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15 de noviembre  de 2018 
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Grupo de Trabajo sobre Comercio, Deuda y Finanzas   
 
  
SESIÓN SOBRE "LA INCLUSIÓN FINANCIERA EN EL COMERCIO: REDUCIR  
EL DÉFICIT DE FINANCIACIÓN DEL COMERCIO A NIVEL MUNDIAL",  
CELEBRADA  EL 9 DE OCTUBRE DE 2018 CON OCASIÓN  
DE LA REUNIÓN ANUAL  DEL FONDO MONETARIO  
INTERNACIONAL  (FMI) Y EL BANCO MUNDIAL  
NOTA DE LA SECRETARÍA1 
1.1.  El Director General de la OMC y el Director General  de la Corporación Financiera 
Internacional  (CFI), Sr. Philippe Le Houérou, organizaron conjuntamente , con ocasión de  la reunión 
anual del FMI y el Banco Mundial una sesión sobre el tema "La inclusión financiera en el comercio: 
Reducir el déficit de financiación del comercio a nivel mundial". La sesión formaba parte del programa 
oficial de las reuniones del FMI y el Banco Mun dial. Los demás ponentes eran altos funcionarios  de 
instituciones que colaboran con la OMC y la CFI  (Grupo del Banco Mundial) en su labor conjunta en 
el ámbito de la  financiación del comercio. Las siguientes personas e instituciones también 
formaban  parte del panel: el Sr. Hani Sunbol, Director Ejecutivo de la Corporación Internacional 
Islámica para la Financiación del Comercio (ITFC, entidad subsidiaria del Banco Islámico de 
Desarrollo); el Sr. Benedict Oramah, Director Ejecutivo del Banco Africano de Imp ortación y 
Exportación (Afrexim Bank, entidad subsidiaria del Grupo del Banco Africano de Desarrollo); 
el Sr. Pierre Heilbronn, Vicepresidente del Banco Europeo de Reconst rucción y Desarrollo (BERD); 
el Sr. Rupert Thorne, Secretario General Adjunto del Cons ejo de Est abilidad Financiera (CEF); y 
la Sra. Yan Liu, Consejera Jurídica Adjunta del FMI.  
1.2.  A continuación se proporciona un breve resumen de la sesión, elaborado por la Secretaría bajo 
su responsabilidad y basado en una transcripción de la reunión.  
1.3.  El Sr. Le Houérou inauguró la sesión haciendo hincapié en la importancia del déficit de 
financiación del comercio para los países afectados , y la forma en que e ste déficit perjudicaba de 
manera desproporcionada a las p ymes en los mercados comerciales inter nacionales. La CFI y otros 
bancos multilaterales de desarrollo intervinieron para hablar sobre l as dificultades que planteaba 
este déficit. En el ejercicio fiscal de 2017, la CFI contribuyó con una cifra récord de 10.000  millones 
de dólares EE.UU. en el ma rco de su programa mundial de financiación del comercio. La CFI se 
estaba preparando para mejorar el suministro  de financiación para el comercio en los países frágiles 
y pobres. Además, había ayudado a que los bancos de los mercados desarrollados y de los 
emergentes cumplieran las normas con tra el blanqueo de dinero y de identificación de los clientes 
mediante la publicación de una nueva guía, financiada por donantes, que se utilizaría en las 
actividades de formación de la CFI. Durante ese mismo ejercicio f iscal, la CFI impartió formación 
para profesionales de la financiación del comercio en 10 países, entre ellos Côte d'Ivoire, el Senegal, 
Tanzanía, el Líbano, el Pakistán y Haití. El Sr. Le Houérou expresó su voluntad de seguir colaborando 
con la OMC y el C onsejo de Estabilidad Financiera a fin de detectar oportunidades para abordar el 
problema de las relaciones de corresponsalía  bancaria , que afectaba seriamente  a la capacidad de 
distribuir la financiación del comercio allí donde era necesaria. La OMC y la CFI debían avanzar  en 
ese terreno y hacer un seguimiento de los  progreso s realizado s dentro  de un año  aproximadamente . 
