RESTRICTED  
  
S/FIN/M/89  
17 de noviembre de  2016 
(16-6331) Página: 1/10 
Comité del Comercio de Servicios Financieros   
 
  INFORME DE LA REUNIÓ N CELEBRADA EL 5 DE OCTUBRE DE 2016  
NOTA DE LA SECRETARÍ A1 
El Comité del Comercio de Servicios Financieros celebró una reunión el 5 de octubre de 2016, bajo  
la presidencia de la Sra . Junko Ueno (Japón) . El orden del día figura en el 
aerograma  WTO/AIR/CTFS/6 . Antes de la reunión se distribuyó el orden del día anotado de la 
Presidenta (JOB/SERV/242).  
1  PUNTO A - CUESTIONES DE REGLAMENTACIÓN DE LOS SERVICIOS FINANCIEROS  
1.1.  La Presidenta  recordó que, en el marco del examen que lleva a cabo el Com ité de la evolución 
reciente de la reforma de la reglamentación financiera mundial y sus repercusiones en el comercio 
de servicios financieros, el Foro Global sobre Transparencia e Intercambio de Información con 
Fines Fiscales ("Foro Global") había accedid o amablemente a hacer una presentación ante el 
Comité sobre los objetivos y fines de esa organización, así como sobre la  evoluci ón más reciente  
en sus esferas de competencia.  
1.2.  La Presidenta p resentó al Sr . Andrew Auerbach, jefe del Grupo de Evaluación entre  Pares del 
Foro Global, e informó al Comité de que la presentación del Sr . Auerbach se había distribuido como 
documento de sala (RD/SERV/134).  
1.3.  El representante del Foro Global  dijo que el Foro había constituido el marco multilateral para 
la labor relaciona da con la transparencia y el intercambio de información llevada a cabo desde el 
año 2000 tanto por países integrantes de la OCDE como por países que no son miembros de esa 
organización . En el Foro Global participaban 136 jurisdicciones miembros en igualdad  de 
condiciones, junto con 15 organizaciones internacionales en calidad de observadores . El orador 
explicó que el Foro Global constaba de tres órganos : el Grupo Directivo, que dirigía la labor del 
Foro; el Grupo de Evaluación entre Pares, que estaba a carg o del examen de los marcos jurídicos y 
reglamentarios de las jurisdicciones relativos a la transparencia y el intercambio de información 
sobre cuestiones fiscales, así como de la aplicación de las normas en la práctica ; y el Grupo de 
Intercambio Automático  de Información (AEOI) , que tenía encomendadas las tareas relacionadas 
con la aplicación de la nueva norma sobre AEOI.  
1.4.  El orador e xplicó también que existían dos normas acordadas a nivel internacional relativas al 
intercambio de información con fines fisca les: la norma sobre intercambio de información previa 
petición  (EOIR ) y la norma sobre intercambio automático de información  (AEOI). Mediante 
actividades de vigilancia y evaluación entre pares el Foro Global velaba por que estas normas de 
transparencia e i ntercambio de información con fines  fiscales se aplicar an en todo el mundo . A fin 
de promover a nivel mundial el acceso a los beneficios derivados de un mayor grado de 
transparencia fiscal y cooperación internacional y lograr que los países en desarrollo s e 
beneficiaran del nuevo entorno transparente en materia de fiscalidad, el Foro Global también 
disponía de un programa de asistencia técnica destinado a sus miembros.  
1.5.  La norma sobre EOIR preveía el intercambio de información fiscal, previa petición, 
con salvaguardias para proteger los derechos de los contribuyentes y la confidencialidad de la 
información que presentaban. El mandato del Foro Global  dividía  la norma en 10 elementos 
esenciales, repartidos en tres partes principales : disponibilidad de la inform ación, acceso a la 
                                                
1 El presente documento ha sido elaborado bajo la responsabilidad de la Secretaría y se entiende sin 
perjuicio de las posiciones de los Miembros ni de sus derechos y obligaciones en el marco de la OMC.  S/FIN/M/89  
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  información e intercambio de información . Por consiguiente, las premisas básicas en las que se 
fundamentaba la evaluación eran que la información fiscal debía estar disponible, las autoridades 
fiscales debían tener acceso a la informació n y debía existir una base para el intercambio . 
Si faltaba uno de estos elementos, el intercambio de información no sería eficaz.  
1.6.  Conforme a la metodología de evaluación entre pare s, las evaluaciones se llevaban  a cabo en 
dos fases . En la fase 1 se comprob aba si estaban presentes los 10 elementos, mientra s que en la 
fase 2 se verificab a la aplicación de este marco en la práctica . Todos los miembros del Foro Global, 
así como las jurisdicciones que este consideraba relevantes para su labor, estaban sujetos a 
evaluación . Los borradores de los informes de evaluación entre pares eran examinados y 
aprobados por el Grupo de Evaluación entre Pares, y finalmente adoptados por todos los miembros 
del Foro Global . En los casos en los que se detecta ban deficiencias duran te la evaluación, 
se incluían en el informe recomendaciones que indicaban claramente las mejoras que debía aplicar 
la jurisdicción afectada . Esta no podía pasar a la evaluación de fase 2 hasta haber tomado las 
medidas oportunas de conformidad con esas recomendaciones . Las evaluaciones entre pares 
habían comenzado  en 2010 . En septiembre de 2016 se habían realizado 235 evaluaciones . 
Una vez finalizadas ambas fases del proceso de evaluación, cada jurisdicción recibía una 
calificación en una escala de cuatro pu ntos: no conforme, parcialmente conforme, conforme en 
gran medida y conforme . En septiembre de 2016, el Foro Global había efectuado las evaluaciones 
de fase 1 de 123 jurisdicciones y, tras la finalización de las evaluaciones de fase 2, había asignado 
calificaciones de cumplimiento a un total de 101 jurisdicciones . En la clasificación global 
22 jurisdicciones habían obtenido la calificación "conforme", 67 la calificación "conforme en gran 
medida" y 12 la calificación "parcialmente conforme".  
