ORGANIZACIÓN MUNDIAL
DEL COMERCIOG/C/W/307
1º de octubre de 2001
(01-4672)
Comité de Medidas en Materia de Inversiones
relacionadas con el ComercioOriginal:  inglés
MEDIDAS EN MATERIA DE INVERSIONES RELACIONADAS
CON EL COMERCIO Y OTRAS PRESCRIPCIONES EN
MATERIA DE RESULTADOS
Estudio conjunto de las Secretarías de la OMC y la UNCTAD1
PRIMERA PARTE
Ámbito y definición;  disposiciones de acuerdos internacionales
1. El presente documento contiene la Primera Parte del estudio conjunto que se había solicitado
a las Secretarías de la OMC y la UNCTAD.  A fin de proporcionar una orientación general sobre el
estudio, esta Parte contiene varias definiciones de medidas en materia de inversiones relacionadas con
el comercio y otras prescripciones en materia de resultados que figuran en documentos sobre políticascomerciales pertinentes y en estudios preparados por otras organizaciones internacionales.  En esta
Parte se examina también el trato de que son objeto las medidas en materia de inversiones
relacionadas con el comercio y otras prescripciones en materia de resultados en instrumentos y
acuerdos internacionales, de conformidad con el mandato del estudio.
2. La Segunda Parte del estudio se publicará en breve;  abarcará la experiencia de países
desarrollados y en desarrollo seleccionados en el uso de las MIC y otras prescripciones en materia de
resultados, el uso de estas medidas en sectores e industrias específicos, y un análisis de la
fundamentación, la incidencia y los efectos de estas medidas sobre las corrientes comerciales y de
inversión, y sobre el desarrollo y el crecimiento económico.
A. Á
MBITO Y DEFINICIÓN
3. El Anexo del Acuerdo sobre las MIC contiene una lista ilustrativa de medidas que son
incompatibles con el párrafo 4 del artículo III y con el párrafo 1 del artículo XI del GATT de 1994, alas que normalmente se hace referencia como prescripciones sobre contenido local, nivelación del
comercio y ventas en el mercado interno.  Ahora bien, el Anexo no contiene ninguna definición
genérica de lo que constituye una medida en materia de inversiones relacionadas con el comercio;
                                                     
1 El siguiente mandato fue acordado por el Consejo del Comercio de Mercancías (G/C/M/49):  "Con
vistas a ayudar a los Miembros de la OMC a llevar a cabo el examen prescrito en el artículo 9 del Acuerdo sobre
las MIC se pide a las Secretarías de  la OMC y la UNCTAD que preparen un estudio conjunto para el Consejo
del Comercio de Mercancías de la OMC.  El estudio de berá ofrecer un examen fáctico y objetivo del uso que los
gobiernos han hecho de las medidas en materia de inversiones relacionadas con el comercio y otrasprescripciones en materia de resultados en tanto que instrumentos de política para el desarrollo industrial, de susefectos en el comercio internacional y las corriente s de inversiones y en el crecimiento y el desarrollo
económicos y del trato que han recibido en otros acuerdos e instrumentos internacionales.  El estudio deberábasarse en un examen detenido de la documentación disponible, incluidos los resultados de análisis de esta
cuestión hechos por otras organizaciones intergubernamentales." (G/C/W/266).G/C/W/307
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el término "prescripciones en materia de resultados" no se utiliza en el contexto de los Acuerdos de
la OMC y, por consiguiente, no está definido.
4. Al describir las prescripciones en materia de resultados impuestas por algunos países en
desarrollo, el Centro de las Naciones Unidas sobre las Empresas Transnacionales (UNCTC) observó
en 1983:
"Las políticas de algunos países en desarrollo hacen cada vez más hincapié en las
contribuciones específicas o las obligaciones en materia de resultados de las empresas
que reciben una participación tecnológica o financiera extranjera …  Las principales
prescripciones en materia de resultados suelen adoptar la forma de obligaciones en
materia de exportación, utilización y elaboración de materias primas y recursos
naturales internos, aumento del contenido local del programa de fabricación,
adquisición local de suministros, generación de empleo, capacitación de personalnacional y ubicación de los proyectos en zonas designadas.  Además, en el caso de
países anfitriones que consideran la adquisición de tecnología avanzada como un
objetivo de política importante, la transferencia plena de conocimientos técnicos,
incluidas las mejoras, es una obligación importante que deben asumir los proveedores
extranjeros de tecnología.  Del mismo modo, el establecimiento de instalacionesnacionales de investigación y desarrollo y la utilización de servicios técnicos y de
consultoría nacionales también se consideran como prescripciones importantes en
materia de resultados que deben cumplir las empresas."
2
5. Guisinger (1986) combina las "prescripciones en materia de resultados" y las "prescripciones
en materia de resultados relacionados con el comercio" en una categoría general de "incentivos ydesincentivos a la inversión":
"Incentivos y desincentivos a la inversión son todas las medidas que afectan
directamente a la rentabilidad de una inversión.  Para facilitar la comprensión, el
término "incentivos" abarcará tanto las medidas positivas como las negativas (es
decir, los desincentivos) que afectan a la rentabilidad.  Los incentivos se pueden a suvez subdividir en incentivos basados en los productos básicos -que afectan a los
ingresos y a los costos de los insumos intermedios de una inversión- e incentivos
basados en los factores, que son los que afectan a los costos de los factores de
producción.  Las prescripciones en materia de resultados son una categoría especial
de desincentivos que llevan a un inversionista a comprar o vender en ciertos
mercados.  Comprenden, a su vez, prescripciones en materia de resultados
relacionadas con el comercio -parte estipulada de la producción que debe exportarse yparte estipulada de los insumos que se deben adquirir en el país- y medidas como las
relativas a la limitación de la propiedad extranjera del capital social y el empleo de
nacionales locales."
