente instrumentos de ahorro pero no de crédito; las licencias bancarias completas les 
permiten prestar toda la gama de productos y servicios financieros, incluso préstamos a empresas. Se han otorgado licencias bancarias limitadas y licencias bancarias completas a operadores de 
servicios postales en dos y siete países, respectivamente. 
5.1.5  Intervención directa del Estado 
5.33.  Los gobiernos suelen recurrir a distintas formas de intervención directa con el objetivo de 
imponer a los proveedores de servicios financieros la obligación o la prohibición de prestar 
servicios financieros específicos y de reglamentar la oferta de esos servicios a fin de asegurar la 
inclusión financiera. En esta sección se examinan cuatro tipos de intervención directa, a saber: i) la obligación impuesta a instituciones financieras de ofrecer "cuentas básicas" sin cargo o con 
cargos de poca cuantía y saldos mínimos bajos; ii) las políticas crediticias dirigidas; iii) la S/FIN/W/88 
- 19 - 
  realización de pagos del gobierno directamente a cuentas bancarias individuales; y iv) la 
reglamentación de las suboficinas bancarias. 
5.34.  Históricamente, los gobiernos han utilizado políticas crediticias dirigidas  como forma de 
mejorar el acceso de sectores desatendidos o grupos de población determinados. Estas políticas se 
basan en la teoría de que los proyectos con beneficios sociales podrían estar desatendidos por el 
sector financiero a causa de riesgos subvalorados, asimetrías en la información o costos de transacción elevados que el sector privado no está dispuesto a absorber.
41 Estas políticas pueden 
adoptar distintas formas: a) requisitos en materia de préstamos, según los cuales los bancos 
comerciales están obligados a destinar parte de su cartera a determinados sectores o grupos; b) planes de refinanciación, que permiten que los bancos obtengan préstamos del banco central para fines específicos a un tipo de interés inferior al del mercado; c) tipos de interés 
subvencionados, en virtud de los cuales el gobierno  cobra un tipo de interés inferior al del mercado 
respecto de ciertas líneas de crédito y especifica límites máximos para los intereses (sobre los depósitos o los préstamos o sobre ambos); d) garantías de crédito, de manera que el banco 
central o un organismo estatal asume parte del riesgo del préstamo; y e) límites máximos para los 
tipos de interés. 
5.35.  En un estudio reciente se observó, por ejemplo, que en Asia la forma más común de 
financiación para sectores prioritarios es actualmente la imposición de cuotas de préstamos, 
generalmente como porcentaje del total de préstamos, a veces complementadas por subcuotas por sectores (por ejemplo, la agricultura) o presta tarios (por ejemplo, las pequeñas y medianas 
empresas) específicos. Algunos países imponen la obligación de ofrecer descuentos de los tipos de 
interés para los préstamos otorgados a sectores o prestatarios prioritarios. 
Cuadro 4. Regímenes de préstamos a sectores prioritarios en Asia  
País Préstamos preferenciales Sectores prioritarios 
 Cupos de préstamos   
India 40% Agricultura (18%), pymes, 
exportaciones, microfinanciación 
Indonesia 20% Pymes 
Filipinas 8% Pymes (pequeñas empresas: 6%; 
empresas medianas: 2%) 
Tailandia 20% de los depósitos Agricultura (14%) y 
pequeña industria (6%) 
 Tope de los tipos de interés  
Malasia 200 centésimos de punto porcentual por 
encima del tipo de  interés básico Pymes 
Viet Nam 200 centésimos de punto porcentual por 
encima del límite para los depósitos Agricultura, pymes, exportaciones, 
tecnología 
Fuente: Federal Reserve Bank of San Francisco (2014). 
5.36.  Los gobiernos también han impuesto a los bancos del sector privado la obligación de prestar 
servicios financieros a las poblaciones desatendidas por medio de las llamadas leyes de reinversión en la comunidad. Un ejemplo es la Ley de los Estados Unidos sobre la reinversión en la comunidad, 
de 1977, cuyo fin es alentar a las instituciones depositarias a ayudar a satisfacer las necesidades 
de crédito de las comunidades en las que operan, incluidos los vecindarios de ingresos bajos y moderados.
42 En virtud de esa Ley, el organismo federal de supervisión financiera evalúa 
periódicamente el historial de cada institución depositaria en lo que respecta a atender las 
necesidades de crédito de toda la comunidad en la que desarrollan sus actividades. Además de las actividades de préstamo, se evalúan las actividades de los bancos en materia de donaciones e inversiones, suministro de servicios bancarios y número de sucursales en las comunidades de 
ingresos bajos y moderados. Como resultado de ese examen, se asigna a los bancos una de las 
calificaciones siguientes: "sobresaliente", "satisfactorio", "debe mejorar", "deficiencias graves". En los casos en que un banco recibe una de estas dos últimas calificaciones, los organismos de 
reglamentación federales pueden no autorizar a los bancos a ampliar sus operaciones o a 
fusionarse con otro banco. 
                                               
41 Staschen y Nelson (2013), Demirguc-Kunt y otros (2007), capítulo 4, y Helms (2006), capítulo 5. 
42 La Ley fue objeto de una amplia revisión en mayo de 1995 y actualizada de nuevo en agosto de 2005. 
Los Estados Unidos no son el único país que aplica este tipo de política. Otros país es que han aprobado leyes o 
políticas similares son Australia, Brasil, el Canadá, la India, Nigeria, el Reino Unido y Sudáfrica. Véase Woodstock Institute (2004). S/FIN/W/88 
- 20 - 
  5.37.  A fin de reducir el costo del crédito, los gobiernos a veces también han fijado límites a los 
tipos de interés , por medio de leyes llamadas a veces "ley es contra la usura". Según un estudio 
realizado por el CGAP en 2009, 39 países habían fijado límites a los tipos de interés (en comparación con 97 que no lo hacían), pero no se observó ninguna tendencia clara por 
regiones o por grupos de ingresos.
43 A veces se imponen medidas para contener los préstamos 
excesivos por temor a que ello conduzca a un exceso de endeudamiento. En la misma encuesta se indicaba que 30 países habían impuesto restricciones cuantitativas al crédito para el consumo; el 
método prevaleciente consistía en limitar la cuan tía de los préstamos de modo que los reembolsos 
mensuales no sobrepasaran un determinado porcentaje (por lo general, entre el 30% y el 50%) del ingreso mensual neto. Tras las crisis relacionadas con las tarjetas de crédito, en Asia Oriental se impusieron restricciones cuantitativas centradas no en la relación entre el nivel de 
endeudamiento y el ingreso para determinar el importe de los pagos mensuales sino en la cuantía 
global del crédito.
44 
5.38.  La obligación impuesta a los bancos de ofrecer cuentas bancarias básicas  ("no frills"  bank 
accounts ) es otro ejemplo de las iniciativas tomadas en favor de la inclusión financiera para 
permitir que los grupos de ingresos bajos ahorren y tengan acceso a otros servicios financieros. Esas cuentas tienen varias características: son bajos o no se aplican los cargos mensuales, no se 
exige un saldo mínimo y se limita el número de transacciones en los cajeros automáticos o de 
retiros de fondos que pueden hacerse sin cargo. En  Sudáfrica, por ejemplo, no se aplican cargos 
mensuales ni se exige un saldo mínimo en el caso de las cuentas Mzansi, pero solo se permite efectuar un depósito mensual sin cargo y se fija un límite al saldo de las cuentas, por encima del 
cual los clientes deben abrir una cuenta de ahorro ordinaria. 
5.39.  Sin embargo, la obligación de ofrecer cuentas bancarias básicas no está muy generalizada. 
Solo 20 de los 139 países incluidos en la encuesta del CGAP de 2009 (la mitad de ellos de ingresos 
altos) indicaron que las instituciones financieras debían ofrecer la posibilidad de abrir una cuenta 
básica y/o prestar un conjunto de servicios de pago. Esa obligación existe en países de ingresos altos como Alemania, Bélgica, el Canadá, los Estados Unidos, Francia, el Reino Unido y Suecia.
45 
La Argentina, Chile, Colombia y México en América Latina, así como la India, Malasia y el Pakistán 
en Asia, imponen este tipo de obligaciones con respecto a un sector mucho mayor de población que no tiene acceso a servicios bancarios. 
5.40.  La ampliación de la red de sucursales del sistema bancario es una dimensión importante del 
aumento del acceso a los servicios financieros. Los bancos comerciales tienden a favorecer las 
zonas urbanas (o incluso determinadas zonas de una ciudad), en las que pueden prestar servicios al máximo número de clientes y reducir así los costos medios. Esto ocurre a expensas de las zonas 
rurales o desfavorecidas, en las que los costos de las transacciones por servicio son excesivamente 
altos.
46 En algunos casos, algunos de los requisitos reglamentarios para abrir nuevas sucursales 
son excesivamente engorrosos; por ejemplo, los bancos deben asegurarse ex-ante de que la 
relación entre su capital y el número de sucursales se mantenga a un nivel constante (lo cual los 
obliga a inyectar más capital cada vez que abren una sucursal) o cada nueva sucursal debe ser objeto de una inspección física antes de ser autorizada. 
5.41.  La India ofrece un ejemplo de simplificación de los requisitos para autorizar el 
establecimiento de una sucursal.
47 En diciembre de 2009 se permitió que los bancos comerciales 
nacionales reglamentados abrieran sucursales en los llamados centros urbanos de categorías 3 a 6 (de menos de 50.000 habitantes) sin la autorización previa del Banco Central de la India en 
cada caso, a reserva únicamente de la presentación de una declaración. No obstante, el 
establecimiento de sucursales en los centros de categorías 1 y 2 (de 50.000 habitantes o más) quedó sujeto a la autorización previa del Banco Central de la India salvo en el caso de los Estados 
del noroeste y Sikkim, donde los bancos comerciales nacionales autorizados podían abrir 
                                               