1.7.  A mediados de 2016 se había iniciado una nueva ronda de evaluaciones, cuyo objetivo era 
evaluar todas las jurisdicciones del Foro Global en los cinco años siguientes . Esta nueva ronda se 
basaba  en un nuevo mandato, que introducía  el requisito de que la información sobre p ropiedad 
efectiva estuviese disponible a los efectos del EOIR con respecto a las personas jurídicas y los 
acuerdos jurídicos (por ejemplo, los fideicomisos) . Asimismo, el nuevo  mandato hacía referencia a 
la versión de 2012 del artículo 26 del Modelo de Con venio Fiscal y su Comentario, en la que se 
aclaraba que las peticiones relativas a un grupo de contribuyentes que no se identificasen a título 
individual (las denominadas "solicitudes por grupos") estaban abarcadas por ese artículo, siempre 
y cuando su pertinencia previsible estuviera suficientemente demostrada . Otra de las mejoras 
incorporadas a l mandato era la evaluación de la integridad y la calidad de las peticiones y las 
respuestas en relación con el intercambio de información . Las evaluaciones entre p ares del Foro 
Global habían sido un éxito , ya que habían propiciado  el aumento de la transparencia y el 
intercambio de información, así como el incremento de los ingresos tributarios.  
1.8.  Con la adopción de la norma sobre intercambio automático de información  (AEOI ), el Foro 
Global había dado un paso decisivo en pos de la transparencia fiscal . Esta norma era el resultado 
final de un largo proceso que había ido evolucionando con los años . Desde la adopción de la 
Directiva de la UE sobre el ahorro en 2003, primer  programa multinacional de intercambio 
automático de información, se había progresado mucho en términos de incremento de la 
cooperación internacional en materia tributaria y transparencia fiscal global . Con la adopción por 
parte de los Estados Unidos de la  Ley de Cumplimiento Tributario de Cuentas Extranjeras (FATCA) 
en 2010, y en el contexto de la crisis financiera global, se había gener ado un importan te impulso 
político en favor de l establecimiento de una norma mundial sobre intercambio automático de 
información . En 2012, los cinco principales países europeos (Alemania, España, Francia, Italia y el 
Reino Unido) habían acorda do con los Estados Unidos el intercambio recíproco de información con 
arreglo a la FATCA en el marco de los acuerdos intergubernamenta les concluidos entre los Estados 
Unidos y cada uno de los cinco países mencionados . Al mismo tiempo, la comunidad internacional, 
liderada por el G -20, mostraba cada vez más interés en que se estableciera una norma mundial 
sobre AEOI, por lo que se había so licitado formal mente  a la OCDE que elaborar a una norma común  
de presentación de información (CRS) . En febrero de 2014, la OCDE había aprobado  el texto de 
esa norma, que posteriormente 44 jurisdicciones "pioneras" se habían comprometido a aplicar , 
así como una Declaración Ministerial de los miembros de la OCDE y otras 14 jurisdicciones en el 
mismo sentido . La norma global común había sido respaldada por el G -20 en septiembre de 2014. 
Por el momento , 101  miembros del Foro Global se habían comprometido  a aplicarla en 2017 
o 2018.  S/FIN/M/89  
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  1.9.  Además de incorporar la CRS a la legislación nacional, un elemento primordial para que su 
aplicación tuviese éxito era la creación de un marco internacional que permitiese el intercambio 
automático de información relacionada con esta n orma entre las diferentes jurisdicciones . 
Ese intercambio se realizaba normalmente con arreglo a la Convención Multilateral sobre 
Asistencia Administrativa Mutua en Materia Fiscal (la "Convención Multilateral"), de la que 
formaban parte 103 jurisdicciones,  y el Acuerdo Multilateral entre Autoridades Competentes 
(MCAA) sobre la ORS, para la puesta en práctica del intercambio automático de información con 
arreglo a esa norma , en virtud de la Convención Multilateral . En la fecha de la presentación, 
84 jurisdic ciones habían firmado el  MCAA . 
1.10.   El representante del Foro Global también explicó que la aplicación de la norma sobre AEOI 
suponía el intercambio de importantes cantidades de datos y podía tener una gran repercusión en 
la labor de las autoridades fiscales . Por este motivo, el empeño del Foro Global en lograr una 
mayor transparencia e incrementar el intercambio internacional de datos se acompañ aba de 
asistencia técnica . Los pilares principales de la ayuda proporcionada por el Foro Global eran: 
1) asistencia té cnica y formación, con el objeto de concienciar de la importancia del intercambio de 
información para la movilización de los recursos internos, ayudar a los miembros a prepararse 
para las evaluaciones entre pares, facilitar asesoramiento sobre la creación de un marco eficaz 
para el intercambio de información y fortalecer las capacidades en cuanto a intercambio de 
información y su uso ; y 2) reuniones de las autoridades competentes para facilitar la 
comunicación, crear vínculos y aumentar la cooperación.  
1.11.   Al concluir la presentación, el representante del Foro Global señaló que se había avanzado 
mucho en la cuestión de la transparencia en los últimos años . El número de jurisdicciones que se 
habían comprometido a aplicar el intercambio automático de información f iscal no había dejado de 
crecer, y en ese momento ya eran más de 100 . El orador a firmó que esto cambiaría para siempre 
la aritmética de la evasión fiscal internacional, ya que sería mucho más difícil y costoso ocultar 
dinero en el extranjero. Todos estos c ambios llevaron a la ampliación de la Secretaría del Foro 
Global, que contaba en ese momento con un personal de 30 personas, y a la intensificación de las 
evaluaciones entre pares, las misiones de asistencia técnica y las reuniones . En los últimos años, 
un número significativo de jurisdicciones habían mejorado sus calificaciones en las evaluaciones 
entre pares, lo que demostraba la eficacia del proceso de evaluación y la determinación de esas 
jurisdicciones de actuar con presteza para remediar las deficienc ias de sus leyes y de sus 
prácticas . Los países en desarrollo (que representaban más de la mitad de los países miembros del 
Foro Global) debían participar plenamente en esta labor para que el intercambio de información 
fiscal tuviera un alcance mundial . Evitar la erosión de la base imponible era fundamental para el 
buen funcionamiento de los gobiernos y para el desarrollo económico general.  