3
6. La secretaría de la OCDE (1987) comunicó la definición de "medidas en materia de
inversiones relacionadas con el comercio" que había sido adoptada en el contexto del Comité deComercio de la OCDE:
"En general se entiende que el término [medidas en materia de inversiones
relacionadas con el comercio] se refiere a las medidas en materia de inversiones que
                                                     
2 UNCTC 1983, página 63.
3 Guisinger (1986), página 81.  En base a esta definición, Guisinger clasifica más de 40 instrumentos de
política específicos como incentivos o desincentivos.  Guisinger (1986), páginas 82 y 83.G/C/W/307
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probablemente tendrán efectos directos sobre el comercio o que se basan en
consideraciones de política comercial.  Como ejemplo cabe citar las condiciones que
se imponen a las inversiones, como los requisitos de contenido local, las normas
sobre resultados de las exportaciones y las prescripciones obligatorias sobre el destino
del producto (es decir, restricciones en cuanto a la elección del producto y el mercadogeográfico).  Otras medidas, como las restricciones cambiarias, los controles a la
transferencia de tecnología, la concesión de licencias, las actividades de investigación
y desarrollo o la participación local en el capital social pueden también tener efectos
sobre el comercio, y podrían figurar en la categoría amplia de las MIC.  Por lo
general se incluyen en esta categoría las medidas aplicadas por el país inversor y el
país de establecimiento.  Como ejemplo de medidas aplicadas por el país inversor
cabe citar las medidas extraterritoriales que afectan a las importaciones yexportaciones de las filiales de empresas nacionales situadas en el extranjero.  Dado
que las MIC tienden a actuar como desincentivos a las inversiones directas en el país,
se suele combinarlas con incentivos convencionales compensatorios (con frecuencia
fiscales y financieros) u otras medidas comerciales favorables (por ejemplo,
obstáculos arancelarios elevados)."
4
7. El mismo documento de la OCDE contiene una definición que ha sido utilizada por el Comité
sobre Inversiones Internacionales y Empresas Transnacionales de la OCDE en su labor sobre
incentivos y desincentivos a las inversiones internacionales:
"Las medidas en materia de inversiones relacionadas con el comercio que tienen
efectos de desincentivo pueden definirse como medidas que procuran tener efectosiniciales o directos en la inversión (en lugar de efectos sobre otras variables como el
comercio o el empleo) y que tienen también una relación directa con el comercio.
Esas medidas suelen agruparse en las siguientes cuatro categorías:
1) prescripciones relativas a la importación, el contenido local o las fuentes
locales de abastecimiento, que permiten establecer limitaciones a lasimportaciones, directamente o indirectamente a través de requisitos de
utilización de ciertos niveles o tipos de insumos locales;
2) prescripciones en materia de exportación, relativas a la naturaleza o el
volumen de las exportaciones;
3) prescripciones en materia de destino del producto en el ámbito internacional,
relativas a la obligación de fabricar ciertos productos, con frecuencia
componentes, y de venderlos en todo el mundo;
4) prescripciones en materia de transferencia de tecnología, que obligan a
utilizar ciertos métodos, procesos o especificaciones, con frecuencia sujetos a
derechos de propiedad.
Los tipos de medidas enunciados más arriba pueden estar vinculados a la concesión
de incentivos (por ejemplo, la disponibilidad de un incentivo particular puede estarcondicionada al cumplimiento de esas prescripciones o su nivel puede fijarse en
                                                     
4 OCDE (1987), página 3.G/C/W/307
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proporción a ese cumplimiento, o pueden ser considerados en forma más general al
determinar el cumplimiento a los fines del incentivo)."5
8. Moran y Pearson (1988) definen las "prescripciones en materia de resultados de las
inversiones relacionadas con el comercio" como:
"… todas las medidas adoptadas por el gobierno del país de establecimiento que
tienen por objeto aumentar la adquisición local de insumos por las empresas de
propiedad extranjera o las empresas mixtas y aumentar las exportaciones de esas
inversiones.  Las prescripciones relativas a las MIC más comunes son el contenido
local y los requisitos de exportación mínima, que estipulan el porcentaje de insumos
que deben adquirirse en el país y la parte de la producción que se debe exportar,
respectivamente, pero esas prescripciones están combinadas en una amplia variedad
de políticas y reglamentos de otro tipo utilizados por los gobiernos para modificar laubicación de la producción, la selección de los insumos, la escala de las operaciones y
la comercialización del producto que pudieran pretender los inversionistas
extranjeros."
6
9. Ariff (1989) define las "medidas en materia de inversiones relacionadas con el comercio"
como "diversos reglamentos y prescripciones impuestos a los inversionistas extranjeros por los paísesde establecimiento que afectan directa o indirectamente a las corrientes de comercio internacional".
7
10. Según el UNCTC (1991a):
"… las prescripciones en materia de resultados comprenden los mandatos
gubernamentales que afectan al contenido y la composición de las actividades de
valor añadido dentro de un país.  Las más comunes, con mucho, son los requisitos decontenido local y exportación mínimos … el primero de los cuales suele expresarse
en términos de un requisito de nivelación cambiaria, y el último se expresa a veces en
políticas que limitan la utilización de personal extranjero y otros insumos importados.
Además, el gobierno anfitrión puede interferir, aunque esto es poco frecuente, en
cuanto a la naturaleza de la tecnología que se propone utilizar el inversionista, y a lacapacidad de fabricación."
8
11. El UNCTC (1991b) observó que "no hay una definición comúnmente aceptada sobre lo que
constituye una MIC".  En base a definiciones sugeridas durante las negociaciones de la Ronda
Uruguay sobre las MIC, proporcionó una lista de me didas concretas que incluía:  incentivos a la
inversión y prescripciones sobre participación de capital nacional, licencias, limitaciones a la
manufacturación, transferencia de tecnología, ventas en el país, fabricación, destino del producto;
nivelación del comercio, contenido local, exportación, y substitución de importaciones.  El estudio se
                                                     
5 OCDE (1987), página 5.
6 Moran y Pearson (1988), página 119.
7 Ariff (1989), página 347.
8 UNCTC (1991), página 10.G/C/W/307
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refiere también a ciertas prácticas empresariales9 y medidas adoptadas por el país inversor10 que
habían mencionado los participantes en esas negociaciones.11
12. Greenaway (1992) desarrolló un inventario de "medidas en materia de inversiones
relacionadas con el comercio" basado en una distinción entre "MIC relativas a los insumos" y "MIC
relativas al producto".  En la primera categoría incluyó:  prescripciones sobre contenido local;prescripciones sobre nivelación del comercio;  leyes de productos similares;  limitación de las
importaciones;  prescripciones cambiarias;  participación de capital nacional;  objetivos de
contratación local;  contingentes para expatriados;  participación nacional en la gestión;
prescripciones en materia de actividades de investigación y desarrollo;  y transferencia de tecnología.