43 CGAP/Banco Mundial (2009). 
44 Véase un análisis de las intervenciones directas del Estado para promover la inclusión financiera en 
Helms (2006), capítulo 5. 
45 En los Estados Unidos, varios estados impusieron  la obligación de ofrecer servicios bancarios 
esenciales ("lifeline banking"), saldos mínimos bajo s, cargos mensuales bajos y un número determinado de 
retiros gratuitos de fondos. 
46 Por consiguiente, el aumento de la red de sucu rsales (incluidos los cajeros automáticos) es 
importante pero no es la única solución. El acceso también puede promoverse por otros medios, como la red 
postal o de oficinas de correos, la ba nca sin sucursales y la banca móvil. 
47 Véase http://www.rbi.org.in/scripts/NotificationUser.aspx?Id=6613&Mode=0 . S/FIN/W/88 
- 21 - 
  sucursales en centros rurales, semiurbanos y urbanos sin necesidad de solicitar en cada caso la 
autorización del Banco Central, a reserva únicamente de la presentación de una declaración. Más recientemente, en la Declaración sobre la Política Monetaria de 2011-2012, se exigió que los bancos establecieran en los centros rurales sin servicios bancarios (categorías 5 y 6) al menos 
el 25% del total de sucursales que se proponían abrir en el curso de un año. Al mismo tiempo, en 
vista de ese requisito, el Banco Central suprimió el de establecer al menos un tercio del número total de sucursales propuestas en centros de categorías 3 a 6 en distritos desatendidos de estados 
carentes de servicios bancarios suficientes. Se otorgaron otros incentivos en forma de permisos 
para abrir más sucursales en las zonas urbanas. Por ejemplo, se autorizó a los bancos a abrir una sucursal en un centro de categoría 1 por cada sucursal que se propusieran establecer en centros de categorías 3 a 6 en los mencionados distritos. 
5.42.  En el caso de los bancos que abren una sucursal en una zona desatendida a veces se otorga 
otro tipo de incentivos: por ejemplo, se depositan fondos públicos y se conceden otras ventajas para asegurar que la nueva sucursal cuente con fondos suficientes para otorgar préstamos y otros 
servicios. Un ejemplo es el programa de desarrollo  bancario por distritos (BDD) establecido por el 
Departamento de Servicios Bancarios del Estado de Nueva York en 1997, con arreglo al cual se depositan hasta 10 millones de dólares EE.UU. en fondos públicos en cada sucursal que se 
establezca en un distrito al que se aplica la ley. Estos depósitos de fondos públicos reducen los 
riesgos financieros de las sucursales que se establecen en comunidades desatendidas, en las que por lo general viven familias de ingresos bajos y moderados. Actualmente, cada sucursal establecida en uno de esos distritos recibe fondos públicos en forma de un certificado de depósito 
del Contralor del Estado de Nueva York, que la sucursal puede mantener a un tipo de interés 
inferior en 100 centésimos de punto porcentual al tipo medio de cinco días aplicable a los certificados de depósito de más de 100.000 dólares EE.UU. ("jumbo CDs") en el estado de Nueva 
York. Las sucursales abiertas en esos distritos también pueden solicitar que el Contralor del Estado 
haga en la sucursal depósitos de 25 millones de dólares EE.UU. a tipos de interés de mercado (no subvencionado). Los fondos depositados a los tipos de mercado se conservan en la sucursal 
durante cinco años, plazo que puede prorrogarse por períodos de un año, en tanto que los 
depósitos subvencionados se conservan en la sucursal por un período inicial de dos años. Una vez concluido este período, los depósitos subvencionados deben devolverse al Contralor del Estado, o la sucursal debe renovarlos.
48 
5.43.  A veces las políticas que promueven el establecimiento de sucursales en zonas desatendidas 
pueden redundar en detrimento de la ampliaci ón de la red de sucursales en las ciudades. 
Por ejemplo, en 2011 Bangladesh suprimió el requisito de mantener una relación de 5:1 entre las 
sucursales de zonas urbanas y rurales, que habí a permitido a los bancos mantener una red de 
sucursales urbanas hasta cinco veces mayor que la red rural. La nueva directiva impuso una relación del 1:1, lo cual significó que ningún banco podría abrir nuevas sucursales en las ciudades 
si no establecía un número igual de sucursales en las zonas rurales. 
5.1.6  Bancos del sector público 
5.44.  En muchos países, los bancos de propiedad del Estado siguen cumpliendo una función muy 
importante en el sistema bancario y en la prestación de servicios financieros a la población pobre. 
En la actualidad, esos bancos tienen aproximadamente el 15% de los activos bancarios totales, en 
unos 73 países, de un total de 102, (gráfico 1). En muchos casos, estos son los únicos bancos que mantienen grandes redes de sucursales en las zonas rurales, en particular porque los gobiernos los 
han utilizado extensamente para promover el ahorro y el crédito en sectores que revisten menos 
interés comercial, como la agricultura o la vivienda, y para ejecutar programas sociales. Comúnmente, las instituciones financieras públicas minoristas combinan objetivos financieros con 
objetivos de política. Suelen obtener mejores resu ltados en lo que respecta al suministro de 
servicios a la población que en materia de rentabilidad. 
5.45.  Hay muchas clases de bancos estatales: 1) bancos comerciales minoristas, que reciben 
depósitos del público y otorgan créditos a empresas y a particulares, y que, por lo general, tienen 
objetivos sociales o de desarrollo pero realizan el mismo tipo de operaciones que los bancos 
comerciales privados; 2) bancos de desarrollo, que no reciben depósitos del público sino que son financiados por organismos multilaterales o medi ante emisiones de bonos y/o transferencias de 
fondos públicos, que otorgan préstamos a través de otros bancos o directamente a las empresas 
                                               
48 New York State Banking Department (2010). S/FIN/W/88 
- 22 - 
  que operan en determinados sectores; 3) instituciones cuasibancarias, que reciben depósitos del 
público y los invierten en títulos públicos a corto plazo sin otorgar préstamos al público en general; 4) organismos de desarrollo, que no otorgan préstamos ni reciben fondos en préstamo, sino que utilizan una amplia gama de instrumentos para  ofrecer garantías, donaciones, subvenciones y 
asistencia técnica.
49 
Gráfico 1. Proporción de activos de los sistemas bancarios correspondientes a bancos 
estatales (promedios, 2008-2010) 
Italia 
Sudáfrica 
Nicaragua 
República Eslovaca 
Mauricio 
Bosnia y Herzegovina 
Chipre 
Honduras 
Guatemala 
Bulgaria 
Francia 
Lesotho 
Uganda 
Nueva Zelandia 
Hungría 
Croacia 
Tanzanía 
Luxemburgo 
Kenya 
El Salvador 
Colombia 
Zimbabwe 
Dinamarca 
Paraguay 
Botswana 
Rumania 
Togo 
Senegal 
Níger 
Malí 
Guinea-Bissau 
Côte d'Ivoire 
Burkina Faso 
Benin 
Malawi 
Países Bajos 
Austria 
Irlanda 
Ghana 
Grecia 
Panamá 
Moldova 
Vanuatu 
Filipinas 
Tayikistán 
Tonga 
México 
Letonia 
Ecuador 
Suiza 
Ucrania 
Swazilandia 
Kazajstán 
Serbia 
Chile 
Taipei Chino 
Angola 
Polonia 
Reino Unido 
Tailandia 
Pakistán 
Trinidad y Tabago 
Portugal 
Corea, República de 
Venezuela, República 
Bolivariana de 
Marruecos 
Nepal 
Yemen 
Seychelles 
Turquía 
República Dominicana 
Alemania 
Suriname 
Islandia 
Bangladesh 
Indonesia 
Sierra Leona 
Túnez 
República Kirguisa 
Federación de Rusia 
Argentina 
Maldivas 
Emiratos Árabes Unidos 
Uruguay 
Burundi 
Egipto 
Bhután 
Eslovenia 
Costa Rica 
Sri Lanka 
Etiopía 
India 
Belarús 
Siria 
Iraq 
    
Fuente: Gonzalez-García y Grigoli (2013). 
5.1.7  Desarrollo de la infr aestructura financiera 
5.46.  La infraestructura financiera permite realizar transacciones seguras y eficientes y reduce los 
costos y los riesgos asumidos por los proveedores de servicios financieros. Los sistemas de pago y 
                                               
49 Gonzalez-García y Grigoli (2013). S/FIN/W/88 
- 23 - 
  los mecanismos de divulgación de información sobre la capacidad crediticia son componentes de 
importancia crítica de esa infraestructura. 
5.47.  Los sistemas de pago proporcionan la infraestructura técnica, el marco jurídico y los 
mecanismos de liquidación necesarios para las transacciones financieras entre los participantes del 
mercado, es decir, los particulares, bancos, empresas, corredores y agentes, comerciantes 
minoristas y otros. Permiten que las partes liquiden sus cuentas en forma rápida, económica y segura y que los riesgos se mantengan a un nivel aceptable. Los sistemas de liquidación bruta en 
tiempo real facilitan la realización, en condiciones seguras y eficientes, de pagos de cuantía 
importante y de pagos entre instituciones financieras en general, en tanto que la infraestructura de pagos al por menor facilita el procesamiento de instrumentos de pago al por menor.
50 
5.48.  La información sobre la capacidad crediticia sirve para subsanar un problema fundamental 
de los mercados de crédito: la asimetría de la información entre prestatarios y prestamistas, que 
puede generar problemas de selección adversa, racionamiento del crédito y riesgo moral.51 
Las entidades nacionales, que recogen y distri buyen información fiable sobre la solvencia 
crediticia, son uno de los medios establecidos para aumentar la capacidad de los prestatarios de 
dar a conocer sus buenos antecedentes en materia de crédito. Esas entidades pueden ser registros 
públicos, por lo general de propiedad del banco central, o agencias privadas. Las agencias recogen 
datos de diversas fuentes sobre empresas o particulares, consolidan esos datos en perfiles de 
crédito y facilitan la información a los abonados que la soliciten, incluidas las instituciones financieras y no financieras, como los organismos de supervisión financiera.
52 Sus informes 
contienen datos sobre los antecedentes de los prestatarios en materia de pagos, incluso sobre el 
cumplimiento puntual o la falta de cumplimiento de sus obligaciones financieras. 
5.49.  Esos registros o agencias se han establecido en el sector privado de muchos países, pero el 
sector público también ha cumplido una función destacada o complementaria en muchos otros.53 
Incluso en los casos en que la propiedad y la operación de las agencias de verificación de los 
antecedentes de crédito están en manos del sector privado, la intervención del gobierno (por ejemplo, mediante la promulgación de leyes sobre la obligación de compartir la información) 
influye marcadamente en la capacidad de esas agencias de cumplir sus funciones.
54 
5.50.  Sigue habiendo muchas economías en desarrollo que no cuentan con sistemas de 
información sobre la capacidad crediticia, o en las que el alcance actual de los servicios es sumamente limitado (cuadro 5). Esta situación puede atribuirse a diversos factores, como la falta 
de leyes específicas relativas a la divulgación de información sobre la cuestión, la falta de datos 
fiables (por ejemplo, la falta de medios de iden tificación o de datos clave sobre los antecedentes 
de crédito), limitaciones relacionadas con la tecnología de la información y la falta de recursos 
humanos calificados. 
5.51.  Por ejemplo, en vista de que las leyes sobre el respeto de la vida privada pueden limitar en 
gran medida la divulgación de información, la creación de registros de crédito tiene gran 
pertinencia. El intercambio de información sobre la capacidad crediticia refuerza la competitividad 
del mercado de crédito. No obstante, puede ocurrir que los bancos ya establecidos no estén interesados en compartir la información que poseen por temor a perder competitividad frente a otras instituciones rivales en el mercado. Esta es la razón por la que los gobiernos, en algunos 
casos, han optado por imponer la obligación de compartir la información mediante la promulgación 
de leyes o la reglamentación de intermediarios autorizados. A un nivel más fundamental, determinadas medidas, como la asignación a cada persona de un número nacional de 
identificación, como se ha hecho en la India, puede aumentar de manera significativa la facilidad y 
la eficacia de las operaciones en el sector de la información sobre la solvencia crediticia a nivel individual o en lo que respecta a la microfinanciación. 
                                               