1.12.   La Presidenta  dio las gracias al Sr . Auerbach por su exposición interesante e informativa . 
Se mostró impresionada por el gran progreso logrado a lo largo de los años en la aplicación de las 
normas en materia de intercambio de información fiscal, empresa en la que participaban en ese 
momento más de 100 jurisdicciones.  
1.13.   La representante del Reino de la Arabia Saudita  pregunt ó al Sr . Auerbach si pod ía ofrecer 
más información sobre el uso de medidas defensivas contra las jurisdicciones que no cumpliesen 
las normas . 
1.14.   El representante de los Estados Unidos  preguntó cuáles eran las consecuencias en caso de 
incumplimiento de las nor mas. Concretamente, preguntó cómo se garantizaba la observancia y 
qué mecanismos se utilizaban para asegurar el cumplimiento.  
1.15.   El representante del Foro Global  dijo, para responder a ambas preguntas, que el Foro era un 
órgano que se basaba en el consenso y se encargaba de vigilar la aplicación de la norma . 
Las jurisdicciones recibían una calificación tras la finalización de las dos fases del proceso de 
evaluación . Como ya había explicado, 12 jurisdicciones eran parcialmente conformes y siete aún 
no tenían ca lificación porque no podían pasar a la fase 2 de la evaluación . Se habían completado 
unas 17 evaluaciones más, que estaban listas para su aprobación en la siguiente reunión del Foro 
Global . El Foro trabajaba mucho con las jurisdicciones parcialmente confor mes y no conformes 
para ayudarlas a establecer los elementos necesarios para cumplir la norma . Algunas 
jurisdicciones estaban bloqueadas en la fase 1 del proceso de evaluación y, por lo tanto, no podían 
pasar a la fase 2, ya que no disponían de los element os esenciales para aplicar la norma ; 
por ejemplo, la información sobre propiedad de cuentas no estaba a disposición de las autoridades S/FIN/M/89  
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  fiscales, se permitía emitir acciones al portador, pero no existían mecanismos adecuados para 
identificar a los propietar ios de dichas acciones, o se carecía de acuerdos para el intercambio de 
información . La evaluación entre pares había demostrado ser un éxito . En los últimos años, 
alrededor de 25 jurisdicciones habían pasado de la calificación "no conforme" a la calificaci ón 
"conforme en gran medida".  
1.16.   El Foro Global no era un organismo de ejecución ni aplicaba sanciones . La propia norma no 
era vinculante . Sin embargo, la Convención Multilateral sí imponía obligaciones a sus signatarios, 
lo que sentaba las bases para el inte rcambio de información . En su opinión, debía tenerse en 
cuenta que el contexto había cambiado en el curso de l último  decenio . Si, en el pasado, había 
jurisdicciones que quizás trataban de obtener ventajas competitivas autorizando el secreto 
bancario, ser n o conforme o parcialmente conforme había dejado de percibirse como una manera 
adecuada de atraer empresas.  
1.17.   El orador se refirió a continuación a la cuestión del incumplimiento y de las así llamadas 
medidas defensivas . Si bien algunas jurisdicciones, a títu lo individual, habían tomado medidas de 
esta índole, aún no se había acordado un enfoque coordinado al respecto . En el comunicado más 
reciente de los dirigentes del G -20 se solicit aba a la OCDE que preparase, para la Cumbre de 
Dirigentes del G -20 que se ce lebraría en julio de 2017, una lista de las jurisdicciones que aún no 
habían logrado un nivel adecuado de aplicación de las normas internacionales acordadas en 
materia de t ransparencia fiscal, y se indicaba  que se consideraría la posibilidad de aplicar med idas 
defensivas a las jurisdicciones que figurasen en dicha lista.  
1.18.   El representante del Foro Global dijo que era bastante habitual que los países impusieran 
medidas defensivas, y que muchos de ellos habían establecido listas de jurisdicciones que 
cumplían determinados criterios, como  la existencia de mecanismos de intercambio de 
información . El incumplimien to de esos criterios determinab a las consecuencias tributarias de una 
transacción en particular . Por ejemplo, la ausencia de relaciones de intercambio de  información 
podía llevar a imponer al contribuyente prescripciones más estrictas en mat eria de presentación de 
información  para poder beneficiarse de determinadas deducciones,  a aplicarle un impuesto 
retenido en la fuente que en otro caso no se aplicaría o a considerar que no estaban exentas 
algunas fuentes de ingresos que en otro caso sí lo estarían.  
1.19.   La Presidenta  pidió al Sr . Auerbach su opinión sobre los elementos clave de una asistencia 
técnica eficaz y eficiente en esa esfera y las principales dificul tades con las que se enfrentaban al 
respecto.  
1.20.   El representante del Foro Global  respondió que tal vez la mayor dificultad era la falta de 
capital humano . El Foro trataba con un gran número de pequeñas jurisdicciones, con 
administraciones tributarias de redu cidas dimensiones . Esas jurisdicciones estaban sometidas a 
una gran presión, ya que debían responder a peticiones concretas de intercambio de información, 
preparar el intercambio automático de información y rellenar los extensos cuestionarios que 
formaban parte de la labor de vigilancia de la aplicación de la norma llevada a cabo por el Foro 
Global . Era bastante difícil encontrar personal para efectuar estas tareas onerosas . Formar al 
personal y disponer de una plantilla estable suponía un desafío para esas  administraciones 
tributarias . Como parte de la asistencia técnica facilitada en esta esfera, se había establecido un 
programa de comisión de servicio a través del cual se permitía que el personal de los países en 
desarrollo trabajase durante un tiempo en la Secretaría del Foro Global . Este programa brindaba a 
estos profesionales una buena oportunidad de familiarizarse con la norma y transmitir los 
conocimientos y la experiencia adquiridos a sus gobiernos . Otro de los retos era lograr la 
implicación polític a de los gobiernos y, en concreto, de los parlamentos nacionales, responsables 
de elaborar y promulgar las leyes.  
