ORGANIZACIÓN MUNDIAL  
DEL COMERCIO   
WT/DS453/1 
G/L/1019 
S/L/396 
19 de diciembre de 2012 
 
 (12-6963) 
 Original: español 
 
 
 
ARGENTINA - MEDIDAS RELATIVAS AL COMERCIO 
DE MERCANCÍAS Y SERVICIOS 
 
Solicitud de celebración de consultas presentadas por Panamá 
   La siguiente comunicación, de fecha 12 de diciembre de 2012, dirigida por la delegación de Panamá a la delegación de la Argentina y al Presi dente del Órgano de Solución de Diferencias, se 
distribuye de conformidad con el  párrafo 4 del artículo 4 del ESD. 
 
_______________ 
 
  He recibido instrucciones de las autoridades de mi país para solicitar la celebración de consultas con Argentina de conformidad con el ar tículo 4 del Entendimiento relativo a las normas y 
procedimientos por los que se rige la solución de  diferencias ("ESD"), el artículo XXII del Acuerdo 
General sobre Aranceles Aduaneros y Comercio  de 1994 ("GATT de 1994") y el artículo XXII del 
Acuerdo General sobre el Comercio de Servicios ("AGCS"), con respecto a ciertas medidas impuestas por Argentina que afectan el comercio de bienes y servicios.  Estas medidas aplican únicamente al 
comercio efectuado con determinados  países listados en el Decreto 1344/98
1, modificado por el 
Decreto 1037/00 entre los que se encuentra Panamá (los "países listados"). 
 De conformidad con el artículo 4.4 del ESD, a continuación se describen las razones en que 
se basa esta solicitud, con indicación de las medid as en litigio y los fundamentos jurídicos de los 
reclamos. 
1. Cobro discriminatorio del impuesto a las ganancias dependiendo del origen o lugar de 
residencia del prestador de servicios extranjero 
 Argentina establece diferentes porcentajes de pr esunción de ganancia ne ta respecto del pago 
de intereses o retribuciones a acreedores radicados en  el extranjero dependie ndo del país dónde dichos 
acreedores residan.  Así, se presume una ganancia neta del 100% cuando el acreedor es una entidad 
bancaria o financiera radicada en determinados  países listados, mientras que la presunción de 
ganancia neta es del 43% cuando el acreedor es una entidad bancaria o financiera radicada en 
cualquier otro país.  A pesar de que a ambos pagos  se les aplica la misma tasa del 35%, debido a los 
diferentes porcentajes de presunción de ganancias netas para la dete rminación de la base imponible, 
cada uno está sujeto a una carga tributaria dis tinta, del 35% y del 15.05% respectivamente. 
 En el entender de Panamá, la medida en cuesti ón está contenida, entre otras, en las siguientes 
disposiciones:  (i) artículo 93, inciso c) puntos  1 y 2, de la Ley de Impuesto a las Ganancias 
(Ley 20.628), (ii) Decreto 1344/98, y (iii) Decreto 1037/00. 
                                                      