50 Véase The Banking with the Poor Network Ltd. y The Foundation for Development Cooperation Ltd. 
(2013) para más información sobre el uso de sistemas de pagos al por menor como factor que contribuye a la inclusión financiera. 
51 Demirguc-Kunt y otros (2007). 
52 Baer y otros (2009). 
53 Demirguc-Kunt y otros (2007). 
54 Corporación Financiera Internacional (2006). El anexo 2 contiene información sobre las leyes vigentes 
relativas al intercambio de información sobre el crédito en las economías desarrolladas y en desarrollo. S/FIN/W/88 
- 24 - 
  Cuadro 5. Cobertura de las agencias de info rmación sobre la capacidad crediticia y los 
registros de crédito (por centaje de adultos)  
Región Cobertura de los registros 
de crédito (% de adultos)  Cobertura de las agencias de 
información sobre la capacidad 
crediticia (% de adultos) 
Asia Oriental y el Pacífico 11  20,4 
Europa y Asia Central 19,3 33,7 
América Latina y el Caribe 12,6  39,3 
Oriente Medio y Norte de África 8,7 11,6 
Países de ingresos altos de la OCDE 12,1  67 
Asia Meridional 3,2 11,3 
África Subsahariana 4,5  5,8 
Fuente: Banco Mundial, Doing Business – Datos 
(http://www.espanol.doingbusiness.org/data/exploretopics/getting-credit ). 
Nota: La cobertura de las agencias de información sobre la capacidad crediticia  indica el número de 
particulares y empresas inscritos en la base de datos de una agencia oficina de información sobre la capacidad 
crediticia al 1º de enero de 2014, e incluye información sobre el historial de los últimos 5 años de cada uno en materia de préstamos. El número está expresado como porcentaje de la población adulta (de 15 años o más en 2013, según los Indicadores del desarrollo mundial, del Banco Mundial). Se entiende por agencia de información sobre la capacidad crediticia una empresa privada u organización sin fines de lucro que mantiene una base de datos sobre la solvencia de los prestatarios  (particulares o empresas) en el sistema financiero y 
facilita el intercambio de información entre las entidades acreedoras. La cobertura del registro de crédito indica 
el número de particulares y empresas incluidos en la ba se de datos de un registro de crédito al 1º de enero 
de 2014, e incluye información sobre el historial de los últimos 5 años de cada uno en materia de préstamos. Ese número está expresado como porcentaje de la po blación adulta (de 15 años o más en 2013) según los 
Indicadores del desarrollo mundial). Se entiende por regi stro de crédito una base de  datos gestionada por el 
sector público, por lo general el banco central o el organismo de supervisión bancaria, que facilita principalmente la supervisión del sistema bancario y al mismo tiempo el intercambio de información sobre el crédito entre los bancos y otras instituciones financieras reglamentadas. Si no existe ningún registro, el valor de la cobertura es igual a 0% 
6  FUNCIÓN DEL AGCS 
6.1.  Como se ha observado en las secciones precedentes, los gobiernos se han preocupado cada 
vez más por la cuestión de la exclusión financiera y han tratado de remediar la situación adoptando diversas políticas. En su mayoría, estas políticas tienen por fin aumentar el acceso a los 
servicios financieros para las personas pobres, determinados sectores de la economía, las 
microempresas y las pequeñas empresas o las zonas geográficas que aparentemente revisten escaso interés para los proveedores comerciales de servicios financieros debido a fallas del mercado (por ejemplo, la asimetría de la información), la aparente magnitud del riesgo y la escasa 
rentabilidad. 
6.2.  Al analizar la función de la política comercial y, específicamente, la que puede desempeñar 
el AGCS para promover la inclusión financiera, merece la pena tener en cuenta que el AGCS incide 
en algunas intervenciones de política que afectan al sector financiero pero no en todas.
55 
Se pueden distinguir cuatro clases de intervencion es del Estado que pueden repercutir en el sector 
de los servicios financieros. En primer lugar, cabe mencionar las políticas monetarias y cambiarias, 
que no están comprendidas en el alcance del AGCS.56 En segundo lugar, el AGCS permite a los 
gobiernos mantener medidas cautelares con sujeción a lo dispuesto en el párrafo 2 a) del Anexo sobre Servicios Financieros.
57 En tercer lugar, los gobiernos pueden imponer limitaciones al acceso 
a los mercados y/o al trato nacional que restringen, impiden u obstaculizan el suministro de 
                                               
55 Organización Mundial del Comercio (1997). 
56 "Las actividades realizadas por un banco centra l o una autoridad monetaria o por cualquier otra 
entidad pública en prosecución de polí ticas monetarias o cambiarias" se consideran "servicios suministrados en 
ejercicio de facultades gubernamen tales", según el párrafo 1 b) del Anexo sobre Servicios Financieros. 
57 El párrafo 2 a) del Anexo sobre Servicios Financ ieros dice lo siguiente: "No obstante las demás 
disposiciones del Acuerdo, no se impedirá que un Miem bro adopte medidas por motivos cautelares, entre ellos 
la protección de inversores, deposi tantes, tenedores de pólizas o pers onas con las que un proveedor de 
servicios financieros tenga contraída una obligación fiduci aria, o para garantizar la integridad y estabilidad del 
sistema financiero. Cuando esas medidas no sean confor mes a las disposiciones del Acuerdo, no se utilizarán 
como medio de eludir los compromiso s u obligaciones contraídos por el Miembro en el marco del Acuerdo." S/FIN/W/88 
- 25 - 
  servicios por extranjeros conforme a cualquiera de los cuatro modos previstos. La reducción y 
eliminación de estas medidas es precisamente lo que constituye el objetivo principal de las medidas de liberalización del comercio del AGCS. Con arreglo a este Acuerdo, los Miembros pueden asumir compromisos relativos al acceso a los mercados y al trato nacional en virtud de sus 
artículos XVI y XVII, que pueden estar sujetos a limitaciones. Por último, los gobiernos pueden 
adoptar otras medidas, que no son limitaciones del acceso a los mercados o del trato nacional, y que están comprendidas en el alcance del artículo VI del AGCS (Reglamentación nacional). 
6.3.  Los funcionarios encargados de la formulación de políticas y los organismos de 
reglamentación pueden optar por eliminar los obstáculos a la participación y expansión de proveedores competentes de servicios financieros que deseen prestar esos servicios a consumidores, empresas y regiones desfavorecidos. En ese sentido, algunos países han eliminado 
las normas restrictivas sobre las sucursales bancarias y han permitido que los bancos (tanto 
extranjeros como nacionales) decidan libremente dó nde establecer sus sucursales. La adopción de 
compromisos específicos según esos lineamientos reforzaría la seguridad jurídica y la previsibilidad 
de las políticas nacionales y ayudaría a crear un entorno normativo favorable a la participación de 
instituciones financieras. Esos compromisos no impedirían que los Miembros aplicaran medidas por motivos cautelares o adoptaran otras reglamentaciones encaminadas a mantener la estabilidad y 
la integridad del sistema financiero y proteger a los consumidores de servicios financieros.
58 
El AGCS no impediría que los organismos de reglamentación, por ejemplo, establecieran requisitos en materia de licencias para las instituciones financieras bancarias y no bancarias (sobre todo si se les permitiera aceptar depósitos), exigir el registro con fines impositivos y jurídicos o exigir 
pruebas de "integridad y competencia" a los administradores y órganos directivos de las 
instituciones financieras. 
6.4.  Algunos responsables de la formulación de políticas han optado por una política más 
intervencionista y han limitado la participación de los proveedores extranjeros de servicios 
financieros, así como su expansión (por ejemplo, mediante la creación de suboficinas). En el contexto del AGCS, estas políticas estarían permitidas en los sectores y servicios respecto de los 
cuales no se hubiera contraído ningún compromiso sobre el acceso a los mercados. En los casos en 
que sí se hubieran asumido compromisos específicos, el carácter restrictivo o discrecional de la reglamentación sobre el acceso a los mercados dependería de las limitaciones que pudieran introducirse, en particular con respecto a la oferta de servicios financieros según el modo 3 
(presencia comercial). Por ejemplo, algunos Miembros han establecido el requisito de que la 
creación o la ampliación de instituciones financieras estará sujeta a una prueba de necesidades económicas.
59 En la mayoría de los casos, los criterios para la realización de esas pruebas no son 
nada precisos. En otras listas, el acceso a los mercados por lo general depende de las 
"necesidades económicas", el "interés público" o la "capacidad de facilitar el comercio y contribuir al desarrollo económico y financiero". 
6.5.  Los objetivos en materia de inclusión financiera pueden conducir al otorgamiento de 
incentivos y subvenciones (incluso garantías de pr éstamos) para promover la innovación en lo que 
respecta a suministrar servicios financieros adaptados a los segmentos excluidos del mercado, facilitar el acceso a zonas rurales distantes, reducir los elevados costos fijos de la administración 
de cuentas de poca cuantía utilizadas por las personas pobres y de ingresos bajos, reducir el 
riesgo aparente de otorgar préstamos a pequeñas empresas, microempresas y familias, promover la adquisición de conocimientos financieros básicos y ayudar a desarrollar la capacidad operacional 
y de gestión necesaria para prestar servicios financieros a esos sectores excluidos. En la mayoría 
de los casos, estas políticas probablemente harían una distinción entre distintos tipos de proveedores de servicios financieros sin discrimin ar necesariamente entre proveedores en función 
de su origen. En el contexto del AGCS, la posibili dad jurídica de discriminar contra los proveedores 
extranjeros de servicios financieros, si esa fuera la decisión de política, dependería de si el Estado Miembro hubiera asumido un compromiso específico respecto del servicio en cuestión, y, en ese caso, hubiera incluido limitaciones con ese fin. Por consiguiente, se pueden conceder 
subvenciones, incentivos u otros tipos de ayuda estatal en casos en que los Miembros no han 
incluido en sus listas de compromisos específicos determinados sectores o servicios, o en los casos en que un determinado modo de suministro no ha sido objeto de consolidación con respecto al 
trato nacional. En cambio, en los sectores o los servicios en que se ha asumido un compromiso 
específico respecto del trato nacional, la concesión de subvenciones u otro tipo de ayuda pública 
                                               
58 Anexo sobre los Servicios Financieros, párrafo 2 a). 
59 Véase "Las pruebas de necesidades económicas", Nota de la Secretaría, documento S/CSS/W/118. S/FIN/W/88 
- 26 - 
  de carácter discriminatoria solo estaría permitida si el Miembro en cuestión hubiera incluido una 
limitación a ese efecto.60 
6.6.  En muchos casos, los gobiernos procuran prom over la prestación de servicios financieros 
minoristas y ejercer su influencia adoptando medidas complementarias, como el establecimiento 
de límites para los tipos de interés de los préstamos, cuotas de cartera obligatorias y 
reglamentación del otorgamiento de créditos en el caso de los bancos (por ejemplo, el requisito de 
que un porcentaje de la cartera de préstamos esté destinada a las zonas rurales o a personas 
pobres). Se podría aducir que normalmente esas políticas podrían aplicarse adoptando medidas 
compatibles con los compromisos asumidos en virtud de los artículos XVI y XVII. Si no son discriminatorias y no imponen ninguna de las seis limitaciones al acceso a los mercados previstas en el párrafo 2 del artículo XVI, esas medidas estarían comprendidas en el alcance de la 
reglamentación nacional. Son pocos los Miembros cuyas listas contienen disposiciones relativas a 
estos tipos de intervención. Por ejemplo, un Miembro ha indicado que en el caso de la prestación 
de servicios bancarios u otros servicios financieros según el modo 3, los bancos extranjeros están 
sujetos a requisitos no discriminatorios en materia de asignación de recursos, en tanto que la lista 
de otro Miembro contiene como limitación del acceso a los mercados para los servicios de crédito suministrados según el modo 3 la obligación de otorgar préstamos a empresas pequeñas y 
medianas. 
6.7.  Como se señala en las secciones precedentes, uno de los obstáculos más importantes a la 
inclusión financiera es la distancia geográfica entre el cliente y el banco. Los funcionarios encargados de la formulación de políticas de los países en desarrollo han adoptado varias 
estrategias para eliminar este obstáculo y aumentar la utilización de servicios financieros por la 
población rural o por las personas que viven en zonas con servicios de cobertura limitada. Algunas de esas estrategias consisten en imponer a los bancos la obligación de abrir sucursales en zonas 
rurales no bancarizadas, ofrecer servicios a través de agentes locales y establecer "sucursales 
móviles". Si bien las instrucciones dadas por el gobierno pueden aumentar la densidad de los servicios bancarios en zonas distantes, el establecimiento de sucursales físicas puede no ser una 
solución sostenible en algunos casos, ya que posiblemente no resulten rentables a largo plazo. 
En consecuencia, para muchos países en desarrollo, sobre todo de Asia Meridional y América Latina, una solución ha sido el modelo de servicios de agentes o corresponsales bancarios, que incluye la utilización de las oficinas de correos. Excepto en los casos en que puedan haberse 
asumido compromisos con respecto al trato nacional, el AGCS no impide que un gobierno adopte el 
"modelo de servicios de agentes o corresponsales bancarios" para prestar servicios financieros. 
Este modelo, de todos modos, requiere el establecimiento de un marco reglamentario que permita 
movilizar la infraestructura minorista existente (por ejemplo, farmacias, oficinas de correos, 
tiendas o supermercados) como mecanismo para prestar esos servicios. 
6.8.  Como indica la difusión mundial del dinero móvil y de otros sistemas de pago o de servicios 
bancarios "sin sucursales", la tecnología ha desempeñado una función crítica en la promoción de la 
inclusión financiera. La tecnología permite mantener una cooperación y contactos más fluidos entre los bancos y sus clientes y entre los bancos y sus agentes. La experiencia indica que los servicios bancarios a través de agentes o corresponsales, que constituyen una variante de la banca 
sin sucursales, en la práctica prospera cuando hay una sólida red técnica que facilita la 
comunicación en tiempo real entre los agentes y los bancos y permite verificar la identidad de los clientes mediante lectores electrónicos de tarjetas. Naturalmente, ello requiere un marco 
reglamentario apropiado y adaptado a las condicione s locales. También en este caso, el AGCS no 
impide que un gobierno promueva los servicios bancarios móviles y otros sistemas bancarios sin sucursales. Normalmente, esto no requeriría que un gobierno adoptara medidas incompatibles con 
las obligaciones y los compromisos que hubiera asumido con arreglo al AGCS. 
6.9.  Los gobiernos pueden optar por prestar servicios financieros a las personas pobres 
directamente, ya sea a través de bancos estatales o bancos postales que posean una licencia completa o limitada. Por lo general, se exige que algunas de esas instituciones presten servicios a 
los segmentos más pobres del mercado, en particular ofreciendo determinados instrumentos de 
ahorro y servicios en las zonas rurales. Según el AGCS, los gobiernos tienen libertad para 
                                               