1.4.  El Director General de la OMC, Roberto Azevêdo, dijo que la finalidad de esta labor colectiva 
era aumentar  la inclusión comercial. En la mitad de los países del mundo, la insuficiencia de 
financiación del comercio era uno de los tres obstáculos p rincipales a las exportaciones. Aunque el 
déficit de financiación del comercio era un problema que afectaba sobre todo a  las pymes, este 
también er a muy importante para  las economías menos adelantadas y las economías en desarrollo, 
                                                
1 El presente documento ha sido elaborado bajo la responsabilidad de la Secretaría y se entiende sin 
perjuicio de las posiciones de los Miembros ni de sus derechos y obligaciones en el marco de la OMC.  WT/WGTDF/W/88  
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  ya que era más probable que los exportadores de estas economías  fueran pymes. Cuando se tenía n 
que abandonar transacciones comerciales debido a que los bancos rechazaban  las solicitudes de 
financiación del comercio, se perdían oportunidades de crecimiento y desarrollo. La exclusión 
financiera daba lugar a la exclusión comercial. Sin embargo, en los dos últimos años se habían 
registrado avances en el marco de la iniciativa  relativa a la financiación del comercio y las pymes, 
ya que los bancos multilaterales de desarrollo habían facilitado más ayuda (+50 %, hasta más 
de 30.000  millones de dólares EE.UU. anuales), se había proporcionado más asistencia técnica 
(2.600  personas habían recibido formación  en 80  países) y había habido un  diálogo más estrecho 
con los organismos de reglamentación  internacionales. A pesar de ello, t odavía quedaba mucho por 
hacer. Las instituciones debían centrarse en medidas concretas. La renovación del  diálogo sobre 
reglamentación debería contribuir a crear capacidad en los bancos locales más pequeños y alentar 
a los más grandes a volver a los mercados de los que se retiraron. Se precisaba asistencia técnica 
conjunta para impartir conocimientos sobre la  financiación del comercio y las prescripciones en 
materia de cumplimiento, lo cual requería la participación del sector público y el sector privado. El 
primer evento en este sentido tendría lugar en el seminario sobre financiación estructurada del 
comerci o, del Banco Africano de Importación y Exportación, con la presencia de 200  participantes 
de 49  países africanos. El seminario contaría con las ponencias de expertos del Consejo de 
Estabilidad Financiera, la CFI y la OMC. El Director General estaba de acue rdo en hacer un 
seguimiento de los progresos realizados. Asimismo, instó a los Miembros de la OMC a que apoyaran 
estos esfuerzos con sus propias iniciativas.  
1.5.  Otros participantes dieron detalles  y aclaraciones  sobre las actividades de sus respectivas 
instituciones.  
1.6.  El Director Ejecutivo de la Corporación Internacional Islámica para la Financiación del 
Comercio  (ITFC) hizo un llamamiento para  una mayor cooperación interi nstitucional. Confirmó que 
se preveía que con la reciente creación del Fondo para la Caden a de Valor de la Energía  se 
recaudaría n varios cientos de millones de dólares para financiar el comercio en este sector. Explicó 
los esfuerzo s que hacía  su institución para ayuda r a las pymes, desarrollando  proyectos relacionados 
con las cadenas de valor e n África. Anunció que la ITFC apoyaría el proyecto de Burkina Faso  
relacionado con el algodón , desde la producción hasta la exportación, con 1.300  millones de 
dólares  EE.UU. En relación con la retirada de los bancos internacionales, l a ITFC había facilitad o al 
Banco Africano de Importación y Exportación líneas de financiación del comercio en dólares y en 
euros para compensar las operaciones en estas  monedas . La ITFC también estaba intensificando sus 
esfuerzos en el ámbito de la asistencia técnica.  
1.7.  El Director Ejecutivo del Banco Africano de Importación y Exportación consideraba que el déficit 
de financiación del comercio en África probablemente superaba los 100.000  millones de 
dólares  EE.UU. estimados. Por ello, el Banco había ampliado sus servicios co merciales. Se había 
establecido un mecanismo de liquidez comercial cíclica, con desembolsos de 9.000  millones de 
dólares EE.UU. a lo largo de 2 años. También se habían aumentado las líneas de confirmación, que 
deberían alcanzar los 8.000  millones de dólare s EE.UU. en 2020. En julio de 2018 se creó la 
plataforma africana de registro de debida diligencia con respecto al cliente. Además, s e mejoró la 
creación de capacidad. Durante los últimos 20 años, el Banco Africano de Importación y Exportación 
había formad o a más de 2.000 banqueros en su serie de seminarios sobre financiación estructurada 
del comercio , y continuaría dando formación  a unos 100 bancos  al año, o quizá más. Asimismo, 
seguiría colaborando estrechamente con otras instituciones, como la ITFC, la C FI y la OMC.  
