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22 de mayo de 2015  
(15-2674)  Página: 1/7  
Comité del Comercio de Servicios Financieros    
 
  INFORME DE LA REUNIÓN CELEBRADA EL 17 DE MARZO DE 2015 
NOTA DE LA SECRETARÍA1 
El Comité del Comercio de Servicios Financieros celebró una reunión el 17 de marzo de 2015 bajo 
la presidencia de la Sra. Caroline McCarthy (Australia). El orden del día propuesto figura en el 
aerograma WTO/AIR/CTFS/1. El 12 de marzo de 2015 se había distribuido el orden del día anotado de la Presidenta (JOB/SERV/202). El Comité adoptó el orden del día. 
1  PUNTO A - ACEPTACIÓN DEL QUINTO PROTOCOLO ANEXO AL AGCS 
1.1.  La Presidenta recordó que el Brasil era el único Miembro que aún no había aceptado el Quinto 
Protocolo. 1.2.  El representante del Brasil dijo que no había habido ninguna novedad al respecto. 
1.3.  El Comité tomó nota de esa declaración y decidió volver a examinar este punto del orden del 
día en la siguiente reunión. 2  PUNTO B - CUESTIONES DE REGLAMEN TACIÓN DE LOS SERVICIOS FINANCIEROS 
2.1.  La Presidenta informó de que la Secretaría se había seguido ocupando de la participación del 
Fondo Monetario Internacional (FMI) y la Junta de Servicios Financieros Islámicos (IFSB) en una 
reunión del Comité a fin de completar el examen de la evolución reciente de la reforma de la 
reglamentación financiera mundial y sus repercusiones en el comercio de servicios financieros. Por 
desgracia, ni el FMI ni la IFSB habían podido asistir a la reunión en curso. La Presidenta añadió que la Secretaría trataría de asegurar la participación de ambas instituciones en una futura reunión. 
2.2.  La Presidenta también recordó que, en la última reunión, el Brasil había propuesto que otros 
dos organismos internacionales informaran al Comité de sus actividades de normalización más recientes. El primero de ellos era el Foro Mundial sobre la Transparencia y el Intercambio de 
Información con Fines Fiscales ( http://www.oecd.org/tax/transparency ), que el año precedente 
había celebrado su séptima reunión anual y acordado una nueva norma mundial sobre intercambio 
automático de información (AEOI), a la que inicialmente se habían adherido 51 países. El segundo 
era el Grupo de Acción Financiera (GAFI) ( http://www.fatf-gafi.org ), cuyo cometido era elaborar 
normas y promover la aplicación eficaz de medidas jurídicas, reglamentarias y operativas de lucha 
contra el blanqueo de capitales, la financiación  del terrorismo y otras amenazas conexas para la 
integridad del sistema financiero internacional. En la última reunión, algunos Miembros habían 
indicado que necesitaban más tiempo para reflexionar sobre si sería indicado invitar a estos 
organismos a hacer exposiciones en el Comité. Conforme a lo prometido en la última reunión, la Presidenta había mantenido consultas a este respecto con las delegaciones interesadas antes de 
esta reunión. Según su análisis de las consultas mantenidas, todos los Miembros estaban 
dispuestos a sumarse al consenso acerca de dicha propuesta y proceder a invitar a estos dos organismos de normalización a hacer exposiciones en el Comité, con una única condición: que 
debía tratarse de una sola sesión informativa a título excepcional. En otras palabras, no debía 
esperarse que hubiera un intercambio periódico de información, según lo convenido en el caso de 
                                               
1 El presente documento ha sido el aborado bajo la responsabilidad de la Secretaría y se entiende sin 
perjuicio de las posiciones de los Miembros ni de sus derechos y oblig aciones en el marco de la OMC. S/FIN/M/84 
 
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  otras organizaciones internacionales de normalización que habían venido a exponer su labor en el 
Comité el año precedente. 
2.3.  Partiendo de esa base, la Presidenta propuso que el Comité invitara al Foro Mundial y al GAFI 
a hacer una exposición en la reunión siguiente o en una reunión futura cualquiera, en función de 
su disponibilidad. 