60 Por ejemplo, muchos Miembros han establecido limi taciones, por lo general en la sección horizontal 
de la lista, respecto de las condiciones que deben cumpli r los proveedores de servicio s nacionales para recibir 
subvenciones. Véase "Limitaciones incluidas en las listas de los Miembros en relación con las subvenciones", Nota de la Secretaría, documentos S/WPGR/W/13, Add.1 y Add.2. S/FIN/W/88 
- 27 - 
  establecer y mantener instituciones financieras de propiedad del Estado. No obstante, la cuestión 
de saber si ciertos compromisos asumidos en relación con el servicio o el sector de que se trate (incluidos los servicios postales) afectan a las medidas en favor de esas instituciones dependerá de la determinación de si constituyen limitaciones del acceso a los mercados (por ejemplo, la 
concesión de un derecho exclusivo de facto  o de jure  para suministrar un determinado servicio 
financiero) o limitaciones del trato nacional. 
6.10.  Las iniciativas para aumentar la inclusión financiera también comprenden la realización de 
pagos públicos (por ejemplo, prestaciones sociales, salarios y pensiones) a través del sistema 
bancario. Tampoco en este caso la utilización del sistema bancario de esta forma se verá afectada por los compromisos específicos asumidos con arreglo al AGCS, siempre y cuando las medidas adoptadas no constituyan limitaciones del acceso a los mercados (lo cual es improbable, a menos 
que se conceda un derecho exclusivo solo a un determinado proveedor) o del trato nacional 
(lo cual podría plantearse si se constatara que esas medidas modifican las condiciones de la  
competencia en detrimento de los proveedores extranjeros de servicios financieros). 
6.11.  La falta de acceso a la información sobre los prestatarios es otro obstáculo importante de la 
inclusión financiera. Los gobiernos han tratado de remediar la situación promulgando leyes y reglamentos que permiten que los bancos compartan esa información o promoviendo la creación 
de registros de crédito o de agencias de inform ación sobre la capacidad crediticia. En algunos 
casos, los gobiernos tal vez deseen acelerar la divulgación de esa información mediante el establecimiento de registros públicos.
61 La creación de registros administrados o gestionados por el 
Estado no sería incompatible con el AGCS per se , a menos que se estableciera un monopolio para 
la prestación de esos servicios, o se designara a un proveedor exclusivo, lo cual sería contrario a 
los compromisos asumidos por el gobierno con respecto al acceso a los mercados, o si se concedieran algunas ventajas que se consideraran contrarias a los compromisos asumidos con 
respecto al trato nacional. 
6.12.  La protección del consumidor tiene particular importancia en la inclusión financiera. Para 
promoverla, los encargados de la formulación de políticas pueden optar por aumentar la 
información a la que tienen acceso los consumidores (por ejemplo, mediante leyes sobre la 
transparencia de las condiciones de crédito o requ isitos en materia de transparencia y divulgación 
de información aplicables a las instituciones financieras), realizar inversiones y participar en iniciativas para promover la adquisición de conocimientos financieros básicos, exigir que las 
instituciones financieras formulen sus propios códigos de conducta y adopten prácticas que 
favorezcan al consumidor, e incluso establecer organismos independientes de protección del consumidor. Las obligaciones y los compromisos específicos asumidos en el marco del AGCS no 
impiden que se tomen esas iniciativas, aunque en los requisitos impuestos a las instituciones 
financieras se debe respetar el principio del trato nacional si se han asumido compromisos a ese efecto. 
6.13.  A veces puede ocurrir que un solo modelo institucional no sea suficiente para atender a las 
necesidades de distintos segmentos del mercado en distintos lugares. Por consiguiente, los gobiernos pueden optar por establecer marcos jurídicos diferentes para aumentar la inclusión financiera. Una estrategia consiste en establecer procedimientos de concesión de licencias y 
reglamentación "estratificados", de modo qu e el marco jurídico abarque desde pequeñas 
organizaciones de microcrédito que solo deben cumplir los requisitos de registro y divulgación de información para poder otorgar préstamos, hasta bancos plenamente reglamentados que ofrezcan 
servicios de microfinanciación (entre otros). Más adelante se pueden establecer requisitos respecto 
de cada nivel de servicio teniendo en cuenta los riesgos que entrañe el tipo de productos ofrecidos. Esta diferenciación de los procedimientos de conc esión de licencias y reglamentación, según la cual 
las instituciones financieras se definen de acuerdo con la índole de los productos y servicios que 
ofrecen y el grupo de consumidores al que están destinados, por lo general se aplica sobre una base no discriminatoria. En ese caso, el AGCS no impediría la aplicación de esos métodos de reglamentación. 
                                               
61 Se podría aducir que los servicios prestados por estas instituciones se clasificarían en la categoría de 
"Servicios de asesoramiento e intermediación y otros serv icios financieros auxiliares respecto de cualesquiera 
de las actividades enumeradas en los incisos v) a xv), con inclusión de informes y análisis de crédito, estudios 
y asesoramiento sobre inversiones y carteras de va lores, y asesoramiento sobre adquisiciones y sobre 
reestructuración y estrategia de las empresas", con arreglo al párrafo 5 a) xvi) del Anexo sobre Servicios 
Financieros. S/FIN/W/88 
- 28 - 
  7  CONCLUSIÓN 
7.1.  La inclusión financiera es un tema que ha atraído cada vez más el interés de los 
investigadores, los responsables de la formulación de políticas y otras entidades pertinentes del sector financiero. Las consecuencias de la exclusión financiera, que obliga a las personas pobres y 
a las pequeñas empresas a depender exclusivamente de sus propios recursos para atender sus 
necesidades financieras, agravan la desigualdad de ingresos y reduce las oportunidades económicas. Algunos estudios recientes, si bien  tienen un alcance limita do debido en muchos 
casos a la falta de datos, parecen indicar que la inclusión financiera es importante para el 
desarrollo económico y la reducción de la pobreza. A nivel internacional se han tomado varias iniciativas para promoverla. A nivel de los países, las estrategias nacionales de inclusión financiera se han popularizado en los últimos años, en las economías tanto desarrolladas como en desarrollo. 
7.2.  No obstante, a pesar de su importancia, la cuestión de la inclusión financiera no se ha 
analizado desde el punto de vista del AGCS. Este documento representa un primer intento en ese sentido. Contiene una introducción al tema y una vista de conjunto de sus aspectos más 
importantes en materia de comercio y política comercial. El tema es muy amplio y no puede 
analizarse en forma exhaustiva en un solo documento. Sus múltiples aspectos -los que se han destacado en este documento y los que puedan haberse omitido- pueden desde luego examinarse 
más a fondo en Notas subsiguientes de la Secretaría si así lo deciden los Miembros. 
 