En la segunda categoría figuran:  prescripciones sobre exportación mínima, prescripciones sobre
nivelación del comercio;  controles a la exportación;  la política del mercado reservado;
prescripciones en materia de destino del producto;  los requisitos para el otrogamiento de licencias;  yla transferencia de tecnología.
12
13. Dunning (1993) clasifica las "prescripciones operativas exigidas o esperadas de filiales de
propiedad extranjera" o las "prescripciones relacionadas con los resultados" como una de las cuatro
categorías de medidas de política sobre IED:
"Comprenden las prescripciones u orientaciones de comportamiento respecto de la
adquisición local de bienes de capital, materias primas, productos intermedios y
servicios;  las prácticas de contratación, empleo y capacitación, particularmente a
nivel profesional y de gestión;  la proporción del producto que se exporta;  el tipo de
valor añadido (por ejemplo, actividades de investigación y desarrollo) que realizan las
filiales;  la información proporcionada sobre las prácticas de fijación de preciosdentro de la empresa;  las condiciones impuestas por las empresas transnacionales al
uso de la tecnología transferida;  y (en el caso particular de los países en desarrollo)
hasta los métodos de producción utilizados.  En algunos casos, estas prescripciones se
pueden cambiar por un trato más favorable de los gobiernos a las empresas
transnacionales, como la concesión de licencias de importación adicionales y laprotección contra la competencia extranjera."
13
14. La UNCTAD (1996) contiene una taxonomía de "medidas de inversión que afectan a la
entrada y las operaciones de inversores extranjeros", y clasifica esas medidas de la siguiente manera:
i) medidas relativas a la admisión y el establecimiento;  ii) medidas relativas a la propiedad y el
control;  iii) medidas relativas a las operaciones;  iv) incentivos;  y v) medidas comerciales
relacionadas con las inversiones.  La categoría de "medidas relacionadas con las operaciones" abarca
un amplio conjunto de medidas, entre ellas "prescripciones en materia de resultados, como lasrelativas al contenido local y a las fuentes de abastecimiento;  las prescripciones en materia de
fabricación;  las prescripciones en materia de transferencia de tecnología, empleo, destino regional o
mundial del producto, capacitación, exportación, nivelación del comercio, restricciones a la
                                                     
9 Asignación de mercados;  colusión en las licitaci ones;  negativa a negociar; exclusividades;  ventas
condicionadas;  mantenimiento del precio de reventa;  fijación de precios;  fijación diferenciada de precios;  yfijación de precios de transferencia.
10 Limitaciones a las exportaciones de filiales extranjeras y gravámenes preferenciales para los ingresos
provenientes de las inversiones.
11 UNCTC (1991b), páginas 11 y 12.
12 Greenaway (1992), páginas 141 y 142.
13 Dunning (1993), páginas 559 y 560.G/C/W/307
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importación, ventas en el país, vinculación entre los contingentes de exportación y las ventas en el
país, y la obtención de divisas y las exportaciones."14  La categoría de "medidas comerciales
relacionadas con la inversión" comprende medidas de política comercial que afectan al volumen, la
composición sectorial y la distribución geográfica de la inversión extranjera directa (IED).  Entre los
ejemplos que se mencionan figuran:  "restricciones arancelarias y cuantitativas a las importaciones;gestión sectorial del comercio, incluidas las restricciones voluntarias a la exportación;  disposiciones
regionales de libre comercio;  políticas sobre normas de origen;  zonas de elaboración para la
exportación;  controles a la exportación;  financiación de las exportaciones;  disposiciones
comerciales no monetarias …;  seguridad, salud, medio ambiente, privacidad y otras normas
nacionales."
15
15. En base a este estudio de la documentación, puede decirse que no hay una definición
comúnmente aceptada de prescripciones en materia de MIC o de resultados.  La mayoría de losautores ha optado por establecer en primer lugar la variable de control que desean analizar (por
ejemplo, corrientes comerciales, corrientes de inversión, transferencia de tecnología, rentabilidad),
desde el punto de vista del país inversor o del país de establecimiento, y luego agrupar ejemplos de
medidas que consideran pertinentes.  Cuando el centro de la atención fue el comercio, las medidas
básicas incluyeron normalmente el contenido local, la nivelación del comercio, el rendimiento de lasexportaciones y las prescripciones sobre ventas en el país, pero algunos estudios han sido más
ambiciosos y han examinado los efectos sobre el comercio (si los hubo) de medidas como las
relacionadas con la transferencia de tecnología, el otorgamiento de licencias y la participación de
capital nacional.  Cuando el centro de la atención fueron las inversiones, se abarcó normalmente una
gama mucho más amplia de medidas.
16
B. DISPOSICIONES DE ACUERDOS INTERNACIONALES SOBRE PRESCRIPCIONES EN MATERIA DE
RESULTADOS
16. Los acuerdos internacionales de comercio e inversión contienen numerosas disposiciones
sobre prescripciones en materia de resultados.
17. En esta sección, algunos acuerdos internacionales seleccionados se han clasificado en cuatro
categorías, con arreglo a su posición en cuanto a las prescripciones en materia de resultados.  La
primera categoría contiene ejemplos de acuerdos que desalientan las prescripciones en materia de
resultados;  la segunda contiene ejemplos de acuerdos que prohíben ciertas prescripciones obligatorias
y voluntarias en materia de resultados;  la tercera contiene ejemplos de acuerdos que prohíben
solamente ciertas prescripciones obligatorias en materia de resultados;  y la cuarta se refiere a
prohibiciones implícitas sobre prescripciones en materia de resultados.  Aunque algunos acuerdos
modelo17 contienen disposiciones que permiten la inclusión de prescripciones en materia de
resultados, los acuerdos internacionales en vigor normalmente no las contienen.