2.4.  Así lo acordó el Comité. 
2.5.  Antes de concluir, la Presidenta alentó a los Miembros a que hicieran buen uso de este punto 
del orden del día, que había resultado ser un marco conveniente para intercambiar información y 
examinar cuestiones de reglamentación concretas. Instó a los Miembros a que hicieran exposiciones o declaraciones o, incluso, a que presentaran comunicaciones sobre los aspectos reglamentarios del comercio de servicios financiero s, como habían hecho, por ejemplo, Sudáfrica y 
la Federación de Rusia en reuniones anteriores. 
2.6.  El Comité tomó nota de las declaraciones formuladas y decidió volver a examinar este punto 
del orden del día en la siguiente reunión. 
3  PUNTO C - COMERCIO DE SERVICIOS FINANCIEROS Y DESARROLLO 
3.1  La inclusión financiera y el AGCS 3.1.  La Presidenta recordó que, en respuesta a una petición del Comité, la Secretaría había 
elaborado una Nota de antecedentes, titulada "L a inclusión financiera y el AGCS" (S/FIN/W/88). 
Como se señalaba en la Nota, su finalidad no era reproducir los estudios, cada vez más numerosos, que se habían realizado sobre la inclusión financiera, sino más bien examinar esa cuestión desde el punto de vista de la política comercial y analizar también la función que podría 
desempeñar el AGCS a ese respecto. El Comité mantuvo un primer debate sobre este tema en la 
última reunión, pero muchos de los Miembros indicaron que sus observaciones eran solo de carácter provisional y que volverían a ocuparse de la Nota en la reunión en curso. La Presidenta 
cedió la palabra a los presentes para que hicieran observaciones adicionales sobre la Nota y 
proseguir el debate sobre esta cuestión, y también con el fin de recabar cualquier propuesta que los Miembros desearan hacer para seguir trabajando en este tema. 
3.2.  El representante de China expresó su agradecimiento a la Secretaría por la Nota. Los 
organismos de reglamentación financiera de China consideraban que la Nota era útil para 
promover la investigación sobre inclusión financiera. El sector financiero de China se había desarrollado considerablemente desde que se iniciaron las reformas económicas. Sin embargo, los 
servicios financieros seguían estando distribuidos de manera desigual. Las zonas desarrolladas 
económicamente, las zonas urbanas y las zonas más pobladas tenían mucho mejor acceso a servicios financieros que la población rural, las pequeñas empresas y las microempresas y la 
población urbana de bajos ingresos. Estos últimos grupos seguían teniendo un acceso muy 
limitado a los servicios financieros. Uno de los principales objetivos del Gobierno de China era promover la inclusión financiera. 
3.3.  A tal fin, el Gobierno había introducido políticas específicas, por ejemplo, subvenciones 
financieras, reducciones de impuestos y prescripciones diferenciadas de reserva obligatoria. Además, también se habían aplicado medidas de reglamentación preferenciales para ayudar a las poblaciones rurales y a las pequeñas empresas y microempresas a conseguir acceso a los servicios 
financieros. Por ejemplo, se había alentado a bancos y compañías de seguros a abrir sucursales en 
zonas subdesarrolladas, otorgándoles derechos de aprobación prioritaria por medio del llamado "canal verde"; y se había instado a China Post a crear una compañía de seguros de vida que 
ofreciera servicios de seguros en zonas alejadas. 