1 Reglamentación de la Ley de Impuesto a las Ganancias. WT/DS453/1 
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   Conforme a esta medida, los servicios financieros brindados por proveedores de servicios 
financieros de determinados Miem bros que son países listados se hallan sometidos a un trato menos 
favorable que aquél otorgado a los servicios fina ncieros brindados por proveedores de servicios 
financieros residentes en cualquier otro país.  En  consecuencia, Panamá considera que esta medida 
parece ser incompatible con el artículo II:1 del AGCS.  Adicionalmente, en el contexto del arrendamiento financiero vincula do a la importación de productos, la medida en cuestión otorga a 
determinados productos de determ inados Miembros que son países listados un trato menos favorable 
que aquél concedido a los productos de otros países,  de manera incompatible con el artículo I:1 del 
GATT de 1994. 
2. Medidas discriminatorias basadas en un supuesto incremento patrimonial no justificado 
 Argentina presume que el ingreso de fondos pr oveniente de los países listados, incluyendo el 
pago por la exportación de bienes y servicios, así co mo la transferencia de fondos vinculada a la 
prestación de servicios, constituye un incremento patr imonial "no justificado" para el receptor de los 
fondos en Argentina.  Como consecuencia de dich a presunción, los fondos se consideran "ganancias 
netas".  Para la determinación de la base imponible del impuesto a las ganancias, se considera el total 
de los fondos más un incremento de 10% por concep to de renta dispuesta o consumida.  Sobre esta 
base, Argentina aplica la tasa del 35%.2 
 Por contraste, las transacciones sobre bienes y servicios realizadas con personas originarias o 
residentes en territorios distintos a los países lis tados, incluyendo a las transacciones que involucran a 
bienes y servicios de origen naci onal, no se encuentran sometidas a la presunción de ganancias netas 
ni al incremento de 10% en la base imponible. 
 Panamá entiende que esta medida se encuentr a contenida, entre otras, en las siguientes 
disposiciones:  (i) artículo sin número agrega do a continuación del artículo 18 de la Ley de 
Procedimiento Tributario (Ley 11683), tal como fue m odificada por la Ley 25.795;  (ii) artículo 15 de 
la Ley de Impuesto a las Ganancias (Ley 20.628);  (iii) Decreto 1344/98;  y (iv) Decreto 1037/00. 
 Esta medida parece ser incompatible con las siguientes disposiciones: 
 el artículo II:1 del AGCS, toda vez que, en el contexto de servicios financieros que 
implican una transferencia de fondos que da ría lugar a la presunción de incremento 
patrimonial, Argentina concede a los servi cios y proveedores de servicios de los 
Miembros que son países list ados un trato menos favorabl e que aquel concedido a los 
servicios y proveedores de servicios de otros territorios; 
 el artículo XI del AGCS, dado que, al presu mir una ganancia neta  e incrementar la 
base imponible en 10%, Argentina aplica rest ricciones a los pagos y transferencias 
internacionales por transacciones corrientes re ferentes a los compromisos específicos 
contraídos por Argentina en materia de servicios; 
 el artículo XVI y la nota al pie 8 del AGCS, puesto que:  (i) Argentina restringe el 
movimiento transfronterizo de capital respecto de sus compromisos sobre acceso a los mercados relacionados con el suministro  de un servicio a través del comercio 
                                                      