1.8.  El Vicepresidente de Políticas del BERD señaló que el problema de eliminación  del riesgo todavía 
era muy patente en las regiones en las que su institución operaba . En algunos casos era incluso más 
grave que en tiempos pasados. El 80 % de las em presas locales encuestadas notificaron una 
disminución moderada o significativa en las relaciones de corresponsalía  bancaria . La constante 
eliminación del riesgo se asociaba a la aplicación de las directrices de Basilea III y las prescripciones 
de identifi cación de los clientes , lo cual dificulta ba la situación de los bancos corresponsales. La falta 
de una fuente única, normalizada y basada en la demanda de información validada para la 
identificación de los clientes constituía un grave obstáculo al suminist ro de financiación del comercio. 
Además, había escasez de especialistas en financiación del comercio. El BERD estaba reforzando sus 
cursos presenciales y virtuales. Si el BERD no apoyara la financiación del comercio transfronteriz a 
en algunos de los países  en los que opera, esta sería nula. En el año anterior, el BERD firmó un 
acuerdo de cooperación con la World Compliance Association y, en ese marco, proporcionó más 
capacidad de formación y certificaci ones en países como Marruecos, Belarús, Ucrania y Egipt o. 
Asimismo,  había estado diseñando módulos de formación en línea en materia de cumplimiento. La WT/WGTDF/W/88  
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  prioridad para la labor futura , era acelerar la elaboración de  normas uniformes destinadas a  los 
bancos emisores para la presentación de información de identificación de los clientes en los distintos 
países.  
1.9.  El representante del Consejo de Estabilidad Financiera (CEF) señaló que su institución había 
estudiado , junto con la OMC y la CFI, cómo algu nas de las soluciones formuladas en el contexto del 
grupo del C EF en relación con las relaciones de corresponsalía bancaria podrían reflejar  mejor las 
particularidades de la financiación del comercio. La reducción de las relaciones de corresponsalía 
bancar ia podía afectar a los países que dependen del comercio para su desarrollo o para el acceso a 
artículos básicos. En 2017 las relaciones de corresponsalía bancaria siguieron disminuyendo en 
muchas regiones. Esta disminución no dio lugar a un menor valor agr egado de mensajes SWIFT. Los 
pagos del sistema financiero siguieron fluyendo, a pesar de que los bancos disponían de menos 
corresponsales. El sistema en su conjunto se había vuelto un poco más frágil. El CEF había hecho 
progresos para aclarar las expectati vas en materia de reglamentación respecto a la lucha contra el 
blanqueo de dinero y la información de identificación de los clientes. El Grupo de Acción Financiera 
Internacional había subrayado que los bancos debían adoptar un enfoque basado en el riesgo, y no 
simplemente cortar relaciones de forma indiscriminada; los bancos corresponsales no tenían por qué 
conocer al cliente de su cliente. El CEF estaba trabajando con la OMC en Ginebra sobre las 
expectativas en materia de reglamentación, mientras la C FI y la OMC lo hacían sobre la promoción 
de los servicios públicos, y el Banco Asiático de Desarrollo sobre el proyecto de puntuación . El CEF 
también estaba  determinado a dar prioridad a  los proyectos de asistencia técnica relacionados con 
la financiación del c omercio y organizados por bancos multilaterales de desarrollo. Además, 
colaboraba con la SWIFT para la promoción del identificador de entidades jurídicas en los mensajes 
sobre  pagos. Por último, el CEF estudiaba junto con la OMC las posibles sinergias con los 
identificadores utilizados por las autoridades aduaneras.  
1.10.   La representante del FMI señaló que, aunque su institución no se ocupaba de la financiación 
del comercio, se enfrentaba a presiones similares en torno a la cuestión de las relaciones de 
correspo nsalía  bancaria . El FMI aplicaba un enfoque multifacético para abordar la disminución de 
estas relaciones en el que se incluía la asistencia técnica, si bien el mandato de su institución 
consistía en trabajar solamente con las entidades del sector público.  El FMI había definido 
34 proyectos que serían  ejecutados en 39  países. Trabajaba a largo plazo, con miras a reunir a los 
supervisores de los organismos de reglamentación  de los países afectados, así como de los países 
en los que estaban establecidos los b ancos internacionales. Las iniciativas regionales se centraban 
en regiones como el Caribe, las Islas del Pacífico, Oriente Medio y el Norte de Áfr ica, Asia Central y 
África Subsahariana. El FMI esperaba con interés  colaborar con las demás instituciones, co mo la CFI, 
para la puesta en  aplicación de las normas de lucha contra el blanqueo de dinero y de identificación 
de los clientes.  