1.21.   La delegación de la Unión Europea  solicitó la opinión del Sr . Auerbach sobre  la relación entre 
el comercio de servicios financieros y las norm as promovidas por el Foro Global . La Unión Europea 
valoraba mucho las normas, y en los acuerdos comerciales de los que era signataria se hacía 
referencia a la aplicación de las normas internacionales, entre ellas las relativas al intercambio de 
información  sobre cuestiones fiscales . La referencia a las normas internacionales estaba prevista 
en el modelo que la Unión Europea utilizaba en las negociaciones sobre servicios financieros . 
La Unión Europea promov ía este enfoque en otros foros y negociaciones . Fomentar el uso de 
normas internacionales no solo facilitaba la liberalización del comercio, sino que también 
garantizaba condiciones de igualdad . El representante pidió al Sr . Auerbach su opinión sobre la S/FIN/M/89  
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  manera en que las normas se encuadraban en la política  comercial en materia de servicios 
financieros.  
1.22.   El representante del Foro Global  convino en que la aplicación de las normas internacionales 
y la liberalización del comercio debían ir unidas . Las normas beneficiaban a las jurisdicciones que 
las aplicaban : eran un componente necesario de un entorno comercial adecuado y una base 
imponible estable, contribuían a la transparencia del régimen tributario y constituían un aspecto 
positivo de la política gubernamental . El intercambio automático de información con fi nes fiscales 
hacía que los proveedores de s ervicios financieros fuesen un elemento central de la administración 
tributaria . Si bien, un decenio atrás, era a veces difícil obtener información bancaria, en los últimos 
tiempos se esperaba que esa información se transmitiera de manera automática . Los bancos 
deberían poder establecer los mecanismos necesarios . Se trataba de un aspecto esencial para 
evaluar conformidad de una jurisdicción  con la norma internacional.  
1.23.   El representante de Turquía  señaló que el Foro Global era una iniciativa importante para la 
lucha contra la evasión fiscal . Preguntó si el intercambio de información bancaria se limitaba 
a las operaciones internacionales o si también debía incluir a las personas que no realizaban 
operaciones de esa índ ole. 
1.24.   El representante del Foro Global  respondió que la norma no exigía a las administraciones 
tributarias el intercambio de información sobre todos los clientes de los bancos nacionales . 
Con arreglo a la norma, las jurisdicciones obtenían la información so bre los titulares de cuentas 
bancarias no residentes de sus respectivas instituciones financieras y la intercambiaban 
automáticamente cada año  con las demás jurisdicciones . Las cuentas sobre las que se informaba 
comprendían las de titularidad de personas f ísicas y entidades (incluidos los fideicomisos y las 
fundaciones) . La norma contenía reglas exhaustivas sobre los tipos de cuentas sujetos a 
notificación (por ejemplo, según umbrales de minimis ) y sobre el tratamiento de las cuentas 
bancarias de personas j urídicas . El beneficiario final real de la cuenta debía estar identificado.  
1.25.   El representante de  la Argentina  preguntó si el poder judicial de las diferentes jurisdicciones 
participaba en este intercambio de información o si dicho intercambio se producía en tre las 
autoridades fiscales únicament e. 
1.26.   El representante del Foro Global  dijo que las autoridades competentes que tomaban parte 
en el intercambio de información eran las administraciones tributarias nacionales.  
1.27.   Al término del debate, la Presidenta  agradec ió al Sr . Auerbach, y por su intermedio, a la 
Secretaría del Foro Global, su participación en esa reunión del Comité . La presentación del 
Sr. Auerbach había resultado muy informativa y había suscitado un interesante debate . No era su 
intención facilitar un  resumen completo de todo lo que se había dicho ; todas las opiniones 
quedarían reflejadas en el informe de la reunión . De todas formas, creía que la presentación y el 
debate subsiguiente habían servido para que los Miembros comprendiesen mejor cómo se 
enma rcaban estas normas en el contexto general, cómo se relacionaban con la política comercial 
en materia de servicios financieros y la importancia que tenía la cooperación internacional para 
aplicar  con éxito las normas internacionales.  
1.28.   La Presidenta  pasó a c ontinuación a otra cuestión relacionada con las normas . Recordó que, 
poco antes de la reunión anterior, la Secretaría había publicado un informe acerca de la evolución 
reciente de las actividades internacionales de normalización (documento S/FIN/W/90) . La finalidad 
de esa Nota era presentar un panorama general de las actividades de normalización llevadas a 
cabo por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, el Consejo de Estabilidad Financiera, 
la Asociación Internacional de Supervisores de Seguros y la Organización Internacional de 
Comisiones de Valores durante los dos últimos años . La Nota hacía hincapié en la elaboración de 
las normas de estos cuatro organismos internacionales de normalización incluidas en el compendio 
del Consejo de Estabilidad Financ iera y actualizab a la información presentada por los 
representantes de dichos organismos en la reunión del Comité del 6 de mayo de 2014. A demás, 
tal como se había solicitado en la última reunión, se había publicado  un addendum que incluía las 
actividades d e normalización llevadas a cabo por la Junta de Servicios Financieros Islámicos desde 
la presentación realizada por este organismo el año anterior (documento S/FIN/W/90/Add.1) . 
La Nota y el addendum correspondiente proporcionaban una breve descripción de e sas normas, S/FIN/M/89  
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  a partir de información de dominio público, y, cuando procedía, subrayaban los aspectos 
específicos relacionados con el comercio.  