2 Panamá observa que estos fondos también se hallan sujetos al impuesto al valor agregado e impuestos 
internos sobre la base de la misma base imponible que el impuesto a las ganancias, por lo que los reclamos planteados bajo este apartado se hacen extensibles al co bro del impuesto al valor agregado e impuestos internos 
aplicables a estas transacciones.  WT/DS453/1 
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  transfronterizo en los cuales el movimiento transfronterizo de capital forma parte 
esencial del propio servicio, y (ii) Argentina restringe las transferencias de capital a su territorio respecto de sus compromisos sobre acceso a los mercados relacionados 
con el suministro de un servicio a través de la presencia comercial; 
 el artículo XVII del AGCS, toda vez que, respecto de sus compromisos específicos en 
materia de servicios, Argentina otorga a lo s servicios y a los proveedores de servicios 
de los Miembros de los países listados un tr ato menos favorable que el otorgado a sus 
propios servicios similares o prov eedores de servicios similares; 
 artículo I:1 del GATT de 1994, en tanto que, en el contexto de los pagos por 
exportación, Argentina otorga una ventaja, favor, privilegio o inmunidad a los bienes 
destinados a cualquier país que no se extie nde inmediata e incondicionalmente a los 
productos similares destinados a los Miembros de los países listados.
3 
3. Discriminación en la valoración de tr ansacciones con partes de los países listados 
 Para efectos del cálculo del impuesto a las ga nancias, Argentina no considera ajustadas a las 
prácticas o a los precios normales de mercado entre partes independientes a las transacciones 
realizadas con sujetos constituidos o domiciliados en  los países listados.  Por consiguiente, Argentina 
recurre a la aplicación métodos de determinación de pr ecios de transferencia que resultan en el hecho 
de incurrir en gastos significativos, como por ejemplo, la contratación de contador público 
independiente para certificar determ inada información incluida por el contribuyente en el Informe de 
Precios de Transferencia previsto  en la Resolución General (AFIP) 1122/01 y eventualmente en el 
pago de mayores cargas tributarias.4  De esta forma, (i) se desincentiva la importación de bienes y la 
prestación de servicios originarios o procedentes de lo s Miembros de los países listados en favor de la 
adquisición de bienes o la prestación de servicios de  otros orígenes, incluyendo los bienes y servicios 
de origen nacional, y (ii) se desincentiva la expor tación al territorio de Miembros de los países 
listados en favor de la exportación a otros destinos. 
 En el entender de Panamá, se deriva, entr e otras, de las siguientes disposiciones:  
(i) artículos 8 y 15 de la Ley del Impuesto a las Ganancias;  (ii) Decreto 1344/98;  y (iii) 
Decreto 1037/00, tanto en su texto como en su aplicación efectiva. 
 En consecuencia, Panamá considera que la me dida en cuestión otorga una ventaja, favor, 
privilegio o inmunidad a los productos importados que  no son originarios de los países listados, lo 
cual no se extiende inmediata e incondicionalmente  a los productos similares originarios de los 
Miembros que forman parte de los países listados, de manera incompatible con el artículo I:1 del 
GATT de 1994. 
 Asimismo, Panamá considera que la medida en cuestión c oncede a los productos importados 
que son originarios de los Miembros de los pa íses listados un trato menos favorable que aquél 
                                                      