_______________ 
 
 S/FIN/W/88 
- 29 - 
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  S/FIN/W/88  
- 32 - ANEXOS 
Cuadro A1. Principales indicadores de la inclusión financiera en el mundo (2011) 
 Usuarios: particulares Usuarios: empresas Proveedores 
País Porcentaje 
de personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
tienen una 
cuenta en 
una 
institución 
financiera 
formal Número de 
cuentas 
bancarias 
por 1.000 
adultos Porcentaje 
de 
personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
tienen una 
tarjeta de 
débito Porcentaje 
de personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
utilizan un 
sistema de 
pagos 
electrónicos Porcentaje 
de personas 
de 15 años 
de edad o 
más que han 
obtenido un 
préstamo de 
una 
institución 
financiera en 
el año 
precedente Porcentaje 
de 
personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
utilizan un 
teléfono 
móvil para 
pagar 
cuentas Porcentaje 
de 
personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
utilizan un 
teléfono 
móvil para 
enviar 
dinero Porcentaje 
de 
pequeñas 
empresas 
que tienen 
un 
préstamo 
o una línea 
de crédito 
de un 
banco Porcentaje de 
empresas que 
utilizan bancos 
para financiar 
sus inversiones  Porcentaje 
de 
empresas 
que 
utilizan 
bancos 
para 
financiar 
su capital 
de 
operación Porcentaje 
de 
empresas 
que tienen 
una cuenta 
corriente y 
una cuenta 
de ahorro Número de 
cajeros 
automáticos 
por 100.000 
adultos Número de 
sucursales 
bancarias 
por 100.000 
adultos 
Afganistán 9,0 119,3 4,7  0,2 7,4 0,0 3,0 2,3  1,4 2,5 73,1 0,5 1,9 
Albania 28,3 .. 21,1 3,2 7,5 22,7 24,2 37,9 12,4 33,3 92,4 32,5 22,2 
Argelia 33,3 372,9 13,5  1,8 1,5 9,7 21,1 16,4  8,9 28,6 83,8 6,6 5,3 
Angola 39,2 .. 29,8 17,0 7,9 13,6 11,7 4,2 13,1 13,4 86,4 16,0 10,5 
Antigua y Barbuda .. .. ..  .. .. .. .. 51,8  49,4 46,3 100,0  55,8 23,4 
Argentina 33,1 733,0 29,8 5,7 6,6 1,1 0,1 38,0 30,3 33,3 96,2 48,5 13,5 
Armenia 17,5 711,4 5,2  2,2 18,9 0,8 3,0 34,7  31,9 46,3 89,5 40,9 18,8 
Aruba .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. 103.1  19.5 
Australia 99,1 .. 79,1  79,2 17,0 .. .. ..  .. .. .. 166,9  29,6 
Austria 97,1 .. 86,8 55,3 8,3 .. .. .. .. .. .. 114,1  15,2 
Azerbaiyán 14,9 398,2 10,0  0,7 17,7 0,1 0,0 18,1  19,0 0,4 75,9 29,8 9,9 
Bahamas  .. .. .. .. .. .. .. 28,4 14,6 28,5 97,6 81,7 38,0 
Bahrein, Reino de 64,5 .. 62,2  6,0 21,9 15,1 4,1 ..  .. .. .. .. .. 
Bangladesh 39,6 377,9 2,3 0,5 23,3 1,7 1,0 .. 24,7 43,1 95,3 3,6 7,8 
Barbados .. .. ..  .. .. .. .. 58,1  45,5 38,7 97,4 32,7 19,9 
Belarús 58,6 .. 50,3 10,4 16,1 4,0 1,5 33,2 35,8 21,5 92,3 41,1 2,1 
Bélgica 96,3 .. 85,8  71,1 10,5 .. .. ..  .. .. .. 91,7 44,0 
Belice .. 657,7 .. .. .. .. .. 43,7 36,7 57,0 100,0  37,0 23,2  
   S/FIN/W/88  
- 33 -  Usuarios: particulares Usuarios: empresas Proveedores 
País Porcentaje 
de personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
tienen una 
cuenta en 
una 
institución 
financiera 
formal Número de 
cuentas 
bancarias 
por 1.000 
adultos Porcentaje 
de 
personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
tienen una 
tarjeta de 
débito Porcentaje 
de personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
utilizan un 
sistema de 
pagos 
electrónicos Porcentaje 
de personas 
de 15 años 
de edad o 
más que han 
obtenido un 
préstamo de 
una 
institución 
financiera en 
el año 
precedente Porcentaje 
de 
personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
utilizan un 
teléfono 
móvil para 
pagar 
cuentas Porcentaje 
de 
personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
utilizan un 
teléfono 
móvil para 
enviar 
dinero Porcentaje 
de 
pequeñas 
empresas 
que tienen 
un 
préstamo 
o una línea 
de crédito 
de un 
banco Porcentaje de 
empresas que 
utilizan bancos 
para financiar 
sus inversiones  Porcentaje 
de 
empresas 
que 
utilizan 
bancos 
para 
financiar 
su capital 
de 
operación Porcentaje 
de 
empresas 
que tienen 
una cuenta 
corriente y 
una cuenta 
de ahorro Número de 
cajeros 
automáticos 
por 100.000 
adultos Número de 
sucursales 
bancarias 
por 100.000 
adultos 
Benin 10,5 .. 0,7  0,6 4,2 0,2 0,2 42,1  3,8 39,4 97,4 .. .. 
Bhután .. .. .. .. .. .. .. 54,8 64,2 59,5 92,6 14,1 16,4 
Bolivia, Estado 
Plurinacional de 28,0 532,3 12,8  0,7 16,6 1,6 4,0 33,3  27,8 40,5 95,6 25,7 9,7 
Bosnia y Herzegovina 56,2 .. 34,4 6,2 13,0 0,8 1,4 54,5 59,7 45,4 99,8 37,6 31,3 
Botswana 30,3 487,2 15,6  6,8 5,6 2,2 5,1 40,8  32,8 32,1 99,0 27,1 8,6 
Brasil 55,9 635,4 41,2 16,6 6,3 1,3 0,0 42,8 48,4 60,0 99,4 119,6  46,2 
Brunei Darussalam .. 1.458,2 ..  .. .. .. .. ..  .. .. .. 80.5 23.1 
Bulgaria 52,8 .. 45,8 4,6 7,8 0,8 0,2 33,8 34,7 46,6 96,8 82,4 58,6 
Burkina Faso 13,4 .. 2,0  0,6 3,1 0,3 0,2 21,4  25,6 33,1 96,8 .. .. 
Burundi 7,2 31,3 0,8 0,1 1,7 0,8 4,0 28,9 12,3 25,5 90,5 0,7 2,4 
Camboya 3,7 .. 2,9  0,5 19,5 0,1 0,4 20,0  11,3 12,6 .. 6,1 4,3 
Camerún 14,8 71,1 2,1 0,4 4,5 0,6 3,3 19,7 31,4 41,6 92,5 1,4 1,7 
Canadá 95,8 .. 88,0  69,2 20,3 .. .. ..  .. .. .. 209,0  24,3 
Cabo Verde .. 1.568,5 .. .. .. .. .. 38,6 35,3 49,8 96,5 44,6 30,7 
República Centroafricana 3,3 46,7 1,0  0,1 0,9 0,2 0,3 27,7  25,3 25,3 98,5 0,9 0,9 
Chad 9,0 21,3 5,3 1,6 6,2 2,8 5,7 25,4 4,2 16,1 95,9 0,5 0,7 
Chile 42,2 2.133,2 25,8  11,1 7,8 1,0 0,5 72,5  44,8 55,1 97,9 65,4 17,5 
China 63,8 .. 41,0 6,9 7,3 1,3 0,6 .. .. .. .. .. .. 
Colombia 30,4 1.115,5 22,7  6,8 11,9 1,8 1,2 50,6  35,0 49,2 95,8 33,0 15,0 
Comoras 21,7 74,2 5,7 0,4 7,2 0,3 0,5 .. .. .. .. 3,1 1,4 
Congo, República 
Democrática del 3,7 .. 1,7  0,3 1,5 0,1 1,5 9,1  6,7 8,8 71,3 .. ..  
  S/FIN/W/88  
- 34 -  Usuarios: particulares Usuarios: empresas Proveedores 
País Porcentaje 
de personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
tienen una 
cuenta en 
una 
institución 
financiera 
formal Número de 
cuentas 
bancarias 
por 1.000 
adultos Porcentaje 
de 
personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
tienen una 
tarjeta de 
débito Porcentaje 
de personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
utilizan un 
sistema de 
pagos 
electrónicos Porcentaje 
de personas 
de 15 años 
de edad o 
más que han 
obtenido un 
préstamo de 
una 
institución 
financiera en 
el año 
precedente Porcentaje 
de 
personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
utilizan un 
teléfono 
móvil para 
pagar 
cuentas Porcentaje 
de 
personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
utilizan un 
teléfono 
móvil para 
enviar 
dinero Porcentaje 
de 
pequeñas 
empresas 
que tienen 
un 
préstamo 
o una línea 
de crédito 
de un 
banco Porcentaje de 
empresas que 
utilizan bancos 
para financiar 
sus inversiones  Porcentaje 
de 
empresas 
que 
utilizan 
bancos 
para 
financiar 
su capital 
de 
operación Porcentaje 
de 
empresas 
que tienen 
una cuenta 
corriente y 
una cuenta 
de ahorro Número de 
cajeros 
automáticos 
por 100.000 
adultos Número de 
sucursales 
bancarias 
por 100.000 
adultos 
Congo 9,0 69,3 3,6 2,1 2,8 1,6 20,1 7,6 7,7 9,7 86,7 2,6 2,7 
Costa Rica 50,4 1.118,2 43,8  14,5 10,0 0,0 0,0 41,2  22,2 30,1 97,5 52,2 23,1 
Côte d'Ivoire .. .. .. .. .. .. .. 10,1 13,9 8,3 67,4 .. .. 
Croacia 88,4 1.419,0 74,8  17,3 14,4 4,4 0,8 60,2  60,0 63,2 99,8 105,8  34,8 
Chipre 85,2 .. 46,4 30,2 27,0 .. .. .. .. .. .. 77,0 103,9 
República Checa 80,7 .. 61,0  44,7 9,5 9,1 6,5 39,7  33,4 28,2 98,1 43,5 23,1 
Dinamarca 99,7 .. 90,1 85,6 18,8 .. .. .. .. .. .. 61,5 39,0 
Djibouti 12,3 91,1 7,6  1,5 4,5 2,8 3,5 ..  .. .. .. 1,8 .. 
Dominica .. .. .. .. .. .. .. 15,3 46,2 37,9 100,0  38,4 17,7 
República Dominicana 38,2 583,8 21,3  4,4 13,9 2,5 1,9 49,8  39,1 72,4 98,4 30,1 10,7 
Ecuador 36,7 .. 17,1 4,2 10,6 1,2 0,1 43,5 17,0 42,3 96,0 .. .. 
Egipto 9,7 .. 5,1  0,4 3,7 0,4 0,1 5,1  5,6 7,5 74,3 8,7 4,6 
El Salvador 13,8 .. 10,9 3,0 3,9 0,0 0,3 45,8 31,7 44,5 94,7 31,3 19,1 
Guinea Ecuatorial .. 257,4 ..  .. .. .. .. ..  .. .. .. 4,5 4,9 
Eritrea .. .. .. .. .. .. .. 6,6 11,9 5,7 98,2 .. .. 
Estonia 96,8 2.040,3 92,3  74,1 7,7 5,6 2,1 43,7  41,5 21,6 97,4 87,0 18,6 
Etiopía .. 114,8 .. .. .. .. .. 3,1 16,6 13,6 94,7 0,3 2,0 
Zona del euro 95,3 1.498,7 71,2  55,3 11,4 3,6 2,1 43,7  41,5 34,9 97,4 90,5 40,1 
Fiji .. .. .. .. .. .. .. 25,7 37,1 50,7 96,1 36,7 11,0 
Finlandia 99,7 .. 89,3  88,2 23,9 .. .. ..  .. .. .. 36,2 15,0 
Francia 97,0 .. 69,2 65,1 18,6 .. .. .. .. .. .. 109,8  41,6 
Gabón 18,9 131,1 8,6  3,3 2,3 4,9 41,1 4,1  6,3 8,5 83,6 11,1 5,8  
   S/FIN/W/88  
- 35 -  Usuarios: particulares Usuarios: empresas Proveedores 
País Porcentaje 
de personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
tienen una 
cuenta en 
una 
institución 
financiera 
formal Número de 
cuentas 
bancarias 
por 1.000 
adultos Porcentaje 
de 
personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
tienen una 
tarjeta de 
débito Porcentaje 
de personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
utilizan un 
sistema de 
pagos 
electrónicos Porcentaje 
de personas 
de 15 años 
de edad o 
más que han 
obtenido un 
préstamo de 
una 
institución 
financiera en 
el año 
precedente Porcentaje 
de 
personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
utilizan un 
teléfono 
móvil para 
pagar 
cuentas Porcentaje 
de 
personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
utilizan un 
teléfono 
móvil para 
enviar 
dinero Porcentaje 
de 
pequeñas 
empresas 
que tienen 
un 
préstamo 
o una línea 
de crédito 
de un 
banco Porcentaje de 
empresas que 
utilizan bancos 
para financiar 
sus inversiones  Porcentaje 
de 
empresas 
que 
utilizan 
bancos 
para 
financiar 
su capital 
de 
operación Porcentaje 
de 
empresas 
que tienen 
una cuenta 
corriente y 
una cuenta 
de ahorro Número de 
cajeros 
automáticos 
por 100.000 
adultos Número de 
sucursales 
bancarias 
por 100.000 
adultos 
Gambia .. .. .. .. .. .. .. 8,1 7,6 14,3 72,8 .. 8,9 
Georgia 33,0 650,8 20,2  2,0 11,0 0,7 0,7 29,1  38,2 27,8 90,8 42,2 19,6 
Alemania 98,1 .. 88,0 64,2 12,5 .. .. .. 45,0 42,2 .. 122,3  15,7 
Ghana 29,4 351,6 11,4  2,9 5,8 0,9 1,0 13,0  16,0 21,4 83,5 4,1 5,5 
Grecia 77,9 .. 34,0 7,7 7,9 1,3 0,3 .. 25,9 26,3 .. 73,0 38,7 
Granada .. .. ..  .. .. .. .. 47,8  37,3 50,3 98,7 50,4 34,5 
Guatemala 22,3 .. 13,0 2,6 13,7 0,0 2,5 33,5 26,6 26,2 61,0 .. 37,1 
Guinea 3,7 .. 2,3  0,5 2,4 1,1 3,5 2,5  0,9 2,6 53,9 .. 1,5 
Guinea-Bissau .. .. .. .. .. .. .. 2,1 0,7 1,1 59,0 .. .. 
Guyana .. .. ..  .. .. .. .. 38,9  34,5 59,4 100,0  15,0 7,6 
Haití 22,0 338,0 2,7 2,9 8,3 1,0 6,1 .. .. .. .. .. 2,7 
Honduras 20,5 .. 11,1  1,4 7,1 1,1 1,0 24,3  17,0 25,6 81,3 23,8 21,6 
Hong Kong, China 88,7 .. 75,8 51,2 7,9 .. .. .. .. .. .. 49,6 23,8 
Hungría 72,7 .. 62,4  28,7 9,4 2,2 1,4 39,6  48,7 41,8 97,7 57,5 15,7 
Islandia .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. 73,9 52,4 
India 35,2 726,0 8,4  2,0 7,7 2,2 0,6 ..  46,6 36,4 .. 8,9 10,6 
Indonesia 19,6 .. 10,5 3,1 8,5 0,2 0,6 16,5 11,7 13,8 51,5 16,5 8,5 
Irán, República Islámica 
del 73,7 .. 58,3  32,9 30,7 .. .. ..  .. .. .. 36,2 29,5 
Iraq 10,6 .. 3,3 1,0 8,0 1,8 2,4 2,8 2,7 4,6 43,2 1,2 5,1 
Irlanda 93,9 .. 70,5  61,5 15,7 .. .. ..  37,4 46,1 .. 90,5 27,7 
Israel 90,5 1.141,8 7,5 54,4 16,7 12,6 1,9 .. .. .. .. 113,0  20,4 
Italia 71,0 860,3 35,2  27,8 4,6 .. .. ..  .. .. .. 99,8 66,3  
  S/FIN/W/88  
- 36 -  Usuarios: particulares Usuarios: empresas Proveedores 
País Porcentaje 
de personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
tienen una 
cuenta en 
una 
institución 
financiera 
formal Número de 
cuentas 
bancarias 
por 1.000 
adultos Porcentaje 
de 
personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
tienen una 
tarjeta de 
débito Porcentaje 
de personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
utilizan un 
sistema de 
pagos 
electrónicos Porcentaje 
de personas 
de 15 años 
de edad o 
más que han 
obtenido un 
préstamo de 
una 
institución 
financiera en 
el año 
precedente Porcentaje 
de 
personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
utilizan un 
teléfono 
móvil para 
pagar 
cuentas Porcentaje 
de 
personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
utilizan un 
teléfono 
móvil para 
enviar 
dinero Porcentaje 
de 
pequeñas 
empresas 
que tienen 
un 
préstamo 
o una línea 
de crédito 
de un 
banco Porcentaje de 
empresas que 
utilizan bancos 
para financiar 
sus inversiones  Porcentaje 
de 
empresas 
que 
utilizan 
bancos 
para 
financiar 
su capital 
de 
operación Porcentaje 
de 
empresas 
que tienen 
una cuenta 
corriente y 
una cuenta 
de ahorro Número de 
cajeros 
automáticos 
por 100.000 
adultos Número de 
sucursales 
bancarias 
por 100.000 
adultos 
Jamaica 71,0 .. 41,1 7,2 7,9 3,0 1,2 25,9 44,2 53,1 99,8 27,0 6,2 
Japón 96,4 .. 13,0  44,8 6,1 .. .. ..  .. .. .. 129,0  34,0 
Jordania 25,5 .. 14,7 3,4 4,5 0,0 0,0 15,8 8,6 18,3 94,2 31,7 21,1 
Kazajstán 42,1 1.038,9 31,3  4,5 13,1 4,3 2,5 18,8  31,0 34,3 92,1 65,8 3,4 
Kenya 42,3 651,5 29,9 5,4 9,7 13,4 60,5 17,6 22,9 26,0 89,1 9,5 5,2 
Kiribati .. .. ..  .. .. .. .. ..  .. .. .. 5,9 4,0 
Corea, República de 93,0 .. 57,9 64,8 16,6 .. .. .. 39,9 41,2 .. 270,1  18,8 
Kosovo 44,3 .. 29,0  5,9 6,1 8,5 9,2 12,0  25,3 .. 96,6 .. .. 
Kuwait, Estado de 86,8 1.493,8 83,9 21,9 20,8 9,5 2,2 .. .. .. .. 61,7 19,4 
República Kirguisa 3,8 155,2 1,7  0,6 11,3 1,1 0,3 13,7  17,9 23,6 68,9 12,1 7,3 
República Democrática 
Popular Lao 26,8 43,1 6,5 0,3 18,1 0,0 0,0 15,9 0,0 10,7 91,8 8,5 2,5 
Letonia 89,7 1.168,2 77,8  52,7 6,8 2,5 0,9 40,2  37,3 42,5 99,5 62,6 30,0 
Líbano 37,0 949,0 21,4 2,0 11,3 0,3 0,0 66,5 23,8 51,3 86,7 41,7 31,5 
Lesotho 18,5 341,9 14,5  2,7 3,0 4,6 5,7 21,5  32,7 31,9 89,7 7,6 3,2 
Liberia 18,8 .. 3,3 3,6 6,5 5,2 7,3 13,6 10,1 12,8 67,8 1,5 3,8 
Libia .. .. ..  .. .. .. .. ..  .. .. .. .. 10,8 
Lituania 73,8 .. 61,3 31,5 5,6 1,8 0,2 43,9 47,4 31,9 98,3 46,6 27,7 
Luxemburgo 94,6 .. 73,2  67,7 17,4 .. .. ..  .. .. .. 115,5  88,6 
Macao, China .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. 155,9  37,2 
Macedonia, ex República 
Yugoslava de 73,7 .. 36,3  14,1 10,6 12,9 4,8 58,2  47,0 17,3 96,8 51,6 24,3 
Madagascar 5,5 44,3 0,9 0,1 2,3 0,0 0,8 15,1 12,2 20,2 94,1 1,5 1,4  
   S/FIN/W/88  
- 37 -  Usuarios: particulares Usuarios: empresas Proveedores 
País Porcentaje 
de personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
tienen una 
cuenta en 
una 
institución 
financiera 
formal Número de 
cuentas 
bancarias 
por 1.000 
adultos Porcentaje 
de 
personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
tienen una 
tarjeta de 
débito Porcentaje 
de personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
utilizan un 
sistema de 
pagos 
electrónicos Porcentaje 
de personas 
de 15 años 
de edad o 
más que han 
obtenido un 
préstamo de 
una 
institución 
financiera en 
el año 
precedente Porcentaje 
de 
personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