1.29.   La Presidenta señaló también a la atención de los Miembros el punto del orden del día 
relativo a la labor futura y  la fecha de la próxima reunión . Su intención, como se indicaba  en el 
orden del día anotado, era deliberar sobre la labor futura que los Miembros desearan llevar a cabo 
en relación con cada punto del orden del día . A ese respecto, sugirió que , al presentar  
observaciones sobre las Notas de la Secretaría, las delegaciones facilitasen también su  opinión 
sobre la manera de avanzar en las tareas relativas a las cuestiones de reglamentación . En su 
opinión, las Notas de la Secretaría ayudarían a los Miembros a con centrarse en los aspectos 
relacionados con el comercio que fueran pertinentes . Disponían de diferentes opciones para la 
labor futura en ese punto del orden del día . Una opción era invitar a los organismos de 
normalización mencionados en las Notas a que rea lizasen presentaciones ante el Comité . 
Otra opción era ampliar el análisis a otros organismos de normalización cuyos trabajos también 
fueran pertinentes para este Comité, como el Comité de Pagos e Infraestructuras de Mercado y el 
Comité sobre el Sistema Fi nanciero Mundial . Evidentemente, el Comité podría abordar también las 
cuestiones de reglamentación específicas que planteasen los Miembros . Esas posibles vías de labor 
futura no se excluían entre sí.  
1.30.   El representante del Reino de Bahrein  dio las gracias a la Secretaría por los esfuerzos 
realizados para preparar las Notas . Con la inclusión de la labor llevada a cabo últimamente por la 
Junta de Servicios Financieros Islámicos se ofrecía una visión general más completa de la 
evolución reciente de las actividad es internacionales de normalización.  
1.31.   La representante del Taipei Chino  también dio las gracias a la Secretaría por las Notas sobre 
la evolución reciente de las actividades internacionales de normalización . A continuación ofreció 
información sobre las inici ativas emprendidas por el Taipei Chino para armonizar sus reglamentos 
con las normas internacionales . El Taipei Chino había adoptado  algunas de las directrices 
publicadas por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea que se mencionaban en la Nota de la 
Secretaría, como los requisitos de divulgación revisados para el Tercer Pilar (enero de 2015), 
las revisiones del marco de titulización (diciembre de 2014), el Coeficiente de Financiación Estable 
Neta de Basilea  III (octubre de  2014) y las normas de divulg ación del Coeficiente de Financiación 
Estable Neta (junio de 2015). La oradora s eñaló que el Gobierno tenía previsto seguir los plazos de 
aplicación recomendados por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea . El Taipei Chino 
también era miembro fundador  de la Asociación Internacional de Supervisores de Seguros, y 
siempre se remitía a las directrices de dicha asociación al examinar o redactar reglamentos . En un 
estudio realizado por esta asociación sobre el cumplimiento de los principios básicos de seguro s, 
el Taipei Chino había obtenido  una buena calificación . El Taipei Chino era asimismo miembro de la 
Organización Internacional de Comisiones de Valores (OICV) y de sus comités subsidiarios, entre 
ellos el Comité de Contabilidad, Auditoría y Difusión de In formación y el Comité de Agencias de 
Calificación Crediticias . La estrecha cooperación que el Taipei Chino mantenía con la OICV le había 
permitido reforzar la supervisión de las transacciones transfronterizas y había facilitado el 
intercambio de informació n. En cuanto a la labor futura del Comité, la representante acogió 
favorablemente la propuesta formulada por la Presidenta de continuar con la práctica de invitar a 
expertos de los organismos internacionales de normalización para que ofreciesen información  
sobre las novedades registradas en sus respectivas esferas de competencia.  
1.32.   El representante del Canadá  dio las gracias a la Secretaría por mantener al Comité al 
corriente de la evoluci ón pertinente  de las actividades internacionales de normalización, incl uidas 
las referentes a los aspectos relacionados con el comercio . Hacía mucho tiempo  que el Canadá 
aboga ba por una mayor coherencia entre la OMC y otras instituciones internacionales y los 
organismos de normalización , como el FMI y el Banco Mundial, siempr e y cuando se respetase el 
mandato y los procesos de toma de decisiones de dichas instituciones . En cuanto a la información 
actualizada que se ofrecería al Comité en el futuro, el Canadá dijo que tal vez sería útil conocer la 
labor que se estaba llevando a  cabo con estas instituciones y organismos de normalización 
internacionales que fuese pertinente para la OMC y, en especial, para este Comité . 
Por consiguiente, el Canadá apoya ba la idea de  que la Secretaría informara regularmente sobre su 
cooperación y co laboración con dichas instituciones y organismos internacionales en lo referente al 
comercio de servicios financieros . Esto podría incluir, por ejemplo, información sobre documentos 
o proyectos conjuntos a los que la Secretaría hubiera realizado aportacion es y sobre las reuniones 
y actividades de otros organismos de normalización e instituciones internacionales en los que 
participase la Secretaría.  S/FIN/M/89  
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  1.33.   El Comité tomó nota  de las declaraciones formuladas y decidió  volver a examinar este punto 
del orden del día e n la siguiente reunión.  
2  PUNTO B - COMERCIO DE SERVICIOS FINANCIEROS Y DESARROLLO  
2.1.  La Presidenta  recordó que poco antes de la reunión anterior la Secretaría había publicado una 
Nota de antecedentes sobre los obstáculos a la inclusión financiera y el comercio  de servicios 
(S/FIN/W/88/Add.1), que era un addendum  a la Nota de antecedentes sobre la inclusión financiera 
y el AGCS (S/FIN/W/88) . El addendum  trataba los obstáculos a la inclusión financiera y el papel 
que podían desempeñar el comercio y la política co mercial en materia de servicios financieros para 
superar los. Antes de dar inicio al debate, la Presidenta concedió la palabra a la Secretaría para que 
aportara más detalles sobre el contenido de la Nota.  
2.2.  Un representante de la Secretaría  indicó que la Nota  constaba de tres secciones . La primera 
estaba dedicada al análisis de los obstáculos a la inclusión financiera que solían señalarse en las 
publicaciones . Estos obstáculos eran muy variados y se debían a factores relacionados con la 
oferta, la demanda, la inadecuación de los marcos reglamentarios, la s debilidad es institucional es y 
las deficiencias de la infraestructura . La segunda sección se centraba en el papel que el comercio 
de servicios podía desempeñar para superar estos obstáculos y fomentar la inclus ión financiera . 