3 Alternativamente, Panamá considera que esta medida parece ser incompatible con:  (i) el artículo XI:1 
del GATT de 1994, en tanto que ésta constituiría una restricción a la exportación o a la venta para la exportación 
de productos destinados a los territorios de los países lis tados;  y (ii) el artículo XIII:1 del GATT de 1994, dado 
que ésta constituiría una restricción a la exportación de productos destinados a los territorios de los países listados, sin que Argentina imponga una restricción semejante a la exportación de productos similares 
destinados a territorios de países no listados. 
4 Panamá observa que estas normas y procedimient os también serían aplicables en el cálculo del 
impuesto al valor agregado, por lo que los reclamos planteados bajo este apartado se hacen extensibles al cobro 
del impuesto al valor agregado. WT/DS453/1 
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  concedido a los productos similares de origen naci onal, lo cual parece ser incompatible con los 
artículos III:2 y III:4 del GATT de 1994. 
 Finalmente, Panamá considera que la medi da en cuestión establece un desincentivo a la 
importación de bienes originarios de Miembros de los países listados, así como a la exportación de 
bienes hacia los Miembros que son países listados.  De esta forma, esta medida calificaría como una restricción a la importación de bienes de los Miembros que son países listados, y como una restricción a la exportación de bienes hacia los Miembros que so n países listados, de manera incompatible con el 
artículo XI:1 del GATT de 1994. 
 En el marco del comercio de servicios, Panamá  considera que la medida en cuestión otorga a 
los servicios y proveedores de servicios de Miembros  de los países listados un trato menos favorable 
que aquél concedido a los servicios y proveedor es de servicios de otros países, de manera 
incompatible con el artículo II:1 del AGCS. 
 Esta medida también parece ser incompatible  con el artículo XVII del AGCS en virtud de 
que, respecto de sus compromisos específicos en mate ria de servicios, Argentina otorga a los servicios 
y proveedores de servicios de los Miembros de los países listados un trato menos favorable que el 
otorgado a sus propios servicios o proveedores de servicios similares. 
4. Medidas que afectan el comercio de servicios en el sector de reaseguros 
 De conformidad con la Resolución Nº 35615/20 11, la Superintendencia  de Seguros de la 
Nación ("SSN") ha prohibido que prestadores extran jeros de servicios de reaseguro puedan prestar 
estos servicios a aseguradoras en Argentina a menos  que cuenten con subsidiarias o sucursales en 
Argentina de capital no menor a AR$20 millones.  Por otra parte, Panamá entiende que la posibilidad 
de establecer subsidiarias o sucursales en Argentin a está negada para los proveedores de servicios de 
los países listados.  A Panamá le parece que la lim itación general y el establecimiento de un mínimo 
de capital para subsidiarias y sucursales de prov eedores de servicios de reaseguro de los Miembros 
que son países listados serían medidas incompatibles con el artículo XVI:1 del AGCS y los 
compromisos específicos de Argentina en materia de  acceso al mercado para ese sector.  Por otra 
parte, la negativa de permitir el establecimiento  de sucursales o subsidiarias de proveedores de 
servicios de reaseguro de los Miembros de los países listados concede a estos un trato menos favorable que aquél concedido a los proveedores de ser vicios de reaseguro de otros países, lo cual 
parece ser incompatible con el artículo II:1 del AGCS. 
 Adicionalmente, no obstante la limitaci ón general, los artículos 19 y 20 de la 
Resolución Nº 35615/2011 prevén determinadas exce pciones para casos en que, debido a la magnitud 
y características de los riesgos, el servicio de reaseguro no pueda ser cubierto por proveedores establecidos en la Argentina.  En estos casos, se permite que proveedores de se rvicio de reaseguro sin 
presencia comercial en la Argentina puedan brinda r este tipo de servicio, previa aprobación e 