                                                     
14 UNCTAD (1996), páginas 176 a 181.
15 UNCTAD (1996), página 181.
16 En la UNCTAD (1996) probablemente se fijaron los límites exteriores por el momento.
17 Por ejemplo, el apartado ii) del artículo 3 del Modelo B del Proyecto de Acuerdos Modelo para la
promoción y protección de las inversiones, del Com ité Jurídico Consultivo Asiático-Africano (1985), dice:
"La inversión se recibirá con sujeción a los términos y condiciones especificados en la carta de autorización.
Esos términos y condiciones pueden incluir la obligación o la prescripción relativa al empleo de mano de obra ypersonal local en los proyectos de inversión, la orga nización de programas de capac itación, la transferencia de
tecnología y los arreglos sobre comercialización de lo s productos".  Las directrices de la CARICOM para la
negociación de tratados bilaterales (1984) especifica qu e:  "i) los países de la CARICOM no aceptarán ningunaG/C/W/307
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Lista ilustrativa de medidas operacionales de países de establecimiento
• Restricciones al empleo de extranjeros para ocupar puestos profesionales o técnicos esenciales, incluidas las
restricciones relacionadas con la concesión de visados o permisos.
• Requisitos para el establecimiento de una empresa mixta con participación nacional.
• Requisitos relativos a un nivel mínimo de participación de capital nacional.
• Requisitos en cuanto a la ubicación de la sede para una región específica o el mercado m undial.
• Restricciones en materia de contratación pública (por ejemplo, las filiales extranjeras no pueden ser proveedores del
gobierno).
• Restricciones a las importaciones de bienes de capital, piezas de recambio e insumos de fabricación.
• Restricciones y condiciones relativas al acceso a materias primas, piezas de recambio e insumos locales.
• Restricciones relativas al arrendamiento a largo plazo de tierra y bienes inmuebles.
• Restricciones al traslado de las operaciones dentro de un país.
• Restricciones a la diversificación de las operaciones.
• Restricciones al acceso a redes de telecomunicaciones.
• Restricciones al libre intercambio de datos.
• Restricciones relativas a los monopolios o a la participación en empresas públicas (por ejemplo, una obligación de
proporcionar un servicio público a un precio determinado).
• Restricciones al acceso a servicios locales de préstamos.
• Restricciones al acceso a divisas (por ejemplo, para pagar servicios financieros externos o la importación de bienes y
servicios).
• Restricciones a la repatriación del capital y los beneficios (por ejemplo, aprobación para cada caso, remesas o
gravámenes adicionales, eliminación gradual de las transferencias en varios años).
• Restricciones "culturales", principalmente en relación con servicios de educación o información para las masas.
• Requisitos en materia de revelación de información (por ejemplo, sobre las operaciones de empresas transnacionales
en el extranjero).
• Requisitos especiales relativos a empresas extranjeras en ciertos sectores o actividades (por ejemplo, sucursales de
bancos extranjeros).
• Licencias y permisos para realizar operaciones (por ejemplo, para transferir fondos).
• Requisitos especiales sobre calificaciones profesionales o normas técnicas.
• Restricciones sobre publicidad para empresas extranjeras.
• Establecimiento de topes a las regalías y los honorarios por asistencia técnica o los gravámenes especiales.
• Limitaciones a la utilización de ciertas t ecnologías, marcas de fábrica, etc., o condiciones y aprobación para cada caso.
• Requisitos en materia de normas de origen e indicación de la procedencia.
• Vinculación de la producción local al acceso o establecimiento de instalaciones de distribución.
• Restricciones relativas a la seguridad nacional, el orden público, la moral pública, etc.
• Prescripciones en materia de resultados relativas a las fuentes de abastecimiento y el contenido local.
• Prescripciones en materia de resultados relativas a la fabricación.
• Prescripciones en materia de transferencia de tecnología.
• Destino regional o mundial del producto.
• Prescripciones en materia de investigación y desarrollo.
• Prescripciones en materia de resultados relativas al empleo.
• Prescripciones en materia de capacitación.
• Prescripciones en materia de exportaciones.
• Prescripciones en materia de nivelación del comercio.
• Restricciones a la importación, prescripciones en materia de ventas en el país.
• Vinculación entre los contingentes de exportación y las ventas en el país.
• Prescripciones en materia de obtención de divisas y de exportaciones.
Fuente:   UNCTAD (2001), páginas 8 y 9.
                                                                                                                                                                    
restricción a su libertad de imponer obligaciones en ma teria de resultados;  ii) las obligaciones en materia de
resultados, que deben incluir los resultados en materia de exportaciones, empleo, conformidad con las leyes
nacionales y con las prácticas sindicales, y transferencia de tecnología, pero no limitarse a ellos, deben estar
vinculadas a los beneficios que se espera obtener y, en este contexto, hay que prever la revisión periódica deesas obligaciones".  Ahora bien, cabe destacar que esta s disposiciones modelo, y los acuerdos que contienen
estas disposiciones parecen ser escasos;  la publicación de la UNCTAD en cinco volúmenes tituladaInternational Investment Instruments: A Compendium , no contiene acuerdos que tengan estas disposiciones.G/C/W/307
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18. En el cuadro precedente figura una amplia gama de prescripciones en materia de resultados
que podrían incluirse en los acuerdos internacionales.  Por tratarse de una lista ilustrativa de lo que la
UNCTAD denomina "medidas operacionales de los países de establecimiento", está redactada en
términos de prescripciones obligatorias en materia de resultados;  sin embargo, cabe señalar que la
lista puede también redactarse en términos de prescripciones voluntarias.18
1. Disposiciones que desalientan las prescripciones en materia de resultados
19. En algunos tratados bilaterales sobre inversiones concertados entre países en desarrollo se
desalientan las prescripciones en materia de resultados.  Por ejemplo, en el tratado bilateral entre
Malasia y los Emiratos Árabes Unidos se dispone que las partes: "… procurarán en la medida de lo
posible evitar las prescripciones en materia de resultados como condición para el establecimiento, la
ampliación o el mantenimiento de inversiones, que requieran o impongan compromisos de exportar
las mercancías producidas o que especifiquen los bienes o servicios que se deben adquirir localmenteo que impongan otras prescripciones similares."