El representante destacó tres aspectos . En primer lugar, la inclusión financiera no solo suponía el 
acceso al crédito, también implicaba el acceso a muchos otros servicios financieros, tales como 
depósitos, pagos y transferencias de dinero y seguros . En segundo lugar, la inclusión financiera 
conllevaba la interacción de muchos otros servicios y proveedores de servicios ; por ejemplo, 
operadores de telefonía móvil, pasarelas de pago, agencias de crédito y registros de garantías . 
De hecho, para  promover la inclusión financiera era preciso desarrollar un "ecosistema ", es decir, 
una comunidad de múltiples proveedores de servicios que interactuaran a través de diversos 
modelos de negocio con el objetivo fundamental de aportar los servicios financie ros necesarios a la 
población que carecía de ellos . En tercer lugar, este "ecosistema " ofrecía una oportunidad de 
expansión del comercio en numerosos servicios, como depósitos, préstamos, pagos y 
transferencias de dinero, informes y análisis de crédito, in termediación y asesoramiento 
financieros, seguros, telecomunicaciones y servicios relacionados con la tecnología de la 
información y las telecomunicaciones . Al mismo tiempo, al permitir el despliegue nacional y 
transfronterizo de esos "ecosistemas ", el com ercio de servicios podría contribuir significativamente 
a la inclusión y el desarrollo financieros . La tercera sección de la Nota examinaba el papel de la 
política comercial en materia de servicios para complementar y favorecer las iniciativas de 
inclusión  financiera . El objetivo de la política comercial en materia de servicios consistía en reducir 
los obstáculos al acceso al mercado y a la competencia, asegurando la igualdad de condiciones 
entre los participantes del mercado, garantizando la transparencia de los reglamentos y políticas y 
fomentando la diversidad de los productos y servicios . El discurso sobre la inclusión financiera 
también guardaba una estrecha relación con otras dos cuestiones de creciente interés para los 
Miembros, a saber, el comercio e lectrónico y la situación de la s pequeñas y medianas empresas 
(pymes) . De hecho, la mayoría de las iniciativas exitosas de inclusión financiera se habían basado 
en soluciones digitales y diversas formas de comercio electrónico . La inclusión financiera tamb ién 
suponía velar por el acceso de las pymes a los servicios financieros . Estos aspectos habían 
quedado reflejados en los estudios de caso contenidos en la Nota, que abarcaba, entre otros, 
la banca sin sucursales en el Pakistán y el Senegal, los pagos móvi les en Rwanda y Sudáfrica, 
los bancos de pagos en la India, los servicios financieros móviles en África y Oriente Medio y los 
servicios móviles de remesas transfronterizas en África.  
2.3.  Antes de dar la palabra para iniciar el debate, la Presidenta  aconsejó a las delegaciones que, 
cuando formularan observaciones sobre la Nota, también dieran su opinión sobre cómo avanzar en 
esta cuestión . A su juicio, y como también lo había señalado la Secretaría, la cuestión de la 
inclusión financiera guardaba una estrecha re lación con otras dos cuestiones de creciente interés 
para los Miembros, a saber, el comercio electrónico y la situación de la s pequeñas y medianas 
empresas (pymes).En las Notas de la Secretaría ya se habían abordado las estrategias y políticas 
nacionales d e inclusión financiera que se seguían, los principales obstáculos a la inclusión 
financiera y las políticas y reglamentos que con más frecuencia adoptaban los gobiernos para 
promover la inclusión financiera (en especial los modelos de banca móvil y sin suc ursales) . En las 
Notas también se había examinado la compatibilidad de diferentes políticas y reglamentos con las 
disposiciones del AGCS y se brindaban orientaciones para promover la inclusión financiera de 
manera compatible con el AGCS . Por último, en el addendum  se mostraba, mediante diversos 
estudios de caso, que el comercio de servicios podía contribuir a mejorar la inclusión financiera . S/FIN/M/89  
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  En su opinión, la labor futura podría fundamentarse en estas Notas, en particular en la sección 4 
del addendum  y se p odría seguir reflexionando sobre la manera de mejorar la política y la 
reglamentación comerciales para contribuir en mayor medida a la inclusión financiera.  
2.4.  El representante del Ecuador  señaló que la Nota contenía una descripción muy precisa de las 
dificul tades a las que se enfrentaban los usuarios para acceder a una cuenta en una institución 
financiera, los obstáculos que afectaban a la oferta y la demanda de los servicios financieros y los 
impedimentos derivados de los marcos reglamentarios . Aprovechó la oportunidad para informar de 
las iniciativas recientes que habían adoptado las autoridades competentes del Ecuador . 
Como parte de sus funciones, la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera ofrecía 
incentivos a las instituciones financieras par a promover la creación de productos encaminados a 
facilitar la inclusión financiera de grupos prioritarios, como las personas con discapacidad, 
los jóvenes, las madres solteras y los sectores de la población de bajos ingresos que se 
enfrentaban con obstácu los para acceder a los servicios financieros.  
2.5.  El Código Orgánico Monetario y Financiero del Ecuador había facultado al Banco Central a que 
promoviera la inclusión financiera . En 2014, el Ecuador había introducido un nuevo sistema de 
pago electrónico, conoc ido comúnmente como "dinero digital ". El dinero electrónico o digital no 
sustituía al uso del dólar de los Estados Unidos que era la moneda de curso legal en el Ecuador.  