inscripción de la reaseguradora extranjera ante la SSN.  Sin embargo, de conformidad con la 
Resolución Nº 35726/2011 de la SSN, esta posibilidad está negada para proveedores de servicio de 
reaseguro constituidos o domiciliados en los países listados.  Panamá consid era que esta medida 
concede un trato menos favorable a los servicios  y proveedores de servicio de reaseguro de los  WT/DS453/1 
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  Miembros que forman parte de los países listados, lo cual parece ser incompatible con el artículo II:1 
del AGCS.
5 
5. Requisitos discriminatorios para el regist ro de sociedades, sucursales y accionistas de 
determinados proveedores de servicios extranjeros 
 De conformidad con el artículo 118 de la Le y de Sociedades Comerciales Nº 19.550, la 
Inspección General de Justicia ("IGJ") de Argentina tiene a su cargo las funciones de registro público 
y fiscalización de las sociedades constituidas en el territorio de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires6 
así como de las sociedades constituidas en el extr anjero que busquen ejercer su actividad habitual, 
establecer agencias, sucursales o re presentaciones permanentes que se registren en esa jurisdicción.  
Adicionalmente a los requisitos generales para la inscripción de sociedades extranjeras, incluyendo 
agencias, sucursales o representacion es permanentes, el artículo 192 de  la Resolución General 7/2005 
de la IGJ establece determinados requisitos apli cables únicamente a las sociedades de los países 
listados para su inscripción en el registro de la  Ciudad Autónoma de Buenos Aires.  Entre estos 
requisitos se exige la acreditación de que la so ciedad desarrolla de manera efectiva actividad 
empresarial económicamente significativa en el lugar de constitución, registro o incorporación y/o en 
terceros países, para lo cual se requiere el cumpli miento de determinadas formalidades.  Además, el 
artículo 192 establece expresamente que la IGJ apreci ará con criterio restrictivo el cumplimiento de 
los requisitos de registración cuando se trate de pa íses listados.  Por contraste, a las sociedades 
extranjeras de otros países no se les exige el cu mplimiento de los requisitos adicionales del 
artículo 192 de la Resolución General 7/2005 de la IGJ. 
 Panamá considera que esta medida otorga a lo s servicios y proveedores de servicios de los 
Miembros de los países listados que buscan establecer presencia comercial en Argentina un trato menos favorable que aquel proveído a los servicios y proveedores de servicios de otros países, lo cual 
parece ser incompatible con el artículo II:1 del AGCS. 
 Adicionalmente, con respecto a todos los sect ores para los que Argentina ha establecido 
compromisos específicos, Panamá considera que Argentina limita efectivamente el acceso a sus 
mercados a los proveedores de servicios de los Mi embros de los países listados que buscan establecer 
presencia comercial en la Argentina, lo cual par ece ser incompatible con el artículo XVI:1 del AGCS. 
6. Medidas que afectan la repatriación de inversiones 
 La Comunicación "A" 4786 del Banco Centra l de la República Argentina ("BCRA"), y sus 
modificatorias, reglamenta el acceso al merca do único y libre de cambios ("MULC") para la 
repatriación de inversiones al exterior.  La Co municación "A" 4786 establece que para la compra de 
divisas con motivo de la repatriación de inversiones directas e inversiones de portafolio de residentes 
de los países listados se necesita la conformidad pr evia del BCRA para acceder al MULC, mientras 
que los residentes de países que no est án listados no requieren esa autorización. 
 A criterio de Panamá, esta restricción implicar ía un trato menos favorable a los servicios y 
proveedores de servicios de los Miembros de los países listados que establezcan presencia comercial en Argentina y busquen repatriar inversiones a su s respectivos países con respecto a los servicios y 
                                                      