3.4.  En 2015, la Comisión de Reglamentación Bancaria de China (CBRC), junto con el Banco 
Popular de China (PBC) y otros organismos, elaboraron un plan estratégico para promover la 
inclusión financiera en China durante el período de 2016-2020. El plan abarcaba distintos aspectos 
relacionados con la inclusión financiera, como la innovación en materia de servicios y productos, el desarrollo de infraestructura financiera y de sistemas jurídicos y reglamentarios, y la formación en asuntos financieros. S/FIN/M/84 
 
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  3.5.  El representante del Canadá también expresó su agradecimiento a la Secretaría por la Nota 
que, en su opinión, ofrecía una perspectiva general interesante de la inclusión financiera en todo el 
mundo, tanto en los Miembros desarrollados como en desarrollo, así como de las diversas políticas y estrategias utilizadas para mejorar el acceso a los servicios financieros. El Canadá estaba de 
acuerdo con las observaciones formuladas por la Unión Europea en la reunión anterior en el 
sentido de que la liberalización del comercio tenía una importante función que desempeñar en cuanto a la inclusión financiera. La exposiciones hechas por diversos Miembros, entre ellas la más 
reciente realizada por China sobre los servicios bancarios móviles, ponían de manifiesto que el 
comercio y los servicios financieros respaldaban la inclusión financiera al facilitar la transferencia de nuevas tecnologías e innovaciones bancarias en todo el mundo. De hecho, en su opinión, el enfoque abierto adoptado por el Canadá con respecto al comercio de servicios financieros había 
ayudado a su país a alcanzar un alto grado de in clusión financiera, como también se señalaba en 
el documento de la Secretaría. Además, destacó la conclusión a la que se llegaba en el documento, según la cual los estudios parecían indicar que la inclusión financiera era importante para el 
desarrollo económico y la reducción de la pobreza. En opinión del Canadá, los debates que se 
celebraran en este Comité debían mantener un claro nexo entre el comercio de servicios financieros y el desarrollo. Asimismo adujo que la liberalización del comercio respaldaba la 
inclusión financiera y esta, a su vez, contribuía al desarrollo. No obstante, subrayó que la inclusión 
financiera era solo una de las ventajas de la liberalización del sector financiero, y el Comité no debía restringir innecesariamente el debate acerca del comercio de servicios financieros y el desarrollo a las cuestiones del acceso y la inclusión. Sugirió que los Miembros utilizaran este punto 
del orden del día para compartir más extensamente sus experiencias con respecto a la 
liberalización del comercio de servicios financieros, incluido su vínculo con el desarrollo. 
3.6.  La representante de la India dijo que, en  la última reunión, su delegación había dado su 
opinión sobre los aspectos relacionados con el AGCS de la Nota de antecedentes de la Secretaría. 
Añadió que deseaba exponer la experiencia de la India en la promoción del acceso a los servicios financieros y la inclusión financiera. El mecanismo institucional establecido por la India para 
promover la inclusión financiera y la adquisición de conocimientos en cuestiones financieras estaba 
supervisado por el Consejo de Estabilidad y Desarrollo del Sector Financiero, encabezado por el Ministro de Finanzas. El Consejo estaba integrado por todas las autoridades de reglamentación financiera. Además había instituido un grupo técnico encargado exclusivamente de la inclusión 
financiera y la adquisición de conocimientos en cuestiones financieras para coordinar la labor de 
todos los organismos de reglamentación del sector financiero en la esfera de la inclusión financiera. En el marco de ese grupo, se había elaborado una estrategia nacional para la inclusión 
financiera y la formación en asuntos financieros. Explicó que la India estaba aplicando un enfoque 
planificado y estructurado de intervención directa del Estado para hacer frente a la doble cuestión de la oferta y la demanda. 
3.7.  Se había establecido un conjunto de reglamen tos con el objetivo de proporcionar servicios 
bancarios a 600.000 aldeas de la India y crear un entorno propicio para que los bancos pudieran llevar adelante esa tarea. La inclusión financiera se estaba promoviendo, como si de una misión se tratara, mediante una combinación de estrategias que abarcaban la flexibilización de las directrices 
sobre reglamentación, el suministro de nuevos productos y medidas de apoyo para lograr una 
inclusión financiera sostenible y adaptable. 
3.8.  Con miras a aumentar la inclusión financiera y la penetración bancaria, en enero de 2010 se 
aconsejó a los bancos comerciales nacionales que elaboraran planes de inclusión financiera, que 
estuvieran aprobados por los consejos correspondientes, con el fin de aplicarlos en los tres años sucesivos. Estos planes debían contener objetivos establecidos por las propias entidades en cuanto 
al número de sucursales físicas abiertas en zonas rurales, los corresponsales bancarios empleados, 
la cobertura de aldeas sin acceso a servicios bancarios y la introducción de productos concebidos específicamente para suplir las necesidades de los segmentos excluidos del mercado de servicios financieros. La primera etapa (2010-2013) se había completado, y los bancos ya habían 
presentado sus planes de inclusión financiera correspondientes al período de 2013-2016. 