Por el contrario, se trataba de un sistema de pago que no difería del sistema de carte ra electrónica 
utilizado en otros países . No se había creado dinero nuevo . De hecho, se trataba de un método 
más barato para almacenar y trasferir dinero que ya existía . El sistema de pago electrónico se 
regía por el Código Orgánico Monetario y Financiero que exigía que el dinero digital estuviera 
respaldado en un 100 % por activos líquidos . En otras palabras, por cada dólar digital creado debía 
existir un dólar de los Estados Unidos físico depositado en el Banco Central . El dinero usado en el 
nuevo sistema de pagos electrónicos podría transferirse a través de cajeros automáticos, mensajes 
de texto, aplicaciones, tabletas y sitios web . A ese respecto, el orador señaló que el 40 % de los 
ecuatorianos carecía de servicios bancarios, mientras que el 90 % de la pob lación contaba con un 
teléfono móvil o un dispositivo electrónico compatible con el sistema de dinero digital . 
Esta iniciativa permitía a todos los ciudadanos, con independencia de su condición económica y 
social, abrir una cuenta de dinero digital y tener  acceso a los servicios financieros.  
2.6.  La representante de Sudáfrica  reiteró la declaración que había formulado en la reunión 
anterior . Dijo que, en efecto, la inclusión financiera era un objetivo fundamental para el sector 
bancario de su país . Sudáfrica rec onocía la importancia y pertinencia que revestía la Nota 
elaborada por la Secretaría para la labor de la OMC . El país era consciente de que las políticas 
comerciales podían contribuir a la inclusión financiera de diversas maneras . Sin embargo, era igual 
de importante reconocer que el éxito de un modelo en ciertos mercados no tenía por qué conllevar 
necesariamente el mismo éxito en otros . Un ejemplo de ello era la suspensión en Sudáfrica de 
M-PESA, el sistema para efectuar transferencias de dinero por teléfo no móvil al que se hacía 
referencia en la Nota . A este respecto, aclaró que, desde el 30 de junio del año en curso, M -PESA 
había sido suspendida pese a haber cosechado un éxito extraordinario en numerosos países 
africanos y de otras partes del mundo, con v arios millones de usuarios . M-PESA había demostrado 
ser un modelo insostenible en Sudáfrica pese a que el país contaba con un marco regulatorio 
relativamente bien desarrollado, una economía considerablemente liberalizada y un entorno que 
favorecía el acces o al mercado y la competencia . A juicio de la oradora, en el ámbito de la 
inclusión financiera no cabía adoptar un criterio uniforme en todos los casos . Por último, dijo que 
las autoridades de su país aún estaban realizando una evaluación técnica de la Not a, que su 
delegación presentaría en la siguiente reunión.  
2.7.  El representante del Canadá  recordó a los Miembros que había dado algunas opiniones 
preliminares en la reunión anterior . Agradeció a la Secretaría la Nota y el haber enfocado el tema 
desde la perspe ctiva de la política comercial . De cara al futuro, consideraba que la Nota era una 
referencia de utilidad para los negociadores comerciales y los encargados de la formulación de 
políticas nacionales que pretendían fundamentar sus políticas de desarrollo e inclusión en el área 
financiera . Si bien el comercio de servicios no era la panacea para luchar contra la exclusión 
financiera, los Gobiernos debían velar por que se contara con los debidos marcos reglamentarios y 
la debida infraestructura financiera . A juicio de su delegación, la Nota dejaba patente que la 
política comercial podía contribuir a la inclusión financiera.  
2.8.  La representante de la India reiteró la declaración que había formulado en la reunión 
anterior . Como se mencionaba en la Nota, la inclusión financiera era una cuestión compleja y S/FIN/M/89  
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  multidimensional . Era el proceso por el cual los principales actores institucionales garantizaban que 
los grupos vulnerables, como aquellos con bajos ingresos, tuvieran acceso a productos y servicios 
financieros adecu ados a un precio asequible y de manera justa y transparente . La India había 
reconocido hacía mucho tiempo que aumentar la inclusión financiera era un imperativo social y 
económico y había aplicado nuevos métodos innovadores para empoderar a la población  de 
escasos recursos , entre ellos,  la nacionalización de los bancos, el establecimiento de prescripciones  
para los bancos en relación con la concesión de préstamos a sectores prioritarios y el 
establecimiento de bancos rurales regionales, así como iniciativas  tales como el "enfoque por 
zonas de servicio" y el "programa para facilitar la vinculación entre los bancos y los grupos de 
autoayuda" . Teniendo en cuenta la infraestructura financiera disponible en la India, el Gobierno 
había adoptado un modelo bancario de inclusión financiera por el que, aprovechando  la tecnología, 
se prestaban servicios bancarios por medio de dispositivos manuales como terminales de punto de 
venta, teléfonos móviles, etc. O tros agentes, como las empresas de telefonía móvil, también 
podían asociarse con bancos para ofrecer servicios de manera colaborativa.  
2.9.  La importancia de contar con sistemas financieros inclusivos era un hecho ampliamente 
reconocido en los círculos reguladores y se había convertido en una prioridad normativa para 
muchos  países . La India había examinado  la Nota de la Secretaría desde esa perspectiva . El país 
había entendido que  la Nota hacía un repaso de los obstáculos que se interponían a la inclusión 
financiera desde el punto de vista del comercio, analizando el papel q ue desempeñaban el 
comercio de servicios financieros y la política comercial en la materia con miras a superar esos 
obstáculos . Sin embargo, era posible que la política comercial y la liberalización del sector 
financiero no guardaran una relación causal di recta con la inclusión financiera . Los responsables de 
la elaboración de políticas y los organismos de reglamentación del sector financiero no pensaban 
específicamente en el comercio al diseñar e implementar políticas de inclusión financiera . 
Lo mismo ocur ría a la inversa . Sin embargo, en la medida en que  los proveedores de servicios 
financieros extranjeros participaban en estos mercados y prestaban servicios por distintas vías, 
la reglamentación relacionada con la inclusión financiera también podía convert irse en política  
comercial . Sin embargo, los bancos centrales no tenían entre sus objetivos lograr este 
solapamiento . Según la experiencia de la India, las iniciativas de inclusión financiera habían 
surgido principalmente de los bancos nacionales y la part icipación de los bancos extranjeros era 
más bien limitada y superficial . Con ello no quería decir que las instituciones financieras y los 
bancos extranjeros no desempeñaran una función útil  en el sector financiero como tal . Como se 
mencionaba en la propia Nota, una de las funciones más importantes  de la participación de los 
bancos extranjeros era fomentar la competitividad . No obstante, para la India, la correlación entre 
la liberalización del sector financiero y la inclusión financiera era, en el mejor de los casos, 
limitada.  