5 Panamá observa que mediante Resolución Nº 36173/2011, la SSN canceló la inscripción y licencia de 
un proveedor de servicios de Panamá por el hecho de que "posee su sede central en [la] República de Panamá", 
lo cual, en consonancia con lo anterior, parece ser incompatible con el artículo II:1 del AGCS. 
6 Con excepción de aquéllas admitidas  al régimen de oferta pública, sometidas a la fiscalización de la 
Comisión Nacional de Valores. WT/DS453/1 
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  proveedores de servicios similares de otros países, lo cual parece ser contrario al artículo II:1 del 
AGCS. 
7. Medidas que afectan el comerc io de instrumentos financieros 
 De conformidad con el texto ordenado de las normas de la Co misión Nacional de Valores, tal 
y como ha sido aprobado por la Resolución Ge neral Nº 368, y actualizado por la Resolución 
General Nº 611, determinados agentes financie ros y bursátiles no pueden dar curso a operaciones 
sobre valores negociables, contratos a término, fu turos u opciones de cualquier naturaleza y otros 
instrumentos o productos financieros, si es que estas operaciones son efectuadas u ordenadas por 
sujetos constituidos, domiciliados o residentes de los países listados.  Por contraste, esta prohibición 
no se da con respecto a todas aquellas transacciones efectuadas u ordenadas por sujetos constituidos, 
domiciliados o residentes de otros países. 
 A criterio de Panamá, al limitar la capacidad de  los proveedores de servicios de los países 
listados para acceder al mercado de valores en Arge ntina, los servicios y los proveedores de servicios 
de los países listados recibirían un trato menos favor able que el trato concedido a los servicios y los 
proveedores de servicios de otros países, lo cual parece ser incompatible con el artículo II:1 del 
AGCS. 
8. Criterios discriminatorios con respecto a deducciones por concepto del costo de bienes o 
servicios proveídos por residentes extranjeros 
 Para efectos del impuesto a las ganancias, Arge ntina establece criterios distintos respecto a la 
deducción que los residentes en Argentina pueden reali zar por el costo de bienes y servicios proveídos 
por residentes en el extranjero.  Estos criterios varí an en función al país de  residencia del proveedor 
extranjero.  Si el proveedor de los bienes o servici os reside en uno de los países listados, el residente 
argentino sólo puede deducir el costo del bien o del servicio recibido en caso que dicho costo se haya 
pagado previo al vencimiento del plazo para presen tar la declaración de impuestos correspondiente. 
 Por el contrario, si el proveedor de los bienes o servicios reside en un país no listado, 
incluyendo Argentina, el residente argentino puede efectuar la deducción aún si el costo del bien o del 
servicio no ha sido pagado al venc imiento del plazo para presentar la declaración de impuestos 
correspondiente. 
 Según el entendimiento de Panamá, esta medida está, entre otras, contenida en las siguientes 
disposiciones:  (i) artículo 18 de la Le y de Impuesto a las Ganancias (Ley 20.628);  
(ii) Decreto 1344/98;  y (iii) Decreto 1037/00. 
 A criterio de Panamá, esta medida parece ser incompatible con el artículo II:1 del AGCS toda 
vez que con respecto a la determinación del impuesto a las ganancias, Argentina otorgaría a los servicios y proveedores de servicios de los Miembr os que son países listados un trato menos favorable 
que aquél otorgado a los servicios y proveedores de servicios de otros países.  Del mismo modo, con 
respecto a los sectores específicos para los que Argentina ha asumido compromisos, esta medida 
concedería a los proveedores extranjeros un trato me nos favorable que el concedido a los proveedores 
nacionales, de manera que parece ser incompatible con el artículo XVII del AGCS. 
 Con respecto a la determinación del impuesto a las ganancias, la medida en cuestión también 
parece ser incompatible con el artículo I:1 del GATT de 1994 dado que constituir ía una ventaja, favor, 
privilegio o inmunidad concedido a los productos or iginarios de países no listados, lo cual no se 
extiende inmediata e incondicionalmente a los produc tos similares originario s de países listados.   WT/DS453/1 
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  Adicionalmente, la medida en cuestión parece ser incompatible con el artículo III:4 del GATT 
de 1994 toda vez que los productos importados que s on originarios de países listados reciben un trato 
menos favorable que aquél concedido a los productos similares de origen nacional. 
9. Negativa de entregar reintegros y devoluc iones relacionados con el impuesto al valor 
agregado 
 Con respecto a exportaciones que se destinan  a países listados, Argentina niega a los 
exportadores la entrega de reintegros y devolucion es sobre el impuesto al valor agregado.  Por el 
contrario, si las exportaciones se destinan a cualqui er otro país, Argentina sí provee a los exportadores 
dichos reintegros y devoluciones. 
 A criterio de Panamá, Argentina concedería  a los productos destinados a determinados 
territorios una ventaja, favor, privilegio o inmunidad que no es extendido inmediata e 
incondicionalmente a todo producto similar destinado a los Miembros de los países listados.  De esta 
manera, a criterio de Panamá, la medida en cues tión parece ser incompatible con el artículo I:1 del 
GATT de 1994. 
*** 
 Sin perjuicio de las medidas identificadas en la  presente solicitud, estas consultas se solicitan 
también con respecto a cualquier otro instrument o normativo, lineamientos, prácticas, decisiones o 
actos administrativos y/o judiciales que reglamen ten o instrumenten las medidas en cuestión, 
incluyendo aquéllos que pudieran formalmente modi ficarlas, y que no hubieran sido mencionados 
previamente, así como instancias específicas de aplicación. 
 Panamá también pone en conocim iento de Argentina que en el  transcurso de las consultas 
puede verse en la necesidad de consultar sobre otro s aspectos fácticos o jurídicos vinculados a las 
medidas en cuestión y/o de plantear otros asuntos conforme a disposiciones de los acuerdos abarcados 
de la OMC que no estén referidas en esta solicitud, incluyendo (pero sin limitar se a) los artículos I:1, 
III:2 y III:4 del GATT de 1994 y/o los artículos II:2 y XVII del AGCS. 
 Espero con interés recibir lo antes posible su repuesta a la presente solicitud de consultas.  
Propongo que nuestras respectivas Misi ones acuerden la fecha y lugar pa ra sostener las consultas. 
 
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