utilizan un 
teléfono 
móvil para 
pagar 
cuentas Porcentaje 
de 
personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
utilizan un 
teléfono 
móvil para 
enviar 
dinero Porcentaje 
de 
pequeñas 
empresas 
que tienen 
un 
préstamo 
o una línea 
de crédito 
de un 
banco Porcentaje de 
empresas que 
utilizan bancos 
para financiar 
sus inversiones  Porcentaje 
de 
empresas 
que 
utilizan 
bancos 
para 
financiar 
su capital 
de 
operación Porcentaje 
de 
empresas 
que tienen 
una cuenta 
corriente y 
una cuenta 
de ahorro Número de 
cajeros 
automáticos 
por 100.000 
adultos Número de 
sucursales 
bancarias 
por 100.000 
adultos 
Malawi 16,5 191,5 9,4  0,8 9,2 0,8 0,5 27,7  20,6 31,0 96,9 .. 1,1 
Malasia 66,2 .. 23,1 12,6 11,2 2,4 0,5 57,2 48,6 49,3 97,7 56,4 10,5 
Maldivas .. 1.333,7 ..  .. .. .. .. ..  .. .. .. 20,3 17,2 
Malí 8,2 .. 1,8 0,1 3,7 0,3 0,3 12,2 29,3 21,4 85,6 .. .. 
Malta 95,3 957,1 71,2  34,5 10,0 .. .. ..  .. .. .. 55,4 41,6 
Islas Marshall .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. 3,6 12,8 
Mauritania 17,5 .. 6,3  2,6 7,9 7,5 7,1 12,1  3,2 13,5 76,3 .. 4,2 
Mauricio 80,1 .. 50,9 7,4 14,3 1,8 6,8 41,0 37,5 39,5 97,2 42,8 21,3 
México 27,4 .. 22,3  8,3 7,6 3,9 1,5 26,8  16,2 26,9 61,8 45,8 14,9 
Micronesia, Estados 
Federados de .. .. .. .. .. .. .. 29,5 7,2 19,4 98,5 8,5 14,2 
Moldova, República de 18,1 1.167,0 16,0  2,2 6,4 0,9 2,3 30,9  30,8 33,7 88,2 28,7 11,3 
Mongolia 77,7 3.183,1 60,6 21,6 24,8 3,6 6,9 51,8 26,5 .. 61,4 31,8 66,4 
Montenegro 50,4 .. 22,0  3,5 21,8 1,9 2,0 46,4  75,8 .. 78,5 65,0 39,6 
Marruecos 39,1 .. 22,4 7,4 4,3 2,8 5,1 20,0 12,3 30,2 86,8 21,8 22,3 
Mozambique 39,9 .. 37,3  17,3 5,9 1,3 1,0 6,5  10,5 8,5 75,7 6,5 3,6 
Myanmar .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. 1,7 
Namibia .. 470,4 ..  .. .. .. .. 23,6  8,1 19,6 97,5 47,7 7,1 
Nepal 25,3 279,8 3,7 0,5 10,8 0,3 0,4 36,3 17,5 32,1 73,7 6,7 6,7 
Países Bajos 98,7 .. 97,6  80,2 12,6 .. .. ..  .. .. .. 56,4 21,5 
Nueva Zelandia 99,4 .. 93,8 83,2 26,6 .. .. .. .. .. .. 76,6 34,0 
Nicaragua 14,2 .. 8,3  1,5 7,6 0,8 0,2 32,9  21,9 18,4 75,7 10,0 7,4 
Níger 1,5 .. 0,8 0,2 1,3 0,4 0,9 17,6 9,3 33,4 94,0 .. ..  
  S/FIN/W/88  
- 38 -  Usuarios: particulares Usuarios: empresas Proveedores 
País Porcentaje 
de personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
tienen una 
cuenta en 
una 
institución 
financiera 
formal Número de 
cuentas 
bancarias 
por 1.000 
adultos Porcentaje 
de 
personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
tienen una 
tarjeta de 
débito Porcentaje 
de personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
utilizan un 
sistema de 
pagos 
electrónicos Porcentaje 
de personas 
de 15 años 
de edad o 
más que han 
obtenido un 
préstamo de 
una 
institución 
financiera en 
el año 
precedente Porcentaje 
de 
personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
utilizan un 
teléfono 
móvil para 
pagar 
cuentas Porcentaje 
de 
personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
utilizan un 
teléfono 
móvil para 
enviar 
dinero Porcentaje 
de 
pequeñas 
empresas 
que tienen 
un 
préstamo 
o una línea 
de crédito 
de un 
banco Porcentaje de 
empresas que 
utilizan bancos 
para financiar 
sus inversiones  Porcentaje 
de 
empresas 
que 
utilizan 
bancos 
para 
financiar 
su capital 
de 
operación Porcentaje 
de 
empresas 
que tienen 
una cuenta 
corriente y 
una cuenta 
de ahorro Número de 
cajeros 
automáticos 
por 100.000 
adultos Número de 
sucursales 
bancarias 
por 100.000 
adultos 
Nigeria 29,7 506,7 18,6  2,4 2,1 1,4 9,9 2,9  2,7 4,3 .. 12,0 6,4 
Noruega .. 1.186,6 .. .. .. .. .. .. .. .. .. 55,2 10,9 
Omán 73,6 1.047,1 53,0  17,5 9,2 .. .. ..  .. .. .. .. 23,6 
Pakistán 10,3 256,6 2,9 0,2 1,6 1,5 1,4 2,5 9,7 4,6 64,7 4,8 8,7 
Panamá 24,9 .. 11,3  3,0 9,8 0,0 0,0 18,8  1,1 9,0 69,1 47,4 23,9 
Papua Nueva Guinea .. 177,9 .. .. .. .. .. .. .. .. .. 5,2 1,7 
Paraguay 21,7 154,1 11,3  4,2 12,9 1,3 4,3 54,7  30,1 48,0 89,7 18,8 9,5 
Perú 20,5 485,1 14,1 1,9 12,7 1,6 1,4 52,5 45,9 49,9 87,4 29,6 58,7 
Filipinas 26,6 458,7 13,2  2,1 10,5 2,1 7,3 21,1  21,9 19,1 97,8 17,7 8,1 
Polonia 70,2 .. 37,3 31,4 9,6 1,8 0,7 47,5 40,7 28,0 95,8 53,8 32,3 
Portugal 81,2 .. 68,2  48,3 8,3 .. .. ..  24,4 20,3 .. 190,5  64,2 
Qatar 65,9 673,3 49,5 21,9 12,6 .. .. .. .. .. .. 60,5 17,8 
Rumania 44,6 .. 27,7  10,5 8,4 0,9 0,5 34,5  37,3 36,0 50,4 .. .. 
Federación de Rusia 48,2 .. 37,0 7,7 7,7 1,7 1,5 .. 15,8 22,3 .. 152,9  37,1 
Rwanda 32,8 171,5 5,3  0,3 8,4 1,1 2,0 38,8  23,3 43,9 71,2 2,7 5,5 
Samoa .. 815,9 .. .. .. .. .. 45,3 48,3 68,7 97,0 28,0 18,4 
Santo Tomé y Príncipe .. 470,6 ..  .. .. .. .. ..  .. .. .. 19,3 23,4 
Arabia Saudita, Reino de 
la 46,4 749,4 42,3 22,6 2,1 15,0 6,5 .. .. .. .. 61,5 8,7 
Senegal 5,8 .. 1,8  0,5 3,5 0,2 0,5 10,8  19,8 9,6 83,4 .. .. 
Serbia 62,2 .. 43,1 9,6 12,3 2,4 0,5 60,4 42,8 29,9 100,0  47,1 9,6 
Seychelles .. 578,4 ..  .. .. .. .. ..  .. .. .. 36,0 37,2 
Sierra Leona 15,3 153,5 4,0 1,1 6,1 0,7 1,4 14,4 6,9 24,6 67,8 0,4 3,0  
   S/FIN/W/88  
- 39 -  Usuarios: particulares Usuarios: empresas Proveedores 
País Porcentaje 
de personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
tienen una 
cuenta en 
una 
institución 
financiera 
formal Número de 
cuentas 
bancarias 
por 1.000 
adultos Porcentaje 
de 
personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
tienen una 
tarjeta de 
débito Porcentaje 
de personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
utilizan un 
sistema de 
pagos 
electrónicos Porcentaje 
de personas 
de 15 años 
de edad o 
más que han 
obtenido un 
préstamo de 
una 
institución 
financiera en 
el año 
precedente Porcentaje 
de 
personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
utilizan un 
teléfono 
móvil para 
pagar 
cuentas Porcentaje 
de 
personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
utilizan un 
teléfono 
móvil para 
enviar 
dinero Porcentaje 
de 
pequeñas 
empresas 
que tienen 
un 
préstamo 
o una línea 
de crédito 
de un 
banco Porcentaje de 
empresas que 
utilizan bancos 
para financiar 
sus inversiones  Porcentaje 
de 
empresas 
que 
utilizan 
bancos 
para 
financiar 
su capital 
de 
operación Porcentaje 
de 
empresas 
que tienen 
una cuenta 
corriente y 
una cuenta 
de ahorro Número de 
cajeros 
automáticos 
por 100.000 
adultos Número de 
sucursales 
bancarias 
por 100.000 
adultos 
Singapur 98,2 2.216,8 28,6  41,5 10,0 9,8 5,8 ..  .. .. .. 60,2 10,2 
República Eslovaca 79,6 .. 68,3 43,4 11,4 3,6 3,9 35,5 33,5 34,0 18,0 52,2 25,8 
Eslovenia 97,1 .. 91,9  40,6 12,8 .. .. 66,4  52,2 42,8 99,9 104,6  38,3 
Islas Salomón .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. 11,1 7,1 
Somalia 31,0 .. 15,6  21,5 1,6 26,2 31,7 ..  .. .. .. .. .. 
Sudáfrica 53,6 .. 45,3 13,1 8,9 4,4 5,4 22,9 34,8 21,1 97,9 60,0 10,7 
Asia Meridional 30,3 317,3 4,2  0,5 9,2 1,6 1,2 35,0  43,6 40,6 89,4 7,8 9,7 
España 93,3 .. 62,2 43,4 11,4 .. .. .. 32,6 35,8 .. 149,4  89,7 
Sri Lanka 68,5 .. 10,0  0,5 17,7 2,4 1,9 35,0  43,6 40,6 89,4 14,3 16,7 
Saint Kitts y Nevis .. .. .. .. .. .. .. 48,5 46,4 52,0 100,0  58,4 37,7 
Santa Lucía .. .. ..  .. .. .. .. 15,9  52,2 49,1 100,0  48,1 22,5 
San Vicente y las 
Granadinas .. .. .. .. .. .. .. 58,7 55,8 52,7 98,5 26,2 21,2 
Sudán 6,9 .. 3,3  2,1 1,8 4,0 30,5 ..  .. .. .. 2,6 2,4 
Suriname .. .. .. .. .. .. .. 44,7 37,0 57,6 100,0  37,3 11,2 
Swazilandia 28,6 519,4 21,0  4,7 11,5 4,7 16,2 21,3  7,7 16,0 97,8 24,9 7,2 
Suecia 99,0 .. 95,5 84,9 23,4 .. .. .. .. .. .. 42,9 22,5 
Suiza .. .. ..  .. .. .. .. ..  .. .. .. 100,4  51,0 
República Árabe Siria 23,3 233,2 6,2 3,1 13,1 0,0 0,0 26,7 20,7 16,0 92,7 7,8 4,0 
Tayikistán 2,5 474,9 1,8  0,7 4,8 25,7 2,1 26,7  21,4 8,0 86,9 7,7 6,7 
Tanzanía 17,3 .. 12,0 3,5 6,6 5,5 14,0 11,3 6,8 17,3 86,2 4,5 1,9 
Tailandia 72,7 1.123,1 43,1  8,6 19,4 0,5 2,4 55,1  74,4 71,9 99,6 77,9 11,3 
Timor-Leste .. .. .. .. .. .. .. 5,3 1,6 2,6 87,8 .. ..  
  S/FIN/W/88  
- 40 -  Usuarios: particulares Usuarios: empresas Proveedores 
País Porcentaje 
de personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
tienen una 
cuenta en 
una 
institución 
financiera 
formal Número de 
cuentas 
bancarias 
por 1.000 
adultos Porcentaje 
de 
personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
tienen una 
tarjeta de 
débito Porcentaje 
de personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
utilizan un 
sistema de 
pagos 
electrónicos Porcentaje 
de personas 
de 15 años 
de edad o 
más que han 
obtenido un 
préstamo de 
una 
institución 
financiera en 
el año 
precedente Porcentaje 
de 
personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
utilizan un 
teléfono 
móvil para 
pagar 
cuentas Porcentaje 
de 
personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
utilizan un 
teléfono 
móvil para 
enviar 
dinero Porcentaje 
de 
pequeñas 
empresas 
que tienen 
un 
préstamo 
o una línea 
de crédito 
de un 
banco Porcentaje de 
empresas que 
utilizan bancos 
para financiar 
sus inversiones  Porcentaje 
de 
empresas 
que 
utilizan 
bancos 
para 
financiar 
su capital 
de 
operación Porcentaje 
de 
empresas 
que tienen 
una cuenta 
corriente y 
una cuenta 
de ahorro Número de 
cajeros 
automáticos 
por 100.000 
adultos Número de 
sucursales 
bancarias 
por 100.000 
adultos 
Togo 10,2 203,6 1,2  0,0 3,8 0,4 0,2 22,2  16,9 16,9 94,2 .. 4,2 
Tonga .. .. .. .. .. .. .. 52,9 33,9 3,0 100,0  27,7 21,5 
Trinidad y Tabago 75,9 .. 64,1  9,3 8,4 3,6 3,0 46,8  36,7 63,8 99,9 .. .. 
Túnez 32,2 757,4 21,0 2,7 3,2 0,0 0,0 .. .. .. .. 22,0 17,2 
Turquía 57,6 922,0 56,6  11,1 4,6 4,3 2,2 50,5  51,9 36,8 90,6 59,1 18,3 
Turkmenistán 0,4 .. 0,3 0,0 0,8 0,0 0,0 .. .. .. .. .. .. 
Uganda 20,5 186,1 10,3  3,1 8,9 3,3 20,0 15,4  7,7 14,0 85,8 3,8 2,4 
Ucrania 41,3 3.335,1 33,6 6,4 8,1 1,7 9,0 26,3 32,1 27,3 90,2 83,8 1,6 
Emiratos Árabes Unidos 59,7 .. 55,4  14,8 10,8 11,7 8,3 ..  .. .. .. 66,9 14,5 
Reino Unido 97,2 .. 87,6 65,3 11,8 .. .. .. .. .. .. 122,8  24,9 
Estados Unidos 88,0 .. 71,8  64,3 20,1 .. .. ..  .. .. .. 173,4  35,4 
Uruguay 23,5 634,5 16,4 3,2 14,8 0,3 0,4 41,9 13,7 26,4 43,2 40,0 13,7 
Uzbekistán 22,5 959,2 20,4  4,3 1,5 5,3 0,2 9,5  8,2 15,0 93,8 4,5 47,7 
Vanuatu .. .. .. .. .. .. .. 45,2 41,4 33,2 96,0 29,0 20,9 
Venezuela, República 
Bolivariana de 44,1 .. 35,1  15,0 1,7 1,3 0,3 25,6  35,3 27,1 96,5 41,9 17,1 
Viet Nam 21,4 .. 14,6 2,5 16,2 3,6 2,8 36,5 21,5 47,0 89,4 20,0 3,6 
Ribera Occidental y Gaza 19,4 .. 10,7  1,7 4,1 2,6 0,4 11,2  4,2 14,2 87,8 .. .. 
Yemen 3,7 90,3 2,2 0,6 0,9 0,8 1,3 5,7 4,2 6,0 31,3 3,7 1,8 
Zambia 21,4 27,4 15,7  3,3 6,1 2,4 3,0 6,3  10,2 15,0 95,0 7,5 4,4 
Zimbabwe 39,7 161,5 28,3 6,9 4,9 2,6 1,5 4,2 13,0 12,7 93,5 5,2 4,6 
Fuente: Global Financial Development Database.  
   S/FIN/W/88  
- 41 - Cuadro A2. Principales indicadores de la inclus ión financiera en distintas regiones (2011) 
 Usuarios: particulares Usuarios: empresas Proveedores 
Región Porcentaje de 
personas de 
15 años de 
edad o más 
que tienen una 
cuenta en una 
institución 
financiera 
formal Número de 
cuentas 
bancarias 
por 1.000 
adultos Porcentaje 
de 
personas 
de 15 
años de 
edad o 
más que 
tienen una 
tarjeta de 
débito Porcentaje de 
personas de 
15 años de 
edad o más 
que usan un 
sistema de 
pagos 
electrónicos Porcentaje de 
personas de 
15 años de 
edad o más 
que han 
obtenido un 
préstamo de 
una institución 
financiera en 
el año 
precedente Porcentaje 
de personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
utilizan un 
teléfono 
móvil para 
pagar 
cuentas Porcentaje 
de 
personas 
de 15 
años de 
edad o 
más que 
utilizan un 
teléfono 
móvil para 
enviar 
dinero Porcentaje 
de pequeñas 
empresas 
que tienen 
un préstamo 
o una línea 
de crédito 
de un banco  Porcentaje 
de empresas 
que utilizan 
bancos para 
financiar sus 
inversiones Porcentaje 
de empresas 
que utilizan 
bancos para 
financiar su 
capital de 
operación Empresas 
que tienen 
una cuenta 
corriente y 
una cuenta 
de ahorro Número de 
cajeros 
automáticos 
por 100.000 
adultos Número de 
sucursales 
bancarias 
por 
100.000 
adultos 
Asia Oriental y el 
Pacífico (países en desarrollo únicamente) 26,8
 969,5 14,6  3,1 16,2 1,3 0,6 29,5  21,9 19,3 96,0 20,0 10,7 
Europa y Asia 
Central (países en 
desarrollo 
únicamente) 42,1 816,7 27,7 4,5 9,4 1,9 1,5 34,5 34,7 40,0 92,1 41,7 17,0 
América Latina y el 
Caribe (países en 
desarrollo únicamente) 27,7
 609,6 15,6  4,2 9,0 1,2 1,1 38,9  34,5 44,5 96,5 35,0 17,1 
Oriente Medio y 
Norte de África 
(países en desarrollo 
únicamente) 24,4 565,1 12,1 1,9 4,4 0,8 0,4 2,8 2,7 4,6 43,2 22,0 19,1 
África subsahariana 
(países en desarrollo únicamente) 17,5
 191,5 5,7  2,1 4,9 1,4 3,5 16,0  20,0 19,5 94,1 7,0 4,1 
Fuente: Global Financial Development Database.  
  S/FIN/W/88  
- 42 - Cuadro A3. Principales indicadores de la  inclusión financiera en distintos gr upos de ingresos a nivel mundial (2011) 
 Usuarios: particulares Usuarios: empresas  Proveedores 
Nivel de ingreso Porcentaje 
de personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
tienen una 
cuenta en 
una 
institución 
financiera 
formal Número de 
cuentas 
bancarias 
por 1.000 
adultos Porcentaje 
de personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
tienen una 
tarjeta de 
débito Porcentaje 
de personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
usan un 
sistema de 
pagos 
electrónicos Porcentaje 
de personas 
de 15 años 
de edad o 
más que han 
obtenido un 
préstamo de 
una 
institución 
financiera en 
el año 
precedente Porcentaje 
de personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
utilizan un 
teléfono 
móvil para 
pagar 
cuentas Porcentaje 
de personas 
de 15 años 
de edad o 
más que 
utilizan un 
teléfono 
móvil para 
enviar 
dinero Porcentaje 
de 
pequeñas 
empresas 
que tienen 
un 
préstamo o 
una línea de 
crédito de 
un banco Porcentaje de 
empresas que 
utilizan bancos 
para financiar 
sus inversiones  Porcentaje 
de 
empresas 
que utilizan 
bancos para 
financiar su 
capital de 
operación Empresas 
que tienen 
una cuenta 
corriente y 
una cuenta 
de ahorro Número de 
cajeros 
automáticos 
por 100.000 
adultos Número de 
sucursales 
banca por 
100.000 
adultos 
Ingresos altos 90,1  1.168,2 68,8  44,8 11,6 4,0 2,0 48,5  44,8 46,3 97,9 73,4 27,7 
Ingresos bajos y 
medios 25,3 485,1 12,8 2,7 7,6 1,3 1,5 16,0 20,0 19,5 91,5 25,3 9,9 
Ingresos bajos 13,4  154,4 2,9  0,6 6,1 0,8 1,4 16,0  20,0 19,5 94,1 3,2 2,7 
Ingresos medios bajos 21,4 519,4 11,0 2,2 6,8 1,5 2,7 35,0 43,6 40,6 89,4 16,5 9,1 
Ingresos medios 29,5  635,4 16,6  3,2 7,9 1,6 1,5 18,9  23,2 22,6 66,3 29,7 13,9 
Ingresos medios altos 43,1 695,4 28,7 6,8 9,1 1,8 1,4 2,8 2,7 4,6 43,2 38,4 17,1 
Todo el mundo 38,2  609,1 21,3  4,7 8,4 1,7 1,5 16,0  20,0 19,5 91,5 37,2 16,6 
Fuente: Global Financial Development Database. 
  