2.10.   El representante de Filipinas  dijo que la inclusión financiera era competencia del Banco 
Central (Bangko Sentral ng Pilipinas, BSP) . La Encuesta Nacional de Base para la Inclusión 
financiera del BSP en 2015 ponía de manifiesto que exis tían obstáculos para la inclusión financiera, 
tanto de lado de la oferta como de la demanda . Solo el 33 % de los adultos filipinos con ahorros 
tenía una cuenta bancaria . Con respecto a los obstáculos por el lado de la demanda, un 65 % de 
los encuestados habí a citado la falta de dinero y de conocimientos para abrir y mantener una 
cuenta bancaria entre las principales razones para no tener cuenta bancaria . Se mencionaban 
otros motivos como la distancia hasta la institución financiera, la exigencia de un saldo m ínimo 
muy elevado, tipos de interés demasiado bajos para los depósitos, el carecer de documento de 
identidad y la desconfianza en las instituciones financieras . Cerca del 50 % de quienes nunca 
había n recurrido a préstamos afirmaba n que el motivo principal e ra que no necesitaban hacerlo y 
el 16% no tenía acceso al crédito porque no contaba con un aval . Otros obstáculos que dificultaban 
el acceso al crédito incluían los elevados tipos de interés, requisitos exagerados en cuanto a los 
documentos que debían pres entarse y razones personales y religiosas . Los principales obstáculos 
por el lado de la oferta eran la falta de una comprensión adecuada de las necesidades de los 
clientes, factores socioeconómicos y culturales y obstáculos producto de la geografía . Entre otros 
factores que también contribuían al fenómeno cabía citar la infraestructura física inapropiada 
(como instalaciones de transporte y envío ineficientes) y servicios de telecomunicaciones ineficaces 
o con precios prohibitivos.  S/FIN/M/89  
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  2.11.   Por estos motivos, Filipin as había puesto en marcha la Estrategia Nacional de Inclusión 
Financiera (ENIF) . Se trataba de una estrategia integral elaborada mediante un amplio proceso de 
consulta con actores del sector privado y público que participaban en el desarrollo del sector 
financiero . Pruebas empíricas recientes habían puesto de manifiesto que el acceso a los productos 
y servicios financieros cambiaba considerablemente la vida de la población y tenía la capacidad de 
mejorar el bienestar de segmentos de la sociedad que aún no c ontaban con esos servicios . En un 
número creciente de publicaciones también se sugería que una mayor inclusión financiera 
contribuía a la estabilidad financiera y al desarrollo económico . Uno de los programas previstos en 
la Estrategia era la promoción de un sistema nacional de pequeños pagos seguro, fiable y 
eficiente . A ese respecto, teniendo en cuenta la experiencia adquirida en otras jurisdicciones, que 
mostraba que el uso de métodos de pago  electrónicos había contribuido a la inclusión financiera, 
uno de los objetivos de la Estrategia era agilizar el paso a los métodos de pago electrónico  en 
Filipinas.  
2.12.   El Comité  tomó nota  de esas declaraciones y  decidió  volver a examinar este punto del orden 
del día en la siguiente reunión.  
3  PUNTO C - EVOLUCIÓN  RECIENTE DEL COMERCIO DE SERVICIOS FINANCIEROS  
3.1.  La Presidenta  recordó que, en la reunión anterior, en nombre de la Comunidad del Caribe 
(CARICOM), Jamaica había facilitado información actualizada sobre la evolución reciente de la 
cuestión de la "reducción del riesgo  y servicios bancarios de corresponsalía" y aconsejado al 
Comité que celebrara un debate o taller específico sobre esa cuestión . Si bien parecía haber 
interés en el tema, los Miembros pidieron a Jamaica que aportara más información por escrito, 
a fin de fa cilitar el examen de la propuesta.  
3.2.  El representante de Jamaica , en nombre de la Comunidad del Caribe (CARICOM), dijo que en 
la última reunión del Comité los Miembros de la OMC de la Comunidad del Caribe habían propuesto 
que se organizara  un taller o semina rio sobre la cuestión de la reducción del riesgo y los servicios 
bancarios de corresponsalía y habían descrito brevemente un posible marco, aunque básico, para 
dicho taller . En cuanto a la solicitud de los Miembros de que se formulara una propuesta por 
escrito, la Comunidad del Caribe aún estaba trabajando en los principales elementos de un 
proyecto de programa para el seminario, con miras a su presentación en la siguiente reunión del 
Comité.  
3.3.  La Unión Europea  dijo que su delegación era una de las que más de talles solicitaba sobre la 
intención de dicha propuesta . Sin duda, su delegación estaba dispuesta a considerar cualquier 
propuesta de ese tipo . Sin embargo, aún no se había ahondado lo suficiente en la cuestión como 
para examinar los detalles de un program a para ese taller . Los Miembros primero debían debatir 
sobre la finalidad y las cuestiones que se abordarían en el taller propuesto.  
3.4.  El Comité  tomó nota  de esas declaraciones y  decidió  volver a examinar este punto del orden 
del día en la siguiente reunión.  
4  PUNTO D - LABOR FUTURA Y FECHA DE LA PRÓXIMA REUNIÓN  
4.1.  La Presidenta  señaló que las propuestas de labor futura se habían abordado en los puntos 
anteriores del orden del día y que el Comité había decidido en consecuencia . En su opinión, había 
suficientes tem as de fondo como para justificar otra reunión antes de finalizar el año . 
Por consiguiente, propuso que el Comité se reuniera antes de finalizar el año . Así lo acordó el 
Comité.  
5  PUNTO E - OTROS ASUNTOS  
5.1.  No se planteó ninguna cuestión en el marco del punto "O tros asuntos" . 
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