19
20. Asimismo, el tratado bilateral sobre inversiones entre los Estados Unidos y el Zaire
(República Democrática del Congo) de 1984 dispone que las partes "harán todo lo posible por no
imponer a las inversiones de nacionales o compañías de otra parte, prescripciones en materia de
exportaciones o de contenido local.20  Y el tratado bilateral sobre inversiones entre los Estados Unidos
y Turquía (1985) dispone en el párrafo 7 del artículo II que:  "cada parte evitará las prescripciones en
materia de resultados como condición para el establecimiento, la ampliación o el mantenimiento de
inversiones, que requieran o impongan compromisos de exportar las mercancías producidas, o
especifiquen las mercancías o los servicios que se deben adquirir localmente, o que impongan
cualquier otra prescripción similar".
21. Algunas iniciativas plurilaterales y multilaterales de establecimiento de normas expresan
también una preferencia por evitar ese tipo de medidas, aunque no contienen prohibiciones
jurídicamente vinculantes.  A este respecto, es pertinente la Declaración de la OCDE sobre
                                                     
18 UNCTAD (2001), que ofrece una clasificación del trato dado en acuerdos internacionales a "toda
medida de política adoptada por un gobierno de un país de establecimiento para ejercer influencia en lasoperaciones de los inversores extranjeros".  Su primera categoría comprende medidas que han sidoexplícitamente prohibidas a nivel multilateral en el Acue rdo sobre las MIC de la OMC.  La segunda categoría
consiste en medidas "explícitamente prohibidas, sujetas a condiciones o desalentadas en acuerdos
interregionales, regionales o bilaterales (pero no multila terales) o en proyectos de ese tipo de acuerdos".  Esta
categoría incluye prescripciones relativas al establecimi ento de una empresa mixta con participación nacional, a
un nivel mínimo de capital nacional y a la ubicación de la sede para una región específica o el mercado mundial;prescripciones en materia de resultados relativas al empl eo, prescripciones en materia de resultados relativas a
las exportaciones;  restricciones relativas a la venta de bienes o servicios en el territorio en que se producen o
proporcionan;  prescripciones relativas al abastecimi ento de bienes producidos o servicios prestados a una
región determinada o al mercado mundial exclusivamente a partir de un territorio determinado;  requisitos para
actuar como proveedor exclusivo de bienes producidos o servicios prestados;  prescripciones en materia detransferencia de tecnología, procesos de producción y otros conocimientos sujetos a derechos de propiedad;prescripciones en materia de investigación y desarrollo;  y medidas que contravienen el principio de trato justo yequitativo.  La tercera categoría contiene medidas que "no han sido impugnadas" o no han sido sometidas a
disciplinas internacionales específicas.
19 Tratado bilateral sobre inversiones entre Malasia y los Emiratos Árabes Unidos (1991), artículo II.
El tratado bilateral sobre inversiones entre El Salvador y Perú (1996) contiene una disposición similar.
20 Tratado bilateral sobre inversiones entre los Estados Unidos y el Zaire (1984), artículo II.G/C/W/307
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inversiones internacionales y empresas transnacionales (1976), que no es jurídicamente vinculante.21
En la Declaración se insta a los países Miembros a que consideren con la atención debida los intereses
de otros países Miembros afectados por incentivos y desincentivos a las inversiones, y a que procuren
dar la mayor transparencia posible a esas medidas.
22. Las normas contenidas en las Directrices relativas al tratamiento de la inversión extranjera
directa (1992) del Banco Mundial también adoptan un criterio negativo en cuanto a las prescripciones
en materia de resultados.22  Si bien se reconoce el derecho de cada Estado a establecer normas que
rijan la admisión de inversiones, una de las Directrices23 alienta a los Estados a facilitar la admisión de
inversiones de nacionales de otros Estados y adoptar un criterio de admisión abierto, posiblemente
sujeto a una lista limitada de inversiones que estén prohibidas o requieran examen y otorgamiento de
licencias, como medio más eficaz que un enfoque que comprenda la imposición de prescripciones en
materia de resultados como condición para la admisión de una inversión extranjera.24
23. En el contexto de la Organización de Cooper ación Económica de Asia y el Pacífico (APEC),
se han adoptado normas de carácter no vinculante relativas a la admisión, el tratamiento y la
protección de las inversiones extranjeras, que figuran en los Principios no vinculantes en materia de
inversiones del APEC (1994).25  Los Principios disponen, entre otras cosas, que los países Miembros
reduzcan al mínimo la utilización de prescripciones en materia de resultados que distorsionen olimiten la expansión del comercio y la inversión.
24. En el Acuerdo Marco Regional sobre la Zona de Inversiones de la Asociación de Naciones
del Asia Sudoriental (ASEAN) (1998) se adopta también el criterio del máximo desempeño;  en el
artículo 3 se propugna la reducción progresiva o la eliminación de las "reglamentaciones y
condiciones de inversión que puedan impedir las corrientes de inversiones y las operaciones deproyectos de inversión en la ASEAN."
2. Disposiciones que prohíben las prescripci ones en materia de resultados, tanto
obligatorias como voluntarias
25. El Acuerdo sobre las MIC prohíbe las medi das que propugnan el empleo de mercancías
nacionales en lugar de importadas o establecen restricciones cuantitativas a las importaciones demercancías, ya sea que las medidas tengan carácter obligatorio o que deban ser aplicados sólo por los
inversionistas y fabricantes que a cambio obtienen una ventaja.  El Acuerdo sobre Subvenciones y
                                                     
21 La revisión más reciente de la Declaración data de 1991.  Véase OCDE, The OECD Declaration and
Decisions on International Investment and Multinational Entreprises - 1991 Review  (París, 1992).
22 Estas Directrices fueron elaboradas en el Grupo de l Banco Mundial tras la petición efectuada en abril
de 1991 por el Comité de Desarrollo FMI-Banco Mundial, de que se preparara un informe sobre "un marcojurídico general que abarcase los prin cipios jurídicos esenciales a fin de  promover la inversión extranjera
directa";  el Comité de Desarrollo señaló estas directri ces a la atención de los miembros del Grupo del Banco
Mundial en septiembre de 1992.  En el informe conexo sobre el marco jurídico para el tratamiento de las
inversiones extranjeras, presentado por el Comité de  Desarrollo, figura una explicación detallada de las
Directrices.  Véase International Legal Materials,  volumen 31 (1992), página 1368.