   S/FIN/W/88  
- 43 - Cuadro A4. Principales aspectos de los regímenes de  divulgación de información en algunos países  
 Armenia Bosnia - 
Herzegovina Camboya Ghana Pakistán Perú Filipinas UEMOA 
Contenido 
de la 
información comunicada al consumidor  Tipo 
porcentu
al anual (TPA) y método de cálculo 
 Cargas y multas 
(no se penaliza el pago anticipado) 
 Primas de 
seguros 
 Calendario de 
reembolsos 
 Riesgo cambiario 
(si lo hay) 
 Derecho a 
presentar una reclamación y procedimientos internos/externos de reclamación  Tipo de interés 
efectivo (TIE) y 
método de cálculo 
 Referencia 
general a las condiciones del crédito 
 Calendario de 
reembolsos 
 Indización 
cambiaria (si la hay)  El interés se 
prorratea 
sobre el saldo decreciente (y no en cantidades iguales) 
 Cuadro de 
amortización   TPA 
 Otros costos del 
crédito 
 Cuantía total de 
los pagos 
 Costos de la 
ruptura del contrato 
 Calendario de 
reembolsos 
 Cláusula de 
pago exigible o tipo variable (si lo hay) 
 Primas de 
seguros  TPA 
 Referencia general 
a las condiciones más importantes  TIE anual y 
método de 
cálculo 
 Cuantía total de 
los intereses 
 Tasa de 
incumplimiento 
 Comisiones y 
cargas, incluidas las primas de seguros 
 Calendario de 
reembolsos 
 Base de la 
variabilidad de las condiciones 
 Derecho de 
amortización 
anticipada y 
multas aplicables
 