3.9.  Teniendo en cuenta la infraestructura financiera del país (47 bancos comerciales nacionales 
registrados y 82 bancos rurales regionales con unas 100.000 sucursales), el Banco Central de la 
India había adoptado un modelo bancario para la inclusión financiera que tenía por objeto 
aprovechar la tecnología. Las iniciativas de inclusión financiera se basaban en la tecnología de la información y la comunicación (TIC) y, en principio, se apoyarían en nuevos modelos de prestación 
que los participantes del mercado tendrían que elab orar según fuera necesario. Por lo tanto, se S/FIN/M/84 
 
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  proporcionarían servicios bancarios utilizando dispositivos manuales, como terminales de punto de 
venta y teléfonos móviles. Otros agentes, como las empresas de telefonía móvil, también podían asociarse con bancos y ofrecer servicios de manera colaborativa. Teniendo en cuenta la importancia de la adquisición de conocimientos en cuestiones financieras para promover la 
inclusión financiera, proteger al consumidor y, en última instancia, lograr la estabilidad financiera, 
la India también había adoptado un enfoque integrado que asociaba inclusión financiera y adquisición de conocimientos en cuestiones financieras. 
3.10.  Para acelerar la apertura de sucursales en las zonas rurales, se habían adoptado las 
iniciativas siguientes. Se habían flexibilizado los requisitos para autorizar la apertura de sucursales, y se había encomendado a los bancos que abrieran al menos un 25% de sus sucursales en centros rurales sin servicios bancarios. En 2006, se había permitido a los bancos 
utilizar el modelo de corresponsal o facilitador de  determinadas transacciones para lograr que la 
penetración bancaria fuera mayor. A fin de poder satisfacer todas las necesidades financieras de los clientes, también se había aconsejado a los bancos que les ofrecieran un mínimo de cuatro 
productos básicos: una cuenta de ahorros básica, un mecanismo de remesas para la tramitación 
de transferencias electrónicas de prestaciones y otras remesas, una cuenta de ahorros simple y crédito empresarial en forma de una tarjeta de crédito agrícola ( Kisan ) o una tarjeta de crédito 
general. El Banco Central de la India también había introducido un depósito en cuenta de ahorros 
básica de saldo mínimo cero, sin gastos fijos por mantenimiento de un saldo mínimo, junto con un servicio de tarjetas inteligentes y de débito en cajeros automáticos sin ningún gasto fijo. En la actualidad, todo ciudadano de la India que reuniera las condiciones para beneficiarse de este tipo 
de servicios tenía derecho a abrir una cuenta de ahorros básica en un banco. También se habían 
simplificado las normas de identificación de clientes. 
3.11.  Reconociendo la importancia de la adquisición de conocimientos en cuestiones financieras 
como un paso importante para la inclusión financiera, el Banco Central de la India había adoptado 
recientemente una serie de medidas para promover la adquisición de conocimientos en esta esfera, por ejemplo, el "Proyecto de educación fina nciera", cuyo objetivo era difundir información 
relativa al Banco Central y conceptos bancarios generales a diversos grupos destinatarios. 
También había mejorado la protección del consumidor gracias a la publicación de diversas directrices sobre reglamentación. 
3.12.  Además se había promovido la inclusión financiera aplicando una política de crédito dirigido 
mediante la concesión de préstamos a sectores prioritarios para que hubiera un flujo de créditos 
hacia aquellos sectores de la economía que, quizás , no pudieran disponer de créditos suficientes y 
de manera oportuna a falta de una dispensa específica. Entre los más habituales cabía mencionar 
los préstamos de pequeña cuantía a agricultores para actividades agrícolas y otras actividades 
conexas, la concesión de créditos a pequeñas empresas y microempresas, los préstamos para viviendas destinados a la población pobre, los préstamos a particulares para fines de formación y 
la concesión de créditos a grupos de bajos ingresos. 
3.13.  Para terminar, la oradora dijo que la experiencia de la India ponía de manifiesto el papel 
destacado que desempeñaban el Gobierno, mediante la intervención directa, y los bancos comerciales nacionales registrados, de los cuales los bancos del sector público constituían una 
parte importante, en la promoción de la inclusión financiera en un país tan grande como la India. 