23 La segunda de las cinco Directrices.
24 Como excepción a este enfoque preferido, un Estado puede denegar la admisión de una inversión
extranjera por razones de seguridad nacional o respecto de  sectores reservados por ley para los nacionales del
Estado, teniendo en cuenta los objetivos de desarrollo económico o las exigencias estrictas de sus intereses
nacionales.
25 http://www.apecsec.org.sg.G/C/W/307
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Medidas Compensatorias prohíbe las subvenciones condicionadas a los resultados de las
exportaciones, y a la utilización de mercancías nacionales en lugar de importadas.
26. Las disposiciones sobre inversión de algunos acuerdos internacionales incorporan
explícitamente el Acuerdo sobre las MIC.  Un ej emplo es el Acuerdo de Libre Comercio entre
América Central y la República Dominicana (1998).  Otro ejemplo es el Acuerdo de 2000 entre los
Estados Unidos y Viet Nam sobre relaciones comerciales, aunque en este último se permiten algunas
MIC durante un período de transición.
3. Disposiciones que prohíben las prescripcion es obligatorias en materia de resultados
27. Algunos acuerdos internacionales superan el ámbito del Acuerdo sobre las MIC y prohíben
otras medidas obligatorias, como las prescripciones en materia de resultados aplicables a las
exportaciones.  Entre los Acuerdos que se ajustan a esta pauta figuran tratados bilaterales de inversión
concertados en los últimos años por los Estados Unidos y el Canadá.  Las prescripciones en materiade resultados prohibidas por estos tratados incluyen las prescripciones obligatorias relativas al
contenido local, la nivelación del comercio, los resultados de las exportaciones, la transferencia de
tecnología y, en algunos casos, las actividades de investigación y desarrollo.  La prohibición de esas
prescripciones se aplica tanto a las mercancías como a los servicios.
28. Por ejemplo, el artículo VI del tratado modelo de los Estados Unidos (1994) contiene el
siguiente texto:
"Ninguna Parte dispondrá o impondrá, como condición para el establecimiento, la
adquisición, la expansión, la gestión, las actividades o las operaciones de una
inversión comprendida en el tratado las siguientes prescripciones (incluidos los
compromisos asumidos en relación con la concesión de un permiso o autorizacióngubernamental):
a) alcanzar un nivel o porcentaje determinados de contenido local, o adquirir,
utilizar o de cualquier otra forma dar preferencia a productos o servicios de
origen nacional o de una fuente nacional;
b) limitar las importaciones de productos o servicios por el proyecto de
inversión en función de un volumen o valor determinados de producción,
exportaciones o ingresos en divisas;
c) exportar una clase, nivel o porcentaje determinados de productos o servicios,
ya sea en general o a un mercado regional específico;
d) limitar las ventas de productos o servicios del proyecto de inversión en el
territorio de la Parte, en función de un determinado volumen o valor o
producción, exportaciones o ingresos en divisas;
e) transferir tecnología, un proceso de producción u otros conocimientos sujetos
a derechos de propiedad a un nacional o una empresa en el territorio de la
Parte, salvo en cumplimiento de una orden, compromiso o mandamiento
ejecutado por un tribunal judicial, un tribunal administrativo o una autoridad
competente en materia de competencia para remediar una violación supuestao sancionada de las leyes sobre competencia;  o
f) realizar un tipo, nivel o porcentaje determinados de actividades de
investigación y desarrollo en el territorio de la Parte.G/C/W/307
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Estas prescripciones no incluyen las condiciones para la obtención o el disfrute
continuado de una ventaja".
29. Este tratado modelo se utilizó en los tratados bilaterales de inversión entre los Estados Unidos
y Trinidad y Tabago (1994), Bolivia (1998), Mozambique (1998) y Bahrein (1999).
30. Los tratados bilaterales de inversión entre Canadá y Barbados (1996), Filipinas (1995),
Trinidad y Tabago (1995) y Venezuela (1996) prohíben las prescripciones en materia de resultados
como condición del establecimiento, la ampliación o el mantenimiento de un proyecto de inversión,
pero permiten las prescripciones en materia de resultados asumidas voluntariamente por los inversores
a cambio de una ventaja.  Por ejemplo, el artículo V del Tratado bilateral de inversión entre el Canadá
y Filipinas especifica lo siguiente:
"2) Ninguna Parte Contratante podrá imponer las siguientes prescripciones en
relación con el permiso de establecimiento o adquisición de una inversión, ni imponerlas siguientes prescripciones en relación con la reglamentación subsiguiente de esa
inversión:
a) exportar un nivel o porcentaje determinado de mercancías;
b) lograr un nivel o porcentaje determinados de contenido nacional;
c) adquirir, utilizar o conceder una preferencia a mercancías producidas o
servicios prestados en su territorio, o adquirir mercancías o servicios de
personas de ese territorio;
d) vincular de alguna manera el volumen o valor de las importaciones al
volumen o valor de las exportaciones o al monto de las corrientes de divisas
relacionadas con esa inversión;  o
e) transferir tecnología, un proceso de producción u otros conocimientos sujetos
a derechos de propiedad a una persona en su territorio no afiliada al
transferente, excepto cuando la prescripción sea impuesta o el compromiso
sea ejecutado por un tribunal judicial, un tribunal administrativo o una
autoridad en materia de competencia, ya sea para remediar una supuestaviolación de las leyes de competencia, o una acción que no esté en
consonancia con las disposiciones del Acuerdo".