 Información 
sobre el mecanismo de reclamación  Interés anual 
simple y método 
de cálculo; TIE en determinadas circunstancias 
 Cargas 
financieras (intereses y cargas) 
 Otras cargas (por 
ejemplo, primas de seguros, impuestos) 
 Monto total 
financiado 
 Tasa de 
incumplimiento  TIE 
 Interés nominal 
 Referencia 
general a las 
condiciones del crédito 
Métodos de 
comunicació
n de la 
información 
al 
consumidor  Lenguaje sencillo, 
ninguna condición 
encubierta 
 Asesoramiento 
verbal sobre las 
principales 
condiciones y 
costos antes de la 
firma 
 Se da al cliente 
tiempo suficiente 
para reflexionar  Antes de que el 
cliente reciba el 
formulario de 
solicitud de 
crédito y antes 
de la conclusión 
del contrato n.d.  Formulario de 
declaración 
precontractual 
 Antes de la 
conclusión del 
contrato  Comunicación oral   Modelos de 
contratos legibles 
y comprensibles 
 Sinopsis de 
condiciones 
 Personal 
especializado 
 
El prestatario firma 
la hoja de 
condiciones antes 
de firmar el 
contrato  Descripción clara 
por escrito de las 
condiciones del 
crédito 
 Presentación 
clara de la 
información que 
no figura en el 
contrato 
 El prestatario 
firma la hoja de 
condiciones antes 
de firmar el 
contrato n.d.  
  S/FIN/W/88  
- 44 -  Armenia Bosnia - 
Herzegovina Camboya Ghana Pakistán Perú Filipinas UEMOA 
Divulgación 
de 
información 
al público  La información 
requerida se 
publica en la Web 
y en anuncios publicitarios y boletines  El TPA se indica 
de manera clara 
y destacada en 
las sucursales, en los anuncios publicitarios y en los medios n.d.  La información 
requerida debe 
figurar en los 
ofrecimientos de crédito que se hacen por escrito 
 El organismo de 
reglamentación publica en línea un cuadro comparativo de los precios de los productos  En general, la 
información 
requerida debe 
indicarse en forma visible en las sucursales y incluirse en los folletos  La información 
requerida se 
divulga 
constantemente a través de las sucursales, la Web, otros medios de difusión y folletos
 
 Normas sobre el 
tamaño de la letra y el lugar donde debe figurar la información 
 El organismo de 
reglamentación publica en línea un cuadro comparativo de los precios de los productos  La información 
requerida se 
suministra en las 
sucursales 
 Normas sobre el 
tamaño de los carteles murales   La información 
requerida debe 
indicarse en 
forma visible en las sucursales 
 La información 
se divulga por todos los medios 
Aplicabilidad Contratos de crédito 
para el consumo 
269$EE.UU. - 
26.885$EE.UU. Bancos y 
organizaciones de 
microcrédito Bancos 
especializados o 
de crédito rural, 
instituciones de 
microfinancia-
ción, ONG  Contratos de 
crédito de 
66,7$EE.UU. o 
más Microfinanciación Contratos de 
crédito con pagos 
en cuotas; 
proveedores 
reglamentados y no 
reglamentados Instituciones de 
crédito Bancos, 
instituciones de 
microfinanciación, 
oficinas públicas y 
de correos que 
ofrecen servicios 
financieros  
   S/FIN/W/88  
- 45 -  Armenia Bosnia - 
Herzegovina Camboya Ghana Pakistán Perú Filipinas UEMOA 
Leyes y 
reglamenta
ciones 
pertinentes Ley sobre el crédito 
para el consumo 
Reglamento 8/05 
del Banco Central Decreto/decisión 
sobre el cálculo del  
 interés efectivo y su divulgación, Ley bancaria, Ley sobre las organizaciones de microcrédito Prakas sobre el 
cálculo del tipo 
de interés 
aplicable a los microcréditos Ley sobre 
prestatarios y 
prestamistas  Reglamentaciones 
cautelares para los 
bancos de 
microfinanciación Código de 
Protección y 
Defensa del 
Consumidor, Ley complementaria de la Ley de Protección al Consumidor relativa a los servicios financieros, la reglamentación relativa a la transparencia de la información y la negociación con los consumidores de productos financieros Ley sobre la 
transparencia de las 
condiciones de 
crédito, Manual de reglamentación para los bancos, Manual de reglamentación para las instituciones financieras no bancarias Decisión 
Nº 397/12/2010 
Fuente: Chien (2012). 
Nota: TPA (Tipo porcentual anual); TIE (Tipo de interés efectivo ); UEMOA (Unión Económica y Mone taria de África Occidental). 
  
  S/FIN/W/88  
- 46 - Cuadro A5. Reglamentación de los servicios de agentes y sus efectos 
País Número total 
de agentes Número de 
agentes por 
100.000 
habitantes Tipos de agentes ¿Se permite la exclusividad? Funciones y obligaciones 
(proveedores de servicios financieros y agentes) 
Colombia 13.296  29 Agentes bancarios; puntos 
de venta al por menor 
(entidades o particulares) No se menciona en la 
reglamentación Los bancos son plenamente responsables de los actos de sus 
agentes y de las medidas de lu cha contra el blanqueo de 
dinero y la financiación del terrorismo, los compromisos de sus clientes y la protección del consumidor. Los agentes están encargados de verificar la identidad de los clientes. No se menciona la formación en asuntos financieros. 
Brasil 160.943  84 Agentes bancarios; oficinas 
de correos, puntos de 
venta de billetes de lotería 
y de ventas al por menor 
(entidades o particulares) No se menciona en la 
reglamentación Los bancos son plenamente responsables de los actos de sus 
agentes y del cumplimiento por estos de las medidas contra el 
blanqueo de dinero y la financiación del terrorismo, y la 
protección de los consumidores. No se menciona la formación 
en asuntos financieros. 
Perú 9.204  506 Agentes bancarios: puntos 
de venta al por menor 
(entidades o particulares) No se menciona en la 
reglamentación Los bancos son plenamente responsables de la prestación de 
servicios, la gestión de los riesgos y el cumplimiento de las 
disposiciones legales relativas a todas las operaciones de sus agentes. 
Kenya 45.449  112,5 Agentes bancarios y no 
Agentes bancarios: con 
fines de lucro únicamente: 
puntos de venta al por 
menor, oficinas de correos, 
empresas de 
telecomunicaciones, 
hoteles (entidades o 
empresas individuales) Está prohibida en el caso de los 
agentes no bancarios; no se 
menciona en la reglamentación 
relativa al modelo no bancario Los bancos son plenamente responsables de los actos de sus 
agentes y de asegurar el cumplimiento por estos de las 
medidas de lucha contra el blanqueo de dinero y la 
financiación del terrorismo, así como de la gestión de los 
riesgos. No se menciona la fo rmación en asuntos financieros. 
India 58.351  5 Agentes bancarios y no 
bancarios: oficinas de 
correos, empresas tecnológicas, puntos de venta al por menor (entidades o particulares) Agentes bancarios: los que posean 
varios puntos de venta al por 
menor pueden prestar servicios de varios bancos, pero cada punto de venta puede ofrecer únicamente servicios en nombre de un solo banco. Agentes no bancarios: no se mencionan en la reglamentación Los bancos son plenamente responsables de los actos de sus 
agentes, así como de la protec ción de los consumidores, la 
gestión de los riesgos y la verifi cación de la identidad de los 
clientes y el cumplimiento de las medidas de lucha contra el blanqueo de dinero y la financiación del terrorismo. Los agentes están encargados de la formación en asuntos financieros. 
Fuente: Oxford Policy Management Ltd. (2011). 
 
 
__________