3.14.  El representante de la Federación de Rusia dijo que la Nota de la Secretaría era muy útil y 
que el Banco Central todavía la estaba analiz ando. Confiaba en poder aportar observaciones 
detalladas en la siguiente reunión. A modo preliminar, indicó que la liberalización del comercio de 
servicios financieros no era ninguna panacea para lograr la inclusión financiera. La liberalización era una condición útil, pero no suficiente. Como lo demostraba la experiencia de Rusia, aunque las 
condiciones de acceso y funcionamiento eran muy liberales e idénticas para las instituciones 
financieras nacionales y las extranjeras, la gran mayoría de los bancos extranjeros se concentraban en dos regiones: Moscú y San Petersburgo. Los únicos bancos que estaban en funcionamiento en las zonas rurales eran de propiedad estatal. Este hecho demostraba que la 
liberalización debía ir acompañada de un sólido sistema de reglamentación. Por último, solicitó la 
opinión de la Secretaría acerca del concepto de "servicio universal", que en un principio se había elaborado para los servicios de telecomunicaciones básicas. A ese respecto, preguntó si esta 
obligación, que podía imponerse tanto a proveedores nacionales como extranjeros como una 
condición previa para acceder a los mercados, podía considerarse una restricción en virtud del artículo XVI (Acceso a los mercados) del AGCS. S/FIN/M/84 
 
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  3.15.  El representante de Corea dijo que la Nota de antecedentes elaborada por la Secretaría era 
un buen punto de partida para examinar algunos asuntos relacionados con la inclusión 
financiera. Si bien el asunto de la inclusión financ iera era importante de por sí, debía tratarse en el 
contexto del comercio de servicios financieros, que era la principal esfera de competencia del 
Comité. Señaló a la atención de los Miembros la página 36 de la Nota, que contenía información 
sobre el número de cajeros automáticos y de sucursales bancarias, respectivamente, por cada 100.000 adultos. Como se podía ver en dicha página, el número de cajeros automáticos per cápita 
en Corea era muy superior a la media de los países desarrollados, si bien el número de sucursales 
per cápita era inferior a la media de dichos países. Ese resultado no era consecuencia de la reglamentación, sino de las decisiones comerciales adoptadas por los propios bancos, lo que ponía de manifiesto que en las políticas para promover la  inclusión financiera debían tenerse en cuenta la 
situación interna y las preferencias de la población. En el caso concreto de Corea, para los bancos 
que operaban en las zonas rurales era más factible instalar cajeros automáticos que abrir sucursales y, al mismo tiempo, los clientes no tenían ninguna preferencia en particular por las 
sucursales siempre que pudieran obtener servicios de alta calidad por otros medios. 
3.16.  La representante de Turquía dijo que su delegación proporcionaría observaciones detalladas 
acerca de la Nota en la siguiente reunión. Como se indicaba en la Nota, debía hacerse una 
distinción entre la utilización de los servicios financieros y el acceso a estos. Estaba de acuerdo con 
la India y la Federación de Rusia acerca del importante papel de los gobiernos en la promoción de la inclusión financiera. 
3.17.  Un representante de la Secretaría respondió a la pregunta formulada por la Federación de 
Rusia diciendo que el ámbito de aplicación de l artículo XVI del AGCS era muy específico y 
comprendía seis tipos de medidas indicadas explíc itamente en el párrafo 2 de ese artículo. La 
utilización de medidas que no estuvieran comprendidas en ninguna de las seis categorías no 
estaba prohibida por el artículo XVI. Además, si las obligaciones en materia de servicios 
universales no establecían discriminación alguna contra los servicios extranjeros y los proveedores de servicios extranjeros, tampoco serían contrarias a la obligación de trato nacional contenida en 
el artículo XVII. Siempre que las obligaciones en materia de servicio universal no fueran contrarias 
a lo dispuesto en los artículos XVI y XVII del AGCS, los Miembros tenían considerable flexibilidad al establecer sus políticas y reglamentaciones para promover la inclusión financiera. 
3.18.  La Presidenta señaló que el debate había sido muy interesante. Puesto que algunos 
Miembros habían indicado su intención de formular observaciones detalladas acerca de la Nota en 
la siguiente reunión, la Presidenta sugirió que el  Comité volviera a ocuparse de este punto del 
orden del día en la siguiente reunión. 
3.19.  El Comité tomó nota de las declaraciones formuladas y decidió volver a examinar este punto 
del orden del día en la siguiente reunión. 