1.11.   En el debate que tuvo lugar  a continuación se intercambiaron diversas ideas. El 
Sr. Philippe  Le Houérou  señaló que, panel tras panel, año tras añ o, oía decir que había menos 
vínculos y menos relaciones de corresponsalía bancaria en el mundo, en particular en las regiones 
en desarrollo, frágiles y en situación de posconflicto. Paralelamente, las corrientes c omerciales 
habían crecido, lo cual significaba que la red para distribuir la financiación del comercio se reducía , 
especialmente en esta categoría  de países. Dado que el comercio Sur -Sur estaba creciendo a un 
ritmo más rápido que el del resto del mundo, pr obablemente los vínculos bancarios existentes no 
eran suficientes para suministrar las cantidades adecuadas de financiación del comercio. Tal como 
había dicho el Director General de la OMC, cuanto más pobre era un país, menos alternativas tenía 
a la financ iación bancaria: no había posibilidades de  recurrir al factor aje, los seguros de crédito ni 
otros instrumentos entre iguales . El orador preguntó qué significaba esto para nuestra labor futura 
en esta "esfera".  
1.12.   El Sr. Hani Sunbol dijo que los bancos multila terales de desarrollo debían aprovechar los 
recursos colaborando juntos. No había otra alternativa, si estas instituciones querían hacer más. Era 
necesario mantener el impulso actual e invitar a otras instituciones a trabajar con el grupo existente 
de inst ituciones que ya colaboraban . Las instituci ones debía n estar preparada s para ser socio s de 
inversión unas de otra s. El Sr. Benedict Oramah señaló que el problema de las relaciones de 
corresponsalía bancaria era propio de  los países en desarrollo. Al mismo tiempo, era en esos países 
donde el comercio estaba creciendo más rápido. Los bancos multilaterales de desarrollo debían 
apoyar de forma prioritaria la financiación bancaria de los países en desarrollo.  WT/WGTDF/W/88  
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  1.13.   Un alto cargo presente entre el público dijo que los bancos internacionales seguirían 
eliminando las relaciones de corresponsalía bancaria mientras los costos fueran demasiado elevados 
en comparación con  los ingresos. Por tanto, se planteaba la pregunta de  si se deberían considerar 
las soluciones que ofrecían  las empresas de tecnología financiera  ("FinTech") para poder procesar la 
gran cantidad de información que se necesitaba a efectos del  cumplimiento. La representante del  FMI 
dijo que su institución y al gunos países miembros estaban estudiando esa  posibilidad. Sin embargo, 
debían instaurarse controles adecuados de las empresas de tecnología financiera . El representante 
del BERD dijo que la tecnología financiera podía ser una solución , pero había que estudiar otras que 
permitieran a  los usuario s de las normas y prescripciones vigentes aplicarlas de forma más "ágil".  
1.14.   Otro funcionario señaló que las instituciones financieras locales no eran lo suficientemente 
sólidas por el  momento para cubrir el vacío que había dejado la retirada de las instituciones 
financieras internacionales. Se preguntaba si el modelo del BERD , que permitía que los bancos 
clientes y los países salieran de  su programa de facilitación del comercio , podía replicarse en todo 
el mundo. El representante del BERD dijo que la salida de dicho programa era el resultado de 
reformas económicas más amplias que algunos de sus miembros habían concluido 
satisfactoriamente.  
1.15.   El Director General de la OMC concluyó diciendo que todos los  participantes habían realizado 
valiosas aportaciones. Uno de los elementos más importantes era la implicación de los Gobiernos 
para que tomaran la iniciativa a nivel local. Se preguntaba si, según la perspectiva de los usuarios, 
podría haber una armonizac ión gradual de los instrumentos, los datos y la legislación que permitiera 
minimizar las dificultades de los operadores, de tal modo que los Gobiernos se fueran movilizando 
gradualmente. Para empezar, se podría llevar a cabo una evaluación más rigurosa de los problemas 
en esta esfera.  
1.16.   El Sr. Le Houérou, de la CFI, suscribió totalmente las palabras del Director General Azevêdo. 
Hoy en día se hacía patente  la necesidad de una coordinación interinstitucional  aún más amplia . Los 
asociados  actuales debían trabaj ar colectivamente para recopilar experiencias de cada país, positivas 
y negativas, de todas las instituciones, sobre lo que hacían  los bancos y sus clientes en pro del 
cumplimiento; y combinar esa información desde la per spectiva de  los banco s corresponsal es y de 
los bancos intermediarios , introducir las per spectivas público -privadas y regionales , y empezar a 
presentar informes.  Este proceso tenía que  ser gradual . Para abordar los déficits más graves de 
financiación del comercio, era necesario llegar al fon do de la cuestión del cumplimiento y la 
corresponsalía bancaria. No se trataba de una tarea de gran relevancia, pero era crucial para resolver 
el problema.  
1.17.   Tras esta intervención , el moderador dio por finalizado el debate.  
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