El artículo VI, por su parte, dispone:
"2) Las disposiciones de los artículos II, III, IV y V del presente Acuerdo no se
aplican a:
a) los contratos de una empresa gubernamental o estatal;
b) las subvenciones o donaciones proporcionadas por una empresa
gubernamental o estatal, incluidos los préstamos, las garantías y los seguros
respaldados por el gobierno;
c) los programas en curso o futuros de ayuda externa para promover el
desarrollo económico, ya sea en virtud de un acuerdo bilateral o de un arreglo
o acuerdo multilateral, como el Acuerdo de la OCDE sobre créditos a laexportación.G/C/W/307
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31. En virtud del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN, 1992), que trata de
las inversiones en su capítulo 11, el Canadá, México y los Estados Unidos imponen prohibiciones
similares respecto de las prescripciones obligatorias en materia de resultados.26  Ahora bien, el
párrafo 3 del artículo 1106 permite a una Parte ofrecer un incentivo a cambio del cumplimiento de una
prescripción de ubicación de la producción, prestación de un servicio, capacitación o empleo detrabajadores, construcción o ampliación de instalaciones particulares o realización de actividades de
investigación y desarrollo en su territorio.
27
32. El Acuerdo de Libre Comercio entre Canadá y Chile (1996) y el Acuerdo de Libre Comercio
entre Chile y México (1998) contienen disposiciones sobre inversión que son prácticamente idénticas
a las del capítulo 11 del TLCAN.  El Acuerdo de Libre Comercio entre México y Costa Rica (1994) y
el Acuerdo de Libre Comercio entre México y Bolivia (1994) también han seguido esta pauta, al igual
que el Acuerdo de Libre Comercio entre México y Nicaragua (1997).
33. El párrafo 4 del artículo 3 del Protocolo de Co lonia para la Promoci ón y Protección Recíproca
de Inversiones en el MERCOSUR (1994) prohíbe también las prescripciones obligatorias:  ninguna de
las Partes establecerá prescripciones en materia de resultados como condición para el establecimiento,
la expansión o el mantenimiento de inversiones que exijan o impongan restricciones en materia de
exportación, o que especifiquen que ciertos bienes o servicios se deben adquirir localmente, o queimpongan cualquier otra prescripción similar.  Ahora bien, en el anexo se señala que la Argentina y el
Brasil se reservan el derecho de mantener excepciones temporales en el sector de la industria
automotriz.  El Protocolo no trata de las prescripciones voluntarias en materia de resultados.
34. Como ejemplo de un acuerdo específico de un sector que contiene prescripciones obligatorias
en materia de resultados cabe citar el Tratado sobre la Carta de la Energía (1994)
28 que tiene por
                                                     
26 Concretamente, el párrafo 1 del artículo 1106 dispone que no se podrá imponer ni hacer cumplir
cualquiera de los siguientes requisitos o hacer cumplir ningún compromiso o iniciativa respecto de lo siguiente:
1) exportar un determinado nivel o porcentaje de bienes o servicios;  2) alcanzar un determinado grado o
porcentaje de contenido nacional;  3) adquirir o utilizar u otorgar preferencia a bienes producidos o a serviciosprestados en el territorio de una Parte o adquirir bienes de productores o servicios de prestadores de servicios ensu territorio;  4) relacionar en cu alquier forma el volumen o valor de la s importaciones con el volumen o valor
de las exportaciones, o con el monto de las entradas de divisas asociadas con dicha inversión;  5) restringir lasventas en el territorio de una Parte de los bienes o servicios que tal inversión produce o presta, relacionando de
cualquier manera dichas ventas al volumen o valor de las exportaciones o a ganancias que generen en divisas;
6) transferir tecnología, un proceso productivo u otro conocimiento reservado;  y 7) actuar como el proveedorexclusivo de los bienes que produce o servicios que presta para un mercado específico, regional o mundial.[El artículo 1107 del TLCAN prohíbe a una Parte exigir que una empresa de esa Parte, que sea una inversión deun inversionista de otra Parte, designe a individuos de al guna nacionalidad en particular para ocupar puestos de
alta dirección.  Una Parte podrá exigir que la mayoría de los miembros de un consejo de administración o de
cualquier comité de tal consejo, de una empresa de esa Parte que sea una inversión de un inversionista de otraParte, sea de una nacionalidad en particular o sea reside nte en territorio de la Parte, siempre que el requisito no
menoscabe significativamente la capacidad del invers ionista para ejercer el control de su inversión.
De conformidad con el artículo 1108, las partes pueden hacer reservas específicas de países respecto de esta
prohibición.]
27 También se ha permitido a las Partes hacer reservas específicas de países en virtud del artículo 1108
en relación con las obligaciones del artículo 1106.  Además, el párrafo 8 del artículo 1108 dispone que ciertasprohibiciones del artículo 1106 no se aplican a los requis itos para calificación de los bienes y servicios con
respecto a programas de promoción de las exportaciones  y de ayuda externa, las compras realizadas por el
gobierno y los requisitos impuestos por una Parte importadora a los bienes que, en virtud de su contenido,
califiquen para aranceles o cuotas preferenciales.
28 El Tratado sobre la Carta de la Energía ha sido firmado por Albania, Alemania, Armenia, Australia,
Austria, Azerbaiyán, Belarús, Bélgica, Bosnia y Herzegovina, Bulgaria, Chipre, Comunidad Europea, Croacia,G/C/W/307
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objeto establecer un marco jurídico para promover la cooperación a largo plazo en el campo de la
energía.  El tratado contiene disposiciones sobre comercio en materiales y productos energéticos,
competencia, tránsito, transferencia de tecnología, acceso a fuentes de capital, promoción y protección
de las inversiones, soberanía sobre los recursos energéticos, aspectos ambientales, transparencia,
imposición fiscal, empresas estatales y privilegiadas y solución de diferencias.  En el artículo 5 de laparte II del Tratado ("Comercio") hay normas sobre medidas en materia de inversiones relacionadas
con el comercio que básicamente incorporan las disposiciones del Acuerdo sobre las MIC.  Por
consiguiente, el párrafo 1 del artículo 5 del Tratado prohibe la aplicación de toda medida en materia
de inversiones relacionadas con el comercio que no esté en consonancia con las disposiciones de los
artículos III u XI del GATT.  La lista de medidas comprendidas en esta prohibición del párrafo 2 del
artículo 5 es similar a la lista contenida en el anexo del Acuerdo sobre las MIC.  Ahora bien, cabe
tener presente que el párrafo 3 del artículo 5 estipula que esta prohibición no debe entenderse en elsentido de que impide a una Parte Contratante aplicar las medidas en materia de inversiones
relacionadas con el comercio descritas en el párrafo 2 del artículo 5 como condición para acogerse a
programas de promoción de las exportaciones, asistencia externa, contratación pública o aranceles o
contingentes preferenciales.