3.2  Seguimiento del seminario sob re servicios bancarios móviles 
3.20.  La Presidenta informó a los Miembros de  que, conforme a lo acordado, el programa 
del seminario sobre servicios bancarios móviles celebrado el 27 de noviembre de 2014, incluidas 
todas las exposiciones realizadas, se había publicado en el sitio Web de la OMC (https://www.wto.org/spanish/tratop_s/serv_s /mobbanking_nov14_s/mobbanking_nov14_s.htm ). 
En su opinión, el seminario había sido muy interesante e informativo. Sin embargo, seguía 
faltando un debate de las cuestiones de política comercial conexas. Pidió a los Miembros que dieran su opinión e hicieran sugerencias para seguir trabajando en esta esfera. 
3.21.  A falta de intervenciones de los Miembros, la Presidenta dijo que la Nota de antecedentes 
elaborada por la Secretaría sobre la inclusión financiera había suscitado una serie de temas muy 
pertinentes, entre ellos, la aportación que la banca móvil podía hacer a la inclusión financiera. Tal 
vez los Miembros estuvieran interesados en seguir analizando, de forma más centrada, algunos de 
los temas planteados. Sugirió que el Presidente entrante llevara a cabo consultas informales con los Miembros interesados a fin de identificar aspectos concretos en relación con la inclusión financiera o incluso otros temas relativos al comercio de servicios financieros y el desarrollo que 
pudieran merecer un tratamiento más específico. S/FIN/M/84 
 
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  3.22.  El Comité tomó nota de las declaraciones formuladas y estuvo de acuerdo con la sugerencia 
de la Presidenta. 
4  PUNTO D - CUESTIONES TÉCNICAS (CUESTIONES RELACIONADAS CON LA 
CLASIFICACIÓN) 
4.1.  Como se había acordado en ocasiones anteriores, el debate sobre este punto se celebró en 
modo informal. 
4.2.  Tras el debate, el Comité decidió dejar de lado este punto del orden del día hasta que los 
Miembros formularan propuestas específicas para el debate. 5  PUNTO E - EVOLUCIÓN RECIENTE DEL COMERCIO DE SERV ICIOS FINANCIEROS 
5.1.  La Presidenta recordó que este punto permanente del orden del día se había utilizado para 
exponer y examinar la evolución reciente de los mercados de los distintos Miembros o para 
plantear propuestas que, en última instancia, habían llevado a celebrar debates o seminarios 
específicos (por ejemplo, sobre política y reglam entación macrocautelares, sobre servicios de 
seguros distintos de los de vida o sobre los efectos de la tecnología en la reglamentación, la 
supervisión y la observancia). Alentó a los Miembros a que utilizaran este punto del orden del día 
como marco para examinar cualquier novedad que se produjera en el comercio de servicios financieros, que no tenía que ser necesariamente de carácter normativo. A su juicio, mantenerse al 
corriente de la evolución del sector de los servicios financieros, en el plano mundial, regional o 
nacional, era algo que beneficiaba a todos los Miembros y, ciertamente, estaba comprendido en el ámbito de competencia del Comité. 
5.2.  El representante de la Federación de Rusia hizo una declaración sobre la evolución reciente 
en su país. El crecimiento económico se había desacelerado en 2014, situándose en el 0,6%, en 
comparación con el 1,3% en 2013. Parte de esta disminución se debía a factores estructurales, entre ellos, una tendencia demográfica negativa y un crecimiento lento de la productividad. Como 
consecuencia de los factores demográficos, la desaceleración no había ido acompañada de un 
aumento del desempleo, que seguía manteniéndose a un nivel mínimo histórico del 5,2%. Se preveía que en 2015 el PIB de Rusia descendiera entre un 3% y un 4%, con arreglo a las 
estimaciones más recientes del Banco Central de Rusia. Se preveía que el paso a un régimen de 
tipo de cambio flotante a partir de noviembr e de 2014 actuara como me canismo estabilizador e 
impulsara la competitividad de la economía. La política monetaria del Banco Central de Rusia tenía por objeto reducir la inflación a un 4% en 2017 y mantenerla a ese nivel en los años sucesivos. 