Prescripciones obligatorias en materia de resultados que están prohibidas en determinados acuerdos
Prescripciones en materia de resultados prohibidas Algunos acuerdos con cláusulas de prohibición
• Prescripciones en materia de resultados relacionadas con la
exportaciónTLCAN
Tratado bilateral sobre inversiones Canadá - Barbados
Tratado bilateral sobre inversiones Canadá - FilipinasTratado bilateral sobre inversiones Canadá - Trinidad y Tabago
Tratado bilateral sobre inversiones Canadá - Venezuela
Tratado bilateral sobre inversiones Estados Unidos - Trinidad y
Tabago
Tratado bilateral sobre inversiones Estados Unidos - Bolivia
• Restricciones a la venta de mercancías y servicios en el
territorio en que se producen o se prestanTLCAN
Tratado bilateral sobre inversiones Estados Unidos - Bolivia
• Prescripciones relativas al suministro de mercancías
producidas o servicios prestados a una región específica o al
mercado mundial exclusivamente de un territorio determinadoTratado bilateral sobre inversiones Estados Unidos - Trinidad y
Tabago
• Prescripciones relativas a la exclusividad como proveedor de
mercancías producidas o servicios prestadosTLCAN
• Prescripciones relativas a la transferencia de tecnología, los
procesos de producción u otros conocimientos sujetos a
derechos de propiedadTLCAN
Tratado bilateral sobre inversiones Canadá - Barbados
Tratado bilateral sobre inversiones Canadá - FilipinasTratado bilateral sobre inversiones Canadá - Trinidad y Tabago
Tratado bilateral sobre inversiones Canadá - Venezuela
Tratado bilateral sobre inversiones Estados Unidos - Trinidad y
Tabago
Tratado bilateral sobre inversiones Estados Unidos - Bolivia
• Prescripciones en materia de investigación y desarrollo Tratado bilateral sobre inversiones Estados Unidos - Trinidad y
Tabago
Tratado bilateral sobre inversiones Estados Unidos - Bolivia
Fuente:   UNCTAD (2001), páginas 34 y 35.
                                                                                                                                                                    
Dinamarca, Eslovenia, España, Estonia, Federación de Rusia, Finlandia, Francia, Georgia, Grecia, Hungría,
Irlanda, Islandia, Italia, Japón, Kazajstán, Kirguistán, la República Checa, Letonia, Liechtenstein, Lituania,Luxemburgo, la ex República Yugoslava de Macedonia, Malta, Moldova, Noruega, Países Bajos, Polonia,Portugal, Reino Unido, República Eslovaca, Rumania, Suecia, Suiza, Tayikistán, Turkmenistán, Turquía,Ucrania y Uzbekistán.  Tras el depósito del trigésimo instrumento de ratificación el 16 de enero de 1998, el
Tratado sobre la Carta de la Energía entró en vigor el 16 de abril de ese mismo año.G/C/W/307
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4. Acuerdos que prohíben implícitamente las prescripciones en materia de resultados
Algunos acuerdos internacionales de inversión y comercio contienen disposiciones más
generales relativas a las prescripciones obligatorias en materia de resultados, que constituyen una
prohibición implícita de esas medidas.  Las normas generales relativas al trato de las inversiones
extranjeras suelen exigir a las partes que apliquen a las inversiones abarcadas un trato justo yequitativo y plena o constante protección y seguridad, y que se abstengan de perjudicar, mediante
medidas discriminatorias o no razonables, la gestión, el mantenimiento, el uso, el disfrute o la
disposición de esas inversiones.  En algunos casos, esas normas se han combinado con una referencia
al trato exigido por la ley internacional.  Además, aunque varios de esos acuerdos sólo disponen el
trato de nación más favorecida (NMF), la mayoría de los acuerdos disponen tanto el trato de NMF
como el trato nacional.
29  Otras disposiciones generales que tienen efectos sobre las prescripciones en
materia de resultados comprenden que garantizan el derecho a establecerse o el libre flujo decapitales.
Por ejemplo, en el Tratado constitutivo de la Comunidad Europea (1957) se dispone el
establecimiento de un mercado interno caracterizado por la eliminación, entre los Estados miembros,
de obstáculos a la libre circulación de mercancías, personas, servicios y capital.
30  Además, el
capítulo III del Tratado, que trata del libre movimiento de personas, servicios y capital, dispone lalibertad de establecimiento y el libre movimiento de capitales.  Estas disposiciones prohibirían
implícitamente las prescripciones obligatorias en materia de resultados, por ejemplo, en forma de
restricciones a la propiedad extranjera entre Estados miembros de la CE como condición de entrada o
como requisito necesario para la continuación de las operaciones de una inversión.
Otro acuerdo que prohíbe implícitamente las prescripciones obligatorias en materia de
resultados es el Acuerdo sobre el Espacio Económico Europeo  (1992), que contiene disposiciones
sobre establecimiento y movimiento de capitales básicamente idénticas a las del Tratado de la CE.
31
Asimismo, los Acuerdos Europeos concertados a principios y mediados del decenio de 1990 entre laComunidad Europea y sus Estados miembros por una parte, y los países de Europa Central y
Oriental
32 por la otra, disponen el trato nacional con respecto al establecimiento y funcionamiento de
empresas e individuos.
                                                     
29 Si las prescripciones en materia de resultados se imponen después del establecimiento, pueden violar
las disposiciones sobre trato nacional.  Ahora bien, si se imponen como una condición en la etapa previa al
establecimiento, las prescripciones en materia de resulta dos pueden quedar exentas de la obligación del trato
nacional, si esa obligación se aplica sólo a las inversiones establecidas.
30 Artículo 3.
31 Este tratado incorpora también las disposicio nes legislativas secundarias pertinentes de la
Comunidad Europea en estas esferas.
32 Bulgaria, la República Checa, Estonia, Hungría, Le tonia, Lituania, Polonia, Rumania, la República
Eslovaca y Eslovenia.G/C/W/307
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