5.3.  Las salidas de capitales habían ascendido a 151.500 millones de dólares EE.UU. en 2014. 
Esto fue debido en gran medida al reembolso de la deuda extranjera y a la llamada "salida interna de capitales", es decir, la conversión de depósitos de rublos a divisas y la adquisición de divisas 
por parte de los residentes nacionales. La dola rización de los depósitos de los hogares había 
aumentado desde principios de 2014, pasando del 19% al 27,5% (al 1º de marzo de 2015). La dolarización de los depósitos de empresas había aumentado del 20% al 36,6%. La adquisición de 
divisas en efectivo había alcanzado los 35.000 millones de dólares EE.UU. Se preveía que la salida 
neta de capitales se situara entre 110.000 millones y 120.000 millones de dólares EE.UU. en 2015, con el servicio de la deuda extranjera como principal componente. Las salidas de capitales y la dolarización de depósitos habían disminuido desde la estabilización del rublo en enero de 2015. 
5.4.  El sistema bancario de Rusia estaba trat ando de adaptarse a los abruptos cambios de las 
condiciones financieras del país. Los bancos tendrían que hacer frente a diversas dificultades en 2015, entre ellas, el deterioro de los activos, la falta de liquidez, el déficit de financiación 
externa y el alto riesgo de salidas de depósitos minoristas, que seguía estando presente. En enero 
de 2015 había 242 instituciones crediticias en número rojos, y las pérdidas totales ascendían a 110.100 millones de rublos. El número de bancos con pérdidas registrado en enero de 2014 era 
de 208, y el monto total de pérdidas ascendía a 8.800 millones de rublos. Eso quiere decir que las 
pérdidas totales se habían multiplicado por 12,5 en el  último año. Al 1º de febrero de 2015, la tasa 
anual de crecimiento de los préstamos bancarios al sector real, corregida para reflejar la apreciación de la moneda, se había reducido al 11,7%, frente a una tasa del 16,4% un año antes. 
La tasa de crecimiento de la cartera de préstamos minorista había disminuido del 25,7% en enero 
de 2014 al 10,7% el 1º de febrero de 2015. S/FIN/M/84 
 
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  5.5.  Tras el importante aumento de los tipos aplicado por el Banco Central de Rusia en diciembre 
de 2014, el crecimiento de los tipos de interés nominales de los depósitos en rublos de los hogares se había acelerado. Los tipos medios de interés de los depósitos a corto y largo plazo se habían situado en el 12,7% y el 11,7%, respectivamente. Los tipos de interés nominales de los préstamos 
a organizaciones no financieras denominados en rublos, a corto y largo plazo, habían aumentado 
hasta el 18,3% y el 12,9%, respectivamente. 
5.6.  El Banco Central seguiría haciendo todo lo posible por sanear el sector bancario. En 2014 se 
habían revocado 86 licencias de instituciones de cr édito débiles y de aquellas que habían infringido 
las medidas contra el blanqueo de dinero y la financiación del terrorismo. Desde el 1º de enero de 2015, se habían retirado otras 6 licencias. 
5.7.  La política adoptada por el Banco Central para responder a esta situación también había 
consistido en inyectar capital del presupuesto y los fondos de reserva. Recientemente se había 
promulgado una ley en virtud de la cual hast a un 10% del Fondo de Bienestar Nacional podía 
colocarse en depósitos y bonos subordinados de bancos rusos con un capital superior a 
100.000 millones de rublos. Además, el Gobierno había aprobado la inyección de un monto de 
hasta 1 billón de rublos de bonos del Estado en instrumentos subordinados de bancos, entre ellos, algunos bancos estatales como el VTB, Gazpromb ank y Rosselkhozbank. El apoyo general prestado 
por el Gobierno y el Banco Central de Rusia al sistema bancario nacional, por lo que se refería a 
liquidez y capitalización, había ascendido al 15% del PIB. Gracias a dicho apoyo, el coeficiente de suficiencia de capital de los bancos se mantenía en la actualidad en el 11,9%. 
5.8.  El Comité tomó nota de las declaraciones formuladas y decidió volver a examinar este punto 
del orden del día en la siguiente reunión. 6  PUNTO G - OTROS ASUNTOS 6.1.  No se planteó ninguna cuestión en el marco de este punto del orden del día. 
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